美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
截至2020年3月31日的季度
委托档案第333-86453号
联合银行股份有限公司(United Bancshare,Inc.)
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
俄亥俄州
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)
俄亥俄州哥伦布格罗夫进步大道105号
(主要行政机关地址)
34-1516518
(国际税务局雇主识别号码)
45830
(邮政编码)
(419) 659-2141
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记或将登记的证券: |
||
每一类的名称 |
交易代码 |
每个Exchange的名称 |
普通股,无面值 |
乌波市 |
纳斯达克全球市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是,否,☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是,否,☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
大型加速文件服务器☐ | 加速文件服务器☐ | 非加速文件管理器 | 规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是,☐否
指明截至2020年3月31日发行人所属普通股类别的流通股数量:3,270,399股。
本文档含44页。“展览品索引”在第37页I。立即在现场展品之前。
联合银行股份有限公司(United Bancshare,Inc.)
目录
|
|
|
|
|
页 |
|
|
|
第一部分-财务信息 |
|
|
|
|
|
|
项目1--财务报表 |
3 |
|
|
|
|
项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
26 |
|
|
|
|
项目3--关于市场风险的定量和定性披露 |
34 |
|
|
|
|
项目4--控制和程序 |
35 |
|
|
|
第II部分-其他资料 |
|
|
|
|
|
|
项目1--法律诉讼 |
36 |
|
|
|
|
项目1A--风险因素 |
36 |
|
|
|
|
项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用 |
36 |
|
|
|
|
第3项-高级证券违约 |
36 |
|
|
|
|
项目4--矿场安全披露 |
37 |
|
|
|
|
项目5-其他信息 |
37 |
|
|
|
|
项目6--展品 |
37 |
第1部分-财务信息
项目1--财务报表
联合银行股份有限公司(United Bancshare,Inc.)及附属公司
合并资产负债表
2020年3月31日(未经审计)和2019年12月31日
(除共享数据外,以千为单位) |
||||||||
三月三十一号, |
十二月三十一号, |
|||||||
2020 |
2019 |
|||||||
资产 |
||||||||
现金和现金等价物 |
||||||||
现金和银行到期款项 |
$ | 11,485 | $ | 9,167 | ||||
其他银行的有息存款 |
33,287 | 17,245 | ||||||
现金和现金等价物合计 |
44,772 | 26,412 | ||||||
可供出售的证券 |
187,700 | 183,611 | ||||||
联邦住房贷款银行股票,按成本计算 |
5,598 | 5,302 | ||||||
持有待售贷款 |
19,613 | 15,301 | ||||||
贷款和租赁 |
573,981 | 576,424 | ||||||
贷款和租赁损失拨备减少 |
4,687 | 4,131 | ||||||
净贷款和租赁净额 |
569,294 | 572,293 | ||||||
房舍和设备,净值 |
18,638 | 18,789 | ||||||
商誉 |
28,616 | 28,616 | ||||||
核心存款无形资产净额 |
756 | 794 | ||||||
人寿保险现金退保额 |
18,709 | 18,613 | ||||||
其他资产,包括应计应收利息 |
8,761 | 10,283 | ||||||
总资产 |
$ | 902,457 | $ | 880,014 | ||||
负债和股东权益 |
||||||||
负债 |
||||||||
存款: |
||||||||
不计息 |
$ | 120,469 | $ | 116,360 | ||||
计息 |
604,667 | 590,774 | ||||||
总存款 |
725,136 | 707,134 | ||||||
其他借款 |
58,500 | 58,750 | ||||||
次级递延利息债券 |
12,916 | 12,908 | ||||||
其他负债 |
7,423 | 6,441 | ||||||
负债共计 |
803,975 | 785,233 | ||||||
股东权益 |
||||||||
普通股,陈述价值1.00美元,授权发行1000万股;发行3760,557股 |
3,761 | 3,761 | ||||||
盈馀 |
15,337 | 15,251 | ||||||
留存收益 |
81,259 | 80,629 | ||||||
累计其他综合收入 |
5,821 | 2,872 | ||||||
库存股,按成本计算,2020年3月31日为490,158股,2019年12月31日为492,462股 |
(7,696 | ) | (7,732 | ) | ||||
股东权益总额 |
98,482 | 94,781 | ||||||
总负债和股东权益 |
$ | 902,457 | $ | 880,014 |
附注是综合财务报表的组成部分。
联合银行股份有限公司(United Bancshare,Inc.)及附属公司
简明合并损益表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月(未经审计)
(除共享数据外,以千为单位) |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
利息收入 |
||||||||
贷款和租赁,包括费用 |
$ | 7,945 | $ | 7,783 | ||||
证券: |
||||||||
应税 |
612 | 662 | ||||||
免税 |
498 | 413 | ||||||
其他 |
177 | 128 | ||||||
利息收入总额 |
9,232 | 8,986 | ||||||
利息支出 |
||||||||
存款 |
1,535 | 1,410 | ||||||
其他借款 |
573 | 641 | ||||||
利息支出总额 |
2,108 | 2,051 | ||||||
净利息收入 |
7,124 | 6,935 | ||||||
贷款和租赁损失准备金 |
550 | 100 | ||||||
扣除贷款和租赁损失准备后的净利息收入 |
6,574 | 6,835 | ||||||
非利息收入 |
||||||||
出售贷款的收益 |
2,583 | 1,438 | ||||||
其他非利息收入 |
251 | 1,070 | ||||||
非利息收入总额 |
2,834 | 2,508 | ||||||
非利息费用 |
8,210 | 7,222 | ||||||
所得税前收入 |
1,198 | 2,121 | ||||||
所得税拨备 |
110 | 307 | ||||||
净收入 |
$ | 1,088 | $ | 1,814 | ||||
每股净收益(基本和稀释后) |
$ | 0.33 | $ | 0.55 | ||||
加权平均已发行普通股(基本) |
3,270,066 | 3,270,408 | ||||||
加权平均已发行普通股(稀释) |
3,270,066 | 3,277,717 |
附注是综合财务报表的组成部分。
联合银行股份有限公司(United Bancshare,Inc.)及附属公司
综合全面收益表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月(未经审计)
(千) |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
净收入 |
$ | 1,088 | $ | 1,814 | ||||
其他综合收益 |
||||||||
证券未实现收益: |
||||||||
期内未实现持有收益 |
3,733 | 2,552 | ||||||
净收入中所列收益的重新分类调整 |
- | - | ||||||
所得税前的其他全面收入 |
3,733 | 2,552 | ||||||
与其他综合所得项目相关的所得税费用 |
784 | 536 | ||||||
其他综合收入 |
2,949 | 2,016 | ||||||
综合收益 |
$ | 4,037 | $ | 3,830 |
附注是综合财务报表的组成部分。
联合银行股份有限公司(United Bancshare,Inc.)及附属公司
合并股东权益报表
(除共享数据外,以千为单位)
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月(未经审计)
普通股 |
盈馀 |
留存收益 |
累计其他综合收益(亏损) |
库存股 |
总计 |
|||||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 |
$ | 3,761 | $ | 15,251 | $ | 80,629 | $ | 2,872 | $ | (7,732 | ) | $ | 94,781 | |||||||||||
综合收益: |
||||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | 1,088 | - | - | 1,088 | ||||||||||||||||||
其他综合收入 |
- | - | - | 2,949 | - | 2,949 | ||||||||||||||||||
2,304股由库房发行,与公司的员工购股计划相关 | - | 26 | - | - | 36 | 62 | ||||||||||||||||||
股票期权费用 |
- | 60 | - | - | - | 60 | ||||||||||||||||||
宣布的现金股息,每股0.14美元 |
- | - | (458 | ) | - | - | (458 | ) | ||||||||||||||||
2020年3月31日的余额 |
$ | 3,761 | $ | 15,337 | $ | 81,259 | $ | 5,821 | $ | (7,696 | ) | $ | 98,482 | |||||||||||
2018年12月31日的余额 |
$ | 3,761 | $ | 14,960 | $ | 71,670 | $ | (1,764 | ) | $ | (7,683 | ) | $ | 80,944 | ||||||||||
综合收益: |
||||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | 1,814 | - | - | 1,814 | ||||||||||||||||||
其他综合收入 |
- | - | - | 2,016 | - | 2,016 | ||||||||||||||||||
与公司员工购股计划相关而从库房发行的1,277股 | - | 10 | - | - | 20 | 30 | ||||||||||||||||||
股票期权费用 |
- | 55 | - | - | - | 55 | ||||||||||||||||||
宣布的现金股息,每股0.13美元 |
- | - | (426 | ) | - | - | (426 | ) | ||||||||||||||||
2019年3月31日的余额 |
$ | 3,761 | $ | 15,025 | $ | 73,058 | $ | 252 | $ | (7,663 | ) | $ | 84,433 |
附注是综合财务报表的组成部分。
联合银行股份有限公司(United Bancshare,Inc.)及附属公司
简明合并现金流量表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月(未经审计)
