美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
(马克一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至2020年3月31日的季度
或
☐ |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从中国到日本的过渡期,中国从日本到日本的过渡时期,日本和日本之间的过渡期将持续到两年前。
委托档案编号:000-52024
阿尔法泰克控股公司(Alphatec Holdings,Inc.)
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州 |
|
20-2463898 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
|
(I.R.S.雇主 识别号码) |
5818 El Camino Real
加利福尼亚州卡尔斯巴德,邮编:92008
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(760) 431-9286
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
交易代码 |
每间交易所的注册名称 |
普通股,每股票面价值0.0001美元 |
ATEC |
纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内,注册人一直受到此类提交要求的约束。☐:是的,注册人没有提交此类报告。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。*☐:是,不是:
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 |
☐ |
|
加速的文件管理器 |
|
非加速文件管理器 |
☐ |
|
规模较小的新闻报道公司 |
|
新兴成长型公司 |
☐ |
|
|
|
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义),如果是,则☐不是空壳公司,而不是空壳公司。
截至2020年5月4日,注册人的普通股流通股为63,432,932股。
阿尔法泰克控股公司(Alphatec Holdings,Inc.)
表格10-Q季度报告
2020年3月31日
目录
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|
页 |
|
|
第一部分-财务信息 |
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|
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|
第(1)项。 |
|
财务报表 |
|
3 |
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|
|
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|
|
|
截至2020年3月31日(未经审计)和2019年12月31日的简明合并资产负债表 |
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月简明综合经营报表(未经审计) |
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月简明综合全面损失表(未经审计) |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日的三个月股东权益简明合并报表 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日三个月的简明现金流量表 |
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
简明合并财务报表附注(未经审计) |
|
8 |
|
|
|
|
|
第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
|
25 |
|
|
|
|
|
第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
34 |
|
|
|
|
|
第四项。 |
|
管制和程序 |
|
34 |
|
|
|
|
|
|
|
第II部分-其他资料 |
|
|
|
|
|
|
|
第(1)项。 |
|
法律程序 |
|
36 |
|
|
|
|
|
项目71A。 |
|
危险因素 |
|
36 |
|
|
|
|
|
第二项。 |
|
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
|
37 |
|
|
|
|
|
第五项。 |
|
其他资料 |
|
37 |
|
|
|
|
|
项目6. |
|
陈列品 |
|
38 |
|
|
|
|
|
签名 |
|
39 |
2
第一部分财务信息
第(1)项。 |
财务报表 |
阿尔法泰克控股公司(Alphatec Holdings,Inc.)
压缩合并资产负债表
(单位为千,面值数据除外)
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
资产 |
|
(未经审计) |
|
|
|
|
|
|
流动资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金 |
|
$ |
27,466 |
|
|
$ |
47,113 |
|
应收帐款,净额 |
|
|
15,375 |
|
|
|
16,150 |
|
库存,净额 |
|
|
37,872 |
|
|
|
34,854 |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
10,646 |
|
|
|
9,880 |
|
非持续经营的流动资产 |
|
|
353 |
|
|
|
321 |
|
流动资产总额 |
|
|
91,712 |
|
|
|
108,318 |
|
财产和设备,净额 |
|
|
20,919 |
|
|
|
19,722 |
|
使用权资产 |
|
|
1,601 |
|
|
|
1,860 |
|
商誉 |
|
|
13,897 |
|
|
|
13,897 |
|
无形资产,净值 |
|
|
25,165 |
|
|
|
25,605 |
|
其他资产 |
|
|
493 |
|
|
|
493 |
|
停产业务非流动资产 |
|
|
52 |
|
|
|
53 |
|
总资产 |
|
$ |
153,839 |
|
|
$ |
169,948 |
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
11,800 |
|
|
$ |
7,772 |
|
应计费用 |
|
|
23,772 |
|
|
|
26,416 |
|
长期债务的当期部分 |
|
|
916 |
|
|
|
489 |
|
租赁负债的当期部分 |
|
|
1,356 |
|
|
|
1,314 |
|
非持续经营的流动负债 |
|
|
399 |
|
|
|
399 |
|
流动负债总额 |
|
|
38,243 |
|
|
|
36,390 |
|
长期债务,减少流动部分 |
|
|
53,033 |
|
|
|
53,448 |
|
经营租赁负债,减去流动部分 |
|
|
559 |
|
|
|
925 |
|
其他长期负债 |
|
|
10,971 |
|
|
|
11,951 |
|
可赎回优先股,面值0.0001美元;授权发行20,000股 2020年3月31日和2019年12月31日;3319股已发行和已发行股票 在2020年3月31日和2019年12月31日 |
|
|
23,603 |
|
|
|
23,603 |
|
承诺和或有事项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
A系列可转换优先股,面值0.0001美元;15股授权股票 于2020年3月31日和2019年12月31日;0股已发行和 未偿还日期为2020年3月31日和2019年12月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
B系列可转换优先股,面值0.0001美元;45股授权股票 于2020年3月31日和2019年12月31日;0股已发行和 未偿还日期为2020年3月31日和2019年12月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股,面值0.0001美元;授权200,000股;已发行63,403股,63,260股 截至2020年3月31日的已发行股票,扣除143股未归属股份;以及61,718股已发行和 61,400股已发行股票,截至2019年12月31日,扣除318股未归属股票 |
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
库存股,2股,按成本计算 |
|
|
(97 |
) |
|
|
(97 |
) |
额外实收资本 |
|
|
611,091 |
|
|
|
606,558 |
|
应收股东票据 |
|
|
(5,000 |
) |
|
|
(5,000 |
) |
累计其他综合收入 |
|
|
1,157 |
|
|
|
1,088 |
|
累积赤字 |
|
|
(579,727 |
) |
|
|
(558,924 |
) |
股东权益总额 |
|
|
27,430 |
|
|
|
43,631 |
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
153,839 |
|
|
$ |
169,948 |
|
见未经审计的简明合并财务报表附注。
3
阿尔法泰克控股公司(Alphatec Holdings,Inc.)
简明合并操作报表
(未经审计)
(以千为单位,每股金额除外)
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
3月31日, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
来自美国产品的收入 |
|
$ |
29,070 |
|
|
$ |
22,955 |
|
国际供应协议收入 |
|
|
1,045 |
|
|
|
1,600 |
|
总收入 |
|
|
30,115 |
|
|
|
24,555 |
|
收入成本 |
|
|
9,084 |
|
|
|
7,987 |
|
毛利 |
|
|
21,031 |
|
|
|
16,568 |
|
业务费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
研究与发展 |
|
|
3,749 |
|
|
|
3,372 |
|
销售,一般和行政 |
|
|
28,003 |
|
|
|
21,097 |
|
与诉讼相关的 |
|
|
2,643 |
|
|
|
2,623 |
|
无形资产摊销 |
|
|
172 |
|
|
|
182 |
|
与交易相关 |
|
|
4,272 |
|
|
|
— |
|
重组 |
|
|
— |
|
|
|
60 |
|
业务费用共计 |
|
|
38,839 |
|
|
|
27,334 |
|
营业亏损 |
|
|
(17,808 |
) |
|
|
(10,766 |
) |
其他费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他费用,净额 |
|
|
(2,874 |
) |
|
|
(2,119 |
) |
持续经营的税前亏损 |
|
|
(20,682 |
) |
|
|
(12,885 |
) |
所得税拨备 |
|
|
40 |
|
|
|
31 |
|
持续经营亏损 |
|
|
(20,722 |
) |
|
|
(12,916 |
) |
非持续经营亏损,扣除适用税金后的净额 |
|
|
— |
|
|
|
(52 |
) |
净损失 |
|
$ |
(20,722 |
) |
|
$ |
(12,968 |
) |
每股亏损,基本亏损和稀释后亏损: |
|
|
|
|
|
|
|
|
持续运营 |
|
$ |
(0.33 |
) |
|
$ |
(0.29 |
) |
停产经营 |
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.00 |
) |
每股基本和摊薄净亏损 |
|
$ |
(0.33 |
) |
|
$ |
(0.29 |
) |
用于计算每股基本和摊薄净亏损的股份 |
|
|
62,568 |
|
|
|
45,020 |
|
见未经审计的简明合并财务报表附注。
4
阿尔法泰克控股公司(Alphatec Holdings,Inc.)
简明综合全面损失表
(未经审计)
(单位:千)
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
3月31日, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
净损失 |
|
$ |
(20,722 |
) |
|
$ |
(12,968 |
) |
与继续进行相关的外币换算调整 运营 |
|
|
69 |
|
|
|
75 |
|
综合损失 |
|
$ |
(20,653 |
) |
|
$ |
(12,893 |
) |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
5
阿尔法泰克控股公司(Alphatec Holdings,Inc.)
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(单位:千)
|
|
普通股 |
|
|
A系列敞篷车 优先股 |
|
|
B系列敞篷车 优先股 |
|
|
附加 付清 |
|
|
股东 注意事项 |
|
|
财务处 |
|
|
累积和其他 全面 |
|
|
累积 |
|
|
总计 股东的 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
股份 |
|
|
面值 |
|
|
股份 |
|
|
面值 |
|
|
股份 |
|
|
面值 |
|
|
资本 |
|
|
应收账款 |
|
|
股票 |
|
|
收入(亏损) |
|
|
赤字 |
|
|
权益 |
|
||||||||||||
2019年1月1日的余额 |
|
|
43,368 |
|
|
$ |
4 |
|
|
|
4 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
523,525 |
|
|
$ |
(5,000 |
) |
|
$ |
(97 |
) |
|
$ |
1,064 |
|
|
$ |
(501,922 |
) |
|
$ |
17,574 |
|
以股票为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,565 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,565 |
|
分销商股权激励 |
|
|
15 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
42 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
42 |
|
为转换发行的普通股 A系列优先股 |
|
|
1,858 |
|
|
|
— |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
确认受益转换特征- SafeOp可转换票据 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
242 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
242 |
|
为股票期权发行的普通股 习题 |
|
|
8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
为归属股份而发行的普通股 限制性股票奖励,股票净额 因纳税责任而回购的股票 |
|
|
442 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(183 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(183 |
) |
用于收购的普通股发行计划 安全操作-里程碑2 |
|
|
887 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,889 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,889 |
|
外币换算调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
75 |
|
|
|
— |
|
|
|
75 |
|
净损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(12,968 |
) |
|
|
(12,968 |
) |
2019年3月31日的余额 |
|
|
46,578 |
|
|
$ |
4 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
528,094 |
|
|
$ |
(5,000 |
) |
|
$ |
(97 |
) |
|
$ |
1,139 |
|
|
$ |
(514,890 |
) |
|
$ |
9,250 |
|
2020年1月1日的余额 |
|
|
61,400 |
|
|
$ |
6 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
606,558 |
|
|
$ |
(5,000 |
) |
|
$ |
(97 |
) |
|
$ |
1,088 |
|
|
$ |
(558,924 |
) |
|
$ |
43,631 |
|
会计原则变更的累积影响 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(81 |
) |
|
|
(81 |
) |
以股票为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,630 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,630 |
|
分销商股权激励 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
70 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
70 |
|
为权证发行的普通股 习题 |
|
|
1,390 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,158 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,158 |
|
为员工股票购买计划和股票期权行使而发行的普通股 |
|
|
76 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
83 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
83 |
|
为归属限制性股票奖励而发行的普通股,净回购股份用于支付税金责任 |
|
|
394 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(408 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(408 |
) |
外币换算调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
69 |
|
|
|
— |
|
|
|
69 |
|
净损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(20,722 |
) |
|
|
(20,722 |
) |
2020年3月31日的余额 |
|
|
63,260 |
|
|
$ |
6 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
611,091 |
|
|
$ |
(5,000 |
) |
|
$ |
(97 |
) |
|
$ |
1,157 |
|
|
$ |
(579,727 |
) |
|
$ |
27,430 |
|
见未经审计的简明合并财务报表附注。
6
阿尔法泰克控股公司(Alphatec Holdings,Inc.)
