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假的202030天P4YQ1--12-31联合银行股份有限公司(United BankShares Inc/WV)0000729986根据CARE法案的规定，这些贷款修改根据法律豁免于GAAP定义的TDR分类，从2020年3月1日开始至2020年12月31日早些时候，或特朗普总统宣布的与冠状病毒爆发有关的国家紧急状态终止后60天。股权共同基金在拉比信托范围内，用于支付美联航及其子公司某些关键高管延期薪酬计划下的福利。00007299862020-03-3100007299862019-12-3100007299862020-01-012020-03-3100007299862019-01-012019-03-3100007299862019-03-3100007299862016-05-1800007299862016-05-182016-05-1800007299862019-01-012019-12-3100007299862020-04-3000007299862018-12-310000729986us-gaap:TrustPreferredSecuritiesSubjectToMandatoryRedemptionMember2020-03-310000729986SRT：最小成员数2020-03-310000729986SRT：最大成员数2020-03-310000729986UBSI：无关金融机构成员2020-03-310000729986ubsi：OwnerOccupiedCommerce 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RealEstateMember2019-12-310000729986美国-GAAP：会计标准更新201613成员us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberubsi:NonownerOccupiedCommercialRealEstateMember2019-12-310000729986美国-GAAP：会计标准更新201613成员美国-GAAP：商业PortfolioSegmentMember2019-12-310000729986美国-GAAP：会计标准更新201613成员US-GAAP：ResidentialPortfolioSegmentMember2019-12-310000729986美国-GAAP：会计标准更新201613成员美国-GAAP：建设贷款成员2019-12-310000729986美国-GAAP：会计标准更新201613成员UBSI：银行卡成员2019-12-310000729986UBSI：其他用户成员美国-GAAP：会计标准更新201613成员2019-12-310000729986美国-GAAP：会计标准更新201613成员ubsi：AllowanceForEstimatedImprecision成员2019-12-310000729986美国-GAAP：会计标准更新201613成员2019-12-310000729986美国-GAAP：会计标准更新201613成员UBSI：PcdLoansMemberMemberus-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberubsi：OwnerOccupiedCommerce 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RealEstateMember2018-12-310000729986us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberubsi:NonownerOccupiedCommercialRealEstateMember2018-12-310000729986美国-GAAP：商业PortfolioSegmentMember2018-12-310000729986US-GAAP：ResidentialPortfolioSegmentMember2018-12-310000729986美国-GAAP：建设贷款成员2018-12-310000729986US-GAAP：Consumer PortfolioSegmentMember2018-12-310000729986ubsi：AllowanceForEstimatedImprecision成员2018-12-31iso4217：美元xbrli：共享xbrli：纯UBSI：信任UBSI：线束段iso4217：美元xbrli：共享UBSI：合同UBSI：证券UBSI：位置

形式

10-Q

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

☒	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

关于截至的季度期间

2020年3月31日

或

☐	根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

从开始的过渡期

至

委员会档案号：*

002-86947

联合银行股份有限公司(United BankShares，Inc.)

(章程中规定的注册人的确切姓名)


西弗吉尼亚		55-0641179
(州或其他司法管辖区) 公司或组织)		(I.R.S.雇主识别号码)

300联合中心弗吉尼亚大街500号，东
查尔斯顿, 西弗吉尼亚		25301
(主要行政机关地址)		邮编

注册人电话号码，包括区号：(304)

424-8716

根据该法第12(B)节登记的证券：


每一类的名称	交易符号	每个交易所的名称在其上注册的
普通股，面值为每股2.50美元	UBSI	纳斯达克全球精选市场

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。

是

☒

不

☐

用复选标记表示注册人是否已经按照条例第405条的规定以电子方式提交了需要提交的每个交互数据文件

S-T

(本章§232.405)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类档案的较短期限内)。

是

☒

不

☐

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器

非加速

Filer、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅Rule中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义

12b-2

交易法的一部分。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如规则中所定义

12b-2

(该法案的一部分)。是的。

☐

不

☒

自.起

四月

, 2020

，注册人有

101,723,600

普通股，每股面值2.50美元，已发行。

联合银行股份有限公司(United BankShares，Inc.)及附属公司

形式

10-Q


		页
第一部分财务信息

第(1)项。	财务报表		3

综合资产负债表(未经审计)2020年3月31日和2019年12月31日			4

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月综合收益表(未经审计)			5

截至2020年和2019年3月31日止三个月综合全面收益表(未经审计)			6

截至2020年和2019年3月31日止三个月股东权益综合变动表(未经审计)			7

截至2020年、2020年和2019年3月31日止三个月简明合并现金流量表(未经审计)			8

合并财务报表附注			9

第二项。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析		52

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露		74

第四项。	管制和程序		77

第二部分：其他资料

第(1)项。	法律程序		78

项目71A。	危险因素		78

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用		79

第三项。	高级证券违约		80

第四项。	矿场安全资料披露		80

第五项。	其他资料		80

项目6.	陈列品		80

签名			81

第一部分-财务信息

第(1)项。

财务报表(未经审计)

2020年3月31日和2019年12月31日，联合银行股份有限公司的合并资产负债表。截至2019年3月31日、2020年及2019年3月31日止三个月的合并收益表及全面收益表、截至2020年及2019年3月31日止三个月的相关合并股东权益变动表、截至2020年及2019年3月31日止三个月的相关简明综合现金流量表、截至2020年及2019年3月31日止三个月的相关简明综合现金流量表、截至2020年及2019年3月31日止三个月的综合收益表及全面收益表，以及综合财务报表附注载于以下各页。

综合资产负债表

联合银行股份有限公司(United BankShares，Inc.)及附属公司

(美元(千美元，面值除外)


	3月31日			12月31日
	2020			2019
	(未经审计)			(注1)
资产
现金和银行到期款项	$	248,238		$	185,238
在其他银行的有息存款		1,087,772			651,435
出售的联邦基金		823			820

现金和现金等价物合计		1,336,833			837,493
可按估计公允价值出售的证券(摊销成本-$2,384,221在2020年3月31日和$2,426,924截至2019年12月31日，信贷损失拨备为0美元(2020年3月31日)		2,417,521			2,437,296
持有至到期的证券，扣除截至2020年3月31日的信贷损失准备金10美元(估计公允价值-美元1,223在2020年3月31日和$1,4472019年12月31日)		1,226			1,446
按估计公允价值计算的股权证券		9,013			8,894
其他投资证券		245,655			222,161
持有待售贷款(按公允价值-$495,932在2020年3月31日和 $384,3752019年12月31日)		503,514			387,514
贷款		13,856,283			13,713,548
减去：非劳动收入		(725	)		(1,419	)

扣除非劳动收入后的贷款净额		13,855,558			13,712,129
减去：贷款损失拨备		(154,923	)		(77,057	)

净贷款		13,700,635			13,635,072
银行房舍和设备		96,169			96,644
经营租赁使用权资产		57,280			57,783
商誉		1,478,014			1,478,014
应计应收利息		49,076			58,085
其他资产		475,717			441,922

总资产	$	20,370,653		$	19,662,324

负债
存款：
不计息	$	4,837,538		$	4,621,362
计息		9,176,630			9,231,059

总存款		14,014,168			13,852,421
借款：
根据回购协议出售的证券		124,561			124,654
联邦住房贷款银行借款		2,326,282			1,851,865
其他长期借款		236,479			236,164
与贷款有关的承担准备金		7,742			1,733
经营租赁负债		60,887			61,342
应计费用和其他负债		256,832			170,312

总负债		17,026,951			16,298,491

股东权益
优先股，$1.00票面价值；授权-50,000,000 股票，无已发布		0			0
普通股，$2.50票面价值；授权-200,000,000 股份；发出-105,684,479 和105,494,290分别于2020年3月31日和2019年12月31日，包括3,960,879和3,940,619分别于2020年3月31日和2019年12月31日的库存股		264,211			263,736
盈馀		2,141,266			2,140,175
留存收益		1,092,827			1,132,579
累计其他综合损失		(16,171	)		(34,869	)
库存股，按成本计算		(138,431	)		(137,788	)

股东权益总额		3,343,702			3,363,833

总负债和股东权益	$	20,370,653		$	19,662,324

见合并未经审计财务报表附注。

合并损益表(未经审计)

联合银行股份有限公司(United BankShares，Inc.)及附属公司

(千美元，每股数据除外)


	三个月
	3月31日
	2020		2019
利息收入
贷款利息及费用	$	158,854	$	164,871
出售的联邦基金和其他短期投资的利息		3,965		5,837
证券的利息和股息：
应税		16,969		17,363
免税		694		1,026

利息收入总额		180,482		189,097

利息费用
存款利息		27,477		32,638
短期借款利息		458		691
长期借款利息		11,029		11,600

利息支出总额		38,964		44,929

净利息收入		141,518		144,168
信贷损失准备金		27,119		4,996

扣除信贷损失拨备后的净利息收入		114,399		139,172

其他收入
信托服务的费用		3,483		3,264
经纪服务费		2,916		2,524
存款服务费		7,957		8,053
银行卡手续费和商家折扣		993		1,156
其他手续费、佣金和手续费		518		521
银行自营寿险收入		2,388		1,827
来自按揭银行业务的收入		17,631		13,681
投资证券净收益(亏损)		196		(159	)
其他收入		724		356

其他收入总额		36,806		31,223

其他费用
员工薪酬		44,541		38,949
雇员福利		10,786		9,431
入住费净额		9,062		8,751
其他房地产自有(OREO)费用		906		1,416
设备费用		3,845		3,315
数据处理费用		5,506		5,162
银行卡手续费		477		480
FDIC保险费		2,400		3,300
其他费用		23,610		18,621

其他费用合计		101,133		89,425

所得税前收入		50,072		80,970
所得税		9,889		17,328

净收入	$	40,183	$	63,642

普通股每股收益：
基本型	$	0.40	$	0.62

稀释	$	0.40	$	0.62

平均流通股：
基本型		101,295,073		101,894,786
稀释		101,399,181		102,162,704

见合并未经审计财务报表附注

综合股东权益变动表(未经审计)

联合银行股份有限公司(United BankShares，Inc.)及附属公司

(千美元，每股数据除外)


	截至2020年3月31日的三个月
											累积
	普通股										其他						总计
			帕尔					留用			综合			财务处			股东的
	股份		价值		盈馀			收益			收入(亏损)			股票			权益
2020年1月1日的余额		105,494,290	$	263,736	$	2,140,175		$	1,132,579		$	(34,869	)	$	(137,788	)	$	3,363,833
采用会计准则更新的累积效应 2016-13		0		0		0			(44,331	)		0			0			(44,331	)
综合收益：
净收入		0		0		0			40,183			0			0			40,183
其他综合收益，扣除税后的净额		0		0		0			0			18,698			0			18,698

综合收益总额，扣除税后的净额																		58,881
基于股票的薪酬费用		0		0		1,253			0			0			0			1,253
购买库存股 ( 19,314股份)		0		0		0			0			0			(608	)		(608	)
现金股息(美元)0.35每股)		0		0		0			(35,604	)		0			0			(35,604	)
限制性股票的授予 ( 175,495股份)		175,495		439		(439	)		0			0			0			0
没收限制性股票 ( 946股份)		0		0		35			0			0			(35	)		0
行使普通股期权 ( 14,694股份)		14,694		36		242			0			0			0			278

2020年3月31日的余额		105,684,479	$	264,211	$	2,141,266		$	1,092,827		$	(16,171	)	$	(138,431	)	$	3,343,702


	截至2019年3月31日的三个月
											累积
	普通股										其他						总计
			帕尔					留用			综合			财务处			股东的
	股份		价值		盈馀			收益			收入(亏损)			股票			权益
2019年1月1日的余额		105,239,121	$	263,098	$	2,134,462		$	1,013,037		$	(57,019	)	$	(101,954	)	$	3,251,624
采用会计准则更新的累积效应 2016-02		0		0		0			(1,049	)		0			0			(1,049	)
因采用会计而改课标准更新 2017-12		0		0		0			0			50			0			50
综合收益：
净收入		0		0		0			63,642			0			0			63,642
其他综合收益，扣除税后的净额		0		0		0			0			17,699			0			17,699

综合收益总额，扣除税后的净额																		81,341
基于股票的薪酬费用		0		0		1,113			0			0			0			1,113
购买库存股 ( 365,702股份)		0		0		0			0			0			(12,072	)		(12,072	)
现金股息(美元)0.34每股)		0							(34,759	)		0			0			(34,759	)
限制性股票的授予 ( 126,427股份)		126,427		316		(316	)		0			0			0			0
行使普通股期权 ( 33,816股份)		33,816		84		559			0			0			0			643

2019年3月31日的余额		105,399,364	$	263,498	$	2,135,818		$	1,040,871		$	(39,270	)	$	(114,026	)	$	3,286,891

见合并未经审计财务报表附注

简明合并现金流量表(未经审计)

联合银行股份有限公司(United BankShares，Inc.)及附属公司

(千美元)


	三个月
	3月31日
	2020			2019
经营活动提供的净现金	$	21,476		$	93,247

投资活动
持有至到期日证券的到期日及催缴股款所得收益		210			0
出售可供出售的证券所得款项		3,665			133,783
可供出售证券的到期日和催缴所得收益		129,261			62,548
购买可供出售的证券		(91,118	)		(211,217	)
出售股权证券所得收益		195			439
购买股权证券		(293	)		(437	)
出售和赎回其他投资证券所得收益		17,000			27,766
购买其他投资证券		(42,499	)		(40,934	)
赎回银行拥有的人寿保险保单		1,186			2,147
购买银行房舍和设备		(2,008	)		(1,754	)
出售银行房舍和设备所得款项		0			251
出售OREO物业的收益		2,573			1,057
贷款净变动		(140,529	)		(149,572	)

用于投资活动的现金净额		(122,357	)		(175,923	)


融资活动
支付的现金股息		(36,247	)		(34,974	)
收购库存股		(608	)		(12,072	)
行使股票期权所得收益		281			643
偿还联邦住房贷款银行的长期借款		(150,000	)		(960,000	)
发行联邦住房贷款银行长期贷款的收益		400,000			1,300,000
以下内容中的更改：
存款		161,888			164,846
购买的联邦基金、根据回购协议出售的证券和其他短期借款		224,907			(223,506	)

融资活动提供的现金净额		600,221			234,937


增加现金和现金等价物		499,340			152,261

年初现金及现金等价物		837,493			1,020,396


期末现金和现金等价物	$	1,336,833		$	1,172,657

补充信息
非现金投资活动：
将贷款转移至OREO	$	3,560		$	2,822
将持有至到期的债务证券转让为可供出售的债务证券		0			11,544

见合并未经审计财务报表附注

合并财务报表附注(未经审计)

联合银行股份有限公司(United BankShares，Inc.)及附属公司

1.重要会计政策摘要

陈述的基础

随附的联合银行股份有限公司未经审计的合并中期财务报表。和子公司(“联合”或“本公司”)是根据美国公认的中期财务信息会计原则(GAAP)和表格说明编制的

10-Q

和“条例”第十条

S-X。

因此，财务报表并不包含美国普遍接受的会计原则所要求的所有信息和脚注。在编制综合财务报表时，管理层必须做出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。截至2020年3月31日和2019年3月31日提交的财务报表以及当时结束的三个月期间的财务报表尚未审计。截至2019年12月31日的综合资产负债表摘录自美联航提交给股东的2019年年度报告中包括的经审计的财务报表。美联航2019年年报中的合并财务报表附注

10-K,

其中包括对重要会计政策的描述，应与这些中期财务报表一起阅读。请参阅本综合财务报表附注3、5及6，以了解有关投资证券、问题债务重组(TDR)、收购贷款及信贷损失拨备的最新会计政策。管理层认为，为公平列报中期的财务状况及经营业绩，已作出任何必要的调整。这样的调整是正常的和重复的。

随附的合并中期财务报表包括美联航及其全资子公司的账目。美联航在两个业务领域开展业务：社区银行和抵押贷款银行。所有重要的公司间账户和交易都已在合并财务报表中注销。信息在这些备注中提供给

未经审计

合并中期财务报表，除每股或另有说明外，以千美元表示。

新会计准则

2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)号。

2020-04,

促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU提供了“可选的权宜之计和例外，用于将普遍接受的会计原则应用于合同修改和套期保值关系，但必须满足某些标准，即参考LIBOR或其他预期将被终止的参考利率。”亚利桑那州立大学编号

2020-04

从2020年3月12日至2022年12月31日对公共业务实体有效。美联航正在实施一项过渡计划，以识别和修改其贷款和其他金融工具，其属性直接或间接受到伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的影响。本公司正在评估亚利桑那州立大学第号。

2020-04

以及它对公司从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到贷款和其他金融工具的影响。

2020年2月，FASB发布了ASU No.

2020-03,

金融工具的编码化改进。此次更新进行了窄范围的修改，旨在改善董事会的金融工具会计准则，包括2016年发布的信贷损失准则，这是FASB正在进行的改善和澄清其会计准则编纂并避免意外应用的项目的一部分。亚利桑那州立大学编号

2020-03

在2020年3月发布这一最终更新后，对公共业务实体有效。亚利桑那州立大学编号

2020-03

预计不会对公司的财务状况或经营业绩产生实质性影响。

2020年1月，FASB发布了ASU No.

2020-01,

投资-股权证券(主题321)，投资-股权方法和合资企业(主题323)，以及衍生品和对冲(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815之间的互动。新的指导方针解决了进入和退出权益法的会计问题，并衡量了某些购买的期权和远期合同，以获得投资。亚利桑那州立大学编号

2020-01

对上市公司的会计年度和这些会计年度内的中期会计期间(从2020年12月15日之后开始)有效；允许提前采用。亚利桑那州立大学编号

2020-01

预计不会对公司的财务状况或经营业绩产生实质性影响。

2019年11月，FASB发布了ASU No.

2019-08,

补偿-股票补偿(主题718)和与客户签订合同的收入(主题606)：编纂改进-应支付给客户的基于股份的对价。亚利桑那州立大学编号

2019-08

要求公司通过应用主题718“薪酬-股票薪酬”中的指导来衡量和分类(在资产负债表上)基于股票向客户支付的款项。因此，记录为收入减少的金额将根据基于股份的付款的授予日期公允价值来衡量。本次更新中的修订在2019年12月15日之后开始的年度期间和过渡期内生效。亚利桑那州立大学编号

2019-08

于2020年1月1日被美联航通过。此次采用并未对公司的财务状况或经营结果产生实质性影响。

2019年4月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU No.

2019-04

对主题326，金融工具-信用损失，主题815，衍生工具和套期保值，和主题825，金融工具的编纂改进。修正案澄清了信贷损失标准的范围，并解决了与应计应收利息余额、回收、浮动利率和提前还款有关的问题。修正案还涉及部分期限公允价值对冲、公允价值对冲基础调整。信用损失和套期保值标准的修正案与这些标准的生效日期相同，除非实体已经采用了这些标准。对确认和计量指导的修正案从2019年12月15日之后的财年开始生效；允许提前采用。亚利桑那州立大学编号

2019-04

于2020年1月1日被美联航通过。此次采用并未对公司的财务状况或经营结果产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU No.

2018-14

“薪酬-退休福利-定义福利-一般(主题

715-20):

披露框架-更改定义福利计划的披露要求。“此更新修改了ASC主题715，以添加、删除和澄清与固定收益养老金和其他退休后计划相关的披露要求。ASU与披露相关的变化是FASB披露框架项目的一部分，FASB于2014年启动该项目，以提高财务报表附注中披露的有效性。亚利桑那州立大学编号

2018-14

对上市公司的会计年度和这些会计年度内的中期会计期间(从2020年12月15日之后开始)有效；允许提前采用。亚利桑那州立大学编号

2018-14

预计不会对公司的财务状况或经营业绩产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU No.

2018-13

公允价值计量(主题820)，披露框架-公允价值计量披露要求的变化。这项修订改变了ASC主题820的公允价值计量披露要求，是2018年8月敲定的名为FASB Concepts Statement，Conceptual Framework for Financial Reporting-第8章：财务报表附注的更广泛披露项目的结果。亚利桑那州立大学编号

2018-13

从2019年12月15日之后开始的会计年度和这些会计年度内的中期会计期间对所有实体有效；本ASU发布后，允许提前采用任何已消除或修改的披露。亚利桑那州立大学编号

2018-13

于2020年1月1日获美联航采纳，对本公司的财务状况或经营业绩并无重大影响。

2017年8月，FASB发布了ASU No.

2017-12,

“有针对性地改进对冲活动的会计核算。”本ASU修订了ASC815，其目标是通过更好地使实体用于对冲的财务报告与这些风险管理活动保持一致，提高传达给财务报表用户的有关实体风险管理活动的信息的透明度和可理解性，并降低编制人员应用套期保值会计的复杂性和简单性。这个ASU做了一些有针对性的改进，以简化套期保值会计的应用，包括对衍生工具的应用，以及允许

一次

选择将固定利率、可预付债务证券从持有到到期分类重新分类为可供出售的分类

分类。亚利桑那州立大学编号

2017-12

从2018年12月15日之后开始的中期和年度报告期有效；允许提前采用。美联航于2019年1月1日采用了修改后的追溯法。作为此次采用的一部分，该公司做出了

一次

选择将符合条件的HTM证券转移到AFS类别，以优化资本和风险管理方面的投资组合管理。该公司转让了HTM证券，账面金额为#美元。11,544，这导致减少了#美元。1,098致AOCI。

2017年1月，FASB发布了ASU No.

2017-04,

“无形资产--商誉和其他(主题350)。”ASU

2017-04

取消计算商誉隐含公允价值以计量商誉减值费用的要求。相反，实体将根据报告单位的账面金额超过其公允价值来记录减值费用。ASU

2017-04

于2020年1月1日被美联航通过。空分设备的采用

2017-04

并未对本公司的财务状况或经营业绩产生实质性影响。

2016年6月，FASB发布了ASU No.

2016-13,

“金融工具--信贷损失.”亚利桑那州立大学编号

2016-13

改变大多数金融资产和某些其他工具的减值模型，这些工具不是通过净收入按公允价值计量的。对于按摊销成本和要求计量的工具，该标准用“预期损失”模型取代了“已发生损失”方法。

根据目前的非临时性减值(OTTI)模式，各实体应记录可供出售的债务证券的备抵，而不是减少账面金额。亚利桑那州立大学编号

2016-13

还简化了购买的信用减值债务证券和贷款的会计模型。从指导意见生效的第一个报告期开始，各实体将把该准则的规定作为累积效应调整应用于留存收益。美联航聘请了第三方服务提供商协助实施新会计准则。亚利桑那州立大学编号

2016-13

于2020年1月1日被美联航采用修改后的追溯法。在2020年1月1日通过之日，根据当时对宏观经济状况和风险敞口的预测，对美联航的总影响是信贷损失准备金净增加#美元。57,442留存收益减少#美元44,331，差额是对递延税项资产的调整。美联航已经选择

移入

美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和其他联邦银行机构为应对冠状病毒而允许的五年过渡期条款对留存收益的影响

(COVID-19)

大流行，将ASU No.的全面影响推迟两年。

2016-13

关于监管资本，随后是三年的过渡期。采用ASU No.

2016-13

对公司持有至到期并可供出售的证券投资组合的影响微乎其微。

2016年2月，FASB发布了ASU第

2016-02,

“租赁(主题842)”。亚利桑那州立大学编号

2016-02

包括承租人会计模式，该模式确认两种类型的租赁，融资租赁和经营租赁，而出租人会计将与当前的GAAP基本保持不变。亚利桑那州立大学编号

2016-02

除其他事项外，要求承租人在资产负债表上确认a

使用权

租赁期限超过十二个月的资产和租赁负债。承租人对租赁产生的费用和现金流的确认、计量和列报将取决于其分类为融资租赁还是经营性租赁。2018年7月，FASB发布了ASU No.

2018-11

租赁(主题842)，有针对性的改进。此更新创建了一种额外的过渡方法，并为出租人提供了一种实用的便利方式，使租赁和租赁不再分开。

非租赁

组件(如果满足指定条件)。新的过渡方法允许公司使用新租赁标准的生效日期作为初始申请过渡的日期。选择这一过渡选项的公司将不会根据ASC主题842的影响调整它们的比较期间财务信息，也不会在生效日期之前进行新的所需租赁披露。此外，这些公司将在可比较时期内继续披露ASC主题840。实践中的权宜之计允许出租人按标的资产类别进行会计政策选择，而不是将租赁和租赁分开

非租赁

组件(如果满足指定条件)。2018年7月，FASB发布了ASU No.