(千) |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
经营活动的现金流 |
$ | (1,474 | ) | $ | (1,818 | ) | ||
投资活动的现金流 |
||||||||
出售收益、催缴和可供出售证券的到期日 |
6,908 | 3,788 | ||||||
购买可供出售的证券 |
(7,494 | ) | (3,575 | ) | ||||
购买FHLB股票 | (296 | ) | - | |||||
贷款和租赁净增长 |
3,385 | (4,222 | ) | |||||
购置房舍和设备 |
(14 | ) | (83 | ) | ||||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
2,489 | (4,092 | ) | |||||
融资活动的现金流 |
||||||||
存款净增量 |
17,991 | 23,040 | ||||||
偿还其他借款 |
(250 | ) | (5,943 | ) | ||||
出售库藏股所得款项 |
62 | 30 | ||||||
支付的现金股息 |
(458 | ) | (426 | ) | ||||
筹资活动提供的现金净额 |
17,345 | 16,701 | ||||||
现金及现金等价物净增加情况 |
18,360 | 10,791 | ||||||
现金和现金等价物 |
||||||||
在期初 |
26,412 | 16,475 | ||||||
在期末 |
$ | 44,772 | $ | 27,266 | ||||
补充现金流披露 |
||||||||
期内支付的现金用于: |
||||||||
利息 |
$ | 2,153 | $ | 2,012 | ||||
联邦所得税 |
$ | - | $ | - | ||||
非现金投资活动: |
||||||||
可供出售证券未实现净收益变动 |
$ | 3,733 | $ | 2,552 |
附注是综合财务报表的组成部分。
联合银行股份有限公司(United Bancshare,Inc.)及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
附注1--合并财务报表
美国联合银行股份有限公司合并财务报表。本公司及附属公司(“本公司”)均未经审核而编制,管理层认为该等调整反映所有必需的调整(包括正常经常性调整),以公平地呈报所示期间及日期的该等资料。由于未经审计的财务报表是根据表格10-Q的说明编制的,因此它们并不包含通常按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的所有信息和脚注。截至2020年3月31日的三个月的经营业绩不一定表明截至2020年12月31日的一年可能预期的业绩。截至2019年12月31日的资产负债表来源于已完成的经审计的综合财务报表,并附有附注,这些附注包括在公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中。
综合财务报表包括本公司及其全资子公司联合银行公司(“银行”)的账目。该银行已经成立了一家全资子公司,UBC投资公司。(“UBC”),持有和管理其证券投资组合。UBC的业务位于特拉华州的威尔明顿。该银行还成立了一家全资子公司UBC Property,Inc.(“UBC财产”),持有和管理某些财产。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。该公司的会计及报告政策符合银行业内普遍接受的做法。该公司认为其所有主要活动均与银行业务有关。
附注2-新会计声明
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-13,金融工具信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量。ASU要求组织根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来衡量报告日期持有的金融资产的所有预期信贷损失。金融机构和其他组织现在将使用前瞻性信息来更好地告知他们的信贷损失估计。今天应用的许多损失估计技术仍将被允许,尽管这些技术的输入将发生变化,以反映预期信贷损失的全部金额。组织将继续使用判断来确定哪种损失估计方法适合其情况。此外,ASU还对信用恶化的可供出售债务证券和购买的金融资产的信用损失进行了修正。管理层根据亚利桑那州立大学2016-13年的要求开发了四种不同的贷款损失拨备计算模型,并一直与世行现有的方法并行运行。管理层尚未确定采用ASU 2016-13年度将对合并财务报表产生的预期影响。对于上市公司,此更新将在2019年12月15日之后开始的中期和年度期间生效。2019年7月17日,FASB投票发布了一份征求公众意见的提案,这可能会导致ASU 2016-13年度所需的实施日期推迟。2019年10月16日,FASB将实施截止日期延长至2022年12月15日之后开始的财年和过渡期。
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减值测试。此更新中的指导取消了商誉减值测试中的步骤2。对于上市公司,此更新在2019年12月15日之后开始的中期和年度期间有效。该公司采用了ASU 2017-04,自2020年1月1日起生效,但新的指导方针对2020年3月31日的合并财务报表没有任何影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,披露框架-对公允价值计量的披露要求的更改。本会计准则取消、增加和修改估计公允价值计量的某些披露要求。在这些变化中,各实体将不再被要求披露估计公允价值层次的第一级和第二级之间转移的金额和原因,但将被要求披露用于为第三级估计公允价值计量开发重大不可观察投入的范围和加权平均。ASU 2018-13在2019年12月15日之后开始的中期和年度报告期内对所有实体有效。公司通过了ASU 2018-13,自2020年1月1日起生效。修订后的披露要求对公司2020年3月31日的综合财务报表没有重大影响。
2019年4月,FASB发布了ASU 2019-04,对主题326,金融工具-信贷损失,主题815,衍生品和对冲,以及主题825,金融工具的编纂改进,影响了编纂中的各种主题,并适用于受影响会计准则范围内的所有报告实体。这一更新预计不会对该公司的综合财务报表产生重大影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740),通过删除主题740中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修改现有指南,改进了对主题740领域公认会计准则的一致适用和简化。本指南适用于2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期。允许及早通过修订,包括在尚未发布财务报表的任何过渡期通过。根据修正案的不同,可以在追溯、修改后的追溯或未来的基础上采用。该公司目前正在审查这一新公告的规定,但预计采用这一指导方针不会对其综合财务报表产生实质性影响。
2020年1月,FASB发布了ASU 2020-01、投资-股权证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)以及衍生品和对冲(主题815),澄清了主题321、主题323和主题815之间的相互作用。修订澄清,实体应考虑要求其应用或停止权益会计方法的可观察交易,以便根据主题321在紧接应用权益法之前或在停止权益法之后应用计量备选方案。修正案澄清,为适用第815-10-15-141(A)段的目的,一个实体不应考虑在远期合同结清或行使所购期权后,是否单独或与现有投资一起,按照主题323中的权益法或根据主题825中的金融工具指南的公允价值期权对相关证券进行会计处理。一个实体还将评估第815-10-15-141段中的其余特征,以确定这些远期合同和购买的期权的会计处理。本更新中的修订适用于2020年12月15日之后的财年,以及这些财年内的过渡期。允许及早采用,包括在尚未发布财务报表的过渡期及早采用。这一更新预计不会对该公司的综合财务报表产生重大影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-03,金融工具的编纂改进。这一更新影响到编纂中的各种主题,并适用于受影响的会计准则范围内的所有报告实体。这一更新预计不会对该公司的综合财务报表产生重大影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848),在有限的一段时间内提供了可选的指导,以减轻财务报告参考汇率改革的潜在会计负担。本次更新中的修订为将公认会计原则(GAAP)应用于合同、套期保值关系以及参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的其他参考汇率的其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况。修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。该公司目前正在审查本更新中的修订,但预计这一指导方针不会对其综合财务报表产生实质性影响。
附注3-证券
截至2020年3月31日和2019年12月31日,可供出售证券的摊余成本、未实现损益和公允价值如下:
(千) |
||||||||||||||||
2020年3月31日 |
摊销成本 |
未实现毛利 |
未实现亏损总额 |
公允价值 |
||||||||||||
可供销售: |
||||||||||||||||
国家和政治分区的义务 |
$ | 72,019 | $ | 3,289 | $ | 44 | $ | 75,264 | ||||||||
抵押贷款支持 |
107,289 | 4,117 | - | 111,406 | ||||||||||||
其他 |
1,023 | 7 | - | 1,030 | ||||||||||||
总计 |
$ | 180,331 | $ | 7,413 | $ | 44 | $ | 187,700 |
(千) |
||||||||||||||||
2019年12月31日 |
摊销成本 |
未实现毛利 |
未实现亏损总额 |
公允价值 |
||||||||||||
可供销售: |
||||||||||||||||
国家和政治分区的义务 |
$ | 70,043 | $ | 2,593 | $ | 82 | $ | 72,554 | ||||||||
抵押贷款支持 |
108,907 | 1,292 | 158 | 110,041 | ||||||||||||
其他 |
1,025 | - | 9 | 1,016 | ||||||||||||
总计 |
$ | 179,975 | $ | 3,885 | $ | 249 | $ | 183,611 |
附注4-贷款及租赁
下表按投资组合细分列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间贷款和租赁损失拨备中的活动:
(千) |
||||||||||||||||||||
住宅1-4户房地产 |
商业和多户房地产 | 商品化 |
消费者 |
总计 |
||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 |
$ | 592 | $ | 2,536 | $ | 939 | $ | 64 | $ | 4,131 | ||||||||||
记入开支的准备金 |
109 | 422 | 9 | 10 | 550 | |||||||||||||||
损失核销 |
- | - | (4 | ) | (5 | ) | (9 | ) | ||||||||||||
恢复 |
3 | 3 | 9 | - | 15 | |||||||||||||||
2020年3月31日的余额 |
$ | 704 | $ | 2,961 | $ | 953 | $ | 69 | $ | 4,687 | ||||||||||
2018年12月31日的余额 |
$ | 576 | $ | 2,355 | $ | 534 | $ | 62 | $ | 3,527 | ||||||||||
记入开支的准备金 |
33 | 59 | 5 | 3 | 100 | |||||||||||||||
损失核销 |
(25 | ) | - | - | (3 | ) | (28 | ) | ||||||||||||
恢复 |
3 | 6 | 36 | - | 45 | |||||||||||||||
2019年3月31日的余额 |
$ | 587 | $ | 2,420 | $ | 575 | $ | 62 | $ | 3,644 |