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
经营活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
净损失 |
|
$ |
(20,722 |
) |
|
$ |
(12,968 |
) |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧摊销 |
|
|
2,454 |
|
|
|
1,785 |
|
以股票为基础的薪酬 |
|
|
3,568 |
|
|
|
1,612 |
|
债务贴现摊销和债务发行成本 |
|
|
1,238 |
|
|
|
503 |
|
使用权资产摊销 |
|
|
259 |
|
|
|
217 |
|
坏账拨备 |
|
|
(5 |
) |
|
|
66 |
|
超额和陈旧库存拨备 |
|
|
1,722 |
|
|
|
1,997 |
|
递延所得税优惠 |
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
可转换票据的有益转换功能 |
|
|
— |
|
|
|
242 |
|
处置票据的亏损(收益) |
|
|
32 |
|
|
|
(275 |
) |
或有对价的增值 |
|
|
— |
|
|
|
289 |
|
营业资产和负债的变化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收帐款,净额 |
|
|
782 |
|
|
|
1,268 |
|
库存,净额 |
|
|
(4,741 |
) |
|
|
(4,398 |
) |
预付费用和其他流动资产 |
|
|
(983 |
) |
|
|
198 |
|
其他资产 |
|
|
— |
|
|
|
69 |
|
其他长期资产 |
|
|
— |
|
|
|
(2,612 |
) |
应计费用及其他 |
|
|
(2,643 |
) |
|
|
(1,071 |
) |
应付帐款 |
|
|
3,414 |
|
|
|
3,319 |
|
租赁责任 |
|
|
(324 |
) |
|
|
2,910 |
|
其他长期负债 |
|
|
(1,099 |
) |
|
|
(1,099 |
) |
经营活动中使用的现金净额 |
|
|
(17,048 |
) |
|
|
(7,944 |
) |
投资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
购买财产和设备 |
|
|
(2,629 |
) |
|
|
(1,068 |
) |
投资活动所用现金净额 |
|
|
(2,629 |
) |
|
|
(1,068 |
) |
融资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
出售普通股所得款项净额 |
|
|
833 |
|
|
|
14 |
|
信贷额度下的借款 |
|
|
29,544 |
|
|
|
26,433 |
|
信贷额度项下的还款 |
|
|
(30,408 |
) |
|
|
(26,822 |
) |
资本租赁义务的本金支付 |
|
|
(8 |
) |
|
|
(5 |
) |
发债成本 |
|
|
— |
|
|
|
(300 |
) |
定期贷款本金支付和应付票据 |
|
|
— |
|
|
|
(3,022 |
) |
用于融资活动的现金净额 |
|
|
(39 |
) |
|
|
(3,702 |
) |
汇率变动对现金的影响 |
|
|
69 |
|
|
|
79 |
|
现金净减少额 |
|
|
(19,647 |
) |
|
|
(12,635 |
) |
期初现金,包括停产业务 |
|
|
47,113 |
|
|
|
29,054 |
|
期末现金,包括停产业务 |
|
$ |
27,466 |
|
|
$ |
16,419 |
|
补充披露现金流信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付利息的现金 |
|
$ |
1,646 |
|
|
$ |
1,357 |
|
缴纳所得税的现金 |
|
$ |
25 |
|
|
$ |
23 |
|
补充披露非现金投资和融资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
为实现SafeOp或有对价而发行的普通股 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,889 |
|
在应付帐款中购买财产和设备 |
|
$ |
1,297 |
|
|
$ |
785 |
|
见未经审计的简明合并财务报表附注。
7
阿尔法泰克控股公司(Alphatec Holdings,Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)
1.公司及呈报基准
本公司
阿尔法泰克控股公司(Alphatec Holdings,Inc.)(“本公司”),通过其全资子公司Alphatec Spine,Inc.(“Alphatec Spine”)和SafeOp Surgical,Inc.(“SafeOp”),设计、开发和销售治疗脊柱疾病的技术。该公司通过独立的销售代理和直销队伍在美国销售其产品。
2018年3月8日,公司完成对特拉华州公司SafeOp的收购,将SafeOp反向三角合并为本公司新设立的全资子公司,SafeOp为尚存的公司和本公司的全资子公司。有关详细信息,请参阅注释8。
2016年9月1日,本公司完成将其国际分销业务和协议(统称为“国际业务”)出售给Globus Medical,Inc.的子公司Globus Medical爱尔兰有限公司及其附属实体(统称“Globus”)。作为这项交易的结果,国际业务已被排除在本Form 10-Q季度报告中提出的所有时期的持续运营之外,并被报告为非持续运营。有关剥离国际业务的更多信息,请参见附注4。
陈述的基础
随附的截至2019年12月31日的简明综合资产负债表源自经审计的财务报表,未经审计的中期简明综合财务报表由本公司根据美国公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)与Form 10-Q季度报告相关的规则和法规编制。通常包含在根据GAAP编制的年度经审计财务报表中的某些信息和附注披露已根据这些规则和规定进行了精简或省略,尽管该公司相信本季度报告中以Form 10-Q格式进行的披露足以使这些信息不具误导性。未经审核的中期简明综合财务报表反映所有调整,包括正常经常性调整,管理层认为这些调整对于公允报告所列期的财务状况和经营业绩是必要的。这些未经审计的简明综合财务报表应与公司截至2019年12月31日的年度经审计的综合财务报表一并阅读,后者包含在公司于2020年3月17日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中。截至2020年3月31日的三个月的经营业绩不一定表明截至2020年12月31日的一年或任何其他未来时期可能预期的业绩。
流动资金
随附的综合财务报表乃以持续经营为基础编制,考虑在正常业务过程中变现资产及清偿负债。这些财务报表不包括与收回记录资产或负债分类有关的任何调整,如果公司无法继续经营下去,这些调整可能是必要的。
在每个报告期,本公司都会评估是否有条件或事件使人对本公司在综合财务报表发布之日起12个月内继续经营的能力产生重大怀疑。该公司的评估需要分析预期的经营预算和对公司现金需求的预期预测,并将这些需求与现有信贷安排下的当前现金和现金等值余额以及可获得性进行比较。公司于2020年3月31日的营运资金为5380万美元(含现金2750万美元)。2020年4月,该公司利用其与中队医疗金融解决方案有限责任公司(“中队资本”或“中队”)的信贷安排完成了2000万美元的贷款。
8
该公司未来12个月的资本需求将取决于许多因素,包括实现预期收入的能力、管理运营费用的能力以及为支持其客户所需的库存和仪器设备投资的时间安排。该公司在报告的所有历史时期都出现了负运营现金流,它预计这些亏损将持续到可预见的未来,特别是在冠状病毒大流行影响业务和手术量的情况下。冠状病毒大流行对公司业务的影响的严重程度将取决于许多因素,包括但不限于大流行的持续时间、范围和严重程度及其对公司客户的影响,所有这些都是不确定和无法预测的。为了减少开支和保存现金,该公司最近实施了几项成本控制措施,包括费用管理计划以及减少预计的库存和资本支出。该公司相信它有足够的
如附注5所述,本公司与MidCap Funding IV Trust(“MidCap”)和Sequron(统称为“当前贷款人”)的现有信贷协议包括一项财务契约,该契约要求本公司在2020年3月31日之前保持500万美元的最低现金余额。本公司于2020年3月31日遵守本公约。自2020年4月1日起,最低现金契约转换为最低固定费用覆盖率。截至2020年4月,该公司没有达到固定收费比率,并被要求在2020年5月31日之前证明其与贷款人的债务契约遵守情况。为了避免现有信贷协议违约,该公司计划对其现有债务进行再融资。这一因素表明存在实质性的怀疑,但管理层的计划是对债务进行再融资。
2020年5月9日,公司执行了一份承诺书,要求中队额外提供3500万美元的担保融资。这笔资金将按照与中队现有定期贷款相同的实质性条款和条件提供。根据修订后的贷款条款,整个定期贷款的到期日将延长至2025年5月。扩大融资所得款项的一部分将用于偿还本公司在MidCap资金下营运资本左轮手枪项下的未偿还债务。根据建议,扩大的中队信贷安排不包括任何金融契约。ATEC预计这笔交易将在2020年5月底前完成。
管理层相信,根据与中队的承诺函,对现有债务进行信贷再融资是可能发生的,因此,消除了对本公司作为持续经营企业继续存在的能力的任何重大怀疑。
COVID-19
由于冠状病毒大流行,本公司面临风险和不确定因素。2019年末,据报道,中国武汉出现了一种新的冠状病毒株-冠状病毒。从那时起,冠状病毒已经蔓延到全球各国,包括美国和大部分欧洲国家。到目前为止,冠状病毒已经并可能继续对公司的运营、供应链、分销渠道和开支产生不利影响,这是公司、其客户、其他企业和政府正在采取的预防和预防措施的结果,包括推迟选择性医疗程序以及转移资本和其他资源。随着有关冠状病毒的信息不断演变,对公司业务的影响程度高度不确定,难以预测。由于这场大流行,医院和卫生机构正在转移资源,推迟治疗冠状病毒患者的选择性手术程序。到目前为止,这些措施已经并将继续影响这些机构履行其正常经常性业务义务的能力,包括对本公司的义务。此外,世界各地的资本市场和经济都受到冠状病毒的负面影响,这种影响可能会导致当地和/或全球经济衰退。由于这种经济混乱的程度仍然不确定,冠状病毒大流行的结果可能会对业务产生实质性的不利影响。
冠状病毒大流行对公司业务的影响的严重程度将取决于许多因素,包括但不限于大流行的持续时间、范围和严重程度及其对公司客户的影响,所有这些都是不确定和无法预测的。公司未来的经营业绩和流动性可能会受到超出正常付款条件的未偿还应收账款的延迟支付、供应链中断和不确定的需求,以及公司为解决客户面临的财务和运营挑战而可能采取的任何行动或计划的影响。截至这些简明综合财务报表发布之日,这场大流行可能对公司的财务状况、流动性或经营结果造成多大程度的影响尚不确定。
9
重新分类
截至2019年3月31日的三个月的综合财务报表中的某些金额已重新分类,以符合本期的列报。这些重新分类包括基于股票的薪酬支出,重新分类是为了正确地反映与他们的职能一致的员工支出,不包括研发支出,而是公司综合经营报表上的销售、一般和行政支出。这导致截至2019年3月31日的三个月的股票薪酬费用重新分类为10万美元。此外,截至2019年3月31日的三个月的合并现金流量表中的某些金额已重新分类,以符合本期的列报。所有调整都不会对上期净亏损产生任何影响。
2.重要会计政策摘要
公司的重要会计政策在其截至2019年12月31日的经审计综合财务报表的附注2中进行了说明,这些政策包括在公司于2020年3月17日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。除下文讨论外,在截至2020年3月31日的三个月内,这些会计政策没有发生变化。
交易相关费用
本公司支出与收购EOS Image收购要约相关的若干成本,主要包括与交易融资安排相关的第三方咨询费、律师费和承诺费。
公允价值计量
本公司合并财务报表包括现金、限制性现金、应收贸易账款、预付费用和其他流动资产、应付账款、应计费用、应计补偿和长期债务的当期部分等金融工具的账面价值因其到期日较短而是对公允价值的合理估计。根据本公司目前可用于类似条款贷款的借款利率,管理层认为长期债务的公允价值接近其账面价值。
权威指引建立了一个三级公允价值层次结构,对计量公允价值时使用的投入进行优先排序如下:
|
1级: |
可观察到的投入,如活跃市场的报价; |
|
第2级: |
可直接或间接观察到的投入(活跃市场报价除外);以及 |
|
第3级: |
无法观察到的输入,其中市场数据很少或没有,这要求报告实体制定自己的假设。 |
截至2020年3月31日,公司没有任何被认为是1级、2级或3级工具的金融资产。2019年第二季度,公司向其一名高管颁发了债务分类股权奖励。该奖项将在4年的归属期内根据特定的市场条件获得。由于奖励将以现金结算,由于本公司采用概率加权收入法,利用重大的不可观察的投入(包括实现指定市场状况的可能性,并在每个报告期更新估值),因此将其归类为公允价值层次结构的第3级负债。截至2020年3月31日,现金结算奖励的全部公允价值为60万美元,并按比例确认为提供的基础服务期。
下表提供了截至2020年3月31日的三个月使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值计量的负债对账(单位:千):
|
|
第3级 负债 |
|
|
2020年1月1日的余额 |
|
$ |
266 |
|
负债分类股权奖励的既有部分 |
|
|
107 |
|
公允价值计量变动 |
|
|
(238 |
) |
2020年3月31日的余额 |
|
$ |
135 |
|
10
近期会计公告
最近采用的会计公告
