前瞻性陈述

前瞻性陈述和行业数据

本季度报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，以及假设，如果这些前瞻性陈述和假设成为现实或被证明是不正确的，可能会导致CEVA的结果与这些前瞻性陈述和假设明示或暗示的结果大不相同。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述通常以将来时态书写，和/或在“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“建议”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”或其他类似词语的前面加上“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“建议”、“相信”、“预期”、“打算”或其他类似词语。前瞻性陈述包括以下内容：

前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，涉及风险和不确定因素。本报告中包含的前瞻性陈述基于我们目前掌握的信息以及我们在作出陈述时认为合理的预期和假设。除非法律要求，否则我们不承担任何义务更新本报告或我们任何其他通讯中的任何前瞻性陈述。所有这些前瞻性陈述都应在作出陈述时阅读，并认识到这些前瞻性陈述在以后可能不完整或不准确。

许多因素可能导致实际结果与本报告所载前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。这些因素包括但不限于本表格10Q第II部分第1A项“风险因素”中列出的风险。

这份报告包含由第三方研究公司准备的市场数据。实际市场结果可能与他们的预测不同。

第一部分财务信息

项目1.财务报表

中期压缩合并资产负债表

美元(千美元)，不包括股票和每股数据

附注是未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。

中期简明综合收益表(亏损)(未经审计)

美元(千美元)，每股数据除外

附注是未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。

中期简明综合综合损失表(未经审计)

以千为单位的美元

附注是未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。

中期简明综合股东权益变动表(未经审计)

美元(千美元)，共享数据除外

附注是中期简明综合财务报表的组成部分。

中期简明合并现金流量表(未经审计)

以千为单位的美元

附注是未经审计的中期简明综合财务报表的组成部分。

中期简明综合财务报表附注

(单位为千，共享数据除外)

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

您应该阅读下面的讨论，以及本季度报告中其他地方出现的未经审计的财务报表和相关注释。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们在这份季度报告中的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是错误的。这些前瞻性陈述可能会受到我们可能做出的不准确假设或已知或未知风险和不确定性的影响。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。可能导致实际结果大不相同的因素包括第II部分第1A项“风险因素”中列出的因素，以及本季度报告中其他地方讨论的因素。请参阅“前瞻性陈述”。

此外，t截至本报告日期，冠状病毒大流行的全面影响仍在继续发展。因此，还不能确定Pand的全部震级主旋律将在我们的财务状况、流动资金和未来的经营结果。管理层正在积极监控在该公司的电话上响起了全球形势的铃声财务状况、流动性、运营、供应商、行业和劳动力。鉴于冠状病毒大流行的每日演变和全球遏制其传播的反应，我们是无法估计冠状病毒爆发对公司的全面影响结果运营、财务状况或2020财年的流动性。以下讨论将视冠状病毒大流行的未来影响而定。

业务概述

本季度报告中提供的财务信息包括CEVA公司的业绩。和它的子公司。

CEVA总部设在加利福尼亚州山景城，是无线连接和智能传感技术的领先授权商。我们提供处理器和软件的组合，作为一系列应用的许可知识产权(IP)平台，包括蜂窝、短距离无线连接、人工智能、计算机视觉、语音、音频和传感器融合。这些IP平台被授权给客户，客户将这些平台嵌入他们的片上系统(SoC)和微控制器设计中，以创造高能效、智能和互联的设备。我们的客户包括许多世界领先的半导体和原始设备制造商(OEM)公司，目标市场广泛的物联网终端市场，包括移动、PC、消费、汽车、机器人、工业和医疗设备。

我们的超低功耗信号处理IP由我们自己的数字信号处理器(DSP)或ARM/RISC-V CPU实现，并部署在用于智能传感和连接工作负载的设备中。我们的智能传感产品组合包括摄像机、麦克风和惯性测量单元(IMU)的先进技术。我们的相机平台结合了DSP和用于人工智能、计算机视觉和成像的软件技术。我们的麦克风技术结合了DSP和用于噪音消除、回声消除和语音识别的软件技术。我们的IMU技术包括基于ARM的软件，支持加速度计、陀螺仪、磁力计、光流和飞行时间(ToF)的传感器处理，以及IMU和环境传感器设备的传感器融合。我们的连接产品组合包括用于手机和基站RAN的LTE和5G移动宽带平台、用于低比特率蜂窝的NB-IoT以及用于无线物联网的蓝牙和Wi-Fi技术。

我们相信，我们的授权业务是稳健的，拥有多样化的客户基础和无数的目标市场。到目前为止，我们最先进的技术已经向广泛的终端市场发运了超过110亿个芯片。每秒，全球销售的30台设备都由CEVA提供动力。

我们相信，超越我们在手机基带市场的现有地位，采用我们的无线连接和智能传感产品的工作将继续取得进展。作为这一趋势的证明，在2020年第一季度，我们达成了13项许可协议，所有这些协议都是针对基站和物联网应用的。值得注意的是，我们的所有技术，特别是5G和Wi-Fi 6应用的需求依然强劲。2020年第一季度，我们达成了四项5G协议，其中两项是与关键基站OEM就其5G第二阶段ASIC达成的。第三笔5G交易是固定无线接入，这是5G的一个新增长领域，取代了家庭中的传统宽带。我们还为我们最新一代的Wi-Fi 6平台达成了两项协议。根据思科的研究，到2024年，Wi-Fi 6设备预计将达到22亿台以上。该数据表明，我们的基站和物联网(以前称为非手机基带)客户使用我们的信号处理IP获得了持续的吸引力。

