美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
|
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从日本到日本的过渡期,日本要从日本过渡到日本,中国要从日本过渡到日本,日本要从日本过渡到日本,日本要从中国过渡到日本,日本要从中国过渡到日本,中国要从中国过渡到中国。
委托文件编号:
(注册人的确切姓名,详见其约章)
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(注册成立或组织状态) |
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(国税局雇主识别号) |
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(主要行政办事处地址) |
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(邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
每一类的名称 |
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交易 符号 |
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每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或在要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 |
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
截至2020年5月6日,注册人拥有
目录
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页 |
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第I部分 |
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财务信息 |
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第(1)项。 |
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财务报表(未经审计) |
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截至2020年3月31日和2019年12月31日的简明合并资产负债表 |
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1 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的简明综合经营报表 |
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2 |
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截至2020年和2019年3月31日的三个月股东权益简明综合变动表 |
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3 |
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截至2020年和2019年3月31日三个月的简明现金流量表 |
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4 |
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|
简明合并财务报表附注 |
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注1:组织机构和业务运营情况 |
5 |
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注2:主要会计政策摘要 |
5 |
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|
注3:主要收购和处置情况 |
11 |
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|
注4:包括无形资产和商誉 |
12 |
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|
注5:持有待售的主要资产 |
13 |
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|
注6:中国投资 |
13 |
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|
注7:未计费用 |
14 |
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|
注8:企业退休和退休后计划 |
15 |
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|
注9:欧洲债务 |
16 |
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|
注10:三份租约 |
17 |
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|
注11:所有公允价值计量 |
18 |
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|
注12:股普通股 |
18 |
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|
注13:未缴纳所得税 |
19 |
|
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|
注14:其他FCC监管事项 |
19 |
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|
注15:预算承担额和或有事项 |
22 |
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|
注16:中国分部数据 |
25 |
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注17:数据浓缩合并财务信息 |
26 |
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|
注18:包括后续事件 |
32 |
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第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
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33 |
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第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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46 |
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第四项。 |
|
管制和程序 |
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46 |
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第II部 |
|
其他资料 |
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第1项。 |
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法律程序 |
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47 |
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项目71A。 |
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危险因素 |
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47 |
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第二项。 |
|
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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48 |
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第三项。 |
|
高级证券违约 |
|
48 |
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第四项。 |
|
矿场安全资料披露 |
|
48 |
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第五项。 |
|
其他资料 |
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48 |
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第六项。 |
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陈列品 |
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49 |
|
P第一条财务信息
ITem:1。 |
财务报表 |
Nexstar传媒集团,Inc.
压缩合并资产负债表
(以千为单位,未经审计的股票和每股信息除外)
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三月三十一号, |
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十二月三十一号, |
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2020 |
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2019 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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限制性现金和现金等价物 |
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应收账款,扣除坏账准备净额#美元 |
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频谱资产 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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商誉 |
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FCC许可证 |
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网络附属协议 |
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其他无形资产,净额 |
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持有待售资产 |
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投资 |
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其他非流动资产,净额 |
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总资产(1) |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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债务的当期部分 |
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应付帐款 |
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应计费用 |
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应付所得税 |
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交出频谱资产的法律责任 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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债款 |
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递延税项负债 |
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其他非流动负债 |
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负债共计(1) |
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承付款和或有事项(附注15) |
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股东权益: |
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优先股-$ |
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A类普通股-$ *截至2019年12月31日的未偿还债务 |
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B类普通股-$ 分别于2020年3月31日和2019年12月31日发布 |
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- |
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- |
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C类普通股-$ 分别于2020年3月31日和2019年12月31日 |
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- |
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- |
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额外实收资本 |
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累计其他综合收入 |
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留存收益 |
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库存量-按成本计算; |
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道达尔Nexstar媒体集团,Inc.股东权益 |
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非控制性利益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
$ |
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$ |
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|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
(1) |
|
1
Nexstar传媒集团,Inc.
简明合并操作报表
(除每股信息外,以千计,未经审计)
|
|
三个月 |
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三月三十一号, |
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|||||
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2020 |
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2019 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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营业费用(收入): |
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直接营业费用,不包括折旧和摊销 |
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销售、一般和行政费用,不包括折旧和摊销 |
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广播权的摊销 |
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无形资产摊销 |
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折旧 |
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与车站重新打包相关的FCC报销 |
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处置站点和实体的收益,净额 |
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业务费用共计 |
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经营收入 |
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股权投资收益(亏损)净额 |
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利息支出,净额 |
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( |
) |
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( |
) |
债务清偿损失 |
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( |
) |
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( |
) |
养老金和其他退休后计划信贷,净额 |
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其他收入(费用),净额 |
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所得税前收入 |
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所得税费用 |
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( |
) |
净收入 |
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可归因于非控股权益的净收入 |
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( |
) |
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( |
) |
Nexstar Media Group,Inc.的净收入可归因于Nexstar Media Group,Inc. |
|
$ |
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|
$ |
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|
可归因于Nexstar Media Group,Inc的每股普通股净收益: |
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基本型 |
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稀释 |
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已发行普通股加权平均数: |
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基本型 |
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稀释 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2
Nexstar传媒集团,Inc.
简明合并股东权益变动表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月
(除共享信息外,以千为单位,未经审计)
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累积 |
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甲类 |
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附加 |
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其他 |
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总计 |
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普通股 |
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实缴 |
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留用 |
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综合 |
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库房股票 |
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非控制性 |
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股东的 |
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股份 |
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数量 |
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资本 |
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收益 |
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(亏损)收入 |
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股份 |
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数量 |
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利益 |
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权益 |
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截至2019年12月31日止的余额。 |
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购买库存股 |
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基于股票的薪酬费用 |
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归属 的 受限 股票 单位 和 股票期权的行使 |
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普通股宣布的股息($ |
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来自非控股权益的出资 |
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实体的处置 |
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净收入 |
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截至2020年3月31日的余额 |
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截至2018年12月31日的余额 |
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基于股票的薪酬费用 |
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有限责任公司股票单位的归属和股票期权的行使 |
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普通股宣布的股息($ |
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向合并变息主体购买非控股权益 |
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净收入 |
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截至2019年3月31日的余额 |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
Nexstar传媒集团,Inc.
简明合并现金流量表
(单位:千,未经审计)
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三个月 |
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三月三十一号, |
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2020 |
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2019 |
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业务活动现金流量: |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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无形资产摊销 |
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财产和设备折旧 |
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广播权的摊销 |
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基于股票的薪酬费用 |
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坏账拨备 |
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债务融资成本摊销、债务贴现和溢价 |
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债务清偿损失 |
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资产处置收益,净额 |
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递延所得税 |
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处置站点和实体的收益,净额 |
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频谱重新打包报销 |
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转播权的付费 |
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(收益)股权投资亏损,净额 |
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来自股权投资的分配-资本回报率 |
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其他非现金经营活动净额 |
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扣除收购和处置后的营业资产和负债变化: |
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应收帐款 |
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预付费用和其他流动资产 |
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其他非流动资产 |
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应付帐款 |
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应计费用和其他流动负债 |
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应付所得税 |
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其他非流动负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流量: |
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购买财产和设备 |
