• |
2020年第一季度,A类股东应占净(亏损)收入、调整后EBITDA和CAFD分别为5500万美元、1.8亿美元和2000万美元。与2019年第一季度相比,这意味着A类股东应占净(亏损)收入增加(4600万美元),调整后EBITDA增加200万美元,CAFD减少2400万美元;
|
• |
与Brookfield Renewable Partners(“BEP”或“Brookfield Renewable”)达成最终合并协议,根据协议,BEP将收购Brookfield及其附属公司尚未拥有的TerraForm Power股票余额,每股对价为0.381的BEP或Brookfield Renewable Corporation(“Brookfield Renewable Corporation”);
|
• |
根据我们于2019年11月与SMA签署的框架协议,为我们北美约540兆瓦的太阳能舰队过渡到SMA Solar Technology(“SMA”)运营和维护(“O&M”)服务;
|
• |
由纽约州能源研究和发展局(“NYSERDA”)授予为期20年的可再生能源证书(“REC”)合同,从我们的两个纽约再供电项目
增加发电量的25%;
|
• |
完成了我们的一个北美风电场2.46亿美元的项目级再融资,利率为3.28%,我们预计每年将节省250万美元的利息;以及
|
• |
宣布2020年第二季度每股分配0.2014美元
|
三个月
告一段落
3/31/2020
|
三个月
告一段落
3/31/2019
|
|||||||
发电量(GWh)
|
2,336
|
2,399
|
||||||
净亏损-A类股(百万美元)
|
(55
|
)
|
(9
|
)
|
||||
*每股亏损1
|
$
|
(0.24
|
)
|
$
|
(0.04
|
)
|
||
调整后的EBITDA2 ($M)
|
180
|
178
|
||||||
CAFD2 ($M)
|
20
|
44
|
||||||
每股CAFD1,2,3
|
$
|
0.09
|
$
|
0.21
|
三个月
三月三十一号,
|
||||||||
2020
|
2019
|
|||||||
营业收入净额
|
$
|
246,762
|
$
|
225,332
|
||||
运营成本和费用:
|
||||||||
营运成本
|
57,864
|
60,751
|
||||||
一般和行政费用
|
26,217
|
23,162
|
||||||
一般和行政费用-附属公司
|
9,777
|
5,164
|
||||||
采购成本
|
355
|
182
|
||||||
收购成本-附属公司
|
654
|
—
|
||||||
折旧、增值和摊销费用
|
122,391
|
106,969
|
||||||
总运营成本和费用
|
217,258
|
196,228
|
||||||
营业收入
|
29,504
|
29,104
|
||||||
其他费用(收入):
|
||||||||
利息支出,净额
|
77,959
|
86,287
|
||||||
债务变更和清偿损失(收益)净额
|
3,593
|
(5,543
|
)
|
|||||
净外币兑换收益
|
(4,871
|
)
|
(8,752
|
)
|
||||
其他收入,净额
|
(4,392
|
)
|
(2,680
|
)
|
||||
其他费用合计(净额)
|
72,289
|
69,312
|
||||||
所得税费用前亏损
|
(42,785
|
)
|
(40,208
|
)
|
||||
所得税费用(福利)
|
24,461
|
(4,151
|
)
|
|||||
净损失
|
(67,246
|
)
|
(36,057
|
)
|
||||
减去:可归因于可赎回非控股权益的净收益(亏损)
|
12
|
(9,381
|
)
|
|||||
减去:可归因于非控股权益的净亏损
|
(12,187
|
)
|
(18,049
|
)
|
||||
A类普通股股东应占净亏损
|
$
|
(55,071
|
)
|
$
|
(8,627
|
)
|
||
加权平均股数:
|
||||||||
A类普通股-基本股和稀释股
|
226,513
|
209,142
|
||||||
每股亏损:
|
||||||||
A类普通股-基本股和稀释股
|
$
|
(0.24
|
)
|
$
|
(0.04
|
)
|
||
宣布的每股分配:
|
||||||||
A类普通股
|
$
|
0.2014
|
$
|
0.2014
|
三月三十一号,
2020
|
十二月三十一号,
2019
|
|||||||
资产
|
||||||||
流动资产:
|
||||||||
现金和现金等价物
|
$
|
249,220
|
$
|
237,480
|
||||
流动受限现金
|
42,907
|
35,657
|
||||||
应收帐款,净额
|
190,745
|
167,865
|
||||||
应由附属公司支付
|
1,729
|
499
|
||||||
衍生资产,流动
|
23,260
|
15,819
|
||||||
收购押金
|
12,985
|
24,831
|
||||||
预付费用
|
16,728
|
13,514
|
||||||
其他流动资产
|
56,863
|
57,682
|
||||||
流动资产总额
|
594,437
|
553,347
|
||||||
可再生能源设施净额,包括2020年和2019年分别为3156 511美元和3188 508美元的合并可变利息实体
|
7,759,853
|
7,405,461
|
||||||
无形资产,净额,包括2020年和2019年的合并可变利息实体分别为678,894美元和690,594美元
2020和2019年分别为678,894美元和690,594美元
|
1,921,229
|
1,793,292
|
||||||
商誉
|
167,989
|
127,952
|
||||||
限制性现金
|
98,374
|
76,363
|
||||||
衍生资产
|
50,217
|
57,717
|
||||||
其他资产
|
43,030
|
44,504
|
||||||
总资产
|
$
|
10,635,129
|
$
|
10,058,636
|
||||
负债、可赎回的非控股权益和股东权益
|
||||||||
流动负债:
|
||||||||
