美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

截至2020年3月31日的季度

从 到 的过渡期

委托档案第001-33957号

哈佛生物科学公司

(注册人的确切姓名，详见其约章)

马萨诸塞州霍利斯顿10月山路84号，邮编：01746

(主要行政办公室地址，包括邮政编码)

(508) 893-8999

(登记人的电话号码，包括区号)

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节规定的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。

Yes☒no☐

用复选标记表示注册人是否在前12个月内(或注册人需要提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个 交互数据文件。☒是☐否

用复选标记表示注册者是大型加速申请者、 加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴 成长型公司”的定义 。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择 不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节 提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则 12b-2所定义)。Yes☐no☒

根据该法第12(B)条登记的证券：

截至2020年4月30日，注册人的普通股已发行和流通股为38，380，403股 。

哈佛生物科学公司

表格10-Q

截至2020年3月31日的三个月

索引

第一部分财务信息

哈佛生物科学公司

综合资产负债表

(未经审计，单位为千，不包括每股和每股数据)

请参阅合并财务报表附注。

哈佛生物科学公司

合并经营报表和全面亏损

(未经审计，单位为千，不包括每股和每股数据)

请参阅合并财务报表附注。

哈佛生物科学公司

合并股东权益报表

(未经审计，单位为千)

请参阅合并财务报表附注。

哈佛生物科学公司

综合现金流量表

(未经审计，单位为千)

请参阅合并财务报表附注。

哈佛生物科学公司

未经审计的合并财务报表附注

于2018年1月31日，本公司与作为借款人(统称为借款人)的本公司及 公司的若干附属公司、作为担保人的本公司若干附属公司、不时的各贷款人(贷款人)以及作为贷款人的抵押品代理及行政代理的Cerberus Business Finance，LLC订立融资协议 (融资协议)。

2018年8月16日，本公司与Cerberus Business Finance，LLC签订了融资协议第一修正案，该修正案修改了与借款基础和报告等相关的某些条款 。2019年11月4日，本公司与Cerberus Business Finance，LLC签订了融资协议的第二次修正案，修改了自2019年9月30日起生效的某些条款，其中包括与本公司季度杠杆率财务契约相关的条款。

融资协议规定优先 担保信贷安排(高级担保信贷安排)包括6，400万美元定期贷款和最高2，500万美元的循环信贷额度 ，但须视可用借款基数而定。在融资协议允许的范围内，循环融资可供本公司及其 子公司用于一般企业和营运资金需求，以及其他用途。 循环信贷额度下的借款仅限于融资协议中定义的来自本公司合格 应收账款和库存的借款基数。截至2020年3月31日， 循环贷款下的可用借款为460万美元。

从2018年3月31日开始，未偿还的 定期贷款开始以等额的季度分期摊销，相当于在该日期以及之后的三个季度中的每个季度摊销40万美元，此后的四个季度中每个季度摊销60万美元，此后每个季度摊销80万美元 ，2023年到期时进行气球付款。此外，在本公司每年提交经审计的 年度财务报表的10天内，定期贷款将根据某些强制性预付事项永久减少，包括 年度“超额现金流清扫”合并超额现金流的50%；但在任何会计年度，定期贷款的任何自愿预付均应记入该会计年度本公司的“超额现金流”预付义务 。在截至2020年3月31日的三个月内，公司支付了 400万美元的超额现金流。于截至2019年12月31日止年度内，本公司支付超额现金流付款 400万美元及支付100万美元，以释放与Denville交易相关的托管金额。 按融资协议的要求。

借款人根据高级 担保信贷安排承担的义务由本公司和本公司若干现有及随后 收购或组建的子公司无条件担保。高级担保信贷安排和相关担保以优先 为基础(受融资协议允许的某些留置权的约束)，通过对借款人和附属担保人的几乎所有有形和无形 资产(包括该等义务人持有的所有股本)的留置权(受外国子公司股本质押的65% 限制)作为担保，但某些例外情况除外。