2018-10

对ASC主题842租赁的编码改进。此更新包括范围较窄的修订，以澄清如何应用新租约标准的某些方面。修订涉及租赁中隐含的费率、租赁净投资减值、承租人重新评估租赁分类、出租人重新评估租赁期和购买选择权、取决于指数或费率的可变付款以及某些过渡调整。ASU

2018-10

不会对新租赁标准的核心条款或原则作出任何实质性修改。美联航领养

该标准于2019年1月1日采用修改后的追溯过渡法。公司评估并选择了一揽子实际权宜之计，允许现有租约按照现行指导进行会计处理，但承租人的资产负债表确认除外。公司还选择了实际的权宜之计，不将租赁和非租赁组成部分分开，而是将它们作为一个单独的租赁组成部分对待。采用该标准导致确认额外的租赁净资产和租赁负债#美元。67,040及$70,692分别截至2019年1月1日。这两笔款项的差额为$1,049被记录为留存收益的调整。

2.并购重组

2020年5月1日(收购日)，美联航完成了对总部位于南卡罗来纳州查尔斯顿的特拉华州公司卡罗莱纳金融公司(Carolina Financial)的收购。根据日期为2019年11月17日的协议和合并计划的条款，由联合航空和卡罗莱纳金融公司(合并协议)将卡罗莱纳金融公司与联合航空公司合并并并入联合航空公司(合并协议)。合并完成后，卡罗莱纳金融公司不复存在，联合航空公司作为一家西弗吉尼亚州公司幸存了下来，并继续存在。

根据合并协议的条款，卡罗莱纳金融公司的每股已发行普通股面值为$1.00每股(美联航或其附属公司持有的股份除外，在每种情况下，不包括它们以受托身份持有的股份或为清偿先前签约的债务而持有的股份)转换为收受的权利。1.13美联航普通股，面值$2.50每股(联合普通股)。同样根据合并协议的条款，截至合并生效时间，每个未偿还的卡罗莱纳金融股票期权，无论是否已归属，于合并日期

合并

协议，在该期权持有人选择时，(I)被授予并转换为收购联合普通股的期权，该期权根据1.13交换比率，或(Ii)有权获得相当于(A)期权行权价与(B)之间差额的现金对价。

$28.99

卡罗莱纳金融公司普通股在纳斯达克的成交量加权平均交易价(CFC收盘价)乘以受该股票期权约束的卡罗莱纳金融公司普通股股票数量，在截至截止日期前的第二个交易日(CFC收盘价)的20个完整交易日内的成交量加权平均交易价格(CFC收盘价)。此外，在合并生效时，根据卡罗莱纳金融股票计划(股票期权除外)，根据卡罗莱纳金融股票计划(股票期权除外)，在紧接合并生效时间之前尚未发行的卡罗莱纳金融普通股计划(股票期权除外)(每个股票奖励)下，每一股限制性股票授予、限制性股票单位授予或卡罗莱纳金融普通股股份的任何其他奖励(每个股票奖励)根据卡罗莱纳金融股票计划的条款和持有者的选举(I)被转换为获得联合普通股股票的权利，基于以下条件1.13兑换比率或(Ii)转换为现金的金额等于CFC收盘价乘以Carolina Financial普通股的股份，但须受股票奖励的限制。

合并后，卡罗莱纳金融的全资子公司CresCom Bank立即与联合航空的全资子公司联合银行(United Bank)合并(银行合并)。联合银行在银行合并中幸存下来，并作为弗吉尼亚州的一家银行公司继续存在。本次合并按照会计收购法核算。卡罗莱纳金融公司的运营业绩没有反映在美联航2020年第一季度的运营业绩中，但将从收购之日起计入综合运营业绩。

收购卡罗莱纳金融公司为美联航提供了扩大其在北卡罗来纳州和南卡罗来纳州现有足迹的机会。这个

Erger成立了一家合并后的公司，拥有超过200位于美国一些最好的银行市场。截至2020年3月31日，卡罗莱纳金融公司拥有4,801,787在总资产中，$3,188,962贷款总额和美元3,570,446在存款中。卡罗莱纳金融公司在北卡罗来纳州和南卡罗来纳州设有银行办事处。CresCom银行拥有并运营总部设在佐治亚州亚特兰大的新月抵押公司。

3.投资证券

可供出售的证券

无限期持有的证券被归类为可供出售，并按估计公允价值列账。可供出售证券的摊余成本、估计公允价值和信用损失准备汇总如下。


	2020年3月31日
			毛		毛		津贴		估计数
	摊销		未实现		未实现		对于信用额度		公平
	成本		利得		损失		损失		价值
美国国债和美国政府公司和机构的义务	$	52,844	$	1,169	$	0	$	0	$	54,013
州和政区		313,164		6,786		2,145		0		317,805
住房贷款抵押证券
代理处		781,617		32,051		69		0		813,599
非机构组织		0		0		0		0		0
商业抵押贷款支持证券
代理处		589,288		26,052		245		0		615,095
资产支持证券		283,501		0		21,565		0		261,936
信托优先债务抵押债券		6,047		0		1,863		0		4,184
单期信托优先证券		18,203		167		2,686		0		15,684
其他公司证券		339,557		1,781		6,133		0		335,205

总计	$	2,384,221	$	68,006	$	34,706	$	0	$	2,417,521


	2019年12月31日
			毛		毛		估计数		累积
	摊销		未实现		未实现		公平		OTTI输入
	成本		利得		损失		价值		AOCI (1)
美国国债和美国政府公司和机构的义务	$	58,127	$	555	$	6	$	58,676	$	0
州和政区		272,014		3,644		3,296		272,362		0
住房贷款抵押证券
代理处		826,857		10,923		1,246		836,534		0
非机构组织		3,429		404		0		3,833		86
商业抵押贷款支持证券
代理处		609,461		8,319		2,807		614,973		0
资产支持证券		284,390		0		8,251		276,139		0
信托优先债务抵押债券		6,045		0		1,342		4,703		842
单期信托优先证券		18,196		170		1,592		16,774		0
其他公司证券		348,405		4,897		0		353,302		0

总计	$	2,426,924	$	28,912	$	18,540	$	2,437,296	$	928

(1)	非信贷累计其他综合收益中的暂时性减值以外的相关减值。金额为税前。

美联航做出了一项政策选择，将应计利息排除在以下摊销成本基础之外

可供出售

债务证券和应计利息在合并资产负债表的“应收应收利息”中分别列报。

可供出售

债务证券放在

非应计项目

当我们不再期望收到所有到期的合同金额(通常是逾期90天)时的状态。应计应收利息与利息收入冲销。

当将安全设置在

非应计项目

状况。

因此，我们不确认应计应收利息的信用损失备抵。上表不包括应计应收利息#美元。9,550及$9,890分别于2020年3月31日和2019年12月31日，记入“应收利息”。

以下是截至2020年3月31日和2019年12月31日处于未实现亏损状态的可供出售证券的摘要。


	少于12个月				12个月或更长时间				总计
	公平		未实现		公平		未实现		公平		未实现
	价值		损失		价值		损失		价值		损失
2020年3月31日
美国国债和美国政府公司和机构的义务	$	0	$	0	$	0	$	0	$	0	$	0
州和政区		72,140		2,141		384		4		72,524		2,145
住房贷款抵押证券
代理处		4,350		69		0		0		4,350		69
非机构组织		0		0		0		0		0		0
商业抵押贷款支持证券
代理处		33,183		233		9,602		12		42,785		245
资产支持证券		16,708		1,112		245,228		20,453		261,936		21,565
信托优先债务抵押债券		2,434		1,113		1,750		750		4,184		1,863
单期信托优先证券		0		0		12,471		2,686		12,471		2,686
其他公司证券		204,878		6,133		0		0		204,878		6,133

总计	$	333,693	$	10,801	$	269,435	$	23,905	$	603,128	$	34,706


	少于12个月				12个月或更长时间				总计
	公平		未实现		公平		未实现		公平		未实现
	价值		损失		价值		损失		价值		损失
2019年12月31日
美国国债和美国政府公司和机构的义务	$	1,415	$	6	$	0	$	0	$	1,415	$	6
州和政区		144,307		3,291		885		5		145,192		3,296
住房贷款抵押证券
代理处		108,072		502		71,736		744		179,808		1,246
非机构组织		0		0		0		0		0		0
商业抵押贷款支持证券
代理处		173,039		2,676		45,251		131		218,290		2,807
资产支持证券		135,174		3,252		140,965		4,999		276,139		8,251
信托优先债务抵押债券		2,703		842		2,000		500		4,703		1,342
单期信托优先证券		0		0		13,562		1,592		13,562		1,592
其他公司证券		0		0		0		0		0		0

总计	$	564,710	$	10,569	$	274,399	$	7,971	$	839,109	$	18,540

下表显示了可供出售证券的到期日、出售和催缴的收益，以及因任何出售和催缴而计入收益的这些证券的销售和催缴的已实现收益和亏损总额。出售和催缴可供出售证券的损益通过特定的识别方法确认。已实现亏损涉及出售拉比信托内的证券，用于支付某些主要官员及其子公司递延薪酬计划下的福利。


	三个月 3月31日
	2020		2019
销售和拜访的收益	$	132,926	$	196,331
已实现毛利		253		15
已实现总亏损		79		364

截至2020年3月31日，可供出售证券的未实现亏损总额为1美元。34,706在……上面133总投资组合中的证券637可供出售的证券。截至2020年3月31日，未实现亏损总额最大的证券主要包括资产支持证券、公司证券和单期信托优先证券。资产支持证券由联邦家庭教育贷款计划(FFELP)学生贷款抵押品支持，该抵押品至少包括97%的政府还款担保，以及超出政府担保部分的额外信贷支持和从属关系。公司证券主要由代表不同行业的公司发行的债券组成，包括金融行业。

机构。单期信托优先证券涉及金融机构的证券。

在确定证券是否受损时，管理层考虑了损失的严重性以及美联航的积极意图，以及持有这些证券直到收回其成本基础或到期日的可能性。

州和政区

美国的州和政治部门的投资组合涉及美国各地不同市政当局发行的证券。可供出售的州和政治分区证券的摊销总成本为#美元。313,1642020年3月31日。截至2020年3月31日，大约66%的投资组合由发行市政当局的一般义务支持，该义务允许通过市政当局可用的任何手段偿还证券。该投资组合的大部分评级为AA或更高，截至2020年3月31日，该投资组合中没有任何证券的评级低于投资级。除监察这些证券的信贷评级外，管理层亦会持续评估相关发行人的财务表现。根据管理层的分析和判断，确定截至2020年3月31日，州和政区证券均无减值。

机构抵押贷款支持证券

美联航的机构抵押贷款支持证券组合涉及房利美、房地美和金利美发行的证券。可供出售的机构按揭证券的摊销总成本为$。1,370,9052020年3月31日。在$1,370,905金额，$589,288与机构商业抵押贷款支持证券和美元有关781,617与机构住宅抵押贷款支持证券有关。每一种机构抵押贷款支持证券都为发行机构及时足额支付本金和利息提供了担保。根据管理层的分析和判断，确定截至2020年3月31日，机构抵押贷款支持证券均无减值。

单期信托优先证券

美联航的单一发行信托优先投资组合的大部分由大盘股银行(即市值超过#美元的银行)的债务组成。1010亿)。所有单一发行的信托优先证券目前都在接受利息支付。截至2020年3月31日，可供出售的单期信托优先证券的摊销成本包括1美元。11,489在投资级债券中，美元977在拆分评级债券中，以及$5,737未评级债券。管理层审查每个发行人当前和预期的收益趋势、资产质量、资本水平和其他关键因素。在完成2020年第一季度的审查后，确定单次发行的信托优先证券均无减值。

信托优先债务抵押债券(TRUP CDO)

美联航Trup CDO投资组合的总摊销成本余额为#美元。6,047截至2020年3月31日。对于任何处于未实现亏损状态的证券，公司首先评估其出售证券的意图以及在收回摊销成本之前要求其出售的可能性。截至2020年3月31日，本公司已确定不打算出售任何TRUP CDO，并且本公司不太可能被要求在收回摊销成本之前出售该等证券。

为了确定可变现净值并评估是否存在减值，管理层进行了详细的现金流分析，以确定根据管理层的判断，美联航是否更有可能无法收回证券的全部摊余成本基础。根据这次审查，管理层不认为截至2020年3月31日未实现亏损的任何个人安全受到损害。

公司证券

截至2020年3月31日，美联航的公司证券投资组合的总摊销成本余额为美元。339,557。投资组合的大部分由代表不同行业的公司发行的债券组成，包括金融机构。在$339,557, 90%被评为投资级，并且10%未评级。对于公司证券，管理层已经根据任何严重程度评估了投资的近期前景。

恢复

数值化损失

。根据管理层的分析和判断，确定于2020年3月31日，其他公司证券均无减值。

按合同到期日计算，于2020年3月31日和2019年12月31日可供出售的证券的摊余成本和估计公允价值如下所示。预期到期日可能与合同到期日不同，因为发行人可能有权催缴或预付债务，而不会受到处罚。


	2020年3月31日				2019年12月31日
			估计数				估计数
	摊销		公平		摊销		公平
	成本		价值		成本		价值
在一年或更短的时间内到期	$	122,497	$	123,365	$	92,422	$	92,473
在一年到五年后到期		504,918		510,917		583,715		592,850
在五年到十年后到期		563,239		583,625		564,922		568,241
十年后到期		1,193,567		1,199,614		1,185,865		1,183,732

总计	$	2,384,221	$	2,417,521	$	2,426,924	$	2,437,296

公允价值股权证券

股权证券主要包括金融机构的股权证券和拉比信托基金内的共同基金，用于支付美联航及其子公司某些关键高管递延薪酬计划下的福利。美联航股权证券的公允价值为1美元9,013在2020年3月31日和$8,8942019年12月31日。


	三个月后结束 2020年3月31日			三个月后结束 2019年3月31日
期内确认的净收益(亏损)	$	22		$	189
出售权益证券期内确认的净收益(亏损)		6			132
期末仍持有的权益证券在期内确认的未实现收益		71			58
期末仍持有的股权证券期内确认的未实现亏损		(55	)		(1	)

其他投资证券

在2020年第一季度，美联航评估了其所有成本法投资，以确定2020年第一季度的某些事件或环境变化是否对其任何成本法证券的公允价值产生了重大不利影响。美联航确定，第一季度没有个人安全经历过不良事件。第一季度没有其他事件或环境变化会对其成本法证券的公允价值产生不利影响。

为保证公众存款、根据回购协议出售的证券以及法律要求或允许的其他目的而质押的证券的账面价值约为$。2,098,167及$1,540,717分别于2020年3月31日和2019年12月31日。

4.贷款

贷款的主要类别如下：


	3月31日， 2020		12月31日， 2019
商业、金融和农业：
业主自住型商业地产	$	1,182,994	$	1,201,652
非业主自住型商业地产		4,070,729		3,965,960
其他商业贷款		2,505,552		2,285,037

商业、金融和农业合计		7,759,275		7,452,649
住宅房地产		3,668,356		3,686,401
建设用地与土地开发		1,236,169		1,408,205
消费者：
银行卡		9,083		10,074
其他消费者		1,183,400		1,156,219

总贷款总额	$	13,856,283	$	13,713,548

上表不包括持有的待售贷款#美元。503,514及$387,514分别于2020年3月31日和2019年12月31日。持有待售贷款包括起源于二级市场出售的单户住宅房地产贷款。

美联航的子公司银行已经向美联航及其子公司的董事和高级管理人员及其附属公司提供贷款。这些贷款的美元总额为#元。39,404及$38,558分别于2020年3月31日和2019年12月31日。

5.信用质量

管理层持续监测其贷款的信用质量。对拖欠和逾期状况的衡量是基于每笔贷款的合同条款。当一笔贷款超过合同付款到期日30天或更长时间时，美联航认为它是逾期的。

对于所有贷款类别，每月都会检查逾期贷款，以确定非应计状态的贷款。一般来说，当全额本金和利息的托收受到损害时，贷款被置于非权责发生状态。一般情况下，商业贷款和大多数消费贷款的利息收入的应计利息收入在贷款变为90至120关于本金或利息的逾期天数。然而，无论拖欠情况如何，如果贷款得到了充分担保，并且处于催收和清偿过程中，预计近期内(通常低于90天数)，则贷款将不会处于非应计状态。当停止计息时，当年收入中确认的未付利息将转回，并将前几年应计未付利息计入信贷损失拨备。美联航对被归类为非权责发生制贷款的收入确认方法是以现金为基础确认利息收入，或在本金的最终收回性存在疑问时将现金收据应用于本金。非权责发生制贷款通常不会恢复权责发生制状态，除非所有逾期本金和利息已付清，且借款人已证明其有能力满足票据的合同规定。

如果给予特许权，并且借款人的财务状况恶化，则贷款被归类为问题债务重组(TDR)。TDRS可以采取以下形式：降低规定的利率、将一笔贷款拆分成具有市场条件的独立贷款和以另一笔贷款的优惠条件、从债务人那里收取部分或全部偿还贷款的资产、以低于当前市场利率的规定利率延长到期日或以低于当前市场利率的方式偿还具有类似风险的新债务、降低票据或其他协议中规定的债务面额或到期额、减少累计利息或任何其他重新谈判的优惠类型。根据曼联目前的贷款政策，在贷款很可能是TDR之前，贷款不会被承认为TDR。为了应对冠状病毒

(COVID-19)

考虑到大流行及其对我们客户的经济影响，美联航实施了一项符合冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案的短期修改计划，为那些受到直接影响的借款人提供临时付款减免

COVID-19

截至2019年12月31日，逾期不超过30天的客户。此计划允许延期支付以下费用90天，我们可以再延长90天，最多不超过180天。根据CARE法案的规定，这些贷款修改在法律上免于被归类为GAAP定义的TDR，从2020年3月1日开始到2020年12月31日早些时候，或国家紧急状态发生之日后60天内。

COVID-19

特朗普总统宣布的疫情结束。

截至2020年3月31日，美联航的TDR为$61,470相比于

58,369

截至2019年12月31日。在$

61,470

2020年3月31日TDR总结余，美元

51,775

是开着的

非权责发生制

及$

1,143

曾经是

30-89

逾期几天。在$

58,369

2019年12月31日TDR总结余，$

48,387

是开着的

非权责发生制

及$

902

曾经是

30-89

逾期几天。所有这些金额都包括在下一页“逾期贷款的年龄分析”表中的适当类别中。截至2020年3月31日，已承诺借出额外资金美元。

162

欠在TDR中条款已被修改的应收款的债务人。在2020年前三个月，

是根据先前修改过的一笔贷款垫付给该债务人的。截至2020年3月31日，美联航已重组贷款，金额为$

9,054

通过降低利率，$进行了调整。

1,727

这是通过降低利率和本金和美元相结合的方式进行修改的。

50,689

因为条款的改变而被修改。

下表列出了美联航在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内重组的问题债务重组，按贷款类别分开。


	问题债务重组
	在截至的三个月内
	2020年3月31日						2019年3月31日
	数量：合约		预- 改型出类拔萃录下来投资		后- 改型出类拔萃录下来投资		数量：合约		预- 改型出类拔萃录下来投资		后- 改型出类拔萃录下来投资
商业地产：
业主自住		3	$	7,951	$	7,827		0	$	0	$	0
非所有者自住		0		0		0		0		0		0
其他商业广告		4		498		392		1		265		265
住宅房地产		0		0		0		1		413		409
建设用地发展		3		2,045		2,032		0		0		0
消费者：
银行卡		0		0		0		0		0		0
其他消费者		0		0		0		0		0		0

总计		10	$	10,494	$	10,251		2	$	678	$	674

在2020年第一季度，7,409的重组贷款通过降低利率和#美元进行了修改。2,842的重组贷款通过修改条款进行了修改。在2019年第一季度，$265的重组贷款通过降低利率和#美元进行了修改。409的重组贷款通过修改条款进行了修改。在某些情况下，重组贷款的修改后余额大于

预修改

由于拖欠房地产税等项目的预付款而产生的余额。这些贷款是单独评估的，以便在美联航的贷款损失拨备范围内进行分配。这些修改对美联航的财务状况和运营结果产生了无形的影响。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的12个月期间，没有重组的贷款随后违约，导致

一位校长

冲销

在2020年和2019年第一季度。

下表列出了美联航逾期贷款的年龄分析，按贷款类别分类：

逾期贷款的年龄分析

截至2020年3月31日


	30-89 日数逾期付款		90天前或更多过去到期		过去合计：到期		当前版本& 其他		总计融资应收账款		90天前或更多过去到期累计(&A)
商业地产：
业主自住	$	20,258	$	21,284	$	41,542	$	1,141,452	$	1,182,994	$	957
非所有者自住		5,209		16,249		21,458		4,049,271		4,070,729		592
其他商业广告		8,433		43,515		51,948		2,453,604		2,505,552		175
住宅房地产		32,769		22,130		54,899		3,613,457		3,668,356		3,883
建设用地与土地开发		4,297		17,924		22,221		1,213,948		1,236,169		0
消费者：
银行卡		415		157		572		8,511		9,083		158
其他消费者		12,327		1,603		13,930		1,169,470		1,183,400		1,286

总计	$	83,708	$	122,862	$	206,570	$	13,649,713	$	13,856,283	$	7,051


逾期贷款的年龄分析截至2019年12月31日
	30-89 日数逾期付款		90天前或更多过去到期		过去总计到期		当前版本& 其他(1)		总计融资应收账款		90天前或更多过去到期日期& 应计
商业地产：
业主自住	$	8,878	$	11,209	$	20,087	$	1,181,565	$	1,201,652	$	544
非所有者自住		6,318		16,129		22,447		3,943,513		3,965,960		471
其他商业广告		5,238		51,541		56,779		2,228,258		2,285,037		668
住宅房地产		31,727		24,343		56,070		3,630,331		3,686,401		6,256
建设用地与土地开发		2,219		16,043		18,262		1,389,943		1,408,205		0
消费者：
银行卡		445		218		663		9,411		10,074		218
其他消费者		10,991		1,607		12,598		1,143,621		1,156,219		1,337

总计	$	65,816	$	121,090	$	186,906	$	13,526,642	$	13,713,548	$	9,494

(1)	其他包括有记录的投资为#美元的贷款。96,004在ASC主题下获得并核算 310-30 “在信用质量恶化的情况下获得的贷款和债务证券”。

下表列出了美联航的非权责发生制贷款，按贷款类别分类：


	2020年3月31日						12月31日左右， 2019		利息收入公认
	非应计项目		不带编号相关津贴对于学分损失		90天前或更多过去到期日期& 应计		非应计项目		三个人的截至的月份 2020年3月31日
商业地产：
业主自住	$	20,327	$	16,318	$	957	$	10,665	$	0
非所有者自住		15,657		5,815		592		15,658		0
其他商业广告		43,341		22,992		175		50,873		0
住宅房地产		18,246		13,326		3,883		18,087		0
建设		17,924		17,924		0		16,043		0
消费者：
银行卡		0		0		158		0		0
其他消费者		316		316		1,286		270		0

T 奥塔尔	$	115,811	$	76,691	$	7,051	$	111,596	$	0

对于采用ASU

2016-13,

美联航选择了切实可行的权宜之计，根据贷款的摊销成本和抵押品的公允价值之间的差额，并根据销售成本进行调整，来衡量抵押品依赖型贷款的预期信贷损失。下表列出了抵押品依赖型贷款的摊销成本基础，在这些贷款中，还款预计将主要通过经营或出售抵押品获得，在借款人遇到财务困难的情况下，按贷款类别列出截至2020年3月31日的情况：


	抵押品依赖贷款
	2020年3月31日
	住宅财产		业务资产		土地		商品化财产		其他		总计
商业地产：
业主自住	$	1,589	$	84	$	0	$	18,195	$	27,622	$	47,490
非所有者自住		11,542		0		3,013		9,461		12,619		36,635
其他商业广告		5,569		42,928		0		0		2,250		50,747
住宅房地产		24,376		278		256		0		819		25,729
建设用地与土地开发		10,193		0		21,145		0		740		32,078
消费者：
银行卡		0		0		0		0		0		0
其他消费者		0		0		0		0		0		0

总计	$	53,269	$	47,886	$	24,414	$	27,656	$	44,529	$	192,679

美联航根据借款人偿债能力的相关信息将贷款分类为风险类别：当前财务信息、历史支付经验、信用文件、基础抵押品(如果有)、公共信息和当前经济趋势等因素。

美联航使用以下风险评级定义：

•

经过

•

特别提及

•

不合标准

•

疑团

对于美联航有企业信用敞口的贷款，美联航单独分析贷款，将贷款分类为信用风险。对批评(1000美元或以上的特别提及评级贷款)和分类(500美元及以上的不合标准和较差的贷款)的审查和分析每季度完成一次。对承诺风险在2,000美元或更高的票据的审查至少每年完成一次。对于有消费信贷敞口的贷款，美联航内部根据个人贷款的拖欠状况给予评级。美联航根据需要每季度审查和更新这些等级。

特别提到的贷款，有公司信用风险敞口，有潜在的弱点，值得管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致贷款的偿还前景恶化，或者在未来某个日期导致公司的信用状况恶化。借款人可能正在经历不利的经营趋势(收入或利润率下降)或不平衡的资产负债表(例如，增加库存而不增加销售额，高杠杆，流动性紧张)。不利的经济或市场状况，如加息或新竞争对手的进入，也可能支持特别提及评级。对信用敞口进行评级的非财务原因特别提到，包括管理问题、未决的诉讼、无效的贷款协议或其他重大的结构性缺陷，以及任何其他严重背离审慎贷款做法的原因。对于有消费信贷风险敞口的贷款，逾期贷款

-89天通常被认为是特别提到的。

具有公司信用风险的不合标准贷款不足以受到债务人或质押抵押品(如果有)的当前稳健价值和支付能力的充分保护。这样分类的贷款有一个或多个定义明确的弱点，这会危及借款人清算债务。它们的特点是，如果这些不足之处得不到纠正，公司显然有可能蒙受一些损失。它们需要管理层进行更严格的监督。不合标准的贷款通常以当前或预期无利可图为特征。

业务、偿债范围不足、流动性不足或边际资本化。还款可能取决于抵押品或其他信用风险。

减轻处罚

。对于一些不合标准的贷款，全数收回利息和本金的可能性可能会受到质疑，因此，

非权责发生制

。对于有消费信贷风险敞口的贷款，逾期90天或更长时间的贷款，或已放入

非权责发生制

都被认为是不合标准的。

具有公司信用风险敞口的贷款，如果它具有被归类为不合格贷款的所有固有弱点，则被列为可疑贷款，并增加了一个特征，即根据目前存在的事实、条件和价值，这些弱点使收集变得充分，非常值得怀疑。可疑贷款有很高的总损失或实质性损失的可能性，但由于可能加强贷款的特定未决事件，其损失分类被推迟。有问题的借款人通常会违约，缺乏足够的流动性或资本，也缺乏维持运营实体所需的资源。悬而未决的事件可能包括合并、收购、清算、注资、额外抵押品留置权的完善、抵押品的估值和再融资。一般来说，没有任何有消费信贷风险敞口的贷款被归类为可疑贷款。通常，他们是

冲销

在这样的分类之前。

根据最新的分析，按贷款类别划分的贷款风险类别如下：


商业地产-业主自住																旋转贷款已将其转换为定期贷款
	定期贷款													循环银行贷款摊销成本基础				总计
	起源年份
截至2020年3月31日	2020		2019		2018		2017		2016		在先
内部风险等级：
经过	$	24,114	$	107,630	$	92,116	$	160,376	$	248,977	$	457,412		$	20,634	$	0	$	1,111,259
特别提及		0		0		1,630		0		0		13,301			0		541		15,472
不合标准		0		0		0		1,937		4,411		48,403			1,013		147		55,911
疑团		0		0		0		0		0		352			0		0		352

总计	$	24,114	$	107,630	$	93,746	$	162,313	$	253,388	$	519,468		$	21,647	$	688	$	1,182,994

本期冲销		0		0		0		0		0		(179	)		0		0		(179	)
本期恢复		0		0		0		0		0		66			0		0		66

本期净冲销	$	0	$	0	$	0	$	0	$	0	$	(113	)	$	0	$	0	$	(113	)


商业地产-非业主自住															旋转贷款已将其转换为定期贷款
	定期贷款												循环银行贷款摊销成本基础				总计
	起源年份
截至2020年3月31日	2020		2019		2018		2017		2016		在先
内部风险等级：
经过	$	175,412	$	526,289	$	504,087	$	474,727	$	454,319	$	1,718,979	$	119,023	$	2,125	$	3,974,961
特别提及		0		354		0		593		7,873		30,104		0		195		39,119
不合标准		73		287		2,318		2,233		3,724		48,014		0		0		56,649
疑团		0		0		0		0		0		0		0		0		0