长期债务的当期部分,包括2020年和2019年分别为65,959美元和55,089美元的合并可变利息实体
|
$
|
475,662
|
$
|
441,951
|
||||
应付账款、应计费用和其他流动负债
|
188,612
|
178,796
|
||||||
由于附属公司
|
13,073
|
11,510
|
||||||
衍生负债,流动部分
|
63,515
|
33,969
|
||||||
流动负债总额
|
740,862
|
666,226
|
||||||
长期债务,减去流动部分,包括2020年和2019年分别为1162,180美元和932,862美元的合并可变利息实体
|
6,287,131
|
5,793,431
|
||||||
经营租赁债务,减去当前部分,包括2020年和2019年分别为138,486美元和141,683美元的合并可变利息实体
|
286,620
|
272,894
|
||||||
资产报废债务,包括2020年和2019年分别为118,961美元和116,159美元的合并可变利息实体
|
315,146
|
287,288
|
||||||
衍生负债
|
242,494
|
101,394
|
||||||
递延所得税
|
197,850
|
194,539
|
||||||
其他负债
|
103,191
|
112,072
|
||||||
负债共计
|
8,173,294
|
7,427,844
|
||||||
可赎回的非控股权益
|
8,010
|
22,884
|
||||||
股东权益:
|
||||||||
A类普通股,每股面值0.01美元,授权1,200,000,000股,分别于2020年和2019年发行227,585,636股和
227,552,105股
|
2,277
|
2,276
|
||||||
额外实收资本
|
2,480,684
|
2,512,891
|
||||||
累积赤字
|
(563,358
|
)
|
(508,287
|
)
|
||||
累计其他综合(亏损)收入
|
(16,664
|
)
|
11,645
|
|||||
库存股,2020年和2019年分别为1,064,347股和1,051,298股
|
(15,412
|
)
|
(15,168
|
)
|
||||
Total TerraForm Power,Inc.股东权益
|
1,887,527
|
2,003,357
|
||||||
非控制性权益
|
566,298
|
604,551
|
||||||
股东权益总额
|
2,453,825
|
2,607,908
|
||||||
总负债、可赎回的非控股权益和股东权益
|
$
|
10,635,129
|
$
|
10,058,636
|
截至3月31日的三个月,
|
||||||||
2020
|
2019
|
|||||||
业务活动现金流量:
|
$
|
(67,246
|
)
|
$
|
(36,057
|
)
|
||
净损失
|
||||||||
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调节的调整:
|
||||||||
折旧、增值和摊销费用
|
122,391
|
106,969
|
||||||
有利和不利费率收入合同摊销净额
|
9,903
|
9,138
|
||||||
递延融资成本摊销、债务溢价和折价净额
|
3,464
|
2,453
|
||||||
利率掉期未实现亏损
|
3,131
|
13,925
|
||||||
商品合约衍生品未实现亏损(收益)净额
|
1,300
|
(804
|
)
|
|||||
基于股票的薪酬费用
|
329
|
160
|
||||||
债务变更和清偿损失(收益)净额
|
3,593
|
(5,543
|
)
|
|||||
处置可再生能源设施的损失
|
889
|
1,933
|
||||||
净外币兑换收益
|
(1,753
|
)
|
(6,718
|
)
|
||||
递延税金
|
24,281
|
(4,318
|
)
|
|||||
扣除坏账的费用
|
540
|
166
|
||||||
其他,净
|
207
|
(62
|
)
|
|||||
资产和负债变动,不包括收购的影响:
|
||||||||
应收帐款
|
8,454
|
(9,058
|
)
|
|||||
预付费用和其他流动资产
|
(3,847
|
)
|
10,345
|
|||||
应付账款、应计费用和其他流动负债
|
(9,825
|
)
|
(1,888
|
)
|
||||
由于联属公司的缘故,Net
|
(1,046
|
)
|
(535
|
)
|
||||
其他,净
|
(8,998
|
)
|
4,893
|
|||||
经营活动提供的净现金
|
85,767
|
84,999
|
||||||
投资活动的现金流量:
|
||||||||
资本支出
|
(1,006
|
)
|
(7,368
|
)
|
||||
能源回扣收益和可报销的互联互通成本
|
406
|
2,836
|
||||||
外币合约结算收益净额
|
38,753
|
—
|
||||||
收购业务的付款,扣除所获得的现金和限制性现金后的净额
|
(79,433
|
)
|
—
|
|||||
其他投资活动
|
—
|
729
|
||||||
投资活动所用现金净额
|
$
|
(41,280
|
)
|
$
|
(3,803
|
)
|
||
筹资活动的现金流量:
|
||||||||
左轮手枪抽签
|
127,000
|
50,000
|
||||||
左轮手枪还款
|
(66,000
|
)
|
(15,000
|
)
|
||||
定期贷款本金支付
|
—
|
(875
|
)
|
|||||
无追索权长期债务的借款
|
275,624
|
—
|
||||||
无追索权长期债务的本金和预付款
|
(242,113
|
)
|
(50,194
|
)
|
||||
已支付的债务融资费
|
(3,250
|
)
|
(1,197
|
)
|
||||
非控股权益的贡献
|
3,008
|
5,562
|
||||||
购买会员权益并将其分配给非控股权益
|
(30,762
|
)
|
(6,103
|
)
|
||||
向A类普通股股东分配现金
|
(45,488
|
)
|
(41,987
|
)
|
||||
支付终止利率掉期的款项
|
(16,331
|
)
|
