公文

假的--12-31Q1202000007143100.110.1100650000000650000000403322773403765978120000011000001040000000P3Y0.390.340.390.340050000000500000004600000400000046000004000000P3Y0.333344383218301.60028000002000000P2YP1YP6M000007143102020-01-012020-03-310000714310vly:NonCumulativePerpetualPreferredStockSeriesBMember2020-01-012020-03-310000714310vly:NonCumulativePerpetualPreferredStockSeriesAMember2020-01-012020-03-310000714310美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-3100007143102020-05-0600007143102020-03-3100007143102019-12-310000714310美国-GAAP：SeriesBPferredStockMember2019-12-310000714310美国-GAAP：SeriesAPferredStockMember2019-12-310000714310美国-GAAP：SeriesBPferredStockMember2020-03-310000714310美国-GAAP：SeriesAPferredStockMember2020-03-3100007143102019-01-012019-03-310000714310us-gaap:InvestmentAdvisoryManagementAndAdministrativeServiceMember2019-01-012019-03-310000714310us-gaap:InvestmentAdvisoryManagementAndAdministrativeServiceMember2020-01-012020-03-310000714310美国-GAAP：DepositAccountMember2019-01-012019-03-310000714310美国-GAAP：DepositAccountMember2020-01-012020-03-310000714310美国-GAAP：Preference 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LendingMember2020-03-310000714310US-GAAP：核心储存库成员2019-12-310000714310美国-GAAP：其他无形资产成员2019-12-310000714310Vly：LoanServicingRightsMember2019-12-310000714310vly:CoreDepositsandOtherIntangibleAssetsMember2019-01-012019-03-310000714310US-GAAP：ShortTermDebtMember2019-12-310000714310US-GAAP：ShortTermDebtMember2020-03-310000714310US-GAAP：LongTermDebtMember2020-03-310000714310US-GAAP：LongTermDebtMember2019-12-310000714310US-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMember2020-03-310000714310US-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMember2019-12-310000714310US-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMember2020-03-310000714310SRT：最大成员数US-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMember2020-03-310000714310US-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMember2020-01-012020-03-310000714310SRT：最小成员数US-GAAP：FederalHomeLoanBankAdvancesMember2020-03-310000714310Vly：TimeBasedRestrictedStockUnitsMember2019-01-012019-03-310000714310vly:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2020-01-012020-03-310000714310vly:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2019-01-012019-03-310000714310Vly：TimeBasedRestrictedStockUnitsMember2020-01-012020-03-310000714310US-GAAP：InterestRateContractMember美国-GAAP：公允价值对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：利息收入成员2020-01-012020-03-310000714310US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值对冲成员美国-GAAP：利息收入成员2019-01-012019-03-310000714310US-GAAP：InterestRateContractMember美国-GAAP：公允价值对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：利息收入成员2019-01-012019-03-310000714310US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值对冲成员美国-GAAP：利息收入成员2020-01-012020-03-310000714310US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-03-310000714310US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000714310Vly：MortgageBankingDeriativesMember美国-GAAP：非指定成员2019-12-310000714310US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-03-310000714310US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：非指定成员2020-03-310000714310US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000714310US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：非指定成员2019-12-310000714310Vly：MortgageBankingDeriativesMember美国-GAAP：非指定成员2020-03-310000714310美国-GAAP：非指定成员2019-12-310000714310美国-GAAP：非指定成员2020-03-310000714310US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000714310US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-03-310000714310us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000714310us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000714310US-GAAP：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-03-310000714310SRT：最小成员数US-GAAP：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-03-310000714310Vly：SteepenerSwapDeriativeOneMember美国-GAAP：公允价值对冲成员美国-GAAP：非指定成员2020-03-310000714310US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-12-310000714310SRT：最大成员数US-GAAP：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-03-310000714310US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-03-310000714310US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值对冲成员美国-GAAP：非指定成员2020-03-310000714310US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-03-310000714310US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值对冲成员Vly：非兴趣收入成员2020-01-012020-03-310000714310US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值对冲成员Vly：非兴趣收入成员2019-01-012019-03-310000714310Vly：SteepenerSwapDeriativeTwoMember美国-GAAP：公允价值对冲成员美国-GAAP：非指定成员2020-03-310000714310美国-GAAP：回购协议成员2020-03-310000714310US-GAAP：InterestRateContractMember2020-03-310000714310US-GAAP：InterestRateContractMember2019-12-310000714310美国-GAAP：回购协议成员2019-12-310000714310VLY：应计费用和其他责任成员2020-03-310000714310VLY：应计费用和其他责任成员2019-12-310000714310美国-GAAP：其他资产成员2019-12-310000714310美国-GAAP：其他资产成员2020-03-310000714310Vly：NonInterestExpensesMember2019-01-012019-03-310000714310Vly：NonInterestExpensesMember2020-01-012020-03-31iso4217：美元xbrli：共享xbrli：共享Vly：办公室xbrli：纯iso4217：美元Vly：安全性VLY：合同VLY：交换VLY：组件VLY：EMPLOYEE_STOCK_PLANVLY：安全贷款

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-Q

(马克一)



☒	根据1934年证券交易法第13或15(D)款提交的季度报告

截至本季度的季度报告2020年3月31日

或



☐	根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)款提交的过渡报告

从开始的过渡期至

佣金档案编号1-11277

山谷国家银行

(章程中规定的注册人的确切姓名)



新泽西		22-2477875
(州或其他司法管辖区) 公司或组织)		(I.R.S.雇主识别号)

一号宾夕法尼亚广场
纽约	纽约	10119
(主要行政办公室地址)		(邮政编码)

973-305-8800

(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：



每一类的名称	交易符号	注册的交易所名称
普通股，无面值	Vly	纳斯达克股票市场有限责任公司
非累计永久优先股，A系列，无面值	VLYPP	纳斯达克股票市场有限责任公司
非累计永久优先股，B系列，无面值	VLYPO	纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或要求注册人提交此类报告的较短期限)内提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*编号：☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则(勾选一项)中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：



大型加速滤波器	☒	加速的文件管理器	☐	规模较小的新闻报道公司	☐

非加速文件管理器	☐			新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。普通股(无面值)，其中403,800,757股票已发行，截至2020年5月6日.



		页数
第一部分	财务信息

第(1)项。	财务报表(未经审计)
	截至2020年3月31日和2019年12月31日的合并财务状况报表	2
	截至2020年和2019年3月31日止三个月的综合收益表	3
	截至2020年和2019年3月31日止三个月的综合全面收益表	5
	截至2020年和2019年3月31日的三个月股东权益变动表	6
	截至2020年和2019年3月31日的三个月合并现金流量表	7
	合并财务报表附注	9

第二项。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	47

第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	82

第四项。	管制和程序	82

第II部	其他资料

第(1)项。	法律程序	83

项目71A。	危险因素	83

第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	85

项目6.	陈列品	86

签名		87

第一部分-财务信息

第二项1.财务报表

山谷国家银行

合并财务状况报表

(单位为千，共享数据除外)



	3月31日， 2020			12月31日， 2019
资产	(未经审计)
现金和银行到期款项	$	286,755		$	256,264
银行的有息存款	718,260			178,423
投资证券：
股权证券	49,701			41,410
可供出售的债务证券	1,749,842			1,566,801
持有至到期的债务证券(截至2020年3月31日的信贷损失准备金净额为1,552美元)	2,315,481			2,336,095
总投资证券	4,115,024			3,944,306
按公允价值持有的待售贷款	58,868			76,113
贷款	30,428,067			29,699,208
减去：贷款损失拨备	(283,342		)	(161,759		)
净贷款	30,144,725			29,537,449
房舍和设备，净值	332,503			334,533
租赁使用权资产	278,080			285,129
银行自营人寿保险	542,127			540,169
应计应收利息	107,353			105,637
商誉	1,375,409			1,373,625
其他无形资产，净额	82,686			86,772
其他资产	1,078,839			717,600
总资产	$	39,120,629		$	37,436,020
负债
存款：
无息	$	6,951,073		$	6,710,408
计息：
储蓄、现在和货币市场	13,498,830			12,757,484
时间	8,567,085			9,717,945
总存款	29,016,988			29,185,837
短期借款	2,095,655			1,093,280
长期借款	2,805,639			2,122,426
向资本信托发行的次级债券	55,805			55,718
租赁负债	303,096			309,849
应计费用和其他负债	422,448			284,722
负债共计	34,699,631			33,051,832
股东权益
优先股，无面值；50,000,000股授权股份：
A系列(2020年3月31日和2019年12月31日发行的460万股)	111,590			111,590
B系列(2020年3月31日和2019年12月31日发行的400万股)	98,101			98,101
普通股(无面值，授权6.5亿股；于2020年3月31日发行403,765,978股，2019年12月31日发行403,322,773股)	141,613			141,423
盈馀	3,624,036			3,622,208
留存收益	452,424			443,559
累计其他综合损失	(6,566		)	(32,214		)
库存股，按成本计算(2020年3月31日为21,830股普通股，2019年12月31日为44,383股普通股)	(200		)	(479		)
总股东权益	4,420,998			4,384,188
总负债与股东权益	$	39,120,629		$	37,436,020

请参阅合并财务报表附注。

山谷国家银行

合并损益表(未经审计)

(单位为千，共享数据除外)



	三个月三月三十一号，
	2020			2019
利息收入
贷款利息及费用	$	333,068		$	288,277
投资证券的利息和股息：
应税	21,933			22,876
免税	3,926			4,804
分红	3,401			3,174
出售的联邦基金和其他短期投资的利息	1,465			1,093
利息收入总额	363,793			320,224
利息支出
存款利息：
储蓄、现在和货币市场	34,513			36,283
时间	42,814			38,171
短期借款利息	4,707			12,549
长期借款和次级债券的利息	16,420			14,573
利息支出总额	98,454			101,576
净利息收入	265,339			218,648
持有至到期证券的信贷损失拨备	759			—
贷款信贷损失准备金	33,924			8,000
扣除信贷损失准备后的净利息收入	230,656			210,648
非利息收入
信托和投资服务	3,413			2,904
保险佣金	1,951			2,525
存款账户手续费	5,680			5,903
证券交易损失净额	(40		)	(32		)
贷款服务费	2,748			2,430
贷款销售收益，净额	4,550			4,576
出售资产收益，净额	121			77,720
银行自营人寿保险	3,142			1,887
其他	19,832			9,760
非利息收入总额	41,397			107,673
非利息支出
工资和员工福利费用	85,728			83,105
入住率和设备费用净额	32,441			27,886
FDIC保险评估	3,876			6,121
其他无形资产摊销	5,470			4,311
专业费和律师费	6,087			5,271
税收抵免投资摊销	3,228			7,173
电信费	2,287			2,268
其他	16,539			11,660
非利息支出总额	155,656			147,795
所得税前收入	116,397			170,526
所得税费用	29,129			57,196
净收入	87,268			113,330
优先股股息	3,172			3,172
普通股股东可获得的净收入	$	84,096		$	110,158

山谷国家银行

综合收益表(未经审计)(续)

(单位为千，共享数据除外)



	三个月三月三十一号，
	2020		2019
普通股每股收益：
基本型	$	0.21	$	0.33
稀释	0.21		0.33
宣布的每股普通股现金股息	0.11		0.11
未偿还普通股加权平均数：
基本型	403,519,088		331,601,260
稀释	405,424,123		332,834,466

请参阅合并财务报表附注。

山谷国家银行

综合全面收益表(未经审计)

(千)



	三个月三月三十一号，
	2020			2019
净收入	$	87,268		$	113,330
其他综合收入，扣除税后：
可供出售证券的未实现损益
期内产生的净收益	26,068			16,267
净收益中包括的净亏损的减去重新分类调整	27			26
总计	26,095			16,293
衍生工具未实现损益(现金流套期保值)
期内衍生工具净亏损	(1,057		)	(382		)
净收益中包括的净亏损的减去重新分类调整	438			208
总计	(619		)	(174		)
固定收益养老金计划
精算净亏损摊销	172			55
其他综合收益合计	25,648			16,174
综合收益总额	$	112,916		$	129,504

请参阅合并财务报表附注。

综合股东权益变动表(未经审计)

对于截至2020年3月31日的三个月



			普通股								累积
	优先股		股份	数量		盈馀		留用收益			其他综合损失			财务处股票			总计股东的权益
	(千)
余额-2019年12月31日	$	209,691	403,278	$	141,423	$	3,622,208	$	443,559		$	(32,214	)	$	(479	)	$	4,384,188
因采用ASU No.2016-13而进行的调整	—		—	—		—		(28,187		)	—			—			(28,187		)
余额-2020年1月1日	209,691		403,278	141,423		3,622,208		415,372			(32,214		)	(479		)	4,356,001
净收入	—		—	—		—		87,268			—			—			87,268
其他综合收益，扣除税后的净额	—		—	—		—		—			25,648			—			25,648
宣布的现金股息：
A系列优先股，每股0.39美元	—		—	—		—		(1,797		)	—			—			(1,797		)
B系列优先股，每股0.34美元	—		—	—		—		(1,375		)	—			—			(1,375		)
普通股，每股0.11美元	—		—	—		—		(44,979		)	—			—			(44,979		)
股票激励计划的效果，净额	—		466	190		1,828		(2,065		)	—			279			232
余额-2020年3月31日	$	209,691	403,744	$	141,613	$	3,624,036	$	452,424		$	(6,566	)	$	(200	)	$	4,420,998

对于截至2019年3月31日的三个月



			普通股								累积
	优先股		股份	数量		盈馀		留用收益			其他综合损失			财务处股票			总计股东的权益
	(千)
余额-2018年12月31日	$	209,691	331,431	$	116,240	$	2,796,499	$	299,642		$	(69,431	)	$	(2,187	)	$	3,350,454
因采用ASU No.2016-02而进行的调整	—		—	—		—		4,414			—			—			4,414
因采用ASU No.2017-08而进行的调整	—		—	—		—		(1,446		)	—			—			(1,446		)
余额-2019年1月1日	209,691		331,431	116,240		2,796,499		302,610			(69,431		)	(2,187		)	3,353,422
净收入	—		—	—		—		113,330			—			—			113,330
其他综合收益，扣除税后的净额	—		—	—		—		—			16,174			—			16,174
宣布的现金股息：
A系列优先股，每股0.39美元	—		—	—		—		(1,797		)	—			—			(1,797		)
B系列优先股，每股0.34美元	—		—	—		—		(1,375		)	—			—			(1,375		)
普通股，每股0.11美元	—		—	—		—		(36,686		)	—			—			(36,686		)
股票激励计划的效果，净额	—		302	226		2,935		(99		)	—			(1,251		)	1,811
余额-2019年3月31日	$	209,691	331,733	$	116,466	$	2,799,434	$	375,983		$	(53,257	)	$	(3,438	)	$	3,444,879

请参阅合并财务报表附注。

山谷国家银行

合并现金流量表(未经审计)

(千)



	截至3月31日的三个月，
	2020			2019
业务活动现金流量：
净收入	$	87,268		$	113,330
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销	14,734			12,798
以股票为基础的薪酬	3,684			4,033
信贷损失准备金	34,683			8,000
净摊销保费以及证券和借款折价的增加	6,685			7,560
其他无形资产摊销	5,470			4,311
证券交易损失净额	40			32
出售持有以供出售的贷款所得收益	168,392			96,189
贷款销售收益，净额	(4,550		)	(4,576		)
持有以供出售的贷款的来源	(147,981		)	(89,564		)
出售资产收益，净额	(121		)	(77,720		)
净变化：
银行自营寿险现金退保额	(3,142		)	(1,887		)
应计应收利息	(1,716		)	(5,426		)
其他资产	(401,849		)	(38,990		)
应计费用和其他负债	122,426			65,212
经营活动提供的现金净额(用于)	(115,977		)	93,302
投资活动的现金流量：
净贷款发放量和购买量	(667,555		)	(493,689		)
股权证券：
购货	(5,214		)	—
持有至到期的债务证券：
购货	(103,192		)	(77,670		)
到期日、催缴股款和本金偿还	118,541			68,165
可供出售的债务证券：
购货	(238,488		)	—
到期日、催缴股款和本金偿还	88,688			45,351
死亡抚恤金收益来自银行拥有的人寿保险	1,184			644
房地产和设备销售收入	6,352			101,916
出售为投资而持有的贷款所得收益	30,020			99,976
购买房地产和设备	(9,235		)	(3,817		)
投资活动所用现金净额	(778,899		)	(259,124		)



山谷国家银行合并现金流量表(未经审计) (千)
山谷国家银行合并现金流量表(未经审计) (千)
	截至3月31日的三个月，
	2020			2019
筹资活动的现金流量：
存款净变动	(168,849		)	454,522
短期借款净变化	1,002,375			(56,338		)
发行长期借款所得，净额	725,242			—
偿还长期借款	(42,128		)	(155,000		)
支付给优先股股东的现金股息	(3,172		)	—
支付给普通股股东的现金股利	(44,682		)	(37,053		)
向国库购买普通股	(2,094		)	(1,367		)
已发行普通股，净额	(1,358		)	(855		)
其他，净	(130		)	(119		)
筹资活动提供的现金净额	1,465,204			203,790
现金和现金等价物净变化	570,328			37,968
年初现金及现金等价物	434,687			428,629
期末现金和现金等价物	$	1,005,015		$	466,597

现金流量信息的补充披露：
以下项目的现金付款：
存款和借款的利息	$	104,797		$	93,405
联邦和州所得税	4,215			3,204
非现金投资活动补充日程表：
将贷款转让给其他拥有的房地产	$	2,750		$	730
将贷款转移至持有以供出售的贷款	30,020			99,976
租赁使用权以经营租赁负债换取的资产	3,121			289,669

请参阅合并财务报表附注。

山谷国家银行

合并财务报表附注

(未经审计)

注1。陈述的基础

新泽西州公司Valley National Bancorp的未经审计综合财务报表包括其商业银行子公司Valley National Bank(“银行”)以及Valley的所有直接或间接全资子公司的账目。所有公司间交易和余额都已取消。硅谷的会计和报告政策符合美国公认会计原则(美国公认会计原则)和金融服务业的一般做法。根据适用的会计准则，硅谷不合并仅为发行信托优先证券和相关信托普通股而设立的法定信托。某些上期金额已重新分类，以符合当前的列报方式。

管理层认为，为公平地反映硅谷的财务状况、经营业绩、股东权益和现金流的变化，所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)2020年3月31日所有提交的时期都已经制作好了。的操作结果三截至以下日期的月份2020年3月31日不一定表明整个财政年度或随后任何过渡期的预期结果。

按照美国公认会计原则和行业惯例编制的财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露已根据证券交易委员会的规则和规定予以浓缩或省略。这些财务报表应与硅谷截至年度的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其附注一并阅读2019年12月31日.

重要的估计。在根据美国公认会计原则编制未经审计的综合财务报表时，管理层作出了影响截至综合财务状况报表日期的资产和负债报告金额的估计和假设，以及所指期间的经营业绩。材料估价需要应用管理层最困难、最主观或最复杂的判断并特别容易发生变化的伙伴包括：信贷损失准备、商誉和其他无形资产的减值评估以及所得税。估计和假设被定期审查，修订的影响在它们认为必要的期间反映在合并财务报表中。虽然管理层使用其最佳判断，但实际金额或结果可能与这些估计大不相同。当前的经济环境增加了这些重大预估固有的不确定性程度。由于估计过程中固有的不确定性，截至资产负债表日期的实际金额可能与报告的金额和价值大不相同。此外，由于资产负债表日期之后价值和环境的变化，未来的金额和价值可能与这些估计值有实质性差异。

冠状病毒的影响。在2020年期间，由于新型冠状病毒(冠状病毒)的爆发，隔离、企业关闭以及个人不愿离开家园的影响严重扰乱了世界各地的经济。我们的主要市场地区纽约和新泽西成为冠状病毒大流行的几个震中的一部分。冠状病毒的全部影响尚不清楚，而且还在不断演变。此次爆发以及硅谷或其客户已经或可能对该病毒采取或可能采取的任何预防或保护措施可能会导致硅谷、其客户、服务提供商和第三方遭受更长时间的中断。目前无法合理估计由此产生的任何财务影响，但可能会对业务和硅谷的财务状况和运营结果产生重大影响。冠状病毒对硅谷业绩的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，也无法预测。银行和金融服务已被指定为基本业务；因此，硅谷的运营仍在继续，但需要对业务做法进行某些修改，以保障硅谷客户和员工的健康和福祉，并遵守适用的政府指令。

注2。企业合并

2019年12月1日，硅谷完成了对Oritani Financial Corp.的收购。(Oritani)及其全资子公司Oritani Bank。Oritani大约有$4.3十亿在资产中，$3.4十亿净贷款和$2.9十亿在存款，购买会计调整后，和一个分支网络26地点。此次收购是硅谷公司新泽西州特许经营权的重要补充，并有意义地提高了其在卑尔根县市场的地位。Oritani的普通股股东收到了1.60他们在合并前拥有的每股Oritani股票换取硅谷普通股。此次收购的总对价约为$835.3百万，由71.1百万硅谷普通股和已发行的Oritani股票奖励。

合并费用合计$1.3百万为.三截至的月份2020年3月31日，主要涉及专业和法律费用以及包括在综合损益表非利息费用中的其他费用。

在.期间2020年第一季度由于获得了截至2019年12月1日存在的额外信息，Valley修正了收购日收购资产的估计公允价值。调整主要涉及某些贷款和递延税项资产截至收购日的公允价值，并导致$1.8百万商誉增加(有关分配给硅谷业务分部的商誉金额，请参阅附注9)。如果获得更多信息(于收购日已有)，收购资产和假定负债的公允价值估计在收购日之后最多一年内可能会发生变化。

注3。普通股每股收益

下表显示了以下年度普通股基本收益和稀释后每股收益的计算三截至的月份2020年3月31日和2019:



	三个月三月三十一号，
	2020		2019
	(单位为千，共享数据除外)
普通股股东可获得的净收入	$	84,096	$	110,158
已发行普通股基本加权平均数	403,519,088		331,601,260
加：普通股等价物	1,905,035		1,233,206
稀释后的已发行普通股加权平均数	405,424,123		332,834,466
普通股每股收益：
基本型	$	0.21	$	0.33
稀释	0.21		0.33

普通股等价物代表假设归属或行使(如果适用)限制性股票单位、普通股期权以购买硅谷公司普通股时可发行的额外普通股的稀释效果。行使价格超过所述期间硅谷普通股每股平均市场价格的普通股期权对普通股摊薄收益的计算有反摊薄作用，因此不包括在摊薄每股收益的计算中。反稀释普通股期权大致等于1.9百万股票和1.3百万的股份截至2020年3月31日的三个月和2019年3月31日。

注4.累计其他综合损失

下表显示了年度累计其他综合亏损各组成部分的税后余额变化。三截至的月份2020年3月31日:



	积累的部分和其他部分的全面亏损								总计累积其他综合损失
	未实现的收益以及在以下项目上的损失可供销售的产品 (AFS)证券		未实现的收益以及在以下项目上的损失衍生物			定义效益养老金计划			总计累积其他综合损失
	(千)
2019年12月31日的余额	$	5,822	$	(3,729	)	$	(34,307	)	$	(32,214	)
重新分类前的其他综合收益(亏损)	26,068		(1,057		)	—			25,011
从其他全面收益重新分类的金额	27		438			172			637
其他全面收益(亏损)，净额	26,095		(619		)	172			25,648
2020年3月31日的余额	$	31,917	$	(4,348	)	$	(34,135	)	$	(6,566	)

下表列出了从累计其他综合亏损的每个组成部分按毛数和税额净额重新分类的金额三截至的月份2020年3月31日和2019:



	从以下位置重新分类的金额累计其他综合损失
	三个月三月三十一号，
累计其他综合损失构成	2020			2019			损益表行项目
	(千)
AFS证券税前未实现亏损	$	(40	)	$	(32	)	证券交易损失净额
税收效应	13			6
总税额净额	(27		)	(26		)
衍生工具(现金流套期保值)税前未实现亏损	(615		)	(290		)	利息费用
税收效应	177			82
总税额净额	(438		)	(208		)
固定收益养老金计划：
精算净亏损摊销	(236		)	(78		)	*
税收效应	64			23
总税额净额	(172		)	(55		)
总重新分类，扣除税后的净额	$	(637	)	$	(289	)



*	净亏损摊销计入在其他非利息支出中确认的养老金净定期成本的计算。

注5.新的权威会计准则

年通过的新会计准则第一季度 2020

会计准则更新(ASU)2016-13号，《金融工具--信用损失(话题326)：金融工具信用损失计量》对金融工具减值会计指引进行了修正。财务会计准则委员会发布了一项修正案，用新的当前预期信用损失(CECL)模型取代了先前会计指导下的已发生损失减值方法。根据新的指导方针，硅谷被要求通过利用前瞻性信息来衡量预期的信贷损失，以评估其信贷损失拨备。指导意见还要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以便为信贷损失估计提供信息。预期信贷损失的计量是基于过去事件的相关信息，包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测。山谷利用两年的合理和可支持的预测期。

然后是一年的时间，在这段时间内，估计损失将恢复到贷款剩余寿命的历史损失经验。CECL方法下的预期信贷损失计量适用于按摊销成本计量的金融资产，包括持有至到期投资的贷款和购买了信用恶化(PCD)资产的金融资产。它也适用于某些表外信贷敞口。2019年11月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2019-11号文件，题为“对主题326，金融工具--信贷损失的编撰改进”，其中澄清，对于信用恶化的已购买金融资产，预期收回的或预计将注销的金额应包括在信用恶化的购入金融资产的信贷损失拨备估计中，当使用贴现现金流法估计信贷损失时，为TDR会计提供了一定的过渡救济，允许实体选择将摊销成本基础中计入的应计利息总额作为单一项单独披露并澄清，实体在选择切实可行的权宜之计来计量预期信贷损失估计时，应评估其是否合理预期借款人将能够持续补充担保金融资产的抵押品，方法是比较金融资产的摊余成本基准与担保金融资产的抵押品于报告日期的公允价值。

硅谷于2020年1月1日通过了ASU 2016-13号，对所有以摊销成本(PCD贷款除外)和表外信贷敞口计量的金融资产采用了修改后的追溯方法。硅谷已经建立了执行CECL会计准则的治理结构，并制定了一套可供使用的方法和模式。在领养时，硅谷记录了一个$100.4百万增加信贷损失准备金，包括$92.5百万, $7.1百万和$793千人分别涉及贷款、无资金的信贷承诺和持有至到期的债务证券。中的$92.5百万在贷款储备中，$61.6百万代表PCD贷款相关准备金，该准备金是通过增加贷款摊销成本基础并相应增加信贷损失拨备的毛利率确认的，因此不会对股东权益造成影响。剩余的非信用折扣为$97.7百万与PCD贷款相关的利息按2020年1月1日生效的实际利率计入贷款有效期内的利息收入。与信贷损失拨备相关的非PCD贷款增加$38.8百万其中包括无资金支持的贷款承诺准备金和持有至到期的债务证券，在股东权益和递延税项资产中予以抵消。

