目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
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(马克一) | |||
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| 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 | ||
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关于截至的季度期间
或 | |||
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| 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 | ||
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在从日本向日本过渡的过渡期内,中国将继续保持稳定的增长势头,而中国将继续保持稳定的增长势头,这一过渡期将持续下去。 |
委托文件编号:
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(主要行政办公室地址)
(
(登记人的电话号码,包括区号)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据《条例》第405条规定需要提交的每个互动数据文件-t(本章232.405节)在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短期限内)。
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非-Accelerated Filer、较小的报告公司或新兴的成长型公司。见规则12b中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。-交易法的第二条。(勾选一项):
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加速文件管理器o | 非-加速文件管理器o | 小型报表公司 | 新兴成长型公司 |
如属新兴成长型公司,注册人是否已选择不使用延长的过渡期以符合根据联交所第13(A)条提供的任何新的或经修订的财务会计准则 演戏。 o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如规则第312b条所定义-交易法2)。是o
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每一类的名称 | 注册的交易所名称 | 贸易符号 |
这个 |
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截至2020年5月7日,有
目录
表格10季度报告-截至3月31日的季度,2020
选项卡内容列表
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第一部分 | 财务信息 |
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第1项。 | 财务报表(未经审计) |
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| 财务状况简明合并报表 | 2 | |
| 简明综合全面收益表 | 3 | |
| 简明现金流量表合并表 | 4 | |
| 简明综合权益变动表 | 5 | |
| 简明合并财务报表附注 | 6 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 37 | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 57 | |
第四项。 | 管制和程序 | 61 | |
第二部分. | 其他资料 |
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第1项。 | 法律程序 | 62 | |
第1A项。 | 危险因素 | 62 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 62 | |
第三项。 | 高级证券违约 | 62 | |
第五项。 | 其他资料 | 62 | |
第六项。 | 陈列品 | 63 | |
| 签名 |
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+
目录
第一部分:财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
交互式BroKERS集团,Inc.及附属公司
财务状况简明合并报表
(未经审计)
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| 三月三十一号, |
| 十二月三十一号, | ||
(单位:百万,不包括股份金额) |
| 2020 |
| 2019 | ||
资产 |
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现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
出于监管目的,现金隔离 |
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证券-为监管目的而隔离 |
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借入的证券 |
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根据转售协议购买的证券 |
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以公允价值拥有的金融工具 |
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拥有的金融工具 |
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拥有并质押作为抵押品的金融工具 |
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按公允价值拥有的全部金融工具 |
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应收账款 |
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客户,减去信贷损失准备金$ |
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经纪商、交易商和结算组织 |
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利息 |
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应收账款总额 |
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其他资产 |
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总资产 |
| $ | |
| $ | |
负债和权益 |
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短期借款 |
| $ | |
| $ | |
借出证券 |
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根据回购协议出售的证券 |
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| — |
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按公允价值出售但尚未购买的金融工具 |
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应付款 |
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顾客 |
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经纪商、交易商和结算组织 |
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联属 |
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应付帐款、应计费用和其他负债 |
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利息 |
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应付款合计 |
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负债共计 |
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承付款、或有事项和担保(见附注13) |
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权益 |
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股东权益 |
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普通股,$ |
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A类-获授权- |
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B类-授权、签发和未偿还的- |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他全面收入,扣除所得税净额#美元 |
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| ( |
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| — |
国库股,按成本价计算, |
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| ( |
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| ( |
股东权益总额 |
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非控制性利益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
| $ | |
| $ | |
见简明合并财务报表附注。
目录
互动经纪集团(Interactive Brokers Group,Inc.)及附属公司
凝聚实心比较报表的格式隐性收入
(未经审计)
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
(单位:百万美元,不包括每股收益或每股收益) |
| 2020 |
| 2019 | ||
营业收入 |
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佣金 |
| $ | |
| $ | |
其他费用和服务 |
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其他收入(亏损) |
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非利息收入总额 |
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利息收入 |
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利息费用 |
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净利息收入合计 |
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净收入总额 |
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非利息费用 |
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执行费、结算费和分配费 |
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雇员补偿及福利 |
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占用、折旧和摊销 |
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通信 |
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一般和行政 |
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客户坏账 |
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非利息费用总额 |
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所得税前收入 |
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所得税费用 |
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净收入 |
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可归因于非控股权益的净收入减少 |
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普通股股东可获得的净收入 |
| $ | |
| $ | |
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每股收益 |
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基本型 |
| $ | |
| $ | |
稀释 |
| $ | |
| $ | |
加权平均已发行普通股 |
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基本型 |
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稀释 |
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综合收益 |
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普通股股东可获得的净收入 |
| $ | |
| $ | |
其他综合收入 |
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累计折算调整,所得税前 |
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| ( |
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| ( |
与其他综合所得项目有关的所得税 |
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| — |
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| — |
其他综合收益(亏损),税后净额 |
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| ( |
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| ( |
普通股股东可获得的综合收益 |
| $ | |
| $ | |
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可归因于非控股权益的全面收益 |
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|
可归因于非控股权益的净收入 |
| $ | |
| $ | |
其他综合收入-累计换算调整 |
|
| ( |
|
| ( |
可归因于非控股权益的全面收益 |
| $ | |
| $ | |
见简明合并财务报表附注。
目录
互动经纪集团(Interactive Brokers Group,Inc.)及附属公司
案例简明合并报表SH流
(未经审计)
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
(单位:百万美元) |
| 2020 |
| 2019 | ||
经营活动现金流 |
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净收入 |
| $ | |
| $ | |
将净收入与经营活动的现金净额进行调整 |
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递延所得税 |
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折旧摊销 |
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使用权资产摊销 |
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员工股票计划薪酬 |
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其他投资未实现(收益)亏损,净额 |
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| ( |
坏账费用 |
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| |
经营性资产和负债变动情况 |
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|
证券-为监管目的而隔离 |
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| ( |
|
| ( |
借入的证券 |
|
| ( |
|
| ( |
根据转售协议购买的证券 |
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| ( |
以公允价值拥有的金融工具 |
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客户应收账款 |
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其他应收账款 |
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| ( |
|
| ( |
其他资产 |
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| ( |
|
| ( |
借出证券 |
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| ( |
|
| |
根据回购协议出售的证券 |
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| ( |
|
| — |
按公允价值出售但尚未购买的金融工具 |
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| ( |
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| ( |
付给客户的款项 |
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其他应付款 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动现金流量 |
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购买其他投资 |
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| — |
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| ( |
收到的分配和出售其他投资的收益 |
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| — |
购置房产、设备和无形资产 |
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| ( |
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| ( |
投资活动所用现金净额 |
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| ( |
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| ( |
融资活动现金流量 |
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|
短期借款,净额 |
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| ( |
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| ( |
支付给股东的股息 |
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| ( |
|
| ( |
从IBG有限责任公司到非控股权益的分配 |
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| ( |
|
| ( |
用于融资活动的现金净额 |
|
| ( |
|
| ( |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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| ( |
|
| ( |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 |
|
| |
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| |
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
| |
|
| |
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
| $ | |
| $ | |
现金、现金等价物和限制性现金 |
|
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|
现金和现金等价物 |
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| |
出于监管目的而分离的现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
| $ | |
| $ | |
现金流量信息的补充披露 |
|
|
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|
|
|
支付利息的现金 |
| $ | |
| $ | |
缴税现金,净额 |
| $ | |
| $ | |
为包括在租赁负债中的金额支付的现金 |
| $ | |
| $ | |
见简明合并财务报表附注。
目录
互动经纪集团(Interactive Brokers Group,Inc.)及附属公司
中国证券交易所的简明合并报表股权方面的安吉斯(Anges)
截至3月31日的三个月,2020和2019年
(未经审计)
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| A类普通股 |
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| 累积 |
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| ||||
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| 附加 |
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| 其他 |
| 总计 |
| 非 |
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| ||||
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| 已发布 |
| 帕尔 |
| 实缴 |
| 财务处 |
| 留用 |
| 综合 |
| 股东的 |
| 控管 |
| 总计 | ||||||||
(单位为百万,不包括股份金额) |
| 股份 |
| 价值 |
| 资本 |
| 股票 |
| 收益 |
| 收入 |
| 权益 |
| 利益 |
| 权益 | ||||||||
平衡,2020年1月1日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
根据股票激励计划分配的普通股 |
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| — |
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| — |
股票授予日后归属的补偿 |
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支付给股东的股息 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
从IBG有限责任公司到非控股权益的分配 |
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| — |
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| ( |
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| ( |
综合收益 |
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| ( |
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平衡,2020年3月31日 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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| A类普通股 |
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| 累积 |
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| ||||
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| 附加 |
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| 其他 |
| 总计 |
| 非 |
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| ||||
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| 已发布 |
| 帕尔 |
| 实缴 |
| 财务处 |
| 留用 |
| 综合 |
| 股东的 |
| 控管 |
| 总计 | ||||||||
(单位为百万,不包括股份金额) |
| 股份 |
| 价值 |
| 资本 |
| 股票 |
| 收益 |
| 收入 |
| 权益 |
| 利益 |
| 权益 | ||||||||
余额,2019年1月1日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
根据股票激励计划分配的普通股 |
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| — |
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|
| — |
股票授予日后归属的补偿 |
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支付给股东的股息 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
从IBG有限责任公司到非控股权益的分配 |
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| — |
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| ( |
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| ( |
综合收益 |
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| ( |
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余额,2019年3月31日 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
请参阅压缩合并后的附注 财务报表.
目录
互动经纪集团(Interactive Brokers Group,Inc.)及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
互动经纪集团(Interactive Brokers Group,Inc.)(“IBG,Inc.”)是特拉华州的一家控股公司,其主要资产是其拥有的大约
IBG加拿大有限责任公司是一家康涅狄格州的有限责任公司,通过其重要的运营子公司开展业务:互动经纪有限责任公司(“IB”);互动经纪加拿大有限责任公司(Interactive Brokers Canada Inc.)。(“IBC”);互动经纪(英国)IBUK“;互动经纪卢森堡SARL(”IBLUX“);IBKR金融服务股份公司(”IBKRFS“);互动经纪(印度)私人有限公司(”IBI“),互动经纪香港有限公司(”IBHK“),互动经纪证券日本公司。(“IBSJ”)和Interactive Brokers Australia Pty Limited(“IBA”)。
若干营运附属公司为北美、欧洲及亚太地区各证券及商品交易所的会员,须遵守监管资本及其他规定(见附注15)。IB-LLC、IBC、IBUK、IBLUX、IBI、IBHK、IBSJ和IBA为客户持有证券账户或执行与客户证券相关的托管职能。
这些三个浓缩的合并财务报表以美元列报,并已编制 根据美国公认的会计原则。(“美国公认会计原则”)和 根据美国证券交易委员会(SEC)关于表格10的财务报告的规则和规定-Q.
这些简明综合财务报表未经审计,应与公司于2020年2月28日提交给SEC的截至2019年12月31日的2019年Form 10-K年度报告中包括的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。截至2019年12月31日的简明综合财务信息来源于本文未包括的经审计财务报表。
该等简明综合财务报表包括本公司及其综合附属公司的账目,并反映管理层认为为公平呈列所呈列期间的业绩所需的所有正常及经常性调整。中期的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。
这些凝缩合并财务报表包括IBG,Inc.的账户。及其控股和全资子公司。作为IBG,LLC,IBG,Inc.的唯一管理成员。对IBG LLC的运营实施控制。根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编码(“ASC”)主题810,“整合,“本公司合并IBG LLC的财务报表,并将它在IBG LLC中不拥有的权益记录为非控股权益。
该公司的政策是合并其拥有50%以上股份的所有其他实体,除非它没有控制权。所有兴趣-公司余额和交易已被冲销。
正如之前在本公司截至2017年3月31日的季度10-Q中以及在随后提交的文件中披露的那样,本公司在确定本公司做市活动的持续清盘导致其不再作为一个业务部门进行报告后,打算取消对单独运营业务部门的报告。根据FASB ASC主题280的要求,“分部报告,“本公司对其业务进行了定量和定性的评估,并确定其剩余的做市活动不再支持本公司报告不同的业务部门。因此,从本季度起,公司将停止报告单独的业务部门。由于本公司
目录
互动经纪集团(Interactive Brokers Group,Inc.)及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
自决定结束做市活动以来,管理层继续将重点转向发展和加强本公司的电子经纪业务。该公司认为,取消分部报告使其财务报告与其业务战略和管理层对电子经纪业务的关注保持一致。在过去八个季度中的每一个季度,做市部门对公司综合净收入、所得税前收入和总资产的贡献都没有超过
此外,从本季度起,该公司已经改变了其简明综合全面收益表的列报方式,以更好地与其业务战略保持一致。因此,公司对截至2019年3月31日的三个月的简明综合全面收益表中报告的金额进行了以下重新分类:
其他费用和服务-重新分类的$
其他收入-重新分类的$
简明综合全面收益表和简明综合财务报表附注中以前报告的金额已进行调整,以符合当前的列报方式。
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响这些精简合并财务报表和附注中报告的金额和披露。这些估计和假设是基于判断和当时可获得的最佳信息。因此,实际结果可能与这些估计大不相同。这些估计包括信贷损失拨备、某些投资的估值、补偿应计费用、当期和递延所得税以及应急准备金。
公司几乎所有的资产和负债,包括金融工具,都是根据公布的市场价格按公允价值列账,并按市价计价,或者是做空的资产和负债-这是一项本质上的条款,并以近似公允价值的金额列账。
本公司根据FASB ASC主题820应用公允价值层次结构。公允价值计量“(”ASC主题820“),对用于计量公允价值的估值技术的投入进行优先排序。对于相同的资产和负债,该层次结构对活跃市场中未调整的报价给予最高优先权,对不可观察到的投入给予最低优先权。公允价值层次结构的三个层次是:
|
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1级 | 活跃市场的未经调整的报价,即在计量日期可获得的相同、不受限制的资产或负债的报价。 |
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2级 | 活跃市场中类似资产的报价,不被视为活跃的市场中的报价,或所有重要投入均可直接或间接观察到的金融工具的报价。 |
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第3级 | 价格或估值需要对公允价值计量有重要意义且不可观察的投入。 |
按公允价值拥有的金融工具和按公允价值出售但尚未购买的金融工具一般被归类为公允价值层次的第一级。该公司的一级金融工具使用交易所和结算所公布的报价市场价格进行估值,或以其他方式广泛分布在活跃的市场,包括活跃的上市股票、期权、权证以及美国和外国政府证券。本公司不会调整归类为公允价值等级第I级的金融工具的报价,即使本公司可能持有大量头寸,从而购买或出售可能合理地影响报价。
目录
互动经纪集团(Interactive Brokers Group,Inc.)及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
货币远期合约使用广泛分布的银行和经纪商价格进行估值,并被归类为公允价值等级的第二级,因为对其估值的投入通常可以得到市场数据的证实。其他未在活跃市场交易的证券也被归类为公允价值等级的第二级。3级金融工具由已退市或以其他方式不再在活跃市场上交易的证券组成,并已由公司根据内部估计进行估值。
每股收益(“EPS”)是根据FASB ASC主题260计算的。“每股收益.“基本每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以该期间的加权平均流通股数量。稀释每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以同期的稀释加权平均流通股。稀释每股收益包括基本每股收益的决定因素,此外还反映了根据公司基于股票的补偿计划估计将在未来分配的普通股的稀释效应,普通股股东可获得的潜在摊薄普通股的净收入没有调整。
2020年1月1日,公司采用了FASB ASC主题326-“金融工具-信用损失”(“ASC主题326”),用当前的预期信用损失(“CECL”)方法取代了已发生损失的方法。新的指引适用于以摊销成本计量的金融资产、持有至到期的债务证券和表外信用敞口。对于资产负债表内资产,必须在发起或购买范围内资产时确认拨备,并代表这些资产在合同期限内的预期信贷损失。资产负债表外信贷风险的预期信贷损失必须在合同期内估计。由于目前的信贷发放义务,公司面临信贷风险。
该公司采用了ASC主题326,对所有范围内的资产采用修改后的回溯法。2020年1月1日之后报告期的结果在ASC主题326下列出,而之前的报告期继续根据以前适用的美国公认会计原则(U.S.GAAP)进行报告。这对当期的影响不大,因为公司的范围内资产主要受抵押品维护拨备的约束,因此公司选择采用报告抵押品公允价值与范围内资产的摊销成本之间的差额这一实际权宜之计,作为当前预期信贷损失的备抵。
现金和现金等价物包括存放在银行的存款和所有期限在三个月或以下的高流动性投资,这些投资不是为了监管目的或为了满足结算所和清算银行的保证金要求而分开存放的。
作为客户活动的结果,某些运营子公司有义务根据其主要监管机构授权的规则分离或留出现金或合格证券,以满足该等为保护客户资产而颁布的规定。限制性现金是指受提款或使用限制的现金和现金等价物。为监管目的分离的现金符合限制性现金的定义,并计入简明综合现金流量表中的“现金、现金等价物和限制性现金”。
下表列出了本公司为监管目的在指定时期内分离的证券的构成。
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| 三月三十一号, |
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| (单位:十亿) | ||||
美国政府证券 |
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根据转售协议购买的证券1 |
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(1)
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借入和借出的证券按预付或收到的现金抵押品金额入账。证券借贷交易要求公司向交易对手提供抵押品,抵押品可以是现金、信用证或其他证券。对于借出的证券,本公司收到抵押品,抵押品可能是现金或其他证券,其金额通常高于借出证券的公允价值。该公司每天监测借入和借出的证券的市场价值,并在合同允许的情况下获得或退还额外的抵押品。公司的政策是在简明的综合财务状况报表中,将符合FASB ASC主题210-20“资产负债表抵销”(“ASC主题210-20”)中规定的与同一交易对手订立的借入和借出的证券净值。
本公司收到和支付的证券出借费用分别计入利息收入和利息支出,计入简明综合全面收益表。
根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券,报告为抵押融资交易,按合同价值记录,接近公允价值。为确保相关抵押品的公允价值保持充足,在合同条款允许的情况下,每日对抵押品进行估值,并获得额外抵押品或退还多余抵押品。该公司的政策是在简明的综合财务状况报表中,将根据转售交易协议购买的证券和根据与同一交易对手签订的回购交易协议出售的符合ASC主题210-20规定的抵消要求的证券净值计算在内。
金融工具交易以交易日为基础进行会计处理。已拥有的金融工具和已出售但尚未购买的金融工具按公允价值根据市场报价列报,如果没有,则由公司根据内部估计进行估值(见公允价值(见上文)。本公司质押给交易对手的金融工具(交易对手根据合同或习惯有权出售或补充金融工具)在简明综合财务状况报表中报告为拥有并质押为抵押品的金融工具。
客户证券交易按结算日记录,客户商品交易按交易日记录。来自客户的应收账款和应付给客户的款项包括现金和保证金交易的到期金额,包括代表客户交易的期货合约。客户拥有的证券,包括抵押融资融券贷款或其他类似交易的证券,不在简明合并财务状况报表中报告。管理层认为无法收回的客户应收款项在简明综合全面收益表中计入客户坏账费用。
来自经纪商、交易商和结算组织的应收账款和应付款项包括来自未结算交易的应收账款净额和应付账款,包括与代表客户执行的期货合约的期货和期权相关的金额、公司在结算日期前未交付给买方的证券的应收金额(“未能交割”)和现金保证金。应付给经纪商、交易商和结算组织的款项还包括公司在结算日期前未从卖方收到的证券的应付金额(“未收到”)。
本公司进行与其业务相关的若干战略投资,这些投资计入合并财务状况表中的其他资产。公司对这些投资的会计核算如下:
根据FASB ASC主题323所要求的权益会计方法,“投资-权益法和合资企业。“这些投资,包括被投资公司为有限合伙或有限责任公司,按公司初始投资的公允价值记录,并在每个期间根据公司在被投资公司收入或亏损中的份额进行调整。支付给权益法被投资人的缴款和从权益法被投资人收到的分配分别作为增加或减少记录在各自的投资余额中。
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如果股权证券的投资具有易于确定的公允价值,则按公允价值计算。
如果投资没有易于确定的公允价值,按调整后的成本计算。调整后的成本代表历史成本减去减值(如果有的话)。如果公司发现同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化,公司将根据FASB ASC主题321“股权证券投资”,按可观察交易发生之日的公允价值计量股本证券。
投资会计的一个判断方面是评估一项投资的价值是否已经下降。减值的评估取决于围绕投资的特定数量和质量因素和情况,包括经常性经营亏损、信用违约和随后的几轮融资。该公司的大多数股权投资并不具有容易确定的市场价值。所有投资都会受到审查,以确定环境变化或发生的事件是否表明公司的投资可能无法收回。减值损失(如果有的话)在确定期间确认。.
