根据第433条提交
自由写作说明书，日期为2020年5月11日
注册说明书第333-233595号
定价条款单
华特迪士尼公司
2026年到期的1.750厘债券
2028年到期的2.200厘债券
2031年到期的2.650%票据
2040年到期的3.500厘债券
债券利率3.600,2051年到期
2060年到期的3.800%票据
本免费撰写的招股说明书仅涉及下文所述的华特迪士尼公司(该公司)的证券 ，应与本公司日期为2020年5月11日的初步招股说明书附录(招股说明书附录)、所附日期为2019年9月3日的招股说明书(招股说明书)以及 通过引用方式并入并被视为并入其中的文件一起阅读。
| 发行人： | 华特迪士尼公司(The Walt Disney Company) | |
| 担保人： | TWDC企业18公司(担保人) | |
| 证券名称： | 2026年到期的1.750%债券(2026年债券) 2028年到期的2.200%债券(2028年债券) 2031年到期的2.650%票据 (2031年票据？) 2040年到期的3.500%债券(2040年债券) 2051年到期的3.600%债券(2051年债券) 2060年到期的3.800%票据 (2060年票据) | |
| 交易日期： | 2020年5月11日 | |
| 结算日期(T+2)： | 2020年5月13日 | |
| 到期日： | 2026年票据：2026年1月13日 2028年票据： 2028年1月13日 2031年票据：2031年1月13日 2040年 备注：2040年5月13日 2051年票据：2051年1月13日 2060年票据：2060年5月13日 | |
| 已发售本金总额： | 2026年债券：15亿美元 2028年票据： 1,000,000,000美元 2031年债券：25亿美元 2040年债券： 17.5亿美元 2051年债券：27.5亿美元 2060年债券： $15亿 | |
| 公开价格(发行价)： | 2026年债券：99.741% 2028年债券：99.675% 2031年债券：99.932% 2040年债券：99.900% 2051年债券：99.864% 2060年票据： 99.857% | |
| 利率： | 2026年债券：1.750% 2028年债券：2.200% 2031年债券：2.650% 2040年债券：3.500% 2051年债券：3.600% 2060年债券：3.800% | |
| 付息日期： | 2026年票据的利息将从2021年1月13日开始，每半年支付一次，分别在每年的1月13日和7月13日支付。
2028年票据的利息将从2021年1月13日开始，每半年支付一次， 在每年的1月13日和7月13日拖欠。
2031年债券的利息将由2021年1月13日开始，每半年支付一次，分别在每年的1月13日和7月13日支付。
2040年票据的利息将从2020年11月13日开始，每半年支付一次，分别在每年的5月13日和 11月13日支付。
从2021年1月13日开始，2051年票据的利息将每半年支付一次，分别为每年的1月13日和7月13日。
2060年票据的利息将从2020年11月13日开始，每半年支付一次，分别为每年5月13日和11月13日。 | |
| 常规记录日期： | 就2026年票据而言，为紧接适用付息日期 之前的12月30日或6月30日(视属何情况而定)(不论该记录日期是否为营业日)。
就2028年 票据而言，日期为紧接适用付息日期(不论该记录日期是否为营业日)之前的12月30日或6月30日(视属何情况而定)。
就2031年票据而言，日期为紧接适用付息日期之前的12月30日或6月30日(视属何情况而定)(不论该记录日期是否为营业日)。
关于2040年票据， 4月30日或10月30日(视属何情况而定)在紧接适用的付息日期(不论该记录日期是否为营业日)之前。
就2051年票据而言，日期为紧接适用付息日期之前的12月30日或6月30日(视属何情况而定)(不论该记录日期是否为营业日)。
就2060年票据而言， 4月30日或10月30日(视属何情况而定)为紧接适用付息日期(不论该记录日期是否营业日)之前的日期。 | |
| 收益的使用： | 本公司拟将出售票据所得款项净额用于一般企业用途，包括(I)偿还商业票据及(Ii)于到期日偿还担保人于2020年6月到期的1.800厘票据 及于2020年6月到期的担保人浮动利率票据。 | |
| 给公司的收益： | 约10,918,030,000美元(扣除承销折扣后但扣除本公司估计应付的发售费用前)。 | |
| 承保折扣： | 2026年债券：0.350% 2028年债券：0.400% 2031年债券：0.450% 2040年债券：0.750% 2051年债券：0.750% 2060年债券：0.750% | |
| CUSIP编号： | 2026年债券：254687 FV3 2028年票据：254687 第一财年 2031年债券：254687/9 2040年票据：254687财年7 2051年债券：254687 FZ4 2060年债券：254687 GA8 | |
