第一部分财务信息

第一项财务报表

未来燃料公司(FutureFuel Corp.)

合并资产负债表

(千美元)

附注是这些综合财务报表的组成部分。

未来燃料公司(FutureFuel Corp.)

合并经营表和全面收益表

(千美元，每股除外)

(未经审计)

附注是这些综合财务报表的组成部分。

未来燃料公司(FutureFuel Corp.)

股东权益合并报表

(千美元)

(未经审计)

附注是这些综合财务报表的组成部分。

未来燃料公司(FutureFuel Corp.)

合并现金流量表

(千美元)

(未经审计)

附注是这些综合财务报表的组成部分。

FutureFuel公司合并财务报表附注

(千美元，每股除外)

(未经审计)

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

以下管理层对FutureFuel公司的财务状况和经营业绩进行了讨论和分析。(“未来燃料”、“本公司”、“本公司”或“本公司”)应与本公司在此提出的合并财务报表(包括附注)一并阅读。本讨论包含前瞻性陈述，反映了我们对未来事件和财务表现的当前看法。实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。有关与前瞻性陈述相关的风险的更多讨论，请参阅下面的“前瞻性信息”。

除非另有说明，否则所有的美元金额都以千为单位。

概述

我们公司在两个报告部门进行管理和报告：化学品和生物燃料。化工产品分为两大类：定制化学品和性能化学品。定制产品组由为单个客户生产的特种化学品组成，而性能产品组由为多个客户生产的化学品组成。生物燃料部门由一个产品组组成。管理层相信，每个细分市场的多样性增强了公司利用资源的能力，并致力于发展每个细分市场。

COVID-19

2020年3月，世界卫生组织将冠状病毒归类为大流行。冠状病毒继续在美国和世界其他国家蔓延，其影响的持续时间和严重程度目前尚不清楚。我们的首要任务是保护我们员工的福祉，支持我们的客户，从我们的供应商那里获得材料，并维持我们的制造运营。到目前为止，我们能够继续向我们的客户供应我们的产品，但是，一些客户已经减少了他们的近期需求。我们还找到了原材料和投入品的替代来源，以满足我们近期的供应需求。

我们正在密切关注冠状病毒对我们业务各个方面的影响，包括它对我们的客户、员工和供应商的影响。冠状病毒对我们业务的影响程度、运营结果和财务状况将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，难以预测；这些事态发展包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或应对其影响的行动、美国和外国政府应对全球经济活动减少的行动，以及正常经济和运营条件恢复的速度和程度。

由于冠状病毒大流行的规模和持续时间及其经济后果尚不清楚，大流行对我们业绩的影响很难预测。我们预计冠状病毒将对我们的财务业绩产生负面影响的三个主要领域是：它对我们客户需求的影响，对我们从供应商那里采购原材料和投入的能力的影响，以及我们运营制造设施的能力。

客户需求-我们的几个主要化学品客户将我们为他们生产的产品销往受到冠状病毒严重影响的市场。从4月份开始，能源和汽车市场尤其受到严重影响，根据目前的估计，我们预计这将在今年剩余时间内减少化工部门的收入。较低的柴油价格和因所需任务的不确定性而停滞不前的可再生标识号(RIN)市场，同样降低了我们成品的价值。冠状病毒的这种影响的持续时间显然很难预测。我们目前预计，随着时间的推移，这些市场将会复苏。然而，这些市场板块的反弹速度高度不确定，将取决于经济的重新开放和消费者信心的恢复。

供应链影响-供应商关闭可能导致原材料或投入短缺，并对我们制造产品和满足客户需求的能力产生负面影响。在我们的生物燃料领域，我们看到我们的许多原料供应商都在大幅收缩。餐馆(用过的食用油来源)、乙醇工厂(玉米油来源)、油厂和家禽工厂(牛油和油脂来源)的关闭和闲置影响了我们的传统供应链。此外，供应短缺可能会影响客户设施重新开放和/或增加产量的时间以及客户提高产量的速度，从而对我们的产品需求产生负面影响。较低的需求增加了某些供应商可能面临财务问题的风险，潜在地影响了他们的供应能力。