下表列出了截至2020年3月31日和2019年12月31日,按投资组合细分并基于减值方法记录的贷款和租赁损失准备余额以及记录的贷款和租赁投资:
(千) |
||||||||||||||||||||
2020年3月31日 |
住宅1-4户房地产 |
商业和多户房地产 | 商品化 |
消费者 |
总计 |
|||||||||||||||
贷款和租赁损失拨备: |
||||||||||||||||||||
可归因于单独评估减值的贷款和租赁 |
$ | - | $ | 89 | $ | 311 | $ | - | $ | 400 | ||||||||||
集体评估减损情况 |
704 |
2,872 | 642 | 69 | 4,287 | |||||||||||||||
贷款和租赁损失总免税额 |
$ | 704 | $ | 2,961 | $ | 953 | $ | 69 | $ | 4,687 | ||||||||||
贷款和租赁: |
||||||||||||||||||||
单独评估损害情况 |
$ | - | $ | 1,644 | $ | 1,276 | $ | - | $ | 2,920 | ||||||||||
在信用质量恶化的情况下收购 |
60 | 104 | - | 164 | ||||||||||||||||
集体评估减损情况 |
120,266 | 371,598 | 71,057 | 7,976 | 570,897 | |||||||||||||||
期末贷款和租赁余额合计 |
$ | 120,326 | $ | 373,346 | $ | 72,333 | $ | 7,976 | $ | 573,981 |
2019年12月31日 |
住宅1-4户房地产 |
商业和多户房地产 | 商品化 |
消费者 |
总计 |
|||||||||||||||
贷款和租赁损失拨备: |
||||||||||||||||||||
可归因于单独评估减值的贷款和租赁 |
$ | - | $ | 93 | $ | 342 | $ | - | $ | 435 | ||||||||||
集体评估减损情况 |
592 | 2,443 | 597 | 64 | 3,696 | |||||||||||||||
贷款和租赁损失总免税额 |
$ | 592 | $ | 2,536 | $ | 939 | $ | 64 | $ | 4,131 | ||||||||||
贷款和租赁: |
||||||||||||||||||||
单独评估损害情况 |
$ | - | $ | 1,499 | $ | 1,279 | $ | - | $ | 2,778 | ||||||||||
在信用质量恶化的情况下收购 |
61 | 127 | - | - | 188 | |||||||||||||||
集体评估减损情况 |
122,844 | 365,988 | 76,379 | 8,247 | 573,458 | |||||||||||||||
期末贷款和租赁余额合计 |
$ | 122,905 | $ | 367,614 | $ | 77,658 | $ | 8,247 | $ | 576,424 |
截至2020年3月31日的三个月期间,不良贷款和租赁(不包括信用质量恶化的贷款和租赁)的平均记录投资为2,847,000美元,而截至2019年3月31日的三个月为1,307,000美元。一共有400美元,000个,共截至2020年3月31日,专门为不良贷款保留的贷款和租赁损失拨备,而截至2019年3月31日为10万美元。此外,在截至2020年3月31日的三个月期间,公司按权责发生制或现金基础确认的减值贷款和租赁利息收入约为12,000美元,截至2019年3月31日的三个月期间确认的利息收入约为24,000美元。
下表列出了截至2020年3月31日和2019年12月31日,按贷款类别划分的应计和问题债务重组的非应计贷款和租赁、逾期90天以上的贷款和租赁的记录投资。非权责发生制贷款主要由规模较小的美元同质贷款组成,这些贷款被集体评估减值。
(千) |
||||||||||||
2020年3月31日 |
非权责发生制 |
逾期超过90天的贷款和租赁仍在累计 | 应计问题债务重组 | |||||||||
住宅1-4户房地产 |
$ | 503 | $ | 97 | $ | 218 | ||||||
商业和多户房地产 |
1,294 | - | 600 | |||||||||
农业房地产 |
4 | - | - | |||||||||
商品化 |
- | - | 771 | |||||||||
农业 |
- | - | - | |||||||||
消费者 |
- | - | - | |||||||||
总计 |
$ | 1,801 | $ | 97 | $ | 1,589 | ||||||
2019年12月31日 |
||||||||||||
住宅1-4户房地产 |
$ | 414 | $ | 138 | $ | 223 | ||||||
商业和多户房地产 |
545 | - | 623 | |||||||||
农业房地产 |
4 | - | - | |||||||||
商品化 |
- | - | 772 | |||||||||
农业 |
- | - | - | |||||||||
消费者 |
- | - | - | |||||||||
总计 |
$ | 963 | $ | 138 | $ | 1,618 |
下表按贷款和租赁类别列出了截至2020年3月31日和2019年12月31日记录的逾期贷款和租赁投资的账龄:
(千) |
||||||||||||||||||||||||
2020年3月31日 |
逾期30-59天 | 逾期60-89天 | 逾期超过90天 |
逾期合计 |
未逾期的贷款及租赁 |
总计 |
||||||||||||||||||
住宅1-4户房地产 |
$ | 1,072 | $ | 473 | $ | 281 | $ | 1,826 | $ | 118,500 | $ | 120,326 | ||||||||||||
商业和多户房地产 |
245 | 30 | 606 | 881 | 334,309 | 335,190 | ||||||||||||||||||
农业房地产 |
16 | - | - | 16 | 38,140 | 38,156 | ||||||||||||||||||
商品化 |
27 | 27 | 1 | 55 | 61,367 | 61,422 | ||||||||||||||||||
农业 |
81 | - | - | 81 | 10,830 | 10,911 | ||||||||||||||||||
消费者 |
2 | - | - | 2 | 7,974 | 7,976 | ||||||||||||||||||
总计 |
$ | 1,443 | $ | 530 | $ | 888 | $ | 2,861 | $ | 571,120 | $ | 573,981 | ||||||||||||
2019年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||
住宅1-4户房地产 |
$ | 2,709 | $ | 99 | $ | 322 | $ | 3,130 | $ | 119,775 | $ | 122,905 | ||||||||||||
商业和多户房地产 |
177 | 302 | 15 | 494 | 332,161 | 332,655 | ||||||||||||||||||
农业房地产 |
- | - | - | - | 34,959 | 34,959 | ||||||||||||||||||
商品化 |
- | 57 | 5 | 62 | 67,826 | 67,888 | ||||||||||||||||||
农业 |
- | - | - | - | 9,770 | 9,770 | ||||||||||||||||||
消费者 |
2 | - | - | 2 | 8,245 | 8,247 | ||||||||||||||||||
总计 |
$ | 2,888 | $ | 458 | $ | 342 | $ | 3,688 | $ | 572,736 | $ | 576,424 |
信用质量指标:
本公司根据有关借款人偿债能力的相关信息,如:当前财务信息、历史付款经验、信用文件、公共信息和当前经济趋势等因素,将贷款和租赁分类为风险类别。本公司按信用风险对贷款和租赁进行分类,分别对贷款和租赁进行分析。这种分析通常包括非同质贷款和租赁,如商业和商业房地产贷款和租赁。本公司使用以下风险评级定义:
● |
帕SS:不符合上述标准的贷款和租赁,作为上述过程的一部分单独分析的,被认为是合格评级的贷款和租赁。 |
● |
特别说明:具有一定信用缺陷或潜在缺陷,值得密切关注,但尚未达到不合格分类的贷款和租赁。这类贷款和租赁构成了不必要的财务风险,如果不加以纠正,可能会削弱贷款或租赁,并增加未来的风险。特别提及分类的主要区别是:(1)它表明不必要的风险水平,(2)弱点被认为是对主要偿还贷款来源的“潜在”减损,而不是“确定的”减损。 |
● |
不合标准:这些贷款和租赁没有受到借款人目前稳健的净资产和支付能力的充分保护。这类贷款和租赁通常会表现出负面的财务趋势,如净值、收益或现金流不佳或为负。这些贷款和租赁也可能存在历史和/或严重的拖欠问题,公司管理层可能依赖二级还款来源来清算这些贷款和租赁。如果不足之处得不到纠正,该公司可能会在这些贷款和租约中蒙受一定程度的损失。 |
● |
可疑:这一类别的贷款和租赁显示出高度的损失,尽管分类时的实际损失金额无法确定。在确定实际损失或改进以降低分类的严重性之前,这应该是一个临时类别。 |
下表根据截至2020年3月31日和2019年12月31日进行的最新分析,提供了适用的贷款组合风险等级摘要。公司对所有商业和商业房地产贷款进行风险评级。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,根据执行的最新分析,按贷款和租赁类别划分的贷款风险类别如下:
(千) |
||||||||||||||||||||
2020年3月31日 |
经过 |
特别提及 |
不合标准 |
疑团 |
未评级 |
|||||||||||||||
住宅1-4户 |
$ | 8,512 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 111,814 | ||||||||||
商业和多户房地产 |
361,947 | 1,762 | 3,432 | - | 6,205 | |||||||||||||||
商品化 |
69,807 | 863 | 1,662 | - | 1 | |||||||||||||||
消费者 |
40 | - | - | - | 7,936 | |||||||||||||||
总计 |
$ | 440,306 | $ | 2,625 | $ | 5,094 | $ | - | $ | 125,956 | ||||||||||
2019年12月31日 |
||||||||||||||||||||
住宅1-4户 |
$ | 9,219 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 113,686 | ||||||||||
商业和多户房地产 |
362,519 | 1,797 | 3,258 | - | 40 | |||||||||||||||
商品化 |
75,559 | 410 | 1,688 | - | 1 | |||||||||||||||
消费者 |
45 | - | - | - | 8,202 | |||||||||||||||
总计 |
$ | 447,342 | $ | 2,207 | $ | 4,946 | $ | - | $ | 121,929 |
公司考虑贷款和租赁组合的表现及其对贷款和租赁损失拨备的影响。对于所有未评级的贷款类别,本公司还根据先前提交的贷款的老化状态和支付活动来评估信用质量。一般来说,所有逾期90天或被归类为非应计项目并集体评估减值的未评级贷款和租赁均被视为不良贷款和租赁。下表显示了截至2020年3月31日和2019年12月31日,根据支付活动记录的所有没有风险评级的贷款和租赁的投资:
(千) |
||||||||||||||||||||
2020年3月31日 |
住宅1-4户 |
商业和多户房地产 |
商品化 |
消费者 |
总计 |
|||||||||||||||
表演 |
$ | 111,533 | $ | 6,190 | $ | - | $ | 7,936 | $ | 125,659 | ||||||||||
不良资产 |
281 | 15 | 1 | - | 297 | |||||||||||||||
总计 |
$ | 111,814 | $ | 6,205 | $ | 1 | $ | 7,936 | $ | 125,956 | ||||||||||