下表列出了该公司在所指时期的投资构成。
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| 三月三十一号, |
| 十二月三十一号, | ||
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| (百万) | ||||
权益法投资1 |
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按调整后成本投资于股权证券2 |
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以公允价值投资于股权证券2 |
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对某些交易所的交易所会员资格及权益证券的投资2 |
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(1)
(2)
财产、设备和无形资产
在简明合并财务状况表中列入其他资产的财产、设备和无形资产包括租赁改善、计算机设备、为公司内部使用开发的软件、办公家具和设备.
财产和设备按历史成本记录,减去累计折旧和摊销。延长资产寿命的增加和改进被资本化,而维修和维护费用则在发生时计入费用。折旧和摊销是用直线法计算的。-直线法。设备在资产的估计可用年限内折旧,而租赁改进则按资产的预计经济可用年限或租赁期限中较短的时间摊销。
公司审查所有相关合同,以确定合同在开始之日是否包含租赁。如果合同将在一段时间内控制标的资产使用的权利转让给公司,以换取对价,则合同包含租赁。如果本公司确定一份合同包含租赁,则在下列简明合并报表中确认
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租赁开始日的财务状况、租赁负债和相应的使用权资产。租赁负债最初按租赁期内未来租赁付款的现值计量,采用租赁隐含利率,或如无法轻易确定,则按本公司的担保增量借款利率计量。经营性租赁使用权资产最初按租赁负债减去任何租赁奖励和产生的初始直接成本加上任何预付租金的价值计量。
本公司的租赁被归类为经营性租赁,包括办公空间、数据中心和其他设施的房地产租赁。每项租赁负债均使用公司的担保增量借款利率进行计量,该利率以内部开发的收益率曲线为基础,使用与本公司风险状况相似、期限与租赁期限相似的第三方公司债券的利率。该公司的租约剩余期限为1至12年,其中一些包括延长租赁期的选择权,还有一些包括在通知后终止租约的选择权。当公司合理确定将行使这些选择权时,公司在确定用于计算使用权资产和租赁负债的租赁期时会考虑这些选择。
公司的经营租赁包括租赁组成部分和非租赁组成部分。非租赁部分是合同的不同元素,与基础资产的安全使用无关,例如公共区域维护和其他管理成本。本公司选择通过将租赁和非租赁组成部分合并为单一租赁组成部分来计量租赁负债。因此,本公司在计量租赁负债时包括固定付款以及取决于与租赁和非租赁部分相关的费率或指数的任何付款。一些非租赁组成部分的性质是可变的,不是基于指数或费率,因此不包括在使用权资产或租赁负债的计量中。
经营租赁费用在租赁期内以直线方式确认,并包括在公司简明综合全面收益表中的占用、折旧和摊销费用中。
本公司的经营业绩根据FASB ASC主题220在简明综合全面收益表中报告。“综合收益。”
综合收益由两部分组成:净收益和其他全面收益(“保监处”)。本公司的保证金由折算非美国子公司外币财务报表的损益,在适用的情况下,扣除相关所得税后的净额。一般说来,公司的做法和意图是将其非上市公司的收益再投资于-在这些业务中的美国子公司,因此保险业通常不应计税。
本公司的非-在美国注册的子公司有一种功能货币,而不是美元。此类子公司的资产和负债按期折算为美元-根据最终汇率,收入和费用按期间内的平均汇率换算。从子公司的功能货币换算成美元(如上所述)所产生的调整,在适用的情况下,在简明综合财务状况报表中的累计保险费净额中报告。
佣金
执行及/或结算交易赚取的佣金按交易日累算,并在简明综合全面收益表中作为佣金列报。佣金还包括与IBKR Lite相关的订单流收入的付款SM顾客。有关与客户的合同收入的详细信息,请参阅附注8。
其他费用和服务
该公司从向客户提供的服务中赚取手续费收入,其中包括市场数据费用、风险暴露费用、交易所授权计划的订单流量付款、最低活动费以及向客户收取的其他费用和服务。手续费收入按日或按月确认。有关与客户的合同收入的详细信息,请参阅附注8。
利息收支
本公司的利息收入及利息支出主要与其电子经纪客户业务及证券借贷活动有关,该等业务按应计制记录,并分别计入简明综合全面收益表的利息收入及利息支出。
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主要交易记录
本金交易包括因按公允价值拥有的金融工具、按公允价值出售但尚未购买的金融工具以及以公允价值计量的其他投资(即未实现损益)的公允价值变化而产生的损益,以及与公司本金交易相关的已实现损益。包括股票、期权、美国和外国政府证券、期货、外汇和其他衍生品工具的净损益。股息是股票估值不可或缺的一部分。因此,应占按公允价值拥有的金融工具和按公允价值出售但尚未购买的金融工具的股息收入和费用在简明综合全面收益表中按其他收入净值列报。
外币损益
外币余额是指以公司本位币以外的货币表示的资产和负债。在每个报告日期,公司都会按即期汇率将其外币余额重估为其本位币,并记录相关的外币损益。这些外币损益在简明综合全面收益表中列报如下:(A)与公司货币多元化战略有关的外币损益在其他收入中列报;(B)货币掉期交易产生的外币损益在利息收入或利息支出中列报;(C)所有其他外币损益在其他收入中列报.
回扣包括从交易所或其他市场中心收到的与从市场配售和/或移除流动性有关的成交量折扣、信用或付款,并按应计制记录。回扣在执行、结算和分销费用中记录为净额。凝缩综合全面收益表。代表客户执行的选择分级定价的交易收到的回扣全部或部分传递给这些客户;这些传递金额在佣金中净额记录在凝缩综合全面收益表。
本公司遵循FASB ASC主题718,“薪酬-股票薪酬“(”ASC主题718“),以说明其库存情况-基于薪酬计划。ASC主题718需要所有共享-按公允价值在合并财务报表中确认的以员工为基础的付款-基于方法。以美元计价的赠款在赠款当年传达给员工,从而确定每笔赠款的公允价值。授予员工的奖励的公允价值一般支出如下:
根据股票授予的奖励-如果员工终止受雇于本公司,基本薪酬计划受计划的离职后条款约束。该计划规定,无故终止受雇于本公司并继续符合计划职位条款的员工-就业条款将有资格赚取
本公司根据FASB ASC主题740核算所得税。“所得税“(”ASC主题740“).该公司的所得税支出、递延税项资产和负债以及未确认税收优惠准备金是基于颁布的税法(见附注11),并反映了管理层对预计未来将支付的税款的最佳评估。该公司在美国和许多外国司法管辖区缴纳所得税。确定所得税费用需要重要的判断和估计。
递延所得税资产和负债产生于对基础资产和负债的税收和财务报表确认之间的暂时性差异。在评估在产生递延税项资产的司法管辖区内收回递延税项资产的能力时,本公司考虑所有可用的正面和负面证据,包括递延税项负债的预定冲销、预计未来应纳税所得额、-规划策略,以及近期行动的结果。在预测未来应纳税所得额时,历史结果根据会计政策的变化进行调整,并纳入假设,包括未来州、联邦和外国税前营业收入的数额,暂时差异的逆转,以及可行和审慎的税收的实施。-规划策略。这些假设要求对未来应税收入的预测作出重大判断,并与公司用来管理基本业务的计划和估计一致。在评估历史结果提供的客观证据时,三年的累计营业收入(亏损)被考虑在内。递延所得税未计提
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未经审计的简明合并财务报表附注
美国纳税义务或对已无限期再投资的外国子公司的未汇出收益征收额外的外国税。
公司税负的计算涉及处理在公司全球业务的多个司法管辖区适用复杂的税收法律和法规方面的不确定因素。税法和税率的变化也可能影响未来记录的递延税资产和负债。
该公司根据ASC主题740记录纳税义务,并在管理层的判断因评估以前没有的新信息而发生变化时调整这些负债。由于其中一些不确定性的复杂性,最终解决方案可能导致支付不同于目前对这些税收负债的估计。这些差异将在可获得新信息的期间反映为所得税费用的增加或减少。
本公司确认不确定税务状况所带来的税务利益,只有当该状况经审查(包括任何相关上诉或诉讼程序的解决方案)后,更有可能根据技术上的是非曲直而得以维持时,本公司才会确认该税务利益。符合这一标准的税收状况是以最大金额的利益衡量的,这种利益更有可能在结算时实现。
本公司在简明综合全面收益表中将与所得税有关的利息确认为利息收入或利息支出,将与所得税相关的罚款确认为所得税费用。
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未经审计的简明合并财务报表附注
2020年间通过的财务会计准则委员会(FASB)标准
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标准 |
| 指南摘要 |
| 对财务报表的影响 |
金融工具.信贷损失(主题326) |
| 取代现行的已发生损失减值指引,并为按摊销成本入账的金融资产建立单一的拨备框架。 拨备应反映管理层对资产寿命内信贷损失的估计,并考虑到未来的经济变化。 自报告采用期初起,应确认对留存收益的累计效果调整。 |
| 2020年1月1日通过。 这些变化对公司的简明综合财务报表没有实质性影响。本公司选择了与受抵押品维护条款约束的金融资产有关的实际权宜之计。 |
公允价值计量(主题820) |
| 无需披露:(A)公允价值层次结构的第1级和第2级之间转移的金额和原因;(B)实体在各级之间转移的时间政策;(C)以及实体的第3级公允价值计量的估值过程。 |
| 2020年1月1日通过。 与第3级公允价值计量相关的变化被前瞻性地应用。所有其他改变均采用回顾性研究。 这些变化的采用并没有对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。 |
薪酬-股票薪酬(主题718)和与客户的合同收入(主题606) |
| 要求作为收入安排的一部分授予客户的基于股份的付款,并且不是为了换取独特的商品或服务,应使用授予日期公允价值记录为交易价格的降低。 基于股份的支付应根据ASC 718进行计量和分类,除非后来进行了修改,并且受让人不再是客户,在这种情况下,它们应根据其他美国公认会计原则(GAAP)进行分类。 |
| 2020年1月1日通过。 该指南的应用采用了一种改进的回顾性方法。 这些变化对公司的简明综合财务报表没有实质性影响。 |
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截至2020年3月31日已发布但未采用的财务会计准则
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标准 |
| 指南摘要 |
| 对财务报表的影响 |
所得税(话题740) |
| 通过删除主题740中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。 |
| 生效日期:2021年1月1日。允许提前收养。 该指南正在评估其影响。 |
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未经审计的简明合并财务报表附注
交易活动使公司面临市场和信用风险。这些风险按照既定的风险管理政策和程序进行管理。为实现这一目标,管理层建立了风险管理流程,包括:
作为其监督作用的一部分,定期审查执行管理层的风险管理过程;
由严格的分析框架支持的明确的风险管理政策和程序;以及
由执行管理层定义的明确的风险容忍度水平,定期审查以确保公司的风险-Take与其业务战略、资本结构以及当前和预期的市场状况一致。
市场风险
本公司面临各种市场风险。对市场风险的敞口来自股票价格风险、外币汇率波动和利率变化。该公司寻求通过采用将交易库存的利率、价格和价差变动与相关的融资和对冲活动相关联的对冲策略来降低与交易库存相关的市场风险。该公司结合使用现金工具和交易所交易的衍生品来对冲其市场风险。本公司不适用套期保值会计。以下讨论描述了面临的市场风险类型:
股权价格风险
股权价格风险产生于股权证券价格波动的可能性,影响股权证券和其他工具的价值,这些工具的价值来自于特定的股票、一篮子股票或股票指数。本公司主要承受以公允价值拥有的金融工具和以公允价值出售但尚未购买的金融工具的股权价格风险。该公司试图通过不断重新评估价格、分散其在许多不同期权、期货和标的证券上的投资组合以及避免基于相同标的证券的仓位集中来限制此类风险。
货币风险
汇率波动可能会影响金融工具的价值,这就产生了货币风险。公司使用现货(即现金)交易、货币期货合约和货币远期合约来管理这一风险。该公司采用货币多样化战略积极管理其货币风险,该战略以内部称为“全球”的14种货币的定义篮子为基础。这些战略最大限度地减少了以全球货币表示的公司净值的波动,从而分散了风险,使其与这些全球货币保持一致,并根据公司对其重要性的看法进行加权。由于公司的财务业绩是以美元报告的,以美元表示的全球价值的变化会影响公司的收益。这一货币多元化战略对公司收益的影响包括在简明综合全面收益表的其他收入中。
利率风险
利率风险源于利率变化影响金融工具价值的可能性。该公司面临现金和保证金余额、股票和固定收益证券、期权、期货和借款的利率风险。这些风险是通过投资政策和签订利率期货合约来管理的。
信用风险
如果客户、交易对手或发行人未能根据合同条款履行其义务(“违约风险”),本公司将面临损失风险。现金工具和衍生工具都使公司面临违约风险。公司制定了降低主要交易信用风险的政策和程序,包括审查和设定信用风险限额、维护抵押品以及持续评估交易对手的信誉。
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未经审计的简明合并财务报表附注
本公司的信用风险是有限的,因为签订的合同直接在证券和商品结算所结算,或通过拥有大量财务和运营资源的成员公司和银行结算。场外交易,如证券借贷和差价合约(“差价合约”),每天按市值计价,并与经过彻底信用审查的交易对手进行。为了控制与客户保证金活动相关的风险,该公司要求客户按照法规和内部指导方针维护抵押品。
在正常业务过程中,本公司执行、结算和资助各种客户证券交易。这些交易的执行包括购买和出售证券,这使公司面临因客户或交易对手可能无法履行其义务而产生的违约风险。在这些情况下,公司可能被要求以不利的市场价格购买或出售金融工具,以履行对客户或交易对手的义务。与未结算交易(即未收到证券)相关的对其他经纪和交易商的负债按购买证券的金额记录,并在从其他经纪或交易商收到证券时支付。如果陈年证券未能收到,本公司可以在市场上购买标的证券,并要求交易对手赔偿任何损失。
出于现金管理的目的,本公司签订了一份简短的-除证券借贷安排外,根据转售协议购买的定期证券和根据回购交易协议(“回购”)出售的证券,在交易对手无法履行其合同义务的情况下,均可能导致信贷风险。回购是以市值超过合同规定义务的证券为抵押的。同样,证券借贷协议以现金或证券存款为抵押。公司试图通过每天监测抵押品价值,并要求在合同条款允许的情况下将更多抵押品存入公司或返还给公司,将与这些活动相关的信用风险降至最低。
信用风险集中程度
该公司与其交易和其他活动相关的信用风险敞口是在单个交易对手的基础上衡量的,也是根据拥有类似属性的交易对手集团来衡量的。信用风险的集中会受到政治、行业或经济因素变化的影响。为了降低风险集中的可能性,设立了信贷限额,并根据不断变化的交易对手和市场状况监测风险敞口。截至2020年3月31日,本公司在正常业务过程之外没有任何重大的信用风险集中。
关闭-资产负债表风险
本公司可能面临未在简明综合财务报表中反映的亏损风险,以结算期货和某些超额-这个-以合同价格还价的合同,这可能需要在市场上以现行价格回购或出售标的产品。因此,这些事务导致关闭-资产负债表风险,因为公司清算此类合同的成本可能超过公司简明综合财务状况报表中报告的金额。
关于IBG,Inc.于2007年5月首次公开发行A类普通股(“IPO”),它购买了
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这些简明的合并财务报表反映了IBG公司的经营结果和财务状况,包括它对IBG有限责任公司及其子公司的投资的合并。IBG控股有限责任公司的非控股权益在简明综合财务状况报表中作为总股本的组成部分报告。
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资本重组和邮政-IPO资本结构
在首次公开募股完成之前和之后,IBG,Inc.,Holdings,IBG Capital LLC和IBG Capital LLC的成员完成了一系列交易,这里统称为“资本重组”。关于资本重组,IBG,Inc.,Holdings和IBG LLC的历史成员签订了一项交换协议,日期为2007年5月3日(“交换协议”),根据该协议,IBG的历史成员获得Holdings的会员权益,以换取其在IBG Group LLC的会员权益。此外,IBG,Inc.成为IBG集团有限责任公司的唯一管理成员。
关于IPO的完成,控股用所得款项净额赎回
自IPO和资本重组完成以来,IBG,Inc.的股权资本结构一直由A类普通股和B类普通股组成。所有普通股的面值均为$。
由于IBG,LLC做出的适用于IBG,Inc.收购IBG,LLC成员权益的联邦所得税选择,IBG,Inc.收购的IBG,LLC资产的所得税基础。已根据为此类利息支付的金额进行了调整。递延税项资产于首次公开发售日入账,并与随后赎回控股会员权益以换取普通股有关。这些递延税项资产计入公司简明综合财务状况表中的其他资产,并作为额外的递延所得税费用摊销。
IBG,Inc.还与Holdings订立协议(“应收税金协议”),支付Holdings(为IBG和LLC前成员的利益)
递延税项资产、应付给控股公司和额外支付的累计金额-自首次公开招股之日起至 三月三十一日,2020美元
修订后的交换协议规定未来赎回会员权益,并规定IBG,Inc.购买IBG集团有限责任公司的会员权益。来自控股公司,这可能导致IBG,Inc.收购其不拥有的IBG和LLC的剩余成员权益。每年,控股的会员都可以要求赎回他们的权益。
在IBG,Inc.2007年首次公开募股(IPO)时,360(
作为这些赎回交易和向员工分配股票的结果(请参阅注(10),IBG,Inc.对IBG(有限责任公司)的兴趣已增至约
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每股收益
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基本每股收益 |
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稀释后每股收益是利用公司普通股股东可用的基本净收入除以稀释后的加权平均流通股计算的,普通股股东可获得的潜在摊薄普通股的净收入不作调整。
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会员分配与股东分红
在截至以下三个月的期间内三月三十一日, 2020, IBG-LLC进行了总计 $
在……上面
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下表列出了所示期间的综合收益和综合收益中的每股收益。
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| (单位:百万美元,不包括每股收益或每股收益) | ||||
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普通股股东可获得的综合收益 |
| $ | |
| $ | |
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综合收益每股收益 |
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基本型 |
| $ | |
| $ | |
稀释 |
| $ | |
| $ | |
加权平均已发行普通股 |
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|
基本型 |
|
| |
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稀释 |
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目录
互动经纪集团(Interactive Brokers Group,Inc.)及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
金融资产和负债按公允价值经常性计量
下表按公允价值层次结构内的级别(见附注2)列出了所示期间按公允价值经常性计量的金融资产和负债。根据ASC主题820的要求,金融资产和金融负债是根据对各自的公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类的。
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| 截至2020年3月31日的公允价值金融资产 | ||||||||||
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| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 |
| 总计 | ||||
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|
|
|
| (单位:百万美元) | ||||||||||
为监管目的而分离的证券 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
以公允价值拥有的金融工具 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
股票 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
选项 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
权证 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
美国和外国政府证券 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
公司债券 |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| |
货币远期合约 |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
按公允价值拥有的全部金融工具 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
其他资产-按公允价值计算的其他投资 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
按公允价值计算的金融资产总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
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|
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|
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|
| 截至2020年3月31日的公允价值金融负债 | ||||||||||
|
| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 |
| 总计 | ||||
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
| (单位:百万美元) | ||||||||||
按公允价值出售但尚未购买的金融工具 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
股票 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
选项 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
货币远期合约 |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
按公允价值出售但尚未购买的金融工具总额 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
按公允价值计算的金融负债总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2019年12月31日的公允价值金融资产 | ||||||||||
|
| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 |
| 总计 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (单位:百万美元) | ||||||||||
为监管目的而分离的证券 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
以公允价值拥有的金融工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
选项 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
权证 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
美国和外国政府证券 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
公司债券 |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| |
货币远期合约 |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
按公允价值拥有的全部金融工具 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产-按公允价值计算的其他投资 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
按公允价值计算的金融资产总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
目录
互动经纪集团(Interactive Brokers Group,Inc.)及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
|
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|
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|
|
|
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|
|
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|
|
|
| 截至2019年12月31日的公允价值金融负债 | ||||||||||
|
| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 |
| 总计 | ||||
|
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|
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|
| (单位:百万美元) | ||||||||||
按公允价值出售但尚未购买的金融工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
选项 |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
货币远期合约 |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
按公允价值出售但尚未购买的金融工具总额 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
按公允价值计算的金融负债总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
第三级金融资产和金融负债
本公司的3级金融资产包括在所拥有的金融工具内按公允价值在简明综合财务状况报表中报告的退市和非流动性证券。自.起2020年3月31日,包括3级金融资产$
未按公允价值计量的金融资产和负债
下表代表若干金融资产和负债的账面价值、公允价值和公允价值层次类别,这些资产和负债在本公司的简明综合财务状况报表中未按公允价值记录。下表不包括某些金融工具,如股权投资和所有非金融资产和负债。
