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值输入级别2成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000723646US-GAAP：公允价值输入级别1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000723646Fraf：ImpairedLoansMemberus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310000723646US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000723646us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310000723646美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000723646美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000723646美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000723646US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000723646us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000723646US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-03-310000723646US-GAAP：公允价值输入级别2成员2019-12-310000723646SRT：权重平均成员Fraf：ImpairedLoansMemberUS-GAAP：公允价值输入级别3成员us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember2019-12-310000723646SRT：最小成员数Fraf：ImpairedLoansMemberUS-GAAP：公允价值输入级别3成员us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember2019-12-310000723646SRT：最大成员数Fraf：ImpairedLoansMemberUS-GAAP：公允价值输入级别3成员us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember2019-12-3100007236462018-06-302018-06-300000723646US-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-03-310000723646US-GAAP：公允价值输入级别1成员2019-12-310000723646US-GAAP：SubequentEventMember2020-04-300000723646US-GAAP：公允价值输入级别3成员2020-03-310000723646us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-03-310000723646us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-03-310000723646US-GAAP：公允价值输入级别3成员2019-12-310000723646us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000723646us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000723646US-GAAP：ResidentialPortfolioSegmentMember2020-03-310000723646us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2020-03-310000723646fraf:ResidentialRealEstateConstructionFinancingReceivableMember2020-03-310000723646US-GAAP：ResidentialPortfolioSegmentMember2019-12-310000723646us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2019-12-310000723646fraf:ResidentialRealEstateConstructionFinancingReceivableMember2019-12-3100007236462019-01-012019-12-310000723646US-GAAP：备用LettersOfCreditMember2020-03-310000723646美国-GAAP：提交给扩展信用成员2020-03-310000723646fraf:ConsumerCommitmentsToExtendCreditUnsecuredMember2020-03-310000723646fraf:ConsumerCommitmentsToExtendCreditSecuredMember2020-03-310000723646fraf:CommercialCommitmentsToExtendCreditMember2020-03-310000723646US-GAAP：备用LettersOfCreditMember2019-12-310000723646美国-GAAP：提交给扩展信用成员2019-12-310000723646fraf:ConsumerCommitmentsToExtendCreditUnsecuredMember2019-12-310000723646fraf:ConsumerCommitmentsToExtendCreditSecuredMember2019-12-310000723646fraf:CommercialCommitmentsToExtendCreditMember2019-12-310000723646SRT：备用件成员2020-03-310000723646us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByPrivateEnterprisesMember2020-03-310000723646us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-03-310000723646us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2020-03-310000723646us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2020-03-310000723646us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2020-03-310000723646Fraf：TrustPferredSecuritiesMember2020-03-310000723646us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2019-12-310000723646us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-12-310000723646us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2019-12-310000723646us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMember2019-12-310000723646Fraf：TrustPferredSecuritiesMember2019-12-3100007236462019-12-3100007236462019-01-012019-03-3100007236462020-03-3100007236462020-04-3000007236462020-01-012020-03-31Fraf：项目iso4217：美元xbrli：共享Fraf：合同xbrli：纯Fraf：安全性iso4217：美元xbrli：共享

美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-Q

x根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

关于截至的季度期间2020年3月31日

¨根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金档案编号001-38884

富兰克林金融服务公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)


宾州	25-1440803
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)	(国税局雇主识别号)


南大街20号, 钱伯斯堡, 帕	17201-0819
(主要行政机关地址)	(邮政编码)

(717) 264-6116

(注册人电话号码，包括区号)

不适用

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：



班级名称	符号	注册的交易所名称
普通股	法兰克福机场	纳斯达克资本市场

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x不¨

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x不¨

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器¨ 加速文件管理器 x非加速文件管理器¨小型报表公司x新兴成长型公司¨

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)是¨不x

有4,340,837截至2020年4月30日注册人普通股的流通股。

‎

索引


第一部分-财务信息

项目1	财务报表
	截至2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表(未经审计)	1
	截至2020年3月31日的三个月的综合收益表	2
	和2019年(未经审计)
	截至三个月的综合全面收益表	3
	2020年3月31日和2019年3月31日(未经审计)
	三个月综合股东权益变动表	3
	截至2020年3月31日和2019年3月31日(未经审计)
	截至2020年3月31日的三个月合并现金流量表	4
	和2019年(未经审计)
	合并财务报表附注(未经审计)	5

项目2	管理学的探讨与分析经营业绩和财务状况	24
项目3	关于市场风险的定量和定性披露	41
项目4	管制和程序	41

第II部分-其他资料

项目1	法律程序	43
第1A项	危险因素	43
项目2	未登记的股权证券销售和收益的使用	44
项目3	高级证券违约	44
项目4	矿场安全资料披露	44
项目5	其他资料	45
项目6	陈列品	45
签名页		46

第一部分财务信息

项目1.财务报表

合并资产负债表



(千美元，不包括每股和每股数据)(未经审计)	3月31日，		12月31日，
	2020		2019
资产
现金和银行到期款项	$	12,848	$	15,336
在其他银行的短期有息存款		40,502		68,492
现金和现金等价物合计		53,350		83,828
在其他银行的长期有息存款		10,738		8,746
可供出售的公允价值债务证券		208,040		187,433
股权证券		313		440
限制性股票		465		465
持有待售贷款		2,751		2,040
贷款		936,386		934,575
贷款损失拨备		(14,730)		(11,966)
净贷款		921,656		922,609
房舍和设备，净值		13,717		13,851
使用权资产		5,118		5,126
银行自营人寿保险		20,955		23,748
商誉		9,016		9,016
递延税项资产，净额		3,570		4,003
其他资产		12,437		7,852
总资产	$	1,262,126	$	1,269,157

负债
存款
无息支票	$	198,384	$	192,108
资金管理、储蓄和利息检查		835,208		843,936
时间		83,841		89,348
总存款		1,117,433		1,125,392
租赁责任		5,159		5,161
其他负债		10,529		11,076
负债共计		1,133,121		1,141,629

承担和或有负债

股东权益
普通股，$1每股面值，15,000,000授权使用的股份
4,710,822已发行及已发行的股份4,337,520在2020年3月31日发行的股票，以及
4,709,849已发行及已发行的股份4,352,753于2019年12月31日发行的流通股		4,711		4,710
股本无面值，5,000,000授权使用的股份不是的
已发行及已发行股份		—		—
额外实收资本		42,390		42,268
留存收益		95,359		94,946
累计其他综合损失		(4,360)		(5,986)
国库股，373,302股票于2020年3月31日及357,096股票价格为
2019年12月31日，按成本计算		(9,095)		(8,410)
股东权益总额		129,005		127,528
总负债和股东权益	$	1,262,126	$	1,269,157

附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。

固形损益表


	在截至的三个月内
(千美元，每股数据除外)(未经审计)	3月31日，
	2020		2019
利息收入
贷款，包括手续费	$	10,168	$	11,009
投资的利息和股息：
应税利息		1,062		540
免税利息		171		338
股息收入		6		5
其他银行的存款及债务		258		97
利息收入总额		11,665		11,989
利息费用
存款		1,413		1,624
短期借款		—		36
利息支出总额		1,413		1,660
净利息收入		10,252		10,329
贷款损失准备金		3,000		399
计提贷款损失拨备后的净利息收入		7,252		9,930
非利息收入
投资及信托服务费		1,445		1,452
贷款服务费		285		203
存款服务费及收费		565		545
其他服务费及收费		347		353
借记卡收入		418		402
增加人寿保险的现金退还价值		124		127
人寿保险收益		812		—
债务证券销售净额(亏损)/收益		(10)		24
权益证券公允价值变动		(127)		3
其他		30		56
非利息收入总额		3,889		3,165
非利息支出
薪金和员工福利		5,535		5,442
净入住率		830		856
市场营销和广告		455		402
法律和专业		395		430
数据处理		806		705
宾夕法尼亚州银行股票税		175		243
FDIC保险		60		65
自动柜员机/借记卡处理		264		258
电信		105		105
其他		903		906
总非利息费用		9,528		9,412
联邦所得税前收入		1,613		3,683
联邦所得税(福利)费用		(106)		446
净收入	$	1,719	$	3,237
每股
基本每股收益	$	0.40	$	0.73
稀释后每股收益	$	0.39	$	0.73

附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。

固形全面收益表


	在截至的三个月内
	3月31日，
(千美元)(未经审计)	2020		2019
净收入	$	1,719	$	3,237

债务证券：
期内产生的未实现收益		2,048		1,414
计入净收入的亏损(收益)的重新分类调整(1)(2)		10		(24)
未实现净收益		2,058		1,390
税收效应		(432)		(291)
税额净额		1,626		1,099

其他综合收益合计		1,626		1,099

综合收入总额	$	3,345	$	4,336

(1) 重新分类为出售债务证券的净收益
(2) 扣除改叙$(2)及$5至联邦所得税(福利)费用

附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。

合并股东权益变动表

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月


							累积
			附加				其他
	普普通通		实缴		留用		综合		财务处
(千美元，每股数据除外)(未经审计)	股票		资本		收益		损失		股票		总计
2020年1月1日的余额	$	4,710	$	42,268	$	94,946	$	(5,986)	$	(8,410)	$	127,528
净收入		—		—		1,719		—		—		1,719
其他综合收入		—		—		—		1,626		—		1,626
宣布的现金股息，$0.30每股		—		—		(1,306)		—		—		(1,306)
收购36,401库存股股份		—		—		—		—		(1,172)		(1,172)
根据股息再投资计划发行的库存股，*20,124股份		—		75		—		—		485		560
股票薪酬计划：
已发行库存股(71股份)		—		1		—		—		2		3
已发行普通股(973股份)		1		15		—		—		—		16
补偿费用		—		31		—		—		—		31
2020年3月31日的余额	$	4,711	$	42,390	$	95,359	$	(4,360)	$	(9,095)	$	129,005


2019年1月1日的余额	$	4,701	$	41,530	$	83,946	$	(6,380)	$	(5,401)	$	118,396
净收入		—		—		3,237		—		—		3,237
其他综合性的		—		—		—		1,099		—		1,099
宣布的现金股息，$0.27每股		—		—		(1,192)		—		—		(1,192)
收购15,163库存股股份		—		—		—		—		(560)		(560)
根据股息再投资计划发行的库存股，*10,150股份		—		2		—		—		3		5
股票薪酬计划：
已发行库存股(10,150股份)		—		161		—		—		190		351
已发行普通股(6,982股份)		7		148		—		—		—		155
2019年3月31日的余额	$	4,708	$	41,841	$	85,991	$	(5,281)	$	(5,768)	$	121,491

附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。

合并报表现金流


	三个月 ‎3月31日，
	2020		2019
(千美元)(未经审计)
经营活动现金流
净收入	$	1,719	$	3,237
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销		331		338
贷款和投资证券摊销净额		340		409
贷款损失准备金		3,000		399
权益证券公允价值减少(增加)		127		(3)
债务证券损失(收益)，净额		10		(24)
为出售而发放的贷款		(9,223)		(6,467)
出售贷款所得款项		8,512		6,390
增加人寿保险的现金退还价值		(124)		(127)
人寿保险单索赔收益		(812)		—
股票期权薪酬		31		—
其他资产增加		(1,139)		(50)
(减少)其他负债增加		(281)		118
经营活动提供的净现金		2,491		4,220
投资活动现金流量
其他银行长期有息存款净增		(1,992)		—
出售及催缴可供出售的投资证券所得款项		165		3,876
可供出售的证券的到期日和还款所得		10,941		6,084
购买可供出售的投资证券		(29,974)		(5,344)
贷款净增加		(2,077)		(7,245)
资本支出		(174)		(136)
投资活动所用现金净额		(23,111)		(2,765)
融资活动现金流量
活期存款、有息支票和储蓄账户净减少		(2,452)		(33,621)
定期存款净(减)增		(5,507)		27,483
支付的股息		(1,306)		(1,192)
购买库存股		(1,172)		(560)
从期权行使中收到的现金		19		160
根据股息再投资计划发行的库存股		560		351
用于融资活动的现金净额		(9,858)		(7,379)
现金和现金等价物减少		(30,478)		(5,924)
期初的现金和现金等价物		83,828		52,957
期末现金和现金等价物	$	53,350	$	47,033
现金流量信息的补充披露
年内支付的现金用于：
存款和其他借款的利息	$	1,547	$	1,562
非现金活动
取得使用权资产所产生的租赁负债	$	105	$	22
应收人寿保险理赔	$	3,613	$	—

附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。

富兰克林金融服务公司及其子公司

合并财务报表未经审计的附注

注1.基础演示文稿的

合并财务报表包括富兰克林金融服务公司(本公司)及其全资子公司、钱伯斯堡农民和商人信托公司(本银行)和富兰克林未来基金公司的账户。钱伯斯堡农民和商人信托公司是一家商业银行，有一家全资子公司富兰克林金融地产公司富兰克林金融地产公司持有银行租赁的房地产资产。富兰克林未来基金公司。是一家非银行投资公司。非银行实体的活动对合并总额并不重要。所有重要的公司间交易和账户余额都已取消。

管理层认为，公平列报截至2020年3月31日和所有其他期间的综合财务状况、运营结果和现金流所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)都已经进行。

按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的综合财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。建议将这些综合财务报表与公司2019年年报Form 10-K中包含的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。截至2020年3月31日的三个月期间的综合运营业绩不一定表明全年的运营业绩。截至这些合并财务报表发布之日，管理层已对后续事件进行了潜在确认和/或披露的评估。

截至2019年12月31日的综合资产负债表来源于该日经审计的综合财务报表，但不包括GAAP为完成合并财务报表所需的所有信息和脚注。

就报告现金流量而言，现金和现金等价物包括现金和到期的银行现金、其他银行的有息存款以及原始到期日低于90天的现金项目。

每股收益是根据每个期末的加权平均流通股数计算的。用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的加权平均流通股对账如下：


	在截至的三个月内
	3月31日，
(美元和股票(以千为单位，每股数据除外)	2020		2019
加权平均流通股(基本)		4,347		4,412
普通股等价物的影响		14		21
加权平均流通股(稀释)		4,361		4,433
从计算中排除的反稀释期权		50		—
净收入	$	1,719	$	3,237
基本每股收益	$	0.40	$	0.73
稀释后每股收益	$	0.39	$	0.73

‎

附注2.最近的会计声明


ASU 2017-04，商誉(主题350)
描述		本指引除其他事项外，取消了商誉减值测试的第二步，因而无须厘定报告单位个别资产和负债的公允价值。采用本准则后，商誉减值将是报告单位的账面价值超过其公允价值的金额，但不得超过商誉的账面金额。这可能会导致比当前指导下更多或更少的减损得到确认。允许在2017年1月1日之后执行的任何潜在应用的减损测试提前采用。
生效日期		2020年1月1日
对合并财务报表的影响		随着2018年减值分析的完成，本公司在2018年第四季度提前采用了ASU。ASU对合并财务报表没有实质性影响。

ASU 2018-14，披露框架(主题715)：对已定义福利计划的披露要求的更改
描述		本ASU对发起固定福利养老金和/或其他退休后福利计划的雇主的披露要求进行了微小的更改。ASU 2018-14财年在2020年12月15日之后结束的财年有效；允许提前采用。
生效日期		2020年1月1日
对合并财务报表的影响		本公司于2020年1月1日通过了ASU的规定。由于亚利桑那州只修订了披露要求，因此对合并财务报表没有实质性影响。