运营影响-我们的制造通常被认为是关键服务，我们的工厂仍然开放以满足客户需求。为了遏制冠状病毒的传播，维护我们员工的福祉，确保遵守政府的要求或应对客户需求的下降，我们尽可能让员工在家工作，并暂时关闭我们办公室的部分区域。我们会继续采取行动，协助防止冠状病毒在工作场所蔓延，包括社交距离、扩大清洁及消毒范围、调整工作时间及量度体温。到目前为止，我们没有对我们以满足客户需求的方式安全运营工厂的能力产生负面影响。

即使在冠状病毒爆发后，我们的财政状况和经营业绩仍可能继续受到重大的负面影响。有关冠状病毒相关风险的更多信息，请参阅第二部分第1A项。危险因素“”在这里。

财务结果摘要

以下是所示期间的某些综合财务信息的摘要。

我们使用调整后的EBITDA作为衡量业绩和流动性的关键运营指标。调整后的EBITDA是一项非GAAP财务衡量标准。调整后的EBITDA不能取代营业收入、净收入或经营活动的现金流量(根据公认会计准则确定)，作为衡量业绩或流动性的指标。调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性，不应孤立地考虑，也不应作为GAAP报告的结果分析的替代品。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销费用前的净收益，如果适用，不包括基于股票的非现金补偿费用、公开发行费用、与收购相关的交易成本、购买会计调整、出售财产和设备的损失、衍生工具的收益或亏损，以及其他营业外收入或费用。提供与调整后EBITDA相关的信息，以便投资者拥有我们评估业务整体运营和流动性时使用的相同数据。我们对调整后EBITDA的计算可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同，因此，我们的计算结果不一定与其他公司的结果可比。

调整后的EBITDA允许我们的首席运营决策者在综合的基础上评估我们业务的业绩和流动性，以评估我们的运营部门产生运营现金流的能力，以满足营运资本需求，为资本支出提供资金，并支付股息。特别是，我们的管理层认为，调整后的EBITDA允许根据GAAP结果，相对于业绩和流动性对我们的经营业绩和流动性进行比较评估。这一措施隔离了某些项目的影响，包括折旧和摊销(可能在我们的运营部门之间有所不同，与其基本运营业绩没有任何相关性)、基于非现金股票的薪酬支出(这是一种在类似公司之间差异很大的非现金支出)以及衍生工具的损益(这可能导致净收益相对于基础实物产品的销售在不同时期看起来不稳定)。

我们利用商品衍生工具主要是为了保护我们的业务不受商品价格下跌的影响，并提供与商品销售相关的现金流的更大确定性。我们进行套期保值，并利用按市值计价的会计方法对这些工具进行核算。因此，我们在任何给定时期的业绩可能会受到市场价格相对于我们合同价格的变化以及与生物燃料销售相关的衍生工具的估值变化时间的影响，有时会受到重大影响。我们将这一项目作为调整项目，因为我们认为它提供了我们业务在给定时期的基本表现的相关指标。

此外，我们投资于某些债务证券(信托优先股和交易所交易债务工具)的有价证券，以及优先股和其他股权工具。这些有价证券的已实现和未实现损益在不同时期可能会有很大波动。我们将这一项目作为调整项目，因为我们认为它提供了我们业务在给定时期的基本表现的相关指标。

下表将最直接可比的GAAP业绩财务指标--净收入与调整后的EBITDA进行了核对。

下表将运营现金流(最直接可比的GAAP流动性财务指标)与调整后的EBITDA进行了核对。

运营结果

固形

与截至2019年3月31日的三个月相比，截至2020年3月31日的三个月的合并收入增加了4581美元。这一增长主要是因为生物燃料部门的销售量增加，但这一增长部分被这三个月期间生物柴油价格的下降所抵消。

