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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
|
| | | |
| ☑ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告 |
| | |
| | 截至本季度的季度报告 | 2020年3月31日 |
| | |
| | 或 |
|
| | | | |
| ☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| | 在过渡期内 |
| | 由_起 | 致_ |
委托文件编号:0-261
|
|
Alico,Inc. |
(章程中规定的注册人的确切姓名) |
|
| | | | |
弗罗里达 | | 59-0906081 |
(州或其他司法管辖区 成立公司或组织) | | (税务局雇主识别号码) |
10070丹尼尔斯州际法院 | | |
| |
套间100 | 迈尔斯堡 | fl | | 33913 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
|
| |
(239) | 226-2000 |
(注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股 | 美国铝业(Alco) | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☑是 ☐不
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☑是 ☐不
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
|
| | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☑ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。☐*否☑
有7,486,1082020年5月8日发行的普通股。
Alico,Inc.
表格10-Q
对于三个和六个 截至的月份2020年3月31日和2019
目录
|
| |
第一部分-财务信息 | |
第(1)项:简明合并财务报表 | 1 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 24 |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
项目4.控制和程序 | 36 |
第II部分-其他资料 | |
项目1.法律诉讼 | 37 |
第1A项危险因素 | 37 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 38 |
第3项高级证券违约 | 38 |
项目4.矿山安全披露 | 38 |
项目5.其他信息 | 39 |
项目6.展品 | 39 |
签名 | 40 |
第一部分
第(1)项。简明合并财务报表
简明合并财务报表索引
|
| |
| 页 |
截至2020年3月31日(未经审计)和2019年9月30日的简明合并资产负债表 | 1 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月和六个月的简明综合经营报表(未经审计) | 2 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月和六个月的简明综合权益变动表(未经审计) | 3 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日止六个月简明合并现金流量表(未经审计) | 5 |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 6 |
|
| | | | | | | | |
| Alico,Inc. 压缩合并资产负债表 (单位为千,份额除外) |
|
|
| | 三月三十一号, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (未经审计) | | |
| 资产 | | |
|
| 流动资产: | | | |
|
| 现金和现金等价物 | $ | 80,407 |
| | $ | 18,630 |
|
| 应收帐款,净额 | 4,385 |
| | 713 |
|
| 盘存 | 28,503 |
| | 40,143 |
|
| 持有待售资产 | 1,366 |
| | 1,442 |
|
| 预付费用和其他流动资产 | 1,521 |
| | 1,049 |
|
| 流动资产总额 | 116,182 |
| | 61,977 |
|
| | | | |
| 限制性现金 | 3,671 |
| | 5,208 |
|
| 财产和设备,净额 | 347,816 |
| | 345,648 |
|
| 商誉 | 2,246 |
| | 2,246 |
|
| 其他非流动资产 | 2,369 |
| | 2,309 |
|
| 总资产 | $ | 472,284 |
| | $ | 417,388 |
|
| | | | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债: | | | |
|
| 应付帐款 | $ | 5,154 |
| | $ | 4,163 |
|
| 应计负债 | 4,943 |
| | 7,769 |
|
| 长期债务,流动部分 | 5,130 |
| | 5,338 |
|
| 递延退休债务 | 5,226 |
| | 5,226 |
|
| 应付所得税 | 2,660 |
| | 5,536 |
|
| 其他流动负债 | 554 |
| | 919 |
|
| 流动负债总额 | 23,667 |
| | 28,951 |
|
| | | | |
| 长期债务: | | | |
| 本金,扣除当期部分后的净额 | 148,499 |
| | 158,111 |
|
| 减去:递延融资成本,净额 | (1,240 | ) | | (1,369 | ) |
| 长期债务减去当期部分和递延融资成本,净额 | 147,259 |
| | 156,742 |
|
| 信用额度 | 66,714 |
| | — |
|
| 递延所得税负债净额 | 31,298 |
| | 32,125 |
|
| 其他负债 | 278 |
| | 172 |
|
| 负债共计 | 269,216 |
| | 217,990 |
|
| 承担和或有事项(附注12) |
|
| |
|
|
| 股东权益: | | | |
|
| 优先股,无面值,授权发行1,000,000股;未发行 | — |
| | — |
|
| 普通股,面值1.00美元,授权股份15,000,000股;分别于2020年3月31日和2019年9月30日发行了8,416,145股,发行了7,479,671股和7,476,513股 | 8,416 |
| | 8,416 |
|
| 额外实收资本 | 20,174 |
| | 19,781 |
|
| 库存股,按成本计算,分别于2020年3月31日和2019年9月30日持有936,474股和939,632股 | (31,784 | ) | | (31,943 | ) |
| 留存收益 | 201,065 |
| | 198,049 |
|
| Alico股东权益总额 | 197,871 |
| | 194,303 |
|
| 非控股权益 | 5,197 |
| | 5,095 |
|
| 股东权益总额 | 203,068 |
| | 199,398 |
|
| 总负债和股东权益 | $ | 472,284 |
| | $ | 417,388 |
|
见简明合并财务报表附注。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
Alico,Inc. 简明合并业务报表(未经审计) (以千为单位,每股金额除外) |
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入: | | | | | | | |
Alico柑橘 | $ | 49,801 |
| | $ | 47,823 |
| | $ | 59,976 |
| | $ | 61,720 |
|
水资源和其他业务 | 714 |
| | 698 |
| | 1,544 |
| | 1,580 |
|
营业总收入 | 50,515 |
| | 48,521 |
| | 61,520 |
| | 63,300 |
|
业务费用: | |
| | |
| | | | |
Alico柑橘 | 43,518 |
| | 31,582 |
| | 48,358 |
| | 42,456 |
|
水资源和其他业务 | 380 |
| | 625 |
| | 931 |
| | 1,348 |
|
业务费用共计 | 43,898 |
| | 32,207 |
| | 49,289 |
| | 43,804 |
|
毛利 | 6,617 |
| | 16,314 |
| | 12,231 |
| | 19,496 |
|
一般和行政费用 | 2,953 |
| | 4,654 |
| | 5,713 |
| | 8,104 |
|
经营收入 | 3,664 |
| | 11,660 |
| | 6,518 |
| | 11,392 |
|
其他收入(费用),净额: | |
| | |
| | | | |
利息费用 | (1,452 | ) | | (1,963 | ) | | (2,996 | ) | | (3,880 | ) |
出售房地产、财产和设备以及持有以供出售的资产所得 | 2,838 |
| | 1 |
| | 2,863 |
| | 23 |
|
衍生工具公允价值变动 | — |
| | (33 | ) | | — |
| | (989 | ) |
其他收入(费用) | 12 |
| | 23 |
| | (64 | ) | | 10 |
|
其他收入(费用)合计(净额) | 1,398 |
| | (1,972 | ) | | (197 | ) | | (4,836 | ) |
所得税前收入 | 5,062 |
| | 9,688 |
| | 6,321 |
| | 6,556 |
|
所得税拨备 | 1,496 |
| | 2,228 |
| | 1,857 |
| | 1,599 |
|
净收入 | 3,566 |
| | 7,460 |
| | 4,464 |
| | 4,957 |
|
可归因于非控股权益的净亏损(收益) | 5 |
| | 87 |
| | (102 | ) | | 123 |
|
Alico,Inc.的净收入可归因于Alico,Inc.普通股股东 | $ | 3,571 |
| | $ | 7,547 |
| | $ | 4,362 |
| | $ | 5,080 |
|
可归因于Alico,Inc.的每股信息。普通股股东: | | | | | | | |
普通股每股收益: | |
| | |
| | | | |
基本型 | $ | 0.48 |
| | $ | 1.01 |
| | $ | 0.58 |
| | $ | 0.68 |
|
稀释 | $ | 0.48 |
| | $ | 1.01 |
| | $ | 0.58 |
| | $ | 0.68 |
|
加权-已发行普通股的平均数量: | |
| | |
| | | | |
基本型 | 7,480 |
| | 7,463 |
| | 7,478 |
| | 7,471 |
|
稀释 | 7,496 |
| | 7,469 |
| | 7,494 |
| | 7,506 |
|
| | | | | | | |
宣布的每股普通股现金股息 | $ | 0.09 |
| | $ | 0.06 |
| | $ | 0.18 |
| | $ | 0.12 |
|
见简明综合财务报表附注.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Alico,Inc. |
简明综合权益变动表(未经审计) |
(千) |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 附加 | | | | | | 总计 | | 非 | | |
| 普通股 | | 已交纳的金额为美元。 | | 财务处 | | 留用 | | Alico,Inc. | | 控管 | | 总计 |
| 股份 | 数量 | | 资本 | | 股票 | | 收益 | | 权益 | | 利息 | | 权益 |
2019年12月31日的余额 | 8,416 |
| $ | 8,416 |
| | $ | 19,857 |
| | $ | (31,956 | ) | | $ | 198,169 |
| | $ | 194,486 |
| | $ | 5,202 |
| | $ | 199,688 |
|
净收益(损失) | — |
| — |
| | — |
| | — |
| | 3,571 |
| | 3,571 |
| | (5 | ) | | 3,566 |
|
股息(每股0.09美元) | — |
| — |
| | — |
| | — |
| | (675 | ) | | (675 | ) | | — |
| | (675 | ) |
基于股票的薪酬: | |
| |
| | |
| | |
| | |
| | | | | | |
两位董事 | — |
| — |
| | (10 | ) | | 172 |
| | — |
| | 162 |
| | — |
| | 162 |
|
*几位高管 | — |
| — |
| | 327 |
| | — |
| | — |
| | 327 |
| | — |
| | 327 |
|
2020年3月31日的余额 | 8,416 |
| $ | 8,416 |
| | $ | 20,174 |
| | $ | (31,784 | ) | | $ | 201,065 |
| | $ | 197,871 |
| | $ | 5,197 |
| | $ | 203,068 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的6个月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 附加 | | | | | | 总计 | | 非 | | |
| 普通股 | | 已交纳的金额为美元。 | | 财务处 | | 留用 | | Alico,Inc. | | 控管 | | 总计 |
| 股份 | 数量 | | 资本 | | 股票 | | 收益 | | 权益 | | 利息 | | *股权 |
2019年9月30日的余额 | 8,416 |
| $ | 8,416 |
| | $ | 19,781 |
| | $ | (31,943 | ) | | $ | 198,049 |
| | $ | 194,303 |
| | $ | 5,095 |
| | $ | 199,398 |
|
净收入 | — |
| — |
| | — |
| | — |
| | 4,362 |
| | 4,362 |
| | 102 |
| | 4,464 |
|
股息(每股0.18美元) | — |
| — |
| | — |
| | — |
| | (1,346 | ) | | (1,346 | ) | | — |
| | (1,346 | ) |
购买国库股 | — |
| — |
| | — |
| | (238 | ) | | — |
| | (238 | ) | | — |
| | (238 | ) |
基于股票的薪酬: | | | | | | | | | | | | | | |
两位董事 | — |
| — |
| | (42 | ) | | 397 |
| | — |
| | 355 |
| | — |
| | 355 |
|
*几位高管 | — |
| — |
| | 435 |
| | — |
| | — |
| | 435 |
| | — |
| | 435 |
|
2020年3月31日的余额 | 8,416 |
| $ | 8,416 |
| | $ | 20,174 |
| | $ | (31,784 | ) | | $ | 201,065 |
| | $ | 197,871 |
| | $ | 5,197 |
| | $ | 203,068 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Alico,Inc. |
简明综合权益变动表(未经审计) |
(千) |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的三个月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 附加 | | | | | | 总计 | | 非 | | |
| 普通股 | | 已交纳的金额为美元。 | | 财务处 | | 留用 | | Alico,Inc. | | 控管 | | 总计 |
| 股份 | 数量 | | 资本 | | 股票 | | 收益 | | 权益 | | 利息 | | 权益 |
2018年12月31日的余额 | 8,416 |
| $ | 8,416 |
| | $ | 20,384 |
| | $ | (32,817 | ) | | $ | 159,094 |
| | $ | 155,077 |
| | $ | 5,442 |
| | $ | 160,519 |
|
净收益(损失) | — |
| — |
| | — |
| | — |
| | 7,547 |
| | 7,547 |
| | (87 | ) | | 7,460 |
|
股息(每股0.06美元) | — |
| — |
| | — |
| | — |
| | (448 | ) | | (448 | ) | | — |
| | (448 | ) |
基于股票的薪酬: | | | | | | | | | | | | | | — |
|
两位董事 | — |
| — |
| | (83 | ) | | 321 |
| | — |
| | 238 |
| | — |
| | 238 |
|
*几位高管 | — |
| — |
| | 255 |
| | — |
| | — |
| | 255 |
| | — |
| | 255 |
|
**高级管理人员被没收 | — |
| — |
| | (823 | ) | | — |
| | — |
| | (823 | ) | | — |
| | (823 | ) |
2019年3月31日的余额 | 8,416 |
| $ | 8,416 |
| | $ | 19,733 |
| | $ | (32,496 | ) | | $ | 166,193 |
| | $ | 161,846 |
| | $ | 5,355 |
| | $ | 167,201 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的6个月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 附加 | | | | | | 总计 | | 非 | | |
| 普通股 | | 已交纳的金额为美元。 | | 财务处 | | 留用 | | Alico,Inc. | | 控管 | | 总计 |
| 股份 | 数量 | | 资本 | | 股票 | | 收益 | | 权益 | | 利息 | | *股权 |
2018年9月30日的余额 | 8,416 |
| $ | 8,416 |
| | $ | 20,126 |
| | $ | (7,536 | ) | | $ | 151,111 |
| | $ | 172,117 |
| | $ | 5,478 |
| | $ | 177,595 |
|
净收益(损失) | — |
| — |
| | — |
| | — |
| | 5,080 |
| | 5,080 |
| | (123 | ) | | 4,957 |
|
股息(每股0.12美元) | — |
| — |
| | — |
| | — |
| | (895 | ) | | (895 | ) | | — |
| | (895 | ) |
购买国库股 | — |
| — |
| | — |
| | (25,576 | ) | | — |
| | (25,576 | ) | | — |
| | (25,576 | ) |
采用ASC 610-20 | — |
| — |
| | — |
| | — |
| | 10,897 |
| | 10,897 |
| | — |
| | 10,897 |
|
基于股票的薪酬: | | | | | | | | | | | | | | |
两位董事 | — |
| — |
| | (140 | ) | | 616 |
| | — |
| | 476 |
| | — |
| | 476 |
|
*几位高管 | — |
| — |
| | 570 |
| | — |
| | — |
| | 570 |
| | — |
| | 570 |
|
**高级管理人员被没收 | — |
| — |
| | (823 | ) | | — |
| | — |
| | (823 | ) | | — |
| | (823 | ) |
2019年3月31日的余额 | 8,416 |
| $ | 8,416 |
| | $ | 19,733 |
| | $ | (32,496 | ) | | $ | 166,193 |
| | $ | 161,846 |
| | $ | 5,355 |
| | $ | 167,201 |
|
见简明综合财务报表附注.