最近颁布但尚未生效的会计准则

ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的衡量
描述		本标准要求以摊销成本和某些其他工具计量的大多数金融资产的信贷损失使用预期信用损失模型(称为当前预期信用损失(CECL)模型)进行计量。根据这一模式，各实体将从最初确认该工具之日起，估计该工具整个合同期限内的信贷损失(考虑估计的预付款，但不考虑预期的延期或修改，除非存在对问题债务重组的合理预期)。ASU取代了当前购买的信用减值贷款和债务证券的会计模式。对于自产生以来信用恶化幅度超过微不足道的已购买金融资产(“PCD资产”)，其信贷损失拨备的确定方式应与按摊销成本计量的其他金融资产类似。然而，在初始确认时，信贷损失拨备将添加到收购价格中，以确定初始摊销成本基础。随后对PCD金融资产的会计核算与上述预期损失模型相同。
生效日期		2023年1月1日
对合并财务报表的影响		我们已经成立了一个由公司的风险管理职能领导的实施小组。该小组正在审查ASU的要求，并评估实施的方法和模型。新准则将提早确认贷款损失拨备的增加，并可能增加贷款损失余额拨备，同时相应增加经营业绩中的贷款损失拨备；不过，公司正在继续评估即将采用新准则对其综合财务报表的影响。已选择第三方供应商协助CECL计算，并已开始实施过程。该公司预计在2020年能够在测试模式下运行CECL模型。

ASU 2019-05，金融工具-信贷损失(主题326)：定向过渡救济
描述		本ASU允许实体在采纳ASU 2016-13年时不可撤销地选择(1)以前按摊余成本记录的金融工具的公允价值期权，以及(2)如果金融工具符合ASC 825-10项下的公允价值期权的条件，则该工具属于ASC 326-20的范围。公允价值期权选择不适用于持有至到期的债务证券。实体需要在逐个工具的基础上进行此选择。ASU 2019-05与ASU 2016-13的生效日期相同。2019年10月16日，FASB批准了其2019年8月的提案，允许某些小型上市公司推迟ASU 2016-13年度的生效日期。对于该公司来说，这一延迟使ASU从2023年1月起生效。由于本公司目前符合美国证券交易委员会对小型报告公司的定义，因此延期将向本公司提出申请。允许提前收养。
生效日期		2023年1月1日
对合并财务报表的影响		公司将继续审查ASU，作为其采用ASU 2016-13的一部分。

附注3.累计其他综合损失

计入股东权益的累计其他综合亏损(扣除所得税影响)的构成如下：


		未实现
		的得失
		可供出售		确定的优势
(千美元)		有价证券		养老金项目		总计
2020年3月31日
期初余额	$	185	$	(6,171)	$	(5,986)
重新分类前的其他综合收益		1,618		—		1,618
从累计其他全面收益中重新分类的金额		8		—		8
本期其他综合收益		1,626		—		1,626
期末余额	$	1,811	$	(6,171)	$	(4,360)

2019年3月31日
期初余额	$	(870)	$	(5,510)	$	(6,380)
重新分类前的其他综合收益		1,117		—		1,117
从累计其他全面收益中重新分类的金额		(18)		—		(18)
本期其他综合收益		1,099		—		1,099
期末余额	$	229	$	(5,510)	$	(5,281)

注4.投资

可供出售(AFS)证券

AFS证券截至2020年3月31日和2019年12月31日的摊余成本和估计公允价值如下:



(千美元)			毛		毛
	摊销		未实现		未实现		公平
2020年3月31日	成本		利得		损失		价值
美国政府和机构证券	$	13,602	$	57	$	(34)	$	13,625
市政证券		94,560		2,892		(242)		97,210
信托优先证券		4,102		—		(556)		3,546
机构抵押贷款支持证券		68,970		1,638		(461)		70,147
自有品牌的抵押贷款支持证券		316		11		(4)		323
资产支持证券		24,197		28		(1,036)		23,189
	$	205,747	$	4,626	$	(2,333)	$	208,040



(千美元)			毛		毛
	摊销		未实现		未实现		公平
2019年12月31日	成本		利得		损失		价值
美国政府和机构证券	$	8,418	$	30	$	(20)	$	8,428
市政证券		90,865		1,418		(997)		91,286
信托优先证券		4,097		—		(130)		3,967
机构抵押贷款支持证券		58,503		435		(234)		58,704
自有品牌的抵押贷款支持证券		398		31		—		429
资产支持证券		24,918		6		(305)		24,619
	$	187,199	$	1,920	$	(1,686)	$	187,433

在…2020年3月31日和2019年12月31日，承诺获得公共资金和信托存款的AFS证券的公允价值总计为$98.0百万美元和$107.1分别为百万美元。

债务证券的摊余成本和估计公允价值2020年3月31日，按合同到期日列出如下。由于证券中嵌入的预付款或看涨期权，实际到期日可能不同于合同到期日。不在单一到期日到期的证券单独列报。



(千美元)	摊销 ‎成本		公平 ‎价值
在一年或更短的时间内到期	$	12,900	$	12,978
在一年到五年后到期		31,461		31,369
在五年到十年后到期		76,697		77,637
十年后到期		15,403		15,586
		136,461		137,570
抵押贷款支持证券		69,286		70,470
	$	205,747	$	208,040

截至三个月的AFS证券已实现净收益构成如下：


	在截至的三个月内
	3月31日，
(千美元)	2020		2019
收益	$	165	$	3,876

已实现的毛利		—		33
已实现的总亏损		(10)		(9)
已实现净收益(亏损)	$	(10)	$	24

已实现净(亏损)收益的税收优惠(拨备)	$	2	$	(5)

损损:

AFS证券组合包含105美元的证券76.5暂时性减值公允价值百万美元及$2.3 截至2020年3月31日，未实现亏损100万美元。未实现亏损头寸总额增加了#美元。647自2019年底以来已有1000人。

对于有未实现亏损的证券，管理层采用系统的方法来评估非暂时性减值的可能性。就债务证券而言，被考虑为非暂时性减值的投资：(1)具有指定的到期日或重新定价日期；(2)一般预期按面值赎回；(3)预期在合理时间内实现市值回升。此外，该行还考虑是否打算出售这些证券，或者是否会被迫在较早的摊销成本收回或到期日之前出售这些证券。除非另有说明，否则债务证券上确认的、于2020年3月31日进行评估的减值被认为是暂时的，不需要对财务报表进行进一步调整。

下表反映了AFS投资组合中的临时减值，按投资类别汇总，个别证券处于持续未实现亏损头寸的时间长度，以及截至2020年3月31日和2019年12月31日每个类别的证券数量：



	2020年3月31日
	少于12个月					12个月或以上					总计
	公平		未实现			公平		未实现			公平		未实现
(千美元)	价值		损失		数数	价值		损失		数数	价值		损失		数数

美国政府和机构 ‎**证券公司	$	6,681	$	(27)	8	$	1,284	$	(7)	7	$	7,965	$	(34)	15
市政证券		19,666		(235)	21		796		(7)	1		20,462		(242)	22
信托优先证券		840		(119)	1		2,706		(437)	4		3,546		(556)	5
机构抵押贷款支持证券		22,506		(459)	35		312		(2)	1		22,818		(461)	36
自有品牌的抵押贷款支持证券		123		(4)	1		—		—	—		123		(4)	1
资产支持证券		15,252		(554)	16		6,300		(482)	10		21,552		(1,036)	26
暂时受损总数 ‎**证券公司	$	65,068	$	(1,398)	82	$	11,398	$	(935)	23	$	76,466	$	(2,333)	105



	2019年12月31日
	少于12个月					12个月或以上					总计
	公平		未实现			公平		未实现			公平		未实现
(千美元)	价值		损失		数数	价值		损失		数数	价值		损失		数数

美国政府和机构 ‎**证券公司	$	2,559	$	(12)	6	$	1,335	$	(8)	7	$	3,894	$	(20)	13
市政证券		38,874		(966)	40		2,655		(31)	4		41,529		(997)	44
信托优先证券		—		—	—		3,967		(130)	5		3,967		(130)	5
机构抵押贷款支持证券		21,185		(185)	32		6,555		(49)	22		27,740		(234)	54
资产支持证券		17,644		(128)	19		5,669		(177)	9		23,313		(305)	28
暂时受损总数 ‎**证券公司	$	80,262	$	(1,291)	97	$	20,181	$	(395)	47	$	100,443	$	(1,686)	144

下表显示了在全年收益中确认的AFS证券的累计信贷损失：



	三个月
(千美元)	3月31日，
	2020		2019
1月1日累计信贷相关OTTI余额	$	272	$	272
之前未确认的与信用相关的OTTI的增加		—		—
与信贷相关的OTTI的额外增长在以下情况下以前确认
没有出售意向，也没有要求在摊销成本基础收回之前出售		—		—
之前确认的与信贷相关的OTTI减少，因为有出售意向		—		—
预计将收取的现金流增加的减少额		—		—
3月31日与信贷相关的OTTI余额	$	272	$	272

公允价值股权证券

该公司拥有一股权投资。在2020年3月31日和2019年12月31日，这项投资报告的公允价值为#美元。313一千美元440分别为1000美元，并通过收入报告价值变化。

注5.贷款

世行根据贷款的主要抵押品报告其贷款组合。它进一步按主要目的对这些贷款进行分类，无论是消费者贷款还是商业贷款。世行的住宅房地产贷款包括以借款人不动产抵押担保的个人和企业的长期贷款，并包括房屋净值贷款。建筑贷款是为购买土地和在其上建造住宅和商业建筑提供资金，并以房地产抵押为担保。商业房地产贷款包括建筑业、业主和非业主自住物业和农场房地产。商业贷款提供给各种规模的企业，用于各种目的，包括房地产、厂房和设备、营运资金和向政府市政当局提供贷款。商业贷款集中在银行的一级市场，但也包括购买贷款的参与。消费贷款包括分期付款贷款和无担保的个人信用额度。

每一类贷款都涉及一种不同的风险。然而，利率变化、总体经济状况和抵押品价值变化等风险因素在所有类别中都是常见的。每种贷款类别的风险如下所示。

住宅地产1-4户

向零售客户发放住宅房地产贷款的最大风险是借款人因失去主要收入来源而无法偿还贷款。世行试图通过审慎的承保标准(包括受雇历史、当前财务状况和信用历史)来缓解这一风险。这些贷款通常是业主自住的，是借款人的主要住所。以住宅房地产为抵押的商业目的贷款通常依赖于租金收入或其他商业目的的偿还。这些贷款一般都是非业主自用的。除了房地产抵押品，这些贷款可能还有个人担保或其他商业资产的UCC备案。如果1-4个家庭的住宅房地产贷款发生付款违约，抵押品作为还款来源，但可能会因经济状况而发生价值变化。

住宅房地产建设

这一类别包括向个人提供的贷款，用于建造主要住宅和承包商和开发商改善房地产和建设住宅物业。向个人发放的建筑贷款通常与1-4个家庭住房贷款承担相同的风险。其他风险可能包括成本超支、施工延误或承包商问题。

对承包商和开发商的贷款主要依赖于出售改善后的地块或完工的房屋来偿还。与这些贷款相关的风险包括借款人的性格和完成开发项目的能力、经济状况对地块或房屋估值的影响、成本超支、施工延误或承包商问题。除了房地产抵押品，这些贷款可能对其他商业资产有个人担保或UCC备案，这取决于开发商的财务实力和经验。房地产建设贷款由独立的第三方或负责的信贷员定期监测，具体取决于项目的规模和复杂程度。这一监督过程至少包括提交发票或友邦保险文件，详细说明借款人的费用，现场检查，以及资金支付的授权签名。

商业地产

商业房地产贷款可以由各种类型的商业财产担保，包括零售空间、写字楼、仓库、酒店和汽车旅馆、制造设施和农业用地。

商业房地产贷款的风险水平高于住宅房地产贷款。这些贷款的偿还通常依赖于利用房地产的企业运营产生的现金流。业务的成功运作，以及因此的还款能力，可能会受到经营者无法控制的一般经济状况的影响。在大多数商业房地产贷款中，对现金流和其他财务业绩指标的持续监测是每年通过财务报表分析完成的。此外，抵押品的价值可能会受到经济状况的负面影响，在发生违约时可能不足以偿还贷款。一旦发生止赎，商业地产可能比住宅地产更难清算。

商品化

商业贷款用于各种商业目的，为设备、存货、应收账款和经营流动资金提供资金。这些贷款通常以企业资产或设备、非房地产抵押品和/或个人担保为担保。

商业贷款比其他贷款具有更高的信用风险水平，因为偿还能力通常取决于商业运营的现金流，而现金流可能会受到一般经济状况的影响。关于大多数商业贷款，通过财务报表分析，至少每年持续监测现金流和其他财务业绩指标。一旦发生违约，这些贷款的抵押品可能更难清算，抵押品的估值可能比其他类型抵押品担保的贷款下降得更快。

向政府市政当局提供的贷款也包括在商业课程中。由于市政府的征税当局及其评估服务费用的能力，这些贷款通常比C&I贷款的风险小。

消费者

这些贷款是出于各种原因向消费者发放的，包括定期贷款和个人信用额度。贷款可以是有担保的，也可以是无担保的。还款主要取决于借款人的收入，其次取决于抵押品的出售。这些贷款的承销取决于消费者的偿还能力和意愿，并由借款人的就业历史、当前财务状况和信用背景决定。这些贷款的抵押品，如果有的话，通常会很快贬值，因此，如果贷款被收回，可能不足以偿还贷款。因此，包括失业率和工资在内的整体经济健康状况将对这一贷款类别的信贷质量产生影响。

报告期末按类别分列的未偿还贷款摘要如下：



	3月31日，		12月31日，
(千美元)	2020		2019
住宅地产1-4户
消费者第一留置权	$	82,719	$	85,319
商事第一留置权		60,587		57,627
第一留置权合计		143,306		142,946

消费者初级留置权和信用额度		45,269		42,715
商业初级留置权和信用额度		5,397		4,882
初级留置权和信用额度合计		50,666		47,597
住宅房地产总量1-4个家庭		193,972		190,543

住宅房地产.建筑业
消费者		4,523		4,107
商品化		10,959		9,216
住宅房地产建设总量		15,482		13,323

商业地产		494,143		494,262
商品化		226,128		230,007
总商业广告		720,271		724,269

消费者		6,661		6,440
		936,386		934,575
减去：贷款损失拨备		(14,730)		(11,966)
净贷款	$	921,656	$	922,609

贷款余额中包括以下内容：
未摊销递延贷款(费用)净成本	$	397	$	178

作为以下借款和承诺的抵押品质押的贷款：
FHLB	$	764,056	$	764,340
联邦储备银行		49,636		32,155
	$	813,692	$	796,495

注6.贷款质量和贷款损失拨备

下表按类别列出了贷款损失准备(ALL)中所示期间的活动：


	住宅地产1-4户
	第一		初级留置权&				商品化
(千美元)	留置权		信用额度		建设		房地产		商品化		消费者		未分配		总计


所有时间均为2019年12月31日	$	416	$	119	$	184	$	6,022	$	3,815	$	84	$	1,326	$	11,966
冲销		—		—		—		—		(220)		(30)		—		(250)
恢复		3		—		—		—		5		6		—		14
备抵		144		59		82		1,582		886		38		209		3,000
所有时间均在2020年3月31日	$	563	$	178	$	266	$	7,604	$	4,486	$	98	$	1,535	$	14,730

