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证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
______________________________________
表格:10-Q
______________________________________
(马克一)
| | | | | |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内,中国将从中国过渡到中国。
佣金档案号:A001-33202
______________________________________
Under Arm,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
______________________________________
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 52-1990078 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
赫尔街1020号 巴尔的摩, 马里兰州21230 | | (410) 454-6428 |
(主要行政办公室地址)(邮政编码) | | (登记人的电话号码,包括区号) |
______________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
A类普通股 | UAA | 纽约证券交易所 |
C类普通股 | 尿酸 | 纽约证券交易所 |
(每节课的标题) | (交易代码) | (注册的每间交易所的名称) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☑ 不 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交和张贴的每个交互数据文件。是 ☑ *否 ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。--是。-是 ☐ 编号: ☑
截至2020年4月30日,有188,452,489A类普通股,34,450,000B类可转换普通股和B类可转换普通股231,191,334已发行的C类普通股。
Under Arm,Inc.
2020年3月31日
表格10-Q的索引
| | | | | | | | |
| | |
第一部分: | 财务信息 | |
第(1)项。 | 财务报表: | |
| 截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日的未经审计综合资产负债表
| 1 |
| 截至2020年和2019年3月31日的三个月未经审计的综合经营报表
| 2 |
| 截至2020年和2019年3月31日的三个月未经审计的综合全面收益(亏损)报表
| 3 |
| 截至2020年和2019年3月31日的三个月未经审计的股东权益合并报表 | 4 |
| 截至2020年和2019年3月31日的三个月未经审计的现金流量表
| 5 |
| 未经审计的合并财务报表附注 | 6 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 26 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
第四项。 | 管制和程序 | 40 |
第二部分。 | 其他资料 | |
第1项 | 法律程序 | 41 |
项目71A。 | 危险因素 | 41 |
项目6. | 陈列品 | 56 |
签名 | | 57 |
第一部分财务信息
第(1)项:财务报表
Under Armour,Inc.及附属公司
未经审计的综合资产负债表
(单位为千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一号, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 | | 三月三十一号, 2019 |
资产 | | | | | |
流动资产 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 959,318 | | | $ | 788,072 | | | $ | 288,726 | |
应收帐款,净额 | 668,409 | | | 708,714 | | | 743,677 | |
盘存 | 940,236 | | | 892,258 | | | 875,252 | |
预付费用和其他流动资产 | 300,044 | | | 313,165 | | | 299,053 | |
流动资产总额 | 2,868,007 | | | 2,702,209 | | | 2,206,708 | |
财产和设备,净额 | 726,568 | | | 792,148 | | | 810,470 | |
经营性租赁使用权资产 | 583,418 | | | 591,931 | | | 590,984 | |
商誉 | 485,672 | | | 550,178 | | | 548,735 | |
无形资产,净额 | 40,490 | | | 36,345 | | | 40,109 | |
递延所得税 | 39,576 | | | 82,379 | | | 114,705 | |
其他长期资产 | 93,844 | | | 88,341 | | | 124,361 | |
总资产 | $ | 4,837,575 | | | $ | 4,843,531 | | | $ | 4,436,072 | |
负债与股东权益 | | | | | |
流动负债 | | | | | |
循环信贷安排,流动 | $ | 600,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
应付帐款 | 417,397 | | | 618,194 | | | 377,401 | |
应计费用 | 267,115 | | | 374,694 | | | 268,187 | |
客户退款责任 | 208,172 | | | 219,424 | | | 270,612 | |
经营租赁负债 | 129,758 | | | 125,900 | | | 107,250 | |
其他流动负债 | 69,060 | | | 83,797 | | | 70,562 | |
流动负债总额 | 1,691,502 | | | 1,422,009 | | | 1,094,012 | |
长期债务,扣除当前期限后的净额 | 593,281 | | | 592,687 | | | 590,431 | |
非流动经营租赁负债 | 913,754 | | | 580,635 | | | 594,613 | |
其他长期负债 | 88,858 | | | 98,113 | | | 107,209 | |
负债共计 | 3,287,395 | | | 2,693,444 | | | 2,386,265 | |
承付款和或有事项(见附注8) | | | | | |
股东权益 | | | | | |
A类普通股,$0.00031/3的面值;400,000,000截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日授权的股票;188,450,989截至2020年3月31日发行和发行的股票,188,289,680截至2019年12月31日发行和发行的股票,以及187,979,934截至2019年3月31日已发行和已发行的股票。 | 62 | | | 62 | | | 62 | |
B类可转换普通股,$0.00031/3的面值;34,450,000截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日授权、发行和发行的股票。 | 11 | | | 11 | | | 11 | |
C类普通股,$0.00031/3的面值;400,000,000截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日授权的股票;231,150,002截至2020年3月31日发行和发行的股票,229,027,730截至2019年12月31日发行和发行的股票,以及228,488,635截至2019年3月31日已发行和已发行的股票。 | 77 | | | 76 | | | 76 | |
额外实收资本 | 985,831 | | | 973,717 | | | 931,352 | |
留存收益 | 634,452 | | | 1,226,986 | | | 1,158,482 | |
累计其他综合损失 | (70,253) | | | (50,765) | | | (40,176) | |
股东权益总额 | 1,550,180 | | | 2,150,087 | | | 2,049,807 | |
总负债和股东权益 | $ | 4,837,575 | | | $ | 4,843,531 | | | $ | 4,436,072 | |
请参阅随附的说明。
Under Armour,Inc.及附属公司
未经审计的合并经营报表
(以千为单位,每股金额除外)
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| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
净收入 | $ | 930,240 | | | $ | 1,204,722 | | | | | |
销货成本 | 499,256 | | | 659,935 | | | | | |
毛利 | 430,984 | | | 544,787 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 552,701 | | | 509,528 | | | | | |
重组和减值费用 | 436,463 | | | — | | | | | |
营业收入(亏损) | (558,180) | | | 35,259 | | | | | |
利息支出,净额 | (5,960) | | | (4,238) | | | | | |
其他收入(费用),净额 | 1,534 | | | (667) | | | | | |
所得税前收入(亏损) | (562,606) | | | 30,354 | | | | | |
所得税费用 | 21,547 | | | 8,131 | | | | | |
权益法投资收益(亏损) | (5,528) | | | 254 | | | | | |
净收益(损失) | $ | (589,681) | | | $ | 22,477 | | | | | |
| | | | | | | |
A、B、C类普通股每股基本净收益(亏损) | $ | (1.30) | | | $ | 0.05 | | | | | |
A、B、C类普通股每股摊薄净收益(亏损) | $ | (1.30) | | | $ | 0.05 | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均已发行A、B、C类普通股 | | | | | | | |
基本型 | 452,871 | | | 449,749 | | | | | |
稀释 | 452,871 | | | 453,230 | | | | | |
请参阅随附的说明。
Under Armour,Inc.及附属公司
未经审计的综合全面收益(亏损)报表
(单位:千)
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| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
净收益(损失) | $ | (589,681) | | | $ | 22,477 | | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | (47,679) | | | 5,990 | | | | | |
现金流对冲未实现收益(亏损),扣除税收优惠(费用)净额$11,435及$2,600分别截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 | 32,545 | | | (9,100) | | | | | |
实体内外币交易损益 | (4,354) | | | 1,921 | | | | | |
其他全面收益(亏损)合计 | (19,488) | | | (1,189) | | | | | |
综合收益(亏损) | $ | (609,169) | | | $ | 21,288 | | | | | |
请参阅随附的说明。
Under Armour,Inc.及附属公司
未经审计的股东权益合并报表
(单位:千)
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| 甲类 普通股 | | | | 乙类 敞篷车 普通股 | | | | C类 普通股 | | | | 额外实收资本 | | 留用 收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 权益 |
| 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | 187,710 | | | 62 | | | 34,450 | | | 11 | | | 226,422 | | | 75 | | | 916,628 | | | 1,139,082 | | | (38,987) | | | $ | 2,016,871 | |
股票期权的行使 | 154 | | | — | | | — | | | — | | | 178 | | | — | | | 846 | | | — | | | — | | | $ | 846 | |
作为与股票薪酬安排相关的员工纳税义务的对价而预扣的股票 | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (152) | | | — | | | — | | | (3,077) | | | — | | | $ | (3,077) | |
发行A类普通股,扣除没收 | 126 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
发行扣除没收后的C类普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,041 | | | 1 | | | 1,387 | | | — | | | — | | | $ | 1,388 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,491 | | | — | | | — | | | $ | 12,491 | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,477 | | | (1,189) | | | $ | 21,288 | |
截至2019年3月31日的余额 | 187,980 | | | 62 | | | 34,450 | | | 11 | | | 228,489 | | | 76 | | | 931,352 | | | 1,158,482 | | | (40,176) | | | $ | 2,049,807 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | 188,290 | | | 62 | | | 34,450 | | | 11 | | | 229,028 | | | 76 | | | 973,717 | | | 1,226,986 | | | (50,765) | | | $ | 2,150,087 | |
股票期权的行使 | 143 | | | — | | | — | | | — | | | 131 | | | — | | | 484 | | | — | | | — | | | $ | 484 | |
作为与股票薪酬安排相关的员工纳税义务的对价而预扣的股票 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (176) | | | — | | | — | | | (2,853) | | | — | | | $ | (2,853) | |
发行A类普通股,扣除没收 | 19 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
发行扣除没收后的C类普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,167 | | | 1 | | | 1,165 | | | — | | | — | | | $ | 1,166 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,465 | | | — | | | — | | | $ | 10,465 | |
综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (589,681) | | | (19,488) | | | (609,169) | |
截至2020年3月31日的余额 | 188,451 | | | 62 | | | 34,450 | | | 11 | | | 231,150 | | | 77 | | | 985,831 | | | 634,452 | | | (70,253) | | | $ | 1,550,180 | |
请参阅随附的说明。
Under Armour,Inc.和附属品`
未经审计的现金流量表合并报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
经营活动现金流 | | | |
净收益(损失) | $ | (589,681) | | | $ | 22,477 | |
将净收益(亏损)与经营活动中使用的现金净额进行调整 | | | |
折旧摊销 | 48,565 | | | 46,464 | |
未实现外币汇率损益 | 12,976 | | | (1,725) | |
处置财产和设备的损失 | 129 | | | 1,008 | |
减损费用 | 437,517 | | | — | |
债券溢价摊销 | 63 | | | 63 | |
以股票为基础的薪酬 | 10,465 | | | 12,493 | |
递延所得税 | 23,253 | | | (1,514) | |
储备金及免税额的变动 | 10,130 | | | (9,655) | |
营业资产和负债的变化: | | | |
应收帐款 | 27,596 | | | (87,042) | |
盘存 | (59,701) | | | 156,880 | |
预付费用和其他资产 | 27,153 | | | 54,198 | |
其他非流动资产 | (336,357) | | | 21,594 | |
应付帐款 | (192,651) | | | (178,428) | |
应计费用和其他负债 | 226,315 | | | (99,505) | |
客户退款责任 | (8,334) | | | (32,168) | |
应付和应收所得税 | (4,150) | | | 5,071 | |
经营活动中使用的现金净额 | (366,712) | | | (89,789) | |
投资活动现金流量 | | | |
购买财产和设备 | (31,498) | | | (35,911) | |
购买其他资产 | — | | | — | |
购买业务 | (37,343) | | | — | |
投资活动所用现金净额 | (68,841) | | | (35,911) | |
融资活动现金流量 | | | |
来自长期债务和循环信贷安排的收益 | 700,000 | | | 25,000 | |
支付长期债务和循环信贷安排 | (100,000) | | | (161,250) | |
为对冲结算支付的现金 | — | | | (1,566) | |
为所得税预扣的股份支付的雇员税 | (2,732) | | | (3,077) | |
行使股票期权及发行其他股票所得款项 | 1,649 | | | 2,232 | |
支付债务融资成本 | — | | | (3,024) | |
其他融资费用 | 35 | | | 50 | |
融资活动提供的现金净额 | 598,952 | | | (141,635) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 8,761 | | | (569) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 172,160 | | | (267,904) | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | |
期初 | 796,008 | | | 566,060 | |
期末 | $ | 968,168 | | | $ | 298,156 | |
| | | |
非现金投融资活动 | | | |
财产和设备的应计项目变动 | $ | (13,081) | | | $ | (8,979) | |
请参阅随附的说明。
Under Armour,Inc.及附属公司
未经审计的合并财务报表附注
1. 业务描述
Under Armour,Inc.其全资附属公司(“本公司”)是品牌运动表演服装、鞋类和配饰的开发商、营销商和分销商。该公司创造了旨在解决问题和让运动员变得更好的产品,以及旨在连接人们和提高成绩的数字健康和健身应用程序。本公司的产品在世界各地制造、销售和使用。
2. 重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的未经审计的综合财务报表包括本公司的账目。通常包括在年度财务报表中的脚注披露中的某些信息在根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和法规以及美国公认的中期综合财务报表会计原则(“美国公认会计原则”)呈报的中期内被浓缩或遗漏。这些合并财务报表以美元表示。管理层认为,所有调整都包括正常的、经常性的调整,这些调整被认为是公平陈述财务状况和经营结果所必需的。公司间余额和交易在合并时被冲销。截至2019年12月31日的综合资产负债表来源于公司提交给SEC的截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告(“2019年Form 10-K”)中包含的经审计财务报表,该报表应与这些未经审计的综合财务报表一并阅读。截至2020年3月31日的三个月的未经审计业绩不一定表明截至2020年12月31日的年度或其中任何其他部分的预期业绩。
2020年3月2日,本公司在无现金、无债务的基础上收购了100占Triple PTE的百分比。有限公司公司产品在东南亚的分销商Triple(“Triple”)。从2020年3月2日开始,此次收购的运营结果已与公司的运营结果合并。有关收购的讨论,请参阅注释4。
COVID-19
2020年3月,一种新的冠状病毒株(冠状病毒)被世界卫生组织宣布为全球大流行。这场大流行对美国和全球经济造成了负面影响,扰乱了全球供应链和金融市场,并导致了严重的旅行和运输限制,包括强制关闭和下令“就地避难”。在此期间,公司专注于保护其队友、运动员和消费者的健康和安全,与其客户和供应商合作,将潜在的干扰降至最低,并支持社区应对全球流行病带来的挑战,同时管理公司的业务,以应对不断变化的动态。该公司截至2020年3月31日的三个月的业务运营和财务业绩受到冠状病毒的重大影响。这些影响在未经审计的综合财务报表的这些附注中进行了讨论,包括但不限于与长期资产和商誉减值、长期债务和所得税有关的讨论。
此外,2020年3月27日,“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE”法案)在美国签署成为法律。CARE法案包括对所得税条款的修改,以及其他条款。请参阅附注12,以了解对“CARE法”下所得税条款修改的讨论。在截至2020年3月31日的三个月里,CARE法案对公司没有其他重大影响,但是,公司正在继续评估CARE法案的条款,以及某些决定可能如何影响公司的财务状况、经营结果和未来的披露。
现金、现金等价物和限制性现金
本公司将购买之日原始到期日为三个月或以下的所有高流动性投资视为现金和现金等价物。该公司的限制性现金用于支付与其专属自保计划的索赔有关的款项,该计划包括在公司未经审计的综合资产负债表上的预付费用和其它流动资产中。下表提供了未经审计的综合资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金与未经审计的综合现金流量表的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 | | 2019年3月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 959,318 | | | $ | 788,072 | | | $ | 288,726 | |
限制性现金 | 8,850 | | | 7,936 | | | 9,430 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 968,168 | | | $ | 796,008 | | | $ | 298,156 | |
信用风险集中
使公司信用风险高度集中的金融工具主要是应收账款。公司的大部分应收账款是来自大型批发客户的应收账款。截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日,本公司没有一家客户的应收账款占比超过10%。截至2020年3月31日及2019年3月31日止三个月,并无客户占本公司净收入超过10%。鉴于目前美国和全球的经济环境以及冠状病毒的影响,公司不断评估占公司应收账款大部分的大型批发客户的信用风险。有关信用损失评估的讨论,请参阅“信用损失-坏账拨备”。
出售应收账款
该公司与两家金融机构达成协议,以经常性、无追索权的方式出售选定的应收账款。根据每项协议,该公司最高可出售$140.0百万美元和$50.0如果某些客户的应收账款不能与两家机构同时拖欠,则可分别支付600万美元。然而,我们利用这些协议的能力可能会受到我们客户信用评级的限制。余额在任何时候都可能保持未偿还状态。本公司在出售时将已售出的应收账款从未经审计的综合资产负债表中扣除。本公司在出售的应收账款中不保留任何权益。本公司代表金融机构代收应收账款。
截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日,根据这些协议,没有未偿还的金额。金融机构收取的资金费用计入合并经营表中的其他收入(费用)、净额项目。
信贷损失--坏账拨备
信用损失是指如果金融工具的客户或交易对手未能履行其合同义务,公司将面临财务损失的风险。本公司主要通过与本公司批发、许可和联网健身渠道内的产品销售相关的客户应收账款而面临信贷损失。根据信用审查向客户提供信用。信用审查考虑每个客户的财务状况,包括审查客户的既定信用评级,或公司根据客户的财务报表(没有信用评级)、当地行业惯例和业务战略对客户的信用进行评估。根据此审查结果为每个客户建立信用额度和条款。该公司通过审查客户相对于条款的余额和根据到期日的付款,积极监控持续的信贷风险。为降低信用风险,本公司可能要求客户以担保、信用证或预付款的形式提供担保。公司还因在公司直接面向消费者的渠道内销售产品相关的信用卡应收账款而面临信用损失。
坏账准备是基于公司对客户账户收款能力的评估。该公司对应收账款的可收回性进行持续估计,并记录因其客户无法支付所需款项而造成的估计损失的准备金。该公司通过评估信用损失的历史水平、可能影响客户支付能力的当前经济状况以及重要客户的信誉来确定预期的信用损失。这些输入用于确定预期信贷损失的范围,并在该范围内记录备抵。当没有合理的收回预期时,应收账款被核销。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,坏账拨备为$20.6百万美元和$15.1分别为百万美元。$5.5准备金内增加100万美元,主要是由于评估了某些客户账户余额,这与其信用方面的负面发展有关,这些事态发展代表着更高的信用违约风险。本季度降低准备金的冲销和恢复并不重要。坏账准备是根据截至2020年3月31日公司可获得的信息(包括对未来风险的合理和可支持的估计)建立的。冠状病毒可能会带来进一步的影响。
截至2019年3月31日,坏账拨备为$21.0百万
收入确认
该公司根据会计准则汇编606(“ASC 606”)确认收入。净收入包括服装、鞋类和配饰的净销售额、许可证收入和联网健身收入。当公司通过将承诺的产品或服务的控制权转移给其客户来履行其履行义务时确认收入,这可能发生在某个时间点,也可能会随着时间的推移发生,这取决于客户何时获得指导使用该产品或服务并从该产品或服务获得基本上所有剩余利益的能力。确认的收入金额考虑了销售条款,这些条款造成了公司最终预期有权用来交换产品或服务的对价金额的变化,并受到未来不会发生重大收入逆转的总体限制。对公司产品销售收入征收的销售税是在综合经营报表的净基础上列报的,因此不影响销售货物的净收入或成本。
与服装、鞋类和配饰销售相关的收入交易包括单一履行义务,包括通过批发或直接向消费者渠道向客户销售产品。根据销售条款,当控制权移交给客户时,公司履行履行义务并记录收入。在公司的批发渠道中,控制权的转移基于大多数货物在装船地点交货或客户收到,具体取决于销售国家和与客户的协议。公司也可以将产品直接从其供应商发运给批发客户,并在产品交付给客户并被客户接受时确认收入。在公司直接面向消费者的渠道中,控制权转移发生在品牌和工厂客户的销售点,并在发货时转移给基本上所有的电子商务客户。批发交易的付款条件是根据当地和行业惯例制定的。付款一般要求在向美国批发客户发货或收到后30至60天内,通常在向国际批发客户发货或收到后60至90天内。该公司已经为某些客户提供了与冠状病毒有关的标准付款条件的延长。对于直接面向消费者的交易,付款通常在销售时到期。