我们认为，以下关键要素代表了公司重要的增长动力：

由于我们的手机基带以外的多元化战略，以及我们在基站和物联网框架下满足这些新市场的进展，我们预计未来几年来自基站和物联网应用的特许权使用费收入将大幅增长，其中将包括一系列不同特许权使用费ASP的不同产品，从高容量蓝牙到高价值传感器融合和基站RAN。我们其他产品的特许权使用费ASP将介于这两个范围之间。

在我们于2019年1月14日在纽约市举行的第一个投资者和分析师日上，我们展示了我们对2022年的预期财务指标。我们预测，2022年我们的许可和相关收入将比2018年水平增长约10%至20%，我们的特许权使用费收入将比2018年水平高出约两倍，我们的非GAAP净收入将比2018年水平高出约三倍。

COVID-19

2019年12月，中国爆发了一种新的冠状病毒株-冠状病毒，并已在全球蔓延。疾病控制中心(“CDC”)和世界卫生组织(“WHO”)已经认识到此次疫情是一场大流行，已导致全球范围内的企业和城市关闭，同时扰乱了供应链、商业运营、旅游、消费者信心和商业情绪。今年3月，为了遵守旨在减缓冠状病毒传播的全球社交距离和封锁法规，我们顺利地将全球大部分员工转移到了在家工作的模式。我们正在遵循疾控中心和世卫组织制定的指导方针以及我们开展业务的适用政府发布的命令。我们已经采取了一系列预防性的健康和安全措施来保护我们的员工，同时保持业务的连续性。我们正在监测和评估适用政府发布的命令，以确保遵守不断演变的冠状病毒指南。

在整个冠状病毒爆发期间，我们一直在继续行动。我们对客户持续不断的设计活动和对我们产品的兴趣感到鼓舞。我们专注于继续扩大我们的业务，以利用我们去年获得的势头。虽然冠状病毒对我们2020年第一季度财务业绩的影响相对较小，如下面讨论2020年第一季度运营业绩的部分所述，但我们目前无法确定或预测冠状病毒大流行对我们的业务、运营业绩、流动资金或资本资源的整体影响的性质、持续时间或范围，以提醒我们这一年。到第一季度末，在更大程度上是在第二季度，由于社会距离和就地避难限制，消费电子产品的需求已经疲软。截至本文件提交之日，关于冠状病毒大流行的影响程度和持续时间存在重大不确定性。虽然我们对我们的发牌程序充满信心，但短期内我们可能会面临一些疲软，这主要与消费支出不足及其对消费电子产品需求的影响有关。因此，由于冠状病毒大流行，我们2020年的特许权使用费收入的性质不太确定。

鉴於与冠状病毒大流行有关的不明朗和迅速演变的情况，我们已采取多项预防措施，保守地管理我们的资源，以减轻大流行的负面影响。我们将继续密切监测我们的暴露水平，并使其与我们在未来几个月将经历的动态保持一致。我们将在危机期间对我们的业务进行评估，以便为我们的业务做出符合股东最佳利益的战略决策。

行动结果

总收入

2020年第一季度总收入为2360万美元，与2019年同期相比增长了39%。2020年第一季度，这一增长是由于与2019年同期相比，许可和相关收入以及特许权使用费收入都有所增加。

2020年第一季度，五大客户占我们总收入的45%，而2019年同期为63%。2020年第一季度，一个客户占我们总收入的16%，而2019年第一季度，四个客户分别占我们总收入的21%、12%、12%和10%。2020年第一季度，展讯的销售额占我们总收入的9.6%，而2019年同期为12%。一般来说，我们的其他客户占我们总收入的10%或更多的身份在不同时期有所不同，特别是关于我们的许可客户，因为我们通常按季度从新客户那里产生许可收入。关于我们的特许权使用费收入，2020年第一季度和2019年第一季度，三个支付特许权使用费的客户各占我们总特许权使用费收入的10%或更多，合计占我们2020年第一季度和2019年总特许权使用费收入的70%。我们预计，我们未来收入的很大一部分将继续来自有限数量的客户。我们客户的集中在一定程度上可以通过半导体行业的整合来解释。

下表列出了以下每个时期的产品和服务占我们总收入的百分比：

许可和相关收入

2020年第一季度的许可及相关收入为1,450万美元，与2019年同期相比增长了32%。2020年第一季度许可和相关收入的增长主要反映了我们蓝牙IP收入的增加。在2020年第一季度，我们达成了13项许可协议，这些协议都是针对基站和物联网应用的。我们仍然专注于执行许可协议和获得关键客户的采用。

在本季度达成的13项许可协议中，有10项是关于连接的，3项是关于智能传感的。十三笔交易中有三笔是与首次客户达成的。我们技术的目标应用包括5G RAN、5G固定无线接入、5G回程、蜂窝V2X、真正的无线立体声耳塞、自主无人机，以及适用于一系列智能家居和物联网设备的语音控制。总体而言，我们在2020年第二季度继续遇到对我们产品的强劲需求，并正在与新客户和现有客户合作，在冠状病毒大流行期间帮助他们满足技术需求。

2020年第一季度，许可及相关收入占我们总收入的61%，而2019年同期为65%。

特许权使用费收入

2020年第一季度的特许权使用费收入为910万美元，与2019年同期相比增长了53%。2020年第一季度，特许权使用费收入占我们总收入的39%，而2019年同期为35%。2020年第一季度特许权使用费收入的增长反映了我们Hillcrest Labs传感器融合业务的收入，以及一家领先的智能手机公司推出了一款新的低成本机型。