所有时间均为2018年12月31日	$	491	$	133	$	108	$	5,698	$	4,511	$	70	$	1,404	$	12,415
冲销		(33)		(1)		(3)		(63)		(61)		(26)		—		(187)
恢复		1		—		—		1		42		10		—		54
备抵		28		—		47		270		70		18		(34)		399
所有时间均为2019年3月31日	$	487	$	132	$	152	$	5,906	$	4,562	$	72	$	1,370	$	12,681

下表按类别列出了在特定准备金下评估的贷款(单独)和在一般准备金下评估的贷款(集体)，以及截至以下日期在每个类别中建立的所有贷款的金额。2020年3月31日和2019年12月31日：



	住宅地产1-4户
	第一		初级留置权&				商品化
(千美元)	留置权		信用额度		建设		房地产		商品化		消费者		未分配		总计

2020年3月31日
为所有人评估的贷款：
单独地	$	653	$	—	$	521	$	10,795	$	—	$	—	$	—	$	11,969
集体地		142,653		50,666		14,961		483,348		226,128		6,661		—		924,417
总计	$	143,306	$	50,666	$	15,482	$	494,143	$	226,128	$	6,661	$	—	$	936,386

全部为以下对象建立 ‎接受评估的银行贷款：
单独地	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
集体地		563		178		266		7,604		4,486		98		1,535		14,730
所有时间均在2020年3月31日	$	563	$	178	$	266	$	7,604	$	4,486	$	98	$	1,535	$	14,730

2019年12月31日
为所有人评估的贷款：
单独地	$	659	$	—	$	523	$	10,994	$	—	$	—	$	—	$	12,176
集体地		142,287		47,597		12,800		483,268		230,007		6,440		—		922,399
总计	$	142,946	$	47,597	$	13,323	$	494,262	$	230,007	$	6,440	$	—	$	934,575

全部为以下对象建立 ‎接受评估的银行贷款：
单独地	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
集体地		416		119		184		6,022		3,815		84		1,326		11,966
所有时间均为2019年12月31日	$	416	$	119	$	184	$	6,022	$	3,815	$	84	$	1,326	$	11,966

‎

下表显示了有关被视为减值的贷款的其他信息2020年3月31日和2019年12月31日：


	减值贷款
	没有津贴的情况下				有津贴的情况下
(千美元)			未付				未付
	录下来		校长		录下来		校长		相关
2020年3月31日	投资		天平		投资		天平		津贴
住宅地产1-4户
第一留置权	$	653	$	653	$	—	$	—	$	—
初级留置权和信用额度		—		—		—		—		—
总计		653		653		—		—		—
住宅房地产.建筑业		521		729		—		—		—
商业地产		10,795		11,909		—		—		—
商品化		—		—		—		—		—
总计	$	11,969	$	13,291	$	—	$	—	$	—


2019年12月31日
住宅地产1-4户
第一留置权	$	659	$	659	$	—	$	—	$	—
初级留置权和信用额度		—		—		—		—		—
总计		659		659		—		—		—
住宅房地产.建筑业		523		729		—		—		—
商业地产		10,994		12,096		—		—		—
商品化		—		—		—		—		—
总计	$	12,176	$	13,484	$	—	$	—	$	—

下表显示了截至2020年3月31日的三个月的不良贷款和相关利息收入的平均值和2019年：


	三个月
	2020年3月31日
	平均值		利息
(千美元)	录下来		收入
	投资		公认
住宅地产1-4户
第一留置权	$	656	$	10
初级留置权和信用额度		—		—
总计		656		10
住宅房地产.建筑业		521		—
商业地产		10,899		94
商品化		—		—
总计	$	12,076	$	104

	三个月
	2019年3月31日
	平均值		利息
(千美元)	录下来		收入
	投资		公认
住宅地产1-4户
第一留置权	$	893	$	11
初级留置权和信用额度		44		—
总计		937		11
住宅房地产.建筑业		653		—
商业地产		13,494		102
商品化		129		—
总计	$	15,213	$	113

‎

下表列出了贷款组合的付款账龄。:



(千美元)			逾期并仍在累积的贷款										总计
	电流		30-59天		60-89天		90天+		总计		非应计项目		贷款
2020年3月31日
住宅地产1-4户
第一留置权	$	142,621	$	588	$	55	$	1	$	644	$	41	$	143,306
初级留置权和信用额度		50,581		40		—		31		71		14		50,666
总计		193,202		628		55		32		715		55		193,972
住宅房地产.建筑业		14,961		—		—		—		—		521		15,482
商业地产		490,468		110		643		—		753		2,922		494,143
商品化		225,310		288		355		—		643		175		226,128
消费者		6,625		30		6		—		36		—		6,661
总计	$	930,566	$	1,056	$	1,059	$	32	$	2,147	$	3,673	$	936,386



2019年12月31日
住宅地产1-4户
第一留置权	$	141,843	$	646	$	358	$	31	$	1,035	$	68	$	142,946
初级留置权和信用额度		47,420		70		30		46		146		31		47,597
总计		189,263		716		388		77		1,181		99		190,543
住宅房地产.建筑业		12,800		—		—		—		—		523		13,323
商业地产		490,114		813		326		—		1,139		3,009		494,262
商品化		229,659		31		120		—		151		197		230,007
消费者		6,397		25		18		—		43		—		6,440
总计	$	928,233	$	1,585	$	852	$	77	$	2,514	$	3,828	$	934,575

下表报告了投资组合中分配了单个风险评级的那些贷款的风险评级。消费者目的贷款根据贷款的表现状况被给予合格或不合格的评级。不合标准的消费贷款包括逾期90天或以上并仍在应计的贷款，以及非应计贷款。商业用途贷款可以根据银行的内部风险评级系统给予任何评级。



	经过		OAEM		不合标准		疑团
(千美元)	(1-5)		(6)		(7)		(8)		总计

2020年3月31日
住宅地产1-4户
第一留置权	$	143,264	$	—	$	42	$	—	$	143,306
初级留置权和信用额度		50,621		—		45		—		50,666
总计		193,885		—		87		—		193,972
住宅房地产.建筑业		14,961		—		521		—		15,482
商业地产		484,031		5,951		4,161		—		494,143
商品化		225,737		—		391		—		226,128
消费者		6,661		—		—		—		6,661
总计	$	925,275	$	5,951	$	5,160	$	—	$	936,386



2019年12月31日
住宅地产1-4户
第一留置权	$	142,847	$	—	$	99	$	—	$	142,946
初级留置权和信用额度		47,520		—		77		—		47,597
总计		190,367		—		176		—		190,543
住宅房地产.建筑业		12,800		—		523		—		13,323
商业地产		483,878		5,875		4,509		—		494,262
商品化		229,465		4		538		—		230,007
消费者		6,440		—		—		—		6,440
总计	$	922,950	$	5,879	$	5,746	$	—	$	934,575

下表显示了截至目前该行问题债务重组(TDR)贷款的信息：


								问题债务重组
								在过去12个月内
								已经违约的公司
(千美元)	问题债务重组							关于修改后的条款
	数量	录下来						数量	录下来
	合约	投资		表演*		不良资产*		合约	投资
2020年3月31日
住宅房地产.建筑业	1		443	$	443	$	—	—	$	—
住宅房地产	4		652		652		—	—		—
商业地产	11		9,220		8,244		976	—		—
总计	16	$	10,315	$	9,339	$	976	—	$	—


2019年12月31日
住宅房地产.建筑业	1	$	444	$	444	$	—	—	$	—
住宅房地产	4		659		659		—	—		—
商业地产	11		9,343		9,343		—	—		—
总计	16	$	10,446	$	10,446	$	—	—	$	—

*履约状态取决于贷款是否符合修改后的条款.

有不是的2020或2019年新增TDR贷款。为应对冠状病毒而对借款人进行善意修改的贷款，在任何救济之前被归类为当前借款人的贷款不是2020年3月22日概述的TDR。关于金融机构与受冠状病毒影响的客户合作的贷款修改和报告的机构间声明。这种短期修改(例如，六个月)可能包括延期付款、免除费用、延长付款期限或其他无关紧要的付款延迟。截至2020年3月31日，世行已向30百万次延期或修改贷款(约3贷款总额的%)。

注7.租约

本公司在其经营过程中租赁各种资产，这些资产须在资产负债表上确认。该公司将其所有租约视为经营性租约，并且没有融资租约。租赁资产包括设备、建筑物和土地(统称为房地产)。设备租赁的期限比房地产租赁短，通常在规定的期限内有固定的付款，没有续签选择权。某些设备租赁有购买选择权，并已确定该选择权不能合理确定要行使。房地产租约期限较长，可能包含初始期限之后的续签选择权，但没有一份房地产租约包含购买选择权。已检讨房地产租约的续期选择权，如确定选择权合理地肯定会续期，则在厘定租赁负债时会考虑选择权期限。根据租赁负债中包括的指标，只有一项房地产租赁具有可变付款。所有契约均无载有任何限制性契诺，亦没有尚未展开的重大契约。用于确定租赁负债的贴现率是基于银行从联邦住房贷款银行获得的全担保借款利率，期限与租赁期限相似。经营租赁费用计入综合收益表中的净占用费用。

租赁费：

租赁总成本的构成如下：


	三个月		三个月
(千美元)	2020年3月31日		2019年3月31日
经营租赁成本	$	158	$	188
短期租赁成本		2		6
可变租赁成本		14		11
总租赁成本	$	174	$	205

‎

补充租赁信息：


	三个月		三个月
(千美元)	2020年3月31日		2019年3月31日
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自营业租赁的营业现金流	$	152		123

加权-平均剩余租赁年限(年)		12.8		13.7
加权平均贴现率		3.53%		3.54%

租赁义务：

截至2020年3月31日，初始期限为一年或一年以上的经营租赁的未来未贴现租赁付款如下：


(千美元)

2020	$	577
2021		556
2022		546
2023		552
2024		508
2025年及以后		3,756
未贴现现金流		6,495
推算利息		(1,336)
租赁总负债	$	5,159

注8.拥有的其他房地产

拥有的其他房地产的变动情况如下：


	三个月
	3月31日，
(千美元)	2020		2019
期初余额	$	—	$	2,684
加法		—		—
处置收益		—		—
净销售额收益		—		—
估值调整		—		—
期末余额	$	—	$	2,684

注9.衍生工具

该公司因其业务运作及经济状况而面临若干风险。*该公司主要透过管理其核心业务活动来管理其所面对的各种业务及营运风险。公司主要通过管理其资产和负债的数额、来源和期限来管理经济风险，包括利率、流动性和信用风险。

本公司现有的信贷衍生工具源于参与外部贷款人作为贷款参与安排的一部分而提供的利率掉期，因此不会用于管理本公司资产或负债的利率风险。*未被指定为对冲的衍生工具不是投机性的，而是本公司向某些参与贷款的贷款人提供的服务所致。

‎

下表载列本公司衍生金融工具的公允价值及其在资产负债表上的分类。

衍生工具的公允价值

衍生负债

(千美元)

2020年3月31日

2019年3月31日

名义金额

资产负债表位置

公允价值

名义金额

资产负债表位置

公允价值

未被指定为对冲工具的衍生工具

其他合同

6,967

其他负债

—

其他负债

—

未指定为对冲工具的衍生工具总额

—

下表载列本公司未指定为对冲工具的衍生金融工具对损益表的影响。


未指定为套期保值工具的衍生工具对财务业绩报表的影响
未被指定为815-20分项下的套期保值工具的衍生品	在衍生工具收益中确认的收益或(损失)的位置	在衍生工具收益中确认的损益金额
(千美元)		三个月
		2020年3月31日		2019年3月31日
其他合同	其他收入/(费用)	$	(36)	$	-

截至2020年3月31日，与这些协议相关的净负债头寸(包括应计利息，但不包括对不履行风险的任何调整)的衍生品公允价值为1美元。55一千个。他说：

注10.退休金

本报告所列期间的养恤金费用构成如下：


	三个月
	3月31日，
(千美元)	2020		2019
净定期成本的组成部分：
服务成本	$	83	$	80
利息成本		131		158
计划资产的预期收益		(269)		(270)
确认的精算净损失		226		152
养老金总支出	$	171	$	120

世行预计其养老金支出将增加到约#美元。6802020年为1000美元，而不是1,000美元4212019年净精算损失增加，主要原因是确认的精算净损失增加。养老金费用的服务成本部分位于损益表的薪资和员工福利行中。所有其他成本构成都在损益表的其他费用行中。

附注11.金融工具的公允价值计量和公允价值

管理层在估计本公司金融工具的公允价值时使用其最佳判断；然而，任何估计技术都存在固有的弱点。因此，对于几乎所有金融工具而言，本文中的公允价值估计并不一定表明该公司在所示日期的销售交易中可能实现的金额。估计公允价值金额已于各自期末计量，并未于该等各自日期后就该等财务报表重新评估或更新。因此，这些金融工具在各自报告日期之后的估计公允价值可能与每个年终报告的金额不同。本公司使用出口价格概念来计量金融工具的公允价值。

FASB ASC主题820“金融工具”要求披露金融资产和负债的公允价值，包括那些未按公允价值计量和报告的经常性和非经常性金融资产和负债。

非经常性基础。本公司不按公允价值报告任何非金融资产。FASB ASC主题820建立了公允价值层次结构，该层次结构对用于测量公允价值的估值方法的输入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。FASB ASC主题820下的公允价值层次的三个级别如下：

1级：估值基于活跃市场上的未调整报价，这些报价在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债。

2级: 估值基于活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中相同或类似工具的报价以及所有重大假设均可在市场上观察到的基于模型的估值技术。在同一水平内，用于证券的假设可能会有实质性的差异。例如，美国机构证券的价格比自有品牌抵押贷款支持证券的假设更少，更接近1级估值，后者需要更多的假设，更接近3级估值。

第3级：估值是由基于模型的技术产生的，这些技术使用了市场上看不到的重大假设。这些无法观察到的假设反映了该公司对市场参与者在为金融工具定价时所作的假设。

公允价值层次中的资产或负债水平基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。

以下有关公司金融工具公允价值的资料不应解释为对整个公司公允价值的估计，因为公允价值只针对公司有限部分的资产和负债进行计算。由於估值方法繁多，以及在作出估计时所用的主观程度，该公司所披露的资料与其他公司披露的资料相比较，未必有甚麽意义。

本公司金融工具的公允价值按公允价值按经常性和非经常性基础计量，采用以下方法和假设进行评估。

股权证券：股权证券使用国家公认市场的报价进行估值(1级)。股权证券按公允价值经常性计量。

投资证券：可供出售的投资证券的公允价值主要是使用来自第三方定价服务的信息来衡量的。该服务利用市场数据信息支持的评估定价模型提供定价信息。标准输入包括基准收益率、报告的交易、经纪人/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、出价、报价和来自市场研究出版物的参考数据。二级投资证券主要包括各州和市政当局发行的债务证券、公司、政府机构发行的抵押贷款支持证券和政府支持的企业。公允价值主要通过获得活跃市场中类似资产的报价或通过使用定价模型来估计。投资证券按公允价值经常性计量。

