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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:
根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)款提交的过渡报告 |
对于从中国到日本的过渡期,中国政府要把中国的财政状况转变为中国的财政状况,要把中国的财政状况转变为中国的财政状况,而要把中国的财政状况转变为中国的经济发展模式,也要把中国的财政状况转变为中国的经济发展模式,也就是说,要把中国的发展转变为中国的发展。
委托文件编号:
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(述明或其他成立为法团的司法管辖区或 | (国税局雇主识别号) | |
组织) | ||
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
纳斯达克资本市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。他说:
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。他说:
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器◻ | 非加速文件管理器◻ | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。是
在2020年5月5日,有
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美国生态公司,Inc.
表格310-Q
目录
项目 |
| 页 | ||
第一部分-财务信息 | ||||
1. | 财务报表(未经审计) | 3 | ||
截至2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 3 | |||
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的综合运营报表 | 4 | |||
截至2020年和2019年3月31日止三个月的综合全面收益表 | 5 | |||
截至2020年和2019年3月31日的三个月合并现金流量表 | 6 | |||
截至2020年和2019年3月31日的三个月股东权益合并报表 | 7 | |||
合并财务报表附注 | 8 | |||
独立注册会计师事务所报告书 | 32 | |||
2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 33 | ||
3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 47 | ||
4. | 管制和程序 | 48 | ||
第II部分-其他资料 | ||||
警示声明 | 49 | |||
1. | 法律程序 | 50 | ||
1A. | 危险因素 | 51 | ||
2. | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 53 | ||
3. | 高级证券违约 | 53 | ||
4. | 矿场安全资料披露 | 53 | ||
5. | 其他资料 | 53 | ||
6. | 陈列品 | 54 | ||
签名 | 55 |
2
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第一部分-财务信息
项目1.财务报表
美国生态公司,Inc.
综合资产负债表
(未经审计)
(单位为千,面值除外)
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||
资产 | ||||||
流动资产: | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款净额 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
应收所得税 | | | ||||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备,净额 |
| |
| | ||
经营性租赁资产 | | | ||||
受限的现金和投资 |
| |
| | ||
无形资产,净额 |
| |
| | ||
商誉 |
| |
| | ||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债与股东权益 | ||||||
流动负债: | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
递延收入 |
| |
| | ||
应计负债 |
| |
| | ||
应计薪金和福利 |
| |
| | ||
应付所得税 |
| |
| | ||
短期借款 | | — | ||||
长期债务的当期部分 | | | ||||
关闭的当前部分和关闭后的义务 |
| |
| | ||
经营租赁负债的当期部分 | | | ||||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期债务 |
| |
| | ||
长期关闭和关闭后的义务 |
| |
| | ||
长期经营租赁负债 | | | ||||
其他长期负债 |
| |
| | ||
递延所得税,净额 |
| |
| | ||
负债共计 |
| |
| | ||
承付款和或有事项(见附注18) | ||||||
股东权益: | ||||||
普通股$ |
| |
| | ||
额外实收资本 |
| |
| | ||
留存(亏损)收益 |
| ( |
| | ||
国库股,按成本价计算, |
| ( |
| — | ||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
3
目录
美国生态公司,Inc.
合并业务报表
(未经审计)
(以千为单位,每股金额除外)
截至3月31日的三个月: | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
营业收入 | $ | | $ | | ||
直接运营成本 |
| |
| | ||
毛利 |
| |
| | ||
销售、一般和行政费用 |
| |
| | ||
商誉减值费用 | | — | ||||
营业(亏损)收入 |
| ( |
| | ||
其他收入(费用): | ||||||
利息收入 |
| |
| | ||
利息费用 |
| ( |
| ( | ||
外币损益 |
| |
| ( | ||
其他 |
| |
| | ||
其他费用合计 |
| ( |
| ( | ||
所得税前收入(亏损) |
| ( |
| | ||
所得税(福利)费用 |
| ( |
| | ||
净(亏损)收入 | $ | ( | $ | | ||
(亏损)每股收益: | ||||||
基本型 | $ | ( | $ | | ||
稀释 | $ | ( | $ | | ||
计算(亏损)每股收益时使用的股份: | ||||||
基本型 |
| |
| | ||
稀释 |
| |
| |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
4
目录
美国生态公司,Inc.
综合全面收益表
(未经审计)
(单位:千)
截至3月31日的三个月: | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
净(亏损)收入 | $ | ( | $ | | ||
其他全面收益(亏损): | ||||||
外币折算(亏损)收益 |
| ( |
| |||
利率对冲净变化,扣除税收后净额为$( | ( | ( | ||||
综合(亏损)收入,税后净额 | $ | ( | $ |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
5
目录
美国生态公司,Inc.
综合现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
截至3月31日的三个月: | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
业务活动现金流量: | ||||||
净(亏损)收入 | $ | ( | $ | | ||
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | ||||||
财产和设备的折旧和摊销 |
| |
| | ||
无形资产摊销 |
| |
| | ||
终止义务和结束后义务的增加 |
| |
| | ||
财产和设备减损费用 | — | | ||||
商誉减值费用 | | — | ||||
未实现外币亏损(收益) |
| |
| ( | ||
递延所得税 |
| ( |
| | ||
基于股份的薪酬费用 |
| |
| | ||
基于份额的业务开发和集成费用支付 |
| |
| — | ||
未确认的税收优惠 |
| | | |||
处置资产净亏损(收益) |
| |
| ( | ||
损坏财产和设备的保险收益 | — | ( | ||||
债务发行成本的摊销和注销 | | | ||||
债务贴现摊销和冲销 | | — | ||||
或有对价公允价值变动 |
| ( |
| — | ||
资产和负债变动(扣除业务收购的影响): | ||||||
应收账款 |
| |
| | ||
应收所得税 |
| |
| ( | ||
其他资产 |
| ( |
| | ||
应付账款和应计负债 |
| ( |
| ( | ||
递延收入 |
| |
| ( | ||
应计薪金和福利 |
| ( |
| ( | ||
应付所得税 |
| |
| ( | ||
关闭和关闭后的义务 |
| ( |
| ( | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
投资活动的现金流量: | ||||||
业务收购(扣除收购现金后的净额) | ( | — | ||||
购买财产和设备 |
| ( |
| ( | ||
损坏财产和设备的保险收益 | — | | ||||
出售财产和设备的收益 |
| |
| | ||
购买受限投资 |
| ( |
| ( | ||
投资活动所用现金净额 |
| ( |
| ( | ||
筹资活动的现金流量: | ||||||
长期债务收益 | | — | ||||
支付长期债务 | ( | ( | ||||
短期借款的偿付 | ( | ( | ||||
短期借款收益 | | | ||||
普通股回购 |
| ( |
| ( | ||
支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
支付设备融资债务 | ( | ( | ||||
融资活动提供的现金净额 |
| |
| ( | ||
外汇汇率变动对现金的影响 |
| ( |
| | ||
增加(减少)现金及现金等价物和限制性现金 |
| |
| ( | ||
期初现金及现金等价物和限制性现金 |
| |
| | ||
期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
现金和现金等价物及限制性现金的对账 | ||||||
期初现金及现金等价物 | | | ||||
期初受限现金 | | | ||||
期初现金及现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
期末现金和现金等价物 | | | ||||
期末受限现金 | | | ||||
期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
补充披露: | ||||||
支付的所得税,扣除收入后的净额 | $ | | $ | | ||
已付利息 | $ | | $ | | ||
非现金投融资活动: | ||||||
应付账款中的资本支出 | $ | | $ | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
6
目录
美国生态公司,Inc.
合并股东权益报表
(未经审计)
(单位:千)
截至3月31日的三个月: | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
股东权益总额,期初余额 | $ | | $ | | ||
普通股: | ||||||
期初余额 | $ | | $ | | ||
股票期权的行使及普通股和限制性普通股的发行 |
| — | | |||
期末余额 | $ | | $ | | ||
额外实收资本: | ||||||
期初余额 | $ | | $ | | ||
股份薪酬 |
| | | |||
基于份额的业务开发和集成费用支付 | | — | ||||
股票期权的行使及普通股和限制性普通股的发行 | ( | ( | ||||
期末余额 | $ | | $ | | ||
留存(赤字)收益: | ||||||
期初余额 | $ | | $ | | ||
净(亏损)收入 |
| ( | | |||
支付的股息 | ( | ( | ||||
期末余额 | $ | ( | $ | | ||
库存股: | ||||||
期初余额 | $ | — | $ | ( | ||
普通股回购 |
| ( | ( | |||
期末余额 | $ | ( | $ | ( | ||
累计其他综合收益(亏损): | ||||||
期初余额 | $ | ( | $ | ( | ||
其他综合(亏损)收入 |
| ( | | |||
期末余额 | $ | ( | $ | ( | ||
股东权益总额、期末余额 | $ | | $ | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
7
目录
美国生态公司,Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
注1.中国政府总干事
陈述的基础
随附的未经审计的合并财务报表包括美国生态公司的运营结果、财务状况和现金流。及其全资子公司。公司间的所有余额都已冲销。在这些合并财务报表中,“我们”、“美国生态”和“公司”等词语指的是美国生态公司。和它的子公司。
管理层认为,随附的未经审核综合财务报表包括所有必要的调整(仅包括正常经常性调整),以在所有重要方面公平地呈现本公司所呈报期间的业绩。这些综合财务报表由本公司根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制。根据美国证券交易委员会的规则和规定,按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被省略。这些合并财务报表应与公司截至2019年12月31日财年的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及附注一并阅读。截至2020年3月31日的三个月的运营结果不一定表明截至2020年12月31日的全年预期结果。
公司截至2019年12月31日的综合资产负债表来源于公司截至该日的经审计综合资产负债表。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与我们在编制合并财务报表时使用的估计和假设大不相同。由于它涉及对摊销率和环境义务的估计和假设,因此需要进行重大的工程、运营和会计判断。我们每年都会审查这些估计和假设。在许多情况下,这些估计和假设的最终结果在未来几十年内都不会知道。实际结果可能与这些估计和假设大不相同,原因是适用法规的变化、未来运营计划的变化以及与估计遥远未来的环境影响相关的固有不精确性。
最近发布的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号《所得税》(专题740):简化所得税会计(《ASU 2019-12》),意在简化与所得税核算相关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修改了现有指南,以改善一致性应用。本指南从2020年12月15日之后开始,在允许提前采用的情况下,对财年和这些财年内的过渡期有效。该公司目前正在评估这一标准对其综合财务报表和相关披露的影响。
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,“金融工具-信贷损失”(主题326),从2019年12月15日之后的报告期开始生效。该标准用反映预期信用损失的方法取代了现行GAAP下的已发生损失减值方法,并要求对应收账款、贷款和其他金融工具使用前瞻性预期信用损失模型。该标准要求对截至年初的留存收益进行累积效应调整,采用修改后的追溯方法。
8
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指导意见生效的第一个报告期。公司采用了新的信用损失标准,从2020年1月1日起生效,由于基于历史收款趋势、付款合作伙伴的财务状况和外部市场因素,预计信用损失不会很大,因此采用新的信用损失标准对公司的综合财务报表没有重大影响。本公司将继续积极监测最近的冠状病毒(‘冠状病毒’)大流行对预期信贷损失的影响。
注2.预算收入减少。
我们的运营在
下表显示了我们按可报告细分市场和服务行分类的收入:
截至2020年3月31日的三个月 | |||||||||
现场测试(&S) | |||||||||
环境 | 工业 | ||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 服务 |
| 服务 |
| 总计 | |||
处理及处置收入(1) | $ | | $ | | $ | | |||
服务收入: | |||||||||
运输与物流(二) | | | | ||||||
工业服务业(3) | — | | | ||||||
小批量发电(4) | — | | | ||||||
全面废物管理(5) | — | | | ||||||
补救措施(6) | — | | | ||||||
应急响应(7) | — | | | ||||||
国内备用服务(8) | — | | | ||||||
其他(9) | — | | | ||||||
营业收入 | $ | | $ | | $ | |
截至2019年3月31日的三个月 | |||||||||
现场测试(&S) | |||||||||
环境 | 工业 | ||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 服务 |
| 服务 |
| 总计 | |||
处理及处置收入(1) | $ | | $ | | $ | | |||
服务收入: | |||||||||
运输与物流(二) | | | | ||||||
工业服务业(3) | — | | | ||||||
小批量发电(4) | — | | | ||||||
全面废物管理(5) | — | | | ||||||
补救措施(6) | — | | | ||||||
应急响应(7) | — | | | ||||||
其他(9) | — | | | ||||||
营业收入 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 我们根据收入来源的基本性质将我们的处理和处置收入分类为“基础业务”或“事项业务”。我们将事件业务定义为预期等于或超过的非经常性项目 |
(2) | 包括收集和运输非危险和危险废物。 |
(3) | 包括炼油厂、化工厂、钢铁和汽车厂、海运码头和炼油厂服务(如油罐清洁和临时储存)的工业清洁和维护。 |
9
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(4) | 包括零售服务、实验室包装、零担服务和家庭危险废物收集。小批量发电的合同可以延长到一年以上,交易价格的一部分可以固定。 |
(5) | 通过我们的全面废物管理(“TWM”)计划,客户将其废物合规计划的管理外包给我们,使我们能够组织和协调他们的废物管理处置活动和环境合规。TWM合同可以延长到一年以上,交易价格的一部分可以固定。 |
(6) | 包括现场评估、现场处理、项目管理以及补救行动计划和执行。补救合同可以延长到一年以上,交易价格的一部分可以固定。 |
(7) | 包括泄漏响应、废物分析、处理和处置计划。 |
(8) | 我们为在美国水域或附近储存、运输、生产或处理石油和某些非石油石油的公司提供政府授权的商业备用漏油合规解决方案。我们的备用服务客户根据长期或常青合同支付年度预订费,以获得我们的监管认证、专业资产和训练有素的人员。当签订预约金合同的客户遇到泄漏事件时,我们会协调和管理泄漏响应,这除了预订费之外,还会为所提供的服务带来额外的收入。 |
(9) | 包括设备租赁和其他杂项服务。 |
我们主要在美国、加拿大以及欧洲、中东和非洲(“EMEA”)地区提供服务。下表按我们的可报告部门和执行基础服务的地理位置列出了我们的收入:
| 截至2020年3月31日的三个月 | 截至2019年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||
字段& | 字段& | |||||||||||||||||
环境 | 工业 | 环境 | 工业 | |||||||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 服务 |
| 服务 |
| 总计 |
| 服务 |
| 服务 |
| 总计 | ||||||
美国 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
加拿大 | | | | | — | | ||||||||||||
EMEA | — | | | — | — | — | ||||||||||||
其他(1) |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| — | ||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 包括墨西哥、亚太地区以及拉丁美洲和加勒比地理区域。 |
递延收入
我们在提供服务之前收到现金付款或收取预付账单时记录递延收入,例如已收到但尚未处理或处置的废物,并在提供这些服务时确认。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,我们确认了
应收账款
我们的应收账款包括公司有无条件支付权的开票金额和未开票金额。
委托人与代理的考虑事项
本公司通常与第三方签订合同,履行我们在客户合同中承诺的某些与废物相关的服务。我们认为自己是这些安排中的委托人,因为我们指导第三方最终向客户提供服务的时间、性质和定价。
10
目录
取得合约的费用
公司向员工支付销售佣金,作为获得合同的费用。销售佣金按员工赚取的佣金计入已发生的费用,并在确认相关收入后随时间由公司支付。获得合同的其他佣金和增量成本不是实质性的。
实用的权宜之计和任选的豁免
我们的付款条件可能会因服务类型或客户的不同而有所不同,但我们不会调整合同中承诺的对价金额,因为延长给客户的付款期限不会超过货币的时间价值。
我们不会将未履行的履约义务的价值作为最初预期长度超过
注3.不同类型的业务组合
收购Impact Environmental Services,Inc.