|
| | | | | | | |
Alico,Inc. 简明合并现金流量表(未经审计) (千) |
| | | |
| 截至3月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动提供的现金净额: |
|
| |
|
|
净收入 | $ | 4,464 |
| | $ | 4,957 |
|
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | |
| | |
|
折旧、损耗和摊销 | 7,199 |
| | 6,951 |
|
递延所得税(福利)费用 | (827 | ) | | 73 |
|
出售房地产、财产和设备以及持有以供出售的资产所得 | (2,863 | ) | | (23 | ) |
衍生工具公允价值变动 | — |
| | 989 |
|
长期资产减值 | 723 |
| | — |
|
使用权资产减值 | 87 |
| | — |
|
基于股票的薪酬费用 | 790 |
| | 223 |
|
其他 | (36 | ) | | (51 | ) |
营业资产和负债的变化: | |
| | |
|
应收帐款 | (3,672 | ) | | (11,453 | ) |
盘存 | 11,640 |
| | 4,922 |
|
预付费用 | (234 | ) | | 92 |
|
其他资产 | (387 | ) | | — |
|
应付账款和应计负债 | (2,061 | ) | | 370 |
|
应付所得税 | (2,876 | ) | | (852 | ) |
其他负债 | (259 | ) | | (130 | ) |
经营活动提供的净现金 | 11,688 |
| | 6,068 |
|
| | | |
投资活动的现金流量: | |
| | |
|
购买财产和设备 | (9,960 | ) | | (9,524 | ) |
出售财产和设备以及持有待售资产的净收益 | 2,994 |
| | 202 |
|
购买柑橘树的保证金变动情况 | (57 | ) | | (515 | ) |
购买柑橘园的保证金 | (25 | ) | | — |
|
应收票据预付款,净额 | 87 |
| | 50 |
|
投资活动所用现金净额 | (6,961 | ) | | (9,787 | ) |
| | | |
筹资活动的现金流量: | |
| | |
|
循环信贷额度的偿还 | (18,805 | ) | | (41,360 | ) |
循环信贷额度借款 | 85,519 |
| | 63,637 |
|
定期贷款的本金支付 | (9,820 | ) | | (5,437 | ) |
购买国库股 | (238 | ) | | (25,576 | ) |
甘蔗协议终止时的付款 | — |
| | (11,300 | ) |
支付的股息 | (1,120 | ) | | (895 | ) |
递延融资成本 | (23 | ) | | — |
|
融资活动提供的现金净额 | 55,513 |
| | (20,931 | ) |
| | | |
现金及现金等价物和限制性现金净增(减) | 60,240 |
| | (24,650 | ) |
期初现金及现金等价物和限制性现金 | 23,838 |
| | 32,260 |
|
| | | |
期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 84,078 |
| | $ | 7,610 |
|
见简明合并财务报表附注。
Alico,Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
注1。业务描述和呈报依据
业务说明
Alico,Inc.连同其子公司(统称为“Alico”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)是佛罗里达州的一家农业综合企业和土地管理公司,拥有约110,000佛罗里达全境的几英亩土地,包括大约90,000一英亩的矿业权。公司根据其主要用途管理其土地,并根据其主要用途审查其业绩二主要分类:(I)Alico柑橘及(Ii)水资源和其他业务。*财务结果是在此基础上公布的二业务细分。
陈述的基础
本公司已按简明综合基础编制随附的财务报表。这些随附的未经审计简明综合中期财务报表(本文称为“财务报表”)是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)关于中期财务信息的S-X条例第10-01条编制的。这些财务报表不包括完整年度财务报表所需的所有披露,因此,根据美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包括的某些信息、脚注和披露已根据证券交易委员会的规则和规定进行了浓缩或省略。因此,财务报表应与公司审计的综合财务报表及其附注一起阅读,这些报表包括在公司截至2019年9月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中,该报告于2019年12月5日.
本季度报告中的Form 10-Q财务报表未经审计。然而,管理层认为,此类财务报表包括所有必要的调整,这些调整仅由正常的经常性调整组成,以便根据适用于中期的美国公认会计原则公平地列报各期间的财务状况、经营结果和现金流量。
提交的中期经营业绩不一定表明截至2020年9月30日的本财年可能预期的结果。合并业务之间的所有公司间交易和账户余额均已取消。
分段
经营部门在财务会计准则委员会-会计准则编纂(“FASB ASC”)主题280下建立的标准中被定义为公共实体的组成部分,这些公共实体从事业务活动,它们可能从中赚取收入并产生费用,这些业务活动有单独的财务信息,并由公司首席运营决策者(“CODM”)定期评估,以决定如何评估业绩和分配资源。公司的CODM根据以下条件评估业绩和分配资源二运营部门:(I)Alico柑橘及(Ii)水资源和其他业务.
巩固原则
财务报表包括美国铝业公司的账目和该公司持有控股权益的所有子公司的账目。根据美国公认会计原则(GAAP),通常需要合并的投资超过50%被投资人已发行的有表决权股票,但多数股东不持有控制权的情况除外。该公司的子公司包括:Alico土地开发公司,Alico-Agri,Ltd.,Alico Plant World,LLC,Alico Fruit Company,LLC,Alico Citrus Nursery,LLC,Alico Chemical Sales,LLC,734 Citrus Holdings,LLC及其子公司,Alico Skink Mitigation,LLC和Citree Holdings 1,LLC(“Citree”)。公司考虑FASB ASC主题810“合并”项下建立的标准 在其整合过程中。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设影响到所附财务报表日期的资产和负债报告额、财务报表和附注中或有资产和负债的披露以及所报告的金额
列报期间的收入、费用和现金流。实际结果可能与这些估计不同。该公司在持续的基础上评估估计。这些估计是基于当前和预期的经济状况、历史经验、公司管理层的经验和判断以及公司认为合理的各种其他具体假设。
受限现金
限制性现金由出售某些资金用途受到限制的资产所收到的现金和出售财产的某些现金收入组成,这些现金收入是专门为递延对出售财产收益的税收影响而持有的。
对于某些销售交易,公司出售财产作为特定债务义务的抵押品。因此,出售所得只允许用于购买债券持有人可以接受的同类柑橘园,或偿还现有债务,因此包括在受限现金中。在截至2019年9月30日的财年中,本公司使用了$1,800,000购买柑橘园。这类购买作为某些债务义务下的抵押品的一部分包括在内。此外,2019年11月,本公司利用有限现金偿还现有债务,包括此类债务的未偿还利息,$4,489,000。如果截至2020年9月30日剩余的限制性现金没有其他用途,将需要用于偿还公司债务的本金。
2020年3月,公司出售了东方牧场的某些路段,公司从这些牧场获得的现金收益净额(通过其合格中介)约为$2,952,000。本公司于二零二零年五月将所得现金净额几乎全部用于购买同类资产(见附注14)。随后的事项“),这将使本公司能够推迟出售牧场土地所得的几乎所有税收影响,这将使本公司得以推迟出售牧场土地所产生的收益的几乎所有税收影响。
收入确认
收入来自于销售加工水果、新鲜水果、其他柑橘收入、租赁收入以及其他水资源和资源收入。大部分收入来自向加工设施销售柑橘水果和销售新鲜水果。该公司按其预期有权支付的金额确认收入,该金额在产品或服务控制权转移给客户时确定,这发生在客户交付和接受水果时,以及公司有权获得付款时。
该公司已确定一履行合同中确定的每种水果的向客户加工设施交付水果(或在新鲜水果的情况下收割柑橘)的义务。该公司最初确认的收入数额是根据合同价格和市场价格估算的,包括如果市场价格落在特定合同确定的范围内(称为“最低”和“最高”价格)。此外,该公司还签订了一项合同协议,根据该协议,收入是根据应用成本加结构方法确定的。因此,由于这些合同包含可变对价的要素,公司通过使用期望值方法确认该可变对价。管理层根据买家和加工商对种植者的预付款、现货和期货市场以及该行业的经验,每季度审查应计收入的合理性。随着获得更多最新的相关行业信息,全年都会对这些估计进行调整。在收获季节结束时,估计和最终实现收入之间的差异可能会导致报告收入的增加或减少。于呈列期间,报告的柑橘收入并无作出重大调整。
合同项下的应收账款根据合同和市场价格定价,主要按最低金额支付,并在收获周后7天内收回。任何因市场价格变化而引起的价格调整将在最终市场价格公布后30至60天内收取或支付。合同项下的应收账款,其定价基于成本加结构方法,按上一年的最终费率支付。由于成本加成计算而对定价进行的任何调整都将在双方最终确定计算和协议时收取或支付。自.起2020年3月31日,及2019年9月30日,本公司与柑橘销售有关的应收账款总额约为$4,183,000和$160,000分别记入简明综合资产负债表的应收账款净额。
分类收入
按重要产品和服务分类的收入三个和六个截至的月份2020年3月31日和2019具体如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
Alico柑橘 | | | | | |
| | |
|
季初和季中 | $ | 22,237 |
| | $ | 27,929 |
| | $ | 31,303 |
| | $ | 39,574 |
|
瓦伦西亚 | 25,810 |
| | 18,746 |
| | 25,810 |
| | 18,746 |
|
新鲜水果 | 802 |
| | 671 |
| | 1,537 |
| | 2,577 |
|
其他 | 952 |
| | 477 |
| | 1,326 |
| | 823 |
|
总计 | $ | 49,801 |
| | $ | 47,823 |
| | $ | 59,976 |
| | $ | 61,720 |
|
| | | | | | | |
水资源和其他业务 | | | | | | | |
土地及其他租赁 | $ | 679 |
| | $ | 658 |
| | $ | 1,342 |
| | $ | 1,392 |
|
其他 | 35 |
| | 40 |
| | 202 |
| | 188 |
|
总计 | $ | 714 |
| | $ | 698 |
| | $ | 1,544 |
| | $ | 1,580 |
|
| | | | | | | |
总收入 | $ | 50,515 |
| | $ | 48,521 |
| | $ | 61,520 |
| | $ | 63,300 |
|
合并子公司中的非控股权益
财务报表包括以下各项的所有资产和负债-100%公司控股的子公司雪铁龙。因此,本公司在该实体的股权中记录了非控股权益。雪铁龙的净亏损约为$11,000和$177,000截至今年前三个月。2020年3月31日和2019,净收入约为$208,000和净亏损$251,000为.六截至2008年底的几个月2020年3月31日和2019分别在其中51%可归因于本公司。转变为截至2020年3月31日的6个月的净收入是根据联邦救济计划收到的与飓风伊尔玛有关的补偿的结果,总额约为$493,000.