减值贷款：具体分配贷款损失准备的减值贷款的公允价值一般基于独立的持牌估价师最近进行的房地产评估，减去销售成本。这些评估可以采用单一的估值方法，也可以采用多种方法，包括可比销售额法和收益法(第2级)。如果评估师对类似贷款的可比销售和收入数据之间的差异进行了调整，或者如果管理层调整了评估价值，则公允价值被视为3级。非房地产抵押品可以使用评估、借款人财务报表的账面净值或账龄报告进行估值，调整或贴现是基于管理层的历史知识、自估值时以来的市场状况变化，以及管理层对客户和客户业务的专业知识和知识，从而产生3级公允价值分类。减值贷款按季度评估是否有额外减值，并根据拨备政策进行调整。不不良贷款的部分冲销是在2020年第一季度进行的。不良贷款在非经常性基础上按公允价值计量。

‎

经常性公允价值计量

对于在经常性基础上按公允价值计量的金融资产和负债，公允价值在公允价值层次内按级别计量2020年3月31日2019年12月31日和2019年12月31日情况如下：



(千美元)	2020年3月31日的公允价值
资产描述	1级		2级		第3级		总计
股权证券，按公允价值计算	$	313	$	—	$	—	$	313

可供销售的产品有：
美国政府和机构证券		—		13,625		—		13,625
市政证券		—		97,210		—		97,210
信托优先证券		—		3,546		—		3,546
机构抵押贷款支持证券		—		70,147		—		70,147
自有品牌的抵押贷款支持证券		—		323		—		323
资产支持证券		—		23,189		—		23,189
总资产	$	313	$	208,040	$	—	$	208,353



(千美元)	2019年12月31日的公允价值
资产描述	1级		2级		第3级		总计
股权证券，按公允价值计算	$	440	$	—	$	—	$	440

可供销售的产品有：
美国政府和机构证券		—		8,428		—		8,428
市政证券		—		91,286		—		91,286
信托优先证券		—		3,967		—		3,967
机构抵押贷款支持证券		—		58,704		—		58,704
自有品牌的抵押贷款支持证券		—		429		—		429
资产支持证券		—		24,619		—		24,619
总资产	$	440	$	187,433	$	—	$	187,873

非经常性公允价值计量

截至2020年3月31日，没有按公允价值在非经常性基础上计量的资产，下表列出了2019年12月31日使用的公允价值层次内按级别进行的公允价值计量：



(千美元)	2019年12月31日的公允价值
资产描述	1级		2级		第3级		总计
不良贷款(1)	$	—	$	—	$	1,080	$	1,080
总资产	$	—	$	—	$	1,080	$	1,080

(1)包括年初至今直接减记至公允价值的资产。

该公司确实这样做了。不是的不记录于2020年3月31日按公允价值对公允价值进行非经常性计量的任何负债。对于按公允价值按经常性基础计量的金融资产和负债，有不是的在截至2020年3月31日的期间内，在1级和2级之间转移金融资产或负债。

有不是的截至2020年3月31日按公允价值非经常性计量的资产，下表提供了有关2019年12月31日按公允价值非经常性计量的3级资产的其他量化信息：



(千美元)
2019年12月31日		公允价值	估价技术	不可观察的输入	加权平均
减值贷款	$	1,080	鉴定	评估调整	0% - 100% (48%)

(1)包括年初至今直接减记至公允价值的资产。

未按公允价值列账的金融工具的账面金额和估计公允价值如下：



	2020年3月31日
	携载		公平
(千美元)	数量		价值		1级		2级		第3级
金融资产，按成本列账：
现金和现金等价物	$	53,350	$	53,350	$	53,350	$	—	$	—
在其他银行的长期有息存款		10,738		10,738		10,738		—		—
持有待售贷款		2,751		2,751		—		2,751		—
净贷款		921,656		921,269		—		—		921,269
应计应收利息		3,789		3,789		—		—		3,789

财务负债：
存款	$	1,117,433	$	1,118,307	$	—	$	1,118,307	$	—
应计应付利息		302		302		—		302		—

	2019年12月31日
	携载		公平
(千美元)	数量		价值		1级		2级		第3级
金融资产，按成本列账：
现金和现金等价物	$	83,828	$	83,828	$	83,828	$	—	$	—
在其他银行的长期有息存款		8,746		8,746		8,746		—		—
持有待售贷款		2,040		2,040		—		2,040		—
净贷款		922,609		918,640		—		—		918,640
应计应收利息		3,845		3,845		—		—		3,845

财务负债：
存款	$	1,125,392	$	1,125,877	$	—	$	1,125,877	$	—
应计应付利息		436		436		—		436		—

注12.资本比率

目前，资本充足率是由监管机构通过使用几个最低要求比率来定义的。被视为“资本充足”的资本比率是：(1)普通股第一级(CET1)6.5%，(2)第1层杠杆率为5%，(3)第1级基于风险的资本为8%，以及(4)基于风险的资本总额10%。此外，一项资本节约缓冲为2.50%适用于除一级杠杆率以外的所有资本比率。资本保护缓冲等于三个适用资本比率中的最低值减去每个资本计量的监管最低值。截至2020年3月31日，银行的资本节约缓冲为7.78%(基于风险的资本总额15.78减少%8.00%)，而2020年的监管缓冲为2.50%。遵守资本保护缓冲是为了避免对某些资本分配的限制，这是对最低要求资本要求的补充。截至2020年3月31日，该行“资本充足”。

2019年，社区银行杠杆率(CBLR)被联邦银行机构批准为符合条件的社区银行组织(QCBO)可用的可选资本衡量标准。如果一家银行符合QCBR资格，并保持CBLR为9%或更高，就监管资本而言，该银行将被视为“资本充足”，并豁免遵守上述基于风险的资本规定.CBLR规则于2020年1月1日生效，希望选择加入的银行可以通过2020年第一季度提交的监管文件进行选举。世行符合合格CBR的标准，但没有选择加入CBLR。

世行正在参与Paycheck Protection Program(PPP)和Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)，为PPP贷款提供资金。根据监管指导，作为PPPLF抵押品的PPP贷款和PPPLF预付款被排除在杠杆资本比率之外。购买力平价贷款还将附带0基于风险的资本规则的风险权重百分比。

小型银行控股公司的综合资产限额为$。3而资产低于这一限额的公司不受综合资本规则的约束，但可以提交包括资本金额和比率的报告。该公司已选择提交这些报告。

下表汇总了截至2020年3月31日和2019年12月31日对公司和银行的监管资本要求和结果：


			监管比率
			充分地	井
	3月31日，	12月31日，	大写	大写
(千美元)	2020	2019	最小	最小

普通股一级风险资本比率(1)
富兰克林金融服务公司	14.73%	14.82%	不适用	不适用
农商信托公司	14.52%	14.62%	4.500%	6.50%

一级风险资本比率(2)
富兰克林金融服务公司	14.73%	14.82%	不适用	不适用
农商信托公司	14.52%	14.62%	6.000%	8.00%

基于风险的总资本比率(3)
富兰克林金融服务公司	15.99%	16.08%	不适用	不适用
农商信托公司	15.78%	15.87%	8.000%	10.00%

一级杠杆率(4)
富兰克林金融服务公司	9.85%	9.72%	不适用	不适用
农商信托公司	9.71%	9.59%	4.000%	5.00%

(1)普通股一级资本/总风险加权资产(2)一级资本/总风险加权资产
(3)基于风险的资本总额/风险加权资产总额；(4)一级资本/季度平均资产

注13.收入确认

公司在ASC 606范围内与客户签订合同的所有收入都在我们的综合损益表中的非利息收入中确认。在ASC 606范围内的创收活动描述如下：

投资和信托服务费-这些费用包括财富管理费用(管理下的资产)、遗产管理和结算费用以及销售投资和保险产品的佣金。

资产管理费通常基于分级收费表、基于所管理资产的价值进行评估，并在服务义务完成时按月确认。确认的费用为$1.32020年第一季度和2019年第一季度为100万。

物业管理服务费以物业的估计公允价值计算。这些费用通常按月确认18-管理层确定的代表履行合同履行义务的平均时间的月期。管理层有权根据个别屋的性质和复杂程度，按需要调整这段时间。确认的费用为$332020年第一季度为1000美元，相比之下，702019年第一季度为1000美元。

销售投资和保险产品的佣金在交易完成时确认。确认的佣金为$742020年第一季度为1000美元，682019年1000美元。

贷款服务费-这些是贷款服务费或贷款登记后发生的费用，例如滞纳金。这些费用还包括为第三方抵押贷款公司结算的抵押贷款费用。所有这些费用都是交易性质的，并在交易完成时确认，这代表了履行义务。

存款服务费及收费-这些是来自存款客户的基于交易、账户维护和透支服务的费用。基于交易的费用包括但不限于止付费和透支费。这些费用在交易时在履行履行义务时确认。账户维护费和账户分析费是在一个月内赚取的，代表履行义务的期限，并按月确认。

借记卡收入-这是通过信用卡支付网络进行的持卡人交易的交换费。持卡人使用借记卡进行产生交换费的销售点交易。这个

费用是以交易为基础的，费用在交易处理过程中确认。这些费用是扣除持卡人奖励后报告的。

其他服务费及收费-这些费用主要包括商务卡费用、信用卡费用、自动柜员机附加费、交换费和电汇费用。商务卡手续费是指银行从第三方为客户登记加入加工商计划而赚取的费用。信用卡手续费是指银行为成功转介给发卡公司而赚取的费用。自动柜员机附加费和交换费是银行客户进行自动柜员机交易的结果，这些交易产生手续费收入，并通过多个卡网络进行处理。所有这些费用都是基于交易的，并在交易时确认。

出售其他房地产的损益-当财产控制权移交给买家时，这些都会得到确认。

人寿保险和证券交易的现金退还价值的增加不在ASC 606的范围内。

合同余额

当实体在客户支付对价(导致应收合同)或在付款到期(导致合同资产)之前为客户提供服务时，就会出现合同资产余额。合同责任余额是实体向客户转让服务的义务，该实体已经收到客户的付款(或到期付款)。该公司的非利息收入主要基于交易活动，或标准的月末收入应计项目，如基于月末市场价值的资产管理费。对价通常是在公司履行其履约义务和确认收入后立即或不久收到的。该公司通常不与客户签订较长期的收入合同，因此不会有大量的合同余额。

合同购置成本

公司将所有合同采购费用作为已发生的成本支出。

1附注14.承付款和或有事项

在正常业务过程中，本行是未在随附的财务报表中反映的金融工具的当事人，通常被称为表外工具。这些金融工具的订立主要是为了满足银行客户的融资需求，并包括提供信用证和备用信用证的承诺。这些工具在不同程度上涉及综合资产负债表中没有确认的信贷和利率风险因素。

本公司在金融工具的其他各方不履行提供信用证和备用信用证的承诺的情况下面临的信用损失风险，由这些工具的合同或名义金额表示。世行在作出承诺和有条件债务时使用的信贷政策与对资产负债表内工具的信贷政策相同。

世行有以下未偿还的承付款在所示期间内：


	3月31日，		12月31日，
(千美元)	2020		2019
合同金额代表信用风险的金融工具
提供信贷的商业承诺	$	241,341	$	248,251
消费者承诺提供信贷(有担保)		58,712		56,898
消费者承诺提供信贷(无担保)		5,146		5,088
	$	305,199	$	310,237
备用信用证	$	24,199	$	26,382

提供信贷的承诺是指只要不违反合同中规定的任何条件，就向客户放贷的协议。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款，但房屋净值额度和个人信用额度除外，可能需要支付费用。由于许多承诺额预计将到期而不动用，总承诺额不一定代表未来的现金需求。银行在个案的基础上评估每个客户的信誉。如果银行认为有必要，获得的抵押品金额取决于管理层对交易对手的信用评估。大多数商业承诺的抵押品各不相同，但可能包括应收账款、库存、财产、厂房和设备，以及产生收入的商业财产。担保消费者承诺的抵押品包括住宅房地产的留置权。

备用信用证是由银行签发的票据，用于保证在银行客户不履行义务或服务时由银行支付受益人款项。大多数备用信用证的期限都是一年。一般来说，开立信用证所涉及的信用风险与向客户提供贷款服务所涉及的信用风险基本相同。银行持有的抵押品支持那些被认为需要抵押品的承诺，抵押品主要以存单和房地产留置权的形式存在。管理层认为，通过清算这类抵押品获得的收益将足以支付相应担保要求的未来最高潜在付款金额。截至2018年6月30日，世行设立了一个美元2.4对与宣布破产的商业借款人相关出具的信用证的百万津贴。在2020年第一季度，世行逆转了$250这笔准备金中的1000美元作为一份信用证被取消了。截至2020年3月31日，这一准备金为$2.1百万除备用信用证记录的负债外，截至2020年3月31日和2019年12月31日，与表外承诺相关的信用损失负债并不重大。

该银行的大部分业务活动都是与位于其一级市场内的客户进行的，并不涉及对任何一个实体或行业的任何重大信贷集中。

法律程序

该公司的业务性质会引起一定数量的诉讼。

当与这些事项所代表的或有损失相关的信息表明可能发生损失，并且损失的金额可以合理估计时，我们就建立法律程序的应计项目。当我们能够做到这一点时，我们也会确定可能的损失估计，无论是超过任何应计负债还是在没有应计负债的情况下。

这些评估是基于我们对现有信息的分析，并受到重大判断以及各种假设和不确定性的影响。随着新信息的获得，我们可能会改变我们的评估，因此，我们可能会采取或调整我们的应计金额，并改变我们对可能的损失或可能损失的范围的估计。由于评估的内在主观性和法律诉讼结果的不可预测性，任何可能应计或包括在可能损失或可能损失范围的估计中的金额，可能不代表该公司因任何法律诉讼而遭受的实际损失。我们的风险敞口和最终损失可能比我们可能积累的金额或我们估计的金额更高，甚至可能显著更高。

管理层认为，目前我们预计该公司现时参与的所有诉讼所引致的最终总负债(如有的话)，不会对我们的财政状况造成重大不良影响。然而，我们现在不能确定任何针对我们的索赔是否会对我们未来任何报告期的经营业绩产生重大不利影响，这将取决于报告期内的其他金额、索赔造成的损失金额和以其他方式报告的收入金额。因此，截至2020年3月31日，我们无法评估出现不利结果的可能性，也无法估计该等其他事项的潜在损失金额或范围，因此，尚未为该等其他事项确定任何具体的应计项目。

没有任何实质性的诉讼悬而未决，也没有已知的政府当局威胁或打算对我们采取任何行动。

注15.风险因素

2019年12月，一种新型冠状病毒株在中国武汉浮出水面，并在全球范围内传播，由此带来的商业和社会混乱。冠状病毒于2020年3月11日被世界卫生组织宣布为大流行。该公司的经营和经营业绩可能会受到重大不利影响。我们的客户偿还贷款的能力可能会受到不利影响，导致贷款损失增加，公司的贷款损失拨备也会增加。此外，未来对商誉账面金额的评估可能会得出商誉受损的结论，这是合理的。冠状病毒对商业活动或投资结果的影响程度，将视乎未来的发展而定，这些发展极具不确定性，亦无法预测，包括可能出现的有关冠状病毒严重程度的新资料，以及控制冠状病毒或治疗其影响所需的行动等。

注16.重新分类

某些前期金额可能已重新分类，以符合本年度的列报方式。这种重新分类并不影响报告的净收入。.