2019年12月31日 |
||||||||||||||||||||
表演 |
$ | 113,364 | $ | 24 | $ | - | $ | 8,202 | $ | 121,590 | ||||||||||
不良资产 |
322 | 16 | 1 | - | 339 | |||||||||||||||
总计 |
$ | 113,686 | $ | 40 | $ | 1 | $ | 8,202 | $ | 121,929 |
修改:
该公司的贷款和租赁组合还包括在问题债务重组(TDR)中修改的某些贷款和租赁,在TDR中,已经向经历或预计将经历财务困难的借款人提供了经济优惠。这些优惠通常源于该公司的减损活动,可能包括降低利率、延长付款期限、宽免本金、忍耐或其他行动。所有TDR也被归类为减值贷款和租赁。
当本公司修改贷款或租赁时,管理层根据预期未来现金流量的现值(按原始贷款或租赁协议的合同利率贴现)评估任何可能的特许权,除非贷款或租赁的唯一(剩余)偿还来源是经营或清算抵押品。在这些情况下,管理层使用抵押品的当前公允价值减去销售成本,而不是贴现现金流。若管理层确定经修订的贷款或租赁的价值低于贷款或租赁的记录投资(扣除以前的冲销、递延贷款费用或成本和未摊销溢价或折扣),则通过拨备中的特定准备金确认减值,或在不期望收取时直接减记贷款或租赁余额。
在截至2020年3月31日的三个月期间,发生付款违约的TDR贷款和租赁没有任何修改。
该公司于2014年11月收购了俄亥俄州立银行(“OSB”),并于2017年9月收购了Benchmark Bank。由于该等收购,本公司有贷款及租赁,而该等贷款及租赁在收购时已有证据显示信贷质素自发起以来已恶化,且很可能在收购时已收回所有合约规定的付款。
以下是与在这些交易中获得的贷款和租赁相关的信息,包括购买的减值贷款:
俄亥俄州立银行 |
||||||||||||
(千) |
||||||||||||
合同 | ||||||||||||
校长 | 可增生的 | 携载 | ||||||||||
应收账款 | 差异化 | 数量 | ||||||||||
购买的履约贷款和租赁 |
||||||||||||
2019年12月31日的余额 |
$ | 13,047 | $ | (430 | ) | $ | 12,617 | |||||
因收到付款而发生的更改 |
(657 | ) | 27 | (630 | ) | |||||||
转移至丧失抵押品赎回权的房地产 |
- | - | - | |||||||||
因贷款注销而发生的变更 |
- | - | - | |||||||||
2020年3月31日的余额 |
$ | 12,390 | $ | (403 | ) | $ | 11,987 | |||||
购买的减值贷款和租赁 |
||||||||||||
2019年12月31日的余额 |
$ | 160 | $ | (134 | ) | $ | 26 | |||||
因收到付款而发生的更改 |
(9 | ) | 2 | (7 | ) | |||||||
转移至丧失抵押品赎回权的房地产 |
- | - | - | |||||||||
因贷款注销而发生的变更 |
- | - | - | |||||||||
2020年3月31日的余额 |
$ | 151 | $ | (132 | ) | $ | 19 |
基准银行 |
||||||||||||
(千) |
||||||||||||
合同 | ||||||||||||
校长 | 可增生的 | 携载 | ||||||||||
应收账款 | 差异化 | 数量 | ||||||||||
购买的履约贷款和租赁 |
||||||||||||
2019年12月31日的余额 |
$ | 58,953 | $ | (1,177 | ) | $ | 57,776 | |||||
因收到付款而发生的更改 |
(5,132 | ) | 117 | (5,015 | ) | |||||||
转移至丧失抵押品赎回权的房地产 |
- | - | - | |||||||||
因贷款注销而发生的变更 |
- | - | - | |||||||||
2020年3月31日的余额 |
$ | 53,821 | $ | (1,060 | ) | $ | 52,761 | |||||
购买的减值贷款和租赁 |
||||||||||||
2019年12月31日的余额 |
$ | 354 | $ | (192 | ) | $ | 162 | |||||
因收到付款而发生的更改 |
(36 | ) | 19 | (17 | ) | |||||||
转移至丧失抵押品赎回权的房地产 |
- | - | - | |||||||||
因贷款注销而发生的变更 |
- | - | - | |||||||||
2020年3月31日的余额 |
$ | 318 | $ | (173 | ) | $ | 145 |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间确认的与收购贷款相关的贷款和租赁损失没有拨备,因为在此期间贷款的信用质量没有重大变化。
附注5--其他借款
截至2020年3月31日和2019年12月31日的其他借款包括以下内容:
(千) |
||||||||
三月三十一号, |
十二月三十一号, |
|||||||
2020 |
2019 |
|||||||
联邦住房贷款银行借款: |
||||||||
有担保票据,利率为1.72%,2020年9月到期 |
$ | 6,000 | $ | 6,000 | ||||
有担保票据,利率为2.90%,2021年6月到期 |
8,000 | 8,000 | ||||||
有担保票据,浮动利率,2020年3月31日为1.55%,2019年12月31日为2.13%,2021年9月到期 |
7,000 | 7,000 | ||||||
有担保票据,利率为1.86%,2021年9月到期 |
6,000 | 6,000 | ||||||
有担保票据,利率为2.94%,2021年12月到期 |
8,000 | 8,000 | ||||||
有担保票据,利率为2.98%,2022年6月到期 |
9,000 | 9,000 | ||||||
有担保票据,利率为1.97%,2022年9月到期 |
6,000 | 6,000 | ||||||
联合银行家银行 |
||||||||
应付票据,利息为4.875%,本金250,000美元,按季度支付,剩余未付本金将于2022年9月1日到期。所有联合银行的股票都作为抵押品持有。 |
8,500 | 8,750 | ||||||
其他借款总额 |
$ | 58,500 | $ | 58,750 |
联邦住房贷款银行借款由联邦住房贷款银行股票和符合条件的抵押贷款担保,163,896,000元及截至2020年3月31日和2019年12月31日,分别为186,076,000美元。
其他借款的未来到期日如下:2020年:675万美元;2021年,3000万美元;2022年,2175万美元。
附注6-次级递延利息债券
该公司成立了一个商业信托--联合(OH)法定信托(“联合信托”),并向该信托投资了300,000美元,该信托并非由该公司合并。联合信托公司发行了10,000,000美元的信托优先证券,这些证券由公司担保,在支付债权证时必须强制赎回。联合信托利用发行信托优先证券所得款项,以及本公司的资本投资,购买本公司发行的10,300,000美元次级递延利息债券。债券的法定到期日为2033年3月26日。自2008年3月26日起,以及此后的每个季度,公司可以选择缩短债券的发行期限。利息按季支付,浮息按季调整,与3个月期LIBOR加码315个基点,2020年3月31日为4.38%,2019年12月31日为5.10%。如发生失责事件,地铁公司有权延迟支付债权证的利息,方法是将付息期延长不超过连续20个季度。
本公司透过收购OSB承担3,093,000美元信托优先证券,其中3,000,000美元负债由本公司担保,其余93,000美元由信托优先证券投资担保。截至2020年3月31日和2019年12月31日,信托优先证券的账面价值分别为2,616,000美元和2,608,000美元。本金和账面价值之间的差异是由于债券的利率低于市场。债券的法定到期日为2034年4月23日。利息按季度浮动利率调整,与3个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码285个基点,2020年3月31日为4.66%,2019年12月31日为4.78%。
每期信托优先证券的利率与相关债券的利率相同。出于监管目的,这些证券的结构符合一级资本的资格,为此支付的股息是可以扣税的。然而,根据美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的指导方针,这些证券不能占该公司包括这些证券在内的核心I级资本的25%以上。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间,债券的利息支出分别为161,000美元和191,000美元,并在随附的综合收益表中计入其他借款利息支出。
附注7-公允价值计量
ASC820-10将公允价值定义为在市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。公允价值计量假设出售资产或转让负债的交易发生在资产或负债的主要市场,或在没有主要市场的情况下,发生在资产或负债的最有利市场。用于计量资产或负债公允价值的本金(或最有利)市场价格不得根据交易费用进行调整。有序交易是指假设在计量日期之前的一段时间内对市场的风险敞口,以考虑到涉及此类资产和负债的交易的常见和惯例的营销活动;它不是强制交易。市场参与者是指主体市场上的买家和卖家,他们独立、见多识广,既能交易又愿意交易。
ASC820-10要求使用与市场法、收益法和/或成本法一致的估值技术。市场法使用涉及相同或可比资产和负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。收益法使用估值技术在贴现的基础上将未来的金额(如现金流或收益)转换为单一的现值。成本法基于目前替换资产服务能力所需的金额(重置成本)。应始终如一地应用估值技术。估值技术的投入指的是市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。输入可以是可观察的,也可以是不可观察的。可观察到的投入反映了市场参与者在为基于从独立来源获得的市场数据制定的资产或负债定价时将使用的假设。不可观察到的输入反映了报告实体自己对市场参与者将使用的假设的假设,这些假设是根据在该情况下可获得的最佳信息制定的资产或负债的定价。在这方面,ASC820-10建立了估值投入的公允价值等级,对于相同的资产或负债,对活跃市场的报价给予最高优先权,对不可观察到的投入给予最低优先权。公允价值层次结构如下:
1级-本公司于计量日有能力取得的相同资产或负债在活跃市场的未经调整报价。
2级-直接或间接可观察到的资产或负债的第1级报价以外的其他投入。第2级投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价;不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价;资产或负债可观察到的报价以外的投入;以及主要通过相关或其他方式从可观察到的市场数据中得出或得到可观察市场数据证实的投入。
3级-无法观察到的资产或负债的投入,其在计量日几乎没有市场活动(如果有的话)。无法观察到的投入反映了该公司自己对市场参与者将用什么来为资产或负债定价的假设。这些投入是根据当时可获得的最佳信息制定的,其中可能包括公司自己的财务数据,如内部开发的定价模型、贴现现金流方法,以及公允价值确定需要管理层重大判断的工具,这些数据可能包括公司自身的财务数据,如内部开发的定价模型、贴现现金流量方法以及公允价值确定需要管理层重大判断的工具。
在2020年3月31日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产(没有金融负债)包括可供出售的证券,使用1级和2级投入进行估值,以及抵押贷款服务权,2020年3月31日为825,000美元,2019年12月31日为1,061,000美元,使用3级投入进行估值。截至2020年3月31日,按公允价值在非经常性基础上计量的金融资产包括分类为减值贷款总计1,732,000美元,而截至2019年12月31日为1,495,000美元。
在截至2020年3月31日的期间,没有按公允价值计量的金融工具在公允价值层次中移至较低水平,这是由于截至2020年3月31日,这些工具在不活跃的市场上缺乏可观察到的报价。
下表列出了抵押贷款服务权损益的对账和损益表分类,这些损益是使用截至2020年3月31日的三个月期间和截至2019年12月31日的年度的重大不可观察投入(第3级)在经常性基础上按公允价值计量的:
(千) |
||||||||
三月三十一号, |
十二月三十一号, |
|||||||
2020 |
2019 |
|||||||
抵押服务权 |
||||||||
期初余额 |
$ | 1,061 | $ | 1,313 | ||||
损益,包括已实现和未实现的: |
||||||||
购买、发行和结算 |
53 | 192 | ||||||
处置-根据贷款付款和收益摊销 |
(46 | ) | (186 | ) | ||||
公允价值变动 |
(243 | ) | (258 | ) | ||||
期末余额 |
$ | 825 | $ | 1,061 |
以下说明按公允价值计量的工具所使用的估值方法,以及根据估值层次对该等工具进行的一般分类,以及披露不可观察到的投入。
一般情况下,公允价值是以市场报价为基础(如有)。如果没有这样的报价市场价格,公允价值是基于内部开发的模型,这些模型主要使用可观察到的基于市场的参数作为输入。可能会进行估值调整,以确保金融工具按公允价值记录。这些调整可能包括反映交易对手信用质量、公司信誉等的金额,以及不可观察到的参数。任何此类估值调整都会随着时间的推移而一致应用。该公司的估值方法可能会产生公允价值计算,该公允价值计算可能不能反映可变现净值或反映未来公允价值。虽然管理层相信本公司的估值方法与其他市场参与者是适当和一致的,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期对公允价值的不同估计。
可供出售的证券
如果在活跃的市场上有报价,证券被归类在估值层次的第一级。一级证券通常包括政府债券和交易所交易的股票。如果没有报价的市场价格,则使用定价模型、具有相似特征的证券的报价或贴现现金流来估计公允价值。这类工具的例子包括美国政府和机构证券、市政债券、抵押贷款支持证券和资产支持证券,它们通常被归类在估值层次的第二级。在某些活动有限或估值投入透明度较低的情况下,证券被归类在估值层次的第三级。
减值贷款
本公司不按公允价值经常性记录减值贷款。然而,如果预计仅通过抵押品偿还,贷款定期被视为减值,并按基础抵押品的公允价值减去估计出售成本进行报告。抵押品价值是使用第二级投入估算的,包括最近的评估或评估,以及基于定制贴现标准的第三级投入,例如额外的评估调整,以考虑评估日期和估计销售成本之后的价值恶化。额外评估调整幅度为评估价值的15%至35%,估计销售成本为调整后评估价值的10%至20%。由于第三级投入的重要性,减值贷款公允价值已被归类为第三级。
抵押服务权
本公司根据贴现现金流模型按估计公允价值记录按揭服务权利,该模型包括11%至13%之间的贴现率,以及被视为不可观察投入的预付款、内部回报率、服务成本、服务成本的通货膨胀率和收益率假设。由于第三级投入的重要性,抵押贷款服务权已被归类为第三级。
拥有的其他房地产
本公司按相关抵押品的估计公允价值减去评估调整后通常为评估价值的10%至30%,以及预期销售成本为调整后评估价值的10%至20%,对拥有的其他房地产进行估值。这些价值主要是通过评估或使用市场价值法进行评估来估计的。由于第三级投入的重要性,其他拥有的房地产被归类为第三级。
若干其他金融资产及金融负债在非经常性基础上按公允价值计量;即该等工具不按公允价值持续计量,但在某些情况下(例如,当有减值证据时)须进行公允价值调整。金融资产和金融负债,不包括减值贷款和拥有的其他房地产,在非经常性基础上按公允价值计量,在2020年3月31日和2019年12月31日并不显著。
附注8-金融工具的公允价值
确认金融工具于2020年3月31日和2019年12月31日的账面金额和估计公允价值如下:
(千) |
||||||||||||||||||||
2020年3月31日 |
2019年12月31日 |
|||||||||||||||||||
账面金额 |
预估值 |
账面金额 |
预估值 |
输入电平 |
||||||||||||||||
金融资产 |
||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 44,772 | $ | 44,772 | $ | 26,412 | $ | 26,412 | 1 | |||||||||||
证券,包括FHLB股票 |
193,298 | 193,298 | 188,913 | 188,913 | 2,3 | |||||||||||||||
持有待售贷款 |
19,613 | 19,613 | 15,301 | 15,301 | 3 | |||||||||||||||
净贷款和租赁净额 |
569,294 | 570,267 | 572,293 | 572,936 | 3 | |||||||||||||||
按揭还款权 |
825 | 825 | 1,061 | 1,061 | 3 | |||||||||||||||
套期保值资产 |
1,960 | 1,960 | 970 | 970 | 3 | |||||||||||||||
金融总资产 |
$ | 829,762 | $ | 830,735 | $ | 804,950 | $ | 805,593 | ||||||||||||
金融负债 |
||||||||||||||||||||
存款 |
||||||||||||||||||||
成熟性 |
$ | 183,971 | $ | 185,705 | $ | 197,391 | $ | 197,428 | 3 | |||||||||||
未成熟 |
541,165 | 541,165 | 509,743 | 509,743 | 1 | |||||||||||||||
其他借款 |
58,500 | 58,427 | 58,750 | 58,692 | 3 | |||||||||||||||
次级递延利息债券 |
12,916 | 6,307 | 12,908 | 11,067 | 3 | |||||||||||||||
对冲负债 |
1,123 | 1,123 | 27 | 27 | 3 | |||||||||||||||
金融负债总额 |
$ | 797,675 | $ | 792,727 | $ | 778,819 | $ | 776,957 |
上述摘要不包括人寿保险的应计应收利息或现金退还价值,这些也被视为金融工具。这类物品的估计公允价值被认为是它们的账面价值。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,还有一些未得到承认的金融工具,这些工具与发放信用证和信用证的承诺有关。截至2020年3月31日,此类金融工具的合同金额为141,005,000美元,截至2019年12月31日,合同金额为133,220,000美元。这些金额也被认为是估计的公允价值。
使用以下方法和假设估计上述每类金融工具的公允价值:
现金和现金等价物:
公允价值被确定为这些项目(包括手头现金、银行到期和出售的联邦基金)的账面价值,因为它们代表现金或在90天或更短时间内到期,并不代表意外的信贷担忧。
证券:
证券的公允价值是根据单个证券的报价市场价格确定的;如果没有,估计公允价值是通过与其他具有类似风险和期限特征的已知证券进行比较而获得的。这样的价值没有考虑可能的税收影响或估计的交易成本。
持有待售贷款:
持有待售贷款的公允价值是根据类似贷款的销售价格确定的。持有的待售贷款通常持有60天或更短时间。
贷款和租赁:
贷款和租赁的公允价值被估计为具有类似财务特征的贷款和租赁组合。对于至少每年重新定价且通常具有低风险特征的可调整利率贷款,账面金额被认为是公允价值的合理估计。对于固定利率贷款,公允价值是根据贴现现金流分析估计的,考虑到投资组合的加权平均利率和条款,并根据贷款固有的信贷和利率风险进行调整。不良贷款的公允价值是基于最近的评估或估计的贴现现金流。
按揭还款权:
抵押贷款服务权的公允价值是根据独立第三方对投资组合的分析确定的。
存款负债:
核心存款(包括活期存款、储蓄账户和某些货币市场存款)的公允价值是按需支付的金额。定期存单的公允价值是使用季度末类似剩余期限存款的利率来估计的。估计公允价值不包括存款负债提供的低成本资金相对于在市场上借款的成本所产生的收益。
其他借款及次级递延利息债券:
其他借款及次级递延利息债券的公允价值乃根据类似类型借款安排的现行借款利率,以贴现现金流净现值厘定,并从独立第三方取得。
其他金融工具:
发放信用证和信用证的承诺的公允价值被确定为合同金额,因为这些金融工具通常代表按现有利率作出的承诺。其他借款的公允价值是根据使用当前利率的贴现现金流分析确定的。除递延补偿协议外,其他负债的公允价值通常被认为是账面价值。合同的公允价值是根据使用类似工具的当前利率的贴现现金流分析确定的。
金融工具的公允价值估计是根据相关市场信息在特定时间点进行的。这些估计并不反映一次性出售某一特定金融工具的全部持有量超过预期未来业务价值以及不被视为金融工具的资产和负债价值而可能产生的任何溢价或折价。由于很大一部分金融工具没有现成的市场,公允价值估计在很大程度上是基于考虑未来预期信贷损失、当前经济状况、各种金融工具的风险特征等因素后做出的判断。这些估计属主观性质,涉及不明朗因素和重大判断事项,因此不能准确厘定。假设的变化可能会对这些估计产生重大影响。
附注9-股票期权
联合银行股份有限公司(United Bancshare,Inc.)2016年股票期权计划(“计划”)允许本公司向符合条件的参与者授予不合格的股票期权。根据该计划,可供发行的股票总数为25万股。
根据该计划,该公司在2017年发行了30,151份期权,行权价为21.70美元,2018年发行了31,267份期权,行权价为23.30美元,2019年发行了33,853份期权,行权价为22.97美元。以下为截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月股票期权活动摘要:
三月三十一号, | 三月三十一号, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
未清偿,期初 |
117,647 | 93,069 | ||||||
授与 |
- | - | ||||||
已行使 |
- | - | ||||||
没收 |
- | - | ||||||
未偿还,期末 |
117,647 | 93,069 | ||||||
季度末加权平均行权价 |
$ | 21.81 | $ | 21.39 |
期权在授予之日的周年纪念日的三年内授予。截至2020年3月31日,已授予57,033份期权,而截至2019年3月31日,已授予31,718份期权,未偿还期权的加权平均剩余合同期限为7.9年。
授予期权的公允价值在授予之日使用Black Scholes期权定价模型进行估计。以下是计算仍在归属的已授予期权的公允价值时使用的假设:
2019 |
2018 |
2017 |
||||||||||
已授予期权的加权平均公允价值 |
$ | 7.77 | $ | 7.87 | $ | 7.35 | ||||||
平均股息率 |
2.26 |
% |
2.18 |
% |
2.23 |
% |
||||||
预期波动率 |
40.00 |
% |
40.00 |
% |
40.00 |
% |
||||||
无风险利率 |
1.93 |
% |
2.81 |
% |
2.06 |
% |
||||||
预期期限(年) |
7 | 7 | 7 |
与2017年授予的股票期权相关的总薪酬支出(扣除没收)预计为192,000美元,并将在2017年8月1日开始的36个月期间按比例确认。与2018年授予的股票期权相关的总薪酬支出(扣除没收)预计为21.3万美元,并将在2018年9月1日开始的36个月期间按比例确认。与2019年授予的股票期权相关的总薪酬支出预计为263,000美元,并将在2019年7月1日开始的36个月期间按比例确认。截至2020年3月31日的三个月,未偿还奖励的股票期权费用为60,000美元,截至2019年3月31日的三个月为55,000美元
附注10-非利息收入
本公司在ASC 606范围内与客户签订合同的收入在非利息收入中确认。非利息收入的物质组定义如下:
存款账户手续费:
存款账户手续费主要包括账户分析费、月维护费、透支费和其他存款账户相关费用。透支费和某些服务费是固定的,履行义务通常在相关交易时履行。分析费和每月维护费的考虑是可变的,因为如果客户满足某些合格指标,费用可以降低。该公司的履约义务在交易时或在一个月内履行。
交换费收入:
本公司从通过万事达卡支付网络进行的借记卡和信用卡持卡人交易中赚取交换费。持卡人交易的交换费代表基础交易价值的一个百分比,并与提供给持卡人的交易处理服务同时确认。
财富管理收入:
该公司从为客户提供的服务中赚取财富管理和投资经纪手续费,这些服务包括管理投资资产、提供咨询服务和账户交易。费用以所管理资产的市场价值为基础,每月确认为履行了公司的业绩义务。交易佣金按交易日确认,因为履约义务是在交易进行时履行的。其他相关服务以固定收费表为基础,收入在提供服务时确认,即公司履行其履行义务时确认。
