美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

标记一

根据1934年证券交易法第 13或15(D)节的季度报告

截至2020年3月31日的季度期间 ；或

根据1934年证券交易法第 13或15(D)节提交的☐过渡报告

从_ 到_的过渡期

锡安石油天然气公司

(注册人的确切名称与其章程中规定的 相同)

(214) 221-4610

(注册人电话号码，含 区号)

用复选标记表示注册人 (1)是否已在之前 12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类 提交要求。是，否，☐

用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或注册人需要提交和发布此类文件的 较短时间内)以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有) 根据S-T规则第405条(本章232.405节)提交并发布的每个互动数据文件。是，否，☐

用复选标记表示注册人 是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴成长型公司 。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告 公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示 注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司 (如交易法规则12b-2所定义)。是，☐否

根据该法第12(B)条登记的证券：

截至2020年5月7日，锡安石油天然气公司 拥有173,367,104股已发行普通股，每股票面价值0.01美元。

索引页

锡安石油天然气公司 Inc.

截至以下日期的合并精简资产负债表

附注是未经审计的中期综合简明财务报表不可分割的 部分。

锡安石油天然气公司 Inc.

业务合并压缩报表(未经审计)

附注是未经审计的中期综合简明财务报表不可分割的 部分。

锡安石油天然气公司 Inc.

合并简明股东权益变动表 (未经审计)

截至2020年3月31日的 期间

截至2019年3月31日的 期间

附注是未经审计的中期综合简明财务报表不可分割的 部分。

锡安石油天然气公司 Inc.

合并现金流量表简明表(未经审计)

随附的 附注是未经审计的中期综合简明财务报表的组成部分。

现金、现金等价物和限制性现金包括 如下：

锡安石油天然气公司 Inc.

合并财务报表简明附注(未经审计)

注1-运营性质、陈述基础和持续经营

A.业务性质

锡安石油天然气公司是特拉华州的一家公司(“我们”、“我们”、“锡安”或“公司”)，是一家在以色列拥有20年石油和天然气勘探历史的石油和天然气勘探公司。截至2020年3月31日，该公司的石油和天然气业务没有收入。

锡安将其公司总部 保留在得克萨斯州达拉斯。该公司还在以色列凯撒利亚和瑞士日内瓦设有分支机构。以色列分公司的目的是支持公司在以色列的运营，瑞士分公司的目的是为公司运营一个外国 财务中心。

2020年1月24日，锡安 注册了特拉华州的全资子公司Zion Drilling，Inc.以拥有钻井平台和相关设备以及过剩库存，并于2020年1月31日注册了另一家全资子公司Zion Drilling Services，Inc.(特拉华州的一家公司)作为提供此类钻井服务的承包商。如果锡安未将钻井平台用于自己的勘探活动 ，锡安钻井服务公司可能会与以色列的其他运营商签订合同，以当时有效的 市场价格提供钻井服务。

锡安拥有在美国专利商标局注册的商标“锡安钻探” 。根据“马德里协定和议定书”，锡安公司在瑞士日内瓦的世界知识产权组织 拥有该商标。此外，锡安还拥有在以色列商标局注册的商标。

探矿权/勘探活动

该公司目前持有一个有效的 以色列陆上石油勘探许可证，即Megiddo-Jezreel许可证，占地约99,000英亩， 计划于2020年12月2日终止。

Megiddo Jezreel#1(“MJ#1”) 探井于2017年6月5日开钻，总深度为5,060米(约16,600 英尺)。此后，该公司在等待测试方案批准的同时，成功地下套管和固井。能源部于2018年4月29日批准了试井协议。

2018年第四季度， 公司测试协议在MJ#1井完成。测试结果证实，MJ#1井在测试区域内没有商业数量的碳氢化合物 。因此，在截至2018年12月31日的年度，公司对其未经探明的石油和天然气资产记录了非现金 减值费用30,906,000美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内， 公司分别记录了约0美元和163,000美元的减值后费用。

MJ#1号很好地向锡安提供了 锡安认为对其许可区内潜在的未来勘探努力很重要的信息。就像许多前沿野猫油井一样， MJ#1号也留下了几个问题没有回答。

虽然不是一个详尽的列表，但 锡安认为在MJ#1井中了解到的关键信息总结如下：

锡安石油天然气公司

合并财务报表简明附注(未经审计)

注1-运营性质、提交依据和 持续经营(续)

锡安认为有待回答的一些关键问题的摘要 包括：

锡安于2019年11月完成了3-D测量的所有土地 补偿。所有地块和集体农场都批准完成地球物理调查 。随后，承包商将设备从以色列遣散到欧洲。收购的所有现场数据均已 交付给德克萨斯州的达拉斯和以色列的能源部。此外，根据2019年7月颁布的指导方针， 承包商和锡安的最终收购报告已于12月提交给能源部。

Zion和Agile地震处理服务公司(“ASPS”) 正在继续使用最先进的技术处理和解释数据集，以便进行深度综合成像。 Zion以前的2-D数据集已添加到3-D卷中，以便进一步验证。我们预计最终卷的完成日期 是2020年5月中旬，因为冠状病毒大流行带来的情况超出了锡安和ASPS的控制 。虽然双方都在继续审查和最终确定数据，但由于当前的工作环境，时间范围会延长。 我们从MJ#1井提出的问题将与3-D数据集相关联，以便在未来的基础上提供潜在的 解决方案。

Megiddo-Jezreel石油许可证，编号401(“MJL”)

Megiddo-Jezreel许可证(第401号)于2013年12月3日授予，主要期限为三年，至2016年12月2日，并有可能额外延长一年，最多 延长七年。目前预定的终止日期为2020年12月2日。Megiddo-Jezreel许可证位于加利利海的陆上、南部 和西部，我们在这里继续我们的勘探重点，因为它似乎拥有具有巨大勘探潜力的活跃石油系统的关键地质成分 。

2019年1月31日，锡安在第401号Megiddo-Jezreel许可证上提交了 延长继续工作计划到期日的申请。额外的时间 是最终确定工作计划所必需的。2019年2月3日，以色列石油专员批准锡安的工作 计划报告延期至2019年2月28日，如下所示：

2019年2月24日和此后的 2月26日，锡安提交了关于Megiddo-Jezreel许可证编号401的2019年拟议工作计划。

2019年2月28日，以色列石油专员正式批准了修订和更新的Megiddo-Jezreel许可证第401号工作计划，如下所示：

2019年4月30日，锡安提交了申请 ，要求延长Megiddo-Jezreel许可证第401号的继续工作计划到期日。 锡安需要额外的时间在大约七十二平方公里的区域内进行三维测量。除其他外，这需要广泛允许 与当地相关土地所有者、ILA、某些当局和其他方面的活动，地震勘测区可能不会在以色列雨季开始之前结束 。这反过来会导致额外的延误，因为雨和泥浆不利于包括广泛使用可控震源在内的地震勘测的进行 。

锡安石油天然气公司

合并财务报表简明附注(未经审计)

注1-运营性质、提交依据和 持续经营(续)

锡安提议的新时间表和活动说明 如下所示：

2019年5月1日，以色列石油专员批准延长锡安的工作计划报告。

如前所述，本公司需要获得土地正式出租人ILA授权 进入和使用钻探场地(“地面使用协议”)，而Kibbuz Sde Eliyahu目前就位于Kibbutz Sde Eliyahu的物业上，而Kibbuz Sde Eliyahu目前位于Kibbuz Sde Eliyahu。本公司于2016年7月4日获得此授权。 在此之前，本公司于2016年5月15日与集体农场签署了协议。2017年1月11日，本公司与ILA 签署协议，将地面使用协议延长至2017年12月3日。2017年12月31日，公司与ILA签署协议，将地面使用协议延长至2019年12月3日。 2019年7月1日，公司与ILA签署协议，将地面使用协议延长至2020年12月3日。

B. 演示基础

随附的未经审计的锡安石油天然气公司中期合并简明财务报表 。根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)和S-X法规第8-03条编制。因此， 它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和注释。管理层认为， 仅包括公允财务状况表所需的正常经常性应计项目、 运营结果和现金流的所有调整均已包括在内。本Form 10-Q季度报告中包含的信息应与公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K 中包含的财务报表和附注一并阅读。为便于比较而提供的年终资产负债表数据来自经审计的 财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。截至2020年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2020年12月31日的年度或随后任何其他 中期的经营业绩。

C. 持续经营企业

本公司经营产生现金流出 ，迄今所有勘探活动和管理费用均以股权或债务融资方式融资。 迄今产生的成本的可回收性不确定，并取决于实现重大商业生产。

本公司能否继续 作为持续经营的企业取决于能否获得必要的融资以开展进一步的勘探和开发活动 ，并最终在未来从其石油和天然气权益中获得有利可图的运营。公司目前的运营 取决于其流动资产是否足以满足当前的支出要求，以及管理层对这些要求的估计的准确性 。如果这些估计存在重大错误，公司作为持续经营企业继续经营的能力 可能会受到损害。财务报表以持续经营为基础编制，考虑在正常业务过程中 变现资产和清算负债。在截至2020年3月31日的三个月内，本公司净亏损约161万美元，累计亏损约2.074亿美元。 这些因素令人对本公司作为持续经营企业的持续经营能力产生极大怀疑。

要执行计划的运营，公司 必须通过额外的股权和/或债务发行或通过盈利运营筹集额外资金。不能 保证公司将获得这笔资本或正运营收入，如果不能，公司可能会被迫 缩减或停止勘探和开发活动。财务报表不包括此不确定性可能导致的任何调整 。

锡安石油天然气公司

合并财务报表简明附注(未经审计)

注2-重要会计政策摘要

a. 每股净收益(亏损)数据

普通股每股基本和摊薄净(亏损)收益， 每股面值$0.01(“普通股”)，按照ASC 260-10“每股收益”列示。 每股摊薄净亏损与每股基本净亏损相同，因为在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间分别计入10,593,488和9,800,750股普通股等价物 将是反摊薄的。

B. 估算的使用

根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制随附的财务 报表要求管理层 对未来事件作出估计和假设。这些估计和基本假设影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。 此类估计包括未探明的油气资产、递延税金资产、资产报废义务和 法律或有事项的估值。这些估计和假设是基于管理层的最佳估计和判断。管理层使用历史经验和其他因素(包括当前经济 环境)持续评估 其估计和假设，管理层认为这在当时情况下是合理的。本公司会在事实和情况需要时调整此类估计和假设 。流动性差的信贷市场、不稳定的股票、外汇和能源市场加在一起 增加了此类估计和假设中固有的不确定性。由于无法精确确定未来事件及其影响 ，实际结果可能与这些估计值大不相同。由于经济环境持续 变化而导致的这些估计的变化将反映在未来时期的财务报表中。

C.油气属性 和减损

该公司遵循全成本法 核算石油和天然气属性。因此，与获取、勘探和开发石油和天然气储量相关的所有成本，包括直接相关的间接费用，都会资本化。

石油和天然气资产的所有资本化成本，包括开发已探明储量的估计未来成本，均按单位产量法摊销，使用已探明储量的估计 。在确定与项目相关的已探明储量 或发生减值之前，未探明物业和主要开发项目的投资不会摊销。如果评估结果显示物业 减值，减值金额计入所得税前持续经营亏损，已探明物业的调整后 账面金额按生产单位法摊销。