近期会计公告
2017年1月,FASB发布了会计准则更新(ASU)2017-04,“无形资产--商誉和其他”(主题350),这简化了商誉减值的会计处理。更新的指引取消了减值测试的步骤2,该步骤要求实体计算商誉的隐含公允价值以衡量商誉减值费用。相反,实体将根据第1步确定的报告单位账面金额超过其公允价值的部分记录减值费用。该指导将在2019年12月15日之后的会计年度对我们生效,包括报告期内的过渡期。我们将采用这一指导方针,采用前瞻性的方法。该公司预计采用ASU 2017-04不会对其合并财务报表产生实质性影响,并将于2020年10月1日起采用该标准。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,“公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化” (“亚利桑那州立大学2018-13年度”),旨在提高披露对财务报表使用者的整体有用性,并在编制公允价值计量披露时减少公司不必要的成本。ASU 2018-13在2019年12月15日之后开始的财年的年度和中期有效。追溯性采用是必需的,但某些披露除外,这些披露仅要求在采用的初始会计年度呈报的最近中期或年度内进行前瞻性应用。本公司预计采用ASU 2018-13年度不会对其合并财务报表产生实质性影响,并将于2020年10月1日起采用该标准。
2018年11月,FASB发布了ASU 2018-19,对主题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进。ASU 2018-19澄清,经营性租赁产生的应收账款不在第326-20分主题的范围内。相反,
经营性租赁产生的应收账款减值应按照租赁核算(主题842)。该标准于2020年10月1日对我们生效,允许提前采用。本公司预计采用ASU 2018-19年不会对本公司的综合财务报表产生重大影响。
本公司已审阅其他最近颁布但尚未采用的会计准则,以确定其对经营业绩或财务状况的潜在影响(如有)。根据对其他最近发布的标准的审查,公司目前认为这些会计声明中的任何一项都不会对其当前或未来的财务状况、经营业绩、现金流量或披露产生重大影响。
最近采用的会计公告
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02,“租赁(主题842)。”本指南要求以承租人身份签署租约的实体确认根据以前的美国公认会计准则(GAAP)被归类为经营租赁的租约的使用权资产和租赁负债。出租人采用的会计与以前的美国公认会计原则基本相同。本公司于2019年10月1日采用ASU 2016-02。
本公司决定一项安排在开始时是否为租约。该公司的租赁包括对某些办公空间和IT设施的运营租赁安排。当这些租赁安排包括租赁和非租赁组成部分时,公司根据租赁组成部分和非租赁组成部分(例如公共区域维护)的相对独立价格分别核算租赁组成部分和非租赁组成部分。
任何初始期限为12个月或以下的租赁安排均不记录在本公司的简明综合资产负债表中,并按租赁期内的直线原则确认该等租赁安排的租赁成本。许多租赁安排提供了执行一个或多个续订条款或终止租赁安排的选项。当公司合理确定将在用于确定使用权、资产和租赁负债的租赁期内行使这些选择权时,本公司将包括这些选择权。一般来说,租赁协议不包括购买租赁资产的选择权、剩余价值担保或重大限制性契约。
由于我们的大部分租赁安排没有提供隐含利率,本公司根据租赁安排开始日可获得的信息应用递增借款利率来确定租赁付款的现值。
并无发生与融资租赁及售回租回交易相关的租赁成本,而我们与出租人及分租安排相关的租赁收入对我们的简明综合财务报表并无重大影响。
我们的经营租赁在我们的简明综合资产负债表中报告如下:
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| | | | | | |
(千) | | | | |
| | | | |
经营租赁组成部分 | | 分类 | | 2020年3月31日 |
使用权资产 | | 其他非流动资产 | | $ | 329 |
|
流动租赁负债 | | 其他流动负债 | | $ | 167 |
|
非流动租赁负债 | | 其他负债 | | $ | 252 |
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我们的经营租赁成本构成在我们的简明综合经营报表中报告如下:
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| | | | | | | | | | |
(千) | | | | | | |
| | | | 三个月 | | 截至六个月 |
经营租赁组成部分 | | 分类 | | 2020年3月31日 | | 2020年3月31日 |
经营租赁成本 | | 一般和行政费用 | | $ | 52 |
| | $ | 104 |
|
经营租赁使用权资产减值 | | 其他费用 | | $ | — |
| | $ | 87 |
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截至以下日期我们的经营租赁义务的未来到期日2020年3月31日按财年分列如下:
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| | | | | |
(千) | | | |
| | | |
2020 | | | $ | 82 |
|
2021 | | | 169 |
|
2022 | | | 175 |
|
2023 | | | 15 |
|
不可取消的未来租赁债务总额 | | | $ | 441 |
|
减去:利息 | | | (22 | ) |
租赁义务的现值 | | | $ | 419 |
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我们经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下:
|
| | |
| 2020年3月31日 |
加权平均剩余租期 | 2.58 | 年份 |
加权平均贴现率 | 3.89 | % |
|
| | | | | |
与租赁相关的现金流信息包括以下内容: | | |
(千) | | | 截至六个月 |
| | | 2020年3月31日 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
来自营业租赁的营业现金流 | | | $ | 101 |
|
| | | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | |
经营租赁 | | | $ | 511 |
|
冠状病毒大流行
2020年3月11日,世界卫生组织宣布当前的新型冠状病毒爆发(“冠状病毒”)为全球大流行。针对这一声明和冠状病毒在美国境内的迅速传播,全国各地的联邦、州和地方政府对社会和商业活动施加了不同程度的限制,以促进社会距离,努力减缓疾病的传播。这些措施已经开始对许多经济部门产生重大不利影响,包括某些农业企业。到目前为止,该公司还没有受到这场大流行的不利影响。
季节性
本公司主要从事销售给柑橘市场的水果生产,具有季节性,受自然现象和价格大幅波动的影响。从历史上看,Alico会计年度的第二季度和第三季度创造了公司年收入的大部分。营运资金要求通常在财年的第一季度和第四季度更高,与收获周期不谋而合。由于业务的季节性,任何季度的结果都不一定代表整个会计年度可能取得的结果。
注2。盘存
库存包括以下内容:2020年3月31日和2019年9月30日:
|
| | | | | | | |
(千) | 三月三十一号, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
树上未收割的果树上的作物 | $ | 27,054 |
| | $ | 39,276 |
|
其他 | 1,449 |
| | 867 |
|
总库存 | $ | 28,503 |
| | $ | 40,143 |
|
本公司按成本或可变现净值中较低者记录存货。对于三个和六个截至的月份2020年3月31日,公司没有记录任何将库存减少到可变现净值的调整。
在截至2018年9月30日的财政年度内,公司收到与飓风伊尔玛相关的保险收益约为$477,000对于财产和伤亡赔偿索赔,大约$8,952,000农作物索赔。在截至2019年9月30日的财年中,公司收到了与飓风伊尔玛有关的额外保险收益约为$486,000在财产和伤亡索赔报销中。没有与伊尔玛飓风有关的进一步财产和伤亡或作物保险索赔待决。这些保险收入作为营业费用的减少额计入简明综合营业报表。
本公司有资格获得通过佛罗里达州管理的飓风伊尔玛联邦救济计划。*在截至2019年9月30日的财年中,本公司收到了大约$15,597,000根据佛罗里达柑橘恢复块赠款(“CRBG”)计划。这是三部分计划下的第一部分和第二部分报销的一部分。在.期间六截至的月份2020年3月31日,公司收到的额外收益约为$4,629,000在佛罗里达CRBG计划下。这是三部分计划下第二部分报销的剩余部分。根据计划第3部分收到的时间和金额(如果有的话)尚未敲定。这些联邦救济收益作为运营费用的减少额包括在简明综合业务报表中。
注3。持有待售资产
根据其处置非核心资产和表现不佳资产的策略,以下资产已被归类为持有以出售方式出售的资产2020年3月31日和2019年9月30日:
|
| | | | | | | |
(千) | 账面价值 |
| 三月三十一号, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
东部牧场 | $ | 1,366 |
| | $ | 1,442 |
|
*持有待售总资产** | $ | 1,366 |
| | $ | 1,442 |
|
2020年3月27日,公司将东部牧场的某些路段以大约$2,952,000并实现了大约$2,838,000.
在截至2019年9月30日的财年中,公司以约$47,000由于管理层已决定不出售剩余拖车,因此将持有的剩余资产重新归类为财产和设备。
2018年10月30日,该公司以大约30美元的价格出售了某些地块$206,000并实现了大约$12,000.
注4.财产和设备,净值
财产和设备,网络由以下内容组成:2020年3月31日和2019年9月30日:
|
| | | | | | | |
(千) | 三月三十一号, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
柑橘树 | $ | 287,238 |
| | $ | 281,149 |
|
设备和其他设施 | 56,216 |
| | 54,622 |
|
建筑物及改善工程 | 8,189 |
| | 8,224 |
|
应计折旧财产总额 | 351,643 |
| | 343,995 |
|
减去:累计折旧和损耗 | (109,662 | ) | | (104,169 | ) |
折旧净资产 | 241,981 |
| | 239,826 |
|
土地及土地改善工程 | 105,835 |
| | 105,822 |
|
财产和设备,净额 | $ | 347,816 |
| | $ | 345,648 |
|
在.期间六截至的月份2020年3月31日和截至2019年9月30日的财年,公司记录的减值约为$723,000和$244,000,分别与柑橘树的损失有关。
在截至的财政年度内2019年9月30日,公司购买了203几英亩的柑橘区块大约$1,950,000。这些购买是从该公司现有林地内的林木所有者手中进行的。2019年4月,贷款人PGIM Real Estate Finance,LLC(“Prudential”)同意接受截至2019年4月完成的那些购买作为替代抵押品并释放$1,800,000来自限制性现金,于2019年财年第四季度完成。在截至2019年9月30日的财年中,继2019年4月之后,二额外购买柑橘区块的费用约为$100,000没有作为替代抵押品的一部分。在六截至的月份2020年3月31日,额外购买两个柑橘区块,价格约为$70,000已经完工了。
2019年9月27日,公司出售了约5,500从它的西部牧场开始的几英亩土地大约$14,775,000并实现了销售收益约为$13,033,000。在出售这些英亩土地后,与放牧和其他权利有关的租赁率从$98,750至$80,000每个月,因为这些英亩土地以前是租给第三方的。
注5.长期债务和信用额度
下表汇总了长期债务和相关递延融资成本,扣除累计摊销后的净额为2020年3月31日和2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年9月30日 |
(千) | 校长 | | 递延融资成本,净额 | | 校长 | | 递延融资成本,净额 |
| | | | | | | |
长期债务,扣除当前部分后的净额: | | | | | | | |
符合条件的固定利率定期贷款 | $ | 86,563 |
| | $ | 672 |
| | $ | 89,688 |
| | $ | 724 |
|
MET浮动利率定期贷款 | 42,406 |
| | 309 |
| | 43,844 |
| | 334 |
|
MET Citree定期贷款 | 4,638 |
| | 38 |
| | 4,750 |
| | 40 |
|
保诚贷款A和B | 15,677 |
| | 221 |
| | 16,257 |
| | 224 |
|
保诚贷款E | 4,345 |
| | — |
| | 4,455 |
| | 9 |
|
保诚贷款基金 | — |
| | — |
| | 4,455 |
| | 38 |
|
| 153,629 |
| | 1,240 |
| | 163,449 |
| | 1,369 |
|
较少电流部分 | 5,130 |
| | — |
| | 5,338 |
| | — |
|
长期债务 | $ | 148,499 |
| | $ | 1,240 |
| | $ | 158,111 |
| | $ | 1,369 |
|
下表汇总了信贷额度和相关递延融资成本,扣除累计摊销后的净额为2020年3月31日和2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年9月30日 |
(千) | 校长 | | 递延融资成本,净额 | | 校长 | | 递延融资成本,净额 |
| | | | | | | |
信用额度: | | | | | | | |
RLOC | $ | 20,000 |
| | $ | 149 |
| | $ | — |
| | $ | 8 |
|
WCLC | 46,714 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
信用额度 | $ | 66,714 |
| | $ | 149 |
| | $ | — |
| | $ | 8 |
|
截至的长期债务和信用额度的未来到期日2020年3月31日具体如下:
|
| | | |
(千) | |
| |
一年内到期 | $ | 5,130 |
|
到期时间为一至两年 | 61,374 |
|
到期时间在两到三年之间 | 10,535 |
|
到期时间在三到四年之间 | 10,535 |
|
到期时间在四到五年之间 | 10,535 |
|
到期时间超过五年 | 122,234 |
|
| |
未来总到期日 | $ | 220,343 |
|
已支出和资本化的利息成本如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息费用 | $ | 1,452 |
| | $ | 1,963 |
| | $ | 2,996 |
| | $ | 3,880 |
|
利息资本化 | 303 |
| | 229 |
| | 572 |
| | 445 |
|
总计 | $ | 1,755 |
| | $ | 2,192 |
| | $ | 3,568 |
| | $ | 4,325 |
|
债款
公司的信贷安排包括$125,000,000在固定利率定期贷款(“大都会固定利率定期贷款”)中,$57,500,000在浮动利率定期贷款(“大都会浮动利率定期贷款”)中,a$25,000,000大都会人寿保险公司和新英格兰人寿保险公司(统称“大都会人寿保险公司”)的循环信贷额度(“RLOC”),以及$70,000,000与Rabo AgriFinance,Inc.的营运资本信用额度(“WCLC”)。(“Rabo”)。
定期贷款和RLOC由不动产担保。定期贷款和RLOC的担保包括大约38,200总英亩的柑橘树林和5,800总英亩的牧场土地。WCLC以公司的流动资产和公司拥有的某些其他个人财产为抵押。
这些定期贷款的季度本金支付总额为$2,281,250,并且成熟2029年11月1日。大都会银行的固定利率定期贷款的利息为4.15%年息,而大都会银行浮动利率定期贷款的利息等于90日间伦敦银行同业拆息加165基点(“LIBOR利差”)。从2017年5月1日开始,伦敦银行间同业拆借利率的利差可能会由MET进行调整,并且每隔一年会有进一步的调整二此后数年,直至成熟。2019年5月1日未做任何调整。定期贷款的利息按季度支付。大都会银行浮动利率定期贷款的利率为3.43%年薪及3.91%年率截至2020年3月31日和2019年9月30日分别是。)
本公司可预付最多$8,750,000大都会银行每年支付固定利率定期贷款本金,无需支付罚金,任何此类提前还款均可用于减少随后的强制性本金支付。最高年度预付款为2015日历年。在2018财年第一季度和第二季度,本公司选择不支付本金,并利用2015年预付款的一部分来满足该等季度的本金支付要求。在…2020年3月31日,公司有$5,625,000如果公司选择减少未来的强制性本金支付,仍然可以这样做。大都会银行的可变利率定期贷款可以预付,不收取违约金。
2020年3月,作为一项预防措施,本公司总共动用了$70,000,000关于其循环信贷安排;$20,000,000在其RLOC和$50,000,000在它的WCLC上。做出这一决定是为了保障公司的流动性,并在冠状病毒爆发更长时间的情况下增加手头的可用现金。
RLOC的利息浮动利率等于90日间伦敦银行同业拆息加165基点,按季支付。伦敦银行间同业拆借利率利差于2017年5月1日由MET调整,每隔一年还会有进一步调整两年之后。2019年5月1日未做任何调整。2019年10月,修改了RLOC协议,将目前的到期日2019年11月1日延长至2029年11月1日。RLOC须缴交每年1%的承诺费。25信贷额度中未使用部分的基点。RLOC可用于资助一般企业的需要。浮动利率是3.43%和3.91%年率截至2020年3月31日和2019年9月30日分别为。有$20,000,000和$0分别于2020年3月31日和2019年9月30日在RLOC上未偿还。RLOC下的可用性为$5,000,000和$25,000,000自.起2020年3月31日和2019年9月30日。
WCLC是一种循环信贷安排,可用于为营运资金和一般公司要求提供资金。WCLC的利率是根据一月伦敦银行同业拆借利率加上利差,根据公司上一季度的偿债覆盖率按季度进行调整,利差可以从175至250基点。目前的利率是伦敦银行同业拆借利率加。175基点。浮动利率是3.33%和3.85%年率截至2020年3月31日和2019年9月30日分别为。WCLC协议于2018年9月20日修订,修订的主要条款是将到期日延长至2021年11月1日。承诺额或利率没有变化。WCLC协议规定Rabo最多可以发行$2,000,000,从$20,000,000在2019年财政年度内,以公司名义在信用证中付款。截至2020年3月31日,大约有$399,000在未偿还信用证中,这相应减少了公司在信用额度下的可获得性。
WCLC须就该额度下每日未使用的可用金额收取季度承诺费,计算方法为承诺额减去未偿还贷款和未偿还信用证的总和。承诺费根据Alico上一季度的偿债覆盖率每季度调整一次,最低限额为20个基点,最高可达30基点。到目前为止,承诺费一直收取20个基点。
有$46,714,000和$0在WCLC上的杰出表现为2020年3月31日和2019年9月30日。WCLC下的可用性约为$22,887,000和$69,540,000分别截至2020年3月31日和2019年9月30日。
2014年,该公司的资本化程度约为$2,834,000与再融资相关的债务融资成本,大约$339,000与报废债务相关的费用。此外,融资成本约为$23,000和$133,000分别在截至2020年3月31日的六个月和截至2019年9月30日的财政年度发生,与延长RLOC有关。所有成本均包括在递延融资中,并在债务的适用条款下摊销为利息支出。与上述融资有关的递延融资成本的未摊销余额约为$1,130,000并且大约$1,066,000在…2020年3月31日和2019年9月30日分别为。
上述信贷安排须受多项公约所规限,包括以下财务公约:(I)最低偿债覆盖率1.10至1.00,(Ii)有形净值至少$160,000,000每年增加10%前几年的综合净收入,或大约$167,364,000截至2019年9月30日止年度,(Iii)最低流动比率1.50至1.00,(Iv)债务与总资产比率不大于.625至1.00,以及,(V)仅就WCLC而言,资本支出限额为$30,000,000每一财年。自.起2020年3月31日,该公司遵守了所有的财务契约。
信贷安排还包括以大都会人寿为抵押的定期贷款1,200Citree拥有的总英亩柑橘园(“Met Citree贷款”)。这是一个$5,000,000以固定利率计息的信贷安排5.28%每年。本金和利息每季度支付一次。在…2020年3月31日和2019年9月30日有一笔未结清的余额是$4,638,000和$4,750,000分别为。这笔贷款将于2029年2月到期。与这笔贷款相关的递延融资成本的未摊销余额约为$38,000和$40,000在…2020年3月31日和2019年9月30日分别为。
从LIBOR过渡
该公司目前正在评估从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为利率基准过渡到其他潜在替代参考利率的影响。目前,该公司有参考基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的债务工具。从LIBOR的过渡预计发生在2021年,管理层将继续积极评估这一过渡所涉及的相关机会和风险。
银夹柑橘债
确实有二固定利率定期贷款,原始综合余额为$27,550,000,计息于5.35%年息(“保诚贷款A及B”)。的负责人$290,000每季度支付一次,连同应计利息一起支付。2015年2月15日,734 Citrus Holdings,LLC d/b/a Silver Nip Citrus(“Silver Nip Citrus”)预付$750,000。此外,该公司预付了大约$4,453,0002018年第二财季,出售某些房产的收益,这些房产是以这些贷款为抵押的。本公司可预付最多$5,000,000不受惩罚的本金。因此,该公司超出了允许的$5,000,000提前还款约为$203,000并被要求支付保费,保费约为$22,000。这些贷款的抵押品大约是5,700佛罗里达州科利尔、哈迪、高地和波尔克县的几英亩柑橘园分别于2029年6月1日和2033年6月1日成熟。
银夹柑橘进入二与保诚提供额外的固定利率定期贷款,为收购1,5002014年9月4日,一片占地一英亩的柑橘林。每笔贷款的原始金额为$5,500,000。的负责人$55,000每笔贷款每季度支付一次,外加应计利息。一笔贷款的利息为3.85%年息(“保诚贷款E”),而另一笔利息为3.45%年息(“保诚贷款F”)。保诚贷款E的利率可于2019年9月1日调整,此后每年调整,直至到期。2019年9月1日未做任何调整。这两笔贷款都以大约1,500佛罗里达州夏洛特县总面积的柑橘园。
于2019年11月,本公司预付保诚票据F,金额为$4,455,000。由于这笔预付款,公司所需的年度本金支付减少了$220,000每年。保诚票据E将于2021年9月1日到期。
Silver Nip Citrus信贷协议受一项财务契约约束,根据该契约,综合流动比率要求为1.00至1.00。Silver Nip Citrus遵守流动比率公约,截至2020年3月31日.