2019年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)2019-08,补偿-股票补偿(主题718)和与客户签订合同的收入(主题606),其中澄清了实体必须通过应用主题718中的指导来衡量和分类授予客户的基于股票的支付奖励。会计准则编码(“ASC”)2019-08年度适用于2019年12月15日之后开始的年度报告期,包括该年度报告期内的中期报告期。该公司采纳了自2020年1月1日起生效的指导意见,截至2020年1月1日,累计调整赤字为10万美元。
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04、无形资产-商誉等,取消了计算商誉隐含公允价值来衡量商誉减值费用的要求。相反,实体将根据报告单位的账面金额超过其公允价值来记录减值费用。该标准对符合SEC备案文件定义的日历年公共业务实体从2020年开始分级生效日期。允许在2017年1月1日之后的年度和中期商誉减值测试日期提前采用该指南。该指导意见于2020年1月1日生效,作为其评估商誉减值过程的一部分。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,无形-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40),其中将云计算实施成本的会计与开发或获取内部使用软件的成本的会计一致,这意味着属于应用程序开发阶段的此类成本将作为资产资本化,并在安排期限内摊销,否则,此类成本将计入已发生的费用。它还明确了财务报表中与资本化执行成本相关的金额分类。美国会计准则委员会2018-15年度对2019年12月15日之后开始的年度报告期有效,包括这些年度报告期内的中期报告期。允许提前收养。*本指导意见于2020年1月1日生效。它没有对公司的合并财务报表产生实质性影响。
最近发布的会计公告
本公司已评估财务会计准则委员会最近以会计准则更新形式发布的所有会计声明,截至该等财务报表可供发布之日为止,并未发现最近发布但尚未生效的会计声明会对本公司的财务报表产生重大影响。
3.选择简明合并资产负债表明细
应收账款净额
应收账款净额由以下各项组成(以千计):
|
|
三月三十一号, 2020 |
|
|
十二月三十一号, 2019 |
|
||
应收帐款 |
|
$ |
15,664 |
|
|
$ |
16,436 |
|
坏账准备 |
|
|
(289 |
) |
|
|
(286 |
) |
应收帐款,净额 |
|
$ |
15,375 |
|
|
$ |
16,150 |
|
库存,净额
库存净额由以下内容组成(以千为单位):
|
|
三月三十一号, 2020 |
|
|
十二月三十一号, 2019 |
|
||
原料 |
|
$ |
5,402 |
|
|
$ |
5,822 |
|
在制品 |
|
|
2,052 |
|
|
|
1,578 |
|
成品 |
|
|
56,005 |
|
|
|
51,669 |
|
|
|
|
63,459 |
|
|
|
59,069 |
|
超额和陈旧产成品准备金减少 |
|
|
(25,587 |
) |
|
|
(24,215 |
) |
库存,净额 |
|
$ |
37,872 |
|
|
$ |
34,854 |
|
11
财产和设备,净值
财产和设备净额由以下各项组成(除特别注明外,以千为单位):
|
|
有用的寿命 (以年为单位) |
|
|
三月三十一号, 2020 |
|
|
十二月三十一号, 2019 |
|
|||
外科器械 |
|
|
4 |
|
|
$ |
59,807 |
|
|
$ |
58,502 |
|
机器设备 |
|
|
7 |
|
|
|
6,426 |
|
|
|
6,038 |
|
计算机设备 |
|
|
3 |
|
|
|
3,879 |
|
|
|
3,594 |
|
办公家具和设备 |
|
|
5 |
|
|
|
1,351 |
|
|
|
1,297 |
|
租赁权的改进 |
|
五花八门 |
|
|
|
1,761 |
|
|
|
1,761 |
|
|
在建 |
|
不适用 |
|
|
|
216 |
|
|
|
496 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
73,440 |
|
|
|
71,688 |
|
减去累计折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
(52,521 |
) |
|
|
(51,966 |
) |
财产和设备,净额 |
|
|
|
|
|
$ |
20,919 |
|
|
$ |
19,722 |
|
截至2020年和2019年3月31日的三个月,总折旧费用分别为200万美元和160万美元。在2020年3月31日和2019年12月31日,资本租赁项下记录的资产均为10万美元,计入机器和设备余额。资本租赁项下资产的摊销计入折旧费用。
无形资产净额
无形资产净额由以下各项组成(除特别注明外,以千计):
|
|
剩馀 平均有用 居住(在 年) |
|
|
三月三十一号, 2020 |
|
|
十二月三十一号, 2019 |
|
|||
发达的技术 |
|
|
10 |
|
|
$ |
26,976 |
|
|
$ |
26,976 |
|
知识产权 |
|
|
— |
|
|
|
1,004 |
|
|
|
1,004 |
|
许可协议 |
|
|
1 |
|
|
|
5,536 |
|
|
|
5,536 |
|
商标和商号 |
|
|
— |
|
|
|
792 |
|
|
|
792 |
|
与客户相关 |
|
|
4 |
|
|
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7,458 |
|
|
|
7,458 |
|
配电网 |
|
|
3 |
|
|
|
4,027 |
|
|
|
4,027 |
|
正在进行的研究和开发 |
|
|
19 |
|
|
|
8,800 |
|
|
|
8,800 |
|
|
|
|
|
|
|
|
54,593 |
|
|
|
54,593 |
|
累计摊销较少 |
|
|
|
|
|
|
(29,428 |
) |
|
|
(28,988 |
) |
无形资产,净额 |
|
|
|
|
|
$ |
25,165 |
|
|
$ |
25,605 |
|
在截至2020年和2019年3月31日的三个月里,归因于无形资产的摊销费用总额分别为20万美元。
已开发的技术和正在进行的研究和开发无形资产预计将在相关产品完全商业化推出时开始摊销。截至2020年3月31日,与无形资产相关的未来摊销费用如下(单位:千):
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
|
|
2020年剩余时间 |
|
$ |
1,428 |
|
2021 |
|
|
1,888 |
|
2022 |
|
|
1,888 |
|
2023 |
|
|
1,888 |
|
2024 |
|
|
1,785 |
|
此后 |
|
|
16,288 |
|
|
|
$ |
25,165 |
|
12
应计费用
应计费用包括以下内容(以千计):
|
|
三月三十一号, 2020 |
|
|
十二月三十一号, 2019 |
|
||
佣金和销售里程碑 |
|
$ |
4,129 |
|
|
$ |
5,299 |
|
工资单和与工资单相关的工资单 |
|
|
3,598 |
|
|
|
7,949 |
|
诉讼和解义务--短期部分 |
|
|
4,400 |
|
|
|
4,400 |
|
专业费用 |
|
|
5,999 |
|
|
|
3,945 |
|
版税 |
|
|
2,170 |
|
|
|
1,981 |
|
重组 |
|
|
17 |
|
|
|
29 |
|
赋税 |
|
|
103 |
|
|
|
82 |
|
利息 |
|
|
170 |
|
|
|
155 |
|
其他 |
|
|
3,186 |
|
|
|
2,576 |
|
应计费用总额 |
|
$ |
23,772 |
|
|
$ |
26,416 |
|
其他长期负债
其他长期负债包括以下内容(以千计):
|
|
三月三十一号, 2020 |
|
|
十二月三十一号, 2019 |
|
||
诉讼和解义务--长期部分 |
|
$ |
9,865 |
|
|
$ |
10,712 |
|
信贷额度退出费 |
|
|
600 |
|
|
|
600 |
|
纳税义务 |
|
|
371 |
|
|
|
373 |
|
其他 |
|
|
135 |
|
|
|
266 |
|
其他长期负债 |
|
$ |
10,971 |
|
|
$ |
11,951 |
|
4.非持续经营
关于出售国际业务,公司与Globus签订了一项产品制造和供应协议(“供应协议”),根据该协议,公司向Globus供应以前由公司以商定价格在国际市场销售的某些植入物和器械(“产品”),最短期限为三年,Globus可以选择将期限再延长最多两个12个月,但Globus必须满足特定的采购要求。在2019年第一季度,Globus通知公司,它将行使将协议再延长12个月至2020年8月的选择权。根据权威指导,对Globus的销售是在持续运营下报告的,因为公司根据供应协议继续参与。
截至2020年3月31日的三个月,本公司在持续运营中记录了来自供应协议的100万美元的收入和100万美元的收入成本,在截至2019年3月31日的三个月中,本公司在持续运营中记录了160万美元的收入和140万美元的收入成本。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里,与本公司精简综合经营报表上的非持续业务有关的销售、一般和行政费用并不重要。
5.债项
中型股融资协议
该公司与MidCap修订后的信贷安排规定了最高2250万美元的循环信贷承诺,并规定了最高500万美元的定期贷款承诺。截至2020年3月31日,循环信贷额度下的未偿还金额为1190万美元。循环信贷额度下未偿还的本金余额将于2022年12月到期。
循环信贷额度下的未偿还金额按伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加6.0%计息,每月重置。截至2020年3月31日,循环信贷额度利率为7.58%,按月付息。借款基数根据境内符合条件的应收账款价值确定。作为经修订信贷安排的抵押品,MidCap对应收账款拥有第一留置权担保权益,对几乎所有其他资产拥有第二留置权。
13
截至2020年3月31日,仍有90万美元作为与精简综合资产负债表上修订信贷安排相关的未摊销债务贴现,将在修订信贷安排的剩余期限内摊销。
中队信用协议
2018年11月6日,该公司与Sequron完成了一笔3500万美元的定期贷款,Sequron是一家为整形外科行业成长型公司提供债务融资的公司,债务期限为5年,利息为LIBOR加8%(截至2020年3月31日为10.0%)。信贷协议规定最低利率为10%,最高为每年13%。纯利息付款每月到期至2021年5月,随后是1000万美元的本金,从2021年6月开始分29次按月等额支付,2023年11月底到期时一次性支付。作为定期贷款的抵押品,中队对除应收账款以外的几乎所有资产拥有第一留置权担保权益。
在融资方面,公司向Ssquron发行了初始认股权证,以每股3.15美元的行使价购买845,000股普通股,认股权证的有效期为7年,可立即行使。
2019年3月,该公司扩大了与Ssquron的信贷安排,获得了高达3000万美元的额外担保融资。这笔额外的融资是在公司与Ssquron的现有信贷安排下提供的。*公司将此次修订作为债务修改进行会计处理,继续摊销现有债务,并利用有效利率法将30万美元的新债务发行成本摊销到利息支出中。该公司于2019年6月从扩大后的信贷安排中提取了1000万美元用于一般企业用途,随后于2020年4月2日提取了剩余的2000万美元。信贷安排下的额外借款将与2018年11月从Sequron收到的担保融资同时到期,并按相同的利率计息,并受相同的10%下限和13%上限的限制。仅限利息的付款按月到期,至2021年5月,随后是从2021年6月开始分29个月等额分期付款的本金,2023年11月底到期时一次性支付。配合扩大信贷安排下的首次提取,本公司向Ssquron发行认股权证,按每股2.17美元的行使价购买4,838,710股本公司普通股,认股权证期限为七年,可即时行使。权证采用附注10进一步描述的蒙特卡罗模拟模型进行估值,并根据权威会计准则记录在权益内,按比例金额计算,计算方法是提取金额除以总扩展信贷安排。, 记录为债务贴现。总债务贴现将利用有效利率法在债务到期时摊销为利息支出。在2019年6月之后的提款时,没有增发认股权证。分配给可用于提取扩展信贷安排的剩余余额的额外认股权证的价值在截至2020年3月31日的简明综合资产负债表上的预付资产和其他资产中记录为递延成本资产,并在债务期限内按应课差饷租法摊销为利息支出。
截至2020年3月31日,债务的账面价值为3900万美元,扣除发行成本600万美元后,包括为担保债务而支付给第三方的所有金额和已发行权证的公允价值。债务发行成本正在利用有效利率法在五年期内摊销为利息支出。截至2020年3月31日,定期贷款项下的未偿还本金总额为4500万美元。
库存融资
该公司与一家主要库存和仪器零部件供应商签订了库存融资协议,根据该协议,公司可以提取至多300万美元用于购买库存,按伦敦银行同业拆借利率加8%的利率计息,但下限为10%,上限为13%。所有本金将于2023年11月6日到期支付,所有利息将按月支付。截至2020年3月31日,库存融资协议下的未偿债务为300万美元。
14
截至2020年3月31日,公司债务的剩余本金支付情况如下(单位:千):
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
|
|
2020年剩余时间 |
|
$ |
885 |
|
2021 |
|
|
4,483 |
|
2022 |
|
|
19,607 |
|
2023 |
|
|
35,820 |
|
总计 |
|
|
60,795 |
|
新增:资本租赁本金支付 |
|
|
92 |
|
减去:未摊销债务贴现和债务发行成本 |
|
|
(6,938 |
) |
总计 |
|
|
53,949 |
|
减去:长期债务的当前部分 |
|
|
(916 |
) |
长期债务,扣除当期部分后的净额 |
|
$ |
53,033 |
|
契诺