该公司的石油和天然气资产 代表对未经证实的资产的投资。在找到已探明储量或确定成本减值之前，这些成本不包括在摊余成本池中。不包括的所有成本至少每季度审查一次，以确定是否发生了 减值。由于尚未建立储备基数，任何减值金额都将计入费用。 需要计入费用的减值可以通过评估钻井结果、放弃钻探权或其他信息来表示。

在2018年第四季度期间，公司测试协议在Megiddo Jezreel#1(“MJ#1”)井完成。 测试结果证实，MJ#1井在测试区域内没有商业数量的碳氢化合物。由于上述决定 ，在截至2018年12月31日的年度，本公司对其未经证实的石油和天然气资产记录了30,906,000美元的非现金减值费用 。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，公司分别记录了约0美元和163,000美元的减值后费用 (见附注4)。

目前， 公司没有经济可采储量，也没有摊销基础。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司未探明的油气资产 分别包括10,860,000美元和10,637,000美元的资本化勘探成本。

锡安石油天然气公司

财务 报表的合并浓缩附注(未经审计)

注2-重要会计政策摘要(续)

D. 公允价值计量

公司遵循经财务会计准则委员会(FASB)财务人员职位(FSP)第157号修订的会计准则 编纂(ASC)820“公允价值计量和披露”。该等拨备涉及本公司的金融资产 和按公允价值列账的负债，以及与金融资产和负债相关的公允价值披露。ASC 820定义了 公允价值，扩展了相关的披露要求，并根据 用于制定公允价值计量的输入的性质指定了评估技术的层次结构。公允价值定义为假设交易 发生在该资产或负债的本金或最有利的市场上，在计量日期，在市场参与者之间的有序交易中将收到的出售资产 或支付转移负债的价格。

本公司采用三层公允价值 层次结构，对所有按公允价值经常性计量的资产和负债以及按公允价值非经常性计量的资产和负债在首次计量后的期间进行分类和披露。 本公司采用三层公允价值 层次结构对所有按公允价值经常性计量的资产和负债以及按公允价值非经常性计量的资产和负债进行分类和披露。层次结构 要求公司在确定 公允价值时使用可观察到的输入(如果可用)，并将不可观察到的输入的使用降至最低。这三个层次的定义如下：

公司的 金融工具，包括现金和现金等价物、应付帐款和应计负债，按历史 成本列账。在2020年3月31日和2019年12月31日，由于这些工具的短期性质，这些工具的账面价值接近其公允价值。衍生工具按公允价值列账，一般采用 二项式模型估计。

E. 衍生负债

根据ASC 815-40-25和ASC 815-10-15衍生工具和对冲以及ASC 480-10-25负债与股权的区分，与可转换债券相关的嵌入衍生工具 在相关可转换债券期限内作为负债入账(见附注6)。

F. 基于股票的薪酬

ASC 718“薪酬-股票 薪酬”规定了获得员工 服务的所有基于股票的支付交易的会计和报告标准。交易包括产生负债，或发行或要约发行股票、期权和其他 股权工具，如员工持股计划和股票增值权。对员工的股票支付，包括授予员工股票期权，根据员工的公允价值在财务报表中确认为薪酬费用。 该费用在要求员工提供服务以换取奖励的期间内确认， 称为必需的服务期(通常为授权期)。

本公司根据ASC 505-50“向非员工支付股权 ”的规定，对发放给非员工和顾问的股票薪酬 进行核算。与非雇员的股份支付交易的计量以公允价值为基础：(A)收到的货物或服务；或(B)已发行的权益工具，以可较可靠计量的 为准。基于股票的 支付交易的公允价值在绩效承诺日期或绩效完成日期中较早的日期确定。

G. 权证

关于股息再投资和股票购买 计划(“DSPP”)融资安排，该公司已发行认股权证购买其普通股。未偿还的 权证是独立的工具，持有人不能出售或强制赎回，并被归类为股权 奖励。该公司使用Black-Scholes期权定价模型来计量截至测量日期的奖励的公允价值。 与普通股发行一起发行的认股权证最初被记录，并作为DSPP投资的一部分计入 作为已发行普通股的额外实收资本。所有其他认股权证均按公允价值记录，并在必要的 服务期内或在发行之日(如果没有服务期)计入费用。关于正在进行的安排而授予的认股权证 在注3中有更全面的描述，股东权益.

H. 关联方

如果各方直接或间接地通过一个或多个中介控制 由公司控制或与公司共同控制，则视为 与公司相关。关联方还包括本公司的主要所有者、其管理层、 本公司主要所有者及其管理层的直系亲属成员，以及本公司 如果一方控制或能够显著影响另一方的管理或经营政策而可能与之打交道的其他各方，以致 交易方中的一方可能无法完全追求自己的独立利益。与相关 方的所有交易均按交换的商品或服务的公允价值记录。在本报告所涵盖的 期间，锡安没有任何关联方交易，但支付给某些管理人员的经常性月度咨询费除外。

锡安石油天然气公司

财务 报表的合并浓缩附注(未经审计)

注2-重要会计政策摘要(续)

I. 最近通过的会计公告

ASU 2016-02和ASU 2018-01-租赁 (主题842)

2016年2月，财务会计 准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2016-02租赁(主题842)(“ASU 2016-02”)，以通过确认资产负债表上根据以前GAAP归类为经营性租赁的租赁资产和租赁负债来提高透明度 和组织之间的可比性 。ASU 2016-02要求承租人在资产负债表上确认支付租赁 款的负债(租赁负债)和代表其在租赁期内使用标的资产的权利的使用权资产 。ASU 2016-02采用修改后的追溯方法，适用于2018年12月15日之后的财年(包括 这些期间内的过渡期)，并允许提前采用。锡安在2019年第一季度采用了ASU 2016-02 。目前，锡安拥有得克萨斯州达拉斯和以色列凯撒利亚办公空间的运营租约，以及各种机动车辆租约 。这些租赁已于2019年在ASU 2016-02年度通过建立使用权资产和 相应的流动租赁负债和非流动租赁负债入账。锡安不受任何贷款契约的约束，因此， 资产和负债的增加不会对其业务产生实质性影响。

2018年1月，FASB发布了 ASU 2018-01，“土地地役权过渡到842主题的实际权宜之计”。

此更新中的修订为 提供了一个可选的过渡实用工具，即不在主题842下评估以前未在主题840租赁下 计入租约的现有或过期土地地役权。选择此实用权宜之计的实体应自采用主题842之日起评估主题842项下新的或修改的 土地地役权。未选择这一可行的 权宜之计的实体应评估与通过主题842中的新租约要求相关的所有现有或过期的土地地役权 ，以评估它们是否符合租约的定义。本公司并无任何土地地役权，并相信 本ASU 2018-01对本公司没有影响。

亚利桑那州立大学2018-07

2018年6月，FASB发布了ASU 2018-07， 薪酬-股票薪酬(主题718)：非员工股票支付会计的改进，通过将非员工股票支付与基于股票支付给员工的会计相一致， 简化了非员工股票支付的会计处理， 但有某些例外。ASU 2018-07在2018年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期 。允许提前收养。采用ASU 2018-07对公司的 合并财务报表没有任何影响。

ASU 2016-15和 ASU 2016-08-现金流量表(主题230)

2016年8月，财务会计准则委员会发布了2016-15年度， “某些现金收入和现金支付的分类”，其中澄清了某些现金收入和现金支付 如何在现金流量表中列报和分类。ASU 2016-15的生效日期是2018年12月15日之后 开始的财年，以及2019年12月15日之后的财年内的过渡期。允许提前采用。 公司目前正在评估采用ASU 2016-15对我们财务报表的影响。

2016年11月，FASB发布了ASU 2016-18，现金流量表(主题230)(“ASU 2016-18”)，其中要求在调节现金流量表上显示的期初和期末现金总额 时，限制性现金和限制性现金 等价物应包括在现金和现金等价物中。ASU 2016-18财年的生效日期为2017年12月15日之后的财年 以及这些财年内的过渡期。允许提前收养。我们从2018年1月1日起采用ASU 2016-18。 采用ASU 2016-18不会影响我们的留存收益，也不会影响我们持续的净收入。采用新标准 要求现金流量表解释在此期间现金、现金等价物 和通常被描述为限制性现金或限制性现金等价物的金额总额的变化。在核对现金流量表上显示的期初和期末总额时，通常被描述为限制性 现金和限制性现金等价物的金额应包括在现金和现金等价物中。根据需要，已使用追溯的 过渡方法将修订应用于提出的每个时期。

ASU 2018-05-所得税(主题 740)

2018年3月，FASB发布了ASU 2018-05， “根据SEC工作人员会计公告第118号对SEC段落的修订”。本ASU表达了 工作人员对报告期间适用主题740(所得税)的看法，该报告期间包括2017年12月22日，也就是 减税和就业法案(H.R.1，根据同时通过的关于2018财年预算的决议 第二和第五章规定进行和解的法案)签署成为法律的日期。公司目前正在评估采用ASU 2018-05 对我们财务报表的影响。

本公司不认为 在2020年采用最近发布的任何会计声明对我们的财务状况、运营结果 或现金流产生重大影响，但ASC更新号2016-02-租赁除外，该更新要求组织在资产负债表上确认租赁资产 和租赁负债，这些租赁根据以前的GAAP分类为经营性租赁。ASU 2016-02要求 承租人应在资产负债表上确认支付租赁款项的负债(租赁负债)和代表 其在租赁期内使用标的资产的权利的使用权资产。ASU 2016-02使用修改后的追溯方法，适用于2018年12月15日之后的财政年度 (包括这些时间段内的过渡期)，并允许提前采用 。本公司于2019年第一季度采用ASU 2016-02。有关2020年3月31日和2019年12月31日的余额的更完整详细信息，请参阅注7。

锡安石油天然气公司

合并财务报表简明附注(未经审计)

注2-重要会计政策摘要(续)

J. 钻机和库存的折旧和核算

2020年3月12日，锡安与匈牙利公司中欧钻井KFT签订了一份购销协议 ，购买陆上石油和天然气钻井平台、钻杆、相关 设备和过剩库存，购买价为560万美元现金，但须进行验收测试和可能的向下调整 。我们于2020年2月6日向卖方汇款25万美元，作为购买价格的保证金。协议预期的成交 也发生在2020年3月12日，卖方签署并向我们交付了一份销售清单。2020年3月13日，卖方保留保证金，公司向卖方汇款4,350,000美元用于购买 价格，并将1,000,000美元(“预扣金额”)作为托管代理存入美国股票转让和信托公司 LLC，直至2020年7月10日，或经双方同意延长，等待我方确定 钻机是否存在任何运营缺陷。 如果有， 将交存给美国股票转让和信托公司(American Stock Transfer And Trust Company) LLC作为第三方托管代理，直至2020年7月10日，或经双方同意延长，等待我方确定 钻机是否存在任何运营缺陷。如果我方单独认为钻机未处于令人满意的操作状态 ，则在通知卖方后，我方和卖方应共同确定我方确定的操作缺陷 是否在交易结束前存在。如果确定在 成交之前存在这些缺陷，则卖方将承诺在合理的时间段内修复这些缺陷。如果卖方无法或 不愿意在双方商定的期限内修复缺陷，我们可以邀请第三方投标修复缺陷 缺陷及其费用应从预扣金额中支付。

