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假的--12-31Q120200001603923韦瑟福德国际公司250000001240000000100000000.00113560000001356000000700000007000000070000000700000009000000550000005000000050000000P1YP1YP1YP1YP1YP1Y00016039232020-01-012020-03-3100016039232020-04-3000016039232020-03-310001603923美国-GAAP：服务成员2019-01-012019-03-3100016039232019-01-012019-03-310001603923美国-GAAP：服务成员2020-01-012020-03-310001603923美国-GAAP：ProductMember2019-01-012019-03-310001603923美国-GAAP：ProductMember2020-01-012020-03-3100016039232019-12-3100016039232019-03-3100016039232018-12-310001603923us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberWFT：LandDrillingRigMember2019-01-012019-03-310001603923WFT：JointVentureinQatarMemberUS-GAAP：SubequentEventMemberWillbeMadeTwoYearsafterClosingMember(WillbeMadeTwoYearSafterClosingMember)2020-04-012020-04-300001603923WFT：JointVentureinQatarMemberWillbeMadeTwoYearsafterClosingMember(WillbeMadeTwoYearSafterClosingMember)2020-01-012020-03-310001603923us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberWFT：LandDrillingRigMember2019-03-310001603923us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberWFT：LandDrillingRigMember2019-12-310001603923us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberWFT：LandDrillingRigMember2020-03-310001603923WFT：东半球成员2020-01-012020-03-310001603923WFT：西半球成员2020-01-012020-03-310001603923WFT：东半球成员2020-03-310001603923WFT：东半球成员2019-12-310001603923WFT：西半球成员2019-12-310001603923wft:DevelopedAndAcquiredTechnologyRightsMember2020-03-310001603923WFT：中东和北非成员2020-01-012020-03-310001603923美国-GAAP：行业名称成员2020-03-310001603923国家：俄罗斯2020-01-012020-03-310001603923美国-GAAP：行业名称成员2019-12-310001603923wft:DevelopedAndAcquiredTechnologyRightsMember2019-12-310001603923美国-GAAP：重组收费成员2020-01-012020-03-310001603923美国-GAAP：重组收费成员2019-01-012019-03-310001603923wft:OtherRestructuringLessAssetWriteOffsMember美国-GAAP：重组收费成员2020-01-012020-03-310001603923us-gaap:ImpairedAssetsToBeDisposedOfByMethodOtherThanSaleAssetNameDomain美国-GAAP：重组收费成员2020-01-012020-03-310001603923wft:OtherRestructuringLessAssetWriteOffsMember美国-GAAP：重组收费成员2019-01-012019-03-310001603923美国-GAAP：员工服务成员美国-GAAP：重组收费成员2019-01-012019-03-310001603923美国-GAAP：员工服务成员美国-GAAP：重组收费成员2020-01-012020-03-310001603923us-gaap:ImpairedAssetsToBeDisposedOfByMethodOtherThanSaleAssetNameDomain美国-GAAP：重组收费成员2019-01-012019-03-310001603923美国-GAAP：重组收费成员WFT：东半球成员2019-01-012019-03-310001603923美国-GAAP：重组收费成员美国-GAAP：Corporation 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美国
 
 
证券交易委员会
 
 
华盛顿特区20549
 
(马克一)
 
形式
10-Q
 
☑
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
 
 
关于截至的季度期间
2020年3月31日
 
 
 
 
或
 
 
☐
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
 
 
由_
 
 
佣金档案编号
001-36504
 
 
韦瑟福德国际公司
(注册人的确切姓名，详见其约章)
爱尔兰
 
98-0606750
(法团或组织的州或其他司法管辖区)
 
(国税局雇主识别号)
 
 
 
 
 
 
 
2000圣詹姆士广场
,
休斯敦
,
德克萨斯州
 
77056
(主要行政办事处地址)
 
(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：713.836.4000
 
不适用
 
 
(前姓名、前地址和前会计年度，如果自上次报告以来发生更改)
 
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称
交易代码(1)
每间交易所的注册名称
普通股，每股面值0.001美元
WFTLF
不适用

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。*是 þ不¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ不¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
 
大型加速滤波器
☐
 
加速文件管理器
☑
 
非加速文件管理器
☐
 
小型报表公司
☑
 
新兴成长型公司
☐
 
 
 
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 不þ
在根据法院确认的计划分配证券之后，用复选标记表示注册人是否提交了1934年证券交易法第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。是þ*☐ 
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
自.起2020年4月30日，这里有70,017,356韦瑟福德普通股，$0.001每股面值，已发行。
______________
1 2020年4月17日，纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份表格25(“Form 25”)，将我们的普通股从纽约证券交易所的交易中除名，退市在提交Form 25 10天后生效。根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第12d2-2条，根据交易法第12(B)条注销我们的普通股将于提交表格25之日起90天生效。


威瑟福国际公共有限公司
表格10-Q，适用于截至2020年3月31日的三个月

目录
页
第一部分-财务信息
 
第一项财务报表
2
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
22
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
36
项目4.控制和程序
36
 
 
 
第II部分-其他资料
 
第1项法律诉讼
36
第1A项风险因素。
37
第二条股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
39
第3项高级证券违约
39
项目4.矿山安全披露.
39
第5项其他资料
39
第六项展品
40
签名
41


1

目录

第一部分–财务信息
第一项财务报表

韦瑟福德国际公司及其子公司
简明合并操作报表
(未经审计)
 
后继者
 
 
前辈
 
三个月
 
 
三个月
(美元和股票(百万美元，每股金额除外)
3/31/2020
 
 
3/31/2019
收入：
 
 
 
 
产品
$
450

 
 
$
496

服务
765

 
 
850

总收入
1,215

 
 
1,346

 
 
 
 
 
成本和费用：
 
 
 
 
产品成本
392

 
 
468

服务成本
521

 
 
614

研究与发展
33

 
 
36

销售、一般和行政
248

 
 
231

长期资产减值
640

 
 
—

商誉减值
167

 
 
229

重组和其他费用
36

 
 
69

总成本和费用
2,037

 
 
1,647

 
 
 
 
 
营业亏损
(822
)
 
 
(301
)
 
 
 
 
 
其他费用：
 
 
 
 
重组项目
(9
)
 
 
—

利息支出，净额
(58
)
 
 
(155
)
其他费用，净额
(25
)
 
 
(9
)
 
 
 
 
 
所得税前亏损
(914
)
 
 
(465
)
所得税拨备
(44
)
 
 
(12
)
净亏损
(958
)
 
 
(477
)
可归因于非控股权益的净收入
8

 
 
4

可归因于Weatherford的净亏损
$
(966
)
 
 
$
(481
)
 
 
 
 
 
可归因于Weatherford的每股亏损：
 
 
 
 
基本型和稀释型
$
(13.80
)
 
 
$
(0.48
)
 
 
 
 
 
加权平均未偿还股份：
 
 
 
 
基本型和稀释型
70

 
 
1,003


附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2

目录

韦瑟福德国际公司及其子公司
简明综合全面损失表
(未经审计)

 
后继者
 
 
前辈
 
三个月
 
 
三个月
(百万美元)
3/31/2020
 
 
3/31/2019
净亏损
$
(958
)
 
 
$
(477
)
外币折算调整
(95
)
 
 
33

综合损失
(1,053
)
 
 
(444
)
非控股权益应占综合收益
8

 
 
4

可归因于韦瑟福德的综合损失
$
(1,061
)
 
 
$
(448
)

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3

目录

韦瑟福德国际公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(美元和股票(百万美元，面值除外)
3/31/2020
 
12/31/2019
 
(未经审计)
 
 
资产：
 
 
 
现金和现金等价物
$
670

 
$
618

受限现金
94

 
182

应收账款，扣除信贷损失拨备后的净额，2020年3月31日为10美元，2019年12月31日为0美元
1,204

 
1,241

库存，净额
1,004

 
972

其他流动资产
402

 
440

流动资产总额
3,374

 
3,453

 
 
 
 
不动产、厂房和设备，扣除截至2020年3月31日的累计折旧124美元和截至2019年12月31日的25美元
1,554

 
2,122

商誉
72

 
239

无形资产，截至2020年3月31日的累计摊销净额为55美元，截至2019年12月31日的累计摊销净额为9美元
928

 
1,114

其他非流动资产
237

 
365

总资产
$
6,165

 
$
7,293

 
 
 
 
负债：
 
 
 
短期借款和长期债务的当期部分
26

 
13

应付帐款
544

 
585

应计薪金和福利
248

 
270

应付所得税
199

 
205

其他流动负债
627

 
599

流动负债总额
1,644

 
1,672

 
 
 
 
长期债务
2,149

 
2,151

其他非流动负债
509

 
554

负债共计
4,302

 
4,377

 
 
 
 
股东权益：
 
 
 
普通股-面值0.001美元；授权1,356股，截至2020年3月31日和2019年12月31日已发行和未偿还70股
$
—

 
$
—

超出票面价值的资本
2,897

 
2,897

留存赤字
(992
)
 
(26
)
累计其他综合收益(亏损)
(86
)
 
9

韦瑟福德股东权益
1,819

 
2,880

非控制性权益
44

 
36

总股东权益
1,863

 
2,916

总负债与股东权益
$
6,165

 
$
7,293

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4

目录

韦瑟福德国际公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
 
后继者
 
 
前辈
 
三个月
 
 
三个月
(百万美元)
3/31/2020
 
 
3/31/2019
来自经营活动的现金流：
 
 
 
 
净亏损
$
(958
)
 
 
$
(477
)
调整以调整净亏损与经营活动提供(用于)的现金净额：
 
 
 
 
折旧及摊销
157

 
 
123

商誉减值
167

 
 
229

长期资产减值和其他费用
648

 
 
31

出售业务亏损，净额
1

 
 
36

递延所得税拨备(福利)
23

 
 
(6
)
其他净收入调整
5

 
 
2

营业资产和负债变动情况：
 
 
 
 
应收帐款
(3
)
 
 
(18
)
盘存
(48
)
 
 
(40
)
应付帐款
(32
)
 
 
11

其他，净额
70

 
 
(140
)
经营活动提供(使用)的净现金
30

 
 
(249
)
 
 
 
 
 
投资活动的现金流：
 
 
 
 
房地产、厂房和设备的资本支出
(38
)
 
 
(59
)
收购股权投资的递延对价支付
(12
)
 
 
—

无形资产的收购
(2
)
 
 
(5
)
处置资产所得收益
6

 
 
26

处置业务所得，净额
(1
)
 
 
74

由投资活动提供(用于)的净现金
(47
)
 
 
36

 
 
 
 
 
融资活动的现金流：
 
 
 
 
偿还长期债务
(2
)
 
 
(15
)
短期债务借款(偿还)净额
(3
)
 
 
228

其他融资活动
(3
)
 
 
(5
)
融资活动提供(用于)的净现金
(8
)
 
 
208

汇率变动对现金及现金等价物的影响
(11
)
 
 
1

 
 
 
 
 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额
(36
)
 
 
(4
)
期初现金、现金等价物和限制性现金
800

 
 
602

期末现金、现金等价物和限制性现金
$
764

 
 
$
598

 
 
 
 
 
补充现金流信息：
 
 
 
 
支付的利息
$
2

 
 
$
157

已缴纳所得税，扣除退款后的净额
$
21

 
 
$
35

非现金融资义务
$
17

 
 
$
—

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5

目录
韦瑟福德国际公司及其子公司
简明合并财务报表附注


1.  一般信息

随附的未经审计的简明合并财务报表Weatherford International plc(“本公司”或“Weatherford”)的中期财务信息是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)以及证券交易委员会关于中期财务信息的规则和规定编制的。因此，通常包括在我们年度财务报表中的某些信息和披露已被浓缩或遗漏。因此，这些未经审计的简明综合财务报表应与我们的已审计综合财务报表一起阅读，这些综合财务报表包括在我们截至年终的Form 10-K年度报告中2019年12月31日(《2019年年报》)。

在管理层看来，简明合并财务报表反映管理层认为必要的所有调整(包括正常经常性调整)，以公平陈述本公司及其子公司在所述期间的运营结果、财务状况和现金流，并不一定表明全年可能预期的结果。本公司的财务报表是在综合基础上编制的。在此基础上，我们的财务报表合并了所有全资子公司和控股合资企业。所有公司间账户和交易都已取消。

重要会计政策摘要

请参阅本公司的“附注1-重要会计政策摘要”。合并财务报表摘自我们2019年年度报告，用于讨论我们的重要会计政策。对终了三个月的财务报表和附注进行某些重新分类2019年3月31日已制作以符合截至三个月的演示文稿2020年3月31日.