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|
| 2020年3月31日 | |||||||||||||
|
| 携载 |
| 公平 |
| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 | |||||
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|
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|
| (百万) | |||||||||||||
非公允价值计量的金融资产 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ |
|
出于监管目的,现金隔离 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
|
|
证券-为监管目的而隔离 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
|
|
借入的证券 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
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|
|
|
根据转售协议购买的证券 |
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|
| |
|
| — |
|
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|
|
客户应收账款 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
|
|
经纪人、交易商和结算组织的应收账款 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
|
|
应收利息 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
|
|
其他资产 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| |
未按公允价值计量的金融资产总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非公允价值计量的金融负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期借款 |
| $ | |
| $ | |
| $ |
|
| $ | |
| $ |
|
借出证券 |
|
| |
|
| |
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|
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|
|
应付款给客户 |
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| |
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| |
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|
|
|
应付款给经纪人、交易商和结算组织 |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
| |
|
|
|
应付利息 |
|
| |
|
| |
|
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|
|
| |
|
|
|
未按公允价值计量的金融负债总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ |
|
| $ | |
| $ |
|
|
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|
|
|
|
|
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目录
互动经纪集团(Interactive Brokers Group,Inc.)及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
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|
|
|
|
| 2019年12月31日 | |||||||||||||
|
| 携载 |
| 公平 |
| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) | |||||||||||||
非公允价值计量的金融资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ |
|
出于监管目的,现金隔离 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
|
|
证券-为监管目的而隔离 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
|
|
借入的证券 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
|
|
根据转售协议购买的证券 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
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|
|
客户应收账款 |
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| |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
|
|
经纪人、交易商和结算组织的应收账款 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
|
|
应收利息 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
|
|
其他资产 |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| |
|
| |
未按公允价值计量的金融资产总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非公允价值计量的金融负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期借款 |
| $ | |
| $ | |
| $ |
|
| $ | |
| $ |
|
借出证券 |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
| |
|
|
|
根据回购协议出售的证券 |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
| |
|
|
|
应付款给客户 |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
| |
|
|
|
应付款给经纪人、交易商和结算组织 |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
| |
|
|
|
应付利息 |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
| |
|
|
|
未按公允价值计量的金融负债总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ |
|
| $ | |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
金融资产和金融负债的净值计算
该公司的政策是将借入和借出的证券、根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的符合ASC主题210-20规定的抵销要求的证券净值。下表未于简明综合财务状况报表中抵销,但可根据协议条款与特定交易对手(包括结算所(交易所买卖期权、认股权证及贴现证书)或场外货币远期合约交易对手)的现金或金融工具进行净额结算,以向财务报表读者提供本公司就该等金融工具与交易对手的应付净额或应收账款净额,以向财务报表读者提供本公司就该等金融工具与特定交易对手(包括结算所(交易所买卖期权、认股权证及贴现证书)或场外货币远期合约交易对手)的现金或应收账款净额。
目录
互动经纪集团(Interactive Brokers Group,Inc.)及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
下表列出了所示期间的金融资产净额和金融负债净额。
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|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年3月31日 | |||||||||||||||
|
| 毛 |
| 金额 |
|
| 净额 |
| 未抵销的金额 |
|
|
| |||||
|
| 金额 |
| 中的偏移量 |
|
| 提交于 |
| 在浓缩的 |
|
|
| |||||
|
| 金融部 |
| 凝缩 |
|
| “浓缩的” |
| 合并报表 |
|
|
| |||||
|
| 资产和 |
| 固形 |
|
| 固形 |
| 的财务状况 |
|
|
| |||||
|
| 负债 |
| 的声明 |
|
| 的声明 |
| 现金或金融 |
|
|
| |||||
|
| 公认 |
| 财务状况 | 2 |
| 财务状况 |
| 仪器 |
| 净额 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) | |||||||||||||||
金融资产的抵销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为监管目的而隔离的证券-根据转售协议购买 |
| $ | | 1 | $ |
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ |
| ||
借入的证券 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| ( |
|
| |
根据转售协议购买的证券 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| ( |
|
|
|
以公允价值拥有的金融工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
选项 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| ( |
|
| |
货币远期合约 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
| |
总计 |
| $ | |
|
| $ |
|
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) | |||||||||||||||
金融负债的抵销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
借出证券 |
| $ | |
|
| $ |
|
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
按公允价值出售但尚未购买的金融工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
选项 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| ( |
|
|
|
货币远期合约 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
| |
总计 |
| $ | |
|
| $ |
|
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
目录
互动经纪集团(Interactive Brokers Group,Inc.)及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
|
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|
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|
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|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2019年12月31日 | |||||||||||||||
|
|
| 毛 | 金额 |
|
| 净额 |
| 未抵销的金额 |
|
|
| |||||
|
|
| 金额 | 中的偏移量 |
|
| 提交于 |
| 在浓缩的 |
|
|
| |||||
|
|
| 金融部 | 凝缩 |
|
| “浓缩的” |
| 合并报表 |
|
|
| |||||
|
|
| 资产和 | 固形 |
|
| 固形 |
| 的财务状况 |
|
|
| |||||
|
|
| 负债 | 的声明 |
|
| 的声明 |
| 现金或金融 |
|
|
| |||||
|
|
| 公认 |
| 财务状况 | 2 |
| 财务状况 |
| 仪器 |
| 净额 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) | |||||||||||||||
金融资产的抵销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为监管目的而隔离的证券-根据转售协议购买 |
| $ | | 1 | $ |
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ |
| ||
借入的证券 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| ( |
|
| |
根据转售协议购买的证券 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| ( |
|
|
|
以公允价值拥有的金融工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
选项 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| ( |
|
| |
货币远期合约 |
|
| |
|
|
|
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|
|
| |
|
|
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总计 |
| $ | |
|
| $ |
|
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) | |||||||||||||||
金融负债的抵销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
借出证券 |
| $ | |
|
| $ |
|
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
根据回购协议出售的证券 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| ( |
|
|
|
按公允价值出售但尚未购买的金融工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
选项 |
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| |
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|
|
|
|
|
| |
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| ( |
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货币远期合约 |
|
| |
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|
| |
|
|
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|
| |
总计 |
| $ | |
|
| $ |
|
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
________________________
(1)
(2)
目录
互动经纪集团(Interactive Brokers Group,Inc.)及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
担保融资交易--到期日和质押抵押品
下表按所示期间的剩余合同到期日和质押抵押品类别列出了证券借贷交易的债务总额。
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| 2020年3月31日 | |||||||||||||
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| 剩余合同到期日 | |||||||||||||
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| 通宵 |
| 少于 |
| 30 – 90 |
| 超过90 |
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| 和打开 |
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| 2019年12月31日 | |||||||||||||
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| 剩余合同到期日 | |||||||||||||
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| 通宵 |
| 少于 |
| 30 – 90 |
| 超过90 |
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| 和打开 |
| 30天 |
| 日数 |
| 日数 |
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本公司订立证券借贷交易及协议,以回购及转售证券,为交易存货融资、取得结算证券及赚取剩余利差。此外,本公司的客户将其持有的证券质押以抵押保证金贷款。根据这些交易,该公司接受或提供抵押品,包括股票、公司债务和美国政府证券。根据典型的协议,本公司获准出售或再抵押收到的作为抵押品的证券,并使用这些证券来担保根据协议购买的证券,以转售、进行证券借贷交易或将这些证券交付给交易对手以回补空头头寸。
本公司还通过融资融券与客户或为客户从事证券融资交易。融资融券活动产生的客户应收账款由客户抵押。-本公司持有的自有证券。客户所需的保证金水平和既定的信用额度由风险管理人员使用自动化系统持续监测。根据本公司的政策及该等制度的强制执行,客户在有需要时须存入额外的抵押品或减持仓位,以避免自动结清其仓位。
保证金贷款是按需向客户发放的,并不是承诺的贷款。接受或拒绝保证金贷款时考虑的因素包括贷款额、客户账户的杠杆程度,以及对客户投资组合的整体评估,以确保适当分散投资,或在头寸集中的情况下,确保相关抵押品的适当流动性。此外,通过提高要求的保证金抵押品水平(在极端情况下提高到100%),与集中或受限头寸有关的交易受到限制或禁止。保证金贷款的相关抵押品根据抵押品头寸的流动性、证券估值、波动性分析和行业集中度评估进行评估。在客户违约的情况下,遵守本公司的抵押品政策大大限制了本公司对保证金贷款的信用敞口。根据融资融券协议,公司可向客户要求额外的保证金抵押品,并可在必要时出售尚未支付的证券或购买已出售但未从客户交付的证券。自.起三月三十一日,2020和2019年12月31日,大约$
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未经审计的简明合并财务报表附注
下表汇总了所示期间与抵押交易有关的金额。
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| 2020年3月31日 |
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| 准许 |
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| 准许 |
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| 重新承诺 |
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| 重新承诺 |
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证券借贷交易 |
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根据转售交易协议购买的证券1 |
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(1)
在正常业务过程中,本公司向结算机构质押符合条件的证券,以满足每日保证金和结算资金的要求。截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司拥有的大部分美国和外国政府证券已质押给结算组织。
下表列出了拥有和质押为抵押品的金融工具,包括质押给关联公司的金额,交易对手有权在指定期间补充。
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| 三月三十一号, |
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| (单位:百万美元) | ||||
股票 |
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美国和外国政府证券 |
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当公司通过将承诺的服务转让给客户来履行其履约义务时,确认来自与客户的合同收入。当客户获得该服务的控制权时,该服务被转移给该客户。履行义务可以在某个时间点履行,也可以在一段时间内履行。在某一时间点履行履约义务的收入在公司确定客户获得对承诺服务的控制权的时间点确认。随着时间的推移履行履约义务的收入通过衡量公司在履行履约义务方面的进展来确认,其方式描述了向客户转移服务的情况。已确认的收入金额反映了公司预计将获得的对价,以换取这些承诺的服务(即,“成交价”)。在确定交易价格时,公司会考虑多种因素,包括可变对价(如果有的话)的影响。
公司从与客户的合同中获得的收入在履行义务得到履行时予以确认,其金额反映了为换取此类服务而预期收到的对价。公司的大部分履约义务是在某个时间点履行的,通常通过从客户在公司的经纪账户借记的方式从客户那里收取。
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服务性质
本公司与客户签订合同的主要收入来源如下:
-佣金向客户收取订单执行服务和交易清算及结算服务的费用。这些服务代表单一的履行义务,因为这些服务不能在合同上下文中单独标识。该公司在订单执行时的某个时间点(即交易日期)确认收入。佣金一般在交易日向结算客户收取,每月向未结算客户收取。佣金还包括从IBKR Lite收到的订单流付款SM流动性提供者。
-市场数据费用向客户收取公司提供的订阅市场数据服务的费用。该公司每月确认收入,因为随着时间的推移,通过不断提供这段时间的市场数据来履行履行义务。市场数据费用按月收取,一般提前收取。
-风险承担费向持有市场风险超过规定门槛的头寸的客户收取费用。公司每天确认收入,因为公司在某个时间点履行了履约义务,承担了账户清算的额外风险和由于保证金不足而可能造成的损失。风险暴露费用每天收取。
-订单流的付款根据本公司发起的符合一定标准的期权交易量,从各种期权交易所赚取的收益。该公司每天确认收入,因为在符合兑换授权计划付款条件的客户订单上,在某个时间点履行了履约义务。订单流程的付款是按月收取的,是欠款。
-最低活动费向没有产生要求的最低月度佣金的客户收取费用。该公司每月确认收入,因为通过为没有产生所需最低月度佣金的客户账户提供服务,在某个时间点履行了履约义务。最低活动费按月收取,欠费。
该公司还从其他服务中赚取收入,包括订单取消或修改费用、头寸转移费、电信费、提款费和银行清扫计划费用等。
收入的分类
下表按地理位置和所示时期的主要服务类型列出了与客户签订合同的收入。
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| 截至3月31日的三个月 |
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应收账款和合同余额
应收账款是指公司根据与客户签订的合同无条件获得付款的权利,并在收到现金时取消确认。应收账款#美元
当与合同相关的收入在公司根据与客户的合同无条件获得付款的权利(即未开账单的应收账款)之前确认时,合同资产就产生了,当它成为应收账款或收到现金时,合同资产就会被取消确认。合同资产在简明合并财务状况表中在其他资产中列报。自.起三月三十一日2020年和2019年12月31日,合同资产余额不是实质性的。
当客户在公司履行合同规定的履约义务之前提前汇出合同现金付款时,合同负债就会产生,当与合同相关的收入得到确认时,无论是在达到里程碑时,触发向客户开具帐单的合同权利时,还是在履行履约义务时,合同负债都会被取消确认。合同负债在简明合并财务状况表中反映在应付帐款、应计费用和其他负债中。自.起三月三十一日2020年和2019年12月31日,合同责任余额不是实质性的。
下表列出了所示期间的其他收入组成部分。
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
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主要交易记录 |
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货币多元化战略的收益(损失),净额 |
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主要交易包括(1)公司剩余做市活动的交易损益;(2)已实现和未实现的金融工具损益,这些工具(A)为公司做市活动以外的目的持有,(B)受限制,或(C)根据权益法核算;(3)按成本减去减值计入的投资红利。
确定缴费计划
该公司为美国的几乎所有员工提供营运附属公司符合最低服务要求的人员有机会参加“国税法”第401(K)节规定的固定缴费退休计划。这项计划的总体目的是为员工提供定期储蓄的激励,以便在退休期间提供额外的财务保障。该计划为公司提供了匹配
2007年度股票激励计划
根据公司的股票激励计划,最高可达
由于本公司的组织架构(有关说明载于本公司年报10-K表格第一部分第1项的“业务-我们的组织架构”),对根据股票激励计划发行股份的普通股股东的所有权并无摊薄影响。发行不会稀释普通股股东所有权的账面价值,因为限制性股票单位是按市值授予的,并且在其归属和相关的发行普通股时,普通股股东的所有权的账面价值不会被稀释,因为限制性股票单位是按市值授予的,当它们归属和相关发行
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普通股,IBG,Inc.的所有权。在IBG LLC中,按发行股份比例增加。由于股份所有权的这种比例增加,普通股发行时的摊薄由IBG LLC的多数成员(即非控股权益)控股公司承担,而不是由IBG公司承担。或者它的普通股股东。此外,发行普通股后可能发生的收益稀释反映在公司财务报表中报告的每股收益中。每股收益稀释既不能估计,也不能预测,但从历史上看,它并不是实质性的。
股票激励计划由公司董事会薪酬委员会管理。薪酬委员会有酌情权决定参与股票奖励计划的资格,并厘定奖励的条款及条件,包括授予每位参与者的奖励数目及适用于个别奖励协议中该等奖励的所有其他条款及条件。预计奖励将主要通过授予限制性股票单位来进行。股票激励计划奖励随时间推移而发行。除非补偿委员会另有决定,否则在参与者终止雇佣或违反某些适用的契约后,本公司可取消所有以前授予但尚未获得的奖励。