与截至2019年3月31日的三个月相比，截至2020年3月31日的三个月的毛利润增加了13，137美元。这一增长主要是由于：i)搅拌器税收抵免(“BTC”)在本期有效，而不是在前三个月有效；以及ii)截至2020年3月31日的三个月，衍生工具的未实现和已实现活动发生变化，收益6857美元，而截至2019年3月31日的三个月亏损1，476美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，毛利润都受益于使用LIFO库存会计方法确定的库存账面价值的调整。这一调整使毛利润分别增加了1319美元和1637美元。

操作 费用

与截至2019年3月31日的三个月相比，截至2020年3月31日的三个月的运营费用增加了369美元。这一小幅增长主要是由于研究和开发费用的增加。

所得税拨备

截至2020年3月31日的三个月的有效税率反映了恢复2020年某些税收抵免和激励措施的积极影响，其中最重要的是BTC和小型农业生物柴油生产商的税收抵免。BTC和小型生产商农业生物柴油生产商信贷于2019年12月20日追溯延长至2018年和2019年，并进一步延长至2022年12月31日。2020年3月27日，特朗普总统签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(H.R.748)(“CARE法案”)，使之成为法律。CARE法案规定，在2017年12月31日之后至2021年1月1日之前的应税年度内产生的净营业亏损(“NOL”)应被视为结转到之前5个应税年度中的每一年，除非纳税人选择放弃结转。这一颁布的NOL条款对截至2020年3月31日的三个月的有效税率产生了积极影响，因为FutureFuel将能够将其2019年联邦NOL结转到税率更高的一年，而不是向前推进到税率较低的一年。

截至2019年3月31日的三个月的有效税率反映了2019年第一季度BTC和小生产商农业生物柴油生产商抵免不在法律中的不利影响。在FutureFuel开展重要业务的州，这一比率也受到了前一年追溯研发信贷的有利影响。

截至2020年3月31日或2019年12月31日没有未确认的税收优惠。

FutureFuel将利息和罚款净额记录为所得税拨备的一个组成部分，截至2020年3月31日和2019年12月31日的应计余额分别为(3美元)和(557美元)。

网 收入

与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月的净收入增加了13，544美元。这一增长主要是由于截至2020年3月31日的三个月内生效的生物柴油税收抵免和激励措施(见注2)，以及2020年第一季度生效的税收优惠在2019年同期未生效，见上文所得税条款讨论。股权证券的未实现亏损部分抵消了这一增长。

化学 线段

与截至2019年3月31日的三个月相比，截至2020年3月31日的三个月的化学品收入增长了1.2%，即341美元。截至2020年3月31日的三个月，我们定制化学品(为特定客户生产的独特化学品)的收入总计23，760美元，比2019年同期增加了60美元。销往能源市场的产品销售增加，主要被农用化学品销售量的下降所抵消。截至2020年3月31日的三个月，性能化学品(由根据规格销售的多客户产品组成)的收入为3933美元，比截至2019年3月31日的三个月增加了281美元。这一增长主要是由于进口材料供应减少导致甘油销售量增加。

截至2020年3月31日的三个月，化工部门的毛利润与2019年同期相比增长了9.6%，即705美元。这一增长主要是由能源市场有利的销售量推动的。

生物燃料 线段

与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月生物燃料收入增加了4240美元。与上一年相比，生物柴油和生物柴油的混合量有所增加，这主要是因为市场走强，BTC在本季度生效，而不是在去年同期生效。与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月的销售价格下降，部分抵消了这一增长。全球燃料市场受到冠状病毒大流行的经济影响导致的石油需求减少的影响，以及产油国缺乏削减供应的支持。这些因素导致石油和生物柴油价格大幅下跌。

