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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格：10-Q
(马克一)
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年3月31日
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
对于从日本到日本的过渡期，日本要把它变成中国，日本要把它变成亚洲，日本要把它改成日本，日本要把它改成亚洲，日本要把它改成日本。
委托文件编号：000-26076
辛克莱广播集团，Inc.
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
马里兰州 | | 52-1494660 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国税局雇主识别号) |
海狸坝路10706号
猎人谷, 马里兰州 21030
(主要行政办公室地址，邮政编码)
(410) 568-1500
(登记人的电话号码，包括区号)
无
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)款登记的证券：
|
| | | | |
每个班级的标题是什么 | | 贸易符号 | | 注册的每个交易所的名称。 |
A类普通股，每股票面价值60.01美元 | | SBGi | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交该文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小报告公司”以及“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量。 |
| | |
| | 截至年底，流通股数量为股 |
每个班级的标题是什么 | | 2020年5月8日 |
A类普通股 | | 55,394,945 |
B类普通股 | | 24,727,682 |
辛克莱广播集团，Inc.
表格310-Q
截至该季度的2020年3月31日
目录
|
| |
第一部分：财务信息 | 3 |
| |
项目1.财务报表(未经审计) | 3 |
| |
综合资产负债表 | 4 |
| |
合并业务报表 | 5 |
| |
综合全面收益表 | 6 |
| |
合并权益和可赎回非控制权益报表 | 7 |
| |
综合现金流量表 | 9 |
| |
未经审计的合并财务报表附注 | 10 |
| |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 38 |
| |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 53 |
| |
项目4.控制和程序 | 54 |
| |
第二部分：其他信息 | 56 |
| |
项目1.法律程序 | 56 |
| |
第1A项。危险因素 | 56 |
| |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 57 |
| |
项目3.高级证券违约 | 58 |
| |
项目4.矿山安全披露 | 58 |
| |
第5项其他资料 | 58 |
| |
项目6.展品 | 58 |
| |
签名 | 59 |
| |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
辛克莱广播集团有限公司。
综合资产负债表
(百万，不包括每股和每股数据)(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日，
2020 | | 截至12月31日，
2019 |
资产 | |
| | |
|
流动资产： | |
| | |
|
现金和现金等价物 | $ | 1,342 |
| | $ | 1,333 |
|
应收账款，扣除坏账准备后的净额分别为5美元和8美元 | 1,100 |
| | 1,132 |
|
应收所得税 | 137 |
| | 103 |
|
预付费体育转播权 | 338 |
| | 113 |
|
预付费用和其他流动资产 | 152 |
| | 232 |
|
流动资产总额 | 3,069 |
| | 2,913 |
|
财产和设备，净额 | 786 |
| | 765 |
|
经营性租赁资产 | 226 |
| | 223 |
|
商誉 | 4,716 |
| | 4,716 |
|
活期不定的无形资产 | 158 |
| | 158 |
|
客户关系，网络 | 5,853 |
| | 5,979 |
|
其他已确定寿命的无形资产，净额 | 1,961 |
| | 1,998 |
|
其他资产 | 591 |
| | 618 |
|
总资产(A) | $ | 17,360 |
| | $ | 17,370 |
|
| | | |
负债、可赎回的非控股权益和权益 | |
| | |
|
流动负债： | |
| | |
|
应付账款和应计负债 | $ | 526 |
| | $ | 782 |
|
应付票据、融资租赁和商业银行融资的当期部分 | 71 |
| | 71 |
|
经营租赁负债的当期部分 | 41 |
| | 38 |
|
计划合同的当前应付部分 | 69 |
| | 88 |
|
其他流动负债 | 133 |
| | 155 |
|
流动负债总额 | 840 |
| | 1,134 |
|
应付票据、融资租赁和商业银行融资，减去流动部分 | 13,231 |
| | 12,367 |
|
经营租赁负债，减去流动部分 | 216 |
| | 217 |
|
应付计划合同，减去当前部分 | 35 |
| | 39 |
|
递延税项负债 | 429 |
| | 407 |
|
其他长期负债 | 431 |
| | 434 |
|
总负债(A) | 15,182 |
| | 14,598 |
|
承付款和或有事项(见附注5) |
|
| |
|
|
可赎回的非控股权益 | 522 |
| | 1,078 |
|
股东权益： | |
| | |
|
A类普通股，面值0.01美元，授权发行5亿股，已发行和已发行股票分别为58,352,497股和66,830,110股 | 1 |
| | 1 |
|
B类普通股，面值0.01美元，授权股份140,000,000股，分别发行和发行24,727,682股和24,727,682股，可转换为A类普通股 | — |
| | — |
|
额外实收资本 | 864 |
| | 1,011 |
|
留存收益 | 596 |
| | 492 |
|
累计其他综合损失 | (2 | ) | | (2 | ) |
辛克莱广播集团股东权益总额 | 1,459 |
| | 1,502 |
|
非控制性利益 | 197 |
| | 192 |
|
总股本 | 1,656 |
| | 1,694 |
|
总负债、可赎回的非控股权益和权益 | $ | 17,360 |
| | $ | 17,370 |
|
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
辛克莱广播集团有限公司。
合并业务报表
(百万，不包括每股和每股数据)(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
三月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
收入： | |
| | |
|
媒体收入 | $ | 1,574 |
| | $ | 673 |
|
非媒体收入 | 35 |
| | 49 |
|
总收入 | 1,609 |
| | 722 |
|
| | | |
运营费用： | |
| | |
|
媒体节目和制作费用 | 828 |
| | 319 |
|
媒体销售、一般和行政费用 | 210 |
| | 160 |
|
项目合同成本摊销和可变现净值调整 | 23 |
| | 24 |
|
非媒体费用 | 30 |
| | 39 |
|
财产和设备折旧 | 24 |
| | 23 |
|
公司一般和行政费用 | 49 |
| | 28 |
|
定期无形资产和其他资产的摊销 | 150 |
| | 43 |
|
资产处置和其他收益，减值净额 | (32 | ) | | (8 | ) |
业务费用共计 | 1,282 |
| | 628 |
|
营业收入 | 327 |
| | 94 |
|
| | | |
其他收入(费用)： | |
| | |
|
利息支出，包括债务摊销、贴现和递延融资成本 | (180 | ) | | (54 | ) |
清偿债务所得收益 | 2 |
| | — |
|
权益法投资损失 | (6 | ) | | (14 | ) |
其他(费用)收入，净额 | (4 | ) | | 2 |
|
其他费用合计(净额) | (188 | ) | | (66 | ) |
所得税前收入 | 139 |
| | 28 |
|
所得税优惠(规定) | 12 |
| | (5 | ) |
净收入 | 151 |
| | 23 |
|
可赎回非控股权益应占净收益 | (20 | ) | | — |
|
归属于非控股权益的净收入 | (8 | ) | | (1 | ) |
辛克莱广播集团的净收入 | $ | 123 |
| | $ | 22 |
|
| | | |
可归因于辛克莱广播集团的每股普通股收益： | |
| | |
|
基本每股收益 | $ | 1.36 |
| | $ | 0.23 |
|
稀释后每股收益 | $ | 1.35 |
| | $ | 0.23 |
|
加权平均已发行普通股(千股) | 90,609 |
| | 92,302 |
|
加权平均已发行普通股和等值普通股(千股) | 91,226 |
| | 93,218 |
|
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
辛克莱广播集团有限公司。
综合全面收益表
(百万)(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
三月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 151 |
| | $ | 23 |
|
综合收益 | 151 |
| | 23 |
|
可赎回非控股权益的综合收益 | (20 | ) | | — |
|
归属于非控股权益的综合收益 | (8 | ) | | (1 | ) |
辛克莱广播集团的综合收入 | $ | 123 |
| | $ | 22 |
|
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
辛克莱广播集团，Inc.
合并权益表
(百万，不包括每股和每股数据)(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的三个月 |
| 辛克莱广播集团股东 | | | | |
| A类 普通股 | | B类 普通股 | | 附加 实缴 资本 | | 留存收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 非控制性 利益 | | 总股本 |
| 股份 | | 值 | | 股份 | | 值 | | | | | |
余额，2018年12月31日 | 68,897,723 |
| | $ | 1 |
| | 25,670,684 |
| | $ | — |
| | $ | 1,121 |
| | $ | 517 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (38 | ) | | $ | 1,600 |
|
宣布并支付A类和B类普通股的股息(每股0.20美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18 | ) | | — |
| | — |
| | (18 | ) |
B类普通股转换为A类普通股 | 143,002 |
| | — |
| | (143,002 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
A类普通股回购 | (3,493,194 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (105 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (105 | ) |
根据员工福利计划发行的A类普通股 | 694,321 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22 |
|
分配给非控制性权益，净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) |
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22 |
| | — |
| | 1 |
| | 23 |
|
平衡，2019年3月31日 | 66,241,852 |
| | $ | 1 |
| | 25,527,682 |
| | $ | — |
| | $ | 1,038 |
| | $ | 521 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (40 | ) | | $ | 1,519 |
|
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
辛克莱广播集团，Inc.
合并权益和可赎回非控制权益报表
(百万，不包括每股和每股数据)(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三个月 |
| | | | 辛克莱广播集团股东 | | | | |
| 可赎回的非控制性权益 | | | A类 普通股 | | B类 普通股 | | 附加 实缴 资本 | | 留存收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 非控制性 利益 | | 总股本 |
| | | 股份 | | 值 | | 股份 | | 值 | | | | | |
余额，2019年12月31日 | $ | 1,078 |
| | | 66,830,110 |
| | $ | 1 |
| | 24,727,682 |
| | $ | — |
| | $ | 1,011 |
| | $ | 492 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 192 |
| | $ | 1,694 |
|
宣布并支付A类和B类普通股的股息(每股0.20美元) | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (19 | ) | | — |
| | — |
| | (19 | ) |
A类普通股回购 | — |
| | | (9,957,297 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (176 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (176 | ) |
根据员工福利计划发行的A类普通股 | — |
| | | 1,479,684 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 29 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 29 |
|
分配给非控制性权益，净额 | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) |
分配给可赎回的非控制权益 | (378 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
赎回可赎回的非控制权益 | (198 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
净收入 | 20 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 123 |
| | — |
| | 8 |
| | 131 |
|
平衡，2020年3月31日 | 522 |
| | | 58,352,497 |
| | $ | 1 |
| | 24,727,682 |
| | $ | — |
| | $ | 864 |
| | $ | 596 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 197 |
| | $ | 1,656 |
|
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
辛克莱广播集团，Inc.
综合现金流量表
(百万)(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流(用于)： | |
| | |
|
净收入 | $ | 151 |
| | $ | 23 |
|
将净收入与经营活动的净现金流量进行调整： | |
| | |
|
财产和设备折旧 | 24 |
| | 23 |
|
定期无形资产和其他资产的摊销 | 150 |
| | 43 |
|
项目合同成本摊销和可变现净值调整 | 23 |
| | 24 |
|
以股票为基础的薪酬 | 17 |
| | 11 |
|
递延税金优惠 | 22 |
| | 2 |
|
资产处置和其他收益，减值净额 | (32 | ) | | (8 | ) |
权益法投资损失 | 6 |
| | 14 |
|
来自投资的分配 | 24 |
| | 1 |
|
体育节目转播权的摊销 | 391 |
| | — |
|
体育节目转播权支付 | (612 | ) | | — |
|
债务清偿收益 | (2 | ) | | — |
|
资产和负债变动，扣除收购后的净额： | |
| | |
|
应收账款减少 | 34 |
| | 16 |
|
预付费用和其他流动资产的减少(增加) | 44 |
| | (23 | ) |
应付账款和应计账款及其他流动负债减少 | (240 | ) | | (18 | ) |
应付/应收所得税净变化净额 | (34 | ) | | 1 |
|
应付计划合同减少 | (23 | ) | | (24 | ) |
其他，净 | 18 |
| | 14 |
|
经营活动的现金流量净额(用于) | (39 | ) | | 99 |
|
用于投资活动的现金流： | |
| | |
|
购置财产和设备 | (46 | ) | | (29 | ) |
**频谱重新打包报销 | 24 |
| | 8 |
|
出售资产所得收益 | 18 |
| | — |
|
购买投资 | (25 | ) | | (28 | ) |
其他，净 | 6 |
| | 2 |
|
用于投资活动的净现金流量 | (23 | ) | | (47 | ) |
来自(用于)融资活动的现金流： | |
| | |
|
应付票据收益和商业银行融资 | 873 |
| | — |
|
偿还应付票据、商业银行融资和融资租赁 | (20 | ) | | (11 | ) |
回购已发行A类普通股 | (176 | ) | | (105 | ) |
A类普通股和B类普通股支付的股息 | (18 | ) | | (18 | ) |
赎回可赎回附属公司优先股 | (198 | ) | | — |
|
分配给非控制性权益，净额 | (3 | ) | | (2 | ) |
分配给可赎回的非控制权益 | (378 | ) | | — |
|
其他，净 | (9 | ) | | (1 | ) |
来自(用于)融资活动的净现金流量 | 71 |
| | (137 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | 9 |
| | (85 | ) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,333 |
| | 1,060 |
|
现金、现金等价物和受限现金，期末 | $ | 1,342 |
| | $ | 975 |
|
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
辛克莱广播集团，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
1. 经营性质和重要会计政策摘要：
业务性质
辛克莱广播集团(Sclair Broadcast Group，Inc.)(本公司)是一家多元化的电视媒体公司，业务遍及全国，专注于在我们的地方电视台、地区性体育网络和数字平台上提供高质量的内容。这些内容通过我们的广播平台和第三方平台发布，包括由第三方网络和辛迪加提供的节目、当地新闻、大学和职业体育，以及我们制作的其他原创节目。此外，我们还拥有数字媒体产品，这些产品与我们广泛的电视台相关数字资产组合相辅相成。在我们与媒体相关的业务之外，我们经营着专注于广播传输系统的供应和维护以及广播技术进步的研发的技术服务公司，我们还管理其他与媒体相关的投资。
自.起2020年3月31日，我们有过二出于会计目的可报告的段，本地新闻及市场推广服务和体育。这个本地新闻及市场推广服务细分市场主要由我们的191中国的广播电视台89根据通常称为当地营销协议(LMA)的协议，或根据其他外包协议(如联合销售协议(JSA)和共享服务协议(SSA))提供销售服务和其他非编程运营服务，我们拥有的市场提供节目和运营服务。这些电台在广播631截止日期的频道2020年3月31日。就本报告而言，这些191车站和631频道被称为“我们的”电台和频道。这个体育细分市场主要由以下部分组成21区域体育网络品牌(收购的RSN)、Marquee体育网络(Marquee)和20%美国扬基娱乐和体育网络公司(YLLC：行情)的股权(AK.N：行情)是，网络)。我们将收购的RSN和字幕称为“RSN”。RSN和是，网络，在合并的基础上，拥有独家转播权，在其他体育赛事中，44职业运动队和RSN正在与一支球队重新谈判转播权。
巩固原则
综合财务报表包括我们的账目，以及我们的全资和控股子公司的账目，包括于2019年8月23日收购的区域体育网络的经营业绩，详见附注2.资产的购置和处置非控股权益代表少数股东在我们某些合并实体中按比例持有的股权。可由持有者赎回且赎回不在我们控制范围之外的非控股权益作为可赎回的非控股权益列示为可赎回的非控股权益。-非控制性权益指的是少数股东在某些合并实体中按比例持有的股权，而这些非控制性权益不是我们所能控制的，这些非控制性权益是作为可赎回的非控制性权益列示的。所有公司间交易和账户余额都已在合并中冲销。
当我们是主要受益者时，我们合并VIE。我们是VIE的主要受益者，当我们有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济表现产生最重大的影响，并有义务吸收损失或有权获得对VIE将具有重大意义的回报时，我们就是VIE的主要受益者。看见注8.可变利息实体有关我们VIE的更多信息，请访问。
对我们有重大影响但没有控制权的实体的投资，采用权益会计方法核算。权益法投资的收入代表我们在权益法被投资人产生的净收入中的比例份额。
中期财务报表
年度综合财务报表截至三个月 2020年3月31日和2019管理层认为，该等财务报表已按经审核综合财务报表相同的基准列报，并包括所有调整，只包括公平编制综合资产负债表、综合经营表、综合全面收益表、综合权益表及可赎回非控制权益表所需的正常经常性调整，以及就采纳下述最新会计声明而作出调整的该等期间的综合现金流量表。
在美国证券交易委员会(SEC)适用规则和法规允许的情况下，合并财务报表不包括通常包括在经审计的综合财务报表中的所有披露，因此，应与经审计的综合财务报表及其附注一起阅读，在截至本年度的Form 10-K年度报告中2019年12月31日在提交给证券交易委员会的文件中，随附的合并财务报表中提出的合并经营报表不一定代表一整年的经营情况。
股权投资
我们按公允价值计量我们的投资(不包括权益法投资)，或在公允价值不容易确定的情况下，我们可以选择按成本加可观察到的价值变化减去减值对投资进行估值。利用计量替代方案计入的投资包括$38百万，净额为$7百万累计减值，截至2020年3月31日和$28百万，净额为$7百万累计减值，截至2019年12月31日。有不是的利用计量替代方案对投资账面金额进行的调整截至2020年3月31日的三个月和一个$2百万与以下内容相关的损害一投资于截至2019年3月31日的三个月，反映在其他收入(费用)中，净额在我们的综合运营报表中.