股票激励计划规定,一旦控制权变更,薪酬委员会可酌情根据股票激励计划完全授予任何已授但尚未赚取的奖励,或规定任何已授予但尚未赚取的奖励将按与股票激励计划基本相似的基础和条款及条件获得荣誉或承担,或由新雇主取代新的权利。
该公司预计将在每年12月至31日左右继续向符合条件的参与者颁发奖励,作为股权补偿整体计划的一部分。限制性股票单位按照以下时间表授予并可分配给参与者:
•假设继续受雇于本公司,并遵守竞业禁止及其他适用的契诺,则首次归属的以下六个周年中的每个周年均额外支付15%。
授予外部董事的奖励授予,并通过-年期间(
下表列出了自计划开始以来授予的股票激励计划奖励和相关的公允价值。
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前期(自成立以来) |
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(2017年12月31日) |
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2018年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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(1)股票激励计划与2019年相关的已授予限制性股票单位数量在年内额外调整了343个限制性股票单位三个月截至2020年3月31日。
股票激励计划下的估计未来赠款每年按比例累算(见附注2)。根据归属时间表,杰出奖项将于每年5月9日左右授予参赛者并分发给参赛者。每年年底,没有未分配的既得奖。
与中确认的股票激励计划相关的薪酬支出凝缩综合全面收益表是 $
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下表汇总了指定期间的股票激励计划活动。
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| 股票 |
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余额,2019年12月31日1 |
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授与 |
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分布式 |
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平衡,2020年3月31日 |
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(1)
截至三个月的所得税费用三月三十一日、2020和2019年与美国联邦法定税率不同的主要原因是IBG有限责任公司对非控股权益的收入进行了税收处理。这些非控股权益是通过美国合伙企业直接持有的。因此,这些非控股权益的收入在凝缩综合全面收益表,但公司没有报告可归因于这些非控股权益的相关美国所得税支出,因为这通常是非控股权益的义务,所得税支出还受到外国、州和当地司法管辖区不同有效税率的影响,在这些司法管辖区,公司的某些子公司需要缴纳公司税。
产生递延所得税的主要原因是与普通股发行相关确认的递延税项资产的摊销(见附注4)、金融资产和负债的估值差异,以及为会计和所得税申报目的在不同时间段扣除补偿和折旧费用而产生的其他临时差异。
截至及截至以下三个月三月三十一日、2020年和2019年,该公司没有递延税项资产的估值津贴。
本公司在美国、各州和外国司法管辖区纳税。自2020年3月31日起,公司2014年前的纳税年度不再接受美国联邦和州所得税审查,2009年前的纳税年度不再接受非美国所得税审查。
自.起三月三十一日,2020,非政府组织持有的累计收益-美国子公司总额为美元
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该公司的所有租赁都被归类为经营租赁,主要包括公司办公室、数据中心和其他设施的房地产租赁。截至2020年3月31日,这些租约的加权平均剩余租赁期约为
下表列出了简明综合财务状况表中报告的与本公司所示期间租赁相关的余额。
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| 2020年3月31日 |
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| (单位:百万美元) |
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使用权资产1 |
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下表列出了简明综合全面收益表中报告的与本公司租赁有关的所示期间的余额。
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| 截至3月31日的三个月, |
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下表将本公司租赁的未贴现现金流与其所示期间的经营租赁付款现值进行核对。
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未经审计的简明合并财务报表附注
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| 2019年12月31日 | |
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未贴现的经营租赁付款总额 |
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减去:推定利息 |
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经营租赁负债现值 |
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针对客户的索赔
在2018年的较长时期内,该公司的一小部分客户在美国一家主要交易所上市的证券中持有相对较大的头寸。该公司以保守的高抵押品要求延长保证金贷款。2018年12月,在非常短的时间内,这一证券损失了大量价值。在截至2019年3月31日的季度里,尽管公司努力清算客户的头寸,但随后的股票价格下跌导致这些账户陷入赤字。在截至2020年3月31日的季度,公司已确认总亏损约为美元
诉讼
本公司在正常业务过程中面临某些悬而未决和受到威胁的法律行动。诉讼本质上是不可预测的,特别是在索赔人寻求巨额或不确定损害赔偿的诉讼中,或者诉讼还处于早期阶段。本公司未能量化与该等法律诉讼有关的实际损失或损失范围、解决方式、最终解决或最终解决的时间。管理层认为,这些行动的解决不会对公司的业务或财务状况产生实质性影响(如果有的话),但可能会对给定时期的运营结果产生实质性影响。
该公司根据FASB ASC主题450“或有”,对与诉讼有关的潜在损失进行会计处理。自.起三月三十一日在2020年和2019年,为与诉讼事项相关的潜在损失拨备的准备金不是实质性的。
交易技术很重要
2010年2月3日,贸易技术国际公司。贸易技术公司(“Trading Technologies”)向美国伊利诺伊州北区地区法院东区分部提起诉讼,起诉IBG公司和IB公司(“被告”)。修改后的起诉书声称,被告侵犯了并继续侵犯了Trading Technologies持有的12项美国专利。交易技术公司正在寻求,除其他外,未指明的损害赔偿和禁令救济。被告对Trading Technologies修改后的起诉书以及相关反诉提出了答辩。被告否认Trading Technologies的主张,声称声称的专利没有受到侵犯且无效,还提出了其他几项抗辩理由。
所主张的专利是提交给美国联邦贸易委员会的请愿书的主题。美国专利商标局(“USPTO”)寻求覆盖的商业方法审查(“CBM审查”)。USPTO专利审判上诉委员会(“PTAB”)裁定12项被主张的专利中的10项的所有权利要求都是无效的。在剩下的两项专利中,一项专利的56项权利要求中有53项被判无效,另一项专利在CBM审查程序中幸存下来。被告或贸易技术公司对PTAB的所有裁决都提出了上诉。
美国联邦巡回上诉法院撤销了对四项专利无效的CBM审查裁决,结论是这些专利没有资格进行CBM审查。有关这四项专利的地方法院审讯定于二零二零年十一月进行。
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虽然很难预测这件事的结果,但该公司相信它对投诉中的指控有可取的辩护理由,并打算对这些指控进行有力的辩护。然而,诉讼本质上是不确定的,不能保证公司会胜诉,也不能保证诉讼能以有利的条件解决。
集体诉讼事项
2015年12月18日,一名前个人客户向美国康涅狄格州地区法院提起据称针对IB LLC,IBG,Inc.和该公司执行副总裁兼首席信息官Thomas Frank,PhD的集体诉讼。起诉书称,IB LLC所谓的一类客户受到用于平仓(即清算)客户经纪账户中存在保证金不足的头寸的计算机系统中所谓的“缺陷”的损害。除其他事项外,起诉书还寻求未定义的补偿性损害赔偿以及声明性和禁制性救济。
2016年9月28日,区域法院发布命令,批准本公司的动议,要求全部驳回投诉,但没有给予原告修改许可。2017年9月28日,原告向美国第二巡回上诉法院提出上诉。2018年9月26日,上诉法院确认驳回原告的违约诉求和商业不合理清算,但腾退并发回地区法院原告的疏忽诉求。2018年11月30日,原告提起第二次修改诉状。公司于2019年1月15日提出驳回新投诉的动议,但于2019年9月30日被驳回。2019年12月9日,该公司提交了一项动议,要求地区法院向康涅狄格州最高法院证明两个与驳回动议直接相关的康涅狄格州法律问题。地方法院尚未对该动议作出裁决。无论这项动议的结果如何,本公司认为,鉴于任何特定客户的保证金不足账户的清算在投资组合、市场和许多其他情况下存在巨大差异,本公司不认为所谓的集体诉讼是合适的。IB LLC和相关被告打算继续积极抗辩,按照过去与这类无理诉讼有关的惯例,任何可能就辩护案件而招致的律师费和开支提出的申索,均可向原告人全面追讨。
监管事项
该公司已向金融业监督管理局、美国证券交易委员会和美国证券交易委员会提供信息商品及期货交易委员会(“CFTC”) 关于其历史上的反洗钱和“银行保密法”的做法和程序,这些机构已经表示,他们认为这些历史做法和程序是不充分的。该公司定期审查这些做法和程序,使其更加稳健,并对不断变化的监管标准作出反应;在过去几年中,该公司一直在加强和加强这些做法和程序,包括招聘更多的人员。
本公司正与该等机构商讨,以解决其检讨所产生的事宜,虽然尚未最后敲定协议,但本公司相信,该等和解将涉及金钱支付及保留独立顾问,以检讨本公司改善措施及程序的执行情况。本公司已设立其认为足以应付此等和解的储备。该公司还在配合司法部就这些问题进行的调查,虽然调查结果无法预测,但公司认为这项调查的结果不太可能对公司的财务业绩产生重大不利影响。
担保
其中一些人营运附属公司向符合FASB ASC主题460“担保”下担保会计定义的证券和商品清算所和交易所提供担保。根据标准会员协议,结算所和交易所会员必须集体保证其他会员的业绩。根据协议,如果一个成员无法履行其义务,其他成员将被要求填补缺口。在管理层看来,营运附属公司根据这些安排,债务是不可量化的,可能会超过他们作为抵押品公布的现金和证券。然而,这些产品的潜力营运附属公司在这些安排下被要求付款是很遥远的。因此,
与其零售经纪业务、IB LLC或其他电子经纪业务相关营运附属公司代表其客户执行证券和商品的执行、清算和结算,并承诺为该等客户向各自的结算所提交的交易进行结算。如果客户未能履行其结算义务,则各自的运营子公司必须履行这些结算义务。
目录
互动经纪集团(Interactive Brokers Group,Inc.)及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
其他承诺
如附注2所披露的那样,从本季度起,公司将停止报告单独的经营业务部门。有关报告经营业务部门的详细信息,请参阅附注2。
营运附属公司之间发生重大交易及结余,主要是由于某些营运附属公司持有交易所或结算组织会员资格,用以向附属公司提供执行及结算服务。内部-本地理信息中已剔除区域收入和费用及相关余额,以反映每个地理区域开展的对外业务。
该公司在美国和国际市场的135多个电子交易所和市场中心经营其自动化全球业务。该公司很大一部分净收入来自在美国以外经营的子公司。国际业务在欧洲、亚太地区和美洲(美国以外)的32个国家和地区开展。下表按地理区域列出年净收入和所得税前收入总额。注明的时间段。以下提供的地理分析基于记录交易的子公司的位置。这些地理信息并不反映公司的业务管理方式。
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所得税前总收入 |
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自.起三月三十一日,2020,所有营运附属公司是64亿美元。
IB-LLC、TH-LLC和IB Corp受统一净资本规则(规则15c3)的约束-1)根据交易所法案,IB LLC还须遵守CFTC的最低财务要求(第1.17条规定),IBKRFS须符合瑞士金融市场监督管理局(Swiss Financial Market Supervisor Authority)的合格股本要求。IBC受加拿大投资行业监管组织(Investment Industry Regulatory Organization Of Canada)风险调整资本要求的约束,IBUK受英国金融市场行为监管局资本要求指令(IBLUX)的约束受卢森堡监管委员会部门金融家财务资源要求根据香港证监会的速动资本要求,IBHK受印度国家证券交易所的净资本要求,IBSJ受日本金融监督机构的资本要求,IBA则受澳洲证券交易所的速动资本要求的约束,IBI受印度国家证券交易所的净资本要求约束,IBSJ受日本金融监督机构的资本要求约束,IBA则受澳洲证券交易所的速动资本要求约束。
目录
互动经纪集团(Interactive Brokers Group,Inc.)及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
下表汇总了截至3月31日的资本、资本要求和超额监管资本。2020年。
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其他受监管的营运附属公司 |
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监管资本要求可能会限制运营中的子公司在净资本不符合监管要求的情况下扩大业务并宣布派息。此外,某些运营子公司还受到其他监管限制和要求的约束。
来自关联公司的应收账款,在中的其他资产中报告凝缩综合财务状况表,指预支予控股公司及应付予关联公司的金额,代表根据应收税项协议应付予控股公司的金额(见附注4)。
包括在来自客户的应收款和支付给客户的凝缩截至的综合财务状况报表 三月三十一日,2020和2019年12月31日是董事、高级管理人员及其附属公司的应收账款$
按照FASB ASC主题855的要求,“后续事件,“自简明综合财务报表发布之日起,该公司已评估对其简明综合财务报表进行调整或披露的后续事件。
2020年4月20日,能源市场在纽约商品交易所(“NYMEX”)西德克萨斯中质原油合约上表现出非凡的价格活动。2020年5月合约价格跌至史无前例的负价1美元。
除上文以及在附注4和附注13中披露的情况外,未发生其他可记录或可丢弃的事件。
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目录
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与未经审计的简明合并财务报表和本报告其他部分包括的第(1)项中的相关附注一并阅读。除了历史信息之外,下面的讨论还包含以下内容-寻找包含风险和不确定性的陈述。我们的实际结果可能与这些远期计划中预期的结果大不相同。-由于某些因素而查看报表,包括我们的年度报告表格10中“风险因素”项下列出的那些因素-k于2020年2月28日提交给证券交易委员会(“SEC”),并在本报告的其他地方提交。
引言
互动经纪集团(Interactive Brokers Group,Inc.)(“公司”或“IBG,Inc.”)是一家控股公司,其主要资产是拥有IBG LLC约18.5%的会员权益。其余约81.5%的IBG LLC会员权益由IBG Holdings LLC(“控股”)持有,IBG Holdings LLC(“控股”)是一家控股公司,由我们的创始人兼董事长Thomas Peterffy先生及其附属公司、IBG LLC的管理层和其他员工以及某些其他成员拥有。下表显示了IBG,Inc.持有的IBG LLC会员权益金额。以及截至2020年3月31日的控股。
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| IBG,Inc. |
| 持有量 |
| 总计 |
| 所有权百分比 | 18.5% |
| 81.5% |
| 100.0% |
| 会员权益 | 76,759,906 |
| 338,670,642 |
| 415,430,548 |
我们是一家自动化的全球电子经纪人。我们为对冲基金和共同基金、注册投资顾问、自营交易集团、介绍经纪人和个人投资者提供托管和服务。我们专门在全球135多个电子交易所和市场中心发送订单,并执行和处理股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金和ETF的交易。自1977年成立以来,我们一直专注于开发专有软件以实现经纪自动化。-经销商的职能。近三十年来电子交易所的激增为我们提供了将我们的软件与越来越多的交易所和市场中心集成到一个自动运行的计算机化平台中的机会,该平台只需要最少的人工干预。
当我们使用术语“我们”、“我们”和“我们的”时,我们指的是IBG公司。及其附属公司于呈列期间的财务报表。
正如我们之前在截至2017年3月31日的10-Q季度和随后提交的文件中披露的那样,我们打算取消对单独运营业务部门的报告,因为我们确定,我们做市活动的持续清盘使其不再作为一个业务部门进行报告。根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题280“分部报告”的要求,我们对我们的业务进行了定量和定性评估,并确定我们剩余的做市活动不再支持我们对独立业务分部的报告。因此,从本季度起,我们将停止报告单独的业务部门。自从我们决定结束做市活动以来,管理层继续将重点转移到发展和加强我们的电子经纪业务上。我们相信,取消分部报告将使我们的财务报告与我们的业务战略和管理层对电子经纪业务的关注保持一致。在过去八个季度中的每个季度,做市部门对我们的综合净收入、所得税前收入和总资产的贡献分别不超过7%、4%和6%。从本季度起,这种类型的剩余活动被报告为“本金交易”的一个组成部分,在综合全面收益表中包括在其他收益中。
从本季度起,我们还改变了综合全面收益表的列报方式,以更好地与我们的业务战略保持一致。先前报告的金额已进行调整,以符合新的列报方式。见本季度报告第一部分Form 10-Q中未经审计的简明综合财务报表的附注2-“重要会计政策”中的“全面收益和经营业务分部的简明综合报表列报变化”。
作为一家电子经纪人,我们在全球范围内为机构和个人客户执行、清算和结算交易。利用我们的专有技术,我们的系统使我们的客户能够同时监控世界各地的多个市场,并从一个交易账户以低成本在这些市场以电子方式执行多种产品和货币的交易。我们为我们的客户提供所有类别的可交易,主要是交换-上市产品,包括股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金和ETF,在全球33个国家和25种货币的135多个电子交易所和市场中心无缝交易。多个市场中心不断涌现的复杂性为我们提供了构建并持续调整我们的订单路由软件的机会,以确保卓越的执行价格。
我们的客户群在地理位置和细分市场方面各不相同。目前,我们大约72%的客户居住在美国以外的200多个国家和地区,超过50%的客户新客户来自美国以外。我们大约64%的客户资产是机构账户,如对冲基金、财务顾问、自营交易部门和引入
目录
经纪人。我们开发的专业产品和服务正在成功地吸引这些客户。例如,我们提供大宗经纪服务,包括向对冲基金提供融资和证券借贷;我们的模型投资组合技术以及自动股票分配和再平衡工具对财务顾问特别有吸引力;我们的交易平台、全球接入和低定价吸引了引入经纪人。
我们的主要产品包括:
IBKR ProSM,我们行业领先的交易执行服务专为经验丰富的投资者和活跃的交易者设计,在33个国家和地区的135多个电子交易所和市场中心提供股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金和ETF的低成本访问。IBKR ProSM使用我们的IB SmartRoutingSM该软件持续扫描竞争市场,并根据价格自动将订单直接路由到最佳ECN或市场中心,但也会考虑自动订单执行的可用性等因素。
IBKR LiteSM是一项定价计划,为在美国交易所上市的股票和ETF提供无限制的免佣金交易,以及低成本进入全球市场,而无需向参与的美国客户支付所需的账户最低限额或不活跃费用。
IBKR综合投资账户-从一个IBKR综合投资账户的单一入口点,我们的客户可以使用25种货币进行交易,涉及多个类别的可交易,主要是兑换-上市产品的交易量超过135个电子学与全球33个国家的交易所和市场中心无缝连接。我们的产品以一套现金管理服务为特色,包括:
oInteractive Brokers借记卡® -互动经纪借记万事达卡® 允许客户以低于信用卡、个人贷款和房屋净值信用额度的利率直接根据自己的账户消费和借款,没有每月最低还款额和滞纳金。顾客可以使用他们的卡在任何地方借记进行购物和自动取款机取款。万事达卡®1 在世界各地都是被接受的。
o帐单支付-我们的账单支付计划允许客户向美国几乎任何公司或个人进行电子支付或支票支付。它可以配置为一次性或定期支付,并允许客户计划未来的付款。
o直接存款-我们的直接存款计划允许客户自动将工资支票、养老金分配和其他经常性付款存入其(非退休)经纪公司请与我们联系。
投保银行存款清收计划-我们的保险银行存款清扫计划为符合条件的客户提供高达2500,000美元的联邦存款保险公司(FDIC)保险,包括他们合格的现金余额,以及现有的250,000美元证券投资者保护公司(SIPC)保险,总承保金额为2,750,000美元。客户可以赚取与目前适用于其经纪账户中的现金的有竞争力的利率相同的竞争利率。我们每天将每个参与客户的合格现金余额扫到一家或多家银行,每家银行最高可达246,500美元,允许利息应计,并保持在FDIC保护的门槛之内。超过2,750,000美元的现金余额仍需根据SEC的客户保护规则15c3-3进行保护。
投资者市场SM - “投资者市场”(The Investors‘s Marketplace)SM是我们的货币经理市场和我们的对冲基金资本引进计划的扩展。这个项目是第一个将个人投资者、财务顾问、基金经理、基金经理、研究分析师、技术提供商、业务开发人员和管理人员聚集在一起的电子会议场所,使他们能够互动以形成联系和开展业务。
部分交易-分数交易允许客户使用现金数量或分数股票进行买卖,这些股票单位总额不到一股全部股票。这一新功能允许客户只需购买1美元的几乎任何美国股票,在不投入大量资金的情况下进行交易和投资试验,并了解如何建立和重新平衡多元化投资组合。
我们提供大量分析和业务工具,如EmployeeTrackSM它被金融机构的合规官广泛使用,以简化跟踪员工经纪活动的流程。概率实验室®允许我们的客户在各种市场假设下分析期权策略。风险导航器SM是一个实时市场风险管理平台,允许我们的客户衡量全球多个资产类别的风险敞口。项目组合生成器SM允许我们的
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1借记卡是注册在特拉华州万事达卡国际公司名下的商标,邮编:纽约10577-2405,购买街2000号。
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客户根据顶级研究提供商的研究和排名以及基础数据制定投资战略。交互式顾问SM招聘注册财务顾问,对他们进行审查,分析他们的投资记录,根据他们的风险状况对他们进行分组,并允许散户投资者将他们的账户分配给一个或多个顾问进行交易。此外,我们的格林威治合规性SMAffiliate为希望创办自己的投资顾问公司的经验丰富的投资者和交易员提供直接的专家注册和创业合规服务,以及基本日常合规问题的答案。格林威治合规性SM专业人士具有监管和行业经验,他们可以帮助在我们电子经纪平台上交易的投资顾问满足他们的注册和合规需求。
COVID-19大流行
2020年3月,世界卫生组织承认猪流感爆发冠状病毒病2019年(“冠状病毒”)是由一种新的冠状病毒株引起的大流行。大流行影响到我们开展业务的所有国家。各国政府和社会对冠状病毒大流行的反应,包括企业暂时关闭;社会距离;旅行限制、“避难所就位”和其他政府规定;以及因失业而减少的消费者支出,对市场波动和总体经济状况产生了重大影响。
冠状病毒大流行催生了前所未有的市场条件,也带来了同样前所未有的社会和社区挑战。在这些挑战中:
该公司致力于确保为其客户提供最高水平的服务,以便他们能够有效地管理其资产、投资组合和风险。该公司的技术基础设施经受住了异常波动和市场交易量增加带来的挑战。
如果由于冠状病毒大流行的蔓延,公司办公室必须暂时关闭,公司可以从备用办公地点和/或远程运营其业务。
正如2020年4月9日宣布的那样,该公司承诺提供500万美元,以协助努力为美国受冠状病毒大流行影响的人们提供食品和支持,以及推进医疗解决方案。
冠状病毒大流行对该公司2020年第一季度财务业绩的影响可以概括为:(1)这一时期交易活动增加和客户开户率上升导致佣金收入增加;(2)基准利率降低和客户去杠杆化过程中发放给客户的保证金贷款总额减少导致净利息收入下降;(3)美国国债估值上升,股票估值下降;(4)高于典型客户坏账支出。
冠状病毒大流行对公司未来财务业绩的影响可能很大,但目前无法量化,因为它将取决于目前无法准确预测的许多不断发展的因素,包括但不限于大流行的持续时间和蔓延、对我们的客户、员工和销售商的影响、应对大流行的政府法规以及大流行对经济和社会的整体影响等。这些事件中的任何一个都可能有莱伊对公司财务业绩的不利影响。
营商环境
在截至2020年3月31日的季度(“当前季度”),以芝加哥期权交易所波动率平均指数(“VIX”)衡量的美国市场波动性®“),与截至2019年3月31日的季度(”上一年季度“)相比大幅增长。在本季度期间,该指数从1月份的平均13.7上升到2月份的18.5,并在3月份上升到57.4,其中包括 82.7 2020年3月16日,由于冠状病毒大流行未知的长期经济影响,市场不确定性增加。相比之下,在前一年的季度里,波动率指数 ®在14.5至20.0的平均区间内波动,反映出市场对前景更加稳定的看法。本季度历史性的波动率指数 ®读数与大幅增加的交易活动相对应。本季度全球股市指数主要下跌,标准普尔500指数下跌20%,与几乎所有欧洲和亚太市场的跌幅相似。
在我们的客户群中,波动性与各种产品类型的客户交易活动高度相关。在本季度,更高的波动性与全球交易量的强劲增长是一致的。与去年同期相比,客户期权、期货和股票交易量分别增长了64%、59%和24%,外汇美元交易量增长了58%。为应对冠状病毒大流行,许多央行将指标利率降至近零水平,导致银行和经纪商对利息敏感的余额利差压缩。
以联邦基金平均有效利率衡量的美国利率从去年同期的2.40%降至本季度的1.25%。其他货币基准利率的趋势也有所下降。虽然净利息收入与前一年相比
目录
去年第四季度,受益于我们的利息资产余额增加,这部分被相对平坦的收益率曲线所抵消,这继续限制了我们从利息敏感型资产赚取更多净利息收入的机会。
尽管负资产市场环境导致全球市场指数下降,但客户账户增长异常强劲,客户账户总数比去年同期增长22%,达到76万。这一上升是由全球个人账户的大幅增加推动的,这可能反映出目前在冠状病毒相关限制下呆在家里的个人寻求有效地利用他们的可用时间。客户资产增加9%至1,607亿美元,原因是尽管证券市场下跌,客户的投资价值受到负面影响,但来自客户的健康资金流入仍在继续。截至2020年3月31日,机构客户,如对冲基金、共同基金、介绍经纪人、自营交易集团和财务顾问,约占总账户的48%,而去年同期为51%。我们个人部门的强劲增长,增长了29%,而我们机构部门的增长较慢,尽管仍为正增长,这是造成这一差异的原因。客户继续寻求我们卓越的技术和执行能力,以及我们为他们提供全球市场准入的能力。
以下是影响我们业务的主要利润驱动因素的摘要,以及它们与上一年季度的比较情况:
全球交易量。 根据行业数据,美国交易所的日均成交量-上市股权-与去年同期相比,基于期权的期权增加了46%,美国期货增加了45%,美国上市现金股票增加了38%。如上所述,与去年同期相比,本季度的交易活动显著增加,波动性大幅增加,这对行业和公司的交易收入产生了积极影响。请注意,虽然期权、期货和美国现金股票交易量占我们交易量的大部分,是容易比较的指标,但它们只反映了产生我们佣金收入的全球交易量的一部分。有关我们的贸易量、合同和份额以及客户统计的更多详细信息,请参阅本项目2下面的“交易量和客户统计”.