高级担保信贷安排下所有贷款的利息按月支付 。融资协议项下的借款按按借款人选择的基准利率加4.75%或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加6.25%计算的年利率应计利息。这些贷款还 受伦敦银行同业拆借利率下限1.25%和基本利率下限4.25%的限制。预计伦敦银行间同业拆借利率指数 将于2021年底停止使用。循环信贷安排的条款允许在LIBOR指数停止时提供替换 利率。

融资协议包含适用于本公司及其子公司的惯例 陈述、担保和肯定契诺，还包含若干 限制性契诺，其中包括对额外债务的发生限制、财产留置权、收购 和投资、贷款和担保、合并、合并、清算和解散、资产出售、股息和与公司股本有关的其他 付款、某些债务的预付、与关联公司的交易和修改融资协议 包含惯例违约事件，并受契约和营运资金借款限制。

截至2020年3月31日，本公司遵守融资协议下的所有契约 。

本公司的契约包括要求 保持融资协议中定义的其他财务和非金融契约中的最高杠杆率。 最高允许杠杆率为融资协议中定义的总债务与合并EBITDA的比率， 截至2020年3月31日的最高比率为3.50，在截至2020年6月30日的三个月及其后所有季度降至3.25。 由于冠状病毒对收入和合并EBITDA的负面影响。 由于冠状病毒对收入和合并EBITDA的负面影响，截至2020年6月30日的三个月及其后所有季度，最高允许杠杆率为3.25。 由于冠状病毒对收入和合并EBITDA的负面影响，截至2020年3月31日，最高比率为3.50以及 杠杆率与最高允许杠杆率之间的差距缩小。

根据公司目前的运营 计划，包括为减轻冠状病毒影响而采取的行动，预计可用现金、当前运营产生的现金和债务能力将足以为当前的运营、与重组活动相关的任何成本 和资本支出提供资金。这项评估包括考虑该公司对冠状病毒大流行对其财务业绩影响的最佳估计。如果冠状病毒的负面影响比预期更大，可能会影响本公司未来遵守财务契约的能力，这将要求本公司寻求其贷款人的修订或豁免，限制使用或要求加快偿还现有信贷安排，或要求本公司寻求 替代融资。不能保证任何此类替代融资(如果需要)能够以本公司可接受的条款 获得，或者根本不能保证。

截至2020年3月31日，扣除本公司利率掉期影响后的加权有效 利率对其借款的影响为8.40%。 债务的账面价值接近公允价值，因为该债务项下的利率接近本公司可用于类似工具的市场利率 。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司借款包括：

下表显示了来自与客户的合同收入的分解 。截至 2020和2019年3月31日的三个月，来自以下地理区域的收入包括：

递延收入

截至2020年3月31日和2019年3月31日，该公司来自服务合同和预付款的递延收入分别约为370万美元 。在此期间，来自服务合同和客户预付款的递延 收入变化如下：

坏账准备

坏账准备是基于 公司对应收账款收款能力的评估。坏账准备前滚 如下：

浓度值

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，没有任何客户的收入占比超过 10%。截至2020年3月31日和2019年3月，没有任何客户的应收账款净额占比超过 10%。