我们的客户报告2020年第一季度采用我们技术的芯片组销量为2.61亿片，比2019年同期的实际出货量增长了49%。

2020年第一季度，五大支付特许权使用费的客户占我们总特许权使用费收入的79%，而2019年同期为81%。

地理收入分析

*)低于10%。

由于我们许可协议的性质以及相关的潜在大额个人合同金额，收入的地理分割(无论是绝对金额还是百分比)通常因季度而异。

收入成本

2020年第一季度的收入成本为280万美元，而2019年同期为200万美元。2020年第一季度和2019年第一季度，收入成本均占我们总收入的12%。2020年第一季度的增长主要反映了我们许可证持有人的定制工作增加，工资和相关成本增加(部分是由于首次工资和与Hillcrest实验室员工相关的相关成本)，以及向以色列经济和工业部以色列创新局(“IIA”)支付的金额增加。2020年第一季度的收入成本中包括基于股权的非现金薪酬支出15.8万美元，而2019年同期为13.6万美元。

毛利

2020年第一季度和2019年第一季度的毛利率均为88%。

营业费用

2020年第一季度的总运营费用为2250万美元，而2019年同期为1790万美元。2020年第一季度总运营费用净增长的主要原因是(1)工资和与员工相关的成本增加，主要原因是员工人数增加，以及包括2020年第一季度与Hillcrest Labs员工相关的工资和相关成本，这些成本没有在2019年第一季度发生，因为收购Hillcrest Labs业务于2019年7月完成，(2)从IIA收到的研究补助金减少，(3)可疑账户津贴增加，以及(4)非

研发费用净额

2020年第一季度，我们的研发费用净额为1510万美元，而2019年同期为1230万美元。2020年第一季度的净增长主要反映(1)工资和与员工相关的成本增加，这主要是由于员工人数增加，以及计入了2020年第一季度与Hillcrest Labs员工相关的工资和相关成本，以及(2)收到的研究补助金减少，主要是从IIA获得的。2020年第一季度的研发费用包括1,623,000美元的非现金股权薪酬费用，而2019年同期为1,362,000美元。2020年第一季度，研发费用占我们总收入的百分比为64%，而2019年同期为73%。与2019年同期相比，2020年第一季度的百分比下降是由于2020年第一季度的总收入比2019年可比时期更高，但被上文所述的2020年和2019年可比时期研发费用按绝对美元计算增加的相同原因所抵消。

截至2020年3月31日，研发人员数量为298人，而2019年3月31日为265人。

我们预计2020年我们的研发费用将继续增加，部分原因是与Hillcrest Labs业务相关的全年费用

销售和营销费用

我们2020年第一季度的销售和营销费用为320万美元，而2019年同期为300万美元。2020年第一季度的增长主要反映了工资和与员工相关的成本增加，但由于冠状病毒导致的旅行和营销活动和活动减少，部分抵消了这一增长。2020年第一季度的销售和营销费用包括451,000美元的非现金股权薪酬费用，而2019年同期为356,000美元。2020年第一季度，销售和营销费用占我们总收入的比例为13%，而2019年同期为18%。

截至2020年3月31日，销售和营销人员总数为34人，而2019年3月31日为32人。

一般及行政费用

2020年第一季度，我们的一般和行政费用为370万美元，而2019年同期为230万美元。2020年第一季度的增长主要反映了坏账拨备增加和基于非现金股权的补偿费用增加。2020年第一季度的一般和行政费用包括875,000美元的非现金股权薪酬费用，而2019年同期为562,000美元。2020年第一季度，一般和行政费用占我们总收入的百分比为16%，而2019年同期为14%。与2019年同期相比，2020年第一季度的百分比增长是由于以美元绝对值计算的一般和行政费用增加的原因与上文所述相同，以及2020年第一季度总收入的增加。

截至2020年3月31日，一般和行政人员人数为33人，而2019年3月31日为31人。

无形资产摊销

我们2020年第一季度的摊销费用为60万美元，而2019年同期为20万美元。2020年第一季度的摊销费用与(1)2019年7月收购Hillcrest Labs业务和(2)2019年8月对ImmerVision的技术投资相关的无形资产摊销有关。2019年第一季度的摊销费用与收购RivieraWaves相关的无形资产摊销有关。有关我们无形资产的更多信息，请参阅截至2020年3月31日的三个月的中期简明综合财务报表附注7。

财务收入，净额(百万)

财务收入净额包括投资利息、出售有价证券的收益和损失、有价证券折扣(溢价)的增加(摊销)和外汇变动。

2020年第一季度利息收入和有价证券净额损益的减少主要是由于持有的现金、银行存款和有价证券余额合计减少(主要是由于2019年第三季度收购了Hillcrest Labs业务和对ImmerVision的技术投资)。

我们审查了我们每月预期的主要非美元计价支出，并希望持有等值的非美元现金余额，以缓解货币波动。这导致2020年第一季度外汇损失为0.02万美元，而2019年同期的外汇损失为13万美元。

所得税拨备

我们2020年第一季度的所得税支出为40万美元，而2019年同期的所得税支出为20万美元。

我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税和其他税。我们的国内和国外纳税义务取决于利润被确定为赚取和征税的司法管辖区。此外，已支付的税额取决于我们对运营所在司法管辖区适用税法的解释。许多因素影响我们的有效税率，包括税收法律和条约的变化，以及对现有法律和规则的解释。美国境内的联邦、州、地方政府和行政机构以及其他外国司法管辖区已经实施或正在考虑可能影响我们的各种广泛的税收、贸易和其他监管改革。例如，2017年12月22日颁布的减税和就业法案(美国税制改革)导致我们的美国企业税率、我们的美国递延所得税和外国收益的税收发生了变化。目前还不可能准确地确定这些或未来税法变化的潜在综合影响，但这些变化可能会对我们的业务和财务状况产生实质性影响。