本公司的各种信贷协议包括若干违约事件条款,如付款违约、无力偿债条件和重大不利影响条款,这些条款可能导致利息收取比紧接违约事件发生前有效利率高出最多5个百分点的利率,或导致贷款人有权宣布所有立即到期和应付的未偿还债务。此外,信贷协议载有多项契约,包括每月发出符合规定的证明书、遵守政府规例和维持保险,以及禁止某些特定行动,包括购买超过指定数额的任何新设备融资。信贷协议还包含各种负面契约,包括2020年3月31日之前500万美元的最低流动性要求。最低流动性契约将被固定收费比率取代,根据该比率,从2020年4月开始,运营现金与固定收费(定义)必须至少等于1:1,在12个月滚动的基础上。本公司于2020年3月31日遵守信贷协议下的契诺。
6.承担及或有事项
租约
2019年12月4日,本公司就位于加利福尼亚州卡尔斯巴德的新总部地点签订了新的租赁协议,该地点将包括121,541平方英尺的办公、工程和研发空间。新租约的期限目前预计从2020年11月15日开始,到2030年11月30日结束。公司将在控制房产后确认使用权(“ROU”)资产和负债,目前预计为租赁开始日期。
经营租赁
该公司根据运营租约租赁其建筑物和某些设备,这些租约将在不同的日期到期,直至2021年。在公司采用ASU 2016-02租赁(主题842)后,截至2019年1月1日,公司为其建筑租赁确认了ROU资产和租赁负债,假设贴现率为10.5%。任何被定义为12个月或以下的短期租约或按月租约均不包括在内,并继续按月计入费用。截至2020年3月31日的三个月,与这些租赁相关的总成本无关紧要。
公司在开始时就确定一项安排是否为租约。本公司拥有其楼宇及若干设备的经营租约,租期为一年至5.5年,其中部分租约包括延长及/或终止租约的选择权。租约续期选择权的行使由本公司全权酌情决定,并未计入本公司租赁负债的计算内,因为本公司无法在不确定的情况下决定是否行使续期选择权。资产折旧年限和租赁改进仅限于预期期限,除非有所有权转让或购买选择权合理确定行使。本公司的租赁协议不包含任何可变租赁付款、剩余价值担保或任何限制性契约。
15
公司的ROU资产代表在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及负债于租赁开始日或ASC 842采纳日(以较迟者为准)按租赁期内租赁付款现值确认。如可随时厘定,本公司采用隐含比率厘定租赁付款的现值,或于采纳日期厘定10.5%。当租赁未提供隐含利率时,本公司根据租赁开始日或采用日的可用信息(包括租赁期限)使用递增借款利率。经营租赁ROU资产还包括支付的任何租赁款项,不包括租赁奖励。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
截至2020年3月31日,此类租赁下的未来最低年度租赁付款如下(以千为单位):
未贴现的租赁付款: |
|
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
|
|
2020年剩余时间 |
|
$ |
1,114 |
|
2021 |
|
|
916 |
|
2022 |
|
|
39 |
|
未贴现的租赁付款总额 |
|
|
2,069 |
|
减去:现值调整 |
|
|
(154 |
) |
经营租赁负债 |
|
|
1,915 |
|
减去:经营租赁负债的当前部分 |
|
|
(1,356 |
) |
经营租赁负债,减去流动部分 |
|
$ |
559 |
|
截至2020年3月31日,本公司剩余租赁期为1.4年。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月,经营租赁项下的租金支出在这两个时期都为30万美元。该公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的经营租赁协议上分别支付了40万美元和30万美元。
诉讼
本公司正在并可能卷入因其业务活动而引起的各种法律诉讼。虽然管理层不知道任何诉讼事项本身会对公司的综合经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响,但诉讼本身是不可预测的,根据诉讼的性质和时间,不利的解决方案可能会对公司未来的综合经营业绩、现金流或特定时期的财务状况产生重大影响。本公司评估或有事项,以确定本公司合并财务报表中潜在应计或披露的可能性和可能损失的范围。如果很可能发生了负债,并且可以合理估计亏损金额,则在公司的合并财务报表中应计估计亏损或有事项。由于诉讼本质上是不可预测的,可能会出现不利的解决方案,因此评估意外情况是高度主观的,需要对未来事件做出判断。在评估或有事项时,公司可能由于许多因素而无法提供有意义的估计,这些因素包括所涉事项的程序状态、复杂或新颖的法律理论的存在、和/或对该事项重要的信息的持续发现和开发。此外,在针对本公司的诉讼中索赔的损害金额可能没有支持、夸大或与合理可能的结果无关,因此不是本公司潜在责任的有意义的指标。
2018年2月,NuVasive,Inc.向美国加州南区地区法院(NuVasive,Inc.V.Alphatec Holdings,Inc.等人,案件编号3:18-cv-00347-CAB-MDD(S.D.Cal.),声称公司的某些产品(包括其营™横向系统的组件)侵犯或助长了对美国专利No.7,819,801,8,355,780,8,439,832,8,753,270,9,833,227(题为“外科通道系统和相关方法”),美国专利No.8,361,156以及美国设计专利D652,519(“扩张器”)和D750,252(“椎间植入物”)。*NuVasive寻求未指明的金钱赔偿和针对未来据称的侵权行为的禁令。
2018年3月,公司采取行动驳回NuVasive因未陈述可认知的法律索赔而提出的侵犯其设计专利的指控。2018年5月,法院裁定NuVasive没有陈述侵犯所主张的设计专利的合理索赔,并以偏见驳回这些索赔。此外,公司于2018年5月提交了对NuVasive剩余索赔的答辩、正面抗辩和反诉。
同样在2018年3月,NuVasive申请了初步禁令。2018年3月,法院在没有遵守法院分庭规则的情况下驳回了这项动议。2018年4月,NuVasive再次提出初步禁令。2018年7月,在2018年6月就此事举行听证会后,法院驳回了这项动议,理由是NuVasive未能根据剩余索赔的是非曲直确定成功的可能性,或者如果没有初步禁令,它将遭受不可弥补的损害。
16
2018年9月,NuVasive提交了一份修改后的起诉书,声称美国专利No.9924859、9974531和8187,334的额外侵权索赔。2018年10月,该公司就这些新索赔提交了答辩书、正面抗辩和反诉。同样在2018年10月,NuVasive公司采取行动驳回了公司的反诉,称NuVasive故意误导美国专利商标局,以此作为获得某些专利的一种手段。此外,在2018年10月,NuVasive公司采取行动驳回了公司的反诉,称NuVasive公司故意误导美国专利商标局,以此作为获得某些专利的一种手段但允许该公司修改其反诉以解决解雇问题。该公司在2019年2月修改了该反诉,同月,NuVasive再次提出驳回该反诉的行动。*2019年3月,法院驳回了NuVasive的动议。NuVasive于2019年4月提交了对修改后的反诉的答复。
于2018年12月,本公司向专利审判及上诉委员会(“PTAB”)提交请愿书,质疑‘156及’334项专利的若干权利要求的有效性。*于2019年2月,经各方共同动议,法院搁置此事的所有法律程序,但如上所述,待PTAB决定是否对争议中的两项专利的主张提起当事各方之间的复审程序(“IPR”)并腾出审判日期。2019年7月,PTAB对争议中的两项专利主张的有效性进行了知识产权审查,并于2020年4月就此事举行了听证会。该公司预计PTAB将在2020年下半年发布关于这些索赔有效性的最终决定。同样在2019年7月,双方就PTAB的决定和各方关于搁置诉讼的各自建议向法院提交了一份联合声明。2019年8月,法院撤销了就目前未提交PTAB审理的那些有争议的专利主张的暂缓执行,并继续执行‘156和’334项专利的暂缓执行。
于二零二零年一月,NuVasive提出动议,要求就‘832、’‘780及’270项专利的侵权及有效性作出部分简易判决,而本公司提出动议,要求就‘832年专利的所有声称权利未受侵犯及无效作出简易判决,并驳回NuVasive的利润损失申索及其关于转让人禁止反言的指控。有关此事的听证会于2020年3月13日举行。2020年4月10日,法院仅就涉嫌侵犯‘832专利一事批准了NuVasive的动议,并在所有其他方面驳回了NuVasive的动议。4月24日,法院批准了公司关于驳回转让人禁止反言指控的动议,并驳回了公司在所有其他方面的动议。由于围绕当前公共卫生危机的不确定性增加,原定于2020年4月27日进行的审判已被取消。新的审判日期尚未确定。
本公司认为该等指控缺乏理据,并拟就所有声称的索偿作出有力辩护。“如相信有可能已招致亏损,并可合理估计亏损金额,则在合并财务报表内记录负债。目前无法评估这项诉讼的结果是否会对本公司的综合经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。因此,根据权威会计指引,本公司并未就与本法律程序相关的或有负债记录任何应计项目,原因是本公司认为负债虽然有可能,但目前并不能合理估计任何潜在的未来费用范围。
弥偿
在正常业务过程中,公司签订协议,根据这些协议,公司偶尔会赔偿第三方因违反陈述或保证而提出的知识产权侵权索赔或索赔。此外,对于因未披露的责任、产品责任、环境义务、陈述和保证以及其他索赔而引起的与过去业绩有关的索赔,本公司不时向第三方提供赔偿保护。在这些协议中,补救的范围和金额,或可以提出索赔的期限可能会受到限制。由于义务的条件性质以及每项协议涉及的独特事实和情况,无法确定这些赔偿项下未来应支付的最高潜在金额(如果有的话)。
2017年10月,NuVasive在特拉华州衡平法院对公司董事长兼首席执行官迈尔斯先生提起诉讼,迈尔斯先生曾是NuVasive的高管和董事会成员。该公司本身最初并不是这起诉讼中被点名的被告;然而,2018年6月28日,NuVasive修改了其起诉书,将该公司添加为被告。截至2020年3月31日,本公司未在简明综合资产负债表上记录任何与此事相关的负债。2018年10月12日,特拉华州法院命令NuVasive根据NuVasive与Miles先生之间的赔偿协议,开始预付迈尔斯先生在诉讼中辩护的部分法律费用,以及迈尔斯先生为追求预付费用而产生的法律费用。
版税
本公司签订了各种知识产权协议,要求根据销售使用这些知识产权的产品支付使用费。这些特许权使用费主要与Alphatec Spine销售的产品有关,并基于固定费用或按净销售额的百分比或按单位销售计算。特许权使用费作为收入成本的一个组成部分包括在随附的综合经营报表中。截至2020年3月31日,根据这些协议,公司有义务支付到2024年及以后的约510万美元的保证最低特许权使用费支付。
17
7.OrthoTec结算
2014年9月26日,公司与包括Alphatec Spine,Inc.、Alphatec Holdings International C.V.、Scient‘x S.A.S.和Surgiview S.A.S.、HealthpointCapital,LLC、HealthpointCapital Partners,L.P.、HealthpointCapital Partners II,L.P.、John H.Foster和MortimBerkowitz III在内的公司及其直接子公司之间签订了和解和解除协议,日期为2014年8月13日,和解和解除协议的日期为2014年8月13日,协议由公司及其直接子公司之间达成,其中包括Alphatec Spine,Inc.、Alphatec Holdings International C.V.、Scient’x S.A.S.和Surgiview S.A.S.;HealthpointCapital Partners,L.P.,HealthpointCapital Partners,L.P.;根据和解协议,本公司同意向OrthoTec,LLC支付4,900万美元现金,包括本公司先前于2014年3月支付的总计175万美元的首次现金支付,以及本公司先前于2014年4月支付的额外一次性支付1,575万美元。该公司同意从2014年10月1日开始,分28个季度支付剩余的3150万美元,110万美元,以及另外一个70万美元的季度分期付款。上述付款由针对本公司、HealthpointCapital Partners,L.P.、HealthpointCapital Partners II,L.P.、HealthpointCapital,LLC、John H.Foster和Mormer Berkowitz III的规定判决担保,如果发生违约,将按顺序对这些实体和/或个人执行。2014年9月,本公司与HealthpointCapital达成一项联合支付和解款项的协议,根据该协议,HealthpointCapital已同意在4900万美元和解金额中出资500万美元。由于与HealthpointCapital及其附属公司的关联方性质,这500万美元被归类在公司简明综合资产负债表的股东权益中。有关详细信息,请参阅注释12。
截至2020年3月31日,公司累计支付分期付款4,170万美元,未偿还余额1,610万美元(含利息)。本公司有权提前支付到期款项,不受处罚。此外,到期金额的未付余额按每年7%的利率计息,直到全额支付为止。在上述3150万美元的季度分期付款全部支付之后,应计但未支付的利息将按季度分期付款110万美元(如果少于110万美元,则应计但未付利息全额支付)。应计利息不会产生利息。和解协议规定双方解除OrthoTec,LLC诉Surgiview,S.A.S等人的所有索赔。涉及本公司及其董事和关联公司的加利福尼亚州高级法院、洛杉矶县高等法院事项和所有其他相关诉讼事项。
净结清债务总额的对账情况如下(以千为单位):
|
|
三月三十一日 2020 |
|
|
十二月三十一号, 2019 |
|
||
诉讼和解义务--短期部分 |
|
$ |
4,400 |
|
|
$ |
4,400 |
|
诉讼和解义务--长期部分 |
|
|
9,865 |
|
|
|
10,712 |
|
总计 |
|
|
14,265 |
|
|
|
15,112 |
|
未来利益 |
|
|
1,868 |
|
|
|
2,121 |
|
结算债务总额(毛额) |
|
|
16,133 |
|
|
|
17,233 |
|
关联方应收账款-计入股东权益 |
|
|
(5,000 |
) |
|
|
(5,000 |
) |
总结算义务,净额 |
|
$ |
11,133 |
|
|
$ |
12,233 |
|
8.收购SafeOp Surgical,Inc.
