假的--12-31Q1202000011144830.0025240000022000000.0010.00110000000010000000032847017328470170.03250.02250.01750.00751465462101200011144832020-01-012020-04-0300011144832020-05-0100011144832019-12-3100011144832020-04-0300011144832018-12-292019-03-2900011144832019-03-2900011144832018-12-280001114483US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001114483US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-280001114483us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-280001114483US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-04-030001114483美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001114483美国-GAAP:SecuryStockMember2018-12-280001114483us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-292019-03-290001114483美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-04-030001114483us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001114483US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-030001114483美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001114483us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-030001114483美国-GAAP:SecuryStockMember2018-12-292019-03-290001114483US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-290001114483US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-292019-03-290001114483美国-GAAP:SecuryStockMember2020-04-030001114483美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-292019-03-290001114483美国-GAAP:SecuryStockMember2019-03-290001114483美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-290001114483us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-04-030001114483us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-290001114483美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-030001114483美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-04-030001114483美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-280001114483GB:USBioDesignLLCM成员2019-10-072019-10-070001114483GB:InoMecLtdMember2020-02-192020-02-1900011144832019-10-072019-10-070001114483GB:USBioDesignLLCM成员GB:技术成员2019-10-070001114483GB:USBioDesignLLCM成员2019-10-070001114483GB:InoMecLtdAndUSBioDesignLLCM成员2020-01-012020-04-030001114483GB:InoMecLtdMember2020-02-190001114483GB:USBioDesignLLCM成员GB:技术成员2019-10-072019-10-070001114483GB:USBioDesignLLCM成员2020-01-012020-04-030001114483GB:MedicalSegmentMember2019-12-310001114483GB:MedicalSegmentMember2020-01-012020-04-030001114483GB:非医疗细分市场成员2020-04-030001114483GB:非医疗细分市场成员2020-01-012020-04-030001114483GB:非医疗细分市场成员2019-12-310001114483GB:MedicalSegmentMember2020-04-030001114483GB:采购技术和专利成员GB:非医疗细分市场成员2020-04-030001114483GB:采购技术和专利成员GB:非医疗细分市场成员2020-01-012020-04-030001114483US-GAAP:客户列表成员2020-04-030001114483US-GAAP:客户列表成员2019-12-310001114483美国-GAAP:其他无形资产成员2020-04-030001114483美国-GAAP:商标和贸易名称成员2019-12-310001114483GB:采购技术和专利成员2020-04-030001114483GB:采购技术和专利成员2019-12-310001114483美国-GAAP:其他无形资产成员2019-12-310001114483美国-GAAP:商标和贸易名称成员2020-04-030001114483美国-GAAP:成本OfSalesMember2020-01-012020-04-030001114483gb:SellingGeneralAndAdministrativeExpenseMember2020-01-012020-04-030001114483美国-GAAP:成本OfSalesMember2018-12-292019-03-290001114483gb:SellingGeneralAndAdministrativeExpenseMember2018-12-292019-03-290001114483美国-GAAP:SecuredDebtMemberGB:TermLoanBTLBFacilityMember美国-GAAP:LoansPayableMember2020-04-030001114483美国-GAAP:SecuredDebtMemberGB:NewRevolvingCreditFacility2015成员美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-04-030001114483美国-GAAP:SecuredDebtMemberGB:TermLoanATLAFacilityMember美国-GAAP:LoansPayableMember2015-10-272015-10-270001114483美国-GAAP:SecuredDebtMemberGB:NewRevolvingCreditFacility2015成员美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2015-10-270001114483美国-GAAP:SecuredDebtMemberGB:NewRevolvingCreditFacility2015成员GB:SwinglineLoansMember2015-10-270001114483美国-GAAP:SecuredDebtMemberGB:TermLoanATLAFacilityMember美国-GAAP:LoansPayableMember2020-04-030001114483美国-GAAP:SecuredDebtMemberGB:TermLoanATLAFacilityMember美国-GAAP:LoansPayableMemberUS-GAAP:SubequentEventMember2020-04-042020-07-030001114483SRT:最大成员数美国-GAAP:SecuredDebtMemberGB:TermLoanATLAFacilityMember美国-GAAP:LoansPayableMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2020-01-012020-04-030001114483SRT:最小成员数美国-GAAP:SecuredDebtMemberGB:TermLoanATLAFacilityMember美国-GAAP:LoansPayableMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2020-01-012020-04-030001114483美国-GAAP:SecuredDebtMemberGB:TermLoanBTLBFacilityMember美国-GAAP:LoansPayableMember2015-10-272015-10-270001114483美国-GAAP:SecuredDebtMemberGB:NewRevolvingCreditFacility2015成员美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-04-030001114483美国-GAAP:SecuredDebtMemberGB:NewRevolvingCreditFacility2015成员US-GAAP:备用LettersOfCreditMember2015-10-270001114483US-GAAP:备用LettersOfCreditMemberGB:NewRevolvingCreditFacility2015成员美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-04-030001114483美国-GAAP:SecuredDebtMemberGB:TermLoanBTLBFacilityMember美国-GAAP:LoansPayableMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2015-10-272015-10-270001114483SRT:最大成员数美国-GAAP:SecuredDebtMemberGB:NewRevolvingCreditFacility2015成员美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2015-10-272015-10-270001114483SRT:最小成员数美国-GAAP:SecuredDebtMemberGB:NewRevolvingCreditFacility2015成员美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2015-10-272015-10-270001114483美国-GAAP:SecuredDebtMemberGB:TermLoanBTLBFac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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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形式10-Q
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| | |
(马克一) | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年4月3日
或
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☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号1-16137
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整数控股公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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特拉华州 | | 16-1531026 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国税局雇主识别号) |
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| | | | | |
花岗岩大道5830号 | 1150套房 | 普莱诺, | 德克萨斯州 | | 75024 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(214) 618-5243
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.001美元 | | ITGR | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速滤波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ |
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公司普通股的流通股数量,每股面值0.001美元,截至2020年5月1日是:32,833,992分享。
整数控股公司
表格10-Q