总计	$	175,485	$	526,930	$	506,405	$	477,553	$	465,916	$	1,797,097	$	119,023	$	2,320	$	4,070,729

本期冲销		0		0		0		0		0		0		0		0		0
本期恢复		0		0		0		0		0		585		0		0		585

本期净冲销	$	0	$	0	$	0	$	0	$	0	$	585	$	0	$	0	$	585


其他商业广告																		旋转贷款已将其转换为定期贷款
	定期贷款															循环银行贷款摊销成本基础				总计
	起源年份
截至2020年3月31日	2020		2019		2018			2017		2016			在先
内部风险等级：
经过	$	80,015	$	426,277	$	153,721		$	115,704	$	141,051		$	315,257		$	1,120,009	$	3,155	$	2,355,189
特别提及		0		207		178			562		223			20,268			45,814		447		67,699
不合标准		0		883		238			473		12,359			51,763			16,324		398		82,438
疑团		0		0		0			0		0			226			0		0		226

总计	$	80,015	$	427,367	$	154,137		$	116,739	$	153,633		$	387,514		$	1,182,147	$	4,000	$	2,505,552

本期冲销		0		0		(783	)		0		(6	)		(4,899	)		0		0		(5,688	)
本期恢复		0		42		2			2		21			248			0		0		315

本期净冲销	$	0	$	42	$	(781	)	$	2	$	15		$	(4,651	)	$	0	$	0	$	(5,373	)


住宅房地产																	旋转贷款已将其转换为定期贷款
	定期贷款														循环银行贷款摊销成本基础				总计
	起源年份
截至2020年3月31日	2020		2019		2018		2017		2016			在先
内部风险等级：
经过	$	139,674	$	651,932	$	844,180	$	306,882	$	285,593		$	984,456		$	410,625	$	4,334	$	3,627,676
特别提及		0		0		0		950		2,364			6,255			316		0		9,885
不合标准		0		226		444		1,350		5,676			22,159			568		239		30,662
疑团		0		0		0		0		0			133			0		0		133

总计	$	139,674	$	652,158	$	844,624	$	309,182	$	293,633		$	1,013,003		$	411,509	$	4,573	$	3,668,356

本期冲销		0		0		0		0		(1	)		(366	)		0		0		(367	)
本期恢复		0		0		0		100		0			42			0		0		142

本期净冲销	$	0	$	0	$	0	$	100	$	(1	)	$	(324	)	$	0	$	0	$	(225	)


建筑与土地开发																旋转贷款已将其转换为定期贷款
	定期贷款													循环银行贷款摊销成本基础				总计
	起源年份
截至2020年3月31日	2020		2019		2018		2017		2016		在先
内部风险等级：
经过	$	31,492	$	427,055	$	322,610	$	152,800	$	114,928	$	48,210		$	77,474	$	145	$	1,174,714
特别提及		0		0		0		0		0		2,057			985		0		3,042
不合标准		0		1,010		980		0		0		32,001			24,422		0		58,413
疑团		0		0		0		0		0		0			0		0		0

总计	$	31,492	$	428,065	$	323,590	$	152,800	$	114,982	$	82,268		$	102,881	$	145	$	1,236,169

本期冲销		0		0		0		0		0		(1,744	)		0		0		(1,744	)
本期恢复		0		0		0		0		0		844			0		0		844

本期净冲销	$	0	$	0	$	0	$	0	$	0	$	(900	)	$	0	$	0	$	(900	)

银行卡																旋转贷款已将其转换为定期贷款
	定期贷款												循环银行贷款摊销成本基础					总计
	起源年份
截至2020年3月31日	2020		2019		2018		2017		2016		在先
内部风险等级：
经过	$	0	$	0	$	0	$	0	$	0	$	0	$	8,511		$	0	$	8,511
特别提及		0		0		0		0		0		0		414			0		414
不合标准		0		0		0		0		0		0		158			0		158
疑团		0		0		0		0		0		0		0			0		0

总计	$	0	$	0	$	0	$	0	$	0	$	0	$	9,083		$	0	$	9,083

本期冲销		0		0		0		0		0		0		(46	)		0		(46	)
本期恢复		0		0		0		0		0		0		6			0		6

本期净冲销	$	0	$	0	$	0	$	0	$	0	$	0	$	(40	)	$	0	$	(40	)

其他消费者																				旋转贷款已将其转换为定期贷款
	定期贷款																	循环银行贷款摊销成本基础				总计
	起源年份
截至2020年3月31日	2020		2019			2018			2017			2016			在先
内部风险等级：
经过	$	116,421	$	532,691		$	325,071		$	120,377		$	65,888		$	18,452		$	4,488	$	0	$	1,183,388
特别提及		0		0			0			0			0			0			4		0		4
不合标准		0		0			0			0			0			0			8		0		8
疑团		0		0			0			0			0			0			0		0		0

总计	$	116,421	$	532,691		$	325,071		$	120,377		$	65,888		$	18,452		$	4,500	$	0	$	1,183,400

本期冲销		0		(175	)		(278	)		(141	)		(93	)		(50	)		0		0		(737	)
本期恢复		0		9			23			7			10			66			0		0		115

本期净冲销	$	0	$	(166	)	$	(255	)	$	(134	)	$	(83	)	$	16		$	0	$	0	$	(622	)

下表列出了截至2019年12月31日，美联航按贷款类别划分的信用质量指标信息：

信用质量指标

企业信用风险敞口



截至2019年12月31日
	商业地产				其他商品化		建筑业和建筑业土地发展
	船东- 使用中		非所有者- 使用中		其他商品化		建筑业和建筑业土地发展
职等：
经过	$	1,136,589	$	3,850,886	$	2,136,266	$	1,334,950
特别提及		14,449		44,134		75,511		4,614
不合标准		50,346		70,940		72,451		68,641
疑团		268		0		809		0

总计	$	1,201,652	$	3,965,960	$	2,285,037	$	1,408,205

信用质量指标

消费信贷风险敞口


截至2019年12月31日
	住宅房地产		银行卡		其他消费者
职等：
经过	$	3,645,654	$	9,411	$	1,143,608
特别提及		12,038		445		10,993
不合标准		28,572		218		1,618
疑团		137		0		0

总计	$	3,686,401	$	10,074	$	1,156,219

2020年3月31日和2019年12月31日，其他房地产

包括拥有(OREO)

综合资产负债表中的其他资产为$15,849及$15,515分别为。奥利奥由丧失抵押品赎回权或以其他方式清偿贷款而获得的房地产组成。该等资产按资产投资或资产公允价值减去估计销售成本两者中较低者列账。在转让之日对公允价值的任何调整都从贷款损失拨备中扣除。任何其后的估值调整，以及与经营、持有或处置该物业有关的任何成本，均记入所发生期间的其他费用。截至2020年3月31日和2019年12月31日，由正在进行正式止赎程序的住宅房地产担保的消费抵押贷款的记录投资额为#美元。1,164及$890分别为。

6.信贷损失拨备

美联航采用CECL方法衡量截至2020年1月1日的信贷损失。截至2020年3月31日及截至2020年3月31日的三个月的所有披露均根据ASC 326提交。该公司没有重新编制可比较的财务期间，并根据以前适用的GAAP提交了这些披露。

贷款损失准备是对金融资产的预期信贷损失的估计，按摊销成本计量，以表示截至资产负债表日预计应收回的净额。这项拨备是根据预计在资产使用期限(合同期限)内发生的信贷损失计算的。当美联航确定此类金融资产被认为无法收回或基于监管要求(以较早者为准)时，资产将被冲销。冲销确认为从信贷损失拨备中扣除。预期收回以前的款项

已注销，

不得超过之前金额的总和

已注销，

在资产负债表日确定必要的准备金时包括在内。

美联航做出了一项政策选择，在其合并资产负债表中将应计应收利息余额与贷款的摊销成本分开列报。应计应收利息为#美元。39,202及$48,130分别于2020年3月31日及2019年12月31日，与贷款相关的款项分别计入合并资产负债表的“应收利息”。美联航还选择不衡量应计应收利息的贷款损失拨备。对于所有类别的应收贷款，当合同支付的本金或利息达到90天逾期，除非贷款有很好的担保并正在收款过程中。非权责发生贷款收到的利息，根据管理层对本金可收回性的判断，通常要么用于本金，要么报告为利息收入。

下表为截至2020年3月31日的应计应收利息和截至2020年3月31日的应收利息收入冲销应计利息：


	应计利息应收账款		应计利息已记入的应收款通过倒车关闭利息收入
	2020年3月31日		在过去的三个月里截至2020年3月31日
商业地产：
业主自住	$	2,899	$	17
非所有者自住		10,890		7
其他商业广告		6,027		12
住宅房地产		11,400		70
建设		5,654		0
消费者：
银行卡		0		0
其他消费者		2,332		40

总计	$	39,202	$	146

美联航使用来自内部和外部的相关可用信息，与过去的事件、当前状况和合理和可支持的预测有关，估计津贴余额。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。对历史损失信息的调整是根据当前特定贷款风险特征的差异(如承保标准、投资组合、拖欠水平或期限的差异)以及环境条件的变化(如失业率、物业价值或其他相关因素的变化)进行的。在接下来的一年中，通过直线方法恢复到历史损失数据

一年期

合理的、可支持的预测期。

联合航空在估计预期信贷损失时，基于类似的风险特征将其贷款汇集在一起。美联航确定了以下投资组合细分市场，并使用以下方法衡量信贷损失拨备：

•

方法：给定违约情况下的违约/损失概率

•

商业地产业主自住

•

商业地产非业主自住

•

商业其他

•

方法：队列研究

•

住宅房地产

•

建设用地与土地开发

•

消费者

•

银行卡

商业房地产自住贷款和商业其他贷款的风险特征相似，因为它们通常依赖于借款人从经营到偿还债务的内部现金流。商业房地产非业主自住贷款的不同之处在于，偿还债务的现金流通常依赖于使用房地产的第三方外部收入，如租金、租赁和房价。住宅房地产贷款依赖于个人借款人，这些借款人受到总体经济状况、住房需求和由此产生的住宅房地产估值变化的影响。建筑和土地开发贷款主要受特定地区内新建住宅或零售、工业、写字楼和其他类型商业建筑需求的影响。消费贷款池风险特征受一般经济条件、区域经济条件和地方经济条件的影响。

不具有共同风险特征的贷款是以个人为基础进行评估的。单独评估的贷款也不包括在集体评估中。当管理层确定抵押品有可能丧失抵押品赎回权时，或当借款人于报告日期遇到财务困难，并预期将透过经营或出售抵押品而实质上获得偿还时，预期信贷损失以抵押品于报告日期的公允价值为基础，并按适当的销售成本作出调整。

预计的信贷损失是在贷款的合同期限内估计的，在适当的时候根据预期的提前还款进行调整。合同条款不包括预期的延期、续签和修改，除非以下任何一项适用：管理层在报告日期有合理的预期，即问题债务重组将与个人借款人一起执行，或者延长或续签选项包括在报告日期的原始或修改的合同中，联合航空不能无条件取消。

对于通过完成转移而获得的过去贷款，包括在业务合并中获得的、具有自发起(PCI)以来信用质量恶化的证据并且在ASC主题310下记帐的贷款，实体不必在采用ASC主题326时重新评估以前作为PCI记账的任何贷款是否满足购买的信用恶化(PCD)贷款的定义。这些贷款的信贷损失准备的任何变化都被计入对贷款摊销成本基础的调整，而不是对美联航开始留存收益的累积影响调整。

非PCI

贷款现在将被分类为

非PCD

与银行一起发放的贷款

采用ASC主题326。根据ASC主题326指南，美联航计算了通过时所有PCD贷款的PCD利率调整。这种调整为通过日的PCD记录余额与未偿还的合同本金和利息余额之间的任何不被视为与信贷相关的超额金额创造了递延费用余额。

对于ASC主题326计算目的下的信贷损失拨备，所有获得的贷款将包括在其相关池中，并受该适用池的遗留损失率的影响，除非它们符合特定审查的标准。

对于采用ASC主题326之后获得的贷款，美联航在确定贷款是否符合PCD的定义时可能会考虑几个因素。ASC主题326列出了一些(但不是全部)在PCD与

非PCD

资产：

•

截至收购日拖欠的金融资产

•

自发起以来已被降级的金融资产

•

已被置于非权责发生制状态的金融资产

•

发起后信用利差已超过其保单规定的门槛的金融资产

美联航保留了贷款损失拨备，并为与贷款相关的承诺(如无资金支持的贷款承诺和信用证)保留了准备金。美联航通过履行延长信贷的合同义务，估计了美联航在合同期间面临信用风险的预期信贷损失，除非该义务可由美联航无条件取消。年与贷款有关的承担准备金

失衡

账面信用风险作为信用损失费用拨备进行调整。这一估计包括对资金发生的可能性的考虑，以及对预计在其估计寿命内获得资金的承诺的预期信贷损失的估计。方法是基于损失率方法，该方法从基于历史经验的融资概率开始。与上文讨论的应收贷款组合方法类似，对当前条件下的历史损失以及合理和可支持的预测进行调整。与贷款相关的承诺准备金#美元。7,742及$1,733分别于2020年3月31日和2019年12月31日在资产负债表上单独分类，计入其他负债。贷款损失拨备和与贷款有关的承诺准备金合计被视为信贷损失拨备。

截至2020年3月31日止三个月，信贷损失拨备较截至2019年12月31日止年度大幅增加，主要是由于2020年1月1日采用ASC 326项下的现行预期信贷损失(CECL)模型，以及围绕信贷损失拨备的宏观经济因素。

COVID-19

在确定2020年3月31日的贷款损失拨备时考虑到了大流行病。

2020年第一季度质化调整包括以下分析：

•

过去的事件

-这包括与业务状况相关的投资组合趋势；逾期、非应计和分级贷款；以及集中度。

•

当前状况

-美联航考虑了

COVID-19

在做出与因素调整相关的决定时，如抵押品价值和逾期贷款，以及合理和可支持的预测，CARE法案(消极)和CARE法案(积极)也是如此。这与CECL采用日期(2020年1月1日)的估计形成了鲜明对比，因为这两个项目在年初都与美联航的足迹无关。

•

合理而又有说服力的预测

-预测是根据

逐个投资组合

将实际国内生产总值和失业率与损失率的相关性与这些变量的预测联系起来，以此作为基础。对经济变量的假设如下：

•

10-

2020年第二季度GDP下降15%，然后在2020年第三季度回升，2021年GDP企稳。

•

10-

2020年第二季度失业率为15%，随着企业开始重新开业并在2021年再次企稳，失业率将大幅回升。

•

预测占了美联航对政府刺激对经济影响的最佳估计。

•

在接下来的一年中，通过直线方法恢复到历史损失数据

一年期

合理的、可支持的预测期。

现将所示期间贷款损失准备金按投资组合细分的递增情况汇总如下：

贷款损失拨备和贷款账面金额

截至2020年3月31日的三个月


	商业地产市场												建设									津贴为
	船东- 使用中			非所有者- 使用中			其他商品化			住宅房地产			&土地发展			银行卡			其他消费者			估计数不精确			总计
贷款损失拨备：
期初余额	$	5,554		$	8,524		$	47,325		$	8,997		$	3,353		$	74		$	2,933		$	297		$	77,057
采用ASU的影响 2016-13 2020年1月1日		9,737			9,023			(4,829	)		13,097			14,817			28			10,745			(297	)		52,321
采用ASU的影响 2016-13 对于2020年1月1日的PCD贷款		1,843			121			938			174			2,045			0			0			0			5,121
冲销		(179	)		0			(5,688	)		(367	)		(1,744	)		(46	)		(737	)		0			(8,761	)
恢复		66			585			315			142			844			6			115			0			2,073
备抵		2,474			(684	)		15,766			8,581			(523	)		164			1,334			0			27,112

期末余额	$	19,495		$	17,569		$	53,827		$	30,624		$	18,792		$	226		$	14,390		$	0		$	154,923



贷款损失拨备和贷款账面金额
截至2019年12月31日的年度
	商业地产												建设						津贴为
	船东- 使用中			非所有者- 使用中			其他商品化			住宅房地产			&土地发展			消费者			估计数不精确		总计
贷款损失拨备：
期初余额	$	5,063		$	6,919		$	41,341		$	12,448		$	7,992		$	2,695		$	245	$	76,703
冲销		(7,905	)		(1,093	)		(12,975	)		(2,967	)		(1,303	)		(2,867	)		0		(29,110	)
恢复		3,733			80			2,599			858			175			706			0		8,151
备抵		4,663			2,618			16,360			(1,342	)		(3,511	)		2,473			52		21,313

期末余额	$	5,554		$	8,524		$	47,325		$	8,997		$	3,353		$	3,007		$	297	$	77,057

期末余额：单独评估减值	$	973		$	2,979		$	11,931		$	354		$	262		$	0		$	0	$	16,499
期末余额：集中评估减值	$	4,581		$	5,545		$	35,394		$	8,643		$	3,091		$	3,007		$	297	$	60,558
期末余额：信用质量恶化而获得的贷款	$	0		$	0		$	0		$	0		$	0		$	0		$	0	$	0
融资应收账款：
期末余额	$	1,201,652		$	3,965,960		$	2,285,037		$	3,686,401		$	1,408,205		$	1,166,293		$	0	$	13,713,548

贷款损失拨备和贷款账面金额
截至2019年12月31日的年度
	商业地产				其他商品化		住宅房地产		建设		消费者		津贴为		总计
	船东- 使用中		非所有者- 使用中		其他商品化		住宅房地产		&土地发展		消费者		估计数不精确		总计
期末余额：单独评估减值	$	16,703	$	27,121	$	54,108	$	11,526	$	14,047	$	0	$	0	$	123,505
期末余额：集中评估减值	$	1,160,556	$	3,925,249	$	2,194,432	$	3,665,140	$	1,382,369	$	1,166,293	$	0	$	13,494,039
期末余额：信用质量恶化而获得的贷款	$	24,393	$	13,590	$	36,497	$	9,735	$	11,789	$	0	$	0	$	96,004

7.无形资产

以下是需要摊销的无形资产和不需要摊销的无形资产的汇总

以摊销为准：


	2020年3月31日
	社区银行					抵押银行业务				总计
	毛携载数量		累积摊销			毛携载数量		累积摊销		毛携载数量		累积摊销
摊销无形资产：
核心存款无形资产	$	98,359	$	(71,085	)	$	0	$	0	$	98,359	$	(71,085	)

未摊销无形资产：
乔治·梅森商号	$	0				$	1,080			$	1,080

商誉不受摊销的限制	$	1,472,699				$	5,315			$	1,478,014



	2019年12月31日
	社区银行					抵押银行业务				总计
	毛携载数量		累积摊销			毛携载数量		累积摊销		毛携载数量		累积摊销
摊销无形资产：
核心存款无形资产	$	98,359	$	(69,508	)	$	0	$	0	$	98,359	$	(69,508	)

未摊销无形资产：
乔治·梅森商号	$	0				$	1,080			$	1,080

商誉不受摊销的限制	$	1,472,699				$	5,315			$	1,478,014

美联航发生的摊销费用为$1,577及$1,754分别截至2020年和2019年3月31日的季度。

下表列出了2019年以后年度无形资产的预期摊销费用：


年	数量
2020	$	6,309
2021		5,369
2022		4,582
2023		4,322
2024年及其后		8,269

8.租契

美联航在一开始就确定一项安排是否为租赁。联合航空和某些子公司已经为分行和贷款生产办公室以及运营设施签订了各种不可取消的运营租赁。经营租赁包括在经营租赁中。

使用权

(“ROU”)综合资产负债表上的资产和经营租赁负债。初始期限为12个月或以下的经营租赁不计入综合资产负债表。目前，美联航没有任何融资租赁。

美联航的运营租约可以根据不同的条款续签。美联航的运营租约有剩余的1至13年，其中一些包括一般将租期延长#年的选项5好多年了。美联航将某些房地产出租或转租给第三方。我们的转租组合包括为以前的分支机构向其他组织提供的运营租赁。

ROU资产代表美联航在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表美联航支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于美联航的大部分租约没有提供隐含利率，该公司使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。经营租赁ROU资产还包括支付的任何租赁款项，不包括租赁奖励。租赁条款可能包括在合理确定美联航将行使该选择权时延长租约的选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。

租赁费用的构成如下：


			三个月
	分类		2020年3月31日			2019年3月31日-2019年3月31日
经营租赁成本		净入住率和费用	$	5,066		$	4,821
转租收入		入住费净额		(205	)		(276	)

净租赁成本			$	4,861		$	4,545

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：


	分类		2020年3月31日		2019年12月31日-2019年12月31日
经营性租赁一种使用权三种资产		经营性租赁一种使用权三种资产	$	57,280	$	57,783
经营租赁负债		经营租赁负债	$	60,887	$	61,342

与租约有关的其他资料如下：


	2020年3月31日
加权平均剩余租期：
经营租赁		5.1五年了
加权平均折扣率：
经营租赁		3.13	%

与租赁有关的补充现金流量信息如下：


	三个月
	2020年3月31日		2019年3月31日-2019年3月31日
在计量租赁负债时为金额支付的现金：
来自营业租赁的营业现金流	$	5,017	$	4,718
在租赁责任交换中获得的ROU资产		3,783		202

根据初始或剩余期限为一年或一年以上的经营租赁，2019年12月31日之后各年租赁负债的到期日包括截至2020年3月31日和2019年12月31日的以下期限：


	数量
年	自.起 2020年3月31日			自.起 2019年12月31日-2019年12月31日
2020	$	13,359		$	17,725
2021		15,596			15,180
2022		11,892			11,522
2023		9,130			8,751
2024		5,516			5,127
此后		10,476			8,190

租赁付款总额		65,969			66,495
减去：推定利息		(5,082	)		(5,153	)

总计	$	60,887		$	61,342

9.短期借款

根据回购协议购买的联邦基金和出售的证券是该公司的重要资金来源。美联航从其某些代理银行获得了各种未使用的信贷额度，总金额为#美元。230,000。这些信贷额度以现行市场利率计息，允许美联航在隔夜市场借入资金，并在某些条件下每年可续签。在2020年3月31日，曼联做到了不是的在根据回购协议(回购)出售的证券总额为$时，我没有购买任何联邦基金124,561。根据回购协议出售的证券被计入抵押金融交易。它们是按照购买或出售证券的金额加上应计利息记录的。

美联航有一美元20,000与一家无关金融机构的信贷额度，以满足一般流动性需求。该额度是一种无担保的循环信用额度。这条线路将在360天以此为基础，将实行指数化的浮动利率。这条路线要求遵守各种金融和非金融契约。在2020年3月31日，曼联已经不是的这一信贷额度下的未偿还余额。

10.长期借款减少。

美联航的子公司银行是联邦住房贷款银行(“FHLB”)的成员。作为FHLB的成员，可以从担保预付款中获得短期和长期借款。所有FHLB借款都以单户住宅抵押贷款、商业贷款和投资证券的组合为抵押。截至2020年3月31日，美联航的未使用借款金额约为美元3,117,489可在某些触发点之后交付抵押品。预付款可以由FHLB要求，也可以由美联航根据预定义的因素和处罚赎回。

在2020年3月31日，$2,326,282FHLB预付款的加权平均利率为1.48%的人计划在下一年内成熟六年了。隔夜资金为$475,000已包括在$2,326,282上图为2020年3月31日。

这些FHLB借款的预定到期日如下：


年	数量
2020	$	1,466,797
2021		827,543
2022		20,898
2023		0
2024年及其后		11,044

总计	$	2,326,282

于二零二零年三月三十一日，美联航共有十四个法定商业信托成立，目的为发行或参与信托优先资本证券(“资本证券”)，所得款项投资于美联航次级债务证券(“债券”)。债券是信托的唯一资产，而美联航在债券项下的付款是信托的唯一收入来源，债券的偿付权从属于美联航目前和未来的所有优先债务和某些其他财务义务。截至2020年3月31日和2019年12月31日，债券的未偿还余额为$236,479及$236,164并被列入综合资产负债表中题为“其他长期借款”的长期债务类别。资本证券不作为股东权益组成部分计入综合资产负债表。美联航全面和无条件地担保每个个人信托在资本证券项下的义务。

根据次级债务的规定，联合航空有权随时或不时延迟支付次级债务的利息，期限不超过五年。如果次级债务的利息支付被推迟，资本证券的股息也被推迟。次级债务的利息是累积的。

根据美联航主要联邦监管机构美联储公布的全面实施的“巴塞尔III资本规则”，美联航不能将资本证券视为一级资本，而是将资本证券作为美联航二级资本的组成部分。美联航可以将首都证券永久纳入其二级资本。

11.承担及或有负债

与贷款相关的承诺

美联航是金融工具的一方，

表外

为满足客户的融资需求，并改变其自身在利率波动中的风险，在正常业务过程中存在风险。这些金融工具包括贷款承诺、备用信用证和利率互换协议。这些工具在不同程度上涉及超过财务报表确认金额的信贷和利率风险因素。

美联航在贷款承诺和备用信用证的金融工具交易对手不履行义务的情况下面临的最大信用损失风险是这些工具的合同或名义金额。美联航在做出承诺和有条件义务时使用的政策与其对资产负债表内工具的政策相同。如果认为必要，可以根据管理层对交易对手的信用评估获得抵押品。

提供信贷的承诺是指只要不违反承诺合同中规定的任何条件，就向客户提供贷款的协议。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款，可能需要支付费用。由于许多承付款预计将到期而不动用，因此承付款总额不一定代表未来的现金需求，从历史上看也不代表未来的现金需求。在信用展期时，如认为有必要获得抵押品的金额，以管理层对交易对手的信用评估为基础。美联航大约有$4,297,661及$3,610,777截至2020年3月31日和2019年12月31日的未偿还贷款承诺的百分比，其中约一半在2020年3月31日和2019年12月31日内合同到期一年。2020年3月31日的金额包括承诺提供1美元的信贷496,911与乔治·梅森的抵押贷款资金承诺有关，属于短期性质。

商业信用证和备用信用证是美联航客户在与他人打交道时用来改善其信用状况的协议。根据这些协议，美联航保证其客户的某些财务承诺。商业信用证是专门为促进贸易或商业而开具的。通常，根据商业信用证的条款，当客户和第三方之间的基础交易按预期完成时，将提取承诺。截至2020年3月31日和2019年12月31日，美联航拥有5,092未偿还的商业信用证。备用信用证通常取决于客户未能根据与第三方签订的基础合同条款履行义务。美联航已开具金额为$的备用信用证。142,203及$145,105分别截至2020年3月31日和2019年12月31日。根据FASB会计准则编纂中的或有事项主题，美联航已确定其几乎所有信用证都是每年续签的，与这些信用证相关的费用无关紧要。