是网络投资。2019年8月29日，钻石体育集团间接子公司LLC(DSG)，本公司的间接全资附属公司，收购了20%的股权是，网络以现金代价$346百万作为由扬基环球企业牵头的财团的一部分。我们将我们对YES网络的投资作为权益法投资进行核算，这项投资记录在其他资产中在我们的综合资产负债表中，而我们在投资所产生的净收入中的比例份额表示在权益法投资损失 在我们的综合运营报表中.在.期间截至2020年3月31日的三个月，我们录制了收入的$5百万与我们的投资有关。
预算的使用
根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表和或有资产和负债的披露中报告的资产、负债、收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。
截至2020年3月31日，新型冠状病毒(冠状病毒)爆发的影响继续给全球经济和金融市场带来重大不确定性和混乱。这些不确定性有可能对我们的估计产生重大影响，这些估计涉及但不限于收入确认、商誉和无形资产、节目合同成本、体育节目转播权和所得税。因此，我们的许多估计和假设需要更高的判断力，并带有更高程度的可变性和波动性。随着新事件的发生和更多信息的出现，我们的估计可能会发生变化，这些变化在我们的合并财务报表中得到确认或披露。
近期会计公告
2016年6月，FASB发布了关于金融工具信贷损失会计的修订指导意见。在其他规定中，本指导方针为大多数金融资产和某些其他工具引入了新的减值模式。对于贸易和其他应收款、持有至到期的债务证券、贷款和其他工具，各实体将被要求使用前瞻性的“预期损失”模式，该模式将取代目前的“已发生损失”模式，该模式通常会导致提前确认损失拨备。我们在2020年第一季度通过了这一指导方针。采用的影响没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月，财务会计准则委员会发布了指导意见，将作为服务合同的托管安排中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所发生的实施成本资本化的要求与作为托管安排期限内支出的服务合同的资本化实施成本保持一致。我们在2020年第一季度通过了这一指导方针。采用的影响没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年10月，FASB发布了确定决策费是否为可变利息的指导意见。修正案要求各组织按比例考虑通过共同控制的相关方持有的间接利益，而不是将其等同于全部的直接利益(如“公认会计准则”目前所要求的)。我们在2020年第一季度通过了这一指导方针。采用的影响没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2019年3月，FASB发布了指导意见，要求当电影或许可协议主要与其他电影和/或许可协议一起货币化时，实体应在电影集团层面对920-350子主题范围内的电影或许可协议进行减损测试。我们在2020年第一季度通过了这一指导方针。采用的影响没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。看见广播电视节目制作有关我们对电视节目合同进行会计核算的详细信息，请参见下面的内容。
2019年12月，FASB发布了指导意见，旨在简化与所得税会计相关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外情况，并澄清和修改了现有指南，以改善一致性应用。ASU 2019-12将在2020年12月15日之后开始的中期和年度期间生效。允许提前收养。我们目前正在评估这一指导方针对我们合并财务报表的影响。
2020年3月，FASB发布了指导意见，为将GAAP应用于合约、套期保值关系和受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将被终止的另一参考利率影响的其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况。该指导意见自2020年3月12日起对所有实体有效，并可能预期适用至2022年12月31日。如果我们当选，我们目前正在评估这一指导方针对我们合并财务报表的影响。
广播电视节目制作
我们与版权所有者就合同期内的电视节目权利签订了协议，合同期一般从一年到七年不等。合同付款是在通常等于或短于合同期的期限内分期支付的。根据广播业的会计准则，当每个节目的成本已知或可合理确定时，在资产负债表上报告根据许可协议获得的权利和产生的义务的资产和负债，节目材料已根据许可协议的条件接受，并且节目是可用的在一年内应付的计划合同部分作为流动负债反映在随附的合并资产负债表中。
对这一节目的权利以未摊销成本或公允价值较低的价格反映在随附的合并资产负债表中。“项目合同成本以直线方式摊销，但超过三年的合同除外，这些合同采用加速摊销的方法摊销。*管理层估计将在下一年度摊销的计划合同成本被归类为流动资产。计划合同负债的支付通常是按计划进行的，不受摊销或公允价值调整的影响。
公允价值是利用贴现现金流模型确定的，该模型基于管理层对未来广告收入(扣除销售佣金)将由节目材料产生的预期。我们每季度评估我们的节目合同成本，以确保成本根据广播业的会计指导以未摊销成本或公允价值中的较低者记录。
体育节目制作权
我们有多年的节目转播权协议，为公司提供在指定地区内制作和转播专业现场体育比赛的权利，以换取转播权费用。在支付合同费用后，为获得的与未来游戏相关的权利记录预付资产。为获得的转播权记录的资产根据预计转播游戏的时间被分类为流动或非流动。在期末已经发生但尚未支付的任何节目权利义务的负债都会记录下来。“我们根据以下因素将这些节目权利摊销为每一季的费用。合同规定的费率。如果权利协议期限内规定的合同费率导致费用确认模式与合同期限内收入的预期增长不一致，则加速摊销。
2020年3月12日，由于冠状病毒大流行，NBA和NHL暂停了赛季。在这一天，公司暂停确认与这些联赛内球队的计划权利协议相关的摊销费用。当比赛开始时，摊销费用将在修改后的赛季恢复。剩下的2019-2020年NBA和NHL赛季的时间和形式还不确定。2020年3月12日，MLB也宣布推迟2020常规赛。这一延迟对这三家公司的摊销费用没有实质性影响 月份s端部边2020年3月31日，因为季节尚未开始；然而，季节延迟将影响时间，并可能影响未来期间确认的摊销金额。
与专业球队签订的某些转播权协议包含一些条款，要求在没有提供合同规定的最低直播比赛次数的情况下，退还公司支付的转播费。截至2020年3月31日，本公司尚未记录任何与这些回扣条款相关的应收账款。
收入确认
下表列出了我们按类型和细分市场分类的收入(以百万为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三个月 | 本地新闻及市场推广服务 | | 体育 | | 其他 | | 冲销 | | 总计 |
分销收入 | $ | 355 |
| | $ | 752 |
| | $ | 49 |
| | $ | — |
| | $ | 1,156 |
|
广告收入 | 310 |
| | 55 |
| | 35 |
| | — |
| | 400 |
|
其他媒体、非媒体和公司间收入 | 36 |
| | 5 |
| | 44 |
| | (32 | ) | | 53 |
|
总收入 | $ | 701 |
| | $ | 812 |
| | $ | 128 |
| | $ | (32 | ) | | $ | 1,609 |
|
| | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的三个月 | 本地新闻及市场推广服务 | | 体育 | | 其他 | | 冲销 | | 总计 |
分销收入 | $ | 320 |
| | $ | — |
| | $ | 32 |
| | $ | — |
| | $ | 352 |
|
广告收入 | 288 |
| | — |
| | 20 |
| | — |
| | 308 |
|
其他媒体、非媒体和公司间收入 | 11 |
| | — |
| | 55 |
| | (4 | ) | | 62 |
|
总收入 | $ | 619 |
| | $ | — |
| | $ | 107 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 722 |
|
分配收入。我们通过从MVPD和vMVPD收取的费用来获得分销我们的电台、RSN和其他物业的权利，从而产生分销收入。分销安排通常由多年合同管理，基本费用基于每个订户的合同月费率。这些安排代表知识产权许可；收入被确认为信号或网络编程被提供给我们的客户(当使用发生时)，这与我们履行履行义务的程度相一致。收入是根据合同费率乘以估计的订户数量来计算的。我们的客户将在一个月结束后的短时间内根据实际用户汇款，一般不超过120天。订户估计的历史调整并不重要。
我们的某些分销安排包含一些条款，要求公司在通常与日历年相对应的规定时间内提供最低数量的现场直播职业体育比赛或锦标赛。如果没有达到最低限额，如果在规定的时间内不能弥补不足，我们可能有义务退还收到的部分分销费用。我们满足这些要求的能力主要是由职业体育联盟提供的比赛推动的。该公司历史上没有支付任何材料根据这些合同条款进行的回扣，因为发生严重到足以阻止公司达到或超过这些门槛的事件是不寻常的。冠状病毒大流行已导致职业体育联盟的正常运作受到严重干扰，导致以下方面的延误和不确定因素定期预定的比赛。联盟就修订后的2020赛季的时间和形式做出的决定可能会导致我们无法满足这些最低要求，并需要根据我们分销客户的估计返点减少收入。
广告收入。我们的广告收入主要来自在我们的广播电视、RSN和数字平台内销售广告插播/印象。
根据ASC 606，我们不会披露(I)最初预期期限为一年或以下的合同和(Ii)作为基于销售/使用的特许权使用费入账的分销安排的未履行履约义务的价值。
递延收入。我们在业绩之前收到或到期的现金付款时记录递延收入，包括可退还的金额。递延收入是$45百万和$54百万自.起2020年3月31日和2019年12月31日分别为。期间确认的递延收入截至2020年3月31日的三个月和2019包括在截至的递延收入余额中2019年12月31日和2018曾经是$30百万和$38百万分别为。
为截至2020年3月31日的三个月, 三客户占比20%, 17%，及12%分别占我们总收入和19%, 17%，及12%，分别为我们的应收账款净额。出于本公开的目的，单个客户可以包括处于共同控制下的多个实体。
所得税
我们所有时期的所得税拨备包括联邦所得税和州所得税。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的税收拨备是基于考虑到离散税目和非控股利益的影响后适用的全年估计有效税率。如果我们确定部分或全部递延税项资产更有可能无法变现，我们会为递延税项资产提供估值津贴。在评估我们实现递延税项净资产的能力时，我们会考虑所有可获得的证据，包括我们过去的经营业绩、税务筹划策略和对未来应纳税所得额的预测。在考虑这些应税收入来源时，我们会考虑所有可获得的证据，包括我们过去的经营业绩、税务筹划策略和对未来应纳税所得额的预测。我们必须根据长期管理我们基础业务的计划和估计做出某些判断。*我们已经为与我们可用州净营业亏损(NOL)结转的很大一部分相关的递延税项资产提供了估值扣除，这些资产是根据过去的经营业绩、现有临时账面/税基差异逆转的预期时间、替代税收策略和预计的未来应税收入结转的。
我们截至2020年3月31日的三个月的有效所得税税率低于法定税率，主要原因是$27数百万美元的联邦税收抵免与可持续发展倡议和$13百万由于CARE法案的结果，离散福利允许将估计的2020年联邦净运营亏损追溯到2018年前，当时联邦税率为35%。我们截至2019年3月31日的三个月的有效所得税税率低于法定税率，主要原因是$5百万与可持续发展倡议投资相关的联邦税收抵免部分被$3百万未确认税收优惠的负债增加。
我们相信，我们与持续经营相关的未确认税收优惠的责任有可能减少高达$4百万在未来12个月内，由于诉讼时效预期到期，现有州行政惯例例外情况下限制的适用，以及审查问题的解决以及与联邦和某些州税务当局的和解，这些问题将在未来12个月内产生。
股票回购计划
在……上面2018年8月9日，董事会授权$1十亿股份回购授权，除此前的回购授权外$150百万。没有到期日，目前管理层没有终止此计划的计划。“我们大约回购了10百万的股份$176百万在.期间截至2020年3月31日的三个月。自.起2020年3月31日，剩余的购买授权总额为$547百万。截至2020年5月8日，我们回购了3.1百万的A类普通股$47百万在第二季度。
随后的事件发生在北京。
2020年5月，我们的董事会宣布季度股息为$0.20每股，于2020年6月15日支付给2020年6月1日收盘时的记录持有人。
该公司正在密切监测冠状病毒大流行对其业务各个方面的影响，包括它已经并将如何影响其广告商、分销商和职业体育联盟。虽然在截至2020年3月31日的三个月中，本公司没有受到冠状病毒大流行的重大干扰，但公司预计在截至2020年6月30日的三个月期间，冠状病毒大流行的影响将会加剧。该公司目前无法预测冠状病毒大流行对其未来期间的财务状况、经营结果和现金流由于众多不确定因素.
重新分类
对前几年的合并财务报表进行了某些重新分类，以符合本年度的列报方式。
2. 资产收购和处置：
收购
RSN采集.2019年5月，DSG签订了一项最终协议，以获得……的控股权21区域体育网络品牌与福克斯大学体育(统称获取的RSN),来自华特迪士尼公司(迪士尼)的$9.6十亿加上一定的调整。2019年8月23日，我们完成了收购，初步收购总价(包括收购的现金)为，并根据营运资金、净债务和其他调整的最终确定进行调整$9,817百万，作为收购会计方法下的企业合并入账。此次收购扩大了我们的优质体育节目，包括独家地区发行权42由以下人员组成的专业团队14美国职业棒球大联盟球队，16国家篮球协会球队，以及12国家曲棍球联盟球队。这个获取的RSN在我们的体育栏目里都有报道。看见注7.分段数据.
这笔交易的资金来自DSG和辛克莱电视集团(STG)筹集的债务融资，以及可赎回子公司优先股.
下表总结了我们目前对收购资产的公允价值、承担的负债和非控股权益的分配情况。获取的RSN(单位：百万)：
|
| | | |
现金和现金等价物 | $ | 824 |
|
应收帐款，净额 | 606 |
|
预付费用和其他流动资产 | 175 |
|
财产和设备，净额 | 25 |
|
客户关系，网络 | 5,439 |
|
其他已确定寿命的无形资产，净额 | 1,286 |
|
其他资产 | 52 |
|
应付账款和应计负债 | (181 | ) |
其他长期负债 | (396 | ) |
商誉 | 2,615 |
|
取得的可确认净资产的公允价值 | $ | 10,445 |
|
可赎回的非控股权益 | (380 | ) |
非控制性利益 | (248 | ) |
采购总价 | $ | 9,817 |
|
购入价格，扣除购入现金后的净额 | $ | 8,993 |
|
上述初步收购价分配是基于管理层使用包括收入和成本法在内的估值技术对收购资产、假定负债和非控制权益的公允价值进行的估计。公允价值估计基于但不限于用于呈现未来现金流价值的预计收入、预计利润率和贴现率。对初始收购价的调整是根据获得的关于所收购的具体资产和承担的负债的更详细信息进行的。对初始分配进行的调整没有导致前几个季度记录的摊销费用发生重大变化。在最终确定资产和负债的公允价值之前，分配是初步的。
的固定生命期的无形资产？$6,725百万主要由客户关系组成，客户关系代表现有的广告客户关系和与MVPD的合同关系$5,439百万，与运动队签订的合同的公允价值$1,271百万、和的商号/商标$15百万。无形资产将在加权平均使用年限内摊销。2年份对于商号/商标，13年份对于客户关系，以及12年份与运动队签订直线合同。运动队合同的公允价值将在各自的合同期限内摊销。购置的财产和设备将在各自的预计剩余使用年限内直线折旧。商誉按转让对价超过收购的可识别净资产的公允价值计算，代表收购的其他不符合单独确认资格的无形资产预期产生的未来经济利益，以及预期的未来协同效应。我们估计$2.6十亿商誉，这代表了我们在获取的RSN，将可在税收方面扣除。
在与收购有关的情况下，对于截至2020年3月31日的三个月，我们认识到$4百万我们作为已发生支出的交易费用，并归类为公司一般和行政费用在我们的综合运营报表中。对于截至2020年3月31日的三个月、收入和营业收入(不包括公司间费用的影响)获取的RSN包括在我们的综合运营报表中是$805百万和$192百万.
形式信息。下表列出了未经审计的预计运营结果，假设RSN收购以及为收购融资所需的交易发生在本报告所述期间开始时(以百万为单位，预期每股数据)：
|
| | | |
| 截至2019年3月31日的三个月 |
总收入 | $ | 1,671 |
|
净收入 | $ | 92 |
|
辛克莱广播集团的净收入 | $ | 34 |
|
可归因于辛克莱广播集团的每股基本收益 | $ | 0.37 |
|
可归因于辛克莱广播集团的稀释后每股收益 | $ | 0.37 |
|
这一预计财务信息基于经营的历史结果，根据收购价格的分配和其他收购会计调整进行了调整，并不表明如果我们在本报告期间经营收购的RSN，我们的结果将会是什么，因为预计结果没有反映预期的协同效应。预计调整反映了与收购资产的公允价值相关的无形资产的折旧费用和摊销，以及为反映交易的债务融资(如果适用)而对利息费用进行的任何调整。由于购进会计记录的公允价值调整，折旧和摊销费用高于被收购方历史财务报表中记录的金额。
性情
广播销售。2020年1月，我们同意出售肯塔基州列克星敦的WDKY-TV的许可和非许可资产，以及与德克萨斯州哈林根的KGBT-TV相关的某些非许可资产，总收购价为$36百万。KGBT-TV交易在2020年第一季度完成，我们录得800万美元这包括在资产处置收益和其他减值净额内在我们的综合运营报表中。我们预计WDKY-TV交易将在2020年下半年完成，等待惯常的完成条件和FCC的批准。截至，该等资产的账面价值并不重大。2020年3月31日.