如我们的“附注1-重要会计政策摘要”、“附注2-摆脱破产程序”及“附注3-重新开始会计”所述合并财务报表从我们的2019年年报来看，我们于2019年7月1日提交了自愿破产请愿书，然后于2019年12月13日走出破产泥潭，并在出现时采用了重新开始的会计处理。本文中提及的“前身”指的是截至该期间的简明综合经营报表2019年3月31日(“前任期”)。本文中提及的“继任者”是指重组后公司截至以下日期的简明综合资产负债表2020年3月31日和2019年12月31日和截至三个月的简明综合经营报表2020年3月31日财务报表和脚注表格中的“黑线”部分指出，财务报表和脚注表格中的“黑线”部分强调列报的金额之间缺乏可比性，因此不能与前身的合并财务报表相比(“后继期”)。该公司未来时期的财务结果将与历史趋势不同，这种差异可能是实质性的。

冠状病毒和油价下跌对我们的运营和流动性的影响

在整个2020年第一季度，多个事件给行业和公司的发展轨迹带来了重大不确定性，降低了对2020年剩余时间及以后石油和天然气相关支出的预期。2020年3月11日，世界卫生组织宣布冠状病毒爆发为大流行。作为回应，国家和地方政府实施了迅速演变的社会距离准则、旅行限制和居家命令，导致全球经济活动和对石油和天然气的需求大幅减少，从而对石油和天然气价格产生了负面影响。到三月底，冠状病毒的传播最终导致大多数国家实施封锁或原地避难措施。这造成了对碳氢化合物的需求破坏，在整个行业造成了前所未有的混乱。这些措施已经并将继续对我们有效运营的能力产生负面影响，包括运营和制造中断，例如我们的供应商无法提供关键组件，客户限制我们访问他们的网站，以及Weatherford政策的变化限制了我们员工的工作方式。

2020年3月，石油输出国组织(Organization of the Petroleum Exporting Countries，简称“欧佩克+”)成员国和其他10个产油国(“欧佩克+”)举行会议，讨论如何应对全球冠状病毒大流行带来的潜在市场影响，加剧了全球冠状病毒封锁带来的全球石油需求崩溃。会议于2020年3月6日结束，因沙特未能说服俄罗斯减产，以抵消因全球冠状病毒大流行导致的经济活动放缓而导致的需求下降。作为对俄罗斯拒绝接受减产的回应，沙特宣布立即下调出口价格，俄罗斯宣布之前达成的所有石油减产协议将于2020年4月1日到期。这些行动让全球市场充斥着石油供应过剩。因此，石油和天然气的价格进一步下跌。

6

目录

全球可用库存接近产能，这进一步给大宗商品价格带来压力，迫使生产商在全球范围内关闭大量生产。2020年4月初，为应对全球油价明显低迷，以沙特阿拉伯、俄罗斯和美国为首的某些国家承诺实施世界石油减产。然而，石油和天然气的价格到目前为止还没有回升，预计短期内不会回升。全球经济活动急剧下滑，石油需求破坏正导致全球范围内前所未有的供需失衡。每天2000-3000万桶。此外，一旦供需方程重新平衡，石油市场何时会恢复稳定尚不清楚，因为创纪录的原油库存将抑制任何复苏的步伐。转化为近期活动的不确定性和预测我们业务的挑战。

冠状病毒大流行的同时影响造成的石油供需失衡，以及某些欧佩克+国家最近采取的行动，加上经济复苏程度和时间的不确定性，造成了极端的市场波动，导致2020年3月至2020年4月期间大宗商品价格急剧下降，勘探和生产公司的资本支出计划大幅减少。这已经导致，预计在2020年剩余时间内，甚至可能在2021年，对我们产品和服务的需求将继续减弱。因此，我们2020年第一季度的财务业绩，以及我们对今年剩余时间的展望，都受到了实质性的负面影响。此外，我们还预计，我们创造收入、利润和现金流以及维持充足流动性的能力将受到很大限制。我们目前预计整个行业将出现多年(2020年至2021年及以后)的错位，北美地区将感受到最快和最严重的影响，其次是某些国际市场，如欧洲、拉丁美洲和撒哈拉以南非洲。

进入2020年，我们已经采取了一些行动，改善了我们的成本结构。然而，鉴于目前的发展，我们现在正在实施更积极的行动，以适当调整我们的业务规模，以应对当前的市场状况。截至2020年3月31日，我们拥有充足的流动性，并遵守了我们未偿债务协议下的财务契约。然而，我们的经营环境瞬息万变，导致我们无法预测冠状病毒大流行和全球石油市场的不确定性对我们的行业和本公司造成的不利经济影响的最终长度和深度，尽管这些影响已经并预计将继续是重大的。在这种背景下，鉴于全球碳氢化合物历史性供过于求导致我们的业务大幅下滑，我们预计即将违反我们的ABL循环信贷协议下的契约。-根据我们的ABL信贷协议，违反我们的ABL信贷协议下的财务契约将构成我们ABL信贷协议下的违约事件，如果不治愈或放弃，将可能构成我们的LC信贷协议和我们的无担保退出票据下的违约事件。如果这些协议下的违约事件可能结果会导致义务根据这些协议，加速或现金抵押。无论是这样的结果还是会把流动性限制到这样一个地步，那就是我们 不能偿还我们债务的利息或因此，本公司是否有能力在未来12个月内继续作为一家持续经营的企业继续经营下去，这一点令人严重怀疑。因此，我们的管理层和董事会正在评估改善流动性和解决公司长期资本结构问题的各种选择。为了解决流动性和资本结构限制方面的预期缺口，我们正在与我们的无担保优先票据的持有人就潜在的去杠杆化或重组交易进行讨论。如果或何时同意或完成任何潜在的重组或去杠杆化交易，本公司不能提供任何保证。

流动性问题和解决流动性需求的行动；持续经营

冠状病毒大流行对整个世界、全球经济以及石油和天然气行业2020年及以后的长期影响存在重大不确定性，这对我们的业务产生了重大负面影响。上文讨论的围绕冠状病毒大流行的全球影响，包括业务和制造中断、后勤限制和旅行限制，正在迅速演变和动态。我们已经经历并预计将继续经历将对我们的运营能力产生负面影响的行动，包括供应商关键组件的延迟或缺乏供应、阻止访问他们的网站的客户限制、社区遏制病毒传播的措施以及限制我们员工工作方式的Weatherford政策的变化。我们预计，这些中断和限制中的大多数(如果不是全部)将对我们以及我们的客户和供应商未来的工作方式产生持久的影响。与冠状病毒大流行相关的需求破坏，以及欧佩克+最近的行动，导致大宗商品价格暴跌，相应地，该行业的活动大幅下降。

此外，欧佩克+某些成员国及其合作伙伴的行动严重扰乱了供需平衡，导致大宗商品价格空前疲软，我们客户的资本支出计划大幅减少，石油市场何时恢复稳定也存在不确定性。全球原油库存即将达到产能，进一步给大宗商品价格带来压力，并迫使生产商在全球范围内关闭大量生产。冠状病毒大流行加上最近客户对欧佩克+倡议的反应，导致对我们产品和服务的需求立即疲软。

7

目录


虽然Weatherford的产品和服务在全球范围内继续受到需求，但整个行业的疲软对我们的短期和长期前景产生了重大影响，预计将进一步限制我们创造收入、利润和现金流的能力，从而对我们的流动性状况造成突然的负面影响。此外，从2019年12月31日到2020年3月31日，我们的债券价格下降44%我们的普通股票价格也下跌了79%。2020年3月底和4月初，信用评级机构下调了我们的信用评级，这可能会限制我们获得额外外部资金的能力。

全球商业环境的这种重大而突然的变化增加了我们业务的不确定性水平，并影响了各种关键利益相关者，包括我们的员工、客户、供应商和主要贷款人。这些疲软的行业状况的严重性已经对我们的运营结果和现金流产生了负面影响，我们相信未来还会继续这样做。

作为回应，我们迅速增加和加快了裁员计划，降低了某些管理层和员工的工资，降低了其他运营成本，并启动了进一步的业务整合。然而，即使我们做出了迅速而广泛的反应和行动，鉴于全球碳氢化合物历史性供过于求导致我们的业务大幅下滑，我们预计将会违反我们的ABL循环信贷协议下的契约。-根据我们的ABL信贷协议，违反我们的ABL信贷协议下的财务契约将构成我们ABL信贷协议下的违约事件，如果不治愈或放弃，将可能构成我们的LC信贷协议和我们的无担保退出票据下的违约事件。这些协议下的违约事件可能结果会导致义务根据这些协议，加速或现金抵押。无论是这样的结果还是会把流动性限制到这样一个地步，那就是我们 不能偿还我们债务的利息或因此，本公司是否有能力在未来12个月内继续作为一家持续经营的企业继续经营下去，这一点令人严重怀疑。

为了解决导致严重资本结构约束的流动性突然短缺的问题，我们开始与2024年到期的无担保11%优先票据(“退出票据”)的持有人就潜在的去杠杆化或重组交易进行讨论。本公司不能就是否或何时同意或完成任何潜在的重组或去杠杆化交易提供任何保证。此外，在2020年5月6日，公司借入了$100百万根据其ABL循环信贷协议，以加强其现金流动性状况。管理层为保持流动性和资本而采取的行动包括根据我们的ABL循环信贷协议借款、减少资本支出、整合产品线以消除冗余、退出次级规模地点以及更高水平的裁员。此外，活动的急剧下降最终将导致我们的应收账款余额大幅下降，特别是在北美，这是我们信贷融资借款基础的最重要组成部分，并将进一步削弱我们遵守ABL循环信贷协议下的契约的能力。尽管我们已经和正在采取所有行动，但我们预计将会违反我们在ABL循环信贷协议下的契约。

这两个元素的组合与冠状病毒大流行相关的前所未有的行业条件、风险和不确定性，较低的活动水平和潜在的违约行为，引发了极大的怀疑关于我们作为一家持续经营的公司继续经营的能力. 综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的，该准则考虑将公司作为持续经营企业继续经营，不包括如果我们无法作为持续经营企业继续经营可能需要的任何调整。

2. 新会计公告

会计变更

2020年1月1日，我们通过了财务会计准则委员会会计准则更新第2016-13号，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，它用一种反映预期信用损失的方法(当前预期信用损失模型，或CECL)取代了以前美国GAAP中的已发生损失减值方法，需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来确定信用损失估计。指导意见要求各实体根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测，衡量报告日持有的所有金融资产的预期信贷损失。最新的指导方针适用于(I)贷款、应收账款、应收贸易账款和其他按摊销成本计量的金融资产，以及(Ii)贷款承诺和其他表外信贷敞口。这项采用并未对我们的简明综合财务报表产生实质性影响。


8

目录

3.  应收账款保理业务

我们不时参与保理安排，将应收账款出售给第三方金融机构。我们在后继期和前续期的保理交易被确认为销售，所得收入作为运营现金流计入我们的简明现金流量表合并表. 下表列出了出售的应收账款和出售应收账款的现金收益。应收账款的销售损失在后继期和前继期都是无关紧要的。
 
 
后继者
 
 
前辈
 
 
三个月
 
 
三个月
(百万美元)
 
3/31/2020
 
 
3/31/2019
已售出应收账款
 
$
6

 
 
$
84

出售应收账款的现金收益
 
$
6

 
 
$
81



4.  库存，净额

按类别分列的库存情况如下：
(百万美元)
3/31/2020
 
12/31/2019
Oracle Work in Process和原材料、组件和供应
$
143

 
$
142

成品
861

 
830

 
$
1,004

 
$
972



5.  业务合并和资产剥离

收购

在截至的三个月里，我们没有进行任何业务收购2020年3月31日或者2019年。我们付了钱$12百万在2020年3月和另外一个$12百万于2020年4月，作为与我们于2018年第一季度收购我们卡塔尔合资企业剩余50%股权相关的递延对价。

资产剥离

在截至的三个月里，我们没有任何重大的业务处置。2020年3月31日。于2019年第一季度，我们根据与ADES International Holding Ltd签订的买卖协议完成了最终交易，这些协议主要涉及出售我们在阿尔及利亚、科威特和沙特阿拉伯的陆地钻井平台业务，总购买价为$287.5百万。我们收到的毛收入是$72百万2019年第一季度。2019年第一季度确认的出售陆地钻井平台业务的亏损为$6百万并剥离了一笔账面金额$66百万在截至2018年12月31日之前包括在持有待售资产中的净资产中。


9

目录

6.  长期资产、减值和其他

由于中描述的史无前例的行业状况注1-总则我们在第三方估值顾问的协助下，完成了对我们的财产、厂房和设备、固定存在的无形资产、商誉和使用权资产的减值评估，这些都是我们确定的减值指标。根据我们的减值测试，我们确定某些长期资产的账面价值超过了它们各自的公允价值。因此，在截至2020年3月31日的三个月内，我们记录的长期资产减值总额为$640百万和$167百万商誉减损。我们长期资产的公允价值基于贴现现金流分析或第3级公允价值分析。收益法的不可观察投入包括资产估计的未来现金流、与资产风险相称的贴现率估计、收入增长率、盈利能力利润率和主要资产的剩余使用寿命。

下表详细说明了按资产和部门划分的后续减值费用：
 
 
截至2020年3月31日的三个月
(百万美元)
 
西半球
东半球
总计
物业、厂房及设备
 
$
222

$
208

$
430

无形资产
 
31

106

137

使用权资产
 
49

24

73

商誉
 
—

167

167

总减值费用
 
$
302

$
505

$
807



看见附注7-商誉和无形资产和附注9-租契以获取更多信息。我们有$229百万截至2019年3月31日的三个月，商誉减值为长期资产减值，没有长期资产减值。

7.  商誉与无形资产

商誉

我们确定了中描述的史无前例的行业状况。“注1-总则“在我们的定性商誉评估中引发了一些事件，要求我们审查我们长期资产的可回收性，如中所述。”附注6-长期资产减值及其他并进行截至2020年3月31日的中期量化商誉评估。我们的商誉减值量化评估是基于贴现现金流分析和基于倍数的市场方法对我们行业的可比公司进行的，这是一种3级公允价值分析。分析包括重要的判断，包括估计的未来现金流、贴现率估计、收入增长率、盈利能力利润率和资本支出。当报告单位的账面金额超过公允价值时，发生商誉减值。截至2020年3月31日止三个月，根据我们的商誉减值评估，我们确认商誉减值为$167百万，包括$127百万在我们的中东和北非报告单位$40百万在我们的俄罗斯报道部门，这两个部门都是我们东半球部分的一部分。

按报告分部列示的商誉账面值变动2020年3月31日，如下表所示。
(百万美元)
西半球
 
东半球
 
总计
2019年12月31日的余额
$
—

 
$
239

 
$
239

损损
—

 
(167
)
 
(167
)
2020年3月31日的余额
$
—

 
$
72

 
$
72



截至2019年3月31日的第一季度，前身商誉减值测试表明，北美报告单位的商誉受损，因此前身发生了#%的商誉减值费用。$229百万。本季度的减损指标是活动水平降低以及勘探和生产资本支出减少导致北美钻探活动下降和预期增长的结果。


10

目录

无形资产

定期无形资产扣除累计摊销后的构成如下：
(百万美元)
3/31/2020
 
12/31/2019
开发和获得的技术
$
545

 
$
721

商号
383

 
393

总计
$
928

 
$
1,114



截至2020年3月31日，根据我们的减值测试，我们确认了$137百万我们开发和获得的技术。摊销费用为$46百万截至2020年3月31日的三个月以及$16百万截至2019年3月31日的三个月，并在我们的简明合并操作报表。截至2020年3月31日，累计摊销为$43百万对于开发和收购的技术和$12百万对于商标名。

鉴于冠状病毒大流行的动态性质和相关的市场状况，我们无法估计这些事件将持续多长时间或对我们业务的全面影响。如果市场状况继续恶化，我们可能会记录与我们的长期资产、确定的无形资产和商誉的账面价值相关的进一步减值。

8. 重组、设施合并和分期费

在截至2020年3月31日的三个月内，为应对冠状病毒大流行和油价突然大幅下跌对我们业务的影响如“注释1--总则”中所讨论的，我们启动了更多立即行动，并制定了计划，以降低我们未来的成本结构。因此，在截至2020年3月31日的三个月内，我们记录了$26百万。与我们正在进行的成本降低行动相关的额外费用预计将在2020年第二季度入账，并可能在未来我们执行计划时产生额外费用。

下表列出了后继期和前沿期的重组费用。
 
 
后继者
 
 
前辈
 
 
三个月
 
 
三个月
(百万美元)
 
3/31/2020
 
 
3/31/2019
遣散费
 
$
23

 
 
$
2

设施合并和其他费用
 
3

 
 
14

资产相关费用(非现金)
 
—

 
 
4

重组费用总额
 
$
26

 
 
$
20


下表按报告部门和公司列出了后继期和前沿期的重组费用总额。
(百万美元)
西半球
东半球
公司
总计
2020年3月31日(后续)
$
15

$
6

$
5

$
26

2019年3月31日(前身)
5

5

10

20




11

目录

下表列出了截至2020年3月31日的后继期的重组应计活动费用、付款和其他变化总额。
(百万美元)
年初应计余额
周期
 
收费
 
现金支付
 
其他 
 
应计余额在
期末
2020年3月31日(后续)
$
66

 
$
26

 
$
(17
)
 
$
(4
)
 
$
71



9. 租约

我们租赁某些设施、土地、车辆和设备。初始期限为12个月或以下的租赁不会记录在资产负债表上(包括短期销售回租交易)；我们在租赁期内按直线原则确认这些租赁的租赁费用。营运使用权(“ROU”)资产及营运租赁负债按开始日期租赁期内的租赁付款现值确认。

我们作为经营租赁出租给客户的无人设备主要包括钻井租赁工具和人工举升抽水设备。这些设备租赁收入通常是根据外派工作订单提供的，这些订单包括固定的每单位价格，并来自短期合同。参见“附注15-收入了解有关我们设备租赁收入的更多细节。融资租赁的入账净额为$3百万累计摊销，截至2020年3月31日.