前瞻性陈述

本Form 10-Q季度报告包含 非历史事实的陈述，属于符合“1933年证券法”第27A节和“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E节含义的前瞻性陈述。前瞻性陈述 主要(但不限于)包含在“第2项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 ”中。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致 我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同 。前瞻性陈述包括但不限于 有关管理层信心或期望的陈述，以及我们的计划、目标、期望和意图并非历史事实的陈述 。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“ ”可能、“将会”、“寻求”、“预期”、“计划”、“目标”、“预期”、“ ”相信、“估计”、“项目”、“预测”、“打算”、“认为”、“ ”、“潜在”、“目标”等术语来识别前瞻性陈述。“乐观”、“战略”、“目标”、“看到”、“ ”、“新”、“指导”、“未来”、“继续”、“动力”、“增长”、“长期”、“项目”、“发展”、“可能”、“新兴”、“机遇”、 “追求”以及旨在识别前瞻性陈述的类似表述。这些陈述反映了我们对未来事件的当前 观点，是基于假设的，受风险和不确定性的影响。鉴于这些不确定性, 您不应过度依赖这些前瞻性陈述。可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的因素 包括客户研究预算或政府资金的减少；国内和全球经济状况；与国际收入和运营相关的经济、政治和其他风险；最近颁布的美国政府税制改革；汇率波动；总体经济和政治状况以及影响制药和生物技术行业的 那些因素；在欧洲采购的季节性；我们未能拓展到 外国和国际市场；我们无法管理我们的增长；我们大量的 债务和我们履行信贷安排中包含的财务契约的能力；我们的信息 技术结构失败或不充分；实施我们的企业资源规划系统困难的影响；信息安全事件 或网络安全漏洞；我们未能识别潜在的收购候选者并以优惠的定价或整合收购的业务或技术成功完成此类收购；与收购相关的意外成本和已知成本，以及与我们的业务职能整合和任何重组计划相关的 未知成本； f 我们存放资金的任何银行机构或其未能提供服务；我们未能筹集或产生实施我们的收购和扩张战略所需的资本 ；BioStage未能赔偿我们与BioStage业务相关的任何债务 ；我们的商誉或无形资产任何减损的影响；我们留住关键人员的能力； 故障或不足或我们的信息技术结构；商品和贵金属成本上升；我们保护我们智力的能力 全球股市波动、货币汇率波动和联合王国可能退出欧盟造成的监管变化；冠状病毒大流行对我们业务的影响；以及标题“项目1A”下描述的其他 因素。风险因素“在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中，或在我们的其他公开申报文件中描述 。我们的结果也可能受到我们目前不知道的因素的影响。 我们可能不会更新这些前瞻性声明，即使我们的情况在未来可能会发生变化，除非我们有义务 根据联邦证券法更新和披露与之前披露的信息相关的重大进展。

除非上下文另有要求，否则本季度报告中提及的“我们”、 “我们”和“我们”指的是哈佛生物科学公司及其子公司。

概述

哈佛生物科学公司是一家领先的技术、产品和服务开发商、 制造商和销售商，这些技术、产品和服务可实现药物开发的基础研究、发现和临床前测试 。我们的客户范围从著名的学术机构和政府实验室，到世界领先的制药、生物技术和合同研究机构。我们在北美和欧洲开展业务，通过直接渠道和分销渠道相结合的方式向世界各地的客户销售 产品。

近期发展

COVID-19

2020年3月11日，世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒(冠状病毒)爆发为大流行。到目前为止，冠状病毒大流行已经对我们的运营产生了负面影响 大流行的未来影响和任何由此产生的经济影响在很大程度上是未知的，并且正在迅速演变。 自从冠状病毒在美国、欧洲和其他地方爆发以来，许多客户，特别是学术研究机构， 一直无法维持已经并将继续对我们的销售造成负面影响的实验室工作。此外，为了确保 业务连续性，同时根据政府和卫生组织的指导为员工维护安全的环境， 我们将大部分员工过渡到在家工作，同时在工厂实施社会距离要求和其他措施 以允许生产所必需的制造人员和其他人员在我们的设施内继续工作。在此期间，商务旅行大幅减少 。虽然我们在这些条件下保持运营，但这些措施 表示可能会影响工作效率(包括销售和营销活动)的中断。因此，除了对全球经济的整体影响外， 中的这些情况还对我们的运营业绩和现金流产生了负面影响。

由于市场和经济状况 ，根据ASC 350和ASC 360中规定的指导方针，我们对无形资产和其他长期资产的潜在 中期减值指标进行了分析。截至2020年3月31日，我们得出的结论是，没有 商誉减损、其他无限期无形资产或长期资产因 冠状病毒引发的事件而发生。我们将在2020年剩余时间内继续监控我们的资产是否存在潜在减值。