2020年1月28日,我们以1美元的价格收购了Impact Environmental Services,Inc.,这是一家总部位于密歇根州罗穆卢斯的工业清洁和环境服务公司
我们根据收购当日的公允价值估计,将收购价格分配给收购的资产和承担的负债,结果是$
NRC集团控股公司
2019年11月1日,公司完成对NRC集团控股公司的收购(“NRC合并”)。(“NRC”),为海运和铁路运输、一般工业和能源行业提供全面的环境、合规和废物管理服务。NRC丰富的服务网络的加入加强和扩大了US Ecology的环境服务套件,包括新能源废物处理和服务能力,并提供了更多的机会,使US Ecology成为备用和紧急响应服务领域的领先者。
合并总代价为$。
11月1日 | |||
以10万美元为单位的新元 |
| 2019 | |
已发行美国生态普通股的公允价值(1) | $ | | |
已发行认股权证的公允价值(2) |
| | |
已发行的置换限制性股票单位的公允价值(3) |
| | |
置换股票期权的公允价值(4) |
| | |
偿还NRC的定期贷款和循环信贷安排 |
| | |
合并总考虑事项 | $ | |
(1) | 美国生态公司已发行普通股的公允价值是根据 |
11
目录
就在核管理委员会的合并即将结束之前。 |
(2) | 已发行的替换认股权证的公允价值是根据 |
(3) | 已发行的置换限制性股票单位的公允价值是根据 |
(4) | 已发行的置换股票期权的公允价值是根据 |
支付交易手续费和费用,偿还#美元。
我们已经根据我们对NRC收购日期公允价值的初步估计确认了NRC的资产和负债。购买价格分配是初步的,可能会发生变化。我们继续收集与确定收购资产和负债的公允价值相关的信息,这些资产和负债主要涉及但不限于财产和设备、可识别的无形资产和递延所得税。对收购价格分配的任何调整都将在可行的情况下尽快进行,但不迟于合并日期起计一年。下表汇总了合并对价以及在合并日确认的所收购资产和承担的负债的初步公允价值估计,以及自先前披露的截至2019年12月31日的初步收购价格分配以来的购买价格分配调整:
2011年12月31日 | 2011年3月31日 | ||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 2019 |
| 调整数 |
| 2020 | |||
流动资产 | $ | | $ | — | $ | | |||
财产和设备 | | — | | ||||||
可识别无形资产 | | — | | ||||||
其他资产 | | — | | ||||||
流动负债 | ( | ( | ( | ||||||
递延所得税负债 | ( | | ( | ||||||
其他负债 | ( | — | ( | ||||||
可识别净资产总额 | | ( | | ||||||
商誉 | | | | ||||||
购买总价 | $ | | $ | — | $ | |
采购价格分配调整主要与收到有关应计负债、递延所得税和剩余商誉公允价值的额外信息有关。
商誉$
在2020年第一季度,管理层确定,作为nrc合并的一部分确定的某些报告单位的预计未来现金流表明,报告单位的公允价值可能低于各自的公允价值。
12
目录
账面金额。因此,我们对每个报告单位截至2020年3月31日的商誉进行了中期评估。根据这项评估的结果,我们确认商誉减值费用为#美元。
与主要无形资产类别收购NRC相关的可识别无形资产公允价值初步情况及相应的加权平均摊销期限如下:
平均值 | |||||
摊销 | |||||
$s(以千为单位) |
| 公允价值 |
| 期间(年) | |
摊销无形资产: | |||||
客户关系-非合同 | $ | | |||
客户关系-合同 | | ||||
许可证及牌照 | | ||||
商号 | | ||||
竞业禁止协议 | | ||||
已确认摊销无形资产总额 | | ||||
未摊销无形资产: | |||||
许可证及牌照 | | 不适用 | |||
已确认无形资产总额 | $ | |
以下未经审计的备考财务信息显示了截至2019年1月1日NRC与美国生态公司合并后的运营合并结果。预计财务信息包括业务合并的会计影响,包括无形资产的摊销、财产、厂房和设备的折旧以及利息支出。未经审计的备考财务信息仅供参考,并不表明如果收购发生在所述期间开始时将实现的经营结果,也不应被视为我们未来综合经营结果的指示。
(未经审计) | |||
三个月 | |||
$s(以千为单位) |
| 2019年3月31日-2019年3月31日 | |
形式组合: | |||
营业收入 | | ||
净损失 | ( |
包括在公司截至2020年3月31日的三个月的综合经营报表中的NRC收入和运营亏损金额为$
W.I.S.E.环境解决方案公司
2019年8月1日,我们收购了
我们根据收购当日的公允价值估计,将收购价格分配给收购的资产和承担的负债,结果是$
13
目录
商誉$
注4.会计年度累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)的变化包括:
外方 | 未实现的收益 | ||||||||
通货 | 利息(损失) | ||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 翻译 |
| 利率对冲 |
| 总计 | |||
2019年12月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
重新分类前的其他综合亏损,税后净额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
从AOCI中重新分类的扣除税金的金额(1) |
| — |
| |
| | |||
其他综合亏损,净额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
2020年3月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 税前重新分类#美元 |
外方 | 未实现的收益 | ||||||||
通货 | 利息(损失) | ||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 翻译 |
| 利率对冲 |
| 总计 | |||
2018年12月31日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
重新分类前的其他综合收益(亏损),税后净额 |
| |
| ( |
| | |||
从AOCI中重新分类的扣除税后的金额(2) |
| — |
| ( |
| ( | |||
其他全面收益(亏损),净额 |
| |
| ( |
| | |||
2019年3月31日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( |
(2) | 税前重新分类#美元 |
注5.风险集中度和信用风险
主要客户
在截至2020年3月31日或2019年3月31日的三个月里,没有客户的收入占总收入的比例分别超过10%。截至2020年3月31日或2019年12月31日,没有客户占贸易应收账款总额的10%以上。
信用风险集中
我们与国家认可的金融机构保持大部分现金和现金等价物。基本上所有余额都没有保险,也不用作其他债务的抵押品。应收账款的信用风险集中在应收账款上被认为是有限的,这是由于债务人和我们的信用的数量、多样化和性质所致。
14
目录
评估过程。由于我们有能力向漏油责任信托基金(“OSLTF”)提出索赔,要求偿还与1990年“石油污染法”(“OPA 90”)规定的服务相关的未付客户应收账款,因此降低了与公司部分贸易应收账款相关的信用风险。截至2020年3月31日,公司没有任何有资格提交OSLTF报销的应收贸易账款。
附注6.销售应收账款
应收款包括以下内容:
| 2011年3月31日 | 2011年12月31日 | ||||
以10万美元为单位的新元 | 2020 |
| 2019 | |||
贸易 | $ | | $ | | ||
未开票收入 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
应收账款总额 |
| |
| | ||
坏账准备 |
| ( |
| ( | ||
应收账款净额 | $ | | $ | |
注7.会计准则和公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。按公允价值记录的资产和负债使用与公允价值计量投入相关的主观性金额直接相关的界定层级进行分类,如下所示:
● | 第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价; |
● | 第2级-第1级中包含的可直接或间接观察到的报价以外的输入; |
● | 第3级-市场活动很少或根本不存在的不可观察的输入,要求实体制定自己的假设,市场参与者将使用这些假设来评估资产或负债的价值。 |
该公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、受限现金和投资、应付账款和应计负债、债务、利率互换协议和或有对价。由于这些工具的短期性质,现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的估计公允价值接近其账面价值。
2019年9月19日,公司投资美元
该公司使用第2级投入(如利率、相关条款和类似债务的到期日)估计其可变利率债务的公允价值。于2020年3月31日,本公司浮动利率定期贷款的公允价值估计为$
该公司使用第3级投入(包括可观察和不可观察的投入)估计其或有对价负债的公允价值。因此,未实现损益可能包括公允价值变动,这些变动
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目录
可归因于可观察到的(例如,市场利率的变化)和不可观察到的(例如,不可观察的长期波动性的变化)输入。
公司按公允价值经常性计量的资产和负债包括:
2020年3月31日 | ||||||||||||
在以下时间报出的价格: | 其他可观察到的 | 看不见的 | ||||||||||
活跃的市场 | 输入量 | 输入量 | ||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| (一级) |
| (二级) |
| (第三级) |
| 总计 | ||||
资产: | ||||||||||||
固定收益证券(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
货币市场基金(2) | | — | — | | ||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
负债: | ||||||||||||
利率互换协议(3) | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
或有对价(4) | — | — | | | ||||||||
总计 | $ | — | $ | | $ | | $ | |
2019年12月31日-2019年12月31日 | ||||||||||||
在以下时间报出的价格: | 其他可观察到的 | 看不见的 | ||||||||||
活跃的市场 | 输入量 | 输入量 | ||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| (一级) |
| (二级) |
| (第三级) |
| 总计 | ||||
资产: | ||||||||||||
固定收益证券(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
货币市场基金(2) | | — | — | | ||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
负债: | ||||||||||||
利率互换协议(3) | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
或有对价(4) | — | — | | | ||||||||
总计 | $ | — | $ | | $ | | $ | |
(1) | 我们将部分受限现金和投资投资于固定收益证券,包括美国国债和美国机构证券。我们使用活跃市场中相同资产的报价来衡量美国国债的公允价值。我们使用类似资产的可观察市场活动来衡量美国机构证券的公允价值。我们固定收益证券的公允价值接近我们投资的成本基础。 |
(2) | 我们将部分现金和现金等价物投资于货币市场基金,并限制现金和投资。我们使用活跃市场中相同资产的报价来衡量这些货币市场基金投资的公允价值。投资于货币市场基金的限制性现金和投资部分被视为限制性现金,以对公司合并现金流量表中列报的期初和期末金额进行核对。 |
(3) | 为了管理利率敞口,我们在2020年3月达成了一项利率互换协议,有效地将我们的部分可变利率债务转换为固定利率。该掉期被指定为高效现金流对冲,在其他全面收益中递延的损益将确认为对冲利息支付影响收益的同期利息支出的调整。利率互换的生效日期为2020年3月31日,初始名义金额为1美元。 |
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目录
(4) | 我们的或有对价负债代表根据NRC在NRC合并前签订的历史购买协议条款,公司可能被要求汇出的潜在未来付款的估计公允价值。支付取决于被收购企业在某些年份实现年度收益目标的情况,以及收购协议中考虑的其他事件。我们的或有对价负债的公允价值是根据购买协议中概述的各个收益期的收益预测、相应的收益阈值和大约的付款时间,使用蒙特卡洛模拟或修正的Black-Scholes分析来计算的。分析采用了以下假设:(I)预期期限;(Ii)经风险调整的净销售额或收益;(Iii)无风险利率;(Iv)预期收益波动。通过各自模型确定的估计付款,通过信用利差假设进行贴现,以解决信用风险。于2020年3月31日,我们的或有对价负债的公允价值为$ |
三个月 | |||
以10万美元为单位的新元 |
| 2020年3月31日 | |
期初的或有对价 | $ | | |
或有对价公允价值变动 | ( | ||
外币折算 | ( | ||
或有对价,期末 | $ | |
注8.包括财产和设备在内的所有财产和设备
财产和设备包括以下内容:
| 2011年3月31日 | 2011年12月31日 | ||||
以10万美元为单位的新元 | 2020 |
| 2019 | |||
细胞开发成本 | $ | | $ | | ||
土地及改善工程 |
| |
| | ||
建筑物及改善工程 |
| |
| | ||
有轨电车 |
| |
| | ||
车辆、船只及其他设备 |
| |
| | ||
在建 |
| |
| | ||
总资产和设备 |
| |
| | ||
累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||
财产和设备,净额 | $ | | $ | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的折旧和摊销费用为$
注9.新租约
我们租用某些设施、办公场所、土地和设备。我们的租赁付款主要是固定的,但也包括基于租赁资产使用情况的可变付款。初始租赁条款范围为
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目录
初始租期为12个月或12个月以下的租约不记录在资产负债表上,费用在租赁期内以直线方式确认。我们在租赁中结合了租赁和非租赁部分。我们使用租赁中隐含的利率(如果可用)将租赁付款贴现到现值。然而,我们的许多租赁没有提供一个容易确定的隐含利率,我们根据租赁开始时提供的信息估计我们的递增借款利率以贴现付款。
租赁资产和负债包括以下内容:
以10万美元为单位的新元 |
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 | ||
资产: | ||||||
经营性使用权资产(1) | $ | | $ | | ||
融资使用权资产(2) | | | ||||
总计 | $ | | $ | | ||
负债: | ||||||
目前: | ||||||
操作(3) | $ | | $ | | ||
金融(4) | | | ||||
长期: | ||||||
操作(5) | | | ||||
金融(6) | | | ||||
总计 | $ | | $ | |
(1) | 计入本公司综合资产负债表的经营租赁资产。 |
(2) | 计入财产和设备,净额计入公司综合资产负债表。融资使用权资产记入累计摊销净额#美元。 |
(3) | 计入本公司综合资产负债表的经营租赁负债当期部分。 |
(4) | 计入本公司综合资产负债表的应计负债。 |
(5) | 计入本公司综合资产负债表的长期经营租赁负债。 |
(6) | 计入本公司综合资产负债表中的其他长期负债。 |
租赁费用包括以下费用:
截至3月31日的三个月: | ||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| 2019 | ||
经营租赁成本(%1) | $ | | $ | | ||
融资租赁成本: | ||||||
租赁资产摊销(2) | | | ||||
租赁负债利息(3) | | | ||||
总计 | $ | | $ | |
(1) | 计入直接运营成本,以及公司综合经营报表中的销售、一般和管理费用。经营租赁成本包括短期租赁,不包括与期限为一个月或以下的租赁有关的费用,这些费用不是实质性的。经营租赁成本不包括非实质性的可变租赁成本。 |