—
|
|||||
其他融资活动
|
(971
|
)
|
—
|
|||||
融资活动提供(用于)的现金净额
|
717
|
(59,794
|
)
|
|||||
现金、现金等价物和限制性现金净增加
|
45,204
|
21,402
|
||||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响
|
(4,203
|
)
|
(4,377
|
)
|
||||
期初现金、现金等价物和限制性现金
|
349,500
|
392,809
|
||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金
|
$
|
390,501
|
$
|
409,834
|
三个月
三月三十一日
|
||||||||
(百万)
|
2020
|
2019
|
||||||
净亏损与调整后EBITDA的对账
|
||||||||
A类普通股股东应占净亏损
|
$
|
(55
|
)
|
$
|
(9
|
)
|
||
可赎回和不可赎回的非控制权益应占净亏损
|
$
|
(12
|
)
|
$
|
(27
|
)
|
||
净损失
|
$
|
(67
|
)
|
$
|
(36
|
)
|
||
折旧、增值和摊销费用(A)
|
132
|
117
|
||||||
利息支出,净额
|
78
|
86
|
||||||
营业外一般费用和行政费用(B)
|
13
|
12
|
||||||
债务变更和清偿损失(收益)
|
4
|
(6
|
)
|
|||||
购置及相关费用
|
1
|
—
|
||||||
所得税费用(福利)
|
24
|
(4
|
)
|
|||||
受规管的太阳能及风能价格级别调整(C)
|
(8
|
)
|
5
|
|||||
管理费(D)
|
9
|
5
|
||||||
其他非现金或非营业项目(E)
|
(6
|
)
|
(1
|
)
|
||||
调整后的EBITDA
|
$
|
180
|
$
|
178
|
(百万)
|
三个月
3月
31
|
|||||||
营业收入、净营业收入与调整后收入的对账
|
2020
|
2019
|
||||||
营业收入净额
|
$
|
247
|
$
|
225
|
||||
商品合约衍生品未实现亏损(收益)净额(F)
|
1
|
(1
|
)
|
|||||
有利和不利费率收入合同摊销净额(G)
|
10
|
9
|
||||||
受规管的太阳能及风能价格级别调整(C)
|
(8
|
)
|
5
|
|||||
其他项目(H)
|
—
|
4
|
||||||
调整后的收入
|
$
|
250
|
$
|
242
|
(百万)
|
三个月
3月
31
|
|||||||
调整后收入与调整后EBITDA和调整后EBITDA与CAFD的对账
|
2020
|
2019
|
||||||
调整后的收入
|
$
|
250
|
$
|
242
|
||||
直接运营成本
|
(72
|
)
|
(65
|
)
|
||||
结算外汇收益
|
2
|
1
|
||||||
调整后的EBITDA
|
$
|
180
|
$
|
178
|
||||
固定管理费(D)
|
(4
|
)
|
(3
|
)
|
||||
可变管理费(D)
|
(5
|
)
|
(2
|
)
|
||||
调整后的利息支出(一)
|
(80
|
)
|
(72
|
)
|
||||
分级本金支付(J)
|
(68
|
)
|
(59
|
)
|
||||
对非控制性权益的现金分配(K)
|
(5
|
)
|
(5
|
)
|
||||
持续资本支出(L)
|
(2
|
)
|
(2
|
)
|
||||
其他(M)
|
4
|
9
|
||||||
可供分配的现金(CAFD)
|
$
|
20
|
$
|
44
|
a) |
包括营业收入的减少/(增加),这是由于调整后
收入的对账中详细说明的有利和不利费率收入合同的净摊销,以及处置财产、厂房和设备的损失。
|
b) |
TerraForm Power直接产生的非运营项目和其他我们认为不代表我们核心业务运营的项目在
调整后EBITDA的净亏损对账中被视为加码。这些项目包括但不限于主要与IT系统安排、总部迁往纽约以及与收购、处置、融资和其他非经常性活动相关的法律、第三方尽职调查、承包商费用和咨询费相关的非常成本和开支。由TerraForm
Power支付的TerraForm Power在公司中的正常、经常性的一般和行政费用如下所示,未计入调整后EBITDA的净亏损对账中:
|
百万美元
|
Q1 2020
|
Q1 2019
|
||||||
公司的经营一般费用和行政费用
|
$
|
(8
|
)
|
$
|
(8
|
)
|
c) |
代表受监管的太阳能和风能部门的价格区间调整,以根据市场状况获得投资收入回报。如果批发市场
价格大于或小于西班牙监管机构在前三年预测的以市场价格为中心的价格区间,假设平均发电量的收入差额将累积在跟踪账户中。
增加或减少投资回报,以便在资产的剩余监管期限内摊销跟踪账户的余额。
|
d) |
表示不包括在直接运营成本中的管理费。
|
e) |
代表其他非现金或营业外项目(详见调整后收入及相关脚注),以及我们认为不能
代表我们的核心业务或未来经营业绩的某些其他项目,包括但不限于:外汇(“外汇”)亏损/(收益)、商品合约未实现亏损,以及与GE
过渡准备相关的一次性叶片维修。
|
f) |
代表与能源衍生品合约相关的商品合约的未实现(收益)/亏损,这些合约按公允价值计入,并记录在营业收入
净额中。调回的金额代表与未来营运期间相关的能源衍生产品价值的变动,预期对经济净影响甚微或没有,因为价值变动预计将主要
被现货或日前市场的相关能源销售价值变动所抵销。
|
g) |
代表采购会计的净摊销,与过去的业务合并产生的无形资产有关,这些无形资产与有利和不利的费率收入合同有关。
|
h) |
主要代表收入损失、输电能力收入的保险赔偿,以及因时间原因对太阳能可再生能源证书(“SREC”)认可和其他
收入的调整。
|
i) |
表示可归因于正常运营的项目级和其他利息支出和利息收入。适用于CAFD的从合并
操作表上显示的利息费用净额到调整后的利息费用的对账如下:
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百万美元
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Q1 2020