截至本季度的季度报告2020年4月3日
目录
|
| | |
| | 页 |
第一部分-财务信息 |
| | |
第1项。 | 财务报表 | 3 |
| | |
| 简明综合资产负债表(未经审计) | 3 |
| | |
| 简明合并业务报表(未经审计) | 4 |
| | |
| 简明综合全面收益表(未经审计) | 5 |
| | |
| 现金流量表简明合并报表(未经审计) | 6 |
| | |
| 股东权益简明合并报表(未经审计) | 7 |
| | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 27 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
| | |
第四项。 | 管制和程序 | 39 |
| | |
第II部分-其他资料 |
| | |
第1项。 | 法律程序 | 40 |
| | |
第1A项。 | 危险因素 | 40 |
| | |
第六项。 | 陈列品 | 41 |
| | |
签名 | 42 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
整数控股公司
精简合并资产负债表(未经审计)
|
| | | | | | | |
(除每股和每股数据外,以千为单位) | 4月3日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 37,259 |
| | $ | 13,535 |
|
应收账款,扣除信贷损失准备金220万美元和坏账准备240万美元后的净额 | 199,785 |
| | 191,985 |
|
盘存 | 170,298 |
| | 167,256 |
|
合同资产 | 38,882 |
| | 24,767 |
|
预付费用和其他流动资产 | 14,598 |
| | 17,852 |
|
流动资产总额 | 460,822 |
| | 415,395 |
|
财产,厂房和设备,净额 | 246,378 |
| | 246,185 |
|
商誉 | 839,395 |
| | 839,617 |
|
其他无形资产,净额 | 766,535 |
| | 775,784 |
|
递延所得税 | 5,045 |
| | 4,438 |
|
经营性租赁资产 | 49,039 |
| | 42,379 |
|
其他长期资产 | 30,813 |
| | 29,295 |
|
总资产 | $ | 2,398,027 |
| | $ | 2,353,093 |
|
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 37,500 |
| | $ | 37,500 |
|
应付帐款 | 79,138 |
| | 64,975 |
|
应付所得税 | 7,564 |
| | 3,023 |
|
经营租赁负债 | 7,951 |
| | 7,507 |
|
应计费用和其他流动负债 | 53,976 |
| | 66,073 |
|
流动负债总额 | 186,129 |
| | 179,078 |
|
长期债务 | 793,829 |
| | 777,272 |
|
递延所得税 | 185,814 |
| | 187,978 |
|
经营租赁负债 | 42,482 |
| | 37,114 |
|
其他长期负债 | 25,572 |
| | 19,163 |
|
负债共计 | 1,233,826 |
| | 1,200,605 |
|
承担和或有事项(附注10) |
| |
|
股东权益: | | | |
普通股,面值0.001美元;授权发行100,000,000股;已发行32,847,017股;分别发行32,826,005股和32,700,471股 | 33 |
| | 33 |
|
额外实收资本 | 694,746 |
| | 701,018 |
|
库存股,按成本计算,分别为21,012股和146,546股 | (1,263 | ) | | (8,809 | ) |
留存收益 | 471,358 |
| | 440,258 |
|
累计其他综合收益(亏损) | (673 | ) | | 19,988 |
|
股东权益总额 | 1,164,201 |
| | 1,152,488 |
|
总负债和股东权益 | $ | 2,398,027 |
| | $ | 2,353,093 |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
整数控股公司
精简合并业务报表(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
(除每股数据外,以千为单位) | 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
销货 | $ | 328,426 |
| | $ | 314,676 |
|
销售成本 | 231,724 |
| | 226,066 |
|
毛利 | 96,702 |
| | 88,610 |
|
业务费用: | | | |
销售、一般和行政费用 | 36,457 |
| | 34,956 |
|
研究、开发和工程成本 | 13,241 |
| | 11,595 |
|
其他运营费用 | 2,928 |
| | 2,890 |
|
业务费用共计 | 52,626 |
| | 49,441 |
|
营业收入 | 44,076 |
| | 39,169 |
|
利息费用 | 10,361 |
| | 13,830 |
|
(收益)股权投资亏损,净额 | (1,925 | ) | | 41 |
|
其他(收入)损失,净额 | (999 | ) | | 166 |
|
持续经营的税前收入 | 36,639 |
| | 25,132 |
|
所得税拨备 | 5,539 |
| | 3,766 |
|
持续经营收入 | $ | 31,100 |
| | $ | 21,366 |
|
| | | |
停止运营: | | | |
非持续经营的税前收入 | — |
| | 386 |
|
所得税拨备 | — |
| | 83 |
|
非持续经营的收入 | $ | — |
| | $ | 303 |
|
| | | |
净收入 | $ | 31,100 |
| | $ | 21,669 |
|
| | | |
基本每股收益: | | | |
持续经营收入 | $ | 0.95 |
| | $ | 0.66 |
|
非持续经营的收入 | — |
| | 0.01 |
|
基本每股收益 | 0.95 |
| | 0.67 |
|
| | | |
稀释后每股收益: | | | |
持续经营收入 | $ | 0.94 |
| | $ | 0.65 |
|
非持续经营的收入 | — |
| | 0.01 |
|
稀释后每股收益 | 0.94 |
| | 0.66 |
|
| | | |
加权平均流通股: | | | |
基本型 | 32,807 |
| | 32,536 |
|
稀释 | 33,117 |
| | 32,980 |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
整数控股公司
简明综合全面收益表(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
