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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________________________________________________
形式10-Q
__________________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
委托文件编号:001-35004
__________________________________________________________
FleetCor技术公司.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
__________________________________________________________
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 72-1074903 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| | | |
桃树路3280号 | 亚特兰大 | 佐治亚州 | 30305 |
(主要行政机关地址) | | | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(770) 449-0479
__________________________________________________________
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90个月内一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项:)
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
| | | | | | | | |
班级 | | 在2020年5月1日未偿还 |
普通股,面值0.001美元 | | 83,802,236 |
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股 | 飞碟 | 纽交所 |
FleetCor Technologies,Inc.及附属公司
表格10-Q
截至2020年3月31日的三个月
索引
| | | | | | | | |
| | 页 |
第一部分-财务信息 | | |
| | |
第(1)项。 | 财务报表 | |
| | |
| 截至2020年3月31日(未经审计)和2019年12月31日的合并资产负债表 | 1 |
| | |
| 截至2020年和2019年3月31日的三个月未经审计的综合收益表 | 2 |
| | |
| 截至2020年和2019年3月31日的三个月未经审计的综合全面(亏损)收益表 | 3 |
| | |
| 截至2020年和2019年3月31日的三个月未经审计的股东权益合并报表 | 4 |
| | |
| 截至2020年和2019年3月31日的三个月未经审计的现金流量表 | 5 |
| | |
| 未经审计的合并财务报表附注 | 6 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 27 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
| | |
第四项。 | 控制和程序 | 44 |
| | |
第II部分-其他资料 | | |
| | |
第(1)项。 | 法律程序 | 45 |
| | |
项目71A。 | 危险因素 | 45 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 46 |
| | |
第三项。 | 高级证券违约 | 47 |
| | |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 47 |
| | |
第五项。 | 其他资料 | 47 |
| | |
项目6. | 展品 | 48 |
| | |
签名 | | 49 |
第一部分-财务信息
第二项1.财务报表
FleetCor Technologies,Inc.及附属公司
合并资产负债表
(以千为单位,股票和面值除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | (未经审计) | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,070,681 | | | $ | 1,271,494 | |
限制性现金 | | 481,555 | | | 403,743 | |
应收账款和其他应收款(减去信贷损失准备金#美元74,828在2020年3月31日,以及$70,8902019年12月31日) | | 1,338,056 | | | 1,568,961 | |
证券化应收账款-仅限证券化投资者使用 | | 819,000 | | | 970,973 | |
预付费用和其他流动资产 | | 419,720 | | | 403,400 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 4,129,012 | | | 4,618,571 | |
财产和设备,净额 | | 183,229 | | | 199,825 | |
| | | | |
商誉 | | 4,583,881 | | | 4,833,047 | |
其他无形资产,净额 | | 2,169,742 | | | 2,341,882 | |
投资 | | 28,068 | | | 30,440 | |
其他资产 | | 216,218 | | | 224,776 | |
总资产 | | $ | 11,310,150 | | | $ | 12,248,541 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 1,058,713 | | | $ | 1,249,586 | |
应计费用 | | 250,232 | | | 275,511 | |
客户存款 | | 906,065 | | | 1,007,631 | |
证券化工具 | | 819,000 | | | 970,973 | |
应付票据的当期部分和信贷额度 | | 1,094,470 | | | 775,865 | |
其他流动负债 | | 331,596 | | | 183,502 | |
流动负债总额 | | 4,460,076 | | | 4,463,068 | |
应付票据和其他债务,减去流动部分 | | 3,246,241 | | | 3,289,947 | |
递延所得税 | | 486,551 | | | 519,980 | |
其他非流动负债 | | 321,053 | | | 263,930 | |
非流动负债总额 | | 4,053,845 | | | 4,073,857 | |
承付款和或有事项(附注13) | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,$0.001票面价值;475,000,000授权股份;125,244,634已发行及已发行的股份83,770,697于2020年3月31日发行的已发行股份;以及124,626,786已发行及已发行的股份85,342,156于2019年12月31日发行的流通股 | | 125 | | | 124 | |
额外实收资本 | | 2,657,169 | | | 2,494,721 | |
留存收益 | | 4,859,789 | | | 4,712,729 | |
累计其他综合损失 | | (1,592,124) | | | (972,465) | |
库存股减少,41,473,937股票于2020年3月31日及39,284,6302019年12月31日的股票 | | (3,128,730) | | | (2,523,493) | |
股东权益总额 | | 2,796,229 | | | 3,711,616 | |
总负债和股东权益 | | $ | 11,310,150 | | | $ | 12,248,541 | |
FleetCor Technologies,Inc.及附属公司
未经审计的综合收益表
(以千为单位,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 三月三十一号, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
收入,净额 | | $ | 661,093 | | | $ | 621,825 | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
加工 | | 233,703 | | | 129,114 | | | | | |
卖 | | 55,859 | | | 49,261 | | | | | |
一般和行政 | | 106,110 | | | 92,784 | | | | | |
折旧摊销 | | 64,476 | | | 67,445 | | | | | |
其他运营,净额 | | (38) | | | (955) | | | | | |
营业收入 | | 200,983 | | | 284,176 | | | | | |
投资损失 | | 2,371 | | | 15,660 | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | | (9,366) | | | 220 | | | | | |
利息支出,净额 | | 35,679 | | | 39,055 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他费用合计 | | 28,684 | | | 54,935 | | | | | |
所得税前收入 | | 172,299 | | | 229,241 | | | | | |
所得税拨备 | | 25,239 | | | 57,134 | | | | | |
净收入 | | $ | 147,060 | | | $ | 172,107 | | | | | |
| | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 1.73 | | | $ | 2.00 | | | | | |
稀释后每股收益 | | $ | 1.67 | | | $ | 1.93 | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | | | |
基本股份 | | 84,902 | | | 85,941 | | | | | |
稀释后股份 | | 88,205 | | | 89,244 | | | | | |
FleetCor Technologies,Inc.及附属公司
未经审计的综合综合(亏损)收益表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 三月三十一号, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
净收入 | | $ | 147,060 | | | $ | 172,107 | | | | | |
其他全面亏损: | | | | | | | | |
外币折算(亏损)收益,税后净额 | | (575,118) | | | 373 | | | | | |
衍生工具合约扣除税后的净变动 | | (44,541) | | | (20,707) | | | | | |
其他综合损失合计 | | (619,659) | | | (20,334) | | | | | |
综合(亏损)收入总额 | | $ | (472,599) | | | $ | 151,773 | | | | | |
见未经审计的合并财务报表附注。
FleetCor Technologies,Inc.及附属公司
未经审计的股东权益合并报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 股票 | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 财务处 股票 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | | $ | 124 | | | $ | 2,494,721 | | | $ | 4,712,729 | | | $ | (972,465) | | | $ | (2,523,493) | | | $ | 3,711,616 | |
净收入 | | — | | | — | | | 147,060 | | | — | | | — | | | 147,060 | |
其他综合亏损,税后净额$0 | | — | | | — | | | — | | | (619,659) | | | — | | | (619,659) | |
收购普通股 | | — | | | 75,000 | | | — | | | — | | | (605,237) | | | (530,237) | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | 14,175 | | | — | | | — | | | — | | | 14,175 | |
发行普通股 | | 1 | | | 73,273 | | | — | | | — | | | — | | | 73,274 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日的余额 | | $ | 125 | | | $ | 2,657,169 | | | $ | 4,859,789 | | | $ | (1,592,124) | | | $ | (3,128,730) | | | $ | 2,796,229 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 股票 | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 财务处 股票 | | 总计 |
2018年12月31日的余额 | | $ | 123 | | | $ | 2,306,843 | | | $ | 3,817,656 | | | $ | (913,858) | | | $ | (1,870,584) | | | $ | 3,340,180 | |
净收入 | | — | | | — | | | 172,107 | | | — | | | — | | | 172,107 | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | (20,334) | | | — | | | (20,334) | |
收购普通股 | | — | | | 33,000 | | | — | | | — | | | (36,322) | | | (3,322) | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | 12,541 | | | — | | | — | | | — | | | 12,541 | |
发行普通股 | | — | | | 29,795 | | | — | | | — | | | — | | | 29,795 | |
2019年3月31日的余额 | | $ | 123 | | | $ | 2,382,179 | | | $ | 3,989,763 | | | $ | (934,192) | | | $ | (1,906,906) | | | $ | 3,530,967 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
见未经审计的合并财务报表附注。
FleetCor Technologies,Inc.及附属公司
未经审计的现金流量表合并报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 三月三十一号, | | |
| | 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | | |
净收入 | | $ | 147,060 | | | $ | 172,107 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | |
折旧 | | 15,788 | | | 15,132 | |
以股票为基础的薪酬 | | 14,175 | | | 12,541 | |
应收账款损失准备金 | | 117,746 | | | 22,164 | |
递延融资成本和折扣摊销 | | 1,354 | | | 1,205 | |
无形资产摊销和应收账款溢价 | | 48,688 | | | 52,313 | |
| | | | |
| | | | |
递延所得税 | | (7,322) | | | (2,696) | |
投资损失 | | 2,371 | | | 15,660 | |
| | | | |
其他非现金营业收入 | | (38) | | | (1,574) | |
营业资产和负债变动(扣除收购/处置): | | | | |
应收账款和其他应收款 | | 156,052 | | | (302,395) | |
预付费用和其他流动资产 | | (45,149) | | | 644 | |
其他资产 | | (3,046) | | | (14,517) | |
| | | | |
应付账款、应计费用和客户存款 | | (27,646) | | | 326,910 | |
经营活动提供的净现金 | | 420,033 | | | 297,494 | |
投资活动 | | | | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | | (467) | | | — | |
购买财产和设备 | | (18,257) | | | (14,506) | |
| | | | |
| | | | |
投资活动所用现金净额 | | (18,724) | | | (14,506) | |
融资活动 | | | | |
| | | | |
发行普通股所得款项 | | 73,274 | | | 29,795 | |
普通股回购 | | (530,237) | | | (3,322) | |
(付款)证券化贷款净额 | | (151,973) | | | 56,000 | |
支付的递延融资成本和债务贴现 | | — | | | (284) | |
| | | | |
应付票据的本金支付 | | (51,722) | | | (32,438) | |
向左轮手枪借款 | | 573,500 | | | — | |
左轮手枪付款 | | (204,460) | | | (353,638) | |
(付款)周转信贷额度净额借款 | | (22,741) | | | 31,032 | |
| | | | |
其他 | | (92) | | | (63) | |
用于融资活动的现金净额 | | (314,451) | | | (272,918) | |
外币汇率对现金的影响 | | (209,859) | | | (2,392) | |
现金及现金等价物和限制性现金净(减)增 | | (123,001) | | | 7,678 | |
期初现金和现金等价物及限制性现金 | | 1,675,237 | | | 1,364,893 | |
期末现金和现金等价物及限制性现金 | | $ | 1,552,236 | | | $ | 1,372,571 | |
补充现金流信息 | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 40,394 | | | $ | 46,904 | |
缴纳所得税的现金 | | $ | 32,939 | | | $ | 17,894 | |
FleetCor Technologies,Inc.及附属公司
未经审计的合并财务报表附注
2020年3月31日
1. 重要会计政策摘要
陈述的基础
在这份关于Form 10-Q的当前报告中,术语“我们”、“我们”、“我们”和“公司”指的是FleetCor技术公司。和它的子公司。本公司根据S-X法规第10-01条编制随附的未经审计的中期综合财务报表。因此,它们不包括美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)所要求的所有信息和脚注。未经审计的中期综合财务报表反映为公允列报所需的所有调整。这些调整包括影响资产和负债账面价值的正常经常性应计项目和估计。实际结果可能与这些估计不同。
未经审核的中期综合财务报表应与本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中包括的经审核综合财务报表及其附注一并阅读。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。未来的事件及其影响不能确切地预测,因此,会计估计需要进行判断。这些财务报表是使用截至2020年3月31日和本报告日期的合理可用的信息编制的。编制公司综合财务报表时使用的会计估计可能会随着新事件的发生、获得更多经验、获得更多信息以及公司经营环境的变化而发生变化。由于冠状病毒大流行的规模和持续时间以及其他因素的不确定性,实际结果可能与这些估计不同。
外币转换率:
外国子公司的资产和负债按期末有效汇率换算成美元。相关换算调整计入累计其他综合收益(亏损)。收入和支出按期间内有效的月平均汇率换算。这些子公司的外币交易损益计入净收入。
公司在未经审计的综合综合全面(亏损)收益表中确认的长期实体内交易汇兑损益、税后净额和汇兑损益如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 三月三十一号, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
长期实体内(亏损) | $ | (164.1) | | | $ | (77.0) | | | | | |
外汇收益 | 2.0 | | | 0.03 | | | | | |
衍生物
该公司使用衍生品将与利率变化相关的风险降至最低,并通过向客户提供衍生品来促进跨货币公司支付。
该公司面临利率变化的风险,因为其借款受浮动利率的影响。为了减轻这一风险,本公司使用了衍生工具。被指定为现金流对冲的利率掉期合约涉及从交易对手收取可变金额,以换取公司在协议有效期内支付固定利率,而不交换相关名义金额。该公司利用被指定为现金流对冲的衍生品对其部分可变利率债务进行对冲。
被指定并符合现金流量对冲条件的衍生品的公允价值变动记录在其他资产或其他非流动负债中,并扣除税后与累计的其他全面收益/亏损相抵销。在累计其他全面收益/亏损中记录的衍生公允价值变动重新分类为与被套期保值项目影响收益的同期或多个期间的收益,只要衍生工具有效地抵消了可归因于
对冲风险。公允价值变动中被认为无效或被排除在有效性衡量之外的部分立即在收益中确认。
在公司的跨境支付业务中,大部分收入来自以即期汇率兑换货币,这使得客户能够进行跨货币支付。此外,该公司还为其客户签订外币远期和期权合同,以方便未来的付款。这些衍生品合约在开始时的期限一般短于一年。该公司根据需要汇总其客户合同产生的外汇风险,包括远期、期权和现货货币兑换,并通过与老牌金融机构交易对手签订抵销衍生品,在经济上对冲净货币风险。与这些衍生工具相关的公允价值变动计入收入,净额计入未经审计的综合收益表。
公司在合并资产负债表中按公允价值确认所有交叉货币支付衍生品在“预付费用和其他流动资产”和“其他流动负债”中。所有与衍生工具相关的现金流都包括在综合现金流量表的经营活动现金流量中。请参阅脚注14。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括手头现金和原始到期日为3个月或更短的高流动性投资。受限现金是指客户按需偿还的存款。
金融工具--信贷损失
本公司于2020年1月1日通过了ASU 2016-13,题为“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”,根据该方法,目前以摊余成本计量金融资产信用损失的预期信用损失方法取代了以前的已发生损失减值方法。该公司受信贷损失影响的金融资产主要是应收贸易账款。该公司结合使用账龄或损失率方法,根据标的资产池的性质和风险状况,对当前预期的信贷损失进行估计。预期信贷损失是根据对风险特征、历史付款经验和未偿还应收账款年龄的评估估计的,并根据前瞻性经济条件进行调整。按摊销成本基准计量的剩余金融资产拨备是根据基础财务状况、信贷历史以及当前和预测的经济状况进行评估。预期信贷损失的估计过程包括考虑与资产余额年龄、预期付款时间、合同条款和条件、特定客户风险概况或客户组合的变化、地理风险、经济趋势和相关环境因素相关的定性和定量风险因素。