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Q1 2019
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利息支出,净额
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$
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(78
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)
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$
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(86
|
)
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递延融资成本摊销和债务贴现
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4
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2
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其他,主要是由于
收购导致的利率掉期和购买会计调整中的公允价值变化
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(6
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)
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12
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调整后的利息支出
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$
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(80
|
)
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$
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(72
|
)
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j) |
代表由运营现金支付的水平项目级和其他本金债务支付。
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k) |
代表支付给我们可再生能源设施中非控股权益的现金分配。
2020年3月31日、2019年3月31日、2019年3月三个月现金流量到现金分配到非控股权益的合并报表显示的分配到非控制权益的对账情况如下:
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百万美元
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Q1 2020
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Q1 2019
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购买会员权益并分配给非控股权益
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(31
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)
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(6
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)
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买断非控股权益
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2
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1
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||||||
非经营性现金分配的调整
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24
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—
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向非控股权益分配现金
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$
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(5
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)
|
$
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(5
|
)
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l) |
代表维持资产可靠性和效率的长期平均持续资本支出。
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m) |
代表管理层认定为代表正常运营的其他现金流,包括但不限于从税务股权合作伙伴收到的风力发电厂“随用随付”捐款、互联升级报销、现金税款支付以及贷款协议涵盖的已确认的SREC收益。
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