(2) | 包括在公司综合经营报表中的直接运营成本。 |
(3) | 计入本公司合并经营报表的利息支出。 |
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目录
与我们的租赁相关的补充现金流信息如下:
截至3月31日的三个月: | ||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| 2019 | ||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | ||||||
来自营业租赁的营业现金流 | $ | | $ | | ||
融资租赁的营业现金流 | $ | | $ | | ||
融资租赁带来的现金流融资 | $ | | $ | | ||
非现金投融资活动: | ||||||
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | | $ | | ||
以新的融资租赁负债换取的使用权资产 | $ | | $ | |
附注10.资产包括商誉和无形资产
截至2020年3月31日的三个月的商誉变化包括:
字段& | |||||||||||||||
环境 | 工业 | ||||||||||||||
| 服务 | 服务 | |||||||||||||
累积 | 累积 | ||||||||||||||
$s(以千为单位) |
| 毛 |
| 损损 |
| 毛 |
| 损损 |
| 总计 | |||||
2019年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | |||||
减损费用 | — | ( | — | ( | ( | ||||||||||
NRC合并收购价格分配调整 | | — | | — | | ||||||||||
影响环境信息采集 | — | — | | — | | ||||||||||
外币折算 |
| ( | — |
| ( | — |
| ( | |||||||
2020年3月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
我们在截至每年10月1日的第四季度评估减值商誉,如果发生事件或情况变化,很可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。
根据我们于二零二零年第一季进行的财务审核及预测程序,管理层决定,我们的能源废物处置服务(“EWDS”)报告单位及我们的国际报告单位(下文所述)的预测未来现金流量显示,该等报告单位的公允价值可能低于其各自的账面价值。因此,我们对各报告单位截至2020年3月31日的公允价值进行了中期评估(“中期评估”)。根据中期评估的结果,我们确认商誉减值费用为#美元。
我们的EWDS报告部门是我们环境服务部门的一个组成部分,提供与能源相关的服务,包括固体和液体废物处理和处置、设备清洁和维护、特殊设备租赁、
针对全部石油和天然气废物流的泄漏控制和现场修复,主要面向目前集中在德克萨斯州鹰滩和二叠纪盆地的上游能源客户。我们的国际报告部门是我们现场和工业服务部门的一个组成部分,为北海的海上石油和天然气部门以及整个EMEA地区的陆上行业提供工业和紧急响应服务。我们的EWDS和国际报告部门都依赖于我们的能源行业客户与能源相关的勘探和生产投资和支出。较低的原油价格和这种价格的波动影响投资水平,因为它影响能源公司以经济有利的条件或根本不影响获得资本的能力。此外,当由于原油价格下跌或原油价格波动导致预计利润不足或不确定时,能源公司会减少投资。这些资本开支的减少对能源浪费的产生产生了负面影响,因此对我们的服务的需求也产生了负面影响。最近的波动和历史上的低油价对我们的EWDS报告部门和我们的国际报告部门的客户产生了不利影响,对我们的服务需求产生了负面影响。
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目录
造成EWDS和国际报告单位商誉减值费用的主要因素与能源大宗商品价格处于历史低位有关,降低了我们能源行业客户预期的与能源相关的勘探和生产投资和支出,这对每个报告单位的预期现金流和每个报告单位的估计公允价值产生了负面影响。2020年第一季度,随着我们评估了冠状病毒大流行和外国石油产量增加对全球石油需求的预计影响,并更新了每个报告单位的长期预测,导致每个报告单位的预期未来现金流与先前估计的相比减少,原油价格以及与能源相关的勘探和生产投资的复苏明显长于预期。
EWDS和国际报告部门是作为NRC合并的一部分于2019年11月1日收购的。作为初步购买价格分配的一部分,NRC的资产和负债按其初步公允价值记录,超过净公允价值的购买价格计入商誉。商誉是根据每个报告单位相对于NRC总公允价值的相对初步公允价值分配给报告单位的。
与我们的年度减值测试方法一致,我们采用(1)收益法和(2)市场法的加权平均值来确定中期评估的每个报告单位的公允价值。收益法以每个报告单位未来现金流量的估计现值为基础。市场法是基于市场数据如何与每个报告单位相关的假设。
评估减值本身涉及管理层对用于计算报告单位公允价值的假设以及市场状况对该等假设的影响的判断。管理层在其假设中用来估计以收益为基础的方法下的报告单位的公允价值的主要投入如下:
● | 报告单位的预计现金流,并考虑到预计收入、营业利润率和产生相应收入所需的资本投资水平;以及 |
● | 加权平均资本成本(“WACC”),用于贴现预计现金流的风险调整率。 |
为了制定我们报告单位的预计现金流,管理层考虑了可能影响每个报告单位收入流的因素。*这些因素包括但不限于全球范围的经济状况,特别是报告单位所在地区的经济状况、客户关系、战略计划和机会、所需的投资资本回报以及来自其他服务提供商的竞争。关于营业利润率,管理层根据每个报告单位内的收入流考虑其历史报告单位的营业利润率,根据当前市场趋势对固定和可变成本的预测影响调整历史利润率。
每个报告单位的预期未来税后运营现金流使用风险调整贴现率贴现到现值。对未来现金流的估计要求管理层对未来的经营业绩做出重大假设,包括每个报告单位内收入流的预计组合、预计的营业利润率、资本投资额和时间、实现预计现金流的总体可能性,以及未来的经济状况,这可能会导致实际的未来现金流与管理层的估计不同。贴现率旨在反映未来现金流预测中固有的风险,用于估计未来现金流的现值,基于市场参与者相对于报告单位的WACC估计。金融和信贷市场的波动会直接影响用于制定WACC的某些投入和假设。我们的EWDS和国际报告部门服务的能源市场迅速和持续下降,围绕冠状病毒大流行影响和外国石油产量增加的不确定性加剧了这些报告部门未来现金流的相关风险。因此,在执行中期评估时,与2019年11月1日与NRC合并相关的初始公允价值评估中使用的假设相比,我们增加了贴现率,并减少了每个报告单位的预计资本投资。我们认为,考虑到当前经济的不确定性,这些变化反映了市场参与者的投入。他说:
20
目录
我们还考虑了我们的EWDS和国际报告部门在基于市场的方法下的估计公允价值,方法是将行业可比收入和运营收益倍数应用于报告单位收入和运营收益。我们经营的行业缺乏广泛的公开市场数据基础,再加上冠状病毒大流行导致的普遍市场波动,导致目前可观察到的市场倍数范围很大。因此,与上文所述的收益法(90%)相比,我们对按市场法(10%)计算的报告单位的估计公允价值的权重较低。
我们相信,中期评估中使用的贴现率、预计现金流和其他投入和假设与市场参与者基于上述事件将使用的贴现率、预计现金流和其他投入和假设是一致的,并反映了当前市场对我们的EWDS和国际报告单位的公允价值的评估。此外,我们认为,我们在中期评估中对未来收入和利润率预测的估计和假设是合理的,与当前的经济不确定性保持一致,无论是总体上还是具体到我们的EWDS和国际报告部门所服务的能源市场。
截至2020年3月31日,我们的EWDS和国际报告单位的账面价值接近其公允价值。因此,如果与各自报告单位相关的未来事件不如我们在中期评估中假设或估计的那样有利,则其中一个或两个报告单位存在额外商誉减值的风险。我们将继续监测发生的事件或情况的变化,这可能表明商誉应在年度减值测试之前的未来过渡期内重新评估。这些事件和情况包括但不限于能源商品价格的进一步持续下跌和冠状病毒大流行带来的意想不到的影响,以及每个报告单位特有的数量和质量因素,这些因素表明潜在的事件更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。此外,我们的EWDS和国际报告单位的账面价值是基于对其收购日期公允价值的初步估计。因此,这些初步公允价值估计的变化可能导致在计量期内对2020年第一季度确认的减值费用进行调整。有关NRC合并收购价格分配的初步性质的更多信息,请参见附注3。
无形资产净额由以下各项组成:
2020年3月31日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||||||||||||||||
累积 | 累积 | |||||||||||||||||
$s(以千为单位) |
| 成本 |
| 摊销 |
| 网 |
| 成本 |
| 摊销 |
| 网 | ||||||
摊销无形资产: | ||||||||||||||||||
许可证、牌照及租约 | $ | | $ | ( | $ | | $ | $ | ( | $ | ||||||||
客户关系 | | ( | | ( | ||||||||||||||
技术-配方和工艺 |
| |
| ( |
| |
|
| ( |
| ||||||||
客户积压 |
| |
| ( |
| |
|
| ( |
| ||||||||
商号 |
| | ( | | ( | | ||||||||||||
开发的软件 | | ( | | ( | ||||||||||||||
竞业禁止协议 |
| |
| ( |
| |
|
| ( |
| | |||||||
互联网域和网站 | | ( | | ( | ||||||||||||||
数据库 | | ( | | ( | ||||||||||||||
无形资产摊销总额 |
| |
| ( |
|
| |
| ( |
| ||||||||
未摊销无形资产: | ||||||||||||||||||
许可证及牌照 |
| | — |
| |
| | — |
| | ||||||||
商号 |
| | — | |
| | — | | ||||||||||
无形资产总额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
关于EWDS和国际报告单位的中期商誉减值评估,我们还评估了报告单位截至2020年3月31日的有限寿命有形和无形资产减值。根据评估结果,寿命有限的有形资产和无形资产的账面价值没有超过资产组的估计未贴现现金流,因此,
21
目录
在截至2020年3月31日的三个月内,该公司收购了Impact Environmental Services,Inc.并记录$
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的摊销费用为
注11.美国国债和其他债务
长期债务包括以下内容:
2011年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
$s(以千为单位) |
| 2020 |
| 2019 | ||
循环信贷安排 | $ | | $ | | ||
定期贷款 | | | ||||
未摊销定期贷款贴现和债务发行成本 | ( | ( | ||||
债务总额 | | |||||
长期债务和短期借款的当期部分 | ( | ( | ||||
长期债务 | $ | $ |
信贷协议
2017年4月18日,美国生态控股公司。(F/K/a US Ecology,Inc.)(“前身美国生态”),现为本公司的全资附属公司,与富国银行全国协会(“富国银行”)订立一项新的高级担保信贷协议(“信贷协议”),作为贷款人、Swingline贷款人及发行贷款人的行政代理,以及与美国银行(北卡罗来纳州)作为发行贷款人,订立一项新的高级担保信贷协议(“信贷协议”),提供$
循环信贷安排提供高达$
总净杠杆率 | 伦敦银行同业拆借利率贷款利差 | 基础利率贷款利差 |
等于或大于 | ||
等于或大于 | ||
等于或大于 | ||
等于或大于 | ||
少于 |
于截至二零二零年三月三十一日止三个月内,循环信贷安排的实际利率(计及我们的利率互换及贷款贴现摊销及发债成本的影响后)为
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目录
前身美国生态公司被要求支付承诺费,费用范围为
前身US Ecology已达成清偿安排,根据该安排,超过可用现金余额的日常现金需求将根据需要预支给本公司,并自动将预付款从后续存款中偿还至我们的现金运营账户(“清扫安排”)。扫荡安排下未清偿的垫款总额以$
截至2020年3月31日,循环信贷安排下的可用资金为$
前身US Ecology可随时及不时预付循环信用贷款和Swingline贷款的全部或部分,无需支付溢价或罚款,但须履行义务,就提前终止任何LIBOR利率贷款而产生的任何实际损失或费用(包括因清算或重新使用其为维持LIBOR利率贷款而获得的资金(定义见信贷协议),或因终止获得该等资金的存款而应支付的费用)向各贷款人进行赔偿。信贷协议规定,如果未偿还循环信贷超过循环信贷承诺(该等条款在信贷协议中定义),则必须在任何时间进行强制性预付款,金额相当于该超额部分。除若干例外情况外,信贷协议规定在若干资产处置、意外事故及发出债务时强制预付款项。
根据(I)无条件担保协议及(Ii)抵押品协议(分别由前身US Ecology及其国内子公司于2017年4月18日订立),前身US Ecology在信贷协议项下的义务由本公司所有现有及若干未来的国内子公司共同及个别、全面及无条件地优先担保,并由前身US Ecology及本公司现有及若干未来的国内子公司的实质所有资产作抵押(须受某些例外情况规限),包括(须受若干例外情况规限);及(Ii)由前身US Ecology及其国内子公司于2017年4月18日订立的抵押品协议,前身US Ecology在信贷协议项下的义务由(或将会)由本公司所有现有及若干未来国内子公司共同及个别全面及无条件担保,包括
信贷协议包含惯例限制性契诺,但须受若干准许金额及例外情况规限,包括限制本公司招致额外债务、支付股息及进行其他限制性付款、回购我们已发行股票及设立若干留置权的能力的契诺。一旦发生违约事件(定义见信贷协议),除其他事项外,信贷协议项下的未偿还金额可加速,并可终止承诺。
信贷协议亦载有财务维持契诺、最高综合总净杠杆率及综合利息覆盖率(该等条款于信贷协议定义)。从截至2017年6月30日的财季开始,我们截至任何财季最后一天的合并总净杠杆率可能不会超过
23
目录
对信贷协议的修订
2019年8月6日,前身US Ecology作为发行贷款人、Swingline贷款人和行政代理,由前身US Ecology、其前身US Ecology的子公司、其中提及的贷款人和富国银行(Wells Fargo)签订了信贷协议的第一修正案(“第一修正案”)。自2019年11月1日起,第一修正案除其他外,将循环信贷安排的到期日延长至2024年11月1日,允许发行美元
2019年11月1日,前身美国生态签订了贷款人联合协议和信贷协议第二修正案(《第二修正案》)。自2019年11月1日起,第二修正案除其他外,修改了信贷协议,将增量定期贷款的能力增加了#
截至2020年3月31日,我们遵守了信贷协议中的所有财务契约。
利率互换
2020年3月,本公司与富国银行签订利率互换协议,有效地将利率固定在#美元。
注12.企业的关闭和关闭后的义务
我们应计的关闭和关闭后的负债代表与我们的运营和非运营处置设施的关闭和关闭后相关的预期未来成本,包括纠正措施。我们将关闭和关闭后义务的公允价值记录为触发特定资产注销的监管义务期间的负债。对于我们的各个垃圾填埋池,我们的许可证条款和我们对垃圾填埋池的预期操作规定的关闭和关闭后的义务是在垃圾池投入使用和垃圾最初被处置在垃圾填埋池时触发和记录的。公允价值是基于一旦垃圾填埋池达到容量,不再接受废物,关闭填埋池和进行关闭后活动的总估计成本。我们对非运营和运营中的设施进行定期审查,并在必要时修订预计关闭和关闭后、补救或其他成本的应计项目。已记录负债以我们对当前成本的最佳估计为基础,并定期更新,以包括现有技术、目前颁布的法律和法规、通货膨胀和其他经济因素的影响。
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目录
对关闭和关闭后义务的更改包括以下内容:
三个月 | |||
以10万美元为单位的新元 |
| 2020年3月31日 | |
期初的关闭和关闭后义务 | $ | | |
增值费用 |
| | |
付款 |
| ( | |
外币折算 |
| ( | |
关闭和关闭后的义务,期末 |
| | |
较少电流部分 |
| ( | |
长期部分 | $ | |
注13.取消所得税
截至2020年3月31日的三个月,我们的有效税率为
综合资产负债表中其他长期负债所列的未确认税收优惠总额为#美元。
该公司在美国和各个州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。该公司在2016至2019年的纳税年度接受美国国税局的审查。2014至2019年的州纳税申报单要接受州税务机关的审查。美国生态萨尼亚目前正在接受加拿大税务局2016年和2017年收购前年度的审查。*2015至2019年的纳税年度仍需在我们重要的外国司法管辖区进行审查。本公司预计目前正在进行的任何检查不会导致任何重大变化。
注14.预估每股盈余(亏损)
截至3月31日的三个月: | ||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||