由于中描述的史无前例的行业状况注1-总则“，我们通过以下方式损害了我们的资产使用权$73百万在截至2020年3月31日的三个月内按其各自的公允价值计算，亦载于“附注6-长期资产减值及其他”.
(百万美元)
分类
 
3/31/2020
 
12/31/2019
资产负债表组成部分：
 
 
 
 
资产
 
 
 
 
 
操作
其他非流动资产
 
$
172

 
$
256

金融
物业厂房和设备，净值
 
62

 
62

租赁资产总额
 
 
$
234

 
$
318

 
 
 
 
 
 
负债
 
 
 
 
 
电流
 
 
 
 
 
正在运营中的企业
其他流动负债
 
$
79

 
$
79

中国金融集团(Finance)
短期借款和长期债务的当期部分
 
11

 
10

 
 
 
 
 
 
非电流
 
 
 
 
 
正在运营中的企业
其他非流动负债
 
196

 
213

中国金融集团(Finance)
长期债务
 
52

 
54

租赁总负债
 
 
$
338

 
$
356




12

目录

 
 
后继者
 
 
前辈
 
 
三个月
 
 
三个月
(百万美元)
 
3/31/2020
 
 
3/31/2019
租赁费用构成：
 
 
 
 
 
经营租赁费用
 
$
24

 
 
$
30

短期可变租赁费用
 
22

 
 
20

融资租赁费用：ROU资产和租赁负债利息的摊销
 
4

 
 
3

转租收入
 
(1
)
 
 
(2
)
租赁总费用
 
$
49

 
 
$
51



 
 
操作
金融
(百万美元)
 
租约
租约
截至2020年3月31日的租赁负债到期日：
 
 
 
2020年剩余时间
 
$
76

$
12

2021
 
83

13

2022
 
57

11

2023
 
31

11

2024
 
23

11

2024年之后
 
138

25

租赁付款总额
 
408

83

减去：利息
 
133

20

租赁负债现值
 
$
275

$
63



 
 
后继者
 
 
前辈
 
 
三个月
 
 
三个月
(除年份和百分比外，以百万美元为单位)
 
3/31/2020
 
 
3/31/2019
其他补充信息：
 
 
 
 
 
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
 
 
 
 
 
*营业租赁的营业现金流出
 
$
28

 
 
$
32

*融资租赁的经营性现金流出
 
$
1

 
 
$
1

*融资租赁产生的融资现金流出
 
$
2

 
 
$
2

 
 
 
 
 
 
通过交换新的经营租赁负债获得的净资产
 
$
19

 
 
$
19

通过交换新的融资租赁负债而获得的净资产
 
$
2

 
 
$
—

售后损失回租交易(短期) (a)
 
$
—

 
 
$
36

 
 
 
 
 
 
加权-平均剩余租赁年限(年)
 
 
 
 
 
**经营租约
 
7.7

 
 
6.7

**融资租赁
 
6.4

 
 
7.9

 
 
 
 
 
 
加权平均贴现率(百分比)
 
 
 
 
 
**经营租约
 
9.2
%
 
 
13.1
%
**融资租赁
 
9.1
%
 
 
5.6
%
(A)包括在我们的“重组、资产减值及其他”内简明合并操作报表和“其他净收入调整”简明现金流量表合并表.


13

目录

10.  借款和其他债务
(百万美元)
3/31/2020
 
12/31/2019
融资租赁当期部分
$
11

 
$
10

其他短期贷款
15

 
3

短期借款
$
26

 
$
13

 
 
 
 
长期债务
$
2,149

 
$
2,151



信贷协议

ABL信贷协议

2019年12月13日，本公司签订了一项以高级担保资产为基础的循环信贷协议，总金额为$450百万(“ABL信贷协议””)与贷款方和北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)作为行政代理。除其他事项外，ABL信贷协议项下的贷款所得款项可用于资助本公司及其若干附属公司的持续营运资金及一般公司需要。该设施也可用于开立信用证。根据ABL信贷协议发放的贷款到期日为2024年6月13日。在…2020年3月31日，公司做到了不是的在ABL信贷协议下没有任何借款，大约有$235百万在该贷款下的借款可用性，并已利用$140百万与开立的信用证有关。

2020年5月6日，公司举债$100百万根据其ABL循环信贷协议，以加强其现金流动性状况。

ABL信贷协议项下借款的适用条款、利率和费用与我们2019年年报中“附注13-短期借款和其他债务义务”中提出的条款、利率和费用相同。

信用证信用证协议

2019年12月13日，本公司签订高级担保信用证协议，总金额为$195百万(“信用证信贷协议”，连同ABL信贷协议，“退出信贷协议”)，贷款方和德意志银行信托公司美洲作为行政代理。信用证协议用于签发本公司及其若干子公司的投标信用证和履约信用证。信用证信贷协议项下的到期日为2024年6月13日。截至2020年3月31日，公司约有$120百万信用证协议项下的未偿还信用证。
 
信用证信贷协议下借款的适用条款、利率和费用与我们2019年年报中“附注13-短期借款和其他债务义务”中提出的条款、利率和费用相同。

自.起2020年3月31日，我们遵守了退出信贷协议和我们契约下的契约中定义的这些金融契约。然而，大流行和油价的急剧下跌将对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生多大影响还不确定。管理层为保持流动性和资本而采取的行动包括根据我们的ABL循环信贷协议借款、减少资本支出、整合产品线以消除冗余、退出次级规模地点以及更高水平的裁员。此外，活动的急剧下降最终将导致我们的应收账款余额大幅下降，特别是在北美，这是我们信贷融资借款基础的最重要组成部分，并将进一步削弱我们遵守ABL循环信贷协议下的契约的能力。尽管我们已经和正在采取所有行动，但我们预计将会违反我们在ABL循环信贷协议下的契约。违反我们的ABL信用协议下的财务契约将构成我们的ABL信用协议下的违约事件，如果不加以补救或放弃，将可能构成我们的信用证信用协议和我们的无担保退出票据下的违约事件。这些协议下的违约事件可能结果会导致义务根据这些协议，加速或现金抵押。无论是这样的结果还是会把流动性限制到这样一个地步，那就是我们 不能偿还我们债务的利息或因此，本公司是否有能力在未来12个月内继续作为一家持续经营的企业继续经营下去，这一点令人严重怀疑。有关更多详细信息，请参阅“注意1-一般信息”。


14

目录

其他短期安排和债务活动

根据未承诺信贷安排和其他融资安排，我们与各种国内和国际机构进行了短期借款。在…2020年3月31日，我们有过$15百万在这些安排下的短期借款。

自.起2020年3月31日，我们有过$361百万信用证、履约保证金和投标保证金的未偿还部分，包括$140百万ABL信用证协议项下的信用证，$120百万信用证协议项下的信用证和$101百万在各种未承诺贷款项下的信用证。在…2020年3月31日，我们有现金抵押品$91百万，包含在受限现金在我们的各种未承诺贷款项下支持信用证。

长期债务

2019年12月13日，我们发行了无担保11.00%于2024年到期的优先票据(“退出票据”)，本金总额为$2.1十亿。退出票据的利息按11.00%每年支付一次，从2020年6月1日开始，每半年拖欠一次，时间为6月1日和12月1日。退出票据将于2024年12月1日到期。

管理退出票据的契约包含限制本公司的能力和其某些附属公司的能力(其中包括)：产生、承担或担保额外债务；支付股本股息或分派或赎回或回购股本；进行投资；出售其子公司的股票；转让或出售资产；设立留置权；与关联公司进行交易；以及进行合并或合并。在2020年3月31日，我们遵守了我们的契约契约。然而，如上所述，ABL循环信贷协议下的违约如果不能治愈或放弃，可能会引发我们的无担保退出票据项下的违约事件。

短期和长期借款的公允价值

由于期限较短，我们短期借款的账面价值接近其公允价值。这些短期借款在公允价值层次结构中被归类为2级。

除其他因素外，我们长期债务的公允价值随适用利率的变化而波动。当当前市场利率低于最初发行债务的利率时，公允价值将超过账面价值，当市场利率大于最初发行债务的利率时，公允价值将低于账面价值。我们长期债务的公允价值在公允价值层次中被归类为第二级，是根据不太活跃的市场中的可观察到的投入建立的。
(百万美元)
3/31/2020
 
12/31/2019
公允价值
$
1,260

 
$
2,252

账面价值
2,098

 
2,097



我们的债务公允价值总额在2020年第一季度大幅下降，主要是由于冠状病毒大流行对我们的业务和行业造成的负面影响，欧佩克+的分歧以及信用评级机构下调评级，如“注1-总则“。这些事件共同增加了我们公开交易债券的信用利差，从而降低了相关的公允价值。

11.  金融工具的公允价值
 
我们的资产和负债按公允价值按经常性基础计量，完全由我们的衍生工具组成。我们监控我们的交易对手的信誉，这些交易对手是跨国商业银行。我们所有未偿还衍生工具的公允价值均采用包含第2级投入的模型确定，包括类似条款和到期日合约的报价市场价格。我们的衍生产品活动对我们的财务报表并不重要。

我们的其他金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、持有至到期投资、短期借款和长期债务。除短期借款和长期债务外，这些金融工具的估计公允价值与其账面价值接近，反映在我们的合并财务报表中。我们的短期和长期借款的公允价值在中进行了讨论。“附注10--借款和其他债务.”

自.起2020年3月31日，及2019年12月31日，我们有$50百万持有至到期的安哥拉政府债券总额

15

目录

主要在2020年第三季度和第四季度到期。的账面价值$50百万这两个时期的公允价值都接近于2020年3月31日和2019年12月31日.

12. 纠纷、诉讼和法律或有事项

由于我们的业务性质，我们会受到诉讼和索赔。We有某些索赔、纠纷和未决诉讼，我们认为这些索赔、纠纷和未决诉讼不可能产生负面结果，或者我们只能估计其责任范围。然而，有可能做出对我们不利的意想不到的判决，或者我们可能决定解决一个或多个案件，这将导致责任可能没有保险，并且超出我们目前预留的金额，在某些情况下，这些损失可能是实质性的。如果与这些情况相关的一个或多个负面结果发生，对我们财务状况的总体影响可能是实质性的。由于冠状病毒的流行，世界各地许多司法管辖区的法院已经暂时关闭进行审判和听证，这导致公司的许多诉讼事项被推迟。

应计诉讼和和解记录在随附的简明综合资产负债表上的“其他流动负债”中，截至2020年3月31日和2019年12月31日是$40百万和$44百万分别为。

股东诉讼

Gamco股东诉讼

2019年9月6日，GAMCO资产管理公司GAMCO)(“GAMCO”)据称代表自己和其他处境相似的股东提起诉讼，声称违反了联邦证券法，指控公司某些当时的现任和前任高级管理人员和董事违反了联邦证券法。Gamco指控公司违反了1934年“证券交易法”第10(B)和20(B)条，以及违反了修订后的1933年“证券法”(“证券法”)第11条和第15条，这些指控是基于公司及其某些高级管理人员对公司的业务、运营、前景和业绩作出虚假和/或误导性陈述以及据称没有披露重要事实的指控。Gamco在2016年10月26日至2019年5月10日期间代表公司普通股的购买者寻求损害赔偿。GAMCO的诉讼是在德克萨斯州南区休斯顿分部的美国地区法院提起的，标题为GAMCO资产管理公司(GAMCO Asset Management，Inc.)。v.McCollum等人，案件编号4：19-cv-03363。地方法院法官任命犹他州退休系统公司(“URS”)为首席原告，并于2020年3月16日，URS提交了修订后的起诉书。URS增加了该公司作为被告，但放弃了对非公职人员董事会成员的索赔以及根据证券法的所有索赔。被告的驳回动议将于2020年5月18日到期。我们不能可靠地预测GAMCO索赔的结果，包括任何可能的损失金额。