钻机将从当前存储钻机的罗马尼亚导入 以色列。以色列国实施了与冠状病毒爆发有关的旅行限制，包括要求任何抵达以色列的人，包括钻井平台的操作人员，都需要接受两周的隔离。此外，由于病毒爆发，钻井平台需要进入以色列的入境口岸可能正在进行工作中断。因此，在 当前时间无法准确估计将钻机导入井场所需的时间或资源 或因爆发而导致的任何延迟。

由于钻井平台是在 2020年3月期间购买并关闭的，因此将此次采购作为长期固定资产记录在锡安的账簿上是合理的会计做法。 钻井平台的全部收购价格为560万美元，其中包括大约90万美元的备件库存(“备件 部件”或“库存”)。库存值包含在资产负债表上的钻机和库存账户 内，不单独细分。但是，购买价格中只有4,600,000美元计入钻机 和库存账户。剩余的1,000,000美元代表在钻井平台在以色列接受验收测试之前托管的资金。 这1,000,000美元目前是我们账面上的固定短期第三方托管存款。

根据GAAP会计规则，根据匹配原则， 将从资产“投入使用”当月开始记录每月折旧。目前预计 此日期将在2020年第3季度的某个时候(但是，考虑到冠状病毒 大流行和其他后勤因素，此日期可能会发生变化)。由于I-35钻机(锡安购买的钻机)的质量很高，我们认为其使用寿命为10年。此外，我们认为直线折旧是最能体现匹配原则的最佳GAAP会计方法。

如前所述，钻井平台采购中包括价值约为900,000美元的消耗品库存。当钻机和库存物品到达以色列 港口或稍后到达井场时，预计将对库存进行核实/清点。我们将获取此类计数的任何此类物理 文档，并将其保存在我们的文件中。锡安还将根据我们的正常盘点程序，计划在每个季度末或尽可能接近实际日期时获得 库存的实物清点。

锡安将使用先进先出(“FIFO”) 方法对库存进行核算，这意味着最早购买的项目将是第一个计入库存消耗的油井的项目 。

锡安预计该钻井平台的使用寿命为10年。使用的折旧法将是直线折旧法。同样值得注意的是，钻井平台上的各种组件和系统 将接受制造商的认证，以确保钻井平台保持在最佳水平。根据上游石油和天然气的标准 实践，在我们的钻机上执行的每项认证都会将钻机的使用寿命延长五年 年。每次认证的费用将添加到钻机帐户中，我们的直线摊销将进行相应调整 。

附注3-股东权益

a.2011年股权激励 股票期权计划

在截至2020年3月31日的三个月内，公司授予员工、董事和顾问2011年股权激励计划中的以下期权作为非现金薪酬购买 (行使细价股票期权在行使之日按全市值征税)：

在截至2019年3月31日的三个月内，公司授予员工、董事和顾问2011年股权激励计划中的以下期权作为非现金薪酬购买 (行使细价股票期权在行使之日征税)：

b.2011非员工 董事股票期权计划

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，本公司没有向其董事授予2011年非雇员董事股票期权计划中的任何合格(市值)期权。

锡安石油天然气公司

合并财务报表简明附注(未经审计)

附注3-股东权益(续)

C.股票期权

自2020年1月1日以来的股票期权交易情况如下表所示：

下表汇总了截至2020年3月31日未偿还股票期权的信息 ：

锡安石油天然气公司

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附注3-股东权益(续)

授予员工

下表列出了有关本年度授予员工和董事的期权的加权平均公允价值的信息 ，使用Black Scholes期权定价模型和用于此类授予的加权平均假设 ：

授予非雇员

下表列出了有关本年度授予非员工期权的加权平均公允价值的信息 ，使用Black Scholes期权定价模型和用于此类授予的加权平均假设 ：

无风险利率基于 授予时有效的美国国债收益率曲线，期限与期权的预期寿命相对应。

预期寿命表示授予的期权预计未偿还的加权 平均时间段。授予员工 和董事的期权的预期寿命是根据员工会计公告第110号(“SAB 110”)允许的简化方法计算的， 考虑了期权的合同条款及其归属时间表，因为本公司目前没有足够的历史 行使数据。授予非雇员的期权的预期寿命等于他们的合同期限。在延长期权寿命的情况下 ，根据延长的寿命进行计算。

D.权证和期权发行的补偿 成本

下表列出了针对员工和 董事确认的权证和期权发行的薪酬成本信息：

下表列出了有关为非员工确认的权证和期权发行的补偿成本的信息 ：

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附注3-股东权益(续)

下表列出了 针对员工和非员工确认的期权发行补偿成本的信息，并将其资本化到未经证实的石油和天然气属性。

E.股息再投资 和股票购买计划(“DSPP”)

2014年3月27日，我们推出了股息 再投资和股票购买计划(“DSPP”)，根据该计划，股东和感兴趣的投资者可以直接从本公司购买 本公司普通股以及本公司证券单位。DSPP的条款 载于最初于二零一四年三月三十一日提交美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的招股章程副刊(“原有招股章程副刊”) ，载于本公司以 表格S-3提交(经其后修订)的有效注册声明内。

于二零一五年一月十三日，本公司修订原有招股章程副刊(“第3号修订”)，规定DSPP项下的单位选择权(“单位选择权”) 由一股普通股及三份普通股认购权证组成，每份认股权证的定价为4.00美元。 每份认股权证使参与者有机会以1.00美元的认股权证行使价 购买本公司的普通股。三个认股权证系列中的每一个都有不同的到期日，但都已延长。

ZNWAB权证于2016年5月2日首次可行使，ZNWAC于2017年5月2日和ZNWAD于2018年5月2日首次可行使，行使价 为每股1.00美元。

截至2017年5月2日，任何未到期的ZNWAB 认股权证都将到期。

截至2018年5月2日，任何未到期的ZNWAC 认股权证均已过期。

2019年5月29日，公司将ZNWAD保证书的终止日期从2020年5月2日的到期日延长了一(1)年至2021年5月2日。根据ASC 815-40-35-2，锡安将 该认股权证视为永久股权。因此，没有为此扩展分配值。

2016年11月1日，本公司根据本公司的DSPP启动了一项单位发售(“单位计划”)，根据该计划，参与者可以购买 个单位，包括7股普通股和7个普通股认购权证，单位收购价为10美元。 该认股权证被称为“ZNWAE”。

ZNWAE认股权证于2017年5月1日开始可行使 ，并将继续以每股1.00美元的行权价行使至2020年5月1日。

2019年5月29日，公司将ZNWAE担保的终止日期从2020年5月1日的到期日延长了一(1)年至2021年5月1日。根据ASC 815-40-35-2，锡安将 该认股权证视为永久股权。因此，没有为此扩展分配值。

认股权证条款规定，如果 公司的普通股在认股权证到期日 之前的任何时间连续15个交易日以收盘价高于每股5.00美元，本公司可全权酌情在 提前60天通知认股权证持有人后加速终止认股权证。

于2017年2月23日，本公司向证券交易委员会提交了一份S-3表格(注册号333-216191)，作为S-3表格(注册号333-193336)的替代品， 在截至2017年3月31日的三年期间内，该表格连同基本招股说明书和补充招股说明书一起提交。修订后的S-3表格 和新的基本招股说明书于2017年3月10日生效，同时提交的招股说明书补编于2017年3月10日生效 。第333-216191号注册号下的招股说明书增刊描述了DSPP的条款，并 取代了先前第333-193336号注册号下修订的招股说明书增刊。

2017年5月22日，公司推出了 新单元产品(“新单元计划”)。新单位计划包括普通股和认股权证的新组合 、根据计划购买的新时间段和新单价，但在其他方面，适用招股说明书补充资料中的相同单位计划 功能、条件和条款。新单位计划于2017年7月12日终止。这一新的 单位计划使参与者能够购买公司证券的单位，其中每个单位(定价为每股250.00美元) 由(I)普通股数量(通过250.00美元(一个单位的价格)除以单位购买日在纳斯达克公布的公司普通股的高价和低价的平均值 )和(Ii) 普通股认购权证，以认股权证的行使价 额外购买25股普通股组成。 单位计划使参与者能够购买公司证券的单位，其中每个单位(定价为250.00美元) 由(I)普通股股数除以单位购买日纳斯达克公布的公司普通股最高和最低售价的平均值 确定。 搜查令称为“ZNWAF”。

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附注3-股东权益(续)

所有ZNWAF认股权证于2017年8月14日开始可行使 ，并继续可行使至2020年8月14日，行权价为每股1.00美元。

2019年5月29日，公司将ZNWAF保证书的终止日期从2020年8月14日的到期日延长了一(1)年至2021年8月14日。锡安 根据ASC 815-40-35-2将本认股权证视为永久股权。因此，没有为此扩展分配值。

认股权证条款规定，如果 公司的普通股在认股权证到期日 之前的任何时间连续15个交易日的收盘价高于每股5.00美元，本公司有全权酌情在 提前60天通知认股权证持有人后加快认股权证的终止日期。

招股说明书补编第2号修正案 (如下所述)于2017年10月12日提交。

根据修正案2，公司启动了 另一个单位期权计划，该计划于2017年12月6日终止。该单位期权计划使参与者能够购买公司证券的 个单位，其中每个单位(定价为250.00美元)包括：(I)一定数量的普通股 普通股，其确定方法是将250.00美元(一个单位的价格)除以单位购买日在纳斯达克公布的公司普通股的最高和最低销售价格的平均值，以及(Ii)普通股认购权证，以认股权证的行使价额外购买 15股普通股该搜查令被称为“ZNWAG”。

认股权证于2018年1月8日开始可行使，并将继续以每股1.00美元的行权价行使至2021年1月8日。认股权证条款规定 如果本公司普通股在认股权证到期日之前的任何时间连续15个交易日的收盘价高于每股5.00美元，本公司有全权酌情在提前60天通知认股权证持有人后加快 认股权证的终止日期。

2018年2月1日，公司启动了 另一项单位选项计划，该计划于2018年2月28日终止。单位期权由我们的证券单位组成，其中 每个单位(每股定价250.00美元)由(I)50股普通股和(Ii)普通股认购权证组成，可额外购买50股普通股 。投资者的计划账户记入购买单位项下收购的公司 普通股的股票数量。每份认股权证使投资者有机会以5.00美元的认股权证行权价购买一股公司 普通股。逮捕令被称为“ZNWAH”。

在本公司于2018年12月4日将认股权证的终止日期由2019年4月2日的到期日延长一(1)年至2020年4月2日后，认股权证于2018年4月2日开始可行使，并继续以每股5.00美元的行使价行使至2020年4月2日。

2019年5月29日，公司将ZNWAH保证书的终止日期从2020年4月2日的到期日延长了一(1)年至2021年4月2日。根据ASC 815-40-35-2，锡安将 该认股权证视为永久股权。因此，没有为此扩展分配值。