营业收入
该公司为我们的企业、商家、消费者和支付网络客户提供支付解决方案。我们的支付解决方案主要专注于特定的商业支出类别,包括燃油、住宿、通行费和一般企业支付,以及礼品卡解决方案(储值卡和电子卡)。本公司提供的产品可以帮助各种规模的企业使用专门的支付产品控制、简化和安全地支付各种国内和跨境应付款。该公司还为车队维护、员工福利和与长途运输相关的服务提供其他支付解决方案。在ASC 606范围内,与客户签订合同的收入约为80截至2020年3月31日的三个月,占总合并收入(净额)的3%。根据ASC 310“应收账款”,该公司在当地法规允许的司法管辖区(主要是美国和加拿大)核算由滞纳金和财务费用组成的剩余收入。这些费用是在评估费用和融资费用并提供服务时,扣除估计无法收回金额的准备金后确认的。公司还为其客户撰写外币远期和期权合同,以方便未来以外币支付,并根据权威的公允价值和衍生品会计(ASC 815,“衍生品”)确认收入。
收入分解
该公司通过不同的支付解决方案和地理位置向客户提供服务。截至3月31日的三个月,按产品划分的收入(单位:百万)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按产品计算的净收入*1 | 截至3月31日的三个月, | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | % | | 2019 | | % | | | | | | | | |
燃料费 | | $ | 292 | | | 43 | % | | $ | 283 | | | 47 | % | | | | | | | | |
企业支付1 | 120 | | | 18 | % | | 96 | | | 15 | % | | | | | | | | |
通行费 | 83 | | | 13 | % | | 89 | | | 14 | % | | | | | | | | |
倒伏 | 57 | | | 9 | % | | 42 | | | 7 | % | | | | | | | | |
馈赠 | 42 | | | 6 | % | | 48 | | | 8 | % | | | | | | | | |
其他1 | 67 | | | 10 | % | | 63 | | | 10 | % | | | | | | | | |
合并收入,净额 | $ | 661 | | | 100 | % | | $ | 622 | | | 100 | % | | | | | | | | |
| | |
1反映了产品类别之间收入的某些重新分类,因为公司重新调整了其公司支付业务,导致工资支付卡收入从公司支付重新分类到其他支付。 |
*由于四舍五入,列可能不会计算。 |
截至3月31日的三个月,按地域划分的收入(以百万为单位)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地理位置计算的净收入* | 截至3月31日的三个月, | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | % | | 2019 | | % | | | | | | | | |
美国 | $ | 398 | | | 60 | % | | $ | 371 | | | 60 | % | | | | | | | | |
巴西 | 99 | | | 15 | % | | 106 | | | 17 | % | | | | | | | | |
英国 | 74 | | | 11 | % | | 68 | | | 11 | % | | | | | | | | |
其他 | 91 | | | 14 | % | | 77 | | | 12 | % | | | | | | | | |
合并收入,净额 | 661 | | | 100 | % | | 622 | | | 100 | % | | | | | | | | |
合同责任
受ASC 606约束的客户的递延收入合同负债为$64.9百万美元和$71.8分别截至2020年3月31日和2019年12月31日。我们预计将在大约12个月内确认基本上所有这些数额的收入。*截至2019年12月31日,包括在递延收入合同负债中的截至2020年3月31日的三个月确认的收入约为$18.0百万
现货贸易抵消
该公司使用现货交易为其剑桥业务的跨货币公司支付提供便利。从客户收到现金的时间安排会导致客户应收账款和支付给客户交易对手的中间余额。根据ASC子主题210-20“抵销”,公司对与包括主净额结算协议的合同相关的现货交易资产和负债进行抵销,因为存在抵销权,公司认为该权利是可强制执行的。因此,公司已将公司与这些客户的交易对手之间的风险敞口与客户的应收账款进行了净额结算。该公司在其综合资产负债表中按公允价值确认所有现货贸易资产,应收账款净额和所有现货贸易负债,应付账款净额,客户层面的每项净额。下表显示了该公司在2020年3月31日和2019年12月31日按公允价值计算的现货贸易资产和负债(单位:百万)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| 毛 | | 资产负债表上的抵销 | | 网 | | 毛 | | 资产负债表上的抵销 | | 网 |
资产 | | | | | | | | | | | |
应收帐款 | $ | 911.6 | | | $ | (867.0) | | | $ | 44.6 | | | $ | 1,139.1 | | | $ | (1,084.6) | | | $ | 54.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | |
应付帐款 | $ | 912.2 | | | $ | (867.0) | | | $ | 45.2 | | | $ | 1,140.4 | | | $ | (1,084.6) | | | $ | 55.8 | |
新会计准则的采纳
云计算安排
2018年8月29日,FASB发布了ASU 2018-15《无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理》,对作为服务合同的云计算安排(CCA)中发生的实施成本提供了指导。ASU是为了回应EITF在2018年6月会议上达成的共识而发布的,它将此类成本的核算与开发或获取内部使用软件相关成本资本化的指导方针相一致。具体地说,ASU修改ASC 350以将作为服务合同的CCA的实施成本包括在其范围内,并澄清客户应该应用ASC 350-40来确定哪些实施成本应该在这样的CCA中资本化。公司于2020年1月1日采纳了这一指导方针,这对公司的经营业绩、财务状况或现金流没有产生实质性影响。
公允价值计量
2018年8月28日,FASB发布了ASU 2018-13《公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化》,删除、修改和增加了ASC 820中与公允价值计量相关的某些披露要求。本指导适用于本公司的财年,以及2019年12月15日之后开始的这些财年内的过渡期。关于未实现损益变化的指导意见、用于制定第3级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值以及对计量不确定性的叙述性描述应仅适用于最初采用的会计年度中最近的中期或年度。所有其他指导应追溯适用于在生效日期提交的所有期间。公司于2020年1月1日采纳了这一指导方针,这对公司的经营业绩、财务状况或现金流没有产生实质性影响。
金融工具的信用损失
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13年度报告,题为“金融工具-信用损失(话题326):金融工具信用损失的计量”,改变了公司衡量和确认许多金融资产信用减值的方式。新的预期信用损失模型将要求公司立即确认在更新范围内的金融资产(包括贸易应收账款)的剩余寿命内预计将发生的信用损失估计。此次更新还对目前持有至到期和可供出售的债务证券和某些担保的减值模型进行了修订。公司于2020年1月1日采纳了这一指导方针,这对公司的经营业绩、财务状况或现金流没有产生实质性影响。作为采用的结果,该公司已经对财务报告的IT政策和内部控制进行了更新。请参阅上面对公司政策的修订。
2019年4月,FASB发布了ASU 2019-04,“对主题326,金融工具-信贷损失,主题815,衍生品和对冲,以及主题825,金融工具的编纂改进”,澄清了信贷损失、对冲活动和金融工具会计的某些方面。对于关于信用损失的澄清,生效日期将与ASU 2016-13年度的生效日期相同。对于采用ASU 2017-12“衍生品和套期保值(主题815):有针对性地改进对冲活动的会计”的实体,ASU 2019-04在ASU 2019-04发布之日后开始的第一个年度报告期生效,并可能提前采用。公司于2020年1月1日采纳了这一指导方针,这对公司的经营业绩、财务状况或现金流没有产生实质性影响。作为采用的结果,该公司已经对财务报告的IT政策和内部控制进行了更新。
即将采用新发布的会计准则
所得税
2019年12月18日,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题为740),简化了所得税会计(ASU 2019-12),其中删除了ASC 740一般原则的某些例外,并简化了其他领域,以简化其应用。对于公共企业实体,修正案在2020年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期,并允许提前采用。公司采用这种ASU预计不会对运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
2. 租约
该公司主要租赁办公空间、数据中心、车辆和设备。我们的一些租约包含可变的租赁费,通常是基于指数的付款。该公司的租约的剩余租约条款为一年至三十年了,其中一些包含要扩展的选项一至五年或者更多。租赁续订选择权的行使通常由公司自行决定;因此,大多数延长租赁期限的续订并不合理地确定要行使,也不包括在使用权(ROU)资产和租赁负债中。基于指数或费率的可变租赁付款最初是使用租赁开始时有效的指数或费率来计量的。基于更改的附加付款
指数或费率在发生时记为期间费用。租约修改导致对截至修改日期的租赁负债进行重新计量。
其他资产包括ROU资产,其他流动负债包括短期经营租赁负债,其他非流动负债包括2020年3月31日和2019年3月31日的长期租赁负债,具体如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 |
ROU资产 | $ | 82.1 | | $ | 84.3 | |
短期租赁负债 | 16.3 | 16.9 |
长期租赁负债 | 80.3 | 81.7 |
根据ASC 842,公司按照合同中隐含的利率对未来的租赁义务进行贴现,除非该利率不能轻易确定。由于我们的大部分租约没有提供隐含利率,本公司使用基于租赁开始日可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。在确定借款利率时,本公司考虑了适用的租赁条款、本公司的借款成本,对于以外币计价的租赁,考虑了以租赁计价的同一货币借款时本公司将获得的抵押借款利率。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的总租赁成本为#美元。5.5百万美元和$4.4分别为2000万人。
截至3月31日的三个月的补充现金和非现金披露情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, | | |
| 2020 | | 2019 |
为经营租赁负债支付的现金 | $5,130 | | $4,607 |
以新的经营租赁义务换取的使用权资产1 | $1,494 | | $69,744 |
加权-平均剩余租赁年限(年) | 7.6 | | 7.5 |
加权平均贴现率 | 4.33% | | 3.73% |
1 包括$55.92019年1月1日现有的经营租约为百万美元 | | | |
截至2020年3月31日的租赁负债到期日如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
2020 | | $ | 19,754 | |
2021 | | 17,048 | |
2022 | | 14,899 | |
2023 | | 13,927 | |
2024 | | 13,588 | |
此后 | | 37,246 | |
租赁付款总额 | | 116,462 | |
扣除的计入利息 | | (19,862) | |
租赁负债现值 | | $ | 96,600 | |
3. 应收帐款
本公司截至2020年3月31日和2019年12月31日的应收账款和证券化应收账款包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
国内应收账款总额 | | $ | 694,485 | | | $ | 734,410 | |
国内证券化应收账款总额 | | 819,000 | | | 970,973 | |
国外应收账款毛额 | | 718,399 | | | 905,441 | |
应收账款总额 | | 2,231,884 | | | 2,610,824 | |
信贷损失拨备减少 | | (74,828) | | | (70,890) | |
应收账款净额和证券化应收账款 | | $ | 2,157,056 | | | $ | 2,539,934 | |
该公司维持$1.260亿美元循环贸易应收账款证券化安排(简称“证券化安排”)。在我们的证券化设施内抵押的应收账款与我们的美国贸易应收账款有关,这些应收账款是由借记卡活动产生的。根据证券化融资的条款,本公司以循环方式将其若干国内应收账款转让给FleetCor Funding LLC(Funding),FleetCor Funding LLC(Funding)是一家全资拥有的破产偏远子公司。反过来,在没有追索权的循环基础上进行资金转移,最高可达#美元。1.2这一应收账款池中10亿美元的不可分割所有权权益分配给了一个多卖方、有资产支持的商业票据管道(Conduit)。Funding以过度抵押的形式,在出售给管道的应收账款的一部分中保持从属权益。该管道的购买资金来自于出售高评级的商业票据。
该公司利用转让资产的收益作为其他融资形式的替代方案,以降低其整体借款成本。该公司已同意继续按市场价格为该金融机构偿还已售出的应收账款,这大致相当于该公司的服务成本。该公司保留作为增信形式出售的应收账款的剩余权益。由于剩余权益的短期性质,其公允价值接近账面价值。资金决定了通过出售贸易应收账款实现的资金水平,但以最高金额为限。
公司的综合资产负债表和损益表反映了与证券化应收账款和相应证券化债务相关的活动,包括利息收入、逾期付款产生的费用、应收账款损失准备金和利息支出。与证券化债务相关的借款和偿还的现金流作为融资活动的现金流列示。该公司证券化融资的到期日为2020年11月14日。
该公司记录了一美元90.1在截至2020年3月31日的三个月内,我们的外币交易业务中与客户应收相关的信贷损失和冲销拨备为100万美元。该公司截至2020年3月31日的估计预期信贷损失包括与冠状病毒相关的经济状况的估计调整。截至3月31日的三个月,该公司与应收账款相关的信贷损失拨备前滚如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
期初信贷损失准备 | | $ | 70,890 | | | $ | 59,963 | |
信贷损失准备金 | | 117,746 | | | 22,164 | |
核销 | | (113,808) | | | (15,933) | |
信贷损失准备期末 | | $ | 74,828 | | | $ | 66,194 | |
4. 公允价值计量
公允价值是一种基于市场的计量,它反映了市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。GAAP讨论了估值技术,如市场法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流的现值)和成本法(更换资产服务能力的成本或重置成本)。这些估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的输入反映了公司的市场假设。
作为评估此类投入的基础,三级价值层次结构将计量公允价值时使用的投入优先排序如下:
•第1级:可观察到的投入,如活跃市场中相同资产或负债的报价。
•第2级:直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的可观察的投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中类似或相同资产或负债的报价;以及其投入可观察到或其重要价值驱动因素可观察到的基于模型的估值。
•第3级:没有或很少市场数据的不可观察到的输入,这需要报告实体制定自己的假设。公允价值等级还要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。
下表列出了本公司于2020年3月31日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债(单位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
2020年3月31日 | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
回购协议 | | $ | 334,565 | | | $ | — | | | $ | 334,565 | | | $ | — | |
货币市场 | | 56,056 | | | — | | | 56,056 | | | — | |
存单 | | 12,126 | | | — | | | 12,126 | | | — | |
| | | | | | | | |
交易证券 | | 20,583 | | | 20,583 | | | — | | | — | |
*外汇合约 | | 136,343 | | | — | | | 136,343 | | | — | |
总资产 | | $ | 559,673 | | | $ | 20,583 | | | $ | 539,090 | | | $ | — | |
外汇衍生品合约的现金抵押品 | | $ | 40,212 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | |
利率掉期 | | $ | 115,355 | | | $ | — | | | $ | 115,355 | | | |
*外汇衍生品合约 | | 218,170 | | | — | | | 218,170 | | | — | |
负债共计 | | $ | 333,525 | | | $ | — | | | $ | 333,525 | | | $ | — | |
外汇合约的现金附带义务 | | $ | 130,166 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
回购协议 | | $ | 833,658 | | | $ | — | | | $ | 833,658 | | | $ | — | |
货币市场 | | 54,978 | | | — | | | 54,978 | | | — | |
存单 | | 27,022 | | | — | | | 27,022 | | | — | |
证券交易 | | 22,955 | | | 22,955 | | | — | | | — | |
外汇衍生品合约 | | 72,076 | | | — | | | 72,076 | | | — | |
总资产 | | $ | 1,010,689 | | | $ | 22,955 | | | $ | 987,734 | | | $ | — | |
外汇衍生品合约的现金抵押品 | | $ | 6,086 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | |
利率掉期 | | $ | 56,418 | | | $ | — | | | $ | 56,418 | | | $ | — | |
**外汇合约 | | 60,909 | | | — | | | 60,909 | | | — | |
负债共计 | | $ | 117,327 | | | $ | — | | | $ | 117,327 | | | $ | — | |
外汇合约的现金附带义务 | | $ | 25,618 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
该公司对被指定为交易有市场报价的证券的金融资产使用第1级公允价值。在截至2020年3月31日的期间内持有的股权证券的未实现净亏损总计为#美元。13.62000万。期内并无出售任何证券。
该公司有高流动性的投资归类为现金等价物,原始到期日为90天或更短,包括在我们的综合资产负债表中。该公司利用直接或间接可观察(基于市场)信息得出的第2级公允价值确定这些高流动性投资的公允价值。该公司拥有某些现金和现金等价物,这些现金和现金等价物在隔夜的基础上投资于回购协议、货币市场和存单。隔夜回购协议的价值是根据与回购协议相关的国债的市场报价确定的。货币市场工具的价值是金融机构的月末报表,因为这些工具是不可交易的,必须由我们直接与相应的金融机构结算。存单按成本计价,外加应计利息。鉴于这些工具的短期性质,账面价值接近公允价值。外汇衍生工具合约按公允价值列账,公允价值变动在综合收益表中确认。本公司衍生工具的公允价值是参考在活跃市场经营的衍生工具交易商的估值而得出的,该估值与该等工具的公允价值大致相同。
公允价值代表在报告日期终止合同时的净结算额。收到的现金抵押品
于2020年3月31日,我们未经审计的综合资产负债表中的客户存款计入外汇衍生品。为外汇衍生品存放的现金抵押品在我们于2020年3月31日的未经审计的综合资产负债表中记录在受限现金内。
公允价值层次中的水平和计量技术每季度审查一次。不同级别之间的转移被认为是在季度末发生的。在2020年3月31日和2019年3月31日的列报期间,公允价值水平之间没有转移。
该公司的资产在非经常性基础上按公允价值计量,或通过定期减值测试进行评估,包括财产、厂房和设备、投资、商誉和其他无形资产。在企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值估计通常使用关键输入,例如管理层对持有并使用的基础上的现金流量的预测(如适用)、适当的贴现、管理层对处置的现金流量和贴现率的预测。因此,这些公允价值计量处于公允价值层次的第三级。
对于作为对冲工具入账的衍生品,本公司在开始时正式指定并记录该金融工具作为特定标的风险的对冲工具、风险管理目标和进行对冲交易的策略。本公司在开始时以及之后至少每季度正式评估用于套期交易的金融工具是否有效抵消相关基础风险的现金流量变化。金融工具公允价值变动中的任何无效部分都会立即确认为收益。该公司根据报价市场价格或使用当前市场汇率的定价模型来确定其衍生品的公允价值。
汇兑金额参考名义金额及衍生工具的其他条款计算,例如利率、外币汇率、商品价格或其他金融指数。该公司的衍生品是具有流动性市场的场外交易工具。
该公司定期评估其投资的账面价值。公允价值不能轻易确定的投资的账面价值为$。7.4截至2020年3月31日,为3.8亿美元。
由于票据的短期到期日,本公司的现金、应收账款、证券化应收账款和相关贷款、预付费用和其他流动资产、应付账款、应计费用、客户存款和短期借款的公允价值接近各自的账面价值。公司债务的账面价值接近公允价值,因为债务利率是可变的基于市场的利率,按季度重置。这些都是第2级公允价值计量,但现金除外,现金是第1级公允价值计量。
5. 股东权益
公司董事会批准了股票回购计划(“计划”不定期更新)
授权本公司不时回购其普通股,直至2023年2月1日。2019年10月22日,我们的
董事会将该计划的总规模增加了美元120亿美元,到5000亿美元3.1十亿。节目开播以来,13,308,964股票已被回购,总购买价为#美元。2.810亿美元,使公司达到最高价值326.3根据该计划,可用于未来回购其普通股股票的100万美元。
任何股票回购可以在认为适当的时间和金额进行。股票回购的时间和金额(如果有)将取决于各种因素,包括股价、市场状况、公司和监管要求,以及与公司可能掌握的重大内幕消息相关的任何额外限制。任何回购一直都是,预计都将由业务可用现金流、营运资本和债务相结合提供资金。
2019年12月18日,本公司与第三方金融机构订立加速股票回购协议(“2019年ASR协议”),回购金额为美元。500百万美元的普通股。根据2019年ASR协议,公司交付了美元500百万美元的现金,并收到了1,431,989以美元的股价为基础出售股票285.702019年12月18日。2019年ASR协议于2020年2月20日完成,当时公司收到:175,340*根据回购期间最终加权平均每股购买价5美元增发股份306.81.