我们在以色列、法国和爱尔兰共和国都有重要的业务。我们很大一部分应税收入是在以色列产生的。目前，我们以色列和爱尔兰子公司的税率远远低于美国的税率。

我们的爱尔兰子公司有资格享受12.5%的贸易税率。我们爱尔兰子公司产生的利息收入按25%的税率征税。我们的法国子公司有资格对所有应税利润征收28.0%的税率。

作为一家科技企业，我们的以色列子公司有权享受各种税收优惠。2016年12月，包括《1959年鼓励资本金投资法修正案(修正案73)》(《修正案》)在内的2016-2016年度经济效率法(2017和2018预算年度适用经济政策的立法修正案)公布。修正案除其他外，规定了科技型企业的特殊税收轨迹，这些税收轨迹受财政部长2017年4月发布的规则的约束。

根据修正案，适用于我们以色列子公司的新税收轨道是“技术优先企业”。技术首选企业是指其母公司和所有子公司的综合总收入低于100亿新以色列谢克尔(“NIS”)的企业。根据修正案的定义，位于以色列中心(我们的以色列子公司目前所在的地方)的技术优先企业，从知识产权中获得的利润按12%的税率征税。根据修正案的定义，来自科技企业收入的股息分配给“外国公司”的，将按4%的税率征税。从2020纳税年度起，我们将对我们的以色列子公司适用技术优惠企业税轨道。

关键会计政策和估算

我们的合并财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些综合财务报表需要我们做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。

我们认为，与收入确认、金融工具公允价值、基于股权的薪酬和所得税相关的假设和估计对我们的综合财务报表有最大的潜在影响。因此，我们认为这些是我们的关键会计政策和估计。

有关其他关键会计政策和估计的讨论，请参阅我们于2020年2月28日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告。与之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的相比，我们的关键会计政策没有变化。

流动性和资本资源

截至2020年3月31日，我们拥有约2290万美元的现金和现金等价物，5850万美元的短期银行存款，6790万美元的有价证券和130万美元的长期银行存款，总计1.506亿美元，而截至2019年12月31日，我们的现金和现金等价物为1.506亿美元。

在总计1.506亿美元的现金、现金等价物、银行存款和有价证券中，1.321亿美元由我们的外国子公司持有。我们的目的是永久性地将我们海外子公司的收益进行再投资，我们目前的运营计划没有表明有必要将外国收益汇回国内，为我们的美国业务提供资金。然而，如果我们在美国的业务需要这些资金，我们将被要求应计和纳税才能将这些资金汇回国内。与汇回这些收入有关的额外税额的厘定并不可行，因为可能会因现金的存放地点及汇回现金的各个司法管辖区的规管效果等各种因素而有所不同。

在2020年前三个月，我们将2200万美元的现金投资于银行存款和有价证券，到期日从资产负债表日期起计不超过60个月。此外，同期出售或赎回银行存款和有价证券换取现金的金额为2,010万美元。我们所有的有价证券都被归类为可供出售的证券。购买和出售或赎回可供出售的有价证券被认为是投资现金流的一部分。可供出售的有价证券按公允价值列报，未实现收益和亏损在累计其他综合收益(亏损)中报告，这是股东权益的一个单独组成部分，扣除税款后。按特定确认基准确定的销售投资的已实现损益计入中期简明综合损益表。在2020年前三个月，我们没有确认任何其他除暂时减损的有价证券费用。有关我们的有价证券的更多信息，请参阅截至2020年3月31日的三个月的中期简明综合财务报表附注5。

银行存款分为短期银行存款和长期银行存款。短期银行存款是指自资产负债表日起三个月以上但不超过一年期限的存款，而长期银行存款是指截至资产负债表日止期限在一年以上的存款。银行存款是按成本列报的，包括应计利息，买卖被认为是投资活动现金流的一部分。

经营活动

2020年前三个月经营活动提供的现金为640万美元，其中包括120万美元的净亏损、460万美元的非现金项目调整以及300万美元的运营资产和负债变化。非现金项目的调整主要包括150万美元的无形资产折旧和摊销以及310万美元的基于股权的补偿费用。营业资产和负债的增加主要包括应收贸易账款减少340万美元(主要是由于与特许权使用费相关的未开账单应收账款减少)和应计工资和相关福利增加160万美元，但被预付费用和其他资产增加160万美元(主要是支付年度设计工具订阅费)和递延税净额增加100万美元部分抵消。

2019年前三个月经营活动提供的现金为470万美元，包括净亏损230万美元，非现金项目调整370万美元，以及运营资产和负债变化330万美元。非现金项目的调整主要包括100万美元的无形资产折旧和摊销、240万美元的基于股权的补偿支出和20万美元的可供出售有价证券溢价的摊销。营业资产和负债的增加主要包括应收贸易账款减少680万美元(主要是由于与特许权使用费有关的未开账单应收账款减少)和应计工资和相关福利增加140万美元，但因预付费用和其他资产增加310万美元(主要是支付年度设计工具订阅费)、银行存款应计利息增加30万美元、递延税净增加40万美元而部分抵消，递延收入减少80万美元，应计费用和其他应付款项减少60万美元。

经营活动产生的现金流可能在每个季度之间有很大差异，这取决于我们的收付款时间。我们经营活动的持续现金流出主要与我们的财产租赁和设计工具许可证项下的工资相关成本和义务有关。我们现金流入的主要来源是应收账款的收入，在某种程度上，来自研发政府拨款和法国研究税收抵免的资金，以及从我们的现金、存款和有价证券赚取的利息。从客户收到应收账款的时间以合同中规定的商定里程碑或商定日期的完成为基础。