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项目2.管理层对经营成果和财务状况的讨论和分析

管理层的浅议与分析经营业绩和财务状况

截至2020年3月31日的三个月和2019年

前瞻性陈述

本文中出现的某些非历史性陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”意义上的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述指的是一个或多个未来时期，反映管理层目前对未来可能发展的看法，并使用诸如“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”或类似术语。由于前瞻性陈述涉及公司无法直接控制的某些风险、不确定因素和其他因素，实际结果可能与此类陈述中预期的大不相同。这些因素包括(但不限于)：总体经济状况，特别是冠状病毒大流行蔓延造成的严重和广泛干扰的负面影响、利率变化、该公司资金成本的变化、政府货币政策的变化、政府对金融机构监管和税收的变化、通货膨胀率的变化、技术的变化、该公司市场领域内的竞争加剧，以及其他类似的因素，这些因素包括(但不限于)：经济状况，特别是冠状病毒大流行造成的严重和广泛干扰的负面影响、利率的变化、公司资金成本的变化、政府货币政策的变化、政府对金融机构的监管和税收的变化、通货膨胀率的变化、技术的变化、公司市场领域内竞争的加剧，以及其他类似的因素。我们提醒读者不要过度依赖这些前瞻性陈述。它们只反映了截至目前管理层的分析。公司不会修改或更新这些前瞻性陈述，以反映事件或变化的情况。

关键会计政策

管理层已经为公司确定了关键的会计政策。这些政策特别敏感，需要管理层做出重大判断、估计和假设。2019年年度报告Form 10-K中披露的关键会计政策在申请或使用的相关判断和估计方面没有变化。有关关键会计政策的更详细披露，请参阅公司2019年年报中的Form 10-K第7项。

运营结果

摘要

该公司公布2020年3月31日第一季度净收入为170万美元(稀释后每股0.39美元)，而2019年第一季度为每股0.73美元。

净利息收入与去年同期相比保持不变，为1030万美元。不过，净息差从2019年的3.86%降至2020年的3.53%。

第一季度的平均收益资产为12亿美元，而2019年同期为11亿美元。从2019年到2020年，贷款组合第一季度的平均余额从9.785亿美元下降到9.345亿美元。商业贷款组合的平均余额比2019年可比季度减少了4480万美元由于2019年下半年开始的购买贷款参与减少和贷款需求放缓。这一下降被投资组合平均余额6270万美元的增加所抵消。盈利资产收益率从2019年第一季度的4.45%降至2020年的4.00%，降幅为0.45%。收益率下降是利息收入下降的主要原因。从2019年第一季度到2020年第一季度，平均有息存款增加了5500万美元。这些存款的成本从2019年的0.75%降至2020年的0.61%。因此，存款利息支出下降了211,000美元，帮助稳定了季度之间的净利息收入。

2020年第一季度，记录了300万美元的贷款损失费用准备金，因为冠状病毒大流行的经济影响导致贷款损失准备金计算中的几个定性因素从中等风险增加到极高风险。加上这笔拨备支出，贷款损失率拨备为1.57%。2019年同季度拨备费用为39.9万美元，拨备比例为1.29%。2019年第四季度的拨备费用为0美元，导致截至2019年12月31日的贷款损失率拨备为1.28%。有关更多信息，请参阅贷款损失拨备讨论。

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非利息收入比2019年第一季度增加72.4万美元。推动这一增长的因素是一份人寿保险单获得了81.2万美元的收益。

2020年第一季度的非利息支出比2019年同期增加了11.6万美元。与去年同期相比，任何费用类别都没有显著增长。

截至2020年3月31日的总资产为12.62亿美元，而截至2019年12月31日的总资产为12.69亿美元。

其他银行的短期有息存款自年底以来减少了2800万美元，因为现金被投入到投资组合中，增加了2060万美元。

2020年第一季度，贷款组合比2019年底增加了180万美元。住宅房地产和建筑贷款的投资组合增加，但被商业贷款的下降部分抵消。

存款减少了800万美元，主要是有息支票账户。

股东权益增加了150万美元，主要原因是累积的其他全面收益增加。由于季度收益较低，留存收益仅增加了41.3万美元。自年底以来，该公司普通股的账面价值从每股29.40美元增加到29.74美元。该公司于2020年3月19日暂停了股票回购计划的活动。

管理层认为，目前的资产质量稳定，不良贷款率为总贷款的0.40%，贷款损失率拨备提高到1.57%，比大衰退期间的任何时候都要高。由于该公司正面临前所未有的冠状病毒大流行的情况，它相信其目前的资产负债表和资本状况将使其能够应对这一挑战。截至2020年4月30日，世行通过小企业管理局(Small Business Administration)管理的Paycheck保护计划(Paycheck Protection Program)为512笔贷款提供了5010万美元(截至2020年3月31日占总贷款的5.4%)的资金，该计划于2020年4月3日开始实施。世行预计将在2020年第二季度和第三季度赚取约200万美元的确认手续费。世行于2020年4月27日开始处理PPP第二轮贷款。Paycheck Protection Program流动性工具加强了流动性，银行没有未偿还的借款。该公司的资本状况稳健，基于风险的总资本比率为15.99%，杠杆率为9.85%。

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截至2020年和2019年3月31日或截至2019年3月31日的三个月以及截至2019年12月31日的年度的关键业绩比率如下：


	3月31日，		12月31日，		3月31日，
(千美元，每股除外)	2020		2019		2019

资产负债表亮点
总资产	$	1,262,126	$	1,269,157	$	1,212,960
投资和股权证券		208,353		187,873		128,258
贷款，净额		921,656		922,609		967,785
存款		1,117,433		1,125,392		1,076,491
股东权益		129,005		127,528		121,491

操作摘要
利息收入	$	11,665	$	49,235	$	11,989
利息费用		1,413		7,113		1,660
净利息收入		10,252		42,122		10,329
贷款损失准备金		3,000		237		399
计提贷款损失拨备后的净利息收入		7,252		41,885		9,930
非利息收入		3,889		15,424		3,165
非利息支出		9,528		38,314		9,412
所得税前收入		1,613		18,995		3,683
联邦所得税(福利)费用		(106)		2,880		446
净收入	$	1,719	$	16,115	$	3,237

性能测量
平均资产回报率**		0.54%		1.29%		1.08%
平均股本回报率**		5.31%		13.17%		10.90%
平均有形股本回报率(1)*		5.70%		14.22%		11.79%
效率比(1)		65.36%		65.36%		67.93%
净息差**		3.53%		3.68%		3.86%

股东价值(每股普通股)
稀释后每股收益	$	0.39	$	3.67	$	0.73
基本每股收益		0.40		3.68		0.73
定期宣布的现金股息		0.30		1.17		0.27
账面价值		29.74		29.30		27.54
有形账面价值(1)		27.66		27.23		25.50
市值(2)		27.45		38.69		36.00
市值/账面价值比率		92.30%		132.05%		130.72%
市场价值/有形账面价值比率		99.24%		142.11%		141.18%
市盈率**		17.60		10.54		12.33
本季度股息率		4.37%		3.10%		3.00%
年初至今的股息支付率		75.97%		31.74%		36.82%

安全和稳健
平均股本/平均资产		10.24%		9.78%		9.94%
基于风险的资本比率(合计)		15.99%		16.08%		14.85%
杠杆率(第1级)		9.85%		9.72%		9.57%
普通股权益比率(第1级)		14.73%		14.82%		13.60%
不良贷款/总贷款		0.40%		0.42%		0.60%
不良资产/总资产		0.29%		0.31%		0.70%
贷款损失拨备占贷款的百分比		1.57%		1.28%		1.29%
已注销贷款净额/平均贷款*		0.10%		0.07%		0.05%

管理的资产
信托资产管理(公允价值)	$	674,189	$	790,949	$	753,086
由第三方经纪人持有(公允价值)		109,145		127,976		127,515

*年初至今按年率计算

(1)请参阅下面标题为“GAAP与非GAAP陈述”的章节。

(2)2019年3月31日场外交易市场(OTCQX)和纳斯达克资本市场(Nasdaq Capital Market)所有其他期间的报价。

GAAP与非GAAP演示文稿对比 – 本公司以某些非GAAP计量补充其传统GAAP计量，以评估其业绩并消除无形资产的影响。*通过剔除无形资产(商誉)，本公司认为其提出的计量可与没有无形资产的公司或在类似计算中剔除无形资产的公司相媲美。然而，并不是所有的公司对每项测量都使用相同的计算方法。非GAAP测量并不打算用作相关GAAP测量的替代。非GAAP财务指标应该被视为我们根据GAAP编制的报告结果的补充，而不是替代。在这种披露或发布的情况下，美国证券交易委员会的法规G要求：(I)列报根据GAAP计算和列报的最直接可比财务指标，以及(Ii)对列报的非GAAP财务指标和根据GAAP计算和列报的最直接可比财务指标之间的差异进行协调。下表显示了非GAAP测量值的计算。


(千美元，每股除外)	三个月		截至12个月		三个月
	2020年3月31日		2019年12月31日		2019年3月31日
有形权益回报率(非GAAP)
净收入	$	1,719	$	16,115	$	3,237

平均股东权益		129,613		122,377		118,793
减去平均无形资产		(9,016)		(9,016)		(9,016)
平均有形权益(非GAAP)		120,597		113,361		109,777

平均有形股本回报率(非GAAP)*		5.70%		14.22%		11.79%

有形账面价值(每股)(非GAAP)
股东权益	$	129,005	$	127,528	$	121,491
较少的无形资产		(9,016)		(9,016)		(9,016)
有形账面价值(非GAAP)		119,989		118,512		112,475

已发行股票(千股)		4,338		4,353		4,411

每股有形账面价值(非GAAP)		27.66		27.23		25.50

效率比
非利息支出	$	9,528	$	38,314	$	9,412

净利息收入		10,252		42,122		10,329
净利息收入加税额等值调整		300		1,393		388
加上扣除证券交易后的非利息收入		4,026		15,102		3,138
总收入		14,578		58,617		13,855

效率比率(非利息费用/总收入)		65.36%		65.36%		67.93%

*年初至今按年率计算

净利息收入

该公司收益的最大来源是净利息收入，其定义为赚取利息的资产的收入与支持这些资产的计息负债的费用之间的差额。生息资产的主要类别是贷款和证券，而有息负债的主要类别是存款、短期借款和长期债务。活期存款增加净利息收入，因为它们是无息存款。就本次讨论而言，资产负债表项目指的是当年的平均余额，净利息收入调整为全额应税等值基础。这一税收等值调整通过将免税收入增加相当于如果该收入按公司21%的联邦法定税率纳税时应缴纳的联邦所得税的数额，促进了应税资产和免税资产之间的业绩比较。

截至2020年3月31日的三个月与截至2019年3月31日的三个月的比较：

2020年第一季度，相当于税收的净利息收入减少了16.5万美元，降至1060万美元，而2019年同期为1070万美元。资产负债表交易量贡献了7.7万美元的税收等值净利息，但由于利率的原因减少了24.2万美元，抵消了这一贡献。

下表列出了资产或负债的平均余额、相当于税(T/E)的利息收入以及赚取的收益或支付的税率。非权责发生贷款包括在用于计算收益的平均贷款余额中。所有非应税利息收入均已调整为等值税基，税率为21%。


	截至3月31日的三个月，
	2020					2019

	平均值		收入或		平均值	平均值		收入或		平均值
(千美元)	平衡		费用		成品率/比率	平衡		费用		成品率/比率

生息资产：
他人的生息义务
银行和联邦基金出售	$	68,975	$	258	1.50%	$	15,112	$	97	2.60%
投资证券：
应税		172,319		1,068	2.49%		82,297		545	2.69%
免税		23,861		216	3.62%		51,167		425	3.33%
投资		196,180		1,284	2.63%		133,464		970	2.95%
贷款：
商业、工业和农业		793,085		8,890	4.45%		837,906		9,644	4.60%
住宅抵押贷款		68,346		728	4.27%		69,466		752	4.32%
房屋净值贷款和额度		66,599		724	4.36%		65,981		832	5.11%
消费者		6,509		81	4.99%		5,124		82	6.49%
贷款		934,539		10,423	4.43%		978,477		11,310	4.63%
生息资产总额		1,199,694	$	11,965	4.00%		1,127,053	$	12,377	4.45%
其他资产		65,814					67,718
总资产	$	1,265,508				$	1,194,771

有息负债：
存款：
计息支票	$	325,300	$	274	0.34%	$	295,786	$	263	0.36%
资金管理		432,270		740	0.69%		424,969		1,046	1.00%
储蓄		84,059		58	0.28%		81,156		107	0.54%
时间		87,774		341	1.56%		72,481		208	1.16%
有息存款总额		929,403		1,413	0.61%		874,392		1,624	0.75%

其他借款		—		—	—		5,386		36	2.61%
有息负债总额		929,403		1,413	0.61%		879,778		1,660	0.77%
无息存款		188,735					183,809
其他负债		17,757					12,391
股东权益		129,613					118,793
总负债和股东权益	$	1,265,508				$	1,194,771
T/E净利息收入/净利差				10,552	3.53%				10,717	3.86%
税额调整				(300)					(388)
净利息收入			$	10,252				$	10,329

净息差					3.39%					3.68%
资金成本					0.51%					0.63%

贷款损失准备金

在第一季度的评估和分析之后，世界银行在第一季度的贷款损失费用拨备中支出了300万美元，因为冠状病毒大流行的经济影响导致贷款损失准备金计算中的几个定性因素从中等风险增加到非常高的风险。2019年第一季度的拨备费用为39.9万美元。有关更多信息，请参阅财务条件部分中关于贷款质量和贷款损失拨备的讨论。

非利息收入

2020年第一季度，非利息收入比2019年同期增加了72.4万美元。贷款服务费增加，因为2020年抵押贷款产量较高，原因是抵押贷款发起人员工增加。借记卡收入较高，原因是商业账户交易量增加。人寿保险收益来自于

银行拥有的人寿保险单。通过收入记录的股权投资公允价值变化为亏损12.7万美元，而2019年同期收益为3000美元。

下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月非利息收入的比较：


	在截至的三个月内
	3月31日，				变化
(千美元)	2020		2019		数量		%
非利息收入
投资及信托服务费	$	1,445	$	1,452	$	(7)	(0.5)
贷款服务费		285		203		82	40.4
存款服务费及收费		565		545		20	3.7
其他服务费及收费		347		353		(6)	(1.7)
借记卡收入		418		402		16	4.0
增加人寿保险的现金退还价值		124		127		(3)	(2.4)
人寿保险收益		812		—		812	北美
债务证券销售净额(亏损)/收益		(10)		24		(34)	(141.7)
权益证券公允价值变动		(127)		3		(130)	(4,333.3)
其他		30		56		(26)	(46.4)
非利息收入总额	$	3,889	$	3,165	$	724	22.9

非利息支出

2020年第一季度的非利息支出增加了11.6万美元与2019年同期相比。工资和福利的增加主要是由于与2019年同期相比，扣除医疗保险费用减少(21万美元)后，绩效增加带来的工资支出增加(35.5万美元)。宾夕法尼亚州股票税下降，因为银行获得了与宾夕法尼亚州教育改善税收抵免计划有关的慈善捐款(其他费用)增加的一部分相关的某些税收抵免，这使得银行能够减少开支。

下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的非利息支出比较：


	在截至的三个月内
(千美元)	3月31日，				变化
非利息支出	2020		2019		数量		%
薪金和福利	$	5,535	$	5,442	$	93	1.7
净入住率		830		856		(26)	(3.0)
市场营销和广告		455		402		53	13.2
法律和专业		395		430		(35)	(8.1)
数据处理		806		705		101	14.3
宾夕法尼亚州银行股票税		175		243		(68)	(28.0)
FDIC保险		60		65		(5)	(7.7)
自动柜员机/借记卡处理		264		258		6	2.3
电信		105		105		—	—
其他		903		906		(3)	(0.3)
总非利息费用	$	9,528	$	9,412	$	116	1.2