来自公共载体管道的生物燃料收入各不相同，因为其收入确认取决于交易是否从同一方购买并出售给同一方。与同一交易对手订立的存货购买和销售(包括买卖协议)按净额合并记录。此外，来自公共运输管道的收入会随着市场状况的变化而波动。与截至2019年3月31日的三个月相比，截至2020年3月31日的三个月来自净交易的收入增加了169美元。

2019年，我们销售的生物柴油中有很大一部分卖给了一家主要的炼油商/混合商，而在2020年第一季度，没有明显的客户集中度。不能保证我们将继续向这些主要炼油商销售，或者，如果我们确实出售了，我们将出售的数量或我们将实现的利润率。我们不相信失去这位客户会对我们的生物燃料部门或整个我们造成重大的不利影响，因为：(I)我们相信，由于其他客户对生物柴油的潜在需求超过了我们的生产能力，我们可以随时将我们的生物柴油出售给其他客户；(Ii)我们向这些客户的销售不是以固定条款进行的，客户没有固定的义务购买任何最低数量，除非是短期采购订单所规定的；以及(Iii)我们从这些客户那里收到的价格是基于当时的市场价格，就像销售一样。

截至2020年3月31日的三个月，生物燃料毛利润为8，385美元，而2019年同期的毛亏损为4，047美元，主要来自：i)由于BTC有效的市场状况改善(前一年期间未生效)，销售量增加；ii)截至2020年3月31日的三个月，衍生工具活动发生变化，收益6857美元，而2019年同期亏损1，476美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间，毛利润也受益于使用LIFO库存会计方法确定的库存账面价值调整的变化。这一调整使毛利润分别增加了817美元和1110美元。

我们在综合资产负债表中按公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。根据主题815的具体指导方针，我们的衍生工具没有资格进行对冲会计。衍生工具与套期保值。没有任何衍生工具被指定为套期保值，主要是由于广泛的记录保存要求。

我们衍生工具的成交量和账面价值如下：

*所有衍生工具均按照纽约商品交易所主要交易当局的标准合约条款及条件订立。

关键会计估计

营业收入 识别

该公司确认主题606下的收入，来自以下项目的收入合约与客户打交道.某些长期合同将不可取消的预付款视为实质性权利。本公司采用续订期权的方式将交易价格分配给物权。对于这些合同中的每一份，本公司估计了以最有可能的预期销售价格销售的预期合同量，作为将交易价格分配给材料权利的基础。估计在预期的基础上每季度更新一次。这些定制化学品合同的付款期限为30天。见我们合并财务报表的附注3。

对于大多数产品销售来说，收入是在产品从我们的设施发货并且损失和所有权风险已转移到客户身上时确认的，这与我们的客户合同和所述的发货条款一致。几乎所有定制产品都是根据书面主服务协议生产的。性能化学品和生物柴油一般按照书面采购订单的条款销售。一般来说，除质量纠纷外，客户没有任何退货权利。我们所有的产品在装运前都经过了质量测试，从历史上看，退货是无关紧要的。我们不提供回扣，除了与BTC有关的回扣。

生物柴油的销售价格有时会根据未售出的内部产生的RIN的时间而波动。时不时地，生物柴油的销售是在“无RIN”的基础上进行的。这种销售方法导致适用的RIN被持有。在RIN销售完成之前，RIN的价值不会反映在收入中。

存在履约义务的票据持有交易的收入在履行全部履约义务并转移产品控制权时确认。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的账单和持有交易与定制化学品客户有关，根据合同协议，收入根据客户正在生产并准备使用的产品确认。这些销售以每月书面采购订单为准，并同意生产是合理的。该产品是应客户要求定制制造和储存的，不能出售给其他买家。付款式客户的信用和付款条件与其他定制化学品客户相似。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，根据票据和持有安排的收入分别为10，153美元和11，756美元。