出于监管资本的目的，根据截至2020年4月3日的联邦储备委员会(Federal Reserve Board)最终临时规则，CECL第一天对股东权益的影响100%相当于$28.2百万税后将在截至2022年1月1日的两年内推迟，届时将在截至2025年1月1日的三年内按比例逐步实施。此外，2020年第一季度储备建设(即信贷损失拨备减去净冲销)的25%的税收净额将在同一时间框架内分阶段实施。

ASU No.2019-04“对主题326，金融工具-信贷损失，主题815，衍生品和对冲，以及主题825，金融工具的编纂改进”澄清和改进了与最近发布的关于信用损失、对冲以及确认和计量的标准相关的指导领域。ASU中最重要的条款涉及公司将如何估计第326主题下的预期信贷损失，方法是纳入(1)预期的金融资产回收，包括预期注销的金额和以前注销的金额的回收，以及(2)澄清在确定衡量预期信用损失的合同条款时，考虑贷款人不能无条件取消的合同延期或续签选择权。硅谷于2020年1月1日通过了ASU编号2019-04。有关我们采用上述主题326和ASU No.2016-13的更多详细信息。

ASU No.2017-04“无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减值测试”取消了计算商誉隐含公允价值(即当前商誉减值测试指南的第二步)来计量商誉减值费用的要求。相反，一个实体将被要求根据报告单位的账面金额超过其公允价值来记录减值费用(即，根据当前指引的第一步来衡量费用)。此外，ASU No.2017-04取消了账面金额为零或负的任何报告单位进行定性评估的要求，如果未能通过定性测试，则执行商誉减值测试的步骤2。然而，实体将被要求披露分配给净资产账面金额为零或负的每个报告单位的商誉金额。实体仍可以选择对报告单位执行定性评估，以确定

损伤测试是必要的。ASU No.2017-04于2020年1月1日对硅谷生效，硅谷将在其年度和中期商誉减值测试(如果适用)中应用这一新指导方针。

新的“会计准则”于第一季度 2020

ASU No.2020-04，“参考利率改革(主题848)”提供了可选的权宜之计和例外，用于将美国GAAP应用于参考LIBOR或其他预期将被终止的参考利率的合同修改和套期保值关系，但必须满足某些标准。在新的指导方针下，如果满足某些条件，实体可以选择按会计科目或行业分科目对受参考汇率改革影响的合同的修改进行核算，作为现有合同的延续。此外，新的指导意见允许实体在满足某些条件的情况下，在逐个对冲的基础上选择继续对关键条款因参考汇率改革而发生变化的对冲关系应用对冲会计。还允许一次性选举出售和/或转让参考受参考利率改革影响的利率的持有至到期债务证券。ASU No.2020-04自2020年3月12日起对所有实体生效，并将适用于2022年12月31日之前的所有LIBOR参考利率修改。

注6。资产负债的公允价值计量

ASC主题820“公允价值计量”建立了公允价值层次结构，该层次结构对用于计量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。公允价值层次的三个层次如下所述：


•	1级**-未调整的交易所在活跃市场对相同资产或负债的报价，或报告实体在计量日期有能力获得的作为资产交易的相同负债的报价。


•	2级-非活跃市场的报价，或在资产或负债的几乎整个期限内直接或间接可观察到的投入(即类似资产的报价)。


•	第3级-价格或估值技术需要对公允价值计量有重要意义且不可观察到的投入(即很少或没有市场活动的支持)。

在经常性和非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债

下表载列公允价值层次内按经常性和非经常性按公允价值计量的资产和负债，这些资产和负债在综合财务状况报表中报告。2020年3月31日和2019年12月31日。下表中“非经常性公允价值计量”项下列示的资产不按公允价值持续计量，但在某些情况下(如确认减值亏损时)会进行公允价值调整。



	3月31日， 2020		在报告截止日期计量的公允价值，使用：
	3月31日， 2020		报价如下：在不活跃的金融市场对于相同的资源(1级)		显着性其他可观察到的数据输入 (2级)		显着性看不见的输入量 (3级)
	(千)
经常性公允价值计量：
资产
投资证券：
股权证券⁽¹⁾	$	46,701	$	46,701	$	—	$	—
可供销售的产品有：
美国国债	52,678		52,678		—		—
美国政府机构证券	27,506		—		27,506		—
国家和政治分区的义务	161,955		—		161,424		531
住房贷款抵押证券	1,447,637		—		1,447,637		—
公司和其他债务证券	60,066		—		60,066		—
可供出售的债务证券总额	1,749,842		52,678		1,696,633		531
持有待售贷款⁽²⁾	58,868		—		58,868		—
其他资产⁽³⁾	438,183		—		438,183		—
总资产	$	2,293,594	$	99,379	$	2,193,684	$	531
负债
其他负债⁽³⁾	$	163,370	$	—	$	163,370	$	—
负债共计	$	163,370	$	—	$	163,370	$	—
非经常性公允价值计量：
抵押品依赖贷款	$	44,716	$	—	$	—	$	44,716
还款权	1,464		—		—		1,464
丧失抵押品赎回权的资产	6,446		—		—		6,446
总计	$	52,626	$	—	$	—	$	52,626



			在报告截止日期计量的公允价值，使用：
	12月31日， 2019		报价在不活跃的金融市场对于相同的资源(1级)		显着性其他可观察到的数据输入 (2级)		显着性看不见的输入量 (3级)
	(千)
经常性公允价值计量：
资产
投资证券：
公允价值股权证券	$	41,410	$	41,410	$	—	$	—
可供销售的产品有：
美国国债	$	50,943	$	50,943	$	—	$	—
美国政府机构证券	29,243		—		29,243		—
国家和政治分区的义务	170,051		—		169,371		680
住房贷款抵押证券	1,254,786		—		1,254,786		—
公司和其他债务证券	61,778		—		61,778		—
可供出售的总数量	1,566,801		50,943		1,515,178		680
持有待售贷款⁽²⁾	76,113		—		76,113		—
其他资产⁽³⁾	158,532		—		158,532		—
总资产	$	1,842,856	$	92,353	$	1,749,823	$	680
负债
其他负债⁽³⁾	$	43,926	$	—	$	43,926	$	—
负债共计	$	43,926	$	—	$	43,926	$	—
非经常性公允价值计量：
抵押品依赖型减值贷款⁽⁴⁾	$	39,075	$	—	$	—	$	39,075
还款权	1,591		—		—		1,591
丧失抵押品赎回权的资产	10,807		—		—		10,807
总计	$	51,473	$	—	$	—	$	51,473


(1)	不包括以资产净值(NAV)计量的股权证券。


(2)	指源自可供出售的住宅按揭贷款，按公允价值列账，合约未偿还本金余额约为$56.4百万和$74.5百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别为。


(3)	衍生金融工具包括在这一类别中。


(4)	不包括购买的信用减值贷款。

资产和负债按公允价值经常性计量

以下估值技术用于按公允价值经常性计量的金融工具。下列所有估值技术均适用于未付本金余额，不包括于计量日的任何应计利息或股息。利息收入和费用根据工具的性质使用基于获得的贴现或溢价的实际利息方法在综合收益表中记录。

股权证券。股权证券的公允价值主要由一个公开交易的共同基金组成，是根据活跃市场的报价得出的。股权证券还包括社区再投资法案(CRA)投资基金，如果公开交易，则以市场报价携带，如果私人持有，则以资产净值计价。

可供出售的证券。美国国库券利用第1级投入按公允价值报告。大多数其他投资证券利用第2级投入以公允价值报告。这些工具的价格是通过独立的定价服务或交易商市场参与者获得的，硅谷公司历史上与他们进行过投资证券的购买和销售。从这些来源获得的价格包括从市场报价和矩阵定价得出的价格。公允价值衡量考虑可观察到的数据，这些数据可能包括交易商报价、市场价差、现金流、美国国债收益率曲线、实时交易水平、交易执行数据、市场共识提前还款速度、信用信息以及债券的条款和条件等。管理层审查其第三方供应商在为证券定价时使用的数据和假设，以确保最高水平的重要投入来自于市场可观察到的数据。此外，硅谷还审查了所有可用于证券的交易的数量和水平，并试图确定可能没有秩序或反映出显著的活动和交易量的交易。

在计算第3级下一个减值特别收入债券(在上表中各州和政治区的义务范围内)的公允价值时，硅谷编制了对现金流现值的最佳估计，以确定内部价格估计。在确定内部价格时，硅谷利用了发行人提供的最新财务信息和发展，以及其他无法观察到的信息，这些信息反映了硅谷自己对市场参与者将用于为违约证券定价的投入的假设。从独立定价服务收到的报价与内部价格估计进行加权，以确定该工具的公允价值。2020年3月31日和2019年12月31日.

持有待售的贷款。*起源于销售的住宅抵押贷款使用第2级投入按公允价值报告。公允价值是利用活跃市场中类似资产的报价计算的。市场价格代表交割价格，这反映了每家机构为立即出售总抵押贷款池而向硅谷支付的基础价格。不良表现风险并不会对持有的供出售按揭贷款的公允价值造成重大影响。2020年3月31日和2019年12月31日基于这些资产持有的期限较短，以及这些贷款的高信用质量。

衍生品。*衍生品利用第2级投入按公允价值报告。硅谷衍生品的公允价值是使用第三方价格确定的，这些价格基于使用观察到的市场投入进行的贴现现金流分析，例如LIBOR和隔夜指数掉期利率曲线。按揭银行衍生工具的公允价值，包括为住宅按揭贷款提供资金的利率锁定承诺，以及未来交付该等贷款的远期承诺(包括若干以2020年3月31日和2019年12月31日)，是根据类似工具的当前市场价格确定的。大多数衍生品的公允价值都纳入了信用估值调整，这些调整考虑了任何信用增强对合同的影响，以考虑硅谷及其交易对手的潜在不良风险。信贷估值调整对硅谷衍生品的整体估值在2020年3月31日和2019年12月31日.

非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债

以下估值技术用于按公允价值按非经常性基础计量的若干非金融资产，包括按相关抵押品的公允价值报告的减值贷款、还款权和丧失抵押品赎回权的资产，这些资产在初始确认或后续减值时按公允价值报告，如下所述。

抵押品依赖贷款。抵押品依赖型贷款如果仅从抵押品中还款，则按标的抵押品的公允价值报告，通常被称为“抵押品依赖型贷款”。抵押品价值是使用3级输入来估计的，由可能根据某些贴现标准进行调整的单个评估组成。在…2020年3月31日，某些评估是根据按地点和物业类型的特定市场数据进行折扣的。在截至的季度内2020年3月31日抵押品依赖型贷款根据相关抵押品的公允价值，通过信贷贷款损失拨备和/或特定估值拨备的直接贷款冲销，单独重新计量并按公允价值报告。有$1.1百万在抵押品依赖型贷款冲销中扣除年内的贷款损失拨备三个月

截至2020年3月31日。有不是的抵押品依赖的贷款冲销至年内的贷款损失拨备三截至的月份2019年3月31日。在…2020年3月31日，抵押品依赖型贷款，总摊销成本为$101.7百万因特定的估值免税额分配而减少，总计$57.0百万到报告的总账面净额$44.7百万.

贷款偿还权。每个风险分层贷款服务权利组的公允价值是使用第三方供应商的公允价值模型计算的，该模型需要对公允价值计量重要且不可观察的投入(级别3)。公允价值模型基于各种假设，包括但不限于预付款速度、内部回报率(贴现率)、服务成本、辅助收入、浮动利率、税率和通货膨胀。提前还款速度和贴现率被认为是模型中最重要的两个输入。在…2020年3月31日，公允价值模型使用混合预付款速度(表示为恒定预付率)为13.9百分比和贴现率为9.6百分比用于贷款偿还权的评估。在使用第3级投入对贷款偿还权进行估值时，涉及到很大程度的判断。使用不同的假设可能会对公允价值估计产生重大的正面或负面影响。当按风险分层的一组贷款服务权利的摊余成本超过估计公允价值时，确认贷款服务权利的减值费用。在…2020年3月31日，若干还款权按公允价值合计重新计量。$1.5百万。硅谷记录了其贷款偿还权的净减值费用，总额为#。$109千人和$24千人为.三截至的月份2020年3月31日和2019分别为。

丧失抵押品赎回权的资产。某些丧失抵押品赎回权的资产(包括其他拥有的房地产和其他收回的资产)，在最初确认和从贷款中转移时，根据丧失抵押品赎回权的公允价值，通过对贷款损失拨备的冲销，按公允价值重新计量和报告。丧失抵押品赎回权的资产在最初确认时的公允价值通常使用第3级投入进行估计，该投入由基于某些贴现标准调整的评估组成，类似于上述用于减值贷款的标准。没有对丧失抵押品赎回权的资产的评估进行贴现调整。2020年3月31日。在…2020年3月31日，包括丧失抵押品赎回权的资产$6.4百万指首次确认时按公允价值计量或随后重新计量的资产。丧失抵押品赎回权的资产与贷款损失拨备合计冲销。$926千人和$788千人为.截至2020年3月31日的三个月和2019分别为。丧失抵押品赎回权的资产在初步确认后按公允价值重新计量，导致非利息支出内的无形净亏损。截至2020年3月31日的三个月和2019.

其他公允价值披露

ASC主题825“金融工具”要求披露金融资产和金融负债的公允价值，包括那些在经常性或非经常性基础上未按公允价值计量和报告的金融资产和金融负债。

下表所载的公允价值估计乃基于相关市场数据及截至估值日期可供使用的金融工具的相关资料。这些估计不反映一次性出售整个金融工具组合可能产生的任何溢价或折扣。由于部分金融工具不存在市场，公允价值估计可能基于对未来预期亏损经验、当前经济状况、各种金融工具的风险特征和其他因素的判断。这些估计属主观性质，涉及不明朗因素和重大判断事项，因此不能准确厘定。假设的变化可能会对估计产生重大影响。

公允价值估计以现有资产负债表金融工具为基础，不试图估计预期未来业务的价值以及不被视为金融工具的资产和负债的价值。例如，硅谷有某些产生费用的业务部门(例如，其抵押贷款服务运营、信托和投资管理部门)没有在这些估计中考虑在内，因为这些活动不是金融工具。此外，与实现未实现损益相关的税务影响可能会对公允价值估计产生重大影响，任何估计都没有考虑到这一影响。

综合财务状况表中未计量且未按公允价值报告的金融工具的账面金额和估计公允价值2020年3月31日和2019年12月31日具体情况如下：



	公允价值等级	2020年3月31日				2019年12月31日
	公允价值等级	携载数量		公允价值		携载数量		公允价值
		(千)
金融资产
现金和银行到期款项	1级	$	286,755	$	286,755	$	256,264	$	256,264
银行的有息存款	1级	718,260		718,260		178,423		178,423
股权证券⁽¹⁾	不适用	3,000		3,000		—		—
持有至到期的投资证券：
美国国债	1级	138,311		148,124		138,352		144,113
美国政府机构证券	2级	6,794		6,920		7,345		7,362
国家和政治分区的义务	2级	480,698		492,221		500,705		513,607
住房贷款抵押证券	2级	1,616,150		1,667,403		1,620,119		1,629,572
信托优先证券	2级	37,330		30,133		37,324		31,382
公司和其他债务证券	2级	37,750		38,137		32,250		32,684
持有至到期的投资证券总额		2,317,033		2,382,938		2,336,095		2,358,720
净贷款	第3级	30,144,725		29,927,130		29,537,449		28,964,396
应计应收利息	1级	107,353		107,353		105,637		105,637
联邦储备银行和联邦住房贷款银行股票⁽²⁾	1级	295,420		295,420		214,421		214,421
金融负债
无指定到期日的存款	1级	20,449,903		20,449,903		19,467,892		19,467,892
规定期限的存款	2级	8,567,085		8,623,519		9,717,945		9,747,867
短期借款	2级	2,095,655		1,952,248		1,093,280		1,081,879
长期借款	2级	2,805,639		3,060,203		2,122,426		2,181,401
向资本信托发行的次级债券	2级	55,805		64,088		55,718		53,889
应计应付利息⁽³⁾	1级	26,724		26,724		33,066		33,066


(1)	在资产净值上列报的股权证券。由于某些非上市交易基金的股票没有易于确定的公允价值，硅谷将资产净值作为一种实际的权宜之计来记录其对这些基金的投资。


(2)	包括在其他资产中。


(3)	计入应计费用和其他负债。

注7.投资证券

股权证券

按公允价值列账的权益证券合计$49.7百万和$41.4百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别为。硅谷的股票证券主要由一个公开交易的货币市场共同基金组成，总计$41.7百万和$41.4百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别为。余额的剩余部分在2020年3月31日表示为CRA目的进行的投资。

可供出售的债务证券

可供出售的债务证券的摊余成本、未实现损益总额和公允价值2020年3月31日和2019年12月31日具体情况如下：



	摊销成本		毛未实现利得		毛未实现损失			公允价值
	(千)
2020年3月31日
美国国债	$	50,946	$	1,732	$	—		$	52,678
美国政府机构证券	26,994		545		(33		)	27,506
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务	73,982		667		(194		)	74,455
市政债券	86,532		1,052		(84		)	87,500
国家和政治分区的总义务	160,514		1,719		(278		)	161,955
住房贷款抵押证券	1,406,084		42,390		(837		)	1,447,637
公司和其他债务证券	61,243		740		(1,917		)	60,066
可供出售的总投资证券	$	1,705,781	$	47,126	$	(3,065	)	$	1,749,842
2019年12月31日
美国国债	$	50,952	$	12	$	(21	)	$	50,943
美国政府机构证券	28,982		280		(19		)	29,243
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务	78,116		540		(83		)	78,573
市政债券	90,662		902		(86		)	91,478
国家和政治分区的总义务	168,778		1,442		(169		)	170,051
住房贷款抵押证券	1,248,814		11,234		(5,262		)	1,254,786
公司和其他债务证券	61,261		628		(111		)	61,778
可供出售的总投资证券	$	1,558,787	$	13,596	$	(5,582	)	$	1,566,801

未实现亏损的年龄和可供出售的相关证券的公允价值2020年3月31日和2019年12月31日具体情况如下：



	少于十二个月					多过十二个月					总计
	公平价值		未实现损失			公平价值		未实现损失			公平价值		未实现损失
	(千)
2020年3月31日
美国政府机构证券	$	—	$	—		$	1,682	$	(33	)	$	1,682	$	(33	)
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务	3,582		(152		)	4,661		(42		)	8,243		(194		)
市政债券	3,222		(13		)	8,616		(71		)	11,838		(84		)
国家和政治分区的总义务	6,804		(165		)	13,277		(113		)	20,081		(278		)
住房贷款抵押证券	38,175		(243		)	59,573		(594		)	97,748		(837		)
公司和其他债务证券	23,148		(1,917		)	—		—			23,148		(1,917		)
总计	$	68,127	$	(2,325	)	$	74,532	$	(740	)	$	142,659	$	(3,065	)
2019年12月31日
美国国债	$	25,019	$	(21	)	$	—	$	—		$	25,019	$	(21	)
美国政府机构证券	—		—			1,783		(19		)	1,783		(19		)
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务	18,540		(21		)	8,755		(62		)	27,295		(83		)
市政债券	—		—			13,177		(86		)	13,177		(86		)
国家和政治分区的总义务	18,540		(21		)	21,932		(148		)	40,472		(169		)
住房贷款抵押证券	240,412		(1,194		)	282,798		(4,068		)	523,210		(5,262		)
公司和其他债务证券	5,139		(111		)	—		—			5,139		(111		)
总计	$	289,110	$	(1,347	)	$	306,513	$	(4,235	)	$	595,623	$	(5,582	)

可供出售的债务证券组合中未实现亏损头寸的证券头寸总数为2020年3月31日曾经是86相比于182在…2019年12月31日.

自.起2020年3月31日，为保证公众存款、回购协议、信用额度和法律要求的其他目的而质押的可供出售的债务证券的公允价值为$970.0百万.

可供出售的债务证券的合同到期日为2020年3月31日如下表所示。到期日可能不同于住宅抵押贷款支持证券的合同到期日，因为作为证券基础的抵押贷款可以预付，而不会受到任何处罚。因此，在下面的摘要中，住宅抵押贷款支持证券不包括在期限类别中。



	2020年3月31日
	摊销成本		公平价值
	(千)
一年后到期	$	19,711	$	19,754
在一年到五年后到期	107,680		108,642
在五年到十年后到期	91,929		92,518
十年后到期	80,377		81,291
住房贷款抵押证券	1,406,084		1,447,637
可供出售的总投资证券	$	1,705,781	$	1,749,842

债务证券的实际到期日可能与上述不同，因为某些债务规定发行人有权在预定到期日之前赎回或预付债务，而不会受到惩罚。

可供出售的住宅按揭证券的加权平均剩余预期寿命为4.8年份在…2020年3月31日.

可供出售债务证券的减值分析

硅谷可供出售的债务证券包括公司债券和特别收入债券，以及其他证券，由于美国经济的不可预测性及其对证券发行人未来业绩的潜在负面影响，包括冠状病毒的经济影响，这些债券可能会带来硅谷未来减值费用的更高风险。

未实现亏损头寸中可供出售的债务证券按季度评估与信贷损失有关的减值。在评估公允价值下降是否由于信用损失时，硅谷考虑公允价值低于摊余成本的程度、信用评级的变化、任何不利的经济状况，以及个人证券水平的所有相关信息，如发行人的信用恶化或证券基础抵押品。在评估减值时，硅谷将预期收取的现金流量现值与证券的摊销成本基础进行比较。如果确定公允价值的下降是由于信贷损失，则计入信贷损失拨备，以公允价值小于摊销成本基础的金额为限。公允价值中非信贷相关的减少，例如由于市场利率变化而导致的减少，在扣除税收后的其他综合收益中记录。硅谷还评估了出售这些证券的意图(以及近期复苏的可能性)。如果Valley打算出售可供出售的债务证券，或者Valley更有可能被要求在收回其摊余成本基准之前出售该证券，债务证券将减记至其公允价值，减记计入债务证券于报告日期的公允价值，任何增量减值均在收益中报告。

分类为可供出售的州和政治分区的债务包括特别收入债券，其总摊销成本和公允价值为$91.8百万和$92.4百万，分别位于2020年3月31日。有$234千人与特别收入债券相关的未实现亏损总额2020年3月31日。大致50百分比其中特别收入债券由犹他州、伊利诺伊州、北卡罗来纳州和佛罗里达州(或其中的市政当局)发行。作为硅谷购买前分析和正在进行的州和政治部门义务减值季度评估的一部分，我们的信用风险管理部根据发行人最近发布的财务报表和其他可公开获得的信息，对每个证券发行人进行财务分析和风险评级评估。这些投资是具有投资级评级的市政债券或根据合同条款支付的非评级收入债券的组合。绝大多数未经评级机构评级的债券是由金利美证券担保的州住房金融局收入债券。

这通常被称为免税抵押证券(TEMS)。硅谷继续监控特别收入债券投资组合，作为其季度减值分析的一部分。

硅谷评估了截至以下日期处于未实现亏损状态的可供出售的债务证券2020年3月31日根据上表所载资料，并已确定公允价值下降主要归因于市场波动，而非信贷质素或其他因素。根据预期现金流量现值与摊销成本的比较，管理层确认不是的2020年第一季度的减值，因此，不是的可供出售的债务证券的信贷损失拨备2020年3月31日.

持有至到期的债务证券

持有至到期日的债务证券的摊余成本、未实现损益总额和公允价值2020年3月31日和2019年12月31日具体情况如下：



	摊销成本		毛未实现利得		毛未实现损失			公允价值
	(千)
2020年3月31日
美国国债	$	138,311	$	9,813	$	—		$	148,124
美国政府机构证券	6,794		126		—			6,920
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务	289,701		7,189		(577		)	296,313
市政债券	190,997		4,914		(3		)	195,908
国家和政治分区的总义务	480,698		12,103		(580		)	492,221
住房贷款抵押证券	1,616,150		51,333		(80		)	1,667,403
信托优先证券	37,330		26		(7,223		)	30,133
公司和其他债务证券	37,750		388		(1		)	38,137
持有至到期的投资证券总额	$	2,317,033	$	73,789	$	(7,884	)	$	2,382,938
2019年12月31日
美国国债	$	138,352	$	5,761	$	—		$	144,113
美国政府机构证券	7,345		58		(41		)	7,362
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务	297,454		7,745		(529		)	304,670
市政债券	203,251		5,696		(10		)	208,937
国家和政治分区的总义务	500,705		13,441		(539		)	513,607
住房贷款抵押证券	1,620,119		14,803		(5,350		)	1,629,572
信托优先证券	37,324		39		(5,981		)	31,382
公司和其他债务证券	32,250		454		(20		)	32,684
持有至到期的投资证券总额	$	2,336,095	$	34,556	$	(11,931	)	$	2,358,720

持有至到期日的相关债务证券的未实现亏损年龄和公允价值2020年3月31日和2019年12月31日具体情况如下：



	少于 12个月					多过 12个月					总计
	公允价值		未实现损失			公允价值		未实现损失			公允价值		未实现损失
	(千)
2020年3月31日
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务	$	13,334	$	(312	)	$	23,323	$	(265	)	$	36,657	$	(577	)
市政债券	814		(3		)	—		—			814		(3		)
国家和政治分区的总义务	14,148		(315		)	23,323		(265		)	37,471		(580		)
住房贷款抵押证券	14,010		(80		)	—		—			14,010		(80		)
信托优先证券	—		—			28,753		(7,223		)	28,753		(7,223		)
公司和其他债务证券	17,749		(1		)	—		—			17,749		(1		)
总计	$	45,907	$	(396	)	$	52,076	$	(7,488	)	$	97,983	$	(7,884	)
2019年12月31日
美国政府机构证券	$	5,183	$	(41	)	$	—	$	—		$	5,183	$	(41	)
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务	11,178		(55		)	32,397		(474		)	43,575		(529		)
市政债券	—		—			798		(10		)	798		(10		)
国家和政治分区的总义务	11,178		(55		)	33,195		(484		)	44,373		(539		)
住房贷款抵押证券	307,885		(1,387		)	254,915		(3,963		)	562,800		(5,350		)
信托优先证券	—		—			29,990		(5,981		)	29,990		(5,981		)
公司和其他债务证券	—		—			4,980		(20		)	4,980		(20		)
总计	$	324,246	$	(1,483	)	$	323,080	$	(10,448	)	$	647,326	$	(11,931	)

在持有至到期日投资组合中，未实现亏损头寸的证券头寸总数为24在…2020年3月31日和82在…2019年12月31日.

