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2020 年 5 月 11 日的免费写作招股说明书

注册声明编号 333-233595

定价条款表

沃尔特·迪斯尼公司

1.750% 2026年到期的票据

2.200% 2028 年到期的票据

2.650% 票据 于 2031 年到期

2040 年到期的 3.500% 票据

2051 年到期的票据为 3.600%

3.800% 票据 于 2060 年到期

本免费写作招股说明书仅涉及下文 所述的沃尔特·迪斯尼公司（公司）的证券，应与公司2020年5月11日的初步招股说明书补充文件（招股说明书补充文件）、随附的2019年9月3日招股说明书（招股说明书）以及 文件一起阅读。

发行人： 沃尔特·迪斯尼公司（以下简称 “公司”）
担保人： TWDC Enterprises 18 Corp.（担保人）
证券标题：

2026年到期的票据为1.750％（2026年票据）

2028 年到期的 2.200% 票据（2028 年票据）

2.650% 票据 到期 2031 年（2031 年票据）

2040 年到期的 3.500% 票据（2040 年票据）

2051 年到期的 3.600% 票据（2051 年票据）

3.800% 票据 到期 2060 年（2060 年票据）

交易日期： 2020年5月11日
结算日期 (T+2)： 2020年5月13日
到期日：

2026 年笔记：2026 年 1 月 13 日

2028 笔记： 2028 年 1 月 13 日

2031 笔记：2031 年 1 月 13 日

2040 笔记：2040 年 5 月 13 日

2051 笔记：2051 年 1 月 13 日

2060 笔记：2060 年 5 月 13 日

发行的本金总额：

2026 年票据：15亿美元

2028 年票据： 1,000,000,000 美元

2031 年票据：25亿美元

2040 年票据： 17.5亿美元

2051 年票据：27.5亿美元

2060 笔记： 15亿加元

公开发行价格（发行价格）：

2026 年票据：99.741%

2028 年票据：99.675％

2031 笔记：99.932%

2040 年票据：99.900%

2051 笔记：99.864%

2060 笔记： 99.857%

利率：

2026 年票据：1.750%

2028 年票据：2.200%

2031 笔记：2.650%

2040 年票据：3.500%

2051 笔记：3.600%

2060 票据：3.800%

利息支付日期：

2026年票据的利息将于每年的1月13日和7月13日每半年拖欠一次，从 2021年1月13日开始。

从2021年1月13日开始，2028年票据的利息将于每年的1月13日和7月13日每半年支付 拖欠一次。

2031年票据的利息将于每年的1月13日和7月13日每半年拖欠一次，从2021年1月13日开始。

从2020年11月13日开始，2040年票据的利息将在每年的5月13日和 11月13日每半年拖欠一次。

2051票据的利息将于每年的1月13日和7月13日每半年拖欠一次，从2021年1月13日开始。

从2020年11月13日开始，2060票据的利息将每半年支付一次，每年5月13日和11月13日拖欠一次。

常规记录日期：

关于2026年票据，视情况而定，在适用的利息支付日期 之前（无论该记录日期是否为工作日），12月30日或6月30日。

对于2028年票据，视情况而定，在适用的利息支付日（无论该记录日期是否为工作日）之前，12月30日或6月30日。

关于2031年票据，视情况而定，在适用的利息支付日期（无论该记录日期是否为工作日）之前，12月30日或6月30日。

关于2040年票据， 4月30日或10月30日，视情况而定，在适用的利息支付日期（无论该记录日期是否为工作日）之前。

关于2051年票据，视情况而定，在适用的利息支付日期（无论该记录日期是否为工作日）之前，12月30日或6月30日。

对于2060票据， 4月30日或10月30日，视情况而定，在适用的利息支付日期（无论该记录日期是否为工作日）之前。

所得款项的用途： 公司打算将出售票据的净收益用于一般公司用途，包括（i）偿还商业票据，（ii）到期时偿还2020年6月到期的担保人1.800％票据 和2020年6月到期的担保人浮动利率票据。

向公司收益： 约为10,918,030,000美元（扣除承保折扣后，但扣除公司应付的估计发行费用之前）。
承保折扣：

2026 年票据：0.350%

2028 年票据：0.400%

2031 笔记：0.450%

2040 年票据：0.750%

2051 笔记：0.750%

2060 笔记：0.750%

CUSIP 编号:

2026 笔记：254687 FV3

2028 笔记：254687 FW1

2031 笔记：254687 FX9

2040 笔记：254687 FY7

2051 笔记：254687 FZ4

2060 笔记：254687 GA8

ISIN 编号:

2026 年笔记：US254687FV35

2028 笔记： US254687FW18

2031 笔记：US254687FX90

2040 笔记： US254687FY73

2051 笔记：US254687FZ49

2060 笔记： US254687GA88

基准国库：

2026 年票据：0.375% 于 2025 年 4 月 30 日到期

2028 年票据：0.500% 将于 2027 年 4 月 30 日到期

2031 年票据：1.500% 将于 2030 年 2 月 15 日到期

2040 年票据：2.375% 于 2049 年 11 月 15 日到期

2051 笔记：2.375% 于 2049 年 11 月 15 日到期

2060 票据：2.375% 于 2049 年 11 月 15 日到期

基准国债价格：

2026 年笔记： 100-041⁄4

2028 笔记：99-22

2031 笔记：107-15

2040 笔记：123-10

2051 笔记：123-10

2060 笔记：123-10

基准国债收益率：

2026 年票据：0.348%

2028 年票据：0.546%

2031 年票据：0.707%

2040 年票据：1.407%

2051 笔记：1.407%

2060 票据：1.407%

点差至基准国库：

2026 年票据：+145 个基点

2028 年票据：+170 个基点

2031 笔记：+195 个基点

2040 笔记：+210 个基点

2051 笔记：+220 个基点

2060 笔记：+240 个基点

到期收益率：

2026 年票据：1.798%

2028 年票据：2.246%

2031 年票据：2.657%

2040 年票据：3.507%

2051 笔记：3.607%

2060 票据：3.807%

预期评级*:

Moodys：A2/Stable

Standard & Poors：A-/Negitive

惠誉：A-/负值

可选兑换： 公司可以选择全部或部分赎回任何系列票据的票据，其计算方法是使用国债利率（定义见招股说明书补充文件）加上 2026年票据的25个基点，2028年票据为30个基点，2031年票据为30个基点，2040年票据为35个基点，35 2051年票据为基点， 2060票据为40个基点。
面值看涨日期：

2040 笔记：2039 年 11 月 13 日

2051 笔记： 2050 年 7 月 13 日

2060 笔记：2059 年 11 月 13 日

联合图书管理人： 法国巴黎银行证券公司、瑞士信贷证券（美国）有限责任公司、德意志银行证券公司、高盛公司有限责任公司，摩根士丹利公司有限责任公司、美银证券公司、花旗集团环球市场公司、汇丰银行 证券（美国）有限公司、摩根大通证券有限责任公司、瑞穗证券美国有限责任公司、加拿大皇家银行资本市场有限责任公司、SG美洲证券有限责任公司、三井住友银行日兴证券美国公司、SunTrust Robinson Humphrey, Inc.、道明证券（美国）有限责任公司和美国银行 Investments, Inc.
联合经理： Banca IMI S.p.A.、德国商业市场有限责任公司、工银标准银行有限公司、荷兰国际集团金融市场有限责任公司、Loop Capital Markets LLC、桑坦德投资证券公司、Siebert Williams Shank & Co., LLC.、渣打银行、富国证券有限责任公司、西太平洋银行资本市场有限责任公司、Mischler Financial Group, Inc.

*

注意：证券评级不建议买入、卖出或持有证券，可能随时修改 或撤回。

发行人已就本通讯所涉及的发行向证券和 交易委员会提交了注册声明（包括招股说明书）。在投资之前，您应阅读该注册声明中的招股说明书和招股说明书补充文件以及发行人向证券和 交易委员会提交的其他文件，以获取有关发行人和本次发行的更完整信息。你可以通过访问美国证券交易委员会网站 www.sec.gov 上的 EDGAR 免费获得这些文件。

或者，如果您通过电话（免费电话）致电法国巴黎银行证券公司提出要求，发行人、任何承销商或任何参与本次发行的交易商将安排向您发送招股说明书和招股说明书补充文件 1-800-854-5674,瑞士信贷证券（美国） LLC 致电（免费电话）： 1-800-221-1037,德意志银行证券公司致电（免费电话） 1-800-503-4611,高盛公司通过电话（免费电话）致电有限责任公司 1-212-902-1171和摩根士丹利公司LLC. 通过电话（免费电话） 1-866-718-1649.