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收购付款,扣除收购现金后的净额 |
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出售电台和实体的收益 |
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来自FCC的频谱重新打包报销 |
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处置财产和设备所得收益 |
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解决已获得的或有事项的收益 |
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其他投资活动,净额 |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
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筹资活动的现金流量: |
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偿还长期债务 |
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支付债务融资成本 |
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支付的普通股股息 |
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为预扣税款的股票支付的现金 |
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购买非控股权益 |
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行使股票期权所得收益 |
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支付资本租赁和资本化软件债务 |
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购买库存股 |
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其他融资活动,净额 |
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用于融资活动的现金净额 |
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现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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补充信息: |
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已付利息 |
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已缴纳所得税,扣除退款后的净额 |
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非现金投融资活动: |
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财产和设备的应计购置额 |
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以经营性租赁义务换取的使用权资产(1) |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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(1) |
截至2019年3月31日的三个月的金额包括过渡调整#美元。 |
4
Nexstar传媒集团,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注
注1:组织机构和业务运营情况
Nexstar Media Group,Inc.及其全资子公司(“Nexstar”)是特拉华州的一家公司,是一家专注于电视台和互动社区网站以及数字媒体服务的收购、开发和运营的电视广播和数字媒体公司。 截至2020年3月31日,Nexstar拥有、运营、编程或提供销售和其他服务
注2:主要会计政策摘要
巩固原则
简明综合财务报表包括Nexstar的账户和Nexstar为主要受益人的独立拥有的VIE的账户(见附注2-可变利息实体)。Nexstar和合并后的VIE统称为“公司”。非控股权益代表VIE所有者在合并VIE中的权益份额,并作为独立于Nexstar Media Group,Inc.的组成部分呈现。股东权益。所有公司间帐户余额和交易均已在合并中注销。Nexstar管理层评估可能包含可变利益的每项安排,并根据相关权威文献和解释性指导确定Nexstar是VIE的主要受益者的实体是否需要合并。
以下是不能用于偿还Nexstar债务的合并VIE的资产(不包括公司间金额)和合并VIE的负债(不包括公司间金额,其债权人对Nexstar的一般信贷没有追索权(以千为单位):
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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流动资产 |
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财产和设备,净额 |
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商誉 |
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FCC许可证 |
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网络附属协议 |
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其他无形资产,净额 |
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其他非流动资产,净额 |
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流动负债 |
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非流动负债 |
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负债共计 |
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5
流动资金
该公司是杠杆化的,这使得它很容易受到一般经济状况变化的影响。本公司偿还或再融资债务的能力将取决于(其中包括)财务、业务、市场、竞争和其他条件,其中许多情况不是本公司所能控制的,例如,围绕2019年冠状病毒病(“冠状病毒”)造成的业务前景的不确定性。冠状病毒于2020年3月11日被世界卫生组织宣布为全球大流行,美国总统于2020年3月13日宣布冠状病毒爆发为全国紧急状态。
截至2020年3月31日,冠状病毒大流行尚未对公司的运营和流动性造成重大不利影响。截至今天,该公司手头的无限制现金为#美元。
中期财务报表
截至2020年3月31日的简明综合财务报表以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的简明综合财务报表未经审计。然而,管理层认为,该等财务报表包括根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定对本文所列财务信息进行公允陈述所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额以及相关的或有资产和负债的披露,以及该期间的收入和费用的报告金额。中期的经营业绩不一定代表全年的业绩。估计是用来,但不限于,坏账拨备、在企业合并中收购的资产和承担的负债的估值、确认的分销收入、所得税、商誉、FCC牌照和其他长期资产的可回收性、投资的可回收性、转播权的可回收性以及财产和设备及无形资产的使用寿命。鉴于全球经济气候和冠状病毒大流行带来的额外或不可预见的影响,这些估计正变得更具挑战性,实际结果可能与这些估计大不相同。虽然根据我们目前对这些估计的评估,截至2020年3月31日的季度和截至2020年3月31日的季度,我们的合并财务报表没有受到实质性影响,但随着获得更多信息,我们未来对这些估计的评估,包括我们当时对大流行持续时间、范围和严重程度的预期,以及其他因素,可能会对我们未来报告期的合并财务报表产生重大不利影响。这些简明综合财务报表应与Nexstar截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表及相关附注一并阅读。截至2019年12月31日的资产负债表来源于截至该日的经审计的财务报表,但不包括美国公认会计准则(GAAP)要求的完整财务报表的所有信息和脚注。
可变利息实体
公司可根据与某实体签订的本地服务协议确定该实体为VIE。本地服务协议一般是指服务同一市场的两间独立拥有的电视台之间的合约,其中一间电视台的拥有人?经营者与另一间电视台的拥有人?经营者订立合约,为另一间电视台提供经营该台所需的行政、销售及其他服务。不过,每个电台的拥有人兼营运者均保留对其电台运作的控制权和责任,包括对其电台播放的所有节目负最终责任。本地服务协议可以是(1)时间经纪协议(“TBA”)或本地营销协议(“LMA”),其允许Nexstar根据该台的每月运营费用规划该台的大部分广播时间、出售该台的广告时间并保留通过每月支付而产生的广告收入;(2)共享服务协议(“SSA”),其允许市场上的Nexstar台提供包括新闻制作、技术维护和安全在内的服务,以换取Nexstar的权利或(3)一份联合销售协议(“JSA”),该协议允许Nexstar出售该台的某些广告时间,并保留一定比例的相关收入,如JSA所述。
6
整合的VIE
Nexstar合并了Nexstar根据美国公认会计原则被认为拥有财务报告控制权的实体,其结果是:(1)Nexstar与这些实体拥有的电台签订了本地服务协议,(2)Nexstar对某些VIE的高级担保信贷安排(见注9)下发生的义务提供担保,(3)Nexstar有权控制影响这些VIE经济业绩的重大活动,包括广告收入预算、某些广告销售,在某些情况下还包括:(2)Nexstar对某些VIE的高级担保信贷安排下发生的义务提供担保(见附注9);(3)Nexstar有权控制影响这些VIE经济业绩的重大活动,包括广告收入预算、某些广告销售预算,在某些情况下,雇用和解雇销售人员;(4)每个此类VIE授予的购买选择权,允许Nexstar在FCC同意的情况下收购这些VIE的每个站的资产和承担债务。
下表汇总了截至2020年3月31日Nexstar与其合并VIE生效的各种本地服务协议:
服务协议 |
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物主 |
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满载发电站 |
仅限TBA |
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使命广播公司(“使命”) |
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WFXP、KHMT和KFQX |
仅限LMA |
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WNAC,LLC |
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WNAC |
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54广播公司(“54广播”) |
|
KNVA |
SSA标准和JSA标准 |
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使命 |
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KJTL、KLRT、KASN、KOLR、KCIT、KAMC、KRBC、KSAN、WUTR、WAWV、WYOU、KODE、WTVO、KTVE、WTVW和WVNY |
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白衣骑士广播(“白衣骑士”) |
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WVLA、KFXK、KSHV |
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盾牌传媒(Shield Media),LLC(“盾牌”) |
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WXXA和WLAJ |
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沃恩传媒有限责任公司(“沃恩”) |
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WBDT、WYTV和KTKA |
仅限SSA |
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Tamer Media,LLC(“Tamer”) |
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KWBQ、Kasy和KRWB |
Nexstar从其VIE获得现金的能力受当地服务协议的约束。根据这些协议,在偿还运营成本和债务后,Nexstar已收到合并VIE的几乎所有可用现金。Nexstar预计,在偿还运营成本和债务后,它将继续收到合并VIE的几乎所有可用现金。根据FCC对所有各方的规定,每个VIE对其电台的节目、财务、人员和运营保持完全的责任和控制。
已列入简明综合资产负债表的VIE的资产和负债(不包括公司间金额)的账面金额和分类如下(以千计):
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收帐款,净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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商誉 |
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FCC许可证 |
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网络附属协议 |
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其他无形资产,净额 |
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其他非流动资产,净额 |
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总资产 |
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流动负债: |
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债务的当期部分 |
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应付利息 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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债款 |
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其他非流动负债 |
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负债共计 |
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7
非合并VIE
Nexstar与坎宁安广播公司(“Cunningham”)有一项外包协议,该协议将持续到2020年12月31日。根据外包协议,Nexstar通过该市场的Nexstar电视台WMBD为福克斯在伊利诺伊州皮奥里亚市场的附属公司WYZZ提供某些工程、生产、销售和行政服务。在外包协议期限内,Nexstar保留WYZZ的转播收入和相关费用,并有义务根据协议定义的WMBD和WYZZ的综合运营现金流向Cunningham支付月费。
Nexstar已经确定,它在WYZZ拥有可变的利益。Nexstar已经评估了它与坎宁安的安排,并确定它不是这个车站可变利益的主要受益者,因为它没有最终权力指导对车站经济表现影响最大的活动,包括制定年度运营预算、规划以及监督和控制销售管理人员。因此,Nexstar没有在与VIE整合相关的权威指导下整合WYZZ。根据WYZZ的当地服务协议,Nexstar支付某些运营费用,因此可能会无限制地暴露于任何潜在的运营亏损。Nexstar管理层认为,根据WYZZ协议,Nexstar的最低损失敞口包括支付给坎宁安的费用。此外,Nexstar还向坎宁安的所有者提供赔偿,使其免受因与协议相关的活动、行为或遗漏而产生或产生的所有责任和索赔。Nexstar可能需要为此类赔偿支付的未来最高潜在金额目前尚不确定。Nexstar与坎宁安的外包协议没有产生重大交易。
2014年12月1日,Nexstar符合马歇尔广播集团控股财务权益的会计标准。(“马歇尔”)由于(I)截至今天,Nexstar与马歇尔电视台(JSA和SSA)签订了本地服务协议,(Ii)Nexstar对马歇尔高级担保信贷安排下发生的义务提供担保,以及(Iii)Nexstar对影响马歇尔重要经济业绩的活动拥有权力,包括管理建议和广播事务咨询、在马歇尔电视台销售某些广告的能力,以及马歇尔电视台新闻和其他节目的制作。因此,Nexstar合并了马歇尔及其电视台。2019年12月,马歇尔向德克萨斯州南区美国破产法院提交了一份自愿申请破产法第11章保护的请愿书。自2019年12月6日起,破产法院下令取消Nexstar与Marshall之间的某些执行合同,包括JSA。作为马歇尔申请破产保护和取消JSA的结果,Nexstar评估了其与马歇尔的剩余业务安排,并确定它在该实体中仍拥有可变权益。SSA下的服务仍然活跃,由Nexstar整合的VIE Task是Marshall的贷款人。然而,由于破产法院接管了马歇尔的重大财务事务,Nexstar也认定其不再有权指挥该实体最重要的经济活动,因此不再符合马歇尔控股财务权益的会计准则,因此,根据适用的会计准则,Nexstar将马歇尔的资产、负债和股权解除合并,并于2019年12月生效。相应地, 马歇尔截至2020年3月31日的三个月的经营业绩和现金流不包括在内,马歇尔截至2019年3月31日的三个月的经营业绩和现金流量包括在随附的简明综合经营报表和综合现金流量表中。马歇尔截至2020年3月31日和2019年12月31日的资产和负债不包括在随附的简明合并资产负债表中。
2020年3月30日,特派团签订了一项资产购买协议,以收购
8
每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益采用当期已发行普通股和潜在摊薄普通股的加权平均数计算。潜在摊薄普通股采用库存股方法计算。它们由期内已发行的股票期权和限制性股票单位组成,反映了如果在行使股票期权和归属限制性股票单位时发行普通股可能发生的摊薄。下表显示了用于计算公司稀释后股份的金额(以千为单位):
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三个月 |
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三月三十一号, |
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2020 |
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2019 |
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加权平均流通股-基本 |
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股权激励计划工具的稀释效应 |
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加权平均流通股-稀释 |
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在截至2020年3月31日的三个月内,有
陈述的基础
上一年的某些财务报表金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。正如先前报告的那样,这些重新分类对净收入或股东权益没有影响。
近期会计公告
采用新会计准则
2019年4月,财务会计准则委员会(FASB)发布会计准则更新(ASU)2019-04,“对第326号专题(金融工具--信贷损失,第815号专题,衍生工具和对冲,以及第825号专题,金融工具”的编纂改进“,对ASU 2016-01,”金融工具--总体(825-10分专题):金融资产和金融负债的确认和计量“,”ASU 2016-13,“金融工具--信用损失(第326号专题):金融工具信用损失的计量”和ASU 2017由于本公司已采用ASU 2016-01和ASU 2017-12,因此ASU 2019-04年度的改进将在2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期生效。我们在采用ASU 2016-13的同时采用了本指南,自2020年1月1日起生效。采用这一标准对我们的简明综合财务报表和相关披露没有实质性影响,也不需要进行累积效应调整。
2019年3月,美国财务会计准则委员会发布了ASU2019-02号文件,“娱乐-电影-其他资产-电影成本(第926-20分主题)和Entertainment-Broadcasters-Intangibles-Goodwill及其他(第920-350分主题)。”该标准要求电视连续剧的制作成本在发生时资本化,这使得指导与电影制作成本的核算保持一致。该指南还规定,与电影和许可协议相关的资本化成本将根据未摊销成本或公允价值的较低者进行减值测试,而不是现有的基于估计可变现净值进行减值测试的指南,并且还包括额外的披露要求。该标准应具有前瞻性应用价值。本标准于2020年1月1日生效。本准则的采用并未对我们的简明合并财务报表和相关披露产生实质性影响.
2018年10月,FASB发布了ASU 2018-17,“合并(主题810):有针对性地改进可变利益实体的关联方指导”。该标准为确定决策费是否为可变利息提供了指导,并要求报告实体按比例考虑通过共同控制的关联方持有的间接利益,而不是将其等同于全部直接利益(如GAAP目前所要求的)。本标准于2020年1月1日生效。本准则的采用并未对我们的简明合并财务报表和相关披露产生实质性影响.
9
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,“公允价值计量(主题820)”, 其删除、修改并增加了主题820中关于公允价值计量的披露要求。关于未实现损益变动、用于制定第3级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值的修订,以及对计量不确定性的叙述性描述,应仅适用于采用的最初会计年度中最近的中期或年度。所有其他修订应追溯适用于在其生效日期提交的所有期间。我们采用了这个标准自2020年1月1日起生效。这一点的采用标准不会对我们的简明综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14年度的“薪酬-退休福利-定义的福利计划-一般(715-20分主题)”,其中删除了某些被认为不利于成本的披露,澄清了某些必需的披露,并增加了额外的披露。这些标准在截至2020年12月15日的财年有效,并允许提前采用。更新的标准应该在追溯的基础上应用。我们很早就采用了这个标准,从2020年1月1日起生效。采用这一标准并未对我们的简明综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号,金融工具--信贷损失(主题326)“,这要求对所持金融资产的预期信贷损失进行衡量和确认。该准则将通过对自该准则生效的第一个报告期开始的留存收益进行累积效应调整来实施。本标准于2020年1月1日生效。采用这一标准对我们的简明综合财务报表和相关披露没有实质性影响,也不需要进行累积效应调整。
尚未采用的新会计准则
2020年1月,FASB发布了ASU 2020-01,“投资--股权证券(专题321)“(”ASU 2020-01“),澄清了专题321下的股权证券会计与专题323中的权益会计方法下的投资以及专题815下某些远期合同和已购买期权的会计之间的相互作用。ASU 2020-01中的修订澄清,实体应考虑要求其在紧接应用权益法之前或在应用权益法之后,为了应用计量备选方案而根据主题321应用或停止权益法的可观察交易。ASU 2020-01中的修正案适用于2020年12月15日之后的所有财年以及这些财年内的过渡期。允许提前收养。本公司预计该标准不会产生实质性影响浅谈其简明合并财务报表.
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,“所得税(专题740)--简化所得税会计“(”ASU 2019-12“), 旨在简化与所得税核算有关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修改了现有指南,以改善一致性应用。ASU 2019-12将在2020年12月15日之后(公司为2021年1月1日)之后的中期和年度期间生效。允许提前收养。公司目前正在评估采用ASU 2019-12将对其简明合并财务报表产生的影响,该报表将于2020年1月1日生效。
10
注3:主要收购和处置情况
2020年的收购
2020年1月27日,Nexstar和辛克莱广播集团,Inc.(“辛克莱”)解决了论坛媒体公司(“论坛报”)和辛克莱之间悬而未决的诉讼。论坛报被Nexstar于
在……上面
根据预计在收购日期后12个月内做出的最终决定,与收购KGBT、WJZY和WMYT相关的收购资产和承担的负债的临时公允价值如下(以千计):
收购的资产 |
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广播权 |
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财产和设备 |
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FCC许可证 |
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网络从属协议 |
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商誉 |
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其他无形资产 |
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收购的总资产 |
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减去:应付转播权 |
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( |
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收购的总资产 |
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$ |
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分配给商誉的公允价值归因于利用管理层在节目安排和其他电台运营成本方面的杠杆作用,未来费用的减少。商誉和FCC许可证出于税收目的是可以扣除的。与网络关联协议相关的无形资产摊销
这两家电视台的净收入合计为#美元。
没有提供这些收购的预计信息,因为公司认为,用于财务报告的历史财务数据,无论是单独的还是总体的,对公司的收入、营业收入、净收入和每股收益的影响都不是实质性的。
2020年的处置
2020年1月14日,本公司将其体育博彩信息网站业务出售给Alto控股有限公司的子公司Star Enterprise Ltd.,净对价为美元
2020年3月2日,Nexstar还完成了将华盛顿州西雅图市场的福克斯附属电视台KCPQ和MyNetworkTV附属电视台KZJO,以及威斯康星州密尔沃基市场的福克斯附属电视台WITI出售给福克斯的交易,价格约为$
剥离加油站和其他业务产生的净收益记录在出售加油站和实体的收益中,净额计入随附的简明综合营业报表。
11
未来的收购
2020年1月27日,辛克莱同意将肯塔基州列克星敦DMA的Nexstar电视台WDKY-TV出售给Nexstar电视台,但须经FCC批准和其他惯例批准(见附注15,“承诺和或有”)。Nexstar对该电视台的拟议收购预计将于2020年完成。
2020年3月30日,由Nexstar合并的VIE使命达成资产购买协议,收购马歇尔目前拥有的三家电视台的某些资产:服务于路易斯安那州什里夫波特市场的KMSS,服务于德克萨斯州敖德萨市场的KPEJ,以及服务于爱荷华州达文波特市场的KLJB。此次收购的收购价约为$。
注4:包括无形资产和商誉
应摊销的无形资产包括以下内容(以千计):
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估计数 |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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使用寿命, |
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累积 |
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累积 |
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以年为单位 |
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毛 |
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摊销 |
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网 |
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毛 |
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摊销 |
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网 |
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网络从属协议 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他已确定存续的无形资产 |
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( |
) |
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其他无形资产 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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下表列出了公司对2020年剩余时间、截至12月31日的随后五年中的每一年以及此后截至2020年3月31日的固定生活无形资产的摊销费用估计(单位:千):
2020年剩余时间 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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$ |