流动性与资本资源

下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，我们来自运营活动、投资活动和融资活动的净现金。

我们相信，根据经修订及重述的信贷协议，经营活动及借款能力所产生的现有现金结余及现金流，将足以为可预见未来的营运、产品开发、现金股息及资本需求提供资金。然而，随着冠状病毒大流行对经济和我们业务的影响不断演变，我们将继续评估我们的流动性需求。冠状病毒大流行对全球经济造成了负面影响，扰乱了全球供应链，并造成了金融市场的严重波动和混乱。全球供应链和经济中断的延长可能会对我们的业务、运营结果、偿还债务契约的能力、获得流动性来源和财务状况产生重大影响。

经营活动

2020年第一季度，运营活动提供的现金为4034美元，而2019年第一季度使用的现金为3289美元。这7，323美元的增长主要是由于2019年第一季度净收入为5，499美元，而2020年同期为19，043美元，净增加13，544美元。与2019年第一季度相比，2020年第一季度运营现金流入也有所增加，股权证券公允价值调整产生的现金净流入约为12，578美元，与2019年第一季度相比，2020年第一季度减少库存的现金流出减少了10，048美元。部分抵消了这些现金净流入的影响，应收所得税出现净变化，2020年第一季度现金流出13，587美元，而现金流入为1，340美元，包括应收账款相关各方在内的应收账款净变化，显示2020年第一季度现金流出13，628美元，而2019年第一季度现金流入为400美元。

投资活动

来自投资活动的现金从2019年前三个月使用的现金3038美元增加到2020年前三个月投资活动提供的现金3838美元。在6876美元的变化中，8132美元是由于2020年前三个月有价证券的净购买量与2019年前三个月相比有所下降。2020年前三个月，此类净购买总额为964美元，而2019年前三个月的净购买总额为9096美元。下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的资本支出和客户资本支出报销情况：

*据报道，这笔现金收入是运营现金流中递延收入的增加。

筹资活动

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，用于融资活动的现金分别为3101美元和2624美元。增加的477美元与截至2020年3月31日的三个月的债务发行成本有关，这些成本来自我们现有信贷安排的修订。剩余的2624美元来自2020和2019年前三个月我们普通股的股息支付。

学分 设施

从2020年3月30日起，我们与一个商业银行银团签订了一份修订并重述的信贷协议，金额为10万美元。这笔贷款是一种循环贷款，其收益可用于我们的营运资金、资本支出和一般公司用途。该设施将于2025年3月30日终止。有关我们的信贷协议的更多信息，请参阅我们的合并财务报表的附注10。

我们打算从现金流以及现有的现金、现金投资中为我们的业务未来的资本需求提供资金，如果需要的话，还可以从我们的信贷安排下借款。我们不相信有需要发行任何证券，为这些资本规定提供资金。

分红

在2020和2019年的前三个月，我们在普通股上定期支付了季度现金股息，金额为每股0.06美元。每个期间的定期现金股息为2624美元。在截至2020年3月31日的三个月里，我们还宣布了每股3.00美元的特别现金股息，金额为131，230美元，将于2020年4月17日支付。

资本 管理

由于我们的首次股票发行、我们随后积极的经营业绩、认股权证的行使以及在我们的市场发行中发行股票，我们积累了过剩的营运资金。这些超额营运资金中的一部分已作为特别和定期现金股息支付。此外，正如之前报道的那样，2020年将支付定期和特别现金股息。第三方没有对我们的营运资金管理决策施加重大限制。

这些资金中有很大一部分是以现金或现金等价物的形式存放在多家金融机构的。在截至2020年3月31日和2019年12月31日的期间，我们还投资了某些优先股、信托优先证券、交易所交易债务工具和其他股权工具。我们将这些投资归类为随附的综合资产负债表中的流动资产，并将债务证券指定为“可供出售”。因此，债务证券按公允价值记录，未实现的收益和损失(扣除税金)报告为股东权益的一个组成部分。我们还持有市值现成的股权证券。这些权益工具按公允价值入账，未实现收益和亏损作为净收入的一部分报告。截至2020年3月31日和2019年12月31日，债务证券和股权工具的公允价值分别为59，644美元和73，620美元。