2018年3月8日,该公司收购了SafeOp,这是一家私人持股的神经监测技术提供商,旨在实现有效的术中神经健康评估。在收购时,SafeOp获得了FDA 510(K)对体感诱发电位(“SSEP”)监测技术的批准。该公司已经开发出一种产品,可以自由运行和触发特定的肌肉活动记录,也称为肌电图(“EMG”)。该公司于2019年2月获得FDA批准SafeOp的EMG技术,以补充SSEP解决方案,并预计组合技术解决方案将于2019年年中商业化。除了扩大该公司在脊柱侧向手术领域的市场占有率外,该公司相信,SafeOp解决方案将使其能够将神经监测整合到其更广泛的产品组合中,并加速整个产品组合向程序性整合的过渡。
作为支付代价的一部分,2018年3月,本公司还发行了300万美元的可转换票据,可转换为总计987,578股普通股,其中包括产生的总利息,并发行了认股权证,以每股3.50美元的行使价购买220万股普通股,有效期为五年。可转换票据于2019年3月9日到期,以现金结算。到期时,本公司确认在截至2019年3月31日的三个月本公司简明综合运营报表的利息支出内发行20万美元时计算的与受益转换功能相关的价值。普通股是在完成交易后的里程碑后发行的,如下所述。截至2020年3月31日,已发行的权证仍未偿还。
18
两个里程碑中的第一个是在截至2018年12月31日的年度内实现的,发行了443,421股普通股作为支付。与监管批准有关的第二个里程碑已经实现,在截至2019年3月31日的三个月里,公司发行了886,843股普通股作为支付。
9.每股净亏损
每股基本收益(“EPS”)的计算方法是,普通股股东可获得的净收入或亏损除以当期已发行普通股的加权平均数,不考虑普通股等价物。稀释每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数和使用库存股方法确定的当期已发行稀释普通股等价物的加权平均数。就本次计算而言,本公司回购的普通股、可转换优先股、期权、可转换票据和认股权证被视为普通股等价物,只有在其影响具有摊薄效应时才包括在稀释每股收益的计算中。
下表列出了持续经营和非持续经营的每股基本净亏损和摊薄净亏损的计算(除每股金额外,以千计):
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三个月 三月三十一号, |
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2020 |
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2019 |
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分子: |
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基本和摊薄净亏损 |
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$ |
(20,722 |
) |
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$ |
(12,968 |
) |
分母: |
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加权平均已发行普通股 |
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62,732 |
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45,310 |
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加权平均未归属普通股标的 回购 |
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(164 |
) |
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(290 |
) |
加权平均已发行普通股-基本普通股和稀释普通股 |
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62,568 |
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45,020 |
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每股基本和稀释后净亏损: |
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$ |
(0.33 |
) |
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$ |
(0.29 |
) |
未计入每股摊薄净亏损的反摊薄证券如下(单位:千):
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自.起 三月三十一号, |
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2020 |
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2019 |
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购买普通股的选择权 |
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4,195 |
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4,670 |
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未归属的限制性股票奖励 |
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6,487 |
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3,761 |
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A系列可转换优先股 |
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67 |
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164 |
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购买普通股的认股权证 |
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24,372 |
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22,302 |
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总计 |
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35,121 |
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30,897 |
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10.股票利益计划及股权交易
股票福利计划
2018年10月25日,公司董事会通过了对公司2016年股权激励奖励计划的修正案,将在任何会计年度内可授予任何一个人的一项或多项股权的最高股份总数从50万股提高到125万股。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的股票薪酬总额如下(单位:千):
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三个月 |
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3月31日, |
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2020 |
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2019 |
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收入成本 |
|
$ |
107 |
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|
$ |
28 |
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研究与发展 |
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291 |
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143 |
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销售,一般和行政 |
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3,170 |
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1,441 |
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总计 |
|
$ |
3,568 |
|
|
$ |
1,612 |
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19
预留供未来发行的股份
截至2020年3月31日,公司已为未来发行预留了普通股股份,具体如下(单位:千):
未偿还股票期权 |
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4,195 |
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未归属限制性股票奖励 |
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6,487 |
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员工购股计划 |
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114 |
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A系列可转换优先股 |
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67 |
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未清偿认股权证 |
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24,325 |
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根据总代理商和开发服务计划授权未来授予 |
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3,908 |
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根据管理目标战略激励计划授权未来授予 |
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445 |
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根据公司股权计划授权未来授予 |
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1,092 |
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总计 |
|
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40,633 |
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A系列可转换优先股
于二零一七年三月,本公司与若干机构及认可投资者(包括本公司若干董事、行政人员及雇员(统称“买方”)完成私募(“2017私募”),规定本公司以每股2.00美元的收购价出售1,809,628股本公司普通股,以及以每股1,000美元的收购价出售15,245股新指定的A系列可换股优先股(该等股份可转换为约7,622,372股普通股)。除法律另有规定外,A系列可转换优先股持有人无权对提交公司股东表决的事项进行表决。
在截至2020年3月31日的三个月内,没有A系列可转换优先股的股票转换为普通股。在截至2019年3月31日的三个月里,3715股A系列可转换优先股转换为1,857,586股普通股。截至2020年3月31日,已发行的A系列可转换优先股有135股,可转换为67,338股普通股。
2017年认股权证
关于2017年的定向增发,本公司发行了认股权证,以每股2.00美元的行使价购买至多9,432,000股本公司普通股(“2017普通股认股权证”)。本公司还向独家配售代理发行认股权证购买普通股(“2017银行权证”)。2017年的银行家认股权证用于购买总计471,600股公司普通股,条款与2017年普通股认股权证基本相同,只是它们的行使价等于每股2.50美元。2017年普通股认股权证和2017银行权证(统称为《2017认股权证》)将于2022年6月15日到期。持有人不得行使2017年认股权证,条件是持有人连同其联属公司于行使认股权证后实益拥有本公司当时已发行普通股超过4.99%的股份(惟持有人有权在通知本公司后增加或减少该实益所有权限额,惟该等限额不得超过9.99%),且实益所有权限额的任何增加须在该通知送达后61天方可生效。
在截至2020年3月31日的三个月里,2017年进行了10万次认股权证演习,总现金收益为30万美元。截至2019年3月31日的三个月没有2017年认股权证演习。截至2020年3月31日,已发行的2017年普通股权证有310.7万份。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月没有2017年银行家权证演习。截至2020年3月31日,2017年银行权证中仍有148,554份未偿还。
在权威会计指导下,所有2017年的权证都被认为有资格进行股权分类。
B系列可转换优先股
于2018年3月8日,本公司完成向若干机构及认可投资者(包括本公司若干董事及高级管理人员)进行2018年私募配售,规定本公司以每股1,000美元的收购价出售45,200股新指定的B系列可转换优先股,经本公司股东于董事会批准后,优先股自动转换为14,349,236股本公司普通股。
20
2018年5月召开的2018年股东年会,以及以每股3.50美元的行使价购买最多12,196,851股普通股的认股权证(“2018年普通股认股权证”)。2018年普通股认股权证在股东在2018年年度股东大会上获得批准后即可行使,在某些情况下受到一定的所有权限制,并在股东批准之日起五年内到期。2018年私募的总收益约为4520万美元。
2018年认股权证
2018年普通股认股权证(“2018年认股权证”)有效期为5年,可以现金或无现金方式行使。部分2018年认股权证不得由持有人行使,条件是持有人连同其联属公司在行使认股权证后将实益拥有本公司当时已发行普通股超过4.99%的股份(惟持有人有权在向本公司发出通知后增加或减少该实益所有权限额,惟该限额不得超过9.99%),且实益所有权限额的任何增加须在该通知送交后61天方可生效。
除了2018年私募发行的12,196,851份权证外,本公司还发行了1,800,000份条款与2018年权证相同的权证,包括行使价格3.50美元。在截至2020年3月31日的三个月内,行使了52.5万份额外的认股权证。截至2020年3月31日,增发的2018年权证已全部行使。
在截至2020年3月31日的三个月里,2018年权证中的210万份被行使,总收益为90万美元。在截至2019年3月31日的三个月内,没有行使2018年认股权证。截至2020年3月31日,共有11,663,147份2018年权证未偿还。
在权威的会计指导下,所有2018年的权证都被认为有资格进行股权分类。
中队搜查令
如附注5进一步所述,于截至2018年12月31日止年度,就与Ssquron的初步债务融资而言,本公司发行认股权证,以购买845,000股普通股,行使价为每股3.15,710股;及于2019年第二季度额外发行4,838,710股认股权证,行使价为每股2.17,000美元,连同本公司动用扩大后的信贷安排,向Ssquron发行总流通权证5,683,710股。认股权证的期限为七年,可立即行使。根据权威会计指引,发行时符合权益处理资格的权证及分配给未偿债务的部分按公允价值计入债务负债面值的债务折让,并在债务协议有效期内摊销为利息支出。由于认股权证提供了部分价格保护,允许在每股价格较低的发行情况下降低价格,因此权证的估值采用了考虑未来融资可能性的蒙特卡罗模拟。蒙特卡罗模型模拟了认股权证在七年有效期内公司未来股票价格的潜在结果的现值。对股价的预测是基于无风险回报率和公司股价的波动性,并根据提供的概率将未来的股权涨幅联系起来。
所有尚未执行的认股权证摘要如下:
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数量 权证 |
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执行价 |
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2017年普通股认股权证 |
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3,107,000 |
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$ |
2.00 |
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2017银行权证 |
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148,554 |
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$ |
2.50 |
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2018年普通股认股权证 |
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11,663,147 |
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|
$ |
3.50 |
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合并认股权证 |
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|
2,199,682 |
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|
$ |
3.50 |
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执行人员 |
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1,327,434 |
|
|
$ |
5.00 |
|
中队资本 |
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845,000 |
|
|
$ |
3.15 |
|
中队资本 |
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4,838,710 |
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|
$ |
2.17 |
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其他 |
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195,312 |
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$ |
3.85 |