自.起2020年3月31日，为保证公众存款、回购协议、信用额度和法律要求的其他目的而质押的持有至到期的债务证券的公允价值为$1.5十亿.

持有至到期日的债务证券投资的合同到期日2020年3月31日都列在下表中。到期日可能不同于住宅抵押贷款支持证券的合同到期日，因为作为证券基础的抵押贷款可以预付，而不会受到任何处罚。因此，在下面的摘要中，住宅抵押贷款支持证券不包括在期限类别中。他说：



	2020年3月31日
	摊销成本		公平价值
	(千)
一年后到期	$	94,100	$	95,561
在一年到五年后到期	169,651		176,406
在五年到十年后到期	213,801		224,212
十年后到期	223,331		219,356
住房贷款抵押证券	1,616,150		1,667,403
持有至到期的投资证券总额	$	2,317,033	$	2,382,938

债务证券的实际到期日可能与上述不同，因为某些债务规定发行人有权在预定到期日之前赎回或预付债务，而不会受到惩罚。

持有至到期日的住宅按揭证券的加权平均剩余预期寿命为6.5年份在…2020年3月31日.

信用质量指标

硅谷通过使用外部评级机构的最新信用评级来监控持有到到期的债务证券的信用质量。下表按外部信用评级汇总持有至到期日债务证券的摊销成本。2020年3月31日和2019年12月31日。有不是的在所述期间具有非投资级评级的证券。



	AAA/AA/A评级		BBB等级		未评级		总计
	(千)
2020年3月31日
美国国债	$	138,311	$	—	$	—	$	138,311
美国政府机构证券	6,794		—		—		6,794
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务	244,894		5,704		39,103		289,701
市政债券	190,388		—		609		190,997
国家和政治分区的总义务	435,282		5,704		39,712		480,698
住房贷款抵押证券	1,616,150		—		—		1,616,150
信托优先证券	—		—		37,330		37,330
公司和其他债务证券	—		5,000		32,750		37,750
持有至到期的投资证券总额	$	2,196,537	$	10,704	$	109,792	$	2,317,033
2019年12月31日
美国国债	$	138,352	$	—	$	—	$	138,352
美国政府机构证券	7,345		—		—		7,345
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务	248,533		5,722		43,199		297,454
市政债券	202,642		—		609		203,251
国家和政治分区的总义务	451,175		5,722		43,808		500,705
住房贷款抵押证券	1,620,119		—		—		1,620,119
信托优先证券	—		—		37,324		37,324
公司和其他债务证券	—		5,000		27,250		32,250
持有至到期的投资证券总额	$	2,216,991	$	10,722	$	108,382	$	2,336,095

州和政区的义务包括市政债券和各种市政公司发行的税收债券。在…2020年3月31日，大多数州和政治部门的义务被评为投资级，“未评级”类别大多包括由Ginnie Mae证券担保的州住房金融机构收入债券，这些证券通常被称为免税抵押证券(TEMS).信托优先证券由银行控股公司发行的非评级单一发行人证券组成。公司债券主要由银行发行的债务组成。

持有至到期债务证券的信贷损失拨备

硅谷对持有至到期日投资组合内的某些证券有零损失预期，因此不需要根据CECL标准估计与这些证券相关的信贷损失拨备。在对定性因素进行评估后，硅谷确定了它认为有资格被排除在外的以下证券类型：美国国债、美国机构证券、由Ginnie Mae、Fannie Mae和Freddie Mac发行的住宅抵押贷款支持证券，以及名为TEMS的担保市政债券。

为了衡量持有到到期的债务证券的预期信贷损失，这些证券具有损失预期，硅谷使用第三方开发的贴现现金流模型估计预期的信贷损失。对于具有共同风险特征的证券池，模型中使用的假设包括历史终身违约概率和

在违约情况下损失的严重性，该模型结合了几个经济周期的损失历史数据，以计算在个人安全级别违约情况下的预期信用损失。该模型被调整为概率加权的多情景经济预测，以估计未来的信贷损失。硅谷采用两年的合理和可支持的预测期，然后是一年期，在这段期间内，估计亏损将恢复到投资证券剩余寿命的历史亏损经验。债务证券的经济预测方法和治理与硅谷对贷款组合的经济预测保持一致，更详细的讨论见附注8。

下表列出了持有至到期的借方证券的信贷损失拨备中的活动三截至的月份2020年3月31日:



	(千)
三个月 2020年3月31日
信贷损失拨备：
期初余额	$	—
2016-13年度采用ASU的影响	793
信贷损失准备金	759
期末余额	$	1,552

注8.贷款及贷款信贷损失拨备

截至的贷款组合详细信息2020年3月31日和2019年12月31日具体情况如下：



	2020年3月31日		2019年12月31日
	(千)
贷款：
工商业	$	4,998,731	$	4,825,997
商业地产：
商业地产	16,390,236		15,996,741
建设	1,727,046		1,647,018
商业房地产贷款总额	18,117,282		17,643,759
住宅抵押贷款	4,478,982		4,377,111
消费者：
房屋净值	481,751		487,272
汽车	1,436,734		1,451,623
其他消费者	914,587		913,446
消费贷款总额	2,833,072		2,852,341
贷款总额	$	30,428,067	$	29,699,208

贷款总额包括净未到期贴现和递延贷款费用#$76.4百万在…2020年3月31日以及净未到期保费和递延贷款成本为$12.6百万在…2019年12月31日。未赚取的折扣和递延贷款费用净额为2020年3月31日包括PCD贷款的非信用折扣。

贷款的应计利息，不包括在为投资而持有的贷款的摊销成本中，总额为$87.3百万和$86.3百万在…2020年3月31日和2019年12月31日，并在合并财务状况表中单独列示.

山谷转移和出售大约$30.0百万和$100.0百万将住宅按揭贷款从贷款组合转至年内持有以供出售的贷款截至2020年3月31日的三个月和2019分别为。不包括贷款转移，有不是的出售持有作投资组合的贷款于年内截至2020年3月31日的三个月和2019.

信用风险管理

对于所有类型的贷款，硅谷坚持信贷政策，旨在将信贷风险降至最低，同时在给定风险偏好水平的情况下产生最大收入。管理层每年定期审查和批准这些政策和程序，随后由董事会批准。与整个投资组合中相当大比例的美元有关的信贷授权由信用风险管理司和信贷委员会集中控制。报告系统通过向管理层提供关于贷款产量、贷款质量、内部贷款分类、信贷集中、贷款拖欠、不良和潜在问题贷款的频繁报告，来补充管理审查过程。贷款组合多样化是硅谷利用其跨业务部门和周期性经济环境管理风险的一个重要因素。见硅谷公司截至年度的Form 10-K年度报告2019年12月31日了解更多细节。

信用质量

当合同要求的本金和利息在到期时没有收到时，贷款被视为逾期。贷款通常被置于非权责发生制状态，当它们成为90日数逾期，本金和利息的全额和及时收取变得不确定。当一笔贷款处于非应计状态时，应计利息停止，未收回的应计利息被冲销，并从当期收入中扣除。非权责发生制贷款的现金收款一般以本金为抵押，在确定本金余额完全可收回之前，不确认这些贷款的利息收入。

未在破产法院解除借款人债务的贷款，可以在其担保良好并正在收回过程中，或根据贷款协议，所有逾期金额变为现行金额，并且收款能力不再可疑时，恢复按应计基础计算。

下表按贷款组合类别(包括PCD贷款)列出了逾期、当期和非应计项目贷款(不计信贷损失拨备)。2020年3月31日.



	逾期和非应计贷款
	30-59天或更长时间逾期贷款		60-89天或更长时间逾期贷款		90天或更长时间逾期贷款		非应计贷款		逾期贷款总额		活期贷款		贷款总额		不计提信贷损失准备的非应计贷款
	(千)
2020年3月31日
工商业	$	9,780	$	7,624	$	4,049	$	132,622	$	154,075	$	4,844,656	$	4,998,731	$	17,149
商业地产：
商业地产	41,664		15,963		161		41,616		99,404		16,290,832		16,390,236		37,865
建设	7,119		49		—		2,972		10,140		1,716,906		1,727,046		2,839
商业房地产贷款总额	48,783		16,012		161		44,588		109,544		18,007,738		18,117,282		40,704
住宅抵押贷款	38,965		9,307		1,798		24,625		74,695		4,404,287		4,478,982		9,834
消费贷款：
房屋净值	2,625		509		—		3,845		6,979		474,772		481,751		131
汽车	13,447		1,756		626		250		16,079		1,420,655		1,436,734		—
其他消费者	3,436		44		466		—		3,946		910,641		914,587		—
消费贷款总额	19,508		2,309		1,092		4,095		27,004		2,806,068		2,833,072		131
总计	$	117,036	$	35,252	$	7,100	$	205,930	$	365,318	$	30,062,749	$	30,428,067	$	67,818

下表按贷款组合类别列出了逾期贷款、非应计项目贷款和流动贷款。2019年12月31日。在…2019年12月31日，购买的信用减值(PCI)贷款被排除在报告的逾期和非应计贷款之外，因为它们继续从池一级的可增加收益中赚取利息收入。PCI贷款池根据2020年1月1日采用的CECL标准计入PCD贷款(按贷款水平计算，并计入相关的信贷损失拨备)，并于2020年3月31日在上表中报告过期贷款和非应计贷款。



	逾期和非应计贷款
	30-59 日数逾期贷款		60-89 天数或更多逾期贷款		90天或更长时间逾期贷款		非应计贷款		逾期贷款总额		当前非PCI贷款		PCI贷款
	(千)
2019年12月31日
工商业	$	11,700	$	2,227	$	3,986	$	68,636	$	86,549	$	4,057,434	$	682,014
商业地产：
商业地产	2,560		4,026		579		9,004		16,169		10,886,724		5,093,848
建设	1,486		1,343		—		356		3,185		1,492,532		151,301
商业房地产贷款总额	4,046		5,369		579		9,360		19,354		12,379,256		5,245,149
住宅抵押贷款	17,143		4,192		2,042		12,858		36,235		3,760,707		580,169
消费贷款：
房屋净值	1,051		80		—		1,646		2,777		373,243		111,252
汽车	11,482		1,581		681		334		14,078		1,437,274		271
其他消费者	1,171		866		30		224		2,291		900,411		10,744
消费贷款总额	13,704		2,527		711		2,204		19,146		2,710,928		122,267
总计	$	46,593	$	14,315	$	7,318	$	93,058	$	161,284	$	22,908,325	$	6,629,599

信用质量指标。硅谷利用内部贷款分类系统作为报告商业和工业、商业房地产和建筑贷款组合类别中的问题贷款的一种手段。根据硅谷的内部风险评级系统，贷款关系可以分为“通过”、“特别提及”、“不合格”、“可疑”和“损失”。不合格贷款包括表现出明确缺陷的贷款，其特点是如果缺陷得不到纠正，山谷将遭受一些损失。被归类为可疑贷款的贷款具有被归类为不合格贷款的所有固有弱点，并增加了一个特征，即现有的弱点使基于当前存在的事实、条件和价值进行的全额收集或清算是高度可疑和不可能的。被归类为损失的贷款是那些被认为价值微不足道的无法收回的贷款，并立即从贷款损失拨备中注销，因此，不在下表中列出。目前不构成足够的风险，不足以保证归类于上述类别之一，但构成值得管理层密切关注的弱点的贷款被视为特别提及。评级为PASS的贷款目前不会构成任何已确定的风险，根据潜在风险的程度，可以从最高质量到一般质量不等。风险评级会在任何时候根据情况进行更新。

下表根据最近的分析，按贷款组合类别、起始年份(包括个人存款保证金贷款)列出内部贷款分类风险。2020年3月31日:



	定期贷款
	按起始年度分列的摊销成本基础
2020年3月31日	2020		2019		2018		2017		2016		2016年前		循环贷款摊销成本基础		循环贷款转为定期贷款		总计
	(千)
工商业
风险评级：
经过	$	251,561	$	800,674	$	677,111	$	331,265	$	220,022	$	490,587	$	1,955,270	$	515	$	4,727,005
特别提及	—		11,167		1,614		11,201		11,587		15,016		59,157		102		109,844
不合标准	3,320		10,870		3,325		1,786		4,832		6,252		18,684		87		49,156
疑团	—		5,219		705		17,953		2,637		86,212		—		—		112,726
工商业合计	$	254,881	$	827,930	$	682,755	$	362,205	$	239,078	$	598,067	$	2,033,111	$	704	$	4,998,731
商业地产
风险评级：
经过	$	1,037,404	$	3,269,940	$	2,611,108	$	2,133,369	$	2,041,513	$	4,794,614	$	217,403	$	12,237	$	16,117,588
特别提及	872		22,694		1,748		25,324		23,603		75,769		3,250		—		153,260
不合标准	3,855		4,909		12,473		12,288		10,947		73,855		—		—		118,327
疑团	—		—		—		838		—		223		—		—		1,061
总商业地产	$	1,042,131	$	3,297,543	$	2,625,329	$	2,171,819	$	2,076,063	$	4,944,461	$	220,653	$	12,237	$	16,390,236
建设
风险评级：
经过	$	49,866	$	157,375	$	179,300	$	52,820	$	66,550	$	57,236	$	1,144,877	$	—	$	1,708,024
特别提及	—		—		—		—		7,740		96		—		—		7,836
不合标准	—		42		—		8,359		2,422		363		—		—		11,186
总建筑	$	49,866	$	157,417	$	179,300	$	61,179	$	76,712	$	57,695	$	1,144,877	$	—	$	1,727,046

对于住宅抵押贷款、汽车、房屋净值和其他消费贷款组合类别，硅谷还根据之前提交的贷款的老化状态和支付活动来评估信用质量。下表列出了这些贷款类别(包括PCD贷款)中基于付款活动的摊销成本(包括PCD贷款)，按起始年份分列2020年3月31日.



	定期贷款
	按起始年度分列的摊销成本基础
2020年3月31日	2020		2019		2018		2017		2016		2016年前		循环贷款摊销成本基础		循环贷款转为定期贷款		总计
	(千)
住宅抵押贷款
表演	$	233,209	$	877,519	$	942,127	$	752,209	$	450,980	$	1,160,244	$	46,312	$	—	$	4,462,600
逾期90天或以上	—		519		201		2,612		3,908		9,142		—		—		16,382
住宅按揭总额	$	233,209	$	878,038	$	942,328	$	754,821	$	454,888	$	1,169,386	$	46,312	$	—	$	4,478,982
消费贷款
房屋净值
表演	$	1,017	$	1,851	$	3,621	$	9,999	$	2,492	$	21,668	$	384,208	$	55,710	$	480,566
逾期90天或以上	—		—		—		—		—		72		297		816		1,185
总房屋净值	1,017		1,851		3,621		9,999		2,492		21,740		384,505		56,526		481,751
汽车
表演	120,779		556,072		363,005		220,424		86,715		88,776		—		—		1,435,771
逾期90天或以上	—		170		320		275		79		119		—		—		963
全车	120,779		556,242		363,325		220,699		86,794		88,895		—		—		1,436,734
其他消费者
表演	7,549		6,845		14,415		1,332		1,382		3,663		878,495		—		913,681
逾期90天或以上	—		—		—		—		—		—		906		—		906
其他消费者合计	7,549		6,845		14,415		1,332		1,382		3,663		879,401		—		914,587
总消费者	$	129,345	$	564,938	$	381,361	$	232,030	$	90,668	$	114,298	$	1,263,906	$	56,526	$	2,833,072

下表按贷款类别(不包括PCI贷款)列出了按内部分配的风险评级划分的信用风险敞口，该分析基于以下地址执行的最新分析：2019年12月31日:



信用风险敞口- 按内部分配的风险评级			特殊						非PCI合计
信用风险敞口- 按内部分配的风险评级	经过		提一下		不合标准		疑团		贷款
	(千)
2019年12月31日
工商业	$	3,982,453	$	33,718	$	66,511	$	61,301	$	4,143,983
商业地产	10,781,587		77,884		42,560		862		10,902,893
建设	1,487,877		7,486		354		—		1,495,717
总计	$	16,251,917	$	119,088	$	109,425	$	62,163	$	16,542,593

对于住房抵押贷款、汽车、房屋净值和其他消费贷款组合类别(不包括PCI贷款)，Valley还根据贷款的老化状态(如上所述)和支付活动评估信用质量。下表显示了截至的付款活动在这些贷款类别中记录的投资2019年12月31日:



信用风险敞口- 按付款活动列出	表演贷款		不执行贷款		非PCI合计贷款
	(千)
2019年12月31日
住宅抵押贷款	$	3,784,084	$	12,858	$	3,796,942
房屋净值	374,374		$	1,646	376,020
汽车	1,451,018		$	334	1,451,352
其他消费者	902,478		$	224	902,702
总计	$	6,511,954	$	15,062	$	6,527,016

下表汇总了截至以下日期基于个人贷款支付活动按类别标识为PCI贷款的贷款的相关信息2019年12月31日:



信用风险敞口-	表演		不执行		总计
按付款活动列出	贷款		贷款		PCI贷款
	(千)
2019年12月31日
工商业	$	653,997	$	28,017	$	682,014
商业地产	5,065,388		28,460		5,093,848
建设	148,692		2,609		151,301
住宅抵押贷款	571,006		9,163		580,169
消费者	120,356		1,911		122,267
总计	$	6,559,439	$	70,160	$	6,629,599

问题债务重组贷款。硅谷可能会不时根据具体情况延长、重组或以其他方式修改现有贷款的条款，以保持竞争力并留住某些客户，并帮助其他可能遇到财务困难的客户。如果借款人正在经历财务困难，并且在进行此类修改时已经做出让步，则该贷款被归类为问题债务重组贷款(TDR)。在采用ASU 2016-13年时，硅谷不需要重新评估2020年1月1日之前对个人PCI贷款的修改是否符合TDR贷款标准。

大部分为全面性贷款提供的宽减措施，都是透过把利率调低至低於市场利率、延长贷款年期而不相应调整利率所反映的风险溢价，或同时采用这两种方法来调低贷款的每月还款额。这些让步很少会导致本金或应计利息的宽恕。此外，在修改此类贷款时，硅谷经常获得额外的抵押品或担保人支持。如果借款人在之前的贷款条款下表现出了业绩，并且硅谷的承销过程显示借款人有能力在重组后的条款下继续履行，贷款将继续计息。当有持续的还款履约期(通常是连续六个月的付款)，并且本金和利息都被视为可收回时，非应计重组贷款可以恢复应计状态。

履约TDR(未报告为非应计贷款)总计$48.0百万和$73.0百万自.起2020年3月31日和2019年12月31日分别为。不良TDR合计$89.1百万和$65.1百万自.起2020年3月31日和2019年12月31日分别为。

下表列出了在截至三个月的三个月内，按贷款类别调整为TDR的贷款(不包括采用ASU 2016-13年度之前的PCI贷款)修改前和修改后的摊销成本2020年3月31日和2019。修改后的金额显示为2020年3月31日和2019.



	截至3月31日的三个月，
	2020					2019
问题债务重组	数的合约	预修改摊销账面金额		修改后摊销账面金额		数的合约	预修改摊销账面金额		修改后摊销账面金额
	(千美元)
工商业	16	$	13,144	$	12,630	36	$	23,553	$	23,241
商业地产：
商业地产	1	3,863		3,855		1	1,597		1,597
总商业地产	1	3,863		3,855		1	1,597		1,597
总计	17	$	17,007	$	16,485	37	$	25,150	$	24,838

上表所列的总存托凭证已拨备的贷款损失准备金为$7.9百万和$7.9百万在…2020年3月31日和2019分别为。有$791千人和$913千人与TDR相关的部分冲销截至2020年3月31日的三个月和2019分别为。谷地并无作出任何承诺，向贷款已于年内修改为TDR的借款人提供额外资金。截至2020年3月31日的三个月和2019.

在过去12个月内修改为TDR的贷款(不包括采用ASU 2016-13年前的PCI贷款修改)，并且存在付款违约(90或逾期更多天数)三截至的月份2020年3月31日和2019具体情况如下：



	截至3月31日的三个月，
	2020			2019
问题债务重组随后违约	数量：合约	摊销成本		数量：合约	录下来投资
	(千美元)
工商业	—	$	—	10	$	8,626
住宅抵押贷款	1	154		5	702
消费者	—	—		1	18
总计	1	$	154	16	$	9,346

为了应对冠状病毒大流行及其对某些客户的经济影响，应客户的要求，硅谷实施了短期贷款修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或延迟付款，这些都是微不足道的。这些修改符合冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案，为截至2019年12月31日直接受冠状病毒影响的借款人提供临时付款减免。一般来说，修改条款允许延迟付款90天，硅谷可能会额外延长90天，累计和连续最多180天。截至2020年3月31日，硅谷对大约2,100贷款，导致2020年第一季度的递延利息支付数额微乎其微。根据适用的指导，截至2020年3月31日，这些贷款都不被视为TDR。

丧失抵押品赎回权的贷款。拥有的其他房地产(OREO)总计$10.2百万和$9.4百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别为。奥利奥包括丧失抵押品赎回权的住宅房地产$2.6百万和$2.1百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别为。由正在进行正式止赎程序的住宅房地产物业担保的住宅抵押贷款和消费贷款总计$1.8百万和$2.8百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别为。

贷款信贷损失准备

截至2020年3月31日，贷款信贷损失拨备包括(1)贷款损失拨备和(2)2020年1月1日通过的CECL新标准下的无资金信贷承诺拨备。前几个期间反映了已发生损失模式下贷款的信贷损失拨备。

下表汇总了以下贷款的信贷损失拨备：2020年3月31日和2019年12月31日:



	3月31日， 2020		12月31日， 2019
	(千)
贷款信贷损失拨备的构成部分：
贷款损失拨备	$	283,342	$	161,759
对无资金的信贷承诺的免税额	10,019		2,845
贷款信贷损失准备总额	$	293,361	$	164,604

下表汇总了所示期间的贷款信用损失准备金：



	三个月三月三十一号，
	2020		2019
	(千)
贷款信贷损失准备金的组成部分：
贷款损失准备金	$	33,851	$	7,856
为无资金的信贷承诺拨备	73		144
贷款信贷损失准备金总额	$	33,924	$	8,000

贷款损失拨备

贷款损失准备是从贷款的摊余成本基础上扣除的计价账户，用以表示预计从贷款中收取的净额。硅谷建立贷款损失拨备的方法有二基本组成部分：(1)具有相似风险特征的贷款池的估计终身预期信贷损失的集体(汇集)准备金组成部分和(2)不具有风险特征的贷款的单个准备金组成部分。

具有共同风险特征的贷款准备金。在集体基础上估计津贴的组成部分时，Valley使用转移矩阵模型，该模型通过在给定违约指标的情况下生成违约概率和损失来计算每个贷款池的贷款损失百分比的预期寿命。这些指标基于信用质量评级或拖欠类别的贷款从履约到亏损的转移，使用每个贷款组合池的历史贷款寿命分析期，以及基于发生的总净终身损失的损失严重程度。该模型基于损失历史的预期损失根据定性因素进行了调整。除其他外，这些调整包括并考虑了以下方面的差异：(I)贷款政策和程序；(Ii)影响贷款可收集性的当前业务条件和经济发展；(Iii)按规模、类型和地理位置划分的集中风险；(Iv)贷款额和向不良状态的转移；以及(V)外部因素(如法律和监管要求)对现有投资组合中估计信贷损失水平的影响。

硅谷利用两年合理和可支持的预测期，然后是一年期，在这段期间内，估计损失将恢复到贷款剩余寿命的历史损失经验。这些预测包括一个多情景经济预测模型，以估计未来的信贷损失，该模型由一个跨职能委员会管理。该委员会每个季度召开会议，根据所有现成的信息，确定穆迪开发的哪些经济情景将被纳入模型，以及选定情景的相对概率权重。该模型基于详细的统计分析，预测了每种情景下的经济变量。硅谷已经确定并选择了与我们历史信贷表现最密切相关的关键变量，其中包括：GDP、失业率和凯斯-希勒房价指数(Case-Shiller Home Price Index)。

不具有共同风险特征的贷款准备金。硅谷衡量与其他贷款不存在共同风险特征的个人贷款的特定准备金，包括抵押品依赖贷款、TDR贷款和预期TDR贷款，基于对这些贷款计算的终身预期信贷损失金额，以及对那些被确定为无法收回的金额的冲销。硅谷在衡量预期信贷损失程度时考虑的因素包括支付状况、抵押品价值、借款人财务状况、担保人支持以及在到期时收取预定本金和利息的可能性。如果还款基于未来预期现金流，则按贷款的原始有效利率贴现的预期未来现金流的现值与贷款的账面价值进行比较，任何差额都记录为信贷损失拨备。用于贴现预期现金流的实际利率进行调整，以纳入预期提前还款(如果适用)。.

当硅谷确定有可能丧失抵押品赎回权时，抵押品依赖型贷款余额将减记为每笔贷款基础抵押品的估计当前公允价值(减去估计的销售成本)，从而立即冲销津贴，不包括银行收取过程中可能追求的任何个人担保对价。硅谷选择了一个实际的权宜之计，在不可能丧失抵押品赎回权的情况下，使用抵押品的估计当前公允价值(减去估计的销售成本)来衡量抵押品依赖型贷款的预期信贷损失。

下表按类别列出了截至的抵押品依赖贷款2020年3月31日:



	三月三十一号， 2020
	(千)
工商业	$	118,988
商业地产：
商业地产	49,225
建设	2,839
商业房地产贷款总额	52,064
住宅抵押贷款	9,941
房屋净值	1,013
总计	$	182,006

商业和工业贷款主要由上表中的出租车奖牌作抵押。商业房地产贷款以房地产为抵押，建筑贷款一般以待开发的房地产为担保，也可以以额外的房地产作为担保，以缓解风险。住宅和房屋净值贷款以住宅房地产为抵押。

未提供资金的信贷承诺额的免税额

这个无资金信贷承诺的额度一般包括未支付的不可取消的信贷额度、新的贷款承诺和使用与贷款类似的方法估值的商业信用证。管理层对这些表外信贷敞口固有的预期损失的估计还纳入了承诺合同期内的估计使用系数或新贷款承诺的预期拖欠率。无资金的信贷承诺额合计免税额$10.0百万在…2020年3月31日计入合并财务状况表的应计费用和其他负债。

下表按贷款组合分类详细说明了截至三个月的贷款损失拨备活动。2020年3月31日和2019:



	商品化和中国工业			商品化房地产			住宅按揭			消费者			总计
	(千)
三个月 2020年3月31日
贷款损失拨备：
期初余额	$	104,059		$	45,673		$	5,060		$	6,967		$	161,759
亚利桑那州立大学2016-13年度采用的影响*	15,169			49,797			20,575			6,990			92,531
已注销的贷款	(3,360		)	(44		)	(336		)	(2,565		)	(6,305		)
收回的已冲销贷款	569			93			50			794			1,506
净(冲销)回收	(2,791		)	49			(286		)	(1,771		)	(4,799		)
贷款损失准备金	11,000			16,066			4,107			2,678			33,851
期末余额	$	127,437		$	111,585		$	29,456		$	14,864		$	283,342
三个月 2019年3月31日
损失拨备：
期初余额	$	90,956		$	49,650		$	5,041		$	6,212		$	151,859
已注销的贷款	(4,282		)	—			(2,028		)	(15		)	(6,325		)
收回的已冲销贷款	483			21			1			486			991
净(冲销)回收	(3,799		)	21			(2,027		)	471			(5,334		)
贷款损失准备金	7,473			(1,909		)	2,125			167			7,856
期末余额	$	94,630		$	47,762		$	5,139		$	6,850		$	154,381


*	包括一个$61.6百万重新分类调整代表PCD贷款的估计预期信贷损失。

下表按贷款组合分类列出贷款损失拨备和相关贷款的分配情况，贷款组合按拨备计量方法分列如下：2020年3月31日和2019年12月31日.