最后，我们在选定的金融机构开立存托账户，如支票账户、货币市场账户和其他类似账户。

表外安排

我们从事两种类型的套期保值交易。首先，我们通过买卖能源商品期货合约和期权来对冲我们的生物燃料销售。我们在2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表中记录了这一活动。其次，我们通过与某些供应商执行采购合同和供应协议来对冲我们的生物燃料原料，否则他们将符合asc 815的正常采购和正常销售例外。衍生工具与套期保值。这些对冲交易在2020年3月31日或2019年12月31日的收益中确认，没有记录在我们的合并资产负债表中，因为它们不符合GAAP定义的对冲工具的定义。购买生物燃料原料通常涉及两个风险因素：基准和价格。基础包括所需的任何精炼或加工以及运输。价格包括实际购买的农产品。基差和价格都会随着时间的推移而波动。当我们承诺在未来一段时间内提供一定数量的原料并确定了该数量的基础时，与供应商的供应协议构成了一种对冲。

第三项关于市场风险的定量和定性披露。

这些市场风险披露中以数字表示的所有美元金额均以千为单位(每股金额除外)。

近年来，总体经济通胀并没有对我们的成本产生实质性的不利影响，正如本文其他地方所描述的那样，我们已经将一些价格上涨转嫁给了我们的客户。然而，我们受到如下所述的某些市场风险的影响。

市场风险是指由于市场利率和价格的不利变化而产生的潜在损失。化学品和生物燃料业务在投入品(电力、煤炭、原材料、生物燃料原料等)方面都存在固有的商品价格风险。和产量(制造化学品和生物燃料)。

我们寻求通过签订长期销售合同来降低与化学品制造和销售相关的市场风险，其中包括合同市场价格调整保护，以允许关键原材料的市场价格变化转嫁给客户。然而，这样的价格保护并不总是获得的，一些原材料价格风险仍然很大。

为了管理生物燃料价格市场波动带来的价格风险，我们可以签订交易所交易的商品期货和期权合约。我们根据主题815对这些衍生工具进行说明，衍生物 和 对冲。根据本准则，衍生工具公允价值变动的会计处理取决于该衍生工具是否已被指定为会计套期保值关系，进而取决于套期保值关系的类型。要有资格被指定为会计套期保值关系，必须满足特定的标准并保存适当的文件。在2020或2019年的前三个月，我们没有根据这些规则有资格作为指定会计对冲的衍生品工具。我们衍生工具的公允价值变动在每个会计期末确认，并记录在综合经营报表中，作为生物柴油部门销售商品成本的组成部分。

我们对衍生工具损益的即时确认可能会因衍生工具的价值相对于生物燃料销售量的变化时间而导致净收入在不同时期波动。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们衍生工具的公允价值分别为净资产1，607美元和净负债267美元。

我们的毛利润将受到我们为原材料和转换成本(化学品和生物燃料生产中发生的成本)支付的价格的影响，而我们没有合同规定的市场价格调整保护。这些产品主要由粗玉米油、黄脂和石油柴油组成。由于天气状况、整体经济状况、政府政策、商品市场和全球供求等不可预测的因素，这些物品的供应和价格都会受到波动的影响。

根据2020年前三个月的平均价格，我们准备了一份关于关键原材料和转换成本的市场风险敞口的敏感性分析，对于这些成本，我们没有合同市场价格调整保护。我们只包括假设价格不利变化会导致毛利润下降1%或更多的原材料和转换成本。假设相关制成品的价格不能提高，并假设销售数量不变，则假设以下所列商品的平均价格变化10%将导致毛利发生以下变化。

(数量和美元，单位为千)

截至2020年3月31日或2019年12月31日，我们没有借款，因此，我们在这两个时期没有利率风险。由于以外币计价的交易相对不重要，我们认为我们的外币风险无关紧要。

