根据第433条提交

注册说明书第333-233776号

发行人自由写作招股说明书，日期为2020年5月11日

与日期为2020年5月11日的初步招股章程补编有关

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$4,000,000,000

定价条款单

$1,000,000,000 1.350厘债券，2023年到期(2023年备注？)

$10,000,000，1.650%2025年到期的债券(2025年债券)

$10,000,000，2.300%2030年到期的债券(2030年债券)

$10,000,000，3.250%2050年到期的债券(2050年债券)

发行人： 贝宝控股公司(PayPal Holdings，Inc.)(“The”公司”)
交易日期： 2020年5月11日
结算日期： 2020年5月18日(T+5)*
面额： $2,000及超出$1,000的整数倍
预期评级：

A3(穆迪投资者服务公司)

bbb+ (标准普尔评级服务)

BBB+(惠誉公司)

联合簿记管理经理：

美国银行证券公司

花旗全球市场 Inc.

摩根大通证券有限责任公司

德意志银行证券 Inc.

高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC)

富国证券(Wells Fargo Securities)， 有限责任公司

联席经理：

巴克莱资本公司(Barclays Capital Inc.)

法国巴黎银行证券(BNP Paribas Securities) Corp.

汇丰证券(美国)有限公司

瑞穗证券美国有限责任公司

摩根士丹利有限责任公司

三菱UFG证券美洲公司 Inc.

NabSecurities，LLC

加拿大皇家银行资本市场有限责任公司

Scotia Capital(USA)Inc.

渣打银行**

道明证券(美国)有限责任公司

西太平洋资本市场有限责任公司

学院证券公司

西伯特·威廉姆斯·尚克公司(Siebert Williams Shank&Co.， LLC)

安保： 高级无担保票据
本金金额：

2023年发行的面值10亿美元的债券

2025年发行的面值10亿美元的债券

2030年发行的面值10亿美元的债券

2050年发行的面值10亿美元的债券

到期日：

2023年6月1日发行的2023年债券

2025年6月1日发行的债券

2030年6月1日发行的债券

2050年6月1日发行的2050年债券

票息(利率)：

1.350% 每年2023年发行的债券

1.650% 每年2025年发行的债券

2.300% 每年2030年债券

3.250% 每年2050年发行的债券

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付息日期： 2023年债券、2025年债券、2030年债券及2050年债券由2020年12月1日起每半年6月1日及12月1日发行一次
天数惯例： 30/360
面向公众的价格：

2023年债券的利率为99.908%

2025年债券的利率为99.980%

2030年债券的利率为99.893%

2050年发行的债券利率为99.618%

基准财政部：

2023年4月15日到期的债券利率为0.250厘

2025年债券将于2025年4月30日到期，利率为0.375%

2030年债券将于2030年2月15日到期，利率为1.500%

2050年债券将于2049年11月15日到期，利率为2.375%

基准国库券价格/收益率：

100-013⁄4/2023年债券的利率为0.231%

100-031⁄4/2025年债券的利率为0.354%

2030年债券107-13+/0.712%

2050年债券122-31/1.420%

利差至基准国库券：

2023年债券115个基点

2025年债券130个基点

2030年债券160个基点

2050年债券185个基点

到期收益率：

2023年债券的利率为1.381%

2025年债券的利率为1.654%

2030年债券的利率为2.312%

2050年发行的债券利率为3.270%

完整呼叫：

2023年债券：在2023年6月1日之前的任何时间，按国库券贴现率计算加20个基点

2025年票据：在2025年5月1日之前的任何时候，以财政部的贴现率 加20个基点

2030年债券：在2030年3月1日之前的任何时候，以国库券的贴现率计算。 加25个基点

2050年债券：在 2049年12月1日之前的任何时间，以国库券的贴现率计算加30个基点

PAR呼叫：

2023年的票据没有面值要求

2025年5月1日及以后的任何时间(2025年债券到期日前一个月)

2030年3月1日及之后的任何时间(2030年债券到期日之前3个月)

2049年12月1日及之后的任何时间(2050年债券到期日 之前6个月)

2

CUSIP/ISIN：

2023年票据的70450Y AF0/US70450YAF07

2025年债券的70450Y AG8/US70450YAG89

2030年债券的70450Y AH6/US70450YAH62

2050年债券的70450Y AJ2/US70450YAJ29

扣除费用前的净收益：

2023年债券$996,580,000

2025年发行的债券$996,300,000

2030年债券$994,430,000

2050年发行的债券为987,430,000元

注：证券评级不是购买、出售或持有证券的建议，可能会随时进行修订或 撤回。

*

根据1934年证券交易法下的第15c6-1规则(经 修订)，二级市场的交易一般要求在两个工作日内结算，除非任何此类交易的各方另有明确约定。因此，由于票据最初将结算T+5，希望在结算日期前的第二个营业日 之前交易票据的购买者将被要求在任何此类交易时指定替代结算周期，以防止结算失败。票据购买者如希望 在结算日前第二个营业日前交易票据，应咨询自己的顾问。

**

渣打银行不会在美国进行任何票据的报价或销售，除非 经金融行业监管机构，Inc.的规定允许 通过一家或多家美国注册经纪自营商。

本公司已向美国证券交易委员会(SEC)提交了与本通信相关的发行的注册声明(包括招股说明书)和初步招股说明书附录。在投资之前，您应阅读注册说明书中的招股说明书、初步招股说明书附录以及 公司提交给证券交易委员会的其他文件，以获取有关公司和此次发行的更完整信息。你可以通过访问SEC网站www.sec.gov免费获取这些文件。或者，本公司、任何承销商或参与发售的任何交易商 将安排向您发送初步招股说明书附录、随附的招股说明书，如果您通过联系美国银行证券公司提出要求，还将向您发送最终招股说明书附录(如果可用)。电话：(800)294-1322；花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)电话：(800)831-9146；或摩根大通证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities LLC)，电话：(212)834-4533。

以下可能出现的任何免责声明或其他通知不适用于本通信，应不予理会。此类免责声明 或其他通知是通过Bloomberg或其他电子邮件系统发送此通信后自动生成的。

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