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记录到商誉和FCC许可证的金额如下(以千为单位):
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商誉 |
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FCC许可证 |
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累积 |
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累积 |
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毛 |
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损损 |
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网 |
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毛 |
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损损 |
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网 |
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截至2019年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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收购(见附注3) |
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- |
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资产剥离和处置(见附注3) |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
测算期调整 与前一年收购相关的费用 |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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- |
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- |
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- |
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截至2020年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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在截至2020年3月31日的季度内,Nexstar记录了与其在2019年9月收购Tribune相关的测算期调整。测算期调整主要归因于$
在截至2020年3月31日的三个月内确认的计价期调整对公司上一年或本年度的简明综合营业报表没有影响。
12
于2020年第一季度,本公司评估了冠状病毒大流行引起的事实和环境变化以及市场普遍下跌,包括它们对它的目前的经营业绩以及其无限期无形资产、长期资产(包括有限年限无形资产)和商誉报告单位是否发生减值触发事件。根据评估结果,本公司得出结论,截至2020年3月31日,该等资产并无发生减值触发事件,主要原因是截至该日,本公司市值超过其权益的账面价值。2020年第一季度收入基本满足管理层的要求的首字母期望值在2020财年伊始ITS2020年第一季度经营业绩超出管理的首字母期望值2020财年伊始而且它的客户没有实质性的变化,包括广告商、多频道视频节目分销商和在线视频分销商。然而,由于冠状病毒大流行在2020年3月31日之后的持续影响,本公司将继续评估其无限期无形资产、长期资产和减值商誉,并进一步评估是否发生减值触发事件。我们的经营业绩或一般市场状况在未来期间的任何重大不利变化都可能合理地预期会对公司的无限期无形资产及其报告单位的公允价值以及可回收性产生负面影响。的其长期资产,并可能导致未来的减值费用,这可能是重大的。
注5:持有待售的主要资产
公司简明综合资产负债表中持有的待售资产包括以下内容(以千计):
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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房地产 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
2020年1月,管理层推迟了对位于芝加哥的某些账面金额为#美元的不可折旧房地产的计划处置。
注6:中国投资
投资包括以下内容(以千计):
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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权益法投资 |
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$ |
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$ |
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其他股权投资 |
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总投资 |
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$ |
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$ |
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权益法投资
公司的权益法投资主要包括TV Food Network(Nexstar拥有
电视美食网拥有并运营“美食网”,这是一个24小时的生活方式有线电视频道,专注于食物和相关话题。电视美食网还拥有并运营“烹饪频道”,这是一个主要致力于烹饪指导、食物信息和其他相关话题的有线电视频道。电视美食网的节目是通过有线和卫星电视系统分发的。
管理TV Food Network的合伙协议规定,除非合伙人采取某些行动,否则合伙企业应解散,并在某些列举的清算事件首次发生时开始清盘和清算TV Food Network,其中一个指定日期为2020年12月31日。如果发生清算,本公司将有权获得其向合作伙伴按比例分配的份额,合伙协议规定,清算将尽快发生,并与为TV Food Network的资产获得公平市场价值一致。合伙协议还规定,在某些情况下,可以继续或者重组合伙企业。
13
于收购日,本公司计量被投资人有形资产及应摊销无形资产的估计公允价值与账面价值之间的差额(“基差”)的估计份额投资的公允价值是否已根据ASC主题805“企业合并”分配给被投资人的可识别资产。此外,本公司还计量其可归因于被投资人商誉的基差的估计份额。与合并相关的Nexstar估计总额为美元。
该公司摊销有形资产和需要摊销的无形资产的基础差额,并将摊销(“基础差额摊销”)记录为股权投资收入的减少,净额计入未经审计的综合经营报表。截至2020年3月31日,须按基差摊销的剩余可识别资产总额为$
在公司未经审计的简明综合经营报表中报告的股权投资收益(亏损)净额包括以下内容(以千计):
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三个月 |
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三月三十一号, |
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2020 |
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2019 |
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股权投资收益,基差摊销前净额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
基差摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
股权投资收益(亏损)净额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
电视美食网的财务信息汇总如下(单位:千):
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三个月 |
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2020年3月31日 |
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净收入 |
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$ |
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成本和开支 |
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经营收入 |
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净收入 |
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Nexstar Media Group,Inc.的净收入可归因于Nexstar Media Group,Inc. |
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在2020年第一季度,由于冠状病毒大流行的事件和情况,该公司评估了其非临时性减值(“OTTI”)的股权方法投资。根据审查结果,本公司确定截至2020年3月31日尚未发生OTTI。本公司的权益法投资的公允价值未来可能会下降,并可能决定减值亏损将需要在未来的报告期内确认。该等厘定将根据当时的事实及情况,包括与被投资公司的报告业绩及财务报表披露有关的事实及情况,以及一般市场情况而厘定。该公司将在未来期间继续评估其权益法投资,以确定是否发生了OTTI。
其他股权投资
其他股权投资是不容易确定公允价值的投资。该公司的所有其他股权投资都是私人公司的所有权权益。这些资产按成本入账,但须定期评估账面价值。
注7:未计费用
应计费用包括以下内容(以千计):
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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补偿及相关税项 |
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$ |
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$ |
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应付广播权 |
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网络加盟费 |
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应付利息 |
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资本支出 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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14
注8:政府退休及退休后计划
2017年1月17日,Nexstar在实体合并完成后承担了Media General的养老金和退休后计划义务。因此,Nexstar拥有一个有资金支持的、合格的非缴费固定收益退休计划,涵盖某些员工和前员工。此外,还有非供款、无资金的补充高管退休和ERISA超额计划,这些计划补充了某些高管可用的保险范围。所有这些退休计划都被冻结了。Nexstar还有一个退休医疗储蓄账户计划,向符合条件的退休员工报销某些医疗费用,以及一个没有资金的计划,向1992年之前受雇的退休员工提供某些健康和人寿保险福利。
在2019年9月19日,Nexstar在完成两家实体的合并后承担了论坛公司的养老金和退休后义务。因此,Nexstar拥有一项合格且无需缴费的固定收益退休计划,该计划涵盖论坛报的某些员工和前员工,但该退休计划在薪酬和服务方面被冻结。Nexstar还假设
下表提供了公司养老金和其他退休后福利计划(“OPEB”)的定期净福利成本(信用)的组成部分(以千为单位):
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媒体常规 |
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论坛报 |
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养老金福利 |
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OPEB |
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|
养老金福利 |
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OPEB |
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||||||||||||
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|
截至3月31日的三个月, |
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|
截至3月31日的三个月, |
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|||||||||||||||
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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服务成本 |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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计划资产的预期收益 |
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( |
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- |
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( |
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净亏损摊销 |
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( |
) |
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- |
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- |
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已确认的沉降收益 |
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- |
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- |
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- |
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定期净收益成本(信用) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2020年,公司预计将贡献$
养恤金福利计划的主要投资目标是建立和确保充足的资产池,以支持对参与者、退休人员和受益人的福利义务。为了实现这一目标,养老金福利计划寻求赚取高于负债贴现率的资产回报率,并保持谨慎的风险水平和多样化。目前的投资政策包括一项战略,旨在保持适当的多元化水平,但受到正常投资组合风险的影响。由于冠状病毒大流行导致2020年第一季度市场普遍低迷,截至2020年3月31日,养老金计划资产的公允价值有所下降。虽然公司继续监测养老金计划资产的表现,但截至2020年3月31日的下降并未对公司的财务状况或流动性产生重大影响。在计划资产进一步大幅恶化的情况下,公司的养老金福利计划可能需要额外的缴费和/或可能对公司未来的养老金信贷或支出产生负面影响。
15
注9:欧洲债务
长期债务包括以下内容(以千计):
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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定期贷款 |
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$ |
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5.625%高级无担保票据2024年到期 |
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2027年到期的5.625%高级无担保票据 |
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未偿还本金总额 |
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减去:未摊销融资成本和贴现定期贷款 |
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( |
) |
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( |
) |
减去:未摊销融资成本和折扣- |
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( |
) |
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( |
) |
减去:未摊销融资成本和溢价- |
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未偿债务总额 |
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减去:减少当前部分 |
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( |
) |
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( |
) |
长期债务,扣除当期部分后的净额 |
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$ |
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$ |
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2020年的交易
在截至2020年3月31日的三个月里,Nexstar预付了总计$
在截至2020年3月31日的三个月内,公司还偿还了预定到期日$
未使用的承付款和借款可用性
公司有$
债务的抵押和担保
上述公司的信贷安排以几乎所有合并资产的担保权益为抵押,不包括FCC许可证和Nexstar债权人无法获得的合并VIE的其他资产(见附注2)。Nexstar保证在特派团和Shield高级担保信贷设施发生违约的情况下全额支付其产生的所有债务。使命和Nexstar的全资子公司Nexstar Digital LLC(“Nexstar Digital”)都是Nexstar高级担保信贷安排的担保人。使命也是Nexstar的担保人
考虑到Nexstar对特派团高级担保信贷安排的担保,特派团已授予Nexstar购买选择权,以收购每个特派团站点的资产和承担负债,但须经FCC同意。这些期权协议(在2021年至2028年之间的不同日期到期)可由Nexstar自由行使或转让,无需征得特派团的同意或批准。该公司预计这些期权协议将在到期时续签。
债务契约
Nexstar信贷协议(高级担保信贷安排)包含一项契约,要求Nexstar遵守最高综合第一留置权净杠杆率为
16
注10:三份租约
作为承租人的公司
该公司拥有办公空间、车辆、塔楼设施、天线场地、工作室和其他房地产和设备的运营和融资租赁。该公司的租约的剩余租约条款为
(单位:千) |
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资产负债表分类 |
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2020年3月31日 |
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经营租赁 |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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其他非流动资产,净额 |
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$ |
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*目前的租赁负债 |
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其他流动负债 |
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$ |
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*非流动租赁负债 |
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其他非流动负债 |
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$ |
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融资租赁 |
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融资租赁使用权资产,扣除累计折旧#美元 |
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财产,厂房和设备,净额 |
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$ |
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*目前的租赁负债 |
|
其他流动负债 |
|
$ |
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|
*非流动租赁负债 |
|
其他非流动负债 |
|
$ |
|
|
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的运营租赁费用为
截至2020年3月31日,与租赁相关的其他信息如下(单位:千,不包括租赁期限和贴现率):
补充现金流信息 |
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为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
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*来自运营租赁的运营现金流 |
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*来自融资租赁的营业现金流 |
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*来自融资租赁的融资现金流 |
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加权平均剩余租期 |
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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加权平均贴现率 |
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经营租赁 |
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% |
融资租赁 |
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|
% |
截至2020年3月31日,不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下(以百万为单位):
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经营租约 |
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|
融资租赁 |
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2020年剩余时间 |
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$ |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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*未来最低租赁付款总额 |
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减去:推定利息 |
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( |
) |
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( |
) |
总计 |
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$ |
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$ |
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|
17
作为出租人的公司
本公司有各种安排,其为使用其塔楼空间的出租人。这些租赁符合经营租赁分类标准,但相关租赁收入不是实质性的。作为采纳的一部分,本公司选择了在其出租人安排中合并租赁和非租赁部分的实际权宜之计。
注11:所有公允价值计量
本公司在其简明合并财务报表中按公允价值计量和记录某些资产和负债。ASC主题820“公允价值计量和披露”为以公允价值计量的工具建立了公允价值等级,区分了基于市场数据的假设(可观察到的投入)和公司自己的假设(不可观察到的投入)。此层次结构由以下三个级别组成:
|
• |
第1级-价值基于活跃市场中相同资产或负债的未调整报价的资产和负债。 |
|
• |
第2级-价值基于第1级以外的投入的资产和负债,包括非活跃市场的报价;活跃市场中具有类似属性的资产或负债的报价;或其输入可以观察到或无法观察但得到市场数据证实的估值模型。 |
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第3级-其价值基于评估模型或定价技术的资产和负债,这些评估模型或定价技术利用对整体公允价值计量有重要意义的不可观察的输入。 |
若干资产按非经常性基础上的公允价值计量,即该工具不按公允价值持续计量,但在某些情况下(例如,当有减值证据时)须进行公允价值调整。
现金及现金等价物、限制性现金及现金等价物、应收账款、转播权、应付账款及应计费用的账面价值因其到期日较短而接近公允价值。
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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携载 |
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(1)
(2)
截至2020年3月31日的前三个月,并无任何事件或环境变化导致本公司的重大资产减值,包括权益法投资、无限期无形资产、长期资产和商誉。有关更多信息,请参见注释4和6。
注12:股普通股
2018年4月26日,Nexstar董事会批准了
股票回购可不时在公开市场交易、大宗交易或私人交易中进行。Nexstar要求回购的股票没有最低数量,回购计划可能在没有事先通知的情况下随时暂停或终止。
18
注13:未缴纳所得税
所得税支出为#美元。
该公司通过将估计的年度有效税率应用于年初至今的税前收入或亏损来计算其年初至今的所得税拨备,并调整该时期记录的离散税项拨备。*预测的年度收入预测的未来变化,包括冠状病毒大流行影响的变化,可能导致未来季度所得税支出的重大调整。
注14:其他FCC监管事项
根据修订后的1934年“通信法”(“通信法”),电视广播受联邦通信委员会管辖。通信法“禁止电视广播站运营,除非获得联邦通信委员会颁发的许可证,并授权联邦通信委员会除其他外,颁发、吊销和修改广播许可证,确定电视台的位置,管理电视台使用的设备,通过条例来执行”通信法“的规定,并对违反这些规定的行为进行处罚。FCC正在进行的规则制定程序可能会对电视行业以及该公司的电视台和它提供服务的电视台的运营产生重大的未来影响。此外,美国国会可能会采取行动修改“通信法”或通过其他立法,其方式可能会影响公司的电台、其提供服务的电台以及整个电视广播行业。
FCC已经通过了关于将现有的低功耗和电视翻译站最终转换为数字操作的规定,必须在2021年7月之前完成。
媒体所有权
FCC被要求每四年审查一次其媒体所有权规则,并取消那些它认为不再服务于“公共利益、便利和必要性”的规则。
2016年8月,FCC通过了第二份报告和命令(“2016所有权命令”),结束了该机构2010年和2014年的四年期审查。2016年所有权令(1)保留了地方电视台所有权规则和广播/电视交叉所有权规则,但进行了较小的技术修改;(2)将市场中两家前四大电视台的共同所有权禁令扩大到网络附属交换;(3)在考虑豁免并为失败或失败的实体提供例外的同时,保留了对当地市场报纸/广播交叉所有权的禁令;(4)保留了双重网络规则,(5)将电视联播协议的关系界定为可归于权益;及(6)界定了一类指定为商业电视台之间的特别服务协议的分享协议,并要求公开披露该等特别服务协议(虽然不考虑该等协议的可归因性)。
2016年的所有权令恢复了之前采用的一项规定,即当一个电视台所有者根据JSA出售第二家电视台每周广告库存的15%以上时,将另一家市场上的电视台归因于当地电视所有权限制。2014年3月31日之前签订的JSA的各方被允许继续根据这些JSA运营,直到2025年9月30日。
19