所得税拨备

第一季度，该公司记录了10.6万美元的联邦所得税优惠，而2019年同期的税收支出为44.6万美元。2020年第一季度的有效税率为(6.5)%，而2019年同期为12.1%。实际税率的下降是由于免税收入抵消了税前收入的减少。2020年和2019年的联邦法定税率为21%。

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财务状况

现金和现金等价物：

截至2020年3月31日，现金和现金等价物总计5340万美元，比上一年年底余额8380万美元减少了3050万美元。这一下降主要是由于购买投资组合导致美联储的计息余额减少。有息存款主要存放在美联储(3690万美元)和银行拥有的短期存单(350万美元)。

投资证券：

AFS证券：自2019年底以来，AFS证券投资组合在成本基础上增加了1850万美元。投资组合的构成与市政证券和美国机构抵押贷款支持证券保持一致，分别约占投资组合公允价值的47%和34%，占投资组合的最大部分。该投资组合的平均寿命为5.9年。

截至2020年3月31日，AFS证券投资组合的未实现净收益为230万美元，而前一年年底的未实现净收益为23.4万美元。2020年前三个月，该投资组合平均为1.962亿美元，收益率为2.63%。相比之下，2019年同期的平均水平为1.335亿美元，收益率为2.95%。

市政债券投资组合在地理上非常多样化(108个发行人)，主要由一般义务债券组成(61%)。许多市政债券以私人债券保险或其他信用支持的形式进行信用增强。地理上最大的市政债券敞口在德克萨斯州(13%)、加利福尼亚州(13%)和密歇根州(6%)。穆迪对市政投资组合的平均评级为AA。没有市政债券的评级低于投资级。

市政债券投资组合的未实现亏损从2019年12月31日的99.7万美元减少到24.2万美元。此投资组合中有22种证券有未实现亏损，此投资组合中的亏损被视为与信贷无关，除暂时性减值费用外，没有记录其他费用。

信托优先投资组合包含五种证券，公允价值350万美元，未实现亏损55.6万美元。银行持有的信托优先证券是单一实体发行的，而不是集合的信托优先证券。因此，这些证券的减值审查仅以发行人为基础，不能因其他发行人的表现而减损，就像它是集合信托优先债券一样。银行的所有信托优先证券都是单期、长期限(2027-2028年)的可变利率票据。这些发行人中没有一家暂停或错过股息支付。到2020年3月31日，银行相信它将能够收回这些债券的所有到期利息和本金除暂时性减损费用外，没有其他费用记录。

自2019年12月31日以来，资产支持证券投资组合的未实现亏损增加了73.1万美元。该部门的未实现亏损最大，为100万美元，占未实现损失总额(230万美元)的44.4%。FFELP(联邦家庭教育贷款计划)债券占该部门的大部分，并有美国教育部97%的担保。所有FFELP债券均为AAA级。FFELP管理层完全预计将按面值偿还，除临时减值外不会有其他

按公允价值计算的股权证券：该公司拥有一项股权投资。于2020年3月31日和2019年12月31日，这项投资分别按公允价值31.3万美元和44万美元报告，并通过收益报告价值变化。

按成本计算的限制性股票：截至2020年3月31日，世行持有46.5万美元的限制性股票。除了3万美元，这笔投资代表匹兹堡FHLB的股票。银行必须持有这些股票才能成为FHLB的成员，而且它的成本是每股100美元。FHLB持有的股票水平由FHLB确定，由最低会员金额加上可变活动金额组成。FHLB股票的减值评估主要基于对其成本的最终可回收性的评估。作为政府支持的实体，FHLB有能力通过美国财政部筹集资金，这些资金可用于支持其运营。FHLB股票没有公开市场，FHLB成员资格的好处(例如，流动性和低成本资金)增加了股票的价值，而不仅仅是纯粹的金融措施。管理层打算继续作为FHLB的成员，并相信它将能够完全收回这项投资的成本基础。

有关投资证券的更多信息，请参阅随附的财务报表附注4。

贷款：

住宅房地产：这一类别包括由住宅房地产担保的消费目的贷款，在较小程度上包括由住宅房地产担保的商业目的贷款。消费者目的类别代表传统的住宅抵押贷款和房屋净值产品(主要是初级留置权和信用额度)。这一类别的商业目的贷款是指为各种业务需要而发放的贷款，但以住宅房地产为抵押。除了房地产抵押品，个人担保或UCC备案也可能提供额外的担保。这些贷款是作为商业贷款承销的，并不是为出售而发起的。

住宅房地产贷款总额比2019年底增加了340万美元，因为世行保留了更高比例的原始贷款。在2020年前三个月，世行通过第三方经纪协议筹集了920万美元，并通过第三方经纪协议出售了850万美元的抵押贷款，收取费用。银行不发起或持有任何被认为是次级或Alt-A的贷款，通常也不会在其一级市场区域之外发起抵押贷款。

住宅地产建设：该类别包含用于垂直建设1-4个家庭住宅物业的贷款。这一类别中最大的组成部分是向住宅房地产开发商提供的贷款(1,100万美元)，而截至2020年3月31日，为个人建设个人住宅提供的贷款总额为450万美元。世行对住宅建筑贷款的敞口主要集中在宾夕法尼亚州中南部。房地产建设贷款，包括住宅房地产和土地开发贷款，偶尔会提供利息储备，以便在产生最低现金流的开发阶段帮助开发商。所有房地产建设贷款都以相同的方式承销，而不考虑利息准备金的使用。

截至2020年3月31日，该行有1710万美元的房地产建设贷款由利息准备金提供资金，2020年从这些准备金中资本化了22.2万美元的利息，用于正在进行的商业建设项目。房地产建设贷款由独立的第三方检查员或指定的信贷员定期监测，具体取决于贷款金额或项目的复杂程度。这一监督过程至少包括提交发票和友邦保险文件(取决于项目的复杂性)，详细说明借款人发生的费用，现场检查，以及指定的信贷员签字支付资金。

商业地产(CRE)：这一类别包括商业、工业、农业和农业贷款以及土地开发贷款，其中房地产是贷款的主要抵押品。商业房地产贷款总额与2019年底的4.942亿美元持平，与2019年底的4.942亿美元持平，因为发放量与首付持平。商业地产类别中最大的行业(按抵押品计算)是：酒店和汽车旅馆(6910万美元)、土地开发(6530万美元)、写字楼(5520万美元)、仓库设施(3190万美元)和制造设施(3170万美元)。银行的大部分酒店风险敞口位于穿过宾夕法尼亚州中南部的81号州际公路(I-81)走廊沿线。该投资组合由16个旗帜品牌经营的物业组成，代表10家连锁酒店。独立酒店仅占酒店投资组合的4%。

商业广告：这一类别包括商业、工业、农业、农业和市政贷款。截至2020年3月31日，商业贷款减少390万美元，至2.261亿美元，而2019年底为2.3亿美元，主要原因是还款。截至2020年3月31日，世行的商业投资组合中约有1.38亿美元的免税贷款。商业类别中最大的部门(按行业划分)是：公共行政(6990万美元)、公用事业(3350万美元)、教育服务(2280万美元)、房地产租赁和租赁(1300万美元)以及金融和保险(1220万美元)。世行预计，通过市场内贷款，商业贷款将继续成为未来贷款增长的主要领域。

参与人数：银行可以通过购买贷款参股来补充自己的商业贷款生产。这些参赛者主要位于宾夕法尼亚州中南部。截至2020年3月31日，未偿还的商业参与占总贷款的6.4%，即6,030万美元，而截至2019年12月31日，未偿还的商业参与分别为9.4%和6,770万美元。世行对购买参与的总敞口(包括未偿还余额和无资金承诺)为7570万美元，而截至2019年12月31日为8400万美元。商业贷款的参与包括1490万美元的商业贷款和4540万美元的CRE贷款，在各自的贷款类别中报告。

消费贷款：截至2020年3月31日，这一类别增加了22.1万美元，达到670万美元，而前一年年底为650万美元，主要由无担保个人信用额度组成。

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下表汇总了截至目前按类别划分的未偿还贷款：



	3月31日，		12月31日，			变化
(千美元)	2020		2019			数量	%
住宅地产1-4户
消费者第一留置权	$	82,719	$	85,319	$	(2,600)	(3.0)
商事第一留置权		60,587		57,627		2,960	5.1
第一留置权合计		143,306		142,946		360	0.3

消费者初级留置权和信用额度		45,269		42,715		2,554	6.0
商业初级留置权和信用额度		5,397		4,882		515	10.5
初级留置权和信用额度合计		50,666		47,597		3,069	6.4
住宅房地产总量1-4个家庭		193,972		190,543		3,429	1.8

住宅房地产.建筑业
消费者		4,523		4,107		416	10.1
商品化		10,959		9,216		1,743	18.9
住宅房地产建设总量		15,482		13,323		2,159	16.2

商业地产		494,143		494,262		(119)	(0.0)
商品化		226,128		230,007		(3,879)	(1.7)
总商业广告		720,271		724,269		(3,998)	(0.6)

消费者		6,661		6,440		221	3.4
		936,386		934,575		1,811	0.2
减去：贷款损失拨备		(14,730)		(11,966)		(2,764)	23.1
净贷款	$	921,656	$	922,609	$	(953)	(0.1)

贷款质量:

管理层利用从1-Prime到9-Loss的风险评级标准来评估贷款质量。该风险评级标准主要用于商业目的贷款。消费目的贷款根据贷款的表现状况被确定为合格或不合格评级。不合标准的消费贷款是指逾期90天或更长时间并仍在积累的贷款。评级为1-4的贷款被认为是通过学分。评级为5的贷款属于合格信用，但已被确定为可能需要额外关注和监控的信用。评级为6-特别提到的其他资产(OAEM)或更差的贷款开始得到世行的加强监测和报告。评级为7-不合标准或8-可疑的贷款表现出最大的财务弱点，给银行带来了最大的可能损失风险。非权责发生贷款的评级不高于7-低于标准。以下因素代表了确定借款人风险评级时使用的一些因素：现金流、债务覆盖范围、流动性、管理和抵押品。PASS信用的风险评级通常每年审查定期债务，并在续签时审查循环或续签债务。本行透过检讨三项主要指标监察贷款质素：(1)评级为6-OAEM或更差的贷款(统称为“观察名单”)；(2)拖欠贷款；及(3)净撇账。

观察名单贷款显示出财务弱点，增加了银行违约或损失的潜在风险。然而，被列入观察名单本身并不意味着一定会有损失。截至季度末，观察名单总额为1110万美元，而2019年12月31日为1160万美元。观察名单包括不良贷款和不良贷款。不合标准的总额中包括370万美元的非应计贷款。按主要抵押品划分的观察名单(评级为6、7或8级的贷款)的信用构成见所附财务报表的附注6。

拖欠贷款是借款人的现金流和/或其他现金来源不足以偿还贷款的结果。借款人越落后，银行为偿还贷款而进行抵押品清算的可能性就越大，特别是在贷款逾期90天或更长时间的情况下。管理层通过使用账龄报告来监控贷款的绩效状态。账龄报告可以提供贷款的早期指标，这些贷款可能会严重拖欠，并可能导致银行亏损。有关贷款组合中付款账龄的表格，请参阅随附的财务报表中的附注6。

非应计贷款通常代表管理层确定借款人将无法根据其合同条款偿还贷款，抵押品清算可能会也可能不会全额偿还利息和本金。银行的政策是评估所有90天或以上的贷款、非权责发生贷款或减值贷款的贷款合同条款下到期本金和利息的可能收集性。此外，世界银行的政策是停止对没有充分担保的贷款和在收款过程中的贷款收取利息。一旦确定非应计状态，银行将从其收入中减去本年度的任何应计利息和未付利息，以及任何前一年的利息。

贷款损失拨备的应计利息和未付利息。管理层持续监测不良贷款的状况、任何抵押品的价值和潜在的损失风险。非权责发生贷款的评级不高于7-低于标准。

世行贷款管理委员会每季度审查这些贷款和风险评级，以便主动发现和管理问题贷款。此外，一个委员会每月开会，讨论可能的锻炼策略，以及所有评级为7-低于标准或更差的学分。管理层还跟踪其他商业贷款风险衡量标准，包括高贷款价值比贷款、集中度、参与度和政策例外，并向董事会信用风险监督委员会报告这些情况。世行还聘请第三方顾问协助内部贷款审查，目标是每年审查60%的商业贷款。FDIC定义了某些监管贷款价值比贷款限额。银行的内部贷款价值比限额都等于或低于监管限额。然而，在某些情况下，银行可能会发放超过监管贷款价值比限制的贷款。截至2020年3月31日，世行有2200万美元的贷款(占总贷款的2.4%)超过了监管限制，而2019年年底为2.69%。

总体而言，2020年第一季度贷款质量保持稳定。自2019年底以来，非权责发生制贷款以及逾期90天或更长时间且仍在累积的贷款都略有下降。潜在问题贷款的定义是观察名单贷款减去非应计或逾期90天以上的贷款，截至2020年3月31日，由于商业房地产贷款转向非应计贷款，潜在问题贷款从2019年12月31日的770万美元降至630万美元。下表显示了截至的不良资产汇总：


	3月31日，		12月31日，
(千美元)	2020		2019

非权责发生制贷款
住宅地产1-4户
第一留置权	$	41	$	68
初级留置权和信用额度		14		31
总计		55		99
住宅房地产.建筑业		521		523
商业地产		2,922		3,009
商品化		175		197
非权责发生制贷款总额		3,673		3,828

逾期90天或以上且仍在累积的贷款
住宅地产1-4户
第一留置权		1		31
初级留置权和信用额度		31		46
总计		32		77
逾期90天或以上且仍在累计的贷款总额		32		77

不良贷款总额		3,705		3,905

拥有的其他房地产		—		—
不良资产总额	$	3,705	$	3,905

不良贷款占总贷款的比例		0.40%		0.42%
不良资产占总资产的比例		0.29%		0.31%
不良贷款损失拨备		397.57%		306.43%

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下表标识了处于非应计状态的最重要的贷款。这两笔非权责发生制贷款占全部非权责发生制余额的63%。

(千美元)

全

非权责发生制

TDR

抵押品

天平

储备

日期

状态

抵押品

定位

值(1)

积分1

1,319

—

3月12日至12日

商业房地产、住宅房地产和商业资产的第一留置权和第二留置权

帕

3,064

学分2

1,004

—

3月19日

住宅、住宅和商业地产用地

帕

1,517

2,323

—

(1)包括对评估价值和销售成本的任何估计折扣。

除了监控非权责发生制贷款，世行还密切监控不良贷款和问题债务重组(TDR)。如果根据目前的信息和事件，银行很可能无法按照贷款协议的原始合同条款收回所有到期的利息和本金，则贷款被视为减值。非权责发生贷款(不包括消费者目的贷款)和TDR贷款被认为是减值贷款。

如果债权人(银行)出于与债务人的财务困难有关的经济或法律原因，给予债务人它不会考虑的特许权，则该贷款被认为是问题债务重组。这些优惠可能包括降低利率、延长到期日、重新摊销付款，或者多项优惠相结合。世行在提供贷款重组、修改或新的信贷安排时，将审查所有评级为6-OAEM或更差的贷款，以确定该行动是否为TDR。如果TDR贷款处于非应计状态，它将在至少六个月内保持非应计状态，以确保业绩。