公司发放给客户的礼品卡将作为合同负债记录,直到赎回,此时收入才会确认。本公司亦估计及确认预计永远不会赎回(“破损”)礼品卡余额的收入,惟其并无法律责任将该等未赎回礼品卡的价值作为无人认领或遗弃的财产汇回有关司法管辖区。此类估计是基于历史赎回趋势,破碎收入根据实际客户赎回的模式按比例确认。
在被许可人获得公司商标使用权并通过销售特许产品从这种使用权中受益期间,公司许可安排的收入将随着时间的推移予以确认。这些安排要求被许可人支付基于销售的特许权使用费,对于大多数安排来说,这可能受到合同保证的最低特许权使用费金额的限制。付款一般是每季度支付一次。本公司确认基于销售的许可使用费安排(包括其许可使用费超过任何合同保证的最低许可使用费金额)的收入为被许可方销售的许可产品。如果基于销售的特许权使用费最终预计不会超过合同保证的最低特许权使用费金额,则该最低特许权使用费金额将确认为合同期内的收入。这一以销售为基础的进度产出衡量标准和确认模式最好地代表了在协议期限内转移给被许可人的价值,以及公司有权获得的对价金额,以换取提供对其商标的访问。
来自Connected Fitness订阅的收入按毛数确认,并在订阅期限内确认。该公司在确认认购收入之前收到付款,这些付款作为合同负债记录在公司的综合资产负债表中。相关佣金成本计入综合经营表中的销售费用、一般费用和行政费用。当公司根据客户插入订单履行履行义务时,将确认来自Connected Fitness数字广告的收入。
该公司记录了由于估计的客户退货、津贴、降价和折扣而导致的收入减少。本公司的估计基于客户退货和津贴的历史比率,以及公司尚未收到的未偿还退货、降价和津贴的具体识别。客户退货和折扣的实际金额(本质上是不确定的)可能不同于
公司的估计。如果本公司确定实际或预期回报或津贴明显高于或低于其建立的准备金,则将在作出该决定的期间记录净销售额的减值或增减(视情况而定)。客户特定折扣的拨备是基于与某些主要客户的协商安排。退货准备金、津贴、降价和折扣计入客户退款负债,与销售退货准备金相关的存货价值计入综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产。该公司至少每季度审查和完善这些估计。截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日,208.2百万,$219.4百万美元和$270.6客户退款责任内的退货、津贴、降价和折扣准备金分别为600万美元和800万美元63.3百万元、6,110万元及6,110万元91.8分别作为与未经审计的综合资产负债表中预付费用和其他流动资产内的销售退回准备金相关的存货估计价值。
合同责任
当客户在将货物或服务转让给客户之前支付对价或公司有权获得无条件的对价金额时,合同责任被记录下来,从而代表公司在未来日期将货物或服务转移给客户的义务。公司的合同负债主要包括在公司未经审计的综合资产负债表上,包括在其他流动负债中的公司联网健身应用程序和特许权使用费安排的订阅收入确认之前收到的款项,以及在应计费用中包括的礼品卡。截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日,合同负债为美元58.51000万,$60.4300万美元和300万美元55.6分别为百万美元。
截至2020年3月31日的三个月,公司确认为20.3截至2019年12月31日,之前包括在合同负债中的收入为3.8亿美元。截至2019年3月31日的三个月,公司确认为19.2截至2018年12月31日,之前包括在合同负债中的收入为3.8亿美元。合同负债余额的变化主要是由于公司履行履约义务和客户付款之间的时间差异造成的。与认购收入相关的佣金在认购期内资本化并确认。
运费和搬运费
本公司向某些客户收取运费和手续费。这些费用记录在净收入中。本公司因向客户运送货物而产生运费。这些成本被记录为销售商品成本的一个组成部分。
该公司还产生与准备运往客户的货物相关的出站处理成本,以及运营该公司分销设施的某些成本。这些成本被记录为销售、一般和行政费用的组成部分,为#美元。14.9百万美元和$21.7截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月分别为100万,
权益法投资
本公司的普通股投资为29.5本公司的日本特许持有人Dome Corporation(“Dome”)的持股比例为%。鉴于本公司有能力对Dome施加重大影响,但不能控制Dome,因此其对Dome的投资采用权益法核算。
该公司对其在穹顶的投资的潜在减损指标进行了定性评估,并确定了由于冠状病毒的影响而存在的减值指标。该公司对其在Dome的投资进行了估值,并确定其投资的公允价值比其账面价值少#美元。3.72000万。考虑到多美公司的近期和长期财务预测,该公司认为这种价值下降不是暂时的。因此,该公司记录了#美元。3.7截至2020年3月31日止三个月本公司于穹顶的权益法投资减值百万元。减值费用计入未经审核综合经营报表的权益法投资收益(亏损)内,并减记为未经审核综合资产负债表中其他长期资产内的投资余额的减值。该公司使用贴现现金流量模型计算公允价值,该模型表明投资的公允价值是基于其预计投资将在未来产生的现金流量的现值。
截至2020年3月31日及2019年3月31日止三个月,公司记录了穹顶净亏损$的可分配份额。1.4百万美元,净收入为$0.3在未经审核的综合经营报表的权益法投资收益(亏损)内,以及在未经审核的综合资产负债表中对其他长期资产内的投资余额进行调整。截至2020年3月31日,有不是的
与公司在穹顶的股权投资相关的账面价值。截至2019年3月31日,公司在穹顶的股权投资账面价值为$53.12000万。
除了对Dome的投资外,该公司还与Dome签订了许可协议。该公司从穹顶获得的许可收入为#美元6.7百万美元和$6.5截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月分别为2.5亿美元。截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日,公司拥有7.0百万,$15.62000万美元,和$6.5在本公司未经审计的综合资产负债表内的预付费用和其他流动资产项目中记录的未偿还许可应收账款分别为80万美元。
2020年3月2日,作为公司收购Triple的一部分,公司假设49.5UA Sports(泰国)有限公司普通股持股比例(“UA体育泰国”)。鉴于该公司有能力对UA体育泰国公司施加重大影响,但不能控制,因此该公司对UA体育泰国公司的投资是按照股权方法核算的。截至2020年3月31日的三个月,公司记录了UA Sports泰国公司净亏损$的可分配份额0.4在未经审核的综合经营报表的权益法投资收益(亏损)内,作为对未经审核的综合资产负债表中其他长期资产内的投资余额的调整。截至2020年3月31日,公司在UA Sports泰国的总投资账面价值为$4.7百万有关收购的讨论,请参阅注释4。
管理层估算
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。
此外,不能合理地估计冠状病毒的全部影响。公司根据截至报告日的事实和情况做出了适当的会计估计和假设。根据对公司客户和公司运营所在国家的长期影响,公司可能会受到进一步的影响。由于这些不确定性,实际结果可能与那些估计和假设不同。
最近采用的会计准则
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2019-12,以简化所得税的会计处理。ASU影响了ASC 740内部的各个主题领域,包括在混合税制下的税收会计、商誉增加的会计、将税额分配到提交综合纳税申报表的集团内的单独公司财务报表、期间税收分配、中期会计以及投资所有权变更的会计,以及其他一些次要的编码改进。本ASU中的指导原则在2020年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的过渡期内生效,可能会提前采用。本公司选择自2020年1月1日起提前采用本标准。采用这一ASU不会对2020年第一季度未经审计的综合财务报表或披露产生实质性影响。这个ASU可能在未来期间对公司产生最重大影响的方面是取消了对中期税前亏损确认的超过全年预期税收优惠的税收优惠的限制。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13-金融工具-信用损失:金融工具信用损失的衡量。本ASU修正了减值模型,使用预期损失法取代目前使用的已发生损失法,这将导致更及时地确认损失。新准则适用于按摊余成本计量的金融资产,包括收入交易产生的应收账款。本公司于2020年1月1日采用该ASU,截至采用之日,对合并财务报表没有实质性影响。截至2020年1月1日报告期的结果根据新标准公布,而之前的结果继续根据旧标准报告。
3. 重组及相关减值费用
2020年3月31日,公司董事会批准了此前公布的旨在重新平衡公司成本基础的重组计划(“2020重组”),以进一步提高盈利能力和现金流产生。这项重组计划是在评估冠状病毒大流行对公司业务的潜在影响之前制定的,公司继续评估可能需要采取哪些与大流行相关的行动。
与重组计划相关,公司预计税前重组和相关费用总额估计在$4752000万至$525在2020年内,主要由以下几个方面组成,最高可达3.8亿美元:
•$175600万美元的现金重组费用,最高包括:552000万美元的设施和租赁终止费用,$252000万美元的员工遣散费和福利成本,以及952000万美元的合同终止和其他重组费用;以及
•$3502000万美元的非现金费用,其中包括#美元的减值2902000万美元与公司在纽约市的旗舰店相关,以及60300万美元的无形资产和其他与资产相关的减值。
该公司记录了$301.1截至2020年3月31日的重组和相关减值费用为100万美元,包括与其纽约市旗舰店相关的使用权资产(ROU)减值。截至2020年3月31日的三个月期间记录的成本摘要,以及公司目前对2020年剩余时间内与2020年重组计划相关的预计发生金额的估计如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 记录的重组和相关减值费用 | | 预计将招致的重组和相关减值费用(1) | | |
(单位:千) | 三个月 2020年3月31日 | | 截至2020年12月31日的9个月 | | 截至2020年12月31日的年度 |
记录在售出货物成本中的成本: | | | | | |
基于合同的特许权使用费 | $ | — | | | $ | 11,000 | | | $ | 11,000 | |
记录在售出货物成本中的总成本 | — | | | 11,000 | | | 11,000 | |
| | | | | |
在重组和相关减值费用中记录的成本: | | | | | |
财产和设备减损 | 7,094 | | | 36,906 | | | 44,000 | |
ROU资产减值 | 290,813 | | | — | | | 290,813 | |
员工相关成本 | — | | | 25,000 | | | 25,000 | |
合同退出成本 | — | | | 115,000 | | | 115,000 | |
其他重组成本 | 3,182 | | | 35,818 | | | 39,000 | |
在重组和相关减值费用中记录的总成本 | 301,089 | | | 212,724 | | | 513,813 | |
重组总额及相关减值和重组相关成本 | $ | 301,089 | | | $ | 223,724 | | | $ | 524,813 | |
(1)预计将产生的重组和相关减值费用反映了本公司预计在2020年与重组计划相关的预计剩余费用范围的高端。
所有重组和相关减值费用均计入公司其他营业外部门,其中#美元297.9截至2020年3月31日的三个月,有100万美元与北美相关。
公司纽约市旗舰店的租赁于2020年3月1日开始,运营租赁ROU资产和相应的运营租赁负债为#美元。344.82000万美元计入公司未经审计的综合资产负债表。作为2020年重组的一部分,该公司做出了放弃开设纽约市旗舰店的战略决定,该物业正在积极营销转租。该公司确认的ROU资产减值为#美元。290.8截至2020年3月31日的三个月,租赁资产的账面价值降至其估计公允价值。公允价值乃根据管理层根据现行分租市场租金对物业预期衍生之未来现金流量预测而采用收益法估计。与本租赁相关的租金费用或转租收入将计入未经审计的综合经营报表中的其他收入(费用)。
这些费用要求公司对重组和相关减值费用或收回的金额和时间作出某些判断和估计。估计负债在确认后可能发生变化,需要对费用和记录的负债进行调整。按季度计算,
本公司对相关负债和费用进行评估,并在获得新的或更新的信息后适当修订其假设和估计。
与本公司2020、2018、2017年度重组计划相关的重组准备金活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 员工相关成本 | | 合同退出成本 | | 其他与重组有关的费用 |
2020年1月1日的余额 | $ | 462 | | | $ | 17,843 | | | $ | — | |
从费用中收取的附加费用 | — | | | — | | | 3,182 | |
从准备金中扣除的现金付款 | — | | | (240) | | | — | |
储量估计的变化 | — | | | — | | | — | |
2020年3月31日的余额 | $ | 462 | | | $ | 17,603 | | | $ | 3,182 | |
4. 采办
2020年3月2日,本公司在无现金、无债务的基础上收购了100占Triple PTE的百分比。有限公司公司产品在东南亚的分销商Triple(“Triple”)。此次收购的收购价为$。32.92000万美元现金,扣除美元后的净额8.9收购的现金中,Triple在成交和结算时持有的现金为400万美元5.1收购前三倍应收的预先存在的应收贸易账款2000万美元。从2020年3月2日开始,此次收购的运营结果已与公司的运营结果合并。
公司确认了$0.7在截至2020年3月31日的三个月内支出的收购相关成本为100万美元。这些成本包括在未经审计的综合经营报表内的销售、一般和行政费用中。由于此次收购对合并后的公司而言并不重要,因此不会呈报预计结果。
5. 长期资产与商誉减值
长期资产减值
由于冠状病毒的影响,公司确定存在足够的指标来触发截至2020年3月31日的中期长期资产减值分析的表现。因此,该公司对其长期资产(包括单个商店层面的零售店)进行了未贴现现金流分析。根据这些未贴现现金流分析,本公司确定某些长期资产的账面净值超过其估计的未贴现未来现金流。该公司根据这些长期资产的贴现现金流或市场租金评估来估计其公允价值。该公司将这些估计公允价值与账面净值进行了比较。因此,公司确认了#美元。83.8截至2020年3月31日的三个月的长期资产减值费用为1.6亿美元。长期减值费用计入未经审核的综合经营报表的重组和减值费用,并作为未经审核的综合资产负债表的相关资产余额的减值。长期资产减值费用计入公司的经营部门如下:43.4北美记录的1.8亿美元,$25.5亚太地区记录的1.8亿美元,$12.8拉丁美洲录得1.8亿美元,以及$2.1截至2020年3月31日的三个月,欧洲、中东和非洲地区记录的收入为3.8亿美元。
公允价值方法中使用的重要估计(所有这些都被认为是3级投入)包括:公司对未来业务的预期和预计的现金流量,包括净收入、毛利润、运营费用和市场状况。
此外,公司确认了$290.8与本公司纽约市旗舰店相关的长期资产减值费用600万美元,与本公司2020年重组计划相关记录。有关重组及相关减值费用的进一步讨论,请参阅附注3。
商誉减值
由于冠状病毒的影响,公司确定存在足够的指标来触发公司所有报告单位截至2020年3月31日的中期商誉减值分析。该公司进行了贴现现金流分析,并确定北美运营部门内拉丁美洲报告单位和加拿大报告单位的估计公允价值不再超过其账面价值,从而导致商誉减值。公司确认商誉减值
收费$51.6截至2020年3月31日的三个月,这些报告单位的费用为1.6亿美元。商誉减值费用计入未经审核综合经营报表的重组和减值费用,并作为未经审核综合资产负债表商誉内商誉余额的减值。
公司报告单位的公允价值的确定包括受各种风险和不确定因素影响的假设。在贴现现金流分析中使用的重要估计(所有这些估计都被认为是3级投入)包括:公司的加权平均资本成本,根据报告单位业务的地理区域的风险、报告单位业务的长期增长率和盈利能力、营运资本影响以及市场状况、消费者趋势或战略的变化进行了调整。
除EMEA报告单位外,公司其他报告单位的公允价值均大大超过其账面价值。EMEA报告单位的公允价值比其账面价值高出16%。在EMEA报告单位的公允价值计量中使用的所有其他假设保持不变的情况下,收入增长率减少1.5净收入增长率下降1个百分点或2.3百分点将消除净空空间。在截至2020年3月31日的期间内,没有发生任何事件表明该报告单位的商誉更有可能受损。
下表汇总了截至所示期间按可报告部门划分的公司商誉账面金额的变化情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 北美洲 | | EMEA | | 亚太 | | 拉丁美洲 | | 互联网健身 | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | | 318,288 | | | 106,066 | | | 79,168 | | | 46,656 | | | — | | | 550,178 | |
货币换算调整的效果 | | (1,573) | | | (4,354) | | | 3,422 | | | (10,426) | | | — | | | (12,931) | |
损损 | | (15,345) | | | — | | | — | | | (36,230) | | | — | | | (51,575) | |
截至2020年3月31日的余额 | | $ | 301,370 | | | $ | 101,712 | | | $ | 82,590 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 485,672 | |
6. 租约
本公司签订国内和国际经营租赁,根据不可撤销的经营租赁租赁某些仓库空间、办公设施、其品牌和厂房商店的空间以及某些设备。租约将在不同的日期到期至2035年,不包括公司可选择的延期,并包括租金调整拨备。
当公司有权在一段时间内指导资产的使用,同时获得资产的几乎所有经济利益时,公司将合同视为租赁。本公司确定其使用权(“ROU”)资产和租赁负债的初始分类和计量,在租赁开始之日及之后(如果进行了修改)。ROU资产代表公司在合同期限内控制租赁标的资产的权利。净收益资产和租赁负债在综合资产负债表中根据未来最低租赁付款的现值在租赁期内确认。净收益资产和租赁负债在预期期限大于一年的租赁的综合资产负债表中建立。在截至2020年3月31日的季度里,短期租赁付款并不重要。
由于租赁中隐含的利率不容易确定,本公司使用其有担保的增量借款利率来确定租赁付款的现值。该公司根据当前市场收益率曲线计算增量借款利率,并根据国际租赁的外币进行调整。
固定租赁成本计入ROU资产和租赁负债的确认。变动租赁成本不计入租赁负债的计量。这些可变租赁付款在产生这些付款义务的期间在合并经营报表中确认。可变租赁付款主要由取决于品牌和工厂门店销售额的付款组成。本公司已选择合并租赁和非租赁部分来确定其租赁的租赁成本。租赁责任包括与延长或续订租赁期的期权相关的租赁付款,只有在公司合理确定行使该等期权的情况下。
本公司以直线法确认租赁期内的租赁费用。包括在销售、一般和行政费用中的是运营租赁费用#美元。37.9百万美元和$37.1截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月分别为百万美元,包括美元2.0百万美元和$2.2根据不可取消的经营租赁协议,分别在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内支付100万美元的可变租赁付款。
没有剩余价值担保存在,也没有租约施加的限制或契约。本公司将多余的办公设施和仓库空间出租或转租给第三方。转租收入不是实质性的。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三个月 | | 截至2019年3月31日的三个月 |
加权平均剩余租期(年) | 9.64 | | 7.35 |
加权平均贴现率 | 3.99 | | 4.30 |
与租赁有关的补充现金流和其他信息如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至2020年3月31日的三个月 | | 截至2019年3月31日的三个月 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | |
经营性租赁的经营性现金流出 | $ | 36,547 | | | $ | 17,563 | |
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | $ | 72,963 | | | $ | 3,344 | |
租赁负债的期限如下:
| | | | | |
(单位:千) | |
2020 | $ | 125,108 | |
2021 | 169,446 | |
2022 | 157,176 | |
2023 | 138,031 | |
2024 | 121,336 | |
2025年及其后 | 560,783 | |
租赁付款总额 | $ | 1,271,880 | |
减去:利息 | 228,368 | |
租赁负债现值合计(1) | $ | 1,043,512 | |
(1)上述金额反映了与该公司于2020年3月1日开始的纽约市旗舰店租赁相关的租赁负债。但是,有关相关ROU租赁资产减值的讨论,请参阅附注3。
截至2020年3月31日,公司还有大约$的额外经营租赁义务尚未开始9.2上表中没有反映的百万美元。
7. 长期债务
信贷安排
于2019年3月,本公司作为借款人摩根大通银行(北卡罗来纳州)(行政代理)、PNC Bank、National Association(作为银团代理)及其他贷款人和安排人订立修订及重述信贷协议(“信贷协议”),修订及重申本公司先前的信贷协议。信贷协议的期限是五年,2024年3月到期,在某些情况下允许延期,并提供高达$的循环信贷承诺1.25十亿美元的借款,但是不是的定期贷款借款,这是根据先前的信贷协议规定的。在截至2020年3月31日的三个月内,公司借款高达$700考虑到冠状病毒爆发造成的全球市场持续的不确定性,作为一项预防措施,该公司在信贷协议下提供了600万美元的资金,以增加其现金头寸并保持流动性。截至2020年3月31日,有$600循环信贷安排下的未偿还金额为1.6亿美元。截至2019年3月31日,有不是的循环信贷安排项下的未偿还金额。2020年4月,本公司在循环信贷安排下额外借款1亿美元。
在公司的要求和贷款人的同意下,信贷协议下的承诺最多可以增加$300.0总计2000万美元,受修订后的信贷协议中规定的某些条件的限制。增量借款是未承诺的,其可用性将取决于本公司寻求产生此类借款时的市场状况。
循环信贷安排下的借款期限不到一年。最高可达$50.0这笔贷款中有100万美元可用于签发信用证。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)一共有$5.0百万,$5.0300万美元和300万美元4.6截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日,未偿还信用证分别为1.8亿份。
信贷协议包含限制本公司从事某些交易的能力的负面契约,以及要求本公司遵守特定综合杠杆和利息覆盖率的财务契约。截至2020年3月31日,本公司符合这些比率。该公司已进入修改其信贷协议的最后阶段,该协议预计将在本10-Q表格季度报告提交后执行。本公司预期这项修订将在未来特定期间根据我们的财务契约提供宽免,并为本公司在该等期间提供更佳的流动资金渠道。然而,基于冠状病毒大流行的潜在影响,如果公司不能修改其信贷协议,那么在未来几个季度,公司将需要偿还我们信贷协议下已经借入的金额,并且将无法获得该协议下的额外借款。在这种情况下,该公司将需要采取行动进一步削减开支,包括减少可自由支配开支和改变投资战略,与客户和供应商谈判付款条件,降低补偿成本,包括通过临时减薪和裁员,以及限制某些营销开支。此外,公司将寻求其他流动资金来源,包括但不限于进入资本市场、出售回租交易或其他资产出售,或其他替代融资措施。
此外,信贷协议包含这种性质的贷款惯常发生的违约事件,并包括交叉违约条款,根据该条款,信贷协议中定义的其他重大债务下的违约事件将被视为信贷协议下的违约事件。
信贷协议项下的借款按年利率计息,利率等于(A)替代基准利率,或(B)基于银行间市场美元存款利率或贷款适用货币(“调整后的LIBOR”)的利率,在每种情况下加适用的保证金。贷款的适用保证金将根据综合杠杆率和以下范围参考网格(“定价网格”)进行调整1.00%至1.25调整后的LIBOR贷款和0.00%至0.25备用基本利率贷款的利率为%。循环信贷借贷项下的加权平均利率为3.2%和3.6分别在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内增长2%。本公司就循环信贷的日均未使用金额支付承诺费,并支付与信用证有关的某些费用。截至2020年3月31日,承诺费为15.0基点。本公司已发生和递延$3.4与信贷协议相关的融资成本为100万美元。
3.250高级注释百分比
2016年6月,该公司发行了美元600.0本金总额为百万美元。3.2502026年6月15日到期的优先无抵押票据(“票据”)的百分比。从2016年12月15日开始,每半年支付一次利息,时间为6月15日和12月15日。本公司可随时或不时按管理债券的契约所述的赎回价格赎回部分或全部债券。管理票据的契约包含负面契约,这些契约限制了公司从事某些交易的能力,并受契约中所述的重大例外情况的约束。本公司已发生和递延$5.3与债券相关的融资成本为100万美元。
利息支出
利息支出净额为$6.0百万美元和$4.2截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月分别为100万美元。利息支出包括递延融资成本、银行手续费、资本和配套建设租赁利息的摊销,以及信贷和其他长期债务安排项下的利息支出。
本公司根据信贷和其他长期债务安排监测其贷款人的财务健康和稳定性,然而,在信贷市场出现重大不稳定期间,贷款人在这些安排下的履行能力可能会受到负面影响。
8. 承诺和或有事项
本公司不时涉及诉讼及其他法律程序,包括与商业及知识产权纠纷有关的事宜,以及与其业务有关的贸易、监管及其他索偿事宜。除以下所述外,本公司认为目前的所有诉讼程序均为例行程序,
该等法律程序的最终解决将不会对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
在Re Under Armour证券诉讼中
2017年3月23日,三以前在美国马里兰州地区法院(“地区法院”)对该公司提起的单独证券案件合并在标题下在Re Under Armour证券诉讼中,案件编号17-cv-00388-rdb(“综合行动”)。2017年8月4日,合并诉讼的主要原告苏格兰东北养老基金与被点名的原告巴克斯县员工退休基金一起对公司、公司时任首席执行官凯文·普兰克以及前首席财务官劳伦斯·莫洛伊和布拉德·迪克森提出了合并修订申诉(修订申诉)。修改后的起诉书指控违反了修订后的1934年“证券交易法”第10(B)(和10b-5条)和第20(A)条(“交易法”)对修改后的起诉书中指名的高级管理人员的个人责任,声称被告在公司的增长和消费者对公司某些产品的需求等方面做出了重大错误陈述和遗漏。修改后的起诉书中确定的上课时间为2015年9月16日至2017年1月30日。经修订的起诉书还根据经修订的1933年证券法(“证券法”)第11条和第15条提出与本公司于2016年6月公开发行优先无担保票据相关的索赔。证券法对本公司、Plank先生、Molloy先生、签署进行发售所依据的注册声明的本公司董事以及参与发售的承销商提出索赔。经修订的起诉书声称,与发售相关的发售材料含有有关本公司增长和消费者对本公司某些产品的需求等方面的虚假和/或误导性陈述和遗漏。
2017年11月9日,公司和其他被告提出动议,要求驳回修改后的起诉书。2018年9月19日,地区法院驳回了有偏见的证券法索赔和无偏见的交易法索赔。首席原告于2018年11月16日提交了第二份修订后的起诉书,根据交易所法案主张索赔,并将公司和普兰克先生列为其余被告。其余被告于2019年1月17日提出动议,要求驳回第二次修改后的起诉书。2019年8月19日,地区法院以偏见驳回第二次修改诉状。
2019年9月,原告向美国第四巡回上诉法院提起上诉,质疑地区法院2018年9月19日和2019年8月19日的判决(《上诉》)。截至2020年1月16日,已全面通报了上诉情况。2019年11月18日,在上诉简报完成之前,主原告根据联邦民事程序规则62.1向地区法院提交了一项指示性裁决的动议(“规则62.1动议”),根据联邦民事程序规则60(B)寻求对最终判决的救济。第62.1条动议声称,据称新发现的证据使主要原告有权从地区法院的最终判决中获得救济。2020年1月22日,地区法院批准了规则62.1的动议,并表示,如果第四巡回法院为此目的发回重审,它将批准最终判决的救济动议,并为主要原告提供提出第三次修订申诉的机会。地区法院进一步表示,在还押后,它将与Patel诉Under Armour,Inc.和Waronker诉Under Armour Inc.,如下所述,并任命在Re Under Armour证券诉讼中作为合并案件的主要原告。
该公司仍然认为这些索赔是没有根据的,并打算对诉讼进行有力的抗辩。然而,由于这一诉讼结果的固有不确定性,本公司目前无法估计这一事件可能产生的影响。
Patel诉Under Armour,Inc.和Waronker诉Under Armour,Inc.