先前的股东诉讼

在2010年，三 股东派生诉讼已经提起，2014年又提起了第四起股东派生诉讼，据称是代表公司提起的，声称对公司某些当时和前任高管和董事违反了职责和其他索赔，这些索赔与联合国向伊拉克销售商品的石油换食品计划、1977年《反海外腐败法》以及与美国政府自2007年以来在我们提交的证券交易委员会文件中披露的调查相关的贸易制裁有关。这些股东派生案件在德克萨斯州哈里斯县法院提起诉讼，并在标题下合并内夫诉布雷迪等人案。，2010040764号(统称为“内夫案例“)。驳回动议于2015年5月15日获得批准，并于2015年6月15日提起上诉。经过简报和口头辩论，2017年6月29日，德克萨斯州上诉法院部分驳回了股东的上诉，并部分批准了股东的上诉。法院裁定，股东没有资格提出2009年该公司重新归化到瑞士之前出现的索赔，并维持驳回这些索赔。法院以过早为由推翻了初审法院驳回归化后提出的索赔的决定，并将其发回初审法院进行进一步诉讼。2018年2月1日，个别被告和名义被告韦瑟福德提出动议，要求对该案剩余索赔进行简易判决。2018年2月13日，初审法院以某些董事缺乏管辖权为由，以偏见为由将其解职。尽管原告对司法裁决提出上诉，但他们在2020年4月同意驳回上诉。一旦上诉被驳回，这起诉讼将结束。

快速完井和封隔器加上诉讼

本公司的几家子公司是Rapid Completions LLC(“RC”)于2015年7月31日向美国德克萨斯州东区地区法院提起的专利侵权诉讼的被告。RC声称我们和其他被告对侵权行为负有责任七 美国专利涉及特定的井下完井设备及其使用方法。这些专利被转让给加拿大公司Packer Plus Energy Services，Inc.(“Packer Plus”)，据称是由RC独家授权的。RC寻求永久禁令，禁止进一步指控侵权，未指明损害赔偿

16

目录

侵权，补充和加强损害赔偿，以及额外的救济，如律师费。该公司对Packer Plus公司提出反诉，要求声明仍然以不公平行为为由对该公司主张的四项专利没有侵权、无效和不可强制执行。该公司正在索要诉讼中产生的律师费和费用。诉讼被搁置，等待美国专利商标局(“USPTO”)专利审判和上诉委员会(“PTAB”)对四项专利的每项专利进行各方间审查(“IPR”)的解决。PTAB发布了裁决，认定该公司在知识产权中质疑的主张的专利的所有权利要求都是无效的。RC就这些决定向联邦巡回法院提出上诉，联邦巡回法院发布了一项裁决，确认PTAB关于专利无效的裁决。除了该公司可能对包装商Plus公司的不公平行为提出索赔外，在美国的诉讼已经结束。

2015年10月14日，Packer Plus和RC在加拿大多伦多的联邦法院对该公司和某些子公司提起诉讼，指控该公司侵犯了加拿大的一项相关专利，并要求未指明的损害赔偿和对该公司利润的核算。对加拿大专利有效性的审判于2017年3月完成。2017年11月3日，联邦法院发布判决，认定被告证明诉讼中的专利无效，驳回了Packer Plus和RC的侵权指控。2018年1月5日，Packer Plus和RC提交了上诉通知。上诉被驳回，有利于韦瑟福德。Packer Plus和RC向加拿大最高法院提出许可申请，要求最高法院审理他们对上诉法院裁决的上诉，但最高法院驳回了申请，从而结束了诉讼。

目前，我们认为我们不太可能因这些专利侵权事项而蒙受损失，因此我们没有计入任何与这些事项相关的损失拨备。

13.  股东权益(不足)

以下是截至3月31日的三个月我们的股东权益(亏空)活动摘要。2020和2019.
(百万美元)
已发行股票面值
 
超出票面价值的资本
 
留用
赤字
 
累积
其他
综合
收入(亏损)
 
非控制性权益
 
股东权益总额(不足)
2019年12月31日余额(后续)
$
—

 
$
2,897

 
$
(26
)
 
$
9

 
$
36

 
$
2,916

净收益(亏损)
—

 
—

 
(966
)
 
—

 
8

 
(958
)
其他全面损失
—

 
—

 
—

 
(95
)
 
—

 
(95
)
2020年3月31日的余额(后续)
$
—

 
$
2,897

 
$
(992
)
 
$
(86
)
 
$
44

 
$
1,863

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日的余额(前身)
$
1

 
$
6,711

 
$
(8,671
)
 
$
(1,746
)
 
$
39

 
$
(3,666
)
净收益(亏损)
—

 
—

 
(481
)
 
—

 
4

 
(477
)
其他综合收益
—

 
—

 
—

 
33

 
—

 
33

支付给非控股权益的股息
—

 
—

 
—

 
—

 
(5
)
 
(5
)
股权奖励的授予、归属和行使
—

 
8

 
—

 
—

 
—

 
8

其他
—

 
—

 
—

 
—

 
1

 
1

2019年3月31日的余额(前身)
1

 
6,719

 
(9,152
)
 
(1,713
)
 
39

 
(4,106
)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


17

目录

下表显示了截至3月31日的三个月我们按组成部分划分的累计其他全面收益(亏损)的变化。2020对于继任者和截至3月31日的三个月，2019对于前身：
(百万美元)
货币换算调整
 
固定收益养老金
 
衍生工具的递延损失
 
总计
2019年12月31日余额(后续)
$
7

 
$
2

 
$
—

 
$
9

其他全面损失
$
(95
)
 
$
—

 
$
—

 
$
(95
)
2020年3月31日的余额(后续)
$
(88
)
 
$
2

 
$
—

 
$
(86
)
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日的余额(前身)
$
(1,724
)
 
$
(14
)
 
$
(8
)
 
$
(1,746
)
其他综合收益
33

 
—

 
—

 
33

2019年3月31日的余额(前身)
$
(1,691
)
 
$
(14
)
 
$
(8
)
 
$
(1,713
)


14.  每股亏损

所有期间的每股基本收益(亏损)等于净收入(亏损)除以我们在此期间的加权平均流通股。稀释每股收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以我们在此期间发行的加权平均股票，其中包括潜在的稀释性普通股。

下表列出了我们的基本和稀释后加权平均流通股和每股亏损。三个月告一段落2020年3月31日和2019:
 
后继者
 
 
前辈
 
三个月
 
 
三个月
(美元和股票(百万美元，每股金额除外)
3/31/2020
 
 
3/31/2019
可归因于Weatherford的净亏损
$
(966
)
 
 
$
(481
)
基本和稀释加权平均流通股
70

 
 
1,003

可归因于韦瑟福德的每股基本和稀释亏损
$
(13.80
)
 
 
$
(0.48
)


由于股东应占净亏损，我们在后继期和前续期的基本和摊薄加权平均流通股相当。不包括后继期和前沿期的稀释加权平均流通股8百万和250百万分别为限制股单位、业绩单位、可交换优先票据及已发行认股权证的潜在普通股，因为我们在该等期间有净亏损，纳入该等股份将是反摊薄的。
 
 
 
 
 




18

目录

15. 营业收入

按产品线和地理区域划分的收入

下表按主要产品线和地理区域对我们从与客户签订的合同中获得的产品和服务收入进行了汇总三个月告一段落2020年3月31日和2019年。ASC 842项下确认的设备租赁收入为$57百万在后继期内$78百万在上一期间，这些数字列在下表中。
 
后继者
 
截至2020年3月31日的三个月
(百万美元)
西半球
 
东半球
 
总收入
产品系列：
 
 
 
 
 
提高产量。
$
257

 
$
96

 
$
353

**竣工数
109

 
205

 
314

国际演练与评估
113

 
168

 
281

井下建设
109

 
158

 
267

总计
$
588

 
$
627

 
$
1,215

 
前辈
 
截至2019年3月31日的三个月
(百万美元)
西半球
 
东半球
 
总收入
产品系列：
 
 
 
 
 
提高产量。
$
299

 
$
100

 
$
399

**竣工数
133

 
173

 
306

国际演练与评估
152

 
184

 
336

井下建设
142

 
163

 
305

总计
$
726

 
$
620

 
$
1,346

 
后继者
 
 
前辈
 
三个月
 
 
三个月
(百万美元)
3/31/2020
 
 
3/31/2019
地理区域：
 
 
 
 
欧洲和北美
$
341

 
 
$
456

欧洲和拉丁美洲
247

 
 
270

欧洲西半球
588

 
 
726

 
 
 
 
 
包括中东、北非和亚洲
403

 
 
390

欧洲/撒哈拉以南非洲/俄罗斯
224

 
 
230

东半球南部
627

 
 
620

 
 
 
 
 
总收入
$
1,215

 
 
$
1,346



美国的总收入是我们西半球部门的一部分，$274百万在后继期内$373百万在前一个时期。

19

目录


合同余额

下表提供了“净应收账款”中包含的产品和服务的应收账款信息，地址为2020年3月31日和2019年12月31日.
(百万美元)
3/31/2020
12/31/2019
应收账款中的产品和服务应收款，净额
$
1,124

$
1,156



截至2020年3月31日的三个月合同资产和负债余额变动情况如下：
(百万美元)
合同资产
合同责任
2019年12月31日的余额
$
3

$
12

期初计入递延收入余额的已确认收入
—

(4
)
因收到对价而增加，扣除期内确认为收入的金额
—

12

因期内确认但视未来业绩而定的收入增加
1

—

从期初确认的合同资产转入应收款
(2
)
—

因概算变更、合同修改或其他原因而进行的调整
—

10

2020年3月31日的余额
$
2

$
30



在下表中，预计未来确认的与未履行或部分未履行的履约义务有关的估计收入2020年3月31日主要涉及海底服务和人工升降合同。
(百万美元)
2020

2021

2022

2023

此后

总计

服务收入
$
40

$
25

$
32

$
32

$
32

$
161



16. 所得税

我们使用离散法来确定我们的季度计税拨备，因为估计的普通年收入的微小变化会导致我们估计的年度有效税率发生重大变化。离散法将年初至今的期间视为年度期间，并在此基础上确定所得税费用或收益。对于三个月告一段落2020年3月31日，我们确认的税费为$44百万论企业所得税前的亏损$914百万与三个月截至2019年3月31日，我们确认了$12百万论企业所得税前的亏损$465百万。截至2020年3月31日的三个月的税费包括2000万美元在我们不再能够预测应纳税所得额的司法管辖区确认估值免税额。截至三个月的税项支出2020年3月31日2019年还包括与普通收入或亏损没有直接相关的预扣税、最低税和视为利润税。减值和其他费用在这两个时期都没有带来显着的税收优惠。

我们经常在不同的司法管辖区接受税务检查。“我们无法预测这些税务检查的解决时间或结果，也无法预测它们是否会对我们的财务报表产生实质性影响。自.起2020年3月31日，我们预计我们不确定的税收状况有合理的可能$214百万最多可减少$3百万在未来12个月内，由于诉讼时效、结算和/或税务审查结论到期。

为了应对冠状病毒大流行，许多国家已经制定或正在考虑减税措施，为受冠状病毒大流行影响的公司提供援助和经济刺激。美国于2020年3月27日颁布的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)包括类似的措施，以帮助美国受影响最严重的个人和公司。这些措施可能包括推迟缴税到期日或对其所得税和非基于收入的税法进行其他临时修改。我们正在利用司法管辖区在可能的情况下延期缴税的好处。截至2020年3月31日的三个月，我们的财务报表没有受到实质性的税收影响，因为它与冠状病毒措施有关。我们继续监察政府当局发出的额外法例和指引。

20

目录

环游世界。

17. 段信息
 
按分部划分的财务信息摘要如下。收入可归因于以销售产品或提供服务的最终目的地为基础的国家。各细分市场的会计政策与我们2019年年报中介绍的重大会计政策摘要中描述的政策相同。
 
后继者
 
截至2020年3月31日的三个月
(百万美元)
营业收入
 
收入(亏损)
从…
运筹学
 
折旧
和
摊销
西半球
$
588

 
$
29

 
$
47

东半球
627

 
18

 
109

总计
1,215

 
47

 
156

公司
 
 
(26
)
 
1

长期资产减值 (a)
 
 
(640
)
 
 
商誉减值
 
 
(167
)
 
 
重组和其他费用
 
 
(36
)
 
 
总计
$
1,215

 
$
(822
)
 
$
157


(a)
包括财产、厂房和设备、无形资产和使用权资产的减值。
 
前辈
 
截至2019年3月31日的三个月
(百万美元)
营业收入
 
收入(亏损)
从…
运筹学
 
折旧
和
摊销
西半球
$
726

 
$
9

 
$
48

东半球
620

 
20

 
72

 
1,346

 
29

 
120

公司
 
 
(32
)
 
3

商誉减值
 
 
(229
)
 
 
重组和其他费用(b)
 
 
(69
)
 
 
总计
$
1,346

 
$
(301
)
 
$
123


(B)包括处置资产和业务的损失、请愿前费用、其他费用和资产减值，但由遗留合同应急准备金的减少部分抵消。
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 


21

目录

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

如本文所用，“Weatherford”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”是指Weatherford International plc，一家根据爱尔兰法律组建的上市有限公司及其合并后的子公司。下面的讨论应该与合并财务报表和附注其中包括在“第一项财务报表我们的讨论包括关于我们的市场、对我们产品和服务的需求以及我们未来业绩的各种前瞻性陈述。这些陈述是基于我们认为合理的某些假设。有关这些假设的信息，请查阅标题为“前瞻性陈述”的部分和标题为“第II部分-其他资料-第1A项-风险因素.”