	商品化和中国工业		商品化房地产		住宅按揭		消费者		总计
	(千)
2020年3月31日
贷款损失拨备：
单独评估信用损失	$	58,209	$	1,383	$	427	$	413	$	60,432
集体评估信用损失	69,228		110,202		29,029		14,451		222,910
总计	$	127,437	$	111,585	$	29,456	$	14,864	$	283,342
贷款：
单独评估信用损失	$	127,776	$	76,239	$	16,798	$	3,315	$	224,128
集体评估信用损失	4,870,955		18,041,043		4,462,184		2,829,757		30,203,939
总计	$	4,998,731	$	18,117,282	$	4,478,982	$	2,833,072	$	30,428,067
2019年12月31日
贷款损失拨备：
单独评估信用损失	$	36,662	$	1,338	$	518	$	58	$	38,576
集体评估信用损失	67,397		44,335		4,542		6,909		123,183
总计	$	104,059	$	45,673	$	5,060	$	6,967	$	161,759
贷款：
单独评估信用损失	$	100,860	$	51,242	$	10,689	$	853	$	163,644
集体评估信用损失	4,043,123		12,347,368		3,786,253		2,729,221		22,905,965
以与信用质量相关的折扣获得的贷款	682,014		5,245,149		580,169		122,267		6,629,599
总计	$	4,825,997	$	17,643,759	$	4,377,111	$	2,852,341	$	29,699,208

减值贷款.截至2019年12月31日的以下减值贷款披露代表2020年1月1日通过ASU No.2016-13之前的要求。减值贷款，包括非应计商业和工业贷款，25万美元以上的商业房地产贷款，以及所有在问题债务重组中修改的贷款，都被单独评估减值。PCI贷款没有被归类为减值贷款，因为它们是以池为基础进行核算的。

下表按贷款组合类别列出了有关不良贷款的信息，网址为2019年12月31日:



	录下来投资不带编号相关津贴		录下来投资使用相关津贴		总计录下来投资		未付合同校长天平		相关津贴
	(千)
2019年12月31日
工商业	$	14,617	$	86,243	$	100,860	$	114,875	$	36,662
商业地产：
商业地产	26,046		24,842		50,888		51,258		1,338
建设	354		—		354		354		—
商业房地产贷款总额	26,400		24,842		51,242		51,612		1,338
住宅抵押贷款	5,836		4,853		10,689		11,800		518
消费贷款：
房屋净值	366		487		853		956		58
消费贷款总额	366		487		853		956		58
总计	$	47,219	$	116,425	$	163,644	$	179,243	$	38,576

购买的信用减值贷款

下表包括在2020年1月1日采用ASU No.2016-13之前的披露要求，并提供了PCI贷款的可增加收益率在截至2019年3月31日的三个月:



	截至2019年3月31日的三个月
	(千)
期初余额	$	875,958
吸积	(53,492		)
预期现金流净增长	68,305
期末余额	$	890,771

注9.商誉和其他无形资产

分配给我们的业务部门或其报告单位用于商誉减值分析的商誉账面金额的变化如下：



	业务部门/报告单位*
	财源管理		消费者放款		商品化放款		投资管理		总计
	(千)
2019年12月31日的余额	$	21,218	$	306,572	$	825,767	$	220,068	$	1,373,625
来自企业合并的商誉	—		121		1,654		9		1,784
2020年3月31日的余额	$	21,218	$	306,693	$	827,421	$	220,077	$	1,375,409


*	硅谷的财富管理部门由信托、资产管理和保险服务组成。此报告单位包括在消费者贷款部分中，用于财务报告目的。

在…2019年12月31日上表所载商誉与2019年第四季度收购Oritani有关。在.期间三截至的月份2020年3月31日在收购日，Valley记录了与Oritani相关的额外商誉，反映了对某些贷款和递延税项资产的公允价值进行合并调整的影响。收购资产和假定负债的某些估计在收购日期后最多一年内可能会发生变化。有关详细信息，请参阅注释2。

在.期间三截至的月份2020年3月31日，没有触发事件更有可能使任何报告单位的公允价值低于其账面价值。有不是的年内商誉减值三截至的月份2020年3月31日和2019.

下表汇总了截至的其他无形资产2020年3月31日和2019年12月31日:



	毛无形资产		累积摊销			估价津贴			网无形资产
	(千)
2020年3月31日
还款权	$	96,211	$	(72,021	)	$	(156	)	$	24,034
岩心矿床	101,160		(43,764		)	—			57,396
其他	3,945		(2,689		)	—			1,256
其他无形资产合计	$	201,316	$	(118,474	)	$	(156	)	$	82,686
2019年12月31日
还款权	$	94,827	$	(70,095	)	$	(47	)	$	24,685
岩心矿床	101,160		(40,384		)	—			60,776
其他	3,945		(2,634		)	—			1,311
其他无形资产合计	$	199,932	$	(113,113	)	$	(47	)	$	86,772

贷款偿还权采用摊销法核算。根据这一方法，硅谷在估计净服务收入产生的资产的经济生命期内摊销贷款服务资产。在季度基础上，硅谷根据风险特征将其贷款服务资产分层，并根据公允价值评估每个组的减值。当一组分层的贷款服务权利的账面价值超过其估计公允价值时，贷款服务权利的减值费用在收益中确认。有关贷款权的公允估值和减值的更多信息，请参阅附注6的“在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债”部分。

核心存款使用加速方法摊销，加权平均摊销期限为8.9年份。上表中标记为“Other”的行项目主要由客户名单和不竞争契约组成，它们通常使用直线法在其预期寿命内摊销，加权平均摊销期限约为7.6年份。当存在减值迹象时，硅谷评估核心存款和其他无形资产的减值。不减损是在以下期间确认的三截至的月份2020年3月31日和2019.

下表列出了其他无形资产在年内剩余时间的预计未来摊销费用。2020穿过2024:



	贷款服务权利		堆芯存款		其他
	(千)
2020	$	3,558	$	9,983	$	165
2021	3,935		11,607		206
2022	3,180		9,876		191
2023	2,575		8,146		131
2024	2,083		6,537		117

山谷确认的其他无形资产摊销费用，包括贷款服务权的净减值(或减值回收)费用，总额约为$5.5百万和$4.3百万为.截至2020年3月31日的三个月和2019分别为。

注10.借入资金

短期借款

的短期借款2020年3月31日和2019年12月31日包括以下内容：



	3月31日， 2020		12月31日， 2019
	(千)
FHLB预付款	$	1,510,000	$	940,000
购买的联邦基金	457,000		—
根据回购协议出售的证券	128,655		153,280
短期借款总额	$	2,095,655	$	1,093,280

短期借款的合约加权平均利率为0.53百分比和1.68百分比在…2020年3月31日和2019年12月31日分别为。在2020年3月31日，短期FHLB预付款总计$600百万在2020年第一季度通过现金流利率掉期进行了对冲。有关更多详细信息，请参见注释12。

长期借款

的长期借款2020年3月31日和2019年12月31日包括以下内容：



	3月31日， 2020		12月31日， 2019
	(千)
FHLB预付款，净额⁽¹⁾	$	2,163,754	$	1,480,012
根据回购协议出售的证券	350,000		350,000
次级债务净额⁽²⁾	291,857		292,414
其他	28		—
长期借款总额	$	2,805,639	$	2,122,426



(1)	截至2020年3月31日和2019年12月31日，FHLB预付款扣除未摊销预付款罚款和其他购买会计调整后的净额分别为200万美元和280万美元。
(2)	次级债务在2020年3月31日和2019年12月31日分别扣除总计110万美元和120万美元的未摊销债务发行成本后净额列报。

在.期间三截至的月份2020年3月31日，已获取山谷$723百万新的长期FHLB预付款，到期日在3%到3%之间五年其综合加权平均速率约为1.89百分比.

长期FHLB预付款的加权平均利率为2.13百分比和2.23百分比在…2020年3月31日和2019年12月31日分别为。

FHLB预付款以某些合格抵押品的承诺为担保，包括但不限于美国政府和机构抵押贷款支持证券，以及合格第一留置权抵押贷款的一揽子转让，包括住宅抵押贷款和商业房地产贷款。

FHLB的长期贷款提前到了2020年3月31日合同余额偿还时间安排如下：



年	数量
	(单位：万人)
2020	$	41,290
2021	994,769
2022	121,420
2023	428,164
2024	300,000
此后	280,078
长期FHLB预付款总额	$	2,165,721

确实有不是的FHLB在2020年及以后按计划提前还款，如上表所示，FHLB可在2020年内提前赎回。

注11.基于股票的薪酬

硅谷目前有一2016年1月29日硅谷董事会通过并于2016年4月28日经股东批准的活跃员工股票计划--2016年长期股票激励计划(简称《2016年股票计划》)。二零一六年股票计划由硅谷董事会委任的薪酬及人力资源委员会(“委员会”)管理。委员会可以为硅谷的高级管理人员和关键员工颁奖。2016年股票计划的主要目的是为硅谷及其子公司的高级管理人员和主要员工提供额外的激励，他们的重大贡献对硅谷的持续增长和成功至关重要，并吸引和留住称职和敬业的高级管理人员和其他关键员工，他们的努力将导致硅谷业务的持续和长期增长。

根据2016年股票计划，硅谷可能会以股票增值权、激励性和非限制性股票期权、限制性股票和限制性股票单位(RSU)的形式向其员工和非员工董事(担任董事会成员)奖励普通股股票。自.起2020年3月31日, 2.5百万根据2016年股票计划，普通股可供发行。每项裁决的基本特征在与该裁决有关的裁决协议中进行了描述。奖励的授予、行使、归属、结算或支付可以基于硅谷普通股在该日期的最后一次销售价格或该日期之前报告的最后一次销售价格上的硅谷普通股的公允价值，但具有市场条件的业绩奖励除外。基于市场条件授予的绩效奖励的授予日期公允价值由第三方专家使用蒙特卡洛估值模型确定。

限制性股票单位(RSU)。山谷批准1.0百万和734千人基于时间的RSU在截至2020年3月31日的三个月和2019分别为。一般来说，基于时间的RSU在三年的授权期内每年可按比例授予三分之一。期间授予的RSU的平均授予日期公允价值截至2020年3月31日的三个月和2019曾经是$10.79每股及$10.42分别为每股。

山谷批准589千人和532千人将基于绩效的RSU分配给某些高级管理人员，以便截至2020年3月31日的三个月和2019分别为。基于业绩的RSU奖励包括基于硅谷每股有形账面价值加上股息的一定增长水平的归属条件的RSU，以及基于硅谷相对于我们同行集团的股东总回报的归属条件的RSU。RSU的“悬崖”背心后三年基于该时间段内硅谷的累计业绩。RSU在适用的业绩期间赚取股息等价物(相当于就硅谷普通股支付的现金股息)。股息等价物在归属日累计并支付给受赠人，如果不符合业绩条件，则没收股息等价物。授予日期期间授予的RSU的公允价值截至2020年3月31日的三个月和2019曾经是$10.82每股及$10.43分别为每股。

山谷记录的基于股票的薪酬支出总额为$4.0百万和$4.1百万为.截至2020年3月31日的三个月和 2019分别为。股票奖励的公允价值在归属或要求的服务期中较短的时间内支出。截至2020年3月31日，所有基于股票的未确认摊销费用

员工薪酬总额约为$29.1百万并将在平均剩余归属期限为2.19年份.

注12。衍生工具与套期保值活动

硅谷订立衍生金融工具，以管理因业务活动而产生的风险，而该等业务活动会导致支付未来已知及不确定的现金金额，而现金金额的价值由利率决定。

利率风险的现金流对冲。硅谷使用利率衍生品的目的是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动的敞口。为实现这一目标，硅谷将利率互换作为其利率风险管理策略的一部分。被指定为现金流对冲的利率掉期涉及支付固定或可变利率金额，以换取分别从交易对手那里收到可变或固定利率金额。

在.期间截至2020年3月31日的三个月，Valley签订了新的利率掉期协议，指定为现金流对冲，名义总金额为$600百万。掉期旨在对冲与某些FHLB预付款相关的现金流变化。山谷需要支付固定利率，利率范围为0.46百分比至0.63百分比并根据三个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)每季度重置一次，获得可变利率。掉期的到期日为2021年9月至2022年3月。

固定利率资产和负债的公允价值对冲。由于基于一个月期LIBOR的基准利率变化，硅谷的某些固定利率资产或负债的公允价值可能发生变化。硅谷不时使用利率掉期来管理其对公允价值变化的敞口。被指定为公允价值对冲的利率掉期涉及从交易对手收取可变利率付款，以换取Valley在协议有效期内支付固定利率，而不交换相关名义金额。对于被指定并符合公允价值套期保值的衍生品，衍生工具的收益或亏损以及套期保值项目的亏损或收益应归因于套期保值风险，在收益中确认。硅谷将套期保值项目的损益计入与相关衍生品的亏损或收益相同的损益表行项目。

非指定限制区。未被指定为对冲的衍生品可用于管理硅谷对利率变动的敞口，或为客户提供服务，但不符合美国公认会计准则(GAAP)对对冲会计的要求。未被指定为套期保值的衍生品不用于投机目的。

根据一项计划，硅谷与商业贷款客户执行利率掉期，以促进他们各自的风险管理策略。与客户的这些利率掉期同时被硅谷与第三方执行的利率掉期所抵消，因此硅谷将此类交易产生的净风险敞口降至最低。由于与该计划相关的利率掉期不符合严格的对冲会计要求，客户掉期和抵销掉期的公允价值变化都直接在收益中确认。

硅谷有时与外部贷款人签订风险分担协议，银行在参与的贷款利率掉期上分担违约风险。根据参与类型的不同，山谷要么支付费用，要么收取费用。风险参与协议是未被指定为对冲的信用衍生品。信用衍生品不具有投机性，不用于管理资产或负债的利率风险。信用衍生品的公允价值变动直接在收益中确认。在…2020年3月31日，山谷有24总名义金额为$151.4百万与风险参与协议相关。

在…2020年3月31日，山谷有二“陡峭”掉期，每个掉期的当前名义金额为$10.4百万其中掉期的接收利率反映了经纪存款的支付利率，而这些类型的混合工具的支付利率是基于从恒定到期日掉期(CMS)利率曲线的长端和短端之间的利差导出的公式。虽然这些类型的工具不符合套期保值会计

根据要求，分支衍生工具和独立掉期的公允价值变动往往随着三个月期伦敦银行同业拆息利率的变动而反向移动，因此提供了有效的经济对冲。

硅谷定期进入抵押贷款银行衍生品，这些衍生品是非指定的对冲。这些衍生工具包括向客户提供的利率锁定承诺，以资助某些住宅按揭贷款出售到二级市场，以及未来交付此类贷款的远期承诺。订立利率锁定承诺时，Valley就未来交付住宅按揭贷款订立远期承诺，以便在经济上对冲未来利率变动对Valley为贷款提供资金的承诺以及其持有供出售的按揭贷款组合的影响。

与硅谷衍生金融工具公允价值相关的综合财务状况报表中包含的金额如下：



	2020年3月31日						2019年12月31日
	公允价值						公允价值
	其他资产		其他负债		名义金额		其他资产		其他负债		名义金额
	(千)
指定为对冲工具的衍生工具：
现金流对冲利率掉期	$	—	$	2,493	$	730,000	$	—	$	1,484	$	180,000
公允价值对冲利率掉期	—		218		7,215		—		229		7,281
指定为对冲工具的衍生工具总额	$	—	$	2,711	$	737,215	$	—	$	1,713	$	187,281
未指定为对冲工具的衍生工具：
利率互换和嵌入衍生品	$	436,497	$	157,683	$	5,226,704	$	158,382	$	42,020	$	4,113,106
抵押贷款银行衍生品	1,686		2,976		380,116		150		193		142,760
未指定为对冲工具的衍生工具总额	$	438,183	$	160,659	$	5,606,820	$	158,532	$	42,213	$	4,255,866

芝加哥商品交易所和伦敦结算所的变动保证金被归类为具有某些现金流和非指定衍生工具公允价值的单一会计单位。因此，指定现金流量利率掉期资产及指定及非指定利率掉期负债的公允价值由适用交易对手公布的变动幅度抵销，并于上表按净额按2020年3月31日和2019年12月31日.

在税前基础上，综合收益表和其他全面收益表中包括的与被指定为现金流对冲的利率衍生品有关的亏损如下：



	三个月三月三十一号，
	2020			2019
	(千)
从累计其他综合亏损重新分类为利息支出的亏损额	$	(615	)	$	(290	)
在其他全面收益中确认的亏损金额	(1,480		)	(550		)

计入累计其他综合亏损的与有效现金流量套期保值相关的累计税后净亏损$4.3百万和$3.7百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别为。

在与现金流量利率衍生工具相关的累计其他综合亏损中报告的金额重新分类为利息支出，因为对冲的浮动利率负债需要支付利息。山谷估计，$2.2百万将在未来12个月内重新归类为利息支出的增加。

与指定为公允价值套期保值的利率衍生品相关的综合收益表中包括的收益(亏损)如下：



	三个月三月三十一号，
	2020			2019
	(千)
衍生利率掉期：
利息收入	$	11		$	24
套期保值项目-贷款：
利息收入	$	(11	)	$	(24	)

下表载列与指定为公允价值套期的利率衍生工具有关的套期项目，以及计入套期项目账面净值的累计基础公允价值调整。2020年3月31日和2019年12月31日.



财务状况表中包含套期项目的行项目	套期保值资产的账面价值				计入套期资产账面金额的公允价值套期保值调整累计金额
	2020年3月31日		2019年12月31日		2020年3月31日		2019年12月31日
	(千)
贷款	$	7,433	$	7,510	$	218	$	229

与未指定为套期保值工具的衍生工具有关的综合收益表中包括的净亏损如下：



	三个月三月三十一号，
	2020		2019
	(千)
非指定对冲利率掉期和信用衍生品
其他非利息支出	$	89	$	410

与商业贷款客户执行的非指定对冲衍生工具利率掉期(非指定为对冲工具)有关的手续费收入合计$14.2百万和$4.1百万为.截至2020年3月31日的三个月和2019，并计入其他非利息收入。

信用风险相关的或有特征。通过使用衍生品，如果衍生品合约的交易对手表现不佳，硅谷将面临信用风险。管理层试图通过信贷审批、限额、监控程序和在适当情况下获得抵押品，将交易对手信用风险降至最低。与衍生品合约相关的信用风险敞口在硅谷与硅谷的综合交易对手风险管理流程一起进行管理。硅谷的交易对手和管理层监测的风险限额由董事会定期审查和批准。

硅谷与其衍生品交易对手达成了协议，规定如果硅谷在任何债务上违约，包括贷款人没有加快偿还债务的违约，那么硅谷也可以在其衍生品交易对手协议上被宣布违约。此外，硅谷公司与它的几个衍生交易对手达成了一项协议，其中包含要求硅谷公司的债务保持投资级信用评级的条款，这些信用评级机构是硅谷公司获得其信用评级的每一家主要信用评级机构。如果硅谷的信用评级降至投资级以下，或该评级被撤回或暂停，则交易对手可以终止衍生品头寸，硅谷将被要求履行协议下的义务。截至2020年3月31日，Valley遵守其衍生交易对手协议的所有条款。截至2020年3月31日，净负债头寸衍生工具的公允价值，其中包括应计

利息，但不包括对与这些协议有关的不履行风险的任何调整，是$43.1百万。硅谷有衍生品交易对手协议，要求某些交易对手的最低抵押品发布门槛。

注13.资产负债表抵销

若干金融工具，包括利率掉期衍生工具及回购协议(计为有担保的长期借款)，可能有资格于综合资产负债表内抵销及/或受总净额结算安排或类似协议所规限。硅谷是与其金融机构交易对手订立主要净额结算安排的一方；然而，硅谷不会就财务报表列报目的抵销该等安排下的资产及负债。总净额结算安排规定，在任何一份合同违约或终止的情况下，所有掉期协议以及抵押品的单一净额结算。抵押品通常以现金或有价证券的形式，由交易对手根据合同门槛以净负债头寸过账。包括“抵销权”条款的主回购协议通常具有法律上可强制执行的权利，以抵消已确认的金额。在这种情况下，如果硅谷违约，抵押品将用于结算回购协议的公允价值。下表显示了截至以下日期的合并财务状况报表中符合抵销条件的硅谷金融工具的信息2020年3月31日和2019年12月31日.



							未抵销的总金额
	总金额公认		总金额偏移量		净资产金额呈递		财务仪器			现金抵押品				网数量
	(千)
2020年3月31日
资产：
利率掉期	$	436,497	$	—	$	436,497	$	—		$	—			$	436,497
负债：
利率掉期	$	160,394	$	—	$	160,394	$	—		$	(42,831	)		$	117,563
回购协议	350,000		—		350,000		—			(350,000		)	^*	—
总计	$	510,394	$	—	$	510,394	$	—		$	(392,831	)		$	117,563
2019年12月31日
资产：
利率掉期	$	158,382	$	—	$	158,382	$	(118	)	$	—			$	158,264
负债：
利率掉期	$	43,733	$	—	$	43,733	$	(118	)	$	(16,881	)		$	26,734
回购协议	350,000		—		350,000		—			(350,000		)	^*	—
总计	$	393,733	$	—	$	393,733	$	(118	)	$	(366,881	)		$	26,734


*	代表非现金质押投资证券的公允价值。

注14.税收抵免投资

硅谷的税收抵免投资主要涉及促进符合条件的保障性住房项目的投资，以及与社区发展和可再生能源有关的其他投资。其中一些税收优惠投资支持硅谷遵守社区再投资法案(CRA)的监管规定。硅谷对这些实体的投资主要通过实现联邦所得税抵免和其他税收优惠(如在特定时间段内从投资的运营亏损中减税)来产生回报。这些税收抵免和扣除被确认为所得税费用的减少。

硅谷的税收抵免投资在合并财务状况表上以其他资产列账。硅谷的无资金资本和与税收抵免投资相关的其他承诺在应计项目中结转。

合并财务状况表上的费用和其他负债。硅谷公司使用权益会计方法在综合收益表中确认税收抵免投资的摊销，包括减值损失在内的非利息支出。经初步计量后，无法轻易厘定公允价值的税项抵免投资的账面金额增加，以反映硅谷应占被投资人收入的比例，并减少以反映其应占被投资人的亏损、收到的股息和减值(如适用)。

下表列出了硅谷的经济适用房税收抵免投资、其他税收抵免投资以及相关的无资金承诺的余额2020年3月31日和2019年12月31日:



	3月31日， 2020		12月31日， 2019
	(千)
其他资产：
经济适用房税收抵免投资，净额	$	24,077	$	25,049
其他税收抵免投资，净额	53,912		59,081
税收抵免投资总额(净额)	$	77,989	$	84,130
其他负债：
资金不足的保障性住房税收抵免承诺	$	1,440	$	1,539
资金不足的其他税收抵免承诺	1,139		1,139
**无资金支持的税收抵免承诺总额	$	2,579	$	2,678

下表列出了与硅谷的保障性住房税收抵免投资和其他税收抵免投资有关的其他信息三截至的月份2020年3月31日和2019:



	三个月三月三十一号，
	2020		2019
	(千)
所得税费用的构成：
经济适用房税收抵免和其他税收优惠	$	1,234	$	1,713
其他税收抵免、投资抵免和税收优惠	1,300		2,803
所得税费用总减少额	$	2,534	$	4,516
税收抵免投资的摊销：
保障性住房税收抵免投资亏损	$	554	$	673
保障性住房税收抵免投资减值损失	418		730
其他税收抵免投资损失	544		987
其他税收抵免投资减值损失	1,712		4,783
计入非利息支出的税收抵免投资摊销总额	$	3,228	$	7,173

注15。业务部门

“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中“业务分类”部分的信息在此引用作为参考。

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(MD&A)

以下MD&A应与本报告其他地方的合并财务报表及其附注一起阅读。除非我们另有说明，否则术语“Valley”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”均指Valley National Bancorp及其全资子公司。此外，硅谷的主要子公司，硅谷国家银行，在本MD&A中通常被称为“银行”。

MD&A包含以下各节中描述的补充财务信息，这些信息是由管理层在分析我们的业绩时使用的美国公认会计原则(U.S.GAAP)以外的方法确定的。管理层认为，这些非GAAP财务衡量标准为投资者提供了有用的信息，有助于了解我们的基本经营业绩、我们的业务和业绩趋势，并便于与金融服务业其他公司的业绩进行比较。不应孤立地考虑这些非GAAP财务指标，也不应将其视为替代或优于根据美国GAAP计算的财务指标。这些非GAAP财务指标的计算也可能与其他公司披露的类似指标不同。

关于前瞻性陈述的警告性声明

这份在MD&A和其他地方发布的Form 10-Q季度报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”含义的前瞻性陈述。这些陈述不是历史事实，包括管理层对新的和现有的计划和产品、收购、关系、机会、税收、技术、市场状况和经济预期的信心和战略的表述，包括冠状病毒大流行对我们的业务和财务业绩和状况的潜在影响的表述。这类陈述包括管理层对新的和现有的计划和产品、收购、关系、机会、税收、技术、市场状况和经济预期的信心和战略的表述。这些陈述可以通过“应该”、“预期”、“相信”、“观点”、“将”、“机会”、“允许”、“继续”、“反映”、“通常”、“预期”或类似的陈述或此类术语的变体来识别。这些前瞻性陈述涉及一定的风险和不确定因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述大不相同。可能导致实际结果与此类前瞻性陈述预期的结果大不相同的因素包括但不限于：