* |
总计 |
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24,324,839 |
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*代表加权平均行权价。
2017总代理商入职计划
2017年12月,董事会批准通过了2017年度分销商激励计划,授权本公司向分销商发行限制本公司普通股和/或购买本公司普通股的认股权证。认股权证可以发行,行使价格等于普通股在#年#日的公平市值。
21
发行。每份认股权证和普通股发行都必须遵守基于时间或基于净销售额的归属条款。董事会根据2017年分销商诱导计划授权授予最多100万股普通股,并授权向分销商授予认股权证,以购买50,000股普通股,以及75,000个限制性股票单位,其中75,000个单位已赚取并发行。这些认股权证和限制性股票单位受基于时间和基于净销售额的归属条件的约束。截至2020年3月31日,根据2017年分销商诱导计划,赚取并发行了26万份认股权证和9.2万股普通股。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里,该计划的总支出为10万美元。
2017年发展服务计划
2017年12月,董事会批准并通过了2017年开发服务计划,授权本公司与第三方个人或实体订立开发服务协议,根据该协议,在实现某些公司财务和商业收入里程碑时,未来产品和/或知识产权开发工作的特许权使用费可由开发商选择以现金或公司普通股的限制性股票支付。每一次普通股发行将受到基于净销售额的归属条款的约束,并符合有关向此类开发商发行限制性股票的适用法律和市场法规。董事会授权根据发展服务计划授予最多300万股普通股。截至2020年3月31日,根据2017年发展服务计划,已授予240万股限制性普通股,但截至2020年3月31日,没有一股被认为有可能当选。此外,截至2020年3月31日,没有进行普通股选举或现金支付。
管理目标战略激励计划
2019年7月,董事会批准并通过了2019年管理目标战略激励计划,授权公司向其他现有股权计划下不符合条件的个人或实体授予限制性股票。根据该计划,董事会授权授予最多500,000股普通股,每个参与者最多授予50,000股。截至2020年3月31日,根据2019年管理目标战略激励计划,已授予5.5万股限售股。在截至2020年3月31日的三个月里,该计划的总支出无关紧要。
11.入息税
为了计算其中期税收拨备,公司在每个过渡期结束时估计年度有效税率,并将其应用于其普通季度收益。此外,已制定的税法或税率或税收状况的变化的影响在发生变化的过渡期内确认。在计算每个中期的年度估计实际税率时,需要某些估计和重大判断,包括但不限于本年度的预期营业收入、在外国司法管辖区赚取和纳税的收入比例的预测、账面金额和税额之间的永久性和临时性差异,以及收回本年度产生的递延税项资产的可能性。用于计算所得税拨备的会计估计可能会随着新事件的发生、获得额外信息或税收环境的变化而发生变化。
期间税收分配规则要求公司在持续业务和其他类别的收益(如非持续业务)之间分配所得税拨备。在公司因持续经营而出现年初至今税前亏损和其他类别收益的税前收入(如非持续经营)的期间,公司必须将税项拨备分配到其他类别的收益,然后在持续经营中记录相关的税收优惠
2020年3月31日和2019年12月31日的未确认税收优惠在这两个时期都是250万美元,今年到目前为止没有变化。根据本公司目前掌握的资料,未来12个月内税项储备不会转回的可能性是合理的。该公司确认与不确定税收状况相关的利息和罚款是所得税规定的组成部分。该公司目前没有接受美国国税局、外国税务机关、州或地方税务机关的审查。
在截至2020年3月31日的三个月里,该公司的实际税率为0%,并确认了持续经营带来的一笔无形的所得税收益。该公司的有效税率与联邦法定税率21%不同,这主要是由于该公司的净亏损状况。
12.关联方交易
于二零一六年七月,本公司与HealthpointCapital,LLC、HealthpointCapital Partners,L.P.及HealthpointCapital Partners II,L.P.(统称“HealthpointCapital”)订立容忍协议,根据该协议,HealthpointCapital代表本公司支付本公司于2016年7月1日到期应付的110万美元款项中的100万美元,并同意不行使其寻求立即偿还的合约权利。根据这份容忍协议,
22
该公司在2016年9月偿还了这笔款项。该公司和HealthpointCapital还达成了一项联合支付和解款项的协议,根据该协议,Healthpoint Capital已同意向OrthoTec公司4900万美元的和解金额贡献500万美元。
2018年第二季度,HealthpointCapital Partners,L.P.和HealthpointCapital Partners II,L.P.将其持有的公司普通股分配给其有限合伙人。因此,自2020年3月31日起,该基金不再是本公司的股东。由于与Healthpoint Capital联属公司的关联方性质,Healthpoint Capital,LLC的500万美元应收账款继续被归类为公司简明综合资产负债表中的股东权益。
13.重组
关于出售国际业务(见附注4所述),公司终止了与包括首席执行官和首席财务官在内的几名高管的雇佣协议,并开始了一项裁员计划。在实施重组计划的同时,该公司还记录了与遣散费负债和离职后福利相关的重组费用。应计重组负债的前滚情况如下(以千计):
2020年1月1日的余额 |
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$ |
24 |
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应计重组费用 |
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— |
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付款 |
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(7 |
) |
2020年3月31日的余额 |
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$ |
17 |
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所有活动和费用预计将在2020年完成。
14.后续事件
工资转股权计划
从2020年4月5日起,公司对某些年工资成本超过10万美元的员工,包括公司高管,实施了自愿工资转股权计划。该计划允许每个参与者自愿选择,将参与者的补偿率从10%降至75%,直至2020年7月11日。作为补偿减少的交换,每位参与者将获得一个限制性股票单位,等于补偿减少的美元金额除以公司普通股截至2020年4月3日收盘的30天成交量加权平均价。根据该计划授予的限制性股票单位将于2020年7月10日完全授予。限制性股票单位也将在公司控制权发生变化时归属,并在参与者死亡或残疾的情况下受到一定的加速归属。对于参与者参加或有资格参加的任何其他福利计划,包括公司的任何奖金计划,临时减少对参与者的补偿不得视为降低基本年薪率。
工资保障计划贷款
2020年4月23日,根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)的Paycheck保护计划(“PPP”),公司从作为贷款人的硅谷银行获得了约430万美元的贷款收益(“PPP贷款”)。PPP贷款将于2022年4月21日到期,年利率为1.0%。自2020年11月21日起,本公司须按要求每月向贷款人支付相等的本金和利息,以在2022年4月21日之前全额摊销截至2020年10月21日的PPP贷款未偿还本金。PPP贷款的证据是一张日期为2020年4月21日的本票,其中包含与付款违约、违反陈述和担保等有关的惯例违约事件。PPP贷款可在到期日之前的任何时间由公司预付,不受提前还款处罚。
PPP贷款的全部或部分可由美国小企业管理局(SBA)根据SBA要求在贷款批准后60天(不迟于120天)提出申请,并在记录支出后免除。根据CARE法案,自贷款批准之日起的八周期间,贷款豁免适用于记录在案的工资成本、承保租金支付、承保抵押贷款利息和承保公用事业的总和。对于CARE法案的目的,工资成本不包括超过100,000美元的单个员工的补偿,按比例每年分配。不超过25%的豁免金额可能是用于非工资成本。如果全职员工人数减少,或者如果年薪在10万美元或以下的员工的工资和工资减少超过25%,宽恕就会减少。如果购买力平价贷款或其任何部分根据购买力平价被免除,免除的金额将用于未偿还本金。不能保证公司将申请并获得全部或部分购买力平价贷款的豁免。
该公司打算将PPP贷款的所有收益用于留住员工和维持工资总额。
23
终止投标报价协议和承诺书
2020年4月27日,该公司宣布终止了与EOS图像公司(简称EOS)的投标报价协议。在做出这一决定之前,该公司对冠状病毒大流行的预期持续市场影响进行了考虑和分析,包括它对包括美国在内的主要EOS市场的资本设备优先事项和采购的影响的程度和持续时间。根据其评估,本公司断定已发生“重大不利影响”(定义见投标要约协议),导致不再有利于完成投标要约协议所述交易的情况。根据投标要约协议的要求,该公司在一封日期为2020年4月24日的信中将其终止决定通知了EOS。
于二零二零年四月二十七日,本公司亦宣布,就终止投标要约协议,本公司与感知信贷控股III,LP已同意终止与EOS交易有关而订立的债务再融资承诺书,包括据此订立的独家责任。
扩大与中队资本的信贷安排
2020年5月9日,本公司执行了一份承诺书,要求中队额外提供3500万美元的担保融资。“这笔资本将按照与中队现有定期贷款相同的实质性条款和条件提供,但须符合惯例的成交条件。根据修订后的贷款条款,整个定期贷款的到期日将延长至2025年5月。扩大融资所得款项的一部分将用于偿还本公司在MidCap的营运资金左轮手枪项下的未偿还债务。与额外承诺相关,该公司将发行认股权证,以每股4.88美元的行使价购买107.6万股ATEC普通股。ATEC预计这笔交易将在2020年5月底前完成。
24
第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
您应该阅读以下管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们未经审计的简明综合财务报表及其相关注释,这些报表出现在本Form 10-Q季度报告和经审计的综合财务报表及其注释的其他地方,并在我们于2020年3月17日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告中以“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”为标题。除了历史信息外,以下管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析还包括涉及风险、不确定性和假设的前瞻性信息。由于许多因素,我们的实际结果和事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同,例如我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素”项下阐述的那些因素,以及我们在提交给证券交易委员会的后续定期和当前报告中不时提交的这些风险因素的任何更新。
概述
我们是一家医疗技术公司,专注于设计、开发和进步技术,以更好地进行脊柱疾病的外科治疗。我们致力于革新脊柱手术的方法。我们拥有广泛的产品组合,旨在满足美国大部分基于融合的脊柱疾病解决方案市场的需求。我们打算通过利用我们的集体脊柱经验并投资于研究和开发来推动增长,以不断使我们的解决方案与众不同,并改进脊柱手术。我们相信,我们未来的成功将通过向脊椎市场引入市场转移创新来推动,我们处于有利地位,可以利用目前的脊椎市场动态。
我们通过一个由独立分销商和直销代表组成的网络在美国营销和销售我们的产品。我们领导团队的一个目标是实现日益一致、可预测的增长。为了实现这一目标,我们与新的和现有的分销商建立了更紧密的合作伙伴关系,为未来创造了一个更专用和更忠诚的销售渠道。我们已经并打算继续增加新的高质量专用分销商,以扩大未来的增长。我们相信,这将使我们能够进入美国各地尚未开发的外科医生、医院和国民账户市场,并更好地渗透现有客户和地区。
自2017年初以来,我们在销售渠道转型方面继续取得进展,将我们战略分销渠道贡献的销售额百分比从截至2019年3月31日的三个月的约84%提高到截至2020年3月31日的三个月的89%。我们打算继续坚持不懈地努力建立一个由独立和直接销售代理组成的完全独家的网络。行业内的整合有助于促进这一过程,因为经验丰富的大型代理商继续通过与拥有广泛且不断增长的产品组合的专注于脊椎的公司合作,寻找重新进入脊椎市场的机会。
近期发展
2020年2月28日,我们宣布了一项收购EOS映像、SA或EOS的协议。EOS IMAGING是改善结果的骨科医学成像和软件解决方案的领先者,凭借其快速、低剂量、双平面全身成像和3D建模能力在全球范围内获得认可,因此,在2020年4月27日,我们宣布终止了EOS协议。这一决定是在我们考虑和分析冠状病毒大流行预期的持续市场影响之后做出的,包括它对资本设备优先事项和主要EOS市场(包括美国)采购的影响的规模和持续时间。
于二零二零年四月二十七日,吾等亦宣布,就终止EOS协议而言,吾等与Perceptive Credit Holdings III,LP已同意终止就EOS交易订立的债务再融资承诺书,包括据此订立的独家责任
COVID-19大流行
在冠状病毒传播之前,我们在美国的销售额增长了30%以上,这与之前在2020年1月发布的收入指引是一致的。随着冠状病毒大流行蔓延到西欧和美国,我们在2020年3月下半月经历了程序的显著下降。与2020年第一季度早些时候经历的每周程序率相比,美国每周的程序率下降了50%以上。
冠状病毒大流行对个别市场的影响深度和程度仍各不相同。虽然我们不能可靠地估计影响的程度或持续时间,但我们预计2020年第二季度的程序量将继续大幅下降或推迟,因为冠状病毒感染继续蔓延,并对医院资源造成额外压力,并推迟选择性手术。我们预计,随着选择性程序最早在2020年第二季度开始重新开始,销售量将最终开始增加并最终恢复。
25
资本市场和全球经济也受到冠状病毒大流行的重大影响,这可能会导致局部和/或全球经济衰退。这种经济衰退可能会对我们的长期业务产生实质性的不利影响,因为医院会削减和减少资本和整体支出。冠状病毒大流行和当地行动,如“就地避难所”命令和对我们旅行和接触客户能力的限制,或者暂时关闭我们的供应商和他们的合同制造商的设施,可能会进一步严重影响我们的销售以及我们运输产品和供应客户的能力。这些事件中的任何一项都可能对执行的程序数量产生负面影响,并对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
收入和费用构成
以下是我们收入和支出的主要组成部分:
收入。我们的收入主要来自脊椎外科植入物的销售,这些植入物用于治疗脊柱疾病。脊柱植入物产品包括椎弓根螺钉和补充性植入物、椎间装置、钢板和基于组织的材料。我们的收入来自我们的直销队伍和独立分销商。我们的产品是由外科医生直接要求的,然后运往医院和外科中心并收取账单。目前,我们的大部分业务都是在我们有经验的市场内与客户进行的,并且使用我们业务习惯的付款条件。如果与付款条件、区域市场风险或客户历史相关的情况表明可收款性不确定,我们可以将收入推迟到收款时。
收入成本。收入成本包括直接产品成本、特许权使用费、里程碑和购买的无形资产摊销。我们的产品成本主要由直接人工、间接费用、原材料和零部件组成。我们某些生物制品的产品成本包括采购和处理人体组织的成本。我们从他人那里获得许可的技术,以及部分由我们在产品开发过程中与之合作的外科医生开发的产品,都会产生与之相关的版税。购进无形资产的摊销包括已开发产品技术的摊销。
研究和开发费用。研发费用包括与我们产品的设计、开发、测试和增强相关的成本。研发费用还包括工资和相关员工福利、与研究相关的管理费用、以现金和股权形式支付给外部服务提供商的费用,以及与我们的科学顾问委员会和执行外科医生小组相关的成本。
销售、一般和行政费用。销售、一般和行政费用主要包括工资和相关员工福利、销售佣金和支持费用、手术器械折旧、法规事务、质量保证费用、专业服务费、差旅、医疗教育、商展和营销费用、保险和法律费用。
与诉讼有关的费用。与诉讼相关的费用是我们正在进行的诉讼的费用,主要是与NuVasive,Inc.的诉讼。
与交易相关的费用。交易相关费用反映了对作为EOS交易一部分发生的交易费用的确认。
重组费用。重组费用包括遣散费、社会计划福利和与我们的历史成本合理化努力相关的税收。
其他费用,净额。其他费用,净额包括利息收入、利息费用、外币兑换损益和其他营业外损益。
所得税优惠。持续经营带来的所得税收益主要包括从收购SafeOp获得的估值津贴的释放,部分由州税收抵消。
国际业务销售
2016年9月1日,我们完成了将我们的国际分销业务和协议,包括我们在日本、巴西、澳大利亚、中国和新加坡的全资子公司,以及我们在英国和意大利的其他销售业务(“国际业务”)的几乎所有资产出售给Globus的一家联属公司(“Globus交易”)。在GLOBUS交易完成后,我们现在只在美国市场运营,并且根据与GLOBUS交易相关的最终文件中规定的条款和条件,在国外市场营销和销售我们的产品受到限制。
关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们未经审计的简明综合财务报表为基础的,这些财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。在持续的基础上,我们评估我们的估计和假设,包括
26
与收入确认、应收账款扣除、存货和无形资产、基于股票的薪酬和所得税有关的费用。我们根据历史经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。在不同的假设条件下,实际结果可能与这些估计不同。
在管理层看来,关键会计政策是那些对描述我们的财务状况和经营结果最重要的政策。除了本季度报告Form 10-Q第一部分第1项中包含的简明综合财务报表附注2中披露的变化外,管理层相信,在截至2020年3月31日的三个月内,我们于2020年3月17日提交给SEC的Form 10-K年度报告的管理层对截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的财务状况和运营结果的讨论和分析部分讨论的关键会计政策没有实质性变化。
运营结果
下表列出了所示期间的某些业务数据报表(以千为单位)。我们的历史业绩不一定代表未来可能预期的经营业绩。
|
|
三个月 三月三十一号, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
来自美国产品的收入 |
|
$ |
29,070 |
|
|
$ |
22,955 |
|
国际供应协议收入 |
|
|
1,045 |
|
|
|
1,600 |
|
总收入 |
|
|
30,115 |
|
|
|
24,555 |
|
收入成本 |
|
|
9,084 |
|
|
|
7,987 |
|
毛利 |
|
|
21,031 |
|
|
|
16,568 |
|
业务费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
研究与发展 |
|
|
3,749 |
|
|
|
3,372 |
|
销售,一般和行政 |
|
|
28,003 |
|
|
|
21,097 |
|
与诉讼相关的 |
|
|
2,643 |
|
|
|
2,623 |
|
无形资产摊销 |
|
|
172 |
|
|
|
182 |
|
与交易相关 |
|
|
4,272 |
|
|
|
— |
|
重组 |
|
|
— |
|
|
|
60 |
|
业务费用共计 |
|
|
38,839 |
|
|
|
27,334 |
|
营业亏损 |
|
|
(17,808 |
) |
|
|
(10,766 |
) |
其他费用,净额 |
|
|
(2,874 |
) |
|
|
(2,119 |
) |
持续经营的税前亏损 |
|
|
(20,682 |
) |
|
|
(12,885 |
) |
所得税拨备 |
|
|
40 |
|
|
|
31 |
|
持续经营亏损 |
|
|
(20,722 |
) |
|
|
(12,916 |
) |
非持续经营亏损,扣除适用税金后的净额 |
|
|
— |
|
|
|
(52 |
) |
净损失 |
|
$ |
(20,722 |
) |
|
$ |
(12,968 |
) |
27
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
3月31日, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
按来源划分的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
来自美国产品的收入 |
|
$ |
29,070 |
|
|
$ |
22,955 |
|
国际供应协议收入 |
|
|