Nexstar和其他各方提交了请愿书,要求重新考虑2016年所有权令的各个方面。2017年11月16日,联邦通信委员会通过了一项针对复议请愿书的命令(复议令),复议令(1)取消了禁止报纸/广播交叉持股和限制电视/广播交叉持股的规定,(2)取消了允许8家或更多独立所有的电视台留在当地市场共同拥有该市场中的两家电视台的要求(“八种声音测试”),(3)保留了一般禁止在当地市场共同拥有两家“四大”电视台的规定(4)取消了电视台JSA归属规则,(5)保留了电视台SSA的定义和披露要求。这些规则修改于2018年2月7日生效,当时美国第三巡回上诉法院(“第三巡回上诉法院”)驳回了一项寻求暂缓其有效性的曼达默斯请愿书。然而,2019年9月23日,第三巡回法院以FCC未能充分分析复议令放松规则变化对广播电台少数和女性所有权的影响为由,发布了撤销复议令的意见。第三巡回法院后来驳回了本行重审及其决定于2019年11月29日生效。2019年12月20日,FCC发布命令,恢复复议令之前存在的地方电视台所有权规则、广播/电视交叉所有权规则、报纸/广播交叉所有权规则和电视台JSA归属规则(包括
2018年12月,FCC发布了一份拟议规则制定通知,启动了2018年四年一度的审查。除其他事项外,FCC就地方电视所有权规则实施的所有方面以及当前版本的规则是否仍有必要符合公众利益征求意见。2018年四年一度的评审意见和回复意见于2019年第二季度提交。
FCC的媒体所有权规则将一方通过其在电视台的归属权益可以接触到的美国电视家庭的百分比限制为
光谱
FCC正在将部分广播电视频谱重新用于无线宽带使用。*根据2012年颁布的联邦立法,FCC进行了一次奖励拍卖,目的是提供额外的频谱,以满足未来的无线宽带需求。根据拍卖法规和规则,某些电视广播公司接受了FCC自愿放弃频谱的投标,以换取对价,某些无线宽带提供商和其他实体提交了成功的投标,以获得放弃的电视频谱。没有放弃频谱的电视台正在被“重新打包”到仍然留下来供电视广播使用的频段。奖励拍卖于2016年3月29日开始,2017年4月13日正式结束。
20
该公司的大部分电视台都没有接受放弃其电视频道的投标。
将电视频谱重新分配给宽带使用,可能会损害公司对数字设施的投资,可能需要大量额外投资才能继续目前的运营,并可能需要观众投资额外的设备或订阅服务才能继续接收广播电视信号,因此公司无法预测奖励拍卖和随后的重新打包对其业务的影响。
独家/转播同意
2011年3月3日,FCC启动了一份拟议规则制定的通知,其中要求就取消网络不复制和辛迪加排他性保护规则发表意见,该规则可能允许MVPD在某些情况下进口市场外的电视台。2014年3月,FCC通过了另一份关于拟议规则制定的通知,征求对取消或修改网络不重复和辛迪加独家规则的补充意见。*FCC可能取消或修改网络不重复和辛迪加独家保护规则,可能会影响公司维持当前转播协议收入水平或在未来增长此类收入的能力,并可能对公司的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。本公司无法预测FCC的网络非重复和辛迪加排他性提案的解决方案,也无法预测这些提案被采纳后的影响。
2014年12月5日,联邦立法指示联邦通信委员会开始制定规则,以“审查其善意测试的全部情况”[转播同意书]谈判。“FCC于2015年9月启动了这一程序,并提交了评论和答复评论。2016年7月,时任FCC主席公开宣布,该机构不会在这一程序中采取额外的规则。然而,诉讼程序仍在进行中。
此外,在线视频分销商(“OVD”)已经开始在因特网上流式传输广播节目。2014年9月,美国最高法院裁定,OVD在未经广播电台同意的情况下转播广播电视信号,违反了“版权法”规定的版权持有人公开表演其作品的专有权。2014年12月,FCC发布了一份拟议规则制定通知,提议将“MVPD”一词解释为包括可供购买在预定时间分发的多个视频节目流的OVD,并就将MVPD规则应用于此类OVD的效果征求意见。评论和回复评论是在2015年提交的。尽管FCC到目前为止还没有将OVD归类为MVPD,但几个OVD已经签署了在其市场内转播当地电视台的协议,其他人正在积极寻求谈判此类协议。
21
注15:预算承担额和或有事项
传道和盾牌债务的担保
Nexstar及其子公司保证全额支付根据使命和盾牌高级担保信贷安排产生的所有债务。在使命或盾牌无法偿还到期款项的情况下,Nexstar将有义务偿还此类款项。根据这些担保,Nexstar未来需要支付的最大潜在金额通常仅限于未偿还的借款。截至2020年3月31日,特派团的最高承付款为
赔偿义务
关于本公司在其正常业务过程中达成的某些协议,包括本地服务协议、业务收购和借款安排,本公司订立合同安排,根据这些安排,本公司同意赔偿该安排的第三方因特定合同定义的某些事件而遭受的损失、索赔和损害。此类赔偿义务可能不受最高损失条款的约束,根据这些赔偿安排,公司未来可能需要支付的最高潜在金额可能是无限制的。从历史上看,与这些赔偿相关的付款微不足道,该公司没有为诉讼辩护或解决与这些赔偿协议相关的索赔而产生重大成本。
诉讼
本公司不时涉及因日常业务运作而引起的诉讼,例如合约或雇佣纠纷或其他一般诉讼。在这些诉讼出现不利结果的情况下,公司相信由此产生的负债不会对其财务状况或经营结果产生重大不利影响。
地方电视广告反垄断诉讼—2018年3月16日,包括Nexstar和Tribune在内的一批公司(“被告”)收到了美国司法部反垄断司的民事调查要求,要求调查一些DMA的广播电台之间交换与前一年同期销售节奏有关的某些信息,涉嫌违反联邦反垄断法。2018年11月6日,包括论坛公司在内的一些被告在不承认任何不当行为的情况下,与美国司法部签订了一项拟议的同意法令(本文中称为《同意法令》)。*在不承认任何不当行为的情况下,Nexstar于2018年12月5日同意与美国司法部就此事达成和解。同意法令于2019年5月22日由美国哥伦比亚特区地区法院正式发布。这项同意法令解决了政府在涉嫌信息共享方面违反联邦反垄断法的指控,不包括任何经济处罚。根据同意法令,Nexstar和Tribune同意不与在同一DMA中运营的其他电台交换某些非公开信息,除非在某些情况下,并实施某些反垄断合规措施,并监督和报告同意法令的遵守情况。
从2018年7月开始,一系列原告对被告和其他人提起了可能的集体诉讼,指控他们协调了电视广告的定价,从而损害了至少自2014年1月1日以来一个或多个被告提出的所有电视广告时间购买者的类别。*每起诉讼的原告都寻求禁令救济和因涉嫌违反反垄断行为而造成的金钱损害。2018年10月9日,这些案件在伊利诺伊州北区地区法院合并为一起多地区诉讼,标题如下在Re:地方电视广告反垄断诉讼,编号1:18-cv-06785(“MDL诉讼”)。2019年1月23日,法院在MDL诉讼中指定了原告的牵头律师和联络律师。
MDL诉讼正在进行中。原告的联合申诉于
22
关于论坛报合并2019年9月19日,Nexstar假设了某些法律程序的或有事项,如下所示:
论坛报第11章重组和确认令上诉—于二零零八年十二月八日(“呈请日期”),Tribune及其110间直接及间接全资附属公司(统称“债务人”)根据美国法典第11章(“破产法”)第11章(“第11章”)向美国特拉华州地区破产法院(“破产法院”)提出自愿申请,要求提供济助。2012年4月12日,橡树资本管理公司(Oaktree Capital Management,L.P.)的债务人(“橡树”),Angelo,Gordon&Co.L.P.(“AG”)、无担保债权人官方委员会(“债权人委员会”)和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)。(“摩根大通”,与债务人、橡树股份公司和债权人委员会一起,“计划倡议者”)向破产法院提交了论坛公司及其子公司的第四份经修订的联合重组计划(经计划倡议者随后修改的“计划”)。
2012年7月23日,破产法院下达了确认该计划的命令(《确认令》)。该计划生效,债务人于2012年12月31日(“生效日期”)脱离破产法第11章。破产法院已经颁布了最终法令,总共结束了破产管理人破产法第11章中的108起案件。其余的破产人破产法第11章的诉讼程序继续在标题下共同管理在Re论坛媒体公司等。,案件编号08-13141。
就破产法院确认该计划的命令(“确认令”)提出上诉的通知是:(I)Aurelius Capital Management,LP代表其管理实体提交上诉通知,这些实体是前身将于2029年到期的优先票据和可交换次级债券的持有人(“电话”);(Ii)纽约的Law Debenture Trust Company(n/k/a特拉华信托公司)(“特拉华信托公司”)和德意志银行信托公司(美洲)(“德意志银行”),每一位继任者都是该公司的继任者;(Ii)纽约的法律债券信托公司(n/k/a特拉华信托公司)(“特拉华信托公司”)和德意志银行信托公司美洲公司(“德意志银行”)各为继任者。(Iii)威尔明顿信托公司,作为电话的继任契约受托人;及(Iv)EGI-TRB,L.L.C.,一家由Sam Investment Trust(为Samuel Zell及其家族的利益而设立的信托)全资拥有的特拉华州有限责任公司(“Zell实体”)。除其他救济外,上诉人寻求推翻该计划中体现的确认令和破产法院的某些先前命令,包括就与债务人、Tribune员工持股计划、Zell实体和Samuel Zell于2007年完成的杠杆式ESOP交易(定义见下文)相关的某些索赔和诉讼原因达成和解。除特拉华州信托公司和德意志银行的上诉外,每项确认令上诉均已被驳回或以其他方式由最终命令解决。--2018年7月30日, 美国特拉华州地区法院(“地区法院”)作出命令,确认(I)破产法院的判决推翻了特拉华州信托公司和德意志银行对确认该计划的反对意见,以及(Ii)破产法院确认该计划的命令,特拉华州信托公司和德意志银行于2018年8月27日向美国第三巡回上诉法院(“第三巡回法院”)提出上诉。这一上诉在第三巡回法院仍悬而未决。如果其余上诉人上诉成功,论坛报的财务状况可能会受到不利影响。
截至生效日期,大约
截至2020年3月31日,除
债务人正在继续评估剩余的索赔证据。其余的申索证明表,包括弥偿申索,在决议中须支付的最终金额,仍然是不明朗的。如果剩余索赔的允许总额超过了为满足此类索赔而持有的受限现金和现金等价物,论坛将被要求从其手头运营的现金中满足允许的索赔。
重组项目,净额-重组项目,净额计入公司未经审计的综合经营简表中的“其他费用,净额”,主要包括与解决未解决索赔有关的专业咨询费和其他成本,但在截至2020年3月31日的季度内,这些金额并不显著。该公司预计在整个2020年内以及未来可能会继续产生与破产法第11章诉讼程序有关的某些费用。
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论坛报与辛克莱合并协议终止-2018年8月9日,论坛报向辛克莱广播集团公司提供通知。(“辛克莱”),它终止了2017年5月8日与辛克莱的合并协议和计划,该协议和计划立即生效,该协议和计划规定辛克莱收购论坛公司普通股的所有流通股。此外,2018年8月9日,论坛报向特拉华州衡平法院提起诉讼,指控辛克莱故意和实质性违反了合并协议规定的义务。诉讼要求赔偿因辛克莱违反合并协议规定的合同而蒙受的所有损失。
在……上面2020年1月27日,Nexstar和辛克莱同意解决论坛公司和辛克莱之间与他们终止的合并协议有关的未决诉讼。论坛报于2019年9月被Nexstar收购。两家公司将有偏见地驳回在特拉华州衡平法院悬而未决的论坛报和双方均未承认与终止的合并有关的任何责任或不当行为。双方均未承认与终止的合并有关的任何责任或不当行为,双方均未承认与终止的合并有关的任何责任或不当行为,双方均未承认与终止的合并有关的任何责任或不当行为,并将免除对方目前和未来有关终止合并的任何索赔。因此,双方都解决了诉讼,以避免继续诉讼的成本、分心和不确定性。作为决议的一部分,辛克莱同意将肯塔基州列克星敦DMA的Nexstar电视台WDKY-TV出售给Nexstar电视台,条件是FCC的批准和其他惯例条件。辛克莱还将德克萨斯州哈林根-韦斯拉科-布朗斯维尔-麦卡伦市场与电视台KGBT-TV相关的某些非许可资产出售给Nexstar。
芝加哥小熊队的交易-2009年8月21日,论坛公司和芝加哥娱乐风险投资公司(前身为芝加哥棒球控股公司,LLC)及其子公司(统称为“New Cubs LLC”)等各方签订了一项协议(“Cubs组建协议”),规定与当时由论坛公司及其子公司拥有的芝加哥小熊队职业棒球大联盟特许经营权的业务相关的某些资产和负债向New Cubs LLC贡献。作为这些交易的结果,Northside Entertainment Holdings LLC(f/k/a Ricketts Acquisition LLC)(“NEH”)拥有
2016年6月28日,美国国税局向论坛报发布了一份亏空通知,其中表明了美国国税局的立场,即收益本应包括在论坛报2009年的应纳税所得额中。因此,美国国税局提出了一项$
2019年1月22日,论坛报出售了其
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马歇尔诉讼- 2019年4月3日,马歇尔向纽约州最高法院提起针对Nexstar的诉讼(《纽约诉讼》)。诉讼最初认定了九个诉因,其中五个后来被最高法院驳回(法院驳回这五个指控的命令目前正在上诉中),其中一个已被马歇尔撤回。其余诉讼理由指控:(I)违反Nexstar和Marshall之间的SSA;(Ii)违反Nexstar和Marshall的贷款人之间的担保协议;以及(Iii)Nexstar代表Marshall收取的某些转播费被转换。马歇尔正在寻求金钱和惩罚性赔偿,以及律师费。Nexstar否认这些指控,并打算积极为自己辩护。. 2019年11月20日,Nexstar以个人身份对Marshall和Pluria Marshall提起反诉,指控他们违反了SSA,不当得利和欺诈性运输。Nexstar要求支付SSA规定的未偿还金额,作为补偿性损害赔偿、涉嫌欺诈性运输的惩罚性赔偿以及律师费和费用。双方已同意将纽约诉讼推迟到2020年6月15日,并同意将相关上诉推迟到2020年7月24日。
2020年3月31日,马歇尔在德克萨斯州南区对Nexstar提起破产对抗程序。这起诉讼是在MBG破产法第11章的案件背景下产生的,并声称许多与马歇尔在纽约诉讼中提起的诉讼原因相同,以及营业额和欺诈性转移索赔。除了律师费之外,马歇尔还寻求金钱赔偿、惩罚性赔偿和公平救济。Nexstar否认这些指控,并打算积极为自己辩护。Nexstar驳回对手诉讼的答复或动议是在2020年5月7日提交的。
注16:中国分部数据
该公司根据净收入和营业收入评估其经营部门的业绩。该公司的广播部门包括(I)Nexstar在美国各个市场拥有、运营、节目制作或向其提供销售和其他服务的电视台和相关社区网站,(Ii)数字多播网络服务,(Iii)全国通用娱乐有线电视网络WGN America,以及(Iv)芝加哥广播电台WGN-AM。该公司的其他活动包括(I)公司职能,(Ii)某些房地产资产的管理,包括租赁某些自有办公和生产设施的收入,(Iii)数字业务和(Iv)取消。
下表列出了各期间的分部财务信息(以千为单位):
截至2020年3月31日的三个月 |
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广播式 |
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其他 |
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固形 |
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净收入 |
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折旧 |
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无形资产摊销 |
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营业收入(亏损) |
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截至2019年3月31日的三个月 |
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广播式 |
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其他 |
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固形 |
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净收入 |
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$ |
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折旧 |
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无形资产摊销 |
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营业收入(亏损) |
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截至2020年3月31日 |
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广播式 |
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其他 |
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固形 |
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商誉 |
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资产 |
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截至2019年12月31日 |
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广播式 |
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其他 |
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固形 |
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商誉 |
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资产 |
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下表列出了该公司在报告期间的收入分类(以千为单位):
截至2020年3月31日的三个月 |
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广播式 |
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其他 |
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固形 |
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核心广告(地方和全国) |
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政治广告 |
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分销收入 |
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数位 |
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其他 |
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贸易收入 |
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总收入 |
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截至2019年3月31日的三个月 |
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广播式 |
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其他 |
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固形 |
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核心广告(地方和全国) |
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政治广告 |
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分销收入 |
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数位 |
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其他 |
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贸易和易货贸易收入 |
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净收入 |
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该公司是一家电视广播和数字媒体公司,专注于收购、开发和运营美国中型市场的电视台和互动社区网站以及数字媒体服务。
广告收入(核心、政治和数字)受到国家和地区政治活动以及某些活动(如奥运会或超级碗)的积极影响。公司电视台的广告收入通常在每年的第二和第四季度最高,部分原因是春季的消费者广告和假日季节之前(包括假日季节)的零售广告的增加。此外,在国会和总统选举的偶数年,广告收入通常更高,广告在奥运会期间播出。
该公司从MVPD和OVD获得补偿,以换取同意转播其电视台的信号。重传补偿在广播信号被传送到分配器的时间点被识别,并且基于按订户计算的价格呃。
注17:数据浓缩合并财务信息
以下简明的综合财务信息介绍了本公司的财务状况、经营结果和现金流,包括其全资子公司和合并的VIE。本信息代替根据1934年“证券交易法”(修订后的“1934年证券交易法”S-X规则3-10)“已注册或正在注册的担保证券的担保人和发行者的财务报表”的单独财务报表和其它相关披露。
《Nexstar专栏》呈现母公司财务信息,不包括合并实体《Nexstar广播专栏》呈现Nexstar广播公司的财务信息(“Nexstar广播”),Nexstar的全资附属公司,
Nexstar广播公司的杰出表现
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精简合并资产负债表
截至2020年3月31日
(千)
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Nexstar |
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非 |
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固形 |
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Nexstar |
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广播 |
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使命 |
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担保人 |
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冲销 |
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公司 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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限制性现金和现金等价物 |
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应收帐款 |
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合并实体应收金额 |
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- |
|
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( |
) |
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- |
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频谱资产 |
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- |
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- |
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|
|
- |
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|
- |
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其他流动资产 |
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- |
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- |
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流动资产总额 |
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|
|
|
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( |
) |
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对附属公司的投资 |
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|
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|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
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- |
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合并实体应收金额 |
|
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
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( |
) |
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- |
|
财产和设备,净额 |
|
|
- |
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|
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( |
) |
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商誉 |
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- |
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- |
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FCC许可证 |
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- |
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网络附属协议 |
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- |
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|
|
|
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- |
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其他无形资产,净额 |
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- |
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- |
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|
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投资 |
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- |
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
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持有待售资产 |
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
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|
其他非流动资产 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
负债和股东权益(赤字) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债: |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务的当期部分 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
应付帐款 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
应付合并实体的金额 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
交出频谱资产的法律责任 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
其他流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
债款 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
应付合并实体的金额 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
递延税项负债 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他非流动负债 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
负债共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
总计 Nexstar Media 小组, 公司 股东权益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
合并中的非控股权益 *可变利益实体 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
总负债和股东权益(赤字) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
27
精简合并资产负债表
截至2019年12月31日
(千)
|
|
|
|
|
|
Nexstar |
|
|
|
|
|
|
非 |
|
|
|
|
|
|
固形 |
|
|||
|
|
Nexstar |
|
|
广播 |