•	冠状病毒对美国大部分地区和全球经济的影响，包括业务中断、就业减少和企业倒闭的增加，特别是在我们的客户中；


•	冠状病毒对我们员工的影响，以及我们为客户提供服务和回应他们需求的能力；

•

潜在的判决、索赔、损害赔偿、处罚、罚款以及因未决或未来的诉讼以及监管和政府行动而导致的声誉损害，包括我们参与和执行与冠状病毒大流行相关的政府计划，或者我们响应或未能执行或未能有效执行要求我们提供担保或不采取行动收回贷款的联邦、州和地方法律、规则或行政命令的结果；(B)可能的判决、索赔、损害赔偿、处罚、罚款和声誉损害，包括我们参与和执行与冠状病毒大流行相关的政府计划的结果，或者我们响应或未能有效执行要求我们提供担保或不采取行动收回贷款的法律、规则或行政命令的结果；


•	由于客户要求和/或政府行动，我们要求或同意的延期付款或延期付款的影响，包括但不限于我们可能无法从借款人或抵押品那里收回全部延期付款；


•	与现有的或潜在的集体诉讼或个人诉讼有关的损害裁决或和解或限制，这些诉讼由违反法律或法规的索赔、合同索赔、违反受托责任、疏忽、欺诈、环境法、专利或商标侵权、与雇佣有关的索赔和其他事项引起；


•	经济长期低迷，主要是在新泽西州、纽约州、佛罗里达州和阿拉巴马州，以及我们市场区域内商业房地产价值的意外下降；


•	无法按预期的金额或时间框架实现从Oritani合并中预期的成本节约和协同效应；


•	无法留住Oritani客户；


•	高于或低于预期的所得税费用或税率，包括因不确定税位负债、税收法规和判例法的变化而增加或减少的；


•	无法增加客户存款以跟上贷款增长的步伐；


•	由于预测的经济状况和/或我们的贷款和投资组合中意外的信用恶化，我们在CECL项下的信贷损失拨备发生了重大变化；


•	需要补充债务或股权资本以维持或超过内部资本门槛；


•	除其他因素外，与技术有关的成本高于预期，原因包括实施时间长或失败、项目人员增加以及持续和快速的市场创新造成的过时；


•	我们存款基础内的低成本资金来源的损失或减少，包括我们无法实现硅谷分支机构转型战略下的存款保留目标；


•	网络攻击、计算机病毒或其他可能破坏我们网站或其他系统安全的恶意软件，以获得对机密信息的未经授权访问、销毁数据、禁用或降级服务，或破坏我们的系统；


•	货币监理署(OCC)、联邦储备银行(FRB)、消费者金融保护局(CFPB)和其他监管机构的审查结果，包括任何此类监管机构可能要求我们增加信贷损失拨备、减记资产、补偿客户、改变我们的经营方式，或限制或取消某些其他银行活动；


•	我们没有能力或决心不支付当前水平的股息，或根本不支付股息，原因是收益不足、监管限制或限制、资本金要求的变化或决定通过保留更多收益来增加资本；


•	由于恶劣天气、冠状病毒大流行或其他外部事件对我们的业务造成的意外贷款拖欠、抵押品损失、服务收入减少以及其他潜在的负面影响；


•	由于缺乏经济扩张、竞争加剧、大量提前还款、监管贷款指引改变或其他因素，贷款组合意外大幅下降；以及


•	与我们有交易、清算、交易对手和其他金融关系的其他金融机构倒闭。

对可能影响我们业绩的因素的详细讨论包括在我们提交给美国证券交易委员会的文件中，包括我们截至年底的Form 10-K年度报告中的“风险因素”部分2019年12月31日并在本报告的第1A项中。

关键会计政策和估算

在…2020年3月31日由于管理层必须对本质上不确定的事项作出主观和/或复杂的判断，而且很可能会在不同的条件下或使用不同的假设报告重大不同的金额，所以我们将信贷损失、商誉和其他无形资产拨备以及所得税政策确定为关键会计政策。

确定贷款损失拨备历来被认为是一项重要的会计估计。2020年1月1日，我们采用了新的会计准则，要求实体估计和确认按摊余成本计量的贷款、无资金来源的信贷承诺和持有至到期的债务证券的终身预期信贷损失拨备。以前，贷款的信贷损失准备金是根据可能发生的损失确认的。请参阅综合财务报表附注5、7和8，进一步讨论我们建立信贷损失准备的会计政策和方法。

与信贷损失准备有关的会计估计仍然是“关键会计估计”，原因如下：


•	信贷损失拨备的变化会对我们的财务业绩产生重大影响；


•	与信贷损失拨备相关的估计要求我们基于合理和可支持的预测期，利用前瞻性经济情景，预测未来借款人的表现、拖欠和冲销，以及(如果适用)抵押品价值，以便估计违约的可能性和违约造成的损失；


•	信贷损失拨备受到非我们所能控制的因素的影响，例如工业和商业趋势、地缘政治事件和法律法规的影响，以及经济状况如房价、利率、国内生产总值(GDP)、通胀、能源价格和失业的趋势；以及


•	需要判断，以确定用于产生信贷损失拨备的模型是否产生的估计足以涵盖当前对终身预期信贷损失的看法。

我们的估计过程受到风险和不确定性的影响，包括依赖历史损失和趋势信息，这些信息可能不能代表当前状况，也不能指示未来的业绩。此类估计的变化可能会对我们的信贷损失拨备和拨备产生重大影响。相应地，我们的实际信用损失体验可能与我们的预期不符。

正如本MD&A中“信贷损失拨备”部分进一步讨论的那样，我们纳入了多情景经济预测，用于估计2020年3月31日的终身预期信贷损失。由于2020年第一季度冠状病毒大流行造成的经济状况恶化，以及相关的经济不确定性增加，我们提高了对最严重经济情景的概率权重。因此，在2020年第一季度总计3390万美元的贷款信贷损失拨备中，约有50%反映了硅谷在有生之年预期信贷损失估计内的不利经济预测的影响。

关于我们对商誉和其他无形资产的关键会计政策以及所得税的详细说明，详见硅谷截至该年度的Form 10-K年度报告第II部分，项目7中。2019年12月31日.

新的权威会计准则

有关新的权威会计指引的说明，请参阅综合财务报表附注5，包括采用新准则的日期以及对经营业绩和财务状况的影响。

执行摘要

公司概述。在…2020年3月31日，Valley合并的总资产约为391亿美元，净贷款总额为301亿美元，总存款为29亿美元和总股东权益为44亿美元。我们的商业银行业务包括位于新泽西州北部和中部、纽约市曼哈顿、布鲁克林、皇后区以及长岛、佛罗里达和阿拉巴马州的分行。我们目前的情况235分支机构网络，59%, 16%, 18%和7%其中一半的分行分别位于新泽西州、纽约州、佛罗里达州和阿拉巴马州。尽管有针对性的分行整合活动，但在过去几年中，我们主要通过银行收购，包括收购Oritani Financial Corp.，在资产规模和地点方面都有了显著增长。(Oritani)，2019年12月1日。有关收购Oritani的更多信息，请参见合并财务报表附注2。

冠状病毒的影响。2020年3月，新型冠状病毒病2019(冠状病毒)的爆发被世界卫生组织认定为大流行。冠状病毒的传播造成了一场全球公共卫生危机，给美国和全球的金融市场以及政府、商业和消费者活动带来了前所未有的不确定性、波动性和混乱，包括我们所服务的市场。政府对大流行的反应包括下令关闭被认为不必要的企业，并指示个人限制自己的行动，遵守社会距离和避难所就位。这些行动，加上企业和个人对大流行的反应，导致商业和消费者活动迅速减少，许多企业暂时关闭，导致收入损失和失业率迅速上升，石油和天然气价格和企业估值大幅下降，全球供应链中断，市场低迷和波动，与大流行担忧有关的消费者行为发生变化，相关的应急立法，以及对美联储政策将在可预见的未来保持低利率环境的预期。

2020年3月27日，冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案签署成为法律。它包含大量的税收和支出条款，旨在应对冠状病毒大流行的影响。CARE法案包括Paycheck Protection Program(PPP)，这是一个3490亿美元的计划，旨在通过通过银行分发的联邦担保贷款来帮助中小企业。这些贷款旨在为8周的工资和其他成本提供担保，以帮助这些企业继续生存，并让他们的工人支付账单。山谷国家银行是一家经过认证的小企业管理局(SBA)贷款机构，并专门投入大量额外的员工和其他资源来帮助我们的客户完成并提交他们在计划下提供的贷款的申请和支持文件，获得SBA批准并尽快获得资金。在2020年4月期间，通过该计划截至2020年4月16日的初始贷款提交期，硅谷为其客户提供了16亿美元的SBA援助。

2020年4月24日，美国总统唐纳德·特朗普签署《Paycheck保护计划和医疗保健加强法案》(ENHENENCING Act)成为法律，以解决冠状病毒大流行带来的持续的经济问题。增强法案补充了2020年3月27日颁布的Paycheck Protection Program，并为小企业贷款提供了3210亿美元的额外资金，以及为医疗保健提供者和冠状病毒检测提供其他额外资金。截至2020年5月6日，作为第二轮计划资金的一部分，硅谷为其客户提供了约6.5亿美元的SBA援助。

为了保障我们客户和员工的健康，并遵守适用的政府指令，我们修改了我们的业务做法，包括暂时关闭某些办事处，限制员工出差，并指示员工尽可能远程工作。我们还在必要的程度上实施了我们的业务连续性计划。我们90%以上的非分支机构员工目前都在远程工作。我们已经暂时关闭了36%的分支机构，所有其他分支机构都只提供有限的开车服务或预约大堂服务。为了通过我们的延长福利计划支持我们的员工，我们向小时工支付了180万美元的奖金；为隔离和病假提供了80小时的额外带薪时间，以及为儿童保育安排提供了额外的24小时；并将为覆盖的员工及其家人提供与COVID相关的医疗费用的全额覆盖。

为应付冠状病毒大流行，我们亦已修订短期贷款，以提供某些合资格借款人所要求的临时还款宽免。一般来说，我们的忍耐协议允许延期付款90天，我们可以再延长90天，累计最多180天。截至2020年3月31日，我们已经对大约2100笔贷款进行了临时修改，导致2020年第一季度的递延利息支付金额微乎其微。截至2020年5月6日，包括截至2020年3月31日的递延贷款，我们已经处理了大约4300个消费者付款延期请求，其中包括大约850个与住宅抵押贷款有关的请求。此外，硅谷还处理了为其他公司服务的大约1250笔抵押贷款的延期付款请求。从商业客户的角度来看，硅谷已经处理了大约3100个延期付款请求。

未来经济状况存在重大不确定性，我们已采取有针对性的行动应对，包括截至2020年3月31日的资产负债表流动性水平提高。此外，经济压力，加上按照CECL的要求实施预期损失方法来确定我们的信贷损失拨备，导致2020年第一季度的信贷损失拨备增加。我们继续密切监测冠状病毒的影响，以及CARE法案、增强法案和其他政府刺激或美联储行动可能产生的任何影响；然而，冠状病毒大流行将在多大程度上影响我们在2020年剩余时间内的运营和财务业绩仍是高度不确定的。

分支变换。正如之前披露的那样，硅谷已经开始了一项全面改革其零售网络的战略。一年多前，我们为分支机构网络在未来几年的转型奠定了基础。当时，我们确定了74家不符合某些内部业绩指标的分支机构，其中包括20家在2019年第一季度末关闭并整合的分支机构。对于其余54家分行，我们实施了量身定做的行动计划，重点是在确定的时间表内提高盈利能力和存款水平，以及升级人员配备和培训。在2020年3月期间，我们永久关闭了一个

另外3家分支机构位于新泽西州。我们目前预计在2020年剩余时间内永久关闭7家分行。对于其余的分支机构网络，我们继续监控每个分支机构的运营表现，并实施量身定做的行动计划，重点是提高那些表现不佳的分支机构的盈利能力和存款水平。目前，我们计划重新开放所有因冠状病毒大流行影响而暂时关闭的分支机构。

季度业绩。该公司的净收入第一季度 2020曾经是8730万美元，或$0.21每股稀释后普通股，与1.133亿美元，或$0.33每股稀释后普通股，对于第一季度 2019。这个2610万美元减少量与去年同期相比，季度净收入下降的主要原因是：(I)6630万美元减少量因2019年第一季度确认的销售(和回租)收益7850万美元而产生的非利息收入，(二)a2670万美元增额在我们为采用CECL和冠状病毒大流行对模型结果的影响而导致的贷款信贷损失拨备中，以及(Iii)a790万美元增额在非利息支出中，由(Iv)a部分抵消4670万美元增额过去12个月强劲的有机贷款增长和从Oritani获得的贷款导致平均贷款余额增加导致净利息收入增加，以及(V)a2,810万美元减少量在所得税支出方面，很大程度上是由于税前收入较低。请参阅下面的“净利息收入”、“非利息收入”、“非利息费用”和“所得税”部分，了解上述项目对我们的第一季度 2020有关上述项目对我们2020年第一季度业绩的影响的更多详细信息，请参阅本MD&A中其他讨论的项目和结果。

操作环境。2020年第一季度，实际国内生产总值收缩4.8%，而2019年第四季度增长2.1%。美国经济的许多部门都出现了收缩，因为由于企业关闭和供应链中断，企业减少了资本投资，并从其他正常采购量中撤出。此外，由于州和地方政府的紧急命令，家庭受到了大幅上升的裁员和临时休假的不利影响，而且他们的外出活动也受到了严格的限制。美国国会预算办公室(CBO)预测，以GDP衡量的美国经济活动将在2020年第二季经历12%的大幅萎缩，相当于当季年率下滑40%，第二季失业率将迅速升至14%。国会预算办公室预计，2020财年联邦预算赤字将达到3.7万亿美元，预计到本财年结束时，公众持有的联邦债务将占GDP的101%。许多人预计2020年第三季度经济活动将增加，因为对大流行的担忧有所减轻，州和地方政府放松了呆在家里的命令，禁止公众集会，以及其他限制经济活动的措施。然而，经济和劳动力市场的重大挑战预计将持续一段时间。

从2020年3月开始，美联储宣布了几项应对冠状病毒大流行的紧急行动。在两个不同的场合，目标区间分别在2020年3月3日和2020年3月16日的会议上下调了50和100个基点。联邦基金利率的目标区间目前在0-0.25%之间。此外，美联储启动了几个项目，以支持向家庭和企业的信贷流动，以促进其就业和物价稳定目标。

10年期美国国债收益率第一季度末为0.70%，比2019年12月31日低122个基点。截至2020年第一季度，2年期和10年期美国国债收益率之间的利差为0.47%，比2019年第四季度末高出13个基点，比2019年3月31日高出33个基点。

对于美国所有的商业银行来说，2020年第一季度的贷款和租赁与上一季度相比增长了约4.9%，这主要是由于较大机构的资产负债表扩张造成的。对于该行业，银行报告称，与上一季度相比，大中型市场公司对商业和工业贷款产品的需求有所增加。同样，2020年第一季度，对大多数商业房地产贷款的需求有所改善。银行还报告称，新贷款的信用标准不那么严格，特别是多户住宅结构担保的贷款。在2019年第四季度强劲渠道的推动下，硅谷在大多数贷款类别的发放量都有所增加，部分原因是商业信贷额度的利用率略有上升。消费贷款，特别是住宅按揭贷款的需求，是受高水平的再融资活动所带动。冠状病毒的爆发对一般商业活动和消费者情绪造成了不利影响。作为一个

因此，消费贷款的需求可能会在第二季度下降，而新商业贷款活动的预期下降将得到高水平的SBA PPP贷款发放的补充。然而，许多小企业管理局的贷款预计将被小企业管理局免除，并在相对较短的期限内偿还给硅谷。这些因素可能会继续挑战我们的业务运营和结果，正如下面剩余的MD&A讨论中所强调的那样。

贷款. 贷款增额 7.289亿美元，或9.8%在年化的基础上，大约304亿美元在…2020年3月31日从…2019年12月31日。货币基础增加，主要是由于商业地产及工商业贷款持续强劲的按季有机增长，以及年内住宅贷款额上升。2020年第一季度。在.期间2020年第一季度，我们起源于1.48亿美元出售的住宅按揭贷款，而不是为投资而持有的，并出售了大约1.96亿美元贷款，包括3,000万美元从我们的住房抵押贷款组合中提取现有贷款。持有待售住宅按揭贷款总额5890万美元和7610万美元在…2020年3月31日和2019年12月31日分别为。

有关我们贷款活动的更多详细信息，请参见下面的“贷款组合”部分。

资产质量。在我们于2020年1月1日采用CECL标准之前，我们的逾期贷款和非应计贷款在下文中进一步讨论，不包括以前被归类为购买的信用减值(PCI)贷款的贷款。根据以前的美国公认会计原则，PCI贷款(以折扣价获得，部分是由于信用质量)是以集合为基础进行会计处理的，不受与硅谷发起的贷款相同的拖欠分类的影响。根据新的CECL标准，硅谷的PCI贷款池在贷款水平的基础上被计入购买的信用恶化(PCD)贷款，如果适用，在我们的逾期和非应计贷款中报告为2020年3月31日.

不良资产总额(NPA)，包括非应计贷款、其他拥有的房地产(OREO)、其他收回资产和非应计债务证券增额 1.161亿美元至2.205亿美元在…2020年3月31日相比于2019年12月31日很大程度上是由于非应计贷款的增加。非权责发生制贷款增额d 1.129亿美元至2.059亿美元在…2020年3月31日相比于2019年12月31日，主要是由于总计约7440万美元的非应计PCD贷款，根据2020年1月1日生效的CECL会计指导，这些贷款需要报告为拖欠贷款。其余的增幅主要是由於商业及工业类别的的士牌照贷款增加所致。代表非权责发生制贷款0.68%占贷款总额的百分比为2020年3月31日，与0.31%在…2019年12月31日。这一百分比较上一联系季度有所增加，主要是由于报告的7,440万美元非应计个人账户贷款2020年3月31日.

应计逾期贷款总额(即逾期30天或以上且仍在应计利息的贷款)增加9,120万美元至1.594亿美元，或0.52%在贷款总额中，2020年3月31日相比于6820万美元，或0.23%在贷款总额中，2019年12月31日很大程度上是由于大多数贷款类别的早期拖欠增加。贷款增加的部分原因是少数大型商业地产贷款拖欠、住宅按揭拖欠增加以及PCD贷款已到期，总额约为1,820万美元。2020年3月31日.

我们的贷款策略基于旨在维持高信用质量的承保标准，我们对我们贷款组合的整体未来表现保持乐观。然而，由于近期受冠状病毒大流行影响的经济环境低迷，以及我们的一些借款人在短期容忍协议下表现良好，导致未来信贷状况可能恶化，管理层不能保证我们的不良资产不会从报告的水平大幅增加。2020年3月31日。有关我们资产质量的进一步分析，请参阅下面的“不良资产”部分。

存款及其他借款.我们的总平均存款的存款类别组合2020年第一季度保持相对不变，与2019年第四季度，从定期存款略微转向货币市场账户。货币市场结余增加，是由於不明朗的金融市场导致存户结余增加，以及即将到期的零售CD客户部分转向流动性较高的基金所致。平均无息存款；储蓄存款、活期存款和货币市场存款；以及定期存款23%, 45%和31%占总存款的百分比，截至2020年3月31日,

分别。总体而言，平均存款增额通过20亿美元至288亿美元为.2020年第一季度与2019年第四季度这在很大程度上是由于2019年12月1日收购Oritani时假设的29亿美元存款。

存款实际期末余额减少 1.688亿美元到大约29亿美元在…2020年3月31日从…2019年12月31日很大程度上是由于12亿美元定期存款减少。定期存款的下降主要是由于第一季度到期的经纪CDS减少了8.25亿美元，以及2020年3月31日此类存款在我们的流动性和贷款资金管理中的使用率下降。货币市场存款和无息存款的增加，部分抵销了这些减幅。7.413亿美元和2.407亿美元在…2020年3月31日，分别来自2019年12月31日。经纪存款总额(包括定期存款账户和货币市场存款账户)为34亿元。2020年3月31日相比之下，按年率计算为41亿美元2019年12月31日.

平均短期借款减少 3.032亿美元至13亿美元为.2020年第一季度与2019年第四季度很大程度上是由于短期FHLB借款的到期和偿还。平均长期借款(包括向资本信托发行的次级债券，在综合财务状况表中单独列示)增额通过3.974亿美元至28亿美元为.2020年第一季度与2019年第四季度.

短期借款和长期借款的实际期末余额增额通过10亿美元和6.832亿美元vt.向，向.21亿美元和28亿美元，分别位于2020年3月31日相比于2019年12月31日短期和长期借款均有所增加，主要是由於我们计划提高流动资金水平，以审慎面对冠状病毒大流行所造成的不断升级的经济危机。自.起2020年3月31日，短期借款主要包括FHLB总计15亿美元的预付款，加权利率远低于1.0%，以及购买的联邦基金总计4.57亿美元，加权平均利率为0.17%。在FHLB的15亿美元垫款中，6亿美元是用现金流利率掉期进行对冲，这是我们利率风险管理策略的一部分。2020年第一季度。此外，在2020年第一季度硅谷公司获得了7.23亿美元的新的长期FHLB预付款，到期日在三年至五年之间，综合加权平均利率约为1.89%。

选定的绩效指标。下表显示了我们在所示时期的年化绩效比率：



	三个月三月三十一号，
	2020		2019
平均资产回报率	0.92	%	1.40	%
调整后的平均资产回报率	0.93		0.93

平均股东权益回报率	7.92		13.35
调整后的平均股东权益回报率	8.01		8.83

平均有形股东权益回报率(ROATE)	11.84		20.29
调整后的ROATE	11.97		13.42

上表中包括的调整后平均资产回报率、调整后平均股东权益回报率、净资产收益率和调整后净资产收益率均为非GAAP衡量标准。管理层相信，这些衡量标准为管理层和投资者提供了有用的信息，帮助他们了解我们的基本经营业绩、业务和业绩趋势，这些衡量标准便于将我们以前的业绩与金融服务业其他公司的业绩进行比较。不应孤立地考虑这些非GAAP财务指标，也不应将其视为替代或优于根据美国GAAP计算的财务指标。这些非GAAP财务指标的计算也可能与其他公司披露的类似指标不同。非GAAP计量对账如下所示。

调整后的净收入计算如下：



	三个月三月三十一号，
	2020		2019
	(千)
报告的净收入	$	87,268	$	113,330
新增：证券交易亏损(税后净额)	29		23
增加：遣散费(税后净额)⁽¹⁾	—		3,433
新增：税收抵免投资减值(税后净额)⁽²⁾	—		1,757
新增：合并相关费用(税后净额)⁽³⁾	936		—
添加：所得税费用⁽⁴⁾	—		12,100
减去：售后回租交易收益(税后净额)⁽⁵⁾	—		(55,707		)
调整后的净收入	$	88,233	$	74,936

⁽¹⁾工资和员工福利费用中包括员工离职费。

⁽²⁾税后减值计入税收抵免投资摊销。


⁽³⁾	与合并有关的费用主要在专业费和律师费以及其他非利息费用内。


⁽⁴⁾	与不确定税位准备金相关的所得税支出。


⁽⁵⁾	出售回租交易的收益计入其他非利息收入内出售资产的净收益。

调整后的平均资产年化回报率的计算方法是将调整后的净收入除以平均资产，如下所示：



	三个月三月三十一号，
	2020			2019
	(千美元)
调整后的净收入	$	88,233		$	74,936
平均资产	$	38,097,364		$	32,296,070
调整后的平均资产年化回报率	0.93		%	0.93		%

调整后的平均股东权益年化回报率的计算方法是将调整后的净收入除以平均股东权益，如下所示：



	三个月三月三十一号，
	2020			2019
	(千美元)
调整后的净收入	$	88,233		$	74,936
平均股东权益	$	4,408,585		$	3,394,688
调整后的平均股东权益年化回报率	8.01		%	8.83		%

ROATE和调整后的ROATE分别用平均股东权益减去平均商誉和平均其他无形资产除以净收入和调整后的净收入计算如下：



	三个月三月三十一号，
	2020			2019
	(千美元)
净收入	$	87,268		$	113,330
调整后的净收入	$	88,233		$	74,936
平均股东权益	$	4,408,585		$	3,394,688
减去：平均商誉和其他无形资产	1,460,988			1,160,510
平均有形股东权益	$	2,947,597		$	2,234,178
年化ROATE	11.84		%	20.29		%
调整后的年化ROATE	11.97		%	13.42		%

除了上表中用于计算经调整的净收入的项目外，我们的净收入不时受到贷款销售净收益水平和从商业贷款客户交易中确认的掉期费用水平波动的影响。这些金额在不同时期可能会有很大的差异，原因包括住宅按揭贷款的销售、大宗贷款组合销售以及商业贷款客户对某些产品的需求等因素。有关详细信息，请参阅下面的“非利息收入”部分。

净利息收入

净利息收入包括利息收入和从生息资产赚取的股息，减去计息负债的利息支出，是硅谷的主要收入来源。

按税额等值计算的净利息收入合计2.664亿美元为.2020年第一季度增额 4650万美元与2019年第一季度和增额 2,680万美元与2019年第四季度。与去年同期相比的增幅2019年第四季度主要是由于平均贷款余额较高和有息负债成本较低，但部分被较低收益的贷款所抵消。按税额等值计算的利息收入增额 2000万美元至3.648亿美元为.2020年第一季度与2019年第四季度，主要是由于20亿美元增额平均来看，贷款和较高的贷款贴现增值部分是由还款造成的。的利息支出9850万美元为.2020年第一季度减少 680万美元与2019年第四季度，主要是由于整体资金成本较低，但因有息存款和长期借款的平均余额较高而产生的利息成本部分抵消了这一影响。2019年12月，我们预付了6.35亿美元的长期FHLB预付款，综合加权平均利率为3.93%。

平均生息资产增额 51亿美元至347亿美元为.2020年第一季度与2019年第一季度，主要是由于从Oritani收购的38亿美元的生息资产，以及过去12个月强劲的有机贷款增长。相较于2019年第四季度，平均可赚取利息的资产增额通过23亿美元从…323亿美元由于对Oritani的收购，在年内持续的有机贷款增长2020年第一季度以及较高的平均隔夜资金和投资证券，部分原因是我们计划增加流动性水平，以应对冠状病毒大流行。平均贷款增加20亿美元至300亿美元为.2020年第一季度从2019年第四季度主要是由于收购Oritani以及商业和工业、商业房地产和住宅贷款组合中的贷款增长强劲。

平均计息负债增额 39亿美元至262亿美元为.2020年第一季度与2019年第一季度主要原因是收购Oritani时假设的存款和借款总额为34亿美元，有机增长的零售存款，以及贷款增长资金造成的额外借款。相较于2019年第四季度，平均有息负债增额通过20亿美元在2020年第一季度主要由于从Oritani获得的存款以及我们在2020年第一季度执行的流动性管理战略。请参阅上面“执行摘要”部分“存款和其他借款”下的其他信息。

我们在税金等值基础上的净息差为3.07%为.2020年第一季度增额通过9基点和11基点来自2.98%和2.96%为.2019年第一季度和2019年第四季度分别为。平均生息资产收益率减少通过6按联系季度计算的基点，主要是由于贷款收益率下降所致。平均贷款收益率减少通过7基点为4.44%为.2020年第一季度与2019年第四季度，主要是由于偿还收益较高的贷款，但因年内贷款贴现增加770万元而部分抵销。2020年第一季度。平均有息负债的总成本减少 24基点为1.50%为.2020年第一季度，与链接的2019年第四季度，由于存款和借款继续以较低的利率重新定价，以及2019年12月提前支付6.35亿美元的高成本FHLB预付款。我们的总平均存款成本是1.07%为.2020年第一季度相比于1.20%为.2019年第四季度.