与Silver Nip Citrus债务相关的递延融资成本的未摊销余额约为$221,000和$271,000在…2020年3月31日和2019年9月30日分别为。
注6。应计负债
应计负债包括以下内容2020年3月31日和2019年9月30日:
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| | | | | | | |
(千) | 三月三十一号, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
从价税 | $ | 692 |
| | $ | 2,117 |
|
应计利息 | 1,063 |
| | 1,110 |
|
应计员工工资和福利 | 1,372 |
| | 2,525 |
|
应计股息 | 673 |
| | 448 |
|
与房地产销售相关的应计合同义务 | — |
| | 402 |
|
应计收获量和拖运量 | 431 |
| | — |
|
咨询费和分手费 | 346 |
| | 400 |
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累算保险 | — |
| | 544 |
|
其他应计负债 | 366 |
| | 223 |
|
应计负债总额 | $ | 4,943 |
| | $ | 7,769 |
|
注7.衍生资产和衍生负债/递延销售收益
二零一四年十一月二十一日,本公司完成了约36,000佛罗里达州亨德里县用于甘蔗生产和土地租赁的几英亩土地给Global Ag Properties,LLC(“Global”),价格约为$97,900,000现金。
销售价格在一年多的时间内受到收盘后调整的影响十一年的时间段。公司实现了大约$42,753,000在打折的时候。一开始,$29,140,000由于本公司根据一项成交后协议继续参与该物业,以及潜在的价格调整,收益的部分被递延。延期代表了公司对持续参与造成的最大损失风险的估计。净收益约为$13,613,000在出售时被认出。
2018年10月1日,公司通过了ASC 610-20,并在ASC 610-20的指导下对原收盘后协议进行了重新评估。因此,公司记录了衍生资产和衍生负债,导致留存收益增加了$10,897,000,扣除税金后的净额。这项调整包括记录一项衍生资产,金额为$3,553,000与Global Ag Properties USA,LLC(“Global Ag”)可能到期的Alico付款有关,以及$13,864,000与Alico可能到期的Global Ag付款有关。截至2018年12月31日止第一季,本公司录得亏损$956,000,反映衍生资产和衍生负债的公允价值变动。截至2019年3月31日止三个月,本公司录得额外亏损$33,000.
于2018年12月7日,本公司与Global Ag订立终止收市后协议(“2018年收市后协议”),据此,订约方同意若干条款及条件,根据该等条款及条件,日期为二零一四年十一月二十一日的收市后协议(“二零一四年收市协议”)可于其规定期限届满前终止,并须支付若干终止款项。二零一四年成交后协议乃就Alico向Global Ag出售佛罗里达州亨德里县若干用于甘蔗生产及土地租赁的土地(“土地”)于二零一四年十一月二十一日完成(“土地处置”)而订立。
2014年完成后协议包含义务,包括Alico和Global Ag可能在一年内相互付款十在土地处置结束后的一年内,每年的付款以某些计算出的金额之间的差额(如有)为基础。从土地处置结束到2019年3月11日,计算得出Alico每年向Global Ag.支付的款项累计约$6,518,000.
2018年后结束协议规定(I)在满足终止协议中规定的某些条款和条件后终止2014年后结束协议,以及(Ii)以电汇方式将总计$11,300,000在Global Ag向Alico通知Global Ag将土地出售给第三方的截止日期之后。终止2014年收盘后协议和向Global Ag支付资金的条件包括(A)Global Ag向第三方买家转让某些特定的水管理义务、灌溉和排水地役权义务、进入地役权义务和购买Alico拥有的某些铁路物业的特定选择权下的义务,(B)向托管代理交付完成Global Ag完成向第三方买家出售土地所需的所有文书和对价,以及(C)向托管代理交付以Alico为受益人并由Global Ag和第三方买方签署的水管理项目合作协议的副本。
2019年3月11日,2018年岗位收官协议完成。因此,向第三方出售甘蔗地符合上述终止二零一四年结算后协议的所有条件。因此,本公司对Global Ag并无任何与二零一四年成交后协议有关的未来负债或承诺。
注8.所得税
2019年10月,美国国税局结束了对2015年9月30日纳税年度的审计,没有任何变化。在2015年9月30日之后的税期内,联邦和州的备案文件仍需接受税务机关的审查。
在截至2019年3月31日的季度对采用ASC 610-20的影响进行了修改,以反映此采用的递延税收影响。与销售递延收益相关的递延税项资产减少了$3,704,000截至2019年3月31日的季度留存收益相应减少,抵消了2018年10月1日ASC 610-20实施的留存收益增加(见注7)。“衍生资产和衍生负债/递延出售收益”)。
2020年3月27日,特朗普总统签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(H.R.748)(“CARE法案”),使之成为法律。在美国联邦所得税规则的变化中,CARE法案恢复了被2017年减税和就业法案取消的净营业亏损结转规则,修改了净利息支出扣除限制,并加快了AMT信用结转退款的时间框架。公司预计CARE法案不会对公司的现金、纳税义务或财务状况产生任何实质性影响。
注9.普通股每股收益
Alico公司普通股的每股基本收益是通过除以Alico公司的净收入来计算的。普通股股东按当期已发行普通股的加权平均数计算。稀释后每股普通股收益的计算方法与此类似,只是计算中包括按照库存股方法根据股权补偿计划可发行的假定普通股的稀释效应,除非纳入该等普通股会产生反稀释影响。
对于三个和六个截至的月份2020年3月31日和2019、基本和稀释后每股普通股收益如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(除每股金额外,以千计) | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
Alico,Inc.的净收入可归因于Alico,Inc.普通股股东 | $ | 3,571 |
| | $ | 7,547 |
| | $ | 4,362 |
| | $ | 5,080 |
|
| | | | | | | |
已发行普通股加权平均数-基本 | 7,480 |
| | 7,463 |
| | 7,478 |
| | 7,471 |
|
股权奖励的稀释效应 | 16 |
| | 6 |
| | 16 |
| | 35 |
|
已发行普通股加权平均数-稀释 | 7,496 |
| | 7,469 |
| | 7,494 |
| | 7,506 |
|
| | | | | | | |
可归因于Alico公司的每股普通股净收入。普通股股东: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.48 |
| | $ | 1.01 |
| | $ | 0.58 |
| | $ | 0.68 |
|
稀释 | $ | 0.48 |
| | $ | 1.01 |
| | $ | 0.58 |
| | $ | 0.68 |
|
对于三个和六个截至的月份2020年3月31日在普通股稀释收益的计算中排除了反稀释股权奖励。
截至2019年3月31日的三个月和六个月,股权奖励包括227,500授予行政人员的股票期权,在没收生效后832,500股票期权(见附注11。“股东权益”)。
注10.段信息
分段
经营部门在FASB ASC主题280下建立的标准中被定义为公共实体的组成部分,这些公共实体从事它们可能从中赚取收入和产生费用的业务活动,这些业务活动有单独的财务信息,并由公司首席运营决策者(“CODM”)在决定如何评估业绩和分配资源时定期进行评估。公司的CODM根据以下条件评估业绩和分配资源二运营部门:Alico柑橘和水资源等业务。
总收入是指在简明综合经营报表中报告的对非关联客户的销售额。这些细分市场生产的商品和服务被出售给美国的批发商和加工商,他们为消费准备产品。该公司根据扣除一般和行政费用、利息支出、其它收入(费用)和所得税前的直接利润(毛利)来评估各部门的业绩,不包括非经常性损益。
按运营部门划分的信息如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | 截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | |
| | |
| | |
| | |
|
Alico柑橘 | $ | 49,801 |
| | $ | 47,823 |
| | $ | 59,976 |
| | $ | 61,720 |
|
水资源和其他业务 | 714 |
| | 698 |
| | 1,544 |
| | 1,580 |
|
总收入 | 50,515 |
| | 48,521 |
| | 61,520 |
| | 63,300 |
|
| | | | | | | |
业务费用: | | | | | | | |
Alico柑橘 | 43,518 |
| | 31,582 |
| | 48,358 |
| | 42,456 |
|
水资源和其他业务 | 380 |
| | 625 |
| | 931 |
| | 1,348 |
|
业务费用共计 | 43,898 |
| | 32,207 |
| | 49,289 |
| | 43,804 |
|
| | | | | | | |
毛利: | | | | | | | |
Alico柑橘 | 6,283 |
| | 16,241 |
| | 11,618 |
| | 19,264 |
|
水资源和其他业务 | 334 |
| | 73 |
| | 613 |
| | 232 |
|
毛利总额 | 6,617 |
| | 16,314 |
| | 12,231 |
| | 19,496 |
|
| | | | | | | |
折旧、损耗和摊销: | | | | | | | |
Alico柑橘 | 3,416 |
| | 3,334 |
| | 6,853 |
| | 6,621 |
|
水资源和其他业务 | 46 |
| | 37 |
| | 92 |
| | 87 |
|
其他折旧、损耗和摊销 | 128 |
| | 122 |
| | 254 |
| | 243 |
|
折旧、损耗和摊销总额 | $ | 3,590 |
| | $ | 3,493 |
| | $ | 7,199 |
| | $ | 6,951 |
|
|
| | | | | | | |
(千) | 三月三十一号, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
资产: | | | |
|
Alico柑橘 | $ | 452,581 |
| | $ | 401,212 |
|
水资源和其他业务 | 18,325 |
| | 15,332 |
|
其他公司资产 | 1,378 |
| | 844 |
|
总资产 | $ | 472,284 |
| | $ | 417,388 |
|
注11.股东权益
自2015年1月27日起,公司董事会通过了2015年股票激励计划(“2015计划”),该计划规定1,250,000可供发行的普通股,为高级管理人员、员工、董事和/或顾问提供长期激励计划,将激励与股东价值直接联系起来。2015年2月,公司股东批准了2015年计划。公司的2015年计划规定以各种形式授予高管,包括公司普通股的限制性股票和股票期权。奖励是可自由支配的,由董事会的薪酬委员会决定。基于服务条件的奖励背心。未归属的限制性股票通常在一至一年的必要服务期内归属六年了自授予之日起生效。
本公司确认(I)董事会费用(以库存股支付)和(Ii)2015年计划下的其他奖励(以限制性股票和股票期权支付)的基于股票的薪酬支出。以股票为基础的薪酬费用在简明合并经营报表中确认为一般费用和行政费用。
股票薪酬--董事会
董事会可以选择接受股票薪酬,也可以选择现金支付他们提供的服务费用。与董事会费用相关的基于股票的薪酬支出大约为$162,000和$355,000为.三个和六个截至的月份2020年3月31日,并且大约$238,000和$476,000为.三个和六个截至的月份2019年3月31日分别为。
限制性股票
与限制性股票相关的股票补偿费用合计约$26,000和$52,000为.三个和六个截至的月份2020年3月31日,并且大约$26,000和$52,000为.三个和六个截至的月份2019年3月31日分别。大约有$17,000和$69,000与限制性股票授出的未归属股票补偿相关的未确认股票补偿成本总额为2020年3月31日和2019年9月30日。预计未确认赔偿费用总额将在#年加权平均期间确认。0.20年份.