概述
 
一般信息
 
我们在大约80个国家开展业务，在世界上几乎所有的石油和天然气生产地区都设有服务和销售地点。我们的运营业绩按地理位置进行审查，我们报告以下独立的、不同的报告部分：西半球和东半球。
 
我们的主要业务是为陆上和海上的石油和天然气勘探和生产行业提供设备和服务。产品和服务包括：(1)生产，(2)完井，(3)钻井和评价，(4)建井。

•
生产提供生产优化服务和完整的生产生态系统，采用我们的人工提升产品组合、测试和流量测量解决方案以及优化软件，以提高生产率和盈利能力。

•
完井是一套现代完井产品、油藏增产设计和工程能力，可在深水、非常规和老化油藏中隔离地层并解锁储量。

•
演练与评估包括从早期油井规划到油藏管理的一整套服务。钻探服务提供创新的工具和专家工程，以提高效率并最大限度地增加油层暴露。评估服务融合了井场能力，包括有线和受控压力钻井。

•
建井施工在油井的整个生命周期内建造或重建完好的完整性。使用传统到先进的设备，我们在任何环境下都能提供安全、高效的管材送入服务。我们熟练的打捞和再入团队可以在从钻井到废弃的任何突发情况下作业，我们的钻井工具即使在极端井眼中也能提供可靠的压力控制。

展望和重大事件

在整个2020年第一季度，多个事件给行业和公司的发展轨迹带来了重大不确定性，降低了对2020年剩余时间及以后石油和天然气相关支出的预期。2020年3月11日，世界卫生组织宣布冠状病毒爆发为大流行。作为回应，国家和地方政府实施了迅速演变的社会距离准则、旅行限制和居家命令，导致全球经济活动和对石油和天然气的需求大幅减少，从而对石油和天然气价格产生了负面影响。到三月底，冠状病毒的传播最终导致大多数国家实施封锁或原地避难措施。这造成了对碳氢化合物的需求破坏，在整个行业造成了前所未有的混乱。这些措施已经并将继续对我们有效运营的能力产生负面影响，包括运营和制造中断，例如我们的供应商无法提供关键组件，客户限制我们访问他们的网站，以及Weatherford政策的变化限制了我们员工的工作方式。

2020年3月，石油输出国组织(Organization of the Petroleum Exporting Countries，简称“欧佩克+”)成员国和其他10个产油国(“欧佩克+”)举行会议，讨论如何应对全球冠状病毒大流行带来的潜在市场影响，加剧了全球冠状病毒封锁带来的全球石油需求崩溃。会议于2020年3月6日结束，因沙特未能说服俄罗斯减产，以抵消因全球冠状病毒大流行导致的经济活动放缓而导致的需求下降。作为对俄罗斯拒绝接受减产的回应，沙特宣布立即下调出口价格，俄罗斯宣布之前达成的所有石油减产协议将于2020年4月1日到期。这些行动让全球市场充斥着石油供应过剩。因此，石油和天然气的价格进一步下跌。

22

目录

全球可用库存接近产能，这进一步给大宗商品价格带来压力，迫使生产商在全球范围内关闭大量生产。2020年4月初，为应对全球油价明显低迷，以沙特阿拉伯、俄罗斯和美国为首的某些国家承诺实施世界石油减产。然而，石油和天然气的价格到目前为止还没有回升，预计短期内不会回升。全球经济活动急剧下滑，石油需求破坏正导致全球范围内前所未有的供需失衡。每天2000-3000万桶。此外，一旦供需平衡重新平衡，还不清楚稳定的油市何时会回归，因为创纪录的原油库存将抑制任何复苏的步伐。，这意味着近期活动的不确定性和预测我们业务的挑战。
 
冠状病毒大流行的同时影响造成的石油供需失衡，以及某些欧佩克+国家最近采取的行动，加上经济复苏程度和时间的不确定性，造成了极端的市场波动，导致2020年3月至2020年4月期间大宗商品价格急剧下降，勘探和生产公司的资本支出计划大幅减少。这已经导致，预计在2020年剩余时间内，甚至可能在2021年，对我们产品和服务的需求将继续减弱。因此，我们2020年第一季度的财务业绩，以及我们对今年剩余时间的展望，都受到了实质性的负面影响。此外，我们还预计，我们创造收入、利润和现金流以及维持充足流动性的能力将受到很大限制。我们目前预计整个行业将出现多年(2020年至2021年及以后)的错位，北美地区将感受到最快和最严重的影响，其次是某些国际市场，如欧洲、拉丁美洲和撒哈拉以南非洲。

进入2020年，我们已经采取了一些行动，改善了我们的成本结构。然而，鉴于目前的发展，我们现在正在实施更积极的行动，以适当调整我们的业务规模，以应对当前的市场状况。截至2020年3月31日，我们拥有充足的流动性，并遵守了我们未偿债务协议下的财务契约。然而，我们的经营环境瞬息万变，导致我们无法预测冠状病毒大流行和全球石油市场的不确定性对我们的行业和本公司造成的不利经济影响的最终长度和深度，尽管这些影响已经并预计将继续是重大的。在这种背景下，鉴于全球碳氢化合物历史性供过于求导致我们的业务大幅下滑，我们预计即将违反我们的ABL循环信贷协议下的契约。-根据我们的ABL信贷协议，违反我们的ABL信贷协议下的财务契约将构成我们ABL信贷协议下的违约事件，如果不治愈或放弃，将可能构成我们的LC信贷协议和我们的无担保退出票据下的违约事件。如果这些协议下的违约事件可能结果会导致义务根据这些协议，加速或现金抵押。无论是这样的结果还是会把流动性限制到这样一个地步，那就是我们 不能偿还我们债务的利息或因此，本公司是否有能力在未来12个月内继续作为一家持续经营的企业继续经营下去，这一点令人严重怀疑。因此，我们的管理层和董事会正在评估改善流动性和解决公司长期资本结构问题的各种选择。为了解决流动性和资本结构限制方面的预期缺口，我们正在与我们的无担保优先票据的持有人就潜在的去杠杆化或重组交易进行讨论。如果或何时同意或完成任何潜在的重组或去杠杆化交易，本公司不能提供任何保证。

进入本年度以来，我们已经采取了多项行动，使我们的成本结构有所改善。然而，鉴于目前的发展，我们现在正在实施更积极的行动，以适当调整我们的业务规模，以应对当前的市场状况。

作为回应，Weatherford采取了一系列行动来补充其降低成本的举措，包括：

•
管理层临时减薪20%，董事会年度现金聘用金；
•
北美业务和全球支持结构的总裁员人数分别为38%和25%；
•
对留在美国和选定的国际地点的员工进行休假和减薪；
•
与2019年水平相比，2020年计划资本支出减少约50%；以及
•
进一步整合地理和产品线结构，以更好地与市场状况保持一致。

Weatherford截至2020年第一季度及剩余时间的财务业绩已经并将受到上述因素、冠状病毒大流行导致的全球经济持续不确定性以及油价下跌的影响，公司在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告(“2019年年报”)中披露了这种可能性。预计2020年第二季度将是该行业有史以来最不确定、最具破坏性的季度。目前，与截至2020年3月31日的三个月确认的月平均收入相比，2020年4月的收入下降了近30%。我们未来的业绩受到冠状病毒和

23

目录

对石油和天然气市场的相关影响将取决于各种因素和公司无法控制的后果，例如大流行的持续时间和范围；企业和政府针对大流行病采取的额外行动；抗击病毒的反应的速度和有效性；碳氢化合物的全球供求以及由此产生的石油和天然气价格；以及我们客户的资本支出和活动水平、石油输出国组织成员国配额遵守情况以及天气条件和其他因素，包括题为“前瞻性陈述”的一节和该节所述的那些因素。风险因素。“冠状病毒，以及大流行引发的动荡的地区和全球经济状况，也可能加剧我们2019年年度报告中确定的风险因素。冠状病毒还可能以目前未知或我们目前不认为对其业务构成重大风险的方式对公司业绩产生重大不利影响。另见“第1A项”中披露的与冠状病毒有关的风险因素。本季度报告的10-Q表格中的“风险因素”。

流动性问题和解决流动性需求的行动；持续经营

冠状病毒大流行对整个世界、全球经济以及石油和天然气行业2020年及以后的长期影响存在重大不确定性，这对我们的业务产生了重大负面影响。上文讨论的围绕冠状病毒大流行的全球影响，包括业务和制造中断、后勤限制和旅行限制，正在迅速演变和动态。我们已经经历并预计将继续经历将对我们的运营能力产生负面影响的行动，包括供应商关键组件的延迟或缺乏供应、阻止访问他们的网站的客户限制、社区遏制病毒传播的措施以及限制我们员工工作方式的Weatherford政策的变化。我们预计，这些中断和限制中的大多数(如果不是全部)将对我们以及我们的客户和供应商未来的工作方式产生持久的影响。与冠状病毒大流行相关的需求破坏，以及欧佩克+最近的行动，导致大宗商品价格暴跌，相应地，该行业的活动大幅下降。

此外，欧佩克+某些成员国及其合作伙伴的行动严重扰乱了供需平衡，导致大宗商品价格空前疲软，我们客户的资本支出计划大幅减少，石油市场何时恢复稳定也存在不确定性。全球原油库存即将达到产能，进一步给大宗商品价格带来压力，并迫使生产商在全球范围内关闭大量生产。冠状病毒大流行加上最近客户对欧佩克+倡议的反应，导致对我们产品和服务的需求立即疲软。

虽然Weatherford的产品和服务在全球范围内继续受到需求，但整个行业的疲软对我们的短期和长期前景产生了重大影响，预计将进一步限制我们创造收入、利润和现金流的能力，从而对我们的流动性状况造成突然的负面影响。此外，从2019年12月31日到2020年3月31日，我们的债券价格下降44%我们的普通股票价格也下跌了79%。2020年3月底和4月初，信用评级机构下调了我们的信用评级，这可能会限制我们获得额外外部资金的能力。

全球商业环境的这种重大而突然的变化增加了我们业务的不确定性水平，并影响了各种关键利益相关者，包括我们的员工、客户、供应商和主要贷款人。这些疲软的行业状况的严重性已经对我们的运营结果和现金流产生了负面影响，我们相信未来还会继续这样做。

作为回应，我们迅速增加和加快了裁员计划，降低了某些管理层和员工的工资，降低了其他运营成本，并启动了进一步的业务整合。然而，即使我们做出了迅速而广泛的反应和行动，鉴于全球碳氢化合物历史性供过于求导致我们的业务大幅下滑，我们预计将会违反我们的ABL循环信贷协议下的契约。-根据我们的ABL信贷协议，违反我们的ABL信贷协议下的财务契约将构成我们ABL信贷协议下的违约事件，如果不治愈或放弃，将可能构成我们的LC信贷协议和我们的无担保退出票据下的违约事件。这些协议下的违约事件可能结果会导致义务根据这些协议，加速或现金抵押。无论是这样的结果还是会把流动性限制到这样一个地步，那就是我们 不能偿还我们债务的利息或因此，本公司是否有能力在未来12个月内继续作为一家持续经营的企业继续经营下去，这一点令人严重怀疑。

为了解决导致严重资本结构约束的流动性突然短缺的问题，我们开始与2024年到期的无担保11%优先票据(“退出票据”)的持有人就潜在的去杠杆化或重组交易进行讨论。本公司不能就是否或何时同意或完成任何潜在的重组或去杠杆化交易提供任何保证。此外，2020年5月6日，公司根据ABL循环信贷协议借入1亿美元，以加强其现金流动性状况。管理层为保持流动性和

24

目录

资本包括根据我们的ABL循环信贷协议借款、减少资本支出、整合产品线以消除冗余、退出次规模地点以及更高水平的裁员。此外，活动的急剧下降最终将导致我们的应收账款余额大幅下降，特别是在北美，这是我们信贷安排借款基础的最重要组成部分，这将进一步削弱我们遵守ABL循环信贷协议下的契约的能力。尽管我们已经和正在采取所有行动，但我们预计将会违反我们在ABL循环信贷协议下的契约。

这两个元素的组合与冠状病毒大流行相关的前所未有的行业条件、风险和不确定性，较低的活动水平和潜在的违约行为，引发了极大的怀疑关于我们作为一家持续经营的公司继续经营的能力. 综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的，该准则考虑将公司作为持续经营企业继续经营，不包括如果我们无法作为持续经营企业继续经营可能需要的任何调整。

纽约证交所退市
 
本公司一直在评估其在纽约证券交易所(“NYSE”)上市的选择方案，经仔细考虑后，董事会认为，鉴于冠状病毒大流行以及石油和天然气市场的相关不确定性，目前退市符合本公司的最佳利益。因此，该公司撤回了对纽约证券交易所退市程序的上诉。2020年4月17日，纽约证券交易所向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交了一份25号表格(“25号表格”)，要求我们的普通股从纽约证券交易所的交易中退市。退市在提交25号表格10天后生效。公司继续评估上市选择，并打算在董事会确定市场状况合适时在纽约证券交易所或全国证券交易商自动报价协会(“纳斯达克”)上市。该公司继续在场外粉色市场交易，股票代码为“WFTLF”。

机遇与挑战

随着产量递减率的持续和油藏生产率复杂性的增加，我们的客户将继续面临在平衡开采活动成本与确保期望的产量之间、同时实现可接受的投资回报率方面的挑战。这些挑战增加了我们的客户对提高生产力和效率的技术的要求，这反过来又给我们带来了压力，要求我们以具有竞争力的价格提供我们的产品和服务。我们相信，我们能够很好地满足客户的需求，但未来我们业务的改善程度将在很大程度上取决于定价、工作量以及我们提供解决方案的能力，以更有效地提取碳氢化合物、控制成本，并利用我们新开发的技术渗透新的和现有的市场。

我们面临的挑战还包括不利的市场条件，这可能会使我们更难获得目标成本降低的好处，以及招聘和留住员工的能力存在问题。冠状病毒大流行的同时影响造成的石油供需失衡，以及某些欧佩克+国家最近采取的行动，再加上经济复苏的程度和时间的不确定性，造成了市场的极端波动，导致商品价格在3月和4月期间急剧下降，勘探和生产公司的资本支出计划大幅减少。此外，资本市场对能源行业持续的负面情绪可能会影响对我们产品和服务的需求，因为我们的客户，特别是北美的客户，将面临以合适的条款获得适当数量的资本为其运营融资的挑战。能源行业的周期性继续影响着对我们产品和服务的需求，例如我们的钻井和评估服务、建井和完井服务，这在很大程度上取决于勘探和开发活动的水平以及油井生命周期的完成阶段。其他产品和服务，如我们的生产优化和人工举升系统，取决于使用的油井数量和生产系统的类型。我们正在遵循我们的长期战略，旨在实现我们的业务盈利，为我们的客户服务，并为我们的利益相关者创造价值。我们的长期成功将取决于我们能否有效地管理行业的周期性，包括持续和长期的行业低迷，我们对行业需求的反应能力，以及在供过于求或低油价时期的能力。, 并最终产生一致的正现金流和投资资本的正回报。


25

目录

行业趋势

能源行业的支出水平受到当前和预期的石油和天然气未来价格的严重影响。支出的变化导致对我们产品和服务的需求增加或减少。钻机数量是石油和天然气储量勘探和生产支出水平的指标。以下图表列出了反映历史市场状况的某些统计数据：
 
WTI油(a)
 
Henry Hub燃气(b)
 
北
美国
钻机数量(c)
 