波动性。以波动率指数衡量的美国市场平均波动性 ®,本季度增长84%,从去年同期的16.7增至30.7,2020年3月16日飙升至82.7。更高的波动性改善了我们的业绩,因为它通常对应着更高的交易量。在本季度,由于波动率指数 ®上涨,行业交易活跃度增加,我们的客户交易活跃度也相应上升。
利率。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)在本季度多次下调联邦基金目标利率,最终利率为零或接近零,而许多其他货币的利率也紧随其后,但利率已经为零或负的国家除外。降低基准利率可能会导致净利息收入下降和净息差收窄。由于我们的保证金余额与基准利率挂钩,利率下降会降低我们收到的客户保证金余额的利息。不断下降的利率也降低了我们独立现金的利息,其中大部分投资于美国政府证券和相关工具。较低的利率也减少了我们的利息支出,因为当联邦基金有效利率高于0.50%时,我们会向客户支付利息。在接近零利率的情况下,我们继续提供保证金借款的最低利率之一。我们相信,我们的低保证金借款利率是吸引客户到我们平台的重要因素。
虽然我们为客户现金余额支付的利息和我们从客户保证金贷款中赚取的利息是基于基准利率附近的固定利差,但额外的净利息收入是从较低或无息的客户余额中赚取的,例如,在股本低于100,000美元的证券账户上,以及在余额上升的情况下。与去年同期相比,净利息收入有所增加,主要原因是平均客户信贷余额增加,本季度增长了17%,这是由于新账户的强劲流入和客户临近季度末的头寸清算推动的。这被平均客户保证金贷款余额的增长速度慢于客户信贷余额的增长所部分抵消。与去年同期相比,保证金贷款余额增长了6%,这是因为我们的客户对杠杆的胃口降低,部分抵消了新账户的增长。
货币波动。作为一家在世界各地的交易所以多种货币进行交易的全球电子经纪商,我们面临着外币风险。我们积极管理这一风险敞口,方法是将我们的净值与我们称为“全球”的14种货币的定义篮子保持一定比例,以分散我们的风险,并使我们的对冲战略与我们在业务中使用的货币保持一致。因为我们以美元报告我们的财务业绩,全球对美元价值的变化会影响我们的收益。在本季度,以美元计算的全球价值与截至2019年12月31日的价值相比下降了0.97%,这对我们本季度的综合收益产生了负面影响。
有关我们管理外币风险的方法的讨论,载于本季度报告表格10第I部分,第3项。-题为“关于市场风险的定量和定性披露”。
财务概述
2019年第四季度,我们引入了非GAAP财务指标的报告,其中排除了某些项目,这些项目可能不能反映我们的核心运营业绩和业务前景,可能有助于评估我们业务的运营业绩,并更好地将我们本期的业绩与之前和未来几个时期的业绩进行比较。有关更多详细信息,请参阅本项目2下面的“非公认会计准则财务措施”一节。
目录
第一季度业绩:本季度稀释后每股收益为0.60美元,而去年同期稀释后每股收益为0.64美元。本季度调整后稀释后每股收益为0.69美元,而去年同期调整后稀释后每股收益为0.55美元。稀释每股收益的计算详见本季度报告10-Q表第1部分第1部分未经审计的简明综合财务报表附注4-“每股股本和每股收益”。
本季度,我们的净收入为5.32亿美元,所得税前收入为3.08亿美元,而去年同期的净收入为5.58亿美元,所得税前收入为3.39亿美元。调整后的净收入为5.81亿美元,调整后的所得税前收入为3.57亿美元,而去年同期调整后的净收入为4.68亿美元,调整后的所得税前收入为2.91亿美元。
本季度的财务重点是:
佣金收入强劲增长,不断增加 9600万美元,比去年同期增长55%在冠状病毒大流行导致市场高度波动的环境下,客户交易量增加。
净利息收入比上一年季度增加1000万美元,增幅为4%由于平均客户信贷余额和平均客户保证金贷款余额从上一年季度,部分偏移由于联邦基金平均有效利率较低,从去年同期的2.40%降至1.25%。
其他收入减少1.35亿美元,来自主要是上一年的季度这包括(1)与我们对UP金融科技控股有限公司(“老虎经纪”)的战略投资有关的1.11亿美元,该公司本季度按市值计价亏损800万美元,而上一季度按市值计价的收益为1.03亿美元;(2)与我们的货币多元化战略有关的3,000万美元,本季度亏损4,900万美元,而去年同期为亏损1,900万美元。
由于本季度700万美元的支出,客户坏账支出减少了3600万美元,主要来自异常动荡的市场,而 前一年季度的4,300万美元支出与在美国一家主要交易所上市的特定证券的保证金贷款有关,该证券在非常短的时间内损失了大量价值。
本季度税前利润率为58%,低于去年同期的61%。本季度调整后的税前利润率为61%,低于去年同期的62%。
总股本为81亿美元。
与我们的货币多元化战略有关(即,全局)截至2020年3月31日,我们大约29%的股本是以美元以外的货币计价的。在本季度,我们的货币多元化战略使我们的综合收益减少了 8700万美元(与前一年季度减少2100万美元相比),因为与截至2019年12月31日的价值相比,全球美元价值下降了约0.97%。我们的货币多元化战略的影响报告如下:(1)综合全面收益表中其他收入的组成部分(亏损4900万美元)和(2)其他综合收益(“保监处”)(损失 3800万美元)在综合财务状况表和综合全面收益表中。全球经济的全部影响体现在综合收益中。
后续事件
2020年4月20日,能源市场在纽约商品交易所(“NYMEX”)西德克萨斯中质原油合约上表现出非凡的价格活动。2020年5月合约价格跌至史无前例的负价37.63美元。这一价格是确定在芝加哥商品交易所Globex交易的现金结算合约的结算价的基础,也是在洲际交易所欧洲交易所(ICE Europe)上市的另一种即将到期的现金结算期货合约的结算价格。该公司的几个客户在这些芝加哥商品交易所和洲际交易所欧洲合约中持有多头头寸,因此他们蒙受了损失,包括超过其账户股本的损失。本公司代表其客户与各票据交换所达成规定的差额保证金结算。虽然公司最初确认的拨备损失总额约为8800万美元,但公司后来决定赔偿某些受影响的客户因合同价格低于零而造成的损失。因此,该公司将确认修订后的总亏损约1.04亿美元。本公司不相信这项亏损会对其财务状况有实质影响。
目录
某些趋势和不确定性
我们认为,我们目前的业务可能会受到以下趋势的有利或不利影响,这些趋势可能会影响我们的财务状况和经营结果:
冠状病毒大流行催生了前所未有的市场条件,也带来了同样前所未有的社会和社区挑战。冠状病毒大流行对公司未来财务业绩的影响可能很大,但目前无法量化,因为它将取决于目前无法准确预测的许多不断发展的因素,包括但不限于大流行的持续时间和蔓延、对我们的客户、员工和销售商的影响、应对大流行的政府法规以及大流行对经济和社会的整体影响等。
•过去几年,散户参与股票市场的情况起伏不定,原因包括投资者情绪、市场状况和各种其他因素。零售交易量可能是不可持续的,也是不可预测的。
市场中心之间的额外整合可能会对我们IB SmartRouting的价值产生不利影响SM软件。
•由于经济状况,指标利率在过去几年里一直在波动。利率的变化可能无法预测。
财政和/或货币政策可能会改变和影响金融服务业务和证券市场。
经纪自营商之间的价格竞争可能会继续加剧。
•监管和立法部门对股票和期权做市商、对冲基金以及软美元做法的审查力度加大。未来可能会出现新的立法或对现有法规和规则的修改。
•我们余下的做市活动将继续受到市场结构转变、市场情况、竞争对手的自动化程度,以及股票市场实际波动与隐含波动之间的关系的影响。
见本局年报表格10第I部分第1a项“风险因素”。-K,于2020年2月28日提交给证券交易委员会,并在本报告的其他地方讨论可能影响我们财务状况和运营结果的其他风险。
目录
交易量和客户统计
下表显示了我们业务的历史交易量和客户统计数据。交易量是我们佣金收入的主要推动力。关于我们净利息收入的信息可以在本报告的其他地方找到。
贸易量:
(单位为000,%除外)
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| 未清除 |
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| 平均行业 |
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| 顾客 |
| % |
| 顾客 |
| % |
| 校长 |
| % |
| 总计 |
| % |
| 根据美国 |
周期 |
| 行业 |
| 变化 |
| 行业 |
| 变化 |
| 行业 |
| 变化 |
| 行业 |
| 变化 |
| 交易日 |
2017 |
| 265,501 |
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| 14,835 |
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| 31,282 |
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| 311,618 |
|
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| 1,246 |
2018 |
| 328,099 |
| 24% |
| 21,880 |
| 47% |
| 18,663 |
| (40%) |
| 368,642 |
| 18% |
| 1,478 |
2019 |
| 302,289 |
| (8%) |
| 26,346 |
| 20% |
| 17,136 |
| (8%) |
| 345,771 |
| (6%) |
| 1,380 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1Q2019 |
| 75,935 |
|
|
| 6,669 |
|
|
| 4,342 |
|
|
| 86,946 |
|
|
| 1,425 |
1Q2020 |
| 128,564 |
| 69% |
| 11,373 |
| 71% |
| 4,879 |
| 12% |
| 144,816 |
| 67% |
| 2,336 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4Q2019 |
| 73,291 |
|
|
| 6,284 |
|
|
| 4,204 |
|
|
| 83,779 |
|
|
| 1,330 |
1Q2020 |
| 128,564 |
| 75% |
| 11,373 |
| 81% |
| 4,879 |
| 16% |
| 144,816 |
| 73% |
| 2,336 |
合同量和共享量:
(单位为000,%除外)
共计
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 选项 |
| % |
| 期货(1) |
| % |
| 股票 |
| % |
周期 |
| (合约) |
| 变化 |
| (合约) |
| 变化 |
| (股票) |
| 变化 |
2017 |
| 395,885 |
|
|
| 124,123 |
|
|
| 220,247,921 |
|
|
2018 |
| 408,406 |
| 3% |
| 151,762 |
| 22% |
| 210,257,186 |
| (5%) |
2019 |
| 390,739 |
| (4%) |
| 128,770 |
| (15%) |
| 176,752,967 |
| (16%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1Q2019 |
| 90,242 |
|
|
| 31,142 |
|
|
| 51,258,862 |
|
|
1Q2020 |
| 138,206 |
| 53% |
| 49,204 |
| 58% |
| 62,298,036 |
| 22% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4Q2019 |
| 100,520 |
|
|
| 29,078 |
|
|
| 39,391,536 |
|
|
1Q2020 |
| 138,206 |
| 37% |
| 49,204 |
| 69% |
| 62,298,036 |
| 58% |
所有客户
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 选项 |
| % |
| 期货(1) |
| % |
| 股票 |
| % |
周期 |
| (合约) |
| 变化 |
| (合约) |
| 变化 |
| (股票) |
| 变化 |
2017 |
| 293,860 |
|
|
| 118,427 |
|
|
| 213,108,299 |
|
|
2018 |
| 358,852 |
| 22% |
| 148,485 |
| 25% |
| 198,909,375 |
| (7%) |
2019 |
| 349,287 |
| (3%) |
| 126,363 |
| (15%) |
| 167,826,490 |
| (16%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1Q2019 |
| 78,604 |
|
|
| 30,502 |
|
|
| 48,416,643 |
|
|
1Q2020 |
| 128,842 |
| 64% |
| 48,437 |
| 59% |
| 59,897,045 |
| 24% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4Q2019 |
| 91,562 |
|
|
| 28,630 |
|
|
| 37,988,125 |
|
|
1Q2020 |
| 128,842 |
| 41% |
| 48,437 |
| 69% |
| 59,897,045 |
| 58% |
_________________________
(1)期货合约成交量包括期货期权。
目录
已清理的客户
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 选项 |
| % |
| 期货(1) |
| % |
| 股票 |
| % |
周期 |
| (合约) |
| 变化 |
| (合约) |
| 变化 |
| (股票) |
| 变化 |
2017 |
| 253,304 |
|
|
| 116,858 |
|
|
| 209,435,662 |
|
|
2018 |
| 313,795 |
| 24% |
| 146,806 |
| 26% |
| 194,012,882 |
| (7%) |
2019 |
| 302,068 |
| (4%) |
| 125,225 |
| (15%) |
| 163,030,500 |
| (16%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1Q2019 |
| 68,237 |
|
|
| 30,246 |
|
|
| 47,082,741 |
|
|
1Q2020 |
| 112,916 |
| 65% |
| 47,979 |
| 59% |
| 57,653,853 |
| 22% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4Q2019 |
| 81,468 |
|
|
| 28,307 |
|
|
| 36,969,492 |
|
|
1Q2020 |
| 112,916 |
| 39% |
| 47,979 |
| 69% |
| 57,653,853 |
| 56% |
主要交易记录
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 选项 |
| % |
| 期货(1) |
| % |
| 股票 |
| % |
周期 |
| (合约) |
| 变化 |
| (合约) |
| 变化 |
| (股票) |
| 变化 |
2017 |
| 102,025 |
|
|
| 5,696 |
|
|
| 7,139,622 |
|
|
2018 |
| 49,554 |
| (51%) |
| 3,277 |
| (42%) |
| 11,347,811 |
| 59% |
2019 |
| 41,452 |
| (16%) |
| 2,407 |
| (27%) |
| 8,926,477 |
| (21%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1Q2019 |
| 11,638 |
|
|
| 640 |
|
|
| 2,842,219 |
|
|
1Q2020 |
| 9,364 |
| (20%) |
| 767 |
| 20% |
| 2,400,991 |
| (16%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4Q2019 |
| 8,958 |
|
|
| 448 |
|
|
| 1,403,411 |
|
|
1Q2020 |
| 9,364 |
| 5% |
| 767 |
| 71% |
| 2,400,991 |
| 71% |
________________________
(1)期货合约成交量包括期货期权。
客户统计数据:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年复一年 |
| 1Q2020 |
| 1Q2019 |
| %变化 | ||
帐户总数(千) |
|
| 760 |
|
| 623 |
| 22% |
客户资产(以十亿为单位)1 |
| $ | 160.7 |
| $ | 147.6 |
| 9% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已清除的飞镖(千) |
|
| 1,301 |
|
| 757 |
| 72% |
客户飞镖总数(千) |
|
| 1,454 |
|
| 848 |
| 71% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已清理的客户 |
|
|
|
|
|
|
|
|
每笔已批准的委托订单的佣金 2 |
| $ | 3.30 |
| $ | 3.68 |
| (10%) |
已清除平均值。每个帐户的DART(年化) |
|
| 453 |
|
| 311 |
| 46% |
平均每份净收入。帐户(按年计算) |
| $ | 3,069 |
| $ | 2,961 |
| 4% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
连续几个季度 |
| 1Q2020 |
| 4Q2019 |
| %变化 | ||
帐户总数(千) |
|
| 760 |
|
| 690 |
| 10% |
客户资产(以十亿为单位)1 |
| $ | 160.7 |
| $ | 174.1 |
| (8%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已清除的飞镖(千) |
|
| 1,301 |
|
| 719 |
| 81% |
客户飞镖总数(千) |
|
| 1,454 |
|
| 797 |
| 82% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已清理的客户 |
|
|
|
|
|
|
|
|
每笔已批准的委托订单的佣金2 |
| $ | 3.30 |
| $ | 3.63 |
| (9%) |
已清除平均值。每个帐户的DART(年化) |
|
| 453 |
|
| 266 |
| 70% |
平均每份净收入。帐户(按年计算) |
| $ | 3,069 |
| $ | 2,801 |
| 10% |
________________________
(1)排除非-顾客。
(2)委托订单-产生佣金收入的客户订单。
目录
运营结果
下表显示了我们在所示时期的综合经营结果。这一时期-至-以下财务业绩的期间比较不一定预示未来的业绩。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月, | ||||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万,不包括每股和每股金额) | ||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
佣金 |
| $ | 269 |
| $ | 173 |
其他费用和服务1 |
|
| 38 |
|
| 35 |
其他收入(亏损)2 |
|
| (31) |
|
| 104 |
非利息收入总额 |
|
| 276 |
|
| 312 |
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
| 369 |
|
| 408 |
利息费用 |
|
| (113) |
|
| (162) |
净利息收入合计 |
|
| 256 |
|
| 246 |
净收入总额 |
|
| 532 |
|
| 558 |
|
|
|
|
|
|
|
非利息费用 |
|
|
|
|
|
|
执行费、结算费和分配费 |
|