广播奖励拍卖。国会授权联邦通信委员会进行所谓的“奖励拍卖”，拍卖广播电视频谱，并将其重新用于移动宽带使用。根据拍卖，电视广播机构提交标书，要求获得放弃其提供全面服务和A类电台的全部或部分电视频谱权利的补偿，这些低功率电台没有资格参加拍卖，不受保护，因此可能会因拍卖后的重新打包过程而被取代或被迫停播。
在与拍卖相关的重新打包过程中，FCC已经将一些电台重新分配到新的拍卖后频道。我们预计重新分配到新频道不会对我们的覆盖范围产生实质性影响。我们收到联邦通信委员会的通知，100我们的几个台已经被分配到新的频道。立法为联邦通信委员会提供了一个$3十亿用于补偿重新打包中重新分配到新频道的电台所发生的合理费用的基金。我们预计基金的报销将支付我们与重新包装有关的大部分费用。我们记录了与报销频谱重新打包费用相关的收益$24百万和$8百万为.截至2020年3月31日的三个月和2019分别计入我们综合财务报表的资产处置收益和其他减值净额内。对于截至2020年3月31日的三个月和2019，与频谱重新打包相关的资本支出为$21百万和$13百万分别为。
3. 应付票据和商业银行融资：
银行信贷协议
2020年3月17日，我们抽签$648百万在STG下$650百万五年期循环信贷安排(STG循环信贷安排)，定价为LIBOR加2.00%. 自.起 2020年3月31日vt.的.我们是$648百万未偿还借款，$1.4百万美元的未偿还信用证，以及$0.6百万可在STG循环信贷安排。2020年4月，我们偿还了$423百万在STG循环信贷安排下的未偿还借款中。2020年3月17日，我们抽签决定$225百万在……下面DSG's $650百万五年期循环信贷安排(DSG循环信贷安排)，定价为LIBOR加3.00%，根据一定的杠杆率进行降级。自.起 2020年3月31日，这里我们是$225百万未偿还借款及$425百万可在DSG循环信贷安排。银行信贷协议包含各种限制和契约，其中包括一项金融维持契约，只有在各自循环信贷安排下的借款超过35%每项贷款的总承诺额，据此，第一留置权杠杆率(在各自的信贷协议中定义)需要低于4.5X和6.25X分别适用于STG和DSG。截至2020年3月31日，我们遵守了所有公约。
鉴于目前新型冠状病毒大流行(冠状病毒)在全球经济中造成的不确定性，动用循环信贷安排是一项预防措施，以保持公司的财务灵活性。如果需要，所得资金将可用于营运资金和一般企业用途。
DSG高级注释
在2020年3月23日，我们以折扣价赎回，$5百万DSG的本金总额6.625%2027年到期的票据(DSG6.625%备注，并与DSG的5.375%2026年到期的高级担保票据，DSG票据)，以供考虑$3百万我们认识到了扑灭DSG的收益6.625%备注：$2百万为.截至2020年3月31日的三个月。自.起2020年3月31日，DSG6.625%扣除递延融资成本后的票据余额为$1,781百万.
付给关联公司的应付票据和融资租赁
应付票据、融资租赁和商业银行融资的当期部分在我们的综合资产负债表中包括对以下附属公司的融资租赁：$2百万自.起2020年3月31日和2019年12月31日。应付票据，融资租赁，商业银行融资，减去流动部分，在我们的综合资产负债表中包括对以下附属公司的融资租赁$8百万和$9百万自.起2020年3月31日和2019年12月31日分别为。
可变利息实体债务与第三方债务担保
我们共同、个别、无条件和不可撤销地保证$55百万和$57百万某些第三方的债项截至2020年3月31日和2019年12月31日分别在其中$19百万和$20百万，扣除递延融资成本，与所包括的合并VIE相关在我们的综合资产负债表中自.起2020年3月31日和2019年12月31日分别为。这些担保主要涉及坎宁安广播公司(Cunningham)的债务，如下文所述。坎宁安广播公司在一周内完成注9.关联人交易。我们已确定，自2020年3月31日，我们不可能必须在任何这些保证下履行义务。
4. 可赎回的非控股权益：
我们根据ASC480对可赎回的非控股权益进行核算，区分负债与股权，并将其归类为夹层股权在我们的综合资产负债表中因为他们可能的赎回不在本公司的控制范围之内。我们可赎回的非控股权益包括以下各项：
可赎回子公司优先股。2019年8月23日，钻石体育控股有限公司(DSH)，是的间接父项DSG及本公司的间接全资附属公司，发行优先股(可赎回子公司优先股).
2020年1月21日，我们赎回200,000的单位可赎回子公司优先股对于等于以下值的总赎回价格$200百万加上应计和未付股息，相当于100%有关赎回单位的未退还出资额，加上截至赎回日(但不包括赎回日)及实施任何适用回扣后有关赎回单位的应计及未付股息。
两国之间的平衡可赎回子公司优先股自.起2020年3月31日曾经是$522百万，扣除发行成本后的净额。本年度应计股息截至2020年3月31日的三个月是$13百万它是以实物支付的，并包括在截至的未偿还余额中。2020年3月31日。以实物支付的股息按相当于1个月期伦敦银行同业拆借利率(连同0.75%楼层)加8%，即0.5%高于本季度以现金支付股息的应付利率。
附属股权认沽权益权。我们其中一家子公司的非控股股东有权将其权益以公平的市场销售价值出售给本公司。$376百万，加上任何未分配的收入，这些收入已于2020年1月行使并结算。
5. 承付款和或有事项：
体育节目制作权
根据合同，我们有义务支付购买体育节目转播权的费用。下表列出了我们与体育部分的体育节目转播权协议有关的年度不可取消承诺，截至2020年3月31日。这些承诺假定运动队完全交付合同承诺的比赛。
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| | | |
(百万) | |
2020(剩余) | $ | 1,223 |
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2021 | 1,784 |
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2022 | 1,529 |
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2023 | 1,479 |
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2024 | 1,409 |
|
2025年及其后 | 8,215 |
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总计 | $ | 15,639 |
|
其他负债
关于收购RSN，我们承担了某些固定付款义务，这些义务将在2027年之前支付。我们在采购会计中按估计公允价值记录了这些债务。自.起2020年3月31日, $56百万记录在其他流动负债内，并且$147百万记录在其他长期负债内在我们的综合资产负债表中。的利息支出$2百万是为截至2020年3月31日的三个月.
在收购RSN方面，我们承担了某些可变支付义务，这些义务将在2030年之前支付。这些合同义务是基于某些RSN的超额现金流。我们在采购会计中按估计公允价值记录了这些债务。自.起2020年3月31日, $30百万记录在其他流动负债内，并且$205百万记录在其他长期负债内在我们的综合资产负债表中。这些债务在经常性基础上按公允价值记录。的测量调整合计$3百万都是为截至2020年3月31日的三个月。有关更多信息，请参见附注10.公允价值计量.
诉讼
在正常业务过程中，我们不时参与诉讼、索赔和监管事宜。目前悬而未决的行动正处于不同阶段，听证委员会或法院尚未就此类行动作出实质性判决或决定。除下文所述外，我们不相信这些事项的结果，无论是个别的或整体的，都不会对本公司的财务报表产生重大影响。“
FCC诉讼事项
2017年12月21日，FCC发布了一份表面没收责任通知(NAL)，提出了一项$13百万因公司及其某些子公司涉嫌违反FCC的赞助商识别规则而处以罚款。我们已经对委员会的调查结果和拟议的罚款提出异议做出了回应。
2018年7月19日，FCC发布了听证会指定令(HDO)，开始就公司拟议收购论坛报一事在行政法法官(ALJ)面前进行听证会。HDO要求ALJ确定(I)辛克莱是否是出售WGN-TV、KDAF(TV)和Kiah(TV)的真正利害关系方，(Ii)如果是，公司在向FCC提出申请时是否进行了失实陈述和/或缺乏坦诚，以及(Iii)完成整体交易是否符合公众利益以及是否符合FCC的所有权规则。*公司坚持认为，整体交易和拟议的资产剥离符合FCC的规则，并强烈拒绝任何关于失实陈述或缺乏坦诚的指控。(Iii)完成整体交易是否符合FCC的所有权规则，以及(Iii)完成整体交易是否符合FCC的所有权规则，并强烈驳斥任何有关失实陈述或缺乏坦诚的指控。合并协议于2018年8月9日由论坛公司终止，公司随后于该日向FCC提交了一封信，要求撤回合并申请，并在有偏见的情况下驳回合并申请，并向ALJ提交了撤回申请和终止聆讯的动议(动议)的通知。2018年8月10日，FCC执行局向ALJ提交了一份答辩状，声明它不反对驳回合并申请并同时终止听证程序。ALJ批准了这项动议，并于2019年3月5日终止了听证会。作为该公司为回应HDO中提出的指控而发起的讨论的一部分，FCC的媒体局向该公司发送了一封机密的调查信, 它被无意中发布到了FCC的在线议程上，并在不久之后被FCC工作人员删除。FCC随后发布了一份声明，称媒体局正在解决有关辛克莱行为的悬而未决的问题，这是FCC去年审查其与论坛报拟议合并的一部分，该局认为推迟考虑这一问题不符合任何人的利益。
于2020年5月6日左右，本公司与FCC签订同意法令，根据该法令，本公司同意支付$48百万以解决FCC对“人类发展条例”中提出的指控的调查，NAL所涵盖的事项，以及与转播相关的事项。作为同意法令的一部分，该公司还同意实施一项4-年合规计划。对于截至2020年3月31日的三个月，我们记录了一笔费用为$2.5百万对于上述法律事务，反映在销售、一般和行政费用中在我们的综合运营报表中.
其他诉讼事项
2018年11月6日，该公司同意与司法部(DoJ)达成一项拟议的同意法令。该同意法令解决了司法部对某些当地市场某些站点之间共享起搏信息的调查。司法部于2018年11月13日向美国哥伦比亚特区地区法院提交了同意法令和相关文件。美国哥伦比亚特区地区法院于2019年5月22日签署了同意法令。同意法令并不是承认公司的任何不当行为，也不会使辛克莱受到任何金钱上的损害或处罚。*本公司相信，即使如声称的那样共享步调信息，也不会影响广告的定价或市场的竞争性质。同意法令要求公司采取某些反垄断合规措施，包括任命一名反垄断合规官员，这与司法部在其他行业之前的同意法令中的要求是一致的。同意法令还要求该公司的电台不得与其当地市场的其他电台交换步调和某些其他信息，该公司管理层已指示他们不要这样做。
本公司已意识到二十二在公布美国司法部对行业内起搏数据交换的调查报告后，针对该公司提起的可能的集体诉讼。2018年10月3日，这些诉讼在伊利诺伊州北区合并。合并诉讼声称本公司及十三其他广播公司合谋操纵在美国各地广播电视台播出的商业广告的价格，并参与非法信息共享，这违反了谢尔曼反垄断法。合并诉讼寻求损害赔偿、律师费、费用和利息，以及禁止采用原告声称的方式限制竞争的做法或计划的禁令。这起诉讼的被告提交了一项动议，要求驳回合并后的诉讼，该动议现已全面介绍。该公司认为这些诉讼是没有根据的，并打算对所有此类索赔进行有力的辩护。
2018年8月9日，假定为公司股东的Edward Komito向美国马里兰州地区法院(“马里兰州地区”)提交了针对公司、Christopher Ripley和Lucy Rutishauser的集体诉讼(“初步申诉”)，该诉讼现已在Re Sclair Broadcast Group，Inc.中注明。证券诉讼，案件1：18-CV-02445-建行(“证券诉讼”)。2019年3月1日，“证券诉讼”的首席律师提交了一份修改后的起诉书，增加了大卫·史密斯和史蒂文·马克斯作为被告，并指控被告违反了联邦证券法，发布了关于(A)合并终止前的虚假或误导性披露；以及(B)美国司法部对涉嫌交换步调信息的调查。“证券诉讼”寻求声明性救济，赔偿金额待定。2019年5月3日，被告提出驳回修改后的起诉书的动议，该动议已遭到首席原告的反对。2020年2月4日，法院发布裁决，批准部分驳回动议，部分驳回驳回动议。2020年2月18日，原告提出复议动议，或者证明解雇是最终的和可上诉的。被告已经对这项动议提出了反对意见。本公司认为证券诉讼中的指控毫无根据，并打算对指控进行有力辩护。
此外，从2018年7月下旬开始，辛克莱收到了两名假定的公司股东的信件，要求公司董事会调查公司的任何高管和董事是否在以下方面犯下了不可饶恕的违反受托责任的行为，或严重管理不善：(I)寻求监管机构批准论坛报合并和(Ii)HDO，以及其中包含的指控。为回应这些要求，成立了一个由独立董事会成员组成的委员会(“特别诉讼委员会”)。特别诉讼委员会的成员是马丁·R·利德尔、拉里·E·麦卡纳和尊敬的本森·埃弗雷特·莱格，马丁·利德尔担任委员会指定主席。
2018年11月29日，圣安东尼奥假定公司股东消防和警察退休人员保健基金在马里兰州地区对公司董事会成员里普利先生和公司(作为名义被告)提起股东派生诉讼，诉讼标题为“消防和警察退休人员保健基金，圣安东尼奥诉史密斯等人案”，案件编号1：18-cv-03670-rdb(“圣安东尼奥行动”)。2018年12月26日，假定公司股东卡车司机当地677医疗服务和保险计划向巴尔的摩县马里兰州巡回法院(“巡回法院”)提起股东派生诉讼，起诉公司董事会成员里普利先生和公司(作为名义被告)，诉讼标题为“卡车司机当地677医疗服务和保险计划诉弗里德曼等人案”，案件编号03-C-18-12119(“卡车司机诉讼”)。卡车司机诉讼中的一名被告将卡车司机诉讼移至马里兰州地区，该案的原告已将案件发回巡回法院。该动议已得到全面通报，正在等待决定。2018年12月21日，公司假定股东诺福克县退休系统公司在马里兰州地区对公司董事会成员里普利先生和公司(作为名义被告)提起股东派生诉讼，诉讼标题为诺福克县退休系统诉史密斯等人案，案件编号1：18-cv-03952-rdb(“诺福克诉讼”，连同圣安东尼奥诉讼和卡车司机诉讼，称为“派生诉讼”)。每宗衍生诉讼的原告均指控被告违反与(I)寻求监管机构批准论坛报业合并及(Ii)房屋发展条例有关的受托责任。, 以及其中包含的指控。衍生诉讼的原告寻求声明性济助、判给本公司的金额将于审讯中厘定的金钱损害赔偿、公司管治改革、衡平法或强制令济助，以及律师费和讼费。此外，卡车司机和诺福克诉讼中的原告声称，鉴于涉嫌违反受托责任，被告作为本公司董事和/或高级管理人员的补偿形式不公正地致富，并要求赔偿给本公司。如上所述，这些指控是特别诉讼委员会正在进行的审查的主题。2019年4月30日，特别诉讼委员会动议驳回并搁置圣安东尼奥和诺福克诉讼，该动议遭到原告的反对。该公司及其余个别被告加入这项动议。2019年10月23日，法院批准了卡车司机诉讼中原告的动议，将该诉讼发回巡回法院。2019年12月9日，法院驳回了被告关于驳回圣安东尼奥和诺福克诉讼的动议，或者在没有偏见的情况下暂停圣安东尼奥和诺福克的诉讼，但在有限的发现后可能会续签。
2018年8月9日，论坛报向特拉华州衡平法院提交了针对该公司的申诉(即论坛报申诉)，诉讼标题为论坛媒体公司诉辛克莱广播集团，案件编号2018-0593-JTL。论坛报的起诉书指称，该公司违反了合并协议，其中包括未能尽其合理的最大努力确保合并获得监管部门的批准，并且这种违规行为导致合并未能获得监管部门的批准和完成。论坛报的起诉书寻求宣告性救济，金钱损害赔偿的金额将在审判中确定(但论坛报的起诉书显示，赔偿金额可能超过$1十亿)，以及律师费和讼费。2018年8月29日，公司提交了答辩书、肯定抗辩书，并核实了对经核实的投诉的反诉。在其反诉中，该公司声称，论坛公司违反了合并协议，并寻求宣告性救济、数额有待审判确定的金钱损害赔偿以及律师费和费用。2020年1月27日，公司和2019年9月收购论坛报的Nexstar同意就论坛报投诉达成和解。作为这项和解的一部分，两家公司同意以偏见驳回论坛报的投诉，并解除彼此目前和未来与终止合并有关的任何索赔。双方都没有承认与终止的合并有关的任何责任或不当行为；双方都已就诉讼达成和解，以避免继续诉讼的成本、分心和不确定性。2020年1月28日，论坛报和辛克莱提交了一项自愿驳回这起诉讼的规定。
6. 每股收益：
下表对我们在计算各期间基本和稀释后每股收益时使用的收入(分子)和股份(分母)进行了对帐(以百万为单位，但以千为单位的股份除外)：
|
| | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
三月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
收入(分子) | | | |
净收入 | $ | 151 |
| | $ | 23 |
|
可赎回非控股权益应占净收益 | (20 | ) | | — |
|
归属于非控股权益的净收入 | (8 | ) | | (1 | ) |
普通股股东可获得的普通股基本收益和稀释后每股收益的分子 | $ | 123 |
| | $ | 22 |
|
| | | |
股份(分母) | |
| | |
|
加权平均已发行普通股 | 90,609 |
| | 92,302 |
|
股权分置增值权与未偿还股票期权的稀释效应 | 617 |
| | 916 |
|
加权平均已发行普通股和普通股等值股票 | 91,226 |
| | 93,218 |
|
下表显示了加权平均股票结算增值权和已发行股票期权(以千计)，它们不包括在普通股稀释收益的计算中，因为纳入此类股票将是反稀释的：
|
| | | | | |
| 截至三个月的三个月。
三月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
加权平均股票结算增值权和未偿还股票期权除外 | 2,814 |
| | 950 |
|
7. 段数据：
我们根据营业收入(亏损)来衡量部门业绩。二可报告的细分市场：本地新闻及市场推广服务和体育。我们的本地新闻及市场推广服务Segment，以前称为我们的广播部分，向电视观众提供免费的空中节目，包括89市场遍布美国大陆。我们的体育Segment为观众提供现场直播的专业体育内容，包括23区域体育网络品牌。其他部分和公司部分不是可报告的部分，但出于调节目的而包括在内。其他部分主要由原创网络和内容组成，包括网球、非广播数字和互联网解决方案、技术服务和其他非媒体投资。公司成本主要包括我们作为一家上市公司运营的成本和运营我们公司总部所在地的成本。我们所有的业务都位于美国境内。
各分部的财务信息包含在下表中，所列期间的财务信息(以百万为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日 | | 本地新闻及市场推广服务 | | 体育 | | 其他公司(&O) | | 冲销 | | 固形 |
资产 | | $ | 4,758 |
| | $ | 10,846 |
| | $ | 1,774 |
| | $ | (18 | ) | | $ | 17,360 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三个月 | | 本地新闻及市场推广服务 | | 体育 | | 其他公司(&O) | | 冲销 | | 固形 |
营业收入 | | $ | 701 |
| | $ | 812 |
| | $ | 128 |