1,045 |
|
|
|
1,600 |
|
总收入 |
|
$ |
30,115 |
|
|
$ |
24,555 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按来源划分的毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
来自美国产品的收入 |
|
$ |
20,954 |
|
|
$ |
16,394 |
|
国际供应协议收入 |
|
|
77 |
|
|
|
174 |
|
毛利总额 |
|
$ |
21,031 |
|
|
$ |
16,568 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按来源划分的毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
来自美国产品的收入 |
|
|
72.1 |
% |
|
|
71.4 |
% |
国际供应协议收入 |
|
|
7.4 |
% |
|
|
10.9 |
% |
总毛利率 |
|
|
69.8 |
% |
|
|
67.5 |
% |
截至2020年3月31日的三个月与截至2019年3月31日的三个月相比
总收入。截至2020年3月31日的三个月的总收入为3010万美元,而截至2019年3月31日的三个月的总收入为2460万美元,增长了550万美元,增幅为22.4%。
截至2020年3月31日的三个月,来自美国产品的收入为2910万美元,而截至2019年3月31日的三个月为2300万美元,增长了610万美元,增幅为26.5%。截至2020年3月31日的三个月营收增长归功于新产品的发布和对我们战略分销渠道的关注,详情如下(单位:千):
|
|
三个月 三月三十一号, |
|
|
增加(减少) |
|
||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||||||||
按总代理商类型划分的美国收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
战略布局 |
|
$ |
25,992 |
|
|
|
89 |
% |
|
$ |
19,372 |
|
|
|
84 |
% |
|
$ |
6,620 |
|
|
|
34 |
% |
传统分发和终止分发 |
|
|
3,078 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
3,583 |
|
|
|
16 |
% |
|
|
(505 |
) |
|
|
-14 |
% |
美国总收入 |
|
$ |
29,070 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
22,955 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
6,115 |
|
|
|
27 |
% |
国际供应协议的收入归因于对Globus的销售,根据该协议,我们以商定的价格向Globus供应其某些植入物和器械,最短期限为三年,截至2020年3月31日的三个月的收入为100万美元,而截至2019年3月31日的三个月的收入为160万美元,减少了60万美元。我们预计,随着Globus继续在国际市场注册自己的产品,这一收入在未来几个季度将继续下降。Globus可以选择将期限延长最多两个额外的12个月,但要满足指定的购买要求。在2019年第一季度,Globus通知我们,它将行使将协议再延长12个月至2020年8月的选择权。
收入成本。截至2020年3月31日的三个月的收入成本为910万美元,而截至2019年3月31日的三个月的收入成本为800万美元,增长了110万美元,增幅为13.8%。
截至2020年3月31日的三个月,美国产品的收入成本为810万美元,而截至2019年3月31日的三个月为660万美元,增加了150万美元,增幅为22.7%。这一增长与我们的收入增长是一致的。截至2020年3月31日的三个月,主要与淘汰旧旧产品相关的非现金过剩和过时费用为170万美元,而截至2019年3月31日的三个月为190万美元,减少了20万美元,降幅为10.5%。
28
截至2020年3月31日的三个月,国际供应协议的收入成本为100万美元,而截至2019年3月31日的三个月为140万美元。这一下降归因于根据与Globus的供应协议,销售量和相关成本减少。
毛利。截至2020年3月31日的三个月的毛利润为2100万美元,而截至2019年3月31日的三个月的毛利润为1660万美元,增长了440万美元,增幅为26.5%。
截至2020年3月31日的三个月,美国产品收入的毛利率为72.1%,而截至2019年3月31日的三个月的毛利率为71.4%。这一增长归因于截至2020年3月31日的三个月的非现金过剩和过时费用与截至2019年3月31日的三个月相比有所减少。
截至2020年3月31日的三个月,国际供应协议的毛利率为7.4%,而截至2019年3月31日的三个月的毛利率为10.9%。国际供应协议的毛利率变化主要与固定最低特许权使用费成本、产品组合的影响有关,其次是某些产品的平均售价下降的影响。
研发费用。与截至2019年3月31日的三个月相比,截至2020年3月31日的三个月的研发费用增加了40万美元,增幅为8.8%。这一增长主要是由于我们的SafeOp神经监测系统与人员相关的成本增加,部分被减少的监管费用所抵消。我们预计,随着我们雇佣更多的工程和开发人才,并继续投资于我们的产品线,未来的研发费用将会增加。
销售、一般和行政费用。与截至2019年3月31日的三个月相比,截至2020年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用增加了690万美元,增幅为32.7%。这一增长主要与佣金和相关的销售补偿费用有关,这与我们在美国收入的增加和在建立我们的战略分销渠道方面的持续投资有关,以及营销努力的增加、员工人数的增加和基于股票的薪酬的增加。我们预计,按绝对美元计算,我们的销售、一般和行政费用将增加,与我们美国产品收入的预期增长一致。
诉讼费用。截至2020年3月31日的三个月的诉讼费用与截至2019年3月31日的三个月持平。这笔费用主要与我们与NuVasive,Inc.正在进行的诉讼有关。
已取得无形资产的摊销。与截至2019年3月31日的三个月相比,截至2020年3月31日的三个月收购无形资产的摊销保持一致。这笔费用是指与一般业务资产、知识产权、许可证和通过收购和许可协议获得的其他资产相关的期间的摊销。
与交易相关的费用。截至2020年3月31日的三个月的交易相关费用为430万美元,归因于咨询费、律师费、交易融资承诺费和与EOS投标要约相关的其他交易相关成本。
重组费用。与截至2019年3月31日的三个月的10万美元相比,截至2020年3月31日的三个月的重组费用微不足道。减少的主要原因是遣散费和与历史成本合理化努力相关的其他人员费用减少。
其他费用,净额。其他费用,在截至2020年3月31日的三个月中,与截至2019年3月31日的三个月相比,净增加了80万美元,这主要是由于新的债务安排和对现有协议的额外提取。
所得税规定。截至2020年3月31日的三个月的所得税拨备可以忽略不计,与截至2019年3月31日的三个月相比保持一致。在截至2020年3月31日的三个月里,我们的有效所得税税率为0%,这主要是由于我们的净亏损头寸。
流动性与资本资源
随附的财务报表乃以持续经营为基础编制,考虑在正常业务过程中变现资产及清偿负债。这些财务报表不包括与收回记录资产或负债分类有关的任何调整,如果公司无法继续经营下去,这些调整可能是必要的。
29
在每个报告期内,我们会评估是否有条件或事件令人对我们在综合财务报表发出之日起十二个月内继续经营的能力产生重大怀疑。我们的评估需要分析预期的运营预算和对我们现金需求的预期预测,并将这些需求与当前的现金和现金等价物余额以及现有信贷安排下的可用性进行比较。截至2020年3月31日,我们的营运资本为5380万美元(包括2750万美元的现金)。2020年4月,我们与中队医疗金融解决方案有限责任公司(“中队资本”或“中队”)完成了2000万美元的信贷安排。
我们在未来12个月的资本需求将取决于许多因素,包括实现预期收入的能力、管理运营费用的能力以及为支持我们的客户所需的库存和仪器设备投资的时机。我们在报告的所有历史时期都经历了负运营现金流,我们预计这些亏损将持续到可预见的未来,特别是在冠状病毒大流行影响手术和手术量的情况下。冠状病毒大流行对我们业务的影响的严重程度将取决于一系列因素,包括但不限于大流行的持续时间、范围和严重程度及其对我们客户的影响,所有这些都是不确定和无法预测的。为了减少开支和保存现金,我们最近实施了几项成本控制措施,包括费用管理计划以及减少预计的库存和资本支出。
如附注5所述,我们与MidCap和Sequron(统称为“当前贷款人”)的现有信贷协议包括一项财务契约,要求我们维持最低500万美元的现金余额。自2020年4月1日起,最低现金契约转换为最低固定费用覆盖率。截至2020年4月,我们没有达到固定收费比率,我们需要在2020年5月31日之前证明我们与贷款人的债务契约遵守情况。为了避免其现有信贷协议违约,我们计划对其现有债务进行再融资。这一因素表明存在实质性的怀疑,但我们的计划是对债务进行再融资。
2020年5月9日,我们签署了一份承诺书,要求中队额外提供3500万美元的担保融资。这笔资金将按照与中队现有定期贷款相同的实质性条款和条件提供。根据修订后的贷款条款,整个定期贷款的到期日将延长2025年5月。扩大融资所得款项的一部分将用于偿还本公司在MidCap资金下营运资本左轮手枪项下的未偿还债务。根据建议,扩大的中队信贷安排不包括任何金融契约。我们预计这笔交易将在2020年5月底之前完成。
我们相信,根据与中队的承诺书,对现有债务进行信贷再融资是可能发生的,因此,消除了人们对我们是否有能力继续作为一家持续经营的企业的任何实质性怀疑。
修订信贷安排、中队信贷协议和其他债务
我们与MidCap的修订信贷安排规定了高达2250万美元的循环信贷承诺。截至2020年3月31日,循环信贷额度下的未偿还金额为1190万美元。
循环信贷额度按LIBOR加6.0%计息,每月重置。截至2020年3月31日,循环信贷额度的利率为7.58%。借款基数根据境内符合条件的应收账款价值确定。作为经修订信贷安排的抵押品,MidCap对应收账款拥有第一留置权担保权益,对几乎所有其他资产拥有第二留置权。经修订信贷安排亦包括数项违约事件条文,例如拖欠款项、无力偿债条件及重大不利影响条款,该等条文可导致收取的利息最多较紧接违约事件发生前的有效利率高出5个百分点,或导致MidCap有权宣布所有即时到期及应付的未偿还债务。
2018年11月6日,我们完成了与Ssquron的3500万美元定期贷款,净收益约为3410万美元,部分用于偿还我们与Globus的现有2920万美元定期债务。此外,2019年6月,我们从与Sequron的3000万美元扩展信贷安排的总可用资金中提取了1000万美元。与中队的未偿债务总额为5年期,利息为伦敦银行同业拆借利率加8%(截至2020年3月31日为10.0%)。信贷协议规定最低利率为10%,最高为每年13%。纯利息付款每月到期至2021年5月,随后是1000万美元的本金,从2021年6月开始分29个月平均分期付款,2023年11月底到期时一次性支付2500万美元。作为定期贷款的抵押品,中队对除应收账款以外的几乎所有资产拥有第一留置权担保权益。
30
我们签订了库存融资协议,根据该协议,我们可以提取最多300万美元用于购买库存,按LIBOR加8%的利率计息,还包括10%的下限和13%的上限。所有本金将于2023年11月6日到期支付,所有利息将按月支付。如果我们选择预付中队信贷协议,库存融资协议项下的所有到期金额将成为强制到期金额。
我们的各种债务协议包括几个违约事件条款,如拖欠付款、无力偿债条件和重大不利影响条款,这些条款可能导致利息收取比紧接违约事件发生前有效利率高出5个百分点的利率,或导致我们的贷款人有权宣布所有立即到期和应付的未偿还债务。此外,信贷协议包含各种契约,包括各种负面契约,其中包括2020年3月31日之前500万美元的最低流动性要求。最低流动性契约将被固定收费比率取代,根据该比率,从2020年4月开始,运营现金与固定收费(定义)必须至少等于1:1,在12个月滚动的基础上。截至2020年3月31日,我们遵守了信贷协议下的契约。
截至2020年3月31日,我们已经支付了4170万美元的OrthoTec和解款项,我们还需要支付总计1610万美元的OrthoTec和解款项(包括应计利息和未来利息)。
经营活动
在截至2020年3月31日的三个月里,我们使用了1700万美元的运营活动净现金。在此期间,经营活动中使用的现金净额包括经非现金调整(包括摊销、折旧、基于股票的补偿、坏账拨备、超额和陈旧存货拨备)调整后的净亏损1140万美元,与债务折价和发行成本摊销有关的利息支出,以及与营运资本和其他资产相关的现金使用损失560万美元。
投资活动
在截至2020年3月31日的三个月里,我们在投资活动中使用了260万美元的现金,主要用于购买手术器械,以支持新产品的商业发布。
筹资活动
在截至2020年3月31日的三个月里,融资活动使用的现金可以忽略不计,主要归因于90万美元的信贷额度下的净付款,被我们的员工股票购买计划下认股权证和股票期权行使以及购买普通股的80万美元的收益所抵消。
表外安排
我们没有任何表外安排。
31
合同义务和商业承诺
下表汇总了截至2020年3月31日的合同义务总额和商业承诺(单位:千):
|
|
按年到期付款 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
2020 (剩余部分) |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
此后 |
|
|||||||
修订了与中型股的信贷安排 |
|
$ |
12,522 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
12,522 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
库存融资 |
|
|
2,988 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,988 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
中队定期贷款 |
|
|
45,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,483 |
|
|
|
7,685 |
|
|
|
32,832 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
利息费用 |
|
|
20,019 |
|
|
|
5,246 |
|
|
|
6,311 |
|
|
|
5,612 |
|
|
|
2,850 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
软件协议和 保险费 |
|
|
885 |
|
|
|
885 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
资本租赁义务 |
|
|
102 |
|
|
|
28 |
|
|
|
37 |
|
|
|
37 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
设施租赁义务(3) |
|
|
32,159 |
|
|
|
1,218 |
|
|
|
1,550 |
|
|
|
2,976 |
|
|
|
3,025 |
|
|
|
3,116 |
|
|
|
20,274 |
|
其他经营租赁义务 |
|
|
415 |
|
|
|
226 |
|
|
|
189 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
诉讼和解义务,毛额(2) |
|
|
16,133 |
|
|
|
3,300 |
|
|
|
4,000 |
|
|
|
4,400 |
|
|
|
4,400 |
|
|
|
33 |
|
|
|
— |
|
有担保的最低特许权使用费义务 |
|
|
5,124 |
|
|
|
696 |
|
|
|
918 |
|
|
|
918 |
|
|
|
918 |
|
|
|
918 |
|
|
|
756 |
|
许可协议里程碑(1) |
|
|
2,250 |
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— |
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700 |
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450 |
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650 |
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250 |
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200 |
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总计 |
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$ |
137,597 |
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$ |
11,599 |
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$ |
18,188 |
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$ |
34,600 |
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$ |
47,663 |
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$ |
4,317 |
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$ |
21,230 |
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(1) |
这些承诺代表现金支付,并取决于实现某些销售里程碑,我们认为这些销售里程碑很可能从2020年开始实现。 |
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(2) |
代表根据截至2014年8月13日的和解与释放协议,公司及其直接子公司(包括Alphatec Spine,Inc.、Alphatec Holdings International C.V.、Scient‘x S.A.S.和Surgiview S.A.S.)、HealthpointCapital,LLC、HealthpointCapital Partners,L.P.、HealthpointCapital Partners II,L.P.、John H.Foster和MortimBers.等公司及其直接子公司应向OrthoTec,LLC支付的总付款总额2014年9月,本公司与Healthpoint Capital达成联合支付和解协议,根据该协议,Healthpoint Capital有义务支付和解金额中的500万美元,支付从2020年第四季度开始,一直持续到2021年。有关更多信息,请参阅本季度报告第一部分表格10-Q中包含的简明合并财务报表附注12。 |
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(3) |
包括我们预计将于2020年11月开始的新总部大楼租赁承诺。 |
房地产租赁
2016年1月,我们在加利福尼亚州卡尔斯巴德签订了办公、工程和研发空间的租赁协议,租期至2021年7月31日。根据楼宇契约,我们在第一年每月应缴租金约为105,000元,其后每年增加约3,000元。
2019年12月4日,我们就加利福尼亚州卡尔斯巴德的一个新总部地点签订了新的租赁协议或新的大楼租赁,该地点将包括121,541平方英尺的办公、工程和研发空间。新的大楼租赁的期限目前预计从2020年11月15日开始到2030年11月30日结束,可选择续签两(2)六十(60)个月。根据楼宇契约,首十二个月的基本租金为每月195,000元,但在第二至第十个月期间可获全数宽减。第二年的基本租金为每月244,115元,其后每年增加3%。在每个行使期权期限开始时,基本租金将调整为市场租金价值,此后将以每年3%的速度增长,直至该期权期限结束。
32
近期会计公告
除了上文“关键会计政策和估计”中讨论的与租赁有关的新实施的会计政策,以及在简明综合财务报表(未经审计)附注2“最近的会计声明”标题下披露的变化外,与公司于2020年3月17日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中描述的最近会计声明相比,截至2020年3月31日的三个月没有新的会计声明或会计声明的变化。