2018年8月21日，公司启动了 另一个单位选项计划，并于2018年9月26日终止。单位期权计划由公司的 证券单位组成，其中每个单位(定价为每股250.00美元)由(I)一定数量的普通股组成， 一定数量的普通股由250.00美元(一个单位的价格)除以单位购买日在纳斯达克公布的公司公开交易的普通股的最高和最低销售价格的平均值确定，以及(Ii)普通股认购权证，以额外购买 二十五(25)股普通股。 单位期权计划由以下证券单位组成：(I)一定数量的普通股，除以单位购买日在纳斯达克公布的公司公开交易的普通股的最高和最低售价 ；(Ii)普通股认购权证，以额外购买 二十五(25)股普通股投资者的计划账户记入购买单位项下收购的公司 普通股的股票数量。每份认股权证使投资者有机会以1.00美元的认股权证行权价购买一股公司 普通股。该逮捕令被称为“ZNWAJ”。

在本公司于2018年12月4日将认股权证的终止日期从2019年10月29日的到期日延长一(1)年至2020年10月29日后，认股权证于2018年10月29日开始可行使，并继续以每股1.00美元的行使价行使至2020年10月29日。

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注3-股东权益 (续)

2019年5月29日，公司将ZNWAJ担保的终止日期从2020年10月29日的到期日延长了一(1)年至2021年10月29日。锡安 根据ASC 815-40-35-2将本认股权证视为永久股权。因此，没有为此扩展分配值。

,

2018年12月10日，公司启动了 另一项单位选项计划，并于2019年1月23日终止。单位期权计划由公司的 证券单位组成，其中每个单位(定价为250.00美元)由(I)250股普通股和 (Ii)普通股认购权证组成，可按每股行使价 $0.01额外购买250股普通股。投资者的计划账户记入根据购买单位购入的公司普通股和认股权证的股票数 。每份认股权证使参与者有机会以0.01美元的认股权证行权价购买 一股我们的普通股。该逮捕令被称为“ZNWAK”。

认股权证于2019年2月25日开始可行使，并将继续以每股0.01美元的行权价行使至2020年2月25日。

2019年5月29日，公司将ZNWAK认股权证的终止日期从2020年2月25日的到期日延长了一(1)年至2021年2月25日。 根据ASC 815-40-35-2，锡安将本认股权证视为永久股权。因此，没有为此扩展分配值。

2019年4月24日，公司在2019年6月5日延长了单位期权计划的终止日期 后，于2019年6月26日开始并终止了最新的单位期权计划。

单位期权计划由公司证券的 个单位组成，其中每个单位(定价为每股250.00美元)由(I)250股普通股 和(Ii)普通股认购权证组成，可按每股2美元的行使价 额外购买50股普通股。投资者的计划账户记入公司普通股和根据所购单位购入的认股权证的股票数。 公司普通股和认股权证的数量记入投资者计划账户的贷方。对于登记参加单元计划并购买了至少一个单元的计划参与者，并且还登记了每月最低 $50.00或更多的单独自动月度投资(“AMI”)计划，在此单元选项 计划期间，将获得额外的二十五(25)份认股权证，行使价为2.00美元。另外的二十五(25)张授权证是用于登记参加AMI计划的。如果AMI的现有订户在单位计划期间购买了至少一(1)个单位，则 他们有权获得额外的二十五(25)个授权证一次。每个 认股权证使参与者有机会以2.00美元的认股权证行权价购买一股我们的普通股。 认股权证称为“ZNWAL”。

认股权证于2019年8月26日开始可行使，并将继续以每股2.00美元的行权价行使至2021年8月26日。

2019年12月9日，锡安以表格S-1(文件编号333-235299)提交了注册说明书的第1号修正案(文件编号333-235299)，仅用于重新提交注册表修订后的附件5.1。 本修订号1不修改招股说明书中构成注册说明书一部分的任何条款，因此， 此类招股说明书未包括在此。

在截至2020年3月31日、 和2019年3月31日的三个月中，根据DSPP计划分别筹集了约9,109,000美元和2,528,000美元。

根据DSPP计划，该公司在2020年4月1日至2020年5月6日期间筹集了约1,404,000美元 。

股票代码 ZNWAA代表的权证可以在纳斯达克市场交易。但是，下表和整个表格10-K中描述的所有其他认股权证均不可交易，仅在内部用于分类和会计目的。

F. 认购权产品

于2018年4月2日，本公司宣布透过美国股票转让信托公司(“认购代理”)， 向股东免费发售(“2018 认购权发售”)不可转让认购权(各“权利”及统称“权利”) 以购买其证券予于2018年4月13日(“记录日期”)拥有本公司普通股股份的人士。根据2018年认购权发售，每个于记录日期持有普通股的持有人均获得不可转让的 认购权，每项权利包括一股公司普通股，每股面值0.01美元(“普通股”)和一份普通股认购权证，以额外购买一股普通股。每项权利 可按每项权利认购价5.00美元行使或认购。每份认股权证使投资者有机会 以3.00美元的认股权证行权价购买一股公司普通股。该逮捕令被称为“ZNWAI”。

在本公司于2018年12月4日将认股权证的终止日期由2019年6月29日的到期日延长一(1)年至2020年6月29日后，认股权证于2018年6月29日开始可行使，并继续以每股3.00美元的行使价行使至2020年6月29日。

2019年5月29日，公司将ZNWAI保证书的终止日期从2020年6月29日的到期日延长了一(1)年至2021年6月29日。

每名股东于记录 日期所拥有的每股本公司普通股可获.10(十分之一)认购权 (即每持有10股股份一项认购权)。

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附注3-股东权益(续)

2018年认购权产品于2018年5月31日终止 。在扣除与供股相关的费用和支出 $243,000之后，公司通过认购供股筹集了约3,038,000美元的净收益。

G. 授权延期

2018年12月4日，公司 签署了本公司与美国股票转让信托公司(“AST”)之间的若干认股权证代理协议(“协议”)修正案 。本公司已根据日期为2015年2月2日的ZNWAD的权证代理协议、日期为2018年2月1日的ZNWAH的权证代理协议、日期为2018年4月2日的ZNWAI的权证代理协议 及日期为2018年8月21日的ZNWAJ的权证代理协议，履行与AST作为本公司的认股权证代理(“认股权证代理”)的协议， 根据日期为二零一五年二月二日的ZNWAD认股权证代理协议， 根据日期为二零一八年二月一日的ZNWAH认股权证代理协议， 根据日期为二零一八年八月二十一日的ZNWAJ认股权证代理协议。

ZNWAD的到期日为2019年5月2日，ZNWAH的到期日为2019年4月19日，ZNWAI的到期日为2019年6月29日，ZNWAJ的到期日为2019年10月29日。

根据认股权证 代理协议第3.2节，本公司全权酌情通过延迟到期日 延长上述认股权证的终止日期，所有认股权证的延期期限应相同。公司将保修期限 ZNWAD从2019年5月2日到期日延长一(1)年至2020年5月2日。本公司将担保期限 ZNWAH从2019年4月19日到期日延长一(1)年至2020年4月19日。本公司将担保期限 ZNWAI从2019年6月29日到期日延长一(1)年至2020年6月29日。本公司将担保期限 ZNWAJ从2019年10月29日到期日延长一(1)年至2020年10月29日。

2019年5月29日，本公司与美国股票转让与信托公司(“AST”)签署了对本公司与美国股票转让与信托公司(“AST”)之间的若干 认股权证代理协议(“该协议”)的修正案。 本公司已根据日期为2014年8月1日的ZNWAA认股权证代理协议、日期为2016年11月1日的 ZNWAE认股权证代理协议、日期为2017年5月22日的ZNWAF认股权证代理协议以及日期为2018年12月7日的ZNWAK认股权证代理协议，与AST作为本公司的认股权证代理(“认股权证代理”)履行协议。

ZNWAA的到期日 为2020年1月31日，ZNWAD的到期日为2020年5月2日，ZNWAE的到期日为2020年5月1日，ZNWAF的到期日为2020年8月14日，ZNWAH的到期日为2020年4月19日，ZNWAI的到期日为2020年6月29日，ZNWAJ的到期日为2020年6月29日

根据认股权证代理协议第3.2节，于2019年5月29日，本公司全权酌情决定通过延迟到期日延长上述认股权证的期限， 所有认股权证的延长期限应相同。本公司将ZNWAA 保修期从2020年1月31日到期日延长一(1)年至2021年1月31日。公司将保修期限 ZNWAD从2020年5月2日到期日延长一(1)年至2021年5月2日。公司将保修期限 ZNWAE从2020年5月1日到期日延长一(1)年至2021年5月1日。公司将ZNWAF的保修期从2020年8月14日的到期日延长一(1)年至2021年8月14日。公司将ZNWAH的保修期从2020年4月19日的到期日延长一(1)年至2021年4月19日。本公司将担保期限 ZNWAI从2020年6月29日到期日延长一(1)年至2021年6月29日。本公司将担保期限 ZNWAJ从2020年10月29日到期日延长一(1)年至2021年10月29日。公司将 ZNWAK保修期限从2020年2月25日到期日延长一(1)年至2021年2月25日。

H. 保证表

下表显示了2019年12月31日的权证余额和自2020年1月1日以来的交易情况：

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附注3-股东权益(续)

I. 保修说明

面向投资者的系列认股权证价格和到期日 如下*：

附注4-未探明的油气性质，全成本法

未探明的油气属性，在全成本法下， 包括如下：

未探明油气属性的减值包括 如下：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，未探明油气属性的变化如下：

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附注5-高级可转换债券

配股-2021年5月2日到期的10%高级可转换票据

2015年10月21日，该公司向证券交易委员会提交了配股招股说明书补充文件 。根据配股发行，本公司免费派发360,000 不可转让认购权，以按权利基准向本公司普通股股东认购两只面值100美元的10%可转换优先债券(“票据”)，该债券将于2015年10月15日(发售记录日期) 到期。每项完整认购权使参与者有权购买两只可转换债券，每只债券的收购价为 $100。自二零一五年十月二十一日起，本公司以发行人身份签立一份补充契约，由纽约有限责任信托公司(“AST”)的美国股票转让信托公司LLC作为票据的受托人(“契约”)。

2016年3月31日，配股终止 。

2016年5月2日，本公司发行了与配股相关的本金总额约3,470,000美元 可转换债券或“票据”。在扣除与发售相关的136,000美元费用和开支后，公司 从发行债券中获得净收益约3,334,000美元 。这些成本已经作为递延发行成本进行了贴现。

票据包含产生衍生负债的可转换期权 ，该负债与票据分开入账(见下文及附注6)。因此， 票据初步确认的公允价值约为1,844,000美元，相当于本金3,470,000美元 ，从中扣除了约1,626,000美元(相当于可换股期权的公允价值)的债务贴现。

在截至2020年和2019年3月31日的三个月内，本公司分别记录了与递延 融资成本相关的摊销费用约6,000美元和6,000美元，债务贴现摊销净额分别约为116,000美元和93,000美元，与转换为股票的票据相关的融资收益分别约为4,000美元 和1,000美元。本附注受本契约的 条款管辖。债券为本公司的优先无抵押债务，年利率为10%， 自2017年5月2日起每年5月2日支付欠款。债券将于2021年5月2日到期，除非提前 由本公司赎回或由持有人转换。