我们目前认为，由于上述情况，截至2020年6月30日的三个月的收入将同比大幅下降，并随着学术研究机构重新开业 开始复苏。在2020年4月，我们实施了一项冠状病毒缓解计划，旨在在截至2020年6月30日的三个月内减少约 万美元的开支。到目前为止采取的行动包括减少工时和减薪、减少在职人员 以及重新调整我们的组织结构以减少管理层。这些成本削减是对我们在2019年第四季度启动的重大 重组行动的补充，如下所述。如果冠状病毒 导致的业务中断时间延长或范围扩大，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流将受到负面影响 。我们将继续积极监测这一情况，并将采取必要措施保持业务连续性。 有关冠状病毒大流行给我们的业务带来的潜在风险的进一步讨论，请参阅本10-Q表格季度报告中的第1A项“风险因素” 。

重组计划

2019年7月8日，我们宣布前任总裁兼首席执行官离职 ，董事会任命詹姆斯·格林为总裁兼首席执行官 。此外，2019年7月18日，我们宣布任命迈克尔·罗西(Michael Rossi)为首席财务官。

在任命Green先生 和Rossi先生之后，我们立即开始寻找机会以提高盈利能力、增加现金流和增强内部能力 以定位业务以实现有机增长。作为这项评估的结果，我们在2019年9月宣布了一项战略行动计划 以及2020和2021年的财务目标(“重组计划”)。该计划的主要内容包括：

重组计划包括 将我们的康涅狄格州制造厂整合到我们在马萨诸塞州的现有工厂，缩减在英国的业务规模，以及 在整个业务范围内裁员，总人数减少10%。产生的部分节省 将用于再投资，以推动盈利增长。在冠状病毒大流行期间，我们继续执行我们的重组计划， 并通过重新调整我们的组织结构来扩大重组的范围，以减少管理层并加快 我们在总体计划内向更精简的组织和运营转变的努力。

我们相信，这些战略行动将 显著提高我们的盈利能力，并将业务定位为更好的有机收入增长。在实现战略性 行动计划的运营和商业改进要素之前，我们预计不会进行 新的收购或产生重大资本支出。

营业收入构成部分

收入。我们通过分销商和我们的直销团队、网站和目录销售仪器、仪器、设备、系统、软件、服务和消费品，从而获得收入。我们的网站和目录是我们各种产品线的 主要销售工具。这些产品线既包括专有制造的产品，也包括来自不同供应商的补充 产品。我们作为许多制造产品的领先生产商的声誉为我们的 网站创造了流量，实现了交叉销售，并促进了新产品的推出。我们在美国、加拿大、 英国、德国、法国、西班牙和中国都有现场销售团队。在我们没有直销团队的地区，我们使用分销商。 在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，面向最终用户的直销收入分别约占我们收入的64%和68%。

我们的产品由仪器、耗材、 和由几个单独的产品组成的系统组成。这些产品的销售价格从不到100美元到100，000美元不等。 尽管价格大多在5，000美元到15，000美元之间。它们主要是科学仪器，如分光光度计和 平板阅读器，分析光以检测和量化广泛的分子和细胞过程，或像凝胶 电泳仪这样的设备。我们的产品和服务还包括无线监视器、数据采集和分析产品和软件 以及包括合同后客户支持、培训和安装在内的辅助服务。

我们使用总代理商销售我们的目录产品 和价格较高的产品，以及在我们没有子公司或现有总代理商 的地方进行销售 。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，我们 总收入的约36%和32%分别来自对总代理商的销售。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，我们收入的大约83%和84%分别来自我们制造的产品，大约17% 和16%分别来自我们分销的补充产品，以便为研究人员提供进行特定实验所需的所有设备的单一 来源。

在截至2020年3月31日和 2019年3月31日的三个月中，我们收入的大约31%和30%分别来自我们非美国业务的销售。

收入成本。收入成本 包括材料、人工和制造管理费用、陈旧费用、包装成本、保修成本、运输 成本和版税。我们的收入成本可能会随着时间的推移而变化，包括基于销售的产品组合。我们销售 我们生产的产品和从第三方购买的产品。我们从第三方购买的产品通常 收入成本占收入的百分比较高，因为利润实际上是与原始制造商分享的。我们 预计，在可预见的未来，与非制造产品的成本相比，我们的制造产品的收入成本占收入的百分比将继续较低。 我们预计，在可预见的未来，我们的制造产品的收入成本占收入的百分比将继续低于非制造产品的成本。此外，我们的收入成本占收入的百分比 将根据直接面向最终用户的销售和总代理商销售的组合、产品线的组合和地理位置的组合而有所不同。