股票期权授予
授予的股票期权118,000本公司若干高级管理人员及管理人员(统称为“2020购股权授予”)已于2019年10月11日获授购股权。期权行权价设定为$33.96,2019年10月11日收盘价。2020年选择权授予如下:(I)25%如果公司普通股的价格在连续两年内20-交易日期间超过$35.00(Ii);25%如果公司普通股的价格在连续两年内20-交易日期间超过$40.00(Iii)25%如果公司普通股的价格在连续两年内20-交易日期间超过$45.00;及(Iv)25%如果公司普通股的价格在连续两年内20-交易日期间超过$50.00。如果在(A)之前没有达到适用的股价关口,即18(B)如因死亡或伤残而终止雇用,(B)12在雇佣终止后数月内,如本公司无故、雇员有充分理由、或因雇员退休,或(C)雇佣终止日期因任何其他原因而被本公司终止雇佣,则任何未获授予的选择权将会丧失。此外,如果在2022年12月31日之前没有达到适用的股价障碍,那么任何未授予的期权都将被没收。2020年期权授予也将在与公司控制权变更相关的适用股价障碍得到满足的范围内被授予。自.起2020年3月31日,公司股票收盘价为$31.04每股。在.期间六截至2008年底的几个月2020年3月31日该股的交易价格确实高于$35.00每股连续二十天;因此,25%2020年期权授予的2020年3月31日并在截至2020年3月31日的三个月内确认了相应的股票期权费用。
授予的股票期权10,000授予John Kiernan先生的期权(“2019年期权授予”)于2018年10月25日授予。这些期权的期权行权价设定为$33.34,2018年10月25日收盘价。2019年期权授予将授予以下内容:(I)3,333如果公司普通股的价格在连续两年内20-交易日期间超过$40.00(Ii);3,333如果公司普通股的价格在连续两年内20-交易日期间超过$45.00(Iii)3,334如果公司普通股的价格在连续两年内20-交易日期间超过$50.00。如果在(A)之前没有达到适用的股价关口,即18在行政人员终止雇用后的几个月内,如果行政人员因死亡或残疾而被终止雇用,(B)12于行政人员终止聘用后两个月内,如本公司无故、行政人员有充分理由或因行政人员退休,或(C)行政人员因任何其他原因终止雇用日期,本公司终止行政人员的雇用,则任何未获授权的选择权将被没收。此外,如果在2021年12月31日之前没有达到适用的股价障碍,那么任何未授予的期权都将被没收。
2019年期权授予也将在与公司控制权变更相关的适用股价障碍得到满足的范围内成为既有。自.起2020年3月31日,公司的股票交易价格是$31.04每股,并且自授予之日起,该股票的交易价格不高于$40.00每股;因此,无2019年期权授予的2020年3月31日并在截至2020年3月31日的三个月内确认了相应的股票期权费用。
授予的股票期权210,000给雷米·特拉费莱特先生和他的选择权90,000授予John Kiernan先生的期权(统称为“2018年期权授予”)于2018年9月7日授予。这些期权的期权行权价设定为$33.60,2018年9月7日收盘价。2018年期权授予如下:(I)25%如果公司普通股的价格在连续两年内20-交易日期间超过$35.00(Ii);25%如果公司普通股的价格在连续两年内20-交易日期间超过$40.00(Iii)25%如果公司普通股的价格在连续两年内20-交易日期间超过$45.00;及(Iv)25%如果公司普通股的价格在连续两年内20-交易日期间超过$50.00。如果在(A)之前没有达到适用的股价关口,即18在行政人员终止雇用后的几个月内,如果行政人员因死亡或残疾而被终止雇用,(B)12于行政人员终止聘用后两个月内,如本公司无故、行政人员有充分理由或因行政人员退休,或(C)行政人员因任何其他原因终止雇用日期,本公司终止行政人员的雇用,则任何未获授权的选择权将被没收。此外,如果在2021年12月31日之前没有达到适用的股价障碍,那么任何未授予的期权都将被没收。2018年期权授予也将在与公司控制权变更相关的适用股价障碍得到满足的范围内成为既有。自.起2020年3月31日,公司的股票交易价格是$31.04每股。在截至2020年3月31日的6个月里,该股的交易价格确实高于$35.00每股连续二十天;因此,25%在Kiernan先生2018年的期权授予中,2020年3月31日并在截至2020年3月31日的三个月内确认了相应的股票期权费用。如下所述,向TraFelet先生发出的2018年期权授予中,超过大部分被没收,其余部分的归属条件被修改,所有这些都是根据Alico和解协议(定义见下文)。
授予的股票期权300,000特拉费莱特先生和225,000亨利·斯拉克先生和乔治·布罗考先生各自的期权(统称为“2016期权授予”)于2016年12月31日授予。期权价格定为$27.15,2016年12月31日收盘价。2016年的期权授予如下:(I)25%如果公司普通股的价格在连续两年内20-交易日期间超过$60.00(Ii);25%如果价格超过该价格,将授予期权的$75.00(Iii)25%如果价格超过该价格,将授予期权的$90.00;及(Iv)25%如果价格超过该价格,将授予期权的$105.00。如果在(A)高管终止雇佣两周年之前没有达到适用的股价门槛,如果高管因死亡或残疾而终止雇佣,(B)18于行政人员终止聘用后两个月内,如本公司无故、行政人员有充分理由或因行政人员退休,或(C)行政人员因任何其他原因终止雇用日期,本公司终止行政人员的雇用,则任何未获授权的选择权将被没收。此外,若于授出日期五周年(或授出日期四周年,就上文第(I)款所述部分而言)仍未达到适用的股价关卡,则任何未授期权将被没收。2016年的期权授予也将在与本公司控制权变更相关的适用股价障碍得到满足的范围内成为既有。自.起2020年3月31日,公司的股票交易价格是$31.04每股,并且自授予之日起,该股票的交易价格不高于$60.00每股;因此,无2016年期权授予的2020年3月31日。如下文所述,根据Alico和解协议(定义见下文),所有向TraFelet先生发出的2016年期权授权书均被没收。
此外,187,5002018年9月5日,向Slake和Brokaw先生每人授予的2016年期权的股票被没收,没有授予任何替代期权。
根据2019年2月11日的Alico和解协议(见附注13所述。根据董事会一致通过的协议(“关联方交易”),特拉费莱特先生同意自愿辞去本公司总裁兼首席执行官及董事职务。根据和解协议,TraFelet先生丧失了(I)授予他的全部2016年期权和(Ii)2018年9月授予他的所有2018年期权,但不包括26,250如果Alico普通股的最低价格超过20连续交易日超过$35.00每股及26,250如果Alico普通股的最低价格超过20连续交易日超过$40.00每股(“2019年经修订购股权授出”),在每种情况下,均须于Alico结算协议日期一周年前(统称为“保留购股权”)支付。根据其条款授予的任何保留期权将在下列日期到期六个月自保留期权授予之日起,所有保留期权以及在“Alico和解协议”一周年之前未授予的任何保留期权将自该一周年日起被没收。自.起2020年3月31日,公司的股票交易价格是$31.04每股。在截至2020年3月31日的6个月里,该股的交易价格确实高于$35.00每股连续二十天;因此,26,2502019年修改后的期权授予的股票期权归属于2020年3月31日。然而,由于该股的交易价格没有高于$40.00在“阿利科和解协议”签署一周年之前的连续二十天内,26,2502019年修改后的期权授予的股票期权被没收。作为一个
由于与2016年期权授予和2018年期权授予相关的被没收的股票期权的结果,公司逆转$823,000截至该年度以前记录的股票补偿费用2019年9月30日,这被记录为一般和行政费用的减少。
所有股票期权的丧失都被确认为已发生的。
与期权相关的股票补偿费用合计约为$301,000和$383,000为.三个和六个截至的月份2020年3月31日分别,和$229,000和$518,000为.三个和六个截至的月份2019年3月31日分别为。在…2020年3月31日和2019年9月30日,大约有$496,000和$502,000与期权授予的未归属股份补偿相关的未确认股票补偿成本总额。预计未确认赔偿费用总额将在#年加权平均期间确认。1.72年份.
2020和2019年期权授予的公允价值是在授予之日使用蒙特卡罗估值模型估计的,该模型使用下表中所述的假设。已授出期权的预期期限来自期权估值模型的输出,代表已授出期权预期未偿还的时间段;以下给出的范围源于满足不同市场条件的不同时间框架。
2020年期权授予
|
| | |
预期波动率 | 26.0 | % |
预期期限(以年为单位) | 3.61 |
|
无风险费率 | 1.60 | % |
2020年期权授予的加权平均授予日期公允价值为$3.20。本公司并无授予或行使任何额外之购股权六截至2008年底的几个月2020年3月31日.
2019修改后的期权授予
|
| | |
预期波动率 | 25.0 | % |
预期期限(以年为单位) | 1.50 |
|
无风险费率 | 2.52 | % |
2019年经修改期权授予的加权平均授予日期公允价值为$1.40.
2019年期权授予
|
| | |
预期波动率 | 30.0 | % |
预期期限(以年为单位) | 4.09 |
|
无风险费率 | 2.95 | % |
2019年期权授予的加权平均授予日期公允价值为$7.10.
股票回购授权
2018年10月3日,公司完成要约收购752,234以以下价格出售的股票$34.00每股合计$25,575,956。734名投资者在2013年至2019年11月12日期间是Alico的最大股东,他们参与了收购要约,并出售了所持股份的一小部分。
2019年10月10日,董事会授权回购至多7,000734名投资者以私下协商的方式回购公司普通股。2019年10月15日,本公司订立回购协议,共回购7,000来自734名投资者的公司普通股,2019年10月15日生效。
下表说明了公司于#年的库存股活动。六截至2008年底的几个月2020年3月31日:
|
| | | | | | |
(单位为千,份额除外) | | | |
| 股份 | | 成本 |
截至2019年9月30日的余额 | 939,632 |
| | $ | 31,943 |
|
购得 | 7,000 |
| | 238 |
|
发给员工和董事 | (10,158 | ) | | (397 | ) |
截至2020年3月31日的余额 | 936,474 |
| | $ | 31,784 |
|
注12。承诺和或有事项
信用证
本公司有未偿还的备用信用证,总金额约为$399,000和$460,000在…2020年3月31日和2019年9月30日,以确保其各种合同义务。
法律程序
Alico可能会不时卷入与其在正常业务过程中运营产生的索赔有关的诉讼。确实有不是的本公司作为一方或其任何财产受其任何财产约束的其他现行法律程序,其相信将对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
购买承诺
本公司在其正常业务过程中签订购买柑橘树的合同。自.起2020年3月31日,该公司大约有$2,288,000与这些购买的未偿还承诺有关,这些承诺将在交付剩余柑橘树时支付。
注13.关联方交易
亨利·R·斯拉克和乔治·R·布罗考
2016年12月31日,本公司与Henry R.Slake和George R.Brokaw签订了新的雇佣协议(统称为“雇佣协议”)。斯拉克先生曾担任本公司执行主席,布罗考先生曾担任本公司执行副主席。雇佣协议规定年基本工资为$250,000在斯拉克先生的情况下,年基本工资为$250,000在布罗考先生的案子里。
自2019年7月1日起,斯拉克先生辞去了公司执行主席一职。自2019年12月31日起,布罗考先生辞去公司执行副主席一职。斯拉克先生和布罗考先生继续在公司董事会任职。
雷米·W·特拉费莱特
根据本公司、若干董事会成员特拉费莱特先生及与特拉费莱特先生有关联的若干第三方(“Alico和解协议”)于2019年2月11日订立的和解协议,特拉费莱特先生向董事会提交辞呈,辞去本公司总裁兼首席执行官及董事会成员一职,自签署Alico和解协议之日起生效。此外,根据Alico和解协议的设想,2019年2月11日,本公司与特拉费莱特先生和由特拉费莱特先生(“顾问”)控制的实体3584 Inc.签订了一项咨询协议(“咨询协议”)。根据咨询协议,特拉费莱特先生将通过顾问向公司提供咨询服务,最高可达24月份。作为咨询服务的交换,顾问将获得每年#%的咨询费。$400,000。自.起2020年3月31日,公司已经支付了大约$453,000来支付这些咨询费。如果公司终止咨询期(在某些特定情况下除外),公司将继续通过以下余额支付上述咨询费:24-一个月的期限。
共享服务协议
该公司与特拉费莱特·布罗考资本管理公司(TraFelet Brokaw Capital Management,L.P.)签订了一项共享服务协议。(“TBCM”),据此,本公司向TBCM报销使用写字楼及各种行政和支持服务的费用。该协议于2018年12月31日到期,没有延期或续签。办公室和服务的年度费用大约是$618,000。公司花费了$0在截至以下日期的三个月和六个月内2020年3月31日,并已支出$0并且大约$147,000对于三个和六分别截至2019年3月31日的月份。
Alico最大股东的股份分配
2019年11月12日,734名投资者(2013年至2019年11月12日是公司最大股东)分发了3,173,405按比例向其成员出售其持有的公司普通股。该公司理解,这次股票分配是在预期734名投资者解散的情况下做出的。这些股票的转让不是根据任何当前的Alico注册声明进行的。
注14.后续事件
2020年5月4日,公司购买了334几英亩柑橘园的财产大约$2,850,000。本次购买被确定为同类资产,与出售East Ranch的某些区段相协调,以使公司能够推迟与出售这些区段的收益有关的税款(见注1.业务描述和列报基础-受限现金).