下表为本公司截至2020年及2019年3月31日止三个月的非利息收入。在ASC 606的范围之外的项目如此注明。
截至3月31日的三个月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
存款账户手续费 |
$ | 350 | $ | 346 | ||||
出售按揭及政府贷款的收益(1) |
2,583 | 1,438 | ||||||
按揭还款权公允价值变动(1) |
(243 | ) | (111 | ) | ||||
人寿保险现金退保价值增加(1) |
96 | 98 | ||||||
其他 |
||||||||
信用卡和借记卡交换费 |
332 | 321 | ||||||
财富管理 |
85 | 78 | ||||||
贷款服务费用净额(1) |
85 | 95 | ||||||
其他非利息收入(1) |
(454 | ) | 243 | |||||
非利息收入总额 |
$ | 2,834 | $ | 2,508 |
(1)不在ASC 606的范围内 |
注11-后续事件
管理层在合并财务报表发布之日对后续事件进行了评估。在2020年3月31日之后但在综合财务报表发布之前发生的事件或交易,为2020年3月31日存在的情况提供了额外证据,已在截至2020年3月31日的综合财务报表中确认。在截至2020年3月31日的合并财务报表中,提供了关于2020年3月31日不存在但在财务报表发布之前发生的情况的证据的事件或交易尚未在合并财务报表中确认。
2020年4月2日,美国小企业管理局(“SBA”)发布了一项临时最终规则(“初始规则”),宣布实施“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案或法案”)第1102和1106条。该法案第1102条临时增加了一项名为“支薪支票保护计划”(“PPP”)的新计划,加入小企业管理局的7(A)贷款计划。该法第1106条规定,根据Paycheck保护计划担保的合格贷款,最高可免除全部本金。购买力平价和贷款豁免旨在为全国范围内受到冠状病毒病2019年(“冠状病毒”)不利影响的小企业提供经济救济。
作为SBA认证的优先贷款人,我们被授权作为CARE法案的一部分,向符合条件的借款人提供Paycheck Protection Program SBA担保的融资。小企业管理局将根据最后支付时未偿还的融资余额支付手续费。手续费如下:贷款金额不超过35万元,加收5%;35万元以上,200万元以下,加收3%;200万元以上,加收1%。截至2020年4月28日,我们正在帮助1100多家客户获得约1.06亿美元的PPP融资,这笔融资由SBA以先到先得的方式发行。
2020年4月7日,联邦储备系统理事会(“FRB”)根据“联邦储备法”第13(3)条授权每家联邦储备银行设立支付保障计划贷款机制(“PPPL贷款机制”)。根据PPPL机制,每一家联邦储备银行都将向符合条件的金融机构提供无追索权贷款,为SBA根据CARE法案建立的PPP提供担保的贷款提供资金。
2020年4月28日,公司董事会批准派发现金股息#美元。向登记在册的股东支付的普通股每股0.07股,2020年6月15日在2020年5月29日营业结束时。
项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
选定的财务数据
以下数据应与未经审计的合并财务报表以及管理层随后的讨论和分析结合起来阅读:
截至3月31日或截至3月31日的三个月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
重要比率(未经审计) |
||||||||
净收入为: |
||||||||
平均资产(A) |
0.49 | % | 0.87 | % | ||||
平均有形股东权益(非GAAP)(A) |
6.41 | % | 13.86 | % | ||||
净息差(A) |
3.61 | % | 3.81 | % | ||||
效率比(B) |
81.14 | % | 74.76 | % | ||||
平均股东权益与平均资产之比 |
10.98 | % | 9.83 | % | ||||
存款贷款(期末)(C) |
81.86 | % | 83.63 | % | ||||
贷款损失拨备(期末) |
0.82 | % | 0.63 | % | ||||
每股账面价值 |
$ | 30.11 | $ | 25.82 |
(a) |
净收益与平均资产之比、净收益与平均有形股东权益之比和净息差按年率列示。净息差按全税等值净利息收入占平均生息资产的百分比计算。 |
(b) |
效率比率是非利息支出占全税等值净利息收入加上非利息收入的百分比。 |
(c) |
包括持有待售贷款 |
将普通股股东权益调整为有形普通股权益 |
||||||||
2020年3月31日 |
2019年3月31日 |
|||||||
股东权益 |
$ | 98,482 | $ | 84,433 | ||||
商誉和其他无形资产减少 |
29,372 | 29,529 | ||||||
有形普通股权益 |
$ | 69,110 | $ | 54,904 | ||||
平均股东权益 |
$ | 97,336 | $ | 81,900 | ||||
降低平均商誉和其他无形资产 |
29,386 | 29,546 | ||||||
平均有形普通股权益 |
$ | 67,950 | $ | 52,354 |
引言
联合银行股份有限公司(United Bancshare,Inc.)(“公司”)是俄亥俄州的一间公司,是根据经修订的“1956年银行控股公司法”注册的银行控股公司,并受美国联邦储备委员会(“联储局”)规管。该公司於一九八五年注册成立及成立。该公司的执行办公室位于俄亥俄州哥伦布格罗夫市进步大道105号,邮编:45830。该公司是一家由一家银行控股的公司,这一术语是由联邦储备委员会(Federal Reserve Board)定义的。
联合银行公司(下称“联合银行”)是该公司的全资附属公司,是一家提供全方位商业和消费银行服务的社区银行。该银行是一家俄亥俄州特许银行,服务于俄亥俄州的艾伦、特拉华州、富兰克林、汉考克、休伦、马里恩、普特南、桑达斯基、范沃特和伍德县,办事处设在鲍灵格林、哥伦布格罗夫、特拉华州、德尔福斯、芬德利、加哈纳、吉布森堡、卡里达、莱普西奇、利马、马里恩、渥太华、彭伯维尔、普利茅斯、韦斯特维尔和俄亥俄州沃辛顿。
存款服务包括支票账户、储蓄账户和货币市场账户;存单和个人退休账户。其他支持服务包括网上银行、账单支付、手机银行、Zelle支付服务、自动取款机和保险箱租赁。金库管理和远程存款捕获产品也可供商业存款客户使用。联合银行的存款由FDIC管理的存款保险基金提供最高适用限额的保险。
贷款产品包括商业和住宅房地产贷款、农业贷款、商业和工业贷款、房屋净值贷款、各类消费贷款和小企业管理贷款。联合银行的住宅贷款活动主要包括购买或再融资个人住宅的贷款。这些贷款中的大部分都卖给了二级市场。
财富管理服务由联合银行通过与注册经纪/交易商LPL Financial LLC的安排提供。持牌代表提供全方位的投资服务和产品,包括金融需求分析、共同基金、证券交易、年金和人寿保险。
联合银行有两个子公司:UBC投资公司。(“UBC”),一个为持有其证券投资组合而成立的实体,以及UBC Property,Inc.(“UBC财产”),为持有和管理某些代替丧失抵押品赎回权而获得的财产而成立的实体。
当或如果在本公司提交给美国证券交易委员会的文件或其他公开或股东通信中使用,或在经授权高管批准的口头声明中使用时,下列词语或短语:“预期”、“将会”、“将允许”、“打算”、“可能会导致”、“预计将”、“将继续”、“预计”。或类似的表述旨在识别1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。任何此类陈述都会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素包括但不限于:公司市场领域的经济状况变化、监管机构的政策变化、利率波动、公司市场领域的贷款需求以及竞争。所有或部分这些因素可能导致实际结果与历史收益和目前预期或预测的结果大不相同。
本公司告诫读者不要过度依赖任何此类前瞻性陈述,这些前瞻性陈述仅在作出日期时发表,并提醒读者,各种因素,包括地区和国家经济状况、市场利率水平的重大变化、信贷水平以及与贷款和投资活动相关的其他风险,以及竞争和监管因素,都可能影响本公司的财务业绩,并可能导致本公司未来的实际结果与预期或预测的结果大不相同。本公司不承诺,特别是不承担任何义务,更新任何前瞻性陈述,以反映此类陈述日期后发生的或意想不到的事件或情况。
本公司注册为1934年证券交易法报告公司。
现对本公司的综合财务报表进行以下讨论和分析,以深入了解管理层对财务结果的评估。
近期发展
冠状病毒大流行在美国的蔓延开始对我们截至2020年3月31日的三个月的财务状况和运营业绩产生不利影响,预计在未来财年将对经济、银行业和我们的公司产生复杂和重大的不利影响,所有这些都受到高度不确定性的影响。
我们的主要银行市场区域是俄亥俄州西北部和中部。在俄亥俄州,州长最近命令个人呆在家里,停止非必要的商业活动,每种情况都有有限的例外。该命令于2020年3月15日生效,目前有效期至2020年5月1日。作为对这一订单的回应,本行一直通过其在各分行地点的免下车窗口以及通过在线和手机银行为客户提供服务。银行还允许在有限的基础上和仅通过预约的方式对其分行进行某些访问。
美国劳工统计局(U.S.Bureau of Labor Statistics)的数据显示,与大多数州一样,由于商业活动减少,俄亥俄州的失业率也经历了戏剧性的突然上升,从2020年1月的平均4.1%上升到2020年3月的平均5.5%,该机构预计失业率水平将进一步上升。到目前为止,冠状病毒对公共健康和经济的许多影响都集中在纽约等美国最大的城市,但类似的影响可能会在我们许多银行业务集中的小城市和社区以更延迟的方式发生。
联邦、州和地方政府以及监管当局针对冠状病毒大流行制定并发布了一系列政策应对措施,包括:
● |
2020年3月3日,美联储将联邦基金目标利率的区间下调了0.50%,2020年3月16日又下调了1.0%,目前的区间为0.0-0.25%。 |
● |
2020年3月27日,特朗普总统将冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)签署为法律,该法案建立了2.0万亿美元的经济刺激方案,包括向个人支付现金,补充失业保险福利,以及通过美国小企业管理局(SBA)管理的3490亿美元贷款计划,即工资保护计划,或PPP计划。根据PPP计划,小企业、独资企业、独立承包商和个体户可以向现有的SBA贷款人和其他注册参加该计划的经批准的受监管的贷款人申请贷款,但要遵守许多限制和资格标准。世行作为贷款人参与了PPP计划。在撰写本文时,购买力平价计划下的第二轮资金已经到位,世行正在与小企业客户合作提交申请。此外,CARE法案为金融机构提供了在有限的一段时间内暂时暂停GAAP中与TDR相关的某些要求的选项,以说明冠状病毒的影响。 |
● |
2020年4月7日,联邦银行业监管机构发布了修订后的关于金融机构贷款修改和报告的跨机构声明,其中包括鼓励金融机构与因冠状病毒影响而无法或可能无法履行合同付款义务的借款人谨慎合作,并声明机构一般不需要将与冠状病毒相关的修改归类为TDR,机构不会指示受监管机构将所有与冠状病毒相关的贷款修改自动归类为TDR。 |
● |
2020年4月9日,美联储宣布了旨在支持中小型企业以及受冠状病毒影响的州和地方政府的额外措施。美联储(Federal Reserve)宣布了主街商业贷款计划(Main Street Business Lending Program),该计划建立了两个新的贷款工具,旨在促进对中小企业的贷款:(1)主街新贷款工具(MSNLF)和(2)主街扩展贷款工具(MSELF)。MSNLF贷款是在2020年4月8日或之后发放的无担保定期贷款,而MSELF贷款是作为2020年4月8日之前发放的现有贷款的较大部分提供的。该计划的总规模将高达6,000亿美元。该计划是为员工人数不超过1万人或2019年营收25亿美元的企业设计的。要获得贷款,借款人必须确认他们是因为冠状病毒而寻求财政支持,而且他们不会用贷款所得来偿还债务。美联储还表示,它将向向陷入困境的小企业提供购买力平价贷款的银行提供额外资金。参与PPP的贷款机构将能够将由该安排提供资金的贷款排除在他们的杠杆率之外。此外,美联储创建了市政流动性工具,以支持州和地方政府提供高达5000亿美元的贷款, 财政部使用CARE法案拨款为该设施提供了350亿美元的支持。该基金将向人口超过100万的城市或人口超过200万的县提供短期融资。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)扩大了一级和二级市场公司信贷安排的规模和范围,以支持向公司债券发行人提供高达7500亿美元的信贷。这将允许在冠状病毒发作之前为投资级,但在2020年3月22日之后被降级的公司 |