本公司将2019年ASR协议的会计科目定为二独立交易:(I)作为于各ASR协议生效时向本公司交付的股份的重新收购普通股股份及(Ii)作为与本公司未交付股份的普通股挂钩的远期合约。最初交付的股票按成本计入库存股,导致用于计算基本和稀释后每股收益的加权平均已发行普通股的流通股立即减少。与公司自己的普通股挂钩的远期合同符合股权分类标准,这些金额最初记录在额外的实收资本中。
6. 基于股票的薪酬
本公司设有股票激励计划(以下简称“计划”),根据该计划,公司董事会可向员工授予股票期权或限制性股票。
下表汇总了截至2020年3月31日的三个月确认的股票支付相关费用(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 三月三十一号, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
股票期权 | | $ | 7,020 | | | $ | 10,165 | | | | | |
限制性股票 | | 7,155 | | | 2,376 | | | | | |
以股票为基础的薪酬 | | $ | 14,175 | | | $ | 12,541 | | | | | |
根据基于股票的薪酬记录的税收优惠为#美元。17.1300万美元和300万美元9.9截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月分别为100万美元。
下表汇总了截至2020年3月31日公司与股票薪酬相关的未确认薪酬总成本(成本以千元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 无法识别 补偿 成本 | | 加权平均 费用的期间折旧 识别 (以年为单位) |
股票期权 | | $ | 41,338 | | | 1.92 |
限制性股票 | | 29,070 | | | 2.08 |
总计 | | $ | 70,408 | | | |
股票期权
授予股票期权的行权价格估计等于授予日公司董事会授权的公平市场价值。授予的期权有归属条款,范围为一至五年期权的授予通常基于时间的流逝或业绩。如果股票期权授予在授予前终止,则股票期权授予可能会被没收。
以下汇总了截至2020年3月31日的三个月期权项下普通股数量的变化(股票/期权和总内在价值,以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 选项 可操练的 在结束时 周期 | | 加权 平均值 锻炼 的价格 可操练的 选项 | | 加权 平均交易会 价值 选项 已批准: 在此期间 | | 集料 内在性 价值 |
在2019年12月31日未偿还 | | 6,263 | | | $ | 124.38 | | | 5,137 | | | $ | 109.03 | | | | | $ | 1,022,860 | |
授与 | | 243 | | | 204.30 | | | | | | | $ | 48.65 | | | |
已行使 | | (539) | | | 133.20 | | | | | | | | | 28,748 | |
没收 | | (53) | | | 149.00 | | | | | | | | | |
在2020年3月31日未偿还 | | 5,914 | | | $ | 126.68 | | | 4,620 | | | $ | 107.04 | | | | | $ | 354,020 | |
预计将于2020年3月31日授予 | | 1,294 | | | $ | 196.76 | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日,可行使的股票期权的总内在价值为$367.2百万截至2020年3月31日可行使的期权的加权平均剩余合同期限为4.5好多年了。
授予的股票期权奖励的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的,在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,授予或修改的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一号, | | |
| | 2020 | | 2019 |
无风险利率 | | 0.41 | % | | 2.49 | % |
股息率 | | — | | | — | |
预期波动率 | | 30.29 | % | | 26.64 | % |
预期寿命(以年为单位) | | 3.8 | | 4.0 |
限制性股票
限制性股票和限制性股票单位的奖励独立于股票期权授予,如果在授予之前终止雇佣,则可能被没收。授予股份的归属通常基于时间的推移、业绩或市场状况,或这些因素的组合。基于时间流逝的股票归属有如下归属规定一至四年.
摘要采用蒙特卡洛法估算了具有市场归属条件的限制性股票单位的公允价值。
2019年期间采用以下假设的模拟估值模型。没有授予限制性股票
2020年第一季度基于市场的归属条件。
| | | | | | | | |
| | 2019 |
无风险利率 | | 1.48% |
股息率 | | — |
预期波动率 | | 25.40% |
预期寿命(以年为单位) | | 2.36 |
下表汇总了截至2020年3月31日的三个月限售股和限售股单位股数变动情况(以千股为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
在2019年12月31日未偿还 | | 243 | | | $ | 246.34 | |
授与 | | 71 | | | 213.90 | |
既得 | | (79) | | | 201.09 | |
取消或没收 | | (4) | | | 251.62 | |
在2020年3月31日未偿还 | | 231 | | | $ | 249.52 | |
7. 收购
2019年收购
NvoicePay
2019年4月1日,公司完成了对NvoicePay的收购,NvoicePay是一家为企业提供全额应付账款自动化的提供商。此次收购的总收购价格约为美元。208百万美元,扣除获得的现金净额$4.1百万此次收购的目的是进一步扩大公司的企业支付产品。该公司使用现有信贷安排下的可用现金和借款相结合的方式为此次收购提供资金。NvoicePay的结果在北美部分报道。在公司收购NvoicePay的同时,公司与某些方签署了竞业禁止协议,估计公允价值为美元。10.7百万
下表汇总了NvoicePay的采购核算(以千为单位):
| | | | | |
| |
| |
贸易和其他应收款 | $ | 1,513 | |
预付费用和其他流动资产 | 396 | |
不动产、厂场和设备 | 1,030 | |
其他长期资产 | 5,612 | |
商誉 | 168,990 | |
无形资产 | 44,750 | |
负债 | (4,415) | |
其他非流动负债 | (6,130) | |
递延税项负债 | (4,178) | |
采购总价 | $ | 207,568 | |
购置的无形资产的估计公允价值和相关的估计使用年限包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | |
| 可用寿命(以年为单位) | 价值 |
商号和商标 | 不定 | $ | 8,700 | |
专有技术 | 6 | 15,600 | |
推荐合作伙伴 | 10 | 810 | |
供应商网络 | 10 | 2,640 | |
客户关系 | 20 | 17,000 | |
| | |
| | |
| | $ | 44,750 | |
其他
于2019年,本公司收购了美国的工资卡提供商soleFinancial、英国的机队维护、合规和车间管理软件提供商r2c以及美国的航空住宿提供商Travelliance。这些收购的总收购价格约为$209百万美元,扣除现金后的净额。公司与某些方签署了竞业禁止协议,估计公允价值为#美元。8.12000万美元,与业务收购分开核算。
下表汇总了R2C、Sole和Travelliance收购的初步收购(以千为单位):
| | | | | |
| |
| |
贸易和其他应收款 | $ | 93,294 | |
预付费用和其他流动资产 | 1,833 | |
不动产、厂场和设备 | 922 | |
其他长期资产 | 4,593 | |
商誉 | 120,569 | |
无形资产 | 82,926 | |
负债 | (83,130) | |
| |
递延税项负债 | (11,647) | |
采购总价 | $ | 209,360 | |
这些收购的会计处理初步受到营运资金调整的影响。
8. 商誉和其他无形资产
按应报告业务部门划分的公司商誉变化摘要如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | | | | | 购置款会计 调整数 | | 外方 通货 | | 2020年3月31日 |
线段 | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 3,369,173 | | | | | | | $ | 1,161 | | | $ | (20,377) | | | $ | 3,349,957 | |
巴西 | | 756,975 | | | | | | | — | | | (171,360) | | | 585,615 | |
国际 | | 706,899 | | | | | | | — | | | (58,590) | | | 648,309 | |
| | $ | 4,833,047 | | | | | | | $ | 1,161 | | | $ | (250,327) | | | $ | 4,583,881 | |
截至2020年3月31日和2019年12月31日,其他无形资产包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年3月31日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| | 加权的- 艾维格 有用 生死存亡 (年) | | 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 网 携载 数量 | | 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 网 携载 数量 |
客户和供应商关系 | | 17.2 | | $ | 2,611,705 | | | $ | (987,209) | | | $ | 1,624,496 | | | $ | 2,698,327 | | | $ | (943,537) | | | $ | 1,754,790 | |
商号和商标-无限期居住 | | 不适用 | | 469,786 | | | — | | | 469,786 | | | 496,306 | | | — | | | 496,306 | |
商号和商标-其他 | | 13.2 | | 5,267 | | | (2,947) | | | 2,320 | | | 5,384 | | | (2,877) | | | 2,507 | |
软体 | | 5.9 | | 234,292 | | | (183,241) | | | 51,051 | | | 242,783 | | | (180,839) | | | 61,944 | |
竞业禁止协议 | | 4.0 | | 62,719 | | | (40,630) | | | 22,089 | | | 65,560 | | | (39,225) | | | 26,335 | |
其他无形资产合计 | | | | $ | 3,383,769 | | | $ | (1,214,027) | | | $ | 2,169,742 | | | $ | 3,508,360 | | | $ | (1,166,478) | | | $ | 2,341,882 | |
外汇汇率的变化导致了1美元的损失。124.6截至2020年3月31日的三个月,其他无形资产的账面价值减少了100万美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月,与无形资产相关的摊销费用为#美元。47.6百万美元和$51.2分别为百万美元。
9. 债款
该公司的债务工具主要由定期票据、循环信贷额度和证券化工具组成,具体如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
定期贷款扣除贴现后的应付票据(A) | | $ | 3,041,115 | | | $ | 3,080,789 | |
定期贷款B应付票据(A),扣除贴现后的净额 | | 339,698 | | | 340,481 | |
循环信贷额度A贷款(A) | | 545,000 | | | 325,000 | |
循环信贷额度B贷款(A) | | 326,858 | | | 225,477 | |
循环信贷额度C贷款(A) | | 35,000 | | | — | |
循环信贷额度B贷款-外国周转额度(A) | | 25,696 | | | 52,038 | |
其他债务(C) | | 27,344 | | | 42,027 | |
应付票据和其他债务总额 | | 4,340,711 | | | 4,065,812 | |
证券化贷款(B) | | 819,000 | | | 970,973 | |
应付票据总额、信贷协议和证券化安排 | | $ | 5,159,711 | | | $ | 5,036,785 | |
当前部分 | | $ | 1,913,470 | | | $ | 1,746,838 | |
长期部分 | | 3,246,241 | | | 3,289,947 | |
应付票据总额、信贷协议和证券化安排 | | $ | 5,159,711 | | | $ | 5,036,785 | |
______________________
(a)本公司有一项信贷协议,规定优先担保信贷安排(统称为“信贷安排”)由一项金额为#美元的循环信贷安排组成。1.285亿美元,定期贷款一笔金额为$的贷款3.22510亿美元和一笔金额为#美元的定期贷款B贷款350截至2020年3月31日,达到100万。循环信贷安排包括(A)数额为#美元的循环A信贷安排。800100万美元,其中包括信用证和周转额度贷款的升级;(B)数额为#美元的循环B融资450(A)预先商定的美元、欧元、英镑、日元或其他货币借款100万美元,以及(C)一笔金额为#美元的循环C级贷款35百万美元用于 美元、澳元或新西兰元借款。信贷协议还包括手风琴功能,用于借入额外的$750定期贷款A、定期贷款B、左轮手枪A或左轮手枪B的债务为百万美元,当预计杠杆率低于3.00到1.00。信贷融资所得款项可用于营运资金、收购和其他一般企业用途。2019年8月2日,本公司签订了信贷协议的第六次修订,其中包括一笔金额为A美元的增量定期贷款。700与负债有关的综合杠杆率定义和负面公约的变化。定期贷款A和循环信贷安排的到期日为2023年12月19日。2019年11月14日,公司对信贷协议进行了第七次修订,将定期贷款B的保证金从2.00%至1.75%。定期贷款B的到期日为2024年8月2日。
信贷协议项下未偿还金额(定期贷款B除外)的利息基于英国银行家协会LIBOR利率(“欧洲货币利率”),外加基于杠杆率或我们的选择权的基本利率(定义为等于(A)联邦基金利率加最高的利率)的保证金0.50%,(B)美国银行宣布的最优惠利率,N.A.,或(C)欧洲货币利率加1.00%)加上基于杠杆率的保证金。定期贷款B贷款的利息根据欧洲货币利率加1.75%用于欧洲货币贷款或基本利率加0.75基本利率贷款的%。此外,本公司每季度支付承诺费,年费率从0.25%至0.35信贷安排每日未使用部分的%。
于2020年3月31日,定期贷款A的利率为2.49%,定期贷款B的利率为2.74%。未使用的信贷融资费是0.30所有循环设施在2020年3月31日的百分比。
(b)本公司是$1.22019年2月8日和2019年4月22日修订的10亿证券化基金。有相当于以下费用的节目费一个月伦敦银行同业拆息加0.90%或商业票据利率加0.80截至2020年3月31日和2019年12月31日。节目费是1.65%加0.88截至2020年3月31日的百分比1.80%加0.88截至2019年12月31日。未使用的设施费用按0.40截至2020年3月31日和2019年12月31日的年利率。我们的未摊销债务发行成本为#美元。0.5百万美元和$0.7截至2020年3月31日和2019年12月31日,分别与证券化设施相关的100万美元,分别记录在未经审计的综合资产负债表中的其他资产内。
(c)其他债务包括与业务收购和递延收入相关的递延付款的长期部分。
截至2020年3月31日,该公司遵守了所有金融和非金融契约。本公司已与美元名义金额订立利率掉期现金流合约,以减少先前与美元有关的未对冲利息支付中现金流的变异性。2.0数十亿美元的可变利率债务。有关详细信息,请参阅脚注14。
10. 所得税
公司在过渡期的税收拨备或所得税收益是根据我们的年度有效税率估算确定的,并根据相关期间考虑的离散项目(如果有的话)进行调整。公司每个季度都会更新对年度有效税率的估计,如果我们的估计税率发生变化,则进行累计调整。由于几个因素的影响,公司的季度税收拨备和对年度有效税率的季度估计可能会有很大的变化,包括准确预测税前和应纳税损益的变异性,以及它们所涉及的司法管辖区的组合。此外,根据税前收益或亏损金额的不同,公司的有效税率可能或多或少不稳定。例如,当我们的税前收入较低时,离散项目和不可抵扣费用对我们有效税率的影响更大。
所得税拨备不同于将2019年和2018年21%的美国联邦税率适用于截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的所得税前收入所计算的金额,原因如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | | 2019 | | |
计算的“预期”税费 | | $ | 36,182 | | | 21.0 | % | | $ | 48,141 | | | 21.0 | % |
以下原因导致的更改: | | | | | | | | |
外国所得税差额 | | (8,112) | | | (4.7) | % | | (4,692) | | | (2.0) | % |
与股票薪酬相关的超额税收优惠 | | (17,098) | | | (9.9) | % | | (6,385) | | | (2.8) | % |
扣除联邦福利后的州税净额 | | 774 | | | 0.4 | % | | 3,550 | | | 1.5 | % |
国外来源的免税所得 | | 14 | | | — | % | | (56) | | | — | % |
国外扣缴 | | 4,585 | | | 2.7 | % | | 5,275 | | | 2.3 | % |
GILTI,外国税收抵免净额 | | 2,426 | | | 1.4 | % | | 2,433 | | | 1.1 | % |
相关递延税项资产的估值准备变动和重新计量 | | 7,651 | | | 4.4 | % | | 3,289 | | | 1.4 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | (1,183) | | | (0.7) | % | | 5,579 | | | 2.4 | % |
所得税拨备 | | $ | 25,239 | | | 14.6 | % | | $ | 57,134 | | | 24.9 | % |
11. 每股收益
该公司报告基本每股收益和稀释后每股收益。每股基本收益的计算方法是将公司股东应占净收益除以报告期内已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益反映了使用库存股方法与股权激励相关的潜在摊薄。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月,基本每股收益和稀释后每股收益的计算和对账如下(单位:千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 三月三十一号, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
净收入 | | $ | 147,060 | | | $ | 172,107 | | | | | |
基本每股收益的分母 | | 84,902 | | | 85,941 | | | | | |
稀释证券 | | 3,303 | | | 3,303 | | | | | |
稀释后每股收益的分母 | | 88,205 | | | 89,244 | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 1.73 | | | $ | 2.00 | | | | | |
稀释后每股收益 | | $ | 1.67 | | | $ | 1.93 | | | | | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月稀释后每股收益不包括0.1在行使员工股票期权时可能发行的百万股普通股,因为这样的效果将分别是反稀释的。稀释后的每股收益也排除了0.1分别截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间尚未达到业绩标准的基于业绩的限制性股票100万股。
12. 分段
正如我们之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中所描述的那样,公司历来通过以下方式管理和报告我们的经营业绩二可报告的部门,按地理区域定义:北美和国际。在2020年第一季度,我们根据业务模式、管理报告的变化以及首席运营决策者(CODM)当前如何分配资源、评估业绩和审查财务信息,对我们运营和可报告部门的识别进行了评估。我们确定,这一变化导致我们的可报告部门的组成发生了变化,巴西代表了第三个运营和可报告部门,这一点以前在国际部门报告过。我们现在通过以下方式管理和报告我们的经营业绩三运营和可报告部门由地理区域定义:北美、巴西和国际,这与CODM分配资源、评估业绩和审查财务信息的方式一致。报告分部的这一变化不影响我们对报告单位的确定。我们正在提供补充的历史分部信息,这符合新的可报告分部结构。
本公司截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月业绩如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 三月三十一号, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
收入,净额: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 434,692 | | | $ | 396,899 | | | | | |