销售和营销费用。销售 和营销费用主要包括销售、营销和客户支持部门人员的工资和相关费用 。我们还产生旅行、贸易展览、演示设备、公关和营销材料的费用， 主要包括印刷和分发我们的目录、副刊和维护我们的网站。我们可能会不时 通过聘请更多的技术营销专家来扩大我们的营销努力，以努力增加选定 类别产品的销售额。我们还可能不定期扩大我们的直销组织，以便专注于重要的 客户或推广某些产品线。

一般和行政费用。一般 和行政费用主要包括行政、财务、会计、 信息技术和人力资源职能人员的工资和其他相关成本。其他成本包括法律和会计服务的专业费用、信息 技术基础设施、设施成本、投资者关系、保险和坏账拨备。

研究和开发费用。 研发费用主要包括员工工资和相关费用，以及开发和改进产品的支出 。其他研发费用包括顾问和外部服务提供商费用，以及 原型和测试单元的材料成本。我们按所发生的费用来支付研究和开发费用。从与研究项目相关的政府 实体收到的拨款将计入 项目期间研发费用的减少。我们相信对产品开发的投资是竞争的需要，并计划继续进行这些投资 以实现我们为现有市场开发、许可或收购的新技术的潜力。

精选的行动结果

在下表中，我们概述了截至2020年3月31日的三个月与截至2019年3月31日的三个月的精选运营 指标。

营业收入

截至2020年3月31日的三个月的收入为2380万美元，与截至2019年3月31日的三个月的收入2820万美元相比，减少了约440万美元，降幅为16%。收入减少的主要原因是冠状病毒的影响，特别是对学术实验室和其他因大流行而暂时关闭的机构的销售额 下降。

收入成本

截至2020年3月31日的 三个月的收入成本为1，080万美元，与截至2019年3月31日的3个月的1，200万美元相比，减少了120万美元，降幅为12%。截至2020年3月31日的三个月，毛利率占收入的百分比降至54.6%，而2019年为57.3%。毛利率下降的主要原因是与向学术实验室和机构销售减少 相关的固定成本吸收减少。

销售和营销费用

截至2020年3月31日的三个月，销售和营销费用减少了70万美元 至560万美元，降幅为11.5%，而2019年同期为630万美元。与截至2019年3月31日的三个月相比，这些费用减少的主要原因是与员工相关的费用以及可变销售成本和差旅相关成本 。

一般和行政费用

截至2020年3月31日的三个月，一般和行政费用为680万美元，增加了100万美元，增幅为16.5%，而截至2019年3月31日的三个月为580万美元。增加的主要原因是与截至2019年3月31日的三个月相比，员工遣散费和基于股票的薪酬增加 ，但坏账费用下降部分抵消了这一增长。

研究开发费用

截至2020年3月31日的三个月，研发费用为250万美元 ，与截至2019年3月31日的三个月的270万美元相比，减少了20万美元，降幅为9.6%。减少的主要原因是员工薪酬和相关成本降低。

无形资产摊销

截至2020年3月31日的三个月无形资产费用摊销 为140万美元，与截至2019年3月31日的三个月相比没有实质性变化 。

利息费用

截至2020年3月31日的三个月的利息支出为130万美元，与截至2019年3月31日的三个月的140万美元相比，减少了10万美元，降幅为7.5%。 减少的主要原因是我们的融资协议下的借款减少。

所得税费用

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，所得税支出分别约为10万美元 和60万美元。截至2020年3月31日的三个月的有效税率为(1.2%)，而2019年同期为(32.1%)。我们2020和2019年的有效税率与美国法定税率21%之间的差异 主要是由于美国和外国税收管辖区2020年的预测收入或亏损的组合 ，某些外国司法管辖区税率不同的影响，以及 根据GILTI(全球无形低税收入)税收规则将外国收入纳入美国应税收入的影响。冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)对利息费用扣除限制所做的更改 ，包括追溯更改我们的日历年2019年扣除，也影响了2020年的有效税率。