| | $ | (32 | ) | (b) | $ | 1,609 |
|
财产和设备折旧及定期无形资产和其他资产摊销 | | 58 |
| | 110 |
| | 6 |
| | — |
| | 174 |
|
体育节目转播权摊销(A) | | — |
| | 391 |
| | — |
| | — |
| | 391 |
|
项目合同成本摊销和可变现净值调整 | | 23 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23 |
|
公司一般和行政费用 | | 44 |
| | 2 |
| | 3 |
| | — |
| | 49 |
|
资产处置和其他收益，减值净额 | | (32 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (32 | ) |
营业收入(亏损) | | 152 |
| | 165 |
| | 19 |
| | (9 | ) | | 327 |
|
利息支出，包括债务摊销、贴现和递延融资成本 | | 1 |
| | 123 |
| | 59 |
| | (3 | ) | | 180 |
|
权益法投资收益(亏损) | | — |
| | 6 |
| | (12 | ) | | — |
| | (6 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的三个月 | | 本地新闻及市场推广服务 | | 体育 | | 其他公司(&O) | | 冲销 | | 固形 |
营业收入 | | $ | 619 |
| | $ | — |
| | $ | 107 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 722 |
|
财产和设备折旧及定期无形资产和其他资产摊销 | | 63 |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | 66 |
|
项目合同成本摊销和可变现净值调整 | | 24 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 24 |
|
公司一般和行政费用 | | 26 |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | 28 |
|
资产处置和其他收益，减值净额 | | (8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (8 | ) |
营业收入(亏损) | | 95 |
| | — |
| | 2 |
| | (3 | ) | | 94 |
|
利息支出，包括债务摊销、贴现和递延融资成本 | | 1 |
| | — |
| | 57 |
| | (4 | ) | | 54 |
|
权益法投资损失 | | — |
| | — |
| | (14 | ) | | — |
| | (14 | ) |
| |
(a) | 体育节目权利的摊销包括在我们综合运营报表的媒体节目和制作费用中。由于冠状病毒的爆发和职业体育联赛的推迟，我们在2020年3月停止记录我们的体育合同的摊销。 |
| |
(b) | 包括 $24百万提供的服务的收入和销售费用、一般费用和管理费用本地新闻及市场推广服务至体育和其他，这些都在整合中被淘汰了。 |
8. 可变利息实体：
我们的某些电台通过协议向同一市场中的其他电台所有者提供服务，例如我们提供编程、销售、运营和管理服务的LMA，以及我们提供非编程、销售、运营和管理服务的JSA和SSA。在某些情况下，我们还签订了购买协议或选择权，以购买被许可人的许可相关资产。我们通常拥有电台的大部分非许可资产，在某些情况下，被许可人在我们收购许可证资产的同时获得了许可资产。*我们通常拥有电台的大部分非许可资产，在某些情况下，被许可人在我们收购许可资产的同时获得了许可资产。*在某些情况下，我们还签订了购买协议或选择权，以购买被许可人的许可证相关资产。我们通常拥有电台的大部分非许可证资产，在某些情况下，被许可人在我们收购我们已经为被许可人的收购融资向银行提供了担保。协议的条款各不相同，但一般都有初步的结束条款。五年有几个可选的续订条款。根据协议的条款和我们对电台投资的重要性，如果在受持牌人最终控制的情况下，我们有权通过我们提供的服务指导对VIE的经济表现产生重大影响的活动，并且我们吸收对VIE来说是重大的损失和回报，我们就是主要受益者。我们与持牌人之间根据这些安排支付的费用在合并中被取消。
我们是与Marquee相关的合资企业的一方。Marquee是一项长期转播权协议的一方，该协议提供了我们保证的某些现场比赛电视转播和其他内容的转播权。在收购RSN的过程中，我们成为了与另一家地区性体育网络相关的合资企业的一方。我们参与了大量的经济活动，并有权指导那些对这些区域体育网络的经济表现有重大影响的活动，包括销售和某些运营服务。我们整合这些区域体育网络，因为它们是可变的利益实体，而我们是主要受益者。
上述VIE的资产和负债的账面金额和分类，已包括在内在我们的综合资产负债表中截至提交的日期，情况如下(以百万为单位)：
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日，
2020 | | 截至12月31日，
2019 |
资产 | |
| | |
|
流动资产： | |
| | |
|
现金和现金等价物 | $ | 17 |
| | $ | 39 |
|
应收帐款，净额 | 34 |
| | 39 |
|
其他流动资产 | 30 |
| | 16 |
|
流动资产总额 | 81 |
| | 94 |
|
| | | |
财产和设备，净额 | 17 |
| | 15 |
|
经营性租赁资产 | 7 |
| | 8 |
|
商誉与无限期无形资产 | 18 |
| | 15 |
|
固定寿命无形资产净额 | 87 |
| | 93 |
|
其他资产 | 2 |
| | 3 |
|
总资产 | $ | 212 |
| | $ | 228 |
|
| | | |
负债 | |
| | |
|
流动负债： | |
| | |
|
其他流动负债 | $ | 20 |
| | $ | 19 |
|
| | | |
应付票据、融资租赁和商业银行融资，减去流动部分 | 14 |
| | 15 |
|
经营租赁负债，减去流动部分 | 6 |
| | 6 |
|
应付计划合同，减去当前部分 | 6 |
| | 7 |
|
其他长期负债 | 1 |
| | 1 |
|
负债共计 | $ | 47 |
| | $ | 48 |
|
上述金额代表上述VIE的综合资产和负债，我们是这些VIE的主要受益人。*与某些VIE的某些外包协议和购买选择权相关的负债总额不包括在上述范围内$128百万和$127百万自.起2020年3月31日和2019年12月31日这些合并后的VIE的资产只能用于清偿VIE的债务。自.起2020年3月31日，除某些VIE的债务外，所有债务对我们都没有追索权。看见可变利息实体债务与第三方债务担保在……下面注3.应付票据与商业银行融资以供进一步讨论。VIE的风险和回报特征相似。
其他VIE
我们在被认为是VIE的实体中有几项投资。然而，我们不参与这些实体的管理，包括日常运营决策或其他允许我们控制该实体的决策，因此，我们不被视为这些VIE的主要受益者。
我们在这些不是主要受益者的VIE的投资的账面价值是$68百万和$71百万自.起2020年3月31日和2019年12月31日分别为。我们的最大风险敞口等于我们投资的账面价值。与权益法投资和其他投资有关的收益和亏损分别计入权益法投资的损失和其他收益、净额、在我们的综合运营报表中*我们录得以下损失$12百万和$13百万为.截至三个月 2020年3月31日和2019年3月31日分别为。
9. 关联人交易记录：
与我们的控股股东的交易
David、Frederick、J.Duncan和Robert Smith(统称为控股股东)是兄弟，他们几乎持有我们所有的B类普通股和一些A类普通股。我们与他们和/或他们拥有重大利益的实体进行了以下交易：
租约。我们和我们的运营子公司使用的某些资产是从控股股东拥有的实体租赁的。$1百万对于这两个截至三个月 2020年3月31日和2019。有关更多信息，请参见注3.应付票据与商业银行融资.
包机。*我们租赁某些控股股东拥有的飞机。对于所有租约，我们产生了以下费用低于100万美元对于这两个截至三个月 2020年3月31日和2019.
坎宁安广播公司
坎宁安拥有一系列电视台，包括：WNUV-TV巴尔的摩，马里兰州；WRGT-TV代顿，俄亥俄州；WVAH-TV查尔斯顿，西弗吉尼亚州；WMYA-TV安德森，南卡罗来纳州；WTTE-TV哥伦布，俄亥俄州；WDBB-TV，阿拉巴马州伯明翰；WBSF-TV弗林特，密歇根州；WGTU-TV/WGTQ-TV Traverse City/CCT和KRNV-DT/KENV-DT雷诺，内华达州/盐湖城，犹他州(统称为坎宁汉站)。我们的某些车站根据LMA或JSA和SSA向坎宁安车站提供服务。看见注8.可变利息实体，进一步讨论在这类安排下提供的服务范围。自.起2020年3月31日，我们共同地、各地、无条件地、不可撤销地保证$45百万坎宁安的债务，其中$9百万，净额为$0.5百万递延融资成本，与我们合并的坎宁安VIE有关。
坎宁安的有表决权股票属于一个无关的一方。所有无投票权的股票都由信托公司所有，以造福于我们控股股东的子女。我们通过与坎宁安车站相关的各种安排，整合了坎宁安的某些子公司，我们与这些子公司拥有不同的利益。
向WNUV-TV、WMYA-TV、WTTE-TV、WRGT-TV和WVAH-TV提供的服务受主协议管辖，该主协议的当前期限将于2023年7月1日到期二附加5-剩余的一年续订期限，最终到期日期为2033年7月1日。我们还签署了购买协议，从坎宁安手中收购这些电台的许可证相关资产，授予我们收购的权利，并授予坎宁安要求我们在符合适用的FCC规则和法规的情况下，100%坎宁安这些独立子公司的股本或资产。根据本协议的条款，我们有义务向坎宁安支付相当于(I)较大者的电视台年费。3%每间电视台每年的广播净收入或(Ii)$5百万。这些电视台的收购总价增加了6%每年一次。费用的一部分需要适用于购买价格，其范围为6%增加。根据这些购买协议支付的累计预付款为$52百万和$51百万自.起2020年3月31日和2019年12月31日分别为。这两个电台在扣除预付款项后的剩余购入总价2020年3月31日和2019年12月31日，大约是$54百万。此外，我们根据2025年4月22日到期的LMA向WDBB-TV提供服务，并有购买选择权进行收购$0.2百万。根据这些协议，我们付钱给坎宁安，$2百万对于这两个截至三个月 2020年3月31日和2019分别为。
与KBVU-TV/KCVU-TV、KRNV-DT/KENV-DT、WBSF-TV、WEMT-TV、WGTU-TV/WGTQ-TV、WPFO-TV和WYDO-TV的协议将于2020年12月至2025年8月到期，某些电视台有连续八-年周期。
当我们将持牌机构合并为VIE时，我们根据安排赚取或支付的金额将在合并中扣除，并报告电台的毛收入。在我们的综合运营报表中。我们的综合收入包括$39百万和$34百万 截至2020年3月31日的三个月和2019，分别与坎宁安站有关。
2016年4月，我们与坎宁安签订了一项协议，向宾夕法尼亚州约翰斯敦的一个车站提供主控设备和主控服务，坎宁安与该车站的LMA将于2022年6月到期。根据协议，坎宁安向我们支付了$1百万并付钱给我们$0.2百万每年用于主控服务，外加设备维护和维修费用。2016年8月，我们与坎宁安签订了一项协议，将于2021年10月到期，从2016年10月开始与宾夕法尼亚州约翰斯敦电视台提供新闻分享服务，年费为$1百万.
大西洋汽车公司
我们向拥有汽车经销商和汽车租赁公司的控股公司大西洋汽车公司(Atlantic Automotive)出售广告时间，我们的执行主席David D.Smith拥有大西洋汽车公司的控股权，也是该公司的董事会成员。我们收到的广告费用总额不到$0.1百万对于这两个截至三个月 2020年3月31日和2019.
房地产企业租赁的财产
我们的某些房地产企业已经与史密斯家族成员拥有的实体签订了租约。根据这些租约收取的租金总额为$0.3百万和$0.2百万为.截至三个月 2020年3月31日和2019分别为。
权益法被投资人
是，网络. 2019年8月，权益法被投资方YES Network与本公司订立管理服务协议，根据协议，本公司提供若干服务，首期于2025年8月29日届满。该协议将自动续订二 2-1年续订条款，最终到期日期为2029年8月29日。根据协议条款，YES Network向我们支付了#%的管理服务费$1百万为截至2020年3月31日的三个月.
在2019年8月23日收购RSN的同时，如中所述附注2.资产的购置和处置，我们假设在某些移动生产公司中拥有少数权益，我们将其计入权益法投资。为截至2020年3月31日的三个月，我们向这些投资支付了总计$7百万用于生产服务。
编程权限
对于截至2020年3月31日的三个月，公司支付了$70百万，根据体育节目转播权协议，转播常规赛，至五在我们的某些RSN中拥有非控股股权的专业团队。这些协议在截止的财政年度内的不同日期到期。2030穿过2033.
10. 公允价值计量：
会计准则规定了估值技术，如市场法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流量的现值)和成本法(替换资产服务能力或重置成本的成本)。使用三个广泛水平的公允价值层次将用于计量公允价值的估值技术的投入区分优先顺序。以下是对这三个级别的简要描述：
| |
• | 第1级：可观察到的投入，如相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。 |
| |
• | 第2级：直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价，以及非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价。 |
下表列出了本公司各期金融资产和负债的账面价值和公允价值(以百万为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
1级： | | | | | | | |
STG： | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 826 |
| | $ | 826 |
| | $ | 354 |
| | $ | 354 |
|
递延补偿资产 | 33 |
| | 33 |
| | 36 |
| | 36 |
|
递延补偿负债 | 28 |
| | 28 |
| | 33 |
| | 33 |
|
DSG： | | | | | | | |
货币市场基金 | 256 |
| | 256 |
| | 559 |
| | 559 |
|
| | | | | | | |
第2级(A)： | | | | | | | |
STG： | | | | | | | |
2026年到期的5.875%高级无担保票据 | 350 |
| | 310 |
| | 350 |
| | 368 |
|
2024年到期的5.625%高级无担保票据 | 550 |
| | 507 |
| | 550 |
| | 566 |
|
2030年到期的5.500%高级无担保票据 | 500 |
| | 414 |
| | 500 |
| | 511 |
|
2027年到期的5.125%高级无担保票据 | 400 |
| | 338 |
| | 400 |
| | 411 |
|
定期贷款B | 1,325 |
| | 1,259 |
| | 1,329 |
| | 1,326 |
|
定期贷款B-2 | 1,294 |
| | 1,216 |
| | 1,297 |
| | 1,300 |
|
循环信贷安排(B) | 648 |
| | 648 |
| | — |
| | — |
|
DSG： | | | | | | | |
2027年到期的6.625%高级无担保票据 | 1,820 |
| | 1,217 |
| | 1,825 |
| | 1,775 |
|
2026年到期的5.375%高级担保票据 | 3,050 |
| | 2,478 |
| | 3,050 |
| | 3,085 |
|
定期贷款 | 3,284 |
| | 2,528 |
| | 3,292 |
| | 3,284 |
|
循环信贷安排(B) | 225 |
| | 225 |
| | — |
| | — |
|
可变利息实体的债务 | 20 |
| | 20 |
| | 21 |
| | 21 |
|
非媒体子公司的债务 | 18 |
| | 18 |
| | 18 |
| | 18 |
|
| | | | | | | |
第3级 | | | | | | | |
DSG： | | | | | | | |
可变付款义务(C) | 235 |
| | 235 |
| | 239 |
| | 239 |
|
| |
(a) | 金额已结转在我们的综合资产负债表中扣除债务贴现和递延融资成本(不包括在上表中)的净额为$223百万和$231百万自.起2020年3月31日和2019年12月31日分别为。 |
| |
(b) | 2020年3月17日，我们抽签决定$648百万和$225百万在.之下STG循环信贷安排和DSG循环信贷安排分别为。看见注3.应付票据与商业银行融资以获取更多信息。 |
| |
(c) | 本公司按公允价值经常性记录其可变支付义务。这些负债在其他负债在附注5.承付款和或有事项。公允价值计量中使用的重大不可观察投入为预计未来折旧及摊销前营业收入；加权平均折现率9%。预计未来营业收入的大幅增加(减少)通常会导致公允价值计量大幅提高(降低)。贴现率的显著增加(减少)将导致公允价值计量显著(降低)。 |
下表汇总了按公允价值经常性计量、按公允价值层次分类为第3级的金融负债变动情况(单位：百万)：
|
| | | |
| 可变支付义务 |
2019年12月31日的公允价值 | $ | 239 |
|
付款 | (7 | ) |
测量调整 | 3 |
|
2020年3月31日的公允价值 | $ | 235 |
|
11. 简明合并财务报表：
辛克莱电视集团，Inc.(STG)，辛克莱广播集团的全资子公司和电视运营子公司。(SBG)，是STG银行信贷协议下的主要义务人，5.625%备注：5.875%备注：5.125%备注和5.500%票据(统称为STG票据)，在赎回前为STG票据5.375%附注和6.125%笔记。STG的5.625%票据在S-3ASR表格(第333-203483号)的注册说明书上公开注册，自2015年4月17日起生效，在赎回之前，STG的6.125%备注已在表格S-4(第333-187724号)的登记说明书上公开登记，自2013年4月16日起生效。截至目前，我们的A类普通股和B类普通股2020年3月31日，是SBG的义务或证券，而不是STG的义务或证券。STG银行信贷协议, 5.625%备注：5.875%备注：5.125%备注：5.500%在它们被赎回之前，STG的5.375%附注和6.125%笔记。自.起2020年3月31日，我们的综合总债务，扣除递延融资成本和债务折扣后，为$13,302百万包括$5,079百万与SBG担保的STG及其子公司相关$5,037百万.