下表反映了#年净利息收入的组成部分。截至2020年3月31日的三个月, 2019年12月31日和2019年3月31日:

季度平均资产、负债和股东权益分析

按税额等值计算的净利息收入



	三个月
	2020年3月31日								2019年12月31日								2019年3月31日
	平均值天平			利息			平均值率		平均值天平			利息			平均值率		平均值天平			利息			平均值率
	(千美元)
资产
生息资产：
贷款(1)(2)	$	29,999,428		$	333,068		4.44	%	$	27,968,383		$	315,313		4.51	%	$	25,254,733		$	288,277		4.57	%
应税投资(3)	3,557,913			25,334			2.85		3,322,536			22,643			2.73		3,390,609			26,050			3.07
免税投资(1)(3)	585,987			4,970			3.39		608,651			5,115			3.36		689,675			6,081			3.53
银行的有息存款	530,747			1,465			1.10		438,090			1,776			1.62		227,890			1,093			1.92
生息资产总额	34,674,075			364,837			4.21		32,337,660			344,847			4.27		29,562,907			321,501			4.35
贷款损失拨备	(256,675		)						(163,254		)						(152,961		)
现金和银行到期款项	293,276								282,824								287,449
其他资产	3,378,372								2,846,084								2,643,727
可供出售证券的未实现收益(亏损)，净额	8,316								12,368								(45,052		)
总资产	$	38,097,364							$	35,315,682							$	32,296,070
负债和股东权益
计息负债：
储蓄，现在和货币市场存款	$	13,219,896		$	34,513		1.04	%	$	11,813,261		$	34,930		1.18	%	$	11,450,943		$	36,283		1.27	%
定期存款	8,897,934			42,814			1.92		8,428,153			45,343			2.15		7,214,863			38,171			2.12
有息存款总额	22,117,830			77,327			1.40		20,241,414			80,273			1.59		18,665,806			74,454			1.60
短期借款	1,322,699			4,707			1.42		1,625,873			7,500			1.85		2,011,428			12,549			2.50
长期借款(四)	2,775,049			16,420			2.37		2,377,615			17,459			2.94		1,666,794			14,573			3.50
计息负债总额	26,215,578			98,454			1.50		24,244,902			105,232			1.74		22,344,028			101,576			1.82
无息存款	6,694,102								6,592,300								6,116,953
其他负债	779,099								673,578								440,401
股东权益	4,408,585								3,804,902								3,394,688
总负债和股东权益	$	38,097,364							$	35,315,682							$	32,296,070
净利息收入/利差(5)				$	266,383		2.71	%				$	239,615		2.53	%				$	219,925		2.53	%
税额调整				(1,044		)						(1,074		)						(1,277		)
净利息收入，如报告				$	265,339							$	238,541							$	218,648
净息差(6)							3.06	%							2.95	%							2.96	%
税收等值效应							0.01	%							0.01	%							0.02	%
按全额税额等值计算的净息差(6)							3.07	%							2.96	%							2.98	%


(1)	利息收入是在税额等值的基础上使用21%联邦税率。


(2)	贷款是扣除非劳动收入后的净额，包括非应计贷款。


(3)	被归类为可供出售的证券的收益率是基于平均历史摊销成本。


(4)	包括向资本信托发行的次级债权证，该等债权证在综合

财务状况表。


(5)	利差是指赚取利息的资产的平均收益率与计息负债的平均成本之间的差额，并在全额税金等值的基础上列报。


(6)	净利息收入占总平均利息资产的百分比。

下表显示了我们赚取利息的资产和计息负债的数量变化以及我们就这些资产和负债赚取和支付的费率变化对净利息收入的相对影响。由于数量和费率的变化而产生的差异按照每个类别变化的绝对美元金额的比例分配给各个类别。

在税额等值基础上净利息收入的变化



	截至2020年3月31日的三个月与2019年3月31日相比
	变化由于体积			变化由于率			总计变化
	(千)
利息收入：
贷款*	$	52,866		$	(8,075	)	$	44,791
应税投资	1,248			(1,964		)	(716		)
免税投资**	(886		)	(225		)	(1,111		)
银行的有息存款	985			(613		)	372
利息收入合计增加(减少)	54,213			(10,877		)	43,336
利息支出：
储蓄，现在和货币市场存款	5,144			(6,914		)	(1,770		)
定期存款	8,324			(3,681		)	4,643
短期借款	(3,478		)	(4,364		)	(7,842		)
长期借款和次级债券	7,582			(5,735		)	1,847
利息费用合计增加(减少)	17,572			(20,694		)	(3,122		)
净利息收入合计增长	$	36,641		$	9,817		$	46,458


*	利息收入是在税收等值的基础上列报的，使用21%作为联邦税率。

非利息收入

非利息收入减少6630万美元为.三截至的月份2020年3月31日与#年同期相比2019。下表列出了年内非利息收入的组成部分。三截至的月份2020年3月31日和2019:



	三个月三月三十一号，
	2020			2019
	(千)
信托和投资服务	$	3,413		$	2,904
保险佣金	1,951			2,525
存款账户手续费	5,680			5,903
证券交易损失净额	(40		)	(32		)
贷款服务费	2,748			2,430
贷款销售收益，净额	4,550			4,576
出售资产收益，净额	121			77,720
银行自营人寿保险	3,142			1,887
其他	19,832			9,760
非利息收入总额	$	41,397		$	107,673

信托和投资服务收入增额 509,000美元为.截至2020年3月31日的三个月与第一季度相比2019这主要是由于与硅谷资产管理咨询子公司管理的资产水平较高相关的费用增加所致。

保险佣金下降57.4万美元为.截至2020年3月31日的三个月与第一季度相比2019主要是由于银行的保险代理子公司产生的业务量较低。

我们每期销售贷款的净收益包括住宅抵押贷款销售收益和我们的贷款按市价计价损益的净变化，这些贷款是为出售而产生的，并在每个期末按公允价值列账。年内贷款销售的净收益相对保持不变。三截至的月份2020年3月31日，与去年同期相比2019，尽管在美国出售的贷款较少2020年第一季度。在.期间2020年第一季度，我们卖出了1.961亿美元住宅按揭贷款的2.931亿美元在此期间售出第一季度 2019，包括3,000万美元和1亿美元从我们的贷款组合中出售的各个时期的预先存在的住宅按揭贷款。请参阅下文本MD&A“贷款组合”部分有关我们的住宅按揭贷款发放活动的进一步讨论。

出售资产的净收益减少 7760万美元为.截至2020年3月31日的三个月主要是由于2019年第一季度确认的26个地点的销售(和回租)收益7850万美元。

银行自营寿险收入增额 130万美元为.截至2020年3月31日的三个月与第一季度相比2019这主要是由于2020年第一季度收到的死亡抚恤金，以及2019年第四季度从Oritani获得的银行拥有的人寿保险收入。

其他非利息收入增额 1010万美元为.三截至的月份2020年3月31日与第一季度相比2019。货币基础增加，主要是由于与商业贷款客户进行的衍生利率掉期有关的掉期手续费收入。1420万美元为.三截至的月份2020年3月31日相比于410万美元为.三截至的月份2019年3月31日.

非利息支出

非利息支出增额 790万美元为.三截至的月份2020年3月31日与#年同期相比2019。下表列出了以下项目的非利息支出的组成部分三截至的月份2020年3月31日和2019:



	三个月三月三十一号，
	2020		2019
	(千)
工资和员工福利费用	$	85,728	$	83,105
入住率和设备费用净额	32,441		27,886
FDIC保险评估	3,876		6,121
其他无形资产摊销	5,470		4,311
专业费和律师费	6,087		5,271
税收抵免投资摊销	3,228		7,173
电信费	2,287		2,268
其他	16,539		11,660
非利息支出总额	$	155,656	$	147,795

工资和员工福利费用增额 260万美元为.三截至的月份2020年3月31日与第一季度相比2019。这一增长的部分原因是，由于冠状病毒大流行，小时工获得了180万美元的特别奖金，以及收购Oritani后保留的银行分行和其他运营人员的额外工资。过去12个月，我们正在进行的分支机构转型努力和其他运营改进带来的成本降低部分抵消了这些额外费用。

入住率和设备费用净额增额 460万美元为.三截至的月份2020年3月31日与第一季度相比2019。这一增长主要是由于本季度与从Oritani收购的分支机构和其他设施相关的额外成本的净影响，以及2019年第一季度完成的销售回租交易导致的租金支出增加，但部分被过去12个月关闭分支机构所节省的成本所抵消

联邦存款保险公司的保险费减少 220万美元为.三截至的月份2020年3月31日与第一季度相比2019这主要是因为对两个期间的实际现金摊款付款进行了适度的费用应计调整。

其他无形资产摊销增额 120万美元截至2020年3月31日的三个月与第一季度相比2019部分原因是最近收购Oritani时收购的核心存款无形资产的摊销费用为62.8万美元，以及贷款偿还权的摊销费用较高。详情见合并财务报表附注9。

专业费和律师费增额 81.6万美元在截至的三个月内2020年3月31日与#年同期相比2019由于与收购Oritani相关的44万4千美元的整合成本，以及咨询费的其他增量增加。

税收抵免投资摊销减少 390万美元为.三截至的月份2020年3月31日与#年同期相比2019。2019年第一季度包括一笔240万美元的减值费用，与投资于三个联邦可再生能源税收抵免基金有关。与上期相比的其余差异是由于此类投资的时间和金额以及相关税收抵免的确认方面的正常差异。税收抵免投资在对我们的运营费用水平和效率比率产生负面影响的同时，也会产生税收抵免，从而降低我们的所得税费用和有效税率。有关我们的税收抵免投资的更多细节，请参阅合并财务报表的附注14。

其他非利息支出增额 490万美元为.三截至的月份2020年3月31日与第一季度相比2019这主要是由于各种类别的运营费用逐渐增加，包括数据处理、保险、邮费、杂项用品和印刷成本，这些成本主要是由于收购Oritani以及我们业务的有机增长造成的。此外，与去年同期相比，2020年第一季度的广告费用和OREO费用分别增加了94.5万美元和40.4万美元，而OREO物业销售的净收益下降了72.5万美元。

效率比

效率比率衡量总非利息支出占净利息收入加上总非利息收入的百分比。我们相信，这一非GAAP衡量标准提供了对我们经营业绩的有意义的比较，并便于投资者与我们的银行业同行相比，对业务业绩和趋势进行评估。我们的整体效率比率及其与一些同行的可比性受到税收抵免投资摊销以及非利息收入和费用中罕见费用的负面影响。

下表显示了我们的效率比率，并对某些项目的效率比率进行了调整。三截至的月份2020年3月31日和2019:



	三个月三月三十一号，
	2020			2019
	(千美元)
非利息支出总额	$	155,656		$	147,795
减去：遣散费(税前)	—			4,838
减去：税收抵免投资摊销(税前)	3,228			7,173
减去：合并相关费用(税前)	1,302			—
调整后的非利息费用总额	$	151,126		$	135,784
净利息收入	$	265,339		$	218,648
非利息收入总额	41,397			107,673
减去：售后回租交易收益(税前)	—			78,505
新增：证券交易亏损，净额(税前)	40			32
净利息收入和非利息收入合计	$	306,776		$	247,848
效率比	50.75		%	45.29		%
效率比，调整后	49.26		%	54.79		%

所得税

所得税费用合计2910万美元为.2020年第一季度相比于3700万美元和5720万美元为.2019年第四季度和2019年第一季度分别为。我们的实际税率是25.0%, 49.2%，及33.5%为.2020年第一季度, 2019年第四季度，及2019年第一季度分别为。实际税率下降，主要是由于年内与不确定税务负债状况有关的所得税拨备增加1,870万美元和1,210万美元。2019年第四季度和2019年第一季度分别为。

与我们在DC Solar及其附属公司出售和回租的移动发电机投资中以前确认的可再生能源税收抵免和其他税收优惠相关的不确定税负状况。

2020年3月27日，特朗普总统签署了CARE法案，该法案对我们报告的2020年第一季度的所得税支出没有产生实质性影响。

美国公认会计原则要求，在上一年度期间对税收状况的判断或计量的任何变化都应确认为发生该事件的当季的离散事件，而不是确认为本年度有效税率的变化。我们遵守这些税收指导方针可能会导致不稳定的有效

未来季度和年度所得税税率。可能影响管理层判断的因素包括收入、税收法律法规和税收筹划战略的变化。

业务部门

我们有四我们监控和报告的业务部门，以管理我们的业务运营。这些部分是消费贷款、商业贷款、投资管理以及公司和其他调整。我们的可报告部门是根据硅谷的内部运营结构和业务线确定的。每个业务分部的资产增长、对所得税前收入的贡献以及平均利息收益资产和减值(如果事件或情况表明可能无法实现账面金额)都会进行例行审查。与分行网络、零售银行业务的所有其他组成部分以及我们附属银行的后台部门相关的费用从公司和其他调整部分分配给彼此。三业务细分。利息开支及内部转移开支(一般公司开支)采用“集合资金”方法分配予各业务分部，即根据各分部于该期间的平均未偿还盈利资产分配统一资金成本。每个部门的财务报告包含与我们的业务一致的分配和报告，这可能不一定与任何其他金融机构相比较。每个部门的会计包括内部会计政策，旨在衡量一致和合理的财务报告，并可能导致收入和费用计量与美国公认会计准则下的金额不同。此外，管理结构或分配方法和程序的变化可能会导致报告的分部财务数据发生变化。

下表显示了年内各业务部门的财务数据截至2020年3月31日的三个月和2019:



	截至2020年3月31日的三个月
	消费者放款			商品化放款			投资管理			公司和其他调整数			总计
	(千美元)
平均生息资产	$	7,217,144		$	22,782,284		$	4,674,647		$	—		$	34,674,075
所得税前收入(亏损)	16,241			102,795			7,830			(10,469		)	116,397
平均利息资产的年化回报率(税前)	0.90		%	1.80		%	0.67		%	不适用			1.34		%



	截至2019年3月31日的三个月
	消费者放款			商品化放款			投资管理			公司和其他调整数		总计
	(千美元)
平均生息资产	$	6,821,057		$	18,433,676		$	4,308,174		$	—	$	29,562,907
所得税前收入	19,055			82,512			8,742			60,217		170,526
平均利息资产的年化回报率(税前)	1.12		%	1.79		%	0.81		%	不适用		2.31		%

消费者借贷

这一部分，约占我们贷款组合的24%，2020年3月31日，主要包括住宅按揭贷款和汽车贷款，其次是房屋净值贷款、有担保的个人信用额度和其他消费贷款(包括信用卡贷款)。住宅按揭贷款组合的存续期(即14.6% 我们的贷款组合中的2020年3月31日)受市场利率水平和预测的提前还款速度的影响。汽车贷款的加权平均寿命(代表4.7%占贷款总额的百分比为2020年3月31日)相对不受市场走势的影响

利率水平。然而，由于汽车市场内信贷的可获得性以及消费者对购买新车或二手车的需求，平均寿命可能会受到新贷款的影响。消费贷款部门还包括财富管理和保险服务部门，该部门由信托、资产管理和保险服务组成。

此细分市场的平均可赚取利息资产增额 3.961亿美元至72亿美元为.截至2020年3月31日的三个月与第一季度 2019。这个增额这主要是由于从Oritani获得了约2.55亿美元的贷款，过去12个月来自住宅抵押贷款的贷款增长，以及对汽车贷款和抵押个人信用额度的强劲需求。

消费贷款部门产生的所得税前收入减少 280万美元至1620万美元为.第一季度 2020与第一季度 2019。净利息收入增额 310万美元主要受融资成本下降和平均贷款增加的推动。净利息收入的增加被120万美元和470万美元分别计入非利息费用和贷款损失准备金。这个增额在银行贷款损失准备金中第一季度 2020与第一季度 2019主要是由于贷款增长的影响和冠状病毒造成的不利经济预测，包括在我们对这一部门终身预期信贷损失的估计中。有关详细信息，请参阅本MD&A的“信贷损失拨备”部分。

消费贷款组合的净息差增额 2基点为2.69%为.第一季度 2020与第一季度 2019主要是由于23基点减少量在与我们的资金来源相关的成本中，部分抵消了21基点减少量平均贷款收益率。我们融资成本的下降主要是由于存款和借款继续以较低的利率重新定价，以及在2019年12月提前支付6.35亿美元的高成本FHLB预付款。这个21基点减少量贷款收益率下降的主要原因是新贷款额较低。有关我们的净息差和资金来源的更多详细信息，请参阅上面的“执行摘要”和“净利息收入”部分。

商业借贷

商业贷款部分包括浮动利率和可调整利率的商业和工业贷款和建筑贷款，以及固定利率的业主自住贷款和商业房地产贷款。由于该投资组合的利率特点，商业贷款是硅谷对市场利率变动最敏感的业务部门。商业和工业贷款总额约为50亿美元并代表16.5%占贷款组合总额的百分比为2020年3月31日。商业地产贷款和建筑贷款合计181亿美元并代表59.5% 占贷款组合总额的百分比为2020年3月31日.

此细分市场的平均可赚取利息资产增额大致 43亿美元至228亿美元在截至的三个月内2020年3月31日与第一季度 2019。增长主要是由于过去12个月商业和工商房地产贷款组合内的强劲有机贷款增长，以及2019年第四季度从Oritani获得的贷款。

对于截至2020年3月31日的三个月，商业贷款部门的所得税前收入增额 2,030万美元至1.028亿美元与上一季度相比2019主要是由于净利息收入和非利息收入都有所增加。净利息收入增额 4330万美元至2.027亿美元为.第一季度 2020与#年同期相比2019这在很大程度上是由于平均贷款余额较高。非利息收入增额 880万美元至1,560万美元在截至以下三个月的期间内2020年3月31日与第一季度 2019主要由于与商业贷款客户执行的衍生品利率掉期相关的手续费收入增加980万美元。上述项目的积极影响被部分抵消，因为2,120万美元增额在信贷损失拨备中，主要由于贷款增长、与我们的税章贷款组合相关的更高的特定准备金以及对2020年第一季度信贷损失的不利经济预测。内部转移费用和非利息费用也增额d 1170万美元为.第一季度 2020与第一季度 2019部分原因是我们的业务自2019年3月31日以来实现了收购和有机增长。

这部分的净息差增额 10基点为3.56%为.2020年第一季度与第一季度相比2019很大程度上是由于23基点减少量我们资金来源的成本，部分抵消了13基点减少量平均贷款收益率。

I投资管理

投资管理部门通过投资于各种证券和在其他银行的有息存款创造了我们很大一部分收入。这些投资主要包括固定利率证券，以及根据我们的流动现金状况，出售的联邦基金和银行(主要是纽约联邦储备银行)的计息存款，作为我们资产/负债管理战略的一部分。固定利率投资是硅谷对市场利率变化最不敏感的资产之一。然而，投资组合的一部分投资于期限较短的证券，以保持我们资产负债表的整体资产敏感性。有关详细分析，请参阅下面的“资产/负债管理”部分。

此细分市场的平均可赚取利息资产增额 3.665亿美元在.期间第一季度 2020与第一季度 2019主要是由于3.029亿美元平均有息存款增加，投资证券组合增加的幅度较小。平均计息存款增加，是由于贷款及投资活动的时间安排，以及我们在年内审慎调高流动资金水平所致。第一季度 2020.

截至该季度的2020年3月31日，投资管理部门的所得税前收入减少 91.2万美元至780万美元与第一季度 2019部分原因是，75.9万美元的新CECL标准下分类为持有至到期日的债务证券的信贷损失拨备第一季度 2020.

这部分的净息差减少 13基点为1.63%为.第一季度 2020与上一季度相比2019很大程度上是由于36基点减少量在平均投资的收益率中，部分被一个23基点减少量与我们的资金来源相关的成本。这个减少量平均投资收益率与第一季度 2019主要是由于偿还和提前支付收益较高的住宅抵押贷款支持证券，增加保费摊销，以及在过去12个月购买的收益率较低的新投资。

公司和其他调整

披露为“公司和其他调整”的金额代表非直接归属于特定部门的收入和支出项目，包括上述投资管理部门没有报告的证券净收益和亏损、与附属票据有关的利息支出、税收抵免投资的摊销和减值，以及非核心项目，包括合并费用和销售回租交易收益。

公司部门认识到1050万美元税前亏损和6020万美元的税前收益截至2020年3月31日的三个月和2019分别为。税前收入下降的主要原因是2019年第一季度在非利息收入中确认的26个地点的销售(和回租)收益7850万美元。然而，内部转移收入增加了。1,350万美元为.截至2020年3月31日的三个月从2019年第一季度。更多详情见本MD&A的“非利息收入”和“非利息费用”部分。

资产/负债管理

利率敏感度

我们的成功在很大程度上取决于我们管理利率风险的能力。利率风险可以定义为我们对利率敏感的资产和负债对利率变动的风险敞口。我们的资产/负债管理委员会负责管理此类风险，并制定政策来监控和协调我们的资金来源和使用。由于利率风险因素的不断变化，资产负债管理是一个连续的过程。在评估适合我们的利率风险水平时，管理层在流动性、资本水平和管理层对收入波动敞口的容忍度等预期参数内权衡每项风险管理活动的潜在好处。管理层采取的许多行动都利用公允价值分析，并试图为金融资产及其相关资金来源实现一致的会计和经济效益。我们主要专注于通过试图将金融资产和负债的固有风险与现金流相匹配来管理利率风险。具体地说，管理层采用了多种风险管理活动，例如通过增加或减少二级市场的贷款销售来优化我们的抵押贷款组合中保留的新住宅抵押贷款的水平、产品定价水平、新抵押贷款的预期到期日水平、我们的计息资产和计息负债的构成水平，以及其他几项风险管理活动。

我们使用模拟模型来分析净利息收入对利率变动的敏感性。模拟模型根据12个月和24个月期间的各种利率情景预测净利息收入。该模型基于利率敏感型资产和负债的实际到期日和重新定价特征。该模型结合了管理层认为合理的某些假设，即利率变化的影响，以及某些资产和负债的提前还款假设。2020年3月31日。该模型假设利率立即发生变化，而资产负债表的构成或规模没有任何主动变化，或者管理层未来可能采取的其他行动来缓解这一风险。在模型中，收益率曲线的预测形状保持不变2020年3月31日。利率互换等利率衍生品的影响也包括在模型中。

我们的模拟模型基于市场利率和市场上普遍存在的提前还款速度。2020年3月31日。尽管硅谷的资产负债表规模预计将在#年保持不变2020年3月31日在我们的模型中，组合进行了调整，以反映新的赚取利息的资产和资金来源，以及利用我们在年内的实际来源的利差。2020年第一季度。该模型还利用了市场利率在2020年3月31日.

净利息收入模拟中使用的假设本身就是不确定的。由于利率变化的频率和时间，以及到期和重新定价类别之间的利差变化，实际结果可能与下表所示的结果大不相同。总体而言，我们的净利息收入受到我们贷款和投资组合的利率和现金流变化的影响。我们积极管理这些现金流，结合我们的负债组合、期限和利率，以优化净利息收入，同时根据利率的实际或潜在变化调整资产负债表。此外，我们的净利息收入受到市场竞争水平的影响。竞争可能会对贷款利率水平产生负面影响，并增加存款成本，这可能会导致我们未来的净息差面临下行压力。其他因素，包括但不限于收益率曲线的斜率和预计的现金流将影响我们的净利息收入业绩，并可能增加或降低我们资产负债表的资产敏感性水平。

凸度是衡量金融工具的存续期如何随着市场利率的变化而变化的指标。在不同的利率环境下，我们投资组合中持有的债券凸度的潜在变动，以及贷款组合的持续时间，可能会对我们的净利息收入产生积极或消极的影响。因此，预测净利息收入的增加或减少可能与下表反映的结果没有线性关系。管理层不能保证利率变化对我们净利息收入的实际影响。

下表反映了管理层根据上述假设对我们未来12个月净利息收入变化的预期。虽然在这个模拟模型中使用了即时和严重的利率变化，但我们认为，任何实际的利率变化都可能更加渐进，因此产生的影响将比下表所示的影响更为温和。



	据估计，中国经济将发生变化未来中国净利息收入
利率的变动	美元变化			百分比变化
(单位：基点)	(千美元)
+200	$	50,758		5.01	%
+100	33,434			3.30
–100	(53,735		)	(5.30	)

如上表所示，立即降息100个基点加上静态余额

资产和负债的规模、组合和比例保持不变的资产负债表预计在未来12个月内净利息收入将减少5.30%。与市场利率变化相比，硅谷对市场利率变化的敏感度增加2019年12月31日(预计未来12个月净利息收入将增长3.19%)主要是由于利率环境和利率期限结构的重大变化，以及资产负债表组成变化的一些影响。管理层认为，利率敏感性仍在可接受的容忍范围内2020年3月31日。然而，净利息收入敏感度水平未来可能会因存款和借款策略、收益率曲线斜率和预计现金流的变化而增加或减少。

流动资金

银行流动性

流动性衡量的是在现金流需求到期时满足当前和未来现金流需求的能力。银行的流动资金反映了其满足贷款需求、容纳可能的存款外流和利用市场上的利率机会的能力。流动性管理由我们的财政部仔细执行，并向两个董事会委员会报告。除其他行动外，财政部还审查历史资金需求、当前流动性状况、资金来源和稳定性、资产的可销售性、吸引额外资金的选择，以及预期的未来资金需求，包括未提供资金的承诺水平。我们的目标是保持充足的流动性，以满足当前和潜在的资金需求。

世行没有必要维持监管流动性比率；然而，它坚持内部流动性政策。目前的政策认为，我们的贷存比可能不会超过125%或对批发资金的依赖超过25%占总资金的比例。银行在以下时间遵守上述政策2020年3月31日.