根据财务会计准则，TDR贷款在还清或在某些情况下进行再融资之前，总是被认为是减值的。然而，减值TDR贷款可以是履约贷款。不良贷款从2019年年底的1220万美元减少到季度末的1200万美元。

大流行对贷款质量的影响截至2020年3月31日，该行贷款组合的信用质量稳定。不良贷款占贷款总额的比例为0.40%。然而，大流行疫情有可能在未来一段时间影响贷款组合的信贷质量。这场大流行已导致某些联邦、州和地方政府当局采取行动阻止大流行的蔓延。这些行动包括居家命令，限制商业活动，以及旨在通过限制人员、产品和服务在经济中的流动来最大限度地减少流行病传播的公告和/或指令。由于这些行动，世行市场区域的经济活动被削减，企业被关闭，失业率大幅上升。在某种程度上，每笔贷款的偿还都依赖于高效运转的经济。任何具有限制经济活动效果的行动都有可能减少可用于偿还贷款的现金流。目前，这场经济低迷的持续时间还不确定，对世行贷款组合的影响也是不确定的。

如下文贷款损失准备(ALL)部分所述，根据质量津贴中风险较高的因素，2020年第一季度ALL增加了300万美元。在评估贷款组合时，最重要的考虑因素是：贷款延期或修改、Paycheck保护计划以及按行业细分的投资组合构成。

贷款延期。由于大流行导致经济在2020年3月迅速收缩，世行开始收到修改付款的请求。与过去的经济低迷不同，银行监管机构为银行提供了有利的指导，允许它们有很大的修改空间。这一指导意见，在某些情况下，允许银行避免将修改报告为拖欠、不履行或作为麻烦的债务重组。截至2020年4月30日，世行已经批准了大约1.54亿美元的贷款延期或修改(约占总贷款的16%)。这些修改包括延迟支付本金和利息、推迟只支付利息的信贷额度的利息支付，或规定只支付利息。任何延期的利息都将在延期期末到期并支付。延期的本金将作为到期日的延长或气球付款添加到贷款的末尾，具体取决于贷款结构。银行将在延期期间继续计息。大多数延期的时间是3个月。

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下表显示了截至2020年4月30日按北美行业分类系统(NAICS)代码和抵押品类型进行的贷款延期。


(千美元)			百分比	抵押品
行业描述		天平	总贷款		房地产		非房地产
住宿和餐饮服务	$	68,796	7%	$	68,668	$	128
零售业		36,826	4%		36,115		711
房地产与租赁		26,433	3%		26,382		51
保健和社会援助		6,133	1%		4,531		1,602
建设		4,613			2,514		2,099
艺术、娱乐和娱乐		3,408			3,077		331
其他服务(公共行政除外)		3,260			2,963		297
农、林、渔、猎		1,798			1,715		83
运输和仓储		1,280			439		841
行政/支持和废物管理服务		496			238		258
公共行政		396			396		—
制造业		321			120		201
专业、科学和技术服务		170			—		170
总计	$	153,930	16%	$	147,158	$	6,772

这些贷款在延迟期结束后的表现将对预测未来贷款的信用质量至关重要。世行预计，第二季度修改和延期的余额将会增加。

薪资保障计划。银行参与了由小企业管理局(SBA)管理的Paycheck Protection Program(PPP)。PPP是一个小企业贷款计划，旨在帮助小企业在冠状病毒大流行期间让工人留在工资单上。当工人在资格期内被保留在工资单上时，如果小企业发生了符合条件的费用，贷款可以免除。PPP贷款由SBA 100%担保，期限为两年，贷款期限固定为1%。购买力平价贷款的借款人在前六个月不必支付贷款，然后在两年期限的剩余时间内全额摊销。SBA向发起银行支付贷款的3%至5%不等的手续费，具体取决于贷款余额。世行将第一轮购买力平价计划的努力集中在其现有客户身上，并为其收到的所有批准的申请中的90%提供了约5010万美元的资金。世行预计将从2020年第二季度和第三季度确认的购买力平价贷款中获得约200万美元的手续费收入。购买力平价贷款100%由小额信贷管理局担保，因此，一旦履行小额信贷管理局担保，如有必要，不会对银行构成信贷风险。不过，PPP贷款仅用于支付借款人的短期经营需求。如果经济不能从大流行中迅速复苏，而且借款人在PPP资金之外经历了长期的运营问题，对这些客户的其他贷款的表现可能会开始恶化。

行业曝光率。随着疫情的蔓延，非必要业务关闭，留在国内的订单，几乎每个企业和行业都受到了影响。一些企业已经完全停业，而其他许多企业的业务则大幅减少。一些企业要求修改贷款，另一些企业则接受PPP贷款以继续运营。

为了更好地了解大流行对投资组合的风险，世行将其投资组合按行业和受大流行影响的预期风险敞口分开。

下表显示了2020年3月31日按感知的大流行风险划分的贷款组合。


(千美元)

低	$	448,945
5~6成熟		359,362
高		128,079
总计	$	936,386

‎

下表显示了截至2020年3月31日按行业和抵押品划分的中、高度感知的大流行风险。


(千美元)
			百分比
中等风险			总贷款	房地产担保		非房地产担保
零售-消费贷款-非房地产	$	5,744	1%	$	—	$	5,744
建设		71,260	8%		61,228		10,031
房地产与租赁		282,358	30%		265,772		16,587
总计	$	359,362	38%	$	327,000	$	32,362


高风险
艺术、娱乐和娱乐	$	15,393	2%	$	14,903	$	490
零售业-非经营性行业		34,447	4%		32,006		2,442
住宿和餐饮服务		78,239	8%		76,697		1,543
总计	$	128,079	14%	$	123,606	$	4,475

贷款损失拨备：

管理层每月监测贷款业绩，并对贷款损失拨备(ALL)的充分性进行季度评估。全部是通过根据贷款的抵押品对贷款组合进行细分来确定的。在计算全部金额时，在作出这项估计时会考虑多项因素，包括但不限于当前经济状况、贷款组合多元化、拖欠统计数字、内部贷款检讨结果、历史撇账、相关抵押品(如依赖抵押品)是否足够，以及其他相关因素。世行开始加强对所有评级为6-OAEM或更差的贷款的监测，并对任何评级为7-不合标准或更差的非权责发生制贷款进行新的评估或资产估值。管理层可酌情决定是否需要对评估或估价进行额外调整。估值将根据各种因素进行必要的调整，这些因素包括但不限于：经济状况、延期维护、行业、物业/设备类型、评估年限等。此外，出售或清算抵押品的成本也被估计并从估值中扣除，以确定银行的可变现净值。在确定贷款损失拨备时，评估中涉及的某些因素本质上是主观的，需要可能受到重大变化影响的重大估计，包括预计从减值贷款收到的未来现金流的金额和时间。管理层持续监测贷款损失拨备的充足性，并每季度向董事会信用风险监督委员会报告其充分性。管理层认为，2020年3月31日的贷款损失拨备是充足的。

确定ALL的分析与公认会计原则(GAAP)和关于贷款和租赁损失拨备的机构间政策声明中提出的指导方针是一致的。分析有三个部分：具体的、一般的和未分配的。具体部分涉及为不良贷款建立的特定准备金。如果根据目前的信息和事件，银行很可能无法按照贷款协议的原始合同条款收回所有到期的利息和本金，则贷款被视为减值。根据市况和销售成本折现的抵押品价值被用来为不良贷款建立特定的分配。然而，由于信用分析的结果，可能不需要为减值贷款要求特定的准备金。余额低于2.5万美元的商业贷款和所有消费目的贷款不作为减值贷款计入具体准备金分析，但计入一般配置池。截至2020年3月31日，这些贷款总额为4.12亿美元，主要由住宅房地产担保的贷款组成。管理层认为，将这些贷款排除在特定准备金分析之外不会带来任何额外的风险。没有为任何不良贷款建立专门的准备金。所附财务报表附注6提供了有关为减值贷款设立的所有资产的补充信息。

一般分配部分涉及为同质贷款池建立的准备金。一般部分包括定量分析和定性分析。在计算一般分配时，银行主要根据支持抵押品的类型将其贷款组合分为以下部分：住宅房地产、商业、工业或农业房地产；商业和工业(C&I非房地产)以及消费者。每个部分还可以按抵押品类型、留置权头寸或所有者/非所有者自住物业进一步分隔。定量分析使用银行为每个贷款部门确定的第20个季度滚动历史贷款损失经验，以确定适用于每个贷款部门的损失系数。量化分析结果确定的津贴在2020年3月31日为290万美元，与2019年年底持平。

定性分析利用了一个风险矩阵，该矩阵包含四个主要风险因素：经济状况、拖欠、分类贷款和风险水平，并为每个因素分配一个风险分数(以基点衡量)。这个

经济状况因素主要基于失业率。拖欠因素考虑了逾期贷款和冲销的水平。分类贷款因子考虑了投资组合的内部信用风险得分。风险因素的水平考虑了操作因素，例如：贷款额、管理、贷款审查流程、信贷集中、竞争以及法律和监管问题。四个风险因素的风险分数(以基点计算)分别为最低、低、中、高和极高，商业贷款、住宅按揭贷款和消费贷款的风险分数是独立确定的。3月31日，世行将所有贷款组合的经济状况和风险水平的风险分数从中等范围提高到非常高的范围，以反映大流行带来的风险增加。拖欠和分类贷款因素的风险得分保持不变，但可能会根据未来的贷款表现而增加。这些变化导致All的质量部分增加了260万美元，到2020年3月31日达到1030万美元。

未分配部分的保留是为了弥补可能影响管理层估计可能损失的不确定因素。所有损失的未分配部分反映了在估计投资组合中具体和一般损失的方法中使用的基本假设所固有的不精确边际。

下表按贷款部分显示了截至2020年3月31日在ALL中的活动、在每个类别中设立的津贴金额以及在特定准备金下(单独)评估的ALL贷款和在普通准备金下(集体)评估的贷款。



	住宅地产1-4户
	第一		初级留置权&				商品化
(千美元)	留置权		信用额度		建设		房地产		商品化		消费者		未分配		总计


所有时间均为2019年12月31日	$	416	$	119	$	184	$	6,022	$	3,815	$	84	$	1,326	$	11,966
冲销		—		—		—		—		(220)		(30)		—		(250)
恢复		3		—		—		—		5		6		—		14
备抵		144		59		82		1,582		886		38		209		3,000
所有时间均在2020年3月31日	$	563	$	178	$	266	$	7,604	$	4,486	$	98	$	1,535	$	14,730


	住宅地产1-4户
	第一		初级留置权&				商品化
(千美元)	留置权		信用额度		建设		房地产		商品化		消费者		未分配		总计

2020年3月31日
为所有人评估的贷款：
单独地	$	653	$	—	$	521	$	10,795	$	—	$	—	$	—	$	11,969
集体地		142,653		50,666		14,961		483,348		226,128		6,661		—		924,417
总计	$	143,306	$	50,666	$	15,482	$	494,143	$	226,128	$	6,661	$	—	$	936,386

全部为以下对象建立 ‎接受评估的银行贷款：
单独地	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
集体地		563		178		266		7,604		4,486		98		1,535		14,730
所有时间均在2020年3月31日	$	563	$	178	$	266	$	7,604	$	4,486	$	98	$	1,535	$	14,730

房地产评估和抵押品估值是银行确定抵押品依赖型贷款潜在损失过程中的重要组成部分，因此对贷款准备金的确定、冲销和贷款损失拨备的计算有直接影响。只要贷款仍然是履约贷款，就不需要进一步更新评估。如果贷款或关系转移到非权责发生制，且风险评级为7-不合标准或更差，则根据降级时可用的当前信息对减值状态进行评估，并获得新的评估或抵押品估值。我们认为这一做法符合监管指导。

在确定贷款损失拨备时，管理层可酌情决定需要对从评估或抵押品估值获得的公允价值进行额外调整。根据需要进行调整的因素包括但不限于经济、延期维护、行业、财产或设备类型等，并且知识管理部门对特定情况有一定的了解。此外，出售或清算抵押品的成本也被估计并从估值中扣除，以确定银行的可变现净值。如果没有可用的评估，管理层可以对抵押品的实际价值做出最佳估计或最后使用

如果抵押品估值进行了调整，将在适当的支持下记录下来，并向贷款管理委员会报告。

贷款损失津贴的分配是根据估计数计算的，并不意味着对津贴的使用有限制。无论贷款的类别如何，全部免税额都可以吸收任何损失。

下表显示了截止期间的全部比率和冲销率：


	三个月		截至年终的一年			三个月
	2020年3月31日			2019年12月31日		2019年3月31日
净冲销(收回)/平均贷款*		0.10%			0.07%		0.05%
贷款净冲销(收回)占贷款损失准备金的百分比		7.87%			289.54%		33.33%
贷款损失拨备占贷款的百分比		1.57%			1.28%		1.29%
净冲销(收回)	$	236		$	686	$	133
*按年计算

存款：

2020年前三个月，总存款减少800万美元，至11.17亿美元。无息存款增加630万美元(主要是小企业支票存款)，有息支票和储蓄存款减少870万美元，定期存款减少550万美元。计息支票减少了1200万美元，主要是商业和市政存款，而银行的货币管理和储蓄产品与2019年底相比持平，储蓄产品增加了230万美元。自年底以来，定期存款也有所减少，主要是在零售账户中。

截至2020年3月31日，银行在ICS互惠存款计划中存入1.581亿美元(1.063亿美元用于计息支票，4850万美元用于资金管理)，CDARS计划中的互惠定期存款包括定期存款320万美元。这些计划允许银行向大额储户提供全面的FDIC保险，但对客户来说很方便，只需与一家银行打交道。本行在其市场范围内招揽这些存款，并相信这些存款的风险并不比任何其他本地存款为大。只有超过负债20%的互惠存款才被视为经纪存款。截至2020年3月31日，世行互惠存款占总负债的比例为14.7%，而2019年底为14.2%。


	3月31日，		12月31日，			变化
(千美元)	2020		2019			数量	%
无息支票	$	198,384	$	192,108	$	6,276	3.3

计息支票		319,928		331,886		(11,958)	(3.6)
资金管理		430,138		429,199		939	0.2
储蓄		85,142		82,851		2,291	2.8
有息支票和储蓄总额		835,208		843,936		(8,728)	(1.0)

定期存款		83,841		89,348		(5,507)	(6.2)

总存款	$	1,117,433	$	1,125,392	$	(7,959)	(0.7)

透支存款账户重新分类为贷款	$	227	$	153

借款：

截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司没有借款。

股东权益：

截至2020年3月31日，股东权益总额从2019年底的1.275亿美元增加到1.29亿美元，增幅为150万美元。该公司170万美元的净收益被130万美元的现金股息部分抵消。该公司的股息再投资计划(DIP)增加了34.9万美元的新资本，来自可选的现金贡献和2.11万美元的季度股息再投资。该公司于2020年前三个月的派息比率为75.97%。

作为季度股息决定的一部分，该公司会考虑当前和未来的收入预测、股息率、派息率以及当前和未来的资本比率。2020年第一季度，该公司支付了每股0.30美元的股息，而2019年第一季度支付的股息为0.27美元。2020年4月16日，董事会宣布2020年第二季度每股定期季度股息为0.30美元，将于2020年5月27日支付。

2019年9月12日，董事会批准了2019年回购计划，可在公开市场或非公开市场以市价回购至多15万股本公司面值1.00美元的普通股

谈判交易从2019年9月13日开始，一直持续到2020年9月12日。根据2019年的计划，2020年第一季度回购了36,401股。该公司于2020年3月19日暂停股票回购计划的活动。