新股和新股以几千美元计价,不包括每股美元的金额 |
| 基本型 |
| 稀释 |
| 基本型 |
| 稀释 | ||||
净(亏损)收入 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||
加权平均已发行基本股票 |
| |
| |
| |
| | ||||
基于股份的奖励和认股权证的稀释效应 |
| — |
| | ||||||||
加权平均已发行稀释股 |
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(亏损)每股收益 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||
反稀释股份不在计算范围内 |
| |
| |
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目录
注15.增发股权
股票回购计划
2016年6月1日,公司董事会授权回购至多$
综合奖励计划
2015年5月27日,前身美国生态公司的股东批准了综合激励计划(修订后的综合计划),该计划于2015年4月7日获得前身美国生态公司董事会的批准。为了完成与NRC的合并,该公司采用了修订和重新修订的美国生态公司(US Ecology,Inc.)的综合计划。综合奖励计划,以便根据合并协议向综合计划下的获奖者发放替代奖励,并用于将来发放额外奖励。
综合计划的制定是为了通过持有美国生态公司的股权来提供额外的激励,从而鼓励员工和董事为我们的成功做出贡献。综合计划规定,除其他事项外,公司有能力向高级管理人员、员工、顾问和非雇员董事授予限制性股票、绩效股票、期权、股票增值权、限制性股票单位、绩效股票单位和其他基于股票的奖励或现金奖励。
综合计划将于2025年4月7日到期,并授权
在前身US Ecology于2015年5月批准综合计划后,我们停止根据我们的2008股票期权激励计划(“2008股票期权计划”)授予股权奖励。然而,随着NRC合并的完成,本公司承担了2008年的股票期权计划,目的是向根据该计划授予的获奖者发放替代奖励,并将继续有效,仅用于结算根据该计划授予的奖励。根据二零零八年购股权计划预留但未发行或根据二零零八年购股权计划已发行并因任何原因由本公司重新收购的股份将不能根据综合计划发行。
此外,与NRC合并的完成相关,本公司通过采用修订和重新启动的美国生态公司,承担了NRC集团控股公司之前由NRC维持的2018年股权激励计划。2018年股权和激励性薪酬计划。与2008年的股票期权计划一样,NRC Group Holdings Corp.2018年股权激励计划由本公司承担,仅用于根据合并协议向获奖者发放替代奖励,未来不得根据2018年股权和激励薪酬计划进行授予。
PSU、RSU和限制性股票
2020年1月24日,本公司授予
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目录
截至2020年3月31日的三个月,我们的PSU、限制性股票和RSU活动摘要如下:
PSU | 限制性股票 | RSU | |||||||||||||
加权 | 加权 | 加权 | |||||||||||||
平均值 | 平均值 | 平均值 | |||||||||||||
授予日期 | 授予日期 | 授予日期 | |||||||||||||
| 股份 |
| 公允价值 |
| 股份 |
| 公允价值 |
| 股份 |
| 公允价值 | ||||
截至2019年12月31日的未偿还款项 |
| | $ | |
| | $ | | | $ | | ||||
授与 |
| | |
| | | | | |||||||
既得 |
| ( |
| |
| ( |
| | ( |
| | ||||
取消、过期或没收 |
| — |
| — |
| — |
| — | ( |
| | ||||
截至2020年3月31日的未偿还款项 |
| | $ | |
| | $ | | | $ | |
在截至2020年3月31日的三个月内,
股票期权
截至2020年3月31日的三个月,我们的股票期权活动摘要如下:
加权 | |||||
平均值 | |||||
锻炼 | |||||
| 股份 |
| 价格 | ||
截至2019年12月31日的未偿还款项 |
| | $ | | |
授与 |
| | | ||
已行使 |
| ( |
| | |
取消、过期或没收 |
| ( |
| | |
截至2020年3月31日的未偿还款项 |
| | $ | | |
自2020年3月31日起可行使 |
| | $ | |
在截至2020年3月31日的三个月内,期权持有人进行了投标
库房股票
在截至2020年3月31日的三个月内,公司回购
分红
该公司支付了#美元的股息。
附注16.预算承担和或有事项
诉讼和监管程序
在正常业务过程中,我们参与涉及联邦、州、省或地方政府当局的司法和行政诉讼,包括监督和强制执行
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目录
许可证。我们的监管机构可能会对不遵守规定的情况进行罚款或处罚。个人或团体也可以就许可规划的设施、修改或涉嫌违反现有许可证、或因接触据称从我们运营的地点释放的危险物质而遭受的损害以及其他诉讼提起诉讼。我们提供保险,以承保因我们的业务而提出的财产和损害索赔。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)管理层会定期检讨,并可能为法律及行政事宜,或预期与该等事宜有关的其他费用设立储备金。
2010年12月,NRC在NRC合并中收购的子公司National Response Corporation被列为英国石油公司(BP)深水地平线(BP)石油钻井平台爆炸引发的多地区诉讼中的众多“分散被告”之一,该诉讼提交给美国路易斯安那州东区地区法院(“在Re深水地平线“或”MDL“)。针对国家反应公司(National Response Corporation)和其他“分散剂被告”的索赔是由工人和其他人提出的,他们声称爆炸后的清理工作造成了伤害,特别是使用了某些化学分散剂。2013年1月,法院批准了一项医疗福利集体诉讼和解,其中除其他外,规定了一项“全集团”和解,并释放了对分散被告的索赔,包括国家反应公司(National Response Corporation)。此外,National Response Corporation成功地促使法院驳回了基于衍生品豁免权对其提出的所有索赔,因为它是在美国政府的指示下采取行动的。2018年初,英国石油公司开始在和解后诉讼中向National Response Corporation和其他人主张所谓的合同赔偿权利,这些诉讼是由选择不参加全班协议的人提起的,或者据称其伤害在索赔提交过程涵盖的时间之后明显。该公司已告知BP,它认为将National Response Corporation带回以前解决的诉讼的尝试是不恰当的,并已请求作出宣告性判决,即它不欠BP任何赔偿或贡献,这引发了各种争论,包括BP自己在过去九年中对这些索赔的行为(包括未能寻求赔偿)以及由此对National Response Corporation造成的损害、BP放弃任何赔偿,以及法院先前裁定National Response Corporation有权获得派生豁免权。作为回应, BP声称对National Response Corporation提出反诉,称National Response Corporation在某些情况下必须赔偿BP,并对不当得利作出宣告性判决。国家响应公司成功地采取行动驳回了不当得利的指控。双方于2020年2月对诉状同时提交判决,所有异议于2020年3月16日提交。2020年5月4日,法院裁定国家响应公司胜诉,英国石油公司获准在30天内对裁决提出上诉。该公司目前无法估计与这一诉讼相关的可能损失范围。然而,该公司还认为,如果它被认为负有由英国石油公司的赔偿要求引起或与之相关的责任,这种责任将由国家反应公司的前所有者SEACOR控股公司以国家反应公司及其附属公司为受益人的赔偿来承担。
2019年1月,在2018年5月1日至2018年8月22日期间担任NRC司机的凯文·沙利文(Kevin Sullivan)向加州高等法院(California Superior Court)提起了针对NRC的集体诉讼(凯文·沙利文等人。艾尔V.国家响应公司,NRC环境服务公司。和Paul Taveira等人。)指控被告没有提供加州法律要求的用餐和休息时间,并要求员工加班。Sullivan先生的起诉书还根据“加州劳动法”私人总检察长法案(“PAGA”)提出索赔,该法案允许员工代表所有受害员工就违反“加州劳动法”某些条款提出索赔,以追回加利福尼亚州可以追回的法定罚金。2019年4月17日,NRC提出动议,要求强制个人仲裁,罢免沙利文先生的集体诉讼请求,并在沙利文先生的个人索赔结果出来之前暂缓Paga索赔;法院随后批准了NRC的强制动议。作为回应,沙利文先生修改了他的诉状,在没有偏见的情况下驳回了班级索赔,只继续处理帕加的索赔。与类索赔不同,PAGA索赔不能通过员工同意个人仲裁而放弃;因此,此案仅作为纯粹的代表性PAGA索赔进行,没有任何针对公司或NRC的个人或类索赔。本公司认为沙利文先生的索赔缺乏根据。调解定于2020年8月3日进行。
2018年11月17日,我们爱达荷州的Grand View工厂发生爆炸,导致
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对事件进行全面和独立的调查。2020年1月10日,我们与OSHA达成和解协议,解决OSHA提出的与该事件有关的投诉,金额为$
该公司正在积极与其保险公司合作,处理与2018年第四季度爱达荷州Grand View工厂事件相关的全面财产和业务中断保险索赔。该公司确认保险赔偿金额为#美元。
除上文所述外,在本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间内,我们并未参与任何重大法律诉讼。
注17.两个运营细分市场
按部门划分的财务信息
我们的运营在
环境服务-该部门提供广泛的特殊材料管理服务,包括在公司拥有的垃圾填埋场、废水、深井注入和其他处理设施运输、回收、处理和处置危险、非危险和放射性废物。
现场和工业服务-这一部门通过我们为期10天的转移设施和国内和国际客户地点,向商业和工业设施以及政府实体提供专门的现场服务和全面的废物管理解决方案。专业现场服务包括待命服务、紧急响应、工业清洁和维护、补救、实验室包、零售服务、运输和其他服务。总体废物管理服务包括现场管理、废物表征、运输和处置非危险和危险废物。
不是通过我们的
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我们可报告部门的财务信息摘要如下:
截至2020年3月31日的三个月 | ||||||||||||
现场测试(&S) | ||||||||||||
环境 | 工业 | |||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 服务 |
| 服务 |
| 公司 |
| 总计 | ||||
营业收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
折旧、摊销和增值 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
资本支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2019年3月31日的三个月 | ||||||||||||
现场测试(&S) | ||||||||||||
环境 | 工业 | |||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 服务 |
| 服务 |
| 公司 |
| 总计 | ||||
营业收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
折旧、摊销和增值 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
资本支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | |
调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“调整后的EBITDA”)
管理层使用调整后的EBITDA作为评估部门业绩的财务指标。调整后EBITDA定义为扣除利息支出、利息收入、所得税支出、折旧、摊销、股份补偿、关闭和关闭后负债增加、外币损益、非现金财产和设备减值费用、非现金商誉减值费用、财产保险回收收益、业务发展和整合费用以及其他收入/费用之前的净收益。2019年,我们更新了调整后的EBITDA定义,将业务发展和整合费用以及财产保险回收收益的调整包括在内。在这份关于Form 10-Q的季度报告中,我们公布的所有时期的调整后EBITDA结果都进行了重新预测,以反映这些调整。调整后的EBITDA是对根据GAAP提供的结果的补充,我们相信这些信息为分析师、股东和其他用户提供了额外的有用信息,以了解公司的经营业绩。由于经调整EBITDA不是根据公认会计原则确定的计量,因此容易受到不同计算的影响,因此所载的经调整EBITDA可能无法与其他公司的其他类似名称的计量进行比较。调整后EBITDA中不包括的项目是了解和评估我们财务业绩的重要组成部分。不应孤立地考虑调整后的EBITDA,也不应将其作为运营、投资或融资活动产生的净收入、现金流的替代或替代。, 或作为财务业绩或流动性指标在合并财务报表中列报的其他财务报表数据。调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性,不应单独考虑,也不应替代根据GAAP报告的分析我们的结果。其中一些限制是:
● | 调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求; |
● | 调整后的EBITDA不反映我们的利息支出,或偿还我们债务利息或本金所需的要求; |
● | 调整后的EBITDA不反映我们的所得税费用或支付税款的现金需求; |
● | 调整后的EBITDA不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求; |
● | 虽然折旧和摊销费用是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来经常需要更换,调整后的EBITDA不反映这种更换的任何现金需求;以及 |
● | 调整后的EBITDA不反映我们的业务发展和整合费用。 |
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净收入与调整后EBITDA的对账如下:
截至3月31日的三个月: | ||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| 2019 | ||
净(亏损)收入 | $ | ( | $ | | ||
所得税(福利)费用 | ( | | ||||
利息费用 | | | ||||
利息收入 | ( | ( | ||||
外币(利得)损失 | ( | | ||||
其他收入 | ( | ( | ||||
财产和设备减损费用 | — | | ||||
商誉减值费用 | | — | ||||
厂房和设备的折旧和摊销 | | | ||||
无形资产摊销 | | | ||||
股份薪酬 | | | ||||
关闭和关闭后负债的增加和非现金调整 | | | ||||
财产保险追讨收益 | — | ( | ||||
业务开发和集成费用 | | | ||||
调整后的EBITDA | $ | | $ | |
按运营部门划分的调整后的EBITDA如下:
| 截至3月31日的三个月: | |||||
以10万美元为单位的新元 | 2020 |
| 2019 | |||
环境服务 |
| $ | | $ | | |
现场和工业服务 |
|
| |
| | |
公司 |
|
| ( |
| ( | |
总计 |
| $ | | $ | |
美国境外的财产、设备和无形资产
我们主要在美国、加拿大和欧洲、中东和非洲地区提供服务。按地理位置分列的长期资产(包括财产和设备以及扣除累计折旧和摊销的无形资产)如下:
| 2011年3月31日 | 2011年12月31日 | ||||
以10万美元为单位的新元 | 2020 |
| 2019 | |||
美国 | $ | | $ | | ||
加拿大 |
| |
| | ||
EMEA | | | ||||
其他(1) | | | ||||
长期资产总额 | $ | | $ | |
(1) | 包括墨西哥、亚太地区以及拉丁美洲和加勒比地理区域。 |
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独立注册会计师事务所报告
致美国生态公司的股东和董事会。
中期财务资料检讨结果
我们已经审阅了随附的美国生态公司合并资产负债表。于2020年3月31日,本公司及附属公司(“本公司”)编制了截至2020年3月31日及2019年3月31日止三个月期间的相关综合经营报表、全面收益、股东权益及现金流量表,以及相关附注(统称为“中期财务资料”)。根据吾等的审核,吾等并不知悉随附的中期财务资料须作出任何重大修订,以符合美国普遍接受的会计原则。