SBG、KDSM、SBG的全资子公司SBG、KDSM、LLC和STG的全资子公司(担保人子公司)在遵守某些惯常的自动解除条款的情况下，对STG的所有义务进行了全面和无条件的担保。这些担保是连带的。SBG、STG或KDSM，LLC以股息或贷款的形式从子公司获得资金的能力受到一定的合同限制。
以下简明合并财务报表显示了SBG、STG、KDSM、LLC和担保子公司、SBG的直接和间接非担保子公司的综合资产负债表、综合经营表和全面收益表，以及在综合基础上得出我们信息所需的剔除。
这些陈述是根据美国证券交易委员会S-X规则第3-10条的披露要求提交的。
精简合并资产负债表
截至2020年3月31日
(百万)(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克莱
广播式
集团，Inc. | | 辛克莱
电视
集团，Inc. | | 担保人
子公司
而在KDSM，
有限责任公司 | | 非
担保人
子公司 | | 冲销 | | 辛克莱
固形 |
现金和现金等价物 | $ | — |
| | $ | 840 |
| | $ | 3 |
| | $ | 499 |
| | $ | — |
| | $ | 1,342 |
|
应收帐款，净额 | — |
| | 1 |
| | 538 |
| | 561 |
| | — |
| | 1,100 |
|
其他流动资产 | 2 |
| | 46 |
| | 258 |
| | 373 |
| | (52 | ) | | 627 |
|
流动资产总额 | 2 |
| | 887 |
| | 799 |
| | 1,433 |
| | (52 | ) | | 3,069 |
|
| | | | | | | | | | | |
财产和设备，净额 | 1 |
| | 35 |
| | 678 |
| | 98 |
| | (26 | ) | | 786 |
|
| | | | | | | | | | | |
对合并子公司的投资 | 2,120 |
| | 3,595 |
| | — |
| | — |
| | (5,715 | ) | | — |
|
商誉 | — |
| | — |
| | 2,091 |
| | 2,625 |
| | — |
| | 4,716 |
|
活期不定的无形资产 | — |
| | — |
| | 144 |
| | 14 |
| | — |
| | 158 |
|
固定寿命无形资产净额 | — |
| | — |
| | 1,384 |
| | 6,476 |
| | (46 | ) | | 7,814 |
|
其他长期资产 | 79 |
| | 1,604 |
| | 277 |
| | 529 |
| | (1,672 | ) | | 817 |
|
总资产 | $ | 2,202 |
| | $ | 6,121 |
| | $ | 5,373 |
| | $ | 11,175 |
| | $ | (7,511 | ) | | $ | 17,360 |
|
| | | | | | | | | | | |
应付账款和应计负债 | $ | 28 |
| | $ | 98 |
| | $ | 256 |
| | $ | 197 |
| | $ | (53 | ) | | $ | 526 |
|
长期债务的当期部分 | — |
| | 27 |
| | 5 |
| | 40 |
| | (1 | ) | | 71 |
|
其他流动负债 | 1 |
| | 1 |
| | 117 |
| | 124 |
| | — |
| | 243 |
|
流动负债总额 | 29 |
| | 126 |
| | 378 |
| | 361 |
| | (54 | ) | | 840 |
|
| | | | | | | | | | | |
长期债务 | 700 |
| | 4,991 |
| | 37 |
| | 8,529 |
| | (1,026 | ) | | 13,231 |
|
其他长期负债 | 13 |
| | 48 |
| | 1,364 |
| | 550 |
| | (864 | ) | | 1,111 |
|
负债共计 | 742 |
| | 5,165 |
| | 1,779 |
| | 9,440 |
| | (1,944 | ) | | 15,182 |
|
| | | | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益 | — |
| | — |
| | — |
| | 522 |
| | — |
| | 522 |
|
辛克莱广播集团总股本 | 1,460 |
| | 956 |
| | 3,594 |
| | 1,020 |
| | (5,571 | ) | | 1,459 |
|
合并子公司中的非控股权益 | — |
| | — |
| | — |
| | 193 |
| | 4 |
| | 197 |
|
总负债、可赎回的非控股权益和权益 | $ | 2,202 |
| | $ | 6,121 |
| | $ | 5,373 |
| | $ | 11,175 |
| | $ | (7,511 | ) | | $ | 17,360 |
|
精简合并资产负债表
截至2019年12月31日
(百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克莱
广播式
集团，Inc. | | 辛克莱
电视
集团，Inc. | | 担保人
子公司
而在KDSM，
有限责任公司 | | 非
担保人
子公司 | | 冲销 | | 辛克莱
固形 |
现金和现金等价物 | $ | — |
| | $ | 357 |
| | $ | 3 |
| | $ | 973 |
| | $ | — |
| | $ | 1,333 |
|
应收帐款，净额 | — |
| | — |
| | 561 |
| | 571 |
| | — |
| | 1,132 |
|
其他流动资产 | 5 |
| | 41 |
| | 264 |
| | 188 |
| | (50 | ) | | 448 |
|
流动资产总额 | 5 |
| | 398 |
| | 828 |
| | 1,732 |
| | (50 | ) | | 2,913 |
|
| | | | | | | | | | | |
财产和设备，净额 | 1 |
| | 31 |
| | 659 |
| | 96 |
| | (22 | ) | | 765 |
|
| | | | | | | | | | | |
对合并子公司的投资 | 2,270 |
| | 3,558 |
| | — |
| | — |
| | (5,828 | ) | | — |
|
商誉 | — |
| | — |
| | 2,091 |
| | 2,625 |
| | — |
| | 4,716 |
|
活期不定的无形资产 | — |
| | — |
| | 144 |
| | 14 |
| | — |
| | 158 |
|
固定寿命无形资产净额 | — |
| | — |
| | 1,426 |
| | 6,598 |
| | (47 | ) | | 7,977 |
|
其他长期资产 | 82 |
| | 1,611 |
| | 279 |
| | 618 |
| | (1,749 | ) | | 841 |
|
总资产 | $ | 2,358 |
| | $ | 5,598 |
| | $ | 5,427 |
| | $ | 11,683 |
| | $ | (7,696 | ) | | $ | 17,370 |
|
| | | | | | | | | | | |
应付账款和应计负债 | $ | 142 |
| | $ | 109 |
| | $ | 286 |
| | $ | 296 |
| | $ | (51 | ) | | $ | 782 |
|
长期债务的当期部分 | — |
| | 27 |
| | 4 |
| | 41 |
| | (1 | ) | | 71 |
|
其他流动负债 | — |
| | 1 |
| | 133 |
| | 147 |
| | — |
| | 281 |
|
流动负债总额 | 142 |
| | 137 |
| | 423 |
| | 484 |
| | (52 | ) | | 1,134 |
|
| | | | | | | | | | | |
长期债务 | 700 |
| | 4,348 |
| | 32 |
| | 8,317 |
| | (1,030 | ) | | 12,367 |
|
其他长期负债 | 13 |
| | 53 |
| | 1,418 |
| | 547 |
| | (934 | ) | | 1,097 |
|
负债共计 | 855 |
| | 4,538 |
| | 1,873 |
| | 9,348 |
| | (2,016 | ) | | 14,598 |
|
| | | | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,078 |
| | — |
| | 1,078 |
|
辛克莱广播集团总股本 | 1,503 |
| | 1,060 |
| | 3,554 |
| | 1,069 |
| | (5,684 | ) | | 1,502 |
|
合并子公司中的非控股权益 | — |
| | — |
| | — |
| | 188 |
| | 4 |
| | 192 |
|
总负债、可赎回的非控股权益和权益 | $ | 2,358 |
| | $ | 5,598 |
| | $ | 5,427 |
| | $ | 11,683 |
| | $ | (7,696 | ) | | $ | 17,370 |
|
简明合并经营表和全面收益表
在截至的三个月内2020年3月31日
(百万)(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克莱
广播式
集团，Inc. | | 辛克莱
电视
集团，Inc. | | 担保人
子公司
而在KDSM，
有限责任公司 | | 非
担保人
子公司 | | 冲销 | | 辛克莱
固形 |
净收入 | $ | — |
| | $ | 24 |
| | $ | 739 |
| | $ | 893 |
| | $ | (47 | ) | | $ | 1,609 |
|
| | | | | | | | | | | |
媒体节目和制作费用 | — |
| | — |
| | 328 |
| | 516 |
| | (16 | ) | | 828 |
|
销售、一般和行政费用 | 3 |
| | 44 |
| | 168 |
| | 67 |
| | (23 | ) | | 259 |
|
折旧、摊销和其他营业费用 | — |
| | 1 |
| | 51 |
| | 147 |
| | (4 | ) | | 195 |
|
业务费用共计 | 3 |
| | 45 |
| | 547 |
| | 730 |
| | (43 | ) | | 1,282 |
|
| | | | | | | | | | | |
营业(亏损)收入 | (3 | ) | | (21 | ) | | 192 |
| | 163 |
| | (4 | ) | | 327 |
|
| | | | | | | | | | | |
合并子公司收益中的权益 | 129 |
| | 173 |
| | — |
| | — |
| | (302 | ) | | — |
|
利息费用 | (3 | ) | | (55 | ) | | (1 | ) | | (127 | ) | | 6 |
| | (180 | ) |
其他(费用)收入 | (2 | ) | | (2 | ) | | (9 | ) | | 8 |
| | (3 | ) | | (8 | ) |
其他收入(费用)合计 | 124 |
| | 116 |
| | (10 | ) | | (119 | ) | | (299 | ) | | (188 | ) |
| | | | | | | | | | | |
所得税优惠(规定) | 2 |
| | 29 |
| | (6 | ) | | (13 | ) | | — |
| | 12 |
|
净收入 | 123 |
| | 124 |
| | 176 |
| | 31 |
| | (303 | ) | | 151 |
|
可赎回非控股权益应占净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | (20 | ) | | — |
| | (20 | ) |
归属于非控股权益的净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (8 | ) | | — |
| | (8 | ) |
辛克莱广播集团的净收入 | $ | 123 |
| | $ | 124 |
| | $ | 176 |
| | $ | 3 |
| | $ | (303 | ) | | $ | 123 |
|
综合收益 | $ | 123 |
| | $ | 124 |
| | $ | 176 |
| | $ | 31 |
| | $ | (303 | ) | | $ | 151 |
|
简明合并经营表和全面收益表
在截至的三个月内2019年3月31日
(百万)(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克莱
广播式
集团，Inc. | | 辛克莱
电视
集团，Inc. | | 担保人
子公司
而在KDSM，
有限责任公司 | | 非
担保人
子公司 | | 冲销 | | 辛克莱
固形 |
净收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 656 |
| | $ | 83 |
| | $ | (17 | ) | | $ | 722 |
|
| | | | | | | | | | | |
媒体节目和制作费用 | — |
| | — |
| | 301 |
| | 30 |
| | (12 | ) | | 319 |
|
销售、一般和行政费用 | 2 |
| | 26 |
| | 156 |
| | 5 |
| | (1 | ) | | 188 |
|
折旧、摊销和其他营业费用 |
|
| | 1 |
| | 78 |
| | 44 |
| | (2 | ) | | 121 |
|
业务费用共计 | 2 |
| | 27 |
| | 535 |
| | 79 |
| | (15 | ) | | 628 |
|
| | | | | | | | | | | |
营业(亏损)收入 | (2 | ) | | (27 | ) | | 121 |
| | 4 |
| | (2 | ) | | 94 |
|
| | | | | | | | | | | |
合并子公司收益中的权益 | 24 |
| | 89 |
| | — |
| | — |
| | (113 | ) | | — |
|
利息费用 | — |
| | (53 | ) | | (1 | ) | | (4 | ) | | 4 |
| | (54 | ) |
其他收入(费用) | — |
| | 1 |
| | (12 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (12 | ) |
其他收入(费用)合计 | 24 |
| | 37 |
| | (13 | ) | | (5 | ) | | (109 | ) | | (66 | ) |
| | | | | | | | | | | |
所得税优惠(规定) | — |
| | 12 |
| | (17 | ) | | — |
| | — |
| | (5 | ) |
净收益(损失) | 22 |
| | 22 |
| | 91 |
| | (1 | ) | | (111 | ) | | 23 |
|
归属于非控股权益的净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | 1 |
| | (1 | ) |
辛克莱广播集团的净收益(亏损) | $ | 22 |
| | $ | 22 |
| | $ | 91 |
| | $ | (3 | ) | | $ | (110 | ) | | $ | 22 |
|
综合收益(亏损) | $ | 23 |
| | $ | 22 |
| | $ | 91 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (112 | ) | | $ | 23 |
|
简明合并现金流量表
对于截至三个月 2020年3月31日
(百万)(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克莱
广播式
集团，Inc. | | 辛克莱
电视
集团，Inc. | | 担保人
子公司
而在KDSM，
有限责任公司 | | 非
担保人
子公司 | | 冲销 | | 辛克莱
固形 |
经营活动现金流量净额(单位) | $ | (115 | ) | | $ | (40 | ) | | $ | 154 |
| | $ | (37 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (39 | ) |
| | | | | | | | | | | |
用于投资活动的净现金流量 | | | | | | | | | | | |
购置财产和设备 | — |
| | (5 | ) | | (41 | ) | | (4 | ) | | 4 |
| | (46 | ) |
频谱重新打包报销 | — |
| | — |
| | 24 |
| | — |
| | — |
| | 24 |
|
出售资产所得收益 | — |
| | — |
| | 18 |
| | — |
| | — |
| | 18 |
|
购买投资 | (1 | ) | | (2 | ) | | (12 | ) | | (10 | ) | | — |
| | (25 | ) |
来自投资的分配 | 1 |
| | — |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | 6 |
|
用于投资活动的净现金流量 | — |
| | (7 | ) | | (11 | ) | | (9 | ) | | 4 |
| | (23 | ) |
| | | | | | | | | | | |
融资活动的净现金流量(用于) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
应付票据收益和商业银行融资 | — |
| | 648 |
| | — |
| | 225 |
| | — |
| | 873 |
|
偿还应付票据、商业银行融资和融资租赁 | — |
| | (7 | ) | | (1 | ) | | (12 | ) | | — |
| | (20 | ) |
回购已发行A类普通股 | (176 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (176 | ) |
A类普通股和B类普通股支付的股息 | (18 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18 | ) |
赎回可赎回附属公司优先股 | — |
| | — |
| | — |
| | (198 | ) | | — |
| | (198 | ) |
对非控股权益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) |
分配给可赎回的非控制权益 | — |
| | — |
| | — |
| | (378 | ) | | — |
| | (378 | ) |
公司间应付款增加(减少) | 310 |
| | (111 | ) | | (142 | ) | | (54 | ) | | (3 | ) | | — |
|
其他，净 | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (8 | ) | | — |
| | (9 | ) |
来自(用于)融资活动的净现金流量 | 115 |
| | 530 |
| | (143 | ) | | (428 | ) | | (3 | ) | | 71 |
|
| | | | | | | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | — |
| | 483 |
| | — |
| | (474 | ) | | — |
| | 9 |
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 | — |
| | 357 |
| | 3 |
| | 973 |