投资活动

2020年前三个月用于投资活动的净现金为290万美元，而2019年同期用于投资活动的净现金为410万美元。2020年前三个月，我们有价证券投资的现金流出和现金流入分别为1310万美元和920万美元，而2019年前三个月有价证券投资的现金流出和现金流入分别为500万美元和540万美元。2020年前三个月，我们从银行存款获得的净收益为200万美元，而2019年同期的银行存款投资为380万美元。2020年和2019年前三个月，我们购买房产和设备的现金流出分别为80万美元和60万美元。2020年前三个月，我们有20万美元的现金流出，用于收购Hillcrest Labs业务。

筹资活动

2020年前三个月用于融资活动的净现金为340万美元，而2019年同期用于融资活动的净现金为140万美元。增加的主要原因是用于股票回购的现金增加，如下所述。

2008年8月，我们宣布，我们的董事会批准了一项最多100万股普通股的股票回购计划，该计划在2010年、2013年、2014年和2018年进一步集体延长了570万股。2020年2月，我们的董事会批准额外回购70万股普通股。在2020年前三个月，我们根据我们的股票回购计划回购了202,392股普通股，平均购买价格为每股23.62美元，总购买价格为480万美元。在2019年前三个月，我们根据我们的股票回购计划回购了91,303股普通股，平均购买价格为每股27.77美元，总购买价格为250万美元。截至2020年3月31日，我们有497,608股可供回购。

2020年前三个月，我们从行使股票奖励中获得了140万美元，而2019年同期为120万美元。

我们相信，我们的现金和现金等价物、短期银行存款和有价证券，加上来自运营的现金，将提供足够的资本，至少在未来12个月内为我们的运营提供资金。然而，我们不能保证假设的基本收入和支出水平将被证明是准确的。我们相信，该公司有足够的财力经受住冠状病毒预期的短期影响。然而，我们对我们的业务可能受到冠状病毒影响的程度的洞察力有限，而且存在许多不确定因素，包括大流行的持续时间和严重程度。一场长期而严重的大流行可能会对我们未来的业务、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。

此外，作为我们业务战略的一部分，我们偶尔会评估对业务、产品和技术的潜在收购以及少数股权投资。因此，我们的部分可用现金可随时用于收购互补产品或业务或少数股权投资。这种潜在的交易可能需要大量的资本资源，这可能需要我们寻求额外的债务或股权融资。我们不能向您保证，我们将能够成功地确定合适的收购或投资候选者，完成收购或投资，将被收购的业务整合到我们目前的业务中，或向新市场扩张。此外，我们不能保证在任何所需的时间框架内以商业上合理的条件向我们提供额外的融资(如果有的话)。参见“风险因素--我们可能寻求以可能导致资源转移和额外费用的方式扩展我们的业务。”获取更详细的信息。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

我们的大部分收入和部分费用都是以美元交易的，我们的资产和负债以及我们持有的现金主要是以美元计价的。然而，我们的大部分费用都是以美元以外的货币计价的，主要是新谢克尔和欧元。美元以外货币对美元汇率波动性的增加可能会对我们重新计量为美元时产生的费用和债务产生不利影响。我们审查了我们每月预期的非美元计价支出，并希望持有等值的非美元现金余额，以缓解货币波动。这导致2020年第一季度和2019年第一季度分别出现1.9万美元和13.3万美元的外汇损失。

由于汇率波动和出于财务报告目的将非美元计价的支出重新计量为美元，我们的经营业绩可能会在年度和季度基础上出现波动。为了防止年内以美元以外的货币支付工资而导致的预测外币现金流价值的增加，我们遵循了外币现金流对冲计划。我们使用远期和期权合同对冲以美元以外的货币计价的非美国员工预期工资的一部分，期限为1至12个月。在2020年第一季度和2019年第一季度，我们从远期合同和期权合同中扣除税收后，就我们非美国员工的预期工资支出分别记录了177,000美元和117,000美元的其他综合收益。截至2020年3月31日，我们远期和期权合同的其他综合收益(扣除税收)为226,000美元，这些收益将记录在随后5个月的综合损益表中。我们确认2020年第一季度与远期合约和期权合约相关的净收益为0美元，2019年同期净收益为73,000美元。我们注意到，套期保值交易可能无法成功减轻货币波动造成的损失。我们预计在年度和季度的基础上继续经历汇率和货币波动的影响。

我们的大部分现金和现金等价物投资于美国、欧洲和以色列主要银行的高等级存单。一般来说，现金和现金等价物以及银行存款可以赎回，因此对它们的信用风险最小。尽管如此，在这些银行的存款超过了联邦存款保险公司(“FDIC”)在外国司法管辖区的保险限额或类似的限额，只要这些存款在这些外国司法管辖区也有保险。虽然我们会有系统地监察营运账户内的现金及现金等值结余，并适当调整结余，但如果我们存入资金的一间或多间金融机构倒闭或受到金融或信贷市场其他不利情况的影响，这些结余可能会受到影响。到目前为止，我们没有本金损失或无法获得我们投资的现金或现金等价物；然而，我们不能保证，如果我们持有现金和现金等价物的金融机构倒闭，获得我们投资的现金和现金等价物的机会不会受到影响。

我们持有主要由公司债券组成的投资组合。我们有能力持有这样的投资，直到市场价值或到期日的暂时下降有所回升。因此，截至2020年3月31日，我们认为与我们的投资相关的亏损是暂时的，2020年前三个月没有确认减值亏损。然而，我们不能保证我们会挽回目前我们投资市值的下降。