按揭回购储备

George Mason规定了以前出售给投资者的回购贷款的估计风险，这些贷款的借款人未能就其贷款申请提供全面和准确的信息，或者评估不被接受，或者贷款没有根据贷款投资者指定的贷款计划进行承销，以及与贷款销售活动相关的对其投资者的其他风险敞口。美联航根据收到的实际和预期索赔评估每项索赔的是非曲直，并估计其准备金，并考虑为解决此类索赔而支付的历史金额。乔治·梅森有一笔$的储备金。790截至2020年3月31日。

美联航存在衍生品交易对手风险，这些风险可能源于乔治·梅森的第三方投资者可能无法履行其远期销售合同的条款。乔治·梅森与第三方投资者合作，这些投资者通常资本充足，属于投资级，并表现出强劲的财务业绩，以缓解这一风险。美联航预计不会有任何第三方投资者无法履行其义务。

法律程序

美联航及其子公司目前在正常业务过程中参与各种法律程序。管理层正在积极寻求所有的法律和事实辩护，并在咨询法律顾问后，相信所有此类诉讼都将得到解决，不会对美联航的财务状况产生实质性影响。

监管事项

各种消费产品，包括抵押和存款产品，以及与这些产品相关的某些费用和收费，都受到了更严格的监管审查。监管部门可能会对美联航采取执法行动，包括民事罚款，或者就这些消费品对美联航采取其他行动。美联航还可以自行决定，或应监管机构的要求，向客户退款或以其他方式支付与这些产品相关的补救款项。管理层目前无法评估出现重大不利结果的可能性，也无法合理估计与该等事项相关的任何潜在损失金额。

12.衍生金融工具

美联航使用衍生品工具来帮助抵御某些资产或负债的价值以及未来现金流的不利价格变化或利率变动。这些衍生品可能包括利率掉期、上限、下限、套期、期货、远期合约、书面期权和买入期权。美联航还与其商业银行客户执行衍生品工具，以促进其风险管理战略。

美联航根据ASC主题815对其衍生金融工具进行会计核算，该主题要求所有衍生工具在资产负债表上以公允价值列账。美联航已指定某些用于管理利率风险的衍生品工具作为对冲关系，对某些资产、负债或现金流进行对冲。某些用于利率风险管理的衍生品不在对冲关系中指定。

在对冲关系中指定的衍生工具，用以减轻资产、负债或公司承诺因特定风险(例如利率风险)而出现的公允价值变动风险，均被视为公允价值对冲。在套期保值关系中指定的衍生工具，以减轻预期未来现金流或其他类型预测交易的可变性风险，被视为现金流对冲。

对于公允价值对冲，利率掉期的公允价值在资产负债表上确认为独立资产或负债，并对对冲的金融工具进行相应调整。因符合公允价值对冲条件的衍生工具的公允价值变化而进行的后续调整将在本期收益中抵消。对于现金流对冲，利率掉期的公允价值在资产负债表上确认为独立资产或负债，并对股东权益内的其他全面收益进行相应的调整(扣除税金)。由于符合现金流对冲条件的衍生品公允价值的变化而进行的后续调整，将被扣除税后的其他全面收益抵消。套期保值的无效部分立即在收益中确认。

在对冲关系开始时，美联航正式记录被对冲的项目、特定的风险管理目标、被对冲的风险的性质、正在使用的衍生品、如何评估对冲的有效性以及如何衡量对冲的无效。美联航还使用回归分析在一开始和持续的基础上评估对冲效率。套期保值无效的度量采用公允价值变动法。公允价值变动法将对冲衍生工具的公允价值变动与可归因于基准利率变动的对冲风险的公允价值变动进行比较。套期保值的无效部分立即在收益中确认。

美联航通过乔治·梅森(George Mason)达成利率锁定承诺，为客户提供住宅抵押贷款。这些承诺包含固定的到期日，只要贷款符合承销指导方针并在联合航空设定的时间框架内完成，就会向借款人提供利率担保。如果利率锁定和向投资者交付贷款之间的利率发生变化，这些承诺和随后关闭的贷款就会产生利率风险。利率锁定承诺和持有待售按揭贷款的市场风险使用相应的远期按揭贷款销售合同进行管理。美联航是这些远期抵押贷款销售合同的一方，这些合同旨在出售已发放的贷款、偿还贷款和卖空抵押贷款支持证券。当利率与借款人锁定时，利率锁定承诺、远期销售协议和抵押贷款支持证券头寸都是未指定的衍生品，并通过收益计入公允价值。利率锁定衍生工具的公允价值包括服务溢价和零售和批发抵押贷款利率之间的利差。来自抵押银行业务的收入包括列报期间确认的收益和相关的公允价值要素。

美联航要么以最大努力出售抵押贷款，要么以强制交付的方式出售抵押贷款。对于在强制交付的基础上出售的贷款，联合航空签订了远期抵押贷款支持证券(“剩余对冲”)，以减轻利率风险的影响。强制性交付项下的汇率锁定承诺和剩余对冲均按公允价值通过收益记录，不被指定为会计对冲。在贷款结束时，贷款承诺衍生工具到期，联合航空记录一笔按公允价值持有的待售贷款，并根据公允价值期权的选择继续按市价计价。一旦价格被投资者接受并以公允价值记录，美联航就会关闭在剩余对冲内分配的抵押贷款支持证券的交易，并用远期销售合同取代这些证券。就该等选定以尽力而为交付方式出售的贷款而言，于贷款结束时，利率锁定承诺衍生工具失效，本公司记录一笔根据选择公允价值期权按公允价值持有以出售的贷款，并继续根据于利率锁定承诺开始时订立的同一远期贷款销售合约承担责任。

衍生品投资组合还包括不包括在对冲关系中的衍生品金融工具。这些衍生品包括用于利率管理目的的利率掉期，以及与商业银行客户执行以促进其利率管理策略的衍生品。对于未在套期保值关系中指定的衍生品，衍生品公允价值的变动与公允价值变动在同期收益中确认。其他衍生金融工具的损益分别计入非利息收入和非利息费用。

下表披露衍生工具在本公司综合资产负债表上的位置，以及该等工具于三月的名义金额及公允价值。

2020

和12月

2019


	资产衍生品
	2020年3月31日						2019年12月31日
	天平薄片定位		概念上的数量		公平价值		天平薄片定位		概念上的数量		公平价值
被指定为套期保值工具的衍生品公允价值对冲：
利率互换合约(对冲商业贷款)		其他资产	$	0	$	0		其他资产	$	0	$	0

指定为对冲工具的衍生工具总额			$	0	$	0			$	0	$	0

未被指定为对冲工具的衍生工具
利率掉期合约		其他资产	$	0	$	0		其他资产	$	0	$	0
远期贷款销售承诺		其他资产		37,443		760		其他资产		27,260		9
利率锁定承诺		其他资产		663,127		18,331		其他资产		117,252		4,518

未指定为对冲工具的衍生工具总额			$	700,570	$	19,091			$	144,512	$	4,527

总资产衍生工具			$	700,570	$	19,091			$	144,512	$	4,527


	负债衍生工具
	2020年3月31日						2019年12月31日
	天平薄片定位		概念上的数量		公平价值		天平薄片定位		概念上的数量		公平价值
被指定为套期保值工具的衍生品公允价值对冲：
利率互换合约(对冲商业贷款)		其他资产负债	$	81,148	$	8,148		其他资产负债	$	82,243	$	2,394

指定为对冲工具的衍生工具总额			$	81,148	$	8,148			$	82,243	$	2,394


	负债衍生工具
	2020年3月31日						2019年12月31日
	天平薄片定位		概念上的数量		公平价值		天平薄片定位		概念上的数量		公平价值
未被指定为对冲工具的衍生工具
利率掉期合约		其他资产负债	$	0	$	0		其他资产负债	$	0	$	0
TBA抵押贷款支持证券		其他负债		862,000		19,647		其他负债		274,000		671
利率锁定承诺		其他负债		0		0		其他负债		0		0

未指定为对冲工具的衍生工具总额			$	862,000	$	19,647			$	274,000	$	671

总负债衍生工具			$	943,148	$	27,795			$	356,243	$	3,065

下表为截至2020年3月31日和2019年12月31日指定为公允价值会计关系的对冲资产/(负债)账面金额和计入该套期保值资产/(负债)账面金额的公允价值套期保值调整累计金额。


			2020年3月31日
公允价值衍生工具套期保值关系	地点显示在声明中。条件的数量		结账金额 “篱笆”的主人公资产/(负债)		累计金额公允价值的套期保值与调整包括在账面金额 “篱笆”(The Heded) 资产/(负债)			累计总金额为：公允价值套期保值调整剩余时间对于任何对冲资产/ (负债) 套期保值会计有已停产
利率掉期		贷款，占非劳动收入的净额	$	80,313	$	(8,148	)	$	0


			2019年12月31日
公允价值衍生工具套期保值关系	地点显示在声明中。条件的数量		结账金额 “篱笆”的主人公资产/(负债)		累计金额公允价值的套期保值与调整包括在账面金额 “篱笆”(The Heded) 资产/(负债)			累计金额公允价值套期保值调整剩余时间对于任何对冲资产/ (负债) 套期保值会计有已停产
利率掉期		贷款，占非劳动收入的净额	$	81,397	$	(2,394	)	$	0

衍生品合约涉及与银行客户和机构衍生品交易对手进行交易的风险，以及他们满足合同条款的能力。信用风险产生于交易对手可能无法履行其合同条款。曼联的风险敞口仅限于合同的重置价值，而不是合同的名义金额。该公司的协议通常包含将无担保风险限制在商定的门槛以下的条款。此外，公司试图通过管理层建立的某些审批程序将信用风险降至最低。

美联航衍生金融工具对截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月未经审计的综合收益表的影响如下：


			三个月
	损益表定位		3月31日， 2020			3月31日， 2019
套期保值关系中的衍生品公允价值套期保值：
利率掉期合约		银行贷款的利息和手续费	$	(443	)	$	(30	)

套期保值关系中的总衍生品			$	(443	)	$	(30	)

未被指定为对冲工具的衍生工具
远期贷款销售承诺		来自按揭银行业务的收入	$	760		$	380
TBA抵押贷款支持证券		来自按揭银行业务的收入		(18,975	)		488
利率锁定承诺		来自按揭银行业务的收入		13,696			2,138

未指定为对冲工具的衍生工具总额			$	(4,519	)	$	3,006

总导数			$	(4,962	)	$	2,976

13.公允价值计量

联合航空根据ASC Theme 820建立的公允价值等级确定其金融工具的公允价值，该等级还澄清了某些资产和负债的公允价值是退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的金额。

公允价值计量和披露主题根据这些估值技术的输入是可观察的还是不可观察的，规定了估值技术的层次结构。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的输入反映了美联航的市场假设。

根据这两种类型的投入，公允价值层次结构的三个级别如下：


1级	-	估值基于相同资产和负债在活跃市场的报价。

2级	-	估值基于可观察的投入，包括活跃市场上类似资产和负债的报价、相同或类似资产和负债在不太活跃市场上的报价，以及基于模型的估值技术，其重大假设可主要从市场上的可观察数据得出或得到市场可观察数据的证实。

第3级	-	估值是基于价格、投入和基于模型的技术，这些技术使用了一个或多个在市场上看不到的重要输入或假设。

在确定资产和负债的公允价值计量时，美联航希望尽可能活跃和可观察到的市场为相同的资产或负债定价，并将此类项目归类为第1级。当相同的资产和负债被不是的在活跃的市场交易，美联航寻找类似资产和负债的市场可观察数据，并将此类项目归类为2级。然而，某些资产和负债是不是的在可观察市场交易不活跃，美联航必须使用替代估值技术，使用不可观察的输入来确定公允价值，并将此类项目归类为第三级。对于符合以下条件的资产和负债不是的由于交易不活跃，公允价值计量主要基于需要重大判断的估计。因此，结果可能不是的不能在资产或负债的实际出售或立即清偿中变现。此外，任何计算技术都有固有的弱点，所使用的基本假设的变化，包括贴现率和对未来现金流的估计，可能会对当前或未来价值的结果产生重大影响。公允价值层次结构内的水平以公允价值计量中重要的最低投入水平为基础。

根据ASC主题820，下面描述美联航用来计量在财务报表中以公允价值记录的某些金融资产和负债的估值技术。

可供出售的证券和股权证券

：可供出售的证券和股权证券按公允价值经常性记录。公允价值计量以可用时的报价市场价格为基础(第1级)。如无报价市价，公允价值将采用相同或类似证券的独立估值技术计量，而该等证券的重大假设主要来自可观察市场数据或由可观察市场数据证实。使用市场方法估值方法，第三方供应商根据可观察到的市场投入编制价格，其中包括基准收益率、已报告的交易、发行人价差、基准证券和“待公布”价格(第2级)。管理层每月对第三方供应商提供的公允价值进行内部审查。管理层还在个别安全级别执行季度价格测试分析，将第三方供应商提供的定价与独立定价来源对相同证券的估值进行比较。被认为是重要的差异由管理层审查。此外，为了进一步评估从第三方供应商收到的信息的可靠性，管理层从第三方供应商那里获得与评估分类为2级的证券时使用的来源、方法和投入相关的文档。管理层分析这些信息，以确保基本假设看起来合理。管理层还从第三方供应商那里获得一份独立的服务审计师报告，以提供合理的保证，确保对估值过程进行适当的控制。管理层于2020年3月31日完成对第三方供应商定价的审核后，认定其第三方定价来源提供的价格合理，符合管理层对该等证券市值的预期。因此, 截至2020年3月31日，管理层没有调整从第三方供应商获得的价格，这些价格没有反映强制清算或不良销售。管理层利用许多因素来确定市场是否不活跃，所有这些因素都可能需要很高水平的判断。管理层考虑的因素包括：显著扩大

出价-要价

利差增加，金融工具交易活动的数量和水平大幅下降，市场参与者之间的价格出现重大差异，以及可观察到的投入水平大幅下降。任何可供出售的证券，如果不是基于报价的市场价格或考虑可观察到的市场数据的第三方定价模型进行估值的，都被认为是3级。目前，美联航认为其估值为

可供出售

根据管理层对TRUP CDO市场状况的审查，确定最大限度地使用相关可观察到的投入和最大限度地使用不可观察到的投入的收益法估值技术(现值技术)是这些证券最具代表性的计量技术。现值技术对证券的预期未来现金流进行贴现，使其达到现值。管理层在计算适当的贴现率时会考虑以下因素：上次市场活跃时的隐含收益率、随着市场从非常活跃转为不活跃时隐含收益率的变化、信用评级的近期变化，以及最近的活动显示市场增加了流动性和信用溢价。管理层对每种证券的内部信用审查也被考虑在内，以确定适当的贴现率。信用审查考虑了每种证券的抵押品、从属关系、超额利差、债权优先级、本金和利息。

持有待售贷款

：对于在按揭银行部门出售的住宅按揭贷款，已结清的贷款是使用

公平

价值

根据投资者对具有相似特征的贷款的估值来衡量的期权，根据公司的实际销售经验与投资者的指示定价进行了调整。这些估值属于3级类别。不可观察的输入是公司的历史销售价格。历史销售价格的范围使投资者的指示定价增加了一系列0.11%至0.81%，加权平均增幅为0.34%.

衍生物

：联合航空利用利率掉期来对冲与对冲项目标的利率变化相关的利率风险敞口和现金流的可变性。这些对冲利率掉期要么被归类为公允价值对冲，要么被归类为现金流对冲。美联航的衍生品投资组合还包括不包括在对冲关系中的衍生品金融工具。这些衍生品包括用于利率管理目的的利率掉期，以及与商业银行客户执行以促进其利率管理策略的衍生品。美联航利用第三方供应商进行衍生品估值。这些

卖方根据利率掉期相关现金流量的净现值计算，使用主要可观察到的市场输入，如利率收益率曲线(第2级)，确定适当的公允价值。对流动性和信用风险的衍生工具公允价值的估值调整也被考虑到，以及联合和衍生交易对手违约的可能性、交易对手净风险和头寸的剩余到期日。从第三方供应商获得的价值通常不会由管理层进行调整。管理层每季度对第三方供应商提供的衍生品价值进行内部审查。所有派生值均由管理层利用净现值计算进行合理性检验。

对于公允价值对冲，利率掉期的公允价值在资产负债表上确认为独立资产或负债，并对对冲的金融工具进行相应调整。因符合公允价值对冲资格的衍生工具的公允价值变动而作出的后续调整将在当期收益中以利息收入或利息支出抵销，具体取决于对冲金融工具的性质。对于现金流对冲，利率掉期的公允价值在资产负债表上确认为独立资产或负债，并对股东权益内的其他全面收益进行相应的调整(扣除税金)。由于符合现金流对冲条件的衍生品公允价值的变化而进行的后续调整，将被扣除税后的其他全面收益抵消。套期保值的无效部分立即在收益中确认。

本公司按公允价值记录其利率锁定承诺和远期贷款销售承诺，公允价值确定为在资产负债表日结算每一种衍生金融工具所需的金额。在正常的业务过程中，乔治·梅森签订了合同利率锁定承诺，以提供信贷。

给有固定到期日的借款人。当借款人作出承诺时，承诺生效。

“锁定”

在抵押贷款公司设定的时间范围内的特定利率。在延长承诺之前，所有借款人都要接受信用评估。如果利率在借款人锁定利率的时间和向投资者出售贷款的日期之间出现反向变动，就会出现市场风险。为了减轻向借款人提供利率锁定承诺所固有的利率风险的影响，George Mason签订了一份远期销售合同，在尽最大努力时向投资者出售贷款，或者签订了强制性交付下的TBA抵押贷款支持证券。由于TBA抵押贷款支持证券在公开市场交易活跃，TBA抵押贷款支持证券跌至一个水平。

类别。远期销售合同锁定出售贷款的利率和价格，类似于具体的利率锁定承诺。根据公司的尽力而为模式，截至贷款结束之日，对借款人的利率锁定承诺和对投资者的远期销售合同是

未指定

衍生工具及相应的，通过收益计入公允价值。这些估值落入一个水平。

类别。对于在按揭银行部门销售的住宅按揭贷款，利率锁定承诺按公允价值记录，该公允价值是根据投资者对具有类似特征的贷款的估值来计量的，这些贷款根据公司的实际销售经验与投资者的指示定价进行了调整。这些估值落入平盘。

类别。不可观察的输入是公司的历史销售价格。历史销售价格的范围使投资者的指示定价增加了一系列

0.11

%至

0.81

%，加权平均增幅为

0.34

对于未在套期保值关系中指定的利率掉期衍生品，衍生品公允价值的变动与公允价值变动在同期收益中确认。其他不存在套期保值关系的衍生金融工具公允价值变动导致的未实现损益分别计入非利息收入和非利息费用。

下表列出了截至2020年3月31日和2019年12月31日的按公允价值经常性计量的金融资产和负债余额，按公允价值层次结构内的估值投入水平划分。


			2020年3月31日的公允价值，使用
描述	截止日期的余额 3月31日， 2020		报价如下：处于活动状态市场：雷同资产 (1级)		显着性其他可观测输入量 (2级)		显着性看不见的输入量 (3级)
资产
可供出售的债务证券：
美国国债和美国政府公司和机构的义务	$	54,013	$	0	$	54,013	$	0
州和政区		317,805		0		317,805		0
住房贷款抵押证券
代理处		813,599		0		813,599		0
非机构组织		0		0		0		0
商业抵押贷款支持证券
代理处		615,095		0		615,095		0
资产支持证券		261,936		0		261,936		0
信托优先债务抵押债券		4,184		0		0		4,184
单期信托优先证券		15,684		0		15,684		0
其他公司证券		335,205		6,543		328,662		0

可供出售的证券总额		2,417,521		6,543		2,406,794		4,184
股权证券：
金融服务业		103		103		0		0
股票共同基金(1)		4,074		4,074		0		0

其他股权证券		4,836		4,836		0		0

总股本证券		9,013		9,013		0		0
持有待售贷款		495,932		0		0		495,932
衍生金融资产：
利率掉期合约		0		0		0		0
远期销售承诺		760		0		760		0
利率锁定承诺		18,331		0		0		18,331

衍生金融资产总额		19,091		0		760		18,331
负债
衍生金融负债：
利率掉期合约		8,148		0		8,148		0
TBA抵押贷款支持证券		19,647		0		19,647		0

衍生金融负债总额		27,795		0		27,795		0

(1)	股权共同基金在拉比信托范围内，用于支付美联航及其子公司某些关键高管延期薪酬计划下的福利。


描述			2019年12月31日的公允价值，使用
描述	截止日期的余额 12月31日， 2019		报价如下：处于活动状态市场：雷同资产 (1级)		显着性其他可观测输入量 (2级)		显着性看不见的输入量 (3级)
资产
可供出售的债务证券：
美国国债和美国政府公司和机构的义务	$	58,676	$	0	$	58,676	$	0
州和政区		272,362		0		272,362		0
住房贷款抵押证券


			2019年12月31日的公允价值，使用
描述	截止日期的余额 12月31日， 2019		报价如下：处于活动状态市场：雷同资产 (1级)		显着性其他可观测输入量 (2级)		显着性看不见的输入量 (3级)
代理处		836,534		0		836,534		0
非机构组织		3,833		0		3,833		0
商业抵押贷款支持证券
代理处		614,973		0		614,973		0
资产支持证券		276,139		0		276,139		0
信托优先债务抵押债券		4,703		0		0		4,703
单期信托优先证券		16,774		0		16,774		0
其他公司证券		353,302		6,586		346,716		0

可供出售的证券总额		2,437,296		6,586		2,426,007		4,703
股权证券：
金融服务业		154		154		0		0
股票共同基金(1)		3,971		3,971		0		0
其他股权证券		4,769		4,769		0		0

总股本证券		8,894		8,894		0		0
持有待售贷款		384,375		0		0		384,375
衍生金融资产：
利率掉期合约		9		0		9		0

远期销售承诺		4,518		0		0		4,518
利率锁定承诺		0		0		0		0

衍生金融资产总额		4,527		0		9		4,518
负债
衍生金融负债：		2,394		0		2,394		0
TBA抵押贷款支持证券		671		0		671		0

衍生金融负债总额		3,065		0		3,065		0

(1)	股权共同基金在拉比信托范围内，用于支付美联航及其子公司某些关键高管延期薪酬计划下的福利。

截至2020年3月31日的三个月和截至2019年12月31日的年度，按公允价值经常性计量的金融资产和负债的一级和二级之间没有转移。

下表提供了有关在2020年3月31日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债的其他信息，美联航为此利用了第3级投入来确定公允价值：


	可供出售有价证券
	首选信任债务抵押债券(CDO)
	3月31日， 2020			12月31日， 2019
期初余额	$	4,703		$	5,917
总损益(已实现/未实现)：
计入收益(或净资产变动)		0			(155	)
包括在其他全面收入中		(519	)		(1,059	)
购买、发行和结算		0			0
销货		0			0


	可供出售有价证券
	首选信任债务抵押债券(CDO)
	3月31日， 2020			12月31日， 2019
调入和/或调出第3级		0			0

期末余额	$	4,184		$	4,703

当期收益(或净资产变动)中可归因于与报告日仍持有的资产相关的未实现损益变化的损益总额	$	0		$	0

	持有待售贷款
	3月31日， 2020			12月31日， 2019
期初余额	$	384,375		$	247,104
起源		904,949			2,941,722
销货		(814,543	)		(2,888,257	)
期内在收益中确认的损益合计		21,151			83,806
调入和/或调出第3级		0			0

期末余额	$	495,932		$	384,375

当期收益(或净资产变动)中可归因于与报告日仍持有的资产相关的未实现损益变化的损益总额	$	0		$	0


	衍生金融资产利率锁定承付款
	3月31日， 2020		12月31日， 2019
期初余额	$	4,518	$	4,103
转接其他		13,813		415

期末余额	$	18,331	$	4,518

当期收益(或净资产变动)中可归因于与报告日期仍持有的资产相关的未实现损益变动	$	0	$	0

某些金融资产按照公认会计原则在非经常性基础上按公允价值计量。对这些资产公允价值的调整通常是由于应用

成本较低-或

-市场

个别资产的会计核算或减记。

公允价值期权

美联航为其抵押贷款银行部门持有的待售贷款选择了公允价值选项，以缓解会计损失和经济敞口之间的分歧。

下表反映了选择了公允价值选择权的金融工具收益中包含的公允价值变动：


描述	三个月后结束 2020年3月31日		三个月后结束 2019年3月31日
资产
持有待售贷款
来自按揭银行业务的收入	$	1,625	$	(617	)

下表反映了选择了公允价值选择权的金融工具的公允价值合计与剩余未偿还合同本金之间的差额：


	2020年3月31日						2019年12月31日
描述	未付校长天平		公允价值		公允价值已结束/ (在下面) 未付校长天平		未付校长天平		公允价值		公允价值已结束/ (在下面) 未付校长天平
资产
持有待售贷款	$	485,206	$	495,932	$	10,726	$	375,274	$	384,375	$	9,101

在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债

下面介绍美联航用来计量在财务报表中按公允价值记录的某些金融资产的估值技术。

持有待售贷款

：在社区银行部门内持有供出售的贷款，在尽最大努力的基础上交付，以成本或公允价值较低的价格进行。公允价值基于二级市场目前为类似贷款提供的价格，使用可观察到的市场数据，由于发起和销售之间的持续时间较短(第2级)，该价格与成本没有实质性差异。因此，美联航在非经常性基础上记录了这些待售贷款的任何公允价值调整。不在截至2020年3月31日的三个月内，非经常性公允价值调整记录在持有的待售贷款上。出售贷款的收益和损失在综合损益表中计入抵押贷款银行活动的收入中。

个人评估贷款

：在确定贷款损失拨备时，对不具有共同风险特征的贷款进行个别评估。单独评估的贷款也不包括在集体评估中。当管理层确定抵押品有可能丧失抵押品赎回权时，或当借款人于报告日期遇到财务困难，并预期将透过经营或出售抵押品而实质上获得偿还时，预期信贷损失以抵押品于报告日期的公允价值为基础，并按适当的销售成本作出调整。公允价值是根据担保贷款的抵押品的价值采用市场法计量的。抵押品可以是房地产或商业资产的形式，包括设备、库存和应收账款。抵押品绝大多数是房地产。房地产抵押品的价值是利用公司以外的独立、有执照的估价师利用可比房地产销售额(第2级)进行的评估来确定的。然而，如果抵押品是正在建设中的房屋或建筑物，或者如果对房地产的评估超过两年，则公允价值被认为是3级。如果被认为重要，业务设备的价值是基于外部评估，如果被认为是重要的，则基于适用企业财务报表上的账面净值，如果使用可观察到的市场数据，则被认为不是重要的。同样，存货和应收账款抵押品的价值基于财务报表余额或账龄报告(第3级)。对于个别评估的贷款，如有必要，通过贷款损失拨备建立特定的准备金。, 通过在非经常性基础上估计标的抵押品的公允价值。任何公允价值调整都计入已发生的期间，作为综合收益表的信贷损失费用拨备。