我们之前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2019年12月31日的综合资产负债表,以及截至该年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量(未在本文中列示);在我们于2020年3月2日的报告中,我们对该等综合财务报表表达了无保留意见。我们认为,截至2019年12月31日随附的综合资产负债表中所载的信息,在所有重大方面都与其来源的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
本中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计,其目的是表达对整个财务报表的意见。因此,我们不表达这样的意见。
/s/德勤律师事务所 |
爱达荷州博伊西 |
2020年5月11日 |
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第二项:报告管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本节中包含的信息应与我们未经审计的综合财务报表及其相关附注一起阅读,这些报表和相关附注出现在本季度报告(Form 10-Q)的其他地方。在这份报告中,“我们”、“美国生态”和“公司”等词语指的是美国生态公司。和它的子公司。
概述
美国生态公司是向商业和政府实体提供环境服务的领先供应商。该公司满足客户复杂的废物管理和响应需求,提供危险、非危险和放射性废物的处理、处置和回收,提供领先的应急响应和备用服务,以及广泛的补充性现场和工业服务。US Ecology专注于安全、环境合规和一流的客户服务,使我们能够有效地满足客户的需求,并建立长期的关系。
我们拥有主要在美国、加拿大、英国和墨西哥运营的固定设施和服务中心网络。我们的固定设施包括五个RCRA副标题C危险废物堆填区、三个供RRC规管的废物流使用的堆填区,以及一个LLRW堆填区。我们还在美国各地设有各种其他处理、储存和处置设施(“TSDF”)。这些设施从运输、回收、处理和处置废物以及为我们的客户提供各种现场和工业服务方面收取费用,从而产生收入。
我们的运营分为两个可报告的部门进行管理,反映了我们的内部管理报告结构和所提供服务的性质,如下所示:
环境服务-该部门提供广泛的特殊材料管理服务,包括在公司拥有或运营的垃圾填埋场、废水、深井注入和其他处理设施运输、回收、处理和处置危险、非危险和放射性废物。
现场运输和工业服务-这一细分市场通过我们为期10天的转移设施以及国内和国际客户现场,为商业和工业设施以及政府实体提供专业现场服务和总废物管理解决方案。专业现场服务包括待命服务、紧急响应、工业清洁和维护、补救、实验室包、零售服务、运输和其他服务。总体废物管理服务包括现场管理、废物表征、运输和处置非危险和危险废物。
为了深入了解我们废物量和相关处理与处置(“T&D”)收入的潜在驱动因素,我们根据废物行业评估我们环境服务部门T&D收入的期间变化发电机,基于北美行业分类系统(“NAICS”)代码。
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目录
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月,按废物产生行业划分的环境服务部门T&D收入构成如下:
处理和处置收入的百分比(1)(2),用于 | ||||
截至3月31日的三个月: | ||||
发电机行业 |
| 2020 |
| 2019 |
化工制造 |
| 20% | 17% | |
金属制造 |
| 16% | 16% | |
经纪人/TSDF |
| 13% | 15% | |
通用制造 |
| 12% | 12% | |
政府 |
| 7% | 7% | |
精炼 |
| 6% | 10% | |
交通运输 |
| 6% | 4% | |
公用事业 |
| 3% | 3% | |
废物管理与修复 |
| 3% | 1% | |
采矿、勘探和生产 |
| 2% | 2% | |
其他(3) |
| 12% | 13% |
(1) | 不包括所有运输服务收入。 |
(2) | 不包括2019年11月1日收购的NRC。 |
(3) | 包括零售和批发贸易、费率管制、建筑等行业。 |
我们还根据收入来源的基本性质将我们的环境服务T&D收入分类为“基础业务”或“活动业务”。
基础业务由正在进行的工业活动产生的废物流组成,本质上往往是重复的。我们将事项业务定义为预计等于或超过1000吨的非经常性项目,将基础业务定义为不符合事项业务定义的所有其他业务。Event Business项目的持续时间可以是几周的污染场地清理,也可以是多年的清理项目。
在截至2020年3月31日的三个月中,不包括NRC的基本业务收入与截至2019年3月31日的三个月相比增长了5%。在截至2020年3月31日的三个月中,我们总T&D收入(不包括NRC)的75%左右来自我们的基本业务,低于截至2019年3月31日的三个月的85%。我们的业务竞争激烈,不能保证我们会保持这些收入水平或增加我们的市场份额。
我们出售收入的很大一部分可归因于离散事件业务项目,这些项目在规模、持续时间和单价方面差异很大。在截至2020年3月31日的三个月中,我们总T&D收入(不包括NRC)的约25%来自活动业务项目,高于截至2019年3月31日的三个月的15%。在截至2020年3月31日的三个月中,不包括NRC的活动业务收入与截至2019年3月31日的三个月相比增长了102%。活动业务的一次性性质、收到的各种垃圾类型以及差异很大的单价必然会造成收入和收益的变异性。这种变异性可能受到一般和行业特定的经济状况、资金可获得性、法律法规的变化、政府执法行动或法院命令、公众争议、诉讼、天气、商业地产、关闭的军事基地和其他项目时间、政府拨款和资金周期等因素的影响。从Base Business收到的废物类型和数量也因季度而异。
这种变异性还可能导致收入、毛利润、毛利率、营业收入和净收入的季度间和年度间的显著差异。虽然我们在工作绩效前几个月或几年进行了许多项目,但清理项目的机会通常会在很少或根本没有事先通知的情况下出现。这些市场动态是废物处理业务固有的,并被纳入我们的预测和对外传达的业务展望声明中。我们的预测将历史经验与已确定的销售渠道机会、新的或扩大的服务线预测以及当前的市场状况相结合。
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我们为炼油厂、化工厂、钢厂、废物经纪人/集合商提供服务,为受当前经济状况和信贷环境影响的小型制造商和其他工业客户提供服务。不利的条件可能会导致我们的客户以及他们服务的客户减少运营,从而降低废物产量和/或延迟在非现场废物运输、维护、废物清理项目和其他工作上的支出。可能影响总体经济状况和客户消费水平的因素包括但不限于,消费者和工业支出、燃料和能源成本的增加、房地产和抵押贷款市场的状况、劳动力和医疗成本、获得信贷的机会、消费者信心以及其他影响消费行为的全球经济因素。市场力量也可能诱使客户减少或停止运营、宣布破产、清算或搬迁到其他国家,任何这些都可能对我们的业务产生不利影响。在一定程度上,企业要么是政府资助的,要么是由政府法规或执法行动推动的,我们认为它不太容易受到一般经济状况的影响。由于经济疲软或政策变化导致税收下降,政府机构的支出可能会减少。国会拨款的支付也可能因为各种原因而推迟。
冠状病毒大流行的影响
冠状病毒大流行在截至2020年3月31日的三个月开始影响我们的业务。*截至本季度报告Form 10-Q的日期,我们的核心环境服务业务尚未受到大流行的重大影响。不过,工业设施暂时关闭和裁员的影响仍有待全面评估。然而,我们目前预计,从2020年第二季度开始,这些关闭导致的废物量会下降,一直持续到工业设施恢复生产。预计本公司以服务为基础的业务将保持稳定,并显示出增长,这是由于我们的少量发电服务和我们的应急响应业务出现了冠状病毒净化服务的上升。然而,我们也经历过,并预计将继续经历工业清洁服务和我们的一些现场服务的延误和延迟,因为我们的客户根据业务条件限制现场访问并推迟非关键服务。
我们的能源废物处理服务业务已经并可能继续受到不利影响,因为能源公司由于石油、天然气和天然气液体(“NGL”)价格的下行压力而减少资本支出,而这些价格在冠状病毒大流行期间加剧了。自2020年初以来,油价向下移动,部分原因是担心冠状病毒大流行及其对近期全球石油需求的影响,以及石油输出国组织(OPEC)某些成员国增加石油产量。这种石油供应过剩,再加上全球储油能力不足,已将油价推至历史低位。尽管OPEC在2020年4月同意减产,但价格下行压力仍在持续,并可能在可预见的未来持续。因此,上游油气勘探行业的客户和能源领域的一些下游炼油厂减少了资本支出,这对我们的能源废物处理服务的需求造成了不利影响。
我们已经并将继续采取积极措施,处理冠状病毒大流行对我们业务造成的任何干扰或潜在干扰。例如,在2020年3月31日,公司宣布了一些节约成本的措施,包括但不限于:
● | 成本控制举措预计每年可节省约1500万至2000万美元; |
● | 将2020年计划的资本支出削减约30%,预计将节省高达3000万美元的现金;以及 |
● | 从2020年第二季度开始暂停公司的季度股息,以保持自由现金流和增强流动性。 |
我们预计,在可预见的未来,冠状病毒大流行将继续影响我们的行动结果。见本季度报告表格10-Q中的“第II部分,第1A项-风险因素”,包括:“冠状病毒大流行和随之而来的不利经济状况可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。”
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目录
商誉减值费用
我们在截至每年10月1日的第四季度评估减值商誉,如果发生事件或情况变化,很可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。
根据我们于二零二零年第一季进行的财务审核及预测程序,管理层决定,我们的能源废物处置服务(“EWDS”)报告单位及我们的国际报告单位(下文所述)的预测未来现金流量显示,该等报告单位的公允价值可能低于其各自的账面价值。因此,我们对各报告单位截至2020年3月31日的公允价值进行了中期评估(“中期评估”)。根据中期评估的结果,我们确认2020年第一季度与我们的EWDS报告部门相关的商誉减值费用为2.836亿美元,与我们的国际报告部门相关的商誉减值费用为1670万美元。截至2020年3月31日,在记录这些减值费用后,EWDS和国际报告单位的剩余商誉余额分别为2580万美元和160万美元。
我们的EWDS报告部门是我们环境服务部门的一个组成部分,提供与能源相关的服务,包括固体和液体废物处理和处置、设备清洁和维护、专用设备租赁、泄漏控制和现场补救,这些废流主要面向目前集中在德克萨斯州伊格尔福特和二叠纪盆地的上游能源客户。我们的国际报告部门是我们现场和工业服务部门的一个组成部分,为北海的海上石油和天然气行业以及整个欧洲、中东和非洲(“EMEA”)地区的陆上行业提供工业和紧急响应服务。我们的EWDS和国际报告部门都依赖于我们的能源行业客户与能源相关的勘探和生产投资和支出。较低的原油价格和这种价格的波动影响投资水平,因为它影响能源公司以经济有利的条件或根本不影响获得资本的能力。此外,当由于原油价格下跌或原油价格波动导致预计利润不足或不确定时,能源公司会减少投资。这些资本开支的减少对能源浪费的产生产生了负面影响,因此对我们的服务的需求也产生了负面影响。最近的波动和历史上的低油价对我们的EWDS报告部门和我们的国际报告部门的客户产生了不利影响,对我们的服务需求产生了负面影响。
造成EWDS和国际报告单位商誉减值费用的主要因素与能源大宗商品价格处于历史低位有关,降低了我们能源行业客户预期的与能源相关的勘探和生产投资和支出,这对每个报告单位的预期现金流和每个报告单位的估计公允价值产生了负面影响。2020年第一季度,随着我们评估了冠状病毒大流行和外国石油产量增加对全球石油需求的预计影响,并更新了每个报告单位的长期预测,导致每个报告单位的预期未来现金流与先前估计的相比减少,原油价格以及与能源相关的勘探和生产投资的复苏明显长于预期。
EWDS和国际报告部门是作为NRC合并的一部分于2019年11月1日收购的。作为初步购买价格分配的一部分,NRC的资产和负债按其初步公允价值记录,超过净公允价值的购买价格计入商誉。商誉是根据每个报告单位相对于NRC总公允价值的相对初步公允价值分配给报告单位的。
与我们的年度减值测试方法一致,我们采用(1)收益法和(2)市场法的加权平均值来确定中期评估的每个报告单位的公允价值。收益法以每个报告单位未来现金流量的估计现值为基础。市场法是基于市场数据如何与每个报告单位相关的假设。
评估减值本身涉及管理层对用于计算报告单位公允价值的假设以及市场状况对该等假设的影响的判断。管理层在其假设中用来估计以收益为基础的方法下的报告单位的公允价值的主要投入如下:
● | 报告单位的预计现金流,并考虑到预计收入、营业利润率和产生相应收入所需的资本投资水平;以及 |
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● | 加权平均资本成本(“WACC”),用于贴现预计现金流的风险调整率。 |
为了制定我们报告单位的预计现金流,管理层考虑了可能影响每个报告单位收入流的因素。*这些因素包括但不限于全球范围的经济状况,特别是报告单位所在地区的经济状况、客户关系、战略计划和机会、所需的投资资本回报以及来自其他服务提供商的竞争。关于营业利润率,管理层根据每个报告单位内的收入流考虑其历史报告单位的营业利润率,根据当前市场趋势对固定和可变成本的预测影响调整历史利润率。
每个报告单位的预期未来税后运营现金流使用风险调整贴现率贴现到现值。对未来现金流的估计要求管理层对未来的经营业绩做出重大假设,包括每个报告单位内收入流的预计组合、预计的营业利润率、资本投资额和时间、实现预计现金流的总体可能性,以及未来的经济状况,这可能会导致实际的未来现金流与管理层的估计不同。贴现率旨在反映未来现金流预测中固有的风险,用于估计未来现金流的现值,基于市场参与者相对于报告单位的WACC估计。金融和信贷市场的波动会直接影响用于制定WACC的某些投入和假设。我们的EWDS和国际报告部门服务的能源市场迅速和持续下降,围绕冠状病毒大流行影响和外国石油产量增加的不确定性加剧了这些报告部门未来现金流的相关风险。因此,在执行中期评估时,与2019年11月1日与NRC合并相关的初始公允价值评估中使用的假设相比,我们增加了贴现率,并减少了每个报告单位的预计资本投资。我们认为,考虑到当前经济的不确定性,这些变化反映了市场参与者的投入。他说:
我们还考虑了我们的EWDS和国际报告部门在基于市场的方法下的估计公允价值,方法是将行业可比收入和运营收益倍数应用于报告单位收入和运营收益。我们经营的行业缺乏广泛的公开市场数据基础,再加上冠状病毒大流行导致的普遍市场波动,导致目前可观察到的市场倍数范围很大。因此,与上文所述的收益法(90%)相比,我们对按市场法(10%)计算的报告单位的估计公允价值的权重较低。
我们相信,中期评估中使用的贴现率、预计现金流和其他投入和假设与市场参与者基于上述事件将使用的贴现率、预计现金流和其他投入和假设是一致的,并反映了当前市场对我们的EWDS和国际报告单位的公允价值的评估。此外,我们认为,我们在中期评估中对未来收入和利润率预测的估计和假设是合理的,与当前的经济不确定性保持一致,无论是总体上还是具体到我们的EWDS和国际报告部门所服务的能源市场。
截至2020年3月31日,我们的EWDS和国际报告单位的账面价值接近其公允价值。因此,如果与各自报告单位相关的未来事件不如我们在中期评估中假设或估计的那样有利,则其中一个或两个报告单位存在额外商誉减值的风险。我们将继续监测发生的事件或情况的变化,这可能表明商誉应在年度减值测试之前的未来过渡期内重新评估。这些事件和情况包括但不限于能源商品价格的进一步持续下跌和冠状病毒大流行带来的意想不到的影响,以及每个报告单位特有的数量和质量因素,这些因素表明潜在的事件更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。此外,我们的EWDS和国际报告单位的账面价值是基于对其收购日期公允价值的初步估计。因此,这些初步公允价值估计的变化可能导致在计量期内对2020年第一季度确认的减值费用进行调整。有关NRC合并收购价分配的初步性质的其他信息,请参阅本季度报告的Form 10-Q中“Part I,Item 1.财务报表(未经审计)”中合并财务报表附注3。
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目录
行动结果
截至2020年3月31日的三个月与截至2019年3月31日的三个月
经营业绩和收入百分比如下:
截至3月31日的三个月: | 2020年vs.2019年 | |||||||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| % |
| 2019 |
| % |
| 零钱美元 |
| 更改百分比: |
| |||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
环境服务 | $ | 126,745 |
| 53 | % | $ | 92,332 |
| 70 | % | $ | 34,413 |
| 37 | % | |
现场勘察和工业服务 |
| 113,975 |
| 47 | % |
| 38,705 |
| 30 | % |
| 75,270 |
| 194 | % | |
总计 | $ | 240,720 |
| 100 | % | $ | 131,037 |
| 100 | % | $ | 109,683 |
| 84 | % | |
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