2020年第一季度，利息收入和有价证券净损益为85万美元，而2019年同期为93万美元。2020年第一季度利息收入和有价证券净额的减少主要是由于持有的现金、银行存款和有价证券余额合计减少(主要是由于2019年第三季度收购了Hillcrest Labs业务和对ImmerVision的技术投资)。

我们主要受到美国利率水平波动的影响。在利率上升的情况下，固定利率投资可能会受到不利影响，而利率下降可能会减少可变利率投资的预期利息收入。我们通常不会试图减少或消除我们投资证券的市场敞口，因为我们的大部分投资都是短期的。我们目前没有任何衍生工具，但未来可能会推出。我们投资组合内的利率波动并没有对我们的年度或季度财务状况产生实质性影响，我们目前预计这种波动也不会对我们的财务状况产生实质性影响。

项目4.控制和程序

截至本报告所述期间结束时，我们在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。

我们对财务报告的内部控制在我们最近的会计季度内没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分：其他资料

项目1.法律程序

我们不是任何诉讼或其他法律程序的一方，我们认为这些诉讼或其他法律程序可以合理地预期对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性影响。

第1A项危险因素

本表格10Q包含有关我们未来产品、费用、收入、流动性和现金需求以及我们的计划和战略的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于目前的预期，我们没有义务更新这些信息。许多因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中描述的结果大不相同，包括以下风险因素。

在截至2019年12月31日的财政年度的Form 10K年度报告中，标题为“可能影响未来业绩的因素”中描述的风险因素没有实质性变化，但以下标题为“我们在很大程度上依赖于为我们的特许权使用费和许可收入做出贡献的有限客户的收入”的风险因素的变化除外；(2)以下标题为“现有和未来许可协议的特许权使用费费率可能会降低，这可能会对我们的经营结果产生实质性不利影响”的风险因素的变化；(3)对下面标题为“由于我们有重大国际业务，我们可能受到与我们的国际业务有关的政治、经济和其他条件的影响，这可能会增加我们的运营费用，并扰乱我们的收入和业务”的风险因素的更改；(4)对下面标题为“如果我们目前从以色列政府获得的赠款减少或扣留，我们的研究和开发费用可能会增加的风险因素的更改；”(4)对下面标题为“如果我们目前从以色列政府获得的赠款减少或扣留，我们的研究和开发费用可能会增加”的更改。(5)对以下标题的风险因素的更改：“我们目前获得的以色列税收优惠和我们参与的政府计划要求我们满足某些条件，将来可能会被终止或减少，这可能会增加我们的税费。”(6)对以下标题的风险因素的更改：“我们的产品开发工作既耗时又昂贵，如果有的话，可能不会产生可接受的回报；以及(7)更改下面标题为“冠状病毒大流行或其他疾病爆发或类似的公共健康威胁，可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大不利影响的风险因素。”

冠状病毒大流行，或其他疾病爆发或类似的公共卫生威胁，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。

冠状病毒大流行导致政府当局实施了许多措施试图控制病毒，如旅行禁令和限制、隔离、避难所就地命令和关闭。这些措施已经并可能进一步影响我们的劳动力和运营、我们客户的运营、我们各自供应商和供应商的运营，以及消费者的信心和需求。这些措施和未来可能的措施的影响和预期持续时间存在相当大的不确定性，对我们使用我们的设施或我们的支持业务或员工的限制，或对我们的客户、供应商和供应商的类似限制。持续的限制可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

疫情明显增加了经济和需求的不确定性。冠状病毒大流行已经导致经济放缓，这种放缓可能会持续下去，并可能导致全球经济衰退。

我们已经看到，由于社会距离和原地避难所的限制，消费电子产品的需求已经疲软。因此，我们近期可能面临一些疲软，主要与消费支出不足及其对消费电子产品需求的影响有关。

冠状病毒的传播还导致我们修改了我们的业务做法(包括员工差旅、员工工作地点，以及取消实际参加会议、活动和会议)，我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合员工、客户和社区利益的措施采取进一步行动。这样的行动可能会导致我们的供应链、运营和设施以及员工队伍进一步中断。我们不能向您保证这些措施将足以减轻冠状病毒带来的风险，我们执行关键功能的能力可能会受到损害。

最近数周，冠状病毒的扩散导致全球资本市场出现混乱和波动，这可能会对我们和我们的客户和供应商的流动性、资金成本和进入资本市场的能力造成不利影响。因此，冠状病毒的持续传播可能会进一步扰乱我们的供应链和客户需求，并可能对我们客户的履行能力(包括及时向我们付款)造成不利影响，这可能会进一步对我们的业务、财务状况和运营业绩造成不利影响。

我们目前无法量化或预测冠状病毒对业务的影响。冠状病毒对我们的业务、财务状况和运营结果的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，我们不能向您保证疫情的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或治疗其影响的行动，或者恢复正常经济和运营条件的速度和程度。

我们经营的市场竞争激烈，因此我们可能会经历销售损失、价格下降和收入下降。

采用我们技术的产品的市场竞争非常激烈。激烈的竞争可能会导致我们能够为我们的知识产权收取的价格大幅下降，或者将设计胜利输给竞争对手。我们的许多竞争对手正在努力增加他们在不断增长的信号处理IP市场的份额，并正在降低他们的许可和特许权使用费以吸引客户。以下行业参与者和因素可能会对我们的竞争力产生重大影响：