巴西 | | 98,978 | | | 105,699 | | | | | |
国际 | | 127,423 | | | 119,227 | | | | | |
| | $ | 661,093 | | | $ | 621,825 | | | | | |
营业收入: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 85,740 | | | $ | 172,379 | | | | | |
巴西 | | 39,442 | | | 42,154 | | | | | |
国际 | | 75,801 | | | 69,643 | | | | | |
| | $ | 200,983 | | | $ | 284,176 | | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 37,976 | | | $ | 38,292 | | | | | |
巴西 | | 14,589 | | | 16,794 | | | | | |
国际 | | 11,911 | | | 12,359 | | | | | |
| | $ | 64,476 | | | $ | 67,445 | | | | | |
资本支出: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 11,264 | | | $ | 8,377 | | | | | |
巴西 | | 3,331 | | | 4,154 | | | | | |
国际 | | 3,662 | | | 1,975 | | | | | |
| | $ | 18,257 | | | $ | 14,506 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的财季年度(单位:千) | | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
收入,净额: | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 396,899 | | | $ | 417,941 | | | $ | 442,704 | | | $ | 451,002 | |
巴西 | | 105,699 | | | 103,581 | | | 106,574 | | | 112,067 | |
国际 | | 119,227 | | | 125,572 | | | 131,770 | | | 135,812 | |
| | $ | 621,825 | | | $ | 647,094 | | | $ | 681,048 | | | $ | 698,881 | |
营业收入: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 172,379 | | | $ | 184,293 | | | $ | 205,558 | | | $ | 192,511 | |
巴西 | | 42,154 | | | 42,261 | | | 42,469 | | | 48,545 | |
国际 | | 69,643 | | | 70,763 | | | 81,114 | | | 79,740 | |
| | $ | 284,176 | | | $ | 297,317 | | | $ | 329,141 | | | $ | 320,796 | |
折旧和摊销: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 38,292 | | | $ | 41,875 | | | $ | 39,309 | | | $ | 40,770 | |
巴西 | | 16,794 | | | 16,296 | | | 16,224 | | | 15,622 | |
国际 | | 12,359 | | | 12,737 | | | 11,814 | | | 12,118 | |
| | $ | 67,445 | | | $ | 70,908 | | | $ | 67,347 | | | $ | 68,510 | |
资本支出: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 8,377 | | | $ | 11,306 | | | $ | 10,340 | | | $ | 14,215 | |
巴西 | | 4,154 | | | 3,823 | | | 4,296 | | | 6,057 | |
国际 | | 1,975 | | | 2,341 | | | 2,070 | | | 6,218 | |
| | $ | 14,506 | | | $ | 17,470 | | | $ | 16,706 | | | $ | 26,490 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的财季年度(以千为单位) | | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
收入,净额: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 364,270 | | | $ | 370,949 | | | $ | 412,816 | | | $ | 423,432 | |
巴西 | | 107,105 | | | 96,336 | | | 92,403 | | | 104,267 | |
国际 | | 114,125 | | | 117,700 | | | 114,367 | | | 115,723 | |
| | $ | 585,500 | | | $ | 584,985 | | | $ | 619,586 | | | $ | 643,422 | |
营业收入: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 154,798 | | | $ | 159,904 | | | $ | 178,262 | | | $ | 181,513 | |
巴西 | | 43,436 | | | 36,896 | | | 36,976 | | | 41,414 | |
国际 | | 61,853 | | | 67,983 | | | 65,852 | | | 61,811 | |
| | $ | 260,087 | | | $ | 264,783 | | | $ | 281,090 | | | $ | 284,738 | |
折旧和摊销: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 38,675 | | | $ | 38,317 | | | $ | 39,049 | | | $ | 38,364 | |
巴西 | | 18,833 | | | 16,643 | | | 15,147 | | | 16,544 | |
国际 | | 13,994 | | | 13,650 | | | 13,071 | | | 12,322 | |
| | $ | 71,502 | | | $ | 68,610 | | | $ | 67,267 | | | $ | 67,230 | |
资本支出: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 8,411 | | | $ | 11,685 | | | $ | 12,604 | | | $ | 3,814 | |
巴西 | | 4,372 | | | 3,897 | | | 5,357 | | | 8,430 | |
国际 | | 2,431 | | | 3,818 | | | 3,737 | | | 12,831 | |
| | $ | 15,214 | | | $ | 19,400 | | | $ | 21,698 | | | $ | 25,075 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | | | |
长期资产(不包括商誉和投资)1 | | | | | | | | |
北美 | | $ | 1,860,708 | | | $ | 1,799,149 | | | | | |
巴西 | | 487,464 | | | | 541,891 | | | | | |
国际 | | 418,311 | | | 400,703 | | | | | |
| | $ | 2,766,483 | | | $ | 2,741,743 | | | | | |
1 公司在采用ASC 842时采用了修正的追溯过渡法,因此公司2018年的业绩没有重述以反映ASC 842。
13. 承诺和或有事项
在正常业务过程中,本公司涉及各种未决或威胁的法律诉讼、仲裁程序、索赔、传票以及与遵守法律和法规有关的事项(统称“法律诉讼”)。根据我们目前所知,管理层目前不相信该等法律诉讼产生的负债会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,这些法律诉讼的最终解决方案可能会对我们在任何特定时期的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
股东集体诉讼与派生诉讼
2017年6月14日,一名股东代表所有在2016年2月5日至2017年5月2日期间购买或以其他方式收购本公司股票的人士,向佐治亚州北区美国地区法院提起了针对本公司及其若干高管和董事的集体诉讼。2017年10月13日,股东提交了一份修改后的起诉书,代表在2016年2月4日至2017年5月3日期间购买或以其他方式收购公司普通股的一类人主张索赔。起诉书称,被告在某些新闻稿和其他公开声明中就手续费费用及其收益和增长的原因做出了虚假或误导性的陈述,违反了联邦证券法。2019年7月17日,法院批准了原告提出的等级认证动议。起诉书要求未指明的金钱损害赔偿、费用和律师费。2019年10月3日,双方签署了一份条款说明书,以了结该案,支付金额为$。50一百万美元用于班级的福利。全额和解金额由本公司的保险单承保。2019年11月7日,首席原告提出初步批准和解动议。本公司对申诉中的指控提出异议,和解协议不承认申诉中的指控。法院于2020年4月14日最终批准了和解协议。
于二零一七年七月十日,美国佐治亚州北区地区法院(“联邦衍生诉讼”)向本公司及本公司若干董事及高级职员提出股东衍生诉讼,代表本公司寻求追讨。联邦衍生品诉讼声称,被告违反联邦证券法发布了虚假和误导性的委托书;被告导致或允许公司就公司的手续费以及财务和业务前景发表据称虚假和误导性的公开声明,违反了受托责任;以及某些被告通过涉嫌不当出售股票违反了受托责任。起诉书代表公司要求未指明的金钱赔偿、公司治理改革、被告归还利润、福利和赔偿、恢复原状、费用以及律师费和专家费。2018年9月20日,法院发布命令,推迟联邦衍生品诉讼,等待对股东集体诉讼简易判决动议的裁决,通知股东集体诉讼已达成和解,或直至各方另有协议。在股东集体诉讼的拟议和解方案获得初步批准后,联邦衍生诉讼的暂缓执行被取消。原告于2020年2月22日修改了他们的起诉书。FleetCor于2020年4月17日在联邦衍生品诉讼中驳回了修改后的申诉。 2019年1月9日,佐治亚州格温内特县高级法院(“州派生诉讼”)也提起了类似的股东派生诉讼,该诉讼被搁置,等待股东集体诉讼简易判决动议的裁决,通知股东集体诉讼已达成和解,或直到各方另有协议。关于双方的联合动议,法院继续搁置州派生诉讼,“等待第一次提交的联邦派生诉讼的进一步发展”。被告对衍生品投诉中的指控提出异议,并打算对这些指控进行有力的辩护。
联邦贸易委员会调查
2017年10月,联邦贸易委员会(“FTC”)向本公司发出民事调查要求通知,要求其出示文件,并要求对书面质询作出答复。在与公司讨论后,联邦贸易委员会于2019年10月提议解决与公司广告和营销实践相关的潜在索赔,
主要是在北美燃油卡业务中的美国直接燃油卡业务。双方陷入僵局主要与公司认为联邦贸易委员会提出的不合理的赔偿要求有关。
2019年12月20日,联邦贸易委员会在佐治亚州北区对该公司和罗恩·克拉克提起诉讼。见联邦贸易委员会诉弗利特科和罗纳德·F·克拉克,第19-cv-05727号(北乔治亚州)。起诉书称,该公司和克拉克违反了联邦贸易委员会法案对不公平和欺骗性行为和做法的禁令。除其他事项外,起诉书还寻求禁令救济、消费者赔偿和诉讼费用。该公司仍然相信联邦贸易委员会的索赔是没有根据的。本公司已招致并将继续招致与此投诉相关的法律费用和其他费用。这一问题的任何和解或诉讼抗辩都可能涉及公司的费用,包括法律费用、罚款、罚款和补救费用。目前,鉴于事件的复杂性和持续性质,我们无法估计我们为解决此事或就联邦贸易委员会提起的诉讼进行抗辩而可能遭受的合理可能损失或损失范围。
14. 衍生金融工具与套期保值活动
外币衍生工具
该公司从事衍生品交易,主要是外币远期合同、期权合同和掉期,主要是与中小型企业进行交易,这些企业是客户,并从这一活动中获得货币利差。衍生品交易包括:
•远期合约,这是承诺在未来的日期以合同价格购买或出售一种货币,并将以现金结算。
•期权合约,这给了购买者权利,但没有义务,在指定的时间内以可以现金结算的合同价格购买或出售一种货币。
•掉期合约,这些承诺是在未来的一个或多个日期以现金结算的承诺,通常是在隔夜的基础上进行的。
衍生产品协议固有的信用风险代表了由于协议交易对手不履行义务而发生损失的可能性。信用风险和履约风险可能与交易对手存在集中,因为我们从事的是与外币汇率波动相关的具有相似经济特征的类似活动。本公司在合同开始时并在持续的基础上对这些交易对手的信用风险进行审查。本公司亦根据个别交易对手层面的限制,监察其与任何个别交易对手签订的合约的集中程度。本公司预期交易对手将能够完全履行协议下的义务,但当交易对手的履行能力出现疑问时,公司将采取行动。这些行动可能包括要求客户提交或增加抵押品,以及对于所有交易对手,可能终止相关合同。根据ASC 815,本公司没有指定其任何外汇衍生品作为对冲工具。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,本公司持有的外汇衍生品客户合同的等值美元名义金额合计(单位:百万)如下表所示。
| | | | | | | | | | | |
| 概念上的 | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
外汇合约: | | | |
银行间掉期交易 | $ | 662.6 | | | $ | 599.5 | |
*期货、远期和现货 | 4,700.9 | | | 3,017.1 | |
*书面期权 | 7,940.1 | | | 6,393.9 | |
*购买的期权 | 5,825.0 | | | 5,830.8 | |
总计 | $ | 19,128.6 | | | $ | 15,841.3 | |
名义金额不反映抵消交易的净额,尽管这些抵消头寸可能导致最小的整体市场风险。在正常业务过程中,根据市场状况、客户活动水平和其他因素,总衍生工具名义金额可能会在不同时期之间波动。大多数客户外汇合约都是用美元、加元、英镑、欧元和澳元等货币写成的。
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年12月31日未经审计的综合资产负债表中报告的外币衍生品公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | | | 2019年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 公允价值,总价值 | | | | 公允价值,净值 | | | | 公允价值,总价值 | | | | 公允价值,净值 | | | | | | |
| 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | | | |
衍生品-未指定: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | $ | 253.0 | | | $ | 334.8 | | | $ | 136.3 | | | $ | 218.2 | | | $ | 114.9 | | | $ | 103.8 | | | $ | 72.1 | | | $ | 60.9 | | | | | |
现金抵押品 | 40.2 | | | 130.2 | | | 40.2 | | | 130.2 | | | 6.1 | | | 25.6 | | | 6.1 | | | 25.6 | | | | | |
现金抵押品净额合计 | $ | 212.8 | | | $ | 204.6 | | | $ | 96.1 | | | $ | 88.0 | | | $ | 108.8 | | | $ | 78.2 | | | $ | 66.0 | | | $ | 35.3 | | | | | |
与合约相关的衍生资产及负债(包括本公司认为可强制执行的净额条款)的公允价值已在未经审核的综合资产负债表内净额入账。本公司在客户层面扣除抵销权后,按公允价值在其未经审计的综合资产负债表中确认所有衍生资产(扣除预付费用和其他流动资产净额)和所有衍生负债(扣除其他流动负债净额)。衍生工具合约公允价值变动的收益或亏损立即在收入内确认,净额在未经审计的综合收益表中确认。公司从客户那里收到现金,作为交易风险的抵押品,这些现金记录在未经审计的综合资产负债表中的现金和现金等价物以及客户存款中。客户有权在风险敞口发生对他们有利的情况下收回抵押品,解除所有未完成的交易或停止与公司的业务往来。本公司不抵销为收回现金抵押品的权利或返还现金抵押品的义务而确认的公允价值金额。
现金流对冲
2019年1月22日,本公司签订了三利率互换现金流合约(简称“掉期合约”)。这些掉期合约的目标是减少与美元相关的以前未对冲利息支付中现金流的可变性。2.0数十亿美元的可变利率债务,其唯一来源是伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基准利率的变化。截至2020年3月31日,该公司拥有以下未偿还利率衍生品,符合对冲工具的资格,并被指定为利率风险的现金流对冲(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的名义金额 | | 固定费率 | | 到期日 |
利率衍生品: | | | | | | |
利率互换 | | | $ | 1,000 | | | 2.56% | | 1/31/2022 |
利率互换 | | | 500 | | | 2.56% | | 1/31/2023 |
利率互换 | | | 500 | | | 2.55% | | 12/19/2023 |
对于每份这些掉期合约,公司将每月支付固定利率,并获得一个月的LIBOR。
下表显示截至2020年3月31日本公司利率互换合约的公允价值,以及其在未经审计综合资产负债表中的分类(单位:百万)。有关本公司互换合约公允价值的额外信息,请参阅附注4。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日 | | |
| | 资产负债表位置 | | 公允价值 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | |
*掉期合约* | | | 其他负债: | | | $ | 115.4 | |
下表显示了截至2020年3月31日的三个月未经审计的综合损益表和其他全面损益表中公司衍生金融工具的影响(单位:百万):
| | | | | | | | |
| | 2020 |
利率互换: | | |
在衍生品其他综合收益中确认的减税净额为#美元的亏损金额14.4百万美元的投资者、投资者和投资者。 | | | $ | 44.5 | |
亏损金额从积累的其他全面收益中重新分类为利息支出。金融机构资产负债表上的亏损金额重新归类为利息支出。资产负债表上的亏损金额从累积的其他综合收益中重新分类为利息支出。资产负债表上的亏损金额从累积的其他综合收益中重新分类为利息支出。资产负债表上的亏损金额被重新归类为利息支出。资产负债表上的亏损金额从累积的其他综合收益中重新分类为利息支出。资产负债表上的亏损金额被重新归类为利息支出。资产负债表上的亏损金额被重新归类为利息支出。资产负债表上的亏损金额从累积的其他综合收益中重新分类为利息支出。 | | | 4.4 | |
预计将在未来12个月内重新分类为收益的现有亏损的估计净额约为#美元。45.4截至2020年3月31日,为100万人。
15. 累计其他综合损失(AOCI)
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月,AOCI各组成部分变动情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累计外币折算 | | 衍生工具的未实现损益 | | 有价证券未实现损益 |
2020年1月1日的余额 | | $ | (929,713) | | | $ | (42,752) | | | $ | (972,465) | |
重新分类前的其他综合收益/(亏损) | | (575,118) | | | (63,351) | | | (638,469) | |
从AOCI重新分类的金额 | | — | | | 4,414 | | | 4,414 | |
税收效应 | | — | | | 14,396 | | | 14,396 | |
其他综合收益/(亏损) | | $ | (575,118) | | | $ | (44,541) | | | $ | (619,659) | |
2020年3月31日的余额 | | $ | (1,504,831) | | | $ | (87,293) | | | $ | (1,592,124) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累计外币折算 | | 衍生工具的未实现损益 | | 有价证券未实现损益 |
2019年1月1日的余额 | | $ | (913,858) | | | $ | 0 | | | $ | (913,858) | |
重新分类前的其他综合收益/(亏损) | | 373 | | | (27,761) | | | (27,388) | |
从AOCI重新分类的金额 | | — | | | 191 | | | 191 | |
税收效应 | | — | | | 6,863 | | | 6,863 | |
其他综合收益/(亏损) | | $ | 373 | | | $ | (20,707) | | | $ | (20,334) | |
2019年3月31日的余额 | | $ | (913,485) | | | $ | (20,707) | | | $ | (934,192) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
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16 后续事件