我们目前预计,冠状病毒大流行和上述具体事态发展将对我们的业务产生重大影响。特别是,我们预计零售、餐饮和酒店业的相当一部分银行借款人将继续遭受严重的经济困难,这将导致他们动用现有的信贷额度,并可能对他们偿还现有债务的能力和意愿产生不利影响,并预计将对抵押品的价值产生不利影响。这些发展,加上一般的经济状况,预计也会影响我们的商业地产组合,特别是涉及这些行业的房地产、我们的消费贷款业务和贷款组合,以及某些担保我们贷款的抵押品的价值。此外,我们预计按揭贷款发放量将会减少。因此,我们预计我们的财务状况、资本水平和经营结果将受到重大不利影响,如下所述。
我们为应对冠状病毒大流行采取了许多步骤,包括:
● |
我们为消费者、小型企业和商业客户提供最长90天的延期付款和纯利息付款选项。我们为抵押贷款客户提供最长90天的付款延期。 |
● |
业务连续性规划冠状病毒应对小组定期开会,以管理公司对大流行的反应以及对我们业务的影响。此外,跨职能特别工作组根据需要召开会议,解决员工和客户通信、设施和分支机构服务等特定问题,并讨论对我们业务的影响。 |
● |
我们正在参加SBA的Paycheck保护计划。截至2020年4月28日,我们已经为1100多个客户获得了约1.06亿美元的资金,并由于2020年4月27日提供的计划额外资金而继续参与。 |
● |
为了应对疫情和业务中断,我们首先将员工、客户和社区的安全、健康和福祉放在首位。我们已经实施了在家办公的政策,我们限制了我们分支机构的大堂准入,我们继续通过我们的驱车地点和数字平台为客户提供服务。 |
行动结果
损益表概述
在截至2020年3月31日的季度里,该公司公布的净收入为108.8万美元,或每股基本收益0.33美元。相比之下,2019年第一季度净收入为1,814,000美元,或每股基本收益0.55美元。与2019年同期相比,2020年第一季度经营业绩减少的主要原因是贷款损失拨备增加450,000美元和非利息支出增加988,000美元,但净利息收入增加189,000美元,非利息收入增加326,000美元,所得税拨备减少197,000美元。
净利息收入
净利息收入是指来自生息资产的收入超过计息负债产生的利息的金额。生息资产主要包括贷款和投资证券,有息负债包括有息存款账户和借款。净利息收入仍然是该公司的主要收入来源。市场利率的变化,以及计息资产和计息负债的组合和数量的变化,都会影响净利息收入。2020年第一季度净利息收入为7124,000美元,而2019年同期为6,935,000美元,增长189,000美元(2.7%)。
截至2020年3月31日的三个月,净利息收入增加,原因是利息收入增加了24.6万美元,利息支出增加了5.7万美元。贷款利息的增加归因于2019年3月至2020年3月贷款增长温和,这抵消了利率略有下降的影响。截至2020年3月31日的三个月,平均贷款余额为5.852亿美元,而2019年同期为5.711亿美元。截至2020年3月31日的三个月,平均收益资产收益率为4.66%,而2019年同期为4.91%。
为了应对冠状病毒大流行,美联储在2020年3月将联邦基金定向利率总共下调了150个基点。这一减少影响了2019年至2020年净利息收入的可比性。我们预计,由于冠状病毒大流行,我们的利息收入将在未来一段时间内受到重大不利影响,包括我们贷款组合规模减少的影响和利率下降的影响。
当期利息支出增加是由于计息存款增加6170万美元,抵消了可比期间存款利率的下降。截至2020年3月31日的三个月,平均有息负债的资金成本为1.25%,而2019年同期为1.37%。
净息差的计算方法是将净利息收入(经调整以反映在应税等值基础上免税的利息收入)除以平均可赚取利息资产。得出的百分比是该公司将其结果与过去一段时期的结果以及与同行机构的结果进行比较时的一种衡量标准。截至2020年3月31日的三个月,净息差(按应税等值计算)为3.61%,而2019年同期为3.81%。截至2020年3月31日,贷款和租赁占生息资产的72.6%,而截至2020年3月31日,贷款和租赁占生息资产的76.0%。截至2020年3月31日的三个月,计息存款占平均计息负债的89.4%,而2019年同期为89.3%。
由于最近联邦基金目标利率的下调,以及冠状病毒大流行的影响以及我们预计未来将发生的相关贷款冲销,我们预计未来我们的净利息收入和净利差将会下降。这些减少将在一定程度上被从购买力平价融资收到的手续费所抵消,但我们目前无法确定此类损失或抵消的范围。手续费将递延,并确认为贷款有效期内利息收入的调整。
贷款和租赁损失准备
本公司的贷款及租赁损失拨备乃根据管理层对贷款及租赁损失拨备的计算而厘定,并反映管理层对投资组合质素的评估及对贷款及租赁组合固有信贷风险的全面管理。贷款及租赁损失拨备的变动,除其他因素外,须视乎该公司借贷市场的贷款及租赁拖欠情况、抵押品状况、投资组合风险及一般经济状况而定。在评估免税额是否足够时,管理层会考虑贷款组合的规模和质素,以当时的经济状况、监管指引和过往的贷款损失经验衡量。然而,不能保证贷款信贷损失不会超过津贴,贷款组合的任何增长和一般经济的不确定性可能需要在未来一段时间内增加拨备。
由于与冠状病毒相关的经济不确定性,在截至2020年3月31日的三个月期间确认了55万美元的贷款和租赁损失准备金,而截至2019年3月31日的三个月期间为100,000美元。
我们正在为未来一段时期贷款损失拨备增加的可能性做准备,因为我们相信,由于冠状病毒大流行造成的经济状况,我们的贷款组合的信用质量将会下降,贷款违约将会增加。有关贷款和租赁损失准备的进一步讨论,见财务条件下的“贷款和租赁损失拨备”。
非利息收入
本公司的非利息收入主要来自与发放、提供服务及销售定息按揭贷款的收益有关的活动;客户存款户口费用;人寿保险的收益;向客户销售投资产品所得的收入;以及偶尔进行的证券销售交易。与客户存款账户和人寿保险单相关的收入提供了相对稳定的收入流,而其他来源则更多地与数量或交易相关,因此可能会因季度而异。
截至2020年3月31日的季度,非利息收入为2,834,000美元,而2019年第一季度为2,508,000美元,增长326,000美元(13.0%),这可归因于贷款销售收益增加1,145,000美元(79.6%),但被其他非利息收入减少819,000美元(76.5%)所抵消。
贷款销售收益显著增加,是因为住宅按揭和政府贷款业务中的贷款发放和销售活动增加。2020年第一季度的贷款销售额约为6,310万美元,而2019年第一季度为4,100万美元,导致截至2020年3月31日的季度贷款销售收益为2,583,000美元,而2019年第一季度为1,438,000美元。
其他非利息收入减少的原因是按揭银行对冲收入减少799,000美元和按揭服务权公允价值减少132,000美元,但被其他非利息收入增加所抵销。按揭银行对冲活动减少,是由于市场波动令银行对冲组合的利率下降所致。该公司在2020年前三个月确认了67万美元的套期保值亏损,而2019年同期为12.9万美元的收益。
我们预计,由于冠状病毒大流行,我们的非利息收入在未来一段时期可能会受到不利影响。失业增加和对衰退的担忧可能会对未来一段时期的抵押贷款发放和抵押贷款银行收入产生不利影响。
非利息费用
截至2020年3月31日的季度,非利息支出为8,210,000美元,而2019年第一季度为7,222,000美元,增长了988,000美元(13.7%)。季度环比大幅增长包括工资和福利费用651,000美元(15.6%),与房地和设备有关的费用56,000美元,贷款费用95,000美元(43.2%),以及广告费用68,000美元(15.2%)。薪资和福利支出的增长包括正常通胀工资增长的影响,加上全职相当于员工的3.9%的增长。
维持可接受的非利息开支水平和营运效率,是该公司推行策略性措施的主要表现指标。金融服务业使用效率比率(非利息支出总额占全税等值净利息收入和非利息收入总和的百分比)作为业绩的关键指标。截至2020年3月31日的季度,该公司的效率比率为81.14%,而2019年同期为74.76%。
所得税拨备
截至2020年3月31日的季度所得税拨备为11万美元(实际税率为9.2%),而2019年同期为307,000美元(实际税率为14.5%)。有效税率的下降主要是由于免税证券利息占截至2020年3月31日的三个月税前收入的41.6%,而2019年同期为19.5%。
财务状况
资产负债表概览
截至2020年3月31日,总资产达到9.025亿美元,而截至2019年12月31日,总资产为8.8亿美元,增长2250万美元(2.5%)。总资产增加,主要是由於存款增长导致现金及现金等价物增加1,840万元、持有待售贷款增加430万元(28.2%)、可供出售证券增加410万元(2.2%),但因净贷款减少300万元而被抵销,以及其他资产(包括应计应收利息)减少150万元(14.8%)。同期存款增加1,800万元(2.5%)。
股东权益从2019年12月31日的9480万美元增加到2020年3月31日的9850万美元。这一增长主要是由于截至2020年3月31日的季度的净收益为108.8万美元,以及扣除税后的未实现证券收益增加294.9万美元,但被支付的45.8万美元的股息所抵消。在截至2020年3月31日的季度里,未实现证券收益的增加是美联储(Federal Reserve)最近将联邦基金利率下调150个基点的预期结果,以及对冠状病毒大流行的其他经济反应。证券未实现净损益在合并资产负债表中列为累计其他综合收益(亏损)。
现金和现金等价物
截至2020年3月31日,现金和现金等价物总计为4,480万美元,截至2019年12月31日为2,640万美元,其中包括截至2020年3月31日的其他银行有息存款3,330万美元和截至2019年12月31日的1,720万美元。管理层相信,目前的现金和现金等价物水平足以满足公司目前的流动性和业绩需求,特别是考虑到其他资金来源的可用性,如下所述。由于正在进行的交易以及相应的流动资金来源和用途,现金和现金等价物总额每天都在波动。管理层相信,公司近期的流动资金需求将通过当前水平的现金和现金等价物、容易获得的传统和非传统资金来源以及将在一年内到期的投资和贷款组合部分来满足。这些资金来源应使该公司能够在到期时履行现金义务和表外承诺。此外,该公司亦可透过长期资产获得各种额外借款来源,而这些资产可用作该等借款的抵押品。
有价证券
管理层通过资产/负债委员会(ALCO)会议定期监测证券投资组合的收益、业绩和流动性。因此,除FHLB股票外,所有证券都已被指定为可供出售,如果出于流动性、资产负债管理或其他原因需要,可以出售。此类证券按公允价值报告,任何未实现净收益或净亏损作为股东权益的一个单独组成部分,扣除相关所得税后报告。
截至2020年3月31日,可供出售证券的摊销成本和公允价值分别为1.803亿美元和1.877亿美元,税前未实现净收益为740万美元,相应的税后股东权益增加为590万美元。
贷款和租赁
该公司的主要贷款区是西北部、中西部和俄亥俄州中部。截至2020年3月31日,贷款和租赁总额为5.74亿美元,而截至2019年12月31日,贷款和租赁总额为5.764亿美元,减少240万美元(0.4%)。与2019年12月31日相比,商业和多户房地产贷款增加了570万美元。所有其他贷款类别的减幅总计为810万美元,其中最大的减幅为430万美元,来自商业贷款组合。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,还有一些未得到承认的金融工具,这些工具与发放信用证和信用证的承诺有关。截至2020年3月31日,此类金融工具的合同金额约为1.41亿美元,截至2019年12月31日,合同金额约为1.332亿美元。
由于冠状病毒以及我们市场领域经济状况的相关下滑,2020财年剩余时间和2021年的贷款需求可能会下降,导致我们的商业和工业贷款、商业房地产贷款、住宅房地产贷款和消费贷款组合的增长放缓。我们还预计,我们可能会看到信用额度的使用增加,未使用的承诺减少。
贷款和租赁损失拨备
下表汇总了2020年3月31日和2019年3月31日终了的三个月期间贷款和租赁损失准备方面的活动:
(千) |
||||||||
截至3月31日的三个月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
期初余额 |
$ | 4,131 | $ | 3,527 | ||||
贷款和租赁损失准备金 |
550 | 100 | ||||||
冲销 |
(9 | ) | (28 | ) | ||||
恢复 |
15 | 45 | ||||||
净回收 |
6 | 17 | ||||||
期末余额 |
$ | 4,687 | $ | 3,644 |