此外，我们未来可能会面临来自规模较小的利基半导体设计公司的日益激烈的竞争。我们的一些客户也可能决定通过内部设计来满足他们的需求。我们在信号处理IP性能、芯片总成本、功耗、灵活性、可靠性、通信和多媒体软件可用性、设计周期、工具链、客户支持、知名度、声誉和财务实力等方面展开竞争。我们无法在这些基础上进行有效的竞争，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

由于各种因素，包括我们漫长的销售周期，我们的季度经营业绩在每个季度都会波动，可能不是未来业绩的有意义的指标。

在某些季度，我们的经营业绩可能低于证券分析师和投资者的预期，这可能导致我们的股价下跌。除其他因素外，可能影响我们未来季度运营业绩的因素包括：

上述每个因素都很难预测，可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。此外，我们还将我们的技术授权给原始设备制造商和半导体公司，以便将其整合到消费市场的终端产品中，包括手机和消费电子产品。我们产生的版税由我们的客户报告。我们的特许权使用费收入受到我们的OEM客户销售的消费产品的季节性购买模式的影响，这些模式采用了我们的技术，以及市场对我们的OEM客户提供的此类终端产品的接受程度。对于我们来说，任何一年的第一季度通常是与特许权使用费收入相关的连续下降的季度，因为这段时间代表着圣诞节后第四季度消费品出货量较低。然而，第一季度下降的幅度每年都不同，受到全球经济状况、市场份额变化、我们的客户退出或重新聚焦市场部门以及推出任何特定季度销售的CEVA技术驱动的新的和现有的手机设备的时机的影响。

此外，半导体和消费电子行业仍然不稳定，这使得我们的客户和我们极难准确预测财务业绩和规划未来的商业活动。因此，不应依赖我们过去的经营业绩作为未来业绩的指标。

我们在很大程度上依赖于为我们的版税和许可收入做出贡献的有限数量的客户的收入。

我们从数量有限的客户那里获得了可观的收入。展讯这一客户在2020年和2019年分别占我们总收入的9.6%和12%。关于我们的特许权使用费收入，2020年第一季度和2019年第一季度，三个支付特许权使用费的客户各占我们总特许权使用费收入的10%或更多，合计占我们2020年第一季度和2019年总特许权使用费收入的70%。我们预计，我们未来收入的很大一部分将继续来自有限数量的客户。任何支付特许权使用费的重要客户的流失都可能对我们近期未来的经营业绩产生不利影响。此外，我们客户之间的整合可能会对我们的收入来源产生负面影响，增加我们现有客户的谈判筹码，并使我们进一步依赖有限数量的客户。此外，我们的重要客户停止使用我们的技术的产品线或市场部门，或他们业务方向的改变，以及我们无法使我们的技术适应他们的新业务需求，都可能对我们未来的特许权使用费收入产生实质性的负面影响。

我们的业务依赖于许可收入，这可能会在不同的时期有所不同。

我们的信号处理IP核心和平台的许可协议在历史上没有提供大量的持续许可付款，因此过去的许可收入可能不能代表未来任何时期的此类收入。我们认为，RivieraWaves与蓝牙和Wi-Fi连接技术相关的运营也存在类似的风险。因此，我们预期未来收入的很大一部分可能取决于我们在吸引新客户或扩大与现有客户的关系方面的成功。然而，从许可安排中确认的收入在不同时期有很大差异，这取决于一个季度内完成的交易的数量和规模，而且很难预测。此外，随着我们将业务扩展到非手机基带市场，我们的许可交易量可能会更小，但数量可能会更大，这可能会进一步影响我们的许可收入季度间的波动。我们能否在许可工作中取得成功将取决于多种因素，包括我们当前和未来产品的性能、质量、广度和深度，以及我们的销售和营销技能。此外，我们的一些持牌人将来可能会决定通过内部设计和生产来满足他们的需求。如果我们不能获得未来的许可客户，将阻碍我们未来的收入增长，并可能对我们的业务造成实质性损害。

现有和未来许可协议的特许权使用费可能会降低，这可能会对我们的运营业绩产生重大不利影响。

由于各种原因，根据现有和未来的许可协议向我们支付的特许权使用费可能会低于目前的预期。在产品的生命周期内，半导体产品的平均售价通常会随着时间的推移而下降。此外，半导体行业采用我们技术的终端产品，特别是手机和消费电子市场的终端产品，面临着越来越大的价格下行压力。因此，尽管存在许可协议，我们的客户可能会要求我们产品的版税低于我们历史上的版税。我们过去曾与我们的客户重新谈判现有的许可协议，未来可能会面临压力。此外，我们的某些许可协议规定，如果销售大量采用我们技术的产品，版税费率可能会降低。此外，我们的竞争对手可能会降低同类产品的专利税税率，以争取市场占有率，这可能会迫使我们也降低专利税税率。由于上述参考因素以及未来不可预见的因素，我们因使用我们的技术而收到的特许权使用费可能会减少，从而减少未来的预期收入和现金流。2020年第一季度和2019年第一季度，特许权使用费收入分别约占我们总收入的39%和35%。因此，我们的特许权使用费收入大幅下降可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

此外，特许权使用费可能会受到宏观经济趋势(包括最近的冠状病毒大流行及其全球影响)或产品组合变化的负面影响。此外，我们客户之间的整合可能会增加我们现有客户的筹码，以迫使我们在特许权使用费方面做出让步。此外，产品组合的变化，例如增加低使用费承载产品(如低成本功能电话)和基于蓝牙的产品而不是高使用费承载产品(如LTE电话)的大量出货量，可能会降低我们的特许权使用费收入。