国际钻井平台
数数(c)
2020年3月31日
$
20.48

 
$
1.64

 
981

 
1,074

2019年12月31日
61.06

 
2.19

 
1,077

 
1,098

2019年3月31日
60.14

 
2.66

 
1,226

 
1,030

(a)
截至俄克拉荷马州库欣显示的西德克萨斯中质油(WTI)原油每桶价格-来源：汤森路透
(b)
截至路易斯安那州Henry Hub表示的日期，每MM/BTU的价格-来源：汤姆森路透社
(c)
提交期间的平均钻机数-来源：贝克休斯钻机数

在.期间三个月告一段落2020年3月31日从1月初的高点每桶63.27美元到3月下旬的低点每桶20.09美元，WTI油价不等。2020年4月20日，WTI石油价格开始低于每桶0美元，2020年5月交货的WTI石油。对于三个月告一段落2020年3月31日，天然气从1月中旬的高点2.20美元/BTU到3月下旬的低点1.60美元/BTU不等。在此期间影响石油和天然气价格的因素包括冠状病毒大流行和某些欧佩克+国家最近采取的行动同时造成的石油供需失衡，围绕经济复苏程度和时间的不确定性，导致商品价格急剧下降的全球市场极端波动，碳氢化合物库存水平上升，碳氢化合物实际需求和预期水平下降，产能水平下降，以及天气和地缘政治不确定性。全球钻机数量继续下降，截至2020年5月1日，北美和国际钻机数量分别降至408台和915台。

财务结果和概述

我们创造了的收入。12亿美元在三个月告一段落2020年3月31日，减少了1.31亿美元，或10%，与三个月告一段落2019年3月31日 随着本季度的进展，由冠状病毒大流行引发的史无前例的全球健康和经济危机对行业活动的影响越来越大。正如“注1-总则“致简明合并财务报表。我们收入下降的主要原因是北美的活动水平下降和美国的服务需求下降。墨西哥的综合服务活动增加，以及中东、亚洲和俄罗斯的活动增加，部分抵消了这一下降。

综合经营结果谢绝 5.21亿美元在三个月告一段落2020年3月31日与三个月告一段落2019年3月31日。年内经营业绩下滑三个月告一段落2020年3月31日主要是由于长期减值费用、商誉减值，但部分被较低的留任费用和我们组织结构的改善所抵消。 E不包括本季度减值、重组和其他费用8.43亿美元和上一季度商誉减值、请愿前费用、其他费用和出售业务的净收益2.98亿美元合并结果上升2400万美元.

部门营业收入为4700万美元在三个月告一段落2020年3月31日，增加了1800万美元与三个月告一段落2019年3月31日。增长是由我们较低的成本结构推动的。

巨额运营费用

对于继任者三个月告一段落2020年3月31日，产生的巨额费用总计8.43亿美元并包括在内6.4亿美元与长期资产减值有关，1.67亿美元商誉减值和3600万美元重组和其他指控。

对于前身三个月告一段落2019年3月31日，产生的巨额费用总计2.98亿美元并包括在内2.29亿美元商誉减值，2000万美元重组费用，3900万美元其他资产减记和1000万美元请愿前的指控。

26

目录


运营结果

下表列出了按经营部门划分的综合经营结果和财务信息，以及所示期间的其他选定信息。由于我们于2019年12月13日摆脱破产，继任期和前任期是不同的报告期。
 
后继者
 
 
前辈
 
 
 
 
 
三个月
 
 
三个月
 
有利
 
 
*(以百万美元和股票为单位，每股数据除外)
3/31/2020
 
 
3/31/2019
 
(不利)
 
%变化
收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
西半球
$
588

 
 
$
726

 
$
(138
)
 
(19
)%
东半球
627

 
 
620

 
7

 
1
 %
*总收入
1,215

 
 
1,346

 
(131
)
 
(10
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
营业收入(亏损)：
 
 
 
 
 
 
 
 
西半球
29

 
 
9

 
20

 
222
 %
东半球
18

 
 
20

 
(2
)
 
(10
)%
部门营业收入总额
47

 
 
29

 
18

 
62
 %
*其他运营费用合计，净额
(843
)
 
 
(298
)
 
(545
)
 
(183
)%
公司总务处及行政处
(26
)
 
 
(32
)
 
6

 
19
 %
总运营亏损
(822
)
 
 
(301
)
 
(521
)
 
(173
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
重组项目
(9
)
 
 
—

 
(9
)
 
—
 %
利息支出，净额
(58
)
 
 
(155
)
 
97

 
63
 %
其他费用，净额
(25
)
 
 
(9
)
 
(16
)
 
(178
)%
所得税前亏损
(914
)
 
 
(465
)
 
(449
)
 
(97
)%
所得税拨备
(44
)
 
 
(12
)
 
(32
)
 
(267
)%
净亏损
(958
)
 
 
(477
)
 
(481
)
 
(101
)%
可归因于非控股权益的净收入
8

 
 
4

 
(4
)
 
(100
)%
可归因于Weatherford的净亏损
$
(966
)
 
 
$
(481
)
 
$
(485
)
 
(101
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
稀释后每股净亏损
$
(13.80
)
 
 
$
(0.48
)
 
$
(13.32
)
 
(2,775
)%
加权平均稀释未偿还股份
70

 
 
1,003

 
933

 
93
 %
折旧及摊销
$
157

 
 
$
123

 
$
(34
)
 
(28
)%
 
 
 
 
 
 
 
 

27

目录

按业务组划分的收入百分比

下表包含我们业务组在以下方面的综合收入三个月告一段落2020年3月31日和2019:
 
后继者
 
 
前辈
 
三个月
 
 
三个月
 
3/31/2020
 
 
3/31/2019
生产
29
%
 
 
29
%
完井
26
%
 
 
23
%
演练与评估
23
%
 
 
25
%
建井施工
22
%
 
 
23
%
总计
100
%
 
 
100
%

细分市场收入

西半球收入下降1.38亿美元，或19%为.三个月告一段落2020年3月31日与三个月告一段落2019年3月31日 随着本季度的进展，由冠状病毒大流行引发的史无前例的全球健康和经济危机对行业活动的影响越来越大。。冠状病毒大流行的同时影响造成的石油供需失衡，以及某些欧佩克+国家最近采取的行动，加上经济复苏的程度和时间的不确定性，造成了极端的市场波动，导致2020年3月和4月期间商品价格急剧下降，勘探和生产公司的资本支出计划大幅减少。这导致由于钻井相关活动和勘探支出下降，美国和加拿大的活动水平下降，这降低了对钻井、完井和生产产品和服务的需求。北美的下降部分被墨西哥的综合服务项目和产品销售活动增加所抵消。

东半球收入增加700万美元，或1%，对于三个月告一段落2020年3月31日与三个月告一段落2019年3月31日与中东、亚洲和俄罗斯的活动有关。

分部经营业绩

部门营业收入为4700万美元在三个月告一段落2020年3月31日，增加了1800万美元与三个月告一段落2019年3月31日。这一结果是由拉丁美洲经营业绩的改善推动的，北美的活动水平较低部分抵消了这一影响。

西半球分部营业收入为2900万美元在三个月告一段落2020年3月31日改进型2000万美元或222%，相比之下，三个月告一段落2019年3月31日。2020年第一季度部门收入增长受到运营成本和员工留任费用下降的影响，但北美活动水平放缓、冠状病毒大流行导致服务需求恶化以及石油需求疲软部分抵消了这一影响。

东半球分部营业收入为1800万美元在三个月告一段落2020年3月31日略有下降200万美元，或10%，与三个月告一段落2019年3月31日。由于我们的成本结构较低，我们的利润率保持稳定。

利息支出，净额

净利息支出为5800万美元为三个月告一段落2020年3月31日与.相比1.55亿美元为.三个月告一段落2019年3月31日。公司利息支出的减少三个月告一段落2020年3月31日主要是由于与我们2019年12月13日从破产程序中脱颖而出相关的债务大幅减少。净利息支出三个月截至2019年3月31日，主要代表前身优先票据和信贷协议的利息。


28

目录

其他收入(费用)

其他费用是2500万美元在三个月告一段落2020年3月31日与其他费用相比900万美元在三个月告一段落2019年3月31日。其他费用主要由外币汇兑损失、信用证费用和其他融资费用推动。不利的变化主要与冠状病毒大流行后外币的疲软有关。

所得税

我们已确定，由于估计的普通年度收入的微小变化会导致估计的年度有效税率发生重大变化，因此使用离散有效税率来确定季度所得税拨备是合适的。“离散方法将年初至今的期间视为年度期间，并在此基础上确定所得税费用或收益。我们每季度将继续使用这一方法，直到年度有效税率方法被认为是合适的为止。对于三个月告一段落2020年3月31日，我们的税费是4400万美元论企业所得税前的亏损9.14亿美元与三个月截至2019年3月31日的税费1200万美元论企业所得税前的亏损4.65亿美元。截至2020年3月31日的三个月的税费包括2000万美元在我们不再能够预测应纳税所得额的司法管辖区确认估值免税额。减值、重组项目资产减记和其他、重组费用以及出售业务的净收益的总和导致截至2020年3月31日的三个月没有重大的税收优惠。这个截至三个月的税项支出2020年3月31日2019年还包括与普通收入或亏损没有直接相关的预扣税、最低税和视为利润税。

我们经常在不同的司法管辖区接受税务检查。“我们无法预测这些税务检查的解决时间或结果，也无法预测它们是否会对我们的财务报表产生实质性影响。自.起2020年3月31日，我们预计我们不确定的税收状况有合理的可能2.14亿美元最多可减少300万美元在未来12个月内，由于诉讼时效、结算和/或税务审查结论到期。

为了应对冠状病毒大流行，许多国家已经制定或正在考虑减税措施，为受冠状病毒大流行影响的公司提供援助和经济刺激。美国于2020年3月27日颁布的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)包括类似的措施，以帮助美国受影响最严重的个人和公司。这些措施可能包括推迟缴税到期日或对其所得税和非基于收入的税法进行其他临时修改。我们正在利用司法管辖区在可能的情况下延期缴税的好处。截至2020年3月31日的三个月，我们的财务报表没有受到实质性的税收影响，因为它与冠状病毒措施有关。我们继续监测世界各地政府当局发布的额外立法和指导意见。

重组、设施合并和分期费

在截至2020年3月31日的三个月内，为了应对冠状病毒大流行和油价突然大幅下跌对我们业务的影响，我们立即采取了额外的行动，并制定了降低未来成本结构的计划。因此，在截至2020年3月31日的三个月内，我们记录了2600万美元。与我们正在进行的成本降低行动相关的额外费用预计将在2020年第二季度入账，并可能在未来我们执行计划时产生额外费用。

请参阅“附注8-重组、设施合并和分期费” 到我们的简明合并财务报表有关我们按分区收费的更多详细信息，请参阅。


29

目录

流动性与资本资源

冠状病毒大流行的影响导致国际和美国的经济活动显著而迅速地减少。冠状病毒大流行的同时影响造成的石油供需失衡，以及某些欧佩克+国家最近采取的行动，加上经济复苏程度和时间的不确定性，导致市场极度波动，导致2020年3月和4月期间大宗商品价格急剧下降，勘探和生产公司的资本支出计划大幅减少。这已经并预计将导致对我们的产品和服务的需求在2020年剩余时间内减弱，并可能在2021年导致需求减弱，并造成金融市场的大幅波动和中断。这段时期的极端经济混乱、低油价和对我们产品和服务的需求减少已经并可能继续对我们的业务、经营业绩、财务状况和我们的流动性来源产生重大破坏性影响。我们面临流动性和资本资源充足性的不确定性，并且在ABL信贷协议和LC信贷协议之外获得额外融资的机会极其有限(如果有的话)。

在…2020年3月31日，我们有现金和现金等价物6.7亿美元和有限制的现金9400万美元与现金和现金等价物相比6.18亿美元和有限制的现金1.82亿美元在…2019年12月31日分别为。在…2020年3月31日，我们的可用流动资金超过9.05亿美元，其计算方式为现金和现金等价物加上ABL信贷协议的可获得性2.35亿美元。我们在ABL信贷协议下的可用性可能会减少，因为借款基础的基础资产由于主要在北美的活动减少和潜在的减值而受到影响。下表汇总了现金流由提供(在中使用)的每种类型的活动三个月告一段落2020年3月31日和2019年3月31日:
 
后继者
 
 
前辈
 
三个月
 
 
三个月
(百万美元)
3/31/2020
 
 
3/31/2019
经营活动提供(使用)的净现金
$
30

 
 
$
(249
)
由投资活动提供(用于)的净现金
(47
)
 
 
36

融资活动提供(用于)的净现金
(8
)
 
 
208


经营活动

经营活动为继任者提供的现金3000万美元为.三个月告一段落2020年3月31日与前身的经营活动使用的现金相比2.49亿美元为.三个月告一段落2019年3月31日。经营活动提供的现金用于三个月告一段落2020年3月31日利息支付减少以及留任和绩效奖金现金支付减少推动了这一趋势。2019年经营活动中使用的现金受到营运资金需求、债务利息支付、奖金、遣散费和其他重组和转型成本的推动。

投资活动

投资活动用于继任者的现金为4700万美元为.三个月告一段落2020年3月31日与投资活动为前身提供的现金相比3600万美元为.三个月告一段落2019年3月31日.