2019年11月6日,公司一名所谓的股东向美国马里兰州地区法院提起证券诉讼,起诉公司和公司时任首席执行官Kevin Plank、首席财务官David Bergman、时任首席运营官Patrik Frisk以及前首席财务官Lawrence Molloy(说明文字Patel诉Under Armour,Inc..,编号1:19-cv-03209-rdb)。起诉书指控违反了交易法第10(B)条(和规则10b-5),针对所有被告,以及第20(A)条控制了交易法下针对起诉书中点名的现任和前任官员的个人责任。起诉书称,被告的披露和陈述据称歪曲或遗漏了该公司据称在季度期间之间转移销售,据称是为了看起来更健康,该公司自2017年7月以来一直在接受美国司法部(US Department Of Justice)和美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的调查并与其合作。起诉书中确定的上课时间为2016年8月3日至2019年11月1日(含)。
2019年12月17日,公司的一名所谓股东向美国马里兰州地区法院提起证券诉讼,起诉公司和普兰克先生、伯格曼先生和弗风险先生,以及公司的两名前首席财务官(标题为Waronker诉Under Armour,Inc.,编号1:19-cv-03581-rdb)。就像帕特尔投诉、投诉、沃龙克申诉指控违反了交易所法案第10(B)条(和规则10b-5),针对所有被告,第20(A)条控制了根据交易所法案对申诉中点名的现任和前任官员承担的个人责任。起诉书称,被告的披露和陈述据称歪曲或遗漏了该公司据称在季度期间之间转移销售,据称是为了看起来更健康,该公司自2017年7月以来一直在接受美国司法部(US Department Of Justice)和美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的调查并与其合作。起诉书中确定的上课时间为2015年9月16日至2019年11月1日(含)。
法院没有合并这些案件,也没有指定主要原告,本公司没有悬而未决的最后期限来回应这两项诉讼中的任何一项投诉。如上所述,法院在2020年1月22日的一项裁决中表示,在Re Under Armour证券诉讼中它预计将这一问题与这些案件合并,并指定#年的主要原告在Re Under Armour证券诉讼中作为合并案件的主要原告,如果第四巡回法院发回在Re Under Armour证券诉讼中凯斯。
该公司认为这些索赔没有根据,并打算积极为诉讼辩护。然而,由于这些诉讼的结果本身存在不确定性,本公司目前无法估计这些事项可能产生的影响。
OLIN衍生品投诉
2019年12月26日,戴尔·奥林(Dale Olin),所谓的公司股东,向马里兰州巴尔的摩的州法院提起了股东衍生品诉讼,标题如下Olin诉Under Armour,Inc.,等人。,24-C-19-006850(MD.循环。CT.)。起诉书针对Plank先生、Bergman先生和Frisk先生,以及公司董事会的某些其他成员,并将公司列为名义上的被告。起诉书称,被告在2016年8月至2019年11月期间违反了他们的受托责任,原因是(I)未能披露或采取适当行动,涉及据称在季度期间之间转移销售,以显得更健康;(Ii)未能“遵守公认的关于收入确认的会计原则,导致公司的公开声明存在重大虚假和误导性”;(Iii)未能披露公司正在接受美国司法部和美国证券交易委员会的调查并与其合作,以及(Iv)使公司面临上述调查。在提交衍生品投诉之前Olin诉Under Armour,Inc.,等人。,据称的股东没有要求公司提出与起诉书中声称的索赔类似的索赔。
本公司及被告在法庭上提出动议,要求驳回该投诉。油线2020年3月12日行动。2020年3月30日,原告向法院提交自愿驳回通知书,在不构成偏见的情况下驳回诉状。
萨加莫尔衍生品投诉
2018年4月,两名据称的股东分别向美国马里兰州地区法院提交了股东衍生品投诉。这些指控是针对普兰克先生和公司董事会的某些其他成员的,并将公司列为名义上的被告。控诉涉及本公司向Plank先生(透过Sagamore Development Company,LLC(“Sagamore”))控制的实体购买若干地块,以及其他关联方交易。
在提出这些衍生品投诉之前,每个据称的股东都给公司董事会发了一封信,要求公司提出与衍生品投诉中声称的索赔类似的索赔。经调查后,本公司大多数无利害关系的独立董事决定本公司不应追索该等索偿,并将该决定通知每一名声称为股东的人士。
Sagamore在2014年购买了这些地块。它在这些地块上的总投资约为$72.02000万美元,其中包括最初的$35.0这处房产的购买价格为400万美元,另外还要支付$30.62000万美元终止一份拖累该物业的租约,以及大约$6.4700万美元的开发成本。如先前披露的,2016年6月,公司以#美元购买了未担保的地块。70.3亿元,以进一步扩大本公司的公司总部,以适应其增长需要。公司就其认为代表地块公平市场价值的地块的收购价进行了谈判,并近似计算了卖方购买和开发地块的成本。在评估潜在收购时,公司聘请了独立的第三方评估地块的公平市场价值,以及
公司董事会审计委员会聘请了自己的独立评估公司对地块进行评估。审核委员会认定收购条款合理及公平,交易获审核委员会根据本公司与关连人士交易政策批准。
2019年3月20日,这些案件合并在标题下在Re Under Armour,Inc.股东派生诉讼法院指定了一名首席原告。于2019年5月1日,主要原告提出综合衍生工具起诉书,声称Plank先生及董事被告违反其在购买包裹及其他关联方交易方面的受信责任,而Sagamore协助及教唆其他被告就Sagamore在向本公司出售包裹中所指的角色违反受信责任。合并后的起诉书还声称对普兰克和萨加莫尔提出了不当得利要求。它代表公司要求赔偿,并要求某些与公司治理相关的诉讼。
公司和被告于2019年7月2日提出动议,要求驳回合并申诉。2020年3月30日,法院批准了这项动议,并全部驳回了合并申诉。
与披露相关的衍生产品投诉
2018年6月和7月,三所谓的股东衍生品投诉被提起。其中两起投诉是在马里兰州法院提起的(在标题为Kenney诉Plank等人案。(2018年6月29日提交)和Luger诉Plank等人案。(分别于2018年7月26日提交),这些案件于2018年10月19日在标题下合并肯尼诉普兰克等人案。艾尔另一起投诉是在美国马里兰州地区法院提起的(案件标题为Andersen诉Plank等人案。(2018年7月23日提交)这些案件的执行起诉书将普兰克先生、本公司董事会某些其他成员和某些前公司高管列为被告,并将本公司列为名义被告。执行中的投诉包括类似于在Re Under Armour证券诉讼中在上文讨论的事项中,除其他事项外,本公司披露的与某些个别被告对本公司某些产品和股票销售的增长和消费者需求有关的挑战。在这些案件中,每一个案件的执行申诉都声称违反受托责任和针对个别被告的不当得利索赔。手术过程中的投诉肯尼Matter还提出了类似于在Re Under Armour,Inc.股东派生诉讼关于本公司通过Sagamore从Plank先生控制的实体购买包裹的上文讨论的事项,并向个别被告提出公司废物索赔。这些投诉寻求的补救措施与在Re Under Armour,Inc.股东派生诉讼抱怨。
这个安徒生根据法院命令,行动在2018年12月至2019年8月期间暂停。2019年9月,根据当事人之间的协议,法院在安徒生诉讼进入了一项命令,搁置该案,等待#年上诉的解决。在Re Under Armour证券诉讼中。2019年3月29日,综合法院肯尼诉讼批准了公司和被告提出的搁置该案的动议,等待双方的结果在Re Under Armour证券诉讼中而在Re Under Armour,Inc.股东派生诉讼事情。
在提交衍生品投诉之前,Kenney诉Plank等人案。, Luger诉Plank等人案。,及Andersen诉Plank等人案。,每个据称的股东都给公司董事会发了一封信,要求公司提出与衍生品投诉中声称的索赔类似的索赔。经调查后,本公司大多数无利害关系的独立董事决定本公司不应追索该等索偿,并将该决定通知每一名声称为股东的人士。
本公司相信衍生工具投诉中所声称的申索毫无理据,并拟就该等事宜积极抗辩。然而,由于这些诉讼的结果本身存在不确定性,本公司目前无法估计这些事项的结果可能产生的影响。
数据事件
2018年,未经授权的第三方为公司的MyFitnessPal应用程序和网站获取了与公司的Connected Fitness用户账户相关的数据。该公司已经面临与这一事件相关的消费者集体诉讼,并收到了某些政府监管机构和机构关于这一事件的询问。该公司目前并不认为这些事项是实质性的,并相信如果发生任何重大费用,其保险范围将提供保障。
9. 公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格(退出价格)。公允价值会计准则概述了估值框架,创建了公允价值层次结构,以提高公允价值计量和相关披露的一致性和可比性,并对公允价值计量中使用的投入进行了优先排序,如下所示:
| | | | | |
第1级: | 可观察到的投入,如活跃市场的报价; |
| |
第二级: | 可直接或间接观察到的投入(活跃市场报价除外);以及 |
| |
第三级: | 很少或根本没有市场数据的不可观察到的输入,这需要报告实体制定自己的假设。 |
按公允价值经常性计量的金融资产(负债)见下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | | | 2019年3月31日 | | | | |
(单位:千) | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
衍生外币合约(见附注11) | | $ | — | | | $ | 35,971 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (7,151) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,385 | | | $ | — | |
拉比信托基金持有的托利保单 | | — | | | 5,471 | | | — | | | — | | | 6,543 | | | — | | | — | | | 5,877 | | | — | |
递延补偿计划债务 | | — | | | (10,443) | | | — | | | — | | | (10,839) | | | — | | | — | | | (9,598) | | | — | |
上文所列金融资产及负债的公允价值乃使用以随时可见的市场数据为基础的投入来厘定,而这些市场数据被积极引用,并透过外部来源(包括第三方定价服务及经纪商)予以确认。外币合约代表衍生品合约的未实现损益,即合约结算日应收或付的美元价值与按当前市场汇率出售或购买的外币的美元价值之间的净差额。利率掉期合约代表衍生工具合约的损益,即根据现行市场利率在合约期内须支付的固定利息与应收取的浮动利息之间的净差额。由拉比信托持有的信托拥有的人寿保险(“Toli”)保单的公允价值是基于人寿保险单的现金退回价值,这些人寿保险单主要投资于共同基金和单独管理的固定收益基金。这些投资最初是在相同的基金中进行的,购买的金额与Under Armour,Inc.参与者选定的投资金额基本相同。递延补偿计划(“递延补偿计划”),代表递延补偿计划中参与者的基本负债。递延补偿计划下的负债根据参与者选定投资的公允价值按应付给参与者的金额入账。
截至2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日,公司高级票据的公允价值为$551.51000万,$587.5百万美元和$548.2分别为2000万人。截至2020年3月31日,公司其他长期债务的账面价值接近其公允价值, 2019年12月31日和2019年3月31日。长期债务的公允价值是根据类似工具的报价或相同工具在非活跃市场的报价估算的(第2级)。
某些资产不按公允价值持续计量,但仅在某些情况下进行公允价值调整。这些资产可以包括长期资产和商誉,这些资产在减值时已降至公允价值。减值时减记为公允价值的资产不会随后调整为公允价值,除非发生进一步减值。
10. 基于股票的薪酬
基于绩效的股权薪酬
该公司授予基于时间和基于业绩的限制性股票单位和股票期权的组合,作为其激励性薪酬的一部分。某些高级管理人员有资格获得基于业绩的奖励。在截至2020年3月31日的三个月内,公司没有授予任何基于业绩的限制性股票单位或股票期权。2019年期间,公司授予基于业绩的限制性股票单位或股票期权,授予条件与实现2019年和2020年的收入和营业收入目标挂钩。截至2020年3月31日,该公司认为不太可能实现这些收入和营业收入目标。因此,该公司记录了#美元的冲销。2.9截至2020年3月31日的三个月内,基于业绩的限制性股票单位和股票期权的费用为1.8亿美元。
11. 风险管理与衍生产品
该公司面临全球市场风险,包括外币和利率变化的影响。本公司使用衍生工具来管理在正常业务过程中发生的金融风险,并且不持有或发行衍生工具用于交易或投机目的。
本公司可选择将某些衍生工具指定为美国公认会计原则下的对冲工具。本公司正式记录指定套期保值工具和套期保值项目之间的所有关系,以及进行套期保值交易的风险管理目标和策略。这一过程包括将所有被指定为套期保值的衍生品与预测的现金流联系起来,并在开始和持续的基础上评估套期保值关系的有效性。
公司的外汇风险管理方案包括指定现金流套期保值和非指定现金流套期保值。截至2020年3月31日,该公司拥有对冲工具,主要用于美元/人民币、英镑/美元、美元/加元、欧元/美元、美元/日元和美元/墨西哥比索货币对。所有衍生工具均按公允价值于未经审核的综合资产负债表确认,并按工具到期日分类。
下表载列未经审计综合资产负债表内衍生工具的公允价值。有关公允价值计量的讨论,请参阅附注9。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 资产负债表分类 | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 | | 2019年3月31日 | | | | |
根据ASC 815指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
外币合约 | 其他流动资产: | | $ | 35,087 | | | $ | 4,040 | | | $ | 10,185 | | | | | |
外币合约 | 其他长期资产。 | | 4,791 | | | 24 | | | 273 | | | | | |
利率掉期合约 | 其他长期资产。 | | — | | | — | | | — | | | | | |
指定为对冲工具的衍生资产总额 | | $ | 39,878 | | | $ | 4,064 | | | $ | 10,458 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外币合约 | 其他流动负债: | | $ | 789 | | | $ | 8,772 | | | $ | 1,973 | | | | | |
外币合约 | 其他长期负债。 | | — | | | $ | 2,443 | | | $ | 307 | | | | | |
指定为对冲工具的衍生负债总额 | | $ | 789 | | | $ | 11,215 | | | $ | 2,280 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
未根据ASC 815指定为套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
外币合约 | 其他流动资产: | | $ | 8,582 | | | $ | 2,337 | | | $ | 4,611 | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生资产总额 | | $ | 8,582 | | | $ | 2,337 | | | $ | 4,611 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外币合约 | 其他流动负债: | | $ | 1,740 | | | $ | 9,510 | | | $ | 840 | | | | | |
未指定为对冲工具的衍生负债总额 | | $ | 1,740 | | | $ | 9,510 | | | $ | 840 | | | | | |
下表列出了未经审计的综合经营报表中记录了现金流量对冲影响的金额,以及现金流量对冲活动对这些项目的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | 2019 | | | | | | | |
(单位:千) | 总计 | 现金流套期保值活动的损益金额 | | 总计 | 现金流套期保值活动的损益金额 | | | | | | |
净收入 | $ | 930,240 | | $ | 1,788 | | $ | 1,204,722 | | $ | 3,792 | | | | | | | |
销货成本 | 499,256 | | 1,117 | | | 659,935 | | 740 | | | | | | | |
利息支出,净额 | (5,960) | | (9) | | | (4,238) | | 1,625 | | | | | | | |
其他收入(费用),净额 | 1,534 | | 21 | | | (667) | | 640 | | | | | | | |
下表列出了影响未经审计的全面收益(亏损)报表的金额。
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截止日期的余额 2019年12月31日 | 在衍生工具的其他综合收益(亏损)中确认的损益金额 | 从其他综合收益(亏损)重新分类为收益的损益金额 | 截至2020年3月31日的余额 |
被指定为现金流对冲的衍生品 | | | | |
外币合约 | (6,005) | | 46,876 | | 2,905 | | 37,965 | |
利率掉期 | (577) | | — | | (9) | | (568) | |
指定为现金流对冲的总额 | $ | (6,582) | | $ | 46,876 | | $ | 2,896 | | $ | 37,397 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截止日期的余额 2018年12月31日 | 在衍生工具的其他综合收益(亏损)中确认的损益金额 | 从其他综合收益(亏损)重新分类为收益的损益金额 | 截止日期的余额 2019年3月31日 |
被指定为现金流对冲的衍生品 | | | | |
外币合约 | 21,908 | | (4,971) | | 5,172 | | 11,766 | |
利率掉期 | 954 | | 68 | | 1,625 | | (604) | |
指定为现金流对冲的总额 | $ | 22,862 | | $ | (4,903) | | $ | 6,797 | | $ | 11,162 | |
下表载列未经审核综合经营报表中记录非指定衍生工具影响的金额,以及公允价值对冲活动对这些项目的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | 2019 | | | | | | | |
(单位:千) | 总计 | 公允价值套期保值活动的损益金额 | | 总计 | 公允价值套期保值活动的损益金额 | | | | | | |
其他收入(费用),净额 | $ | 1,534 | | $ | (2,826) | | | $ | (667) | | $ | (449) | | | | | | | |
现金流对冲
本公司因其国际子公司以当地货币以外的货币进行交易而引起的外币汇率波动而产生的损益。这些收益和损失是由非功能性货币产生的收入、非功能性货币库存购买、对美元计价的可供出售债务证券的投资以及某些其他公司间交易推动的。本公司签订外币合同,以降低与这些交易的外币汇率波动相关的风险。某些合同被指定为现金。
流量对冲。截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日,本公司未偿还现金流对冲的名义价值合计为美元。681.51000万,$879.8300万美元和300万美元507.6分别为2000万美元,合同到期日从一至二十四个月.