目前，资本充足率是由监管机构通过使用几个最低要求比率来定义的。被认为“资本充足”的资本比率是：(1)普通股一级资本(CET1)为6.5%，(2)一级杠杆率为5%，(3)一级风险资本为8%，(4)总风险资本为10%。此外，2.50%的保本缓冲适用于除一级杠杆率以外的所有资本比率。资本保护缓冲等于三个适用资本比率中的最低值减去每个资本计量的监管最低值。截至2020年3月31日，银行的资本节约缓冲为7.78%(基于风险的资本总额为15.78%减去8.00%)，而2020年的监管缓冲为2.50%。遵守资本保护缓冲是为了避免对某些资本分配的限制，这是对最低要求资本要求的补充。截至2020年3月31日，该行“资本充足”。

2019年，社区银行杠杆率(CBLR)被联邦银行机构批准为符合条件的社区银行组织(QCBO)可用的可选资本衡量标准。如果一家银行符合QCBR资格，并维持CBLR为9%或更高，则出于监管资本目的，该银行将被视为“资本充足”，并豁免遵守上述基于风险的资本规定.CBLR规则于2020年1月1日生效，希望选择加入的银行可以通过2020年第一季度提交的监管文件进行选举。世行符合合格CBR的标准，但没有选择加入CBLR。

世行正在参与Paycheck Protection Program(PPP)和Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)，为PPP贷款提供资金。根据监管指导，作为PPPLF抵押品的PPP贷款和PPPLF预付款被排除在杠杆资本比率之外。对于基于风险的资本规则，PPP贷款也将带有0%的风险权重。

小型银行控股公司的综合资产限额为30亿美元，资产低于这一限额的公司不受综合资本金规则的约束，但可以提交包括资本金金额和比率的报告。该公司已选择提交这些报告。

下表汇总了截至2020年3月31日和2019年12月31日对公司和银行的监管资本要求和结果：


			监管比率
			充分地	井
	3月31日，	12月31日，	大写	大写
(千美元)	2020	2019	最小	最小

普通股一级风险资本比率(1)
富兰克林金融服务公司	14.73%	14.82%	不适用	不适用
农商信托公司	14.52%	14.62%	4.500%	6.50%

一级风险资本比率(2)
富兰克林金融服务公司	14.73%	14.82%	不适用	不适用
农商信托公司	14.52%	14.62%	6.000%	8.00%

基于风险的总资本比率(3)
富兰克林金融服务公司	15.99%	16.08%	不适用	不适用
农商信托公司	15.78%	15.87%	8.000%	10.00%

一级杠杆率(4)
富兰克林金融服务公司	9.85%	9.72%	不适用	不适用
农商信托公司	9.71%	9.59%	4.000%	5.00%

(1)普通股一级资本/总风险加权资产(2)一级资本/总风险加权资产
(3)基于风险的资本总额/风险加权资产总额；(4)一级资本/季度平均资产

经济

该公司的主要市场区域包括宾夕法尼亚州的富尔顿县、坎伯兰县和亨廷顿县。这个地区的人口和经济构成各不相同。县人口从富尔顿县大约15,000人的最低水平到坎伯兰县超过249,000人不等。在过去的一年里，世行市场区的失业率几乎没有变化，从坎伯兰县3.5%的低失业率到#年的5.3%不等

亨廷顿县。该市场区域拥有不同的经济基础和当地产业，包括仓储、卡车和铁路运输中心、轻工和重工、医疗保健、高等教育机构、农业和农业，以及各种服务部门。该公司的主要市场区域位于宾夕法尼亚州中南部，通过卡车运输和铁路运输可以方便地到达东海岸的主要大都市市场。正因为如此，仓储和配送公司继续发现该地区具有吸引力。当地经济不过度依赖任何一个行业或企业，管理层相信世行的主要市场领域继续非常适合增长。

2020年3月初，主要受冠状病毒大流行的推动，经济前景发生了戏剧性的变化。这场大流行已导致某些联邦、州和地方政府当局采取行动阻止大流行的蔓延。这些行动包括居家命令，限制商业活动，以及旨在通过限制人员、产品和服务在经济中的流动来最大限度地减少流行病传播的公告和/或指令。由于这些行动，世行市场区域的经济活动被削减，企业被关闭，失业率大幅上升。在某种程度上，每笔贷款的偿还都依赖于高效运转的经济。任何具有限制经济活动效果的行动都有可能减少可用于偿还贷款的现金流。目前，这场经济衰退的持续时间及其对九广铁路公司的影响尚不明朗。

通货膨胀的影响

通胀对该公司等金融机构的影响，与对其他商业机构的影响不同。与许多公司不同的是，该公司的资产和负债是财务性质的。因此，利率和利率的变动对该公司的财务业绩的影响可能比对其他行业的影响更大。正因为如此，该公司在联邦储备公开市场委员会(FOMC)就利率变化以及这些变化如何影响市场利率和该公司作出决定时，密切关注该委员会的行动。虽然通胀(及通胀预期)可能会影响利率环境，但我们不可能准确地量度通胀对该公司的影响。

流动资金

该公司必须满足其服务客户的财务需要，同时为股东的投资提供令人满意的回报。为达致这个目标，地铁公司必须维持充足的流动资金，以便能迅速回应借贷及存款活动所需资金水平的转变。流动性管理的目标是满足希望提取资金的储户和要求贷款支付的借款人的持续现金流要求。世行定期审查其流动性状况，方法是每隔30天和90天测量一次预计的净现金流(流入和流出)。世行通过假设历史上没有实现的存款流出水平来强调这些衡量标准。除了这项预测外，当局亦会检讨其他拨款来源，作为在有需要时提供紧急拨款的方法。这种衡量的目标是确定在不需要清算资产的情况下可以快速筹集到的现金数量。世行还利用不同的长期情景强调其流动性状况。不同程度的压力对当地市场的存款流动造成了压力，减少了获得批发资金的机会，并限制了通过经纪存款渠道获得资金的渠道。除了强调现金流，还监测具体的流动性风险指标，以帮助识别风险领域。这一分析有助于确定和量化各种时间范围内的潜在现金盈余/赤字，以确保世行拥有充足的资金资源。用于流动性压力测试的假设是主观的。如果不断变化的流动性状况或商业周期出现新的数据，将考虑潜在的假设变化。世行相信，它可以满足所有预期的流动性需求。

从历史上看，该公司通过盈利、偿还贷款和摊销投资证券、到期投资证券、贷款销售、存款增长以及获得现有信贷额度的能力来满足其流动性需求。所有投资证券都被归类为可供出售；因此，作为借款抵押品的未担保证券(公允价值约为1.257亿美元)是随时可用的流动性的额外来源，或者通过出售证券，或者更可取的是，为额外借款提供抵押品。世行还可以通过经纪CD市场获得其他批发资金。

FHLB系统一直是世行的主要资金来源。目前没有任何指标让世行相信FHLB会停止其贷款职能或限制世行的借款能力。如果这两个事件中的任何一个发生，都会对世行产生负面影响，世行不太可能在短期内取代FHLB的资金水平。银行已经在美联储贴现窗口和代理银行建立了信贷。

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下表显示了该行在2020年3月31日的可用流动性。


(千美元)

流动性来源		容量		出类拔萃		可用
联邦住房贷款银行	$	377,600	$	—	$	377,600
联邦储备银行贴现窗口		21,000		—		21,000
代理银行		21,000		—		21,000
总计	$	419,600	$	—	$	419,600

大流行对流动性的影响- 随着贷款的修改和拖欠预计将增加，世行正在密切监测其流动性需求。正如贷款质量部分所讨论的那样，世行预计每月因贷款延期而产生的现金流将会减少。世行预计将能够通过其目前的流动性资源吸收这一减少。为了支持其流动性状况，银行正在参与美联储设立的Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)，为通过小企业管理局赞助的Paycheck Protection Program发放的贷款提供资金。PPPLF是一种定期融资工具，固定利率为0.35%，每笔贷款的期限不超过2年。通过购买力平价提供的贷款被用作PPPLF资金的抵押品。购买力平价贷款基金将允许银行以低固定利率为其购买力平价贷款提供全额资金，而不必获得上述正常流动性来源。世行还预计，随着冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)提供的刺激支票发行并存入银行，资金将暂时增加。不过，该行预计这些资金将迅速撤出。世行相信，通过其目前的流动性来源和政府资助的计划，它可以满足大流行的所有预期流动性需求。

CARE法案还授权FDIC重新实施流动性担保计划，为无息存款提供无限制的FDIC保险。如果得到联邦存款保险公司的批准，这将减少客户提取存款的动机，并可能导致银行流动性紧张。

表外承付款

该公司的财务报表没有反映在正常业务过程中作出的各种承诺，这可能涉及一些流动性风险。这些承诺主要包括根据与资产负债表内工具相同的标准作出的无资金支持的贷款和信用证。由于这些票据有固定的到期日，而且其中许多票据将在没有提取的情况下到期，因此它们通常不会对该公司构成任何重大的流动性风险。截至2020年3月31日和2019年12月31日，未使用的承诺额和备用信用证总额分别为3.294亿美元和3.366亿美元。截至2018年6月30日，世行为一名宣布破产的商业借款人开具的信用证设立了240万美元的津贴。2020年第一季度，由于一份信用证被取消，世行冲销了25万美元的这笔准备金。截至2020年3月31日，这一准备金为210万美元。

该公司已订立各种合约义务，以便日后付款。这些债务包括定期存款、长期债务、经营租赁、递延补偿和养老金支付。这些金额与公司在Form 10-K的2019年年报中报告的金额没有实质性变化。

项目3.定量和定性关于以下事项的披露市场风险

在截至2020年3月31日的三个月内，该公司的市场风险敞口没有实质性变化。有关市场风险的更多信息，请参阅公司2019年年报Form 10-K。

项目4.控制和新闻海洋

控制和程序的评估

本公司在包括本公司首席执行官和首席财务官在内的本公司管理层的监督和参与下，对其披露控制和程序的有效性进行了评估，如“交易所法”规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义。根据评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年3月31日，公司的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是旨在确保在根据交易法提交或提交的公司报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告的控制和程序。该公司的内部控制没有任何变化

在截至2020年3月31日的季度期间，对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的财务报告。

公司管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。本公司的内部控制系统旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认会计原则编制对外财务报表。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

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第II部分-其他资料

第1项法律程序

该公司的业务性质会引起一定数量的诉讼。

管理层认为，目前我们预计该公司所参与的所有诉讼所引致的最终总负债(如有的话)，不会对我们的财政状况造成重大不良影响。然而，我们现在不能确定任何针对我们的索赔是否会对我们未来任何报告期的经营业绩产生重大不利影响，这将取决于报告期内的其他金额、索赔造成的损失金额和以其他方式报告的收入金额。因此，截至2020年3月31日，我们无法评估出现不利结果的可能性，也无法估计该等其他事项的潜在损失金额或范围，因此，尚未为该等其他事项确定任何具体的应计项目。

没有任何实质性的诉讼悬而未决，也没有已知的政府当局威胁或打算对我们采取任何行动。

管理层认为，并无任何其他法律程序待决，而该公司是该公司的一方，或其财产受该公司的财产所规限，而该等法律程序如被裁定对该公司不利，将会是重大的。没有任何实质性的诉讼悬而未决，也没有任何已知的政府当局威胁或打算对我们提起诉讼。

第1A项危险因素

在截至2020年3月31日的三个月内，该公司确定了以下与其业务、财务状况、运营业绩和普通股相关的风险。此风险因素补充了公司2019年年报Form 10-K中描述的风险因素。

公共卫生危机，如流行病或大流行，可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。.

冠状病毒大流行对全球、国家和地方经济产生了负面影响，扰乱了全球和国家供应链，降低了股票市场估值，造成金融市场大幅波动和混乱，并增加了失业率。此外，大流行已导致许多企业暂时关闭，并在许多州和社区按照社会距离和庇护制度的要求就地避难。因此，对我们产品和服务的需求可能会受到重大影响，这可能会对我们的收入和运营结果产生不利影响。此外，大流行可能会继续导致确认我们贷款组合中的信贷损失，并增加我们的信贷损失拨备，特别是如果企业继续关闭，对全球、国家和地方经济的影响恶化，或者更多的客户利用他们的信贷额度或寻求额外的贷款来帮助为他们的业务融资。同样，由于不断变化的经济和市场状况影响发行人，我们可能需要确认我们持有的证券的进一步减值以及其他综合收益的减少。如果我们的大部分劳动力不能有效地工作，包括由于疾病、隔离、政府行动或与大流行相关的其他限制，我们的业务运营也可能受到干扰。冠状病毒大流行对我们的业务、业务结果、财务状况以及我们的监管资本和流动性比率的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，也无法预测，包括大流行的范围和持续时间，以及政府当局和其他第三方为应对大流行而采取的行动。

我们继续密切监测冠状病毒大流行和相关风险的演变。目前冠状病毒爆发的规模、持续时间和可能性，进一步爆发的冠状病毒，政府当局和/或其他第三方未来为应对冠状病毒大流行而采取的行动，以及其未来的直接和

对全球、国家和地区经济以及我们的业务和经营结果的间接影响是高度不确定的。冠状病毒大流行可能会导致全球或国家经济持续衰退，或对经济状况造成比目前更持久的影响，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

第二项。未登记的股权销售收益的证券和使用


(千美元，每股除外)
周期	数量 ‎作为公开宣布的计划的一部分购买的股票	加权 ‎平均值 ‎支付的价格 ‎每股		的美元金额 ‎购买的股份 ‎作为公开活动的一部分 ‎宣布的计划	‎尚未共享的股票 ‎将被购买 ‎在计划下
2020年3月	36,401	32.19		1,172	113,499
	36,401		$	1,172

2018年12月20日，董事会批准了2018年回购计划，从2018年12月21日开始，一直持续到2019年12月21日，在公开市场或私人谈判的交易中，按市价回购最多10万股公司1.00美元普通股。2018年回购计划于2019年第三季度完成。2019年9月12日，董事会批准了2019年回购计划，从2019年9月13日开始，一直持续到2020年9月13日，在公开市场或私人谈判的交易中，按市价回购最多15万股公司1.00美元的普通股。该公司于2020年3月19日暂停股票回购计划的活动。

项目3.公司在以下日期违约其高级证券

无

项目4.煤矿安全披露

不适用

‎

第五项。其他传入形成

无

项目6.合作伙伴关系陈列品

陈列品


3.1	公司的公司章程。(作为截至2014年12月31日的Form 10-K年度报告附件3.1提交，并通过引用并入本文。)

3.2	公司附例。(作为表格8-K当前报告的附件3.2提交，该表格于2018年12月21日提交给委员会，并通过引用并入本文。)

31.1	规则13a-14(A)/15d-14(A)证书--首席执行干事

31.2	细则13a-14(A)/15d-14(A)认证--首席财务官

32.1	第1350节认证-首席执行官

32.2	第1350节认证-首席财务官

101	交互式数据文件(XBRL)

‎

富兰克林金融服务公司

及附属公司

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

富兰克林金融服务公司



2020年5月11日		/s/蒂莫西·G·亨利
		蒂莫西·G·亨利
		首席执行官办公室和总裁
		(首席行政主任)

2020年5月11日		/s/Mark R.Hollar
		马克·R·霍拉
		财务主管兼首席财务官
		(首席财务会计官)