我们总收入的很大一部分，特别是特许权使用费收入，来自手机基带市场(移动手机和其他调制解调器连接设备)，如果我们不能继续在这些竞争激烈的市场取得成功，我们的业务和运营业绩可能会受到实质性的不利影响。

总的来说，我们很大一部分收入，特别是特许权使用费收入，都来自手机基带。我们在手机基带市场竞争和保持竞争地位的能力的任何不利变化，包括通过竞争对手推出吸引针对这些市场的OEM客户的增强型技术，都将损害我们的业务、财务状况和运营结果。此外，手机基带市场竞争非常激烈，面临着巨大的定价压力，我们预计竞争和定价压力只会增加。此外，由于库存增加或消费者需求变化或地理宏观经济、价格变化、由于技术问题导致的产品停产以及新电话和产品的推出时间，不同电话、标准和连接设备的批量发货量可能非常不稳定。我们现有的OEM客户也可能无法推出吸引消费者的新手机设备，或者在这些市场上开发、制造或发运新的或增强型产品方面遇到重大延误，也可能无法找到替代的技术解决方案和供应商。我们的OEM客户没有能力竞争将导致使用我们技术的产品出货量减少，这反过来将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。由于我们很大一部分收入来自手机基带市场，该市场的不利状况将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

为了维持我们未来的业务增长，我们必须打入新市场，我们的新产品必须获得广泛的市场接受，但这些额外的收入机会可能不会实施，也可能不会实现。

为了扩大我们的业务和增加我们的收入，我们必须渗透新的市场，推出新的产品，包括更多的非基带相关产品。我们投入了大量资源，以寻求潜在的收入增长机会，并使我们的收入来源多样化。我们的持续成功将在很大程度上取决于我们是否有能力准确预测行业标准的变化，并继续适当地资助开发工作，以改进我们的现有产品或及时推出新产品，以跟上技术发展的步伐。然而，不能保证我们将开发与市场相关的产品，或在这些竞争激烈的市场中获得显著的市场份额。此外，如果我们的任何竞争对手在我们之前实施新技术，这些竞争对手可能能够提供更有效或更低价格的产品，这可能会对我们的销售造成不利影响，并影响我们的市场份额。我们无法打入新市场并增加我们在这些市场的市场份额，或者客户对我们的新产品缺乏接受度，这可能会损害我们的业务和潜在的增长。

由于我们的IP解决方案是终端产品的组成部分，如果半导体公司和电子设备制造商没有将我们的解决方案融入到他们的终端产品中，或者如果我们客户的终端产品没有获得市场认可，我们的产品可能无法产生足够的销量。

我们不直接向最终用户销售我们的IP解决方案；我们主要将我们的技术授权给半导体公司和电子设备制造商，然后他们将我们的技术融入他们销售的产品中。因此，我们依赖客户在设计阶段将我们的技术融入到他们的最终产品中。一旦一家公司将竞争对手的技术融入到其最终产品中，我们向该公司出售我们的技术就会变得非常困难，因为更换供应商会给公司带来巨大的成本、时间、精力和风险。因此，如果不能保证现有或潜在客户会选择我们的技术集成到他们自己的产品中，我们可能会在新技术的开发上产生巨额支出，如果没有这种“设计胜利”，销售我们的IP解决方案就会变得非常困难。此外，即使在客户同意将我们的技术融入其最终产品之后，设计周期也会很长，并且可能会因为我们无法控制的因素而延迟，这可能会导致采用我们技术的最终产品直到与该客户最初的“设计胜利”之后很久才能投放市场。从最初的产品设计导入到批量生产，许多因素可能会影响从设计导入实际实现的销售时机和/或销售量。这些因素包括但不限于，我们技术的竞争地位的变化，我们客户的财务稳定性，以及我们的客户按照客户的时间表发货的能力。此外，目前的经济状况可能会进一步延长客户的决策过程和设计周期。

此外，由于我们不控制客户的商业行为，因此我们不会影响他们推广我们技术的程度，也不会影响他们销售采用我们技术的产品的价格。我们不能向您保证，我们的客户将做出令人满意的努力来推广他们的终端产品，这些产品采用了我们的知识产权解决方案。

此外，我们从许可中获得的版税以及我们业务的增长，取决于我们的客户在推出采用我们技术的产品方面的成功，以及这些产品在市场上的成功。我们产品的主要客户是半导体设计和制造公司、系统原始设备制造商和电子设备制造商，特别是在电信领域。我们许可进入的所有行业都是高度竞争、周期性的，在不同时期都受到了严重的经济衰退的影响。这些衰退的特点是产能过剩和收入减少，这有时可能会鼓励半导体公司或电子产品制造商减少在我们技术上的支出。如果我们不留住现有客户并继续吸引新客户，我们的业务可能会受到损害。

我们依赖于市场对第三方半导体知识产权的接受程度。

半导体知识产权(SIP)行业是一个相对较小的新兴行业。我们未来的增长将取决于市场对我们的第三方可许可知识产权模式的接受程度、市场上可提供的知识产权产品的种类，以及客户偏好从专有信号处理IP的内部开发转向许可开放信号处理IP核心和平台。此外，第三方许可知识产权模式高度依赖于市场对新服务和产品的采用，例如新兴市场的低成本智能手机、基于LTE的智能手机、移动宽带、小型蜂窝基站，以及在移动、汽车和消费产品以及物联网和连接应用中越来越多地使用先进的音频、语音、计算摄影和嵌入式视觉。这种市场采用很重要，因为高级服务和产品所需的更复杂架构的拥有和维护成本增加，可能会促使公司授权第三方知识产权，而不是自行设计这些知识产权。