奥利奥

：奥利奥由丧失抵押品赎回权或以其他方式清偿贷款而获得的房地产组成。该等资产按资产投资或资产公允价值减去估计销售成本两者中较低者计入资产负债表。公允价值是由两种市场方法中的一种确定的，这取决于房产是否已经腾出，并可以进行评估。如果房产尚未腾出，因此无法进行评估，则会获得经纪人价格意见(即BPO)。BPO代表房地产经纪人执行的最佳估值。

基于对当前属性值的了解和对物业外部条件的直观检查。一旦房产随后腾出，就会获得正式评估，并对记录的资产价值进行适当调整。另一方面，如果OREO物业已经腾出，并且可以进行评估，则该物业的公允价值是基于使用市场方法进行的评估而确定的。一位授权的独立评估师为美联航进行评估。对在建工程以外的财产的评估是基于可比财产销售额的考虑(第2级)。相比之下，对在建资产的估值需要一定程度的专业判断。在对在建物业进行评估时，评估师会得出两个评估金额：“原样”评估价值和“竣工”评估价值。根据专业判断和对特定情况的了解，管理层确定用于此类资产的适当公允价值(第3级)。作为一项政策，估值至少每年进行一次审查，评估通常会在

半年一次

基数，并根据需要降低值。

无形资产

：对于美联航来说，无形资产包括商誉和核心存款无形资产。如果存在减值指标，商誉至少每年或更早进行减值测试。商誉减值将被定义为商誉的记录价值(即账面价值)与商誉的隐含公允价值之间的差额。在为评估商誉减值而确定商誉的隐含公允价值时，美联航确定报告单位的公允价值，并将公允价值与其账面价值进行比较。美联航可能会选择进行定性分析，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果美联航选择绕过这种定性分析，或者通过定性分析得出结论说，它是

更有可能，而不是不可能

如果报告单位的公允价值低于其账面价值，美联航可以使用市场法或收入数量法(以更实际的为准)来确定报告单位的公允价值，以与其账面价值进行比较，这是第一步。如果公允价值大于账面价值，则认为报告单位的商誉没有减损。如果公允价值小于账面价值，则执行第二步，通过将商誉的账面价值与其隐含公允价值进行比较来计量减值金额。如果商誉的隐含公允价值超过账面价值，则不存在减值。如果账面金额超过商誉的隐含公允价值，则对超出的部分计入减值费用。在每个报告日期，公司都会考虑潜在的减值指标。鉴于目前围绕冠状病毒的经济不确定性和波动性以及公司股票的表现，美联航进行了定性评估，以确定是否有任何减值指标会暗示，截至2020年3月31日，商誉更有可能受损。在评估了几个减损指标后，美联航确定不会更多-

可能比不可能

截至2020年3月31日，这一商誉受到了损害。在随后的一段时间里，

COVID-19

可能导致我们的股票价格和其他减值指标进一步持续下跌，这将导致我们进行商誉减值测试，如果发现商誉的账面价值超过公允价值，可能会导致在此期间计入减值费用。核心存款无形资产涉及被收购机构存款基础的估计价值。管理层按年度审核核心存款无形资产，或在存在减值指标的情况下更快审核，并评估可能表明账面价值减值的事实和情况的变化。不其他无形资产公允价值计量是在2020年前三个月和2019年前三个月进行的。

下表汇总了美联航在此期间在非经常性基础上按公允价值计量的金融资产：


			2020年3月31日的账面价值
描述	截至以下日期的余额：三月三十一号， 2020		报价如下：处于活动状态市场：雷同资产 (1级)		显着性其他可观测输入量 (2级)		显着性看不见的输入量 (3级)		黄大仙 *收益： (亏损)
资产
持有待售贷款	$	7,582	$	0	$	7,582	$	0	$	(2	)
个人评估贷款		62,315		0		59,005		3,310		349
奥利奥		15,849		0		15,849		0		(180	)


			2019年12月31日的账面价值
描述	截至以下日期的余额： 12月31日， 2019		报价如下：处于活动状态市场：雷同资产 (1级)		显着性其他可观测输入量 (2级)		显着性看不见的输入量 (3级)		黄大仙 *收益： (亏损)
资产
持有待售贷款	$	3,139	$	0	$	3,139	$	0	$	(4	)
减值贷款		68,213		0		55,792		12,421		1,831
奥利奥		15,515		0		15,495		20		(785	)

其他金融工具的公允价值

美联航在估计其他金融工具的公允价值披露时使用了以下方法和假设：

现金和现金等价物：

资产负债表中报告的现金和现金等价物的账面价值接近这些资产的公允价值。

持有至到期的证券和其他证券：

持有至到期日的证券的估计公允价值是根据可用的市场报价计算的。如无报价市价，公允价值将采用相同或类似证券的独立估值技术计量，而该等证券的重大假设主要来自可观察市场数据或由可观察市场数据证实。第三方供应商从各种来源编制价格，并可能通过使用考虑可观察到的市场数据的定价模型来确定相同或类似证券的公允价值。持有至到期日的任何证券，不是根据上述方法估值的，均基于贴现现金流量法进行估值，使用适当调整的折现率来反映不良表现和流动性风险。其他证券主要由联邦住房贷款银行和联邦储备银行的股票组成，这些股票的公允价值不容易确定，并且是按成本列账的。

贷款

：某些按揭贷款的公允价值(例如，

一比四

家庭住宅贷款、信用卡贷款和其他消费贷款基于与证券化交易一起出售的类似贷款的市场报价，并根据贷款特点的差异进行调整。其他贷款(例如，商业房地产和租赁物业抵押贷款、商业和工业贷款、金融机构贷款和农业贷款)的公允价值是使用贴现现金流分析估计的，使用的是目前为具有类似信用的借款人提供的类似条件的贷款提供的市场利率，其中包括对流动性问题的调整。对于已获得的减值贷款，公允价值假设为等于联合航空的账面价值，账面价值代表预期未来本金和利息现金流的现值，经就该等贷款记录的任何信贷损失拨备进行调整。

存款

：活期存款(如利息和非利息支票、定期储蓄和某些类型的货币市场账户)的公允价值根据定义等于报告日期的即期应付金额(即其账面金额)。浮动利率、固定期限货币市场账户和存单的账面价值与报告日的公允价值接近。固定利率存单的公允价值是使用贴现现金流计算来估计的，该计算将目前存单上提供的利率应用于定期存款预期月度合计到期日的时间表。

短期借款：

购买的联邦基金、回购协议下的借款以及任何其他短期借款的账面价值接近其公允价值。

长期借款：

美联航的联邦住房贷款银行借款和信托优先证券的公允价值是根据美联航目前类似类型借款安排的递增借款利率，使用贴现现金流分析来估计的。

总结

所有金融工具的公允价值

美联航金融工具的估计公允价值摘要如下：


					公允价值计量
	携载数量		公允价值		报价如下：在非活跃状态下市场正在等待雷同资产 (一级)		显着性其他可观测输入量 (2级)		显着性看不见的输入量 (3级)
2020年3月31日
现金和现金等价物	$	1,336,833	$	1,336,833	$	0	$	1,336,833	$	0
可供出售的证券		2,417,521		2,417,521		6,543		2,406,794		4,184
持有至到期日的证券		1,226		1,223		0		203		1,020
股权证券		9,013		9,013		9,013		0		0
其他证券		245,655		233,372		0		0		233,372
持有待售贷款		503,514		503,514		0		7,582		495,932
净贷款		13,700,635		13,373,811		0		0		13,373,811
衍生金融资产		19,091		19,091		0		760		18,331
存款		14,014,168		14,016,870		0		14,016,870		0
短期借款		599,561		599,561		0		599,561		0
长期借款		2,087,761		2,080,022		0		2,080,022		0
衍生金融负债		27,795		27,795		0		27,795		0
2019年12月31日
现金和现金等价物	$	837,493	$	837,493	$	0	$	837,493	$	0
可供出售的证券		2,437,296		2,437,296		6,586		2,426,007		4,703
持有至到期日的证券		1,446		1,447		0		427		1,020
股权证券		8,894		8,894		8,894		0		0
其他证券		222,161		211,053		0		0		211,053
持有待售贷款		387,514		387,514		0		3,139		384,375
净贷款		13,635,072		13,185,955		0		0		13,185,955
衍生金融资产		4,527		4,527		0		9		4,518
存款		13,852,421		13,843,077		0		13,843,077		0
短期借款		374,654		374,654		0		374,654		0
长期借款		1,838,029		1,820,297		0		1,820,297		0
衍生金融负债		3,065		3,065		0		3,065		0

14.基于股票的薪酬

2016年5月18日，美联航股东批准了2016年度长期激励计划(2016 LTI计划)。2016年LTI计划自2016年5月18日起生效。根据2016 LTI计划授予的奖励可以包括任何

不合格

股票期权或激励性股票期权、股票增值权(SARS)、限制性股票、限制性股票单位、业绩单位或其他以股票为基础的奖励。这些奖项都与美联航的普通股有关。根据2016年LTI计划可发行的联合普通股最高股数为1,700,000。2016年LTI计划将由美联航董事会(董事会)任命的董事会委员会管理。除非董事会另有决定，否则董事会的薪酬委员会(委员会)将管理2016 LTI计划。可就任何类型的奖励发行任何及所有股份，但条件是(1)可就以股份结算的限制性股票奖励及限制性股票单位奖励而发行的股份总数为500,000，及(2)可按下列规定发行的股份总数

股票期权是1,200,000。根据2016年LTI计划将发行的股票可以是授权和未发行的股票或库存股。在任何日历年度内，可授予任何个人关键员工的期权和SARS合计最高数量为100,000。可授予任何人的股票期权和SARS的最大总数

非员工

任何历年的董事均为10,000。在任何日历年内，可授予的限制性股票或限制性股票单位奖励的最高股份数量为50,000共享给任何个人关键员工，并且5,000向任何个人出售股票

非员工

导演。在控制条款发生某些变化的情况下，2016年LTI计划规定，限制性股票和限制性股票单位的奖励将按照委员会在奖励协议中确定的方式授予，前提是奖励不会早于每年三分之一在该奖项的前三个周年纪念日上。授予美联航高管的奖励通常会有基于业绩的授予条件。一张表格

S-8

于2016年7月29日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，登记2016年LTI计划的所有可用股票。

薪酬费用为$1,253及$1,113与美联航长期激励计划下的非既得性奖励相关的奖励分别发生在2020年第一季度和2019年第一季度。薪酬支出包括在未经审计的综合损益表中的员工薪酬中。

股票期权

美联航目前拥有除2016年LTI计划(Preor计划)以外的各种期权计划的未偿还期权；然而，由于这些计划已经到期，根据Preor计划，没有美联航普通股可供授予。根据先前计划未支付的奖励将根据其各自的条款继续有效。根据该计划授予的期权的最长期限为10(10)五年。

截至2020年3月31日，美联航股票期权计划下的活动摘要以及2020年前三个月的变化如下：


	截至2020年3月31日的三个月
						加权平均
				集料		剩馀
				内在性		合同		锻炼
	股份			价值		期限(年)		价格
在2020年1月1日未偿还		1,715,316						$	34.49
授与		183,551							32.51
已行使		(14,694	)						20.31
没收或过期		(6,088	)						27.31

截至2020年3月31日未偿还		1,878,085		$	174,324		5.8	$	34.43

可于2020年3月31日行使		1,332,280		$	174,324		4.6	$	33.37

下表汇总了2020年前三个月美联航非既得股票期权奖励的状况：


	股份			加权平均授予日期为公允价值每股
2020年1月1日未归属		589,737		$	7.62
授与		183,551			5.65
既得		(225,132	)		7.68
没收或过期		(2,351	)		7.32

截至2020年3月31日的未归属		545,805		$	6.94

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，14,694和33,816股票分别是在行使股票期权的情况下发行的。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，与行使股票期权相关发行的所有股票都是通过授权股票和未发行股票发行的。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，根据计划行使的期权的内在价值总额为$248及$554

尊敬的人

限制性股票

根据2016年LTI计划，美联航可能会向关键员工授予限制性普通股，并

非员工

董事们。授予参与者的限制性股票具有四年制基于时间的归属期间。限制性股份的收受人无须就股份向美联航支付任何代价，有权投票表决所有受该等授出限制的股份，并收取有关该等股份的所有股息，不论该等股份是否已归属。目前，这些非既得性参与证券对稀释后每股收益产生了无形的影响。

以下汇总了截至2020年3月31日期间美联航限制性普通股的变化：


	数的股份			加权平均授予日期为公允价值每股
在2020年1月1日未偿还		247,896		$	39.20
授与		175,495			32.51
既得		(88,545	)		39.32
没收		(946	)		36.58

截至2020年3月31日未偿还		333,900		$	35.66

15.雇员福利计划

美联航有一个覆盖合格员工的固定福利退休计划。养恤金福利是根据服务年限和雇员在确定日期之前的十个计划年内支付的最高连续五个计划年的基本补偿的平均值计算的。缴款的目的不仅是为了提供迄今服务所带来的福利，而且也是为了那些预期在未来赚取的福利。不可自由支配的捐款是在2020年第一季度做出的，a

d 2019.

2007年9月，根据美联航养老金委员会的推荐和美联航董事会的批准，联合银行股份有限公司(United BankShares，Inc.)养老金计划(本计划)进行了修订，以改变参与规则。改变该计划参与规则的决定符合当前的行业趋势，因为许多大中型公司都采取了类似的步骤。修正案规定，2007年10月1日或之后聘用的员工将没有资格参加该计划。然而，新员工将有资格参加美联航的储蓄和股票投资401(K)计划。这一变化对2007年10月1日之前聘用的现有员工没有影响，因为他们将继续参加该计划，福利条款没有变化，并将继续有资格参加美联航的储蓄和股票投资401(K)计划。

截至2019年12月31日的累计其他全面收入中包括未确认的精算损失$60,894 ($46,706税后净额)尚未在定期养老金净成本中确认。在截至2020年12月31日的财年中，预计将在定期养老金净成本中确认的这一项目的摊销为#美元。5,802 ($4,450税后净额)。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的定期养老金净成本包括以下组成部分：


	三个月 3月31日
	2020			2019
服务成本	$	715		$	555
利息成本		1,287			1,442
计划资产的预期收益		(2,629	)		(2,330	)
过渡性资产摊销		0			0
确认的精算净损失		1,442			1,171


	三个月 3月31日
	2020			2019
先前服务费用摊销		0			0
定期养老金(福利)净成本	$	815		$	838
加权平均假设：
贴现率		3.42	%		4.52	%
预期资产回报率		6.75	%		7.00	%
补偿增长率(40岁之前)		5.00	%		不适用
补偿增长率(年龄 40-54)		4.00	%		不适用
补偿增长率(45岁之前)		不适用			3.50	%
补偿增长率		3.50	%		3.00	%

16.入息税

美联航根据以下确认门槛记录了不确定所得税头寸的负债

很有可能，

以及用于纳税申报单上的所有税务位置的度量属性，以便在财务报表中确认这些税务位置。

截至2020年3月31日和2019年3月31日，与不确定税收头寸相关的应计利息总额为1美元。693及$700分别为。美联航考虑了与不确定的税收状况相关的利息和罚款，这是其联邦和州所得税规定的一部分。

美联航目前根据诉讼时效接受美国国税局(Internal Revenue Service)在截至2016年12月31日、2017年和2018年的年度以及某些州税务当局在截至2016年12月31日至2018年的年度进行审计。

美联航的实际税率是19.752020年第一季度的百分比以及21.402019年第一季度为%。

17.全面收益

截至2020年、2019年3月31日的三个月综合收益总额构成如下：


	三个月
	3月31日
	2020			2019
净收入	$	40,183		$	63,642
可供出售(“AFS”)证券：
期内产生的AFS证券未实现净收益变动		23,103			22,238
相关所得税效应		(5,383	)		(5,182	)
净收益中包括的损失(收益)的重新分类调整净额		(175	)		(348	)
相关所得税(福利)费用		41			81

		17,586			16,789

AFS证券对其他综合收益的净影响		17,586			16,789
养老金计划：
确认的精算净损失		1,442			1,171
相关所得税优惠		(330	)		(261	)

养老金计划资产变动对其他综合收益的净影响		1,112			910

其他综合收益合计变动		18,698			17,699

综合收入总额	$	58,881		$	81,341

截至2020年3月31日的三个月累计其他综合收益构成如下：

按组成部分划分的累计其他综合收益(AOCI)变动情况

(a)

截至2020年3月31日的三个月


	未实现得失关于AFS 有价证券			定义效益养恤金项目			总计
2020年1月1日的余额	$	7,956		$	(42,825	)	$	(34,869	)
重新分类前的其他综合收益		17,720			0			17,720
从累计其他全面收益中重新分类的金额		(134	)		1,112			978

当期其他综合收益净额，税后净额		17,586			1,112			18,698

2020年3月31日的余额	$	25,542		$	(41,713	)	$	(16,171	)

从累计其他综合收入(AOCI)中重新分类

截至2020年3月31日的三个月


有关AOCI组件的详细信息	数量重新分类来自AOCI			政府声明中受影响的第i行第i项：在哪里列示净收益。
可供出售(“AFS”)证券：
损失重分类调整净额 (收益)计入净收入	$	(175	)	净资产投资、证券投资(亏损)和收益

		(175	)	税前合计
相关所得税效应		41		税费

		(134	)	税后净额
养老金计划：
确认的精算净损失		1,442	(a)

		1,442		税前合计
相关所得税效应		(330	)	税费

		1,112		税后净额

该期间的重新分类总数	$	978

(a)	此AOCI部分包括在定期养老金净成本的计算中(见附注15，员工福利计划)

18.每股盈利

基本每股收益的分子和分母与稀释后每股收益的分子和分母的对账情况如下：**


	三个月
	3月31日
	2020		2019
分配给普通股的分配收益	$	35,487	$	34,672
分配给普通股的未分配收益		4,578		28,830

分配给普通股股东的净收益	$	40,065	$	63,502

平均已发行普通股		101,295,073		101,894,786
普通股等价物		104,108		267,918

平均已发行稀释后股份		101,399,181		102,162,704

基本普通股每股收益	$	0.40	$	0.62
稀释后普通股每股收益	$	0.40	$	0.62

19.可变利息实体

可变利益实体(VIE)是这样的实体，其股权投资总额不足以允许该实体在没有额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金，或者其股权投资者缺乏控制性和财务利益的特征(即，通过投票权做出重大决策的能力，获得该实体预期剩余收益的权利，以及吸收该实体预期损失的义务)。VIE可以被构建为公司、信托、合伙企业或其他独立的法人实体。美联航的业务实践包括与某些VIE的关系。对于美联航来说，这些合作关系的业务目的主要包括以发行信托优先证券的形式进行融资活动。

美联航目前是赞助商十四为筹集资金而创建的法定商业信托，这些资金最初符合一级监管机构的资本要求。如前所述，这些信托现在被认为是二级监管资本。这些信托(其中几个是通过银行收购获得的)向第三方投资者发行或参与信托池优先资本证券，收益投资于美联航的次级债务证券。该公司通过少量出资拥有100每个信托有表决权的股权份额的%。每个信托的资产、负债、运营和现金流仅与第三方投资者持有的优先股权证券的发行、管理和偿还有关。联合航空全面和无条件地担保每个信托的义务，并有义务在到期时赎回次级债券。

美联航没有合并这些信托，因为它不是这些实体的主要受益者，因为美联航的全资和间接全资法定信托子公司在VIE中没有控股权。当企业既有权指导对VIE的经济表现有最重大影响的VIE活动，又有义务承担损失或有权获得可能对VIE具有重大意义的利益时，就存在控制财务利益。拥有控制财务权益的企业(称为主要受益者)合并VIE。

下表列出了与美联航法定信托相关的信息：


描述	发行日期	总金额为资本已发行的证券		利率，利率	到期日
联合法定信托III	2003年12月17日	$	20,000	3个月伦敦银行同业拆借利率+2.85%	2033年12月17日
联合法定信托(四)	二00三年十二月十九日(星期二)	$	25,000	3个月伦敦银行同业拆借利率+2.85%	2034年1月23日
联合法定信托V版	2007年07月12日	$	50,000	3个月伦敦银行同业拆借利率+1.55%	2037年10月1日
联合法定信托六号	2007年9月20日	$	30,000	3个月伦敦银行同业拆借利率+1.30%	2037年12月15日
二级高级法定信托基金	二00三年九月二十五日(星期二)	$	6,000	3个月伦敦银行同业拆借利率+3.10%	2033年10月8日
Premier法定信托III	2005年5月16日	$	8,000	3个月伦敦银行同业拆借利率+1.74%	2035年6月15日
首屈一指的法定信托IV	2006年06月20日	$	14,000	3个月伦敦银行同业拆借利率+1.55%	(2036年9月23日)
首屈一指的法定信托V	2006年12月14日	$	10,000	3个月伦敦银行同业拆借利率+1.61%	2037年3月1日
Centra法定信托I	二00四年九月二十日(星期四)	$	10,000	3个月LIBOR+2.29%	2034年9月20日
Centra法定信托II	2006年06月15日	$	10,000	3个月伦敦银行同业拆借利率+1.65%	2036年7月7日
弗吉尼亚商业信托II	二00二年十二月十九日(星期二)	$	15,000	6个月伦敦银行同业拆借利率+3.30%	2032年12月19日
弗吉尼亚商业信托III	2005年12月20日	$	25,000	3个月LIBOR+1.42%	2036年2月23日
一级红衣主教法定信托	2004年7月27日	$	20,000	3个月伦敦银行同业拆借利率+2.40%	2034年9月15日
UFBC资本信托I	2004年12月30日	$	5,000	3个月伦敦银行同业拆借利率+2.10%	2035年3月15日

美联航还通过其银行子公司对独立第三方赞助的各种低收入住房项目和社区发展伙伴关系进行有限合伙人股权投资。美联航投资这些合伙企业，要么是为了在其合并的联邦所得税申报表上实现税收抵免，要么是为了获得投资回报。这些合伙企业被认为是VIE，因为有限合伙人由于无法做出对合伙企业的运营和成功有重大影响的决策，在这些实体中缺乏控股权。然而，美联航在这些实体中的有限合伙人权益并不重要；这些伙伴关系并不巩固，因为美联航不被认为是主要的合作受益者。

下表汇总了有关美联航在未合并的VIE中的重大参与的定量信息：


	截至2020年3月31日						截至2019年12月31日
	集料资产		集料负债		风险：亏损率 (1)		集料资产		集料负债		风险：亏损率 (1)
信托优先证券	$	257,793	$	248,477	$	9,316	$	257,941	$	248,680	$	9,261

(1)	代表对VIE的投资。

20.细分市场信息

美联航在二业务细分：社区银行和抵押银行。通过其社区银行部门，美联航通过各种交付渠道提供全方位的产品和服务。特别是，社区银行业务包括商业贷款和消费贷款，为客户提供商业贷款、房地产贷款、商业融资和消费贷款等产品。此外，这一细分市场为客户提供多种存款产品选择，包括活期存款账户、储蓄账户和存单，以及为企业和个人提供的投资和金融咨询服务，包括财务规划、退休/财产规划和投资管理。抵押贷款银行部门主要从事住宅抵押贷款的发起和收购，通过乔治·梅森将其出售到二级市场。

社区银行部门为抵押银行部门(乔治梅森)提供短期资金，以便通过仓库信用额度发放抵押贷款，并根据

30天

伦敦银行同业拆借利率。这些交易将在合并过程中消除。

除报告的业务部门外，本公司没有任何经营部门。“其他”类别包括不能直接归因于某一特定部门的财务信息，包括投资利息收入和母公司及其子公司的证券净损益。

非银行类

子公司，与未合并子公司的附属票据相关的利息支出，以及取消

非分段

公司间的相关交易，如管理费。“其他”表示开销功能，而不是操作段。

关于可报告部分的信息以及这些信息与截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的合并财务报表的对账信息如下：


	在截至2020年3月31日的三个月内及在截至2020年3月31日的三个月内
	社区银行业		按揭银行业		其他			网段间冲销			固形
净利息收入	$	140,420	$	949	$	(2,689	)	$	2,838		$	141,518
贷款损失准备金		27,119		0		0			0			27,119
其他收入		19,567		21,190		9			(3,960	)		36,806
其他费用		80,464		20,757		1,034			(1,122	)		101,133
所得税		10,350		273		(734	)		0			9,889

净收益(损失)	$	42,054	$	1,109	$	(2,980	)	$	0		$	40,183

总资产(负债)	$	20,159,252	$	610,768	$	18,174		$	(417,541	)	$	20,370,653
平均资产(负债)		19,503,515		366,379		6,189			(276,830	)		19,599,253



	在截至2019年3月31日的三个月内及在截至2019年3月31日的三个月内
	社区银行业		按揭银行业		其他			网段间冲销			固形
净利息收入	$	145,890	$	55	$	(3,323	)	$	1,546		$	144,168
贷款损失准备金		4,996		0		0			0			4,996
其他收入		17,653		16,106		201			(2,737	)		31,223
其他费用		75,994		14,842		(220	)		(1,191	)		89,425
所得税		17,666		282		(620	)		0			17,328

净收益(损失)	$	64,887	$	1,037	$	(2,282	)	$	0		$	63,642

总资产(负债)	$	19,561,745	$	316,106	$	6,170		$	(238,888	)	$	19,645,133
平均资产(负债)		19,200,980		265,151		(1,848	)		(214,663	)		19,249,620

第二项。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

前瞻性陈述

国会通过了1995年的“私人证券诉讼法案”，鼓励公司向投资者提供有关公司未来预期财务业绩、目标和战略的信息。该法案为此类披露提供了一个安全的避风港，换句话说，如果实际结果与管理层的预期不同，就不会受到不必要的诉讼。

美联航希望向其股东提供有关过去业绩和未来趋势的可靠信息。因此，本报告、参考本报告纳入的报告中，或美联航管理层在本报告、任何其他报告和文件、新闻稿和口头声明中所作的任何前瞻性陈述，都涉及许多假设、风险和不确定因素。前瞻性陈述可以通过使用“预期”、“可能”、“可能”、“打算”、“项目”、“估计”、“相信”、“预期”和其他含义相似的词语来识别。此类前瞻性陈述是基于假设和估计，尽管这些假设和估计被认为是合理的，但可能被证明是不正确的，例如关于

COVID-19

大流行。因此，不应过分依赖这些估计和报表。美联航不能保证这些陈述、估计或信念中的任何一个都会实现，实际结果可能与这些“前瞻性陈述”中预期的不同。美联航没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

冠状病毒

(COVID-19)

大流行

截至2019年12月31日，全球范围内只有一个地区有报告的“不明原因肺炎”病例。到2020年1月7日，准确的毒株-一种新型冠状病毒-被鉴定出来，并初步命名为2019-nCoV。2020年1月21日，美国报告了首例新的冠状病毒病例。2020年1月30日，世界卫生组织(WHO)宣布此次疫情为“国际关注的突发公共卫生事件”。2020年2月，世界卫生组织正式开始将这种疾病称为

COVID-19。

2020年3月11日，世卫组织将

COVID-19

暴发是一种大流行。在美国，特朗普总统宣布

COVID-19

2020年3月13日，大流行成为国家紧急状态。

这个

COVID-19

大流行对美国和全球经济造成了严重的破坏性影响，企业因应大流行而关闭。病毒爆发造成的经济混乱导致了金融市场的低迷和不确定性和波动性的增加。个别州政府对大流行的反应包括关闭订单

“非必要”

企业暂时并指导个人限制他们的行动，观察社会距离和“庇护所-

就位。“

这些行动，加上企业和个人对大流行的反应，导致商业和消费者活动迅速减少，只是暂时的。

导致收入损失和失业率迅速上升的许多企业的关闭，石油和天然气价格的实质性下降，扰乱全球供应链，由于潜在的病毒暴露而改变消费者行为，相关的应急立法，以及对美联储政策将在可预见的未来保持低利率环境的预期。

2020年3月29日，特朗普总统将冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)签署为法律，该法案授权向受冠状病毒相关事件影响的企业和工人提供约2万亿美元的救济。CARE法案包括Paycheck Protection Program(PPP)，这是一个近3500亿美元的计划，旨在帮助小企业和

中型

商业通过联邦担保的贷款通过银行分配。这些贷款旨在为8周的工资和其他成本提供担保，以帮助这些企业继续生存，并让他们的工人支付账单。CARE法案标志着联邦立法机构对目前正在爆发的冠状病毒疫情做出的第三次回应，此前于2020年3月6日颁布了“2020年冠状病毒准备和反应补充拨款法案”中的补充拨款，并于2020年3月18日颁布了与带薪病假和其他事项有关的条款。

COVID-19

在“家庭第一冠状病毒反应法”中进行检测。

2020年4月16日，美国小企业管理局(SBA)宣布，PPP下的所有可用资金已经用完，不再接受申请。对此，特朗普总统于2020年4月24日签署了《Paycheck保护计划和医疗保健增强法案》，使之成为法律。这项立法提供了额外的2020财年(FY)紧急补充资金，以增加3100亿美元，这是授权和拨付的金额，用于小企业法第7(A)条授权的PPP承诺，经济伤害灾难贷款和CARE法案下的紧急赠款，为医院和提供者的恢复和测试提供资金，以及用于其他目的。SBA于2020年4月27日恢复接受任何符合条件的借款人从批准的贷款人那里获得的PPP贷款申请。

自.起

四月中旬，

美联航在PPP计划下处理了3000多笔贷款，总额超过9亿美元，之后该计划的所有可用“第一轮”资金都耗尽了。SBA已于2020年4月27日恢复接受PPP贷款申请，代表任何符合条件的借款人获得核准贷款人的“第二轮”资金，美联航已开始处理此“第二轮”政府资金项下的贷款.