| | — |
| | 1,333 |
|
现金、现金等价物和受限现金，期末 | $ | — |
| | $ | 840 |
| | $ | 3 |
| | $ | 499 |
| | $ | — |
| | $ | 1,342 |
|
简明合并现金流量表
对于截至三个月 2019年3月31日
(百万)(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克莱
广播式
集团，Inc. | | 辛克莱
电视
集团，Inc. | | 担保人
子公司
而在KDSM，
有限责任公司 | | 非
担保人
子公司 | | 冲销 | | 辛克莱
固形 |
经营活动现金流量净额(单位) | $ | — |
| | $ | (66 | ) | | $ | 154 |
| | $ | 13 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 99 |
|
| | | | | | | | | | | |
用于投资活动的净现金流量 | | | | | | | | | | | |
购置财产和设备 | — |
| | (3 | ) | | (27 | ) | | (1 | ) | | 2 |
| | (29 | ) |
频谱重新打包报销 | — |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | 8 |
|
购买投资 | (2 | ) | | (6 | ) | | (18 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (28 | ) |
来自投资的分配 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 2 |
|
用于投资活动的净现金流量 | (2 | ) | | (8 | ) | | (37 | ) | | (2 | ) | | 2 |
| | (47 | ) |
| | | | | | | | | | | |
来自(用于)融资活动的现金流： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
偿还应付票据、商业银行融资和融资租赁 | — |
| | (8 | ) | | (1 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (11 | ) |
回购已发行A类普通股 | (105 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (105 | ) |
A类普通股和B类普通股支付的股息 | (18 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18 | ) |
对非控股权益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
公司间应付款增加(减少) | 126 |
| | (10 | ) | | (132 | ) | | 16 |
| | — |
| | — |
|
其他，净 | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) |
来自(用于)融资活动的净现金流量 | 2 |
| | (18 | ) | | (133 | ) | | 12 |
| | — |
| | (137 | ) |
| | | | | | | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | — |
| | (92 | ) | | (16 | ) | | 23 |
| | — |
| | (85 | ) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | — |
| | 962 |
| | 19 |
| | 79 |
| | — |
| | 1,060 |
|
现金、现金等价物和受限现金，期末 | $ | — |
| | $ | 870 |
| | $ | 3 |
| | $ | 102 |
| | $ | — |
| | $ | 975 |
|
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告包括或纳入了修订后的1933年证券法第27A节、1934年修订后的证券交易法(交易法)第21E节以及1995年美国私人证券诉讼改革法所指的前瞻性声明。“我们根据我们目前对未来事件的预期和预测做出这些前瞻性声明。这些前瞻性声明可能会受到有关我们的风险、不确定因素和假设的影响，其中包括但不限于以下风险：
冠状病毒风险
| |
• | 要求我们的RSN支付职业运动队的最低转播费，无论一个赛季打了多少场比赛； |
| |
• | 可能需要偿还与取消的职业体育赛事相关的vMVPD和MVPD从属费用； |
| |
• | 广告收入的损失，因为广告商可能更不愿意购买广告位，原因是消费者在原地避难和留在家里的订单导致消费者支出减少；以及 |
一般风险
| |
• | 影响我们的广告商、我们的电视台和网络的自然灾害和流行病；以及 |
行业风险
| |
• | 我们广告客户的商业状况，特别是在政治、汽车和服务类别； |
| |
• | 与同一市场中的其他广播电视台、广播电台、多频道视频节目发行商、互联网和宽带内容提供商以及其他印刷和媒体渠道竞争； |
| |
• | 向我们提供节目内容的网络和辛迪加的表现，以及内部发起的节目的表现； |
| |
• | 我们的体育节目失去吸引力，这可能是不可预测的，球员和体育联盟之间的集体谈判造成的罢工的影响，以及节目成本的增加，可能会对我们的业务和我们的经营业绩产生重大的负面影响； |
| |
• | 从网络和辛迪加获得节目的情况和费用，以及内部制作节目的费用； |
| |
• | 我们与电视网的关系，以及他们通过当地电视分支机构以外的方式发布节目的策略，例如Over-the-top(OTT)或直接面向消费者的内容； |
| |
• | 联邦通信委员会(FCC)国家宽带计划的效果，我们的广播频谱重新打包的影响，作为奖励拍卖的结果，在有限的时间框架内和分配的资金； |
| |
• | 政府可能对广播进行额外的监管，或改变这些监管规定和解释这些规定的法院行动，包括限制空中电视有效竞争能力的所有权规定(包括与联合销售协议(JSA)、共享服务协议(SSA)、交叉所有权规则和国家所有权上限有关的规定)、任意执行猥亵规定、转播同意规定以及政治或其他广告限制，如支付规则； |
| |
• | 联邦通信委员会和国会的努力的影响，这可能会限制电视台的转播同意谈判； |
| |
• | FCC规则的影响是要求广播电台在网上发布政治广告费率等信息； |
| |
• | 与电影、表演、写作等行业协会、职业体育联盟有关的劳资纠纷、立法等工会活动； |
| |
• | 广播界发展和采用可行的流动数码广播电视(流动数码电视)策略和平台的能力，例如采用下一代广播标准(NextGen TV)，以及消费者对流动电视的需求； |
| |
• | 网络根据其与要求对网络节目进行补偿的广播公司的从属协议收取节目费用的影响； |
| |
• | 通过收视率制度报道的现场/预约收视率下降的影响，以及地方电视台努力采用和接受当天收看的积分，以及此后的点播收看； |
| |
• | 电视收视率测量方法的改变，可能会对收视率结果产生负面影响； |
| |
• | 当地MVPD作为联合体协调和确定当地广告费率的能力； |
| |
• | 谈判条款的能力至少与MVPD和其他现有条款一样优惠； |
| |
• | 广播频谱中低功率设备的操作，这可能会干扰我们的广播信号； |
| |
• | MVPD、虚拟MVPD(VMVPD)和提供可能不包括电视广播站、区域体育网络或我们分发的其他节目的“瘦”节目捆绑包的OTTS的影响； |
| |
• | 其他人在未经我们同意的情况下转发我们的信号的能力；以及 |
| |
• | 与不同的职业运动队续签媒体权利协议的能力，这些球队具有不同的期限和条款，至少与现有的一样优惠。 |
特定于我们的风险
| |
• | 我们有能力吸引和保持地方、全国和网络广告，并通过商业合作伙伴关系和技术开发成功参与新的销售渠道，如程序性和可寻址广告； |
| |
• | 我们在融资协议中包含的限制下偿还债务和经营业务的能力； |
| |
• | 我们有能力成功实施我们自己的内容管理系统(CMS)并将其货币化，该系统旨在通过互联网和其他数字平台向我们的观众提供显著改进的内容； |
| |
• | 我们有能力成功地为我们现有和收购的业务重新谈判转播同意和分销协议； |
| |
• | 我们巩固但不代表其进行谈判的电台成功重新谈判转播同意和从属费用(有线网络费用)协议的能力； |
| |
• | 我们有能力为未来的任何收购获得FCC的批准，在某些情况下，也有能力为任何未来的收购获得惯例的反垄断许可； |
| |
• | 我们面临公司外部任何不当行为的风险，但这可能会影响我们的业务或即将进行的收购； |
| |
• | 我们识别媒体业务投资机会和成功整合任何收购业务的能力，以及我们的新内容和发行计划在竞争环境中的成功，包括Charge！、TBD、Comet、Stirr、Marquee、其他原创节目、移动DTV，以及我们最近对RSN的收购和投资； |
| |
• | 我们有能力维持与我们的网络和节目服务提供商的联系和节目服务协议，并在续签时，以有利的条款成功谈判这些协议； |
| |
• | 我们与我们地区体育网络相关的合资安排受到一些运营风险的影响，这些风险可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响； |
| |
• | 我们有能力有效地应对影响我们行业的技术和来自其他媒体提供商日益激烈的竞争； |
| |
• | 本地新闻广播的收视率，包括我们的新闻分享安排；以及 |
本报告阐述的其他事项，包括危险因素本Form 10-Q季度报告和我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的第1A项也可能导致未来的实际结果与前瞻性表述中描述的结果大不相同。但是，其他我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的因素和风险也可能导致未来的实际结果与前瞻性陈述中描述的结果大不相同。请注意，不要过度依赖任何前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅说明截至作出之日的情况。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。鉴于这些风险、不确定性和假设，前瞻性陈述中描述的事件
下表列出了所示期间的某些运行数据：
运营数据报表
(单位：百万，每股数据除外)(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
三月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
运营报表数据： | |
| | |
|
媒体收入(A) | $ | 1,574 |
| | $ | 673 |
|
非媒体收入 | 35 |
| | 49 |
|
总收入 | 1,609 |
| | 722 |
|
| | | |
媒体节目和制作费用 | 828 |
| | 319 |
|
媒体销售、一般和行政费用 | 210 |
| | 160 |
|
折旧和摊销费用(B) | 174 |
| | 66 |
|
项目合同成本摊销和可变现净值调整 | 23 |
| | 24 |
|
非媒体费用 | 30 |
| | 39 |
|
公司一般和行政费用 | 49 |
| | 28 |
|
资产处置和其他收益，减值净额 | (32 | ) | | (8 | ) |
营业收入 | 327 |
| | 94 |
|
| | | |
利息支出，包括债务摊销、贴现和递延融资成本 | (180 | ) | | (54 | ) |
清偿债务所得收益 | 2 |
| | — |
|
权益法投资损失 | (6 | ) | | (14 | ) |
其他(费用)收入，净额 | (4 | ) | | 2 |
|
所得税前收入 | 139 |
| | 28 |
|
所得税优惠(规定) | 12 |
| | (5 | ) |
净收入 | $ | 151 |
| | $ | 23 |
|
可赎回非控股权益应占净收益 | (20 | ) | | — |
|
归属于非控股权益的净收入 | (8 | ) | | (1 | ) |
辛克莱广播集团的净收入 | $ | 123 |
| | $ | 22 |
|
| | | |
辛克莱广播集团的基本和稀释后每股普通股收益： | |
| | |
|
基本每股收益 | $ | 1.36 |
| | $ | 0.23 |
|
稀释后每股收益 | $ | 1.35 |
| | $ | 0.23 |
|
|
| | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
资产负债表数据: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,342 |
| | $ | 1,333 |
|
总资产 | $ | 17,360 |
| | $ | 17,370 |
|
总债务(C) | $ | 13,302 |
| | $ | 12,438 |
|
可赎回的非控股权益 | $ | 522 |
| | $ | 1,078 |
|
总股本 | $ | 1,656 |
| | $ | 1,694 |
|
| |
(a) | 媒体收入定义为：发行收入、广告收入和其他媒体收入。 |
| |
(b) | 折旧和摊销费用包括财产和设备的折旧以及固定寿命的无形资产和其他资产的摊销。 |
| |
(c) | 总债务被定义为当期和长期应付票据、融资租赁和商业银行融资，包括附属公司的融资租赁。 |
以下管理层的讨论和分析提供了有关我们的财务业绩和状况的定性和定量信息，应与我们的合并财务报表以及这些报表的附注一起阅读。本讨论由以下部分组成：
重大事件摘要-年内的金融事件截至2020年3月31日的三个月截止到这份10-Q表格的报告归档之日。
运营结果-我们#年的收入和支出分析截至三个月 2020年3月31日和2019，包括季度与截至三个月的预期的比较2020年6月30日.
流动性与资本资源-讨论我们的主要流动资金来源，并分析我们在年内来自经营活动、投资活动和融资活动的现金流或用于经营活动、投资活动和融资活动的现金流截至三个月 2020年3月31日.
重大事件摘要和财务亮点
交易
| |
• | 2020年1月，我们其中一家RSN的少数合伙人行使了他们的权利，以3.76亿美元的价格将其全部非控股权益出售给了公司。 |
电视和数字内容
| |
• | 2020年1月，Stirr推出了一个原创频道，“2020现场直播”，提供源源不断的选举现场报道，让观众能够实时获得来自全国各地的日常竞选活动馈送，包括市政厅会议和竞选演讲。 |
| |
• | 2020年3月，该公司在Stirr上推出了一个新频道，Stirr是公司快速增长的免费广告支持的流媒体服务。新频道专门报道冠状病毒，包括新闻发布会的实况转播以及其他地方和国家新闻。Stirr以强劲的势头结束了本季度，所有关键指标都创下了历史新高，总印象比2019年第四季度增长了25%。 |
| |
• | 2020年4月，该公司对公司所有的三个电视网(Comet、Charge！和TBD)的内容进行了重大调整，包括增加了一些最受欢迎的经典电视剧，以及TBD有史以来第一部原创电视剧The Link。 |
| |
• | 2020年4月，该公司的纳什维尔附属公司WZTV FOX17被评为田纳西州美联社杰出新闻运营公司。该电台因其在追逐突发新闻方面的非凡敏捷性和对公共服务的持续承诺而被授予这一荣誉。 |
| |
• | 2020年4月，该公司获得了四项国家头条新闻奖，辛克莱的巴尔的摩项目调查性报道团队连续第二年获得了调查记者和编辑公司。(Ire)承认揭露反映政府忽视和缺乏监督的地方教育问题。 |
分布
| |
• | 2020年1月，该公司与福克斯广播公司达成原则协议，续签10项关联协议。 |
| |
• | 2020年2月，Marquee宣布与Hulu达成运输协议。包括Hulu和之前宣布的与顶级平台AT&T TV Now和传统MVPDs Charge、AT&T U-Verse、DirecTV和Mediacom的协议，Marquee已经与43家分销商签署了合作协议。 |
| |
• | 2020年3月，该公司与YouTube TV达成协议，继续在全国范围内传送19个RSN。 |
下一代电视
| |
• | 2020年1月，该公司和SK电信宣布成立合资企业Cast.era，专注于广播云基础设施、超低延迟OTT广播和定向广告。 |
| |
• | 2020年2月，公司成为珍珠电视的成员，珍珠电视是美国广播公司的商业组织，在探索前瞻性广播机会方面有着共同的兴趣，包括以创新的方式推广当地广播电视内容，并为广播行业开发数字媒体和无线平台。 |
融资、资本配置与股东回报
| |
• | 2020年1月，我们赎回了200,000个单位的可赎回子公司优先股，赎回总价相当于2亿美元加上应计和未支付股息。看见可赎回子公司优先股在……下面附注4：可赎回的非控股权益在合并财务报表以供进一步讨论。 |
| |
• | 在截至2020年3月31日的季度内，我们回购了大约一千万的A类普通股1.76亿美元。截至2020年5月8日，我们回购了310万的A类普通股4700万美元在第二季度。 |
| |
• | 在2020年2月和2020年5月，我们宣布季度现金股息为每股0.20美元。 |
其他法律和法规
| |
• | 2020年1月，本公司和Nexstar同意就Nexstar于2019年9月收购的本公司与论坛媒体公司之间的未决诉讼达成和解。看见诉讼在……下面附注5.承付款和或有事项在合并财务报表以供进一步讨论。 |
其他活动
| |
• | 在2020年1月，该公司的广播多样性奖学金开始接受申请。自推出奖学金计划以来，该公司已经向在广播业表现出光明未来的学生发放了超过14.8万美元的经济援助。 |
| |
• | 2020年2月，公司提拔露西·鲁蒂肖瑟(Lucy Rutishauser)为执行副总裁兼首席财务官，德尔·帕克斯(Del Parks)为执行副总裁兼首席技术官，唐·汤普森(Don Thompson)为执行副总裁兼首席人力资源官，斯科特·夏皮罗(Scott Shapiro)为高级副总裁/首席开发官，布莱恩·巴克(Brian Bark)为高级副总裁/首席信息官，唐·罗伯茨(Don Roberts)为体育工程和生产系统副总裁。 |
| |
• | 2020年3月，该公司与救世军合作，与其电视台一起举办了一天的捐赠活动，以鼓励观众捐款，并帮助田纳西州纳什维尔的当地社区从龙卷风造成的破坏中恢复过来。该倡议总共筹集了近10万美元，其中包括来自辛克莱的2.5万美元。 |
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• | 2020年3月，作为对冠状病毒大流行的直接回应，该公司提供了预付款，向在收购的RSN和Marquee工作的近1300名符合条件的自由职业者提供财政支持，因为冠状病毒大流行已经无限期地停止了体育直播的制作，剥夺了这些自由职业者的工作。 |
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• | 2020年3月和2020年4月，本公司与救世军合作开展了“辛克莱关怀：您的邻居需要您”的活动，该活动已为受冠状病毒影响的人筹集了超过75万美元，其中包括来自辛克莱的10万美元。此外，该公司向红十字会交付了2200多个口罩，并捐赠了数百万美元的播出时间，用于冠状病毒大流行的公共服务公告。 |
| |
• | 2020年4月，该公司与马里兰大学医学院合作，签订了一项新的公共服务计划，为消费者提供有关冠状病毒的重要和及时的新闻和信息。 |
行动结果
任何对第二、第三或第四季度数为截至的三个月6月30日、9月30日或12月31日，分别用于正在讨论的年份。我们有两个需要报告的细分市场。“本地新闻及市场推广服务“和”体育，“这些信息是与我们的其他活动和公司活动分开披露的。
季节性/周期性
我们的经营业绩本地新闻及市场推广服务细分市场通常会受到政治广告的周期性波动的影响。在偶数年，由于地方和全国选举前的广告支出，政治支出通常明显高于奇数年。此外，每隔四年，由于总统选举前的广告支出，政治支出通常会进一步上升。此外，第二季度和第四季度的经营业绩通常高于第一季度和第三季度，因为预计消费者将在某些季节性和假日支出中增加广告支出。
我们的经营业绩体育根据职业棒球、篮球和曲棍球赛季的时间和重叠，细分市场通常会受到周期性波动的影响。通常情况下，第二季度和第三季度的经营业绩高于第一季度和第四季度。