在2020年3月中旬，硅谷启动了其应急资金计划(CFP)，包括通过成立流动性危机委员会(LCC)进行监管，以应对冠状病毒大流行造成的金融和公共卫生危机。“LCC继续频繁开会，评估冠状病毒造成的重大业务中断的财务影响，密切监控可能扰乱金融市场的事件，并作为硅谷整体流动性管理战略的一部分，就获取各种流动性来源做出决定。LCC在2020年第一季度执行了一项计划，通过各种新的短期和长期借款将银行的流动性增加约17亿美元，这一计划一直持续到第二季度的早期。有关更多信息，请参阅合并财务报表的“存款和其他借款”部分和附注10。

在资产负债表的资产方面，世界银行有许多现金形式的流动资金来源，来自银行的到期资金，银行的计息存款(包括纽约联邦储备银行)，投资

持有至到期日的证券90天数或如果出售则将以其他方式符合到期日的条件(即，85%这些资产包括已偿还的(按原始成本计算的)、可供出售的投资证券、待售贷款，以及不时出售的联邦基金和与未结算证券交易相关的应收账款。流动资产总额约为29亿美元，代表8.2%的盈利资产2020年3月31日和22亿美元，代表6.4%的盈利资产2019年12月31日。中的29亿美元的流动资产2020年3月31日，大约10亿美元为支持我们的盈利资产融资战略，我们承诺向交易对手提供各种投资证券。我们预计将收到大约16亿美元未来12个月，由于某些证券(主要是住宅抵押贷款支持证券)的正常本金偿还和预期提前偿还，总投资组合中证券的本金支付将出现下降。

额外的流动资金来自预定支付的本金和利息，以及收到的预付款。贷款本金付款(包括持有以供出售的贷款2020年3月31日)按照其预定的合同条款预计大约为76亿美元在接下来的12个月里。作为应对任何流动性限制的应急计划，流动资金也可以从我们的贷款组合中出售符合条件的住宅抵押贷款中获得，或者通过暂时减少贷款活动来缓解。

在资产负债表的负债方面，我们利用多种资金来源来满足流动性需求，包括零售和商业存款、经纪和市政存款以及短期和长期借款。我们的核心存款基础，一般不包括全额投保的经纪存款，以及超过25万元的零售和经纪存单，是这些来源中最大的。平均岩心矿藏总数约为239亿美元和204亿美元为.截至2020年3月31日的三个月在截至年底的一年中，2019年12月31日，分别表示68.8%和66.8%各个时期的平均收益资产。有息存款的水平会受到利率的影响，而利率往往会受到我们对资金的需要以及资产和负债期限匹配的需要的影响。

额外的资金可以通过存款收集网络和联邦基金的形式提供，这些资金是通过我们与众多代理银行建立的良好关系购买的。虽然目前还没有确定的贷款承诺，但管理层相信我们可以借到大约11亿美元短期内从这些银行集体购买。该银行也是纽约联邦住房贷款银行(FHLB)的成员，并有能力以FHLB预付款的形式向他们借款，这些预付款由某些合格抵押品的承诺担保，包括但不限于美国政府和机构抵押贷款支持证券，以及合格第一留置权抵押贷款的一揽子转让，包括住宅抵押贷款和商业房地产贷款。此外，我们还可以通过贴现窗口从FRB获得隔夜借款，作为额外流动资金的应急措施。在…2020年3月31日，我们在美联储贴现窗口下的借款能力是18亿美元.

我们还可以获得其他短期和长期借款来源，以支持我们的资产基础，如回购(即根据回购协议出售的证券)。短期借款(包括FHLB预付款、回购和不时购买的联邦资金)增额大致10亿美元至21亿美元在…2020年3月31日，与2019年12月31日。短期和长期借款的增加主要是由我们提高流动性水平的CFP目标推动的。截至2020年3月31日，短期借款主要包括总计15亿美元的FHLB预付款，加权利率远低于1.0%，购买的联邦基金总额为4.57亿美元。此外，在2020年第一季度，我们获得了7.23亿美元的新的长期FHLB预付款，期限在三年至五年之间，综合加权平均利率为1.89。

平均短期FHLB预付款超过总股东权益的30%2020年3月31日和2019年12月31日分别为。下表列出了有关硅谷在截止日期和期间的短期FHLB预付款的信息2020年3月31日和2019年12月31日:



	3月31日， 2020			12月31日， 2019
	(千美元)
FHLB进展：
平均未偿还余额	$	937,253		$	1,681,844
期内任何月底未偿还的最高限额	1,510,000			2,510,000
期末未偿还余额	1,510,000			940,000
期内加权平均利率	0.28		%	1.88		%
期末加权平均利率	0.65			1.85

公司流动资金

硅谷的经常性现金需求主要包括向优先股和普通股股东支付股息，以及向资本信托公司发行次级票据和次级债券的利息支出。作为我们正在进行的资产/负债管理战略的一部分，硅谷还可以使用现金根据其股票回购计划回购其已发行普通股的股票，或赎回其可赎回的次级债券。这些现金需求通常由从银行收取的股息来满足。考虑到银行目前的资本水平和目前的盈利业务，预计来自银行的预计现金流将足以支付优先股息和普通股股息(如果宣布)，以及支付给附属票据持有人和资本信托的利息支出。除了从银行获得的股息外，硅谷还可以利用自己的现金和从外部借入的潜在新资金或资本发行来满足其现金需求。Valley还有权推迟初级次级债券的利息支付，因此其信托优先证券的分配连续季度最长可达5年，但不超过规定的到期日，并受其他条件的限制。

硅谷维持向优先股东和普通股股东支付季度股息的能力在很大程度上取决于其主要子公司银行向硅谷支付股息的能力。然而，我们无法预测由于冠状病毒或其他因素导致的经济衰退的程度，这些因素可能导致收益不足(主要是银行)、监管限制和限制、我们资本要求的变化，或通过保留收益来增加资本的决定，这些因素可能导致硅谷董事会无法或决心不按当前水平或根本不派发股息。

投资证券组合

自.起2020年3月31日，我们有过4970万美元, 17亿美元和23亿美元在股票方面，可供出售的债务证券和持有至到期的债务证券分别。我们的股票证券组合由货币市场共同基金组成，在较小程度上，还包括对公共和私人社区再投资法案基金的投资。我们持有至到期并可供出售的债务证券组合包括美国国债、美国政府机构证券、各州和政治部门的免税和应税发行(包括特别收入债券)、住宅抵押贷款支持证券、主要由银行控股公司发行的单一发行人信托优先证券，以及银行在以下地点发行的优质公司债券2020年3月31日。没有任何一家发行人名下的证券超过10股东权益的百分比，但由Ginnie Mae和Fannie Mae发行的住宅抵押贷款支持证券除外。此外，某些具有有限市场和/或限制的证券，如FHLB和FRB股票，按成本列账，并包括在其他资产中。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注7。

信贷损失准备和减值分析

自2020年1月1日起，硅谷通过了ASU No.2016-13，题为“金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的衡量”，其中要求估计终身预期信贷

持有至到期债务证券的损失，作为信用损失的拨备，取代可供出售的债务证券的非暂时性减值模式。

可供出售的债务证券。ASC主题326-30中的新指导要求将信贷损失作为津贴列报，而不是作为减记，如果管理层不打算在收回其摊销成本基础之前出售可供出售的债务证券。可供出售的未实现亏损头寸中的债务证券至少每季度评估一次与信贷损失有关的减值。在评估是否存在信用损失时，我们将从证券中收取的现金流现值与证券的摊销成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于证券的摊余成本基础，则存在信用损失，并计入信用损失准备，但以公允价值小于摊余成本基础的金额为限。未计入信贷损失准备的公允价值下降，例如市场利率变化导致的下降，通过扣除适用税项后的其他全面收益入账。

我们已经评估了所有可供出售的债务证券，这些证券截至2020年3月31日根据下表所载资料，并确定公允价值下降主要归因于利率及利差因素等因素导致的市场波动性变化，而非信贷质素或其他因素。根据预期现金流现值与摊销成本的比较，管理层于2020年第一季确认没有减值，因此，可供出售的债务证券的信贷损失不计提。2020年3月31日.

持有至到期的债务证券。正如综合财务报表附注7所述，硅谷对持有至到期投资组合中的某些证券有零损失预期，包括美国国债、美国机构证券、由Ginnie Mae、Fannie Mae和Freddie Mac发行的住宅抵押贷款支持证券，以及担保市政债券。为了衡量持有到到期的债务证券的预期信贷损失，这些证券具有损失预期，硅谷使用第三方开发的贴现现金流模型估计预期的信贷损失。具有共同风险特征的证券池的模型中使用的假设包括历史寿命违约概率和违约事件中的损失严重程度，该模型结合了几个经济周期的损失历史数据，以计算在个别安全级别违约情况下的预期信用损失。截至2020年3月31日，持有至到期的债务证券扣除总计160万美元的信贷损失准备金。有关持有至到期证券的信贷损失准备的更多信息，请参阅合并财务报表的附注7。

下表中的投资等级反映了截至提交日期由第三方对每种证券进行的最新独立分析，而不一定是我们购买证券之日的投资等级。对于许多证券，评级机构可能没有对我们拥有的部分进行独立分析，而是对整个投资池进行了分析。由于这一原因和其他原因，我们认为所分配的投资等级可能不能准确反映每种证券的实际信用质量，不应孤立地视为我们投资组合质量的衡量标准。

下表按投资级别列出持有至到期日及可供出售的投资证券组合。2020年3月31日:



	2020年3月31日
	摊销成本		毛未实现利得		毛未实现损失			公允价值
	(千)
持有至到期投资级别：*
AAA级	$	1,971,954	$	67,584	$	(82	)	$	2,039,456
AA级	208,522		5,280		(30		)	213,772
A级	16,062		364		—			16,426
BBB等级	10,704		112		(262		)	10,554
未评级	109,791		449		(7,510		)	102,730
持有至到期的投资证券总额	$	2,317,033	$	73,789	$	(7,884	)	$	2,382,938
可供出售的投资级别：*
AAA级	$	1,540,946	$	45,394	$	(898	)	$	1,585,442
AA级	61,268		743		(15		)	61,996
A级	19,729		239		(39		)	19,929
BBB等级	28,062		238		(1,536		)	26,764
非投资级	6,831		—		(53		)	6,778
未评级	48,945		512		(524		)	48,933
可供出售的总投资证券	$	1,705,781	$	47,126	$	(3,065	)	$	1,749,842



*	使用外部评级机构进行评级。评级类别包括整个范围。例如，“A等级”包括A+、A和A-。具有两个评级的拆分评级证券以较高的评级级别进行分类。

持有至到期日投资组合包括1.098亿美元在未被评级机构评级的投资中，未实现亏损总额为750万美元在…2020年3月31日。这一类别的未实现亏损包括720万美元与以下相关的未实现亏损四单一发行人银行信托优先发行综合摊销成本为3600万美元.

贷款组合

下表反映了截至所列日期的贷款组合构成：



	3月31日， 2020			12月31日， 2019			九月三十日， 2019			六月三十日， 2019			3月31日， 2019
	(千美元)
贷款
工商业	$	4,998,731		$	4,825,997		$	4,695,608		$	4,615,765		$	4,504,927
商业地产：
商业地产	16,390,236			15,996,741			13,365,454			12,798,017			12,665,425
建设	1,727,046			1,647,018			1,537,590			1,528,968			1,454,199
总商业地产	18,117,282			17,643,759			14,903,044			14,326,985			14,119,624
住宅抵押贷款	4,478,982			4,377,111			4,133,331			4,072,450			4,071,237
消费者：
房屋净值	481,751			487,272			489,808			501,646			513,066
汽车	1,436,734			1,451,623			1,436,608			1,362,466			1,347,759
其他消费者	914,587			913,446			908,760			922,850			866,505
消费贷款总额	2,833,072			2,852,341			2,835,176			2,786,962			2,727,330
贷款总额^*	$	30,428,067		$	29,699,208		$	26,567,159		$	25,802,162		$	25,423,118
占总贷款的百分比：
工商业	16.5		%	16.2		%	17.7		%	17.9		%	17.7		%
商业地产	59.5			59.5			56.1			55.5			55.6
住宅抵押贷款	14.6			14.7			15.5			15.8			16.0
消费贷款	9.4			9.6			10.7			10.8			10.7
总计	100.0		%	100.0		%	100.0		%	100.0		%	100.0		%


*	包括净未赚取贴现和递延贷款费用7640万美元在…2020年3月31日以及未到期保费和递延贷款费用 1260万美元, 1830万美元, 1,960万美元和2050万美元在…2020年3月31日, 2019年12月31日2019年9月30日和2019年6月30日。未赚取的折扣和递延贷款费用净额为2020年3月31日包括PCD贷款的非信用折扣。

贷款增额 7.289亿美元到大约304亿美元在…2020年3月31日从…2019年12月31日。货币基础增加，主要是由于商业地产及工商业贷款持续强劲的按季有机增长，以及年内住宅贷款额上升。2020年第一季度。在.期间2020年第一季度，我们起源于1.48亿美元出售(而非为投资而持有)的住宅按揭贷款约1.96亿美元，包括3000万美元从我们的住房抵押贷款组合中提取现有贷款。持有待售住宅按揭贷款总额5890万美元和7610万美元在…2020年3月31日和2019年12月31日分别为。此外，在我们于2020年1月1日采用CECL标准后，我们记录了6,160万美元的PCD贷款总额，增加了贷款的摊销成本基础，并相应增加了信贷损失拨备。

商业和工业贷款总额增额 1.727亿美元，或14.3%在年化的基础上，从2019年12月31日到大约50亿美元在…2020年3月31日。不包括与CECL采用总额相关的2,550万美元，增加的主要原因是由于冠状病毒大流行对经济和市场状况的影响，从现有关系中提取了周转线；较小程度上，是由于我们市场内新的中小型市场贷款关系。此外，我们的保费金融部门从2019年12月31日.

商业地产贷款(不含建筑贷款)增额 3.935亿美元，或9.8%在年化的基础上164亿美元在…2020年3月31日从…2019年12月31日。不包括与CECL采用总额相关的2,740万美元，增加的主要原因是我们在佛罗里达、新泽西和纽约的一级市场的贷款额持续强劲，以及一些已完成的建筑项目迁移到永久

融资。在2020年第一季度，我们经历了一个活跃的再融资市场，这是由有利的利率市场推动的，从而在我们的整个足迹范围内实现了稳定和可控的增长。增额 8000万美元至17亿美元在…2020年3月31日从…2019年12月31日主要由年内新建及现有建筑项目的贷款垫款所带动。2020年第一季度.

住宅按揭贷款总额增额 1.019亿美元到大约45亿美元在…2020年3月31日从…2019年12月31日，很大程度上是由高水平的再融资活动推动的。贷款增长被出售1.96亿美元贷款，包括3000万美元从我们的住宅按揭贷款组合中提取原有贷款2020年第一季度。新批出及再融资住宅按揭贷款总额约3.589亿美元为.2020年第一季度，与5.046亿美元和2.541亿美元为.2019年第四季度和2019年第一季度分别为。

房屋净值贷款总额4.818亿美元在…2020年3月31日，减少了550万美元从…2019年12月31日，很大程度上是由于正常偿还速度超过了新贷款发放活动。

汽车贷款减少通过1490万美元至14亿美元在…2020年3月31日，与2019年12月31日。这个第一季度年化降幅是4.1%，因为与2019年第四季度。下降的主要原因是我们收紧了承保标准和冠状病毒的影响。在2020年3月下半月，我们主要市场地区的汽车经销商由于与大流行有关的避难所限制而关闭。我们的佛罗里达经销商网络贡献了2830万美元的汽车贷款，约占硅谷全年新增汽车贷款产量的21%2020年第一季度，相比之下，年内为4,080万元，约占24%2019年第四季度.

其他消费贷款增额 110万美元至9.146亿美元在…2020年3月31日，与9.134亿美元在…2019年12月31日，主要是由于新的个人抵押信贷额度比2019年第四季度.

我们的大部分贷款都在新泽西州北部和中部、纽约市、长岛和佛罗里达州，除了从其他邻近州新泽西州派生的较小的汽车和住宅抵押贷款组合，由于这些地区最近由冠状病毒大流行导致的经济低迷，以及重启美国经济的不确定道路，这可能会带来地理和信贷风险。为了降低我们的地理风险，我们努力保持借款人和贷款类型的多元化投资组合，以防止任何一个经济部门出现潜在的下行。

在2020年第二季度的早期阶段，我们市场上与COVID相关的经济停摆减缓了新的来源和意想不到的付款。由于传统的发起活动已经放缓，我们已经将资源转移到管理购买力平价的需求上。在该计划的第一阶段，我们收到了大约13,000份贷款申请，发起了5,100笔贷款，总额为16亿美元。我们的预期是，在该计划下发放的大量贷款(80%至85%)将获得全部或部分减免，预计将在短期内从我们的资产负债表中剥离。

不良资产

在我们于2020年1月1日采用CECL标准之前，我们下面进一步讨论的逾期贷款和非应计贷款不包括那些被归类为购买信用减值(PCI)贷款的贷款。根据以前的美国公认会计原则，PCI贷款(以折扣价获得，部分是由于信用质量)是以集合为基础进行会计处理的，不受与硅谷发起的贷款相同的拖欠分类的影响。根据新的CECL标准，硅谷以前的PCI贷款池在贷款水平的基础上被计入购买的信用恶化(PCD)贷款，如果适用，在我们的逾期和非应计贷款中报告为2020年3月31日.

不良资产包括非应计贷款、其他拥有的房地产(OREO)、其他收回的资产(主要由汽车和出租车奖牌组成)和非应计债务证券。2020年3月31日。当贷款在支付本金或利息方面逾期超过90天时，通常被置于非权责发生状态。如果贷款有足够的抵押品，并且在收款过程中，可以允许非权责发生制政策的例外情况。奥利奥是通过取消土地或房地产抵押贷款的抵押品赎回权而获得的。奥利奥及其他收回资产于收购时按成本或公允价值较低的出售成本，其后以成本或公允价值较低的出售成本减去估计出售成本两者中较低者呈报。我们的不良资产增额 1.161亿美元至2.205亿美元在…2020年3月31日相比于2019年12月31日，主要是由于2020年第一季度CECL项下增加了总额约7,440万美元的非应计PCD贷款，以及商业和工业贷款组合中额外的非应计出租车奖牌贷款。不良资产占贷款总额和不良资产总额的百分比0.72百分比和0.35百分比为2020年3月31日和2019年12月31日(如下表所示)。有关更多详情，请参阅合并财务报表附注8中的“信用质量指标”部分。

下表按贷款类别列出了在与我们的资产质量比率一起指定的日期应计的逾期和不良资产：



	3月31日， 2020			12月31日， 2019			9月30日， 2019			6月30日， 2019			3月31日， 2019
	(千美元)
应计逾期贷款：*
逾期30至59天：
工商业	$	9,780		$	11,700		$	5,702		$	14,119		$	5,120
商业地产	41,664			2,560			20,851			6,202			39,362
建设	7,119			1,486			11,523			—			1,911
住宅抵押贷款	38,965			17,143			12,945			19,131			15,856
总消费者	19,508			13,704			13,079			11,932			6,647
总计逾期30至59天	117,036			46,593			64,100			51,384			68,896
逾期60至89天：
工商业	7,624			2,227			3,158			4,135			1,756
商业地产	15,963			4,026			735			354			2,156
建设	49			1,343			7,129			1,342			—
住宅抵押贷款	9,307			4,192			4,417			3,635			3,635
总消费者	2,309			2,527			1,577			1,484			990
总计逾期60至89天	35,252			14,315			17,016			10,950			8,537
逾期90天或以上：
工商业	4,049			3,986			4,133			3,298			2,670
商业地产	161			579			1,125			—			—
住宅抵押贷款	1,798			2,042			1,347			1,054			1,402
总消费者	1,092			711			756			359			523
总计逾期90天或更长时间	7,100			7,318			7,361			4,711			4,595
累计逾期贷款总额	$	159,388		$	68,226		$	88,477		$	67,045		$	82,028
非应计项目贷款：*
工商业	$	132,622		$	68,636		$	75,311		$	76,216		$	76,270
商业地产	41,616			9,004			9,560			6,231			2,663
建设	2,972			356			356			—			378
住宅抵押贷款	24,625			12,858			13,772			12,069			11,921
总消费者	4,095			2,204			2,050			1,999			2,178
非权责发生制贷款总额	205,930			93,058			101,049			96,515			93,410
拥有的其他房地产(OREO)	10,198			9,414			6,415			7,161			7,317
其他收回的资产	3,842			1,276			2,568			2,358			2,628
非应计债务证券	531			680			680			680			—
不良资产总额(NPA)	$	220,501		$	104,428		$	110,712		$	106,714		$	103,355
履行不良债务重组贷款	$	48,024		$	73,012		$	79,364		$	74,385		$	73,081
非权责发生制贷款总额占贷款的百分比	0.68		%	0.31		%	0.38		%	0.37		%	0.37		%
不良资产总额占贷款和不良资产的百分比	0.72			0.35			0.41			0.41			0.40
应计逾期和非应计贷款总额占贷款的百分比	1.20			0.54			0.71			0.63			0.69
贷款损失拨备占非应计贷款的百分比	137.59			173.83			160.17			160.71			165.27


*	2020年3月31日之前提供的逾期贷款和非应计贷款不包括PCI贷款。PCI贷款是以集合为基础核算的，不受拖欠分类的影响。

贷款逾期30至59天增额 7040万美元至1.17亿美元在…2020年3月31日相比于2019年12月31日。贷款增加主要是由于商业地产违约率上升，而这类贷款总额约为3,000万元，包括在2020年3月31日。此外，逾期30至59天的贷款包括到期的履约商业房地产贷款和处于正常流程的建筑贷款。

续期总额为430万元及500万元2020年3月31日分别为。在同一拖欠贷款类别中，住宅按揭贷款包括个人消费信贷，总额约为1,000万元。2020年3月31日.

逾期60至89天的贷款增额 2,090万美元至3,530万美元在…2020年3月31日相比于2019年12月31日主要是由于几笔总额分别为1,380万美元和450万美元的大型商业地产以及商业和工业贷款被计入这一拖欠类别。住宅按揭类别包括330万元的个人住宅按揭贷款拖欠款项。2020年3月31日.

逾期90天或以上而仍在累积利息的贷款减少 218,000美元至710万美元在…2020年3月31日相比于730万美元在…2019年12月31日。所有逾期90天或以上并仍在积累的贷款都被认为是担保良好的，正在收回中。

非权责发生制贷款增额 1.129亿美元至2.059亿美元在…2020年3月31日相比于9310万美元在…2019年12月31日这主要是由于PCD的非应计贷款总额约为7,440万美元，以及在2020年第一季度将以前应计的出租车车牌贷款约3,700万美元重新分类为非应计贷款。

硅谷通过提供贷款修改，与受冠状病毒影响的借款人进行了合作，截至2020年5月6日，大约有7400名消费者和商业借款人在忍耐贷款。硅谷将继续根据审慎的银行原则和银行监管指导，与寻求贷款条款和条件灵活性的客户合作。此外，硅谷积极主动地通过SBA PPP为其小型企业客户获得融资。

硅谷已经确定某些借款人行业可能受到与冠状病毒相关的经济停摆的影响。这些行业包括医生和手术中心、零售贸易、酒店和酒店业、餐饮和餐饮服务以及娱乐和娱乐。截至2020年3月31日，硅谷向这些行业的借款人提供的未偿还贷款约为22亿美元，约占未偿还贷款总额的7%。*可能受到冠状病毒大流行影响的行业包括护理和住宅护理、批发贸易、制造业以及儿童保育和教育。截至3月31日，硅谷向这些行业的借款人提供的未偿还贷款约为22亿美元，约占未偿还贷款总额的7%。*可能受到冠状病毒大流行影响的行业包括护理和住宅护理、批发贸易、制造业以及儿童保育和教育。截至2020年3月31日，硅谷向这些行业的借款人提供的未偿还贷款约为24亿美元，约占未偿还贷款总额的8%。*截至2020年3月31日，上述行业的绝大多数贷款都通过了硅谷内部风险评级系统的评级。截至2020年5月6日，硅谷拥有耐性贷款，约占我们上述行业贷款的17%。

在.期间2020年第一季度，我们继续密切关注我们的纽约市和芝加哥出租车徽章贷款总额分别为1.028亿美元和700万美元的商业和工业贷款组合，2020年3月31日。由于相关的士车牌抵押品的市场估值持续走低、经营环境疲弱及借款人表现不明朗，我们先前应计的的士车牌贷款于年内转为非应计项目。2020年第一季度。在…2020年3月31日，总计1.098亿美元的非应计的士奖牌贷款在贷款损失拨备中有5,680万美元的相关准备金。

在某些情况下，山谷的的士车牌贷款标准在贷款金额与市场估值相关的上限以及获得个人担保和其他抵押品方面一直较为保守。然而，的士奖章的市值大幅下跌，对这些贷款的估计公允估值造成不利影响，因此，我们把贷款损失免税额提高至2020年3月31日(见下文“信贷损失拨备”部分)。出租车奖牌市场估值的潜在进一步下降也可能对这一投资组合的未来表现产生负面影响。举例来说，若的士奖牌现时的估计市值下跌25%，则须额外拨出1,730万元的储备，以减值的的士奖牌贷款余额计算的贷款损失拨备中，须有1,730万元的额外拨备。2020年3月31日.

奥利奥特性增额 78.4万美元至1020万美元在…2020年3月31日从…940万美元在…2019年12月31日。OREO物业的出售带来了15.7万美元和881000美元的净收益截至2020年3月31日的三个月分别为。以正在进行正式止赎程序的住宅房地产为抵押的住宅抵押贷款和消费贷款合计180万美元在…2020年3月31日.

其他收回资产增加260万美元至380万美元2020年3月31日从…2019年12月31日主要是由于在2020年第一季度从我们的不良的士徽章组合中收回了14个的士徽章。请参阅下面的“信贷损失拨备”部分，了解与出租车徽章贷款相关的冲销信息，包括2020年第一季度因收回而产生的冲销。

TDR代表为经历财务困难的客户进行的贷款修改，这些客户已获得特许权。履约TDR(即未报告为逾期90天或以上且仍在应计或非应计贷款的TDR)减少 2,500万美元至4800万美元在…2020年3月31日相比于7300万美元在…2019年12月31日。正在执行的TDR包括85贷款金额为2020年3月31日。从总体上看，4800万美元在以下位置执行TDR时2020年3月31日修改后的加权平均利率约为4.93%与修改前的加权平均利率4.84%.