对我们运营的影响

。在美联航运营的州，许多司法管辖区都宣布了卫生紧急状态。由此产生的关闭

非必要的

业务和相关的经济中断影响了我们的运营以及我们客户的运营。金融服务已被国土安全部确定为关键基础设施部门。因此，我们的业务仍在营业。要解决因以下原因而产生的问题

COVID-19，

为了促进基本服务的持续提供，同时保持客户和员工的高度安全，美联航实施了以下政策：

•

全部受限

非必要的

这些措施包括旅行和大型外部集会，并对前往受影响地区的任何人设定了强制性隔离期。

•

暂时关闭了我们所有的金融中心大堂和其他公司设施

非雇员，

但某些仅限预约的有限病例除外。美联航继续通过我们的免下车设施、自动取款机、网上银行、移动应用程序和电话客户服务能力为我们的消费者和商业客户提供服务。

•

扩展远程访问可用性，使我们的员工能够在家里或其他远程位置工作。所有活动均按照我们旨在确保客户数据和其他信息得到适当保护的合规性和信息安全政策进行。

•

为那些没有远程工作的员工制定强制性的社交距离政策。某些运营团队的成员已被分到不同的建筑物或位置，以便为整个组织的关键职能创造冗余。

美联航目前无法完全评估或预测

COVID-19

由于最终影响将取决于目前未知和/或超出我们控制范围的因素，因此，这将对我们的运营产生重大影响。

对我们的财务状况和经营业绩的影响

。未来经济状况存在重大不确定性。虽然一些行业受到的影响比其他行业更严重，但所有业务都受到了一定程度的影响。对于2020年第一季度，截至季度末的现有和预测的经济压力，加上按照CECL的要求实施预期损失方法来确定美联航的信贷损失拨备，导致该季度的信贷损失拨备增加。此外，在美联航的抵押贷款银行部门，由于

COVID-19

大流行导致抵押贷款银行衍生品在2020年第一季度末出现重大亏损。

此外，金融危机带来的经济压力和不明朗因素

COVID-19

大流行可能会导致消费者和企业支出以及借贷和储蓄习惯的具体变化，影响对贷款和联合航空提供的其他产品和服务的需求。受以下因素影响的消费者

COVID-19

可能会在危机结束后继续表现出改变的行为。例如，消费者可能会永久或长期减少可自由支配的支出，某些行业可能需要更长的时间才能恢复(特别是那些依赖旅行或大型集会的行业)，因为消费者可能会犹豫恢复完全的社会互动，美联航贷款给在能源、餐馆、酒店/住宿、航空、娱乐、零售和商业房地产等行业运营的客户，这些行业受到了

COVID-19

我们正在继续密切关注这些客户。作为对这一事件的回应

COVID-19

大流行，美联航采取了深思熟虑的行动来增加

处于平衡状态

表内流动性和提高资本充足率水平。为了与监管机构的指导保持一致，美联航还在积极与

COVID-19

受影响的客户可以从各种来源(透支费、自动取款机费用、账户维护费等)获得免收费用。以及受影响的借款人推迟付款，利息和费用。目前，这些措施被认为是暂时的，与预期的期限相结合

COVID-19

与大流行相关的经济危机。*公司继续监测

COVID-19

密切关注大流行，以及CARE法案和任何后续立法可能产生的任何影响；然而，

COVID-19

大流行将影响美联航的运营，2020年剩余时间的财务业绩高度不确定。

采用现行预期信贷损失标准

公司已采用会计准则更新(ASU)

2016-13,

根据财务会计准则委员会(FASB)的要求，2020年1月1日修订的《金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量》。亚利桑那州立大学编号

2016-13

被美联航采用修改后的追溯法。在2020年1月1日通过之日，根据当时对宏观经济状况和风险敞口的预测，对美联航的总影响是信贷损失拨备净增加5744万美元，留存收益减少4433万美元，差额是对递延税资产的调整。美联航已经选择

移入

美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和其他联邦银行机构允许使用五年过渡期条款对留存收益的影响，以应对

COVID-19

大流行，将ASU No.的全面影响推迟两年。

2016-13

关于监管资本，随后是三年的过渡期。采用ASU No.

2016-13

对公司持有至到期并可供出售的证券投资组合的影响微乎其微。

ASU

2016-13

要求实体报告以摊销成本和其他信贷承诺衡量的金融工具的“预期”信贷损失，而不是以前的“已发生损失”模式。在报告日持有的这些金融资产的预期信贷损失将基于历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测。基于2020年3月31日的经济状况不佳，管理层记录了2,712万美元与美联航贷款组合相关的信贷损失拨备，将在本管理层的《财务状况和经营业绩讨论与分析》中以“信贷损失拨备”的标题进行讨论.“

收购

2020年5月1日，美联航完成对卡罗莱纳金融公司(Carolina Financial)的收购。根据日期为2019年11月17日的协议和合并计划的条款，卡罗莱纳金融由联合航空和卡罗莱纳金融(合并协议)合并并并入联合航空。本次合并按照会计收购法核算。卡罗莱纳金融公司的运营业绩没有反映在美联航2020年第一季度的运营业绩中，但将从收购之日起计入综合运营业绩。

合并后，卡罗莱纳金融的全资子公司CresCom Bank立即与联合航空的全资子公司联合银行(United Bank)合并(银行合并)。联合银行在银行合并中幸存下来，并作为弗吉尼亚州的一家银行公司继续存在。

收购卡罗莱纳金融公司为美联航提供了扩大其在北卡罗来纳州和南卡罗来纳州现有足迹的机会。合并后的公司在美国一些最好的银行市场拥有200多个地点。截至2020年3月31日，卡罗莱纳金融公司拥有48亿美元的资产，在北卡罗来纳州和南卡罗来纳州设有银行办事处。CresCom银行拥有并运营总部设在亚特兰大的新月会抵押公司。新月抵押公司获准与社区银行、信用合作社和抵押贷款经纪人合作，在48个州发起贷款。

从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡

2017年，监管LIBOR的英国金融市场行为监管局公开宣布，打算在2021年后停止说服或强制银行提交用于计算LIBOR的利率。目前尚不清楚这些银行在2021年之后是否会集体或个别继续提交用于计算LIBOR的利率。此外，目前还不清楚LIBOR是否会继续被视为一个可接受的市场基准，什么利率或哪些利率可能成为LIBOR的公认替代品，或者任何此类变化可能对LIBOR指数金融工具市场产生什么影响。

美国和其他国家已经成立了由各种监管机构和其他行业团体组成的工作组，以便就这一主题提供指导。特别值得一提的是，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)成立了另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee，简称ARRC)。ARRC已将有担保隔夜融资利率(SOFR)确定为其首选的美元LIBOR替代参考利率。在众多其他指导领域中，ARRC还发布了与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩的金融工具的推荐备用语言。然而，目前还不清楚这些建议是否会被行业参与者广泛接受，是否会继续演变，以及它们最终会对以LIBOR作为参考利率的更广泛市场产生什么影响。

美联航拥有直接或间接依赖于伦敦银行间同业拆借利率的贷款、衍生品合同、借款和其他金融工具。从LIBOR的过渡将导致使用LIBOR作为参考利率的现有合约的支付计算发生变化，这些变化将围绕与改变现有合同的某些要素相关的财务、运营、合规和法律方面产生各种风险。美联航还将面临围绕目前使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)参考利率的模型和系统的变化的风险，以及使用替代参考利率可能产生的市场和战略风险。此外，如果这种过渡没有与客户进行适当的管理，美联航可能面临声誉风险。虽然过渡的全面影响尚不清楚，但如果不能充分管理过渡，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

引言

以下讨论和分析介绍了美联航及其子公司在下列期间的财务状况和经营业绩的重大变化。本次讨论以及未经审计的综合财务报表和未经审计的综合财务报表的附注包括联合银行股份有限公司的账目。及其全资子公司，除非另有说明。管理层已对2020年3月31日之后但在这些财务报表发布日期之前发生的所有重大事件和交易进行了评估，以确定这些财务报表中可能要求的确认或披露。

本讨论和分析应与未经审计的合并财务报表及其附注一起阅读，这些报表和附注包括在本文件的其他地方。

使用

非GAAP

财务措施

本讨论和分析包含GAAP中未确认的某些财务指标。根据SEC规则G，披露包含不符合GAAP的财务措施的上市公司也必须与每个

“非公认会计准则”

财务措施、某些附加信息，包括对

非GAAP

财务指标与GAAP最接近的可比财务指标，以及公司使用

非GAAP

财务措施。

一般来说，曼联已经提出了一项

非GAAP

这是一项财务措施，因为它认为这项措施提供了有意义的额外信息，以帮助评估美联航的运营结果或财务状况。提交一份

非GAAP

财务衡量标准与美联航管理层内部评估业绩的方式一致，这

非GAAP

财务指标是证券分析师、投资者和其他利益相关者在评估银行业公司时经常使用的指标。具体地说，本讨论包含对标识为以下各项的财务措施的某些引用

税额当量

净利息收入和平均有形权益回报率(FTE)。管理层相信这些

非GAAP

财务措施有助于了解美联航的运营结果或财务状况。

净利息收入在本讨论中介绍的是

税额当量

根据。这个

税额当量

基数调整为

税收优惠

某些贷款和投资的收入状况。虽然这是一个

非GAAP

美联航管理层认为，这一措施在金融服务业内得到了更广泛的使用，并提供了更好的可比性，可以更好地比较应税和

免税

来源。美联航使用这一指标来监控净利息收入表现，并管理其资产负债表构成。

平均有形权益的计算方法是GAAP股东权益总额减去无形资产总额。因此，有形权益可以被认为是公司最保守的估值。在考虑净收入时，可以计算平均有形权益回报率。管理层提供平均股本回报率，以便于了解和评估美联航资本结构的质量和构成。通过剔除并购活动产生的无形资产的影响，提出了“永久性”股东权益项目。这一指标与其他指标一起，被管理层用来分析资本充足率和业绩。

不过，这个

非GAAP

信息应被认为是补充性质的，而不是作为根据公认会计准则编制的相关财务信息的替代品。凡.

非GAAP

使用财务指标、可比GAAP财务指标以及与该可比GAAP财务指标的对账，以及公司使用

非GAAP

财务措施，可以在这个讨论和分析中找到。投资者应该认识到，美联航对此的陈述

非GAAP

财务指标可能无法与其他公司的类似标题指标相比较。

关键会计政策的应用

美联航的会计和报告政策符合美国公认的会计原则。在编制综合财务报表时，管理层必须做出影响财务报表和附注中报告金额的估计、假设和判断。这些估计、假设和判断由董事会审计委员会审核，基于截至财务报表日期可获得的信息。实际结果可能与这些估计不同。这些政策，连同财务报表附注和本次财务审查中的披露，提供了有关重大资产和负债在财务报表中如何估值以及如何确定这些价值的信息。根据所使用的估值技术及财务报表金额对该等金额的方法、假设及估计的敏感度，管理层已确定贷款损失拨备的厘定及所得税拨备的计算是最需要主观或复杂判断的会计范畴，因此，随着新资料的出现，最可能会作出修订。

贷款损失拨备

贷款损失准备是对金融资产的预期信贷损失的估计，按摊销成本计量，以表示截至资产负债表日预计应收回的净额。这项拨备是根据预计在资产使用期限(合同期限)内发生的信贷损失计算的。确定贷款损失拨备要求管理层对预期的信贷损失进行估计，这些估计具有高度的不确定性，需要高度的判断。于2020年3月31日，贷款损失拨备为154.92-600万美元，并根据管理层对贷款组合中预期信贷损失的评估进行定期调整。这种不同时期的调整可能会对美联航的合并财务报表产生重大影响。为了说明贷款损失拨备估计对财务报表的潜在影响，贷款损失拨备增加10%将需要1550万美元的额外拨备(由贷款损失额外拨备提供资金)，这将对2020年第一季度的净收入产生大约1220万美元的负面影响，

税后

或稀释后每股普通股0.12美元。管理层对贷款损失拨备的充分性和适当的贷款损失拨备的评价是基于对贷款组合的季度评价。这种评估本质上是主观的，需要大量估计，包括与未来现金流的金额和时间、抵押品价值、基于历史损失经验的同质贷款池损失有关的估计，以及对当前经济趋势等定性因素的考虑，所有这些因素都可能受到持续和重大变化的影响。分配给按类似风险特征分组的特定信贷和贷款池的津贴按季度进行审查，并根据随后情况的变化进行必要的调整。在确定贷款损失拨备的组成部分时，管理层考虑到部分(但不限于)定性因素引起的风险，这些因素包括

冲销

贷款政策和程序、贷款组合的规模和风险特征、信贷集中程度，以及其他各种因素，这些因素包括贷款风险和拖欠趋势、当前的商业状况和合理的、可支持的经济预测、贷款政策和程序、贷款组合的规模和风险特征、信贷集中和其他各种因素。用于确定贷款损失准备的方法载于合并财务报表附注6。本管理层财务状况和经营成果讨论与分析(MD&A)中的信贷损失拨备部分讨论了导致贷款损失拨备金额变化的因素。

所得税

美联航对所得税拨备的计算本身就很复杂，这是由于我们运营所在的各种不同的税法和司法管辖区，需要管理层在确定时使用估计和判断。目前的所得税负债还包括与我们不确定的税收状况相关的所得税费用，这一点在美国会计准则第740主题“所得税”中有要求。由于税率的变化、新业务战略的实施、与税务当局的问题解决以及最近颁布的法律、司法和监管指导，估计应计税款可能会发生变化。这些变化可能会对公司在任何特定报告期的经营业绩产生重大影响。对所得税条款的分析，需要在考虑法规、法规、司法先例和其他信息后，评估适当的交易税收处理、申报位置、申报方法和应税收入计算的相对风险和优点。美联航努力跟上税法的变化，并发布可能影响纳税申报和所得税费用拨备的法规。

美联航还接受联邦和州当局的审计。由于税法的适用受到不同解释的影响，这些审计结果可能会产生与美联航的估计和规定不同的指示负债。美联航不断评估其对审计产生的可能纳税评估的敞口，并根据当前事实和情况记录其对可能敞口的估计。任何变化对美联航运营业绩的潜在影响都无法合理估计。有关美联航ASC主题740披露的信息，请参阅合并财务报表附注16。

公允价值计量的使用

联合航空公司根据ASC主题820中建立的公允价值等级确定其金融工具的公允价值，根据公允价值等级，某些资产和负债的公允价值是退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债将收到的金额。ASC主题820为披露按公允价值记录的资产和负债建立了一个三级层次结构。层次结构内的资产和负债分类是基于确定公允价值的方法中的投入是可观察的还是不可观察的。可观察到的投入反映了从独立来源获得的基于市场的信息(1级或2级)，而不可观察到的投入反映了管理层对市场数据的估计(3级)。对于交易活跃且有报价或可观察到的市场数据的资产和负债，关于公允价值的主观性是最低限度的。管理层不会调整从第三方供应商处获得的价格和价值，这些价格和价值不反映强制清算或不良销售。当没有报价或可观察到的市场数据时，需要管理层的判断来估计公允价值。

截至2020年3月31日，以公允价值记录的金融工具约占总资产的14.86%，即30.3亿美元。其中，约82.77%或25.1亿美元的这些金融工具使用涉及可观察市场数据的估值方法，合计为一级和二级计量，以确定公允价值。这些金融工具中约有17.23%或521.76,000,000美元是使用无法观察到的市场信息或3级衡量进行估值的。这些使用无法观察到的市场信息进行估值的金融工具大多是在我们的抵押贷款银行部门持有供出售的贷款。截至2020年3月31日，只有2,780万美元或不到总负债的1%按公允价值记录。使用涉及可观察到的市场数据的方法对这一全部金额进行了估值。美联航认为，用于评估上述金融工具的不可观察到的投入的任何变化都不会对美联航的运营业绩、流动性或资本资源产生实质性影响。有关ASC主题820及其对美联航财务报表的影响的更多信息，请参见附注13。

与这些关键会计领域相关的对财务报表的任何实质性影响将在本管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中进一步讨论。

财务状况

美联航截至2020年3月31日的总资产为203.7亿美元，较2019年12月31日增加708.33美元或3.60%.增加的主要原因是现金及现金等价物增加499.34美元或59.62%，组合贷款增加143.43美元或1.05%，持有待售贷款增加116.00美元或29.93%，以及其他资产增加3,380万美元。投资证券持平，增加362万美元或不到1%。总负债增加728.46美元，增幅为4.47%

年终

2019年借款增加474.64元(21.45%)，存款增加161.75元(1.17%)，应计开支和其他负债增加8,652万元(50.80%)。股东权益减少2,013万美元或不到1%。

以下讨论将按主要类别更详细地解释财务状况的变化。

现金和现金等价物

截至2020年3月31日的现金和现金等价物增加499.34美元，或59.62%.

年终

2019年特别是，由于美联航将更多现金放入美联储的计息账户，其他银行的计息存款增加了436.34美元，增幅为66.98%。此外，由于现金增加7,380万美元，来自银行的现金和到期增加6,300万美元或34.01%。出售的联邦基金增加300万美元或不到1%。在2020年前三个月，运营和融资活动分别提供了2,148万美元和600.22美元的现金净额，而122.36美元的现金净额用于投资活动。有关2020和2019年前三个月在运营、投资和融资活动中提供和使用的现金和现金等价物的数据，请参阅未经审计的现金流量表。

有价证券

截至2020年3月31日的总投资证券与

年终

2019年，增加362万美元或不到1%。可供出售的证券持平，减少1978万美元，降幅不到1%。这一可供出售的证券的变化反映了132.75美元的证券销售、到期日和赎回，9112万美元的购买，以及2293万美元的市值增加。大部分购买活动与美国国债以及美国政府公司和机构的义务有关。持有至到期的证券减少2.2亿美元，降幅15.21%

年终

2019年截至2020年3月31日，股权证券为901万美元，增加1.19亿美元，增幅1.34%，主要原因是价值变化。其他投资证券增加2349万美元，增幅为10.58%

年终

2019年主要是由于购买联邦住房贷款银行(FHLB)股票和投资税收抵免。

下表汇总了可供出售的证券自

年终

2019:


(千美元)	3月31日 2020		12月31日 2019		$CHANGE			更改百分比：
美国国债和美国政府公司和机构的义务	$	54,013	$	58,676	$	(4,663	)		(7.95	%)
州和政区		317,805		272,362		45,443			16.68	%
抵押贷款支持证券		1,428,694		1,455,340		(26,646	)		(1.83	%)
资产支持证券		261,936		276,139		(14,203	)		(5.14	%)
信托优先债务抵押债券		4,184		4,703		(519	)		(11.04	%)
单期信托优先证券		15,684		16,774		(1,090	)		(6.50	%)
公司证券		335,205		353,302		(18,097	)		(5.12	%)

可供出售的证券总额，按公允价值计算	$	2,417,521	$	2,437,296	$	(19,775	)		(0.81	%)

下表汇总了持有至到期证券自

年终

2019:


(千美元)	3月31日 2020			12月31日 2019		零钱美元			更改百分比：
美国国债和美国政府公司和机构的义务	$	0		$	0	$	0			0.00	%
州和政区		1,206	(1)		1,426		(220	)		(15.43	%)
抵押贷款支持证券		0			0		0			0.00	%
单期信托优先证券		0			0		0			0.00	%
其他公司证券		20			20		0			0.00	%

持有至到期的证券总额，按摊销成本计算	$	1,226		$	1,446	$	(220	)		(15.21	%)

注

：(1)扣除信贷损失准备金1000万美元后的净额。

截至2020年3月31日，可供出售证券的未实现亏损总额为3471万美元。截至2020年3月31日，未实现亏损总额最大的证券主要包括资产支持证券、公司证券和单期信托优先证券。资产支持证券是由联邦家族支持的

教育贷款计划(FFELP)学生贷款抵押品，包括至少97%的政府还款担保，以及超出政府担保部分的额外信贷支持和从属关系。公司证券主要由代表不同行业的公司发行的债券组成，包括金融机构。单期信托优先证券涉及金融机构的证券。

截至2020年3月31日，美联航的抵押贷款支持证券摊销成本为13.7亿美元，估计公允价值为14.3亿美元。该投资组合主要包括781.62美元的机构住宅抵押贷款支持证券，公允价值为813.60美元，以及589.29美元的商业机构抵押贷款支持证券，估计公允价值为615.10美元。

截至2020年3月31日，美联航的公司证券摊销成本为647.31美元，公允价值估计为617.01美元。该投资组合包括605万美元的Trup CDO，公允价值为418万美元，以及1820万美元的单发行信托优先证券，估计公允价值为1568万美元。除信托优先证券外，公司持有各种其他公司证券的仓位，包括摊销成本为283.50美元、公允价值为261.94美元的资产支持证券和其他公司证券，摊销成本为339.56美元、公允价值为335.21美元。

TRUP CDO由与金融机构相关的信托发行的信托优先证券池组成。截至2020年3月31日，曼联的Trup CDO的公允价值为418万美元。截至2020年3月31日，所有Trup CDO的评级都低于投资级。截至2020年3月31日，美联航的单一发行信托优先证券的公允价值为1,568万美元。在1,568万美元中，1,018万美元或64.91%为投资级；0.76亿美元或4.87%为拆分评级；474万美元或30.22%未评级。最大的两个曝险占1,568万美元的70.39%。其中包括Truist银行(630万美元)和移民银行(474万美元)。所有单次发行的信托优先证券目前都在按计划全额支付本金和利息。

以下为截至2020年3月31日可供销售的单期信托优先证券摘要：


安防	穆迪(Moodys)		标准普尔		惠誉		摊销成本		公允价值		未实现亏损/(收益)
							(千美元)
移民银行		天然橡胶		天然橡胶		Wd	$	5,737	$	4,740	$	997
真实银行		Baa1		天然橡胶		血脑屏障		4,962		4,250		712
M&T银行		天然橡胶		BBB-		BBB-		3,046		3,212		(166	)
真实银行		天然橡胶		BBB-		血脑屏障		2,481		2,050		431
汇丰银行		BaA2		BBB+		天然橡胶		1,000		668		332
苏格兰皇家银行		Baa3		BB+		血脑屏障		977		764		213

							$	18,203	$	15,684	$	2,519

在2020年第一季度，美联航没有确认任何投资证券的减值。管理层不认为截至2020年3月31日未实现亏损的任何个人安全受到损害。美联航认为，价值下降是由于市场利率、信用利差和流动性的变化，而不是预期合同现金流的不利变化。根据对投资组合中的每一种证券的审查，管理层得出结论认为，不太可能无法实现以成本为基础的投资和该等证券的适当利息支付。美联航有意图和能力持有这些证券，直到价值恢复或证券到期。然而，联合航空承认，未来可能会出售任何减值证券，以应对资产/负债管理决策的重大、意想不到的变化、意想不到的未来市场变动或业务计划变化。

有关投资证券的摊余成本和估计公允价值的更多信息，包括剩余到期日以及管理层减值分析的更详细讨论，载于未经审计的综合财务报表附注3。

持有待售贷款

持有待售贷款增加116.00美元，较上年同期增加29.93%.