|
|
使命 |
|
|
担保人 |
|
|
冲销 |
|
|
公司 |
|
||||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
限制性现金和现金等价物 |
|
|
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
应收帐款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
合并实体应收金额 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
频谱资产 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
其他流动资产 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
对附属公司的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
合并实体应收金额 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
财产和设备,净额 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
商誉 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
FCC许可证 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
网络附属协议 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
其他无形资产,净额 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
投资 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
持有待售资产 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
其他非流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
负债和股东权益(赤字) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务的当期部分 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
应付帐款 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
应付合并实体的金额 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
交出频谱资产的法律责任 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
其他流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
债款 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
应付合并实体的金额 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
递延税项负债 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他非流动负债 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
负债共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
道达尔Nexstar媒体集团,Inc. --股东权益(赤字) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
合并中的非控股权益 *可变利益实体 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
总负债和股东权益(赤字) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
28
简明合并操作报表
截至2020年3月31日的三个月
(千)
|
|
|
|
|
|
Nexstar |
|
|
|
|
|
|
非 |
|
|
|
|
|
|
固形 |
|
|||
|
|
Nexstar |
|
|
广播 |
|
|
使命 |
|
|
担保人 |
|
|
冲销 |
|
|
公司 |
|
||||||
广播净收入(含贸易) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
合并实体之间的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
营业费用(收入): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接运营费用,不包括 *折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
销售、一般和管理费用, *不包括折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
双方之间的本地服务协议费 *合并后的实体 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
广播权的摊销 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
无形资产摊销 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
折旧 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
与车站重新打包相关的FCC报销 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
处置站点和实体的收益,净额 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
业务费用共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
营业收入(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
股权投资收益(亏损)净额 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
利息支出,净额 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
债务清偿损失 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
养老金和其他退休后计划信贷,净额 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
其他(费用)收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
合并子公司收入中的权益 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
所得税前收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税优惠(费用) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
净收益(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
可归因于Nexstar的净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
29
简明合并操作报表
截至2019年3月31日的三个月
(千)
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Nexstar |
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非 |
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固形 |
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Nexstar |
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广播 |
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使命 |
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担保人 |
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冲销 |
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公司 |
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||||||
广播净收入(含贸易) |
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$ |
- |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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合并实体之间的收入 |
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净收入 |
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) |
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营业费用(收入): |
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直接运营费用,不包括 *折旧和摊销 |
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( |
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销售、一般和管理费用, *不包括折旧和摊销 |
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( |
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双方之间的本地服务协议费 *合并后的实体 |
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- |
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( |
) |
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广播权的摊销 |
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- |
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无形资产摊销 |
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- |
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折旧 |
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- |
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与车站重新打包相关的FCC报销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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业务费用共计 |
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( |
) |
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营业收入(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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股权投资损失净额 |
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( |
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( |
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利息支出,净额 |
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- |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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- |
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( |
) |
债务清偿损失 |
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- |
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( |
) |
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- |
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|
- |
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( |
) |
养老金和其他退休后计划信贷,净额 |
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合并子公司收入中的权益 |
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- |
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- |
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( |
) |
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所得税前收入(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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所得税(费用)福利 |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
*净收益(亏损) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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可归因于非控股权益的净亏损 |
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- |
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- |
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|
- |
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|
( |
) |
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|
- |
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|
( |
) |
可归因于Nexstar的净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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30
简明合并现金流量表
截至2020年3月31日的三个月
(千)
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Nexstar |
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非 |
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固形 |
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Nexstar |
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广播 |
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使命 |
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担保人 |
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冲销 |
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公司 |
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经营活动现金流 |
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$ |
- |
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|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
- |
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|
$ |
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投资活动的现金流量: |
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收购付款,扣除收购现金后的净额 |
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( |
) |
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( |
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出售电台的收益 |
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购买财产和设备 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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来自FCC的频谱重新打包报销 |
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处置财产和设备所得收益 |
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|
- |
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|
- |
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|
- |
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|
|
解决已获得的或有事项的收益 |
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|
- |
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- |
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- |
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- |
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其他投资活动 |
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- |
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- |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
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- |
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( |
) |
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|
( |
) |
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筹资活动的现金流量: |
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偿还长期债务 |
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- |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
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( |
) |
支付债务融资成本 |
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- |
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( |
) |
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|
- |
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|
- |
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|
- |
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( |
) |
支付的普通股股息 |
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( |
) |
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- |
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- |
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|
- |
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- |
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( |
) |
公司间支付 |
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( |
) |
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- |
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- |
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- |
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- |
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购买库存股 |
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( |
) |
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- |
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- |
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|
- |
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- |
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( |
) |
为预扣税款的股票支付的现金 |
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( |
) |
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- |
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|
- |
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|
- |
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|
- |
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|
( |
) |
支付资本租赁和资本化软件债务 |
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|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
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( |
) |
行使股票期权所得收益 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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其他融资活动 |
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( |
) |
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- |
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- |
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用于融资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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- |
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( |
) |
净增(减)现金, *现金等价物和限制性现金 |
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- |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
- |
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现金、现金等价物和限制性现金 在期初支付现金 |
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|
- |
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|
|
- |
|
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现金、现金等价物和限制性现金 -期末现金回笼 |
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$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
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|
$ |
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31
简明合并现金流量表
截至2019年3月31日的三个月
(千)
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Nexstar |
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非 |
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固形 |
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Nexstar |
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广播 |
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使命 |
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担保人 |
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冲销 |
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公司 |
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||||||
经营活动现金流 |
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- |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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投资活动的现金流量: |
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购买财产和设备 |
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( |
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来自FCC的频谱重新打包报销 |
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其他投资活动 |
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投资活动所用现金净额 |
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( |
) |
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( |