2020年4月24日,本公司签订了信贷协议的第八项修正案,其中包括一项金额为#美元的循环D融资。2502000万。左轮手枪D的到期日为2021年4月23日。此外,2020年4月24日,该公司将其证券化贷款从1美元减少到1美元。1.230亿至50亿美元1.01000亿美元。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本报告其他部分出现的未经审计的综合财务报表和相关附注一起阅读。除历史信息外,本次讨论还包含前瞻性陈述,涉及风险、不确定性和假设,这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与管理层的预期大不相同。请参阅“关于前瞻性陈述的特别告诫通知”。
本管理层的讨论和分析还应与管理层的讨论和分析以及我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包括的综合财务报表和相关说明一起阅读。
冠状病毒对我们业务的影响
2020年3月11日,世界卫生组织宣布这种新型冠状病毒(冠状病毒)株为全球大流行,并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。这场大流行以及这些遏制和缓解措施已经给美国和全球经济带来了不利影响。冠状病毒大流行影响了我们2020年第一季度的业务运营和运营结果,下面的“运营业绩-截至2020年3月31日的第一季度与截至2019年3月30日的第一季度相比”中有更详细的描述,这是因为全球各行业的业务活动水平大幅下降,从而减少了向我们客户提供的支付服务量和第一季度最后半个月产生的收入。
由于隔离、设施关闭以及旅行和物流限制,不断演变的冠状病毒大流行可能会继续对我们的运营结果和流动性、我们供应商、供应商和客户的运营以及我们的员工产生不利影响。我们预计,我们的业务运营和运营结果,包括我们的净销售额、收益和现金流,将受到多种因素的负面影响,包括但不限于:
•商业信心和消费习惯的变化,包括由于商业活动水平下降、信贷可获得性、高债务水平和财务困境而导致我们客户的购买模式出现负面趋势;
•降低燃油价格;
•商业卡车运输速度放缓;
•与世界其他货币相比,美元走强;
•降低商务旅行水平;
•由于旅行禁令、在家工作政策或就地避难所订单导致生产力下降;
•美国和全球经济放缓,以及不确定的全球经济前景或潜在的信贷危机;以及
•经历财务困境或宣布破产的客户,包括寻求延长付款期限,这将产生增加的信用损失费用。
如果冠状病毒大流行继续影响世界经济,特别是我们的客户,限制日常运营和压低业务量,我们全年的收入最终将受到不利影响。冠状病毒大流行对我们的业务运营、财务业绩和流动性的影响程度将取决于许多我们可能无法准确预测或评估的不断变化的因素,包括大流行的持续时间和范围;我们对大流行影响的反应;它对全球和区域经济以及一般经济活动的负面影响,包括它对失业率和企业支出水平影响的持续时间和规模;它对消费者信心水平的短期和长期影响;我们的供应商、供应商和客户成功应对大流行影响的能力;以及冠状病毒大流行消退后经济复苏的速度。
我们已采取措施,减低与冠状病毒的情况和影响有关的潜在风险。我们专注于通过先发制人的行动来应对这些最近的挑战,旨在保护我们的员工,为我们的客户提供不间断的服务,并满足我们的短期流动性需求。这些行动包括但不限于:
•安全问题:通过将我们的绝大多数员工过渡到在家工作,确保我们全球8000名员工的安全;
•业务 连续性:确保我们的系统和支付产品继续为我们的客户高效运行;
•流动资金:整合来自世界各地的现金到美国,并在我们现有的信贷安排下增加我们的信贷额度;
•费用:减缓可自由支配的销售和技术支出,解雇承包商,以及高管团队接受减薪;以及
•学分:收紧客户信贷额度和付款条件,包括关闭不活动的额度,减少未使用的容量,并在选定的陷入困境的垂直市场中缩短付款期限。
这些努力可能不足以抵消冠状病毒大流行的预期影响。参见“新型冠状病毒(冠状病毒)的爆发和应对措施对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的发展,这些发展具有很高的不确定性,很难预测。“在第II部分,第1A项。本季度报告10-Q表格中的风险因素。
一般事务
FleetCor Technologies,Inc.其子公司(本公司)是一家全球领先的商业支付解决方案公司,简化了企业管理和支付费用的方式。FleetCor品牌组合帮助公司代表其员工和供应商实现支付自动化、安全、数字化和控制。该公司为北美、拉丁美洲、欧洲和亚太地区的企业、合作伙伴、商人和消费者以及支付网络提供服务。
正如我们之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中所述,我们历来通过两个按地理区域定义的可报告细分市场来管理和报告我们的运营业绩:北美和国际。在2020年第一季度,我们根据业务模式、管理报告的变化以及首席运营决策者(CODM)当前如何分配资源、评估业绩和审查财务信息,对我们运营和可报告部门的识别进行了评估。我们确定,这一变化导致我们的可报告部门的组成发生了变化,巴西代表了第三个运营和可报告部门,这一点以前在国际部门报告过。我们现在通过按地理区域定义的三个运营和可报告部门来管理和报告我们的经营业绩:北美、巴西和国际,这与CODM分配资源、评估业绩和审查财务信息的方式一致。
FleetCor解决方案由支付产品、网络和相关服务组成。我们的支付产品通常功能类似于记账卡、预付卡、一次性使用虚拟卡和电子RFID(射频识别)等。虽然实际的支付机制因类别而异,但它们的结构是为了向最终客户提供控制和报告。我们将我们的支付解决方案分为五个主要类别:燃油、住宿、通行费、公司支付和礼物。此外,我们还提供其他补充支付产品,包括车队维护、员工福利和长途运输相关服务。我们的支付解决方案在全球100多个国家和地区使用,我们的主要地理位置是美国、巴西和英国,这三个地区加起来约占我们2019年收入的87%。
我们使用专有和第三方网络来交付我们的支付解决方案。FleetCor在世界各地拥有并运营着拥有知名品牌的专有网络,为附属商家带来了增量销售和忠诚度。第三方网络用于扩大支付产品的接受度和用途。
FleetCor通过多种销售渠道直接营销其产品,包括现场销售、电话销售和数字营销,并间接通过我们的合作伙伴,包括主要石油公司、租赁公司、石油营销员、增值经销商(VAR)和推荐合作伙伴。
高管概述
我们的收入通常是扣除通过我们的支付产品购买的基础产品和服务的成本后报告的。在本报告中,我们将这一净收入称为“收入”。有关更多细分市场信息,请参阅“运营结果”。
按部门划分的净收入。分部信息的列报已在前几个季度进行了重新预测,以与截至2020年3月31日的三个月的分部列报保持一致。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里,我们的北美、巴西和国际部门产生了以下收入(以百万计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | | 2019 | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | 收入,净额 | | %%的 总计 收入,净额 | | 收入,净额 | | %%的 总计 收入,净额 | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 434.7 | | | 65.8 | % | | $ | 396.9 | | | 63.8 | % | | | | | | | | | |
巴西 | | 99.0 | | | 15.0 | % | | 105.7 | | | 17.0 | % | | | | | | | | | |
国际 | | 127.4 | | | 19.3 | % | | 119.2 | | | 19.2 | % | | | | | | | | | |
| | $ | 661.1 | | | 100.0 | % | | $ | 621.8 | | | 100.0 | % | | | | | | | | | |
收入、净收益、净收益和稀释后每股净收益。以下列出的是截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的收入、净额、净收入和稀释后每股净收入(单位为百万,不包括每股金额)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
(未经审计) | | 2020 | | 2019 | | | | |
收入,净额 | | $ | 661.1 | | | $ | 621.8 | | | | | |
净收入 | | $ | 147.1 | | | $ | 172.1 | | | | | |
稀释后每股净收益 | | $ | 1.67 | | | $ | 1.93 | | | | | |
调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入。下面列出的是截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的调整后净收入和调整后每股稀释后净收入(单位为百万,但每股金额除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
(未经审计) | | 2020 | | 2019 | | | | |
调整后净收益 | | $ | 264.5 | | | $ | 238.4 | | | | | |
调整后每股摊薄净收益 | | $ | 3.00 | | | $ | 2.67 | | | | | |
调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入是对经营业绩的补充非GAAP财务衡量标准。请参阅标题“管理层使用非GAAP财务衡量标准”,了解更多信息,并将非GAAP财务衡量标准与根据GAAP计算的最直接可比财务衡量标准进行协调。我们使用调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入来消除我们认为不能一致反映我们核心经营业绩的项目的影响。
收入来源
FleetCor提供各种商业支付解决方案,帮助简化、自动化、安全、数字化和有效控制企业管理和支付费用的方式。我们为全球100多个国家和地区的企业、商家、消费者和支付网络客户提供支付解决方案,尽管我们主要在3个地区运营,大约87%的业务在美国、巴西和英国。我们的产品帮助我们的客户向供应商付款,并更有效地管理与员工相关的支出。我们有各种各样的产品来帮助我们的客户实现这些目标,主要有五个产品类别:燃料、企业支付、通行费、住宿和礼品。我们的客户可能包括商业企业(通过直接和间接渠道获得)、我们为其管理支付计划的合作伙伴,以及个人消费者(通行费)。
燃油约占我们收入的44%。*我们的燃油卡和产品帮助企业监控多个燃油网络的燃油支出,提供在线分析报告,帮助客户管理其车辆和司机的效率,同时在燃油零售价的基础上提供潜在的折扣。我们通过各种计划费用在我们的燃料产品中产生收入,包括交易费、卡费、网络费用和收费,以及来自交换的费用。这些费用可能以固定金额、成本加加价、或基于交易购买金额的百分比,或两者的组合来收取。我们的计划还包括与逾期付款相关的其他费用和收费,并基于客户信用风险。
公司支付约占我们收入的18%。我们的产品有助于简化国内和国际供应商和员工的企业对企业(“B2B”)支付。我们的公司支付产品包括用于发票支付的虚拟卡解决方案、公司卡程序、完全外包的应付账款解决方案以及跨境支付产品,以方便客户跨不同货币进行支付。在我们的企业支付产品中,衡量金额的主要指标是支出,即通过我们的各种网络代表客户处理的美元支付金额。在公司支付中,我们主要从支付给客户的金额与支付给第三方的特定交易的金额之间的差额作为交换收入来赚取收入。我们的计划可能还会对所提供的网络访问和辅助服务收取固定费用。
通行费约占我们收入的13%。我们的通行费产品主要通过贴在巴西客户车辆挡风玻璃上的RFID贴纸交付。这种RFID使客户能够在留在车内的同时,通过自动访问和扫描付款,利用收费公路、收费停车场、在合作伙伴加油站支付汽油和支付免下车食品。在我们的收费产品中,衡量交易量的相关指标是该期间的月平均活跃标签。我们主要从提供的网络接入和辅助服务的固定费用中赚取收入。我们还可以从提供的某些服务中赚取互换。
住宿大约占我们收入的8%。我们的住宿产品为客户提供专有的酒店网络,提供优惠的房价、集中的账单和强大的报告功能,以帮助客户管理和控制成本。在我们的住宿产品中,我们将交易定义为客户购买的酒店房间之夜。在我们的住宿产品中,我们主要从向客户收取的金额与支付给酒店的特定交易金额之间的差额中赚取收入。我们的产品还可能对所提供的网络接入和辅助服务收取费用。
礼物大约占我们收入的6%。我们通过塑料礼品卡和数字礼品卡为客户提供全面集成的礼品卡产品管理和处理服务。我们主要从处理客户出售给最终用户的礼品卡交易以及销售塑料卡中赚取收入。我们的产品还可以对提供的辅助服务收取固定费用。
剩下的10%是其他产品,包括远程信息处理、维护、食品、雇主分配工资的工资卡解决方案,以及与交通相关的产品。
下表按产品列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的收入和每项关键绩效指标的收入(单位为百万)。*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 据报道, | | | | | | | | 备考和宏观调整3 | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | | | | | | | 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
(未经审计) | | 2020 | | 2019 | | 变化 | | 更改百分比: | | 2020 | | 2019 | | 变化 | | 更改百分比: |
燃料,燃料 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 292.1 | | | $ | 283.0 | | | $ | 9.1 | | | 3 | % | | $ | 280.6 | | | $ | 275.3 | | | $ | 5.3 | | | 2 | % |
'-交易记录 | | 118.4 | | | 121.2 | | | (2.8) | | | (2) | % | | 118.4 | | | 118.7 | | | (0.3) | | | — | % |
'-每笔交易的净收入 | | $ | 2.47 | | | $ | 2.33 | | | $ | 0.13 | | | 6 | % | | $ | 2.37 | | | $ | 2.32 | | | $ | 0.05 | | | 2 | % |
企业支付 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额1 | | $ | 119.9 | | | $ | 96.4 | | | $ | 23.6 | | | 24 | % | | $ | 120.9 | | | $ | 100.7 | | | $ | 20.2 | | | 20 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
'-消费额 | | $ | 17,917 | | | $ | 15,529 | | | $ | 2,388 | | | 15 | % | | $ | 17,917 | | | $ | 15,922 | | | $ | 1,996 | | | 13 | % |
'-收入,每次支出净额$ | | 0.67 | % | | 0.62 | % | | 0.05 | % | | 8 | % | | 0.67 | % | | 0.63 | % | | 0.04 | % | | 7 | % |
通行费 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 83.0 | | | $ | 88.9 | | | $ | (5.9) | | | (7) | % | | $ | 97.4 | | | $ | 88.9 | | | $ | 8.5 | | | 10 | % |
'-标签(平均每月) | | 5.4 | | | 5.0 | | | 0.5 | | | 12 | % | | 5.4 | | | 5.0 | | | 0.5 | | | 10 | % |
'-收入,每个标签净额 | | $ | 15.28 | | | $ | 17.94 | | | $ | (2.67) | | | (15) | % | | $ | 17.94 | | | $ | 17.94 | | | $ | — | | | — | % |
住宿 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 57.0 | | | $ | 41.8 | | | $ | 15.2 | | | 36 | % | | $ | 57.0 | | | $ | 54.2 | | | $ | 2.8 | | | 5 | % |
'-客房之夜 | | 5.9 | | | 4.0 | | | 1.9 | | | 48 | % | | 5.9 | | | 6.2 | | | (0.3) | | | (5) | % |
'-收入,每间客房每晚净额 | | $ | 9.68 | | | $ | 10.48 | | | $ | (0.80) | | | (8) | % | | $ | 9.68 | | | $ | 8.76 | | | $ | 0.92 | | | 10 | % |
馈赠 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 42.4 | | | $ | 48.4 | | | $ | (6.0) | | | (12) | % | | $ | 42.4 | | | $ | 48.4 | | | $ | (6.0) | | | (13) | % |
'-交易记录 | | 281.9 | | | 330.8 | | | (48.9) | | | (15) | % | | 281.9 | | | 330.8 | | | (48.9) | | | (15) | % |
'-每笔交易的净收入 | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | — | | | 3 | % | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | — | | | 3 | % |
其他2 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额1 | | $ | 66.7 | | | $ | 63.4 | | | $ | 3.3 | | | 5 | % | | $ | 68.4 | | | $ | 68.7 | | | $ | (0.3) | | | — | % |
'-交易记录1 | | 12.0 | | | 12.4 | | | (0.5) | | | (4) | % | | 12.0 | | | 14.4 | | | (2.4) | | | (17) | % |
'-每笔交易的净收入 | | $ | 5.58 | | | $ | 5.10 | | | $ | 0.48 | | | 9 | % | | $ | 5.72 | | | $ | 4.77 | | | $ | 0.95 | | | 20 | % |
FleetCor合并收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 661.1 | | | $ | 621.8 | | | $ | 39.3 | | | 6 | % | | $ | 666.8 | | | $ | 636.2 | | | $ | 30.6 | | | 5 | % |
| | |
1 反映了产品类别之间收入的某些重新分类,因为公司重新调整了其公司支付业务,导致工资支付卡收入从公司支付重新分类到其他支付。 |
2其他包括远程信息处理、维护、食品、运输和工资卡相关业务。 |
3请参阅标题“管理层对非GAAP财务措施的使用”,以将按产品和指标划分的预计收入和宏观调整后的收入与根据GAAP计算的可比财务措施进行对账。 |
*由于四舍五入,列可能不会计算。 |
每个相关关键绩效指标(“KPI”)的收入,可能包括交易量、消费额、月度标签、客房夜晚等。)我们的收入来源如上所述的各种收入类型,可能会因地理位置、相关商户关系、使用的支付产品和购买的产品或服务类型而有所不同,这些产品或服务的组合将受到我们的收购、业务的有机增长以及整体宏观经济环境(包括外币汇率、燃料价格和燃料利差波动)的影响,这些因素的组合会受到我们的收购、我们业务的有机增长和整体宏观经济环境(包括外币汇率、燃料价格和燃料利差的波动)的影响。每个客户的每个KPI的收入可能会随着我们向客户提供的服务水平的增加或减少而变化,也可能会随着宏观经济因素的变化和调整而变化
是根据商家和顾客的价格制定的。有关交易量和每笔交易的收入的进一步讨论,请参阅“运营结果”。
开支来源
我们产生以下类别的费用:
•加工-我们的处理费用包括与处理交易相关的费用、为我们的客户和商家提供服务的费用、信用损失费用以及与我们在某些业务中的硬件销售相关的售出商品的成本。
•卖-我们的销售费用主要包括我们的销售、营销和客户管理人员和活动的工资、福利、销售佣金(商家佣金除外)和相关费用。
•一般和行政-我们的一般和行政费用包括高管、财务和会计、信息技术、人力资源、法律和其他行政人员的薪酬和相关费用(包括基于股票的薪酬)。还包括设施费用、第三方专业服务费、差旅和娱乐费用以及其他企业级费用。
•折旧摊销-我们的折旧费用包括财产和设备的折旧,包括计算机硬件和软件(包括专有软件开发摊销费用)、读卡设备、家具、固定装置、车辆和建筑物的折旧,以及与办公空间相关的租赁改善。我们的摊销费用包括与客户和供应商关系、商号和商标、软件和竞业禁止协议相关的无形资产的摊销。我们正在摊销与业务收购相关的无形资产,以及与购买应收账款相关的某些自有品牌合同。
•其他营业费用(净额)-我们的其他运营,净额包括与我们的核心运营无关或不经常发生的其他运营费用和收入项目。
•投资损失,净额-我们的投资结果主要涉及与我们的投资有关的减值费用,以及与对有价证券的少数投资有关的未实现损益。
•其他费用(收入),净额-我们的其他费用(收入),净额包括出售资产的损益、外币交易损益和其他杂项成本和收入。
•利息支出,净额-我们的利息支出,净额包括我们未偿债务的利息支出,我们现金余额的利息收入和我们利率掉期的利息。
•所得税拨备-我们的所得税拨备主要包括与在全球范围内销售我们的产品和服务所产生的利润有关的公司所得税。
影响我们业务的因素和趋势
我们认为以下因素和趋势对于了解我们的财务表现很重要:
•全球经济状况-我们的经营结果受到北美和国际上一般经济状况的重大影响,包括冠状病毒大流行的最终影响。受经济影响的因素包括我们的交易量、我们客户的信用风险以及全球税法的变化。这些因素影响了我们在北美和国际部门的业务。