运行数据
下表列出了我们在报告期间的综合运营数据(以百万为单位)：
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2020 | | 2019 |
媒体收入 | $ | 1,574 |
| | $ | 673 |
|
非媒体收入 | 35 |
| | 49 |
|
总收入 | 1,609 |
| | 722 |
|
媒体节目和制作费用 | 828 |
| | 319 |
|
媒体销售、一般和行政费用 | 210 |
| | 160 |
|
折旧及摊销费用 | 174 |
| | 66 |
|
项目合同成本摊销和可变现净值调整 | 23 |
| | 24 |
|
非媒体费用 | 30 |
| | 39 |
|
公司一般和行政费用 | 49 |
| | 28 |
|
资产处置和其他收益，减值净额 | (32 | ) | | (8 | ) |
营业收入 | $ | 327 |
| | $ | 94 |
|
辛克莱广播集团的净收入 | $ | 123 |
| | $ | 22 |
|
冠状病毒对我们经营业绩的影响
概述
2019年12月，冠状病毒在中国武汉浮出水面，此后在全球蔓延，包括美国的每个州。2020年3月11日，世界卫生组织宣布冠状病毒为大流行到第二天结束时，MLB、NBA和NHL都暂停了他们的赛季。2020年3月13日，美国宣布全国进入紧急状态。自那时以来，遏制冠状病毒传播的努力得到了加强。包括美国在内的几个国家已经采取措施限制旅行，暂时关闭企业，并发布隔离令，目前尚不清楚此类措施在该地区将持续多久。
本地新闻及市场推广服务分部
我们的本地新闻和营销服务部门的广告收入在第一季度末受到负面影响，原因是广告商的流失导致本地和全国净时报销售额下降。在截至2020年3月31日的三个月里，与前一年相比，我们看到某些广告类别有所下降，特别是由于冠状病毒大流行的影响，汽车广告减少了800万美元，学校减少了200万美元，媒体减少了200万美元。在2020年4月期间，我们的广告收入与2019年4月相比下降了45%，这主要是由于冠状病毒的影响。我们预计在截至2020年6月30日的季度内，与前一年相比也会出现类似的下降。
体育部分
NBA和NHL正在考虑恢复他们的常规赛和/或开始一个缩短的季后赛的选择。MLB也在考虑开始常规赛的选择。预计最早在2020年6月底之前不会有MLB、NBA或NHL比赛，而且可能根本不会进行。如果联赛由于冠状病毒的影响而无法打出预定的赛季，我们的协议的结构是，RSN向球队支付的转播权付款和/或MVPD向RSN支付的附属费用可以按比例减少/回扣。
我们的RSN与MLB、NBA和NHL职业运动队签订的转播权协议通常包括代表适用球队的最低比赛交付义务。如果在相关协议期限内的任何给定赛季，适用球队无法向RSN提供用于制作和电视转播的最低数量的比赛，则RSN可能有权就其支付的部分年转播费获得回扣和/或退款。回扣(如果有)通常在当时适用的赛季结束后的一定时间内到期，通常采取球队向适用的RSN付款或从否则到期的转播权费用中扣除的形式。
我们的RSN与分销商之间签订的附属协议一般要求RSN满足某些内容标准，其中可能包括在我们的网络上进行全年专业赛事转播的最低门槛。如果我们无法满足这些标准，总代理商可能有权对我们行使某些补救措施，其中可能包括降低费用、退款或退款和/或终止这些协议。退款(如果有的话)通常在发生脱位的日历年之后的日历年到期，或者，如果RSN有权治愈脱位，则在适用的治疗期到期后到期。此类回扣通常采取RSN向适用分销商支付的形式，或者在某些情况下可能采取抵扣其他方式到期的费用的形式。
自从体育比赛直播暂停以来，我们的广告收入一直在下降，只要我们的RSN没有直播体育比赛，广告收入的下降预计就会持续下去。广告收入的损失已经，我们相信将继续被与体育节目和制作相关的成本下降部分抵消，这是由于职业体育联盟暂停赛季和推迟赛事。
分销商继续遵守我们的合作协议的条款，我们也继续遵守我们的体育转播权协议的条款。但是，不能保证分销商将来会继续遵守我们的合作协议条款。看见项目1A，风险因素。冠状病毒大流行和任何其他高度传染性或传染性疾病的未来爆发或大流行，都可能对我们的业务或财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响或造成干扰。由于任何回扣的预期时间，截至2020年5月11日，我们预计冠状病毒大流行不会对我们体育部门截至2020年6月30日的三个月的运营和现金流产生重大不利影响。然而，鉴于NBA、NHL和MLB比赛恢复的时间存在不确定性，截至2020年5月11日，我们无法预测冠状病毒大流行对我们的财务状况和运营结果(包括我们可能确认的收入或支出)的影响程度。当NBA、NHL和MLB决定是否恢复比赛以及将进行的比赛数量时，出于会计目的，我们可能需要确认与回扣相关的收入或费用，即使回扣的支付和接收将在稍后进行。
业务连续性
在美国，我们的业务已被指定为基本业务，这使我们能够继续为客户服务，然而，冠状病毒大流行扰乱了我们的运营。我们的一些设施因冠状病毒大流行而暂时中断，我们无法预测我们的设施未来是否会经历更严重的中断，以及这些中断将持续多久。冠状病毒大流行增加了我们很大一部分劳动力患病或因其他原因无法工作的风险。此外，由于冠状病毒大流行导致我们的业务下滑，可能需要裁减我们的工作人员。如果我们采取这样的行动，我们不能保证一旦我们的业务复苏，我们就可以重新雇用我们的劳动力。我们的RSN通常会保留自由职业者的服务来制作内容，在MLB、NBA和NHL赛季暂停期间，我们没有保留某些自由职业者的服务。为了在这个困难时期帮助这些自由职业者，我们设立了数百万美元的紧急基金，为符合条件的自由职业者提供2500美元的无息预付款。
本地新闻及市场推广服务细分市场
下表列出了我们#年的收入和支出。本地新闻及市场推广服务数据段，以前称为我们的广播数据段，显示的时间段(以百万为单位)：
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| | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | 百分比变化增加/(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
收入： | | | | | |
分销收入 | $ | 355 |
| | $ | 320 |
| | 11% |
广告收入 | 310 |
| | 288 |
| | 8% |
其他媒体收入 | 36 |
| | 11 |
| | 227% |
媒体收入 | $ | 701 |
| | $ | 619 |
| | 13% |
| | | | | |
运营费用： | | | | | |
媒体节目和制作费用 | $ | 316 |
| | $ | 289 |
| | 9% |
媒体销售、一般和行政费用 | 140 |
| | 130 |
| | 8% |
折旧及摊销费用 | 58 |
| | 63 |
| | (8)% |
项目合同成本摊销和可变现净值调整 | 23 |
| | 24 |
| | (4)% |
公司一般和行政费用 | 44 |
| | 26 |
| | 69% |
资产处置和其他收益，减值净额 | (32 | ) | | (8 | ) | | 300% |
营业收入 | $ | 152 |
| | $ | 95 |
| | 60% |
营业收入
分销收入。分销收入，包括我们广播信号的MVPD、虚拟MVPD和OTT分销商支付的费用，增额 3500万美元为.截至三个月 2020年3月31日，与#年同期相比2019，主要是由于费率增加，部分被用户减少所抵消。
广告收入。*广告收入增额 2200万美元为.截至2020年3月31日的三个月，与#年同期相比2019。这一增长主要是由于政治广告收入增加了3800万美元因为2020年是一个政治年。增加的部分被某些其他类别的减少所抵消，特别是800万美元汽车和200万美元由于冠状病毒大流行的影响，学校、媒体和家具的数量分别减少了。
下表列出了我们的主要节目类型及其占广告收入(不包括数字收入)的大致百分比：
|
| | | |
| 年广告收入(不包括数字)的百分比 |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2020 | | 2019 |
地方新闻 | 33% | | 33% |
辛迪加/其他节目编排 | 28% | | 29% |
网络编程 | 25% | | 25% |
体育节目编排 | 10% | | 9% |
付费节目 | 4% | | 4% |
下表列出了我们的代销商在所示期间广告收入中所占的百分比：
|
| | | | | |
| | | 占全年广告收入的百分比 |
| | | 截至3月31日的三个月， |
| #频道数量 | | 2020 | | 2019 |
农行 | 59 | | 29% | | 29% |
狐狸 | 41 | | 28% | | 24% |
哥伦比亚广播公司 | 29 | | 19% | | 22% |
全国广播公司 | 24 | | 13% | | 13% |
连续波 | 48 | | 6% | | 6% |
图坦卡蒙 | 39 | | 4% | | 4% |
其他(A)项 | 391 | | 1% | | 2% |
总计 | 631 | | | | |
| |
(a) | 我们在我们的频道上播放来自以下提供商的其他节目，包括：天线电视、阿兹特卡、弹跳网络、Charge！、Comet、Dabl、Estrella TV、Get TV、GRIT、Me TV、Movies！、Stadium、TBD、Telemundo、This TV、UniMas、Univision和Weather。 |
其他媒体收入。对于截至三个月 2020年3月31日，其他媒体收入增加2500万美元，主要是由于2400万美元在公司间收入中，体育收入和其他收入与根据管理服务协议提供某些服务有关，这些收入在合并中被取消。
费用
媒体节目制作费用。*媒体节目和制作费用增额 2700万美元为.截至2020年3月31日的三个月，与#年同期相比2019，这主要与2400万美元根据网络附属协议增加费用。
媒体销售、一般和行政费用。*媒体销售、一般和行政费用增额 1000万美元为.截至2020年3月31日的三个月，与#年同期相比2019。增加的主要原因是300万美元信息技术成本增加，a200万美元由于更高的收入和产品组合，我们数字业务的第三方实施成本增加，a200万美元与员工薪酬成本相关的增加，以及100万美元全国销售佣金减少。
项目合同成本摊销和可变现净值调整.*计划合同费用的摊销减少 100万美元为.截至2020年3月31日的三个月，与#年同期相比2019，主要与长期合同的摊销时间和减少的续订成本有关。
公司一般和行政费用。请参阅下面的说明公司费用和未分配费用。
折旧和摊销费用。财产和设备折旧及定期无形资产和其他资产摊销减少 500万美元为.截至2020年3月31日的三个月，与#年同期相比2019，主要与以下内容有关300万美元与2019年期间报废资产相关的折旧和摊销。
资产处置和其他扣除减值后的收益。对于截至2020年3月31日的三个月和2019，我们记录了2300万美元和800万美元，分别与频谱重新打包的报销有关。在2020年第一季度，我们在资产处置和其他方面录得收益，扣除减值800万美元，与KGBT-TV交易有关。看见广播销售在……下面 附注2.资产的购置和处置以供进一步讨论。
体育细分市场
我们的体育分部反映了我们的21区域体育网络品牌，Marquee，以及YES网络20%的股权。RSN和YES Network拥有独家转播权，在其他体育赛事中，44职业运动队。
下表列出了我们#年的收入和支出。体育所列期间的分段(以百万为单位)：
|
| | | |
| 截至三个月的三个月。
--2020年3月31日 |
收入： | |
分销收入 | $ | 752 |
|
广告收入 | 55 |
|
其他媒体收入 | 5 |
|
*媒体收入下降 | $ | 812 |
|
| |
运营费用： | |
媒体节目和制作费用 | $ | 478 |
|
媒体销售、一般和行政费用(A) | 57 |
|
折旧及摊销费用 | 110 |
|
公司总务处和行政部 | 2 |
|
营业收入(A) | $ | 165 |
|
权益法投资收益 | $ | 6 |
|
| |
(a) | 包括2300万美元与当地新闻和营销服务部门根据管理服务协议提供的某些服务相关的公司间费用，这项费用在合并中被取消。 |
媒体收入。媒体收入是8.12亿美元为.截至2020年3月31日的三个月主要来自分销和广告收入。分销收入是通过从MVPD收取的RSN分发权费用产生的。广告收入主要来自地区体育网络节目中商业时间的销售。对于截至2020年3月31日的三个月，我们的广告收入下降，因为职业体育联盟暂停了他们的赛季，并由于冠状病毒而推迟了赛事。我们预计，由于冠状病毒的影响，截至2020年6月30日的三个月的广告收入将比截至2020年3月31日的三个月有所下降。这一下降的程度将取决于与大流行相关的影响持续时间和程度。请参阅下面的讨论冠状病毒对我们经营业绩的影响以供进一步讨论。
媒体节目制作费用。媒体节目和制作费用是4.78亿美元为.截至2020年3月31日的三个月并且主要与以下内容有关3.91亿美元这包括我们与MLB、NBA和NHL球队的体育节目转播权的摊销成本，以及为我们的品牌制作和发布内容(包括现场比赛、赛前和赛后节目以及背景节目)的成本。截至2020年3月31日的三个月，与体育节目和制作相关的某些成本并未因职业体育联盟因冠状病毒而暂停赛季和推迟赛事而产生。我们预计，与截至2020年3月31日的三个月相比，截至2020年6月30日的三个月的媒体节目和制作费用将有所下降，原因是制作成本降低，以及由于冠状病毒导致赛事延期而摊销体育转播权。这一下降的程度将取决于与大流行相关的影响持续时间和程度。请参阅下面的讨论冠状病毒对我们经营业绩的影响以供进一步讨论。
媒体销售、一般和行政费用。媒体销售、一般和管理费用为5700万美元为.截至2020年3月31日的三个月主要涉及2300万美元的管理服务协议费、员工薪酬成本、广告费和咨询费。
折旧和摊销。折旧和摊销费用为1.1亿美元为.截至2020年3月31日的三个月并与固定寿命资产和其他资产的折旧有关。
公司一般和行政费用。请参阅下面的说明公司费用和未分配费用。
权益法投资收益。从股权投资中获得的收益截至2020年3月31日的三个月曾经是600万美元主要与我们对YES的投资有关，YES于2019年8月收购。
其他
下表列出了我们的自有网络和内容、非广播数字和互联网解决方案、技术服务和非媒体投资(合计为其他)在本报告期间的收入和支出(以百万为单位)：
|
| | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | 百分比变化增加/(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
收入： | | | | | |
分销收入 | $ | 49 |
| | $ | 32 |
| | 53% |
广告收入 | 35 |
| | 20 |
| | 75% |
其他媒体收入 | 1 |
| | 2 |
| | (50)% |
媒体收入 | $ | 85 |
| | $ | 54 |
| | 57% |
非媒体收入(A) | $ | 43 |
| | $ | 53 |
| | (19)% |
| | | | | |
运营费用： | | | | | |
媒体费用(B) | $ | 70 |
| | $ | 60 |
| | 17% |
非媒体费用 | $ | 30 |
| | $ | 39 |
| | (23)% |
营业收入 | $ | 22 |
| | $ | 2 |
| | N/m |
权益法投资损失 | $ | (12 | ) | | $ | (14 | ) | | (14)% |
N/M-没有意义
| |
(a) | 的非媒体收入截至2020年3月31日的三个月和2019包括800万美元和400万美元与提供给当地新闻和营销服务部门的某些服务相关的公司间收入，这些收入在合并中被剔除。 |
| |
(b) | 媒体费用用于截至2020年3月31日的三个月包括100万美元公司间费用主要与当地新闻和营销服务部门根据一项管理服务协议提供的某些服务有关，这项服务在合并中被取消。 |
收入。媒体收入增额 3100万美元为.截至2020年3月31日的三个月与#年同期相比2019。这一增长主要与与我们拥有的网络相关的发行量增加以及与我们的非广播数字计划相关的广告收入增加有关。非媒体收入减少 1000万美元为.截至2020年3月31日的三个月与#年同期相比2019并且主要与广播设备销售的减少有关。
费用。传媒费增额 1000万美元为.截至2020年3月31日的三个月与#年同期相比2019主要与我们拥有的网络和我们的非广播数字计划有关。非媒体费用减少 900万美元为.截至2020年3月31日的三个月与#年同期相比2019，主要与我们广播设备销售成本的下降有关。
公司费用和未分配费用
下表显示了我们在报告期间的公司费用和未分配费用(以百万为单位)：
|
| | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | 百分比变化 增加/(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
公司一般和行政费用 | $ | 49 |
| | $ | 28 |
| | 75% |
利息支出，包括债务摊销、贴现和递延融资成本 | $ | 180 |
| | $ | 54 |
| | 233% |
所得税优惠(规定) | $ | 12 |
| | $ | (5 | ) | | N/m |
可赎回非控股权益应占净收益 | $ | (20 | ) | | $ | — |
| | N/m |
归属于非控股权益的净收入 | $ | (8 | ) | | $ | (1 | ) | | 700% |
N/M-没有意义
公司一般和行政费用。*上表和下面的解释涵盖了合并后的公司一般和行政费用总额。公司一般和行政费用增额总计为2100万美元为.截至三个月 2020年3月31日，与#年同期相比2019，主要是由于1000万美元法律、咨询和监管成本增加，主要与中讨论的诉讼有关附注5.承付款和或有事项, a 600万美元员工薪酬成本增加，以及300万美元增加团体健康保险费用。
我们预计公司的一般和行政费用将在第二四分之一2020与第一四分之一2020主要是因为交易、法律和监管成本较低。
利息支出包括债务摊销、贴现和递延融资成本。上表和下面的说明涵盖了合并利息支出总额。利息费用增额通过1.26亿美元为.截至三个月 2020年3月31日，与#年同期相比2019，主要是由于1.26亿美元DSG和STG为我们收购的RSN融资相关的利息支出，部分被净减少200万美元与2019年8月STG 5.375%债券的新定期贷款再融资有关。
我们预计年内利息支出将减少。第二四分之一2020与第一四分之一2020.
所得税优惠(规定)。截至2020年3月31日的三个月的有效税率为8.3%，而2019年同期的拨备为18.0%。与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月的有效税率从拨备改为福利，主要是由于CARE法案允许将估计的2020年联邦净营业亏损追溯到2018年前，当时联邦税率为35%，以及2019年未确认税收优惠的负债与2020年同期相比增加了更多，产生了1300万美元的离散福利。
归因于可赎回非控股权益的净收入。可赎回非控股权益的净收入为2000万美元为.截至三个月 2020年3月31日这主要涉及与我们的可赎回子公司优先股相关的应计和分配股息。
流动性和资本资源
自.起2020年3月31日，我们的净营运资金约为22.29亿美元，包括13.42亿美元现金和现金等价物余额。在我们的STG循环信贷机制下的借款能力和DSG循环信贷安排(统称为银行信贷协议)是60万美元和4.25亿美元，分别为2020年3月31日。手头现金、业务产生的现金和银行信贷协议下的借款能力被用作我们的主要流动资金来源。
在2020年3月，我们抽签了6.48亿美元在STG循环信贷安排下，2.25亿美元在DSG循环信贷安排下。鉴于冠状病毒大流行导致的全球经济目前的不确定性，动用上述信贷安排是一项预防措施，以保持公司的财务灵活性。如果需要，所得资金将可用于营运资金和一般企业用途。2020年4月，我们偿还了4.23亿美元在STG循环信贷安排下的未偿还借款中。
在2020年1月，我们赎回了200,000可赎回子公司优先股的单位，总赎回价格等于2亿美元加上应计和未付股息，相当于100%有关赎回单位的未退还出资额，加上截至赎回日(但不包括赎回日)及实施任何适用回扣后有关赎回单位的应计及未付股息。
2020年1月，我们其中一家RSN的少数合伙人行使权利，将其全部非控股权益出售给本公司，由本公司购买3.76亿美元.