年终

2019年2020年前三个月，二级市场的贷款发放量超过了销售额。2020年前三个月的贷款发放量为733.61美元，贷款销售额为617.61美元。截至2020年3月31日，持有的待售贷款为503.51美元，而截至

年终

2019.

组合贷款

扣除非劳动所得的贷款净额增加143.43美元，增幅为1.05%.自.以来

年终

2019年，商业、金融和农业贷款增加306.63美元或4.11%，其中商业贷款(非房地产担保)增加220.52美元或9.65%，商业房地产贷款增加8,611万美元或1.67%.消费者贷款增加2,619万美元或2.25%，因间接汽车融资增加。扣除非劳动收入后的贷款净额部分抵消了这些增加，建筑和土地开发贷款减少了172.04美元，降幅为12.22%，而住宅房地产贷款与上年持平，减少了1,805万美元，降幅不到1%.

下表汇总了主要贷款类别自

年终

2019:


(千美元)	3月31日 2020			12月31日 2019			$CHANGE			更改百分比：
持有待售贷款	$	503,514		$	387,514		$	116,000			29.93	%

商业、金融和农业领域：
业主自住型商业地产	$	1,182,994		$	1,201,652		$	(18,658	)		(1.55	%)
非业主自住型商业地产		4,070,729			3,965,960			104,769			2.64	%
其他商业贷款		2,505,552			2,285,037			220,515			9.65	%

商业、金融和农业合计	$	7,759,275		$	7,452,649		$	306,626			4.11	%
住宅房地产		3,668,356			3,686,401			(18,045	)		(0.49	%)
建设用地与土地开发		1,236,169			1,408,205			(172,036	)		(12.22	%)
消费者：
银行卡		9,083			10,074			(991	)		(9.84	%)
其他消费者		1,183,400			1,156,219			27,181			2.35	%

总贷款总额	$	13,856,283		$	13,713,548		$	142,735			1.04	%
减去：非劳动收入		(725	)		(1,419	)		694			48.91	%

贷款总额，扣除非劳动收入后的净额	$	13,855,558		$	13,712,129		$	143,429			1.05	%

关于贷款的进一步讨论见合并财务报表未经审计附注4。

其他资产

其他资产增加3380万美元，增幅为7.65%

年终

2019年，主要是由于应收账款增加了1616万美元，以及由于时间差异而增加了739万美元的递延税项资产。此外，衍生品资产增加了1381万美元。应收所得税减少了206万美元，核心存款无形资产减少了158万美元，部分抵消了这些增长。

存款

存款是美联航的主要资金来源。截至2020年3月31日的存款总额增加161.75美元，增幅为1.17%.从构成看，2019年12月31日，无息存款增加216.18美元，降幅4.68%；有息存款减少5,443万美元，降幅不到1%。

无息存款包括活期存款和无息货币市场(MMDA)账户余额。无息存款增加216.18元，主要是因为商业无息存款增加107.95元或4.50%，个人无息存款增加4,271万元或5.74%.此外，对无息MMDA的清扫活动增加了8830万美元，增幅为7.12%。

有息存款包括(现在)有息支票、定期储蓄、有息MMDA和定期存款账户余额。计息的MMDA减少了122.67美元，降幅为2.17%，而NOW账户增加了1961万美元，增幅为5.27%

年终

2019年特别是，计息的MMDA减少了122.67美元，其中商业MMDA减少了110.02美元，经纪MMDA减少了325万美元，个人MMDA减少了7,516万美元。公共MMDA增加了6576万美元，部分抵消了这些有息MMDA的减少。剔除从NOW账户到计息MMDA的扫荡活动，以降低美联航在其联邦储备银行(Federal Reserve Bank)的存款准备金率，NOW账户增加了4866万美元，增幅为2.67%，主要原因是公共资金NOW账户增加了8832万美元。商业NOW账户减少了3219万美元，个人NOW账户减少了748万美元，部分抵消了这一增长。

定期储蓄增加883万美元，增幅为1.00%

年终

2019年主要是由于个人储蓄账户增加了1132万美元，而商业储蓄账户减少了208万美元。

10万美元以下的定期存款持平，较上年同期减少434万美元，降幅不到1%

年终

2019年定期存款减少到10万美元以下是由于存单账户注册服务(CDARS)余额减少了390万美元，定期存单余额减少了204万美元，减少了10万美元以下。

自.以来

年终

2019年，10万美元以上的定期存款增加4415万美元，增幅2.76%，其中固定利率CDS增加4666万美元，10万美元以上的公共基金CDS增加5010万美元。超过10万美元的定期存款的增加部分被CDARS减少4754万美元和经纪存单减少499万美元所抵消。

下表按存款类别汇总了自

年终

2019:


(千美元)	3月31日 2020		12月31日 2019		$CHANGE			更改百分比：
活期存款	$	3,509,741	$	3,381,866	$	127,875			3.78	%
计息支票		391,787		372,175		19,612			5.27	%
定期储蓄		891,715		882,889		8,826			1.00	%
货币市场账户		6,857,322		6,891,696		(34,374	)		(0.50	%)
10万美元以下的定期存款		719,601		723,941		(4,340	)		(0.60	%)
定期存款超过10万美元 (1)		1,644,002		1,599,854		44,148			2.76	%

总存款	$	14,014,168	$	13,852,421	$	161,747			1.17	%

(1)	包括截至2020年3月31日和2019年12月31日分别为879,063美元和803,414美元的25万美元或以上定期存款。

借款

截至2020年3月31日的总借款增加了474.64美元，或21.45%.

年终

2019年在2020年的前三个月，由于短期FHLB预付款增加了225.00美元，短期借款增加了224.91美元，增幅为60.03%.根据回购协议出售的短期证券持平，减少9.3万美元或不到1%。长期借款增加249.73美元，同比增长13.59%

年终

2019年，由于新的借款超过偿还，FHLB的长期预付款增加了249.42美元。

下表汇总了自2005年以来借款类别的变化

年终

2019:


(千美元)	3月31日 2020		12月31日 2019		$CHANGE			更改百分比：
购买的联邦基金	$	0	$	0	$	0			0.00	%
根据回购协议出售的短期证券		124,561		124,654		(93	)		(0.07	%)
短期FHLB预付款		475,000		250,000		225,000			90.00	%
FHLB的长期进展		1,851,282		1,601,865		249,417			15.57	%
发行信托优先资本证券		236,479		236,164		315			0.13	%

借款总额	$	2,687,322	$	2,212,683	$	474,639			21.45	%

关于借款的进一步讨论见未经审计的合并财务报表附注9和附注10。

应计费用和其他负债

截至2020年3月31日，应计费用和其他负债增加8652万美元，增幅为50.80%

年终

2019年特别是，由于时间差异和衍生品负债增加了2473万美元，与乔治·梅森相关的应付账款增加了6225万美元。此外，应计抵押贷款托管负债增加了487万美元，商业特许经营税增加了224万美元。部分抵消了这些增长的是，由于付款而导致的奖励应付款减少了601万美元，以及由于时间差异而应支付的所得税减少了134万美元。

股东权益

截至2020年3月31日的股东权益为33.4亿美元，比上年同期减少2013万美元，降幅不到1%。

年终

2019.

留存收益减少3975万美元，降幅为3.51%

年终

2019年2020年前三个月扣除股息的净收益为458万美元。因采用ASU编号而在留存收益中确认的金额。

2016-13

为4433万美元。

累计其他综合收入增加1870万美元，增幅为53.62%

年终

2019年主要是由于扣除递延所得税后，美联航可供出售的投资组合增加了1759万美元。这个

税后

2020年第一季度养老金成本增加111万美元。

行动结果

概述

2020年第一季度的净收入为4018万美元，而2019年第一季度的净收入为6364万美元。净收入减少的主要原因是贷款损失拨备增加，这是由于未来宏观经济预测不利，原因是

COVID-19

大流行。2020年第一季度稀释后每股收益为0.40美元，2019年第一季度为0.62美元。

美联航2020年前三个月的年化平均资产回报率为0.82%，平均股东权益回报率为4.82%，而2019年前三个月分别为1.34%和7.88%。2020年前三个月，美联航的平均有形权益年化回报率为8.77%，而2019年前三个月为14.64%。


	三个月
(千美元)	2020年3月31日			2019年3月31日-2019年3月31日
平均有形权益回报率：
(A)净收益(GAAP)	$	40,183		$	63,642
(B)天数		91			90
平均总股东权益(GAAP)	$	3,350,652		$	3,276,822
减去：平均无形资产总额		(1,507,272	)		(1,514,168	)

(B)平均有形权益 (非GAAP)	$	1,843,380		$	1,762,654
有形权益回报率 (非GAAP) [(A)/(B)]x 366或365/(C)		8.77	%		14.64	%

2020年前三个月净利息收入为141.52美元，较2019年前三个月净利息收入144.17美元减少265万美元或1.84%.净利息收入减少265万美元，是因为总利息收入比2019年第一季度减少了862万美元，而总利息支出仅减少了597万美元。

2020年前三个月的信贷损失拨备为2712万美元，而2019年前三个月为500万美元。这主要是由于美联航于2020年1月1日采用现行的预期信贷损失(CECL)会计准则，以及对未来宏观经济情景的合理和可支持的预测，这些预测用于估计受金融危机不利影响的预期信贷损失。

COVID-19

大流行。2020年前三个月的非利息收入为3681万美元，比2019年前三个月增加558万美元，增幅为17.88%。2020年前三个月的非利息支出比2019年前三个月增加了111万美元，增幅为13.09%。与2019年前三个月相比，2020年前三个月的所得税减少了744万美元，降幅为42.93%。2020年第一季度和2019年第一季度的有效税率分别为19.75%和21.40%。

下面的讨论更详细地说明按主要类别划分的业务结果。

业务部门

美联航在两个业务领域开展业务：社区银行和抵押贷款银行。

社区银行

2020年第一季度社区银行部门的净收入为4205万美元，而2019年第一季度的净收入为6489万美元。如前所述，净收入减少的主要原因是贷款损失拨备增加，而贷款损失拨备是由于未来宏观经济预测不利而导致的。

COVID-19

大流行。

2020年第一季度净利息收入为140.42美元，较2019年同期的145.89美元减少547万美元或3.75%.总的来说，2020年第一季度净利息收入比2019年第一季度有所下降，原因是由于市场利率下降导致盈利资产的平均收益率下降。截至2020年3月31日的三个月贷款损失拨备为2,712万美元，较2019年同期的拨备500万美元增加2,212万美元或442.81。如前所述，这一增长主要是由于美联航于2020年1月1日采用CECL会计准则，以及对未来宏观经济情景的合理和可支持的预测，用于估计受金融危机不利影响的预期信贷损失。

COVID-19

大流行。2020年第一季度，非利息收入增加了191万美元，达到1957万美元，而2019年第一季度为1765万美元。增加191万美元，主要是因为银行拥有的人寿保险单(BOLI)的收入增加了5.61亿美元，这是因为2020年第一季度确认的死亡抚恤金为119万美元，而不是

2019年第一季度为6亿美元。此外，信托服务收费和经纪服务收费增加。2020年第一季度的非利息支出为8046万美元，而2019年同期为7599万美元。非利息支出增加447万美元，主要是由于员工薪酬、员工福利、设备费用、数据处理和其他费用的增加，其中包括宣布收购卡罗莱纳金融公司的合并相关费用。

抵押银行业务

抵押贷款银行部门报告2020年第一季度净收入为111万美元，而2019年第一季度的净收入为104万美元。2020年第一季度，非利息收入主要由与承诺和待售贷款公允价值相关的已实现和未实现收益组成，为219万美元，而2019年第一季度为1611万美元。2020年第一季度，非利息支出增加592万美元，达到2076万美元，而2019年第一季度为1484万美元。非利息支出主要包括抵押贷款部门员工的工资、佣金和福利。

以下讨论更详细地说明按主要类别分列的综合业务结果。

净利息收入

净利息收入是美联航收益的主要组成部分。它是赚取资产的利息收入与为这些资产提供资金而产生的利息支出之间的差额。净利息收入受到生息资产和计息负债数量和组合变化以及市场利率变化的影响。这些变化及其对2020年和2019年净利息收入的影响如下。

2020年第一季度净利息收入为141.52美元，比2019年第一季度减少265万美元，降幅为1.84%。净利息收入减少265万美元，是因为总利息收入比2019年第一季度减少了862万美元，而总利息支出减少了597万美元。在挂钩季度的基础上，2020年第一季度的净利息收入与2019年第四季度相比相对持平，增加了2.35万美元，增幅不到1%。净利息收入增加2.35亿美元，是因为总利息收入比2019年第四季度减少了339万美元，而总利息支出减少了362万美元。

总体而言，2020年第一季度的净利息收入比2019年第一季度有所下降，原因是与平均有息负债的成本相比，平均收益资产的收益率下降幅度更大。这两个下降都是因为2020年第一季度的市场利率比2019年第一季度有所下降。出于剩余讨论的目的，净利息收入在

税额当量

提供所有类型的生息资产之间的比较的基础。这个

税额当量

基数调整为

税收优惠

某些贷款和投资的收入状况。虽然这是一个

非GAAP

美联航管理层认为，这一措施在金融服务业内得到了更广泛的使用，并提供了更好的可比性，可以更好地比较应税和

免税

来源。美联航使用这一指标来监控净利息收入表现，并管理其资产负债表构成。

税额当量

2020年第一季度净利息收入为142.30美元，比2019年第一季度减少286万美元，降幅为1.97%。这一下降主要是由于与2019年第一季度相比，盈利资产的平均收益率下降了33个基点，这主要是由于利率下降，部分被收购贷款增加1亿美元所抵消。2020年第一季度和2019年第一季度，收购贷款的贷款增加额分别为955万美元和854万美元。部分抵消了减少到

税额当量

与2019年第一季度相比，2020年第一季度的净利息收入是平均收益资产的增长。2020年第一季度的平均收益资产比2019年第一季度增加了372.45美元，增幅为2.20%，主要原因是平均净贷款增加了302.42美元，增幅为2.22%。此外,

2020年第一季度的平均投资证券比2019年第一季度增加了9445万美元，增幅为3.71%。平均短期投资减少2,442万美元或3.31%，部分抵消了这些增长。此外，2020年第一季度的平均资金成本比2019年第一季度下降了21个基点。2020年第一季的净息差为3.30%，较2019年第一季的净息差3.46%减少了16个基点。

在挂钩季度的基础上，2020年第一季度的净利息收入与2019年第四季度相比相对持平，增加了2.35万美元，增幅不到1%。美联航的

税额当量

2020年第一季度的净利息收入与2019年第四季度相比也相对持平，增加了1.66万美元，增幅不到1%，这主要是由于平均资金成本下降了13个基点，以及平均收益资产和计息负债的组合发生了变化。平均收益资产持平，增加130.68美元，增幅不到1%.具体地说，平均短期投资增加了118.59美元，即19.90%，而平均投资证券减少了4,109万美元，即1.53%。本季度平均净贷款相对持平，增加5318万美元，增幅不到1%。盈利资产的平均收益率下降了7个基点，几乎抵消了增长。收购贷款的贷款增量增加了9.05万美元。2020年第一季度和2019年第四季度，收购贷款的贷款增量分别为955万美元和864万美元。2020年第一季度3.30%的净息差较2019年第四季度相对稳定，较2019年第四季度3.29%的净息差提高了一个基点。

美联航的

税额当量

净利息收入还包括收购会计公允价值调整的影响。

下表提供了折扣/溢价和净增值对

税额当量

截至2020年3月31日、2019年3月31日和2019年12月31日止三个月的净利息收入：


	三个月
(千美元)	3月31日 2020		3月31日 2019		12月31日 2019
贷款增值	$	9,546	$	8,544	$	8,641
存单		141		198		198
长期借款		268		268		268

总计	$	9,955	$	9,010	$	9,107

下表核对了净利息收入和净利息收入之间的差额。

税额当量

截至2020年3月31日、2019年3月31日和2019年12月31日止三个月的净利息收入。


	三个月
(千美元)	3月31日 2020		3月31日 2019		12月31日 2019
净利息收入，GAAP基础	$	141,518	$	144,168	$	141,283
税额当量调整(1)		782		993		851

税额当量净利息收入	$	142,300	$	145,161	$	142,134

(1)	这个税额当量调整使用截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月和2019年12月31日的法定联邦所得税税率21%将联邦免税贷款和投资证券的利息收入金额合并。贷款和投资证券的所有利息收入都要缴纳州所得税。

下表显示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间主要类别资产和负债的未经审计合并日平均余额，以及该金额赚取或支付的利息和利率。联邦免税贷款和投资证券的利息收入和收益率在

税额当量

使用截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间21%的法定联邦所得税税率作为基准。所有贷款和投资证券的利息收入都要缴纳州所得税。


	三个月 2020年3月31日								三个月 2019年3月31日
(千美元)	平均值天平			利息 (1)		平均汇率 (1)			平均值天平			利息 (1)		平均汇率 (1)
资产
盈利资产：
根据转售和其他短期投资协议出售的联邦基金和购买的证券	$	714,507		$	3,965		2.23	%	$	738,930		$	5,837		3.20	%
投资证券：
应税		2,537,229			16,969		2.68	%		2,382,450			17,363		2.92	%
免税		106,081			879		3.31	%		166,410			1,298		3.12	%

总证券		2,643,310			17,848		2.70	%		2,548,860			18,661		2.93	%
贷款，扣除非劳动收入后的净额(2)		14,072,021			159,451		4.55	%		13,712,278			165,592		4.89	%
贷款损失拨备		(134,084	)							(76,762	)

净贷款		13,937,937					4.60	%		13,635,516					4.91	%

盈利资产总额		17,295,754		$	181,264		4.21	%		16,923,306		$	190,090		4.54	%

其他资产		2,303,499								2,326,314

总资产	$	19,599,253							$	19,249,620

负债
生息资金：
有息存款	$	9,278,782		$	27,477		1.19	%	$	9,694,708		$	32,638		1.37	%
短期借款		137,427			458		1.34	%		173,597			691		1.61	%
长期借款		2,002,763			11,029		2.21	%		1,697,423			11,600		2.77	%

生息资金总额		11,418,972			38,964		1.37	%		11,565,728			44,929		1.58	%

无息存款		4,627,044								4,221,040
应计费用和其他负债		202,585								186,030

总负债		16,248,601								15,972,798
股东权益		3,350,652								3,276,822

总负债和股东权益	$	19,599,253							$	19,249,620

净利息收入				$	142,300							$	145,161

利差							2.84	%							2.96	%
净息差							3.30	%							3.46	%

(1)	利息收入和联邦免税贷款和投资证券的收益率在税额当量使用21%的法定联邦所得税税率作为基准。

(2)	非应计贷款包括在日均未偿还贷款金额中。

信贷损失准备金

在截至2020年和2019年3月31日的季度，贷款损失拨备分别为2,712万美元和500万美元。2020年第一季度的净冲销为669万美元，而2019年同期的净冲销为481万美元。与2019年第一季度相比，2020年第一季度的拨备费用数额较高，主要原因是采用了ASU

2016-13

标准，称为CECL，由联合航空于2020年1月1日发布，以及对未来宏观经济情景的合理和可支持的预测，这些预测用于估计预期的信贷损失，这些预期的信贷损失将受到

COVID-19

大流行。净冲销金额较高的原因是

冲销

与2019年第一季度相比，2020年第一季度的商业信贷。在联系季度的基础上，贷款损失准备金增加2,125万美元，主要是由于

COVID-19

CECL下的大流行，而净冲销比2019年第四季度增加了7.8亿美元。2020年第一季度，年化净冲销占平均贷款的百分比为0.20%。

截至2019年3月31日，不良贷款为132.56美元，占贷款的0.96%，扣除非劳动收入后的净额与2019年12月31日的131.07美元的不良贷款或贷款的0.96%.不良贷款的构成包括：(1)非应计项目贷款；(2)逾期90天以上合同逾期未按非权责发生制发放的贷款；(3)因借款人经济困难或法律原因进行期限重组的贷款。

截至2020年3月31日，逾期90天或更长时间的贷款为705万美元，比截至9月31日的949万美元减少244万美元，降幅为25.74%。

年终

2019年这一下降主要是由于在截至2020年3月31日的季度偿还了几笔规模较大的消费贷款。截至2020年3月31日，非权责发生贷款为6404万美元，比截至6321万美元的6321万美元略有增加8.27亿美元，增幅为1.31%。

年终

2019年截至2020年3月31日，重组贷款为6147万美元，比截至5837万美元增加310万美元，增幅为5.31%。

年终

2019年增加的主要原因是根据CECL考虑重组的10笔贷款，总额为1025万美元，部分被以前确认的减值的偿还和冲销所抵消。这些贷款的潜在损失已经在公司的贷款损失拨备范围内进行了适当的评估和分配。

不良资产包括不良贷款和因丧失抵押品赎回权或以其他方式清偿贷款而获得的房地产(OREO)。不良资产总额为148.41美元，其中包括截至2020年3月31日的1,585万美元，占总资产的0.73%.

美联航保留了贷款损失准备金和贷款相关承诺准备金。贷款损失拨备和与贷款有关的承诺准备金合计被视为信贷损失拨备。截至2020年3月31日，信贷损失拨备为162.67美元，而2019年12月31日为7,879万美元。

截至2020年3月31日，贷款损失拨备为154.92美元，而2019年12月31日为7,706万美元。作为贷款的百分比，扣除非劳动收入后，2020年3月31日的贷款损失拨备为1.12%，2019年12月31日的贷款损失拨备为0.56%。截至2019年3月31日和2019年12月31日，贷款损失拨备与不良贷款拨备之比或覆盖率分别为116.87和58.79%.该等比率上升的主要原因是采用CECL，导致本公司厘定贷款损失拨备的方法有所改变，以及

COVID-19

在估计预期信贷损失时使用的对未来宏观经济情景的合理和可支持的预测是大流行病。

美联航继续评估可能影响其贷款组合的风险。作为

COVID-19

流行病和随之而来的经济不确定性考虑到快速变化的经济影响，公司审查了其贷款组合部分，评估了

COVID-19

并建立了相关的定性调整因子。质的调整说明了公司对未来的看法。如果任何定性调整因素背后的当前条件被认为与历史条件有实质性不同，则对该因素进行调整。

2020年第一季度质化调整包括以下分析：

•

过去的事件

-这包括与业务状况相关的投资组合趋势；逾期、非应计和分级贷款；以及集中度。

•

当前状况

-美联航考虑了

COVID-19

•

合理而又有说服力的预测

-预测是根据

逐个投资组合

将实际国内生产总值和失业率与损失率的相关性与这些变量的预测联系起来，以此作为基础。对经济变量的假设如下：

•

10-

2020年第二季度GDP下降15%，然后在2020年第三季度回升，2021年GDP企稳。

•

10-

2020年第二季度失业率为15%，随着企业开始重新开业并在2021年再次企稳，失业率将大幅回升。

•

预测占了美联航对政府刺激对经济影响的最佳估计。

•

在接下来的一年中，通过直线方法恢复到历史损失数据

一年期

合理的、可支持的预测期。

具体商业贷款的分配是根据管理层对借款人偿还能力的估计和其他影响收回的因素来进行的。其他没有在个别基础上具体审查的商业贷款是根据适用于已按风险分离的贷款池的历史损失百分比进行评估的。对商业贷款以外的贷款的分配是根据根据当前环境条件调整后的历史亏损经验进行的。信贷损失拨备包括由于经济状况不确定、延迟获取信息(包括借款人财务状况的不利信息)、难以识别与随后的损失率完全相关的触发事件以及尚未在损失分摊系数中充分体现的风险因素而导致的投资组合内的估计终身损失。

美联航在2020年3月31日对贷款损失拨备的审查产生了四个贷款类别中每一个类别的分配增加，主要是由于CECL的实施和CECL的不利影响

COVID-19

在估计预期信贷损失时使用的对未来宏观经济情景的合理和可支持的预测是大流行病。与商业、金融和农业贷款池相关的拨款增加了2949万美元。住宅房地产配置增加2163万美元。房地产建设开发贷款池分配增加1544万美元。消费贷款池增加了1,161万美元。

对于单独评估的贷款，为估计的终身损失设立免税额。定期审查不良商业贷款和租赁，以确定可能的信贷损失。当根据目前的信息和事件，公司很可能无法收回所有合同到期金额时，贷款将单独评估预期的信贷损失。衡量一笔贷款的预期信贷损失需要判断和估计，最终结果可能与这些估计不同。预期信贷损失以贷款实际利率贴现的贷款预期未来现金流量现值、贷款的可观察市场价格或抵押品的公允价值(如果贷款依赖抵押品)计量。当选择的措施小于贷款中记录的投资时，就会发生预期的信用损失。截至2020年3月31日，单独评估的贷款津贴为1220万美元，截至2019年12月31日，贷款津贴为1650万美元。与以前相比，

年终了，

津贴的这一部分减少了430万美元，主要原因是

冲销

以前确认的个别评估贷款可能出现的信贷损失的分配。

管理层认为，根据目前掌握的信息，截至2020年3月31日的162.67美元信贷损失拨备足以计入现有贷款和贷款相关承诺的可能损失。美联航的贷款管理政策关注贷款组合在贷款审批和信用质量方面的风险特征。商业贷款组合受到监控，以确定一个或多个行业可能存在的信贷集中情况。管理层在每种类型的信贷集中中都有贷款占资本的百分比限制，以努力确保投资组合中充分的多元化。美联航的大部分商业贷款由位于西弗吉尼亚州、俄亥俄州东南部、宾夕法尼亚州、弗吉尼亚州、马里兰州和哥伦比亚特区的房地产担保。管理层认为，这些商业贷款不会构成任何不寻常的风险，在建立信贷损失拨备时，已充分考虑到这些贷款。

2020年前三个月与持有至到期并可供出售的投资证券相关的信贷损失拨备无关紧要。2019年前三个月，没有与持有至到期和可供出售的投资证券相关的信贷损失拨备。

管理层未意识到其合理预期的任何潜在问题贷款、趋势或不确定性将对未披露的未来经营业绩、流动性或资本资源产生重大影响。此外，管理层已经披露了所有已知的重大信用，这导致管理层对这些借款人遵守还贷时间表的能力产生了严重怀疑。

其他收入

其他收入包括所有收入，这些收入不包括在与盈利资产相关的利息和手续费收入中。非利息收入一直是并将继续是提高曼联盈利能力的重要因素。认识到这一重要性，管理层继续评估可以提高非利息收入的领域。