本公司可与不同的贷款人订立长期债务安排,而贷款人须承担一系列固定及浮动利率。公司长期债务的性质和金额预计会因未来的业务需求、市场状况和其他因素而有所不同。本公司可选择订立利率掉期合约,以减低与利率波动有关的影响。利率掉期合约被计入现金流对冲。有关长期债务的讨论,请参阅注释7。截至2020年3月31日,本公司并无未平仓利率掉期合约。
对于被指定为现金流量对冲的合同,公允价值的变化报告为其他全面收益(亏损),并在对冲交易影响当期收益的一个或多个期间在当期收益中确认。有效对冲结果在未经审核的综合经营报表中以与相关风险相同的方式分类。
本公司评估了某些对冲预测交易的可能性,并确定由于冠状病毒的影响,指定对冲的某些交易在最初指定的时间段结束时不再可能发生。在截至2020年3月31日的三个月中,由于停止现金流对冲而记录在其他收入(费用)中的金额(以前记录在累计其他全面收益中)并不重要。
非指定衍生工具
本公司可选择订立外汇远期合约,以减轻未经审计综合资产负债表上特定资产及负债的公允价值变动。该等未指定工具在未经审核的综合资产负债表中按公允价值作为衍生资产或负债入账,其相应的公允价值变动在其他费用净额中确认,以及来自对冲资产负债表头寸的重新计量损益。截至2020年3月31日、2019年12月31日及2019年3月31日,本公司未偿还非指定衍生工具的名义价值合计为美元。303.01000万,$304.2300万美元和300万美元497.4分别为2000万人。
信用风险
本公司与具有投资级信用评级的主要金融机构签订衍生品合同,一旦这些金融机构不履行义务,公司将面临信用损失。这种信用风险一般仅限于衍生品合约中的未实现收益。不过,本公司会监察这些金融机构的信贷质素,并认为交易对手违约的风险微乎其微。
12. 所得税拨备
所得税拨备
所得税的实际税率为(3.8)%和26.8分别为截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的1%。该公司有效税率的变化主要是由美国与外国司法管辖区在每个时期应纳税收益的比例推动的。截至2020年3月31日的三个月的有效税率包括针对美国2020年发生和预测的大部分亏损、针对中国2020年发生和预测的所有亏损记录估值免税额的影响,以及个别项目,包括在美国和中国记录某些以前确认的递延税项的估值免税额。
CARE法案
2020年3月27日,美国颁布了CARE法案,以对抗冠状病毒大流行带来的负面经济影响。CARE法案包括几项旨在帮助企业纳税人的条款,包括对2018、2019年和2020纳税年度产生的净营业亏损给予五年结转;取消2021年前纳税年度对净营业亏损利用的应税收入限制;放松2019年和2020纳税年度的利息扣除限制;以及更正减税和就业法案中与合格改善性房产纳税年限相关的起草错误。
此外,公司截至2020年3月31日的三个月的有效税率包括CARE法案对所得税会计的影响。更具体地说,有效税率包括美国联邦司法管辖区2020年预测净营业亏损部分的福利,该部分能够转回至
抵销五年结转期间的应纳税所得额。这一利益部分抵消了对公司在美国联邦司法管辖区的大部分递延税项资产记录估值津贴的影响。
估价免税额
本公司按季度评估递延税项资产是否可变现,这需要重大判断。公司考虑所有可用的正面和负面证据,包括历史经营业绩和对未来经营业绩的预期。在本公司认为全部或部分资产极有可能无法变现的情况下,对本公司的递延税项资产设立估值免税额,这增加了在作出此类决定期间的所得税支出。
正如公司在Form 10-K年度报告中指出的那样,公司递延税金资产的很大一部分与美国联邦和州税收管辖区有关。这些递延税项资产的变现取决于未来的美国税前收益。截至2019年12月31日,本公司认为关于本公司美国联邦递延税项资产变现的正面证据的份量超过了负面证据,没有计入估值津贴。然而,负面证据的份量超过了有关公司大部分美国递延税项资产变现的正面证据,并记录了估值津贴。
基于2020年第一季度的事态发展,包括冠状病毒大流行对经济的负面影响,以及与2020年重组计划相关的预计税前费用范围的增加,公司不再认为公司在美国的大部分联邦递延税项资产更有可能变现。因此,我们已就未预测将与2020年净营业亏损结转一起使用的部分计入估值拨备。此外,基于类似因素,本公司不再相信中国递延税项资产变现的可能性较大,因此,我们已就该等递延税项资产计入估值津贴。我们将继续按季度评估公司实现递延税项资产的能力。
13. 每股收益
以下是从每股基本收益(亏损)到稀释每股收益(亏损)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | | | | | | |
(以千为单位,每股金额除外) | 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
分子 | | | | | | | | | | | |
净收益(损失) | $ | (589,681) | | | $ | 22,477 | | | | | | | | | |
分母 | | | | | | | | | | | |
A、B、C类已发行普通股加权平均 | 452,871 | | | 449,749 | | | | | | | | | |
A、B和C类稀释性证券的影响 | — | | | 3,481 | | | | | | | | | |
加权平均普通股和已发行的A、B、C类稀释性证券 | 452,871 | | | 453,230 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
A、B、C类普通股每股基本净收益(亏损) | $ | (1.30) | | | $ | 0.05 | | | | | | | | | |
A、B、C类普通股每股摊薄净收益(亏损) | $ | (1.30) | | | $ | 0.05 | | | | | | | | | |
潜在稀释性证券的影响仅在它们具有稀释性的时期出现。由于公司在截至2020年3月31日的三个月处于净亏损状态,不是的在计算稀释后每股收益时包括权证、股票期权或限制性股票单位,因为它们的作用是反摊薄的。股票期权和限制性股票单位代表4.1截至2019年3月31日的三个月,已发行的300万股A类和C类普通股被排除在稀释每股收益的计算之外,因为它们的影响将是反稀释的。
14. 细分数据和分类收入
公司的运营部门是基于首席运营决策者(“CODM”)如何做出有关资源分配和绩效评估的决策。因此,CODM根据公司战略按地理区域接收公司主营业务的离散财务信息
成为全球品牌。这些地理区域包括北美、欧洲、中东和非洲(“EMEA”)、亚太地区和拉丁美洲。每个地区都专门经营一个行业:品牌高性能服装、鞋类和配饰的开发、营销和分销。CODM还接收该公司的Connected Fitness部门的离散财务信息。增加长期资产的总支出没有披露,因为这一信息没有定期提供给CODM。
该公司将某些公司成本排除在其部门盈利指标之外。公司报告其他公司内部的成本,旨在提高公司经营部门业绩的透明度和可比性。公司其他主要包括没有分配给运营部门的一般和行政费用,包括与中央管理部门相关的费用,如全球营销、全球IT、全球供应链、创新和其他公司支持职能;与公司全球资产和全球营销相关的成本;与公司总部相关的成本;重组和重组相关费用;以及某些外币对冲损益。
与公司各部门相关的净收入和营业收入(亏损)汇总如下。净收入代表每个部门对外部客户的销售额。为单独披露,公司间余额被冲销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 608,980 | | | $ | 843,249 | | | | | | | | | |
EMEA | 137,904 | | | 134,104 | | | | | | | | | |
亚太 | 95,686 | | | 144,285 | | | | | | | | | |
拉丁美洲 | 53,088 | | | 49,188 | | | | | | | | | |
互联健身 | 32,794 | | | 30,104 | | | | | | | | | |
公司其他(1) | 1,788 | | | 3,792 | | | | | | | | | |
净收入总额 | $ | 930,240 | | | $ | 1,204,722 | | | | | | | | | |
(1)公司其他收入包括与公司经营部门内实体产生的收入有关的外币对冲收益和损失,但通过公司的中央外汇风险管理计划进行管理。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | (3,773) | | | $ | 160,273 | | | | | | | | | |
EMEA | 3,704 | | | 12,218 | | | | | | | | | |
亚太 | (36,841) | | | 19,803 | | | | | | | | | |
拉丁美洲 | (48,184) | | | (359) | | | | | | | | | |
互联健身 | 3,700 | | | 1,069 | | | | | | | | | |
公司其他 | (476,786) | | | (157,745) | | | | | | | | | |
**营业总收入(亏损) | (558,180) | | | 35,259 | | | | | | | | | |
利息支出,净额 | (5,960) | | | (4,238) | | | | | | | | | |
其他收入(费用),净额 | 1,534 | | | (667) | | | | | | | | | |
扣除所得税前净收益(亏损) | $ | (562,606) | | | $ | 30,354 | | | | | | | | | |
按产品类别划分的净收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
服装 | $ | 598,287 | | | $ | 774,630 | | | | | | | | | |
鞋类 | 209,688 | | | 292,547 | | | | | | | | | |
附件 | 67,748 | | | 81,992 | | | | | | | | | |
净销售额 | 875,723 | | | 1,149,169 | | | | | | | | | |
许可证收入 | 19,935 | | | 21,657 | | | | | | | | | |
互联健身 | 32,794 | | | 30,104 | | | | | | | | | |
公司其他(1) | 1,788 | | | 3,792 | | | | | | | | | |
*总净收入 | $ | 930,240 | | | $ | 1,204,722 | | | | | | | | | |
(1)公司其他收入包括与公司经营部门内实体产生的收入有关的外币对冲收益和损失,但通过公司的中央外汇风险管理计划进行管理。
按分销渠道划分的净收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
批发 | $ | 591,772 | | | $ | 817,931 | | | | | | | | | |
直接面向消费者 | 283,951 | | | 331,238 | | | | | | | | | |
净销售额 | 875,723 | | | 1,149,169 | | | | | | | | | |
许可证收入 | 19,935 | | | 21,657 | | | | | | | | | |
互联健身 | 32,794 | | | 30,104 | | | | | | | | | |
公司其他(1) | 1,788 | | | 3,792 | | | | | | | | | |
*总净收入 | $ | 930,240 | | | $ | 1,204,722 | | | | | | | | | |
(1)公司其他收入包括与公司经营部门内实体产生的收入有关的外币对冲收益和损失,但通过公司的中央外汇风险管理计划进行管理。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本表格10-Q中包含的一些陈述属于前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势以及与非历史事实有关的类似表述,例如关于我们未来财务状况或经营结果的陈述、我们未来增长的前景和战略、冠状病毒大流行对我们业务和经营结果的影响、我们降低运营费用的计划、预期费用和重组成本、这些措施的时机和与我们的重组计划相关的预计节省、我们信贷协议的可能修订,包括修改的时间和对我们流动性的相关影响。我们的营销和品牌战略的实施,我们对权益法投资对我们经营结果的影响,以及重大投资的未来好处和机会。在许多情况下,您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“展望”、“潜在”或这些术语或其他类似术语的负面含义来识别前瞻性陈述。
本10-Q表格中包含的前瞻性陈述反映了我们对未来事件的当前看法,会受到风险、不确定性、假设和环境变化的影响,这些风险、不确定性、假设和环境变化可能会导致事件或我们的实际活动或结果与任何前瞻性陈述中表达的大不相同。虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的事件、结果、行动、活动水平、业绩或成就。提醒读者不要过度依赖这些前瞻性陈述。许多重要因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所表明的结果大不相同,包括但不限于“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中描述的那些因素。这些因素包括但不限于:
•冠状病毒大流行对我们的行业和我们的业务、财务状况和经营业绩的影响;
•总体经济或市场状况的变化,可能会影响整体消费支出或我们的行业;
•改变我们客户的财务状况;
•失去关键供应商或制造商,或我们的供应商或制造商未能及时或具有成本效益地生产或交付我们的产品;
•我们有能力以我们可以接受的条款筹集资金和融资,以管理我们的业务;
•我们成功执行长期战略的能力;
•我们有能力成功执行任何潜在的重组计划,并实现其预期效益;
•我们有效提高业务运营效率的能力;
•我们管理日益复杂的全球业务运营的能力;
•我们遵守现有贸易和其他法规的能力,以及新的贸易、关税和税收法规对我们盈利能力的潜在影响;
•我们有能力有效地开发和推出新的、创新的和更新的产品;
•我们能够准确预测消费者对我们产品的需求,并根据不断变化的需求管理库存;
•在我们新的全球运营和财务报告信息技术系统的设计、实施或应用过程中出现的任何中断、延误或缺陷;
•竞争加剧,导致我们失去市场份额或降低产品价格,或者大幅增加营销力度;
•我们产品成本的波动;
•我们有能力在全球范围内进一步扩大我们的业务,并在其他国家提高品牌知名度和消费者对我们产品的接受度;
•我们有能力准确预测和应对经营业绩的季节性或季度波动;
•我们成功管理或实现收购和其他重大投资或资本支出的预期结果的能力;
•与外币汇率波动有关的风险;
•我们有能力有效地营销和维护积极的品牌形象;
•信息系统和其他技术的可用性、集成性和有效运行,以及此类系统或技术的任何潜在中断;
•与数据安全或隐私泄露相关的风险;
•我们可能面临的诉讼和其他法律程序;以及
•我们有能力吸引关键人才并留住高级管理层和关键员工的服务。
本10-Q表格中包含的前瞻性陈述仅反映我们截至本10-Q表格日期的观点和假设。我们没有义务更新任何前瞻性声明,以反映声明发表之日之后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
概述
我们是一家领先的品牌运动表演服装、鞋类和配饰的开发商、营销商和分销商。我们创造的产品旨在解决问题,让运动员的生活变得更好,以及数字健康和健身应用程序,旨在连接人们并推动成绩。我们的产品在世界各地制造、销售和穿戴。
COVID-19
2020年3月,一种新的冠状病毒株(冠状病毒)被世界卫生组织宣布为全球大流行。这场大流行对美国和全球经济造成了负面影响,扰乱了全球供应链和金融市场,并导致了严重的旅行和运输限制,包括强制关闭和下令“就地避难”。
在此期间,Under Armour专注于保护我们的队友、运动员和消费者的健康和安全,与我们的客户和供应商合作,将潜在的干扰降至最低,并支持我们的社区应对全球流行病带来的挑战,同时管理我们的业务,以应对不断变化的动态。为此,在2020年第一季度,我们根据地区条件采取行动,基本上关闭了我们所有的品牌和工厂专卖店。具体地说,我们在中国的自有门店和合作伙伴门从1月底到3月初都关闭了,当时开始了缓慢渐进的重新开业过程,从3月中旬开始,我们关闭了我们在北美、EMEA和拉丁美洲运营部门的所有门店。我们亚太地区运营部门其余部分的门店也根据地区条件不时关闭。我们的许多批发客户也关闭了门店或产能有限,这推迟了向我们购买额外产品的时间,或导致订单取消。我们某些国际地区的商店已经开始重新开张,但它们的客流量继续下降。在截至2019年12月31日的财年中,我们69%的净收入来自北美部门。此外,虽然我们的全球电子商务业务仍在运营,但该渠道的销售额历来只占我们总收入的一小部分。例如,2019年,通过我们的直接面向消费者渠道的销售额占净收入的34%,而我们的电子商务业务在直接面向消费者的业务总额中所占比例不到一半。2019年,我们的批发渠道占净收入的60%。
截至2020年3月31日的三个月,我们的业务运营和财务业绩受到上述事态发展的重大影响,包括截至2020年3月31日的三个月的净收入下降和总体盈利能力与上年相比下降。这些发展进一步要求我们确认某些长期资产和商誉减值费用(下文将进一步详细讨论),并记录我们大部分递延税项资产的估值拨备。
除了上述对我们销售的影响外,这场流行病还影响了我们的配送中心、我们的第三方物流提供商以及我们的制造和供应商合作伙伴的运营,包括关闭或减少设施的能力,以及为适应社会距离而进行的运营变革。此外,随着疫情的发展,在我们的整个供应链中,我们可能会面临进一步的中断或增加运营和物流成本。
当我们驾驭这些史无前例的情况时,我们正专注于通过某些旨在增强我们满足短期流动性需求的能力的先发制人的行动来保护我们的流动性和管理我们的现金流。我们目前正处于修改信贷协议的最后阶段,我们预计将在提交本10-Q表格季度报告后执行该协议。其他行动包括减少我们的可自由支配开支和改变我们的投资战略,与我们的客户和供应商谈判付款条件,降低补偿成本,包括通过临时减薪和裁员,以及限制某些营销支出。我们目前还在评估根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE”)和外国司法管辖区的类似立法可能为我们提供的福利。
我们确实预计这场大流行将对我们的财务状况、业务结果和未来一段时间的业务现金流产生实质性影响。此外,除了上述因素外,我们可能还会受到实质性的影响,包括但不限于与某些批发客户修改付款条件。
这些因素包括与销售相关的储备、调整存货账面金额所产生的费用、产品成本增加、改变生产计划的成本、与业主修订租赁条款、我们对冲工具名称的改变以及我们实际税率的波动。冠状病毒大流行对我们的运作和财政表现的影响程度,取决于我们无法控制的未来事态发展,包括大流行的持续时间和蔓延,以及联邦、州和地方政府官员以及国际政府为防止疾病传播而采取的相关行动。鉴于目前的情况是动态的和高度不确定的,我们不能合理地估计开店的速度和时间,以及商店重新开业时的交通模式,以及对整体消费需求的影响。有关我们业务所面临的冠状病毒相关风险的更全面讨论,请参阅第II部分第1A项中的“风险因素”部分。
季度业绩
我们的净收入从2015年的39.633亿美元增长到2019年的52.671亿美元。我们相信,我们净收入的增长是由于人们对高性能产品的兴趣日益浓厚,以及Under Armour品牌在市场上的实力所推动的。我们的长期增长战略专注于通过持续的产品创新、对我们分销渠道的投资和国际扩张来增加我们产品的销售额。在我们计划继续投资于增长的同时,我们也计划提高整个业务的效率,因为我们寻求通过我们的运营和投资回报来扩大规模。
与去年同期相比,截至2020年3月31日的三个月的财务亮点包括:
•净收入下降了22.8%。
•批发和直接面向消费者的收入分别下降27.7%和14.3%。
•服装、鞋类和配饰收入下降 分别为22.8%、28.3%和17.4%。
•我们在北美和亚太地区的收入分别下降了27.8%和33.7%,而在拉丁美洲和欧洲、中东和非洲地区的收入分别增长了7.9%和2.8%。
•毛利率增长110个基点。
•销售、一般和行政费用增加了8.5%。
•重组和减值费用为4.365亿美元,其中包括3.011亿美元的重组和相关减值费用以及1.354亿美元的长期资产和商誉减值费用。
2020年结构调整
2020年3月31日,我们的董事会批准了之前宣布的重组计划(“2020重组”),旨在重新平衡我们的成本基础,以进一步提高盈利能力和现金流产生。这项重组计划是在评估冠状病毒大流行对我们业务的潜在影响之前制定的,我们继续评估可能需要采取哪些与大流行相关的行动。
在重组计划方面,我们预计2020年的税前重组和相关费用总额估计在4.75亿美元至5.25亿美元之间,主要包括大约:
•1.75亿美元现金重组费用,包括至多5500万美元的设施和租赁终止费用,2500万美元的员工遣散费和福利费用,以及9500万美元的合同终止和其他重组费用;以及
•3.5亿美元的非现金费用,包括与我们的纽约市旗舰店相关的2.9亿美元的减值,以及6000万美元的无形资产和其他与资产相关的减值。
由于我们的重组努力,我们预计2020年我们的重组计划将节省大约4000万至6000万美元的税前成本。
截至2020年3月31日,我们记录了3.011亿美元的重组和相关减值费用,包括与我们的纽约市旗舰店相关的使用权资产(ROU)减值。费用汇总表
在截至2020年3月31日的三个月内记录的金额,以及我们目前对2020年剩余时间与2020年重组计划相关的预计发生金额的估计如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 记录的重组和相关减值费用 | | 预计将招致的重组和相关减值费用(1) | | |
(单位:千) | 三个月 2020年3月31日 | | 截至2020年12月31日的9个月 | | 截至2020年12月31日的年度 |
记录在售出货物成本中的成本: | | | | | |
基于合同的特许权使用费 | $ | — | | | $ | 11,000 | | | $ | 11,000 | |
记录在售出货物成本中的总成本 | — | | | 11,000 | | | 11,000 | |
| | | | | |
在重组和相关减值费用中记录的成本: | | | | | |
财产和设备减损 | 7,094 | | | 36,906 | | | 44,000 | |
ROU资产减值 | 290,813 | | | — | | | 290,813 | |
员工相关成本 | — | | | 25,000 | | | 25,000 | |
合同退出成本 | — | | | 115,000 | | | 115,000 | |
其他重组成本 | 3,182 | | | 35,818 | | | 39,000 | |
在重组和相关减值费用中记录的总成本 | 301,089 | | | 212,724 | | | 513,813 | |