•外币变动-我们的经营业绩受到外币汇率变化的重大影响,即澳元、巴西雷亚尔、英镑、加拿大元、捷克克朗、欧元、墨西哥比索、新西兰元和俄罗斯卢布相对于美元的变动。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里,我们大约60%的收入是以美元计算的,不受外币汇率的影响。有关外币对我们总收入净额的影响的信息,请参阅“经营业绩”。
•燃油价格-我们的船队客户主要在购买燃料时使用我们的产品和服务。因此,我们的收入受到燃油价格的影响,燃油价格受到大幅波动的影响。燃油零售价格的变化可能会导致我们从几个来源获得的收入减少或增加,包括根据每位客户总购买量的百分比向我们支付的费用。燃料绝对价格的变化也可能影响未付账户余额和根据这些金额计算的滞纳金。我们认为,在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里,分别约有11%和13%的收入和净收入受到燃料价格变化的直接影响。
•燃料价差波动率-我们收入的一部分涉及交易,我们从燃油价差中获得收入,这是向车队客户收取的交易价格与支付给商家的同一交易价格之间的差额。在这些交易中,支付给商家的价格是基于燃料的批发成本。商家的燃油批发成本取决于几个因素,其中包括上述影响燃油价格的因素。我们向客户收取的燃油价格取决于几个因素,其中包括支付给商家的燃油价格、公布的燃油零售价格和具有竞争力的燃油价格。当商家的燃油批发成本以比我们向客户收取的燃油价格更快的速度增长,或者我们向客户收取的燃油价格以比商家的燃油批发成本更快的速度下降时,我们经历了燃油价差收缩。这些情况的相反情况会导致燃料价格价差扩大。我们认为,在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里,分别约有8%和5%的收入和净收入受到燃料价格价差的直接影响。
•收购-自2002年以来,我们已经完成了80多笔对公司和商业账户投资组合的收购,这些收购一直是我们增长战略的重要组成部分,我们打算继续寻找机会,通过进一步的战略收购来扩大我们的客户基础,并使我们的服务产品多样化。收购的影响已经并可能继续对我们的经营业绩产生重大影响,并可能使我们难以比较不同时期的业绩。
•利率--我们的经营业绩受利率影响。我们面临着现金投资和债务利率变化的市场风险。2019年1月22日,本公司签订了三份掉期合同。这些掉期合约的目的是减少与20亿美元浮动利率债务相关的先前未对冲利息支付的现金流的变异性,这些债务的唯一来源是LIBOR基准利率的变化。对于每份这些掉期合约,我们将支付固定的月利率,并获得一个月的LIBOR。
•费用-长远而言,我们预期一般及行政开支占收入的百分比会随收入增加而减少。为了支持我们预期的收入增长,我们计划通过投资于我们的直销、第三方代理、互联网营销、电话营销和现场销售队伍,继续产生额外的销售和营销费用。
•赋税-我们在各个征税司法管辖区纳税,包括美国、美国大多数州和许多非美国司法管辖区。某些非美国征税管辖区的税率与美国税率不同。因此,当我们的收入在不同征税管辖区之间波动时,我们的实际税率也会波动。
收购和投资
2019年,我们完成了收购,总收购价格约为4.16亿美元。
•2019年4月1日,我们完成了对NvoicePay的收购,NvoicePay是一家为美国企业提供全额应付帐款自动化的提供商。此次收购的总收购价约为2.08亿美元,扣除收购的现金。
•2019年4月1日,我们完成了对英国车队维护、合规和车间管理软件提供商R2C的收购。
•2019年7月8日,我们完成了对美国工资卡提供商Sole Financial的收购。
•2019年10月1日,我们完成了对美国航空住宿提供商Travelliance的收购。扣除收购的现金,此次收购的总收购价约为1.1亿美元。
我们从收购之日起,在北美部门报告2019年在美国收购的结果。我们从收购之日起在我们的国际部门报告我们2019年在英国收购的结果。
处置
作为公司退出远程信息处理业务计划的一部分,我们在2019年第二季度将我们在Masternaut的投资出售给了米其林集团。我们在2019年额外减损了对Masternaut的投资1560万美元,导致投资出售时没有收益或亏损。我们记录了与我们以前在Masternaut的投资相关的累计减值损失1.363亿美元。
运营结果
截至2020年3月31日的三个月与截至2019年3月31日的三个月相比
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的精选综合收益表和精选运营数据(以百万计,百分比除外)*。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | 截至2020年3月31日的三个月 | | 占总数的%% 收入 | | 截至2019年3月31日的三个月 | | 占总数的%% 收入 | | 增加 (减少) | | 更改百分比: |
收入,净额: | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 434.7 | | | 65.8 | % | | $ | 396.9 | | | 63.8 | % | | $ | 37.8 | | | 9.5 | % |
巴西 | | 99.0 | | | 15.0 | % | | 105.7 | | | 17.0 | % | | (6.7) | | | (6.4) | % |
国际 | | 127.4 | | | 19.3 | % | | 119.2 | | | 19.2 | % | | 8.2 | | | 6.9 | % |
总收入,净额 | | 661.1 | | | 100.0 | % | | 621.8 | | | 100.0 | % | | 39.3 | | | 6.3 | % |
综合运营费用: | | | | | | | | | | | | |
加工 | | 233.7 | | | 35.4 | % | | 129.1 | | | 20.8 | % | | 104.6 | | | 81.0 | % |
卖 | | 55.9 | | | 8.4 | % | | 49.3 | | | 7.9 | % | | 6.6 | | | 13.4 | % |
一般和行政 | | 106.1 | | | 16.1 | % | | 92.8 | | | 14.9 | % | | 13.3 | | | 14.4 | % |
折旧摊销 | | 64.5 | | | 9.8 | % | | 67.4 | | | 10.8 | % | | (3.0) | | | (4.4) | % |
其他运营,净额 | | — | | | — | % | | (1.0) | | | (0.2) | % | | 0.9 | | | NM: | |
营业收入 | | 201.0 | | | 30.4 | % | | 284.2 | | | 45.7 | % | | (83.2) | | | (29.3) | % |
投资损失 | | 2.4 | | | 0.4 | % | | 15.7 | | | 2.5 | % | | (13.3) | | | (84.9) | % |
其他(收入)费用,净额 | | (9.4) | | | (1.4) | % | | 0.2 | | | — | % | | 9.6 | | | NM: | |
利息支出,净额 | | 35.7 | | | 5.4 | % | | 39.1 | | | 6.3 | % | | (3.4) | | | (8.6) | % |
| | | | | | | | | | | | |
所得税拨备 | | 25.2 | | | 3.8 | % | | 57.1 | | | 9.2 | % | | (31.9) | | | (55.8) | % |
净收入 | | $ | 147.1 | | | 22.2 | % | | $ | 172.1 | | | 27.7 | % | | $ | (25.0) | | | (14.6) | % |
各部门的营业收入: | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 85.7 | | | | | | $ | 172.4 | | | | | $ | (86.6) | | | (50.3) | % |
巴西 | | 39.4 | | | | | | 42.2 | | | | | (2.7) | | | (6.4) | % |
国际 | | 75.8 | | | | | | 69.6 | | | | | 6.2 | | | 8.8 | % |
营业收入 | | $ | 201.0 | | | | | $ | 284.2 | | | | | $ | (83.2) | | | (29.3) | % |
各部门的营业利润率: | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 19.7 | % | | | | 43.4 | % | | | | (23.7) | % | | |
巴西 | | 39.8 | % | | | | 39.9 | % | | | | — | % | | |
国际 | | 59.5 | % | | | | 58.4 | % | | | | 1.1 | % | | |
总计 | | 30.4 | % | | | | 45.7 | % | | | | (15.3) | % | | |
NM=没有意义
1反映以前披露的金额的重新分类,以符合当前的列报。
*由于四舍五入,列和行之和可能不会计算。
收入,净额
截至2020年3月31日的三个月,我们的综合收入为6.611亿美元,比截至2019年3月31日的三个月的6.218亿美元增加了3930万美元,增幅为6.3%。增加的主要原因是:
•在不变的燃料价格、燃料利差、外币和形式基础上,有机增长约5%,这是受我们某些支付计划中每笔交易的数量和收入增加的推动。
•2019年完成的收购的影响贡献了大约2200万美元的额外收入。
•虽然我们无法准确衡量宏观经济环境的影响,但我们认为,与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月,宏观经济环境对我们的综合收入产生了约600万美元的负面影响。外汇汇率对年内的综合收入产生了不利影响。
截至2020年3月31日的三个月与2019年同期相比约为2100万美元,主要是由于外汇汇率的不利变化,主要是巴西和英国,但部分被约1500万美元的有利燃料利差所抵消。与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月燃料价格相对中性。
北美部门收入,净额
截至2020年3月31日的三个月,北美净收入为4.347亿美元,比截至2019年3月31日的三个月的3.969亿美元增加了3780万美元,增幅为9.5%。增加的主要原因是:
•在不变的燃料价格、燃料利差和形式基础上,有机增长约3%,这是受我们某些支付计划中每笔交易的数量和收入增加的推动。
•我们在2019年收购的影响为我们带来了约2100万美元的额外收入。
•虽然我们无法准确衡量宏观经济环境的影响,但总体而言,我们相信,与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月,这对我们的北美部门收入产生了约1400万美元的积极影响,这主要是由于有利的燃料利差约为1500万美元,但部分被加拿大约100万美元的外汇汇率的不利影响所抵消。
巴西部门收入,净额
在截至2020年3月31日的三个月里,巴西的净收入为9900万美元,比截至2019年3月31日的三个月的1.057亿美元减少了670万美元,降幅为6.4%。巴西的收入由以下因素推动:
•在不变的宏观经济环境基础上实现约10%的有机增长,这是由我们某些支付计划中每笔交易的交易量和收入的增长推动的。
•宏观经济环境的负面影响抵消了这一增长。虽然我们无法准确衡量宏观经济环境的影响,但我们认为,与2019年同期相比,不利的汇率对截至2020年3月31日的三个月的巴西部门收入造成了约1700万美元的负面影响。
国际部门收入,净额
截至2020年3月31日的三个月,国际部门净收入为1.274亿美元,比截至2019年3月31日的三个月的1.192亿美元增长了820万美元,增幅为6.9%。增加的主要原因是:
•在恒定的宏观经济环境和形式基础上实现约8%的有机增长,这是由我们某些支付计划中每笔交易的数量和收入的增长推动的。
•2019年完成的收购的影响贡献了大约100万美元的额外收入。
•虽然我们无法准确衡量宏观经济环境的影响,但我们认为,与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月,这对我们的国际部门收入产生了约200万美元的负面影响,这主要是由于不利的汇率,主要是在英国。
按地理位置和产品类别划分的收入. 以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的收入进一步细分,按地理位置和产品类别计算(以百万为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | | | | | | | | | | | | | |
按地理位置计算的净收入* | | 2020 | | | | 2019 | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | 收入,净额 | | 占总数的%% 收入,净额 | | 收入,净额 | | 占总数的%% 收入,净额 | | | | | | | | |
美国 | | $ | 398 | | | 60 | % | | $ | 371 | | | 60 | % | | | | | | | | |
巴西 | | 99 | | | 15 | % | | 106 | | | 17 | % | | | | | | | | |
英国 | | 74 | | | 11 | % | | 68 | | | 11 | % | | | | | | | | |
其他 | | 91 | | | 14 | % | | 77 | | | 12 | % | | | | | | | | |
合并收入,净额 | | $ | 661 | | | 100 | % | | $ | 622 | | | 100 | % | | | | | | | | |
*由于四舍五入,列可能不会计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | | | | | | | | | | | | | |
按产品类别划分的净收入*1 | | 2020 | | | | 2019 | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | 收入,净额 | | 总收入的%,净额 | | 收入,净额 | | 占总数的百分比 收入,净额 | | | | | | | | |
燃料 | | $ | 292 | | | 43 | % | | $ | 283 | | | 47 | % | | | | | | | | |
企业支付 | | 120 | | | 18 | % | | 96 | | | 15 | % | | | | | | | | |
通行费 | | 83 | | | 13 | % | | 89 | | | 14 | % | | | | | | | | |
倒伏 | | 57 | | | 9 | % | | 42 | | | 7 | % | | | | | | | | |
馈赠 | | 42 | | | 6 | % | | 48 | | | 8 | % | | | | | | | | |
其他 | | 67 | | | 10 | % | | 63 | | | 10 | % | | | | | | | | |
合并收入,净额 | | $ | 661 | | | 100 | % | | $ | 622 | | | 100 | % | | | | | | | | |
| | |
1反映了产品类别之间收入的某些重新分类,因为公司重新调整了其公司支付业务,导致工资支付卡收入从公司支付重新分类到其他支付。 |
*由于四舍五入,列可能不会计算。 |
综合运营费用
正在处理。在截至2020年3月31日的三个月里,加工费用为2.337亿美元,比上年同期的1.291亿美元增加了1.046亿美元,增幅为81.0%。处理费用的增加主要是由于注销了我们外汇交易业务中的一个重要客户约9,000万美元,业务的有机增长,2019年完成的收购约900万美元,以及与冠状病毒影响导致的预期额外信贷损失相关的信贷损失费用增加约1,000万美元,部分被约600万美元的外汇汇率波动的有利影响所抵消。
卖东西。截至2020年3月31日的三个月,销售费用为5590万美元,比上年同期的4930万美元增加了660万美元,增幅为13.4%。销售费用的增加主要是由于与2019年完成的约300万美元收购相关的费用,以及某些业务线的额外支出,但部分被约200万美元外汇汇率波动的有利影响所抵消。
一般的和行政的。截至2020年3月31日的三个月,一般和行政费用为1.061亿美元,比上年同期的9280万美元增加了1330万美元,增幅为14.4%。一般和行政费用的增加主要是由于2019年完成的收购约700万美元,股票薪酬费用增加约400万美元,以及其他专业费用增加约200万美元。这些增长被大约200万美元的外汇汇率波动的有利影响部分抵消。
折旧和摊销。截至2020年3月31日的三个月,公司折旧和摊销费用为6450万美元,比6740万美元减少了300万美元,降幅为4.4%。折旧和摊销费用的减少主要是由于约300万美元的外汇汇率波动和资产全额摊销的有利影响,但部分被2019年完成的约400万美元的收购相关费用所抵消。
投资损失。在截至2020年3月31日的三个月里,投资亏损为240万美元,比上年同期的1600万美元减少了1330万美元,降幅为84.9%。2020年的亏损是由于我们的证券交易投资的公允价值调整所致。2019年的亏损是由于一项成本法投资记录了1600万美元的非现金减值费用。
其他(收入)费用。截至2020年3月31日的三个月,其他收入净额为940万美元,而其他费用在截至2019年3月31日的三个月净额为20万美元。除其他收入外,净额包括与我们在剑桥收购的收购价格结算有关的大约700万美元的信贷,以及我们国际业务的其他汇兑损益。
利息费用,净额。扣除利息支出,截至2020年3月31日的三个月净额为3570万美元,比上年同期的3910万美元减少了340万美元,降幅为8.6%。利息支出的减少主要是由于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的下降,但部分被回购普通股的额外借款的影响所抵消。下表列出了根据我们的信贷安排借款支付的平均利率,不包括相关的未使用的融资费和掉期。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(未经审计) | | 2020 | | 2019 |
定期贷款A | | 3.00 | % | | 4.00 | % |
定期贷款B | | 3.42 | % | | 4.50 | % |
左轮手枪A,B&C美元借款 | | 2.92 | % | | 4.00 | % |
左轮手枪B英镑借款 | | 2.00 | % | | 2.23 | % |
国外摇摆线 | | 1.88 | % | | 2.18 | % |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间,信贷安排的平均未使用融资费分别为0.26%和0.30%。
2019年1月22日,我们签订了三份利率互换现金流合约。这些利率掉期合约的目的是减少与20亿美元可变利率债务相关的先前未对冲利息支付中的现金流的变异性,这些债务与一个月的LIBOR基准利率挂钩。在截至2020年3月31日的三个月内,由于这些掉期合约,我们产生了440万美元的额外利息支出,比20亿美元借款的平均LIBOR利率高出0.88%。
所得税拨备。*截至2020年3月31日的三个月所得税拨备为2,520万美元,较截至2019年3月31日的3个月的5,710万美元减少3,190万美元或55.8%。我们根据对本年度实际税率的估计,在过渡期内计提所得税。年度税率估计中的离散项目和变化在其发生的期间记录。截至2020年3月31日的三个月期间的税项拨备比2019年同期减少,主要是由于税前收益减少。
截至2020年3月31日的三个月,我们的有效税率为14.6%,而截至2019年3月31日的三个月的有效税率为24.9%。剔除2020年第一季度重大客户流失和2019年第一季度减值费用的影响,我们2020年第一季度的有效税率为18.9%,而2019年第一季度为23.3%。. 税率下降的主要原因是,与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三个月里,出于税收目的登记了员工股票期权行使的额外补偿费用。
我们在不同的征税司法管辖区纳税,包括美国、美国大多数州和许多非美国司法管辖区。某些非美国征税管辖区的税率与美国税率不同。因此,当我们的收入在不同征税管辖区之间波动时,我们的实际税率也会波动。
净收入。*由于上述原因,我们的净收入在截至2020年3月31日的三个月减少到1.471亿美元,比截至2019年3月31日的三个月的1.721亿美元减少了2500万美元,降幅为14.6%。
营业收入和营业利润率
合并营业收入。截至2020年3月31日的三个月,公司营业收入为2.01亿美元,比上年同期的2.842亿美元减少了8320万美元,降幅为29.3%。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月,我们的营业利润率分别为30.4%和45.7%。这些下降主要是由于我们外汇交易业务中的一个重要客户应收账款约9,000万美元的冲销和约900万美元的外汇汇率不利变动,但被有机增长、2019年完成的收购以及约1,500万美元燃料价差的有利影响部分抵消。
为了计算分部经营业绩,我们通过从分部收入净额中减去分部营业费用来计算分部营业收入。分部营业利润率的计算方法是将分部营业收入除以分部收入净额。
北美部门营业收入。截至2020年3月31日的三个月,北美营业收入为8570万美元,比上年同期的1.724亿美元减少了8660万美元,降幅为50.3%。截至2020年和2019年3月31日的三个月,北美营业利润率分别为19.7%和43.4%。这些减少主要是由于我们的外币交易业务中的一个重要客户应收账款约9,000万美元的冲销,但被2019年完成的有机增长和收购以及约1,500万美元的有利燃料利差所部分抵消。
巴西部门营业收入。在截至2020年3月31日的三个月里,国际营业收入为3940万美元,比上年同期的4220万美元减少了270万美元,降幅为6.4%。截至2020年和2019年3月31日的三个月,国际营业利润率分别为39.8%和39.9%。减少的主要原因是大约700万美元的宏观经济环境的负面影响,这主要是由不利的外汇汇率变动推动的,但部分被有机增长所抵消。