第二项。 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论和分析应与所附合并财务报表及其相关附注一并阅读。
关于前瞻性信息的警示声明
我们在这份关于Form 10-Q的季度报告中提供前瞻性信息,特别是根据1995年“私人证券诉讼改革法”、1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的安全港条款,特别是在本管理层的讨论和分析以及运营结果中提供的前瞻性信息,这些信息是根据1995年“私人证券诉讼改革法”、1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)的安全港条款提供的。本季度报告中关于Form 10-Q的任何非历史事实的陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于表达我们的意图、信念、期望、战略、预测或与我们未来活动或其他未来事件或条件有关的任何其他陈述。这些陈述是基于我们目前对我们业务的期望、估计和预测,部分是基于我们管理层所做的假设。 并且可以通过诸如“计划”、“预期”、“可能”、“预期”、“打算”、“应该是”、“将是”、“很可能”、“相信”以及涉及未来时期的类似表达来标识。Alico认为,前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。因此,Alico告诫您不要依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。可能导致未来结果与前瞻性陈述中预见的大不相同的因素包括但不限于:法律、法规和规则的变化;影响生鲜产品及其副产品生产、运输、储存、需求、进出口的天气条件;柑橘青绿、柑橘溃烂以及虫害等疾病带来的压力增加;供水中断或配水变化;柑橘的市场定价;原材料和产品的定价和供应;市场对行业产量压力的反应;能源的定价和供应。土地开发活动和其他增长及公司机会的融资情况;一次性事件;收购和资产剥离;季节性;劳动力中断;无法偿还债务义务;由于债务工具的限制性契约而无法进行某些交易;政府对土地使用的限制;农业土地价值的变化;公司收到佛罗里达州未来与蓄水项目有关的资金;冠状病毒大流行对我们农业运营的影响,包括但不限于对产品、供应链的需求, 我们的劳动力和我们竞争对手的劳动力的健康和可获得性,以及获得政府贷款和奖励的机会;公司回购普通股导致的任何公众流通股的减少;对员工的股权奖励的变化;734名投资者将其股票分配给其成员导致的任何公众流通股的增加;公司的股息政策,包括最近增加的股息数额是否继续;我们的某些股东表示希望通过出售普通股或未来交易的方式,通过过去的普通股市场销售来清算他们持有的股份;政治变化与冠状病毒爆发的持续时间和严重程度及其对公司业务的影响有关的风险;冠状病毒爆发对美国和全球经济和金融市场的影响;来自国际公司的竞争加剧;环境法规的变化及其对耕作做法的影响;从南佛罗里达水管理区获得蓄水合同和项目许可的能力;政府的土地所有权政策;政府农业计划和政策的变化以及国际社会对此类计划的反应;与我们的客户的定价计算的变化;美元价值、利率的波动这些因素包括:与客户的合同期限;对向一个客户集中销售的影响;作物保险计划、全球贸易协定、贸易限制和关税的变化和影响;以及土壤条件、收获产量、大宗商品价格和作物生产费用。这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,涉及风险。, 难以预测的不确定性和假设。因此,由于众多因素,实际结果和结果可能与前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同,包括我们在截至2019年9月30日的财政年度10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中描述的风险因素。
业务概述
业务描述
Alico公司及其子公司(统称为“Alico”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的营业收入主要来自其柑橘产品的销售以及放牧和狩猎租赁。本公司的运营方式为二业务部门和所有运营收入都是在美国产生的。对于三个和六个截至2008年底的几个月2020年3月31日,公司产生的营业收入约为$50,515,000和$61,520,000营业收入分别约为$3,664,000和$6,518,000,以及普通股股东应占净收益约为$3,571,000和$4,362,000分别为。经营活动提供的现金约为$11,688,000请注意,请注意以下内容:六截至2008年底的几个月2020年3月31日.
业务部门
经营部门在财务会计准则委员会-会计准则编纂(“FASB ASC”)主题280下建立的标准中被定义为公共实体的组成部分,这些公共实体从事业务活动,它们可能从中赚取收入并产生费用,这些业务活动有单独的财务信息,并由公司首席运营决策者(“CODM”)定期评估,以决定如何评估业绩和分配资源。该公司的CODM根据其经营部门评估业绩并分配资源。
该公司有两个部门,如下所示:
| |
• | Alico Citrus包括与种植、拥有、培育和/或管理柑橘园有关的活动,以便生产水果出售给新鲜和加工的柑橘市场,包括与水果购买和转售以及增值服务有关的活动,其中包括签订柑橘收获、销售和运输合同;以及 |
| |
• | 水资源及其他业务包括与草皮、原生植物销售、放牧和狩猎租赁、管理和/或保护未经改善的原生牧场有关的活动,以及与岩石开采特许权使用费和其他微不足道的业务相关的活动。还包括与拥有和/或租赁改良农田有关的活动。改良农田是指已经或允许从本地牧场转换的面积,它可能有各种改善措施,包括灌溉、排水和道路。 |
关键会计政策和估算
对公司财务状况和经营结果的讨论和分析以其未经审计的简明综合财务报表为基础,这些财务报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表要求其作出某些估计和判断,这些估计和判断会影响资产和负债的报告金额、收入和费用,以及或有资产和负债的相关披露。Alico的这些估计是基于历史经验、现有的当前市场信息以及管理层认为在这种情况下合理的各种其他假设。此外,公司会持续评估这些估计的结果。管理层的估计形成了对资产和负债账面价值的判断的基础,这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。
在本报告所述期间,政策和披露没有发生重大变化,只是采用了ASC 2016-02年度的“租赁”,如本季度报告10-Q表第一部分第1项中的附注1“业务说明和列报基础”所述,并在Alico截至的财政年度10-K表年度报告第II部分的第7项中进行了阐述,这一点已在本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项中注明,并在Alico的Form 10-K年度报告第II部分第7项中有所说明2019年9月30日.
请参阅注释1。有关近期会计声明的详细说明,请参阅本表格10-Q第I部分第1项简明综合财务报表的“业务说明及列报基础”。
近期发展
冠状病毒大流行
2020年3月11日,世界卫生组织宣布当前的新型冠状病毒爆发(“冠状病毒”)为全球大流行。针对这一声明和冠状病毒在美国境内的迅速传播,全国各地的联邦、州和地方政府对社会和商业活动施加了不同程度的限制,以促进社会距离,努力减缓疾病的传播。这些措施已经开始对许多经济部门产生重大不利影响,包括某些农业企业。
在2020年3月期间,作为确保财务灵活性和保持最大流动性以应对冠状病毒大流行的预防措施,本公司实施了几项措施,我们相信这些措施将确保未来几个月有足够的流动性,包括从其循环信贷安排中提取总计7000万美元。此外,为了根据疾病控制和预防中心(CDC)的指导方针保护我们的员工,该公司已安排大多数办公室人员远程工作,已采取措施允许我们的现场工作人员进行更大程度的分离,并已与其收割商、运输商和供应商合作,以最大限度地减少相互影响。该公司继续每天评估情况。
到目前为止,该公司还没有受到这场大流行的不利影响。
联邦救济计划
该公司有资格获得通过佛罗里达州管理的整笔赠款的飓风伊尔玛联邦救济计划。在截至2019年9月30日的财年中,公司根据佛罗里达州柑橘恢复块赠款(CRBG)计划获得了约15,597,000美元。这代表了三部分计划下的第一部分和第二部分报销的一部分。在六截至的月份2020年3月31日根据佛罗里达CRBG计划,该公司获得了大约462.9万美元的额外收益。这是一个由三部分组成的计划下第二部分报销的剩余部分。根据计划第3部分剩余部分收到的时间和金额(如果有的话)尚未敲定。
734名投资者分派股份
2019年11月14日,734名投资者向SEC提交了表格4和附表13D修正案,披露2019年11月12日,它将其之前持有的所有公司普通股(包括3,173,405股)按比例分配给其成员。在这种分配之前,734名投资者是该公司的最大股东。
员工和董事会事宜
2019年12月,时任执行副主席的George R.Brokaw先生通知董事会,自2019年12月31日起自愿辞去执行副主席职务,这一变化已经生效。布罗考先生辞去执行副主席一职的决定并不是因为与公司在任何与公司运营、政策或做法有关的问题上存在分歧。在这一变动生效后,布罗考先生仍是董事会成员。
根据董事会已经采取的行动并在董事会的指导下,非雇员执行主席本杰明·D·菲什曼(Benjamin D.Fishman)在年度股东大会之后立即成为董事会主席,从2020年2月27日起生效。菲什曼先生仍然是一名非雇员。
浓缩的综合经营成果
以下讨论提供了对ALICO运营结果的分析,应与随附的简明综合运营报表一起阅读三个和六个截至2008年底的几个月2020年3月31日和2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 变化 | | 截至3月31日的六个月, | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
营业收入: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
Alico柑橘 | $ | 49,801 |
| | $ | 47,823 |
| | $ | 1,978 |
| | 4.1 | % | | $ | 59,976 |
| | $ | 61,720 |
| | $ | (1,744 | ) | | (2.8 | )% |
水资源和其他业务 | 714 |
| | 698 |
| | 16 |
| | 2.3 | % | | 1,544 |
| | 1,580 |
| | (36 | ) | | (2.3 | )% |
*总营业收入 | 50,515 |
| | 48,521 |
| | 1,994 |
| | 4.1 | % | | 61,520 |
| | 63,300 |
| | (1,780 | ) | | (2.8 | )% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
毛利: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
Alico柑橘 | 6,283 |
| | 16,241 |
| | (9,958 | ) | | (61.3 | )% | | 11,618 |
| | 19,264 |
| | (7,646 | ) | | (39.7 | )% |
水资源和其他业务 | 334 |
| | 73 |
| | 261 |
| | NM |
| | 613 |
| | 232 |
| | 381 |
| | 164.2 | % |
毛利总额 | 6,617 |
| | 16,314 |
| | (9,697 | ) | | (59.4 | )% | | 12,231 |
| | 19,496 |
| | (7,265 | ) | | (37.3 | )% |
| |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
一般和行政费用 | 2,953 |
| | 4,654 |
| | (1,701 | ) | | (36.5 | )% | | 5,713 |
| | 8,104 |
| | (2,391 | ) | | (29.5 | )% |
经营收入 | 3,664 |
| | 11,660 |
| | (7,996 | ) | | (68.6 | )% | | 6,518 |
| | 11,392 |
| | (4,874 | ) | | (42.8 | )% |
其他收入(费用)合计(净额) | 1,398 |
| | (1,972 | ) | | 3,370 |
| | NM |
| | (197 | ) | | (4,836 | ) | | 4,639 |
| | (95.9 | )% |
所得税前收入 | 5,062 |
| | 9,688 |
| | (4,626 | ) | | (47.7 | )% | | 6,321 |
| | 6,556 |
| | (235 | ) | | (3.6 | )% |
所得税拨备 | 1,496 |
| | 2,228 |
| | (732 | ) | | (32.9 | )% | | 1,857 |
| | 1,599 |
| | 258 |
| | 16.1 | % |
净收入 | 3,566 |
| | 7,460 |
| | (3,894 | ) | | (52.2 | )% | | 4,464 |
| | 4,957 |
| | (493 | ) | | (9.9 | )% |
可归因于非控股权益的净亏损(收益) | 5 |
| | 87 |
| | (82 | ) | | (94.3 | )% | | (102 | ) | | 123 |
| | (225 | ) | | NM |
|
Alico,Inc.的净收入可归因于Alico,Inc.普通股股东 | $ | 3,571 |
| | $ | 7,547 |
| | $ | (3,976 | ) | | (52.7 | )% | | $ | 4,362 |
| | $ | 5,080 |
| | $ | (718 | ) | | (14.1 | )% |
NM-没有意义
以下讨论对该公司的运营部门进行了分析:
Alico柑橘
下表列出了三个和六个截至2008年底的几个月2020年3月31日和2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每箱和每磅固体数据除外) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | | 截至六个月 | | | | |
| 三月三十一号, | | 变化 | | 三月三十一号, | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | | 单位 | | % | | 2020 | | 2019 | | 单位 | | % |
营业收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
季初和季中 | $ | 22,237 |
| | $ | 27,929 |
| | $ | (5,692 | ) | | (20.4 | )% | | $ | 31,303 |
| | $ | 39,574 |
| | $ | (8,271 | ) | | (20.9 | )% |
瓦伦西亚 | 25,810 |
| | 18,746 |
| | 7,064 |
| | 37.7 | % | | 25,810 |
| | 18,746 |
| | 7,064 |
| | 37.7 | % |
新鲜水果 | 802 |
| | 671 |
| | 131 |
| | 19.5 | % | | 1,537 |
| | 2,577 |
| | (1,040 | ) | | (40.4 | )% |
水果的购进和转售 | 556 |
| | 221 |
| | 335 |
| | 151.6 | % | | 603 |
| | 246 |
| | 357 |
| | 145.1 | % |
其他 | 396 |
| | 256 |
| | 140 |
| | 54.7 | % | | 723 |
| | 577 |
| | 146 |
| | 25.3 | % |
总计 | $ | 49,801 |
| | $ | 47,823 |
| | $ | 1,978 |
| | 4.1 | % | | $ | 59,976 |
| | $ | 61,720 |
| | $ | (1,744 | ) | | (2.8 | )% |
收获的箱数: | |
| | |
| | |
| | |
| | | | | | |
| | |
|
季初和季中 | 2,266 |
| | 2,120 |
| | 146 |
| | 6.9 | % | | 3,146 |
| | 3,114 |
| | 32 |
| | 1.0 | % |
瓦伦西亚 | 2,260 |
| | 1,298 |
| | 962 |
| | 74.1 | % | | 2,260 |
| | 1,298 |
| | 962 |
| | 74.1 | % |
*总计已处理 | 4,526 |
| | 3,418 |
| | 1,108 |
| | 32.4 | % | | 5,406 |