为了应对冠状病毒大流行及其对某些客户的经济影响，应客户的要求，硅谷实施了短期贷款修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或延迟付款，这些都是微不足道的。这些修改符合CARE法案，为那些直接受冠状病毒影响的借款人提供临时付款减免，这些借款人截至2019年12月31日尚未到期超过30天。一般来说，修改条款允许延迟付款90天，我们可以再延长90天，累计和连续最多180天。截至2020年3月31日，硅谷对大约2100笔贷款进行了临时修改，导致了无形的递延利息支付。根据适用的指导，截至2020年3月31日，这些贷款都不被视为TDR。

贷款信贷损失准备

贷款信贷损失准备由贷款损失准备和无资金信贷承诺准备两部分组成。从2020年1月1日起，我们采用了新的CECL标准，该标准基于终身预期信用损失，而不是已发生的损失。硅谷的贷款信贷损失拨备增加了9960万美元，其中包括与PCD贷款相关的6160万美元的准备金。有关第一天采用CECL的更多详细信息，请参阅合并财务报表的附注5。

我们确定贷款损失拨备的方法有两个基本组成部分：(1)具有相似风险特征的贷款池的估计预期信贷损失的集体(汇集)准备金组成部分，以及(2)不具有风险特征的贷款的单个准备金组成部分，包括抵押品依赖贷款、TDR贷款和预期TDR贷款。硅谷还对未提供资金的信贷承诺保留了单独的津贴，主要包括未支付的不可取消的信贷额度、新的贷款承诺和商业信用证。

在估计集体基础上的津贴组成部分时，我们使用转移矩阵模型，该模型通过生成违约概率和给定违约指标的损失来计算每个贷款池的贷款损失百分比的预期寿命。这些指标基于信用质量评级或拖欠类别的贷款从履约到亏损的转移，使用每个贷款组合池的历史贷款寿命分析期，以及基于发生的总净终身损失的损失严重程度。该模型基于损失历史的预期损失根据定性因素进行了调整。除其他外，这些调整包括并考虑了以下方面的差异：(I)贷款政策和程序；(Ii)影响贷款可收集性的当前业务条件和经济发展；(Iii)按规模、类型和地理位置划分的集中风险；(Iv)贷款额和向不良状态的转移；以及(V)外部因素(如法律和监管要求)对现有投资组合中估计信贷损失水平的影响。

硅谷利用两年合理和可支持的预测期，然后是一年期，在这段期间内，估计损失将恢复到贷款剩余寿命的历史损失经验。这些预测由一个多情景经济预测模型组成，以估计未来的信贷损失，并由一个跨职能的委员会管理。该委员会每个季度召开会议，根据所有现成的信息，确定穆迪开发的哪些经济情景将被纳入模型，以及选定情景的相对概率权重。该模型基于详细的统计分析，预测了每种情景下的经济变量。我们

我们已经确定并选择了与我们的历史信贷表现最密切相关的关键变量，其中包括：GDP、失业率和Case-Shiller房价指数。

截至今年第一季度2020年3月31日，我们纳入了一个概率加权的三情景经济预测，包括穆迪的情景S-4，其中包括以下与冠状病毒大流行相关的假设：


•	假设冠状病毒危机将持续存在，并继续对经济造成有意义的影响


•	全国失业率在2020年第二季度达到16.9%的峰值，并将在今年剩余时间内保持高位。


•	在可预见的未来，联邦基金利率将保持在零或接近零的水平。


•	经济的长期低迷一直持续到2021年第四季度。

贷款信贷损失准备的方法和会计政策载于综合财务报表附注8。

下表汇总了贷款、贷款冲销、贷款收回、信用损失准备和贷款信用损失准备之间的关系。



	三个月
	3月31日， 2020			12月31日， 2019			3月31日， 2019
	(千美元)
平均未偿还贷款	$	29,999,428		$	27,968,383		$	25,254,733
期初余额-贷款信贷损失拨备	164,604			164,770			156,295
2020年1月1日采用ASU No.2016-13的影响⁽¹⁾	37,989			—			—
购买信用恶化(PCD)贷款拨备⁽¹⁾	61,643			—			—
期初余额，调整后	264,236			164,770			156,295
已注销的贷款：⁽²⁾
工商业	(3,360		)	(5,378		)	(4,282		)
商业地产	(44		)	—			—
住宅抵押贷款	(336		)	—			(15		)
总消费者	(2,565		)	(2,700		)	(2,028		)
总冲销	(6,305		)	(8,078		)	(6,325		)
收回的已注销贷款：
工商业	569			389			483
商业地产	73			1,166			21
建设	20			—			—
住宅抵押贷款	50			53			1
总消费者	794			886			486
总回收率	1,506			2,494			991
净冲销	(4,799		)	(5,584		)	(5,334		)
信贷损失拨备	33,924			5,418			8,000
期末余额--贷方损失拨备	$	293,361		$	164,604		$	158,961
贷款信贷损失拨备的构成部分：
贷款损失拨备	$	283,342		$	161,759		$	154,381
对无资金的信贷承诺的免税额	10,019			2,845			4,580
贷款信贷损失准备	$	293,361		$	164,604		$	158,961
贷款信贷损失准备金的组成部分：
贷款信贷损失准备金	$	33,851		$	5,490		$	7,856
为无资金的信贷承诺拨备⁽³⁾	73			(72		)	144
贷款信贷损失准备金总额	$	33,924		$	5,418		$	8,000

净冲销与平均未偿还贷款的年化比率	0.06		%	0.08		%	0.08		%
贷款信贷损失拨备占贷款总额的百分比	0.96			0.55			0.63


(1)	这一调整代表着由于采用ASU 2016-13(自2020年1月1日起生效)，贷款的信贷损失拨备有所增加。


(2)	2020年3月31日之前提交的冲销和回收不包括以前占PCI贷款的贷款。


(3)	2020年3月31日之前的期间仅代表对无资金来源的信用证的备抵和拨备.

净贷款冲销合计480万美元为.2020年第一季度相比于560万美元和530万美元分别为2019年第四季度和2019年第一季度。净贷款冲销比2019年第四季度主要是由于年内商业及工业贷款类别的表现较佳。2020年第一季度，部分被较低的采收率所抵消。的士牌照贷款的撇账总额为130万元、290万元及130万元。2020年第一季度, 2019年第四季度而2019年第一季度分别为。贷款冲销的总体水平(如上表所示)继续保持在管理层对贷款组合信用质量的预期之内。

在.期间2020年第一季度，我们录制了一个3390万美元与之相比的信贷损失准备金540万美元和800万美元为.2019年第四季度而2019年第一季度分别为。中国经济增长的趋势是2020年第一季度与2019年第四季度主要是由于冠状病毒大流行的影响及贷款增长所带动的信贷预测恶化，以及非应计的士奖牌贷款的特定储备金较高，导致CECL项下录得较高的储备。

下表汇总了贷款组合类别的贷款信贷损失拨备的分配情况，以及按每个贷款类别的百分比分配的情况：



	2020年3月31日				2019年12月31日				2019年3月31日
	津贴分配*		分配作为百分比放款类别		津贴分配*		分配作为百分比放款类别		津贴分配*		分配作为百分比放款类别
	(千美元)
贷款类别：
商业和工业贷款	$	127,437	2.55	%	$	104,059	2.22	%	$	94,630	2.20	%
商业房地产贷款：
商业地产	97,876		0.60	%	20,019		0.13	%	24,261		0.19	%
建设	13,709		0.79	%	25,654		1.56	%	23,501		1.62	%
商业房地产贷款总额	111,585		0.62	%	45,673		0.26	%	47,762		0.34	%
住宅按揭贷款	29,456		0.66	%	5,060		0.12	%	5,139		0.13	%
消费贷款：
房屋净值	4,463		0.93	%	459		0.09	%	523		0.10	%
汽车和其他消费者	10,401		0.44	%	6,508		0.28	%	6,327		0.29	%
消费贷款总额	14,864		0.52	%	6,967		0.24	%	6,850		0.25	%
信贷损失拨备总额	283,342		0.93	%	161,759		0.55	%	154,381		0.63	%
对无资金的信贷承诺的免税额	10,019				2,845				4,580
贷款信贷损失准备总额	$	293,361			$	164,604			$	158,961
贷款信贷损失拨备占贷款的百分比			0.96	%			0.55	%			0.63	%

CECL于2020年1月1日通过。前几个期间反映了已发生损失模式下贷款的信贷损失拨备。

信贷损失拨备，包括我们的贷款损失拨备和无资金支持的承诺(包括信用证)，占贷款总额的百分比为。0.96%, 0.55%和0.63%在…2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日分别为。于二零二零年三月三十一日的增长，主要是由于第一天CECL采纳对贷款信贷损失拨备的调整，以及CECL于2020年第一季因冠状病毒及其他因素的影响而建立的储备，包括与PCD贷款有关的储备。

资本充足率

衡量一家金融机构实力的一个重要指标是其股东权益。在…2020年3月31日和2019年12月31日，股东权益总额约为44亿美元并代表11.3%和11.7%分别占总资产的1/3。在.期间截至2020年3月31日的三个月，总股东权益增额通过3680万美元主要是由于(I)净收入为8730万美元(二)其他综合收益增加2560万美元，及(Iii)a232,000美元增加归因于我们股票激励计划的效果。这些积极的变化被以下因素部分抵消：(I)普通股和优先股宣布的现金股息合计为4810万美元(Ii)自2020年1月1日起对留存收益进行2820万美元的净累积影响调整，以采用新的会计准则。

硅谷和硅谷国家银行受到FRB和OCC管理的监管资本要求的约束。监管为确保资本充足性而建立的量化措施要求硅谷和硅谷国家银行保持法规中定义的普通股一级资本、总资本和一级资本与风险加权资产的最低金额和比率，以及一级资本与平均资产的最低金额和比率。

我们被要求维持普通股一级资本对风险加权资产的比率为4.5%，一级资本对风险加权资产的比率为6.0%，总资本与风险加权资产的比率8.0%，最低杠杆率为4.0%，外加一个2.5%资本保全缓冲增加到资本充足率的最低要求。自.起2020年3月31日和2019年12月31日，Valley和Valley National Bank超过了所有资本充足率要求(见下表)。

出于监管资本的目的，根据联邦储备委员会(Federal Reserve Board)截至2020年4月3日的最终临时规则，CECL第一天对股东权益的影响相当于2820万美元税后的100%将在截至2022年1月1日的两年内推迟，届时将在截至2025年1月1日的三年内按比例逐步实施。此外，2020年第一季度储备建设的25%(即信贷损失准备金减去净冲销)将在同一时间框架内分阶段实施。

下表列出了硅谷银行和硅谷国家银行在巴塞尔III风险资本准则下的实际资本头寸和比率2020年3月31日和2019年12月31日:



	实际				最低资本要求				必须充分利用资本在提示下，请更正行动条款
	数量		比率		数量		比率		数量		比率
	(美元，单位：千美元)
截至2020年3月31日
基于风险的资本总额
谷地	$	3,498,885	11.53	%	$	3,186,873	10.50	%	不适用		不适用
山谷国家银行	3,488,963		11.50		3,186,126		10.50		$	3,034,406	10.00	%
普通股一级资本
谷地	2,804,579		9.24		2,124,582		7.00		不适用		不适用
山谷国家银行	3,203,498		10.56		2,124,084		7.00		1,972,364		6.50
基于风险的第一级资本
谷地	3,019,420		9.95		2,579,849		8.50		不适用		不适用
山谷国家银行	3,203,498		10.56		2,579,245		8.50		2,427,525		8.00
第1级杠杆资本
谷地	3,019,420		8.24		1,465,195		4.00		不适用		不适用
山谷国家银行	3,203,498		8.75		1,464,864		4.00		1,831,080		5.00
截至2019年12月31日
基于风险的资本总额
谷地	$	3,427,134	11.72	%	$	3,070,687	10.50	%	不适用		不适用
山谷国家银行	3,416,674		11.69		3,069,894		10.50		$	2,923,709	10.00	%
普通股一级资本
谷地	2,754,524		9.42		2,047,125		7.00		不适用		不适用
山谷国家银行	3,152,070		10.78		2,046,596		7.00		1,900,411		6.50
基于风险的第一级资本
谷地	2,968,530		10.15		2,485,795		8.50		不适用		不适用
山谷国家银行	3,152,070		10.78		2,485,153		8.50		2,338,967		8.00
第1级杠杆资本
谷地	2,968,530		8.76		1,355,378		4.00		不适用		不适用
山谷国家银行	3,152,070		9.31		1,354,693		4.00		1,693,366		5.00

普通股每股有形账面价值的计算方法是将股东权益减去优先股、商誉和其他无形资产除以已发行普通股如下：



	3月31日， 2020		12月31日， 2019
	($(千美元，股票数据除外)
已发行普通股	403,744,148		403,278,390
股东权益	$	4,420,998	$	4,384,188
减去：优先股	209,691		209,691
减去：商誉和其他无形资产	1,458,095		1,460,397
有形普通股股东权益	$	2,753,212	$	2,714,100
每股普通股有形账面价值	$	6.82	$	6.73
普通股每股账面价值	$	10.43	$	10.35

管理层认为，每股普通股有形账面价值比率为管理层和投资者提供了有用的信息，有助于了解我们的基本经营业绩、我们的业务和业绩趋势，并便于与金融服务业其他公司的业绩进行比较。这一非GAAP财务指标不应被孤立地考虑，也不应被视为替代或优于根据美国GAAP计算的财务指标。这一非GAAP财务指标的计算也可能与其他公司披露的类似指标不同。

通常，我们资本增长的主要来源是留存收益。我们的收益留存率是通过将每股普通股未分配收益除以每股普通股收益(或普通股股东可获得的净收入)得出的。我们的留存率是47.6%为.截至2020年3月31日的三个月相比于49.4%截至年底的年度2019年12月31日。我们的留存率比年底略有下降。2019年12月31日主要是由于我们在2020年第一季度为CECL项下的信贷损失拨备较高的拨备，这是受到冠状病毒大流行造成的预测损失的负面影响。

宣布的现金股息相当于$0.11每股普通股中的每一项截至2020年3月31日的三个月和2019。董事会致力于在每次作出现金股息决定时审查和权衡相关事实和考虑因素，包括其对股东价值的承诺。美联储(Federal Reserve)警告所有银行控股公司不要分配股息，考虑到巴塞尔III规则要求增加的资本水平，派息可能会降低资本水平，或者不允许资本增长。在本文件提交之前，硅谷公司没有收到FRB或OCC关于其季度普通股股息当前水平的反对意见或不利指导。

表外安排、合同义务和其他事项

有关硅谷公司表外安排和合同义务的讨论，请参阅硅谷公司截至年度的Form 10-K年度报告中的信息2019年12月31日本报告包括在MD&A部分-“合同义务和表外安排”以及合并财务报表附注12和13中。



第三项。	关于市场风险的定量和定性披露

市场风险是指利率、汇率、股票价格和商品价格变动带来的潜在损失。硅谷的市场风险主要由利率风险构成。利率敏感性的讨论见第65页。



第四项。	管制和程序

(A)披露管制和程序。硅谷维持披露控制和程序，与1934年证券交易法(经修订)下的第13a-15(E)规则(“交易法”)相一致，定义为指旨在确保硅谷根据交易法归档或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序，并确保该等信息被积累并传达给硅谷的管理层，包括硅谷首席执行官(CEO)和首席财务官(CEO)(以便及时作出关于要求披露的决定。

硅谷首席执行官和首席财务官在硅谷管理层其他成员的协助下，评估了截至本10-Q表格季度报告所涵盖期间结束时，硅谷的披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)或规则15d-15(E)所定义)的有效性。基于这样的评估，硅谷公司的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，硅谷公司的披露控制和程序是有效的。

(B)财务报告内部控制的变化。从2020年1月1日开始，硅谷通过了ASU No.2016-13，“金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量”。山谷对信贷损失准备金估算的政策、流程和控制进行了修改，以支持通过ASU第2016-13号决议。这一新标准下的许多控制措施在以前的GAAP下保持不变。对从外部获得的经济预测预测的审查建立了新的控制措施。除了与采用ASU No.2016-13有关的情况外，硅谷的首席执行官和首席财务官也得出结论，硅谷在截至季度末的财务报告内部控制没有任何变化2020年3月31日对硅谷财务报告的内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。

硅谷的管理层，包括首席执行官和首席财务官，不希望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。内部控制制度，无论构思和运作如何完善，都会提供合理的保证，而不是绝对的保证，确保内部控制制度的目标得以实现。内部控制系统的设计反映了资源的限制，控制的效益必须相对于其成本加以考虑。由于所有控制系统都有固有的局限性，因此没有任何控制评估可以绝对保证已经或将要检测到硅谷内的所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)。这些固有的限制包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障发生是因为一个简单的错误或错误。控制可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通，或者通过控制的管理超越性来规避。任何内部控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设。不能保证任何设计在所有将来的条件下都能成功地实现其规定的目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的改变或对政策或程序的遵守程度的恶化而变得不充分。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被检测到。

第II部分-其他资料



第(1)项。	法律程序

在正常业务过程中，我们可能参与各种未决的法律诉讼和索赔。先前根据硅谷公司截至年度的10-K表格年度报告第I部分第3项披露的法律程序没有重大变化2019年12月31日.



项目71A。	危险因素

标题为危险因素在……里面我们的2019年年度报告Form 10-K的第一部分1A项包括对我们面临的许多风险和不确定性的讨论，其中任何一个或多个风险和不确定性都可能对我们的业务、运营结果、财务状况(包括资本和流动性)产生实质性的不利影响。下面提供的信息是对我们2019年年度报告Form 10-K中包含的风险因素和其他信息的更新，应结合这些信息进行阅读。除了下面介绍的情况外，这些风险因素没有发生实质性变化。

冠状病毒大流行正在对我们和我们的客户、交易对手、员工和第三方服务提供商造成不利影响，对我们的业务、财务状况、运营结果和前景的全面不利影响可能是重大的。

冠状病毒的传播造成了一场全球公共卫生危机，导致商业、经济和市场状况以及家庭收入普遍波动和恶化，包括我们几乎所有业务都在这些州的新泽西州、纽约州、佛罗里达州和阿拉巴马州。冠状病毒大流行对我们的资本和流动资金，以及对我们的业务、经营业绩、财政状况和前景的影响程度，一般将取决于一系列不断演变的因素，包括：

大流行的持续时间、范围和严重程度. 冠状病毒尚未得到控制，可能会影响到更多的家庭和企业。大流行的持续时间和严重程度，包括潜在的

对于最初遏制之后的季节性或其他复苏，仍然无法预测。在采取任何遏制措施之后，围绕经济复苏的步伐以及企业和消费者信心的恢复也存在很大的不确定性。

政府和非政府组织的回应. 他们的许多行动都是为了减少家庭和商业活动，以遏制冠状病毒，同时部署财政和货币政策措施，以部分减轻对个人家庭和企业的不利影响。这些行动在不同司法管辖区之间并不总是协调一致的，但通常在范围和强度上都迅速扩大，导致市场大幅波动。

对我们的客户、交易对手、员工和第三方服务提供商的影响。冠状病毒及其相关后果和不确定性，包括失业率上升，正以不同和不均衡的方式影响着个人、家庭和企业。然而，许多人已经改变了他们的行为，以回应政府的命令和建议，以严格限制商业和社会互动以及可自由支配的支出。因此，在短期内，我们的信用、运营和其他风险普遍增加，在可预见的未来，预计仍将保持较高水平或进一步增加。

对经济和市场的影响. 政府和非政府机构的行动是否能成功减轻冠状病毒的不利影响尚不清楚。国家、地区和地方经济(包括我们服务的市场区的地方经济)和市场可能遭受持久的中断。政府行为正在对利率环境和金融市场活动产生重大影响，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

在2020年第一季度，对我们运营业绩最显著的影响是信贷损失拨备费用上升，我们预计这种情况将持续下去。我们2020年第一季度的拨备支出为3470万美元，而2019年第一季度为800万美元，2019年第四季度为540万美元。由于冠状病毒在美国的传播在2020年3月才开始加速，我们对宏观经济状况和经营业绩的预测，包括我们贷款组合的预期终身信贷损失，受到重大不确定性的影响。

各国政府采取了前所未有的措施，部分减轻其遏制措施的不利影响。例如，2020年3月27日，颁布了CARE法案，向美国经济注入了超过2万亿美元的财政援助。联邦储备委员会也采取了果断和全面的行动。自2020年3月15日以来，这些措施包括将联邦基金利率的目标区间降至0%至0.25%，购买金额不确定的国债和机构抵押贷款支持证券的计划，以及支持信贷流向家庭和企业的众多设施。

我们以及政府和其他人的行动将在多大程度上直接或间接地帮助我们的客户、交易对手和第三方服务提供商，并总体上促进我们的业务和经济，目前尚不清楚。例如，虽然我们对某些受冠状病毒影响的客户的短期贷款修改可能会使他们在未来更好地恢复向我们的定期付款，并增强我们的品牌和客户忠诚度，但这些修改可能至少在短期内对我们的现金流和运营结果产生负面影响，可能产生比我们预期的更高程度的延期和重写请求，并且在管理我们的信用风险方面可能不像我们预期的那样成功。此外，虽然FRB的宽松货币政策可能会通过支持我们客户的经济活动而在一定程度上使我们受益，但这一政策及其突然变化可能会抑制我们增长或维持净利息收入和有效管理利率风险的能力。

为了保障客户和员工的健康，并遵守适用的政府指令，我们修改了我们的业务做法，包括暂时关闭某些办事处，限制员工出差，尽可能指示员工在家工作，暂时关闭一些分支机构，在仍然营业的分支机构中，只提供有限的开车服务或预约大堂服务，并在必要的程度上实施我们的业务连续性计划。这些措施，以及我们可能根据政府当局的要求采取的进一步行动，或我们以其他方式确定符合客户和员工最佳利益的进一步行动，可能会增加某些风险，包括网络安全风险，削弱我们履行关键职能的能力，并对我们的运营结果产生不利影响。

目前，我们无法估计冠状病毒对我们的业务和运营的短期和最终影响。这场流行病可能会导致我们的贷款组合出现更高的信贷损失，信贷损失拨备进一步增加，我们的商誉和其他金融资产减值，进入资本市场和其他资金来源的机会减少，对我们的产品和服务的需求进一步减少，以及对我们的财务状况、经营结果和前景产生其他负面影响。此外，持续的不利影响可能会损害我们的资本和流动性状况，要求我们采取资本行动，阻止我们满足最低监管资本比率和其他监管要求，导致我们的信用评级下调，以及未来我们的普通股股息减少或取消。

作为参加SBA Paycheck Protection Program的贷款人，我们面临着客户或其他方就我们处理PPP贷款而提起诉讼的额外风险，以及SBA可能无法为部分或全部PPP贷款担保提供资金的风险，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

CARE法案包括一项3490亿美元的贷款计划，该计划通过被称为PPP的SBA管理。根据PPP，小企业和其他实体和个人可以向现有的SBA贷款人和其他注册参加该计划的经批准的受监管的贷款人申请贷款，但要遵守许多限制和资格标准。我们作为贷款人参与了PPP。PPP于2020年4月3日开业，但由于CARE法案通过到PPP开通的时间很短，PPP的法律、规则和指导意见存在一些模糊之处，这给我们带来了与不遵守PPP相关的风险。2020年4月16日左右，SBA通知贷款人，指定用于PPP的3490亿美元已经用完。国会已批准为PPP提供额外资金，特朗普总统于2020年4月24日签署了这项新立法。自从购买力平价计划开放以来，其他几家较大的银行也因这些银行在处理购买力平价申请时所用的程序和程序而受到诉讼。我们可能面临客户和非客户就购买力平价贷款向我们接洽的诉讼风险，涉及我们在处理购买力平价申请时使用的流程和程序。如果对我们提起任何这样的诉讼，并且没有以对我们有利的方式解决，可能会导致重大的经济责任或对我们的声誉造成不利影响。此外，无论结果如何，诉讼费用都可能很高。PPP相关诉讼造成的任何财务责任、诉讼费用或声誉损害都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

如果SBA确定我们的贷款发起、融资或提供服务的方式存在缺陷，例如借款人获得PPP贷款的资格问题，这可能与PPP运作的法律、规则和指导中的含糊不清有关，也可能与PPP贷款的信用风险无关。在这种情况下，我们可能会面临PPP贷款的信用风险，如果SBA确定我们的贷款发起、融资或提供服务的方式存在缺陷，例如借款人是否有资格获得PPP贷款，这可能与PPP的运作法律、规则和指导中的含糊不清有关。如果PPP贷款违约造成损失，并且SBA确定PPP贷款的发起、融资或服务方式存在缺陷，SBA可以否认其在担保项下的责任，减少担保金额，或者如果它已经在担保项下付款，则要求我们赔偿与该缺陷相关的任何损失，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。(2)如果SBA已在担保项下付款，则SBA可能会否认其在担保项下的责任，减少担保金额，或者，如果已经根据担保支付，则要求我们赔偿与缺陷相关的任何损失，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。



第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用

在本季度，我们没有出售任何没有根据修订后的1933年证券法注册的股本证券。发行人及联营购买人于年内购买权益证券截至2020年3月31日的三个月具体情况如下：

发行人购买股权证券



周期	总数量：已购买股份(1)	平均值付出的代价每股		中国股票总数为股作为以下项目的一部分购买公开宣布图则(2)	最大数量可能还没有到来的股票根据新计划购买的货物(2)
2020年1月1日至2020年1月31日	88,454	$	11.44	—	4,112,465
2020年2月1日至2020年2月29日	345,102	10.77		—	4,112,465
2020年3月1日至2020年3月31日	15,329	9.44		—	4,112,465
总计	448,885	$	10.86	—


(1)	表示与员工限制性股票奖励的归属相关的回购。


(2)	2007年1月17日，硅谷公开宣布有意在公开市场或私下协商的交易中回购至多470万股已发行普通股。回购计划没有规定的到期日。在此期间，没有回购计划或计划到期或终止截至2020年3月31日的三个月.



项目6.	陈列品



(3)	法团章程及附例：
	(3.1)	注册人注册证书重述，在此引用注册人于2017年11月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.1。
	(3.2)	注册人章程，经修订和重述，通过引用注册人于2018年10月23日提交的Form 8-K当前报告的附件3.1并入本文。
(31.1)	根据本公司董事会主席、总裁兼首席执行官艾拉·罗宾斯签署的证券交易规则13a-14(A)/15d-14(A)进行的认证。*
(31.2)	根据证券交易规则13a-14(A)/15d-14(A)的认证，由公司高级执行副总裁兼首席财务官Michael D.Hagedorn签署。*
(32)	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条采纳的美国法典第18编第1350条的认证，由公司董事会主席、总裁兼首席执行官艾拉·罗宾斯和公司高级执行副总裁兼首席财务官迈克尔·D·哈格多恩签署。*
(101)	交互式数据文件(XBRL实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)**
(104)	封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)



*	谨此提交。
**	随信提供

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。




				山谷国家银行
				(注册人)

日期：				/s/Ira Robbins
2020年5月8日				艾拉·罗宾斯
				董事会主席、总裁
				和首席执行官
				(首席行政主任)

日期：				/s/Michael D.Hagedorn
2020年5月8日				迈克尔·D·哈格多恩
				高级执行副总裁兼
				首席财务官
				(首席财务官)