在.期间三个月告一段落2020年3月31日，投资活动中现金的主要用途是(I)资本支出3800万美元物业、厂房及设备；及。(Ii)支付的现金。1200万美元与我们收购Al Shaheen合资企业的延期付款有关。在.期间三个月告一段落2020年3月31日，现金来源主要包括600万美元不受其他资产处置的影响。我们每年用于资本支出的金额都会有所不同，这取决于我们签订的合同类型、我们的资产可用性以及我们对活动水平的预期。

在.期间三个月告一段落2019年3月31日，投资活动中现金的主要用途是(I)资本支出5900万美元物业、厂房及设备及取得持有以供出售的资产；及。(Ii)已支付的现金。500万美元取得知识产权和其他无形资产。在.期间三个月告一段落2019年3月31日，现金来源主要包括以下现金收益7400万美元从我们在阿尔及利亚和伊拉克的钻井平台业务的处置中2600万美元来自其他资产处置的费用。


30

目录

筹资活动

我们为继任者的融资活动使用的现金是800万美元为.三个月告一段落2020年3月31日与为前身的融资活动提供的现金相比2.08亿美元为.三个月告一段落2019年3月31日。对于三个月告一段落2020年3月31日融资活动使用的现金主要用于偿还债务。对于三个月告一段落2019年3月31日，前任的短期借款为2.28亿美元主要来自前身的循环信贷协议，以及长期偿债的1500万美元用于支付以前的定期贷款协议和融资租赁。

流动资金的来源

我们未来可用流动性的来源包括现金和现金等值余额、我们业务产生的现金、应收账款保理、处置以及承诺信贷额度下的可用性。我们有一个基于高级担保资产的循环信贷协议，总金额为4.5亿美元(“ABL信贷协议””)及一份总金额为1.95亿美元的高级担保信用证协议(“信用证协议”)，以签发投标信用证及履约信用证。截至2020年3月31日，我们的可用流动性超过9.05亿美元，其计算方式为现金和现金等价物加上ABL信贷协议的可获得性2.35亿美元。我们在ABL信贷协议下的可用性可能会减少，因为借款基础的基础资产由于活动减少而受到影响。主要是在北美，以及潜在的损害。截至2020年3月31日，我们拥有充足的流动性，并遵守了我们未偿债务协议下的财务契约。然而，我们的经营环境瞬息万变，导致我们无法预测冠状病毒大流行和全球石油市场的不确定性对我们的行业和本公司造成的不利经济影响的最终长度和深度，尽管这些影响已经并预计将继续是重大的。在此背景下，我们认为本公司的负债水平过高，最终在这种环境下不可持续，这将导致未来12个月的某个时候流动资金不足，我们将违反我们在ABL循环信贷协议下的契约。因此，我们的管理层和董事会正在评估改善流动性和解决公司长期资本结构问题的各种选择。为了解决这一预期的流动性短缺和我们的资本结构限制，我们正在与我们的无担保优先票据的持有人就潜在的去杠杆化或重组交易进行讨论。如果或何时同意或完成任何潜在的重组或去杠杆化交易，本公司不能提供任何保证。

2020年5月6日，公司根据ABL循环信贷协议借入1亿美元，以加强其现金流动性状况。

能源行业在市场上面临越来越多的负面情绪，这影响了参与者以适当条件获得适量资本的能力。能源行业的这种负面情绪不仅影响了我们在北美的客户，还影响了向该行业参与者提供的大多数信贷额度的可用性和定价。

从历史上看，我们也曾从未承诺的借款安排中从银行获得短期贷款，并通过发行债券和股票进入资本市场。我们可能会而且已经不时地进行交易，以处置不再符合我们长期战略的业务或资本资产。

客户应收账款

在疲软的经济环境中，我们可能会遇到更多的延迟和无法支付发票的情况，原因之一是我们的客户运营现金流减少，他们进入信贷市场的机会减少，以及不稳定的政治条件。鉴于这场大流行的性质和重要性以及石油和天然气行业的中断，我们可能会遇到与客户流动性问题和破产相关的延迟客户付款和付款违约。如果我们的客户延迟支付或未能向我们支付大量未偿还应收账款，可能会对我们的流动性、综合经营业绩和综合财务状况产生重大和有害的影响。

现金需求

我们预计我们的现金需求将继续包括主要来自长期债务和信贷协议的利息支付、资本支出支付、融资租赁的偿还、短期营运资金需求的支付以及与我们重组计划下的收入和成本改善工作相关的成本，包括遣散费和专业咨询费用。我们的现金需求还可能包括业务收购、员工留任计划

31

目录

并根据我们的员工激励计划和其他金额解决诉讼相关事宜。我们预计这些需求的资金来自现金和现金等值余额、我们信贷协议下的可用性、应收账款保理以及处置不再符合我们长期战略的业务或资本资产的收益。截至2020年3月31日，我们有充足的流动性，并遵守了我们的财务契约。然而，逐渐疲软的经营环境导致由于无法预测行业疲软的深度和长度。管理层为保持流动性和资本而采取的行动包括根据我们的ABL循环信贷协议借款、减少资本支出、整合产品线以消除冗余、退出子规模地点以及更高水平的裁员。此外，活动的急剧下降最终将导致我们的应收账款余额大幅下降，特别是在北美，这是我们信贷安排借款基础的最重要组成部分，这将进一步削弱我们在未来12个月遵守ABL循环信贷协议下的契约的能力。尽管我们已经和正在采取所有行动，但我们预计将会违反我们在ABL循环信贷协议下的契约。违反我们的ABL信用协议下的财务契约将构成我们的ABL信用协议下的违约事件，如果不加以补救或放弃，将可能构成我们的信用证信用协议和我们的无担保退出票据下的违约事件。这些协议下的违约事件可能结果会导致义务根据这些协议，加速或现金抵押。无论是这样的结果还是会把流动性限制到这样一个地步，那就是我们 不能偿还我们债务的利息或因此，本公司是否有能力在未来12个月内继续作为一家持续经营的企业继续经营下去，这一点令人严重怀疑。

鉴于充满挑战的前景，我们预计2020年的资本支出将在1亿至1.35亿美元之间，比2019年减少约50%。预计支出将主要用于支持我们核心业务的持续活动和承诺。如果我们无法产生足够的现金流或获得上一段所述的其他流动性来源，我们可能需要减少或取消2020年的预期资本支出，这将进一步影响业务。

现金和现金等价物，包括受限制的现金9400万美元主要与我们信用证的现金抵押品有关，总计7.64亿美元在…2020年3月31日，并由爱尔兰以外的子公司持有，爱尔兰是本公司的征税管辖区。另外，大约1.3亿美元由于国家中央银行的控制或其他规定，我们的现金和现金等价物的一部分不能立即从各国汇回国内。根据我们的结构性质，除了上面提到的限制之外，我们通常能够重新配置现金，而不需要增值税。

评级服务公司的信用评级

2020年3月30日，穆迪投资者服务公司将我们的发行人信用评级从B1下调至B2，将我们的无担保退出票据评级从B2下调至B3，并将我们的总金额为4.5亿美元的高级担保ABL信贷协议和总额为1.95亿美元的高级担保LC信贷协议(连同ABL信贷协议，即“退出信贷协议”)从BA2下调至BA3，展望为负面。2020年4月2日，标普将我们的发行人信用评级和我们退出票据的评级从B-下调至CCC+，并将我们退出信用协议的信用评级从B+下调至B，前景为负面。2020年4月15日，标普将我们的发行人信用评级和我们退出票据的评级从CCC+下调至CCC，并将我们退出信用协议的信用评级从B下调至B-，前景为负面。如果我们宣布债务再融资或其他被视为对公司不利的交易，我们的信用评级可能会继续下调。

虽然我们预计将继续进入信贷市场，但我们的非投资级地位和行业低迷可能会限制我们筹集资金、为现有债务再融资的能力，或者可能导致我们以不那么优惠和更具限制性的条款和条件进行再融资或发行债务，并可能增加我们借款的某些费用和利息。供应商和金融机构在与我们打交道时，可能会降低或取消通过付款或日内融资提供的信用水平，从而增加对手头更高水平现金的需求，这可能会降低我们偿还债务余额的能力，对我们的现金流产生负面影响，并影响我们获得运营业务所需的库存和服务。

表外安排

担保

Weatherford International plc是一家根据爱尔兰法律成立的上市有限公司，作为Weatherford集团的最终母公司，为其子公司的义务提供担保。请看我们2019年年报《第二部分--第7项--管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》中关于担保的讨论。


32

目录

信用证、履约保证金和投标保证金

我们在正常的业务过程中使用信用证、履约保证金和投标保证金。截至2020年3月31日，我们拥有3.61亿美元信用证、履约保证金和投标保证金的未偿还部分，包括1.4亿美元ABL信用证协议项下的信用证，1.2亿美元信用证协议项下的信用证和1.01亿美元在各种未承诺贷款项下的信用证。在2020年3月31日，我们有现金抵押品9100万美元，包括在我们各种未承诺贷款项下的受限现金支持信用证中。在拉丁美洲，我们将担保债券作为我们惯例的一部分。如果我们违反某些合同或履行义务，受益人可能会要求履行这些义务。如果受益人要求我们承诺的贷款项下的信用证，我们的可用流动资金将减少所要求的金额，这可能会对我们的业务、运营和财务状况产生不利影响。

关键会计政策和估算

我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的简明综合财务报表。我们按照美国公认的会计原则编制这些财务报表。因此，我们需要作出某些估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及列报期间的收入和费用报告金额。我们的估计是基于历史经验、现有信息和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。在持续的基础上，我们评估我们的估计，但是，在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。我们对会计估计以及我们认为是我们2019年年报中披露的关键会计政策和估计的基本假设或方法的评估没有实质性变化或发展，但如下所述除外。

长期资产

由于中描述的史无前例的行业状况注1-总则我们在第三方估值顾问的协助下，完成了对我们的财产、厂房和设备、固定寿命的无形资产和使用权资产的减值评估，这些指标被我们确定为减值指标。根据我们的减值测试，我们确定某些长期资产的账面价值超过了它们各自的公允价值。因此，在截至2020年3月31日的三个月内，我们记录的长期资产减值总额为6.4亿美元。我们长期资产的公允价值基于贴现现金流分析或第3级公允价值分析。收益法的不可观察投入包括资产估计的未来现金流、与资产风险相称的贴现率估计、收入增长率、盈利能力利润率和主要资产的剩余使用寿命。

这种下降及其对需求的影响表明，商业环境发生了重大变化，表明我们的一些长期资产可能无法收回。根据上述减值指标，我们对截至2020年3月31日的三个月的长期资产进行了分析，并记录了长期资产和其他资产减值费用，以调整为公允价值。参见“附注6-长期资产减值及其他了解有关长期资产减值的更多信息。

我们对公允价值的估计对上述估值方法的输入很敏感。鉴于其不确定性，一些投入，如收入和收益增长预测，可能会发生变化。其他的投入，如收益法中使用的贴现率，可能会发生变化，因为它们不在我们的控制范围之内。

管理层无法预测未来减值触发事件的发生，因此我们继续评估由于油田服务行业目前的业务状况是否存在长期资产的减值指标。鉴于冠状病毒大流行的动态性质和相关的市场状况，我们无法估计这些事件将持续多长时间或对我们业务的全面影响。如果市场状况继续恶化，我们可能会记录与我们的财产、厂房和设备、固定寿命的无形资产和使用权资产的账面价值相关的进一步减值。

商誉

该公司确定本季度勘探和生产资本支出较低，导致钻探活动和预测活动减少，作为减损指标，并在截至2020年3月31日的季度进行了中期商誉减值测试。我们确定了中描述的史无前例的行业状况。“注1-总则“在我们的定性商誉评估中引发了一些事件，要求我们审查我们长期资产的可回收性，如中所述。”附注6-长期资产减值及其他并于2020年3月31日进行中期量化商誉评估。我们的

33

目录

定量商誉减值评估基于贴现现金流分析和基于倍数的市场方法，适用于我们行业的可比公司。分析包括重要的判断，包括估计的未来现金流、贴现率估计、收入增长率、盈利能力利润率和资本支出。当报告单位的账面金额超过公允价值时，发生商誉减值。截至2020年3月31日止三个月，根据我们的商誉减值评估，我们确认商誉减值为1.67亿美元，包括1.27亿美元在我们的中东和北非报告单位4000万美元在我们的俄罗斯报道部门，这两个部门都是我们东半球部分的一部分。

我们对公允价值的估计对上述估值方法的投入非常敏感。我们剩余的商誉报告单位的公允价值等于账面金额，因此，投入的任何不利变化可能会减少报告单位的估计公允价值，并导致进一步的重大减值费用计入商誉。鉴于其不确定性，一些投入，如收入和收益增长预测，可能会发生变化。其他投入，如收益法中使用的贴现率和市场法中使用的估值倍数，可能会发生变化，因为它们不在我们的控制范围内。

另请参阅“附注7-商誉和无形资产“我们的简明综合财务报表。

鉴于冠状病毒大流行的动态性质和相关的市场状况，我们无法估计这些事件将持续多长时间或对我们业务的全面影响。如果市场状况继续恶化，我们可能会记录与我们商誉账面金额相关的进一步减值。

新会计公告
 
参见“附注2-新会计声明“我们的简明综合财务报表。


34

目录

前瞻性陈述 

这份报告包含与未来财务业绩和结果、业务战略、计划、目标和目的有关的各种陈述，包括某些预测、业务趋势和其他非历史事实的陈述。这些陈述构成前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常由单词“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“预算”、“战略”、“计划”、“指导”、“展望”、“可能”、“可能”、“将会继续”、“可能结果”以及类似的表达方式来标识。尽管并不是所有的前瞻性陈述都包含这些标识性的词语。

前瞻性陈述反映了我们基于当前估计和预测的信念和预期。虽然我们相信这些预期以及它们所依据的估计和预测是合理的，并且是真诚作出的，但这些陈述受到许多风险和不确定因素的影响。因此，我们的实际结果和结果可能与我们在前瞻性陈述中表达或预测的结果大不相同。此外，我们会不时更新我们在做出前瞻性陈述时考虑的各种因素以及我们在这些陈述中使用的假设。然而，我们没有义务更正、更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非联邦证券法要求这样做。以下陈述了我们在前瞻性陈述中使用的各种假设，以及与这些陈述相关的风险和不确定性。其中某些风险和不确定因素可能导致实际结果与本报告和我们其他披露的前瞻性陈述中包含的预测结果大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于“第II部分-其他资料-第1A项-风险因素“及以下事项：