| ISIN编号： | 2026年票据：US254687FV35 2028年票据： US254687FW18 2031年票据：US254687FX90 2040年票据： US254687FY73 2051年票据：US254687FZ49 2060年票据： US254687GA88 | |
| 基准财政部： | 2026年债券：0.375厘，2025年4月30日到期 2028年 票据：2027年4月30日到期，利率0.500 2031年债券：2030年2月15日到期，利率1.500 2040年债券：2.375厘，2049年11月15日到期 2051年债券：2.375厘 2049年11月15日到期 2060年债券：2.375厘，2049年11月15日到期 | |
| 美国国债基准价格： | 2026年备注： 100-041⁄4 2028年票据：99-22 2031年票据：107-15 2040年票据：123-10 2051年 备注：123-10 2060年票据：123-10 | |
| 基准国库券收益率： | 2026年债券：0.348% 2028年债券：0.546% 2031年债券：0.707% 2040年债券：1.407% 2051年债券：1.407% 2060年债券：1.407% | |
| 利差至基准国库券： | 2026年债券：+145个基点 2028年债券：+170 个基点 2031年债券：+195个基点 2040年债券：+210 个基点 2051年债券：+220个基点 2060年债券：+240 个基点 | |
| 到期收益率： | 2026年债券：1.798% 2028年债券：2.246% 2031年债券：2.657% 2040年债券：3.507% 2051年债券：3.607% 2060年债券：3.807% | |
| 预期评级*： | 穆迪：A2/稳定 标准& 差：A-/负面观察 惠誉：A-/阴性 | |
| 可选兑换： | 任何系列票据的票据可由本公司选择全部或部分赎回，赎回方式为：整体赎回，按国库利率(定义见招股说明书补编)计算，加 2026年票据25个基点，2028年票据30个基点，2031年票据30个基点，2040年票据35个基点，2051年票据35个基点，以及40个基点 (2026年票据30个基点，2040年票据35个基点，2051年票据35个基点，2051年票据40个基点 )，其中2026年票据赎回25个基点，2028年票据赎回30个基点，2031年票据赎回30个基点，2040年票据赎回35个基点 | |
| PAR呼叫日期： | 2040年票据：2039年11月13日 2051年票据： 2050年7月13日 2060年票据：2059年11月13日 | |
| 联合簿记管理经理： | 法国巴黎证券公司、瑞士信贷证券(美国)有限责任公司、德意志银行证券公司、高盛公司、摩根士丹利公司、美国银行证券公司、花旗集团全球市场公司、汇丰证券(美国)公司、摩根大通证券公司、瑞穗证券美国公司、加拿大皇家银行资本市场公司、SG America证券公司、SMBC日兴证券美国公司、SunTrust Robinson公司 | |
| 联席经理： | Banca IMI S.p.A.，德国商业市场有限责任公司，工商银行标准银行，荷兰国际集团金融市场有限责任公司，环路资本市场有限责任公司，桑坦德投资证券公司，Siebert Williams Shank&Co.，LLC，渣打银行，富国银行证券有限责任公司，西太平洋资本市场有限责任公司，MFR证券公司，米施勒金融集团公司，多银行证券公司。和Ramirez&Co，Inc. | |
| * | 注意：证券评级不是购买、出售或持有证券的建议，可能随时会 修改或撤回。 |
发行人已向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交了与本通信相关的发行注册声明(包括招股说明书)。在投资之前，您应阅读该注册声明中的招股说明书和招股说明书附录，以及发行人提交给证券交易委员会的其他文件，以了解有关发行人和本次发行的更完整信息。你可以通过访问美国证券交易委员会网站www.sec.gov上的埃德加免费获得这些文件。
或者，如果 您通过电话(免费)致电法国巴黎证券公司(BNP Paribas Securities Corp.)提出要求，发行人、任何承销商或参与发行的任何交易商将安排向您发送招股说明书和招股说明书补编1-800-854-5674,瑞士信贷证券(美国) LLC电话(免费)：1-800-221-1037,德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)电话(免费)：1-800-503-4611,高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC)(免费)电话：1-212-902-1171和摩根士丹利有限责任公司(Morgan Stanley&Co.LLC)。电话(免费)：1-866-718-1649.