流动性与资本资源

从历史上看，我们通过经营活动、银行借款和发行普通股提供的现金为我们的业务 提供资金。我们的流动性需求主要来自投资活动，包括收购资金和资本支出。2018年1月31日，我们和我们的某些 子公司与Cerberus Business Finance，LLC签订了一项融资协议，作为该协议(“融资协议”)下贷款人的抵押品代理和行政 代理，该协议包括与2018年收购DSI相关的6400万美元定期贷款 和最高2500万美元的信贷额度。

截至2020年3月31日，我们持有的现金和现金等价物 为590万美元，而截至2019年12月31日为830万美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们 在我们的信贷安排下分别有5020万美元和5500万美元的未偿还借款。截至2020年3月31日，扣除现金 和现金等价物的总债务为4430万美元，而2019年12月31日为4670万美元。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们外国子公司持有的现金和现金等价物分别为220万美元和350万美元。由于 2017税法，符合条件的受控外国公司2017年后的股息在美国不再征税。但是，任何给美国的股息 仍必须评估为预扣税义务和所得税州税义务。由于 我们的断言，我们确定与我们外国子公司的可用现金余额相关的潜在州所得税负担 将无关紧要。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，我们的运营活动分别提供了280万美元和200万美元的现金。运营净现金流的增加 主要是由于冠状病毒导致的收入减少导致营运资本减少，以及现金管理纪律的改善 。

我们的投资活动在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中每个月都使用了20万美元的现金，主要包括资本支出。

我们的融资活动包括定期贷款项下的偿还 ，以及与股权奖励的净股份结算相关的税收支付。在截至2020年3月31日的三个月内，我们偿还了480万美元的债务，其中包括融资协议要求的400万美元的超额现金流支付和80万美元的支付 ，本季度末的借款为4910万美元，扣除递延融资成本 为110万美元。在截至2019年3月31日的三个月中，我们偿还了460万美元的债务，本季度末扣除150万美元的递延融资成本后，借款为5630万美元。

借款安排

有关我们的融资协议和信贷安排的详细讨论，请参阅合并财务报表附注12 。

截至2020年3月31日，我们有4910万美元的借款，扣除递延融资成本后的净额为110万美元，截至2019年12月31日，我们的借款为5380万美元，扣除递延融资成本后的净额为120万美元。截至2020年3月31日，我们在循环信贷额度下的可用借款能力为460万美元 。截至2020年3月31日，扣除我们利率互换的影响，我们借款的加权有效利率为8.4%。

截至2020年3月31日，我们遵守 融资协议下的所有条款。

我们的契约包括要求在其他金融和非金融契约中保持 融资协议中定义的最高杠杆率。允许的最高杠杆率 是融资协议中定义的总债务与合并EBITDA的比率，截至2020年3月31日的最高比率 为3.50，截至2020年6月30日的三个月及之后所有季度的最高比率为3.25。由于 冠状病毒对收入和合并EBITDA的负面影响，我们的杠杆率提高了，杠杆率 比率与最高允许杠杆率之间的差距缩小了。

根据我们目前的运营计划，包括 为减轻冠状病毒影响而采取的行动，我们预计我们的可用现金、当前运营产生的现金和 债务能力将足以为当前运营、与重组活动相关的任何成本以及至少未来12个月的资本 支出提供资金。这项评估包括考虑我们对冠状病毒大流行对我们上述财务业绩影响的最佳估计。如果冠状病毒的负面影响比预期的更大 ，它可能会影响我们未来遵守金融契约的能力，这将要求我们寻求贷款人的修订或豁免 ，限制使用或要求加快偿还现有信贷安排，或者要求我们寻求 替代融资。不能保证任何此类替代融资(如果需要)能够以我们可以接受的条款 获得，或者根本不能保证。