| 77 |
|
| 61 |
雇员补偿及福利 |
|
| 80 |
|
| 71 |
占用、折旧和摊销 |
|
| 17 |
|
| 14 |
通信 |
|
| 6 |
|
| 6 |
一般和行政 |
|
| 37 |
|
| 24 |
客户坏账 |
|
| 7 |
|
| 43 |
非利息费用总额 |
|
| 224 |
|
| 219 |
所得税前收入 |
|
| 308 |
|
| 339 |
所得税费用 |
|
| 18 |
|
| 15 |
净收入 |
|
| 290 |
|
| 324 |
可归因于非控股权益的净收入减少 |
|
| 244 |
|
| 275 |
普通股股东可获得的净收入 |
| $ | 46 |
| $ | 49 |
|
|
|
|
|
|
|
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
基本型 |
| $ | 0.60 |
| $ | 0.65 |
稀释 |
| $ | 0.60 |
| $ | 0.64 |
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
| 76,751,168 |
|
| 75,101,062 |
稀释 |
|
| 77,568,464 |
|
| 75,977,511 |
|
|
|
|
|
|
|
综合收益 |
|
|
|
|
|
|
普通股股东可获得的净收入 |
| $ | 46 |
| $ | 49 |
其他综合收入 |
|
|
|
|
|
|
累计折算调整,所得税前 |
|
| (7) |
|
| (1) |
与其他综合所得项目有关的所得税 |
|
| - |
|
| - |
其他综合收益(亏损),税后净额 |
|
| (7) |
|
| (1) |
普通股股东可获得的综合收益 |
| $ | 39 |
| $ | 48 |
|
|
|
|
|
|
|
可归因于非控股权益的全面收益 |
|
|
|
|
|
|
可归因于非控股权益的净收入 |
| $ | 244 |
| $ | 275 |
其他综合收入-累计换算调整 |
|
| (31) |
|
| (1) |
可归因于非控股权益的全面收益 |
| $ | 213 |
| $ | 274 |
目录
____________________________
(1)包括市场数据费、账户活动费、风险敞口费用、来自期权交易所授权计划的订单流量收入,以及来自其他费用和服务的收入。
(2)包括本金交易的收益(亏损);我们货币多元化战略的影响;我们权益法投资的收益(亏损),以及其他不能直接归因于我们核心业务产品的收入。
三个月三月三十一日,2020(“本季度”)与截至2019年3月31日的三个月(“上一年季度”)相比
净收入
与去年同期相比,本季度的总净收入减少了2600万美元,降幅为5%,降至5.32亿美元。净收入减少的主要原因是其他收入减少,但被较高的佣金、净利息收入和其他费用和服务部分抵消。
佣金
由于期权、期货和股票客户交易量的增加,本季度的佣金比去年同期增加了9600万美元,增幅为55%,达到2.69亿美元。与去年同期相比,客户期权和期货合同以及股票总交易量分别增长了64%、59%和24%。所有产品类型的客户交易量的增长与本季度与去年同期相比与冠状病毒大流行相关的波动性增加是一致的。本季度,面向已清算和仅限执行的客户的总省道数量增加了71%,达到145万个,而去年同期为84.8万个。本季度清算客户(即我们为其执行交易以及清算和套利头寸的客户)的DART增加72%至130万,相比之下,上一年的季度。本季度,结算客户每个可委托订单的平均佣金下降了10%,降至3.30美元,而去年同期为3.68美元,反映出股票、期货和外汇的平均订单规模减少,期权的平均订单规模增加。
其他费用和服务
本季度的其他费用和服务比去年同期增加了300万美元,增幅为9%,达到3800万美元,这是由于期权交易所授权计划的订单流收入支付增加了200万美元,市场数据费用收入和FDIC清扫费用收入各增加了100万美元,但部分被账户活动费用收入减少100万美元所抵消。
其他收入
与去年同期相比,本季度的其他收入减少了1.35亿美元,亏损3100万美元。主要其中包括:(1)与我们对老虎经纪公司的战略投资有关的1.11亿美元,从去年同期的1.03亿美元按市值计算,本季度转为亏损800万美元;以及(2)与我们的货币多元化战略有关的3000万美元,本季度亏损4900万美元,而去年同期为亏损1900万美元;部分抵消了(3)与我们的美国政府证券投资组合相关的600万美元,我们在本季度录得1100万美元的按市值计价净收益,而去年同期为500万美元。
关于我们管理外汇风险的方法的讨论包含在本季度报告中题为“关于市场风险的定量和定性披露”的表格10-Q的第一部分第3项中。
利息收入和利息支出
本季度的净利息收入(利息收入减去利息支出)比去年同期增加了1000万美元,增幅为4%,达到2.56亿美元。净利息收入的增长是由平均客户信贷余额增加和平均客户保证金贷款余额增加推动的,但部分被较低的基准利率所抵消。
与去年同期相比,本季度客户余额的净利息收入增加了300万美元,这是由于平均客户信贷余额增加了86亿美元,其中一部分投资于有息的美国政府证券,以及平均客户保证金贷款增加了14亿美元,这主要被联邦基金平均有效利率从去年同期的2.40%下降到1.25%所抵消。有关本季度利率变化的进一步讨论,请参阅本项目2上面的“商业环境”部分。
目录
我们从借出和借入的证券中赚取收入,以支持客户在保证金账户中持有多头和空头股票。此外,我们的股票收益提升计划为拥有全额支付股票的客户提供了一个机会,允许我们将其借出。我们向客户支付现金抵押品的回扣,通常相当于我们出借股票所得收入的50%。我们把保证贷款安全的现金抵押品放在客户的账户上。
与去年同期相比,本季度借入的平均证券增加了1%,达到38亿美元,借出的平均证券增加了20%,达到45亿美元。证券借贷所赚取的净利息受客户对证券持仓的需求水平影响。在本季度,证券借贷交易的净利息收入比去年同期增加了1000万美元,增幅为19%,这是因为我们满足了投资者希望卖空的更多难以借入的证券的需求。应注意的是,为支持客户活动而进行的证券借贷交易可能会产生利息收入(支出),而利息支出(收入)与客户余额相关的利息支出(收入)将抵消这一收入。
本公司使用净息差(“NIM”)计量生息资产回报率。NIM的计算方法是将该期间的年化净利息收入除以平均可赚取利息的资产。生息资产由出于监管目的而分开的现金和证券组成(包括美国政府证券和根据转售协议购买的证券)、客户保证金贷款、借入的证券、其他生息资产(仅限于公司资产)和客户现金余额作为我们投保银行存款清扫计划的一部分,被扫入FDIC投保银行。计息负债包括客户信用余额、出借证券和其他计息负债。
收益率通常反映公司及其客户持有现金余额的每种货币的基准利率。由于很大一部分客户现金和保证金贷款是以美元以外的货币计价,因此美国基准利率的变化不会影响分离的现金和证券、客户保证金贷款和客户信贷余额的总额。此外,由于当基准利率处于较高水平时,只对符合条件的现金信贷余额支付利息(即余额超过1万美元或等值,在股本超过10万美元的证券账户中,以及在利率较低的较小账户中),因此基准利率的变化不会传递到客户信贷余额的总额。最后,公司对负利率货币的政策会影响单独现金和客户信贷余额的收益,因为这些货币的实际利率会波动。
一般来说,随着基准利率的上升,证券借贷交易赚取的利息中有较大一部分被报告为“分离的现金和证券,净额”,而不是“净借入和借出的证券”,因为根据美国客户保护规则,为客户利益而在特别指定的银行账户持有的现金抵押品赚取的利息增加。
目录
下表列出了与所示期间的生息资产和计息负债相对应的净利息收入信息。
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月, | ||||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
| (百万) | ||||
平均生息资产 |
|
|
|
|
|
|
现金与证券分离 |
| $ | 33,864 |
| $ | 25,621 |
客户保证金贷款 |
|
| 27,096 |
|
| 25,660 |
借入的证券 |
|
| 3,816 |
|
| 3,779 |
其他生息资产 |
|
| 5,668 |
|
| 5,049 |
FDIC扫描1 |
|
| 2,532 |
|
| 1,839 |
|
| $ | 72,976 |
| $ | 61,948 |
|
|
|
|
|
|
|
平均有息负债 |
|
|
|
|
|
|
客户信用余额 |
| $ | 58,499 |
| $ | 49,875 |
借出证券 |
|
| 4,529 |
|
| 3,779 |
其他有息负债 |
|
| 618 |
|
| 12 |
|
| $ | 63,646 |
| $ | 53,666 |
|
|
|
|
|
|
|
净利息收入 |
|
|
|
|
|
|
现金和证券分离,净额 |
| $ | 106 |
| $ | 136 |
客户保证金贷款2 |
|
| 139 |
|
| 174 |
净借入和借出证券 |
|
| 62 |
|
| 52 |
客户信贷余额,净额2 |
|
| (69) |
|
| (137) |
其他净利息收入1/3 |
|
| 26 |
|
| 30 |
净利息收入3 |
| $ | 264 |
| $ | 255 |
|
|
|
|
|
|
|
净息差(“NIM”) |
|
| 1.45% |
|
| 1.67% |
|
|
|
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年化收益率 |
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现金与证券分离 |
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| 1.26% |
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| 2.15% |
客户保证金贷款 |
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| 2.06% |
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| 2.75% |
客户信用余额 |
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| 0.47% |
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| 1.11% |
______________________________
(1)表示作为我们的保险银行存款清扫计划的一部分,被扫入FDIC保险银行的客户现金的平均金额。此项目未记录在公司的凝缩合并财务状况报表。来自计划存款的收入在上表的其他净利息收入中报告。
(2)客户保证金贷款和客户信用余额的利息收入和利息支出分别根据每个客户账户的每日现金余额按净值计算,这可能导致多个账户部门(例如,证券和商品部门之间)的余额抵消。
(3)包括与利息具有相同特征的金融工具的收入,但在公司的综合全面收益表中在其他费用和服务以及其他收入中报告。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里,其他费用和服务分别报告了400万美元和300万美元,其他收入分别报告了400万美元和600万美元。
目录
非-利息支出
与去年同期相比,本季度的非利息支出增加了500万美元,增幅为2%,达到2.24亿美元,这主要是因为执行、清算和分销费用增加了1600万美元;一般和行政费用增加了1300万美元;员工薪酬和福利增加了900万美元;占用费用增加了300万美元;客户坏账支出减少了3600万美元,部分抵消了这一增长。本季度非利息支出占总净收入的百分比为42%,上年同期为39%。
执行、清算和经销费
在交易量增加的推动下,本季度的执行、清算和分销费用比去年同期增加了1600万美元,或26%,达到7700万美元,客户期权和期货合同以及股票总交易量分别比去年同期增长了64%、59%和24%。
雇员补偿及福利
与去年同期相比,本季度的员工薪酬和福利支出增加了900万美元,增幅为13%,达到8000万美元,与此相关的是,本季度的平均员工人数增加了17%,达到1673人,而去年同期为1436人。我们继续增加客户服务、法律和合规以及软件开发方面的员工。随着我们的不断发展,我们对自动化的关注使我们能够保持相对较少的员工。员工薪酬和福利支出占总净收入的百分比为15% 本季度和去年同期分别为13%和13%。
占用、折旧和摊销
与去年同期相比,本季度的入住率、折旧和摊销费用增加了300万美元,增幅为21%,达到1700万美元,主要是由于与扩大我们办公和数据中心的物理空间相关的成本上升。本季度和上一季度的入住率、折旧和摊销费用占总净收入的百分比均为3%。
通信
本季度的通信费用与去年同期的600万美元持平。
一般事务和行政事务
与去年同期相比,本季度的一般和行政开支增加了1300万美元,增幅为54%,达到3700万美元,这主要是由于专业服务费以及与法律和监管事项相关的开支增加所致。本季度的一般和行政费用占总净收入的百分比为7%,上年同期为4%。
客户坏账
由于市场异常动荡,本季度的客户坏账支出比去年同期减少了3600万美元,降至700万美元,而去年同期为4300万美元,这与在美国一家主要交易所上市的特定证券的保证金贷款有关,该证券在很短的时间内损失了大量价值,如本季度报告10-Q表格第一部分未经审计的简明合并财务报表第一部分的附注13-“承诺、或有事项和担保”中所述。
目录
所得税费用
所得税费用,对于当前季,与上年相比增加了300万美元,即20%,达到1800万美元季,由于我们一些外国子公司的所得税较高。
下表显示了所示期间的所得税费用信息。
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
| 2020 |
| 2019 | ||
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| (单位:百万,不包括%) | ||||
固形 |
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所得税前综合所得 | $ | 308 |
| $ | 339 |
IBG,Inc.独立所得税前收入 |
| - |
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| - |
营业子公司所得税前收益 | $ | 308 |
| $ | 339 |
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营运附属公司 |
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所得税前收入 | $ | 308 |
| $ | 339 |
所得税费用 |
| 9 |
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| 3 |
会员可获得的净收入 | $ | 299 |
| $ | 336 |
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IBG,Inc. |
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IBG LLC的平均所有权百分比 |
| 18.5% |
|
| 18.1% |
IBG,Inc.可获得的净收入。来自运营中的子公司 | $ | 55 |
| $ | 61 |
IBG,Inc.独立所得税前收入 |
| - |
| - | |
所得税前收入 |
| 55 |
|
| 61 |
所得税费用 |
| 9 |
|
| 12 |
普通股股东可获得的净收入 | $ | 46 |
| $ | 49 |
|
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合并所得税费用 |
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营业子公司应占所得税费用 | $ | 9 |
| $ | 3 |
可归因于IBG,Inc.的所得税费用 |
| 9 |
|
| 12 |
合并所得税费用 | $ | 18 |
| $ | 15 |
经营业绩
与去年同期相比,本季度的所得税前收入减少了3100万美元,降幅为9%,降至3.08亿美元。本季度的税前利润率为58%,上年同期为61%。
将我们本季度的经营业绩与去年同期相比,剔除我们货币多元化战略的影响,我们在投资和异常坏账支出上的净市值:调整后的净收入为5.81亿美元,增长24%;调整后的所得税前收益为3.57亿美元,增长23%;本季度调整后的税前利润率为61%,上年同期为62%。有关更多详细信息,请参阅本项目2下面的“非公认会计准则财务措施”一节。
目录
流动性与资本资源
我们保持着高流动性的资产负债表。我们的大部分资产包括客户资金的投资,客户产生的抵押应收账款。-相关和专有证券交易和交易-上市的有价证券,标明-至-市场日报。担保应收账款主要包括客户保证金贷款、借入的证券和根据转售协议购买的证券。截至2020年3月31日,总资产为758亿美元,其中约752亿美元(99.2%)被认为是流动资产。
每日监测流动资金需求和可用抵押品水平,以帮助确保在任何时候都以现金和未抵押抵押品的形式保持适当的流动资金缓冲。我们积极管理过剩的流动资金,并透过证券借贷市场和与银行维持大量借贷安排。一般来说,我们手头有足够的现金,以便在我们因任何原因需要立即可用的资金时提供缓冲。根据我们目前的运营水平,我们相信我们来自运营的现金流、可用现金和可用借款将足以满足我们未来12个月以上的流动性需求。鉴于本季度交易活动和波动性的增加,管理层对我们的流动性管理计划行使了投资酌处权,以扩大我们即时可用流动性的保守基础。
截至2020年3月31日,与借出证券和短期借款相关的负债余额低于各自本季度的月平均余额,而我们对客户的应付款高于本季度的月平均余额。
我们的非政府组织持有的现金和现金等价物-美国营运附属公司截至2020年3月31日为13.24亿美元(截至2019年12月31日为11.21亿美元)。这些资金主要用于为每个单独运营的子公司的当地业务提供资金,因此除非通过向IBG国际有限责任公司支付股息汇回国内,否则将无法为美国国内业务提供资金。截至2020年3月31日,我们无意从非-美国营运附属公司除了Timber Hill加拿大公司,该公司2019年停止在加拿大的做市活动。随着美国法律的颁布。2017年12月22日的减税和就业法案在截至2017年12月31日的一年中,我们确认了部分外国子公司收益被视为汇回的一次性过渡税负债。因此,如果未来股息将由非政府组织支付给本公司-如果公司是在美国运营的子公司,公司将不需要为此类股息应计和支付所得税,但以股息预扣税(如果有的话)的形式向分派接受者征收的外国税或向分派付款人征收的股息分配税除外。
从历史上看,我们的综合股本主要由累积的留存收益组成,到目前为止,这些收益足以为我们的运营和增长提供资金。截至2020年3月31日,我们的合并股本从截至2019年3月31日的74亿美元增加了10%,达到81亿美元。这一增长归因于全面收益总额,但被过去四个季度支付的分配和红利部分抵消。
现金流
下表列出了我们在所示期间的经营活动、投资活动和融资活动的现金流量。
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
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| 2020 |
| 2019 | ||
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| (百万) | ||||
经营活动提供的净现金 |
| $ | 5,203 |
| $ | 603 |
投资活动所用现金净额 |
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| (11) |
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| (42) |
用于融资活动的现金净额 |
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| (63) |
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| (70) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
|
| (38) |
|
| (2) |
现金、现金等价物和限制性现金增加 |
| $ | 5,091 |
| $ | 489 |
我们来自经营活动的现金流在很大程度上反映了客户信贷和保证金贷款余额的变化。我们来自投资活动的现金流主要与其他投资、资本化的内部软件开发、会员资格的购买和销售、我们交易的交易所的交易权和股票以及战略投资有关,这些投资可能使我们能够为现有和潜在客户提供更好的执行选择,使我们能够影响交易所以更好的价格使用尖端技术提供竞争产品,或者使我们能够以比我们自己开发技术或客户更快的速度获得技术或客户。我们来自融资活动的现金流包括空头-定期借款、资本交易及根据应收税项协议向控股公司支付款项。短的-银行定期借款是我们日常现金管理的一部分,以支持经营活动。资本交易主要包括支付给普通股股东的季度红利和支付给控股公司的相关分配。