| | 4,412 |
| | 994 |
| | 22.5 | % |
新鲜水果 | 108 |
| | 33 |
| | 75 |
| | NM |
| | 203 |
| | 136 |
| | 67 |
| | 49.3 | % |
总计 | 4,634 |
| | 3,451 |
| | 1,183 |
| | 34.3 | % | | 5,609 |
| | 4,548 |
| | 1,061 |
| | 23.3 | % |
产生的磅固体: | |
| | |
| | |
| | |
| | | | | | |
| | |
|
季初和季中 | 13,091 |
| | 11,735 |
| | 1,356 |
| | 11.6 | % | | 17,947 |
| | 16,873 |
| | 1,074 |
| | 6.4 | % |
瓦伦西亚 | 13,661 |
| | 7,831 |
| | 5,830 |
| | 74.4 | % | | 13,661 |
| | 7,831 |
| | 5,830 |
| | 74.4 | % |
总计 | 26,752 |
| | 19,566 |
| | 7,186 |
| | 36.7 | % | | 31,608 |
| | 24,704 |
| | 6,904 |
| | 27.9 | % |
每箱磅固体数: | |
| | |
| | |
| | |
| | | | | | |
| | |
|
季初和季中 | 5.78 |
| | 5.54 |
| | 0.24 |
| | 4.3 | % | | 5.70 |
| | 5.42 |
| | 0.28 |
| | 5.2 | % |
瓦伦西亚 | 6.04 |
| | 6.04 |
| | — |
| | — | % | | 6.04 |
| | 6.04 |
| | — |
| | — | % |
每磅固体价格: | |
| | |
| | |
| | |
| | | | | | |
| | |
|
季初和季中 | $ | 1.70 |
| | $ | 2.38 |
| | $ | (0.68 | ) | | (28.6 | )% | | $ | 1.74 |
| | $ | 2.35 |
| | $ | (0.61 | ) | | (26.0 | )% |
瓦伦西亚 | $ | 1.89 |
| | $ | 2.39 |
| | $ | (0.50 | ) | | (20.9 | )% | | $ | 1.89 |
| | $ | 2.39 |
| | $ | (0.50 | ) | | (20.9 | )% |
每盒价格: | |
| | |
| | |
| | |
| | | | | | |
| | |
|
新鲜水果 | $ | 7.43 |
| | $ | 20.17 |
| | $ | (12.74 | ) | | (63.2 | )% | | $ | 7.57 |
| | $ | 18.95 |
| | $ | (11.38 | ) | | (60.1 | )% |
运营费用: | |
| | |
| | |
| | |
| | | | | | |
| | |
|
销售成本 | $ | 30,747 |
| | $ | 21,886 |
| | $ | 8,861 |
| | 40.5 | % | | $ | 37,374 |
| | $ | 29,794 |
| | $ | 7,580 |
| | 25.4 | % |
收割和拖运 | 12,290 |
| | 9,404 |
| | 2,886 |
| | 30.7 | % | | 14,755 |
| | 12,148 |
| | 2,607 |
| | 21.5 | % |
水果的购进和转售 | 392 |
| | 147 |
| | 245 |
| | 166.7 | % | | 424 |
| | 168 |
| | 256 |
| | 152.4 | % |
其他 | 89 |
| | 145 |
| | (56 | ) | | (38.6 | )% | | (4,195 | ) | | 346 |
| | (4,541 | ) | | NM |
|
总计 | $ | 43,518 |
| | $ | 31,582 |
| | $ | 11,936 |
| | 37.8 | % | | $ | 48,358 |
| | $ | 42,456 |
| | $ | 5,902 |
| | 13.9 | % |
NM-没有意义
该公司将其早季和季中橙子以及巴伦西亚橙子出售给加工商,这些加工商将大部分柑橘作物转化为橙汁。他们通常以磅固体来购买柑橘,这是衡量一盒水果中含有的可溶性固体(糖和酸)的标准。新鲜水果通常卖给以每盒为基础购买柑橘的包装厂。其他收入包括第三方小树林的照看,以及水果的购买和转售。
Alico的运营费用主要包括销售成本以及收获和运输成本。销售成本是指上一历年柑橘园的维护成本,不随生产而变化。收获和运输成本代表将柑橘产品运往加工商的成本,并根据生产的盒子数量而有所不同。其他费用包括第三方格罗夫照看和水果购销的期间费用。
与截至2019年3月31日的三个月相比,截至2020年3月31日的三个月的收入增加主要是由于巴伦西亚水果产生的收入增加。该公司2020财年的巴伦西亚水果收割工作比上一财年开始得更早。巴伦西亚水果的收获始于2月中旬,而上一个收获季节的收获始于3月初。因此,与2019财年同期相比,本公司在截至2020年3月31日的三个月期间收获了更多的盒子。
与截至2019年3月31日的三个月相比,截至2020年3月31日的前三个月的收入增长,是由于国内和国际种植者供应过剩,导致市场上早季、季中和巴伦西亚季节橙子的每磅固体价格下降。
与截至2019年3月31日的6个月相比,截至2020年3月31日的6个月的收入下降是由于每磅固体价格的下降。与截至2020年3月31日的三个月类似,市场上早季、季中和瓦伦西亚季节橙子的每磅固体价格下降是由于国内和国际种植者供应过剩的结果。
与截至2019年3月31日的六个月相比,截至2020年3月31日的六个月的下降部分抵消了来自巴伦西亚水果产生的收入的增加。与截至2020年3月31日的三个月期间的增长一致,公司2020财年的巴伦西亚水果收割工作比上一财年开始得更早。因此,与2019年财年同期相比,本公司在截至2020年3月31日的六个月期间收获了更多的盒子。与上一财年相比,该公司将在本财年早些时候完成巴伦西亚水果的收获,并预计2020财年与上一财年相比,瓦伦西亚水果收获的盒子数量和产生的收入将全面减少。与前一年相比,预计下降的原因是果落量增加,果实尺寸变小。
由于本公司正逐步结束预期于2020年5月中旬完成的本年度收获季,本公司的收获迄今尚未受到冠状病毒大流行的影响,预计不会在收获季的剩余时间内产生影响。
美国农业部在其对2019-20收获季的2020年柑橘产量预测中表示,预计佛罗里达州的柑橘产量将从2018-19作物年度的约71,800,000箱减少到2019-20作物年度的约70,000,000箱,降幅约为2.5%,预计佛罗里达州的柑橘产量将从2018-19作物年度的约71,800,000箱减少到2019-20作物年度的约70,000,000箱,降幅约为2.5%。虽然佛罗里达州的产量估计仅略低于前一年,但该公司预计,由于国内和国际种植者供应过剩,市场价格的下调将持续到2019-20收获季的剩余时间。然而,由于过去几周来自浓缩橙汁(“NFC”)的非浓缩橙汁(“NFC”)消费量增加,预计库存水平将会下降,因此,预计2020-21年度收获季节的市场定价将有所改善。
与截至2019年3月31日止三个月及六个月相比,截至二零一零年三月三十一日止三个月及六个月的营运开支增加,主要与巴伦西亚水果的采收时间有关。由于本季度早些时候开始收获巴伦西亚水果,与整个季节预计收获的盒子总数相比,截至2020年3月31日的三个月和六个月,与前一年同期相比,收获的盒子百分比更高,因此在此期间分配给销售成本的成本百分比更高,因此,在截至2020年3月31日的三个月和六个月,与前一年同期相比,这一期间分配给销售成本的成本百分比更高。此外,由于提早开始收割,公司处理了更多的箱子,导致收割和运输费用增加。在截至2020年3月31日的6个月中,该公司通过CRBG获得了大约462.9万美元的与伊尔玛飓风有关的收益,部分抵消了这一增长。
水资源和其他业务
下表列出了三个和六个截至2008年底的几个月2020年3月31日和2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 变化 | | 截至3月31日的六个月, | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
收入来自: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
土地及其他租赁 | $ | 679 |
| | $ | 658 |
| | $ | 21 |
| | 3.2 | % | | $ | 1,342 |
| | $ | 1,392 |
| | $ | (50 | ) | | (3.6 | )% |
其他 | 35 |
| | 40 |
| | (5 | ) | | (12.5 | )% | | 202 |
| | 188 |
| | 14 |
| | 7.4 | % |
总计 | $ | 714 |
| | $ | 698 |
| | $ | 16 |
| | 2.3 | % | | $ | 1,544 |
| | $ | 1,580 |
| | $ | (36 | ) | | (2.3 | )% |
运营费用: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
土地及其他租赁 | $ | 248 |
| | $ | 238 |
| | $ | 10 |
| | 4.2 | % | | $ | 449 |
| | $ | 552 |
| | $ | (103 | ) | | (18.7 | )% |
节约用水 | 130 |
| | 379 |
| | (249 | ) | | (65.7 | )% | | 477 |
| | 783 |
| | (306 | ) | | (39.1 | )% |
其他 | 2 |
| | 8 |
| | (6 | ) | | (75.0 | )% | | 5 |
| | 13 |
| | (8 | ) | | (61.5 | )% |
总计 | $ | 380 |
| | $ | 625 |
| | $ | (245 | ) | | (39.2 | )% | | $ | 931 |
| | $ | 1,348 |
| | $ | (417 | ) | | (30.9 | )% |
土地和其他租赁包括牧业权租赁、狩猎租赁、集合矿第三方租赁、石油开采权租赁第三方以及农场租赁收入。
截至2020年3月31日止六个月,水务及其他营运业务的收入略有减少,主要是由于与牛只放牧租赁有关的租赁面积减少所致。租赁面积减少的原因是本租赁安排中包含的某些英亩于2019年9月出售,随后于2019年12月对租约进行了修订,根据该放牧租约,目前租赁的英亩较少。为了抵消这一下降,并导致截至2020年3月31日的三个月的收入增加,公司与第三方就某些可用面积签订了新的牧业权协议。
与截至2019年3月31日的三个月和六个月相比,截至2020年3月31日的三个月和六个月来自水资源和其他运营的运营费用减少,主要是由于与水务项目相关的已发生成本减少。
蓄水和节约用水
2012年12月,南佛罗里达水管理区(“SFWMD”)发布了一份征集请求,要求考虑北大沼泽地环境服务付费计划的项目。二零一三年三月,本公司提交回应,建议在其部分牧场土地上进行分散水管理项目,以减少向Caloosahatchee河口排放的有害污染物。
2014年12月11日,SFWMD批准了与该公司的合同。合同期限为11年,允许最长1年的实施(设计、许可、施工和施工竣工认证)和10年的运营,由此公司将提供保水服务。付款包括不超过4,000,000美元的实施补偿。此外,该计划亦规定,只要工程计划符合合约规定,并须每年获得区议会批准拨款,便可每年固定支付1,200万元的营运及维修费用。合约订明区议会每年都要批出款项,不能保证每年都会批出定额的款项。2018年9月19日,SFWMD发布新闻稿,宣布向Alico发放环境资源许可证。SFWMD的新闻稿还指出,(I)许可证的发放为Alico在Caloosahatchee分水岭交付一个地区性分散蓄水项目扫清了道路,该项目有机会大幅减少过量的奥基乔比湖排放和向Caloosahatchee河口的暴雨径流,(Ii)Alico获得了所有必要的州批准才能继续进行,以及(Iii)该项目预计将在开工一年内投入运营,这取决于Alico是否获得更多的地方和联邦政府批准这些批准包括自然资源保护局的兼容使用协议,以及当地水质控制区的批准。该项目在获得美国陆军工程兵团的联邦授权方面取得了实质性进展, 这包括咨询美国鱼类和野生动物服务机构和佛罗里达部落。佛罗里达州2019/2020财年的批准预算包括为该计划提供资金。截至2020年和2019年3月31日的三个月的运营费用分别约为13万美元和37.9万美元,截至2020年和2019年3月31日的六个月的运营费用分别约为47.7万美元和78.3万美元。
一般和行政费用
截至该三个月的一般及行政开支2020年3月31日总计约为$2,953,000,相比之下,大约$4,654,000截至2019年3月31日的三个月。减少的主要原因是(I)截至2019年3月31日止三个月与公司事务有关的专业费用减少约1,800,000美元,(Ii)截至2019年3月31日的三个月因与一名前高级管理人员达成和解协议而产生的咨询费及离职费减少800,000美元,及(Iii)由于本公司不续签其在纽约市的写字楼租约,租金开支减少约150,000美元。这些减少被股票补偿费用的调整部分抵消,根据该调整,公司记录的三家公司的股票补偿费用减少了823,000美元
截至2019年3月31日的几个月,原因是一名前高管作为和解诉讼的一部分,没收了他的股票期权。此外,在较小的程度上,公司的董事和高级管理人员保险费增加,带薪休假的应计费用增加,总计13万美元。
截至2020年3月31日的6个月的一般和行政费用总额约为$5,713,000,相比之下,大约$8,104,000截至2019年3月31日的6个月。减少的主要原因是(I)截至2019年3月31日止六个月内与公司事务有关的专业费用减少约2,300,000美元,(Ii)截至2019年3月31日止六个月内因与一名前高级管理人员达成和解协议而产生的咨询费及离职费减少800,000美元,及(Iii)由于本公司不续签其在纽约市的写字楼租约,租金开支减少约150,000美元。这些减少被股票薪酬费用的调整部分抵消,在截至2019年3月31日的六个月里,由于一名前高管作为和解诉讼的一部分放弃了他的股票期权,公司记录了股票薪酬费用减少了823,000美元。
其他收入(费用),净额
截至三个月的其他收入(费用),净额2020年3月31日2019年大约是$1,398,000并且大约$(1,972,000)分别为。其他收入(支出)、净额的变化主要是由于公司在截至2020年3月31日的三个月中确认了出售房地产、财产和设备以及持有供出售的资产的收益,约为280万美元。截至2019年3月31日的三个月,出售资产没有录得重大收益。此外,公司确认利息支出减少了约511,000美元,这是由于截至2020年3月31日的三个月,与截至2019年3月31日的三个月相比,其信贷额度下的平均借款减少了,同时减少了可归因于支付强制性本金的长期债务。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的6个月,其他收入(费用)净额约为$(197,000)并且大约$(4,836,000)分别为。其他收入(支出)净额减少的主要原因是:(I)本公司确认在截至2020年3月31日的六个月内,与上一年同期相比,在截至2020年3月31日的六个月内,出售房地产、物业和设备以及持有供出售的资产的收益约为280万美元,(Ii)与截至2020年3月31日的六个月相比,本公司确认利息支出减少了约884,000美元,这是由于截至2020年3月31日的六个月其信贷额度下的平均借款比截至2020年3月31日的六个月减少了约884,000美元随著应付强制性本金的长期债务减少及(Iii)截至2019年3月31日止六个月,本公司录得与衍生资产及衍生负债公允价值变动有关的开支989,000美元(见“附注7.出售衍生工具收益”)。
随着该公司因应冠状病毒大流行而大幅减少其信贷额度,该公司预计在支付这些借款之前,它将产生更多的利息支出。
所得税
所得税拨备大约是$1,496,000和$2,228,000在截至的三个月内2020年3月31日和2019年,以及大约$1,857,000和$1,599,000分别截至2020年3月31日和2019年3月31日的六个月。与截至2019年3月31日的三个月相比,截至2020年3月31日的三个月的税收拨备减少,主要是因为与截至2019年3月31日的三个月相比,本公司产生的净收入较低。与截至2019年3月31日的六个月相比,截至2020年3月31日的六个月的税收拨备增加,主要是由于永久账面和税收差异的增加,因此本公司不能获得减税。
季节性
本公司主要从事销售给柑橘市场的水果生产,具有季节性,受自然现象和价格大幅波动的影响。从历史上看,Alico会计年度的第二季度和第三季度创造了公司年收入的大部分。营运资金要求通常在第一和第四季度较高。