重组总额及相关减值和重组相关成本 | $ | 301,089 | | | $ | 223,724 | | | $ | 524,813 | |
(1)预计将产生的重组及相关减值费用反映了预计于2020年期间与重组计划相关的估计剩余费用范围的高端。
所有重组和相关减损费用都包括在公司的公司其他非营业部门,其中2.979亿美元是截至2020年3月31日的三个月的北美相关费用。
我们纽约市旗舰店的租赁从2020年3月1日开始,并在我们未经审计的综合资产负债表上记录为3.448亿美元的运营租赁ROU资产和3.448亿美元的运营租赁负债。作为2020年重组的一部分,我们做出了放弃开设纽约市旗舰店的战略决定,该物业正在积极推销转租。我们确认截至2020年3月31日的三个月的ROU资产减值为2.908亿美元,将租赁资产的账面价值降至其估计公允价值。公允价值乃根据吾等根据现行分租市场租金对物业预期衍生之未来现金流量预测而采用收益法估计。与本租赁相关的租金费用或转租收入将计入未经审计的综合经营报表中的其他收入(费用)。
这些费用要求我们对重组和相关减值费用或收回的金额和时间做出某些判断和估计。我们的估计负债在确认后可能会发生变化,需要对费用和记录的负债进行调整。我们每季度对相关负债和费用进行评估,并适当修改我们的假设和估计。
长期资产减值
由于冠状病毒的影响,我们确定存在足够的指标来触发截至2020年3月31日的中期长期资产减值分析的表现。因此,我们对我们的长期资产进行了未贴现的现金流分析,包括单个商店层面的零售店。基于这些未贴现现金流分析,我们确定某些长期资产的账面净值超过了其估计的未贴现未来现金流。我们根据这些长期资产的贴现现金流或市场租金评估来估计其公允价值。我们将这些估计的公允价值与账面净值进行了比较。因此,我们在截至2020年3月31日的三个月确认了8380万美元的长期资产减值费用。长期减值费用计入未经审核的综合经营报表的重组和减值费用,并作为未经审核的综合资产负债表的相关资产余额的减值。长期资产减值费用包括在我们的运营部门如下:北美记录的4340万美元,亚太地区记录的2550万美元,拉丁美洲记录的1280万美元,以及截至2020年3月31日的三个月的EMEA记录的210万美元。
公允价值方法中使用的重要估计(所有这些都被认为是3级投入)包括:管理层对未来运营的预期和预计的现金流量,包括净收入、毛利润和运营费用以及市场状况。
此外,我们确认了与我们的纽约市旗舰店相关的2.908亿美元的长期资产减值费用,这笔费用记录在我们2020年重组计划中。有关重组及相关减值费用的进一步讨论,请参阅上文2020年重组一节。
商誉减值
由于冠状病毒的影响,我们确定,截至2020年3月31日,存在足够的指标来触发我们所有报告单位的中期商誉减值分析的表现。我们进行了贴现现金流分析,并确定相关拉丁美洲报告单位和加拿大报告单位的估计公允价值在我们北美运营部门内不再超过其账面价值,从而导致商誉减值。在截至2020年3月31日的三个月里,我们为这些报告单位确认了5160万美元的商誉减值费用。商誉减值费用计入未经审核综合经营报表的重组和减值内,并作为未经审核综合资产负债表商誉内商誉余额的减值。商誉减值费用包括在我们的经营部门如下:截至2020年3月31日的三个月,在北美记录的1540万美元和在拉丁美洲记录的3620万美元。
我们报告单位公允价值的确定包括受各种风险和不确定性影响的假设。在贴现现金流分析中使用的重要估计(所有这些都被认为是3级投入)包括:我们的加权平均资本成本,经报告单位业务地理区域的风险调整后,报告单位业务的长期增长率和盈利能力,营运资本影响,以及市场状况、消费者趋势或战略的变化。
除我们的EMEA报告单位外,我们每个其他报告单位的公允价值都大大超过了其账面价值。我们EMEA报告部门的公允价值比账面价值高出16%。在EMEA报告单位的公允价值计量中使用的所有其他假设保持不变,收入增长率减少1.5个百分点或净收入增长率减少2.3个百分点将消除净空空间。在截至2020年3月31日的期间内,没有发生任何事件表明该报告单位的商誉更有可能受损。
采办
2020年3月2日,我们在无现金、无债务的基础上收购了Triple Pte 100%的股份。有限公司(“Triple”),我们的产品在东南亚的分销商。此次收购的收购价为3290万美元现金,扣除Triple在完成和结算收购前Triple到期的510万美元先前存在的贸易应收账款时持有的890万美元现金。此次收购的运营结果已与我们从2020年3月2日开始的运营结果合并。
一般信息
净收入包括净销售额、许可证收入和互联健身收入。净销售额包括我们主要产品类别的销售额,这些类别是服装、鞋类和配饰。我们的许可收入主要包括我们的被许可人支付给我们的费用,以换取在他们的产品上使用我们的商标。我们的互联健身收入包括数字广告、数字健身平台许可证和我们互联健身业务的订阅。
销售商品的成本主要包括产品成本、入站运费和关税成本、出站运费、使产品完全符合客户规格的处理成本、根据选定产品销售额的预定百分比向代言人支付的特许权使用费以及库存过时减记。一般来说,作为净收入的百分比,我们预计与我们的服装和配饰相关的商品销售成本将低于我们的鞋类销售成本。销售商品成本的有限部分与互联健身收入(主要是网站托管成本)相关,销售商品成本与我们的许可收入无关。
我们将与运送货物给客户相关的出站运费计入销售成本,但是,我们将大部分出站处理成本计入销售费用、一般费用和行政费用。因此,我们的毛利可能无法与其他公司相比,因为其他公司在销售商品的成本中计入了外运处理成本。出站处理成本包括准备发货给客户的相关成本,以及运营我们配送设施的某些成本。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月,这些成本分别为1,490万美元和2,170万美元。
我们的销售、一般和行政费用包括与市场营销、销售、产品创新、供应链和企业服务相关的成本。我们将销售费用、一般费用和行政费用合并为两个主要类别:营销费用和其他费用。另一个类别是我们的销售、产品创新和供应链以及企业服务类别的总和。营销类别主要包括体育和品牌营销、媒体和零售演示。体育和品牌营销包括职业赞助、俱乐部赞助、大学赞助、个人运动员和有影响力的人协议,以及直接向团队设备经理和个人运动员提供和销售产品。媒体包括数字、广播和印刷媒体,包括社交媒体和移动媒体。零售展示包括销售陈列和概念店,以及我们店内固定装置计划特有的折旧费用。我们的营销成本是我们增长的重要驱动力。
除其他收入(费用)外,净额包括我们的外币衍生金融工具的未实现和已实现损益、因与我们的国际子公司产生的交易有关的外币汇率波动而产生的调整的未实现和已实现损益。我们还包括与仅为转租目的持有的租赁资产相关的租金费用,这完全由与我们的纽约市旗舰店相关的租赁组成。
运营结果
下表列出了我们在所指时期的经营业绩的主要组成部分,包括美元和占净收入的百分比:
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| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | | | |
净收入 | $ | 930,240 | | | $ | 1,204,722 | | | | | |
销货成本 | 499,256 | | | 659,935 | | | | | |
毛利 | 430,984 | | | 544,787 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 552,701 | | | 509,528 | | | | | |
重组和减值费用 | 436,463 | | | — | | | | | |
营业收入(亏损) | (558,180) | | | 35,259 | | | | | |
利息支出,净额 | (5,960) | | | (4,238) | | | | | |
其他收入(费用),净额 | 1,534 | | | (667) | | | | | |
所得税前收入(亏损) | (562,606) | | | 30,354 | | | | | |
所得税费用 | 21,547 | | | 8,131 | | | | | |
权益法投资收益(亏损) | (5,528) | | | 254 | | | | | |
净收益(损失) | $ | (589,681) | | | $ | 22,477 | | | | | |
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| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
(占净收入的百分比) | 2020 | | 2019 | | | | |
净收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
销货成本 | 53.7 | % | | 54.8 | % | | | | |
毛利 | 46.3 | % | | 45.2 | % | | | | |
销售、一般和行政费用 | 59.4 | % | | 42.3 | % | | | | |
重组和减值费用 | 46.9 | % | | — | % | | | | |
营业收入(亏损) | (60.0) | % | | 2.9 | % | | | | |
利息支出,净额 | (0.6) | % | | (0.4) | % | | | | |
其他收入(费用),净额 | 0.2 | % | | (0.1) | % | | | | |
所得税前收入(亏损) | (60.5) | % | | 2.5 | % | | | | |
所得税费用 | 2.3 | % | | 0.7 | % | | | | |
权益法投资损失 | (0.6) | % | | — | % | | | | |
净收益(损失) | (63.4) | % | | 1.9 | % | | | | |
综合运营结果
截至2020年3月31日的三个月与截至2019年3月31日的三个月
净收入截至2020年3月31日的三个月,下降2.745亿美元,降幅22.8%,从2019年同期的12.047亿美元降至9.302亿美元。按产品类别划分的净收入汇总如下:
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| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | | | |
服装 | $ | 598,287 | | | $ | 774,630 | | | | | |
鞋类 | 209,688 | | | 292,547 | | | | | |
附件 | 67,748 | | | 81,992 | | | | | |
净销售额 | 875,723 | | | 1,149,169 | | | | | |
许可证收入 | 19,935 | | | 21,657 | | | | | |
互联健身 | 32,794 | | | 30,104 | | | | | |
公司其他(1) | 1,788 | | | 3,792 | | | | | |
*总净收入 | $ | 930,240 | | | $ | 1,204,722 | | | | | |
(1)公司其他收入包括与我们地理经营部门内的实体产生的收入有关的外币对冲收益和损失,但通过我们的中央外汇风险管理计划进行管理。
净销售额的下降主要是由于需求下降导致所有类别的服装、鞋类和配饰的单位销售额下降,这主要与冠状病毒的影响有关,包括我们的批发合作伙伴取消订单以及关闭品牌和工厂门店,以及我们批发渠道内的降价销售的单位销售额下降。
许可证收入在截至2020年3月31日的三个月里,我们的收入从2019年同期的2170万美元下降了170万美元,降幅为8.0%,降至1990万美元,这主要是由于需求疲软导致我们在北美的许可合作伙伴的收入减少。
互联健身截至2020年3月31日的三个月,收入增加了270万美元,增幅为8.9%,从2019年同期的3010万美元增至3280万美元,这主要是由于新订阅收入的增加。
毛利截至2020年3月31日的三个月,下降了1.138亿美元,从2019年同期的5.448亿美元降至4.31亿美元。截至2020年3月31日的三个月,毛利润占净收入的百分比,即毛利率,增长了110个基点,达到46.3%,而2019年同期为45.2%。毛利率百分比的增长主要是由以下因素推动的:
•由渠道组合带动的增幅约为330个基点,主要是由于我们批发渠道内的低价销售所占百分比较低,而直接面向消费者的销售所占百分比较高;以及
•在产品组合的推动下增长约20个基点,主要是由于鞋类销售下降,毛利率较低。
这一增长被冠状病毒相关定价和折扣影响导致的约200个基点的下降以及与外币变化有关的30个基点所部分抵消。
我们预计今年剩余时间的毛利率将因定价和折扣而下降。
销售、一般和行政费用增额 4,320万美元,或8.5%,至截至2020年3月31日的三个月的5.527亿美元,而2019年同期为5.095亿美元。在销售、一般和行政费用内:
•截至2020年3月31日的三个月,营销成本从2019年同期的1.339亿美元增加到1.54亿美元,增幅为2010万美元。这一增长主要是由对品牌营销活动的额外投资推动的,例如我们的全球活动“唯一的途径是通过”。在截至2020年3月31日的三个月里,营销成本占净收入的百分比从2019年同期的11.1%增加到16.5%。
•截至2020年3月31日的三个月,其他成本从2019年同期的3.757亿美元增加到3.988亿美元,增幅为2310万美元。这一增长主要是由更高的法律费用推动的。在截至2020年3月31日的三个月里,其他成本占净收入的百分比从2019年同期的31.2%增加到42.9%。
截至2020年3月31日的三个月,销售、一般和行政费用占净收入的百分比增至59.4%,而2019年同期为42.3%。
重组和减值费用截至2020年3月31日的三个月为4.365亿美元,包括截至2020年3月31日的三个月的3.011亿美元重组和相关减值费用以及1.354亿美元的长期资产和商誉减值费用。截至2019年3月31日的三个月内,没有重组计划或费用、长期资产减值或商誉减值。有关重组及减值费用的进一步讨论,请参阅上文“2020年重组”及“长期资产及商誉减值”部分。
经营收入截至2020年3月31日的三个月,净销售额减少5.935亿美元,亏损5.582亿美元,而2019年同期的收入为3530万美元,主要原因是截至2020年3月31日的三个月的净销售额下降,3.011亿美元的重组和相关减值费用,以及1.354亿美元的长期资产和商誉减值费用。
利息支出,净额截至2020年3月31日的三个月,增长了170万美元,从2019年同期的420万美元增加到600万美元。这一增长主要是由于与我们2019年同期利率掉期结算相关的利息收入,以及与本期我们循环信贷安排借款相关的利息支出增加。
其他收入,净额截至2020年3月31日的三个月,支出从2019年同期的70万美元增加到150万美元,增幅为220万美元。这一增长主要是由于由于冠状病毒的影响,外汇收益增加,包括与某些衍生工具解除指定相关的收益。这一增长被与我们的纽约市旗舰店相关的租金费用部分抵消。
所得税费用在截至2020年3月31日的三个月里,从2019年同期的810万美元增加到2150万美元,增幅为1340万美元。截至2020年3月31日的三个月,我们的有效税率为(3.8)%,而2019年同期为26.8%。我们实际税率的变化主要是由美国在每个时期与外国司法管辖区相比应纳税收入的比例推动的。此外,截至2020年3月31日的三个月的有效税率包括记录估值免税额对美国2020年发生和预测的大部分亏损的影响,对中国2020年发生和预测的所有亏损的影响,以及个别项目的影响,包括在美国和中国记录某些先前确认的递延税项资产的估值免税额。
权益法投资收益(亏损)在截至2020年3月31日的三个月里,收入从2019年同期的30万美元减少到550万美元,减少了580万美元。这一减少主要是由于截至2020年3月31日的三个月,我们在日本被许可人的股权方法投资减值370万美元。
细分市场的运营结果
我们的运营部门基于首席运营决策者(“CODM”)对资源分配和绩效评估的决策。我们的细分市场按地理区域划分,包括北美、EMEA、亚太地区和拉丁美洲。Connected Fitness也是一个运营细分市场。
我们将某些公司成本从我们的部门盈利能力指标中剔除。我们在公司其他部门报告这些成本,旨在提高我们运营部门业绩的透明度和可比性。公司其他主要包括未分配给运营部门的一般和行政费用,包括与集中管理的部门相关的费用,如全球营销、全球IT、全球供应链、创新和其他公司支持职能;与我们的全球资产和全球营销相关的成本;与我们总部相关的成本;重组和重组相关费用;以及某些外币对冲损益。
下表汇总了与我们部门相关的净收入和营业收入(亏损)。
截至2020年3月31日的三个月与截至2019年3月31日的三个月
净收入按部门和公司其他汇总如下:
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| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | 更改百分比: |
北美 | $ | 608,980 | | | $ | 843,249 | | | $ | (234,269) | | | (27.8) | % |
EMEA | 137,904 | | | 134,104 | | | 3,800 | | | 2.8 | % |
亚太 | 95,686 | | | 144,285 | | | (48,599) | | | (33.7) | % |
拉丁美洲 | 53,088 | | | 49,188 | | | 3,900 | | | 7.9 | % |
互联健身 | 32,794 | | | 30,104 | | | 2,690 | | | 8.9 | % |
公司其他(1) | 1,788 | | | 3,792 | | | (2,004) | | | (52.8) | % |
净收入总额 | $ | 930,240 | | | $ | 1,204,722 | | | $ | (274,482) | | | (22.8) | % |
(1)公司其他收入包括与我们地理经营部门内的实体产生的收入有关的外币对冲收益和损失,但通过我们的中央外汇风险管理计划进行管理。
净收入总额下降的原因如下:
•截至2020年3月31日的三个月,我们北美运营部门的净收入从2019年同期的8.432亿美元下降到6.09亿美元,降幅为2.343亿美元。这一下降主要是由于我们的批发和直接面向消费者渠道的单位销售额下降,这是受到我们批发合作伙伴的门店关闭以及我们的品牌和工厂门店在2020年3月中旬关闭的影响。我们批发渠道的减少也部分是由于降价销售的单位销售额下降所致。
•在截至2020年3月31日的三个月里,我们EMEA运营部门的净收入增加了380万美元,从2019年同期的1.341亿美元增加到1.379亿美元,这主要是由于我们批发渠道内的单位销售额在时间转移的推动下增加,以及我们直接面向消费者的渠道内的增长(由于电子商务的强劲表现)。我们批发渠道的这一增长被降价销售的单位销售额下降部分抵消,我们直接面向消费者渠道的增长被我们的品牌和工厂门店在2020年3月中旬关闭的影响部分抵消。
•截至2020年3月31日的三个月,我们亚太运营部门的净收入从2019年同期的1.443亿美元下降到9570万美元,降幅为4860万美元。这一下降主要是由于我们批发和直接面向消费者渠道的单位销售额下降,这是受到我们批发合作伙伴的门店关闭以及1月底至3月初我们的品牌和工厂门店关闭的影响。
•在截至2020年3月31日的三个月里,我们拉丁美洲运营部门的净收入增加了390万美元,从2019年同期的4920万美元增加到5310万美元,这主要是由于我们批发渠道内的单位销售额增加。
•在截至2020年3月31日的三个月里,我们互联健身运营部门的净收入增加了270万美元,从2019年同期的3010万美元增加到3280万美元,这主要是由于新订阅收入的增加。
营业收入(亏损)按部门和公司其他汇总如下:
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| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | 更改百分比: |
北美 | $ | (3,773) | | | $ | 160,273 | | | $ | (164,046) | | | (102.4) | % |
EMEA | 3,704 | | | 12,218 | | | (8,514) | | | (69.7) | % |
亚太 | (36,841) | | | 19,803 | | | (56,644) | | | (286.0) | % |
拉丁美洲 | (48,184) | | | (359) | | | (47,825) | | | (13321.7) | % |
互联健身 | 3,700 | | | 1,069 | | | 2,631 | | | 246.1 | % |
公司其他 | (476,786) | | | (157,745) | | | (319,041) | | | (202.3) | % |
营业总收入 | $ | (558,180) | | | $ | 35,259 | | | $ | (593,439) | | | (1,683.1) | % |
总营业收入的增长是由以下因素推动的:
运营区段
•在截至2020年3月31日的三个月里,我们北美运营部门的运营收入从2019年同期的1.603亿美元减少到亏损380万美元,减少了1.64亿美元,这主要是由于上文讨论的净收入下降,4340万美元的长期资产减值,与我们在加拿大的业务相关的1530万美元的商誉减值,以及品牌营销活动的数字广告投资。
•我们EMEA运营部门的运营收入减少了850万美元 截至2020年3月31日的三个月,净收入从2019年同期的1220万美元增加到370万美元,主要受到品牌营销活动数字广告投资和210万美元长期资产减值的推动,但部分被上文讨论的净收入增长所抵消。
•我们亚太地区运营部门的营业收入下降 截至2020年3月31日的三个月,净收入为5660万美元,亏损3680万美元,而2019年同期的收入为1980万美元,主要原因是上文讨论的净收入下降和2550万美元的长期资产减值。
•在截至2020年3月31日的三个月里,我们拉丁美洲运营部门的运营亏损增加了4780万美元,从2019年同期的40万美元增加到4820万美元,主要是由于3620万美元的商誉减值费用和1280万美元的长期资产减值。
•在截至2020年3月31日的三个月里,我们互联健身部门的运营收入增加了260万美元,达到370万美元,而2019年同期为110万美元,这主要是由上文讨论的净收入增长推动的。
非运营部分
•截至2020年3月31日的三个月,我们公司其他非运营部门的运营亏损增加了3.19亿美元,达到4.768亿美元,而2019年同期为1.577亿美元,主要原因是与2020年重组计划相关的3.011亿美元重组和相关减值费用以及更高的法律费用。
财务状况、资本资源与流动性