目录
三个月三月三十一日, 2020:在截至2020年3月31日的三个月里,我们的现金、现金等价物和限制性现金(即受提款或使用限制的现金和现金等价物)增加了50.91亿美元,达到174亿美元。我们从主要由客户保证金贷款推动的经营活动中筹集了52.03亿美元的现金净额,这些贷款减少了112亿美元,因为客户因冠状病毒大流行而去杠杆化;以及客户信贷余额增加了65亿美元;部分被我们为监管目的分离的证券投资增加了124亿美元所抵消。我们在投资和融资活动中使用了7400万美元的净现金,主要用于分配非控股权益和支付给普通股股东的股息。投资活动主要包括购买其他投资和财产、设备和无形资产。
三个月三月三十一日, 2019:有关截至2019年3月31日的三个月现金流变化的讨论,请参阅我们于2019年5月9日提交给SEC的Form 10-Q季度报告。
监管资本要求
我们的主要业务是子公司在美国和其他司法管辖区分别受到监管和资本要求。IB-LLC、TH-LLC和IB Corp受统一净资本规则(规则15c3)的约束-1)根据交易法,IB LLC还必须遵守CFTC的最低财务要求(第1.17条规定)。IBC受加拿大投资行业监管组织(Investment Industry Regulatory Organization Of Canada)风险调整资本要求的约束,IBUK受英国金融市场行为监管局资本要求指令(IBLUX)的约束受卢森堡监管委员会部门金融家财务资源要求根据瑞士金融市场监督管理局的合格股本要求,IBKRFS须遵守瑞士金融市场监督管理局的合资格股本要求,IBI须遵守印度国家证券交易所的净资本要求,IBHK须遵守香港证券期货事务监察委员会的速动资本要求,IBSJ须遵守日本金融监督机构的资本要求,而IBA则须遵守澳洲证券交易所的速动资本要求。
截至2020年3月31日,我们所有的超额监管资本合计营运附属公司是64亿美元,所有的营运附属公司符合各自的监管资本要求。
下表汇总了截至2020年3月31日的资本、资本要求和超额监管资本。
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| 净资本/ |
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| 符合条件的股权 |
| 要求 |
| 过剩 | |||
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|
| (百万) | |||||||
IB LLC |
| $ | 5,137 |
| $ | 343 |
| $ | 4,794 |
IBKRFS |
|
| 579 |
|
| 21 |
|
| 558 |
IBHK |
|
| 438 |
|
| 109 |
|
| 329 |
其他受监管的营运附属公司 |
|
| 789 |
|
| 42 |
|
| 747 |
|
| $ | 6,943 |
| $ | 515 |
| $ | 6,428 |
资本支出
我们的资本支出包括软件工程人员开发内部使用软件的薪酬成本,以及计算机、网络和通信硬件以及租赁改进的支出。这些支出项目报告为财产、设备和无形资产。房地产、设备和无形资产的资本支出约为12美元。百万截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月分别为2600万美元。未来,我们计划用运营现金和手头现金满足资本支出需求,同时继续专注于技术基础设施计划,以进一步增强我们的竞争地位。为了应对不断变化的经济状况,我们相信我们可以灵活地调整资本支出(向上或向下调整),以符合我们的实际业绩。如果我们寻求任何额外的战略收购,我们可能会产生额外的资本支出。
季节性
我们的业务受到季节性波动的影响,反映了一年中不同时间市场参与者的数量不同,每个季度的交易天数也不同。-至-季度,交易活动因假日而下降。典型的季节性趋势可能会被市场或世界事件所取代,这可能会对价格和交易量产生重大影响。
目录
通货膨胀率
虽然我们不能准确预测通胀对我们业务的影响,但我们相信,在最近三年,通胀对我们的业务业绩没有实质性影响,在可预见的未来也不太可能产生实质性影响。
对美国政府证券的投资
我们投资美国政府证券是为了满足美国监管要求。作为经纪交易商,与银行不同的是,我们被要求将这些投资按市值计价,即使我们打算将它们持有至到期。利率的突然上升(下降)将导致这些证券按市值计价的损失(收益),如果我们像目前打算的那样持有到到期,这些损失(收益)就会被收回(消除)。利率变动的影响在本季度报告中题为“关于市场风险的定量和定性披露”的表格10-Q的第I部分第3项中作了进一步描述。
战略投资和收购
我们定期评估潜在的战略投资和收购。我们持有电子交易交易所的战略投资,包括Box Options Exchange,OneChicago LLC和OneChicago LLC。此外,2018年6月,我们对老虎经纪公司(Tiger Brokers)进行了战略投资,老虎经纪公司是一家为中国零售和机构客户设立的在线股票经纪公司。2019年3月20日,Tiger Brokers为其在纳斯达克全球精选市场上市的美国存托股票的首次公开募股(IPO)定价,在IPO的同时,我们通过私募发行购买了Tiger Brokers的未登记普通股,这些交易产生了7.6%的实益所有权权益。
我们打算继续在机会主义的基础上进行收购,通常只有在我们认为,收购候选者将使我们能够向现有和潜在客户提供更好的执行选择,允许我们影响交易所以更好的价格使用尖端技术提供竞争产品,或者使我们能够以比我们自己开发技术或客户更快的速度获得技术或客户的情况下,我们才会进行收购。
截至2020年3月31日,没有关于任何重大收购的其他最终协议。
关于OFF的某些信息-天平-片材安排
我们可能面临期货产品的简明综合财务报表中没有反映的亏损风险,这代表了我们按合同价格结算的义务,并可能要求我们以当时的价格回购或在市场上出售。因此,这些事务导致关闭-资产负债表风险,因为我们清算这类期货合约的成本可能超过我们的简明综合财务状况报表中报告的金额。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表是根据美国公认会计准则编制的,该准则要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告金额和披露的估计和假设。这些估计和假设是基于判断和当时可获得的最佳信息。因此,实际结果可能与这些估计大不相同。我们认为,下面列出的关键政策代表了我们编制合并财务报表时使用的最重要的估计。请参阅未经审计的简明综合财务报表的注释2-“重要会计政策”,以了解我们在Form 10-Q季度报告第I部分第1项中的重要会计政策的摘要。
偶然事件
我们的政策是估计和累积因诉讼和监管程序可能造成的潜在损失,只要这些损失是可能和可以估计的。在做出这些估计时需要做出重大判断,我们的最终负债可能最终会有实质性的不同。我们在诉讼和监管程序中累积的全部责任是根据一宗案件而确定的。-通过-本准则乃根据每宗案件的进展情况、我们处理类似案件的经验及行业经验,以及内部及外部法律顾问的意见及意见,对可能的损失作出估计。由於我们很难预测诉讼和规管事宜的结果,特别是在寻求巨额或不确定的损害赔偿或罚款的案件或法律程序中,或在案件或法律程序仍处於初期阶段的情况下,我们无法估计只有合理可能性可能招致损失的案件或法律程序的损失或损失幅度。
目录
所得税
我们的所得税支出、递延税项资产和负债以及未确认税收优惠准备金是基于颁布的税法,并反映了管理层对预计未来将支付的税款的最佳评估。我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。确定所得税费用需要重要的判断和估计。
递延所得税资产和负债产生于相关资产和负债的税务和财务报表确认之间的暂时性差异。在评估我们在产生递延税项资产的司法管辖区内收回递延税项资产的能力时,我们会考虑所有可用的正面及负面证据,包括递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入、税项。-规划策略,以及近期行动的结果。在预测未来应纳税所得额时,历史结果根据会计政策的变化进行调整,并纳入假设,包括未来州、联邦和外国税前营业收入的数额,暂时差异的逆转,以及可行和审慎的税收的实施。-规划策略。这些假设需要对未来应税收入的预测做出重大判断,并与我们用来管理基础业务的计划和估计一致。在评估历史结果提供的客观证据时,三年的累计营业收入(亏损)被考虑在内。递延所得税没有为美国的纳税义务提供,也没有为已无限期再投资的外国子公司的未汇出收益提供额外的外国税。
在计算我们的纳税义务时,涉及到在我们全球业务的多个司法管辖区应用复杂的税收法律和法规时的不确定性。税法和税率的变化也可能影响未来记录的递延税资产和负债。我们根据财务会计准则委员会(“FASB”)ASC主题740记录纳税负债,并在管理层的判断因评估先前不可用的新信息而发生变化时调整这些负债。由于其中一些不确定性的复杂性,最终解决方案可能导致支付不同于目前对这些税收负债的估计。这些差异将在可获得新信息的期间反映为所得税费用的增加或减少。
我们认识到,税收状况不明朗所带来的税收利益,只有在经过审查,包括任何相关的上诉或诉讼程序的决议后,更有可能基于技术上的是非曲直而得以维持的情况下,才会被确认。符合这一标准的税收状况是以最大金额的利益衡量的,这种利益更有可能在结算时实现。
已发布但尚未采用的会计公告
有关已发布但尚未采用的、可能影响公司的FASB会计准则更新(“ASU”)的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表格第I部分第1项中未经审计的简明综合财务报表的注释2-“重要会计政策”。
非GAAP财务指标
我们使用某些非GAAP财务措施作为额外措施,以加强对我们财务结果的理解。这些非GAAP财务指标包括调整后的净收入、调整后的所得税前收入、普通股股东可获得的调整后的净收入以及调整后的稀释后每股收益(“EPS”)。我们认为,这些非GAAP财务指标是衡量我们财务业绩的重要指标,因为它们排除了某些项目,这些项目可能不能反映我们的核心经营业绩和业务前景,可能会对投资者和分析师评估业务的经营业绩有用,并有助于将我们本期的业绩与之前和未来几个时期的业绩进行有意义的比较。
调整后的净收入、调整后的所得税前收入、普通股股东可获得的调整后的净收入和调整后的每股收益都是SEC规则G定义的非GAAP财务指标。
•我们将调整后的净收入定义为扣除我们的货币多元化战略和净按市值计价对投资的影响而进行调整的净收入。
•我们将调整后的所得税前收入定义为调整后的所得税前收入,以消除我们的货币多元化战略、按市场净值计价对投资的影响。以及不寻常的坏账支出。
•我们将普通股股东可获得的调整后净收入定义为普通股股东可获得的净收入,调整后的净收入消除了我们的货币多元化战略、投资按市值计价的净额以及IBG公司的不寻常坏账支出的税后影响。
投资按市值计价是指我们的美国政府证券组合按市值计价的净收益(亏损),通常持有至到期日,对不符合权益法会计条件的股本证券的投资(按公允价值计量),以及公司从客户手中接管的与下文所述的保证金贷款亏损相关的股本证券。
目录
异常坏账费用包括市场上发生的异常事件导致的保证金贷款的重大损失。在截至2019年3月31日的三个月里,不寻常的坏账支出反映了向我们的少数经纪客户提供保证金贷款时确认的损失,这些客户在美国一家主要交易所上市的证券中持有相对较大的头寸,该证券在非常短的时间内损失了大量价值。(见本Form10-Q季度报告第I部分第1项未经审计的综合财务报表的附注13-“承担、或有事项和担保”。)
我们的货币多元化战略、按市值计价的投资净额和异常坏账支出的影响被排除在外,因为管理层不认为它们能反映我们潜在的核心业务表现。
这些非公认会计原则的衡量标准应作为根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准的补充,而不是替代。2.
__________________________
2指的是美国公认的会计原则。
目录
下表列出了所示期间综合GAAP与非GAAP财务指标的对账情况。
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
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| 2020 |
| 2019 | ||
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| (百万,不包括每股和每股金额) | ||||
调整后的净收入 |
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净收入(GAAP) |
| $ | 532 |
| $ | 558 |
非GAAP调整 |
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货币多元化战略,净额 |
|
| 49 |
|
| 19 |
投资按市值计价 |
|
| - |
|
| (109) |
非GAAP调整总额 |
|
| 49 |
|
| (90) |
调整后的净收入 |
| $ | 581 |
| $ | 468 |
|
|
|
|
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|
调整后的所得税前收入 |
|
|
|
|
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|
所得税前收入(简写为GAAP) |
| $ | 308 |
| $ | 339 |
非GAAP调整 |
|
|
|
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|
|
货币多元化战略,净额 |
|
| 49 |
|
| 19 |
投资按市值计价 |
|
| - |
|
| (109) |
异常坏账支出 |
|
| - |
|
| 42 |
非GAAP调整总额 |
|
| 49 |
|
| (48) |
调整后的所得税前收入 |
| $ | 357 |
| $ | 291 |
|
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调整后的税前利润率 |
|
| 61% |
|
| 62% |
|
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|
普通股股东可获得的调整后净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股东可获得的净收入(简写为GAAP) |
| $ | 46 |
| $ | 49 |
非GAAP调整 |
|
|
|
|
|
|
货币多元化战略,净额 |
|
| 9 |
|
| 3 |
投资按市值计价 |
|
| - |
|
| (20) |
异常坏账支出 |
|
| - |
|
| 8 |
上述调整对所得税的影响1 |
|
| (2) |
|
| 2 |
非GAAP调整总额 |
|
| 7 |
|
| (7) |
普通股股东可获得的调整后净收益 |
| $ | 54 |
| $ | 42 |
|
|
|
|
|
|
|
调整后稀释每股收益 |
|
|
|
|
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稀释每股收益-GAAP |
| $ | 0.60 |
| $ | 0.64 |
非GAAP调整 |
|
|
|
|
|
|
货币多元化战略,净额 |
|
| 0.12 |
|
| 0.04 |
投资按市值计价 |
|
| 0.00 |
|
| (0.26) |
异常坏账支出 |
|
| 0.00 |
|
| 0.10 |
上述调整对所得税的影响1 |
|
| (0.02) |
|
| 0.03 |
非GAAP调整总额 |
|
| 0.09 |
|
| (0.09) |
调整后稀释每股收益 |
| $ | 0.69 |
| $ | 0.55 |
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稀释加权平均已发行普通股 |
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| 77,568,464 |
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| 75,977,511 |
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注:由于四舍五入,金额可能无法添加。 |
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目录
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(1)所得税影响采用本公司适用的企业所得税税率估算
项目3.定量和定性关于市场风险的披露
我们面临着各种市场风险。我们对市场风险的敞口来自于我们定价模型中内置的假设、股票价格风险、与我们的国际业务相关的外币汇率波动、利率变化以及与向我们的客户提供保证金信贷相关的风险。
市场风险是指一个或多个市场价格、利率、指数、隐含波动率(从期权价格归因于标的工具的价格波动率)、相关性或其他市场因素(如市场流动性)的水平发生变化,将导致头寸或投资组合亏损的风险。一般说来,我们进行贸易。-由于我们剩余的做市活动而产生的相关市场风险,我们的大部分价值-在…-产生市场风险敞口的风险(“VaR”)。另外,我们不会招致-交易-相关市场风险主要来自投资活动和我们在外国子公司的股权中持有的外币敞口,即我们的非-美国经纪子公司和信息技术子公司,并持有,以满足我们的货币多元化战略的目标平衡。
我们使用各种风险管理工具来管理我们的市场风险,这些工具嵌入到我们的房地产市场中。-时间做市系统。我们使用一定的对冲和风险管理技术来保护我们免受严重的市场混乱的影响。我们的风险管理政策是由我们的董事长和我们的指导委员会制定和实施的,该委员会由我们的首席执行官担任主席,并由我们各公司的高级管理人员组成。我们做市活动的策略是比市场提前几秒钟计算报价,并以微小但有利的差价执行小额交易。这是由我们的专有定价模型实现的,该模型每秒多次评估和监控我们投资组合中的固有风险,吸收外部市场数据,并多次重新评估我们投资组合中的未偿还报价。我们的模型在每个交易日自动重新平衡我们的头寸,以管理我们的期权和期货头寸以及标的证券的风险敞口,并将头寸增加的风险计入我们公布的买入和卖出价格中。根据主要通过我们的计算机系统实施和监测的风险管理政策,向管理层提交的报告,包括风险概况、损益分析和交易表现,都是根据实际情况编制的。-既有时间基础,又有日常基础和期刊基础。虽然我们的做市活动是完全自动化的,但交易过程和我们的风险由一个个人团队监控,他们实时观察我们合并头寸的各种风险参数。我们的资产和负债都打上了记号。-至-市场日报,用于财务报告和报告-出于风险管理和资产/负债管理的目的,在整个交易日内持续估值。
我们使用协变VaR方法来衡量、监控和审查我们做市投资组合的市场风险,固定收益产品除外,以及我们的货币敞口。固定收益产品的风险主要由美国政府证券组成,使用压力测试来衡量。
定价模型风险敞口
如上所述,我们的专有定价模型持续评估和监控我们投资组合中固有的风险,吸收外部市场数据,并每秒多次重新评估我们整个投资组合中的未偿还报价。该模型的某些方面依赖于证券的历史价格。如果个别证券的价格变动行为与其历史行为的预测有很大的不同,我们可能会招致交易损失。我们试图通过将我们的投资组合分散到许多不同的期权、期货和标的证券上,并避免基于相同标的证券的头寸集中来限制此类风险。从历史上看,与我们的年度交易利润相比,我们在这些事件中的损失是微不足道的。
外币风险敞口
由于我们的国际活动和在国外子公司的累积收益,我们的收入和净资产受到外汇汇率波动的影响。例如,我们的欧洲业务和一些亚洲业务是由我们的瑞士子公司IBKRFS进行的。IBKRFS作为证券交易商受到瑞士金融市场监督管理局的监管,其财务报表以瑞士法郎列报。因此,IBKRFS面临如下所述的某些外汇风险:
IBKRFS买卖以各种货币计价的证券,并携带银行余额,并在其正常业务过程中借入和借出这些货币。在每个会计期间结束时,IBKRFS资产和负债重估为瑞士法郎,以便在其财务报表中列报。由此产生的外币收益或损失在#中报告。IBKRFS‘损益表,按美国公认会计原则换算成美元,在我们的凝缩综合全面收益表,作为其他收入的组成部分。
目录
IBKRFS财务报表“如上所述以瑞士法郎(即其功能货币)列报。在每个会计期间结束时,IBKRFS净资产按当时的汇率换算成美元,由此产生的换算收益或损失在我们的凝缩合并财务状况表和凝缩综合全面收益表。OCI也是由我们的其他非-在美国的子公司。
从历史上看,我们采取了不对冲上述风险敞口的方法,基于这样的概念,即多年来不断对冲的成本将超过利率变化对我们的非-美元余额。例如,瑞士法郎的升值将不利于IBKRFS的收益,但将在一定程度上被折算成美元的收益或亏损可能朝着相反的方向移动的事实所抵消。