国际分部营业收入。在截至2020年3月31日的三个月里,国际营业收入为7580万美元,比上年同期的6960万美元增加了620万美元,增幅为8.8%。截至2020年和2019年3月31日的三个月,国际运营利润率分别为59.5%和58.4%。这些增长主要是由于有机增长,但被大约100万美元的宏观经济环境的负面影响部分抵消。
流动性和资本资源
我们的主要流动资金需求是偿还和偿还债务,收购业务和商业账户投资组合,回购我们普通股的股票,以及满足营运资本、税收和资本支出需求。
流动性的来源。截至2020年3月31日,我们的现金余额总计15.522亿美元,其中约有4.816亿美元受到限制。限制性现金是指捷克共和国和我们在美国的Comdata业务中的客户存款,以及从客户那里收到的用于我们剑桥业务的交叉货币交易的抵押品,这些抵押品被限制用于偿还客户存款以外的其他用途,以及安全和结算交叉货币交易。
我们在外国子公司的投资有非实质性的外部基础差异,没有为任何额外的外部基础差异记录递增所得税,因为这些金额继续无限期地再投资于外国业务。
我们相信,我们目前在信贷和证券化设施下的现金和借款能力水平,加上预期的未来运营现金流,将足以满足我们现有业务的需求和可预见未来的计划需求。
我们利用应收账款证券化工具(定义见下文)为我们的大部分国内应收账款融资,以降低我们的借贷成本,并更有效地使用资本。当客户使用我们的卡产品从商家购买时,我们生成并记录应收账款,通常在收取应收账款之前向商家付款。因此,我们利用证券化工具作为流动资金的来源,在我们收集客户余额的同时,提供为商家支付提供资金所需的现金流。这些余额主要由费用余额组成,通常按周、半月或每月向客户开单,一般要求在开单后14天内付款。我们还将我们的证券化融资和信贷融资(定义见下文)项下的未提取金额视为可用于营运资本目的和收购的资金。截至2020年3月31日,我们的证券化工具下没有额外的流动性。截至2020年3月31日,我们的信贷安排下约有3.52亿美元可用。
我们不能向您保证,由于我们业务受到前所未有的干扰以及冠状病毒全球大流行的不可预测性,我们用于估计我们流动性需求的假设将保持准确。因此,我们对疫情持续时间以及对我们未来收益和现金流影响的严重程度的估计可能会发生变化,并对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。以下因素已经或可能影响我们的流动性:
•冠状病毒全球大流行对我们业务的负面影响,如上文“冠状病毒对我们业务的影响”一节所述。
•2020年4月,我们又获得了2.5亿美元的过桥贷款。截至2020年5月11日,这笔过桥贷款没有提取任何金额。我们认为这笔过桥贷款是一项预防措施,为我们提供额外的财务灵活性,以便在冠状病毒全球大流行未知的持续时间和影响期间,以安全第一为重点管理我们的业务。
•根据我们的债务,我们有本金和利息义务,根据这些债务安排,我们有持续的金融契约。
•在截至2020年3月31日的季度,在冠状病毒扩大之前,我们达成了回购约200万股普通股的交易,总成本为5.302亿美元。截至2020年3月31日,我们当前股票回购计划下的剩余回购授权约为3.263亿美元。虽然我们未来可能会回购更多普通股,但我们不打算在中期内这样做。
•我们从未宣布或支付过我们普通股的任何股息,在可预见的未来也不会向我们普通股的持有者支付现金股息。
•虽然我们打算采用纪律严明和高度选择性的方法,但我们未来可能会进行战略性的业务收购。
现金流
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间的现金流(单位:百万)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
(未经审计) | | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 420.0 | | | $ | 297.5 | |
投资活动所用现金净额 | | (18.7) | | | (14.5) | |
用于融资活动的现金净额 | | (314.5) | | | (272.9) | |
经营活动。在截至2020年3月31日的三个月里,经营活动提供的净现金为4.2亿美元,高于上年同期的2.975亿美元。营业现金流增加的主要原因是
有利的营运资金调整主要是由于截至2020年3月31日的三个月的现金收付时间与2019年同期相比。
投资活动。截至2020年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金为1870万美元,而截至2019年3月31日的三个月为1450万美元。增加的主要原因是用于资本支出的现金增加。
融资活动。截至2020年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金为3.145亿美元,而截至2019年3月31日的三个月为2.729亿美元。现金使用增加的主要原因是,与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月,我们普通股的回购增加了5.27亿美元,我们证券化安排的净变化为2.08亿美元。这些现金使用量的增加在很大程度上被我们循环债务净借款的增加所抵消。
资本开支摘要
在截至2020年3月31日的三个月里,我们的资本支出为1830万美元,比上一季度的1450万美元增加了380万美元,增幅为25.9%。
信贷安排
FleetCor Technologies Operating Company,LLC和我们的若干国内外子公司被指定为共同借款人(“借款人”),是一项价值48.6亿美元的信贷协议(“信贷协议”)的缔约方,美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理、回旋额度贷款人和本币发行人,以及一个金融机构辛迪加(“贷款人”),该协议已多次修订。信贷协议规定于二零二零年三月三十一日之优先担保信贷安排(统称为“信贷安排”)包括12.85亿美元循环信贷安排、32.25亿美元定期贷款A安排及3.50亿美元定期贷款B安排。循环信贷安排包括:(A)8亿美元的循环A信贷安排,用于信用证和周转额度贷款的升额;(B)4.5亿美元的循环B安排,用于预先商定的美元、欧元、英镑、日元或其他货币借款,以及(C)3500万美元的循环C安排,用于美元、澳元或新西兰元的借款。信贷协议还包括手风琴功能,用于额外借款7.5亿美元的定期贷款A、定期贷款B、左轮手枪A或左轮手枪B债务,以及当形式杠杆率低于3.00至1.00时不受限制的金额。信贷融资所得款项可用于营运资金、收购和其他一般企业用途。2019年8月2日,我们进入了信贷协议的第六个修正案,其中包括7亿美元的增量期限A贷款,以及与债务相关的综合杠杆率定义和负面契约的变化。2019年11月14日, 我们签订了信贷协议的第七项修正案,将定期贷款B的保证金从2.00%降至1.75%。2020年4月24日,我们达成了信贷协议的第八项修正案,其中包括一项金额为2.5亿美元的循环D融资。左轮手枪D到期日为2021年4月23日,定期贷款A和左轮手枪A、B、C到期日为2023年12月19日,定期贷款B到期日为2024年8月2日。
信贷协议下未偿还金额(定期贷款B除外)的利息以英国银行家协会LIBOR利率(“欧洲货币利率”)为基础,外加基于杠杆率的保证金,或我们的选择权,基本利率(定义为等于(A)联邦基金利率加0.50%,(B)美国银行宣布的最优惠利率,或(C)欧洲货币利率加1.00%中最高的利率)外加基于杠杆率的保证金。定期贷款B贷款的利息根据欧洲货币利率加1.75%(欧洲货币贷款)或按基本利率加0.75%(基本利率贷款)计算。此外,我们按季度支付承诺费,年费率为信贷安排每日未使用部分的0.25%至0.35%不等。
截至2020年3月31日,定期贷款A的利率为2.49%,定期贷款B的利率为2.74%。截至2020年3月31日,所有循环贷款的未使用信贷融资费为0.30%。
定期贷款按季度分期付款,于每年3月、6月、9月和12月的最后一个营业日到期,最终本金在各自的到期日到期。循环信用额度上的借款可在借款后1个月、2个月、3个月或6个月内偿还,具体取决于贷款的期限。外国周转信贷额度的借款不迟于贷款发放后20个工作日到期。
信贷安排包括陈述、担保和违约事件,以及某些积极和消极的契约,这些都是此类融资的惯常做法。这些公约包括对在某些情况下支付股息和其他限制性付款的能力的限制,以及对某些财务比率的遵守。截至2020年3月31日,我们遵守了信贷安排下的每一份契约。
我们的信贷协议包含一些负面契约,其中限制了对留置权的限制(我们的证券化工具除外)和债务的投资、产生或担保、合并、收购、解散、清算和合并、处置、股息和其他受限制的付款和预付款。
债台高筑。特别是,吾等不得作出任何限制性付款(包括任何股息或其他分派),除非吾等可宣布及向我们的股东支付股息或其他分派,只要(I)在分派前后以备考基准计算,综合杠杆率不超过3.25:1.00,且我们遵守财务契诺,及(Ii)不会存在违约或违约事件或由此导致的违约或违约事件。信贷协议还包含常规违约事件。信贷协议包括金融契诺,要求本公司于任何会计季度末维持低于或等于4.00至1.00的综合杠杆率,但就任何重大收购而言,完成重大收购的季度及未来三个会计季度的杠杆率可提高至4.25至1.00;以及不低于4.00至1.00的综合利息覆盖比率。
根据担保协议,借款人在信贷协议项下的义务以FleetCor及其国内子公司的几乎所有资产为抵押,并包括质押(I)吾等拥有的每家国内子公司至少100%的已发行和未偿还股权,以及(Ii)第一级外国子公司66%的有表决权股份,但不包括不动产、位于美国境外的个人财产、受证券化机制约束的应收账款和相关资产,以及货币传送器法律规定必须持有的某些投资。
截至2020年3月31日,我们有30亿美元的定期贷款A的未偿还借款(扣除折扣)和3.397亿美元的定期贷款B的未偿还借款(扣除折扣)。截至2020年3月31日,我们有620万美元的未摊销债务发行成本与左轮手枪相关,记录在未经审计的合并资产负债表中的其他资产中。截至2020年3月31日,我们有与定期贷款相关的未摊销债务贴现和债务发行成本,分别为730万美元和110万美元。
在截至2020年3月31日的三个月内,我们支付了4120万美元的定期贷款本金,2.045亿美元的循环贷款本金和2990万美元的周转线循环贷款本金。此外,我们还支付了与1050万美元收购相关的应付票据的本金。
现金流对冲
2019年1月22日,我们签订了三份掉期合约。这些掉期合约的目的是减少与20亿美元浮动利率债务相关的先前未对冲利息支付的现金流的变异性,这些债务的唯一来源是LIBOR基准利率的变化。这些掉期合约符合对冲工具的资格,并已被指定为现金流对冲。对于每份这些掉期合约,我们将支付固定的月利率,并获得一个月的LIBOR。在截至2020年3月31日的三个月里,由于这些对冲工具,我们将累积的其他全面收入中约440万美元的损失重新归类为利息支出。
证券化工具
我们是FleetCor Funding LLC作为卖方的FleetCor Funding LLC、PNC银行、作为管理人的全国协会以及各种买家代理、管道买家和相关承诺买家之间12亿美元应收账款购买协议的一方,该协议于2014年11月14日第五次修订和重述。我们将这种安排称为证券化安排。证券化安排已经有了几次修订,最近一次是在2019年4月22日。证券化安排将于2020年11月14日到期,其中包含习惯性金融契约。2020年4月24日,我们将证券化工具从12亿美元减少到10亿美元。
项目费用相当于一个月伦敦银行同业拆借利率加0.90%或商业票据利率加0.80%。截至2020年3月31日和2019年12月31日,节目费用分别为1.65%加0.88%和1.80%加0.88%。截至2020年3月31日和2019年12月31日,未使用的设施费用分别按每年0.40%的费率支付。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我们与证券化工具相关的未摊销债务发行成本分别为50万美元和70万美元,记录在未经审计的合并资产负债表中的其他资产中。
证券化融资规定了某些终止事件,包括不付款,一旦发生,管理人可以宣布融资终止日期已经发生,可以对应收账款行使某些执行权,并可以指定继任服务商等。
截至2020年3月31日,我们遵守了与我们证券化机制相关的财务契约要求。
股票回购计划
公司董事会批准了股票回购计划(“计划”不定期更新)
授权本公司不时回购其普通股,直至2023年2月1日。2019年10月22日,我们的
董事会将该计划的总规模增加了10亿美元,达到31亿美元。自该计划开始以来,已回购了13,308,964股股票,总购买价格为28亿美元,使该公司在该计划下可用于未来回购其普通股股票的金额高达3.263亿美元。
任何股票回购可以在认为适当的时间和金额进行。股票回购的时间和金额(如果有)将取决于各种因素,包括股价、市场状况、公司和监管要求,以及与公司可能掌握的重大内幕消息相关的任何额外限制。任何回购一直都是,预计都将由业务可用现金流、营运资本和债务相结合提供资金。
2019年12月18日,本公司与第三方金融机构订立加速股票回购协议(《2019年ASR协议》),回购5亿美元普通股。根据2019年ASR协议,本公司交付了约5亿美元的现金,并于2019年12月18日收到了约1,431,989股股票,其股价为285.70美元。2019年ASR协议于2020年2月20日完成,当时本公司根据回购期间最终加权平均每股购买价306.81美元,获得额外股份约175,340股。
我们将2019年ASR协议作为两项独立的交易入账:(I)作为在每个ASR协议生效时交付给本公司的股份的重新收购普通股股份,以及(Ii)作为与未交付股份的本公司普通股挂钩的远期合同。最初交付的股票按成本计入库存股,导致用于计算基本和稀释后每股收益的加权平均已发行普通股的流通股立即减少。与公司自己的普通股挂钩的远期合同符合股权分类标准,这些金额最初记录在额外的实收资本中。
关键会计政策和估算
在应用我们用来编制合并财务报表的会计政策时,我们必须做出影响我们报告的资产、负债、收入和费用金额的会计估计。其中一些估计要求我们在进行会计估计时对高度不确定的事项作出假设。我们根据历史资料及我们认为在当时情况下合理的其他因素作出该等假设及相应的估计,并持续评估该等假设及估计。然而,在许多情况下,我们可以合理地使用不同的会计估计,而在其他情况下,我们的会计估计可能会在不同时期发生变化,每种情况下的结果都是我们财务状况或经营结果的财务报表列报发生重大变化。我们把这种类型的估计称为关键会计估计。
会计估计必然要求对未来事件和条件的主观决定。在截至2020年3月31日的三个月内,我们没有采用任何对我们的合并财务报表产生重大影响的新的关键会计政策,没有改变任何关键会计政策,也没有改变自截至2019年12月31日的年度以来任何关键会计政策的应用。有关关键会计政策,请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告中第7项-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的关键会计估计,以及我们在本季度报告表格10-Q中未经审计的合并财务报表附注1中的重要会计政策摘要。
管理层对非公认会计准则财务指标的使用
我们在上面的讨论中包括了某些没有按照公认会计准则编制的财务措施。对非GAAP财务指标的任何分析都应仅与根据GAAP提出的结果结合使用。下面,我们定义了非GAAP财务衡量标准,提供了非GAAP财务衡量标准与根据GAAP计算的最直接可比财务衡量标准的对账,并讨论了我们认为这些信息对管理层有用以及可能对投资者有用的原因。
预计和宏观调整后的收入以及按产品划分的关键业绩指标。我们将预计和宏观调整后的收入定义为收入,净额反映在我们的损益表中,经过调整以消除宏观经济环境的影响以及收购和处置的影响。宏观经济环境包括市场燃油利差、燃油价格和汇率对我们业务的影响。我们使用预计和宏观调整的收入和交易来评估我们的收入和相关交易的有机增长。以下是预计和宏观调整后的收入和交易与最直接可比的GAAP衡量标准、收入、净额和交易(以百万计)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 营业收入 | | | | | 关键绩效指标 | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | | | | 截至3月31日的三个月, | | |
(未经审计) | | 2020* | | 2019* | | | 2020* | | 2019* |
燃料-交易记录 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整。 | | | $ | 280.6 | | | $ | 275.3 | | | | 118.4 | | | 118.7 | |
收购/处置/优步的影响 | | — | | | 7.7 | | | | — | | | 2.5 | |
燃料价格/价差的影响 | | 15.4 | | | — | | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | (3.9) | | | — | | | | — | | | — | |
据报 | | $ | 292.1 | | | $ | 283.0 | | | | 118.4 | | | 121.2 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
企业付款-支出 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整。 | | | $ | 120.9 | | | | $ | 100.7 | | | | 17,917 | | | 15,922 | |
收购/处置的影响 | | — | | | | (4.3) | | | | — | | | (392) | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | | — | | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | (1.0) | | | | — | | | | — | | | — | |
据报 | | $ | 119.9 | | | | $ | 96.4 | | | | 17,917 | | | 15,529 | |
通行费-标签 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整。 | | | $ | 97.4 | | | $ | 88.9 | | | | 5.4 | | | 5.0 | |
收购/处置的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | (14.5) | | | — | | | | — | | | — | |
据报 | | $ | 83.0 | | | $ | 88.9 | | | | 5.4 | | | 5.0 | |
住宿之夜 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整。 | | | $ | 57.0 | | | $ | 54.2 | | | | 5.9 | | | 6.2 | |
收购/处置的影响 | | — | | | (12.4) | | | | — | | | (2.2) | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
据报 | | $ | 57.0 | | | $ | 41.8 | | | | 5.9 | | | 4.0 | |
礼品交易 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整。 | | | $ | 42.4 | | | $ | 48.4 | | | | 281.9 | | | 330.8 | |
收购/处置的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
据报 | | $ | 42.4 | | | $ | 48.4 | | | | 281.9 | | | 330.8 | |
其他1-交易记录 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整。 | | | $ | 68.4 | | | $ | 68.7 | | | | 12.0 | | | 14.4 | |
收购/处置的影响 | | — | | | (5.3) | | | | — | | | (2.0) | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | (1.7) | | | — | | | | — | | | — | |
据报 | | $ | 66.7 | | | $ | 63.4 | | | | 12.0 | | | 12.4 | |
| | | | | | | | | |
FleetCor合并收入 | | | | | | | | | |
形式和宏观调整。 | | | $ | 666.8 | | | $ | 636.2 | | | | 故意留空 | | |
收购/处置的影响 | | — | | | (14.4) | | | | | | |
燃料价格/价差的影响 | | 15.4 | | | — | | | | | | |
外汇汇率的影响 | | (21.1) | | | — | | | | | | |
据报 | | $ | 661.1 | | | $ | 621.8 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
*由于四舍五入,列可能不会计算。 | | | | | | | | | |
1其他包括远程信息处理、维护、食品、运输和工资卡相关业务。 | | | | | | | | | |
调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入。我们已将非GAAP计量调整后的净收入定义为反映在我们的损益表中的净收益,调整后的净收益剔除了(A)与基于股票的补偿奖励相关的非现金股票补偿费用,(B)递延融资成本、折扣和无形资产的摊销,以及购买应收账款时确认的溢价的摊销,以及我们在权益法投资中无形资产摊销的比例份额,(C)整合和交易相关成本,以及(D)其他非经常性项目,包括异常损失。处置资产和业务带来的收益、债务清偿损失、法律和解/诉讼以及未经授权访问的影响。
我们将非GAAP计量调整后的每股摊薄净收益定义为前面提到的计算除以我们损益表中反映的已发行加权平均摊薄股份。