截至2020年3月31日,贷款和租赁损失拨备占总贷款和租赁的百分比为0.82%,2019年12月31日为0.72%,2019年3月31日为0.63%。在现有经济指标的基础上,公司在贷款损失准备评估中增加了经济因素。我们预计贷款损失拨备占贷款总额的百分比在未来一段时间内可能会增加,因为我们相信我们的贷款组合的信用质量可能会下降,贷款违约可能会因为冠状病毒而增加。
定期拨备的数额足以将贷款和租赁损失准备金余额维持在管理层认为足以应付投资组合内损失的水平。尽管管理层使用所有可获得的信息来评估可能的贷款和租赁损失,但随着经济状况和特定借款人情况的变化,未来可能需要增加或减少拨备。定期审查公司贷款和租赁损失拨备的监管机构还可能要求根据审查时掌握的信息,增加特定贷款和租赁的拨备或注销。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,非权责发生状态的贷款和租赁分别为180万美元和100万美元。截至2020年3月31日,非应计贷款和租赁占未偿还贷款的百分比为0.31%,截至2019年12月31日为0.17%。
如果根据当时的资料和事件,公司很可能无法根据贷款或租约(视属何情况而定)的合约条款收回贷款或租约,则公司认为该贷款或租契已减值。截至2020年3月31日,该公司的减值贷款总额为210万美元,具体准备金为40万美元,截至2019年12月31日,该公司的减值贷款总额为190万美元,具体准备金为43.5万美元。地铁公司h公元78.8万元和84.8万元,分别为2020年3月31日和2019年12月31日无特定准备金的减值贷款。
该公司有其他潜在的信用问题TS,包括评级不达标或特别提及的贷款,以及逾期90天以上的贷款,非应计项目贷款,以及TDR贷款,总额为530万美元2020年3月31日和2019年12月31日的490万美元。该公司的信贷管理部继续密切监测这些信贷。
本公司为潜在问题贷款和租赁提供集合准备金,采用考虑历史净贷款冲销经验以及其他环境和质量因素计算的损失率。该公司在2020年前三个月经历了9,000美元的贷款冲销,而2019年前三个月为28,000美元,冲销来自商业和消费贷款组合。该公司还为其贷款组合中不被认为是问题或潜在问题贷款的剩余部分提供一般储备。在计算这些一般储备时,除其他因素外,还考虑了相对贷款类型的历史净冲销经验。
资金来源
该公司在评估资金来源时,会考虑多个替代方案,包括但不限于存款,以及短期和长期借款。存款,包括客户存款、经纪存单和公募基金存款,仍然是本公司最重要的资金来源,总计7.251亿美元,占本公司截至2020年3月31日未偿还资金来源的90.2%。
与大多数同行相比,该公司的无息存款在资金来源中所占的比例仍然较小。截至2020年3月31日,无息存款占总存款的16.6%,而截至2019年12月31日,无息存款占总存款的16.5%。我们预计,由于我们的市场地区与冠状病毒大流行有关的经济状况不佳,未来一段时期的存款水平将普遍下降。
除传统存款外,该公司亦维持短期及长期借款安排。其他借款包括截至2020年3月31日和2019年12月31日的FHLB借款总额5,000万美元,以及分别于2020年3月31日和2019年12月31日从联合银行(UBB)借入的8,500,000美元和8,750,000美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日,该公司还有未偿还的次级可延期利息债券分别为12,916,000美元和12,908,000美元。管理层计划继续获得各种借款替代方案,作为适当的资金来源。
监管资本
截至2020年3月31日,该公司和银行符合所有监管资本要求,根据基于风险的资本的监管和行业标准,银行被视为“资本充足”。
运营现金流
作为银行对冲计划的一部分,现在持有的待售贷款在出售前会积累成更大的块。根据这些区块的销售时间,可能会对运营的净收入和现金流产生积极或消极的影响。截至2020年3月31日,持有的待售贷款为19,613,000美元,而截至2019年12月31日为15,301,000美元,这对截至2020年3月31日的三个月的运营现金流产生了4,312,000美元的负面影响。同样,持有待售贷款的增加对截至2019年3月31日的三个月的运营现金流产生了2,760,000美元的负面影响。剔除这些持有的待售贷款的变化,截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月,运营现金流将分别为正283.8万美元和94.2万美元。
流动性和利率敏感性
本公司资产/负债管理职能的目标是根据经济状况、利率水平和客户偏好的变化,通过管理本公司的资产负债表流动性和利率敞口,保持净利息收入的持续增长。
地铁公司管理利率风险,以尽量减低利率波动对盈利的影响。该公司使用模拟技术,试图衡量利率水平变化的波动性、银行基本利差、收益率曲线的形状以及产品增长模式变化的影响。衡量收益对市场利率变化敏感性的主要方法是使用不同的假设利率模拟预期现金流,同时调整非合同存款重新定价的时机和幅度,以更准确地反映预期定价行为。这些模拟包括对优质贷款重新定价的滞后以及计息存款账户、定期储蓄账户和货币市场存款账户的利差和数量弹性的调整。
利率风险管理的主要功能是在那些对市场利率变化敏感的资产和负债之间保持适当的关系。该公司持续密切监察其资产及负债的敏感度,并预测各项利率变动对其净息差的影响。利息敏感型资产和负债被定义为在指定时间范围内到期或重新定价的资产或负债。
管理层认为,公司目前的资产和负债组合提供了合理的风险水平,与净利息收入的大幅波动和由此导致的公司盈利基础的波动有关。本公司管理层检讨利率风险对本公司净利息收入、净息差及盈利基础波动的影响。
通货膨胀对财务报表的影响
该公司的所有资产都与商业银行业务有关,一般都是货币性的。因此,在重置成本环境下,它们不会像资本密集型行业的公司那样受到通胀的影响。在物价上涨期间,净货币资产头寸导致购买力损失,反之,净货币负债头寸导致购买力增加。在商业银行业,货币资产通常超过货币负债。在截至2020年3月31日的三个月期间,该公司没有经历过显著的通胀或通缩水平。然而,由於全国房地产市场低迷及本地经济不景,该公司获得商业及非商业地产贷款的抵押品价值下降。管理层在计算该公司的贷款及租赁损失免税额时,继续密切留意这些趋势。
项目3--关于市场风险的定量和定性披露
与公司截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年报中提供的信息相比,有关市场风险的定量和定性信息没有实质性变化。
项目4--控制和程序
控制和程序的评估。
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的参与下,我们评估了我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(修订后的“交易法”)第13a-15(E)条所定义)的有效性;截至本Form 10-Q季度报告涵盖的期间结束。
根据这项评估,包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层得出结论,公司的披露控制和程序截至2020年3月31日是有效的。
财务报告内部控制的变化。
在本季度报告(Form 10-Q)所涵盖的期间,我们对财务报告的内部控制(如交易法第13a-15(F)条所定义)没有发生重大变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能对其产生重大影响。
第II部分-其他资料
第一项:法律诉讼。
除本公司或其附属公司作为银行业务一方的例行法律程序外,并无本公司或其附属公司是立约一方或其任何财产受其任何财产影响的待决法律程序。九广铁路公司并不认为这些诉讼有实质意义。
项目1A:风险因素
除本公司截至2019年12月31日的财政年度10-K表格第I部分第1A项“风险因素”中列出的风险因素外,以下风险因素适用于本公司
2019年冠状病毒病(“冠状病毒”)的爆发,或其他高度传染性或传染性疾病的爆发,可能会对公司客户经营的某些行业造成不利影响,并削弱他们履行对公司义务的能力。此外,疫情的蔓延可能导致经济衰退或美国经济的其他严重中断,可能扰乱该公司运营地区的银行和其他金融活动,并可能给该公司带来广泛的业务连续性问题。
冠状病毒已经对整个美国经济造成了严重的破坏,特别是对小企业来说,这已经扰乱了该公司的运营。我们开始看到冠状病毒对我们业务的影响,我们相信这将是重大的、不利的和潜在的实质性影响。目前,冠状病毒正在全美蔓延。由此产生的美国方面的担忧造成了经济衰退的风险,减少了经济活动,并导致美国股市大幅回调。我们预计,由于这些影响,我们的整个业务将经历重大中断,导致收益下降,我们的贷款收取或贷款违约大幅放缓。失业增加和对衰退的担忧将对未来一段时期的抵押贷款发放和抵押贷款银行收入产生不利影响。
冠状病毒可能会影响企业和消费者借款的财务能力,这将对贷款额产生负面影响。此外,我们的某些借款人从事或接触零售、餐饮和酒店业和/或位于被隔离或处于居家订单下的地区,冠状病毒也可能对我们的商业房地产和消费贷款组合产生不利影响。长时间的隔离或留在家中的命令将对这些借款人及其收入来源产生负面不利影响,从而影响他们履行财务义务的能力,并可能导致贷款违约。
该公司依赖其第三方供应商开展业务以及处理、记录和监控交易。如果这些供应商中的任何一家无法继续向该公司提供这些服务,可能会对该公司为其客户提供服务的能力造成负面影响。此外,疫情可能会对公司员工和客户在公司运营的地理区域从事银行和其他金融交易的能力产生负面影响,并可能给公司带来广泛的业务连续性问题。如果我们的市场地区因冠状病毒爆发的影响和限制而导致主要人员或大量员工无法联系到公司,公司也可能受到不利影响。虽然该公司已有业务持续发展计划和其他保障措施,但不能保证这些计划和保障措施会奏效。
我们相信,冠状病毒的经济影响将是严重的,可能会对我们的业务产生重大和不利的影响,并可能导致我们的贷款组合出现重大损失,所有这些都将对我们的收益和资本造成不利和实质性的影响。
第二项:股权证券的未登记销售和所得款项的使用。
在本报告所述期间,本公司没有出售任何未根据“证券法”注册的证券。下表包括有关该公司收购联合银行股份有限公司的某些信息。截至2020年3月31日的季度内的普通股:
周期 |
购买的股份总数 |
加权平均每股支付价格 |
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(A) |
根据该计划或计划可购买的最大股份数量(A) |
||||||||||||
01/01/20 - 01/31/20 |
- | $ | - | - | 198,446 | |||||||||||
02/01/20 - 02/29/20 |
- | $ | - | - | 198,446 | |||||||||||
03/01/20 - 03/31/20 |
- | $ | - | - | 198,446 |
(A)该公司董事会通过了一项股票回购计划(“计划”),最初于2005年7月29日宣布。该计划随后在2005年12月23日、2007年3月20日和2013年12月17日进行了修订,授权公司在证券法和市场条件允许的情况下,通过市场购买计划或私下协商的交易,不时回购最多60万股公司普通股。
第三项:高级证券违约。
无
项目4:矿山安全信息披露
不适用
第五项:其他资料。
无
第六项:展品
陈列品 数 |
描述 |
展品位置 |
3.1 |
修订及重订的公司章程 |
通过参考本公司截至2006年6月30日的季度的表格10Q并入本文。 |
3.2 |
修订及重订的规例守则 |
通过参考公司截至2007年6月30日的季度的表格10Q并入本文。 |
4 | 注册人普通股说明 | 在此引用本公司截至2019年12月31日止年度的表格10K |
31.1 |
规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官的认证 |
在此存档 |
31.2 |
规则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的认证 |
在此存档 |
32.1 |
第1350节CEO认证 |
在此存档 |
32.2 |
第1350条CFO的证明 |
在此存档 |
99.1 |
“1995年私人证券诉讼改革法”下的安全港 |
在此存档 |
101.INS |
XBRL实例文档 |
在此存档 |
101.SCH |
XBRL分类扩展架构 |
在此存档 |
101.CAL |
XBRL分类可拓计算 |
在此存档 |
101.DEF |
XBRL分类扩展定义 |
在此存档 |
101.LAB |
XBRL分类扩展标签 |
在此存档 |
101.PRE |
XBRL分类扩展演示文稿 |
在此存档 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
|
|
联合银行股份有限公司(United Bancshare,Inc.) |
|
|
|
日期:2020年5月8日 |
作者:/s/史黛西·A·考克斯 |
|
|
|
史黛西·A·考克斯 |
|
|
首席财务官 |