我们的现金需求主要用于营运资本和资本支出。我们为营运资本提供资金,主要是库存和资本投资,资金来自经营活动的现金流、手头的现金和现金等价物,以及我们信贷和长期债务安排下可用的借款。我们的营运资本需求通常反映了我们业务的季节性和增长,因为我们确认了今年最后两个季度的大部分净收入。我们的资本投资包括扩大我们的店内固定装置和品牌概念店计划,改进和扩大我们的分销和公司设施以支持我们的增长,改善我们的品牌和工厂门店的租赁,以及投资和改进信息技术系统。我们的库存战略的重点是继续满足消费者的需求,同时通过建立系统和流程来改善我们的库存管理,从而长期提高我们的库存效率。这些系统和流程旨在提高我们的预测和供应计划能力。除了系统和流程外,我们认为提高库存绩效的关键领域是围绕产品采购、缩短生产提前期以及通过我们的工厂商店和其他清算渠道更好地计划和执行销售过剩库存的纪律。
我们相信,我们手头的现金和现金等价物、运营现金、我们根据需要减少开支的能力、根据我们的信贷协议(预计将按下文所述进行修订)提供给我们的借款、我们进入资本市场的能力,以及其他融资选择,足以满足我们至少在未来12个月的流动性需求和资本支出要求。在截至2019年12月31日的财年中,我们的流动性需求主要通过运营现金提供资金。在2019年第一季度,我们通过循环信贷安排借入了2500万美元,并在同一季度偿还了这些金额。我们的信贷协议在2019年剩余时间内仍未提取。然而,在2020年第一季度,由于冠状病毒大流行导致广泛的临时门店关闭,我们的运营产生的现金受到负面影响,我们在循环信贷安排下借入了高达7亿美元,作为预防措施,以增加我们的现金状况,并在即将到来的不确定性下保持流动性。
由冠状病毒爆发导致的全球市场。截至2020年3月31日,我们已经偿还了其中的1亿美元,并于2020年4月根据循环信贷安排额外借入了1亿美元,这也是作为预防措施。由于冠状病毒大流行的负面影响,我们预计在2020年以额外的流动资金来源补充我们的运营现金。我们继续在我们的循环信贷安排下借款的能力受到继续遵守我们信贷协议中规定的金融契约的限制。鉴于冠状病毒大流行对我们的业务造成的干扰,我们已进入修改信贷协议的最后阶段,我们预计将在本10-Q表格季度报告提交后不久执行该协议。我们预期这项修订可为我们的金融契约提供一段指定期间的宽免,并让我们在这段期间更容易获得流动资金。
然而,基于冠状病毒大流行的潜在影响,如果我们无法修改我们的信贷协议,那么在未来几个季度,我们将需要偿还根据我们的信贷协议已经借入的金额,并且将无法根据该协议获得额外的借款。在这种情况下,我们将需要采取行动进一步减少我们的支出,包括减少我们的可自由支配支出和改变我们的投资战略,与我们的客户和供应商谈判付款条件,降低补偿成本,包括通过临时减薪和裁员,以及限制某些营销支出。此外,我们将寻求其他流动资金来源,包括但不限于进入资本市场、出售回租交易或其他资产出售,或其他替代融资措施。然而,资本市场的不稳定或收紧,可能会对我们以我们可以接受的条件进入资本市场的能力造成不利影响,甚至根本不能。虽然我们相信,从长远来看,我们有足够的流动性来源,但经济衰退或缓慢复苏可能会对我们的业务和流动性产生不利影响。
请参阅本季度报告表格10-Q中第II部分第1A项中的“风险因素”部分,以进一步讨论与我们的负债相关的风险。此外,正如“概述”中所讨论的,当我们驾驭这些前所未有的情况时,我们正专注于通过某些旨在增强我们满足短期流动性需求的能力的先发制人行动来保护我们的流动性和管理我们的现金流。这些操作包括上述操作。我们目前还在评估根据CARE法案和外国司法管辖区的类似立法可能为我们提供的福利。
现金流
下表列出了本报告所述期间由经营、投资和融资活动提供和使用的净现金流量的主要组成部分:
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| 截至3月31日的三个月, | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
现金净额由(用于): | | | |
经营活动 | $ | (366,712) | | | $ | (89,789) | |
投资活动 | (68,841) | | | (35,911) | |
融资活动 | 598,952 | | | (141,635) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 8,761 | | | (569) | |
现金及现金等价物净增(减)额 | $ | 172,160 | | | $ | (267,904) | |
经营活动
经营活动主要包括经某些非现金项目调整后的净收益(亏损)。对非现金项目净收入的调整包括折旧和摊销、未实现的外币汇率损益、处置财产和设备的损失、减损费用、基于股票的补偿、基于股票的补偿安排的超额税收、递延所得税以及准备金和津贴的变化。此外,营业现金流包括营业资产和负债变化的影响,主要是存货、应收账款、应付和应收所得税、预付费用和其他资产、应付帐款和应计费用。
截至2020年3月31日的三个月,运营活动中使用的现金从2019年同期的8980万美元增加到3.667亿美元,增加了2.769亿美元。经营活动中使用的现金增加主要是由以下因素推动的:
•净亏损增加1.36亿美元,扣除4.762亿美元的非现金项目,其中包括与重组相关的减值以及长期和商誉减值。
•与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月其他非流动资产变化3.58亿美元,主要是由于我们纽约市旗舰店的开始和相关的运营租赁ROU资产和;
•与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月的库存变化增加了2.166亿美元。
这部分被以下因素所抵消:
•截至2020年3月31日的三个月,应计费用和其他负债提供的现金比2019年同期增加3.258亿美元,主要是由于我们的纽约市旗舰店开始营业和相关的经营租赁负债,以及
•与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月应收账款变化1.146亿美元带来的现金增加。
投资活动
在截至2020年3月31日的三个月里,用于投资活动的现金从2019年同期的3590万美元增加到6880万美元,增加了3290万美元,这主要是由于收购了我们产品在东南亚的分销商Triple。
2020年全年的资本支出预计约为1亿美元,主要包括对我们的零售店、全球批发设备、数字计划和公司办公室的投资。
筹资活动
融资活动提供的现金增加 截至2020年3月31日的三个月,我们的现金从2019年同期用于融资活动的1.416亿美元增加到5.99亿美元,主要是由于信贷协议下的借款,作为一项预防措施,考虑到冠状病毒爆发导致的全球市场的不确定性,我们的现金状况和保持流动性。截至2020年3月31日,循环信贷安排下有6.0亿美元未偿还。
资本资源
信贷安排
于2019年3月,吾等作为借款人摩根大通银行(北卡罗来纳州)(行政代理)、PNC Bank、National Association(银团代理)及其他贷款人和安排人订立修订及重述信贷协议(“信贷协议”),修订及重申本公司先前的信贷协议。信贷协议的期限为五年,2024年3月到期,在某些情况下允许延期,并提供高达12.5亿美元的循环信贷承诺,但没有定期贷款借款,这是先前信贷协议中规定的。在截至2020年3月31日的三个月内,考虑到冠状病毒爆发导致的全球市场持续的不确定性,我们根据信贷协议借入了高达7亿美元的贷款,作为预防措施,以增加我们的现金状况并保持流动性。截至2020年3月31日,循环信贷安排下有6.0亿美元未偿还。截至2019年3月31日,循环信贷安排下没有未偿还金额。2020年4月,我们在循环信贷安排下额外借款1亿美元。
在我们的要求和贷款人的同意下,信贷协议下的承诺总额可增加至多30000万美元,但须遵守经修订的信贷协议中规定的某些条件。增量借款是未承诺的,其可用性将取决于我们寻求产生此类借款时的市场状况。
循环信贷安排下的借款期限不到一年。其中最多5,000万美元可用于签发信用证。截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日,未偿还信用证分别为500万美元、500万美元和460万美元。
信贷协议包含负面契约,除重大例外外,这些契约限制了我们产生额外债务、进行限制性付款、将我们的主要资产质押为担保、进行投资、贷款、垫款、担保和收购、进行根本性改变以及与附属公司进行交易的能力。我们还被要求保持信贷协议中定义的综合EBITDA与综合利息支出的比率不低于3.50%至1.00%,并且我们不被允许允许综合总额的比率。我们还被要求保持信贷协议中定义的综合EBITDA与综合利息支出的比率不低于3.50%至1.00%,并且我们不被允许允许综合总金额的比率。我们还被要求保持信用协议中定义的综合EBITDA与综合利息支出的比率不低于3.50%至1.00%,并且我们不被允许允许综合总额的比率截至2020年3月31日,我们符合这些比率。如上所述,我们目前正在寻求对我们的信用协议进行修改,我们希望在提交本文件后执行该协议。
Form 10-Q季度报告。我们预期这项修订可在未来特定期间根据我们的财务契约提供宽免,并为我们提供更佳途径在该等期间获得流动资金。此外,信贷协议包含这种性质的贷款惯常发生的违约事件,并包括交叉违约条款,根据该条款,信贷协议中定义的其他重大债务下的违约事件将被视为信贷协议下的违约事件。
信贷协议项下的借款按年利率计息,利率等于(A)替代基准利率,或(B)基于适用于银行间市场美元存款利率或贷款适用货币(“调整后的LIBOR”)的利率,在每种情况下均加适用保证金(“调整后的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)”),我们可以选择(A)替代基准利率,或(B)基于银行间市场美元存款利率或贷款适用货币利率的利率,在每种情况下加适用保证金。贷款的适用保证金将根据综合杠杆率参考网格(“定价网格”)进行调整,调整后的LIBOR贷款的适用保证金范围为1.00%至1.25%,备用基本利率贷款的范围为0.00%至0.25%。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,循环信贷工具借款项下的加权平均利率分别为3.2%和3.6%。我们按循环信贷的日均未使用金额支付承诺费,并就信用证支付一定费用。截至2020年3月31日,承诺费为15.0个基点。
3.250厘高级债券
2016年6月,我们发行了本金总额为3.250美元的2026年6月15日到期的优先无担保票据(“票据”)。所得款项用于偿还循环信贷安排下的未偿还金额。从2016年12月15日开始,每半年支付一次利息,时间为6月15日和12月15日。在2026年3月15日前(债券到期日前3个月),我们可随时或不时赎回部分或全部债券,赎回价格相等于将赎回的债券本金的100%或适用于债券的契约所述的“整笔”款额,另加赎回日的应计利息及未付利息,但不包括赎回日。
管理票据的契约包含契约,包括限制我们的能力以及我们的某些附属公司创造或招致有担保债务以及进行销售和回租交易的能力,以及限制我们将我们的所有或几乎所有其他财产或资产合并、合并或转让给另一人的能力,在每种情况下,均受契约中描述的重大例外情况的限制。
利息支出
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月,净利息支出分别为600万美元和420万美元。利息支出包括递延融资成本、银行手续费、资本和配套建设租赁利息的摊销,以及信贷和其他长期债务安排项下的利息支出。
我们在信贷和其他长期债务安排下监测贷款人的财务健康和稳定性,但在信贷市场出现重大不稳定期间,贷款人在这些安排下的履行能力可能会受到负面影响。
合同承诺和或有事项
除了上文在“资本资源”部分披露的借款和偿还以及在正常业务过程中发生的变化外,我们在截至2020年3月31日的季度的Form 10-K中报告的合同义务没有重大变化。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制这些财务报表时,我们必须做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计值大不相同。我们认为以下内容涉及理解和评估我们报告的财务结果所必需的关键会计政策。
我们的重要会计政策在我们2019年Form 10-K中包含的经审计综合财务报表的附注2中进行了说明。美国证券交易委员会(SEC)建议公司就那些被认为最关键的会计政策提供额外的披露。美国证券交易委员会认为,如果一项会计政策对我们的财务状况和经营结果很重要,并且在应用时需要管理层做出重大判断和估计,那么它就是至关重要的。我们的估计通常基于复杂的判断、概率和假设,管理层认为这些判断、概率和假设是合理的,但这些判断、概率和假设本质上是不确定和不可预测的。也有可能其他专业人员,对相同的事实和情况应用合理的判断,可以发展和
支持一系列替代估计金额。有关我们关键会计政策的完整讨论,请参阅我们2019年Form 10-K中MD&A的“关键会计政策”部分。除我们未经审计的综合财务报表附注2所述采用最新会计准则外,在截至2020年3月31日的三个月内,我们的关键会计政策没有重大变化。
近期发布的会计准则
请参阅本表格10-Q中包含的未经审计的综合财务报表的附注2,以了解我们对最近发布的会计准则的评估。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
自2019年12月31日以来,我们的市场风险没有重大变化。有关我们对市场风险敞口的讨论,请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下,在首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(修订后的“交易法”)下的交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序有效地确保了(1)及时记录、处理、汇总和报告我们的交易所法案报告中需要披露的信息,(2)积累并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
COVID-19
由于冠状病毒以及因此需要远程结账,我们对截至2020年3月31日的三个月的财务报告和披露控制程序保持内部控制的能力没有实质性影响。
内部控制的变更
2015年,我们开始实施全球运营和财务报告信息技术系统-SAP时尚管理解决方案(FMS),这是整合和升级我们的系统和流程的多年计划的一部分。此实施的第一阶段于2017年7月在我们的北美、EMEA和Connected Fitness运营中开始运行。这一实施的第二阶段于2019年4月在中国和韩国开始运作。这一实施的第三阶段于2020年4月在墨西哥开始运作。我们相信,这些制度的实施和内部控制的相关变化将加强我们对财务报告的内部控制。我们还预计,我们的全球系统将继续得到增强,这将继续加强我们的内部财务报告控制,方法是将选定的手动流程自动化,并将业务流程标准化,并依赖于整个组织的报告。我们相信,我们稳健的评估为关键控制活动提供了有效的全球覆盖范围,这支持了我们对财务报告结论的内部控制。有关实施新系统相关风险的讨论,请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的项目1A-“风险因素-与我们的业务相关的风险-实施新的运营和信息系统的过程,其中涉及可能对我们的业务产生不利影响的风险和不确定性”。
在截至2020年3月31日的季度内,我们实施了控制措施,以确保我们充分评估应收贸易账款的预期信用损失,并适当评估新的信用损失会计准则对2020年1月1日采用ASU 2016-13年度财务报表的影响。
在最近一个会计季度,交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义的我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他资料
项目2.法律程序
我们不时参与诉讼和其他诉讼,包括与商业和知识产权有关的事项,以及与我们业务相关的贸易、监管和其他索赔。见附注8 我们的合并财务报表提供了有关某些法律程序的信息,本文通过引用将其并入本文。
项目71A。危险因素
我们的经营业绩和财务状况可能会受到众多风险的不利影响。 除了本Form 10-Q季度报告中的其他信息外,您还应仔细考虑以下详细说明的风险因素,这些风险因素取代了我们在提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的风险因素。
冠状病毒大流行对我们的行业造成了重大破坏,已经并可能继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。
我们的业务一直并可能继续受到新型冠状病毒(“冠状病毒”)大范围爆发的影响,据报道,这种病毒于2019年12月首次浮出水面,并于2020年3月宣布为全球大流行。这场大流行对美国和全球经济造成了负面影响,扰乱了全球供应链和金融市场,并导致了严重的旅行和运输限制,包括强制关闭和下令“就地避难”。
世界各国政府为遏制冠状病毒传播而采取的形势和预防或保护措施已经导致了一段时间的中断,这段时间已经并可能继续对我们的业务产生负面影响,包括关闭我们的零售店和我们销售产品的批发客户的商店,暂时解雇我们北美零售店和配送中心的某些员工,以及减少消费者流量和消费者支出。美国和世界各地的相关行业已经并可能继续受到不利影响,如制造业和纺织品生产以及体育运动,包括推迟和取消专业、大学和业余体育赛事和活动。我们和我们的客户关闭门店和其他与冠状病毒相关的业务中断的广度和持续时间,以及它对美国和全球经济的影响,以及零售店重新开张后消费者访问的意愿,都存在重大不确定性。如果冠状病毒的影响持续或恶化,或者如果在最初的遏制之后未来出现卷土重来的情况,消费者行为可能会在较长一段时间内发生变化,这将影响我们的现金和流动性以及财务状况。
此外,冠状病毒大流行和随之而来的经济混乱也导致资本市场大幅波动,并对我们的股票价格造成了不利影响。 虽然我们已经采取措施保持我们获得流动性的机会,但我们从业务中产生的现金受到了负面影响,未来的现金流将受到大流行发展的影响。此外,由于冠状病毒的情况瞬息万变,我们可能无法在收入下降的情况下减少开支,而且我们可能会因更改未来产品的生产计划而招致成本,因为我们即将到来的季节的某些产品已经投入生产。此外,目前我们公司办公室的许多员工都在远程工作。长时间的远程工作安排可能会给我们的业务连续性计划带来压力,带来运营风险,包括但不限于网络安全风险,并削弱我们管理业务的能力。
冠状病毒大流行对我们的行动结果产生了负面影响,但这种影响的程度和持续时间仍然不确定,可能是实质性的。此外,我们无法预测冠状病毒大流行将对我们的客户、供应商、供应商和其他业务伙伴以及他们每个人的财务状况产生什么影响;但是,对这些方面的任何实质性影响都可能对我们产生负面影响。冠状病毒大流行的影响还可能加剧下面讨论的其他风险,这些风险中的任何一个都可能对我们产生实质性影响。虽然我们继续密切监测冠状病毒大流行,但情况正在迅速变化,可能会出现目前我们不知道的其他影响。 此外,如果冠状病毒在最初受到控制后,日后再卷土重来,对我们业务的负面影响可能会加剧。
在经济低迷期间,消费者购买非必需品会受到影响,这可能会对我们的销售、盈利和财务状况以及我们的增长前景造成重大损害。
我们的许多产品可以被认为是消费者的非必需品。影响这些非必需项目消费水平的因素包括一般经济状况、失业、消费信贷的可获得性,以及消费者对未来经济状况的信心。 全球经济状况的不确定性依然存在,特别是考虑到冠状病毒的影响,消费者可自由支配支出的趋势仍然不可预测。虽然对全球经济的影响仍不确定,但美国和其他国家的失业率大幅上升,金融市场仍然动荡。 从历史上看,在可支配收入较低的经济衰退期或其他经济不稳定或不确定时期,消费者对非必需物品的购买量往往会下降,这可能会导致销售额下降,并减缓我们的长期增长预期。在我们销售产品的市场,特别是在美国、中国或其他关键市场,经济出现任何近期或长期的低迷,都可能对我们的销售、盈利能力和财务状况以及我们的增长前景造成实质性损害。
我们很大一部分销售额来自大型批发客户,其中许多客户由于冠状病毒而经历了严重的中断。如果我们客户的财务状况下降,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
2019年,通过我们批发渠道的销售额约占我们净收入的60%。我们根据对客户财务状况的评估向我们的批发客户提供信贷,通常不需要抵押品。在与财务状况不佳的客户或与经济不确定性作斗争的客户打交道时,我们面临着更大的订单减少或取消风险。由于冠状病毒大流行,包括世界各国政府为遏制冠状病毒传播而采取的预防性或保护性行动,我们在美国、中国和世界各地的许多批发客户不得不关闭他们的门店,经历了消费者流量和购买量的减少,这导致我们产品的销售和订单取消。我们已经向我们的某些客户提供了延长付款期限,以应对大流行。 持续关闭门店对我们许多批发客户的财务影响仍然不确定。 此外,在疲软的经济条件下,客户可能会对订单更加谨慎,或者可能会放慢为消费者保持高质量店内体验所必需的投资,这可能会导致我们产品的销量下降。我们主要市场的经济放缓或消费者购买体育用品的数量普遍持续下降,可能会对我们客户的财务健康造成不利影响。
我们的某些客户时不时地遇到财务困难。如果我们的一个或多个客户遇到重大财务困难、破产、资不抵债或停止运营,这可能会对我们的销售、我们收取应收账款的能力以及我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能无法成功执行我们的长期战略,这可能会对我们的运营结果产生负面影响。
我们执行长期战略的能力在一定程度上取决于成功执行关键领域的战略增长计划,如我们的国际业务、鞋类和我们的全球直接面向消费者的销售渠道。我们在这些领域的增长取决于我们是否有能力继续成功地扩大我们的全球品牌和工厂专卖店网络,在世界各地发展我们的电子商务和移动应用产品,并继续成功地增加我们的产品供应和鞋类市场份额。如果我们继续经历冠状病毒或其他重大事件造成的重大市场混乱,我们在时间表上和我们预期的规模上投资于这些增长计划的能力将受到负面影响,特别是 如果我们的北美业务(占我们2019年总净收入的69%)继续下降。此外,我们的长期战略取决于我们是否有能力成功地推动毛利率的扩大,管理我们的成本结构,并推动我们的投资回报。如果我们不能在有效管理成本的同时有效地执行我们的长期增长战略,我们的业务可能会受到负面影响,我们可能无法实现预期的运营结果。
我们可能无法完全实现我们的重组计划或其他运营或成本节约举措的预期收益,这可能会对我们的盈利能力产生负面影响。
2017年和2018年,我们执行了重组计划,旨在将我们的财务资源与我们业务的关键优先事项更紧密地结合起来,2020年3月31日,我们的董事会批准了一项2020年的重组计划,旨在重新平衡我们的成本基础,以进一步提高未来的盈利能力和现金流产生。我们可能无法实现我们在重组计划中设定的运营改善和效率目标,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。实施任何重组计划都会带来重大的潜在风险,这些风险可能会削弱我们实现预期的运营改善和/或成本降低的能力。这些风险包括:实施重组计划的成本高于预期、管理层从正在进行的业务活动中分心、在执行重组计划时未能保持足够的控制和程序、对我们的声誉和品牌形象的损害以及超过计划裁员的员工流失。如果我们不能实现有针对性的运营改善和/或成本削减,我们的盈利能力和运营结果可能会受到负面影响,这可能会在短期内稀释我们的收益。此外,随着冠状病毒大流行对我们业务的影响继续发展,我们可能需要调整或扩大我们的重组努力,这可能会增加上述风险。
如果我们不能预测消费者的喜好,不能成功地开发和推出新的、创新的和更新的产品,或者不能吸引我们的消费者,我们的净收入和盈利能力可能会受到负面影响。