2020年第一季度非利息收入为3681万美元，比2019年第一季度增加558万美元，增幅为17.88%。增加的主要原因是来自按揭银行活动的收入增加。2020年第一季度，抵押贷款银行活动的收入总计1763万美元，而2019年第一季度为1368万美元。2020年第一季增加395万美元或28.87%，主要是因为贷款销售增加。2020年第一季度抵押贷款销售额为617.61美元，而2019年第一季度为349.49美元。2020年第一季度发放的待售抵押贷款为733.61美元，而2019年第一季度为345.40美元。

2020年第一季度来自银行拥有的人寿保险(BOLI)的收入为239万美元，由于死亡抚恤金的增加，比2019年第一季度增加了5.61亿美元。2020年第一季度，美联航确认BOLI的死亡福利为119万美元，而2019年第一季度的死亡福利为6亿美元。

2020年第一季经纪服务手续费较2019年第一季增加39.2万美元或15.53%。这一增长是由于交易量增加所致。

在环比的基础上，2020年第一季度的非利息收入比2019年第四季度减少了4.36万美元，降幅为1.17%，主要原因是存款服务费和BOLI收入减少。存款服务费比季节性下降了5.92万美元，而BOLI的收入由于死亡抚恤金的下降而减少了5.18万美元。主要抵消了这些下降的是，由于交易量增加，经纪服务手续费增加了4.48亿美元，其他收入增加了3.88亿美元。抵押贷款银行活动的收入与2019年第四季度持平，增加了8.4万美元，增幅不到1%。按相连季度计算，George Mason在二手市场出售按揭贷款的净收益增加，但实际上已被因市场受阻而导致的按揭贷款衍生工具亏损所抵销。

COVID-19

大流行。

其他费用

就像管理层继续评估可以增加非利息收入的领域一样，它努力提高运营效率，以降低成本。其他费用包括除利息费用、信贷损失准备金和所得税以外的所有费用项目。2020年第一季度的非利息支出为101.13美元，比2019年第一季度增加了1,171万美元，增幅为13.09%。

与2019年第一季度相比，2020年第一季度的员工薪酬增加了559万美元，增幅为14.36%。这一增长主要是由于与乔治·梅森公司抵押贷款生产和销售增加相关的佣金费用增加所致。

2020年第一季度的员工福利支出比2019年第一季度增加了13.6亿美元，增幅为14.37%。这一增长主要是由于联邦保险缴费法案(FICA)和监狱费用水平的提高。

与去年同期相比，2020年第一季度的设备支出增加了53万美元，增幅为15.99%。增加的主要原因是维护费用增加。

2020年第一季度的其他支出比2019年第一季度增加了499万美元，增幅为26.79%。在其他费用中，与宣布的卡罗莱纳金融公司收购相关的合并相关费用为156万美元，与所得税抵免相关的费用增加了133万美元，这降低了实际税率，无资金承诺准备金的费用增加了8.97亿美元。

与2019年第一季度相比，2020年第一季度的这些增长部分抵消了联邦存款保险公司(FDIC)保险费的减少9万美元，原因是保费下降，以及其他房地产自有(OREO)费用减少51万美元，原因是OREO物业的公允价值降幅较小。

在环比的基础上，2020年第一季度的非利息支出比2019年第四季度增加了423万美元，增幅为4.37%。增加的原因是员工福利支出增加了167万美元，这在很大程度上是由于养老金成本上升，FDIC支出增加了140万美元，原因是2019年的小银行评估信贷增加了140万美元，其他费用增加了114万美元。在其他费用中，无资金承诺准备金的费用增加了101万美元，与卡罗莱纳金融公司宣布的合并相关的费用增加了9.71亿美元，与所得税抵免相关的费用增加了7.2万美元，部分被捐款减少了120万美元所抵消。2019年第四季度，美联航向西弗吉尼亚大学儿童医学捐赠了100万美元。由于OREO物业的公允价值下降较少，OREO费用减少了5.44万美元，部分抵消了这些非利息支出的增加。

所得税

2020年第一季度，所得税支出为989万美元，比2019年第一季度减少744万美元，主要原因是收益和有效税率下降。在挂钩季度的基础上，2020年第一季度的所得税支出比2019年第四季度减少了258万美元，原因是收益的下降部分被更高的有效税率所抵消。美联航2020年第一季度的有效税率为19.75%，2019年第一季度和第四季度的有效税率分别为21.40%和16.46%。有关所得税的进一步详情，请参阅本文件中未经审计的合并财务报表附注16。

合同义务、承诺、或有负债和

失衡

片材安排

美联航有各种财务义务，包括合同义务和承诺，可能需要未来的现金支付。请参阅美联航年报的表格

10-K

截至2019年12月31日的年度，披露美联航固定和可确定的合同义务。自那以后，在正常业务过程之外没有任何实质性的变化

年终

2019年在美联航年度报告中披露的具体合同义务中

10-K.

美联航还签订衍生品合同，主要是为了保护某些资产或负债的价值不受不利利率变动的影响，根据这些合同，美联航必须根据利率的变化向交易对手支付现金或从交易对手那里收取现金。衍生工具合约在综合资产负债表上按公允价值而非名义价值列账。由于资产负债表上记录的2020年3月31日的衍生品合约没有呈现根据这些合约最终可能支付的金额，因此它们被排除在2019年表格的合同义务表之外。

10-K

报告。有关衍生工具的进一步讨论载于综合财务报表未经审核附注12。

美联航是金融工具的一方，

表外

在正常的经营过程中承担风险，以满足客户的融资需求。这些金融工具包括贷款承诺和备用信用证。美联航在贷款承诺和备用信用证的金融工具交易对手不履行义务的情况下面临的最大信用损失风险是这些工具的合同或名义金额。美联航在作出承诺和有条件义务时使用的政策与

处于平衡状态

板式仪器。由于许多承诺额预计将到期而不动用，因此总承诺额不一定代表未来的现金需求。进一步讨论

失衡

表内承担额包括在综合财务报表未经审核附注11内。

流动资金

管理层认为，美联航的流动性足以满足储户的要求和客户的信贷需求。与所有银行一样，美联航依赖于其每天续签到期存款和其他债务以及在各种市场获得新资金的能力。美联航的一个重要资金来源是“核心存款”。核心存款包括某些活期存款、对账单和特殊储蓄以及活期账户。这些存款相对稳定，是美联航可用的最低成本资金来源。短期借款也一直是一个重要的资金来源。其中包括根据回购协议购买的联邦基金和出售的证券，以及来自FHLB的预付款。回购协议代表通过竞争性投标过程获得的资金。

流动资产是现金和那些容易转换为现金的项目。所有银行必须保持足够的现金和近现金项目余额，以满足

日复一日

客户的需求和美联航的现金需求。除了现金和银行到期外，可供出售的证券组合和到期贷款是流动性的主要来源。

流动性管理的目标是确保获得资金的能力，使美联航能够有效地满足储户和借款人的现金流要求，并满足美联航的现金需求。流动性是通过监测来自若干主要来源的资金可获得性来管理的。大量资金来自现金和现金等价物、未使用的短期借款和地理上分散的分行网络，这些都提供了进入多元化和大量零售存款市场的机会。

短期需求可以通过广泛的外部来源来满足，例如对应和下游对应的联邦资金以及联邦住房贷款银行预付款的利用。

除FHLB预付款外，美联航可用于提供长期和短期资金选择的其他流动性来源包括长期存单、信用额度、由美联航子公司的银行场所或股票担保的借款以及信托优先证券的发行。在正常的业务过程中，美联航通过其资产负债委员会评估这些以及其他可能用于满足短期和长期资金需求的替代融资战略。

在截至2020年3月31日的三个月里，经营活动提供了2148万美元的现金，这主要是由于该季度的净收入为4018万美元。此外，应计费用增加8812万美元，信贷损失准备金增加2712万美元，净收入金额增加了现金。抵押贷款银行活动的现金减少了116.00,000万美元，这部分抵消了这些增加，因为原始资金超过了在二级市场销售抵押贷款的收益。净现金122.36美元用于投资活动，这主要是由于贷款净增长140.53美元，部分被出售投资证券的收益超过购买所得的1,642万美元所抵消。2020年前三个月，融资活动提供了600.22美元的现金净额，这主要是由于存款净增长161.89美元，隔夜FHLB预付款净额225.00美元，以及FHLB长期预付款净额250.00美元。这些融资活动被本季度支付的3625万美元的现金股息部分抵消。现金流活动的净影响是2020年前三个月的现金和现金等价物增加了499.34美元。

美联航预计它可以在未来12个月内履行其义务，并且没有对资本支出的实质性承诺。美联航也有可用的信贷额度。有关美联航在信贷额度下的可用额详情，请参阅所附的未经审计的合并财务报表附注9和10。

资产负债委员会监察流动资金，以确定流动资金状况维持在某些规定的参数之内。美联航资产负债委员会的政策预计不会发生变化。

资本资源

美联航的资本状况是稳健的。美联航寻求在资本和总资产之间保持适当的关系，以支持增长和维持收益。从历史上看，美联航的股东权益回报率颇具吸引力。根据监管指导方针，美联航资本充足。截至2020年3月31日，美联航的基于风险的资本比率为14.47%，而其普通股一级资本、一级资本和杠杆率分别为12.26%、12.26%和10.44%。2020年3月31日的比率反映了美联航选择了一项为期五年的过渡条款，该条款得到了联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和其他联邦银行机构的允许，以应对

COVID-19

在大流行期间，将CECL对监管资本的全面影响推迟两年，然后是三年的过渡期。资本充足的金融机构的监管要求是基于风险的资本比率为10.0%，普通股一级资本比率为6.5%，一级资本比率为8.0%，杠杆率为5.0%。

截至2020年3月31日，股东权益总额为33.4亿美元，与2019年12月31日相比相对持平，减少2013万美元或不到1%。这一减少主要是由于对采用ASU的留存收益进行了4433万美元的累计有效调整

2016-13

美联航在2020年1月1日保留了458万美元的净收益，部分抵消了这一影响。部分抵消了留存收益的净减少是累计其他全面收入增加了1870万美元，这主要是由于

税后

增加可供出售证券的公允价值。

截至2020年3月31日，美联航的股本资产比率为16.41%，而2019年12月31日为17.11%。截至2020年3月31日，基本资本比率(资本和储备占总资产和储备的比例)为17.08%，而2019年12月31日为17.44%。2020年第一季度，美联航的平均股本与平均资产比率为17.10%，而2019年第一季度为17.02%。所有这些财务衡量标准都反映了财务状况良好。

2020年第一季度，美联航董事会宣布每股现金股息为0.35美元。2020年第一季度宣布的现金股息总额为3560万美元，比2019年第一季度宣布的3476万美元增加了8.45亿美元，增幅为2.43%。

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露

美联航资产负债管理职能的目标是在美联航的政策指导方针内保持净利息收入的持续增长。这一目标是通过管理资产负债表流动性和因经济状况、利率水平和客户偏好的变化而产生的利率风险敞口来实现的。

利率风险

管理层认为利率风险是美联航最重要的市场风险。利率风险是指美联航净利息收入因利率变化而出现不利变化的风险敞口。美联航的盈利在很大程度上取决于对利率风险的有效管理。

利率风险管理的重点是在董事会批准的政策范围内保持净利息收入的持续增长。美联航的资产/负债管理委员会(ALCO)包括高级管理层代表，并向董事会报告，负责监测和管理利率风险，以保持利率变化对净利息收入的可接受变化水平。为利率风险制定的政策是根据一年内净利息收入的变化来表述的。

一年期

和

两年制

在利率立即持续上升或下降的情况下，地平线。目前由董事会批准的限额是分阶段制定的，每个阶段都需要具体的行动。

美联航采用了各种衡量技术来识别和管理其对不断变化的利率的敞口。一种这样的技术利用收益模拟模型来分析净利息收入对利率变动的敏感性。该模型基于On和On的实际现金流和重新定价特征。

失衡

资产负债表工具，并纳入关于利率变化对某些资产和负债的提前还款率的影响的基于市场的假设。该模型还包括联合航空提供的产品线活动水平的高管管理预测。基于存款利率的历史行为和与利率变化相关的余额的假设也被纳入到模型中。利率情景可能涉及收益率曲线的平行或非平行移动，这取决于历史、当前和预期条件，以及捕捉显式或嵌入期权的任何实质性影响的需要。这些假设在本质上是不确定的，因此，该模型无法精确衡量净利息收入，也无法精确预测利率波动对净利息收入的影响。由于利率变化的时间、幅度和频率，以及市场状况和管理层策略的变化，实际结果将与模拟结果不同。

利息敏感型资产和负债被定义为在指定时间范围内到期或重新定价的资产或负债。管理利率风险的主要功能是在那些对市场利率变化敏感的资产和负债之间保持适当的关系。利率敏感型资产和利率敏感型负债在特定时期的差额被称为“缺口”。盈利模拟分析不仅捕捉到这些利息敏感型资产和负债到期或重新定价的潜力，而且还捕捉到它们这样做的可能性。此外，收益模拟分析考虑了这些资产负债表项目的相对敏感性，并预测了它们在较长一段时间内的行为。美联航密切监控其资产和负债对

正在进行中

并预测各种利率变动对其净息差的影响。

下表显示了美联航截至2020年3月31日和2019年12月31日的估计收益敏感度概况：


利率变动(基点)	净利息收入的百分比变化不大
利率变动(基点)	2020年3月31日			2019年12月31日
+200		(0.62	%)		(2.37	%)
+100		0.49	%		(1.09	%)
-100		(0.87	%)		0.86	%
-200		(1.22	%)		(1.34	%)

在2020年3月31日，考虑到模拟模型中使用的收益率曲线立即、持续地向上冲击100个基点，美联航的净利息收入估计将在一年内增长0.49%，而2019年12月31日的净利息收入下降1.09%。收益率曲线立即、持续的向上冲击200个基点，将使截至2020年3月31日的一年净利息收入估计减少0.62%，而截至2019年12月31日的降幅为2.37%。收益率曲线立即持续下行100个基点，将使截至2020年3月31日的一年净利息收入估计减少0.87%，而截至2019年12月31日的一年增长0.86%。收益率曲线立即持续下行200个基点，将使截至2020年3月31日的一年净利息收入估计减少1.22%，而截至2019年12月31日的一年减少1.34%。

除了一年盈利敏感度分析外，a

两年制

还将执行分析。与一年的分析相比，美联航预计在汇率上升的冲击情况下，第二年的表现将有所改善。考虑到模拟模型中使用的收益率曲线立即、持续地向上冲击100个基点，截至2020年3月31日，美联航第二年的净利息收入估计将增长3.33%。截至2020年3月31日，收益率曲线立即出现200个基点的持续向上冲击，将使第二年的净利息收入估计增加3.61%。收益率曲线立即、持续的下行冲击100个基点，将使截至2020年3月31日的第二年净利息收入估计减少3.59%。收益率曲线立即、持续的下行冲击200个基点，将使截至2020年3月31日的第二年净利息收入估计减少3.95%。

这项分析不包括潜在增加的再融资活动，这应该会减轻利率下降对净收入的负面影响。虽然市场利率不太可能立即持续向上或向下移动100或200个基点，但这是管理层和董事会用来衡量利率风险的另一种工具。所有这些净利息收入的估计变化现在和过去都在董事会制定的政策指导方针之内。

为了进一步帮助利率管理，美联航的子公司银行是联邦住房贷款银行(FHLB)的成员。FHLB预付款的使用为美联航提供了一种低风险的手段，使赚取资产的到期日与计息资金相匹配，以在赚取资产的生命周期内实现所需的利差。此外，美联航还使用大型地区性银行的信贷和信托优先证券提供资金。

作为其利率风险管理战略的一部分，美联航可能会使用衍生品工具来保护某些资产或负债的价值以及未来的现金流免受不利的价格或利率波动的影响。这些衍生品通常由利率掉期、上限、下限、套期、期货、远期合约、书面和购买的期权组成。利率互换使双方有义务交换一笔或多笔付款，通常是根据适用于名义金额的固定或可变利率计算的。美联航根据ASC主题815“衍生品和对冲”的规定对其衍生品活动进行会计核算。

延伸风险

大多数抵押贷款的一个关键特点是借款人提前偿还本金的能力。这叫做提前还款。提前还款主要是由于出售标的财产、再融资或丧失抵押品赎回权而产生的。一般来说，利率下降往往会增加提前还款，而利率上升往往会减缓提前还款。与其他固定收益证券一样，当利率上升时，抵押贷款相关证券的价值通常会下降。基础抵押贷款的预付率将影响抵押贷款相关证券的价格和波动性，并可能缩短或延长证券的有效到期日，超过购买时的预期。如果利率上升，如果基础抵押贷款的借款人偿还抵押贷款的时间晚于预期，美联航持有的抵押贷款相关证券的回报可能会减少。这通常被称为延期风险。

截至2020年3月31日，美联航的抵押贷款相关证券组合的摊销成本为14亿美元，其中约11亿美元或77%是固定利率抵押贷款债券(CMO)。这些固定费率CMO主要由计划摊销类别(PAC)组成，

按序付费

根据目前预计的提前还款假设，平均寿命约为3.4年，加权平均收益率为2.50%的吸积定向(VADM)债券。在利率上升的环境下，这些证券的延期风险预计非常小。目前的模型显示，如果立即持续上涨300个基点，这些证券的平均寿命只会延长到4.4年。利率上调300个基点的固定利率CMO投资组合的预计价格跌幅将为9.2%，或小于

一年期国库券。相比之下，一辆汽车的价格下跌

30年期

目前利率高出300个基点的息票抵押贷款支持证券(MBS)约为15.1%。

截至2020年3月31日，美联航拥有约1.39亿美元的气球和其他证券，预计收益率为2.44%，预计平均寿命为3.9年。这一投资组合主要由联邦抵押协会委托承销和服务(DUS)抵押贷款支持证券(MBS)组成，加权平均贷款年限(WALA)为5.4年，加权平均到期日(WAM)为4.3年。

曼联在2008年大约有1800万美元

15年期

截至2020年3月31日，抵押贷款支持证券的预计收益率为3.05%，预计平均寿命为3年。这个投资组合由经验丰富的

15年期

加权平均贷款年限(WALA)为7.4年、加权平均期限(WAM)为10.1年的抵押贷款票据。

曼联在2008年大约有4000万美元

20年期

预计收益率为2.51%，预计平均寿命为3.7年的抵押贷款支持证券(MBS)将于2020年3月31日发行。这个投资组合由经验丰富的

20年期

加权平均贷款年限(WALA)为4.6年，加权平均期限(WAM)为15.1年的抵押贷款票据。

曼联在2008年大约有4400万美元

30年期

预计收益率为2.67%，预计平均寿命为3.8年的抵押贷款支持证券(MBS)将于2020年3月31日发行。这个投资组合由经验丰富的

30年期

抵押贷款票据和房屋净值转换抵押贷款，加权平均贷款年限(WALA)为2.9年，加权平均期限(WAM)为26.8年。

截至2020年3月31日，其余6%的抵押贷款相关证券组合包括可调整利率证券(ARM)，

10年期

抵押贷款支持的传递证券和其他固定利率的抵押贷款支持证券。

第四项。

控制和程序

对披露控制和程序的评价

截至2020年3月31日，在美联航管理层(包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO))的监督和参与下，对美联航披露控制程序和程序的设计和运营的有效性进行了评估。基于这一评估，包括首席执行官和首席财务官在内的美联航管理层得出结论，截至2020年3月31日，美联航的披露控制和程序有效地确保了表格季度报告中要求披露的信息

10-Q

在证券交易委员会的规则和表格要求的时间内记录、处理、汇总和报告。

对管制有效性的限制

包括首席执行官和首席财务官在内的美联航管理层预计，美联航的披露控制和内部控制不会阻止所有错误和欺诈。虽然美联航的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证，但无论控制系统的构思和操作多么完善，都只能提供实现控制系统目标的合理保证，而不是绝对保证。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，故障可能因为简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通或控制的管理超越性都可以规避控制。

内部控制的变更

美联航对财务报告的内部控制没有变化(如规则所定义

13A-15(E)

和

15D-15(F)

根据外汇法案)，在截至2020年3月31日的季度内发生的事件，或已经或合理地可能对美联航财务报告内部控制产生重大影响的其他因素。

第II部分-其他资料

第(1)项。

法律程序

项目71A。

危险因素

除了本报告中列出的其他信息外，请参阅美联航年报的表格

10-K

截至2019年12月31日的年度，要求披露可能对美联航的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响的风险因素。表格年报中所描述的风险

10-K

并不是曼联面临的唯一风险。美联航目前不知道的或美联航目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对美联航的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

以下风险因素是对美联航年度报告表格第1A项中“风险因素”部分的补充

10-K

截至2019年12月31日的年度：

美联航的业务、财务状况、流动性和运营业绩一直受到，并可能继续受到

COVID-19

大流行。这个

COVID-19

大流行造成了经济和金融中断，对美联航的业务、财务状况、流动性和运营结果产生了不利影响，并可能继续产生不利影响。在多大程度上

COVID-19

这场大流行将继续对美联航的业务、财务状况、流动性和运营结果产生负面影响，这将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，且无法预测，其中包括大流行的范围和持续时间、美联航业务连续性计划的持续有效性、大流行对美联航员工、客户、客户、交易对手和服务提供商以及其他市场参与者的直接和间接影响，以及政府当局和其他第三方应对大流行所采取的行动。

这个

COVID-19

大流行导致：

•

失业率上升，消费者信心和商业普遍下降，导致拖欠、违约和丧失抵押品赎回权的风险增加。

•

许多行业的评级下调、信用恶化和违约，包括自然资源、酒店业、运输业和商业房地产。

•

股票、固定收益和商品市场的估值突然大幅下降，这些市场的波动性大幅增加。

•

美国国库券利率和收益率的下降，这可能导致净利息收入减少。

•

对资本和流动性的需求增加。

•

本公司管理或以其他方式管理或为他人提供服务的资产价值减少，影响相关手续费收入和对本公司服务的需求。

•

由于在家工作的安排，增加了网络安全、信息安全和运营风险。

政府当局采取了前所未有的措施，向个体家庭和企业提供经济援助，稳定市场，支持经济增长。这些措施的成功与否尚不得而知，它们可能不足以完全缓解

COVID-19

大流行。此外，一些措施，如暂停抵押贷款和其他贷款支付和丧失抵押品赎回权，可能会对美联航的业务、财务状况、流动性和运营业绩产生负面影响。美联航还面临着更大的诉讼风险以及政府和监管机构的审查，因为

COVID-19

关于市场和经济条件以及政府当局针对这些条件采取的行动。

这场大流行的持续时间和为应对它而采取的非常措施的效力尚不清楚。在这场流行病消退之前，该公司预计将继续利用信贷额度，减少我们信托业务和其他业务的收入，并增加客户和客户违约，包括无担保贷款的违约。

即使在大流行消退之后，美国经济也可能经历衰退，美联航预计该公司的业务将受到长期衰退的实质性不利影响。就大流行对美联航的业务、财务状况、流动性或运营结果产生不利影响的程度而言，它还可能增加美联航年度报告表格中题为“风险因素”一节中描述的许多其他风险

10-K

截至2019年12月31日的年度和任何后续的季度报告

10-Q.

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用

在截至2020年3月31日的季度里，没有未登记的联合股权证券出售。下表包括有关美联航在截至2020年3月31日的季度内购买普通股的某些信息：


周期	总人数的股份购得 (1) (2)		平均价格付讫每股收益		总数量：股份按以下方式购买公开声明的第二部分宣布图则(3)		最大数量从那一年的5月开始，他们的股票但仍将被购买根据新计划……(3)
1/01 – 1/31/2020		0	$	0.00		0		4,000,000
2/01 – 2/29/2020		19,314	$	31.50		0		4,000,000
3/01 – 3/31/2020		0	$	0.00		0		4,000,000

总计		19,314	$	31.50		0

(1)	包括与行使股票期权或根据美联航长期激励计划授予限制性股票相关的交换股票。股票是根据适用计划的条款购买的，而不是根据公开宣布的股票回购计划购买的。在截至2020年3月31日的季度里，美联航长期激励计划的参与者以31.50美元的平均价格交换了19310股。

(2)	包括美联航在公开市场交易中为拉比信托购买的股票，以根据递延薪酬计划为美联航及其子公司的某些关键高管提供福利支付。在截至2020年3月31日的季度里，为递延补偿计划购买了以下股票：2020年2月-4股，平均价格为38.24美元。

(3)	2019年10月，美联航董事会批准了一项回购计划，在公开市场上回购至多400万股美联航普通股(2019年计划)。计划下的采购时间、价格和数量由管理层酌情决定，根据事实和情况，计划可以随时停止、暂停或重新启动。

第三项。

高级证券违约

一个也没有。

第四项。

矿场安全资料披露

一个也没有。

第五项。

其他资料

(a)

一个也没有。

(b)

证券持有人向美联航董事会推荐被提名人的程序没有改变。

项目6.

展品

规例第601项所要求的展品索引

S-K


陈列品不是的。		描述

	2.1	联合银行股份有限公司(United BankShares，Inc.)于2019年11月17日签署的合并协议和计划。和卡罗莱纳金融公司(通过引用日期为2019年11月17日的Form 8-K的附件2.1并入本申请中，并于2019年11月18日提交给联合银行股份有限公司，文件号：002-86947)

	3.1	公司章程(通过引用日期为2017年3月31日的Form 10-Q季度报告并入本文件，并于2017年5月9日提交给联合银行股份有限公司，文件号002-86947)

	3.2	章程(通过引用日期为2020年3月20日提交的联合银行股份公司当前的8-K表格报告，文件号002-86947并入本文件)

	4.1	注册人证券说明(通过引用日期为2019年12月31日的Form 10-K年度报告并入本文件，并于2020年3月2日提交给联合银行股份有限公司，文件号002-86947)

	31.1	首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302(A)节通过的证书(兹存档)

	31.2	首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302(A)节通过的证明(兹存档)

	32.1	首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节采纳的“美国法典”第18编第1350节规定的认证(随函提供)

	32.2	首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节规定的证明(随函提供)

	101	交互式数据文件(IXBRL)(随函存档)

	104	封面(嵌入在iXBRL中)


		联合银行股份有限公司(United BankShares，Inc.)
		(注册人)

日期：	2020年5月11日	/s/理查德·M·亚当斯
		理查德·M·亚当斯，董事会主席兼首席执行官执行干事

日期：	2020年5月11日	/s/W.马克·塔特森
		W·马克·塔特森(W.Mark Tatterson)，执行副总裁兼首席执行官财务总监