我们的风险管理系统采用现金外汇来对冲我们的货币风险敞口,每天的成本很低,甚至是免费的,而且每天都是在连续的基础上进行的。大多数作为我们货币多元化战略的一部分,持有的货币现货头寸定期转移到母公司IBG LLC,即持有这些头寸的母公司。随着我们货币多元化战略的发展,我们决定将我们的净资产以一篮子货币--全球货币--为基础。
由于我们在许多国家和货币开展业务,而且我们认为自己是一家以多元化货币篮子为基础的全球企业,而不是以美元为基础的公司,我们通过维持我们在全球的股权来积极管理我们的全球货币风险敞口。与2019年3月31日相比,截至2020年3月31日,全球美元价值从0.965美元降至0.957美元,降幅为0.83%。截至2020年3月31日,我们大约29%的股本是以美元以外的货币计价的。
下表列出了所示期间相当于全球货币的美元汇率的比较。
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| 截至2019年3月31日 |
| 截至2020年3月31日 |
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| 全球入站 |
| 所占百分比 | 净权益 |
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| 全球入站 |
| 所占百分比 | 净权益 | 更改中 | |||||||||
通货 |
| 作文 | 外汇汇率 | 美元Equiv。 |
| 公司。 | (百万美元) | 外汇汇率 | 美元Equiv。 |
| 公司。 | (百万美元) | 补偿的百分比 | |||||||||||
美元 |
| 0.68 |
| 1.0000 |
|
| 0.680 |
| 70.4% |
| $ | 5,231 |
| 1.0000 |
|
| 0.680 |
| 71.0% |
| $ | 5,787 |
| 0.6% |
欧元 |
| 0.09 |
| 1.1220 |
|
| 0.101 |
| 10.5% |
|
| 777 |
| 1.1036 |
|
| 0.099 |
| 10.4% |
|
| 845 |
| -0.1% |
日圆 |
| 4.41 |
| 0.0090 |
|
| 0.040 |
| 4.1% |
|
| 306 |
| 0.0093 |
|
| 0.041 |
| 4.3% |
|
| 349 |
| 0.2% |
英镑 |
| 0.02 |
| 1.3035 |
|
| 0.026 |
| 2.7% |
|
| 201 |
| 1.2416 |
|
| 0.025 |
| 2.6% |
|
| 211 |
| -0.1% |
港币 |
| 0.14 |
| 0.1274 |
|
| 0.018 |
| 1.8% |
|
| 137 |
| 0.1290 |
|
| 0.018 |
| 1.9% |
|
| 154 |
| 0.0% |
INR |
| 1.10 |
| 0.0145 |
|
| 0.016 |
| 1.6% |
|
| 122 |
| 0.0133 |
|
| 0.015 |
| 1.5% |
|
| 124 |
| -0.1% |
瑞士法郎 |
| 0.02 |
| 1.0047 |
|
| 0.020 |
| 2.1% |
|
| 155 |
| 1.0405 |
|
| 0.021 |
| 2.2% |
|
| 177 |
| 0.1% |
计算机辅助设计 |
| 0.02 |
| 0.7491 |
|
| 0.015 |
| 1.6% |
|
| 115 |
| 0.7111 |
|
| 0.014 |
| 1.5% |
|
| 121 |
| -0.1% |
CNH |
| 0.10 |
| 0.1487 |
|
| 0.015 |
| 1.5% |
|
| 115 |
| 0.1410 |
|
| 0.014 |
| 1.5% |
|
| 120 |
| -0.1% |
澳元 |
| 0.02 |
| 0.7097 |
|
| 0.014 |
| 1.5% |
|
| 109 |
| 0.6137 |
|
| 0.012 |
| 1.3% |
|
| 105 |
| -0.2% |
MXN |
| 0.17 |
| 0.0515 |
|
| 0.009 |
| 0.9% |
|
| 67 |
| 0.0422 |
|
| 0.007 |
| 0.7% |
|
| 61 |
| -0.2% |
塞克 |
| 0.05 |
| 0.1076 |
|
| 0.005 |
| 0.6% |
|
| 41 |
| 0.1010 |
|
| 0.005 |
| 0.5% |
|
| 43 |
| 0.0% |
诺克 |
| 0.03 |
| 0.1159 |
|
| 0.003 |
| 0.4% |
|
| 27 |
| 0.0961 |
|
| 0.003 |
| 0.3% |
|
| 25 |
| -0.1% |
DKK |
| 0.02 |
| 0.1503 |
|
| 0.003 |
| 0.3% |
|
| 23 |
| 0.1478 |
|
| 0.003 |
| 0.3% |
|
| 25 |
| 0.0% |
|
|
|
|
|
|
| 0.965 |
| 100.0% |
| $ | 7,426 |
|
|
|
| 0.957 |
| 100.0% |
| $ | 8,147 |
| 0.0% |
我们的货币多元化战略的效果在两个地方显现出来。凝缩合并财务报表:(1)在简明综合全面收益表中作为其他收入的组成部分;(2)在简明综合财务状况表和简明综合全面收益表中作为保监处。全球影响的全部影响反映在简明综合全面收益表中。
在综合基础上公布的业绩反映了美国公认会计准则(GAAP)惯例,该惯例要求将OCI中包含的货币换算结果作为应报告收益的一部分进行报告。
利率风险
我们没有变数-对截至2020年3月31日的未偿债务进行评级。
我们根据各种货币的隔夜基准利率向客户支付利息,当利率高于基准利率加上小幅利差时,证券账户中的现金余额超过1万美元(或等值)。持有10万美元以上且资产净值低于10万美元(或等值)的客户可享受更低的分级费率。在正常利率环境下,我们通常将这些资金的一部分投资于期限最长为两年的美国政府证券。如果利率迅速大幅提高,我们的净利息收入就不会与投资于固定收益率的美国政府证券的那部分资金的利率成比例地增加。此外,按市值计价的价值变化
目录
其中固定利率证券将反映在其他收入中,而不是净利息收入中。*根据截至2020年3月31日的客户余额和未偿还投资,假设到期工具再投资于短期工具,比当前美元利率水平意外增加0.25%将使我们的净利息收入增加约0.25%。 假设以更高的利率进行再投资的全部影响,第一年为7,900万美元,折合成年率为9,400万美元。我们的利率敏感度估计包含对美元利率与其他货币利率的单独假设,它隔离了加息对再投资的影响。我们并不近似利率变化对按市值计价的影响;如果在这些情况下价格将下跌的美国政府证券如预期的那样持有至到期,那么其他收入的减少将是暂时的,因为这些证券将按面值到期。
我们还面临着在低利率环境下,由于利差压缩而导致客户存款净利息收入减少的可能性。基于截至2020年3月31日的客户余额和未偿还投资,并假设将到期工具再投资于短期工具,这是意想不到的假设以较低利率进行再投资的全面效果,美元利率降低0.25%将使我们的净利息收入在第一年减少约9200万美元,按年率计算减少8900万美元。
我们也面临利率风险,因为我们的做市活动所持有的头寸可能已经为期权或期货合约的未来或远期日期建立了多头或空头股票头寸,而该等头寸的价值受到利率的影响。这种风险的大小无法量化,然而,做市头寸的减少已经大幅降低了这种风险敞口。
股利风险
我们在剩余的做市活动中面临股息风险,因为我们分别以股息收入和费用的形式从我们的股权证券库存中获得收入和支出,并且必须支付投资组合中股权证券空头头寸的股息代替股息。预计未来股息是股票期权和其他衍生品定价的重要组成部分,错误的预测可能会导致交易损失。这种风险的大小无法量化,然而,做市头寸的减少已经大幅降低了这种风险敞口。
保证金贷款
我们向我们的客户提供保证金贷款,这些贷款受到各种监管要求的约束。保证金贷款以客户账户中的现金和证券为抵押。保证金信贷的相关风险在市场快速波动期间或在抵押品集中和市场波动发生的情况下增加。在此期间,使用保证金贷款并以证券作为债务抵押品的客户可能会发现,这些证券的价值迅速贬值,可能不足以在清算时偿还债务。当我们的客户执行交易时,我们也面临信用风险,例如卖空期权和股票,这可能会使他们面临投资资本以外的风险。
我们预计,随着我们整体业务的增长,这种敞口将会增加。由于我们对我们的票据交换所和交易对手的某些债务或索赔进行赔偿并使其无害,因此使用保证金贷款和卖空可能会使我们面临重大损失。-平衡-如果抵押品要求不足以完全弥补客户可能遭受的损失,而这些客户未能履行其义务,则存在资产负债表风险。截至2020年3月31日,我们向客户发放了201亿美元的保证金贷款。我们借给客户的保证金贷款和客户的卖空交易所带来的风险是无限的,也是不可量化的,因为风险取决于对潜在的重大和不可确定的股票价格涨跌的分析。我们的账户级别保证金要求达到或超过美联储理事会第T条和FINRA投资组合保证金规则(视适用情况而定)的要求。实际上,我们强制执行真实的-时间保证金合规性监测和清算客户的头寸,如果他们的股本低于要求的保证金要求。
我们有一套全面的政策,按照监管标准实施,以评估和监察投资者是否适合从事各种交易活动。为了降低我们的风险,我们还持续监控客户账户,以发现过度集中、大额订单或头寸、日内交易模式和其他向我们表明风险增加的活动。
我们的信用风险在很大程度上是因为我们的政策,即在整个交易日自动评估每个账户,并自动结清被发现符合以下条件的账户的头寸-有保证金。虽然这种方法在大多数情况下是有效的,但在相关证券或商品没有流动性市场或由于任何原因某些账户的自动清算已被禁用的情况下,它可能无效。我们的风险管理委员会不断监测和评估我们的风险管理政策,包括政策和程序的执行情况,以加强对潜在事件的检测和预防,以减少保证金贷款损失。
目录
价值-在…-风险
我们使用历史方法估计VaR,该方法使用标的资产的历史每日价格回报以及期权的尾盘隐含波动率估计。我们的人-天期VaR被定义为投资组合价值的未实现损失,根据历史上观察到的市场风险因素,基于99%的置信区间计算,超过1%的频率将被超过。
我们的VaR模型一般考虑了股票和大宗商品价格风险以及汇率的风险敞口。
我们使用VaR作为一系列风险管理工具之一。在它们的好处中,VaR模型允许估计投资组合的总市场风险敞口,包括一系列不同的市场风险和投资组合资产。VaR模型的一个关键要素是,它反映了投资组合多元化或对冲活动带来的风险降低。然而,VaR有各种优势和局限性,包括但不限于:使用市场风险因素的历史变化,这可能不是未来市况的准确预测指标,也可能没有完全纳入相对于观察到的历史市场行为过大的极端市场事件的风险,或者反映超出置信区间的结果的历史分布;以及报告单日损失,这不能反映无法在一天内清算或对冲头寸的风险。交易仓位产生的一小部分市场风险没有计入VaR。对一些头寸风险特征的建模依赖于在某些情况下可能产生的结果与使用更精确的衡量标准产生的结果显著不同的近似值。VaR最适合作为流动性金融市场交易头寸的风险衡量标准,并将低估与严重事件相关的风险,例如流动性极度不足的时期。
VaR计算基于标的资产几年的每日价格变化来模拟投资组合的表现,并将VaR确定为发生在99%的计算损失百分位数。
由于报告的VaR统计数据是基于历史数据的估计,VaR不应被视为对我们未来收入或财务业绩或我们监控和管理风险的能力的预测。不能保证我们在特定日期的实际损失不会超过指定的VaR,也不能保证此类损失在100个交易日内不会超过一次。VaR不预测损失的大小,如果发生损失,可能会明显大于VaR金额。
应力测试
我们使用一家领先的外部供应商提供的风险分析模型来估计我们固定收益投资组合的市场风险。对于公司债,这项压力测试被配置为在七种情况下计算投资组合中每种固定收益证券在一天内的价值变化,每一种情况都代表美国公债收益率曲线平行移动。情景是+/−100个基点、+/−200个基点和+/−300个基点的位移。对于美国政府证券,压力测试被配置为在三种情况下计算投资组合中每种固定收益证券在一天内的价值变化,每一种情况都代表美国国债收益率曲线的平行移动。情景是+/−25个基点的变动。
目录
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,评估了截至本报告所述期间结束时,我们根据“交易所法”第13a-15条规则实施的披露控制和程序的有效性。基于这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至本季度报告所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)所定义)在所有重要方面都是有效的,以确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且该等信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和以便及时做出关于所需披露的决定。
此外,在本报告季度所涵盖的期间内,我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。由于冠状病毒大流行,我们没有遇到与员工远程工作相关的财务报告内部控制受到任何实质性影响。我们会不断监察和评估冠状病毒的情况,以尽量减低对内部监控的设计和运作成效的影响。
目录
第二部分其他资料
项目1。法务诉讼程序
根据我们于2020年2月28日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告第1部分第3项披露的法律程序没有实质性变化,但截至2020年3月31日的本季度报告第I部分Form 10-Q第1项中未经审计的简明综合财务报表的注释13-“承诺、或有事项和担保”中的更新除外。
第1A项。风险因素
除以下所列外,在我们于2020年2月28日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告第1部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。
冠状病毒大流行的影响和为控制病毒传播而采取的措施可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
2020年3月,世界卫生组织承认由一种新的冠状病毒株引起的冠状病毒爆发是一种大流行。大流行影响到我们开展业务的所有国家。各国政府和社会对冠状病毒大流行的反应,包括企业暂时关闭;社会距离;旅行限制、“避难所就位”和其他政府规定;以及因失业而减少的消费者支出,对金融、商品和能源市场以及一般经济条件的波动产生了重大影响。这些措施已经对企业、市场参与者、我们的交易对手和客户以及全球经济产生了负面影响,而且这种影响可能会持续很长一段时间。
我们的净利息收入和盈利能力可能会受到基准利率下降的负面影响,这些基准利率是由于各国央行下调目标基准利率,试图缓冲它们的经济,使其免受冠状病毒大流行带来的不确定性的影响。
我们的大部分员工受到当地冠状病毒限制的影响,一直在远程工作。因此,任何资讯科技系统的中断,包括因网络事故而造成的中断,都可能对我们的业务造成重大的负面影响。我们已采取措施维护员工的健康和安全,但大范围的疾病可能会对某些职能或地点的人员配备水平产生负面影响。此外,我们招聘、聘用和入职员工的能力可能会受到冠状病毒限制的负面影响。
冠状病毒大流行对我们未来财务业绩的影响可能很大,但目前无法量化,因为它将取决于许多无法准确预测的不断变化的因素,包括但不限于大流行的持续时间和蔓延、其对客户、员工和供应商的影响、应对大流行病的政府监管以及大流行对经济和社会的整体影响等。这些事件中的任何一项,单独或与其他事件一起,都可能加剧我们截至2019年12月31日的年度10-K表格年度报告第I部分“项目1A.风险因素”中讨论的许多风险因素,并可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
项目2.未注册股权证券的出售和收益的使用
无
项目3.默认值论高级证券
无
第5项其他信息
无
目录
第6项. 陈列品
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陈列品 | 描述 |
3.1 | 修改和重新发布了Interactive Broker Group,Inc.的注册证书。(在表格S上作为登记说明书第292号修正案附件3.1提交)-1本公司于2007年4月4日提交)。** |
3.2 | 修订的互动经纪集团章程。(本公司于2016年2月24日提交的Form 8-K作为附件3.1提交)。** |
4.1 | 注册人证券的描述。 |
10.1 | 修订和重新签署IBG国际有限责任公司的经营协议(作为表格10的季度报告附件110.1存档)-Q截至2007年3月31日的季度期间(公司于2007年6月15日提交)。** |
10.2 | IBG控股有限公司有限责任公司经营协议表(表格S登记说明书第10.5号修正案附件)-1本公司于2007年2月12日提交)。** |
10.3 | Interactive Brokers Group,Inc.、IBG Holdings LLC、IBG Holdings LLC和IBG Holdings LLC成员之间的交换协议(作为表格10季度报告的附件10.3提交-Q截至2009年9月30日的季度期间(公司于2009年11月11日提交)。** |
10.4 | Interactive Brokers Group,Inc.之间的应收税金协议。和IBG控股有限责任公司(作为附件110.3提交到表格10中的季度报告)-Q截至2007年3月31日的季度期间(公司于2007年6月15日提交)。** |
10.5 | 互动经纪集团(Interactive Brokers Group,Inc.)2007年股票激励计划,截至2018年4月19日(公司于2018年8月8日提交的截至2018年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.9)。**+ |
10.6 | 互动经纪集团(Interactive Brokers Group,Inc.)2007年ROI单位股票计划。(在表格S上作为登记声明第10.9号修正案第292号附件提交)-1本公司于2007年4月4日提交)。**+ |
10.7 | 互动经纪集团(Interactive Brokers Group,Inc.)交换协议修正案(作为表格810.1的附件提交-K公司于2012年6月6日提交的文件)。**+ |
10.8 | Interactive Brokers Group,Inc.、IBG Holdings LLC、IBG之间的交换协议第二修正案(该公司于2015年11月9日提交的截至2015年9月31日的季度报告Form 10-Q的季度报告附件10.1)。** |
10.9 | IBG Holdings LLC有限责任公司协议第一修正案(本公司于2015年11月9日提交的截至2015年9月31日的季度报告Form 10-Q的季度报告附件10.2)。** |
31.1 | 根据萨班斯法案第302节对行政总裁的认证-2002年的奥克斯利法案。 |
31.2 | 根据萨班斯法案第302节对首席财务官的认证-2002年的奥克斯利法案。 |
32.1 | 根据萨班斯第906条对首席执行官的认证-2002年的奥克斯利法案。 |
32.2 | 根据萨班斯法案第906节对首席财务官的认证-2002年的奥克斯利法案。 |
101.INS | XBRL实例文档* |
101.SCH | XBRL扩展架构* |
101.CAL | XBRL可拓计算链接库* |
101.DEF | XBRL扩展定义Linkbase* |
101.LAB | XBRL扩展标签Linkbase* |
101.PRE | XBRL扩展演示文稿Linkbase* |
104 | 封面交互数据文件-封面XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
**之前提交的文件;通过引用合并于此。
这些展品涉及管理合同或补偿计划或安排。
*以下材料作为截至2020年3月31日的季度报告附件101以XBRL(可扩展商业报告语言)格式提供:(I)简明财务状况综合报表,(Ii)简明全面收益表,(Iii)简明现金流量综合报表,(Iv)股东简明综合变动表,以XBRL(可扩展商业报告语言)格式编制的以下材料:(I)简明财务状况综合报表,(Ii)简明全面收益表,(Iii)简明现金流量综合报表,(Iv)股东简明综合变动表,以下资料以XBRL(可扩展商业报告语言)格式编制:(I)简明财务状况综合报表,(Ii)简明全面收益表,(Iii)简明现金流量表,(Iv)股东简明综合变动表-4.
目录
标牌缝纫
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。
|
|
|
| 互动经纪集团,Inc. | |
|
| |
| /s/ 保罗·J·布罗迪 | |
| 姓名: | 保罗·J·布罗迪 |
| 标题: | 首席财务官、司库兼秘书 |
| (以注册人的妥为授权人员及主要财务人员的身分签署) |
日期:2020年5月11日