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筹资活动的现金流量: |
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偿还长期债务 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
支付的普通股股息 |
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( |
) |
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- |
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公司间支付 |
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向合并变息主体购买非控股权益 |
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( |
) |
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( |
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其他融资活动 |
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( |
) |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
净现金使用于 *提供资金支持活动 |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
净增现金, *现金等价物和限制性现金 |
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- |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
|
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- |
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( |
) |
现金、现金等价物和限制性现金 在期初支付现金 |
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- |
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|
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|
|
|
- |
|
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|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金 -期末现金回笼 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
注18:包括后续事件
在……上面
32
ITem:2. |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
以下讨论和分析应与本Form 10-Q季度报告中其他地方包含的简明综合财务报表和相关附注以及我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表和相关附注一起阅读。
在本10-Q表格季度报告中使用的,除非上下文另有说明,“Nexstar”指的是Nexstar Media Group,Inc.Nexstar广播公司是指我们的全资直属子公司Nexstar广播公司;“公司”是指Nexstar公司及其财务报表中要求合并的可变利益实体;所有提及的“我们”、“我们的”、“我们的”和“我们”指的是Nexstar公司。
根据美国公认会计原则,由于我们被视为在合并VIE中拥有控股财务权益,我们整合了它们的财务状况、运营结果和现金流,就像它们是全资拥有的实体一样。我们相信这份报告对于了解我们的财务表现是有意义的。请参阅我们的简明综合财务报表附注2,以讨论我们在相关权威指导下对VIE合并的决定。因此,下面对我们的财务状况和经营业绩的讨论包括综合VIE的财务状况和经营业绩。
有关前瞻性陈述的警示说明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。除有关历史事实的陈述外,所有陈述均为针对联邦和州证券法的“前瞻性陈述”,包括:来自全球冠状病毒大流行的风险,例如,包括对冠状病毒对我们的业务和我们未来财务表现的影响的预期;我们从最近通过的“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)获得财务和税收利益的能力;对收益、收入、财务表现、流动性和资本资源或其他财务项目的任何预测或预期;未决或未来诉讼的影响。本新闻稿提及的前瞻性陈述包括:任何有关政府监管及未来监管对广播的影响;我们广播电视市场中来自其他方面的竞争;节目成本的波动;有关电视广播业的任何假设或预测;我们对未来业务、业绩、流动性和资本资源或其他财务项目的计划、战略和目标的任何声明;任何有关建议新产品、服务或发展的声明;有关未来经济状况或业绩的任何声明;任何信念声明;以及上述任何潜在假设的声明。前瞻性陈述可能包括“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“将会”、“预测”、“潜在”、“继续”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”等类似词汇。尽管我们相信我们的前瞻性陈述中反映的预期是合理的, 实际结果可能与我们的任何前瞻性陈述中的预测或假设不同。我们未来的财务状况和经营结果,以及任何前瞻性陈述,都会受到变化和固有风险和不确定性的影响,包括我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中以及在我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中描述的那些风险和不确定性。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出,我们没有义务或承担任何义务更新任何前瞻性陈述以反映后续事件或情况。
33
执行摘要
2020年亮点
|
• |
2020年第一季度,净营收增加4.652亿美元,与2019年同期相比增长74.2%。这一增长主要是由于收购增加了4.247亿美元的收入,我们的传统电视台的分销收入增加了6410万美元,以及我们的传统电视台的电视广告收入净增加了1480万美元,这主要是由于我们的核心广告和政治广告之间的组合发生了变化,因为2020年是选举年。这些增长被部分抵消,主要是由于我们的社交媒体广告平台收入下降,市场变化减少了精选需求侧平台的客户购买,以及我们本地客户购买趋势的有机增长(我们的网站和移动网站以及其他基于互联网的收入增加),导致我们的传统数字业务和电台的数字业务和电台的数字收入净减少了2,790万美元,而我们的数字业务和电台的数字收入净减少了640万美元。我们解除马歇尔的合并使公司的收入减少了440万美元,但也使公司的运营费用减少了490万美元。 |
|
• |
在2020年第一季度,我们总共以7260万美元的价格回购了95万股A类普通股,资金来自手头的现金。截至2020年3月31日,我们股票回购授权下的剩余可用金额为8420万美元。 |
|
• |
在2020年第一季度,我们的董事会宣布现金股息为我们已发行的A类普通股每股0.56美元,或总股息支付2570万美元。 |
|
• |
2020年1月27日,我们和辛克莱解决了论坛公司和辛克莱之间关于终止合并协议的未决诉讼。我们于2019年9月19日通过合并收购了论坛公司。作为决议的一部分,辛克莱已同意将肯塔基州列克星敦市场的美国电视台wdky-tv出售给美国电视台wdky-tv,但须经fcc批准和其他常规条件。辛克莱还在德克萨斯州哈林根-韦斯拉科-布朗斯维尔-麦卡伦市场以1800万美元的现金向我们出售了与电视台kgbt-tv相关的某些非许可资产。我们和辛克莱还修改了一项关于由我们拥有的某些电台传输辛克莱某些数字网络的现有协议。最终,在2020年1月28日,辛克莱向我们支付了9800万美元的现金。 |
2020年的收购
2020年1月27日,我们以1800万美元现金从辛克莱手中收购了德克萨斯州哈林根-韦斯拉科-布朗斯维尔-麦卡伦市场上与电视台KGBT-TV相关的某些非许可资产。2020年3月2日,我们完成了以4500万美元现金从福克斯手中收购位于北卡罗来纳州夏洛特市的福克斯附属电视台WJZY和MyNetworkTV附属电视台WMYT的交易。从福克斯公司的收购使我们得以进入北卡罗来纳州夏洛特的市场。
2020年的处置
2020年1月14日,该公司将其体育博彩信息网站业务出售给Alto控股有限公司的子公司Star Enterprise Ltd.,净对价为1290万美元(扣除出售时转让给买方的这项业务的240万美元现金余额)。
2020年3月2日,Nexstar还完成了将华盛顿州西雅图市场的福克斯附属电视台KCPQ和MyNetworkTV附属电视台KZJO,以及威斯康星州密尔沃基市场的福克斯附属电视台WITI出售给福克斯的交易,价格约为3.499亿美元,包括营运资本调整。我们出售电视台的收益部分用于提前偿还定期贷款。
34
未来的收购
2020年1月27日,辛克莱同意出售位于肯塔基州列克星敦DMA的美国电视台WDKY-TV,但须经FCC批准和其他惯例条件。拟议中的收购预计将于2020年完成。
2020年3月30日,我们整合的VIE Task达成了一项资产购买协议,收购了Marshall目前拥有的三家电视台的某些资产:服务于路易斯安那州什里夫波特市场的KMSS,服务于德克萨斯州敖德萨市场的KPEJ,以及服务于爱荷华州达文波特市场的KLJB。此次收购的收购价约为4900万美元,将用于马歇尔公司现有的应付给特派团的美元对美元贷款。购买价格会根据惯例进行调整。这笔交易还有待FCC和其他惯例的批准,预计将于2020年完成。
债务交易记录
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• |
在截至2020年3月31日的三个月里,我们在定期贷款项下预付了总计2.3亿美元的本金余额,资金来自手头的现金。我们还根据Nexstar广播公司修订后的信贷协议的强制性提前还款要求,额外预付了2.0亿美元的定期贷款本金余额。强制性预付款源于将华盛顿州西雅图和威斯康星州密尔沃基市场的某些电视台资产出售给福克斯。. |
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• |
在截至2020年3月31日的三个月内,该公司根据其定期贷款偿还了2730万美元的预定到期日。 |
冠状病毒大流行的影响
2020年3月,世界生组织宣布冠状病毒病(“冠状病毒”)爆发为大流行,美国总统宣布冠状病毒大流行为全国紧急状态。病毒继续在美国和世界各地传播,导致当局实施了许多措施来遏制病毒,包括旅行禁令和限制、隔离、就地避难令以及商业限制和关闭。虽然我们无法准确预测冠状病毒将对我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生的全面影响,但由于许多不确定性因素,包括大流行和遏制措施的持续时间、严重程度和影响,我们对这些措施的遵守已影响到我们的日常运营,并可能在无限期内扰乱我们的业务和运营,以及我们主要业务合作伙伴、附属公司、供应商和其他交易对手的业务和运营。为了支持我们的员工、业务合作伙伴和社区的健康和福利,我们的绝大多数员工从2020年3月中旬开始远程工作,直到2020年4月底,我们部分恢复了正常的现场工作场所设置,并接受持续监控。
冠状病毒造成的干扰没有对我们2020财年第一季度的财务业绩和流动性产生实质性影响。截至2020年3月31日,我们的净收入基本达到了我们管理层在2020财年开始时的初步预期,我们的经营业绩超出了我们管理层在2020财年开始时的最初预期,我们的客户(包括广告商、多频道视频节目分销商和在线视频分销商)没有发生实质性变化。我们继续产生运营现金流,我们相信我们手头有足够的不受限制的现金,并有能力根据我们的循环信贷安排(到期日为2023年10月)获得高达1.397亿美元的额外现金,以满足我们的业务运营要求、我们的资本支出,并至少在截至本10-Q表格季度报告提交日期的未来12个月内继续偿还我们的债务。然而,我们目前估计2020财年剩余时间的整体收入和运营业绩将低于2020财年开始时最初的预期,尽管2020年是选举年。冠状病毒大流行对我们业务运营的最终影响是未知的,将取决于未来的发展,这些发展高度不确定,无法充满信心地预测,包括冠状病毒爆发的持续时间,可能出现的关于冠状病毒大流行的严重程度和影响的新信息,以及美国政府或本公司可能指示的任何额外的预防和保护行动,这可能导致业务持续中断较长时间。目前无法合理估计由此产生的任何财务影响,但可能会对我们的业务、财务状况产生实质性影响, 流动资金和经营结果。我们将在未来继续评估冠状病毒对我们业务的影响的性质和程度。
35
“关爱法案”(CARE Act)
2020年3月27日,CARE法案签署成为法律。CARE法案提供了额外的流动性、贷款担保和其他政府计划的机会,以支持受冠状病毒大流行影响的公司及其员工。除其他事项外,CARE法案包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。特别是,根据CARE法案,(I)对于2021年之前开始的应税年度,净营业亏损结转和结转可以抵消100%的应税收入,(Ii)2018年、2019年和2020年应税年度产生的NOL可以结转到之前五年中的每一年以产生退款,以及(Iii)对于从2019年和2020年开始的应税年度,利息扣除基数从EBITDA的30%提高到50%。我们打算继续审查和考虑根据CARE法案我们有资格获得的任何可用的潜在福利,包括上述那些。美国政府或同意根据CARE法案或任何其他危机救济援助提供此类援助的任何其他政府当局可对接受援助的人提出某些要求,包括对高管薪酬、股息、提前偿还债务、债务限制和其他类似限制,这些限制将在援助全额偿还或赎回后的一段时间内适用。CARE法案预计不会对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
36
运营概述
截止到2020年3月31日,我们拥有、运营、编程或向196家全功率电视台提供销售和其他服务,其中包括VIE拥有的电视台,以及38个州和哥伦比亚特区114个市场中的一家AM广播电台。这些电视台隶属于ABC、NBC、福克斯、CBS、CW、MNTV和其他广播电视网。通过各种本地服务协议,我们向独立第三方拥有的36家全能电视台提供销售、节目和其他服务,其中32家全能电视台是VIE,并合并到我们的财务报表中。。关于我们与这些独立第三方的本地服务协议的讨论,请参阅本表格10-Q第一部分中的注释2-我们未经审计的简明综合财务报表的可变利息实体。
我们保证在特派团和盾牌的高级担保信贷安排发生违约的情况下,全额支付其产生的所有债务。使命是我们高级担保信贷安排的担保人,我们5.625%的票据将于2024年到期,我们的5.625%票据将于2027年到期。Shield不为集团内部的任何债务提供担保。考虑到我们对特派团高级担保信贷安排的担保,特派团已授予我们购买选择权,以获得每个特派团站点的资产和承担债务,但须经FCC同意。该等购股权协议(于2021年至2028年期间不同日期到期)可由吾等自由行使或转让,而毋须代表团或其股东同意或批准。我们预计这些期权协议将在到期时续签。
我们并不拥有合并后的VIE或其电视台。然而,根据美国公认会计原则,我们被认为在这些实体中拥有控股权,因为(1)Nexstar与其电台签订了当地服务协议,(2)我们对特派团和Shield高级担保信贷安排下发生的义务提供担保,(3)我们对影响这些VIE经济业绩的重大活动的权力,包括广告收入预算、广告销售预算,在某些情况下,还包括招聘和解雇销售人员,以及(4)每个此类VIE授予的购买选择权,允许Nexstar收购资产并承担以下责任根据FCC对所有各方的规定,每个合并的VIE对其电台的节目、财务和人员保持完全的责任和控制。
2019年12月,之前由我们合并的VIE和三家电视台的所有者马歇尔向德克萨斯州南区美国破产法院提交了一份自愿申请破产法第11章保护的请愿书。自2019年12月6日起,破产法院下令取消我们与马歇尔之间的某些合同,包括JSA。由于这些发展,我们评估了我们与马歇尔的业务安排,并确定我们不再有权指导实体最重要的经济活动,因此我们不再符合实体控股权的会计准则,因此,我们从2019年12月起解除合并马歇尔的资产、负债和股权。我们和马歇尔之间的特别行动计划目前正在进行中。
2020年3月30日,米歇尔(目前是马歇尔的贷款人的一个实体)签订了一项资产购买协议,收购马歇尔目前拥有的三家电视台的某些资产:服务于路易斯安那州什里夫波特市场的KMSS,服务于德克萨斯州敖德萨市场的KPEJ,以及服务于爱荷华州达文波特市场的KLJB。此次收购的收购价约为4900万美元,将用于马歇尔公司现有的应付给特派团的美元对美元贷款。购买价格会根据惯例进行调整。这笔交易还有待FCC和其他惯例的批准,预计将于2020年完成。
见本表格10-Q第I部分第1项未经审计的简明合并财务报表的注释2--可变利息实体。
37
监管方面的发展
作为一家电视广播公司,该公司受到高度监管,其运营要求它保留或续签各种政府批准,并遵守不断变化的联邦法规。2016年,FCC恢复了之前通过的一项规则,该规则规定,在同一DMA中销售另一家电视台每周广告库存超过15%的电视台特许持有人,被视为拥有该电视台的归属所有权权益。现有JSA中被视为归属权益且不符合FCC当地电视所有权规则的各方被要求在2025年9月30日之前遵守。2017年11月,FCC通过了一项复议命令,取消了这一规则。这一取消于2018年2月7日生效。2019年9月23日,一家联邦上诉法院撤销了FCC 2017年11月的复议命令。法院后来驳回了关于本行重审;2019年11月29日,其决定生效;2019年12月20日,FCC发布命令,正式恢复该规则。法院的裁决已上诉至美国最高法院。倘若本公司最终被要求修订或终止其现有的工作协议,而不能成功实施与现有工作协议同样有利的替代安排,本公司的收入或会减少,而成本亦会增加。
FCC正在将部分广播电视频谱重新用于无线宽带使用。在2017年4月结束的奖励拍卖中,某些电视广播公司接受了FCC自愿放弃频谱的出价,以换取考虑。没有放弃频谱的电视台正在被“重新打包”到仍然留下来供电视广播使用的频段。2017年7月,本公司从FCC获得了4.786亿美元的毛收入,用于八个台现在与另一个台共享一个频道,一个台在2019年转移到VHF信道,一个台将在FCC确定的日期转移到VHF信道,这是冠状病毒大流行的结果,另一个台于2017年11月停播。停播的电视台没有对我们的财务业绩产生重大影响,因为它位于该国的偏远农村地区,而且公司还有其他为同一地区服务的电视台。
Nexstar拥有的61个完整发电站和VIE拥有的17个完整发电站被分配到减少后的电视频段中的新频道,并被要求建造和许可必要的技术修改,以便在2020年7月结束的滚动时间表上在新分配的频道上运行。美国国会已在全行业拨款高达27.5亿美元,用于偿还电视广播公司、MVPD和其他各方因重新打包而合理产生的费用。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,本公司分别在与车站重新包装相关的资本支出中分别支出了1690万美元和1470万美元,这些资本支出在随附的简明综合资产负债表的财产和设备标题下记录为资产。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,公司分别从FCC收到了与这些支出相关的1280万美元和1420万美元的补偿,这些支出在随附的简明综合运营报表中记录为营业收入。截至2020年3月31日,预计该公司将产生大约7560万美元的与车站重新打包相关的估计剩余成本,其中部分或全部将得到报销。如果FCC未能全额偿还公司的重新包装费用,公司可能会增加与重新包装相关的成本。
季节性
广告收入受到国家和地区政治竞选活动以及奥运会或超级碗等某些活动的积极影响。广告收入通常在每年的第二和第四季度最高,部分原因是春季的消费广告和假日季节之前(包括假日季节)的零售广告增加。此外,在偶数年,也就是州、国会和总统选举以及奥运会期间播放广告的时候,广告收入通常会更高。由于2020年是大选年,我们普遍预计2020年的政治广告收入会比2019年有所增长。然而,由于冠状病毒造成的业务中断,我们来自政治广告的收入可能会低于我们在2020年初的最初预期,但最终结果目前还不得而知。此外,同样由于冠状病毒大流行的情况,夏季奥运会被重新安排到2021年,预计将减少我们2020年的广告收入,但预计将增加我们2021年的广告收入。
38
历史表演
营业收入
下表列出了公司主要收入类型的金额(以千为单位),以及每种类型的收入占总净收入的百分比:
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截至3月31日的三个月, |
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2020 |
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2019 |
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|
数量 |
|
|
% |
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|
数量 |
|
|
% |
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||||
核心广告 |
|
$ |
417,379 |
|
|
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38.2 |
|
|
$ |
251,844 |
|
|
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40.2 |
|
政治广告 |
|
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55,341 |
|
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|
5.1 |
|
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1,307 |
|
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0.2 |
|
分销收入 |
|
|
549,716 |
|
|
|
50.3 |
|
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313,974 |
|
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50.1 |
|
数位 |
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56,440 |
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5.2 |
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52,835 |
|
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8.4 |
|
其他 |
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10,152 |
|
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|
0.9 |
|
|
|
3,864 |
|
|
|
0.6 |
|
贸易收入 |
|
|
2,794 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
2,823 |
|
|
|
0.5 |
|
总净收入 |
|
$ |
1,091,822 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
626,647 |
|
|
|
100.0 |
|
运营结果
下表概述了公司的运营情况(以千计),以及运营费用的每个组成部分占净收入的百分比:
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|
截至3月31日的三个月, |
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|||||||||||||
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
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||||||||||
|
|
数量 |
|
|
% |
|
|
数量 |
|
|
% |
|
|
||||
净收入 |
|
$ |
1,091,822 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
626,647 |
|
|
|
100.0 |
|
|
营业费用(收入): |
|
|
|
|
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|
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|
|
公司费用 |
|
|
53,474 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
30,765 |
|
|
|
4.9 |
|
|
直接运营费用, -贸易净额 |
|
|
441,781 |
|
|
|
40.5 |
|
|
|
289,432 |
|
|
|
46.2 |
|
|
销售、一般和行政费用,不包括公司 |
|
|
164,910 |
|
|
|
15.1 |
|
|
|
111,595 |
|
|
|
17.8 |
|
|
折旧 |
|
|
35,406 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
27,437 |
|
|
|
4.4 |
|
|
无形资产摊销 |
|
|
70,583 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
36,738 |
|
|
|
5.9 |
|
|
广播权的摊销 |
|
|
37,208 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
14,362 |
|
|
|
2.3 |
|
|
贸易费用 |
|
|
3,278 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
3,431 |
|
|
|
0.5 |
|
|
与车站重新打包相关的FCC报销 |
|
|
(12,758 |
) |
|
|
(1.2 |
) |
|
|
(14,187 |
) |
|
|
(2.3 |
) |
|
处置站点和实体的收益,净额 |
|
|
(7,075 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
业务费用共计 |
|
|
786,807 |
|
|
|
|
|
|
|
499,573 |
|
|
|
|
|
|
经营收入 |
|
$ |
305,015 |
|
|
|
|
|
|
$ |
127,074 |
|
|
|
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39
三个月2020年3月31日与截至3月底的3个月相比2019年3月31日
我们合并经营结果的期间间可比性受到收购的影响。对于我们展示的每个季度,我们的传统电台包括我们在本季度和前几年拥有或提供服务的整个季度的电台。对于我们的年度和年初到目前为止的演示,我们结合了传统电台在每个季度的演示金额。
营业收入
截至2020年3月31日的三个月,核心广告收入为4.174亿美元,而2019年同期为2.519亿美元,增长1.655亿美元,增幅为65.7%。增加的主要原因是我们从2019年论坛报收购的1.928亿美元的增量收入,部分被980万美元的车站资产剥离导致的收入减少所抵消。我们传统电视台的核心广告收入减少了1,590万美元,这主要是由于我们的核心广告和政治广告之间的组合发生了变化,以及2020年3月中旬冠状病毒造成的业务中断,以及马歇尔的解除合并导致收入减少了160万美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里,我们最大的广告客户类别汽车分别约占我们核心广告收入的19%和21%。总体而言,包括我们新收购的加油站过去的业绩在内,本季度汽车收入下降了约2%。代表我们排名前五的其他类别是律师,这一数字在2020年有所增加,而医疗/保健、家具和快餐店的数量在2020年有所减少。我们目前估计,2020财年剩余时间的整体核心广告收入将低于2020财年开始时最初预期的水平,这主要是由于我们的核心广告和政治广告之间的组合发生了变化,以及冠状病毒造成的业务中断。冠状病毒大流行对我们商业运作的最终影响是未知的,并将视乎未来的发展而定,这些发展高度不确定,亦不能有把握地预测,包括冠状病毒爆发的持续时间、可能出现的有关冠状病毒大流行严重程度的新资料,以及美国政府、我们或我们的商业伙伴可能指示的任何额外预防和保护行动。, 这可能导致较长时间的持续业务中断。目前无法合理估计由此产生的任何财务影响,但可能会对我们的核心广告收入和我们的整体运营业绩产生重大影响。此外,同样由于冠状病毒大流行的情况,夏季奥运会被重新安排到2021年,预计将减少我们2020年的广告收入,但预计将增加我们2021年的广告收入。
截至2020年3月31日的三个月,政治广告收入为5530万美元,而2019年同期为130万美元,增加了5400万美元,因为2020年是选举年。在5400万美元的增长中,2340万美元归因于我们2019年收购论坛报带来的收入增量,3070万美元归因于我们的传统电台。我们普遍预计2020年的政治广告收入将比2019年有所增长。不过,由于冠状病毒造成的业务中断,我们的政治广告收入可能会低于我们在2020年初的最初预期,但最终结果目前还不得而知。
截至2020年3月31日的三个月,分销收入为5.497亿美元,而2019年同期为3.14亿美元,增长2.357亿美元,增幅为75.1%。增加的主要原因是我们从2019年论坛报收购的1.929亿美元的增量收入,部分被分别因车站剥离和马歇尔的解除巩固而导致的收入减少所抵消,分别为1690万美元和440万美元。我们的传统电台的收入增加了6410万美元,这主要是由于预定的每位订户费率每年上涨、续签规定每位订户费率更高的合同(合同期限通常为三年)以及与OVDS的分销协议的贡献的综合影响。我们预期转播费会继续增加,直至提供的观众与为传送该等观众而支付的费用之间的关系更为平衡为止。
截至2020年3月31日的三个月,数字媒体收入,即我们电视台网站和移动网站上的广告收入以及其他基于互联网的收入,为5640万美元,而2019年同期为5280万美元,增长了360万美元,增幅为6.8%。这一增长主要是由于2019年收购论坛报的收入增加了1100万美元,减去了我们电视台资产剥离的收入减少了100万美元,以及我们传统电视台的收入增加了490万美元。我们的数字业务收入减少了1140万美元,主要是因为我们的社交媒体平台和我们精选的需求侧平台减少了,但部分被我们代理服务的增长所抵消。
营业费用
截至2020年3月31日的三个月,与我们电台集中管理相关的成本相关的公司费用为5350万美元,而2019年同期为3080万美元,增加了2270万美元,增幅为73.8%。这主要归因于工资、奖金和遣散费的增加,主要与论坛公司在2020年第一季度末结束的公司支出有关,由于授予新的股权激励而增加了基于股票的薪酬,以及主要由于从论坛公司继承的正在进行的诉讼而增加的法律和专业费用。
40
站点d直接运营费用,主要由新闻组成、工程、规划和车站销售、一般和行政费用(扣除贸易费用)$606.7截至三个月的百万美元2020年3月31日,与$401.0年同期为百万美元2019,增加了$205.7百万,或51.3%.伊一增加曾经是主要是由于我们收购2019年论坛报2.084亿美元的相关费用(包括1.313亿美元的网络和节目成本),部分被费用的减少所抵消从…我站资产剥离与马歇尔的解体1600万美元和490万美元。此外,我们传统电视台的节目成本增加了$30.9 百万美元,主要是由于网络加入、续订以及我们网络加入成本的每年增加s. 这些增长被一美元部分抵消。5.7 由于收入下降,我们的数字产品的运营费用减少了100万.