利息和本金可根据公司的选择权，以现金或公司普通股的股票支付。用于支付普通股 利息的股数将以彭博社(Bloomberg L.P.)报告的公司普通股在支付利息记录日期前30个交易日的平均收盘价为基础，而不是现金金额；该 记录日期已指定，并将始终为第10个交易日付息日之前的营业日为每年5月2日 。用于支付本金的股票数量应以彭博社(Bloomberg L.P.)报道的本公司普通股在还本日前30个交易日的收盘价平均值 代替现金金额；该记录日期已被指定为紧接2021年5月2日到期日 之前30个交易日的前一个交易日。零碎股份没有发行，最后的股票数量被四舍五入为下一个完整的股票。

2020年5月4日，公司向2020年4月20日登记在册的债券持有人支付了10%的年息 。利息是以普通股的形式以实物支付的。 公司股票的平均价格为0.182美元，这是根据2020年4月20日的记录日期之前的30个交易日确定的。 这一数字被用来划分为持有者持有的债券面值的10%。该公司向其债券持有人的账户发行了1.781,504股 。

在紧接2021年4月2日前一个工作日交易结束前 的任何时候，持有者可以每100美元债券44股的转换率 将其票据转换为普通股(这相当于大约每股2.27美元的转换率)。转换率 会在某些事件发生时不时调整，包括但不限于发行股票股息和支付现金股息。

自2018年5月3日起，公司 有权以现金赎回未偿还票据，赎回金额相当于本金、应计利息和未付利息，外加10%的溢价。2021年5月2日到期的票据没有“偿债基金”，这意味着本公司不需要 定期赎回或注销2021年5月2日到期的票据。

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附注 5-高级可转换债券(续)

在截至3月31日的三个月中， 2020和2019年分别约有39和10只各100美元的可转换债券已被转换，转换率 约为每股2.27美元。因此，该公司在同一时期分别发行了约1700股和440股普通股，并在同一时期录得约4000美元和1000美元的财务收入。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 的资本化利息分别为20,000美元和10,000美元。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的利息支出分别为61,000美元和71,000美元。

附注6-衍生负债

本公司发行并于附注5讨论 的票据包含一项产生衍生负债的可换股期权。

公司发行的债务工具 包括完整条款，该条款规定，如果投资者在某些情况下进行转换， 发行人需要向持有人交付转换义务清偿之外的额外对价。

由于时间价值完整拨备 与债务主机没有明确而密切的关系，如果被视为独立的，将符合衍生品的定义， 它们根据指数化指导进行评估，以确定它们是否会根据ASC 815-10-15-74(A)获得范围例外。该评估通常结合嵌入式转换特征的分析来执行。

本公司已按公允价值计量其衍生负债，并确认衍生价值为流动负债，并将衍生价值记录在其资产负债表 。所记录的公允价值变动在随附的营业报表中记为损益。

票据的估值由 使用广泛接受的期权定价模型二项式模型，并基于票据的条款和公司 确定的与票据公允价值估值相关的其他参数进行。

二项式模型使用了 票据合同期内公司股价的预测。

截至2020年3月31日 ，本公司按公允价值计量的负债如下：

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附注6-衍生负债(续)

2020年衍生负债价值变动情况 如下：

下表显示了截至2020年3月31日模型使用的假设：

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，公司在衍生品负债经营报表中分别录得净未实现收益(亏损)约16,000美元和净收益(378,000美元) 。波动率等不可观察到的投入的轻微变化可能会对衍生负债的公允价值计量产生重大影响 。

注7-使用权租赁 资产和租赁义务

本公司是几个不可取消的 经营租赁的承租人，主要用于运输和办公空间。

下表 显示了截至2020年3月31日在资产负债表上确认的经营租赁资产和负债：

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附注7-使用权租赁资产和租赁义务 (续)

经营租赁的折旧年限 资产和租赁改进受预期租赁期限的限制。

本公司的租赁一般不提供隐含利率，因此本公司在衡量 经营租赁负债时使用其递增借款利率作为贴现率。递增借款利率是对本公司在租赁开始时 在特定货币环境下的租赁期内以抵押方式借入相当于租赁付款的金额的利率的估计。对于 在该日期之前开始的运营租赁，该公司使用截至2019年1月1日的递增借款利率。

截至2020年3月31日，公司的加权平均剩余租期和经营租赁的加权平均贴现率为：

下表将期限超过一年的不可撤销经营租赁项下未贴现的 未来最低租赁付款(按年和合计显示)与截至2020年3月31日的合并压缩资产负债表上确认的经营租赁负债总额进行了核对：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，运营租赁成本分别为61,000美元 和68,000美元。营业租赁成本计入损益表中的一般 和行政费用。

截至2020年3月31日的三个月和2019年3月31日的三个月， 计入经营租赁负债的金额支付的现金分别为67,000美元和71,000美元，这一金额包括在现金流量表中的经营活动中。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，用新的经营租赁负债交换获得的使用权资产 分别为0美元和824,000美元。

锡安石油天然气公司

财务 报表的合并浓缩附注(未经审计)

附注8--承付款和或有事项

A.证券和交易委员会(“SEC”)调查

正如本公司之前披露的那样， 2018年6月21日，锡安收到美国证券交易委员会沃斯堡办公室发出的传票，要求出示文件，通知本公司存在对本公司的非公开实况调查 。在2018年6月21日收到传票之前，锡安 之前没有就这一问题与SEC进行过沟通，也不知道此次调查。美国证券交易委员会表示，“调查和传票并不意味着我们已经得出结论，认为锡安或其他任何人触犯了法律。”到目前为止， 锡安已经向证券交易委员会提供了所有必要的文件，并将继续全力配合调查。

公司无法预测此问题 将于何时解决，或者SEC可能会采取与此相关的进一步行动(如果有的话)。

B.诉讼

SEC 调查开始后，2018年8月9日，美国德克萨斯州北区地区法院对锡安、当时的公司首席执行官Victor G.Carrillo和公司首席财务官小迈克尔·B·克罗斯韦尔(统称为“被告”)提起了可能的集体诉讼(“集体诉讼”)。 2018年11月16日，法院对集体诉讼做出了命令。 提交了一份修改后的申诉。2019年2月1日，经修正的集体诉讼诉状被提交。 该诉讼指控针对所有被告违反了1934年证券交易法第10(B)节(“交易法”)和 SEC根据其颁布的规则10b-5和1933年证券法(“证券法”)第11条，并指控针对个人 违反了交易法第20(A)节和证券法第15节。 被告个人 被指控违反了1934年“证券交易法”(“交易法”)第10(B)节和 根据其颁布的规则10b-5和1933年“证券法”(“证券法”)第11节，并指控个人 被告违反了交易法第20(A)节和证券法第15条。所谓的上课时间是从2018年2月13日到2018年11月20日。2019年3月13日，代表锡安、维克多·卡里洛和小迈克尔·B·克罗斯韦尔提出了驳回原告更正后的申诉的动议，请求 众多理由支持他们的动议。2019年4月29日，原告对被告驳回动议 提出答辩，2019年5月29日，被告对原告答辩提出答辩。2020年3月4日，法院批准了被告的 动议，驳回了原告允许修改的所有索赔。2020年3月30日，主要原告自愿驳回了对本公司和所有其他被告不利的集体诉讼 。

该公司对上述索赔提出异议，并于2018年向辩护律师预付了500,000美元的押金 ，以支付诉讼辩护费用。本公司承保适用于这些索赔的保险 。截至2020年3月31日，与上述法律索赔有关的辩护律师欠该公司14万美元。

2018年10月29日，锡安收到股东 根据特拉华州公司法第220条检查账簿和记录的请求，目的是调查 公司在2018年3月12日至2018年5月30日期间发表的公开声明中可能存在的公司管理不善和涉嫌违反受托责任的行为 。该公司对这一请求做出了回应。

2019年8月10日，锡安收到同一家律师事务所根据特拉华州一般公司法第220条提出的另外两项 (2)股东请求，要求检查账簿和记录，目的是调查潜在的公司管理不善和涉嫌违反受托责任的行为， 涉及公司在2018年2月1日至今发表的公开声明。在与 股东的律师讨论后，公司的律师于2020年1月提供了回应股东要求的材料。

2020年2月12日，在致锡安 董事会的一封信中，提出2019年8月10日请求的一名股东要求董事会调查、处理、补救 并开始对公司某些现任和前任高级管理人员和董事提起诉讼，指控他们 违反受托责任、违反交易法第10(B)和20(A)条、浪费公司资产、不当得利、 以及违反所有其他适用法律。股东指控公司自2018年2月1日以来就公司油气勘探活动、公司会计 和费用披露以及董事会对运营的监督发表的公开声明 存在不当行为。董事会已聘请外部公司调查 针对本公司某些现任和前任高级管理人员和董事提出的索赔。

在正常业务过程中，本公司也可能不时 受到例行诉讼、索赔或纠纷的影响。本公司在所有此类事项上积极为自己辩护 。但是，我们无法预测任何诉讼或任何其他未决诉讼或索赔的结果或效果 。

C.近期市况-冠状病毒大流行

在2020年3月期间，世界卫生组织宣布全球大流行与一种新型冠状病毒(“冠状病毒”)的迅速爆发有关。 这场大流行严重影响了美国的经济状况，并在2月份和 3月份加速影响，因为联邦、州和地方政府对公共卫生危机做出了反应，给美国和世界经济带来了重大不确定性。为了公众健康和安全的利益，我们运营的司法管辖区(国际、国家、州和地方) 要求员工在家工作。截至本报告日期，我们的员工在 家中工作。然而，虽然有各种不确定因素需要驾驭，但该公司的业务活动仍在继续。情况 正在快速变化，可能会对业务产生我们目前不知道的其他影响。我们无法预测， 冠状病毒周围的情况是否会在何时或以何种方式发生变化，包括取消任何限制的时间或 在家工作的安排。

锡安石油天然气公司

合并 财务报表简明附注(未经审计)

附注8--承付款和或有事项(续)

冠状病毒对我们的运营和财务业绩的全面影响 取决于不确定和不可预测的未来发展，包括大流行的持续时间和传播、对资本和金融市场的影响，以及可能出现的有关 病毒的严重程度、传播到其他地区以及为控制病毒而采取的行动等方面的任何新信息。

C. 环境和陆上许可监管事项

本公司从事石油和天然气勘探和生产 ，可能会承担某些责任，因为它们涉及井场的环境清理 或其他环境恢复程序和其他义务，因为它们与油气井的钻探或 操作有关。以色列国石油专员以及能源部和环境部在以色列公布了与石油和天然气活动有关的各种指导方针。在 之前的锡安备案文件中提到了这些较旧的指南。

2019年4月8日，能源部发布了关于统一报告方式的新的程序指南，许可证的权利持有人必须按季度提交一份 报告，内容包括许可证历史摘要、勘探工作的性质、范围、位置和结果、勘探工作费用的规格 、勘探工作的结果和解释以及这些结果和解释所依据的基础数据 。本指南自提交2019年第三季度报告之日起具有约束力 。