我们的成功取决于我们识别和发起产品趋势的能力,以及及时预测和应对不断变化的消费者需求的能力。我们所有的产品都会受到消费者偏好变化的影响,而这些偏好是无法确切预测的。此外,我们某些产品的交货期过长,可能使我们很难对消费者需求的变化做出快速反应。我们的新产品可能不会得到消费者的接受,因为消费者的偏好可能会迅速转向不同类型的性能或其他运动产品,或者完全远离这些类型的产品,而我们未来的成功在一定程度上取决于我们预测和应对这些变化的能力。我们未能及时预测和响应不断变化的消费者偏好,或未能有效地推出新产品并进入消费者接受的新产品类别,可能会导致净收入下降和过剩库存水平,这可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
即使我们成功预测了消费者的喜好,我们对这些喜好做出充分反应和解决这些喜好的能力在一定程度上也将取决于我们继续开发和推出创新的高质量产品的能力。如果我们不能在我们的产品中引入技术创新,或者按照消费者想要的类别和风格设计产品,对我们产品的需求可能会下降,我们的品牌形象可能会受到负面影响。如果我们的产品质量出现问题,我们的品牌声誉可能会受到负面影响。 如果我们的业务受到影响,我们可能会产生巨额费用来补救问题,这可能会对我们的运营结果产生负面影响。
消费者的购物偏好和分销渠道的转变继续发展,可能会对我们的运营结果或未来的增长产生负面影响。
消费者对购物体验的偏好继续快速演变。我们通过各种渠道销售我们的产品,包括通过批发客户和分销合作伙伴,以及我们自己的直接面向消费者的业务,包括我们的品牌和工厂商店以及电子商务平台。如果我们或我们的批发客户不能为消费者提供有吸引力的店内体验,我们的品牌形象和经营结果可能会受到负面影响。此外,作为我们增长电子商务收入战略的一部分,我们正在大力投资于增强我们的平台能力和实施系统,以推动与我们的消费者更高的参与度。如果我们不能成功执行这一战略,或继续提供吸引消费者的吸引人的、用户友好的数字商务平台,我们的品牌形象和运营结果可能会受到负面影响,我们未来的增长机会也可能受到负面影响。此外,我们无法预测冠状病毒大流行是否以及如何在长期内影响消费者对购物体验的偏好,以及我们将以多快和多有效的方式适应这些偏好。
对我们的一个或多个主要客户的销售额下降或流失可能会导致净收入的重大损失,并对我们的增长前景产生负面影响。
我们批发收入的很大一部分来自对最大客户的销售。我们目前不与我们的主要客户签订长期销售合同,而是依赖于我们与这些客户的关系和我们在市场上的地位。因此,我们面临的风险是,这些主要客户可能不会像我们预期的那样增加与我们的业务,或者可能会大幅减少与我们的业务,或者终止与我们的关系。未能像我们预期的那样增加或保持对这些客户的销售将对我们的增长前景产生负面影响,这些关键客户业务的任何减少或损失都可能导致我们的净收入和净收入大幅下降。例如,我们的某些批发客户已经推迟购买我们的产品,或者取消了之前下的订单,以应对与大流行相关的商店关闭。这些风险已大幅增加,并可能随着冠状病毒大流行而持续下去。 此外,我们的客户继续经历正在进行的行业整合,特别是在体育特产领域。随着这种整合的继续,如果任何一个客户大幅减少购买我们的产品,我们可能无法找到足够的替代客户来继续增长我们的净收入,或者我们的净收入可能会大幅下降,这一风险就会增加。
我们必须成功地管理我们全球业务日益复杂的运营,否则我们的业务和运营结果可能会受到负面影响。
自我们成立以来,我们的业务和运营迅速扩大,我们必须继续成功地管理与扩大业务相关的运营困难,以满足世界各地日益增长的消费者需求。由于我们的产品受到与海外采购和制造相关的风险的影响,我们在获得足够的原材料和制造能力来生产我们的产品方面可能会遇到困难,以及生产和发货的延误。我们还必须不断评估扩展我们业务中关键功能的需要,包括销售和营销、产品开发和分销功能、我们的管理信息系统以及其他流程和技术。为了支持这些职能,我们必须雇用、培训和管理越来越多的员工。我们可能不能成功推行这类措施,甚至根本不能成功推行,如果我们做不到,可能会在运作上遇到严重困难。这些增长努力也可能增加我们现有资源的压力。如果我们在支持业务增长方面遇到困难,我们的品牌形象可能会受到侵蚀,净收入和净利润可能会下降。
如果我们不能准确预测对我们产品的需求,我们的经营结果可能会受到实质性的损害。
为了确保充足的库存供应,我们必须预测库存需求,并在客户下确定订单之前向制造商下订单。此外,我们很大一部分净收入来自立即交付给客户的一次性订单,特别是在一年中的最后两个季度,历史上这两个季度一直是我们的旺季。如果我们不能准确预测客户需求,我们可能会遇到库存过剩或交付给客户的产品短缺的情况。
可能影响我们准确预测产品需求的因素包括:
•消费者对我们产品需求的增加或减少;
•我们未能准确预测消费者对我们新产品的接受程度;
•竞争对手的产品介绍;
•一般市场状况的意外变化或其他因素,可能导致取消预购或降低或提高零售商的再订货率或一次性订货率;
•不合时宜的天气状况对消费需求的影响;
•经济状况或消费者对未来经济状况的信心减弱,这可能会减少对非必需品(如我们的产品)的需求;以及
•恐怖主义或战争行为,或其威胁,政治或劳工不稳定或动乱,或公共卫生问题和疾病流行,如目前的冠状病毒大流行,可能对消费者信心和支出产生不利影响,或中断产品和原材料的生产和分销。
超过客户需求的库存水平可能导致库存减记或注销,以及以折扣价或较不受欢迎的分销渠道出售过剩库存,这可能对毛利率产生不利影响。此外,如果我们低估了对我们产品的需求,我们的制造商可能无法生产满足我们客户要求的产品,这可能会导致我们产品的发货延迟,以及我们确认收入、销售损失的能力,以及我们的声誉以及零售商和分销商关系的损害。
预测需求的困难,也使我们很难逐期估计我们未来的经营结果和财务状况。如果不能准确预测对我们产品的需求水平,可能会对我们的盈利能力产生不利影响,或者导致我们无法实现预期的财务业绩。这些风险已经大幅增加,并可能持续到冠状病毒造成的市场混乱,以及我们整个行业预期的高库存水平。
高性能产品的销售额可能不会继续增长或下降,这可能会对我们的销售额和业务增长能力产生负面影响。
如果消费者不相信高性能服装、鞋类和配饰是比传统替代品更好的选择,行业和我们业务的增长可能会受到不利影响。此外,由于高性能产品通常比传统替代品更贵,那些确信这些产品提供了更好的替代产品的消费者可能仍然不相信他们值得付出额外的成本。如果高性能产品的全行业销售额不能继续增长或下降,我们的销售额可能会受到负面影响,我们可能达不到预期的财务业绩。此外,我们继续按照预期发展业务的能力可能会受到不利影响。
我们的经营结果受到我们的股权投资表现的影响,我们不对此进行控制。
我们维持某些少数股权投资,并可能在未来投资于额外的少数股权投资,这是我们根据权益法核算的,并要求在我们的综合财务报表中确认我们在净收益或亏损中的可分配份额。我们的经营结果受到这些业务表现的影响,我们不对这些业务进行控制,我们的净收入受到我们的日本被许可人业务实现的亏损的负面影响。我们还被要求定期审查我们的投资的减值情况,如果发生影响我们投资产生的公允价值或预计未来现金流的不利事件或管理决策,可能会产生减值费用。在2020年第一季度,我们进一步削弱了对日本被许可人的投资,并因此确认了370万美元的费用。
我们在竞争激烈的市场中运营,一些竞争对手的规模和资源可能会让他们比我们更有效地竞争,导致我们的市场份额损失,我们的净收入和毛利润下降。
高性能服装、鞋类和配饰市场竞争激烈,其中包括许多新的竞争对手,以及来自扩大高性能产品生产和营销的老牌公司的日益激烈的竞争。由于我们拥有的织物或工艺专利数量有限,我们目前和未来的竞争对手能够制造和销售具有与我们某些产品类似的性能特征和构造的产品。我们的许多竞争对手都是在全球拥有强大品牌认知度的大型服装和鞋类公司。由于行业的分散性,我们还与其他制造商竞争,包括那些专门生产与我们类似的产品的制造商,以及某些零售商的自有品牌产品。 包括我们的一些零售客户。我们的许多竞争对手拥有显著的竞争优势,包括更多的财务、分销、营销和其他资源,更长的运营历史,更好的消费者品牌认知度,更多的全球市场经验和更大的规模经济。此外,我们的竞争对手与我们的主要零售客户有着长期的关系,这对这些客户来说可能更重要,因为我们的竞争对手向他们销售的数量和产品组合要大得多。因此,这些竞争对手可能比我们更有能力通过以下方式影响消费者的偏好或增加他们的市场份额:
•快速适应客户要求或消费者偏好的变化;
•随时准备利用收购和其他机会;
•对已减记或核销的过剩存货进行贴现;
•将资源投入到产品的营销和销售中,包括重要的广告、媒体植入、合作伙伴关系和产品代言;
•采取积极的定价政策;以及
•参与冗长且代价高昂的知识产权和其他纠纷。
此外,虽然我们的增长战略之一是增加我们产品在零售店的占地面积,并普遍扩大我们对其他零售商的分销,但零售商的资源和占地空间有限,我们必须与他人竞争,以发展与他们的关系。现有和未来的竞争加剧
竞争对手可能会减少零售点的建筑面积,减少销售或降低我们产品的价格,如果零售商更好地通过我们竞争对手的产品销售或从竞争对手的产品中赚取更大的利润,他们可能会倾向于展示和销售这些产品。我们无法成功地与我们的竞争对手竞争并保持我们的毛利率,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
由于定价压力增加,我们的盈利能力可能会下降,或者我们的增长可能会受到负面影响。
我们的行业受到很多因素造成的重大定价压力,包括激烈的竞争、零售业的整合、零售商要求降低产品成本的压力,以及消费者需求的变化。这些因素可能会导致我们降低对零售商和消费者的价格,或者进行比我们预期更多的促销活动,这可能会对我们的利润率产生负面影响,如果我们不能用运营成本的可比降价来抵消降价,我们的盈利能力就会下降。例如,为了应对冠状病毒大流行对我们行业的影响,包括零售店关闭和消费者流量和购买减少,我们和我们的许多竞争对手已经并可能继续从事以电子商务销售为重点的额外促销活动。随着传统实体店在大流行后开始重新开业,随着企业管理过剩的库存水平,我们可能会看到整个行业进一步打折。 此外,如果我们不愿意从事与竞争对手规模类似的促销活动,并且我们无法同时以溢价增加的销售额来抵消促销活动的下降,那么我们实现短期增长目标的能力可能会受到负面影响。这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外,持续进行的促销活动可能会对我们的品牌形象产生负面影响。
产品成本的波动可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们的供应商和制造商使用的面料都是由石油产品和棉花等原材料制成的。石油或其他原材料的重大价格波动或短缺可能会对我们销售的商品成本产生实质性的不利影响。此外,我们的某些制造商受政府有关工资率的监管,因此生产我们产品的劳动力成本可能会波动。我们产品分销和销售的运输成本也会受到很大程度上受石油价格影响而波动的影响。由于我们的大部分产品是在国外制造的,我们的产品必须由第三方远距离运输,而油价上涨可能会大幅增加成本。制造延误或意想不到的运输延误,如当前冠状病毒大流行造成的延误,也可能导致我们更严重地依赖空运来实现及时向客户交付,这显著增加了货运成本。这些波动中的任何一个都可能增加我们的产品成本,并对我们的利润率、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们依赖第三方供应商和制造商为我们的产品提供原材料和生产,我们对这些供应商和制造商的控制有限,可能无法及时或充足地获得高质量的产品。
我们产品中使用的许多材料都是由第三方开发的技术先进的产品,短期内可能会从非常有限的来源获得。我们几乎所有的产品都是由独立制造商制造的,2019年,10家制造商生产了我们约52%的服装和配饰产品,6家制造商生产了我们约96%的鞋类产品。我们与我们的供应商或制造来源没有长期合同,我们在面料、原材料、生产和进口配额能力方面与其他公司竞争。
我们可能会遇到当前来源的面料或原材料供应严重中断的情况,或者在中断的情况下,我们可能无法以可接受的价格找到质量相当的替代材料供应商,或者根本找不到。此外,我们的非关联制造商可能不能及时完成我们的订单。如果我们的需求大幅增加,或者由于不利的经济状况或其他原因,我们失去或需要更换现有的制造商或供应商,则在需要时,可能无法以我们可以接受的条款提供额外的面料或原材料或额外的制造能力,或者根本没有,或者供应商或制造商可能无法为我们分配足够的产能来满足我们的要求。此外,即使我们能够扩大现有或找到新的制造或面料来源,我们也可能会因为培训供应商和制造商了解我们的方法、产品和质量控制标准所需的时间而延迟生产并增加成本。面料供应或产品生产中的任何延误、中断或增加的成本都可能对我们满足零售需求的能力产生不利影响。
客户和消费者对我们产品的需求,导致短期和长期的净收入和净收入都较低。这些风险已大幅增加,并可能在冠状病毒大流行造成的重大破坏中持续存在。
我们偶尔会收到,将来可能会继续收到不符合我们质量控制标准的产品。在这种情况下,除非我们能够及时获得更换产品,否则我们可能会因无法销售这些产品以及相关增加的行政和运输成本而损失净收入。此外,由于我们不控制我们的制造商,不符合我们标准的产品或其他未经授权的产品可能会在我们不知情的情况下最终进入市场,这可能会损害我们的品牌和我们在市场上的声誉。
港口或我们的供应商或制造商的劳动力中断可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务依赖于我们及时采购和分销产品的能力。因此,我们依赖于货物通过世界各地开放的运营港口的自由流动,并依赖于我们的供应商和制造商的始终如一的基础上。在各个港口、我们的供应商或制造商,劳资纠纷和中断(如与冠状病毒大流行相关的关闭或劳动力减少)给我们的业务带来了重大风险,特别是如果这些纠纷导致我们的进口或制造旺季工作放缓、运营减少、停工、罢工或其他中断,并可能对我们的业务产生不利影响,可能会导致客户取消订单,意外的库存积累或短缺,以及净收入和净收入的减少。
我们在新市场有限的运营经验和有限的品牌认知度可能会限制我们的扩张战略,并导致我们的业务和增长受到影响。
我们未来增长战略的一个重要组成部分取决于我们在北美以外的扩张努力。在截至2019年12月31日的一年中,我们69%的净收入来自我们的北美部门。我们在北美以外的某些地区的监管环境和市场实践方面的经验有限,在向这些市场扩张并在这些市场成功运营方面可能会面临困难。国际扩张可能会对我们的运营、管理和行政资源提出更高的要求,而且成本可能比我们预期的更高。此外,在北美以外的扩张努力中,我们可能会面临文化和语言差异、监管环境、劳工做法和市场做法的差异,以及难以跟上市场、业务和技术发展以及客户的品味和偏好。由于品牌认知度较低,导致我们的产品延迟接受,我们可能也会在拓展新市场方面遇到困难。如果我们不能成功地发展北美以外的业务,将对我们实现短期和长期增长目标的能力产生负面影响。
我们的财务业绩和业务增长能力可能会受到我们无法控制的经济、监管和政治风险的负面影响。
我们几乎所有的制造商都位于美国以外,我们的净收入中越来越多的来自我们国际业务的销售。因此,我们面临与在国外开展业务相关的风险,包括:
•政治或劳工动乱、恐怖主义、公共卫生危机、疾病流行和经济不稳定导致我们产品所在国家的贸易中断;
•货币兑换波动或要求以特定货币进行交易;
•实施新的法律法规或政府实施的保护或预防措施,包括与劳动条件、质量和安全标准、疾病流行或其他公共卫生问题有关的措施,以及与气候变化有关的规章制度;
•不确定性和联合王国退出欧盟的持续影响;
•外国或美国政府当局影响贸易和外国投资的行动,特别是在美国和外国政府之间关系高度紧张的时期,包括实施新的进口限制、关税、反倾销处罚、贸易限制或对资金转移的限制;
•一些国家减少了对知识产权的保护;
•运输中断或延误;以及
•我们的商店、客户、制造商和供应商所在国家的当地经济条件的变化。
这些风险可能会阻碍我们在国际市场销售产品的能力,对我们的制造商生产或交付我们的产品或采购材料的能力产生负面影响,并增加我们的总体业务成本,任何这些风险都可能对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。如果其中一个或多个因素使我们在某个国家开展业务变得不可取或不切实际,我们的业务可能会受到不利影响。
如果我们未能成功管理或实现收购和其他重大投资的预期结果,或者如果我们被要求确认我们商誉的减值,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们可能会不时地参与收购机会,我们认为这是对我们的业务和品牌的补充。整合收购还需要大量的努力和资源,这可能会将管理层的注意力从更有利可图的业务运营上转移开。如果我们不能成功整合收购的业务,我们可能无法实现我们预期的财务利益或其他协同效应。此外,在与我们的收购相关的情况下,我们可能会记录商誉或其他无限期的无形资产。我们过去已确认商誉减值费用。如果被收购的业务没有产生与我们在收购分析中使用的财务模型一致的结果,或者如果带有商誉的报告单位不符合我们目前对未来增长率的预期,或者我们控制之外的市场因素发生了重大变化,那么我们的一个或多个报告单位或无形资产可能会受损,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。由于冠状病毒的影响,我们确定存在足够的迹象来触发我们所有报告单位截至2020年3月31日的中期商誉减值分析。 我们确定,在我们的北美运营部门中,我们拉丁美洲报告部门和加拿大报告部门的公允价值不再超过它们的账面价值,从而产生了5160万美元的商誉减值费用。 截至2020年3月31日,我们其他每个报告单位的公允价值都大大超过了其账面价值,EMEA报告单位除外。有关商誉的讨论,请参阅未经审计的综合财务报表附注5。
我们的信贷协议包含金融契约,我们的信贷协议和债务证券都包含对我们行动的其他限制,这可能会限制我们的运营灵活性或以其他方式对我们的财务状况产生不利影响。
我们不时为流动资金需求提供资金,部分来自我们的信贷安排下的借款和发行债务证券。除某些重大例外情况外,我们的债务证券限制了我们产生担保债务和从事售后回租交易的能力。我们的信贷协议包含负面契约,除重大例外情况外,这些契约限制了我们产生额外债务、支付限制性付款、抵押资产作为担保、进行投资、贷款、垫款、担保和收购、进行根本性改变以及与关联公司进行交易的能力,其中包括:承担额外债务、支付限制性付款、抵押资产作为担保、进行投资、贷款、垫款、担保和收购,以及与关联公司进行交易。此外,我们必须保持信贷协议中定义的一定杠杆率和利息覆盖率。我们在循环信贷安排下继续借款的能力受到持续遵守这些金融契约的限制,过去我们修改了信贷协议,在某些季度提高了这些比率。截至2020年3月31日,我们遵守了这些金融公约。然而,鉴于冠状病毒大流行对我们业务造成的干扰,我们已进入修改信贷协议的最后阶段,我们预计将在本10-Q表格季度报告提交后不久执行该协议。我们预期这项修订可在未来特定期间根据我们的财务契约提供宽免,并为我们提供更佳途径在该等期间获得流动资金。万一我们无法修改我们的财务契约,我们可能需要采取进一步的行动来减少我们的支出,偿还我们信贷协议下的未偿还金额,并可能寻求其他流动性来源,包括但不限于进入资本市场、出售回租交易或其他资产出售,或其他替代融资措施。也, 对我们信贷协议的修改可能包含对我们业务的额外契约或限制,或对现有契约或限制进行实质性修改。
未能遵守这些经营或财务公约,除其他原因外,可能是因为我们的经营业绩或一般经济状况有所改变。这些公约可能会限制我们从事本来对我们最有利的交易的能力。如果不遵守信贷协议或我们的债务证券下的任何契约,可能会导致违约,这可能会对我们获得流动性产生负面影响。例如,如果我们未能遵守我们的信贷协议中的财务契约,我们可能需要偿还循环信贷安排下的未偿还金额,并且无法提取额外的金额。
此外,信贷协议包括交叉违约条款,根据该条款,某些其他债务义务(包括我们的债务证券)下的违约事件将被视为信贷协议下的违约事件。如果发生违约事件,贷款人在信贷协议下的承诺可能被终止,所欠金额的到期日可能会加快。我们的债务证券包括交叉加速条款,该条款规定,如果我们收到债务证券受托人或未偿还票据本金的至少25%的持有人的通知,加速超过1亿美元的某些其他债务(包括我们信用协议下的未偿还金额)可能会导致我们债务证券项下的违约事件,如果此类加速债务没有解除,或者加速没有在我们收到债务证券受托人或我们未偿还票据本金的至少25%的持有人的通知后30天内治愈、免除、撤销或作废。在这种情况下,债券持有人将有权加速我们的债务证券立即支付。
我们可能需要筹集管理和发展业务所需的额外资本,而且我们可能无法以我们可以接受的条件筹集资金,或者根本无法筹集资金。
管理和发展我们的业务将需要大量的现金支出以及资本支出和承诺。我们利用手头的现金和运营产生的现金,获得我们的信贷安排,并发行债务证券作为流动性的来源。然而,在2020年第一季度,由于冠状病毒大流行导致广泛的临时门店关闭,我们从运营中产生的现金受到了负面影响。截至2020年3月31日,我们拥有约9.59亿美元的现金和现金等价物,其中6亿美元与我们信贷安排下的借款有关。如上所述,我们预计将修改我们的信贷协议,根据我们的金融契约为特定的未来时期提供救济,并在这些时期为我们提供更好的流动性渠道。我们还采取了一系列行动来保存现有资本,包括减少资本支出和管理库存水平。然而,万一我们无法修改我们的财务契约,或者如果手头的现金和根据我们的信贷协议从运营和可用性中产生的现金不足以满足我们的现金需求,我们将需要寻求额外的资本,可能是通过债务或股权融资,为我们的运营和未来的增长提供资金。我们未来进入信贷和资本市场作为流动性来源的能力,以及与此类融资相关的借款成本,取决于市场状况以及我们的信用评级和前景。我们的信用评级最近被下调,我们不能保证能够维持目前的评级,这可能会增加我们未来的借贷成本。此外,股权融资的条款可能会对我们的股东造成稀释或潜在稀释。, 新投资者愿意购买我们证券的价格可能会低于目前我们普通股的每股价格。新证券持有人还可以享有优先于现有普通股持有人的权利、优惠或特权。如果需要新的资金来源,但资金不足或不可用,我们将被要求根据可用资金(如果有)修改我们的增长和运营计划,这将损害我们发展业务的能力。
此外,英国金融市场行为监管局在2017年宣布,打算在2021年底之前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。我们的信贷协议允许我们在调整后的LIBOR利率加上适用的保证金的基础上借款。虽然信贷协议规定了在逐步淘汰后确定替代利率的机制,但有关替代利率的不确定性可能会使根据我们的信贷协议借款或为我们的其他债务进行再融资的成本更高,或难以按我们认为有利的条款实现。
我们的经营业绩受到我们的净收入和运营收入的季节性和季度变化的影响,这可能会对我们公开交易的普通股的价格产生不利影响。
我们已经并预计将继续经历我们的净收入和运营收入的季节性和季度性变化。这些变化主要与我们在秋季销售季节销售的产品组合有关,包括价格较高的寒冷天气产品,以及直接面向消费者销售的较高利润率的较大比例。我们的季度业绩也可能因客户订单时间的不同而有所不同。我们的大部分净收入分别来自2019年、2018年和2017年的最后两个季度。
我们的季度运营结果也可能由于各种其他因素的影响而大幅波动,其中包括营销费用的时间和我们产品组合的变化。天气条件的变化也可能对我们的季度运营业绩产生不利影响。例如,整个秋季或冬季的温暖天气条件可能会减少ColdGear®系列的销售,使我们的过剩库存和运营结果低于预期。