截至2020年3月31日的三个月,财产和设备折旧为3540万美元,而2019年同期为2740万美元,增加800万美元,增幅29.0%,主要原因是与2019年论坛报收购相关的增量折旧,以及与车站重新包装活动相关的新资本化资产的折旧增加,部分被车站资产剥离所抵消。
截至2020年3月31日的三个月,无形资产摊销为7,060万美元,而2019年同期为3,670万美元,增加3,380万美元,增幅为92.1%。这主要是由于2019年收购论坛报与无形资产相关的摊销增加,但部分被某些完全摊销的资产和剥离的电台摊销的减少所抵消。
截至2020年3月31日的三个月,转播权摊销为3,720万美元,2019年同期为1,440万美元,增加2,280万美元,增幅为159.1。增加的主要原因是2019年论坛报收购中收购的广播权导致的递增摊销减去电视台资产剥离的减少。由于某些电影合同的重新谈判导致发行率降低,我们传统电视台的摊销成本减少,部分抵消了这一增长。
该公司的某些电台被分配到与FCC将部分广播电视频谱重新用于无线宽带使用的过程相关的新频道(“重新打包”)。该公司的电台目前正在花费成本,主要是资本支出,以建造和许可必要的技术改造,以便在新分配的频道上运营,并在2020年7月13日之前腾出以前的频道。在资金限制的情况下,FCC向电视广播公司、MVPD和其他各方偿还因重新打包而合理发生的费用。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,我们分别从FCC收到了总计1280万美元和1420万美元的报销,我们确认为运营收入。
在截至2020年3月31日的季度中,我们以3.499亿美元的价格出售了两个市场的某些电台,其中包括营运资金调整。我们还出售了体育博彩信息网站业务,净代价为1,290万美元(出售时转给买方的本业务现金余额净额240万美元)。这些资产剥离带来了710万美元的净收益。
利息支出,净额
利息支出,截至2020年3月31日的三个月净额为1.013亿美元,而2019年同期为5300万美元,增加了4830万美元,增幅为91.3%。增加的主要原因是,于2019年9月19日发行的定期贷款和2019年7月3日发行的5.625厘优先票据的利息均与Nexstar收购论坛报的融资有关,但主要因Nexstar赎回6.125%和5.875%优先票据而导致的利息支出减少,以及由于本金和伦敦银行间同业拆借利率(“伦敦银行间同业拆借利率”)降低的综合影响,我们的遗留定期贷款的利息支出减少。
债务清偿损失
截至2020年3月31日的三个月,债务清偿亏损为750万美元,而2019年同期为170万美元,增加了580万美元,主要是由于2020年我们定期贷款的预付款比上一季度增加了3.5亿美元。在截至2020年3月31日的季度里,我们预付了4.3亿美元的定期贷款,而去年同期的预付款为8000万美元。
41
所得税
截至2020年3月31日的三个月,所得税支出为6430万美元,而2019年同期为1640万美元。各个时期的实际税率分别为29.0%和22.4%。这两个时期的实际税率增加主要是由于资产剥离导致的不可抵扣商誉的注销以及超额税收优惠扣除的减少。该公司确认的所得税支出为810万美元,可归因于剥离资产而注销的不可抵扣商誉,或实际税率增加3.7%。此外,公司确认了140万美元的所得税支出,这是由于与股票薪酬相关的超额税收优惠扣除,或实际税率提高4.4%。
该公司通过将估计的年度有效税率应用于年初至今的税前收入或亏损来计算其年初至今的所得税拨备,并调整了这一时期记录的不同税项的拨备。预测的年收入预测的未来变化,包括由于冠状病毒大流行的影响而发生的变化,可能会导致未来几个时期对季度所得税支出进行重大调整。
流动性与资本资源
该公司是杠杆化的,这使得它很容易受到一般经济状况变化的影响。该公司偿还债务或再融资的能力将取决于财务、业务、市场、竞争和其他条件,其中许多情况不是公司所能控制的,例如,冠状病毒造成的围绕业务前景的不确定因素。冠状病毒于2020年3月11日被世界卫生组织宣布为全球大流行,美国总统于2020年3月13日宣布冠状病毒爆发为全国紧急状态。
截至2020年3月31日,冠状病毒大流行尚未对公司的运营和流动性造成重大不利影响。截至本日,公司手头无限制现金达4.341亿美元,公司正营运资金为5.982亿美元,均高于2019年12月31日分别为2.321亿美元和4.042亿美元的水平。截至2020年3月31日,本公司遵守了监管其高级担保信贷安排的修订信贷协议中包含的财务契约。该公司相信,它手头有充足的不受限制的现金,并有能力根据其循环信贷安排(到期日为2023年10月)获得高达1.397亿美元的额外现金,以满足其业务运营要求、资本支出,并在截至本10-Q表格季度报告提交日期的至少未来12个月内继续偿还债务。该公司还认为,其杠杆处于有利地位,能够承受目前的挑战,因为其未偿债务最近的到期日要到2023年10月才会发生。该公司将继续评估其流动资金、运营现金流的最佳使用情况以及市场状况,以确定是否需要采取进一步措施。
概述
下表汇总了管理层认为有助于评估公司流动性和资本资源的财务信息(以千计):
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截至3月31日的三个月, |
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2020 |
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2019 |
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经营活动提供的净现金 |
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$ |
415,118 |
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$ |
124,589 |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
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351,029 |
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(13,753 |
) |
用于融资活动的现金净额 |
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(564,150 |
) |
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(127,360 |
) |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 |
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$ |
201,997 |
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$ |
(16,524 |
) |
支付利息的现金 |
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$ |
125,516 |
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$ |
58,839 |
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已缴纳所得税,扣除退款后的净额 |
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$ |
2,110 |
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$ |
1,883 |
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截止到三月三十一号, |
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截至12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
450,675 |
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|
$ |
248,678 |
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长期债务,包括本期债务 |
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8,046,863 |
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8,492,588 |
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优先担保信贷安排项下未使用的循环贷款承诺(1) |
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139,662 |
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139,662 |
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(1) |
根据截至2020年3月31日的Covenant计算,公司优先担保信贷安排项下的1.397亿美元未使用循环贷款承诺全部可供借款。 |
42
现金流--经营活动
与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月中,运营活动提供的净现金流增加了2.905亿美元。这主要是由于收入(不包括贸易)增加了4.652亿美元,以及我们在TV Food Network的股权投资的分配增加了1.704亿美元。公司、直接运营和销售、一般和行政费用(不包括非现金交易)增加2.265亿美元,支付利息的现金增加6670万美元,部分抵消了这些增加,转播权付款增加3,730万美元,使用现金的原因是向我们的供应商付款的时间为1,650万美元,现金来源从1,150万美元应收账款的收款时间安排.