环境服务 | $ | 44,106 |
| 35 | % | $ | 31,556 |
| 34 | % | $ | 12,550 |
| 40 | % | |
现场勘察和工业服务 |
| 17,016 |
| 15 | % |
| 3,685 |
| 10 | % |
| 13,331 |
| 362 | % | |
总计 | $ | 61,122 |
| 25 | % | $ | 35,241 |
| 27 | % | $ | 25,881 |
| 73 | % | |
销售、一般费用和行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
环境服务 | $ | 14,235 |
| 11 | % | $ | 1,406 |
| 2 | % | $ | 12,829 |
| 912 | % | |
现场勘察和工业服务 |
| 14,683 |
| 13 | % |
| 3,385 |
| 9 | % |
| 11,298 |
| 334 | % | |
公司 |
| 22,140 |
| N/m |
| 15,514 |
| N/m |
| 6,626 |
| 43 | % | |||
总计 | $ | 51,058 |
| 21 | % | $ | 20,305 |
| 15 | % | $ | 30,753 |
| 151 | % | |
调整后的EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
环境服务 | $ | 46,124 |
| 36 | % | $ | 35,260 |
| 38 | % | $ | 10,864 |
| 31 | % | |
现场勘察和工业服务 |
| 14,478 |
| 13 | % |
| 2,554 |
| 7 | % |
| 11,924 |
| 467 | % | |
公司 |
| (17,382) |
| N/m |
| (14,082) |
| N/m |
| (3,300) |
| 23 | % | |||
总计 | $ | 43,220 |
| 18 | % | $ | 23,732 |
| 18 | % | $ | 19,488 |
| 82 | % |
调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“调整后的EBITDA”)
管理层使用调整后的EBITDA作为评估部门业绩的财务指标。调整后EBITDA定义为扣除利息支出、利息收入、所得税支出、折旧、摊销、股份补偿、关闭和关闭后负债增加、外币损益、非现金财产和设备减值费用、非现金商誉减值费用、财产保险回收收益、业务发展和整合费用以及其他收入/费用之前的净收益。2019年,我们更新了调整后的EBITDA定义,将业务发展和整合费用以及财产保险回收收益的调整包括在内。在这份关于Form 10-Q的季度报告中,我们公布的所有时期的调整后EBITDA结果都进行了重新预测,以反映这些调整。净收入与调整后EBITDA的对账如下:
截至3月31日的三个月: | 2020年vs.2019年 | |||||||||||
以10万美元为单位的新元 |
| 2020 |
| 2019 |
| 零钱美元 |
| 更改百分比: |
| |||
净(亏损)收入 | $ | (298,086) | $ | 8,043 | $ | (306,129) |
| (3,806) | % | |||
所得税(福利)费用 |
| (263) |
| 3,041 |
| (3,304) |
| (109) | % | |||
利息费用 |
| 9,310 |
| 4,030 |
| 5,280 |
| 131 | % | |||
利息收入 |
| (89) |
| (207) |
| 118 |
| (57) | % | |||
外币(利得)损失 |
| (937) |
| 139 |
| (1,076) |
| (774) | % | |||
其他收入 |
| (171) |
| (110) |
| (61) |
| 55 | % | |||
财产和设备减损费用 |
| — |
| 25 |
| (25) |
| (100) | % | |||
商誉减值费用 | 300,300 | — | 300,300 |
| N/m | |||||||
厂房和设备的折旧和摊销 | 17,978 |
| 8,125 |
| 9,853 |
| 121 | % | ||||
无形资产摊销 |
| 9,441 |
| 2,811 |
| 6,630 |
| 236 | % | |||
股份薪酬 |
| 1,564 |
| 1,222 |
| 342 |
| 28 | % | |||
关闭和关闭后负债的增加和非现金调整 |
| 1,266 |
| 1,125 |
| 141 |
| 13 | % | |||
财产保险追讨收益 |
| — |
| (4,653) |
| 4,653 |
| (100) | % | |||
业务开发和集成费用 |
| 2,907 |
| 141 |
| 2,766 |
| 1,962 | % | |||
调整后的EBITDA | $ | 43,220 | $ | 23,732 | $ | 19,488 |
| 82 | % |
调整后的EBITDA是根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)提供的结果的补充,我们相信这些信息为分析师、股东和其他用户提供了额外的有用信息,以了解公司的经营业绩。由于调整后的EBITDA不是根据GAAP确定的计量,因此容易受到不同计算的影响,调整后的EBITDA为
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目录
提出的指标可能无法与其他公司的其他类似名称的指标相比较。调整后EBITDA中不包括的项目是了解和评估我们财务业绩的重要组成部分。调整后的EBITDA不应单独考虑,也不应作为综合财务报表中作为财务业绩或流动性指标列报的净收入、经营、投资或融资活动产生的现金流量或其他财务报表数据的替代或替代。
调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性,不应单独考虑,也不应替代根据GAAP报告的分析我们的结果。其中一些限制是:
● | 调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求; |
● | 调整后的EBITDA不反映我们的利息支出,或偿还我们债务利息或本金所需的要求; |
● | 调整后的EBITDA不反映我们的所得税费用或支付税款的现金需求; |
● | 调整后的EBITDA不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求; |
● | 虽然折旧和摊销费用是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来经常需要更换,调整后的EBITDA不反映这种更换的任何现金需求;以及 |
● | 调整后的EBITDA不反映我们的业务发展和整合费用。 |
营业收入
2020年第一季度总收入增长84%,达到2.407亿美元,而2019年第一季度为1.31亿美元。收购的NRC业务在2020年第一季度贡献了8,660万美元的总收入。不包括核管理委员会的业务,2020年第一季度的总收入增长了18%,达到154.1美元,而2019年第一季度的总收入为1.31亿美元。
环境服务
2020年第一季度,环境服务部门的收入增长了37%,达到1.267亿美元,而2019年第一季度为9230万美元。收购的NRC业务在2020年第一季度贡献了1680万美元的部门收入。不包括NRC业务,2020年第一季度部门收入增长19%,达到1.099亿美元,而2019年第一季度为9230万美元。与2019年第一季度相比,T&D收入(不包括NRC)增长了17%,这主要是由于基础业务收入增长了5%,基于项目的活动业务收入增长了102%。运输和物流服务收入(不包括NRC)比2019年第一季度增长32%,反映出更多利用公司运输和物流服务的活动业务项目。与2019年第一季度相比,2020年第一季度我们所有设施(不包括NRC)处置或处理的废物总量增加了18%。与2019年第一季度相比,2020年第一季度在我们的垃圾填埋场(不包括NRC)处置或处理的废物吨数增加了24%。
与2019年第一季度相比,2020年第一季度来自经常性基地业务废物发生器的T&D收入(不包括NRC)增长了5%,占2020年第一季度总T&D收入的75%。2020年第一季度与2019年第一季度相比,来自化学制造、其他、一般制造、经纪/TSDF和金属制造行业集团的基础业务研发收入的增长部分被炼油行业集团基础业务研发收入的下降所抵消。
与2019年第一季度相比,2020年第一季度来自事件业务废物发生器的T&D收入(不包括NRC)增长了102%,占2020年第一季度总T&D收入的25%。比较
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目录
从2020年第一季度到2019年第一季度,来自化学制造、金属制造、运输、废物管理和修复以及政府行业集团的事件业务T&D收入的增长被炼油和采矿、勘探和生产行业集团的事件业务T&D收入的下降部分抵消。
下表汇总了与2019年第一季度相比,2020年第一季度按发电机行业划分的环境服务部门内基础业务和事件业务的综合研发收入增长(不包括NRC):
处理和处置收入增长 | ||
截至2020年3月31日的三个月与 | ||
| 截至2019年3月31日的三个月 | |
废物管理与修复 | 158% | |
交通运输 | 74% | |
化工制造 | 46% | |
政府 | 26% | |
金属制造 | 24% | |
通用制造 |
| 16% |
公用事业 | 6% | |
经纪人/TSDF | 6% | |
其他 | 6% | |
采矿、勘探和生产 | -18% | |
精炼 | -26% |
现场勘察和工业服务
2020年第一季度,现场服务和工业服务部门的收入增长了194%,达到1.14亿美元,而2019年第一季度为3870万美元。收购的NRC业务在2020年第一季度贡献了6980万美元的部门收入。不包括NRC业务,2020年第一季度部门收入增长14%,达到4420万美元,而2019年第一季度为3870万美元。现场和工业服务部门收入(不包括NRC)的增长主要是由于我们的补救和小批量发电业务线的收入增加,但部分被我们的工业服务以及运输和物流业务线的收入下降所抵消。
毛利
2020年第一季度总毛利润增长73%,达到6110万美元,高于2019年第一季度的3520万美元。2020年第一季度总毛利率为25%,而2019年第一季度为27%。收购的NRC业务在2020年第一季度贡献了1640万美元的毛利润。不包括NRC业务,2020年第一季度毛利润总额增长27%,达到4470万美元,而2019年第一季度为3520万美元。不包括NRC业务,2020年第一季度的总毛利率为29%,而2019年第一季度为27%。
环境服务
2020年第一季度,环境服务部门的毛利润增长了40%,达到4410万美元,高于2019年第一季度的3160万美元。2020年第一季度总部门毛利率为35%,而2019年第一季度为34%。收购的NRC业务在2020年第一季度贡献了470万美元的部门毛利润。不包括NRC业务,2020年第一季度部门毛利润增长了25%,达到3940万美元,而2019年第一季度为3160万美元。不包括NRC业务,2020年第一季度部门毛利率为36%,而2019年第一季度为34%。2020年第一季度T&D毛利率(不包括NRC)为42%,而2019年第一季度为39%,主要反映了我们爱达荷州Grand View工厂更有利的服务组合和复苏。
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现场勘察和工业服务
2020年第一季度,现场设备和工业服务部门的毛利润增长了362%,达到1700万美元,高于2019年第一季度的370万美元。2020年第一季度总部门毛利率为15%,而2019年第一季度为10%。收购的NRC业务在2020年第一季度贡献了1170万美元的部门毛利润。不包括NRC业务,2020年第一季度部门毛利润增长44%,达到530万美元,而2019年第一季度为370万美元。不包括NRC业务,2020年第一季度部门毛利率为12%,而2019年第一季度为10%,主要反映了更有利的服务组合。
销售、一般及行政费用(“SG&A”)
2020年第一季度,SG&A总额增至5110万美元,占总收入的21%,高于2019年第一季度的2030万美元,占总收入的15%。收购的NRC业务在2020年第一季度贡献了2020万美元的SG&A。不包括NRC业务,2020年第一季度SG&A总额增至3090万美元,占总收入的20%,而2019年第一季度为2030万美元,占总收入的15%。
环境服务
2020年第一季度,环境服务部门SG&A增长了912%,达到1420万美元,占部门收入的11%,而2019年第一季度为140万美元,占部门收入的2%。2020年第一季度,收购的NRC业务为部门SG&A贡献了660万美元。不包括NRC业务,2020年第一季度部门SG&A增至760万美元,占部门收入的7%,而2019年第一季度为140万美元,占部门收入的2%。环境服务部门SG&A(不包括NRC)的增长主要是由于2019年第一季度确认的与2018年第四季度爱达荷州Grand View设施事件相关的470万美元的财产保险追回,以及2020年第一季度与2019年第一季度相比更高的保险成本。
现场勘察和工业服务
2020年第一季度,现场服务和工业服务部门SG&A增长了334%,达到1470万美元,占部门收入的13%,而2019年第一季度为340万美元,占部门收入的9%。2020年第一季度,收购的NRC业务贡献了1050万美元的部门SG&A。不包括NRC业务,2020年第一季度部门SG&A增至420万美元,占部门收入的9%,而2019年第一季度为340万美元,占部门收入的9%。与2019年第一季度相比,现场和工业服务部门SG&A(不包括NRC)的增长主要反映了与2019年第一季度相比,2020年第一季度劳动力成本上升,资产处置收益下降,无形资产摊销费用上升。
公司
2020年第一季度,企业SG&A增至2210万美元,占总收入的9%,而2019年第一季度为1550万美元,占总收入的12%。2020年第一季度,收购的NRC业务为公司SG&A贡献了300万美元。不包括NRC业务,2020年第一季度公司SG&A增至1910万美元,占总收入的12%,而2019年第一季度为1550万美元,占总收入的12%。公司SG&A(不包括NRC)的增加主要反映了与NRC合并有关的业务开发和整合费用增加,员工劳动力和福利成本增加,以及与信息技术有关的费用增加,但专业服务费用下降部分抵消了这一费用2020年第一季度与2019年第一季度相比。
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调整后EBITDA的组成部分
所得税费用
我们2020年第一季度的有效所得税税率为0.1%,而2019年第一季度为27.4%。这一下降主要是由于不可扣除的商誉减值费用以及国内收益下降,导致与2019年第一季度相比,2020年第一季度的外国收益税收支出部分抵消了年初至今的税收优惠。
利息费用
2020年第一季度的利息支出为930万美元,而2019年第一季度为400万美元。这一增长是由于未偿债务水平上升,主要是因为我们新的4.5亿美元定期贷款用于为NRC的债务进行再融资,并支付与2019年第四季度NRC合并相关的交易费用。,以及我们循环信贷安排的更高借款,主要用于为2020年第一季度的股票回购提供资金。
外币损益
我们确认2020年第一季度外币收益为93.7万美元,而2019年第一季度外币亏损为13.9万美元。外币损益反映了以美元(我们的功能货币)以外的货币进行的商业活动的变化。此外,我们与某些加拿大子公司建立了公司间贷款,这些子公司的功能货币是加元(“CAD”),这是允许偿还第三方银行债务的税收和财务管理战略的一部分。这些公司间贷款由我们的加拿大子公司在CAD支付给US Ecology,要求我们根据美元/加元的汇率变动通过我们的运营报表重新评估未偿还贷款余额。截至2020年3月31日,我们有2920万美元的公司间贷款需要进行货币重估。
其他收入
2020年第一季度其他收入为171,000美元,而2019年第一季度其他收入为1.1亿美元。
商誉减值费用
如前所述,我们对某些报告单位截至2020年3月31日的公允价值进行了中期评估。根据评估结果,我们于2020年第一季确认商誉减值费用为3.003亿美元。
厂房和设备的折旧和摊销
与2019年第一季度的810万美元相比,2020年第一季度的折旧和摊销费用增长了121%,达到1800万美元。收购的NRC业务为2020年第一季度贡献了870万美元的折旧和摊销费用。不包括NRC业务,2020年第一季度的折旧和摊销费用为930万美元,而2019年第一季度为810万美元,主要反映了2019年第一季度之后投入使用的厂房和设备资产的增量折旧费用。
无形资产摊销
2020年第一季度无形资产摊销费用增长236%,达到940万美元,而2019年第一季度为280万美元。收购的NRC业务为2020年第一季度贡献了640万美元的无形资产摊销费用。不包括NRC业务,2020年第一季度无形资产摊销费用为300万美元,而2019年第一季度为280万美元,主要反映
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目录
由于美国生态萨尼亚和Impact环境服务公司而记录的无形资产的额外摊销。收购.