项目4.控制和程序

在我们的首席执行官、首席财务官和其他高级管理人员的参与下，我们评估了截至本报告所述期间结束时，我们根据经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)的披露控制和程序(定义见规则13a-15(E)和15(D)-15(E))的设计和运作的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年3月31日的这些披露控制和程序是有效的，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。

在上个会计季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分其他资料

第1项法律诉讼

我们不是任何重大待决法律程序的当事人，我们的任何财产也不受任何重大待决法律程序的约束，但与我们业务相关的普通例行诉讼除外。然而，我们有时可能是诉讼、索赔、调查和诉讼的一方或目标，包括产品责任、人身伤害、石棉、专利和知识产权、商业、合同、环境、反垄断、健康和安全以及雇佣事宜，我们希望在正常业务过程中处理和辩护这些事项。虽然我们无法预测任何目前悬而未决的问题的结果，但我们不相信任何此类悬而未决的问题的最终解决将对我们的整体财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，不利的事态发展可能会对未来时期的收益或现金流产生负面影响。

第1A项风险因素。

我们之前在年报10-K表格第1A项中披露的风险因素没有实质性变化

截至2019年12月31日的年度报告于2020年3月13日提交给SEC，但添加了以下风险因素：

我们面临与公共卫生威胁和流行病相关的风险，包括新型冠状病毒(“冠状病毒”)。

我们面临与公共卫生威胁和流行病相关的风险，包括与冠状病毒大流行有关的全球卫生关切。全球大流行已经并可能进一步对我们的业务和市场产生不利影响，包括我们的员工和运营以及我们客户和供应商的运营。特别是，我们可能会遇到重大的财务或运营影响，包括：

冠状病毒全球大流行及其应对措施对我们业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，难以预测；这些事态发展包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或应对其影响的行动、美国和外国政府应对全球经济活动减少的行动，以及正常经济和运营条件可以恢复的速度和程度。即使在冠状病毒爆发消退后，我们的财政状况、经营业绩和许多已知的风险仍可能继续受到重大的负面影响。危险因素“我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的部分可能会被加高。

第二条股权证券的未登记销售和所得资金的使用。

一个也没有。

第3项高级证券违约

一个也没有。

第四项矿山安全资料披露

一个也没有。

第5项其他资料

一个也没有。

第六项展品

关于前瞻性信息的特别说明

本报告以及通过引用并入本报告的文件均含有前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及我们当前的计划、意图、信念和预期，以及对未来经济表现的陈述。包含“相信”、“不相信”、“计划”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”等类似含义的表述被认为含有不确定性，属于前瞻性表述。此外，我们或我们的代表已经或将不时以口头或书面形式作出前瞻性陈述。此外，此类前瞻性陈述可能包含在我们向证券交易委员会提交的各种文件中，或新闻稿中，或我们的一位授权高管或经其批准的口头声明中。

这些前瞻性陈述会受到某些已知和未知的风险和不确定性的影响，以及可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果大不相同的假设。可能导致实际结果不同的因素包括但不限于在FutureFuel截至2019年12月31日的年度Form 10-K年报以及我们未来提交给证券交易委员会的文件中“风险因素”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”标题下提出的那些因素。您不应过分依赖本报告中包含的任何前瞻性陈述，这些陈述仅反映我们管理层截至各自日期的意见。除非法律另有要求，否则我们没有义务修改或公开发布对前瞻性陈述的任何修改结果。本报告以及随后提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。新的因素时有出现，我们无法预测会出现什么。可能还有我们目前不知道的额外风险，或者我们目前认为对我们的业务无关紧要的风险。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。如果发生任何此类风险，我们的业务、经营业绩、流动性和财务状况都可能受到实质性的不利影响。您应参考我们在提交给证券交易委员会的10-K、10-Q和8-K表格中已经或将要进行的任何其他披露, 及其任何修正案。可归因于我们或代表我们行事的人士的所有后续书面和口头前瞻性陈述，其全部内容均明确受到本报告所载警告性陈述的限制。

S I G N A T U R E S S I G N A T U R E S

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。