我们预计，根据银行信贷协议，现有的现金和现金等价物、我们业务的现金流以及借款能力将足以满足我们未来12个月的偿债义务、资本支出要求和营运资金需求。然而，某些因素，包括但不限于冠状病毒大流行的严重程度和持续时间，可能会影响我们的流动性和我们的第一留置权杠杆率(见附注3.应付票据和商业银行融资)，这可能会影响我们根据银行信贷协议获得借款能力的能力。对于我们的长期流动性需求，除上述来源外，我们可能依赖于发行长期债务、发行股权或其他可转换为股权或可交换为股权的工具，或出售非核心资产，但不能保证我们的非核心资产将获得额外的融资或资本或买家，或任何交易的条款对我们将是可接受的或有利的，我们可能会依赖于发行长期债务、发行股权或其他可转换为股权或可交换为股权的工具，或出售非核心资产，但不能保证将获得额外的融资或资本或非核心资产的买家，也不能保证任何交易的条款对我们将是可接受的或有利的。
截至该季度的2020年3月31日，我们遵守了所有与STG银行信贷协议, DSG银行信贷协议、STG备注和DSG备注。
现金的来源和用途
下表列出了我们在报告期间的现金流(以百万为单位)：
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流量净额(用于) | $ | (39 | ) | | $ | 99 |
|
| | | |
投资活动中使用的现金流： | | | |
购置财产和设备 | $ | (46 | ) | | $ | (29 | ) |
出售资产所得收益 | 18 |
| | — |
|
频谱重新打包报销 | 24 |
| | 8 |
|
其他，净 | (19 | ) | | (26 | ) |
用于投资活动的净现金流量 | $ | (23 | ) | | $ | (47 | ) |
| | | |
来自(用于)融资活动的现金流： | |
| | |
应付票据收益和商业银行融资 | $ | 873 |
| | $ | — |
|
偿还应付票据、商业银行融资和融资租赁 | (20 | ) | | (11 | ) |
A类普通股和B类普通股支付的股息 | (18 | ) | | (18 | ) |
回购已发行A类普通股 | (176 | ) | | (105 | ) |
赎回可赎回附属公司优先股 | (198 | ) | | — |
|
分配给可赎回的非控制权益 | (378 | ) | | — |
|
其他，净 | (12 | ) | | (3 | ) |
来自(用于)融资活动的净现金流量 | $ | 71 |
| | $ | (137 | ) |
经营活动
经营活动的净现金流于年内下降。截至2020年3月31日的三个月与#年同期相比2019减少的主要原因是体育转播权、生产和管理费用以及我们定期贷款的利息，但部分被来自MVPD的现金收入所抵消。
投资活动
用于投资活动的净现金流在年内下降。截至2020年3月31日的三个月与#年同期相比2019*减少的主要原因是频谱重新打包报销增加以及KGBT-TV在年内的销售第一四分之一2020，被更高的资本支出所抵消。
在 第二 四分之一 2020，我们预计资本支出保持不变或从第一四分之一2020。中讨论过的附注2.资产的购置和处置在我们的合并财务报表，我们的某些渠道已在FCC重新打包过程中重新分配。我们预计，这些支出中的相当大一部分将从FCC管理的基金中偿还。
筹资活动
来自融资活动的净现金流在年内有所增加。截至2020年3月31日的三个月，与去年同期相比2019。这一增加主要与STG循环信贷安排和DSG循环信贷安排项下的提取有关，但因向其他可赎回非控制权益的分配、可赎回子公司优先股的赎回以及A类普通股回购的增加而部分抵消。看见注3.应付票据与商业银行融资和附注4：可赎回的非控股权益在我们的合并财务报表以供进一步讨论。
2020年2月和5月，我们的董事会宣布季度股息为每股0.20美元。我们普通股的未来分红(如果有的话)将由我们的董事会酌情决定，并将取决于几个因素，包括我们的运营结果、现金需求和盈余、财务状况、契约限制以及董事会可能认为相关的其他因素。
合同现金债务
在.期间截至2020年3月31日的三个月，我们签订了协议，增加了剩余时间内欠计划权利和内容的估计合同金额2020到2021年至2022年6900万美元和1.34亿美元，分别为2020年3月31日.
自.起2020年3月31日，我们的合同现金义务没有其他实质性变化。
关键会计政策和估算
除以下讨论外，关键会计政策和估计与以下所披露的相比没有变化。关键会计政策和估算在……下面第二部分第七项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析在我们截至年终的Form 10-K年度报告中2019年12月31日.
看见近期会计公告在……下面注1.业务性质和主要会计政策摘要在我们的合并财务报表讨论新的会计准则。看见广播电视节目制作在……下面注1.业务性质和主要会计政策摘要在我们的合并财务报表有关电视节目合同会计的更详细讨论，请参阅。
截至2020年3月31日，新型冠状病毒(冠状病毒)爆发的影响继续给全球经济和金融市场带来重大不确定性和混乱。这些不确定性有可能对我们的估计产生重大影响，这些估计涉及但不限于收入确认、商誉和无形资产、节目合同成本、体育节目转播权和所得税。因此，我们的许多估计和假设需要更高的判断力，并带有更高程度的可变性和波动性。随着新事件的发生和更多信息的出现，我们的估计可能会发生变化，这些变化在我们的合并财务报表中得到确认或披露。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
与我们之前在Form 10-K年报中披露的关于市场风险的定量和定性讨论相比，没有实质性的变化2019年12月31日.
项目4.安全控制和程序
财务报告披露控制程序与内部控制评价
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序以及我们对财务报告的内部控制的设计和有效性，截至2020年3月31日.
根据《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规则的定义，“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，旨在提供合理保证，确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格中规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于，旨在提供合理保证的控制和程序，确保公司根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息已累计并传达给我们的管理层，包括其主要高管和主要财务官(视情况而定)，以便及时做出关于要求披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须应用其判断。
“交易法”规则13a-15d-15(F)中定义的“财务报告内部控制”一词，是指由我们的首席执行官和首席财务官设计或在其监督下，由我们的董事会、管理层和其他人员实施的程序，以根据公认会计原则(GAAP)对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，并包括以下政策和程序：
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• | 与保存合理、详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关； |
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• | 根据需要记录交易，以便根据GAAP编制财务报表，并且我们的收入和支出是按照管理层或董事会的授权进行的，并提供合理的保证；以及 |
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• | 提供合理保证，防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大不利影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产。 |
信息披露控制和程序的有效性评估
基于对我们的信息披露控制和程序的评估，截至2020年3月31日，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至本季度的季度内，我们对财务报告的内部控制没有变化(根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F))的定义)2020年3月31日对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。
2019年8月23日，中国DSG收购了被收购的RSN。看见RSN收购计划在此范围内附注2.资产的购置和处置点击了解更多信息。我们目前正在为被收购的公司整合策略、流程、人员、技术和运营。在我们执行整合活动时，管理层将继续评估我们对财务报告的内部控制。
对管制有效性的限制
管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，不指望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制可以防止所有错误和所有欺诈。控制系统，无论设计和操作多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以实现控制系统的目标。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源约束，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证所有控制系统的目标都能实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即必须相对于其成本考虑控制的好处。*由于所有控制系统的固有限制，任何控制系统的评估都不能绝对保证所有控制系统的目标都能实现在我们公司内部已经被检测到。这些固有的限制包括这样的现实：决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会因为简单的错误或错误而发生。此外，一些人的个人行为、两个或更多人的串通或管理层对控制的凌驾，都可以规避控制。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都会成功地实现其规定的目标；(2)任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其规定的目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的改变而变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。*由于具有成本效益的控制系统的固有限制，可能会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，而不会被发现。
第二部分：其他信息
项目1.其他法律程序
我们在正常业务过程中不时参与诉讼和索偿。目前悬而未决的诉讼正处于不同阶段，聆讯委员会或法院尚未就此类诉讼做出重大判决或决定。
看见诉讼 在……下面附注5.承付款和或有事项在我们的合并财务报表有关在美国地区法院对本公司、论坛媒体公司、论坛广播公司、有限责任公司、赫斯特通信公司、灰色电视公司、Nexstar Media Group，Inc.、Tegna，Inc.提起的某些集体诉讼的讨论。以及其他未具名的被告。
第1A项。危险因素
除下文所述外，截至本报告日期，我们之前在10-K表格年报中披露的截至本年度的风险因素没有发生重大变化2019年12月31日.
冠状病毒大流行或任何其他高度传染性或传染性疾病的未来爆发或大流行，都可能对我们的业务或财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响或造成干扰。
2019年12月，据报道，冠状病毒新毒株冠状病毒于2019年12月在中国武汉浮出水面，此后在全球范围内传播，包括美国的每个州。2020年3月11日，世界卫生组织宣布冠状病毒为大流行，2020年3月13日，美国宣布全国进入紧急状态。因此，冠状病毒大流行对几乎每个行业都产生了直接或间接的负面影响。自那时以来，遏制冠状病毒传播的努力得到了加强。包括美国在内的几个国家已经采取措施限制旅行，暂时关闭企业，并发布隔离令，目前尚不清楚此类措施在该地区将持续多久。
因此，冠状病毒大流行对几乎每个行业都产生了直接或间接的负面影响。冠状病毒大流行可能引发一段时期的全球经济放缓或全球经济衰退。冠状病毒(或未来的大流行)可能会对我们的业务或财务状况、运营和现金流的结果产生实质性的不利影响，或对其造成破坏，原因包括：
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• | 暂停和可能取消部分或全部MLB、NBA和NHL赛季； |
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• | 要求我们的RSN支付职业运动队的最低转播费，无论一个赛季打了多少场比赛； |
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• | 可能需要偿还与取消的职业体育赛事相关的vMVPD和MVPD从属费用； |
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• | 广告收入的损失，因为广告商可能更不愿意购买广告位，因为消费者的支出减少了，因为他们在原地避难并留在家里订购； |
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• | 缺乏流动性和获得资本资源的机会，并可能导致一个或多个MVPD或广告商无法履行其对我们的义务或以其他方式寻求修改此类义务； |
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• | 我们可能无法以优惠条件获得债务和股权资本(如果有的话)，或者全球金融市场的严重混乱和不稳定，或者信贷和融资条件的恶化可能会影响我们获得为业务运营提供资金、寻求收购和发展机会、为现有债务进行再融资以及增加未来利息支出所需的资本； |
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• | 冠状病毒对财政的影响可能会对我们日后遵守STG信贷协议、DSG信贷协议以及管理STG票据和DSG票据的契约的财务和其他契约造成负面影响，如果不遵守该等契约，可能会导致违约，从而加速偿还该等债务；以及 |
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• | 这对我们的高管、员工或董事会的健康有潜在的负面影响，特别是如果有相当数量的人受到影响，或者政府行动或限制的影响，包括限制进入我们位于马里兰州猎人谷的总部的呆在家中的命令，可能会导致我们在中断期间确保业务连续性的能力下降。 |
冠状病毒对我们的运营以及我们的运动队合作伙伴、MVPD和广告商的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，不能有把握地预测，包括范围，
疫情的严重性和持续时间、为控制疫情或减轻其影响而采取的行动、疫情的直接和间接经济影响以及控制措施等。
长期强制关闭或其他与社会疏远的指导方针可能会对我们的运动队合作伙伴、MVPD和广告商产生足够收入的能力产生不利影响，并可能迫使他们拖欠对我们的义务，或导致他们破产或资不抵债。大流行的迅速发展和流动性排除了对我们的最终不利影响的任何预测。然而，冠状病毒给我们的业绩、业务或财务状况、运营结果和现金流带来了重大的不确定性和风险。
我们与各专业运动队签订的媒体转播权协议的期限和条款各不相同，我们可能无法以可接受的条款续签该等协议，或该等转播权可能会因其他原因而丧失。
我们创造收入的能力取决于与职业运动队签订的媒体权利协议。截至2020年3月31日，根据我们的独家媒体权利协议，我们的加权平均剩余寿命为10年。到期后，我们可能会要求续签这些协议，如果我们这样做了，我们可能会在竞标这些协议时被竞争的节目网络或其他公司出价更高，或者续订成本可能会大大超过我们在当前协议下的成本。例如，我们与堪萨斯城皇家队的媒体权利协议在2018-19年MLB赛季结束后到期。我们目前正在与皇室就续签协议进行谈判。即使我们续签此类协议，如果体育节目转播权成本的增长超过会员费用和广告收入的增长，我们的运营结果也可能受到不利影响。此外，其中一支或多支运动队可能寻求建立自己的节目网络，或加入我们其中一个竞争对手的网络或区域体育网络，在某些情况下，我们可能没有机会竞投传媒权利。此外，存在某些权利可以通过数字权利分发的风险，而RSN将不会对这些权利进行同样的货币化。
此外，这些协议的价值也可能受到我们可能无法控制的各种联赛决定和/或联盟协议的影响，包括改变一个赛季比赛数量的决定。MLB、NBA和NHL的管理机构已经并可能在未来实施各种规则、法规、指导方针、公告、指令、政策和协议(统称为“联盟规则”)，这些规则、规定、指导方针和协议(统称为“联盟规则”)可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。例如，联盟规则定义了我们可以在哪些地区分发适用联盟中各球队的比赛。联赛规则的改变或采用新的联赛规则可能会影响我们与各球队的媒体权利协议，从而对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。例如，联盟可以将数字权利给予其他发行商，可以为国家馈送或其他发行商分配更多的比赛，和/或激励参与联盟控制的体育网络。
这些媒体权利的价值也可能会受到影响，或者我们可能会完全失去这些权利，如果一个团队被清算、破产重组或搬迁到一个我们不可能或在商业上无法继续为该团队分发节目的地区。权利价值的任何损失或减损都可能影响我们提供的体育报道的范围，并可能对我们和我们的运营结果产生实质性的负面影响。此外，我们与MVPD的合作协议通常包括某些补救措施，以防我们的网络未能满足最低数量的专业赛事转播，因此，任何权利的丧失都可能对我们的业务和我们的运营结果产生实质性的负面影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表汇总了截至本季度的股票回购情况。2020年3月31日:
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周期 | | 购买的股份总数(A) |
| | 每股平均价格 |
| | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 |
| | 根据该计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(以百万为单位) |
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A类普通股：(B) | | | | | | | | |
01/01/20 – 01/31/20 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
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02/01/20 – 02/29/20 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
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03/01/20 – 03/31/20 | | 9,957,297 |
| | $ | 17.65 |
| | 9,957,297 |
| | $ | 547 |
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(b) | 2018年8月9日，董事会额外授权10亿美元股份回购授权，除此前的回购授权外1.5亿美元。没有到期日，目前管理层没有终止此计划的计划。2020年3月31日，该计划下剩余的授权是5.47亿美元. |
第三项：高级证券违约
一个也没有。
项目4.煤矿安全披露情况
一个也没有。
第五项：其他信息
一个也没有。
项目6.各种展品
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陈列品 数 | | 描述 |
10.1* | | 辛克莱广播集团公司及其之间的股票增值权协议。和克里斯托弗·里普利(Christopher Ripley)，日期是2020年2月24日。 |
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10.2* | | 辛克莱广播集团公司及其之间的股票增值权协议。和大卫·史密斯(David Smith)，日期为2020年2月24日。 |
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10.3* | | 辛克莱广播集团公司及其之间的股票增值权协议。和露西·鲁蒂肖瑟(Lucy Rutishauser)，日期为2020年2月24日。 |
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10.4* | | 股票增值权协议格式。 |
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31.1** | | 克里斯托弗·S·里普利(Christopher S.Ripley)根据《交易法》(15 U.S.C.§7241)第13a-14(A)条规定，作为辛克莱广播集团首席执行官的认证。 |
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31.2** | | Lucy Rutishauser根据《交易法》(15 U.S.C.§7241)第13a-14(A)条规定，担任辛克莱广播集团首席财务官的认证。 |
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32.1** | | 克里斯托弗·S·里普利(Christopher S.Ripley)根据交易法第13a-14(B)条和2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节(18 U.S.C§1350)，认证为辛克莱广播集团首席执行官。 |
| | |
32.2** | | Lucy Rutishauser根据交易法第13a-14(B)条和2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节(18 U.S.C§1350)认证为辛克莱广播集团首席财务官。 |
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101* | | 本季度报告10-Q表格中的公司截至2020年3月31日的综合财务报表和相关注释，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)。* |
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104 | | 封面交互数据文件(包含在附件101中)。 |
*现送交存档。
**根据S-K法规第601(B)(32)项，本展品不视为根据交易法第18条的目的“存档”，也不受该条规定的责任的约束。除非注册人通过引用明确将其纳入任何根据证券法或交易法提交的文件中，否则此类证明不会被视为通过引用并入任何文件中。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式安排本10-Q表格中的报告由以下经正式授权的签字人代表注册人在第十一年月日可能 2020.
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| 辛克莱广播集团，Inc. |
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| 依据： | /s/David R.Bochenek |
| | 大卫·R·博切内克 |
| | 高级副总裁/首席会计官/公司总监 |
| | (获授权人员及总会计官) |