股份薪酬
2020年第一季度,基于股票的薪酬支出增长了28%,达到160万美元,而2019年第一季度为120万美元,主要反映了与NRC合并相关的替换限制性股票单位相关的基于股票的增量薪酬。
结账和结账后负债的累加和非现金调整
2020年第一季度,关闭和关闭后负债的增值和非现金调整增长了13%,达到130万美元,而2019年第一季度为110万美元。
财产保险追讨收益
该公司在2019年第一季度确认了与2018年第四季度爱达荷州Grand View工厂事件相关的470万美元的财产相关保险赔偿收益。
业务开发和集成费用
业务发展和整合费用从2019年第一季度的141,000美元增加到2020年第一季度的290万美元,主要归因于2020年第一季度发生的NRC合并后整合费用。
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关键会计政策
财务报表编制要求管理层作出影响报告的资产、负债、收入和费用以及或有资产和负债披露的估计和判断。随附的未经审计的综合财务报表采用我们在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中披露的相同关键会计政策编制。
近期发布的会计准则
有关最近发布的会计准则的信息,请参阅本季度报告表格10-Q中“第一部分财务报表(未经审计)”中合并财务报表附注1。
流动性和资本资源
我们不断评估冠状病毒大流行对我们的财务状况和流动性的影响。尽管情况不稳定且高度不确定,但我们已经分析了广泛的经济情景及其对我们产生现金能力的影响。这些分析为我们的流动性计划和活动提供了信息。例如,2020年3月31日,该公司宣布了某些成本节约措施,包括但不限于成本控制举措,预计每年可节省1500万至2000万美元;将2020年计划的资本支出削减约30%,预计可节省高达3000万美元的现金;从2020年第二季度开始暂停公司的季度股息,以保持自由现金流并增强流动性。我们还计划利用冠状病毒援助、救济和经济安全法案的条款,该法案于2020年3月27日签署成为法律,允许推迟支付工资税预扣的雇主部分,预计这将在2020年产生高达800万美元的额外现金节省。我们致力于保护我们的员工队伍,通过将团队成员重新部署到其他业务线来通过减少业务活动进行管理,减少工时并利用休假计划,使公司能够更好地将人员成本与客户活动水平保持一致。
我们的主要流动资金来源是现金和现金等价物、运营产生的现金和信贷协议下的借款。截至2020年3月31日,我们有1.098亿美元的无限制现金和现金等价物立即可用,我们的循环信贷安排下有7590万美元的借款能力。我们根据我们产生现金为我们的运营、投资和融资活动提供资金的能力来评估我们的流动性。我们的主要持续现金需求是资金运营、资本支出、支付长期债务的本金和利息,以及根据我们的股息政策支付宣布的股息。我们相信,未来的运营现金流将足以满足我们在可预见的未来对未来运营、投资和分红的现金需求,上述节省成本的措施增强了我们抵御冠状病毒大流行的不利影响的能力。此外,现有的现金余额和信贷协议项下的额外借款可在需要时提供额外的流动资金来源。
经营活动
截至2020年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金为2930万美元。这主要反映净亏损2.981亿美元,非现金商誉减值费用3.003亿美元,非现金折旧、摊销和增值2870万美元,应收账款减少1350万美元,递延收入增加710万美元,但被应付账款和应计负债减少1360万美元以及应计工资和福利减少740万美元部分抵消。对净收入的影响是由于上述“经营业绩”中讨论的因素造成的。应收账款、应付账款和应计负债的变化可归因于客户付款的时间以及向供应商支付产品和服务的时间。递延收入的增加主要是由于每年开具预聘费服务的发票,这些服务将在一年中随着服务的提供而确认。*应计薪金和福利减少的主要原因是支付了与2019年财政年度财务业绩有关的应计员工激励薪酬。
我们计算未偿还销售天数(“DSO”)的方式是应收账款净额除以季度收入的四个季度滚动平均值。我们用于DSO计算的应收账款净余额包括贸易应收账款,净额
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坏账准备和未开单应收账款,根据递延收入的变化进行调整。截至2020年3月31日,DSO为84天,而截至2019年12月31日为84天,截至2019年3月31日为78天。
截至2019年3月31日的三个月,运营活动提供的净现金为1850万美元。这主要反映净收益800万美元,非现金折旧、摊销和增值1210万美元,应收账款减少1660万美元和递延所得税290万美元,但被1190万美元的应收账款和应计负债减少、470万美元的损坏财产和设备保险收益、340万美元的应计工资和福利减少以及150万美元的应收所得税增加部分抵消。对净收入的影响是由于上述“经营业绩”中讨论的因素造成的。应收账款减少主要是由于客户付款的时间安排。递延所得税的变化主要归因于2018年第四季度我们爱达荷州Grand View工厂与事件相关的非自愿转换产生的递延税收收益。应付账款和应计负债减少的主要原因是向供应商支付产品和服务的时间安排。我们确认了2019年第一季度与2018年第四季度爱达荷州Grand View设施事件相关的财产保险追回。应计工资和福利减少的主要原因是2019年第一季度为2018年应计激励薪酬支付的现金。应收所得税增加主要是由于所得税支付的时间安排。
投资活动
在截至2020年3月31日的三个月里,用于投资活动的现金净额为2170万美元,主要与1910万美元的资本支出和收购Impact Environmental,Inc.有关。在2020年1月以330万美元的价格出售。资本项目主要包括我们公司和运营设施的设备采购和基础设施升级。
在截至2019年3月31日的三个月里,用于投资活动的现金净额为180万美元,主要与720万美元的资本支出有关,但与2018年第四季度爱达荷州Grand View工厂事件相关的500万美元财产保险收入部分抵消了这一影响。重要的资本项目包括在加拿大魁北克的布莱维尔和得克萨斯州的罗布斯敦的设施建设额外的处置能力,以及我们公司和运营设施的设备采购和基础设施升级。
筹资活动
在截至2020年3月31日的三个月里,融资活动提供的现金净额为6370万美元,主要包括我们循环信贷安排的9000万美元借款,部分被回购我们的普通股1830万美元和向我们的股东支付570万美元的股息所抵消。
截至2019年3月31日的三个月,用于融资活动的现金净额为3300万美元,主要包括我们循环信贷安排的3000万美元付款,向我们股东支付的400万美元股息,以及我们210万美元的全面安排下的短期净借款。
信贷安排
于二零一七年四月十八日,本公司全资附属公司前身US Ecology与富国银行(Wells Fargo)(作为贷款人、Swingline贷款人及发行贷款人的行政代理,以及北卡罗来纳州美国银行(Bank of America,N.A.)作为发行贷款人)订立一项新的高级担保信贷协议(“信贷协议”),提供5.0亿美元的五年期循环信贷安排(“循环信贷安排”),包括用于发行备用信用证的7,500万美元再抵押及1,700万美元的循环信贷安排(“循环信贷安排”)。信贷协议还包含手风琴功能,根据该功能,前身美国生态公司可以通过增加循环信贷安排、通过增量定期贷款或两者的某种组合,申请高达2亿美元的额外资金。如下所述,信贷协议于2019年11月就NRC合并进行了修订。
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于截至2020年3月31日止三个月内,在计及我们的利率互换及贷款贴现及发债成本摊销的影响后,循环信贷安排的实际利率为3.96%。仅限利息的付款每季度或在任何利息期间的最后一天(视情况而定)到期。2020年3月,本公司签订利率互换协议,有效确定了5.0亿美元的利率,约占截至2020年3月31日的循环信贷安排和未偿还定期贷款借款的58%。
前身US Ecology须就循环信贷安排的平均每日未使用部分支付0.175%至0.35%不等的承诺费,该承诺费将根据前身US Ecology的总净杠杆率(定义见信贷协议)而减少。循环信贷安排下的最高信用证容量为7,500万美元,而信贷协议规定信用证费用相当于循环信贷安排下LIBOR贷款的适用保证金。截至2020年3月31日,循环信贷安排上未偿还的循环信贷贷款为4.174亿美元。该等循环信贷贷款将于(I)2024年11月1日(或就任何贷款人而言,应吾等要求并获该贷款人接受的较后日期)、(Ii)吾等终止全部循环信贷承诺(定义见信贷协议)及(Iii)终止循环信贷承诺日期(以较晚日期为准)到期,并在综合资产负债表中作为长期债务列示。
前身US Ecology已达成清偿安排,根据该安排,超过可用现金余额的日常现金需求将根据需要预支给本公司,并自动将预付款从后续存款中偿还至我们的现金运营账户(“清扫安排”)。在清扫安排下的未偿还预付款总额须受循环信贷安排项下4,000万美元的Swingline贷款的限制。前身美国生态公司在循环信贷安排下的未偿还循环信贷贷款不需要通过清扫安排偿还。截至2020年3月31日,受清扫安排约束的未偿还借款为396,000美元。
截至2020年3月31日,循环信贷安排下的可用资金为7590万美元,其中670万美元以备用信用证形式发行,用作关闭和关闭后财务担保和其他担保义务的抵押品。
对信贷协议的修订
2019年8月6日,前身US Ecology作为发行贷款人、Swingline贷款人和行政代理,由前身US Ecology、其前身US Ecology的子公司、其中提及的贷款人和富国银行(Wells Fargo)签订了信贷协议的第一修正案(“第一修正案”)。自2019年11月1日起生效,第一修正案除其他事项外,将循环信贷安排的到期日延长至2024年11月1日,允许发放4.0亿美元的增量定期贷款,用于为NRC的债务再融资,并支付与NRC合并相关的交易费用,修改手风琴功能,允许前任美国生态公司请求最多(X)2.5亿美元和(Y)100%的合并EBITDA加上某些额外金额,提高了SWIC发行的升华
2019年11月1日,前身美国生态签订了贷款人联合协议和信贷协议第二修正案(《第二修正案》)。自2019年11月1日起,第二修正案修订了信贷协议,将增量定期贷款的能力增加了5000万美元,并规定富国银行向前身US Ecology提供4.5亿美元的增量定期贷款,以偿还NRC与NRC合并相关的现有债务,支付与NRC合并相关的某些费用、成本和开支,并偿还循环信贷安排下的未偿还借款。这笔7年期增量定期贷款将于2026年11月1日到期,要求每年偿还1%的本金,利息为LIBOR加2.25%或基本利率加1.25%(如果美国生态信用评级不是BB(前景稳定或更好)或标准普尔和BA2(前景稳定或更好)的BB(前景稳定或更好)或穆迪的更好,则利息为LIBOR加2.50%或基本利率加1.50%。截至2020年3月31日止三个月,包括发债成本摊销影响在内的定期贷款实际利率为4.39%。
有关其他资料,请参阅本季度报告10-Q表格“第I部分,第1项.财务报表(未经审计)”内综合财务报表附注11。
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合同义务和担保
2020年3月,本公司与富国银行签订了利率互换协议,有效地将利率固定在5.0亿美元,约占截至2020年3月31日的循环信贷安排和未偿还定期贷款借款的58%。与我们签订2020年3月利率掉期有关,我们在2021年6月的预定到期日之前终止了现有的利率掉期。*有关详情,请参阅本季度报告10-Q表格“第I部分,第1项.财务报表(未经审计)”中“综合财务报表附注”的附注10。
除上文所述外,在截至2020年3月31日的三个月内,我们的合同义务和担保金额没有实质性变化。有关我们的合同义务和担保的更多信息,请参阅我们截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告。
第三项:监管机构加强对市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们不为交易目的保留股票、大宗商品、衍生品或任何其他类似工具。由于我们的保本投资方式,我们的投资或其他资产的利率风险微乎其微。截至2020年3月31日,5950万美元的现金等价物投资于货币市场账户,520万美元的限制性现金投资于固定收益美国财政部和美国政府机构证券和货币市场账户。
由于我们的循环信贷安排和信贷协议下的定期贷款借款,我们面临利率变化的风险。我们的循环信贷贷款按基本利率(定义见信贷协议)或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)产生利息,由公司选择,外加根据定价网格确定的适用保证金,在该定价网格下,利率根据我们的融资债务与综合利息、税项、折旧及摊销前收益(定义见信贷协议)的比率降低或增加。我们的定期贷款利息为LIBOR加2.25%或基本利率加1.25%(如果美国生态信用评级不是BB(前景稳定或更好)或标准普尔和BA2(前景稳定或更好)的更好)或穆迪的更好,我们的定期贷款的利息将上调至LIBOR加2.50%或基本利率加1.50%。
2020年3月6日,公司签订利率互换协议,意在对冲公司部分基于LIBOR的未偿还浮动利率债务的利率风险。根据掉期条款,该公司按固定有效利率0.832%支付利息,并按浮动一个月期伦敦银行同业拆借利率收取利息,初始名义金额为5.0亿美元。
截至2020年3月31日,根据信贷协议,有4.174亿美元的循环信贷安排贷款和4.489亿美元的定期贷款未偿还。如果利率上升,而未偿还余额保持不变,我们将为未偿还债务支付更高的利息。在我们的利率互换生效日期2020年3月31日之后,我们只需为信贷协议和定期贷款下的未对冲借款支付更高的利息。
根据信贷协议项下于二零二零年三月三十一日的未偿还债务8.663亿美元及我们利率对冲的影响,如果用来计算利息支出的市场利率在未来十二个月平均上升1%,同期我们的利息支出将增加约380万美元。
外币风险
我们通过国际业务承受外汇兑换风险。虽然我们主要在美国运营,因此,我们的大部分综合收入和相关费用都是以美元计价的。在截至2020年3月31日的三个月里,我们在加拿大的收入约为1990万美元,占我们收入的8%,在EMEA地区的收入约为520万美元,占我们收入的2%,而来自其他国际地区的收入不到1%。
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以外币计价的收入和支出可能会受到外币汇率变动的影响。
我们在综合资产负债表中面临的外币兑换风险主要涉及现金、贸易应付款和应收账款,以及以外币(主要是加元)计价的公司间贷款。我们的外国子公司向客户提供的服务合同通常以当地功能货币以外的货币计价。由此产生的现金、应收账款和应付账款受到非现金外币换算损益的影响。
我们与我们的某些加拿大子公司建立了公司间贷款,作为允许偿还第三方银行债务的税收和国库管理战略的一部分。这些公司间贷款是使用CAD支付的,并会随着CAD的变动而按市值进行调整。截至2020年3月31日,我们加拿大子公司与美国生态公司之间的公司间贷款余额为2920万美元。在截至2020年3月31日的三个月内,与美元相比,加元走软,导致250万美元的非现金外币换算亏损在公司与公司间贷款相关的综合运营报表中确认。根据截至2020年3月31日的公司间余额,与2020年3月31日的美元相比,货币汇率每增加或减少0.01加元,在截至2020年3月31日的前三个月将产生约29.2万美元的收益或亏损。
截至2020年3月31日的三个月,我们的税前外汇收益总额为93.7万美元。我们目前没有外汇合约、期权合约或其他外币对冲安排。管理层会持续评估我们的风险状况,以确定是否应该采用外汇对冲策略。
商品价格风险
我们对石油和天然气的大宗商品定价有敞口。石油和天然气大宗商品价格的波动可能会影响我们所服务行业的商业活动,影响对我们服务的需求以及我们未来的收益和现金流。我们没有签订任何衍生品合约来对冲我们对大宗商品价格风险的敞口。
项目4.行政管理、行政管理、控制和程序
本公司管理层,包括本公司首席执行官和首席财务官,已评估截至2020年3月31日本公司的披露控制和程序(定义见经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)条)的有效性。基于这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,我们的披露控制和程序,包括积累和向公司首席执行官和首席财务官(视情况而定)传达披露信息,以便及时做出有关要求披露的决定,有效地提供合理保证,确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。
我们对财务报告的内部控制在最近完成的会计季度内没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
美国证券交易委员会的指导意见允许管理层在不超过收购之日起一年的时间内,在管理层对财务报告的内部控制的评估中省略对被收购业务的财务报告内部控制的评估。因此,我们没有评估NRC、美国生态萨尼亚或Impact Environmental,Inc.截至2020年3月31日的财务报告内部控制。截至2020年3月31日的三个月,NRC的财务报表约占公司综合财务报表总资产(不包括商誉和无形资产)的18%、收入的37%和营业亏损(不包括商誉减值费用)的370万美元。*美国生态学Sarnia and Impact Environmental,Inc.在截至2020年3月31日的三个月的综合基础上,加起来不到公司总资产和收入的1%。
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第II部分-其他资料
1995年“私人证券诉讼改革法”中“安全港条款”的警示声明
这份Form 10-Q季度报告包含符合联邦证券法含义的前瞻性陈述。非历史事实的陈述,包括有关公司信念和预期的陈述,均为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括在“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“估计”、“目标”、“项目”、“打算”等词语之前、之后或包括这些词语的陈述。这些陈述包括有关我们的财务和经营结果、实现这些目标的战略目标和手段、资本支出的金额和时间、根据批准的股票回购计划回购股票、利息支出的金额和时间、我们成功扩大业务的可能性、融资计划、预算、营运资金需求和流动资金来源等方面的陈述。