现金流--投资活动
在截至2020年3月31日的三个月里,投资活动提供的净现金流为3.51亿美元,而2019年同期投资活动使用的净现金流为1380万美元。在……里面2020年,我们分别以3.499亿美元和1290万美元的现金出售了两家电视台和我们的体育博彩信息网站业务。我们还从辛克莱和论坛报之间的诉讼和解中获得了9800万美元的现金收益,这笔钱是我们在2019年9月收购的。我们为收购两家电视台和某些非牌照资产而支付的现金支付减少了这些增加,总现金对价支付为6300万美元。我们的客户截至2020年3月31日的三个月内,资本支出为6010万美元,与2019年同期相比增加了3160万美元,主要是由于可由FCC报销的车站重新打包活动。
现金流--融资活动
与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金流增加了4.368亿美元。
2020年,我们支付了4.573亿美元定期贷款的未偿还本金余额(包括4.3亿美元的预付款),向我们的普通股股东支付了2570万美元的股息(本季度每股0.56美元),回购了7260万美元的普通股,支付了现金以换取因某些基于股票的薪酬的净股份结算而扣留的普通股股份650万美元,并支付了180万美元的资本租赁和软件义务。
2019年,我们支付了9180万美元的定期贷款的未偿还本金余额,向我们的普通股股东支付了2060万美元的股息(每股0.45美元),支付了现金以换取因某些基于股票的薪酬的股票净结算而扣留的普通股股票930万美元,完成了对khii的非控股权益的收购,支付了640万美元的现金,支付了70万美元的资本租赁和软件义务,并从行使股票期权中获得了140万美元的收益。
我们的高级担保信贷安排可能会限制我们在协议期限内向股东支付的股息金额。
未来融资来源和偿债要求
截至2020年3月31日,扣除融资成本和折扣后,公司的总合并债务为80亿美元,占公司合并资本的79.4%。该公司的高负债要求很大一部分现金流专门用于支付债务的本金和利息,这就减少了可用于营运资本、资本支出、收购和其他一般公司目的的资金。
下表汇总了截至2020年3月31日参考期间计划到期的本金债务(以千为单位):
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总计 |
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2020 |
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2021-2022 |
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2023-2024 |
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此后 |
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Nexstar高级担保信贷安排 |
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$ |
5,210,181 |
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|
$ |
36,399 |
|
|
$ |
203,021 |
|
|
$ |
2,079,125 |
|
|
$ |
2,891,636 |
|
特派团高级担保信贷安排 |
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225,670 |
|
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1,714 |
|
|
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4,571 |
|
|
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219,385 |
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|
- |
|
盾牌高级担保信贷安排 |
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21,525 |
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862 |
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3,903 |
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16,760 |
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- |
|
2024年到期的5.625%优先无担保票据 |
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900,000 |
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- |
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|
|
- |
|
|
|
900,000 |
|
|
|
- |
|
2027年到期的5.625%优先无担保票据 |
|
|
1,785,000 |
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|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,785,000 |
|
|
|
$ |
8,142,376 |
|
|
$ |
38,975 |
|
|
$ |
211,495 |
|
|
$ |
3,215,270 |
|
|
$ |
4,676,636 |
|
我们每半年支付一次利息,每隔一年支付一次利息。年息5.625厘的债券,将於每年的二月一日及八月一日到期。我们每半年支付一次利息,利率为5.625%的债券,2027年到期,分别在每年的1月15日和7月15日到期。我们、使团和盾牌的高级担保信贷安排的利息支付一般每一至三个月支付一次,并根据所选的利率类型支付。
43
我们、使命和盾牌的高级担保信贷安排的条款,以及管理我们2024年到期的5.625%票据和2027年到期的5.625%票据的契约,限制了但不禁止我们、使命或盾牌在未来招致大量额外债务。
该公司没有任何会加速其债务到期日的评级下调触发器。然而,公司信用评级的下调可能会对其更新现有信贷安排、获得新的信贷安排或以其他方式在未来发行债务的能力产生不利影响,并可能增加此类债务的成本。
根据截至2020年3月31日的契约计算,公司在高级担保信贷安排下的未使用循环贷款承诺总额为1.397亿美元,所有这些承诺都可供借款。*公司根据其优先担保信贷安排获得资金的能力在一定程度上取决于我们对某些财务契约的遵守情况。优先担保信贷安排下的任何额外提款将减少本公司未来的借款能力和未使用的循环贷款承诺总额。如上所述,冠状病毒大流行的最终结果目前还不确定,可能会对我们未来的经营业绩、流动资金和财务状况产生重大影响。冠状病毒大流行的任何不利影响都可能导致我们根据市场情况寻找其他资金来源,包括进入资本市场。这种替代资金来源可能无法以商业上合理的条款获得,或者根本不存在。
2020年3月30日,特派团签订了一项资产购买协议,收购了马歇尔目前拥有的三家电视台的某些资产:服务于路易斯安那州什里夫波特市场的KMSS,服务于德克萨斯州敖德萨市场的KPEJ,以及服务于爱荷华州达文波特市场的KLJB。此次收购的收购价约为4900万美元,将用于马歇尔公司现有的应付给特派团的美元对美元贷款。购买价格会根据惯例进行调整。这笔交易还有待FCC和其他惯例的批准,预计将在2020年完成。
2018年4月26日,我们的董事会批准增加2亿美元的股票回购授权,以回购我们的A类普通股。在截至2020年3月31日的季度内,我们总共回购了95万股A类普通股,价格为7260万美元。截至2020年3月31日,股份回购授权下的剩余可用金额为8,420万美元,扣除自授权获得Nexstar董事会批准以来进行的回购,包括2020年第一季度的回购。
2020年5月1日,我们的董事会宣布季度现金股息为A类普通股每股0.56美元。红利将于2020年5月29日支付给2020年5月15日登记在册的股东。
债务契约
我们的信贷协议包含一项契约,要求我们遵守4.25至1.00的最高综合第一留置权净杠杆率。正式按季度计算的财务契约是基于我们的综合结果。使命和盾牌修订的信贷协议不包含财务契约比例要求,但确实规定了在我们不遵守信贷协议中包含的所有契约的情况下违约。截至2020年3月31日,我们遵守了我们的财务契约。我们相信,在2024年到期的5.625%债券和2027年到期的5.625%债券的至少未来12个月内,Nexstar、使命和盾牌将能够在至少12个月的时间内遵守信贷协议中包含的管理其高级担保设施的所有契约,以及管理我们2024年到期的5.625%债券和2027年到期的5.625%债券的契约。
表外安排
截至2020年3月31日,我们与未合并的实体或金融合伙企业没有任何关系,例如经常被称为结构性融资或VIE的实体,它们的成立目的是促进表外安排或其他合同上狭窄或有限的目的。我们与VIE的所有安排(我们是其中的主要受益者)都是资产负债表上的安排。我们在其他实体中的可变权益是通过当地服务协议获得的,这些协议具有有效的商业目的,并将某些车站活动从车站所有者转移给我们。因此,如果我们从事此类关系,我们不会受到任何融资、流动性、市场或信用风险的实质性风险敞口。
截至2020年3月31日,我们与各金融机构的未偿还备用信用证总额为2370万美元,其中2030万美元是从2019年收购论坛报中承担的,主要是为了支持工人补偿保险计划。备用信用证的未付余额将从我们在优先担保信贷安排项下未使用的循环贷款承诺中扣除,因此不能提取。
44
关键会计政策和估算
我们的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的,这要求我们作出估计和假设,这些估计和假设会影响截至简明综合财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及该期间的收入和支出的报告金额。在持续的基础上,我们评估我们的估计,包括与业务收购、商誉和无形资产、财产和设备、转播权、转播补偿、养老金和退休后福利以及所得税相关的估计。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设,包括冠状病毒大流行对我们的估计和假设的影响,这些估计和假设的结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不是很明显。实际结果可能与这些估计不同。
有关公司的关键会计政策的信息包含在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中,这些政策可能会对公司的报告结果产生最重大的影响,需要管理层做出主观或复杂的判断。管理层认为,截至2020年3月31日,该信息未发生实质性变化。
近期会计公告
有关最近发布的会计声明的讨论,请参阅本季度报告(Form 10-Q)第一部分“简明综合财务报表”的注释2,其中包括我们预期采用的日期以及对经营结果和财务状况的影响。
45
第三项。 |
数量和质量VE关于市场风险的披露 |
利率风险
该公司因利率变化而面临的市场风险主要与其长期债务义务有关。自2019年12月31日以来,公司的市场风险敞口没有实质性变化。
本公司高级担保信贷安排项下于2020年3月31日的定期贷款借款的利率介乎2.99%至3.74%,代表基本利率,或LIBOR加适用保证金(定义为LIBOR加适用保证金)。利息是根据信贷协议支付的。
如果伦敦银行同业拆借利率比2020年3月31日的水平增加100个基点,或1个百分点,根据公司截至2020年3月31日的高级担保信贷安排的未偿还余额,公司的年度利息支出将增加,运营现金流将减少约5460万美元。LIBOR提高50个基点将导致年度利息支出增加2730万美元,运营现金流减少。如果LIBOR下降100个基点或50个基点,公司的年度利息将减少,运营现金流将分别增加5420万美元和2730万美元。自从冠状病毒大流行爆发以来,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)大幅下降,未来可能会更加波动,这可能会影响我们的总利息支出。我们2024年到期的5.625%债券和2027年到期的5.625%债券是固定利率债务,因此不受市场利率变化的影响。截至2020年3月31日,本公司没有任何金融工具可对冲其高级担保信贷安排的基准利率变化。
通货膨胀的影响
我们相信,公司的经营业绩不会受到通货膨胀率温和变化的影响。然而,冠状病毒大流行给未来几年的经济和社会道路带来了极大的不确定性。最近的供需冲击和财政政策的戏剧性变化可能会导致未来一段时期的通胀水平更高。
ITem:4岁。 |
管制和程序 |
对披露控制和程序的评价
在总裁兼首席执行官以及首席财务官的参与下,Nexstar的管理层在本报告所述期间结束时对Nexstar的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估,这些控制和程序定义在“交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条中。
基于这一评估,Nexstar的总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,Nexstar的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的,以确保根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息:(I)在SEC的规则和表格指定的期限内记录、处理、汇总和报告;(Ii)积累并传达给Nexstar的管理层,包括总裁和首席执行官以及首席执行官
财务报告内部控制的变化
截至2020年3月31日的季度,Nexstar对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对其财务报告内部控制产生重大影响的变化。尽管由于冠状病毒大流行,Nexstar的大多数员工都在远程工作,但其财务报告的内部控制没有受到任何重大影响。Nexstar正在不断监测和评估其内部控制的冠状病毒情况,以最大限度地减少对其设计和运营效率的影响。
46
第二部分:其他资料
ITem:1。 |
法律程序 |
本公司不时涉及因日常业务运作而引起的诉讼,例如合约或雇佣纠纷或其他一般诉讼。在这些诉讼出现不利结果的情况下,公司相信由此产生的负债不会对其财务状况或经营结果产生重大不利影响。关于正在进行的诉讼的详细讨论,见第一部分,第1项,附注15,“承诺和或有事项”。
ITem:1A。 |
危险因素 |
提供以下风险因素是为了补充以前在公司截至年度的Form 10-K年报中“风险因素”标题下披露的风险因素2019年12月31日.
与我们的运营相关的风险
最近的冠状病毒大流行和其他未来的大流行和流行病爆发可能会对Nexstar的业务、财务状况、运营结果、战略、计划和股价产生负面影响。
最近,被世界卫生组织宣布为“大流行病”的冠状病毒病(“冠状病毒”)在全球范围内爆发,各种遏制它的努力造成了极大的波动性、不确定性和经济混乱。此次爆发以及我们或我们的客户和业务合作伙伴目前或将来就冠状病毒采取或可能必须采取的任何预防或保护行动可能会潜在地影响我们的运营、财务状况、运营结果、战略、计划和股票价格以及我们的客户、附属公司、广告商、生产设施和供应商的运营。例如,为了回应联邦和州政府的命令、医疗保健建议以及员工和供应商的担忧,我们改变了运营的某些方面。我们的劳动力不得不花大量时间在家工作,这影响了他们的生产力。其他业务合作伙伴也同样被更改或暂停运营,包括我们用于运营以及内容的开发、制作和后期制作的那些业务合作伙伴。鉴于冠状病毒的不确定性,我们未来可能要采取额外的行动,这是无法预测的。如果由此造成的经济中断严重,我们还可能看到广告和转播活动减少,或者一些供应商和业务合作伙伴可能倒闭,导致内容制作延迟和/或成本增加。这种延迟或增加的成本可能会导致我们在随后几个季度的平台上可用的新内容暂时减少,这可能会对消费者对我们服务的需求和订户留住我们的服务以及付费广告商的数量产生负面影响。暂时或永久停产可能导致资产减值或其他费用,并将改变与生产活动相关的现金流出的时间和金额。
冠状病毒大流行及其各种应对措施对我们的业务、运营和财务业绩的全面影响程度将取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素,包括:大流行的持续时间、范围和影响;针对大流行已经并将继续采取的政府、企业和个人行动;对我们客户和客户对我们服务的需求和支付能力的影响;对我们员工工作和旅行能力的中断或限制;与通过互联网提供流媒体服务相关的中断或限制。以及与我们原创节目的开发、制作、后期制作、营销和发行相关的任何中断、中断或增加的成本。如果我们需要进入资本市场,就不能保证可能会以有吸引力的条件获得融资(如果有的话)。我们将继续积极监控冠状病毒大流行引发的问题,并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户、业务合作伙伴和股东利益的要求,采取进一步行动来改变我们的业务运营,包括内容制作。目前尚不清楚任何此类变更或修改可能会对我们的业务产生什么潜在影响,包括对我们的客户、供应商或供应商的影响,或者对我们的财务业绩的影响。
除了对我们业务的潜在直接影响外,针对冠状病毒采取的行动可能会大大削弱全球经济。如果这种疲软的全球经济影响消费者为我们的服务付费的能力或愿意为我们提供服务的能力或供应商向我们提供服务的能力,特别是那些与我们的内容服务和广告的重新传输相关或影响我们的服务的能力,我们可能会看到我们的业务和运营结果受到负面影响。
冠状病毒的潜在影响不能用持续时间、范围或影响来预测,可能会加剧或以其他方式影响我们年报第1A项所载的许多其他风险因素。于截至该年度的表格10-K2019年12月31日,并在随后提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的文件中。未来任何大流行和流行病爆发的潜在影响都是无法预测的,可能会对Nexstar的业务、财务状况、运营业绩、战略、计划和股票价格。
47
ITem:2. |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
2018年4月26日,Nexstar董事会批准Nexstar股票回购授权增加2亿美元,用于回购其A类普通股。股票回购可不时在公开市场交易、大宗交易或私人交易中进行。本公司要求回购的股份数量没有最低限额,回购计划可随时暂停或终止,恕不另行通知。
以下是以下内容的摘要Nexstar在截至2020年3月31日的季度内按月回购其A类普通股:
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股份总数 |
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近似美元值 |
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作为以下项目的一部分购买 |
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可能还没有到来的股票 |
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总数 |
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平均价格 |
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公开宣布 |
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根据 |
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所购股份的百分比 |
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按股支付 |
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计划或计划 |
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计划或计划 |
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2020年3月4日至5日 |
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130,000 |
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$ |
107.43 |
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130,000 |
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142,803,460 |
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2020年3月6日至20日 |
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820,000 |
|
|
$ |
71.47 |
|
|
|
820,000 |
|
|
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84,201,742 |
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950,000 |
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|
$ |
76.39 |
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|
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950,000 |
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截至2020年3月31日,我们在2018年4月计划下的剩余余额为8,420万美元。
ITem:3. |
高级证券违约 |
一个也没有。
ITem:4岁。 |
矿场安全资料披露 |
一个也没有。
ITem:5岁。 |
其他资料 |
一个也没有。
48
ITem:6岁。 |
陈列品 |
证物编号: |
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描述 |
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2.1 |
|
资产购买协议,日期为2019年3月20日,由Nexstar Media Group,Inc.,Belo Holdings,Inc.签署,并在Nexstar Media Group,Inc.和Belo Holdings,Inc.之间签署。和TEGNA Inc.(通过引用附件2.1并入由Nexstar Media Group,Inc.提交的当前报告Form 8-K(文件号:000-50478)。2019年3月26日)。 |
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2.2 |
|
资产购买协议,日期为2019年3月20日,由Nexstar Media Group,Inc.和Scripps Media,Inc.签署。和斯克里普斯广播控股公司(Scripps Broadaging Holdings,LLC)。(通过引用附件2.2并入由Nexstar Media Group,Inc.提交的当前报告Form 8-K(文件号:000-50478)。2019年3月26日)。 |
|
10.1 |
|
截至2019年1月15日佩里·A·苏克(Perry A.Sook)和Nexstar Broadcast,Inc.之间的高管雇佣协议修正案。(通过引用附件10.1并入由Nexstar Media Group,Inc.提交的当前报告Form 8-K(文件号:000-50478)。2019年1月22日)。 |
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10.87 |
|
修正案,日期为2019年11月15日,由使命广播公司、丹尼斯·撒切尔、Nancie J.Smith和Nexstar Broadporting,Inc.签署或之间的股票期权协议,日期为2019年11月15日。* |
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10.88 |
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Nexstar Media Group,Inc.的限制性股票单位协议表.* |
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31.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对Perry A.Sook进行认证。* |
|
31.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对托马斯·E·卡特进行认证。* |
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32.1 |
|
根据“美国法典”第18编对Perry A.Sook的认证。1350。* |
|
32.2 |
|
根据“美国法典”第18编对托马斯·E·卡特的认证。1350。* |
|
101 |
|
本季度报告10-Q表格中的公司截至2020年3月31日的未经审计的简明综合财务报表和相关注释,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)。* |
|
104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
* |
在此存档 |
49
登录解决方案
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。
Nexstar传媒集团,Inc. |
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/S/Perry A.Sook |
依据: |
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佩里·A·苏(Perry A.Sook) |
ITS: |
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总裁兼首席执行官(首席执行官) |
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/S/托马斯·E·卡特 |
依据: |
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托马斯·E·卡特 |
ITS: |
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首席财务官(首席会计和财务官) |
日期:2020年5月8日