由于这些季节性和季度的波动,我们认为对一年内不同季度之间的经营业绩进行比较并不一定有意义,不能将这些比较作为我们未来业绩的指标。我们未来报告的任何季节性或季度波动都可能与市场分析师和投资者的预期不符。这可能会导致我们上市股票的价格大幅波动。
我们的财务业绩可能会受到货币汇率波动的不利影响。
我们大约28%的合并净收入来自美国以外。随着我们国际业务的增长,我们的经营业绩可能会受到外币汇率变化的不利影响。美国以外市场的收入和某些费用是以当地外币确认的,我们面临着将这些金额转换为美元以并入我们的财务报表的潜在收益或损失。同样,我们在国外的子公司以其他货币进行交易时,由于汇率波动而产生的损益,我们也有风险敞口。 他们的当地货币。此外,本港独立制造商的业务亦可能受到货币汇率波动的干扰,令他们购买原材料的成本更高,融资更困难。因此,外币汇率波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。 此外,我们以前针对某些预测交易指定了现金流对冲。 如果我们确定这样的交易在我们预期的时间段内不再可能发生,我们被要求取消指定套期保值关系,并立即在我们的收益中确认衍生工具收益或亏损。冠状病毒的持续影响已经并可能继续造成预测现金流的不确定性,这已经并可能继续导致某些对冲交易被取消指定。
如果我们与负面宣传联系在一起,我们的品牌价值和我们产品的销售可能会下降。
如果对我们的品牌、我们的公司或我们的业务合作伙伴的负面宣传削弱了我们的品牌对消费者的吸引力,我们的业务可能会受到不利影响。例如,虽然我们要求我们产品的供应商、制造商和被许可人按照适用的法律和法规以及我们强加给他们的社会和其他标准和政策(包括我们的行为准则)运营他们的业务,但我们并不控制他们的做法。违反或涉嫌违反我们的政策、劳动法或其他法律可能会中断或以其他方式扰乱我们的采购或损害我们的品牌形象。对我们的任何供应商、制造商或被许可人的生产方法、被指控的做法或工作场所或相关条件的负面宣传可能会对我们的声誉和销售造成不利影响,并迫使我们寻找替代供应商、制造商或被许可人。
此外,我们与各种运动员签订了赞助合同,并在我们的广告和营销活动中以这些运动员为特色,许多运动员和团队使用我们的产品,包括我们作为官方供应商的那些球队或联盟。与我们产品相关的运动员、团队或联盟采取的行动可能会损害这些运动员、团队或联盟的声誉。这些和其他类型的负面宣传,特别是通过社交媒体进行的负面宣传,可能会加速和扩大负面宣传的范围,可能会对我们的品牌形象产生负面影响,并导致对我们品牌的忠诚度下降,无论这种说法是否准确。这可能会对我们的销售和运营结果产生负面影响。
我们体育营销赞助的投资成本和回报可能会变得更具挑战性,这可能会影响我们品牌形象的价值。
我们营销战略的一个关键要素是在我们的产品与专业和大学运动员之间建立消费市场的联系。我们已经制定了许可协议,成为各种大学和专业级别的运动队和联盟的表演服装和鞋类的官方供应商,并与运动员签订了赞助协议。然而,随着表演服装和鞋类行业的竞争加剧,与运动员赞助和官方供应商许可协议相关的成本增加,包括与获得和保留这些赞助和协议相关的成本。如果我们不能保持目前与专业和大学运动员、团队和联盟的联系,或者不能以合理的成本这样做,我们可能会失去与我们产品相关的现场真实性,我们可能会被要求修改并大幅增加我们的营销投资。因此,我们的品牌
形象、净收入、费用和盈利能力可能会受到重大不利影响。此外,由于与冠状病毒大流行相关的专业和大学体育赛事和其他体育赛事已在很大程度上被取消或推迟,这些赛事的未来计划仍不确定,我们可能没有意识到这些关系的预期好处。因此,我们的品牌形象、净收入、费用和盈利能力可能会受到实质性的不利影响。
我们不遵守贸易和其他法规可能会导致政府监管机构的调查或行动和负面宣传。
我们产品的标签、分销、进口、营销和销售受到多个联邦机构的广泛监管,包括美国联邦贸易委员会、消费品安全委员会和州总检察长,以及我们产品分销或销售地点的其他联邦、州、省、地方和国际监管机构。如果我们不遵守这些规定,我们可能会受到重大处罚或索赔,或者被要求召回产品,这可能会对我们的运营结果产生负面影响,扰乱我们开展业务的能力,并损害我们在消费者中的品牌形象。此外,采用新法规或改变对现有法规的解释可能会导致重大的意想不到的合规成本或产品销售中断,并可能损害我们产品的营销,导致净收入的重大损失。
我们的国际业务还必须遵守美国“反海外腐败法”(Foreign Corrupt Practices Act,简称FCPA)以及适用于我们业务的其他反贿赂法律。虽然我们有政策和程序来解决遵守FCPA和类似法律的问题,但不能保证我们所有的员工、代理和其他合作伙伴不会采取违反我们政策的行动。任何此类违规行为都可能使我们受到制裁或其他惩罚,可能会对我们的声誉、业务和经营业绩产生负面影响。
如果我们的分销系统出现问题,我们向市场交付产品的能力可能会受到不利影响。
我们的产品分销依赖于数量有限的分销设施。我们的配电设施使用计算机控制和自动化设备,这意味着操作很复杂,可能会受到与安全或计算机病毒或恶意软件、软件和硬件的正常操作、电力中断或其他系统故障相关的一系列风险的影响。此外,由于我们的许多产品都是从有限的几个地点分销的,我们的运营还可能因这些地点的恶劣天气条件、洪水、火灾或其他自然灾害,以及劳动力或其他运营困难或中断(包括公共卫生危机或疾病流行)而中断。例如,目前的冠状病毒大流行 这可能会阻碍我们满负荷运营我们的配送设施的能力,并可能同样影响我们的第三方物流提供商。我们维持业务中断保险,但它可能不足以保护我们免受分销设施重大中断或导致此类中断的所有类型事件可能造成的不利影响。 严重的中断可能会导致客户流失或我们的品牌形象受到侵蚀。此外,我们的分销能力取决于第三方是否及时提供服务。这包括向我们的分销设施运送产品和从我们的分销设施发货,以及与我们在某些地区的第三方分销设施合作,在这些地区,我们没有维护我们自己的设施。我们的某些合作伙伴不时会遇到运营中断的情况,包括与网络相关的中断。如果我们或我们的合作伙伴遇到这样的问题,我们的运营结果以及我们满足客户期望、管理库存、完成销售和实现运营效率目标的能力可能会受到实质性的不利影响。
我们在很大程度上依赖信息技术,该技术的任何故障、不足或中断都可能损害我们有效运营业务的能力。
我们的业务依赖于信息技术。我们能否有效地管理和维护库存和内部报告,及时向客户发货和开具发票,在很大程度上取决于我们的企业资源规划、仓库管理和其他信息系统。我们还严重依赖信息系统来处理财务报告方面的财务和会计信息。这些信息系统中的任何一个都可能由于多种原因而出现故障或服务中断,包括计算机病毒或恶意软件、编程错误、黑客攻击或其他非法活动、灾难或我们未能正确维护系统冗余或保护、维修、维护或升级我们的系统。如果我们的资讯系统未能有效运作或未能与其他系统整合,或这些系统的安全性受到破坏,可能
导致产品交付延迟和运营效率降低,这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。如果我们的财务信息系统遇到任何无法缓解的重大中断,我们及时报告财务结果的能力可能会受到影响,这可能会对我们的股价产生负面影响。我们还在世界各地与我们的员工和第三方(如客户、供应商、供应商和消费者)进行电子通信。服务中断或关闭可能会对我们的运营活动产生实质性的不利影响。补救和修复我们的关键信息系统的任何故障、问题或破坏都可能需要大量的资本投资。
此外,我们通过我们的电子商务网站和我们的移动应用程序与我们的许多消费者进行互动,这些系统面临类似的中断或攻击风险。消费者越来越多地使用这些服务来购买我们的产品,并参与我们的互联健身社区。如果我们不能继续为消费者提供用户友好的体验,并发展我们的平台以满足消费者的偏好,我们的电子商务业务的增长和我们的净收入可能会受到负面影响。我们互联健身业务的业绩取决于其产品、应用程序和服务以及包含复杂软件的底层技术基础设施的可靠性能。如果本软件包含阻碍或停止服务的错误、错误或其他漏洞,可能会导致我们的声誉和品牌受损、用户流失或收入损失。
数据安全或隐私泄露可能会损害我们的声誉,导致我们招致额外费用,使我们面临诉讼,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们收集与数字营销、数字商务、我们的店内支付处理系统和我们的互联健身业务相关的敏感和专有业务信息以及个人身份信息。特别是,在我们的互联健身业务中,我们收集和存储关于我们用户的各种信息,并允许用户彼此之间以及与第三方共享他们的个人信息。我们的某些电子商务网站的运营也依赖于第三方,并不控制这些服务提供商。黑客和数据窃贼日益老练,并进行大规模和复杂的自动化攻击。任何违反我们或我们服务提供商的数据安全的行为都可能导致客户、消费者、供应商、用户或员工信息的未经授权的发布或传输,或者有价值的业务数据或 扰乱了我们的业务。这些事件可能会引起不必要的媒体关注,损害我们的声誉,损害我们的客户、消费者或用户关系,并导致销售损失、罚款或诉讼。我们还可能需要花费大量资本和其他资源来防范、应对或缓解安全漏洞造成的问题,因为安全漏洞可能会对我们的运营结果产生负面影响。
例如,2018年初,未经授权的第三方为我们的MyFitnessPal应用程序和网站获取了与我们的Connected Fitness用户帐户相关的数据。大约1.5亿个用户帐户受到此问题的影响,受影响的信息包括用户名、电子邮件地址和散列密码。我们继续面临与这一事件有关的法律诉讼,我们可能面临政府监管机构和机构的索赔或调查。我们还可能需要承担额外的费用,以进一步加强我们的数据安全基础设施。
我们还必须遵守世界各地为保护个人信息和其他数据而制定的日益复杂的监管标准。遵守现有的、拟议的和即将出台的法律法规可能代价高昂,并可能对我们的盈利能力产生负面影响。此外,无法保持遵守这些监管标准可能会导致违反数据隐私法律和法规,并使我们面临诉讼或其他监管程序。例如,欧盟通过了一项于2018年5月生效的新规定,称为一般数据保护条例(GDPR),要求公司满足有关处理个人数据的新要求,包括个人数据的使用、保护和传输,以及存储数据的人纠正或删除有关自己的此类数据的能力。未能满足GDPR要求可能导致高达全球年收入4%的罚款。GDPR还赋予某些个人和协会私人诉讼权利。其他司法管辖区正在考虑采取类似或更严格的措施。例如,2020年1月,加州消费者隐私法生效,确立了透明角色,并为消费者创造了新的数据隐私权。这些因素中的任何一个都可能对我们的盈利能力产生负面影响,导致负面宣传,损害我们的品牌形象,或者导致我们的互联健身社区规模下降。
我们正在实施新的运营和信息系统,这涉及到可能对我们的业务产生不利影响的风险和不确定因素。
2015年,我们开始实施全球运营和财务报告信息技术系统-SAP时尚管理解决方案(FMS),这是整合和升级我们的系统和流程的多年计划的一部分。此实施的第一阶段于2017年在我们的北美、EMEA和Connected Fitness业务中投入使用。这一实施的第二阶段于2019年在我们的亚太地区开始运作,第三阶段于2020年4月在墨西哥开始运作。实施新的信息系统涉及风险和不确定因素。这些系统在设计、实施或应用过程中的任何中断、延迟或缺陷都可能导致成本增加、我们有效采购、销售或发货产品的能力中断、向客户收取付款的延迟或对我们及时报告财务结果的能力产生不利影响,所有这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
税法的变化和意想不到的纳税义务可能会对我们的有效所得税税率和盈利能力产生不利影响。
我们在美国(联邦和州)和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们未来的有效所得税税率可能会受到一系列因素的不利影响,包括法定税率不同的国家收益组合的变化、递延税收资产和负债估值的变化、税收法律法规或其解释和应用的变化、世界各地不同司法管辖区所得税审计的结果,以及我们以前没有提供适用的外国预扣税、某些美国州所得税或汇率影响的任何非美国收入的汇回。
比如,美国在2017年12月22日制定了《减税和就业法案》(简称《税法》),对我们的所得税规定产生了重大影响。税法要求执行美国税法以前没有要求的复杂计算,在解释税法条款时要做出重大判断,以及准备和分析以前不相关或不定期产生的信息。美国财政部、美国国税局(Internal Revenue Service)和美国各州税务当局可以解释或发布指导意见,说明如何应用或以其他方式管理与我们不同的税法条款。
此外,我们从事多种类型的公司间交易,我们通过公司间转移定价安排在我们和我们的子公司之间分配的利润和亏损受到美国国税局和外国税务机关的审查。虽然我们认为我们已经清楚地反映了这些交易的经济性,并且有适当的文件,但税务机关可能会提出并维持可能导致可能影响我们税收规定的变化的调整。此外,经济合作暨发展组织(OECD)和许多我们开展业务的国家继续评估税法的修订,这些修订可能会对我们和我们的子公司之间的损益分配产生重大影响,并影响我们在法定税率不同的国家的收入组合。
我们定期评估所有这些事项,以决定我们的税项拨备是否足够,这须视乎重大判断而定。
如果对业务和运营的大量投资不能产生预期的回报,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们可能会不时投资于业务基础设施、新业务和现有业务的扩展,例如持续扩大我们的品牌和工厂门店网络以及我们的分销设施,投资实施我们的全球运营和财务报告信息技术系统,或者投资支持我们的数字战略。这些投资需要大量的现金投资和管理层的关注。我们相信,具有成本效益的投资对业务增长和盈利能力至关重要。如果任何重大投资未能提供我们预期的回报或协同效应,可能会对我们的财务业绩产生不利影响。基础设施投资也可能将资金从其他潜在的商业机会中分流出来。
我们的业务和运营结果可能会受到自然灾害、极端天气条件、公共卫生或政治危机或其他灾难性事件的负面影响。
我们在世界各地经营零售、配送和仓储设施和办公室,并在遭受自然灾害或极端天气条件以及其他潜在灾难性事件(如突发公共卫生事件、全球流行病、恐怖袭击或政治或军事冲突)的地点开展业务。此外,此类事件的发生可能会对受影响地区的消费者支出产生负面影响,或者根据严重程度对全球消费者支出产生负面影响,这可能会对我们的运营结果产生负面影响。例如,冠状病毒大流行和政府实施的相关预防和保护措施以及由此导致的消费者行为变化,包括消费者流量和购买量的减少,扰乱了我们的运营以及我们客户和供应商的运营,并对我们产品的销售产生了负面影响。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们高级管理层和其他关键员工的持续服务。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的高级管理层和其他关键员工的持续服务,特别是我们的创始人、执行主席兼品牌首席执行官Kevin A.Plank和我们的首席执行官兼总裁Patrik Frisk以及其他高管。失去高级管理层或其他关键员工的服务可能会使我们的业务更难成功运营并实现我们的业务目标。
我们还可能无法留住对我们的成功至关重要的现有管理、产品创建、创新、销售、营销、运营和其他支持人员,这可能会损害关键客户关系,丢失关键信息、专业知识或技术,以及意外的招聘和培训成本。
如果我们不能吸引和留住新的团队成员,包括高级管理层,我们可能无法实现我们的业务目标。
为了成功地继续盈利地发展我们的业务和管理我们的运营,我们将需要继续吸引、留住和激励具有各种技能和经验的高才华的管理层和其他员工。我们行业的员工竞争非常激烈,我们在吸引支持业务增长所需的人才方面不时遇到困难,未来我们可能会遇到类似的困难。如果我们不能吸引、吸收和留住具备必要技能的管理层和其他员工,我们可能无法发展或成功运营我们的业务,实现我们的长期目标。
我们的许多面料和制造技术没有专利,可以被我们的竞争对手模仿。
用于制造我们大多数产品的技术、面料和工艺的知识产权通常由我们的供应商拥有或控制,通常不是我们独有的。我们为产品获得专利保护的能力有限,目前我们拥有的织物或工艺专利数量有限。因此,我们现在和未来的竞争对手能够制造和销售具有与我们某些产品相似的性能特征和构造的产品。由于我们的许多竞争对手拥有比我们大得多的财务、分销、营销和其他资源,他们可能能够以比我们更低的价格制造和销售基于我们的某些面料和制造技术的产品。如果我们的竞争对手真的以较低的价格出售与我们类似的产品,我们的净收入和盈利能力可能会受到实质性的不利影响。
我们的知识产权和提供的产品可能会潜在地与他人的权利冲突,我们可能会被阻止销售或提供我们的一些产品。
我们的成功很大程度上取决于我们的品牌形象。我们相信,我们的注册商标和普通法商标具有重大价值,对于识别和区分我们的产品与竞争对手的产品以及创造和维持对我们产品的需求非常重要。此外,专利对于我们的创新产品、新业务和投资,包括我们的数字业务,变得越来越重要。我们不时收到或提出与他人知识产权有关的索赔,我们预计此类索赔将继续或增加,特别是随着我们业务的扩大和我们提供的产品数量的增加。任何这样的指控,无论其是非曲直,辩护或起诉都可能是昂贵和耗时的。成功的针对我们的侵权索赔可能会导致重大的金钱责任,或者阻止我们销售或提供我们的一些产品。此外,索赔的解决可能需要我们重新设计我们的产品、许可权
属于第三方或完全停止使用这些权利。这些事件中的任何一个都可能损害我们的业务,并对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们未能保护我们的知识产权,可能会降低我们品牌的价值,削弱我们的竞争地位,并减少我们的净收入。
目前,我们依靠著作权法、商标法和商业外观法、专利法、不正当竞争法、保密程序和许可安排来建立和保护我们的知识产权。我们为保护我们的专有权而采取的措施可能不足以防止他人侵犯我们的商标和专有权,包括模仿我们的产品和盗用我们的品牌。此外,在一些外国国家,知识产权保护可能无法获得或受到限制,因为在这些国家,法律或执法实践可能没有像美国那样完全保护我们的专有权利,我们可能更难成功挑战这些国家其他各方对我们专有权利的使用。如果我们不能保护和维护我们的知识产权,我们的品牌价值可能会下降,我们的竞争地位可能会受到影响。
我们不时在市场上发现未经授权的产品,这些产品要么是我们产品的假冒复制品,要么是不符合我们质量控制标准的未经授权的违规产品。如果我们以商标侵权为由挑战第三方的产品不成功,他们产品的持续销售可能会对我们的品牌造成不利影响,导致消费者偏好从我们的产品转移,并对我们的业务产生不利影响。
我们过去曾将我们的某些专有权利(如商标或受版权保护的材料)授权给第三方,将来也希望将其授权给第三方。这些被许可人可能会采取削弱我们专有权价值或损害我们声誉的行动。
我们是一些正在进行的法律诉讼的对象,这些诉讼导致了巨额费用,我们正在进行的诉讼和/或未来法律诉讼的不利发展可能会对我们的业务、声誉、财务状况、运营结果或股票价格产生实质性的不利影响。
我们目前参与了各种诉讼、调查和其他法律事务,可能会受到额外的调查、仲裁程序、审计、监管调查和类似行动的影响,包括与商业纠纷、知识产权、雇佣、证券法、披露、税务、会计、集体诉讼和产品责任有关的事务,以及与我们的业务和行业相关的贸易、监管和其他索赔,我们统称为法律诉讼。例如,我们正受到一项正在进行的证券集体诉讼程序的约束,该诉讼程序涉及我们之前的披露和关于相关事项的衍生品投诉,以及过去的关联方交易,以及其他程序。有关这些具体事项的更多信息,请参阅本年度报告(Form 10-K)第二部分第8项中的合并财务报表附注8。我们可能面临与我们为应对冠状病毒大流行而采取的行动有关的法律诉讼。例如,我们根据地区事实和情况延迟或暂停向某些供应商付款。虽然我们目前正在与这些交易对手中的许多人进行谈判,但如果我们不能就这些付款达成协议,我们未来可能会面临纠纷。此外,正如之前在2019年11月披露的那样,我们一直在回应美国证券交易委员会(SEC)和司法部(DoJ)就我们的某些会计做法和相关披露提出的文件和信息要求,从2017年7月提交给SEC开始。在配合这些要求的过程中,我们审查了我们的会计惯例和相关披露,我们仍然相信我们的会计惯例和相关披露是适当的。然而, 我们无法预测任何特定诉讼的结果,也无法预测正在进行的调查(包括SEC和美国司法部的调查)是否会得到有利的解决,或者最终会导致针对我们或我们的高级管理层成员的物质损害、罚款或其他处罚、执法行动或民事或刑事诉讼。
一般来说,法律诉讼,特别是证券和集体诉讼以及监管调查,可能代价高昂且具有破坏性。我们的保险可能不包括针对我们的所有索赔,我们无法预测我们目前面临的法律诉讼将持续多久。任何法律诉讼的不利结果可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响,或者 我们的股票价格。任何诉讼都可能对我们在客户或股东中的声誉造成负面影响。此外,围绕正在进行的法律诉讼的宣传,即使对我们有利,也可能导致针对我们的额外法律诉讼,以及损害我们的品牌形象。
我们A类和C类普通股的交易价格可能会不同并不时波动。
我们A类和C类普通股的交易价格可能会因应各种因素而不同并不时波动,其中一些因素是我们无法控制的。这些因素可能包括股票市场和整体经济的整体表现、我们或我们竞争对手的季度经营业绩的差异、我们是否有能力满足我们公布的指引和证券分析师的预期,或证券分析师的建议。此外,我们没有投票权的C类普通股的交易价格低于我们的A类普通股,不能保证这种情况不会继续下去。
凯文·普兰克,我们的执行主席兼品牌首席执行官,控制着我们普通股的大部分投票权。
我们的A类普通股每股有一票投票权,我们的B类普通股每股有10票投票权,我们的C类普通股没有投票权(除非在有限的情况下)。我们的执行主席兼品牌首席执行官凯文·A·普兰克实益拥有所有B类普通股的流通股。因此,普兰克先生拥有多数投票权,并能够指导我们董事会所有成员的选举以及我们提交给股东投票表决的其他事项。在某些情况下,B类普通股自动转换为A类普通股,这也会导致我们的C类普通股转换为A类普通股。如本公司章程所指明,该等情况包括当Plank先生实益拥有少于15.0%的已发行A类及B类普通股股份总数、Plank先生辞去本公司核准行政总裁职务(或因其他原因被终止)或Plank先生在一年内出售超过指定数目的任何类别普通股。投票控制权的集中可能会产生各种影响,包括但不限于,推迟或阻止控制权的变更,或允许我们采取大多数股东不支持的行动。此外,我们利用我们C类普通股的股票为员工股权激励计划提供资金,并可能在未来的基于股票的收购交易中这样做,这可能会延长普兰克先生的投票权控制期限。
项目6.展品
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陈列品 不是的。 | |
3.01 | 修订及重订Under Armour,Inc.附例。经修订(通过引用本公司于2020年3月27日提交的当前8-K表格报告的附件3.01并入)。 |
31.01 | 第302条首席执行官认证 |
31.02 | 第302节首席财务官认证 |
32.01 | 第906条首席执行官认证 |
32.02 | 第906条首席财务官认证 |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
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| Under Arm,Inc. | |
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| 依据: | /s/D贪欲E.BERGMAN |
| | 大卫·E·伯格曼 |
| | 首席财务官
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日期:2020年5月11日