前瞻性陈述只是预测,并不是业绩的保证。这些陈述是以管理层的信念和假设为基础的,而管理层的信念和假设又是基于当前可用的信息。除其他外,重要的假设包括对公司服务的需求、服务产品在地理上或通过新的或扩大的服务系列的扩展、计划的资本支出的时间和成本、竞争条件和一般经济条件。这些假设可能被证明是不准确的。前瞻性陈述还涉及已知和未知的风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。这些因素可能包括与2019年冠状病毒病(“冠状病毒”)大流行有关的事态发展,包括但不限于,政府当局和私营部门为限制COVID-19传播而采取的额外措施的持续时间和严重程度。 NRC集团控股公司(NRC Group Holdings Corp.)业务的整合。本公司(下称“NRC”)可能受到的影响包括:损失或未能续签重要合同;我们的市场竞争;不利的经济条件;我们遵守适用法律法规的情况;与提供溢油响应服务和废物处理服务相关的潜在责任;与温室气体和气候变化相关的现有或未来法律法规的影响;我们未能遵守美国或外国反贿赂法律的影响;遵守法律法规的影响;我们的设施发生事故;由于处理危险物质而引起的事故;我们未能保持可接受的安全记录;我们履行所需合同的能力,由于我们的债务对我们可用现金流的限制,我们参与多雇主养老金计划而产生的负债,确定LIBOR的方法变化或替换LIBOR的影响,与我们的国际业务相关的风险,美国关税和进出口法规变化的影响,与我们业务相关的商品市场的波动,NRC作为漏油清除组织分类的变化,网络安全威胁,税收规则和法规的意外变化,关键人员的流失,我们的劳资关系恶化或劳资纠纷,我们对第三方承包商提供紧急响应服务的依赖,我们获得保险、保证金和其他财务保证的机会,我们的诉讼风险不在保险范围内,非重复性事件项目的更换,我们及时建造新的或扩大的处置空间的许可和合同的能力,我们与监管机构续签经营许可证或租赁协议的能力,我们获得经济高效的运输服务的机会,诉讼, 这些风险包括但不限于我们新技术的实施、外汇市场及外交事务的波动、我们收购业务的整合、我们支付股息或回购股票的能力、反收购法规、股市波动、认股权证未能兑现或到期时一文不值,以及与我们遵守海事法规(包括琼斯法案)相关的风险。
除非适用法律(包括美国证券法和SEC的规章制度)要求,我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。您不应该过分依赖我们的前瞻性陈述。虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果或业绩。在您投资我们的普通股之前,您应该意识到“1A项”中所描述的事件的发生。本季度报告中的“风险因素”和我们截至2019年12月31日的财年10-K表格中的“风险因素”部分以及我们提交给证券交易委员会的其他报告中的“风险因素”可能会损害我们的业务、前景、经营业绩和财务状况。
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投资者亦应知道,虽然我们会不时与证券分析员沟通,但向他们披露任何重要的非公开资料或其他机密商业资料,是违反我们的政策的。因此,股东不应假设我们同意任何分析师发布的任何声明或报告,无论该声明或报告的内容如何。此外,我们的政策是不会发布或确认其他人发布的财务预测或预测。因此,就证券分析师发布的报告包含任何预测、预测或意见而言,此类报告不是美国生态公司的责任。
项目1.提起诉讼程序。
2010年12月,NRC在NRC合并中收购的子公司National Response Corporation被列为英国石油公司(BP)深水地平线(BP)石油钻井平台爆炸引发的多地区诉讼中的众多“分散被告”之一,该诉讼提交给美国路易斯安那州东区地区法院(“在Re深水地平线“或”MDL“)。针对国家反应公司(National Response Corporation)和其他“分散剂被告”的索赔是由工人和其他人提出的,他们声称爆炸后的清理工作造成了伤害,特别是使用了某些化学分散剂。2013年1月,法院批准了一项医疗福利集体诉讼和解,其中除其他外,规定了一项“全集团”和解,并释放了对分散被告的索赔,包括国家反应公司(National Response Corporation)。此外,National Response Corporation成功地促使法院驳回了基于衍生品豁免权对其提出的所有索赔,因为它是在美国政府的指示下采取行动的。2018年初,英国石油公司开始在和解后诉讼中向National Response Corporation和其他人主张所谓的合同赔偿权利,这些诉讼是由选择不参加全班协议的人提起的,或者据称其伤害在索赔提交过程涵盖的时间之后明显。该公司已告知BP,它认为将National Response Corporation带回以前解决的诉讼的尝试是不恰当的,并已请求作出宣告性判决,即它不欠BP任何赔偿或贡献,这引发了各种争论,包括BP自己在过去九年中对这些索赔的行为(包括未能寻求赔偿)以及由此对National Response Corporation造成的损害、BP放弃任何赔偿,以及法院先前裁定National Response Corporation有权获得派生豁免权。作为回应, BP声称对National Response Corporation提出反诉,称National Response Corporation在某些情况下必须赔偿BP,并对不当得利作出宣告性判决。国家响应公司成功地采取行动驳回了不当得利的指控。双方于2020年2月对诉状同时提交判决,所有异议于2020年3月16日提交。2020年5月4日,法院裁定国家响应公司胜诉,英国石油公司获准在30天内对裁决提出上诉。该公司目前无法估计与这一诉讼相关的可能损失范围。然而,该公司还认为,如果它被认为负有由英国石油公司的赔偿要求引起或与之相关的责任,这种责任将由国家反应公司的前所有者SEACOR控股公司以国家反应公司及其附属公司为受益人的赔偿来承担。
2019年1月,在2018年5月1日至2018年8月22日期间担任NRC司机的凯文·沙利文(Kevin Sullivan)向加州高等法院(California Superior Court)提起了针对NRC的集体诉讼(凯文·沙利文等人。艾尔V.国家响应公司,NRC环境服务公司。和Paul Taveira等人。)指控被告没有提供加州法律要求的用餐和休息时间,并要求员工加班。Sullivan先生的起诉书还根据“加州劳动法”私人总检察长法案(“PAGA”)提出索赔,该法案允许员工代表所有受害员工就违反“加州劳动法”某些条款提出索赔,以追回加利福尼亚州可以追回的法定罚金。2019年4月17日,NRC提出动议,要求强制个人仲裁,罢免沙利文先生的集体诉讼请求,并在沙利文先生的个人索赔结果出来之前暂缓Paga索赔;法院随后批准了NRC的强制动议。作为回应,沙利文先生修改了他的诉状,在没有偏见的情况下驳回了班级索赔,只继续处理帕加的索赔。与类索赔不同,PAGA索赔不能通过员工同意个人仲裁而放弃;因此,此案仅作为纯粹的代表性PAGA索赔进行,没有任何针对公司或NRC的个人或类索赔。本公司认为沙利文先生的索赔缺乏根据。调解定于2020年8月3日进行。
2018年11月17日,我们爱达荷州的Grand View工厂发生爆炸,导致一名员工死亡和其他员工受伤。这起事件严重破坏了该设施的主要废物处理建筑以及周围的废物处理、废物储存、维护和行政支持结构,导致整个设施关闭,一直持续到2019年1月。除了发起和实施我们自己的
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在对事件的调查中,我们全力配合爱达荷州环境质量部、美国环境保护局和职业安全与健康管理局(“OSHA”),支持他们对事件进行全面和独立的调查。2020年1月10日,我们与OSHA达成和解协议,解决OSHA提出的与该事件有关的投诉,赔偿5万美元。2020年1月28日,职业安全与健康审查委员会发布命令,终止与OSHA投诉有关的诉讼程序。在任何与该事件有关的诉讼中,我们都没有被点名为被告。我们维持工人赔偿保险、业务中断保险和人身伤害、财产和人员伤亡损害责任保险。我们相信,与超出我们免赔额的爆炸相关的任何潜在的第三方索赔预计将主要通过我们的保险单解决。虽然我们投保了业务中断保险,但意外事件造成的业务中断,包括爱达荷州格兰维尤工厂的全部和部分关闭,可能会导致在关闭期间业务、利润或客户的损失。因此,我们的保险单可能不能完全赔偿我们的这些损失。
除上述外,在本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间内,我们并未参与任何重大法律诉讼。
项目1A:评估各种风险因素
公司受到各种风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大影响,包括以下确定的风险。亦请参阅本公司截至2019年12月31日的会计年度年报第I部分第1A项的10-K表格中所包含的风险因素。
冠状病毒大流行和随之而来的不利经济状况可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
2019年12月,冠状病毒开始在全球传播。冠状病毒的传播已经导致世界各地的许多公司办公室、零售店和制造设施和工厂暂时关闭,包括从2020年3月开始的美国。地方、州和联邦政府以及许多非美国政府机构已经实施了旅行限制、关闭企业和其他检疫措施,其中许多措施在本Form 10-Q季度报告发布之日仍然有效。冠状病毒大流行还减少了工业对原油和天然气的需求,加剧了下行压力。
长期的不利经济状况,以及由此导致的任何衰退或经济增长放缓,都可能导致对我们服务的需求下降,以及各种客户、承包商、供应商和其他业务合作伙伴无法履行其义务。例如,石油和天然气价格的下跌对能源公司造成了不利影响,导致它们减少了资本支出,这已经并预计将继续对我们的能源废物处理业务产生不利影响。*此外,我们的某些客户已经并可能在未来被要求关闭或以较低的产能运营,这可能会在短期内对我们的业务造成不利影响,并可能在未来对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。不能保证冠状病毒大流行造成的任何收入减少在未来会恢复到以前的水平。*虽然我们无法预测冠状病毒大流行的最终影响,但我们预计我们的财务业绩将受到不利影响。*我们还继续监测冠状病毒大流行对资本市场造成的干扰。如果情况进一步恶化,我们需要进入资本市场,就不能保证我们能够以商业上合理的条件或根本不能保证获得这种融资。
尽管我们努力控制冠状病毒大流行的影响,但它们的最终影响是高度不确定的,可能会发生变化,还取决于我们不知道或不能控制的因素,包括这次爆发的持续时间和严重程度,以及各国政府和私营部门为遏制其传播和减轻其对公共卫生的影响而采取的行动。我们还不知道这对我们的业务或整个全球经济的潜在影响的全部程度,这可能是重大的。此外,我们无法预测冠状病毒大流行将对我们的客户、供应商、供应商和其他业务伙伴以及他们各自的财务状况产生的影响。然而,对这些各方的任何实质性影响都可能对我们产生不利影响。
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冠状病毒大流行可能会对我们未来的业务和运营造成重大干扰,原因包括隔离、网络攻击、工人因病或其他原因缺勤、社会距离措施和其他旅行、健康、商务或其他限制。如果我们有很大比例的劳动力无法工作,包括因为疾病、旅行或与大流行有关的政府限制,我们的业务可能会受到负面影响。长时间的远程工作安排也可能增加运营风险,包括但不限于网络安全风险,这可能会削弱我们管理业务的能力。参考“网络安全事件可能会对我们的业务和我们与客户的关系产生负面影响。”我们在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中讨论了风险。
基於同样原因,冠状病毒大流行可能同样会对我们的供应商造成负面影响,包括为我们的员工和承办商提供个人防护设备的供应商。根据对我们的业务和运营以及我们供应商的业务和运营的所有上述影响的程度和持续时间,我们的成本可能会增加,包括我们解决人员健康和安全问题的成本,我们获得某些供应或服务的能力可能会受到限制。
冠状病毒大流行的影响还可能导致或加剧我们在截至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中讨论的其他风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况、运营结果(包括收入和盈利能力)和/或股票价格产生重大不利影响。此外,冠状病毒大流行也可能以我们目前不知道的方式影响我们的运营或财务业绩,或者我们认为不会对运营构成重大风险。
我们的负债可能会限制可用于投资于我们业务持续需求的现金流,我们的信贷协议也限制了我们从事某些公司和金融交易的能力。
2017年4月18日,前身US Ecology与富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)(富国银行(Wells Fargo)作为贷款人、Swingline贷款人和发行贷款人的行政代理,以及北卡罗来纳州的美国银行(Bank Of America,N.A.)作为发行贷款人,签订了一项新的高级担保信贷协议(经修订,即“信贷协议”),其中规定了5.0亿美元的五年期循环信贷安排(“循环信贷安排”)。包括用于签发备用信用证的7500万美元的再提升和用于发行Swingline贷款的4000万美元的再提升,用于为短期营运资金需求提供资金。信贷协议还包含一项手风琴功能,根据该功能,公司可以通过增加循环信贷安排、通过增量定期贷款或两者的某种组合来申请高达2亿美元的额外资金。2019年8月6日和2019年11月1日,修订了信贷协议,允许并规定富国银行以增量期限贷款4.5亿美元,以偿还NRC合并相关的NRC现有债务,支付与NRC合并相关的费用、成本和开支,并偿还信贷安排下的未偿还循环信贷贷款。截至2020年3月31日,我们的总债务为8.663亿美元,其中包括4.489亿美元的定期贷款和4.174亿美元的循环信贷贷款,而循环信贷安排下的循环信贷承诺为5.0亿美元。该等循环信贷贷款将于(1)2024年11月1日(或就任何贷款人而言,应吾等要求并获该贷款人接受的较后日期)、(2)吾等终止全部循环信贷承诺(定义见信贷协议)及(3)信贷协议终止之日期(以较早者为准)到期。定期贷款应于(I)2026年11月1日(或, 就任何贷款人而言,(I)吾等要求并获该贷款人接受的较后日期)及(Ii)终止信贷协议。信贷协议使我们容易受到不利的一般经济或行业状况和利率上升的影响,因为我们的高级担保信贷安排下的借款利率是可变的,并限制了我们未来为营运资金或其他目的获得额外融资的能力。
此外,信贷协议及与贷款人订立的相关附属协议载有若干契诺,其中包括限制我们招致额外债务、派发股息及进行其他限制性付款、回购已发行股票、设立若干留置权及从事某些类型交易的能力。我们根据信贷协议借款的能力取决于我们是否遵守信贷协议中的限制,而我们无法控制的事件可能会影响我们遵守这些契约的能力。
信贷协议亦载有若干财务契约,规定吾等须维持最低综合利息覆盖比率为3.00至1.00,以及最高综合总净杠杆率为4.00至1.00。截至2020年3月31日,我们遵守了信贷协议中的财务契约。然而,长期的经济低迷是由
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冠状病毒大流行或其他因素可能会导致收入下降,并可能需要我们借入额外资金来支付运营成本,这些因素可能会导致我们违反其中一项或两项财务公约。违反任何一项金融契约将构成信贷协议定义的违约事件,如果我们无法从贷款人那里获得豁免,可能会导致所有当时未偿还的借款加速。修订信贷协议以降低综合利息覆盖率或提高总净杠杆率,或两者兼而有之,可能会导致未偿还借款利率上升,从而导致利息支出增加,并可能无法按吾等接受的条款或根本无法实现。
第二项:禁止未登记的股权证券销售和收益使用
2016年6月1日,公司董事会授权回购至多2,500万美元的公司已发行普通股。2018年5月29日,回购计划延长,有效期至2020年6月6日,除非我们的董事会进一步延长。此外,2019年12月30日,作为公司股份回购计划的一部分,公司董事会批准回购至多2500万美元的公司已发行认股权证(该美元金额与公司根据公司股份回购计划回购的普通股股份(如有)的美元金额合计)。回购可以不时在公开市场进行,也可以通过私下协商的交易进行。任何普通股或认股权证回购的时间将基于当时的市场状况和其他因素。本公司亦可不时考虑回购部分或全部认股权证的其他方案,包括但不限于对所有未偿还认股权证提出收购要约。在截至2020年3月31日的三个月里,公司根据回购计划回购了39.76万股普通股,总金额为1730万美元。
下表汇总了截至2020年3月31日的三个月内购买我们普通股的情况:
|
|
| 总数量: |
| 近似美元 | |||||
购买股票的方式为: | 中国股票的价值超过了这一点 | |||||||||
公开声明的第二部分 | 可能还没有买到 | |||||||||
总数量: | 平均价格 | 宣布了新计划或 | 根据这一计划,该计划将继续实施。 | |||||||
周期 |
| 购买了股份 |
| 每股支付1美元 |
| 程序 |
| 节目 | ||
2020年1月1日至31日(1) |
| 17,169 | $ | 57.91 |
| — | $ | 25,000,000 | ||
2020年2月1日至29日 |
| — |
| — |
| — |
| 25,000,000 | ||
2020年3月1日至31日 |
| 397,600 |
| 43.61 |
| 17,337,594 |
| 7,662,406 | ||
总计 |
| 414,769 | $ | 44.20 |
| 17,337,594 | $ | 7,662,406 |
(1) | 代表因某些员工与归属限制性股票和绩效股票单位的股票相关的预扣税款义务而交出或没收的股份。 |
第三项高级证券的违约问题。
一个也没有。
第四项:矿场安全信息披露。
不适用。
第5项:报告、报告和其他信息
一个也没有。
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目录
项目6.展览、展览、展览和展览
10.1 | 美国生态公司2020管理激励计划* | |
10.2 | 限制性股票奖励协议格式* | |
10.3 | 激励性股票期权奖励协议表格** | |
10.4 | 非法定股票期权奖励协议格式* | |
15 | 信函Re:未经审计的中期财务报表 | |
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节认证首席执行官 | |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节认证CFO | |
32 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的根据“美国法典”第18编第1350节进行的认证 | |
101 | 以下材料摘自美国生态公司Form 10-Q季度报告。截至2020年3月31日的季度,以可扩展商业报告语言(Inline XBRL)格式表示的包括:(I)未经审计的合并资产负债表,(Ii)未经审计的综合经营报表,(Iii)未经审计的综合全面收益表,(Iv)未经审计的综合现金流量表,以及(V)未经审计的综合财务报表附注 | |
104 | 公司截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度报告的封面,格式为内联XBRL | |
*标明作为本合同证物提交的管理合同或补偿计划或安排。 |
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
美国生态公司(US Ecology,Inc.) | |
(注册人) | |
日期:2020年5月11日 | /s/Eric L.Gerratt |
埃里克·L·格拉特 | |
执行副总裁、首席财务官兼财务主管 |
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