2019年7月18日，能源部 发布了一份题为《关于提交依据《石油法》 授予的石油权利担保的说明》的指导文件，其中规定，陆上许可证申请人需交存50万美元的基础银行担保。 此外，在钻井前，陆上许可证持有者还需交由石油专员根据钻井和钻井计划的特点确定的 金额的额外银行担保，但不低于 美元。 此外，陆上许可证持有者在钻井前还需交存 由石油专员根据钻井和钻井计划的特点确定的 金额的额外银行担保，但不低于 美元由总监确定的保函应针对单独钻出的每口井 向专员办公室交存。在某些情况下，石油专员有权提高或降低这些金额，或者也可以没收公司的现有担保和/或取消石油权利。

此外，还添加了新的和延长的保险 保单指南。石油专员还可能认为不遵守新的保险条款是违反工作计划和授予的权利，并采取相应行动。

本公司认为，这些新规定 可能会导致与获得新探矿权和钻探新油井相关的支出增加。 本公司预计可能会因为需要现金储备而产生额外的财务负担，而这些现金储备本来可以 用于运营目的。此外，这些新法规可能会继续增加获得所有必要授权和批准以钻探和试采探井所需的时间 。

D. 银行担保

截至2020年3月31日，该公司就其钻井作业向多个政府机构(约1,009,000美元)和其他机构(约84,000美元) 提供了 以色列要求的银行担保，总金额约为1,093,000美元。该公司还向 其托管代理支付了1,000,000美元，用于购买2020年3月的钻机。支持这些担保的(现金)资金 存放在受限制的计息账户中，并在公司的资产负债表上报告为受限制的固定短期银行存款 。

E. 风险

市场风险是由于金融工具公允价值的不利变化而造成的经济损失风险 的广义术语。这些变化可能是各种 因素的结果，包括利率、汇率、商品价格和/或股票价格。在正常的经营过程中，我们面临着与外币汇率和利率变化相关的风险。

外币汇率风险。 我们的部分费用，主要是人工费用和某些供应商合同，以新以色列谢克尔 (“NIS”)计价。因此，我们对我们的主要报告货币美元 (“USD”)的汇率波动风险有很大的风险敞口。在2020年1月1日至2020年3月31日期间，美元兑NIS的汇率波动了约3.2%(美元相对于NIS走强)。相比之下，在2019年1月1日至2019年12月31日期间，美元兑新谢克尔波动了约7.8%(美元相对于新谢克尔走弱)。 美元对新谢克尔持续走强将导致以新谢克尔计价的费用降低运营成本。截至 日期，我们尚未对冲任何货币汇率风险，但我们未来可能会这样做。

利率风险。我们的市场风险敞口 与我们的现金和投资有关。我们维持短期银行存款和货币市场基金的投资组合。我们投资组合中的证券没有杠杆化，并且由于其非常短期的性质， 受到的利率风险最小。我们目前不对冲利率敞口。由于我们的投资期限较短， 我们不认为市场利率的变化会对我们的投资组合的价值产生重大负面影响 除了在低利率环境下收入减少外。截至2020年3月31日，我们拥有约7,544,000美元的现金、现金等价物和短期 银行存款。截至2020年3月31日的三个月，与我们的现金和现金等价物相关的加权平均年利率 ，不包括美国银行不赚取利息的资金，约为0.52%。

我们投资活动的主要目标 是在不显著增加风险的情况下保留本金，同时最大化收益。为了实现这一目标，我们将多余的现金投资于短期银行存款和货币市场基金，它们可能会投资于高质量的债务工具 。

注9-后续事件

(I)在2020年4月1日至5月6日期间，通过公司的DSPP计划筹集了约1,404,000美元 。

以下讨论应与我们未经审计的中期财务报表以及本表格 10-Q中包含的这些报表的相关注释一起阅读 。我们的一些讨论是前瞻性的，涉及风险和不确定因素。有关 可能对我们的业务产生重大不利影响的风险因素的信息，请参阅我们提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中“业务说明” 部分对风险因素的讨论。

前瞻性陈述

本讨论中所作的某些陈述 属于1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些 陈述可能与实际结果大不相同。

前瞻性表述可通过“可能”、“应该”、“预期”、“打算”、“预期”、 “相信”、“估计”、“预测”或“继续”或这些术语的否定或其他类似术语来识别 ，包括但不限于以下表述：

概述

锡安石油和天然气公司是特拉华州的一家石油和天然气勘探公司，在以色列有20年的石油和天然气勘探历史。 我们于2000年4月6日在佛罗里达州注册成立，并于2003年7月9日在特拉华州重新注册。我们在2007年1月完成了首次公开募股 。我们的普通股，每股票面价值0.01美元(“普通股”)目前在纳斯达克资本市场交易，代码为“ZN”，我们的普通股认股权证代码为“ZNWAA”。

本公司目前 持有一个有效的以色列陆上石油勘探许可证，即Megiddo-Jezreel许可证，占地约99,000英亩。 Megiddo Jezreel#1(“MJ#1”)工地于2017年3月初完工，之后钻机和相关 设备被调集到工地。性能和耐久性测试已经完成，MJ#1探井于2017年6月5日进行了钻探 ，钻井总深度(TD)为5,060米(约16,600英尺)。此后， 公司获得了3套裸眼电缆测井(包括地层成像测井)，并成功下井固井。 能源部于2018年4月29日批准了试井协议。Megiddo-Jezreel许可证计划于2020年12月2日过期 。

2018年第四季度，公司测试协议在MJL油井完成。测试结果证实，MJ#1井在测试区 没有商业数量的碳氢化合物。因此，在截至2018年12月31日的年度，公司 对其未经探明的油气资产记录了30,906,000美元的非现金减值费用。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，本公司分别记录了约0美元和163,000美元的减值后费用。

虽然这口井在商业上不可行，但锡安从这口井的钻探和测试中学到了很多。我们相信，该油井的钻探和 测试实现了测试目标，这可能会支持我们许可区域内的进一步评估和潜在的进一步勘探 工作。

由于钻探MJ#1井所获得的信息， 锡安认为，尝试用MJ#1井周围约72平方公里的聚焦3D地震成像拍摄来尝试并回答钻探提出的一些问题是谨慎的，并且符合良好的行业实践。 锡安公司认为，在MJ#1井周围进行约72平方公里的聚焦3D地震成像拍摄是谨慎的，并且符合良好的行业实践。请参阅 当前和以前的公司许可区域摘要下的讨论。

目前，我们没有 任何收入或运营收入。我们未来创造收入和运营现金流的能力将取决于我们目前和任何未来石油权利的成功勘探和开采，或收购石油和/或天然气生产资产， 以及此类生产的数量和时间。此外，即使我们成功地实现了石油和天然气的商业批量生产， 我们的业绩也将取决于石油和天然气的大宗商品价格，以及包括税收和特许权使用费在内的运营费用。

我们的行政办公室 位于德克萨斯州达拉斯12655号北中央高速公路，Suite1000，邮编：75243，电话号码是(214)2221-4610.我们在以色列的分公司地址是凯撒利亚3088900号北方工业园哈拉米什大街9号，电话号码是+97246238500。我们的网址是：www.zionoil.com。

当前 勘探和运营工作

Megiddo-Jezreel石油许可证

本公司目前 持有一个有效的以色列陆上石油勘探许可证，即Megiddo-Jezreel许可证，占地约99,000英亩， 该许可证计划于2020年12月2日终止。

Megiddo Jezreel #1(“MJ#1”)探井于2017年6月5日被钻探至总深度(TD)5060米 (约16600英尺)。此后，该公司在等待 测试方案批准的同时，成功地下套管并固井。能源部于2018年4月29日批准了试井协议。

2018年第四季度，公司测试协议在MJL油井完成。测试结果证实，MJ#1井在测试区 没有商业数量的碳氢化合物。因此，在截至2018年12月31日的年度，公司 对其未经探明的油气资产记录了30,906,000美元的非现金减值费用。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，本公司分别记录了约0美元和163,000美元的减值后费用。

MJ#1号很好地为锡安提供了锡安认为对其许可区内潜在的未来勘探工作很重要的信息。与许多 前沿野猫油井一样，MJ#1也留下了几个悬而未决的问题。

虽然 不是一个详尽的列表，但锡安认为在MJ#1井中了解到的关键信息总结如下：

锡安认为 一些有待回答的关键问题的摘要如下：

锡安于2019年11月完成了3-D测量的所有土地补偿 。所有地块和集体农场都已批准完成地球物理调查。随后，承包商 将设备从以色列遣散到欧洲。采集的所有现场数据均已交付给德克萨斯州的达拉斯和以色列的能源部 。此外，根据2019年7月颁布的指导方针，承包商和锡安的最终收购报告已于2019年12月提交给能源部 。

Zion和Agile地震处理服务公司(“ASPS”) 正在继续使用最先进的技术处理和解释数据集，以便进行深度综合成像。 Zion以前的2-D数据集已添加到3-D卷中，以便进一步验证。我们预计最终卷的完成日期 是2020年5月中旬，因为冠状病毒大流行带来的情况超出了锡安和ASPS的控制 。虽然双方都在继续审查和最终确定数据，但由于当前的工作环境，时间范围会延长。 我们从MJ#1井提出的问题将与3-D数据集相关联，以便在未来的基础上提供潜在的 解决方案。

2020年3月12日，锡安与匈牙利公司中欧钻井KFT签订了一份购销协议 ，购买陆上石油和天然气钻井平台、钻杆、相关 设备和过剩库存，购买价为560万美元现金，但须进行验收测试和可能的向下调整 。我们于2020年2月6日向卖方汇款25万美元，作为购买价格的保证金。交易也于2020年3月12日通过签署并交付给我们的销售清单 进行。2020年3月13日，卖方保留了 保证金，公司向卖方汇款了4,350,000美元(“预扣 金额”)，并将1,000,000美元(“预扣 金额”)作为托管代理存入美国股票转让和信托公司LLC(作为第三方代理) 或经双方同意延长，直至吾等确定钻井 钻井平台是否存在任何运营缺陷(如果有)。 $1,000,000(“扣款 金额”)作为托管代理存入American Stock Transfer and Trust Company LLC(“预扣 金额”)，直至我方确定钻井 钻井平台是否存在任何运营缺陷 。如果我方单独认为钻机的操作状况不令人满意，则在向卖方发出通知 后，我方和卖方应共同确定我方确定的操作缺陷在交易结束 之前是否存在。如果确定在成交之前存在这些缺陷，则卖方将承诺在合理的时间段内 修复这些缺陷。如果卖方不能或不愿意在双方同意的 期限内修复缺陷，我们可以邀请第三方投标修复缺陷，其费用将从预扣金额中 支付。

锡安是否有能力全面开展上述所有活动取决于其从持续发行中筹集所需资本的能力，但无法提供 保证。

地图1.截至2020年3月31日，锡安的Megiddo-Jezreel石油勘探许可证。

Megiddo-Jezreel许可证(第401号)于2013年12月3日授予，主要期限为三年，至2016年12月2日，并有可能额外延长一年，最多 延长七年。Megiddo-Jezreel许可证位于加利利海的陆上、南部和西部，我们在这里继续勘探 ，因为它似乎拥有活跃的石油系统的关键地质成分，具有巨大的勘探潜力。 2016年11月，以色列国石油委员会正式批准锡安的钻探日期和许可证延期 请求至2017年12月2日。目前预定的终止日期为2020年12月2日。