•
石油、天然气和天然气液体的价格和价格波动；
•
冠状病毒大流行和其他全球公共卫生威胁和流行病的影响，如流感和其他高度传染性的病毒或疾病；
•
冠状病毒大流行，世界各国政府实施的相关公共卫生措施，以及2020年期间油价的急剧下跌，包括爆发的持续时间和严重程度，价格下跌的持续时间，以及我们业务中断的程度。
•
石油输出国组织(“欧佩克”)内部成员国配额遵守情况；
•
我们从当前和未来的合同中实现预期收入和盈利水平的能力；
•
我们从运营中产生现金流的能力，为我们的运营提供资金；
•
与我们的贷款人和债券持有人就潜在的债务重组或公司资本重组以及由此对我们股东造成的任何稀释的条款进行的任何讨论的结果；
•
我们未能履行与我们的债务或公司资本重组有关的义务(如本文所定义)，这可能会导致违约事件，这可能会使人对我们作为持续经营企业继续经营的能力产生重大怀疑；
•
全球政治、经济和市场状况、政治动荡、战争、恐怖袭击、全球贸易政策变化、当地经济状况疲软和国际货币波动；
•
我们采购的产品和服务的价格上涨和供应不足；
•
我们有能力及时向客户收取费用；
•
我们通过收入和成本改善努力实现成本节约和业务增强的能力；
•
我们有能力吸引、激励和留住员工，包括关键人员；
•
我们管理劳动力、供应链和业务流程、信息技术系统以及技术创新和商业化的能力，包括我们组织结构调整、业务增强、改进努力以及削减成本和支持计划的影响；
•
长期资产、无形资产或其他资产的潜在非现金资产减值费用；
•
我们某些地区的恶劣天气状况；以及
•
未能确保持续遵守当前和未来的法律和政府法规，包括但不限于环境和税收以及会计法律、规则和法规。

这些因素很多都是宏观经济性质的，因此不是我们所能控制的。此外，冠状病毒大流行、各国政府和企业对这一大流行病的反应及其对石油和天然气价格和价格波动的影响，大大增加了金融和经济的波动性和不确定性，加剧了这些因素的风险和潜在影响。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，以我们目前预期或认为不重大的方式或程度影响我们，或者潜在的假设被证明是不正确的，那么我们的实际结果、业绩或成就可能与本季度报告中描述的预期、相信、估计、预期、打算、计划或预测的结果、业绩或成就大不相同。


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目录

最后，我们未来的业绩将取决于其他各种风险和不确定因素，包括但不限于我们根据1934年“证券交易法”(修订后的“交易法”)和1933年的“证券法”(修订后的“证券法”)提交给证券交易委员会的其他文件中详细描述的那些风险和不确定性。有关风险和不确定性的更多信息，请参阅我们提交给证券交易委员会的其他文件。在我们以电子方式向证券交易委员会提交材料或将其提交给证券交易委员会后，我们将在合理可行的情况下尽快在我们的网站www.weatherford.com“投资者关系”项下免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的对这些报告的修订。

第三项关于市场风险的定量和定性披露。

有关市场风险的定量和定性披露，请参阅“第II部分-其他资料-第7A项。-关于市场风险的定量和定性披露，“在我们截至的财政年度的Form 10-K年度报告中2019年12月31日。除了中讨论的我们债务公允价值的减少之外。“附注10--借款和其他债务根据我们的简明综合财务报表，我们的市场风险敞口自2019年12月31日.

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估。披露控制和程序(如1934年“证券交易法”下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)(修订后的“交易法”)旨在确保在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告根据“交易法”提交的报告中要求披露的信息。这些信息将被收集并传达给管理层，包括我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)(视情况而定)，以便及时做出有关所需披露的决定。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，并在首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性，2020年3月31日。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在2020年3月31日.

我们的管理层没有发现财务报告的内部控制在截至三个月的时间内发生了变化。2020年3月31日这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或很可能产生重大影响。

第II部分-其他资料

第1项法律诉讼

纠纷与诉讼

参见“附注12--争议、诉讼和意外情况有关我们正在进行的纠纷和诉讼的详细信息，请参阅我们的简明综合财务报表。


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目录

第1A项风险因素。

投资我们的证券涉及各种风险。您应该仔细考虑我们2019年年报第一部分标题下描述的所有风险因素。“第1A项-风险因素“以及通过引用包含在本报告中的其他信息。截止日期：2020年3月31日与我们2019年年报中列出的风险因素相比，我们对风险因素的评估没有实质性变化，但如下所示。如果以下风险因素中包含的信息与2019年年度报告中包含的风险因素中提供的信息之间存在任何不一致或冲突，则下面的风险因素将更新并取代此类信息。

冠状病毒大流行大大削弱了对我们产品和服务的需求，并且已经并将继续对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大负面影响。

冠状病毒(CoronaVirus)大流行的影响，包括企业和政府采取的行动，导致国际和美国经济活动大幅迅速减少。这些影响对石油和天然气的需求，以及对我们的服务和产品的需求都产生了实质性的不利影响。这场史无前例的全球健康和经济危机造成的石油需求崩溃，加上石油供应过剩，已经并将继续对我们的服务和产品的需求产生破坏性影响。客户对我们服务和产品需求的下降已经并将继续对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大负面影响。

虽然冠状病毒大流行的全面影响尚不清楚，但其影响比最初预期的更为极端和严重。我们正在密切监测疫情对全球整体宏观经济活动、石油和天然气大宗商品供求、我们客户的需求和宣布削减2020年资本支出、资本市场中断以及对我们运营和员工的影响。这些影响包括，并可能继续包括：不利的收入和净收入影响；我们运营的中断；客户关闭石油和天然气勘探和生产；员工因病、学校关闭和其他社区应对措施造成的影响；以及我们的设施或我们客户和供应商的设施暂时关闭。

我们的经营和财务业绩受到冠状病毒大流行影响的程度将取决于各种我们无法控制的因素和后果，例如大流行的持续时间和范围；企业和政府为应对大流行而采取的额外行动；以及抗击病毒的反应的速度和有效性。冠状病毒大流行以及大流行引发的动荡的地区和全球经济状况已经加剧，并可能继续加剧我们在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K财年的2019年年度报告中确定的许多风险因素带来的潜在负面影响。冠状病毒大流行也可能对我们的运营和财务业绩产生相当大的有害影响，其方式我们目前并不知道，或者我们目前并不认为对我们的运营构成重大风险。鉴于这些史无前例的事件的动态性质，我们无法合理估计冠状病毒大流行和相关市场状况将持续多长时间，随后任何复苏的速度或程度，以及它们将对我们的运营和财务业绩产生的全面影响。

鉴于上述事件的性质和重要性，我们无法列举我们业务面临的所有潜在风险；但是，我们相信，除了上述影响之外，最近这些事件的其他当前和潜在影响包括但不限于：

•
对我们的业务至关重要的原材料供应链的中断，包括对产品进出口的限制；
•
客户、供应商和其他第三方的通知，他们认为由于不可抗力或其他原因，他们在我们与他们的合同下的不履行是允许的；
•
流动性挑战，包括与客户延迟付款有关的影响，以及与客户流动性问题和破产有关的付款违约；
•
根据我们目前的信贷协议减少我们的借款基数；
•
信用评级被下调，我们的公司债务和未来可能更高的借贷成本；
•
流动性保存，这可能导致我们的资本投资计划推迟或改变；
•
额外的资产减值，包括商誉账面价值的减值，以及其他会计费用，因为对我们的服务和产品的需求减少；
•
碳氢化合物生产法规的变化，例如各州或其他司法管辖区对石油和天然气生产施加限制，这可能会导致对我们的产品和服务的需求受到额外限制；

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•
由于人们工作、旅行和互动方式的改变，或与全球经济衰退或萧条有关，全球经济及其对石油和天然气需求的结构性转变；
•
国家、地区和地方政府以及卫生官员为遏制病毒或治疗其影响而采取的行动；
•
减少我们的全球劳动力以适应市场状况，包括遣散费、留任问题，以及在市场状况改善时无法招聘员工；
•
在我们经营的区域内感染和隔离我们的员工以及我们的客户、供应商和其他第三方的人员；
•
根据我们的保单，我们的保险覆盖范围可能不包括与冠状病毒等流行病相关的损失；
•
诉讼记录与冠状病毒及其影响有关的ISK和可能的或有损失，包括商业合同、雇佣事项、人身伤害和保险安排；以及
•
网络安全问题，因为在当前的远程连接环境中，数字技术可能变得更易受攻击，并经历更高的网络攻击率由于在家工作的订单.

鉴于这些事件的动态性质，我们无法合理估计冠状病毒大流行和相关市场条件此外，我们还将继续关注它们将对我们的业务、财务状况、运营或现金流的结果或随后任何复苏的速度或程度产生的全面影响的程度，以及它们对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流的影响。我们预计，作为我们的客户，2020年和很可能是2021年对我们来说将是充满挑战的几年继续大幅削减资本和运营预算。因此，我们预计活动将从2020年第一季度的水平大幅下降，加上我们的产品和服务价格面临下行压力，收入和营业利润率也相应减少。

上述事件的汇合已经并预计将继续对我们的业务产生重大影响，根据大流行的持续时间及其对石油和天然气行业的影响，可能会对我们的业务、流动性、综合运营业绩和综合财务状况产生实质性有害影响。有关更多信息，请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”–概述“和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”

我们的长期流动资金需求和资本资源的充足性目前很难预测。 我们相信，在未来12个月内的某个时候，我们将违反我们的ABL循环信贷协议下的契约，这引发了人们对我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力的极大怀疑。

我们面临流动性和资本资源充足性的不确定性，并且在ABL信贷协议和LC信贷协议之外获得额外融资的机会极其有限(如果有的话)。我们不能保证手头现金、运营现金流以及我们能够通过ABL信贷协议和LC信贷协议获得的任何融资将足以继续为我们的运营提供资金，并使我们能够履行我们的义务。

截至2020年3月31日，我们的可用流动性超过9.05亿美元，其计算方式为现金和现金等价物加上ABL设施可用性2.35亿美元。我们在ABL贷款下的可用性可能会减少，因为借款基础的基础资产由于主要在北美的活动减少和潜在的减值而受到影响。截至2020年3月31日，我们有充足的流动性，并遵守了我们的财务契约。然而，新兴的经营环境导致无法预测行业疲软的深度和长度。*在这种背景下，鉴于全球碳氢化合物历史性供过于求导致我们的业务大幅下滑，我们预计即将违反我们在ABL循环信贷协议下的契约。违反我们的ABL信用协议下的财务契约将构成我们的ABL信用协议下的违约事件，如果不加以补救或放弃，将可能构成我们的信用证信用协议和我们的无担保退出票据下的违约事件。这些协议下的违约事件可能结果会导致义务根据这些协议，加速或现金抵押。无论是这样的结果还是会把流动性限制到这样一个地步，那就是我们 不能偿还我们债务的利息或因此，本公司是否有能力在未来12个月内继续作为一家持续经营的企业继续经营下去，这一点令人严重怀疑。管理层和董事会正在评估改善流动性和解决公司长期资本结构问题的各种选择。

我们的流动性，包括我们履行持续运营义务的能力，除其他外取决于：(I)我们手头保持充足现金的能力；(Ii)我们从运营中产生现金流的能力；(Iii)对我们的收入产生负面影响的市场状况的变化。

能源行业在资本市场面临越来越多的负面情绪，这影响了参与者以适当条件获得适当数量资本的能力。能源行业的这种负面情绪不仅影响了

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目录

除了我们在北美的客户，这也影响了向该行业参与者提供的大多数信贷额度的可用性和定价。

如果我们不能遵守管理我们债务的协议中的限制和契约，根据这些协议的条款，可能会发生违约事件，这可能会导致我们在这些协议下加速履行义务，并可能影响我们偿还债务的本金和利息的能力。

根据我们的ABL信贷协议的条款，一旦发生某个触发事件，我们可能会触发1.00至1.00的固定费用契约比率(综合调整后EBITDA(定义于ABL信贷协议)减去未融资资本支出(定义于ABL信贷协议)与固定费用(定义于ABL信贷协议)。如果我们无法产生足够的现金流或如果支持ABL信贷协议的借款基础资产大幅下降，我们可能会在以下情况下触发固定费用契约比率如果该公约被触发，我们很可能会违反规定，并将在ABL信贷协议下违约。ABL信贷安排下的违约事件将触发信用证信贷协议下的即时违约事件。此外，根据信用证信贷协议的条款，最低流动资金承诺为2亿美元。如果我们预期会违反ABL信贷协议或LC信贷协议，我们打算在违反任何契约之前向我们的贷款人寻求豁免或宽恕。

任何契约豁免或容忍可能会导致成本增加、利率上升、额外的限制性契约和其他适用于我们的贷款人保障，而这些增加的成本、限制和修改可能因债务安排而异。我们不能保证我们能够及时、以可接受的条件或根本不能获得豁免或宽免。

ABL信贷协议或LC信贷协议项下的任何违约事件导致此类融资加速，将触发我们的无担保退出票据项下的违约事件。此外，在ABL信贷协议或信用证信贷协议项下的任何违约事件发生后和持续期间：

•
这类债务的持有者可以选择宣布根据该债务借入的所有资金连同应计和未付利息均已到期和应付；
•
根据此类协议，贷款人可以选择终止其在该协议下的承诺，并停止再发放贷款或签发更多信用证；以及
•
我们可能会被迫破产或清算。

第二条股权证券的未登记销售和所得资金的使用。

一个也没有。

第3项高级证券违约

一个也没有。

第四项矿山安全资料披露
 
不适用。

第5项其他资料

演示材料

为了在表格8-K的“第8.01项其他事件”项下提供披露，我们发布管理层在与我们的无担保优先票据的某些持有人讨论时使用的演示材料(“演示材料”)。演示材料作为本报告的附件99.1和附件99.2存档，并在此引用作为参考。


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目录

第六项展品

所有指定了匕首(†)的展品均随附存档，或双匕首(††)随附。
展品编号
 
描述
原始档案展品
文件号
†31.1
 
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。
†31.2
 
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。
††32.1
 
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条颁发首席执行官证书。
††32.2
 
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条认证首席财务官。
††99.1
 
演示材料。
 
 
††99.2
 
其他演示材料。
 
 
†101.INS
 
XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
†101.SCH
 
XBRL分类扩展架构文档
†101.CAL
 
XBRL分类扩展计算链接库文档
†101.DEF
 
XBRL分类扩展定义Linkbase文档
†101.LAB
 
XBRL分类扩展标签Linkbase文档
†101.PRE
 
XBRL分类扩展演示文稿链接库文档
104
 
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
 
 

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目录

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

 
 
 
韦瑟福德国际公司
 
 
 
 
日期：
2020年5月11日
依据：
/s/克里斯蒂安·A·加西亚
 
 
 
克里斯蒂安·A·加西亚
 
 
 
执行副总裁兼
 
 
 
首席财务官
 
 
 
 
 
 
 
 
日期：
2020年5月11日
依据：
/s/斯图尔特·弗雷泽
 
 
 
斯图尔特·弗雷泽
 
 
 
副总统兼
 
 
 
首席会计官
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 



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