我们使用调整后的净收入来消除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目的影响。我们认为,从调整后的净收入中剔除基于非现金股票的薪酬支出是有用的,因为在某个价格和时间点进行的非现金股权授予不一定反映我们在任何特定时间的业务表现,基于股票的薪酬支出也不是衡量我们核心运营业绩的关键指标。我们还认为,摊销费用可能会因公司和期间的不同而有很大差异,这取决于它们的融资和会计方法、它们收购的无形资产的公允价值和平均预期寿命、它们的资本结构以及它们获得资产的方法。因此,我们已将摊销费用从调整后的净收入中剔除。我们还认为,非经常性费用、收益、损失和减值费用不一定能反映我们的投资和业务表现。我们亦已剔除因冠状病毒影响而清盘的应收客户。我们认为,调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入是衡量财务业绩的适当补充指标,可能有助于投资者一致地了解我们的经营业绩。调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入并不打算替代GAAP财务指标,也不应这样使用。
以下是调整后的净收入和调整后的每股摊薄净收入与最直接可比的GAAP计量、每股摊薄后的净收入和净收入(单位为千,每股金额除外)*的对账:
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| | 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
(未经审计) | | 2020 | | 2019 | | | | |
净收入 | | $ | 147,060 | | | $ | 172,107 | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 14,175 | | | 12,541 | | | | | |
无形资产摊销、应收账款溢价、递延融资成本和贴现 | | 50,042 | | | 53,518 | | | | | |
投资损失 | | 2,371 | | | 15,660 | | | | | |
整合和交易相关成本2 | | 3,365 | | | — | | | | | |
法律和解/诉讼 | | (5,981) | | | — | | | | | |
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客户应收核销 | | 90,058 | | | — | | | | | |
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税前调整总额 | | 154,030 | | | 81,719 | | | | | |
按有效税率进行税前调整对所得税的影响1 | | (36,595) | | | (15,411) | | | | | |
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调整后净收益 | | $ | 264,495 | | | $ | 238,415 | | | | | |
调整后每股摊薄净收益 | | $ | 3.00 | | | $ | 2.67 | | | | | |
稀释后股份 | | 88,205 | | | 89,244 | | | | | |
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1不包括本公司2019年按我们的有效税率进行投资的结果,因为Masternaut投资的结果是在税后综合收益表中报告的,并且没有账外税额差异。 |
2 从2020年第一季度开始,该公司在其定义中纳入了整合和交易相关成本,以计算调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入。上期金额约为160万美元,我们认为这是微不足道的。 |
*由于四舍五入,列可能不会计算。 |
有关前瞻性陈述的特别告诫通知
本报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。非历史事实的陈述,包括有关FleetCor的信念、预期和未来表现的陈述,都是前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用诸如“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“计划”、“寻求”、“项目”或“预期”、“可能”、“将会”、“将会”、“可能”或“应该”等词语或其他类似术语的否定来识别。
这些前瞻性陈述不是业绩的保证,您不应过度依赖此类陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于对未来条件、事件和结果的初步信息、内部估计和管理假设、预期和计划。前瞻性陈述受许多不确定因素和其他可变情况的影响,如全球、政治、市场、健康和其他条件的影响,包括冠状病毒(冠状病毒)的影响;监管措施或自愿行动,包括社会距离、就地避难、关闭不必要的企业以及为努力遏制冠状病毒(冠状病毒)的传播而强加或采取的类似措施;与当前和未来法律程序有关的不利后果,包括但不限于,联邦贸易委员会诉讼,或政府或半政府机构或标准或行业组织对我们的支付卡采取的行动;与实施或适应新技术相关的延迟或失败;燃油价格和价差波动;客户信用风险的变化和相关损失;监管机构与支付卡有关或因调查而导致的行动;未能维持或更新关键业务关系;未能保持有竞争力的产品供应;未能维持或更新融资来源;未能完成或延迟完成预期的新合作伙伴关系和客户安排或收购,以及未能成功整合或以其他方式实现此类合作伙伴关系和客户安排或收购业务的预期效益;未能成功拓展国际业务;与我们的国际业务相关的其他风险, 包括英国公投退出欧盟对我们业务的潜在影响;汇率对运营、收入和收入的影响;一般经济和政治状况对加油模式和船队商业活动的影响;与诉讼相关的风险;新税收法规的影响和导致额外税收负担的或有税务问题的解决;以及在我们提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中“风险因素”标题下确定的其他风险和不确定因素这些因素可能导致我们的实际结果和经验与任何前瞻性陈述大不相同。本演示文稿中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出。我们不承担或明确否认任何因新信息、未来事件或事态发展而更新任何此类声明的义务,除非特别声明或法律要求的程度。您可以通过访问证券交易委员会网站www.sec.gov免费获取FleetCor证券交易委员会(“SEC”)的文件。
这份报告包括非GAAP财务指标,公司和投资者使用这些指标作为补充指标,以评估我们行业公司的整体经营业绩。通过提供这些非GAAP财务衡量标准以及调整,我们相信我们正在加强投资者对我们的业务和我们的经营结果的了解,并帮助投资者评估我们执行战略计划的情况。有关这些GAAP财务衡量标准的更多信息,请参阅本季度报告中表格10-Q中的“管理层使用非GAAP财务衡量标准”,并与最近的相应GAAP衡量标准进行对账。
截至2020年3月31日,与我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的风险相比,我们的市场风险没有实质性变化。
对披露控制和程序的评价
截至2020年3月31日,管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,在我们的首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年3月31日,我们的披露控制和程序有效地确保了我们根据1934年证券交易法(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,旨在确保积累这些报告中要求披露的信息并酌情传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露要求的决定。
在截至2020年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分-其他资料
在正常业务过程中,我们会受到各种未决和潜在的法律诉讼、仲裁程序、索赔、传票以及与遵守法律和法规有关的事项(统称为法律诉讼)的影响。根据我们目前的了解,管理层目前不相信这些法律诉讼产生的负债会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,这些法律诉讼的最终解决方案可能会对我们在任何特定时期的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
股东集体诉讼与派生诉讼
2017年6月14日,一名股东代表所有在2016年2月5日至2017年5月2日期间购买或以其他方式收购本公司股票的人士,向佐治亚州北区美国地区法院提起了针对本公司及其若干高管和董事的集体诉讼。2017年10月13日,股东提交了一份修改后的起诉书,代表在2016年2月4日至2017年5月3日期间购买或以其他方式收购公司普通股的一类人主张索赔。起诉书称,被告在某些新闻稿和其他公开声明中就手续费费用及其收益和增长的原因做出了虚假或误导性的陈述,违反了联邦证券法。2019年7月17日,法院批准了原告提出的等级认证动议。起诉书要求未指明的金钱损害赔偿、费用和律师费。2019年10月3日,双方签署了一份条款说明书,为班级利益支付5000万美元了结此案。全额和解金额由本公司的保险单承保。2019年11月7日,首席原告提出初步批准和解动议。本公司对申诉中的指控提出异议,和解协议不承认申诉中的指控。法院于2020年4月14日最终批准了和解协议。
于二零一七年七月十日,美国佐治亚州北区地区法院(“联邦衍生诉讼”)向本公司及本公司若干董事及高级职员提出股东衍生诉讼,代表本公司寻求追讨。联邦衍生品诉讼声称,被告违反联邦证券法发布了虚假和误导性的委托书;被告导致或允许公司就公司的手续费以及财务和业务前景发表据称虚假和误导性的公开声明,违反了受托责任;以及某些被告通过涉嫌不当出售股票违反了受托责任。起诉书代表公司要求未指明的金钱赔偿、公司治理改革、被告归还利润、福利和赔偿、恢复原状、费用以及律师费和专家费。2018年9月20日,法院发布命令,推迟联邦衍生品诉讼,等待对股东集体诉讼简易判决动议的裁决,通知股东集体诉讼已达成和解,或直至各方另有协议。在股东集体诉讼的拟议和解方案获得初步批准后,联邦衍生诉讼的暂缓执行被取消。原告于2020年2月22日修改了他们的起诉书。FleetCor于2020年4月17日在联邦衍生品诉讼中驳回了修改后的申诉。2019年1月9日,向佐治亚州格温内特县高级法院(“州派生诉讼”)提起了类似的股东派生诉讼,该诉讼被搁置,等待对股东集体诉讼简易判决动议的裁决,通知股东集体诉讼已达成和解, 或者在双方另有约定之前。关于双方的联合动议,法院继续搁置州派生诉讼,“等待第一次提交的联邦派生诉讼的进一步发展”。被告对衍生品投诉中的指控提出异议,并打算对这些指控进行有力的辩护。
联邦贸易委员会调查
2017年10月,联邦贸易委员会(“FTC”)向本公司发出民事调查要求通知,要求其出示文件,并要求对书面质询作出答复。在与该公司讨论后,联邦贸易委员会于2019年10月提议解决与该公司的广告和营销实践相关的潜在索赔,主要是在其北美燃油卡业务中的美国直接燃油卡业务。双方陷入僵局主要与公司认为联邦贸易委员会提出的不合理的赔偿要求有关。
2019年12月20日,联邦贸易委员会在佐治亚州北区对该公司和罗恩·克拉克提起诉讼。见联邦贸易委员会诉弗利特科和罗纳德·F·克拉克,第19-cv-05727号(北乔治亚州)。起诉书称,该公司和克拉克违反了联邦贸易委员会法案对不公平和欺骗性行为和做法的禁令。除其他事项外,起诉书还寻求禁令救济、消费者赔偿和诉讼费用。该公司仍然相信,联邦贸易委员会的索赔是没有根据的,这些事项对公司的财务业绩不是、也不会是实质性的。本公司已招致并将继续招致与此投诉相关的法律费用和其他费用。这一问题的任何和解或诉讼抗辩都可能涉及公司的费用,包括法律费用、赔偿、罚款和补救费用。目前,该公司认为可能的结果范围包括继续进行诉讼或导致和解的讨论,或者在不采取进一步行动的情况下结束这些事项。
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第一部分第1A项中讨论的因素。本公司于2020年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的“风险因素”,可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。除以下披露者外,本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报所披露的风险因素并无重大变动。
新型冠状病毒(冠状病毒)的爆发和应对措施对我们的业务、经营业绩和财务状况的影响程度将取决于未来的发展,这些发展具有很高的不确定性,很难预测。
这种新型冠状病毒(冠状病毒)已经在亚洲、欧洲、中东和北美等其他地区蔓延,并对宏观经济环境产生了负面影响,大大增加了经济的不确定性。疫情的爆发导致监管和其他当局实施了许多措施来试图控制病毒,如旅行禁令和限制、隔离、避难所就地命令和企业关闭。这些措施不仅对消费者和企业支出产生了负面影响,还对我们的员工和运营以及我们的客户、供应商和业务合作伙伴的运营产生了负面影响,甚至可能进一步影响我们的员工和运营。这些措施可能会在相当长的一段时间内继续实施,并可能继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
冠状病毒的传播已导致我们修改我们的业务做法(包括员工出差、员工工作地点,以及取消实际参加会议、活动和会议),我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合员工、客户和业务合作伙伴利益的措施采取进一步行动。目前还不能确定这些措施是否足以减轻病毒带来的风险,或者是否能令政府当局满意。
此外,冠状病毒对宏观经济状况的影响可能会影响金融和资本市场的正常运作、外币汇率、商品价格(包括燃料价格)和利率。即使冠状病毒全球大流行已经消退,我们的业务可能会继续受到已经发生或未来可能发生的任何经济衰退或萧条的不利影响。冠状病毒全球大流行继续扰乱全球金融市场,可能会对我们今后获得资本的能力产生负面影响。
冠状病毒爆发对我们的业务、经营业绩和财务状况的影响程度将取决于未来的发展,这些发展具有很高的不确定性和不可预测性,包括但不限于爆发的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或治疗其影响的行动,以及恢复正常经济和运营状况的速度和程度。即使在冠状病毒爆发消退后,我们的业务仍可能会因其对全球经济的影响而继续受到重大的不利影响,包括已经发生或未来可能发生的任何衰退。
最近没有类似的事件可以为冠状病毒传播和全球大流行的影响提供指导,因此,冠状病毒爆发或类似的健康流行病的最终影响是高度不确定的,可能会发生变化,因此,目前还没有类似的事件可以为冠状病毒传播和全球大流行的影响提供指导,因此,冠状病毒爆发或类似的健康流行病的最终影响非常不确定,可能会发生变化。我们还不知道这对我们的业务、我们的运营或整个全球经济的影响有多大。然而,这些影响可能会对我们的运营结果产生实质性影响。
公司董事会批准了一项股票回购计划(经不时更新的“计划”),授权公司在2023年2月1日之前不定期回购其普通股。2019年10月22日,我们的
董事会将该计划的总规模增加了10亿美元,达到31亿美元。从该计划开始到2020年3月31日,已经回购了13,308,964股股票,总购买价格为28亿美元,使该公司在该计划下可用于未来回购其普通股股票的金额高达3.263亿美元。
任何股票回购可以在认为适当的时间和金额进行。股票回购的时间和金额(如果有)将取决于各种因素,包括股价、市场状况、公司和监管要求,以及与公司可能掌握的重大内幕消息相关的任何额外限制。任何回购一直都是,预计都将由业务可用现金流、营运资本和债务相结合提供资金。
2019年12月18日,本公司与第三方金融机构订立加速股票回购协议(《2019年ASR协议》),回购5亿美元普通股。根据2019年ASR协议,本公司交付了约5亿美元的现金,并于2019年12月18日收到了约1,431,989股股票,其股价为285.70美元。2019年ASR协议于2020年2月20日完成,当时本公司根据回购期间最终加权平均每股购买价306.81美元,获得额外股份约175,340股。
本公司将2019年ASR协议作为两项独立交易入账:(I)作为于各ASR协议生效时向本公司交付的股份的重新收购普通股股份及(Ii)作为与本公司未交付股份的普通股挂钩的远期合约。最初交付的股票按成本计入库存股,导致用于计算基本和稀释后每股收益的加权平均已发行普通股的流通股立即减少。与公司自己的普通股挂钩的远期合同符合股权分类标准,这些金额最初记录在额外的实收资本中。
下表提供了截至2020年3月31日的信息,涉及公司在截至2020年3月31日的三个月内购买公司普通股的情况,这符合“交易法”第10b-18(A)(3)条的规定。
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周期 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 根据公开宣布的计划可能尚未购买的最大价值(以千为单位) |
2020年1月1日至2020年1月31日 | | 1,121 | | | $ | 310.98 | | | 11,120,778 | | | $ | 910,735 | |
2020年2月1日至2020年2月29日 | | 480,712 | | | $ | 316.90 | | | 11,601,490 | | | $ | 758,395 | |
2020年3月1日至2020年3月31日 | | 1,707,474 | | | $ | 253.06 | | | 13,308,964 | | | $ | 326,303 | |
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不适用。
不适用。
不适用。
项目6.展品
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陈列品 不是的。 | | |
3.1 | | FleetCor Technologies,Inc.公司注册证书的修订和重新发布。(在2011年3月25日提交给证券交易委员会的注册人年度报告Form 10-K,档案号001-35004中,通过引用附件33.1并入) |
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3.2 | | FleetCor Technologies,Inc.修订和重新注册证书的修订证书。(通过引用附件3.1并入注册人当前报告的表格8-K,文件号001-35004,于2018年6月8日提交给证券交易委员会) |
| | |
3.3 | | FleetCor Technologies,Inc.修订和重新注册证书的修订证书。(通过引用附件3.1并入注册人于2019年6月14日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的第001-35004号文件) |
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3.4 | | 修订和重新制定了FleetCor Technologies,Inc.的章程。(通过引用附件3.1并入注册人于2018年1月29日提交给证券交易委员会的8-K表格年度报告第001-35004号) |
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10.1* | | 第八项信贷协议修正案,日期为2020年4月24日,由FleetCor Technologies Operating Company,LLC作为公司,FleetCor Technologies,Inc.作为母公司,本协议的指定借款方美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行人,以及本协议的其他借款人美林,皮尔斯,芬纳和史密斯公司(Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.)作为唯一牵头安排人和唯一簿记管理人 |
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31.1* | | 根据经修订的“证券交易法”第13a-14(A)条及第15d-14(A)条核证行政总裁 |
31.2* | | 根据经修订的“证券交易法”规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席财务官 |
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32.1* | | 依照2001年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明 |
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32.2* | | 根据2001年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350条对首席财务官的证明 |
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101* | | 注册人的以下财务信息采用XBRL(可扩展商业报告语言)格式:(一)综合资产负债表,(二)未经审计的综合收益表,(三)未经审计的综合全面收益表,(四)未经审计的综合现金流量表和(五)未经审计的综合财务报表附注 |
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104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*在此存档
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由以下签名者代表其签署;据此,注册人已于2020年5月11日以其身份正式授权。
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| | | | FleetCor全球技术公司(FleetCor International Technologies,Inc.) |
| | | | (注册人) |
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签名 | | | | 标题 |
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/s/罗纳德·F·克拉克 | | | | 总裁、首席执行官兼董事会主席(正式授权的官员和负责人 (行政主任) |
罗纳德·F·克拉克(Ronald F.Clarke) | | | | |
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/s/Eric R.Dey | | | | 首席财务官(首席财务官和首席会计官) |
埃里克·R·戴伊 | | | | |