财政年度的每个季度,恰逢收获周期。由于业务的季节性,任何季度的结果都不一定代表整个会计年度可能取得的结果。
流动性与资本资源
下表提供了比较资产负债表摘要:
|
| | | | | | | | | | | |
(千) | 三月三十一号, | | 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 84,078 |
| | $ | 23,838 |
| | $ | 60,240 |
|
流动资产总额 | $ | 116,182 |
| | $ | 61,977 |
| | $ | 54,205 |
|
流动负债总额 | $ | 23,667 |
| | $ | 28,951 |
| | $ | (5,284 | ) |
营运资金 | $ | 92,515 |
| | $ | 33,026 |
| | $ | 59,489 |
|
总资产 | $ | 472,284 |
| | $ | 417,388 |
| | $ | 54,896 |
|
定期贷款本金和信用额度 | $ | 220,343 |
| | $ | 163,449 |
| | $ | 56,894 |
|
电流比 | 4.91比1 |
| | 2.14至1 |
| | |
管理层相信,手头现金(其中大部分来自最近的信贷额度提取)、运营产生的现金、资产出售和公司信贷额度下的额外可获得性将提供足够的流动资金来偿还债务的本金和利息,并将满足至少未来12个月和长期的营运资本需求和资本支出。Alico保持着一个$70,000,000营运资金信用额度和$25,000,000可供一般使用的循环信贷额度(见附注5。(“长期债务和信贷额度”在随附的简明合并财务报表中)。2020年3月,作为一项预防措施,本公司的循环信贷安排总共提取了70,000,000美元;其WCLC和RLOC分别提取了50,000,000美元和20,000,000美元。做出这一决定是为了保障公司的流动性,并在冠状病毒爆发更长时间的情况下增加手头的可用现金。
债务水平可能会对Alico的业务产生重要影响,包括但不限于,增加其在一般不利经济和行业条件下的脆弱性,限制为未来投资、资本支出、营运资本、业务活动和其他一般公司需求提供资金的现金流,以及限制规划或应对其业务和行业变化的灵活性。
经营活动提供的净现金
下表详细说明了由经营活动提供的净现金中的项目六截至的月份2020年3月31日和2019:
|
| | | | | | | | | | | |
(千) | 截至3月31日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
净收入 | $ | 4,464 |
| | $ | 4,957 |
| | $ | (493 | ) |
折旧、损耗和摊销 | 7,199 |
| | 6,951 |
| | 248 |
|
递延所得税(福利)费用 | (827 | ) | | 73 |
| | (900 | ) |
出售房地产、财产和设备以及持有以供出售的资产所得 | (2,863 | ) | | (23 | ) | | (2,840 | ) |
衍生工具公允价值变动 | — |
| | 989 |
| | (989 | ) |
长期资产减值 | 723 |
| | — |
| | 723 |
|
使用权资产减值 | 87 |
| | — |
| | 87 |
|
基于股票的薪酬费用 | 790 |
| | 223 |
| | 567 |
|
其他 | (36 | ) | | (51 | ) | | 15 |
|
营运资金的变动 | 2,151 |
| | (7,051 | ) | | 9,202 |
|
经营活动提供的净现金 | $ | 11,688 |
| | $ | 6,068 |
| | $ | 5,620 |
|
与2019年3月31日同期相比,截至2020年3月31日的6个月经营活动提供的净现金增加,主要是由于与截至2019年3月31日的6个月相比,截至2020年3月31日的6个月,由于更多的成本分配到销售商品成本上,导致库存减少。部分抵消了这一增长的是,该公司在截至2020年3月31日的6个月中记录了与出售East Ranch某些部分有关的销售收益。
用于投资活动的净现金
下表详细说明了对#年投资活动中使用的现金净值有贡献的项目。六截至的月份2020年3月31日和2019:
|
| | | | | | | | | | | |
(千) | 截至3月31日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
资本支出: | | | | | |
三棵柑橘树 | $ | (7,685 | ) | | $ | (7,407 | ) | | $ | (278 | ) |
*土地 | (34 | ) | | (512 | ) | | 478 |
|
生产设备和其他设备 | (2,241 | ) | | (1,605 | ) | | (636 | ) |
*总计 | (9,960 | ) | | (9,524 | ) | | (436 | ) |
| | | | | |
出售财产和设备以及持有待售资产的净收益 | 2,994 |
| | 202 |
| | 2,792 |
|
购买柑橘树的保证金变动情况 | (57 | ) | | (515 | ) | | 458 |
|
购买柑橘园的保证金 | (25 | ) | | — |
| | (25 | ) |
应收票据预付款,净额 | 87 |
| | 50 |
| | 37 |
|
**投资活动中使用的净现金增加 | $ | (6,961 | ) | | $ | (9,787 | ) | | $ | 2,826 |
|
与截至2019年3月31日的6个月相比,截至2020年3月31日的6个月用于投资活动的现金净额减少,主要是由于在截至2020年3月31日的6个月期间从出售East Ranch的某些部分获得的收益。
融资活动提供(用于)的净现金
下表详细说明了由以下融资活动提供(用于)的净现金项目六截至的月份2020年3月31日和2019:
|
| | | | | | | | | | | |
(千) | 截至3月31日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
循环信贷额度的偿还 | $ | (18,805 | ) | | $ | (41,360 | ) | | $ | 22,555 |
|
循环信贷额度借款 | 85,519 |
| | 63,637 |
| | 21,882 |
|
定期贷款的本金支付 | (9,820 | ) | | (5,437 | ) | | (4,383 | ) |
购买国库股 | (238 | ) | | (25,576 | ) | | 25,338 |
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甘蔗协议终止时的付款 | — |
| | (11,300 | ) | | 11,300 |
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支付的股息 | (1,120 | ) | | (895 | ) | | (225 | ) |
递延融资成本 | (23 | ) | | — |
| | (23 | ) |
**提供(用于)融资活动的净现金 | $ | 55,513 |
| | $ | (20,931 | ) | | $ | 76,444 |
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从融资活动使用的现金转为融资活动提供的现金,主要归功于本公司近期
降低了它的信用额度。在2020年3月期间,公司提取了70,000,000美元,作为一项预防措施,以保障公司的流动性,并在冠状病毒爆发更长时间的情况下增加手头可用现金。此外,本公司于2018年10月通过投标要约购买了其普通股,总金额约为25,576,000美元,并于2019年3月终止了2014年的成交后协议,据此,本公司支付了11,300,000美元。部分抵消了这一转变的是2019年11月提前偿还的一笔长期债务,金额为4,455,000美元。
截至2020年3月31日,Alico的循环信贷额度未偿还66,714,000美元。
WCLC的信贷额度协议规定了Rabo AgriFinance,Inc.发行最高可达$2,000,000以公司名义开立信用证。自.起2020年3月31日,大约有$399,000这使得Alico在信用额度下的可获得性略有减少。
购买承诺
本公司在其正常业务过程中签订购买柑橘树的合同。自.起2020年3月31日,该公司大约有$2,288,000与这些采购的未偿还承诺有关,将在交货时支付。
合同义务和表外安排
在本报告期内,Alico截至2019年9月30日的财年Form 10-K年度报告第II部分第E7项中的披露没有实质性变化。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
在本报告期内,我们提交给SEC的截至2019年9月30日的财政年度Form 10-K年度报告第II部分第47A项中列出的披露没有实质性变化,这些信息提交给美国证券交易委员会(SEC)2019年12月5日.
项目4.控制和程序
我们的首席执行官和首席财务官已经评估了截至本报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序的有效性,该词在1934年“证券交易法”(下称“交易法”)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。根据这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
在截至的财政季度内2020年3月31日,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分-其他资料
项目2.法律诉讼
Alico可能会不时卷入与其在正常业务过程中运营产生的索赔有关的诉讼。本公司并无参与或其任何财产受其相信会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的其他现行法律程序。
项目71A。危险因素
除下列情况外,Alico截至财年的Form 10-K年度报告第1部分第1a项“风险因素”中列出的风险因素没有实质性变化2019年9月30日,正如于2019年12月5日.
爆发冠状病毒可能会影响我们的业务、经营业绩和财政状况,而这种影响可能会带来重大的不利影响。
2020年3月11日,世界卫生组织宣布当前的新型冠状病毒爆发(“冠状病毒”)为全球大流行。针对这一声明和冠状病毒在美国境内的迅速传播,全国各地的联邦、州和地方政府对社会和商业活动施加了不同程度的限制,以促进社会距离,努力减缓疾病的传播。
冠状病毒的蔓延造成了严重的波动性、不确定性和经济混乱。冠状病毒大流行对我们的业务、运营和财务结果的影响程度是不确定的,并将取决于我们可能无法准确预测的某些因素,包括:
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• | 政府、企业和个人为应对这一流行病而采取的行动以及这些行动对经济活动的影响; |
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• | 我们客户的行为,特别是Tropicana,以及他们各自继续设施运营的能力; |
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• | 我们有能力从供应商那里获得必要的产品/化学品,以使我们能够继续为我们的柑橘树提供适当的护理; |
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• | 我们有能力继续获得第三方资源,包括劳工和卡车司机,以提供我们柑橘水果的收获和运输,包括劳工和/或卡车司机由于经历和/或照顾那些经历冠状病毒病的人而无法和/或拒绝工作的程度;(B)我们是否有能力继续获得第三方资源,以提供我们柑橘水果的收获和运输,包括劳工和/或卡车司机因经历和/或照顾那些经历冠状病毒病的人而无法和/或拒绝工作的程度; |
这些因素中的任何一个都可能导致或导致我们2019财年Form 10-K中确定的风险和不确定性,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
在本季度报告(Form 10-Q)所涵盖的期间内,没有出售未注册的股本证券。
发行人购买股票证券
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周期 | (a) 购买的股份(或单位)总数 | (b) 每股(或单位)平均支付价格 | (c) 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份(或单位)总数 | (d) 根据计划或方案可能购买的股份(或单位)的最大数量(或近似美元价值) |
1/1/2020 - 1/31/2020 | — |
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2/1/2020 - 2/29/2020 | — |
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3/1/2020 - 3/31/2020 | — |
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*总计 | — |
| $ | — |
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第3项高级证券违约
一个也没有。
第四项:矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
一个也没有。
项目6.展品
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陈列品 数 | | 展品索引 |
3.1 | | 重述的公司注册证书,日期为1972年2月17日(通过参考2017年12月11日Alico提交的10-K表格的附件3.1并入) |
3.2 | | 公司注册证书修订证书,日期为1974年1月14日(参考美国注册会计师协会2005年12月21日的表格S-8注册声明合并,注册号:333-130575) |
3.3 | | 对公司章程的修订,日期为1987年1月14日(通过参考ALICO于2005年12月21日的表格S-8注册声明合并,注册号:第333-130575号) |
3.4 | | 对公司章程的修订,日期为1988年12月27日(通过参考ALICO于2005年12月21日的表格S-8注册声明合并,注册号为第333-130575号) |
3.5 | | Alico,Inc.章程,修订和重述 |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条规则第13a-14(A)条认证首席执行官 |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条规则第13a-14(A)条认证首席财务官 |
32.1 | | 依据“美国法典”第18编第1350条核证主要行政人员 |
32.2 | | 依据“美国法典”第18编第1350条核证首席财务总监 |
101 | | |
101.INS | ** | XBRL实例文档 |
101.SCH | ** | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | ** | XBRL分类计算链接库文档 |
101.DEF | ** | XBRL分类定义Linkbase文档 |
101.LAB | | XBRL分类标签Linkbase文档 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
* | 指管理合同或补偿计划、合同或安排。 |
** | 根据法规S-T第406T条的规定,这些XBRL(可扩展商业报告语言)文件是为1933年证券法第11或12节或1934年证券交易法第18节的目的提供的,并不作为注册声明或招股说明书的一部分存档,其他方面不承担这些条款下的责任。 |
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
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| *(ALICO,Inc.)(注册人) |
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2020年5月11日 | 依据: | /s/约翰·E·基尔南(John E.Kiernan) |
| | 约翰·E·基尔南 |
| | 总裁兼首席执行官 |
| | (首席行政主任) |
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2020年5月11日 | 依据: | /s/理查德·拉洛(Richard Rallo) |
| | 理查德·拉洛(Richard Rallo) |
| | 高级副总裁兼首席财务官 |
| | (首席财务会计官) |