我们对 财务资源将足以支持我们运营的时间段的预测是前瞻性陈述，涉及风险和 不确定性，实际结果可能会因多种因素而有所不同。

关键会计政策

随附的未经审计的合并财务报表所依据的关键会计政策是我们于2020年3月16日提交给证券交易委员会的Form 10-K财年年度报告 中第二部分第7项所述的政策。

外币的影响

我们的国际业务在某些情况下是以自然对冲方式运作的，因为我们在许多国家销售我们的产品，我们很大一部分收入、成本和支出 都是以外币计价的，特别是英镑、欧元、加元和瑞典克朗。

在截至2020年3月31日的三个月内， 外币汇率的变化对我们的综合收入和我们的 综合净亏损造成了不利的换算影响。外币汇率变动对收入造成不利影响约为20万美元，对支出产生有利影响约为10万美元。

在截至2019年3月31日的三个月内，外币汇率的变化对我们的综合收入和我们的 综合净亏损造成了不利的换算影响。外币汇率变动对收入造成不利影响约80万美元，对支出产生有利影响约60万美元。

在截至2020年3月31日的三个月中，将 外国股本折算为美元作为全面亏损的组成部分，相关收益约为160万美元，而截至2019年3月31日的三个月收益不到10万美元。

汇率波动记录在其他 费用中，净额包括截至2020年3月31日的三个月约20万美元的货币收益和2019年同期的20万美元 货币损失。

最近发布的会计公告

有关影响我们业务的最新会计声明的信息 ，请参阅我们的简明合并财务报表附注2下包含的“最新会计声明” 。

我们的大部分产品制造和测试 都在我们位于美国、德国、瑞典和西班牙的工厂进行。我们通过分销商、直销队伍、网站和目录在全球销售我们的产品。因此，我们的财务业绩受到外汇汇率变化和国外市场疲软经济状况等因素的影响。

我们收取的金额占我们收入的很大 部分，支付金额占我们运营费用的很大一部分是以外币支付的。因此，货币汇率的不断变化可能会影响我们的经营业绩。

我们主要通过我们的融资活动来承受利率变化 带来的市场风险。截至2020年3月31日，根据我们的 融资协议，我们的未偿还金额为5020万美元。我们与PNC银行签订了初始名义金额为3600万美元 ，终止日期为2023年1月31日的利率掉期合同，以对冲与融资协议相关的有效基准利率(LIBOR)变化的部分风险。截至2020年3月31日的利率互换合约名义价值为2，730万美元 。掉期合约将特定浮动利率债务转换为固定利率债务，并将融资协议项下部分定期贷款相关的LIBOR利率 固定为2.72%。

截至2020年3月31日，扣除利率掉期影响后，我们定期贷款的加权有效 利率为8.40%。假设不会 影响利润率的其他变化，我们的 融资协议截至2020年3月31日的利率波动对未偿还借款的估计影响量化并汇总如下：

对披露控制和程序的评价

截至2020年3月31日，也就是本报告所涵盖的期限结束时，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，审查和评估了我们的披露控制和程序(如交易所 法案规则13a-15(E)或15d-15(E)所定义)的有效性。 我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，审查和评估了我们的披露控制和程序的有效性 法案13a-15(E)或15d-15(E)。根据管理层的审查和评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是， 在本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的 ，以提供合理的保证，确保我们的交易所法案报告中要求披露的信息在SEC指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当的情况下积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于

财务报告内部控制的变化

在2020财年第一季度，我们对财务报告的内部控制没有任何变化 这些变化已经或很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响 。

对控制和程序有效性的限制

在设计和评估我们的控制程序和程序时， 管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作有多好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证 ，并且要求管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断 。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能 绝对保证已检测到公司内的所有控制问题和欺诈情况。

第二部分：其他资料

本季度报告第一部分第1项的简明综合财务报表附注18(未经审计)中包含的信息在此并入作为参考。

您应该仔细考虑第一部分“项目1A”中讨论的因素 。在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中包含的“风险因素” 可能会对我们的业务、财务状况或未来的运营结果产生重大影响。我们在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告 中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或认为无关紧要的其他风险和不确定性 也可能对我们的业务、财务 状况或未来的运营结果产生重大不利影响。下面列出的风险因素更新了我们在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中描述的风险 因素，这些风险因素应与之一并阅读。