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含一系列前瞻性陈述,符合修订后的1933年“证券法”(“证券法”)第227A节和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的含义,包括以下表述:
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我们对预期营业亏损、未来收入、费用、成本节约、资本要求、现金和流动性的用途和来源的估计,包括我们预期的收入增长和成本节约; |
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我们在信贷安排下履行金融契约的能力; |
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我们有能力确保我们拥有有效的披露控制和程序; |
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我们没有实现从GLOBUS交易中获得的全部经济利益,包括最终协议下的赔偿要求和我们保留与国际业务相关的某些责任,以及我们履行GLOBUS供应协议下义务的能力; |
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我们有能力履行OrthoTec和解协议项下的付款义务,并承担不履行义务的潜在责任; |
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• |
我们重新获得并保持遵守FDA质量要求的能力; |
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• |
我们对我们的任何产品或我们正在开发或将来可能开发的任何候选产品进行市场营销、改进、成长、商业化并获得市场认可的能力; |
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我们对我们产品的功能、优势和优势的信念; |
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• |
我们有能力在适用的司法管辖区内及时成功地获得并保持我们产品的监管许可或批准; |
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任何现有或未来的联邦、州或国际法规对我们有效开展业务的能力的影响; |
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我们对产品的市场规模和预期用途的估计; |
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• |
我们的业务战略和我们对市场数据、人口趋势、报销趋势和定价趋势的基本假设; |
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我们实现盈利的能力,以及可能需要筹集额外资金; |
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我们有能力吸引和留住一支合格的管理团队,以及其他合格的人员和顾问; |
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我们有能力保护我们的知识产权,并且不侵犯第三方的知识产权; |
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我们在临床和法律合规以及公司治理计划方面达到或超过行业标准的能力; |
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潜在的诉讼责任; |
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• |
政府对我们的商业行为进行审查可能导致的责任; |
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我们对本Form 10-Q季度报告中包含的非GAAP财务指标的有用性的信念; |
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• |
我们对我们的关键会计政策以及我们的估计和假设的合理性的信念;以及 |
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本季度报告中关于Form 10-Q或以引用方式并入本文或其中的任何文件中讨论的其他因素。 |
我们在本季度报告中关于Form 10-Q的任何或所有前瞻性陈述可能被证明是错误的。他们可能会受到不准确的假设和/或已知或未知的风险和不确定性的影响。我们在这份关于Form 10-Q的季度报告中讨论的许多因素对决定未来的结果将是重要的。因此,任何前瞻性陈述都不能得到保证。未来的实际结果可能与预期结果大不相同。
33
我们还在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中对“风险因素”项下的风险和不确定性进行了警示讨论,并在我们提交给SEC的后续定期和当前报告中不时对这些风险因素进行了更新。我们认为这些因素可能会导致我们的实际结果与预期结果大不相同。除了上面列出的那些因素之外,其他因素也可能对我们产生不利影响。
在不限制前述规定的情况下,“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“估计”、“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“将会”、“寻求”、“打算”、“继续”、“项目”以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述。有许多因素和不确定因素可能会导致实际事件或结果与此类前瞻性声明中显示的情况大不相同,其中许多因素是我们无法控制的,包括我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中“风险因素”项下阐述的因素,以及我们在提交给证券交易委员会的后续定期和当前报告中不时对这些风险因素进行的任何更新。此外,本文中包含的前瞻性陈述仅代表我们在本文件提交之日的估计,不应被视为代表我们在任何后续日期的估计。虽然我们可能选择在未来某个时候更新这些前瞻性陈述,但我们明确表示不承担任何这样做的义务,以反映实际结果、假设的变化或影响此类前瞻性陈述的其他因素的变化。
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
利率风险
其他未偿还债务包括各种浮动利率工具,包括与MidCap的修订信贷安排下的未偿还债务以及与Ssquron的定期贷款。
我们在信贷安排下的借款使我们面临与利率变化相关的市场风险。截至2020年3月31日,我们的未偿还浮动利率债务总额为5990万美元。基本基础利率为LIBOR利率。假设浮息债务的未偿还余额在一年内保持不变,利率每提高100个基点,税前收入和现金流将减少约60万美元。
商品价格风险
我们购买的原材料是从钛和不锈钢等商品中加工而成的。这些购买使我们受到商品价格波动的影响。鉴于某些大宗商品价格的历史波动性,这种敞口可能会影响我们的产品成本。然而,由于我们的原材料价格只占我们收入成本的一小部分,我们没有经历过大宗商品价格变化对我们的运营结果产生任何实质性影响。大宗商品价格10%的变化不会对我们截至2020年3月31日的三个月的运营业绩产生实质性影响。
第四项。 |
管制和程序 |
对披露控制和程序的评价
我们维持披露控制和程序,旨在确保我们根据1934年“证券交易法”(经修订)或“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对截至本报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(该术语在交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性进行了评估。根据这一评估,我们公司的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
此前报告的财务报告内部控制存在重大缺陷
正如我们在截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告中所报告的那样,我们发现我们对与收入和库存周期相关的财务报告的内部控制存在缺陷,即销售订单和库存转移的审查没有适当地应用于年内的部分订单。我们向董事会审计委员会报告了这些缺陷,并于2019年12月31日存在与这些缺陷相关的重大弱点。
34
2020年第一季度实质性疲软的补救措施
由于缺乏对销售订单和库存转移的充分审核而造成的重大弱点,导致我们的收入和库存在年度或中期财务报表中出现重大错报的合理可能性可能无法及时防止或发现。为了纠正上述缺陷并防止今后出现类似的缺陷,我们在2020年第一季度制定并实施了一项补救计划,其中包括:
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• |
改进控制以确保收入订单和库存转移的适当文档记录 |
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• |
确保控件所有者对受影响的控件进行适当的培训和了解 |
虽然我们已采取这些补救措施,但在适用的补救措施运作一段足够时间,而管理层通过测试得出结论认为这些措施运作有效之前,我们不会认为这些不足之处已完全补救。我们已采取或可能采取的任何纠正这些缺陷的行动都将接受测试支持的持续管理审查,以及我们董事会审计委员会的监督。
我们不能完全保证今后不会发生其他重大弱点或重大缺陷,也不能保证我们能够及时补救这些弱点或缺陷。这些重大缺陷的发生或我们无法弥补这些缺陷可能会削弱我们准确和及时报告我们的财务状况、运营结果或现金流的能力。
财务报告内部控制的变化
除上文所述外,在最近一个会计季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。尽管由于目前的冠状病毒大流行,我们的大多数员工都在远程工作,但我们对财务报告的内部控制没有受到任何实质性的影响。我们会继续监察冠状病毒的情况,以评估及尽量减少对财务报告内部监控的设计和运作成效的任何影响。
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第二部分:其他资料
第(1)项。 |
法律程序 |
诉讼
我们正在并可能卷入由我们的商业活动引起的各种法律诉讼。虽然公司没有应计金额未在公司综合财务报表中披露的未决诉讼或索赔的重大应计金额,但诉讼本身是不可预测的,根据诉讼的性质和时间,不利的解决方案可能会对我们未来的综合经营结果、现金流或特定时期的财务状况产生重大影响。“我们评估或有事项,以确定在我们的综合财务报表中潜在应计或披露的可能性和可能损失的程度和范围。如果很可能发生了负债,并且损失金额可以合理估计,则在我们的合并财务报表中应计估计亏损或有事项。由于诉讼本质上是不可预测的,可能会出现不利的解决方案,因此评估意外情况是高度主观的,需要对未来事件做出判断。在评估或有事项时,我们可能无法提供有意义的估计,原因有很多,包括所涉事项的程序状况、复杂或新颖的法律理论的存在、和/或对该事项重要的信息的不断发现和发展。此外,在针对我们的诉讼中要求的损害金额可能没有支持、夸大或与合理可能的结果无关,因此不是我们潜在责任的有意义的指标。
有关NuVasive,Inc.的详细信息,请参阅本季度报告第一部分Form 10-Q中包含的简明合并财务报表附注6。诉讼。
项目71A。 |
危险因素 |
我们于2020年3月17日提交给SEC的截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中第1a项描述的风险因素没有实质性变化,但以下提到的风险因素除外:
COVID-19
2019年12月,据报道,中国武汉出现了一种新的冠状病毒株--冠状病毒。自那以后,冠状病毒已经蔓延到多个国家,包括美国和几个欧洲国家。到目前为止,由于我们、我们的客户、其他企业和政府正在采取的预防和预防措施,包括推迟选择性医疗程序和转移资本和其他资源,冠状病毒已经并可能继续对我们的运营、供应链、分销渠道和费用产生不利影响。由于这些影响和措施,随着医疗保健客户将医疗资源和优先事项转移到疾病的治疗上,我们已经并可能继续经历对我们产品的需求大幅和不可预测的减少。例如,随着冠状病毒在2020年3月达到全球大流行水平,我们在美国经历了程序量的大幅下降,因为医疗系统转移了资源,以满足日益增长的冠状病毒管理需求。此外,美国外科医师学会、美国卫生局局长和其他公共卫生机构建议在冠状病毒大流行期间推迟选择性手术,外科医生和医学会正在评估在存在传染病的情况下进行微创手术的风险,我们预计这将继续对我们所执行的产品和程序的使用产生负面影响。
由于冠状病毒的爆发,我们经历了严重的业务中断,包括我们销售、分销和服务我们的产品的能力受到限制,我们的设施和我们的供应商及其合同制造商的设施暂时关闭,以及由于政府制定了长时间的就地避难和/或自我检疫命令,由于资源和优先事项的转移以及医院的营业时间减少了与我们客户接触的机会。例如,我们位于加利福尼亚州的公司总部已经制定了适用于我们在该地区的员工的就地避难令。地方政府和卫生保健当局在全球范围内为减缓病毒传播而采取的这些前所未有的措施,包括推迟选择性医疗程序和社会疏远措施,已经并将继续对我们的运营和财务业绩产生重大负面影响。
由于州和地方政府实施的就地避难令,我们已经建立了一个远程工作环境,这对我们在加州总部工作的员工产生了影响。远程工作环境使我们更容易受到欺诈、系统中断和类似错误的影响,这些错误会不时导致资金损失或交易延迟。到目前为止,我们的电子邮件和计算机系统一直受到欺诈性攻击,并且很可能继续成为欺诈性攻击的目标,包括试图导致我们不正当地转移资金或欺骗我们的供应商不正当地转移给我们的资金。这些攻击的频率和复杂性都有所增加。当诈骗成功时,转移给诈骗接受者的资金往往是不可追回的,在某些情况下,我们可能要对这些未追回的资金负责。虽然我们已大大加强我们的自动及手动控制,以减低这方面的风险,但我们不能保证此等控制会防止或侦测到可能导致财务损失或其他可能对我们造成重大不良后果的企图。
36
此外,冠状病毒大流行已经并可能继续对许多国家的经济和金融市场产生不利影响,这可能会导致一段时间的地区性、全国性和全球性经济放缓或地区性、全国性或全球性衰退,这可能会削减或推迟医院支出,影响对我们产品的需求,并增加客户违约或延迟付款的风险。冠状病毒和当前的金融、经济和资本市场环境,以及这些和其他领域的未来发展,给我们的业绩、财务状况、业务量、运营结果和现金流带来了重大的不确定性和风险。由于大流行的范围和持续时间不确定,全球复苏和经济正常化的时间也不确定,我们无法估计对我们的业务和财务业绩的影响。因此,我们撤回了2020全年的财务和程序指导。
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
一个也没有。
第五项。 |
其他资料 |
从2020年4月5日起,公司对某些年工资成本超过10万美元的员工,包括公司高管,实施了自愿工资转股权计划。该计划允许每个参与者自愿选择,将参与者的补偿率从10%降至75%,直至2020年7月11日。作为补偿减少的交换,每位参与者将获得一个限制性股票单位,等于补偿减少的美元金额除以公司普通股截至2020年4月3日收盘的30天成交量加权平均价。根据该计划授予的限制性股票单位将于2020年7月10日完全授予。限制性股票单位也将在公司控制权发生变化时归属,并在参与者死亡或残疾的情况下受到一定的加速归属。对于参与者参加或有资格参加的任何其他福利计划,包括公司的任何奖金计划,临时减少对参与者的补偿不得视为降低基本年薪率。
37
项目6. |
陈列品 |
陈列品 数 |
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展品说明 |
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10.1 |
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美国小企业管理局Paycheck保护计划说明(1) |
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10.2 |
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大卫·斯彭塞尔离职协议(1) |
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10.3 |
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埃里克·达索离职协议(1) |
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10.4 |
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凯利·豪厄尔服务协议(1) |
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10.5 |
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Mark Ojeda服务协议(1) |
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31.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。 |
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31.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。 |
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32 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证。 |
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101 |
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以下材料来自Alphatec Holdings,Inc.截至2020年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告,格式为XBRL(可扩展商业报告语言):(I)截至2020年3月31日和2019年12月31日的简明综合资产负债表(未经审计),(Ii)截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的简明综合经营报表(未经审计),(Iii)截至2020年3月31日的三个月的简明综合全面损失表(未经审计)2020年和2019年(V)截至2020年和2019年3月31日止三个月的现金流量表简明合并报表(未经审计),以及(Vi)简明合并财务报表附注(未经审计)。 |
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(1) |
在此存档 |
38
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
阿尔法泰克控股公司(Alphatec Holdings,Inc.) |
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依据: |
/s/Patrick S.Miles |
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帕特里克·S·迈尔斯 |
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董事长兼首席执行官 |
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(首席执行官) |
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依据: |
/s/杰弗里·G·布莱克 |
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杰弗里·G·布莱克 |
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执行副总裁兼首席财务官 |
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(首席财务官和主要会计官) |
日期:2020年5月11日
39