2019年1月31日， 锡安在第401号Megiddo-Jezreel许可证上提交了延长继续工作计划到期日的申请。 完成工作计划需要额外的时间。2019年2月3日，以色列石油专员批准 锡安的工作计划报告延期至2019年2月28日，如下所示：

2019年2月24日 此后2019年2月26日，锡安提交了关于Megiddo-Jezreel许可证编号401的2019年拟议工作计划。

2019年2月28日 以色列石油专员正式批准了修订和更新的Megiddo-Jezreel许可证工作计划 第401号，如下所示：

2019年4月30日，锡安提交了申请，要求延长Megiddo-Jezreel许可证第401号的继续工作计划到期日 。锡安需要额外的时间 在大约72平方公里的区域内进行三维调查。除其他外，这需要与当地相关土地所有者、国际法协会、某些当局和其他方面进行广泛的许可活动，地震勘测区可能不会在以色列雨季开始之前结束。这反过来会导致额外的延迟，因为雨和泥浆不利于包括广泛使用可控震源在内的地震勘测的 性能。

锡安提议的 新时间表和活动描述如下所示：

2019年5月1日，以色列石油专员批准延长锡安的工作计划报告。

如前所述， 本公司需要获得该土地的正式出租人ILA的授权，才能进入和使用钻探场地(“地面使用协议”)，钻探 平台目前位于Kibbutz Sde Eliyahu的物业上。公司于2016年7月4日获得此 授权。在此之前，公司于2016年5月15日与集体农场签署了协议。2017年1月11日，本公司与ILA签署了一项协议，将地面使用协议延长至2017年12月3日。 2017年12月31日，公司与ILA签署了一项协议，将地面使用协议延长 至2019年12月3日。2019年7月1日，公司与ILA签署了一项协议，根据该协议，地面使用协议 延长至2020年12月3日。

锡安的前约瑟夫执照

锡安已经封堵了其前约瑟夫许可证区的所有 探井，保护区已经疏散，但承认有义务 按照能源部、环境部和 地方官员的指导完成这些井场的废弃。

陆上许可、油气勘探和环境指南

本公司从事石油和天然气勘探和生产 ，可能承担与井场环境清理 或其他环境恢复程序有关的某些责任，以及与钻探石油和天然气 井或其操作相关的其他义务。近年来，以色列国石油专员、能源部和环境部在以色列发布了与石油和天然气活动有关的各种指导方针。这些 准则的提及包含在之前提交给锡安石油天然气公司的文件中。

我们承认， 这些新规定可能会增加与获得新探矿权和钻探新油井相关的支出 。本公司预计，由于该部要求 可用于运营目的的现金储备，可能会产生额外的财务负担。

资本资源亮点

我们需要筹集大量 资金，为持续的勘探工作提供资金，并维持有序的运营。到目前为止，我们通过发行证券和可转换债券 为我们的运营提供资金。我们将需要继续通过发行股权和/或 债务证券(或可转换为股权证券或可交换为股权证券的证券)来筹集资金。不能保证我们将 以对我们有利的条款成功筹集所需资金(或根本不能)。

股利再投资和股票购买计划

2014年3月13日， 锡安以表格S-3提交了一份注册声明，该声明是使用“搁置”注册流程提交给证券交易委员会的替代注册声明的一部分。 证券交易委员会于2014年3月31日宣布注册声明生效。 2017年2月23日，公司向证券交易委员会提交了S-3表格(注册号333-216191)，作为S-3表格 (注册号333-193336)的替代表格，该表格的有效期为截至2017年3月31日的三年，以及基本招股说明书和补充招股说明书 。经修订的表格S-3和新的基础招股说明书与提交并于2017年3月10日生效的招股说明书 一起于2017年3月10日生效。注册号为333-216191 的招股说明书增刊描述了DSPP的条款，并取代了先前注册号为第333-193336号的招股说明书增刊。

2014年3月27日， 我们推出了股息再投资和股票购买计划(“DSPP”)，根据该计划，股东和感兴趣的 投资者可以直接 从本公司购买本公司普通股以及本公司证券单位。DSPP的条款载于最初于二零一四年三月三十一日提交美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的招股章程副刊(“招股章程副刊”)，载于本公司有效的S-3表格注册声明(经其后修订) 。

请参阅脚注 3e(“股息再投资和股票购买计划(”DSPP“))，该附注是本10-Q表格备案的一部分，有关2015至2020年的具体单位计划、日期和备案的详细信息，请参阅脚注 3e(”股息再投资和股票购买计划(“DSPP”))。

在截至2020年3月31日的三个月中，根据DSPP计划筹集了约9,109,000美元。

下表显示了2019年12月31日的 权证余额和2020年1月1日以来的交易：

根据认股权证 表，如果所有未发行认股权证均由其持有人行使，本公司可能最多可筹集约11,356,000美元。

2021年5月2日到期的10%高级可转换票据

有关 债券的说明和详细信息，请参阅本Form 10-Q备案文件中的脚注 5(“高级可转换债券”)。

2018年认购权产品

有关认购权产品的描述和详细信息，请参阅脚注 3F(“认购权产品”)，该产品是本10-Q申请表的一部分。

我们成本结构的主要组成部分

我们的运营费用和 其他费用主要由以下费用组成：

持续经营基础

由于我们的资本资源有限 ，到目前为止没有收入和运营亏损，我们的财务报表是在持续经营的基础上编制的 ，考虑在正常业务过程中实现资产和清算负债。使用持续经营基础的适当性 取决于我们是否有能力获得额外的融资或股本，并最终 实现盈利运营。因此，人们对我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力有很大的怀疑。财务 报表不包括此不确定性结果可能导致的任何调整。

关键会计政策

管理层 对财务状况和运营结果的讨论和分析基于我们的财务报表，该报表已 按照美国公认的会计原则编制。编制这些 财务报表需要管理层做出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债报告金额 和或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和费用的报告金额 。

通过考虑涉及最复杂的主观决策或评估的会计政策，我们确定了 我们认为对报告的财务状况最关键的会计原则 。

油气性质的减损

我们遵循全成本 方法核算石油和天然气属性。因此，与石油和天然气储量的收购、勘探和开发 相关的所有成本，包括直接相关的间接成本，都会资本化。

石油和天然气资产的所有资本化成本 ，包括开发已探明储量的预计未来成本，均按生产单位法 使用已探明储量的估计进行摊销。在确定与项目相关的已探明储量或发生减值之前，未探明物业和主要开发项目的投资不会摊销 。如果评估结果 显示物业减值，减值金额计入 所得税前的持续经营收入，未探明物业的调整账面金额按生产单位法摊销。

我们的石油和天然气资产 代表对未探明资产的投资。在找到已探明储量 或确定成本已减值之前，这些成本不包括在摊余成本池中。不包括的所有成本至少每季度审查一次，以确定 是否发生减值。由于尚未建立储备基数，任何减值金额均记入费用。 需要计入费用的进一步减值可以通过评估钻探结果、放弃钻探 权利或其他信息来表示。

放弃财产 计入资本化成本的调整。净资本化成本受到“上限测试”的限制， 根据当前的经济和运营状况，将此类成本限制在已探明储量未来净收入的估计现值的总和，根据当前的经济和运营状况，已探明储量的折现率为10%，再加上未探明资产的成本或公平市场价值较低。 石油和天然气资产资本化金额的可回收性取决于确定经济上可开采的储量 ，以及获得开采此类储量和实现盈利运营所需的融资。

2018年第四季度，公司的测试方案在MJ#1井完成。测试结果证实， MJ#1井在测试区域内没有商业数量的碳氢化合物。根据上述厘定， 于截至2018年12月31日止年度，本公司对其未探明油气物业入账非现金减值费用 30,906,000美元(见附注4)。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，公司分别记录了约0美元和163,000美元的减值后费用 。

截至2020年3月31日，按全成本法计算，我们未探明油气资产的总净值 为10,860,000美元。

资产报废义务

我们按公允价值计入发生期间的资产报废债务负债 ，并相应增加相关长期资产的账面金额 。

公允价值考虑因素

我们遵循ASC 820， “公允价值计量和披露”，经财务会计准则委员会(FASB)财务人员 职位(FSP)第157号和相关指南修订。该等拨备涉及本公司按公允价值列账 的金融资产和负债，以及与金融资产和负债相关的公允价值披露。ASC 820定义了公允价值，扩展了 相关披露要求，并根据用于制定公允价值计量的输入的性质指定了评估技术的层次结构 。公允价值定义为假设交易发生在 该资产或负债的本金或最有利市场，在计量日市场参与者之间的有序交易中将从出售资产中获得的价格或为转移负债而支付的价格。 假设交易发生在该资产或负债的本金或最有利市场，则公允价值被定义为在市场参与者之间有序交易中收到的价格或支付的转移负债的价格。

公允价值计量有三个级别的投入-级别1，意味着在活跃的市场中对相同的工具使用报价； 级别2，意味着在活跃的市场中使用类似工具的报价，或者在不活跃或直接或间接可观察到的市场中使用相同或类似的 工具的报价；以及级别3，意味着使用不可观察的 输入。只要有活跃的市场，我们就使用第1级投入进行公允价值计量，包括实际报价、市场价格、 和计量日期的可观察投入。无论是活跃市场中类似证券的报价 ，还是非活跃市场中相同证券的报价，我们都使用第2级投入进行公允价值计量。只要可用，我们就使用可观察到的 市场数据。我们在用于评估衍生负债的二项式模型中使用第三级投入。

衍生负债

根据 ASC 815-40-25和ASC 815-10-15衍生品和对冲以及ASC 480-10-25负债与股权的区分， 与可转换债券相关的嵌入衍生品在相关可转换债券期限内作为负债入账。

行动结果

收入。我们目前没有创收业务。

运营成本 和费用。截至2020年3月31日的三个月的运营成本和支出为1,443,000美元，而截至2019年3月31日的三个月的运营成本和支出为1,644,000美元。与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月的运营成本和 费用减少主要是由于 2019年第一季度其他费用减少和确认减值费用163,000美元，但与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月的一般费用和行政费用增加了 。

一般和行政费用 。截至2020年3月31日的三个月的一般和行政费用为975,000美元，而截至2019年3月31日的三个月的一般和行政费用为926,000美元。截至2020年3月31日的三个月内，一般和行政费用 增加的主要原因是与2019年同期 相比，工资费用增加。这些费用由其辩护律师向锡安退还到期的法律费用部分抵消。

其他费用。 截至2020年3月31日的三个月的其他费用为468,000美元，而截至2019年3月31日的三个月的其他费用为555,000美元。 其他一般和行政费用包括发生的非补偿和非专业费用。 与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月其他费用减少主要是由于与投资者关系活动相关的营销费用减少 。