新型冠状病毒(冠状病毒)爆发 对全球经济状况产生了重大影响，并对我们的业务、财务状况和运营业绩产生了负面影响 。

我们的业务使我们面临与大流行、流行病或其他突发公共卫生事件相关的风险，例如最近爆发的冠状病毒。2020年3月，世界卫生组织将冠状病毒列为大流行，美国总统宣布冠状病毒爆发为国家紧急状态。疫情爆发导致世界各国政府实施了越来越严格的措施来帮助 抗击病毒的传播，包括隔离、“避难所”和“待在家里”命令、旅行限制 、商业限制、学校关闭和其他措施。

根据联邦、州和地方的指导方针，我们的许多产品和服务都被认为 必不可少。因此，我们目前继续在全球范围内运营； 然而，考虑到最近的政府法规，我们的许多全球设施无法以最佳产能运行。尽管我们继续运营，但冠状病毒已经开始并可能对我们的运营、供应链、运输网络和客户产生进一步的负面影响 这可能会压缩我们的利润率，包括我们、 其他企业和政府正在采取的预防和预防措施。冠状病毒爆发是一种广泛的公共卫生危机，对许多国家的经济和金融市场造成不利影响 ，可能导致区域、国家和全球经济减速 或区域、国家或全球衰退。由此导致的任何经济低迷或放缓都可能减少或推迟支出，对我们产品的需求产生不利影响 并导致供需状况不稳定，从而影响我们产品、服务和原材料的市场价格和数量 。这一事件的进展还可能对我们的业务或运营结果产生负面影响 ，原因包括暂时关闭我们的运营地点或我们客户或供应商的运营地点，扰乱我们工厂和装配厂的原材料 ，阻碍我们工厂和配送中心的产品制造和组装， 延迟或阻止向我们的客户交付，以及由于旅行限制等原因中断我们提供设备服务和安装的能力 。

此外，我们的员工以及我们供应商和客户的 员工的工作能力可能会受到感染或接触冠状病毒的个人的严重影响， 或由于上述控制措施，这可能会严重阻碍我们整个供应链的生产并 限制销售渠道。我们的客户可能直接受到业务削减或疲软市场状况的影响， 可能不愿意或无法履行其合同义务或开立信用证，并可能寻求修改或终止与我们的 合同。由于冠状病毒对外国发行银行和美国中介银行的影响，我们在获得信用证或处理信用证付款方面也可能会遇到延误。 此外，冠状病毒大流行可能会增加 客户违约或延迟付款的风险。我们的客户可能会因破产、缺乏流动性、缺乏资金、运营失败或其他原因而终止或修改购买或服务我们产品的协议 。

此外，虽然我们目前预计我们的信贷协议不会出现 问题，但冠状病毒大流行的影响导致的事件可能会对我们未来遵守金融契约的能力产生负面影响 ，这可能会导致我们寻求贷款人的修订或豁免，限制 使用或要求加快偿还我们现有的信贷安排，或者要求我们寻求替代融资。由于此时冠状病毒对金融市场的影响，我们 不能保证任何此类替代融资(如果需要)能够以我们可以接受的条款获得，或者完全包括 。

冠状病毒可能对我们的业务造成不利影响的程度取决于高度不确定和不可预测的未来发展，包括有关 疫情严重程度和全球遏制或缓解其影响的行动有效性的新信息。由于我们无法预测 冠状病毒大流行的持续时间或范围，因此无法合理估计对我们的运营结果、现金流和财务 状况的负面影响，但可能是实质性的，而且可能会持续很长一段时间。

在本报告涵盖的 期间，没有未注册的股权证券销售。

一个也没有。

不适用。

一个也没有。

签名

根据1934年证券交易法的要求， 注册人已正式授权以下签名人代表其签署本报告。

日期：2020年5月8日

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