(收益)衍生负债损失 。截至2020年3月31日的三个月内，衍生品负债的(收益)亏损为(16,000美元)，而截至2019年3月31日的三个月的亏损 为378,000美元。嵌入衍生品包含在2016年3月结束的锡安 100美元可转换债券发行的估值中。与截至2019年3月31日的三个月的衍生品负债亏损相比，截至2020年3月31日的三个月的衍生品负债收益 主要是由于截至2020年3月31日的三个月我们普通股的股价下跌。

其他费用， 净额。截至2020年3月31日的三个月的其他费用净额为181,000美元，而截至2019年3月31日的三个月为148,000美元 。与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月的其他费用净额增加，主要是由于与新以色列谢克尔(“NIS”)与美元(“USD”)汇率波动相关的汇率差异，以及与本公司 可转换债券相关的财务费用。

净亏损。截至2020年3月31日的三个月的净亏损为1,608,000美元，而截至2019年3月31日的三个月的净亏损为2,170,000美元。

流动性与资本资源

流动性是衡量公司满足潜在现金需求的能力 。如上所述，我们历来通过发行普通股以及行使认股权证和购买普通股期权的收益来满足我们的资本要求 。

我们能否继续 作为持续经营的企业取决于能否获得必要的融资，以完成进一步的勘探和开发活动 ，并在未来从我们的石油和天然气权益中产生有利可图的运营。我们目前的运营依赖于 我们的流动资产是否足够来满足我们目前的支出要求，以及管理层对这些要求的估计的准确性 。如果这些估计存在重大错误，我们作为持续经营企业的持续经营能力将受到 损害。我们截至2020年3月31日的三个月的财务报表是以持续经营为基础编制的， 在正常业务过程中考虑了资产变现以及负债和承诺的结算。我们 有运营亏损和运营现金流为负的历史。因此，我们是否有能力继续作为一家持续经营的企业存在很大的疑问 。

截至2020年3月31日， 我们的现金和现金等价物约为6,454,000美元，而截至2019年12月31日为4,845,000美元，其中不包括 任何受限资金。截至2020年3月31日，我们的营运资本(流动资产减去流动负债)为7,832,000美元，截至2019年12月31日为5,012,000美元 。

截至2020年3月31日， 我们为多个政府机构(约1,009,000美元)和其他机构(约84,000美元)提供了 钻探作业的银行担保，总金额约为1,093,000美元。该公司还在2020年3月向其托管代理 支付了1,000,000美元购买钻机的费用。支持这些担保的(现金)资金存放在受限的 计息账户中，并在公司的资产负债表上报告为受限的固定短期银行存款、 受限的固定长期银行存款。

在截至2020年3月31日的三个月中，运营活动中使用的现金总额为1,726,000美元。截至2020年3月31日的三个月内，融资活动提供的现金为9,109,000美元，主要来自股息再投资和 股票购买计划(“DSPP”或“计划”)的收益。截至2020年3月31日的三个月，投资活动中使用的净现金为4774,000美元。这主要是由于购买了钻机、设备和库存，总额为4,600,000美元。

我们预计将产生 额外的巨额支出来进一步推进我们的勘探和开发计划。虽然我们在2020年4月1日至2020年5月4日期间筹集了约1,000,000美元 ，但我们将 需要筹集更多资金以继续我们在许可区的勘探和开发活动。此外， 我们估计，当我们不积极钻探油井时，不包括 勘探业务活动，我们每月的支出约为50万美元。然而，当我们积极钻探油井时，我们估计每月额外的最低支出约为250万美元。上述预估可能会有变动。根据以下规定的条件， 管理层相信，我们现有的现金余额，加上DSPP项下的预期收益，将足以为我们截至2020年12月的运营计划提供资金。

最近爆发的冠状病毒到目前为止已经严重扰乱了商业运营，并导致总体经济中 失业率大幅上升。冠状病毒对我们的运营的影响程度，特别是我们的资本 筹资努力，以及我们继续探索努力的能力，将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，无法有把握地预测，包括爆发的持续时间、可能出现的有关冠状病毒严重程度的新信息，以及控制冠状病毒或治疗其影响的行动等 。

如果我们能够筹集到继续我们的勘探工作或维持有序运营所需的运营资金， 就不能保证。

即使我们筹集到所需的 资金，仍有一些因素可能会对我们为运营需求提供资金的能力产生不利影响，包括(无 限制)计划中的非钻井勘探工作的意外或不可预见的成本超支(例如地震采集成本、 许可和地面损坏以及向以色列进口设备等)。在现有许可证区， 与长时间延迟进行所需勘探工作以及封堵和放弃活动相关的成本是我们过去经历的典型情况 。

表外安排

我们目前 没有使用任何表外安排来增强我们的流动性或资本资源状况，或用于任何其他目的。

最近发布的会计公告

本公司 不认为2020年采用最近发布的任何会计声明对我们的财务状况、 经营业绩或现金流有重大影响。

市场风险是一个广义的术语， 指的是金融工具公允价值的不利变化造成的经济损失风险。这些变化可能是各种因素 的结果，包括利率、汇率、商品价格和/或股票价格。在正常的 业务过程中，我们面临与外币汇率和利率变化相关的风险 。

外币 汇率风险。我们的部分费用，主要是人工费用和某些供应商合同，以 新以色列谢克尔(“NIS”)计价。因此，我们面临着与我们的主要报告货币美元(“USD”)汇率波动的风险。 美元(“USD”)是我们的主要报告货币。在2020年1月1日至2020年3月31日期间，美元对NIS的汇率波动幅度约为3.2%(美元相对于NIS走强)。相比之下，在 2019年1月1日至2019年12月31日期间，美元兑NIS波动约7.8%(美元相对于NIS走弱 )。美元对新谢克尔持续走强将降低以新谢克尔计价的 费用的运营成本。到目前为止，我们还没有对冲任何我们的货币汇率风险，但我们未来可能会这样做。

利率风险。 我们面临的市场风险与我们的现金和投资有关。我们维持短期银行存款 和货币市场基金的投资组合。我们投资组合中的证券不是杠杆化的，而且由于其非常短期的性质， 受到的利率风险最小。我们目前不对冲利率敞口。由于我们的投资期限较短 ，我们不认为市场利率的变化会对我们投资组合的价值 产生重大负面影响，除非在低利率环境下收入减少。截至2020年3月31日，我们拥有现金、现金 等价物和短期银行存款约7,544,000美元。截至2020年3月31日的三个月，与我们的 现金和现金等价物相关的加权平均年利率(不包括美国银行不赚取利息的资金)约为0.52%。

我们投资活动的主要目标 是在不显著增加风险的情况下保留本金的同时最大化收益 。为了实现这一目标，我们将多余的现金投资于短期银行存款和货币市场基金，这些基金可能会将 投资于高质量的债务工具。

我们保持披露 控制和程序，旨在确保我们根据 1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的 规则和表格指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告。截至2020年3月31日，我们的首席执行官和首席财务官对我们的披露控制和程序的有效性进行了 评估。基于此评估，我们的首席执行官和首席财务官 得出结论，截至2020年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在2020年第一季度期间，财务报告内部控制没有 发生重大影响或 合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分-其他 信息

证券交易委员会(“SEC”)调查

如本公司之前披露的 ，2018年6月21日，锡安收到美国证券交易委员会沃斯堡办公室的传票，要求其出示文件，通知本公司存在对本公司的非公开实况调查。在2018年6月21日收到传票之前，锡安之前没有就这一问题与SEC进行过沟通，也不知道此次调查。证交会声明 “调查和传票并不意味着我们已经得出结论[锡安]或者其他任何人违反了 法律。“到目前为止，锡安已经向证券交易委员会提供了所有必要的文件，并将继续全力配合调查。

本公司无法 预测此问题将于何时解决，或者SEC可能会采取与此相关的进一步行动(如果有的话)。

诉讼

SEC调查开始后，2018年8月9日，美国德克萨斯州北区地区法院对 锡安、当时的公司首席执行官Victor G.Carrillo和公司的 首席财务官小迈克尔·B·克罗斯韦尔(统称为“被告”)提起了可能的集体诉讼(“集体诉讼”)。 2018年11月16日，法院对集体诉讼做出了命令。提交了一份修改后的申诉。2019年2月1日，经修正的集体诉讼诉状被提交。 该诉讼指控针对所有被告违反了1934年证券交易法第10(B)节(“交易法”)和 SEC根据其颁布的规则10b-5和1933年证券法(“证券法”)第11条，并指控针对个人 违反了交易法第20(A)节和证券法第15节。 被告个人 被指控违反了1934年“证券交易法”(“交易法”)第10(B)节和 根据其颁布的规则10b-5和1933年“证券法”(“证券法”)第11节，并指控个人 被告违反了交易法第20(A)节和证券法第15条。所谓的上课时间是从2018年2月13日到2018年11月20日。2019年3月13日，代表锡安、维克多·卡里洛和小迈克尔·B·克罗斯韦尔提出了驳回原告更正后的申诉的动议，请求 众多理由支持他们的动议。2019年4月29日，原告对被告驳回动议 提出答辩，2019年5月29日，被告对原告答辩提出答辩。2020年3月4日，法院批准了被告的 动议，驳回了原告允许修改的所有索赔。2020年3月30日，主要原告自愿驳回了对本公司和所有其他被告不利的集体诉讼 。

该公司对上述索赔提出异议，并于2018年向辩护律师预付了500,000美元的押金 ，以支付诉讼辩护费用。本公司承保适用于这些索赔的保险 。截至2020年3月31日，与上述法律索赔有关的辩护律师欠该公司14万美元。

2018年10月29日， 锡安收到股东请求，要求根据特拉华州总公司 法律第220条检查账簿和记录，目的是调查潜在的公司管理不善和涉嫌违反受托责任的行为，这些行为与公司在2018年3月12日至2018年5月30日发表的 公开声明有关。该公司对这一请求做出了回应。

2019年8月10日， 锡安收到同一律师事务所根据特拉华州一般公司法第 220条提出的另外两(2)项股东请求，要求检查账簿和记录，目的是调查潜在的公司管理不善和涉嫌违反受托责任 ，涉及公司在2018年2月1日至今的公开声明。在与股东律师 讨论后，公司律师于2020年1月提供了回应股东要求的材料 。

2020年2月12日， 在致锡安董事会的信中，提出2019年8月10日请求的股东之一要求董事会 调查、处理、补救并启动针对公司某些现任和前任高级管理人员以及 董事的诉讼程序，指控他们违反受托责任、违反交易法第10(B)和20(A)条、浪费公司 资产、不当得利以及违反所有其他适用法律。股东指控 公司自2018年2月1日以来就公司油气勘探活动、 公司费用的会计和披露以及董事会对运营的监督发表的公开声明存在不当行为。董事会已聘请 一家外部公司调查针对本公司某些现任和前任高级管理人员和董事的索赔。

公司在正常业务过程中也可能不时受到例行诉讼、索赔或纠纷的影响。本公司在所有此类事项上积极为自己辩护。但是，我们无法预测任何诉讼或任何其他 未决诉讼或索赔的结果或效果。

在截至2020年3月31日的季度 内，我们之前在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K 中报告的风险因素没有发生重大变化。

一个也没有。

一个也没有。

一个也没有。

一个也没有。

展品索引：

签名

根据1934年证券交易法的要求 ，注册人促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署 。

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