(千) | 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
综合收益 | | | |
净收入 | $ | 31,100 |
| | $ | 21,669 |
|
其他全面亏损: | | | |
外币兑换损失 | (12,032 | ) | | (6,838 | ) |
现金流量套期保值公允价值变动(税后净额) | (8,629 | ) | | (702 | ) |
其他综合亏损,税后净额 | (20,661 | ) | | (7,540 | ) |
综合收益,税后净额 | $ | 10,439 |
| | $ | 14,129 |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
整数控股公司
简明合并现金流量表(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
(千) | 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
业务活动现金流量: | | | |
净收入 | $ | 31,100 |
| | $ | 21,669 |
|
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧摊销 | 19,494 |
| | 19,658 |
|
计入利息支出的债务相关费用 | 1,023 |
| | 1,774 |
|
以股票为基础的薪酬 | 1,738 |
| | 2,713 |
|
与客户破产相关的非现金费用 | 628 |
| | — |
|
非现金租赁费用 | 1,930 |
| | 1,864 |
|
股权投资的非现金(收益)损失 | (1,925 | ) | | 41 |
|
其他非现金收益 | (1,085 | ) | | (1,075 | ) |
递延所得税 | 61 |
| | 96 |
|
营业资产和负债的变动,扣除收购后的净额: | | | |
应收帐款 | (8,165 | ) | | (30,924 | ) |
盘存 | (4,365 | ) | | 8,612 |
|
预付费用和其他资产 | (13,350 | ) | | (14,266 | ) |
应付帐款 | 18,458 |
| | 15,411 |
|
应计费用和其他负债 | (18,108 | ) | | (15,894 | ) |
应付所得税 | 4,963 |
| | 1,555 |
|
经营活动提供的净现金 | 32,397 |
| | 11,234 |
|
投资活动的现金流量: | | | |
购置财产、厂房和设备 | (14,925 | ) | | (7,447 | ) |
购买无形资产 | (3,500 | ) | | — |
|
出售物业、厂房及设备所得款项 | 52 |
| | 2 |
|
购买股权投资 | — |
| | (42 | ) |
收购,净额 | (5,219 | ) | | — |
|
投资活动所用现金净额 | (23,592 | ) | | (7,487 | ) |
筹资活动的现金流量: | | | |
长期债务的本金支付 | (9,375 | ) | | (30,375 | ) |
优先担保循环信贷额度的收益 | 25,000 |
| | 15,000 |
|
行使股票期权所得收益 | 2,201 |
| | 1,338 |
|
与限制性股票单位奖励的股票净结算相关的预扣税款 | (2,664 | ) | | (2,123 | ) |
融资活动提供的现金净额 | 15,162 |
| | (16,160 | ) |
外币汇率对现金及现金等价物的影响 | (243 | ) | | 382 |
|
现金及现金等价物净增(减)额 | 23,724 |
| | (12,031 | ) |
期初现金和现金等价物 | 13,535 |
| | 25,569 |
|
期末现金和现金等价物 | $ | 37,259 |
| | $ | 13,538 |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
整数控股公司
简明合并股东权益报表(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
(千) | 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
股东权益总额,期初余额 | $ | 1,152,488 |
| | $ | 1,060,493 |
|
| | | |
普通股和额外实收资本 | | | |
期初余额 | 701,051 |
| | 691,116 |
|
行使或归属的股票奖励 | (8,010 | ) | | 1,114 |
|
以股票为基础的薪酬 | 1,738 |
| | 2,713 |
|
期末余额 | 694,779 |
| | 694,943 |
|
库存股 | | | |
期初余额 | (8,809 | ) | | (8,125 | ) |
购买的库存股 | — |
| | (2,123 | ) |
重新发行的库存股 | 7,546 |
| | 222 |
|
期末余额 | (1,263 | ) | | (10,026 | ) |
留存收益 | | | |
期初余额 | 440,258 |
| | 344,498 |
|
采用ASC 842,租约 | — |
| | (576 | ) |
净收入 | 31,100 |
| | 21,669 |
|
期末余额 | 471,358 |
| | 365,591 |
|
累计其他综合收益(亏损) | | | |
期初余额 | 19,988 |
| | 33,004 |
|
其他综合损失 | (20,661 | ) | | (7,540 | ) |
期末余额 | (673 | ) | | 25,464 |
|
股东权益总额,期末余额 | $ | 1,164,201 |
| | $ | 1,075,972 |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
整数控股公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(1.) 陈述的基础
Integer控股公司(连同其合并子公司“Integer”或“公司”)是一家在纽约证券交易所上市的上市公司,代码为“ITGR”。INTEGER是世界上最大的医疗设备外包制造商之一,服务于心脏、神经调节、血管、整形外科、先进外科和便携式医疗市场。该公司提供创新的、高质量的医疗技术,改善世界各地患者的生活。此外,它还为能源、军事和环境市场的高端利基应用开发电池。该公司应报告的部门是:(1)医疗部门和(2)非医疗部门。该公司的客户包括大型跨国原始设备制造商(“OEM”)及其附属子公司。
2018年7月2日,公司完成了先进外科整形外科产品线(“AS&O产品线”)的销售。AS&O产品线的运营结果在所列所有时期的简明综合运营报表中报告为非连续运营。与非持续经营相关的现金流量尚未分离,并计入现金流量表简明合并报表。除非另有特别注明为非持续经营,否则本公司简明综合财务报表的这些附注中的讨论均与持续经营有关。有关中止操作的其他信息,请参阅附注16“中止操作”。
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则(会计准则汇编(“ASC”)270,中期报告),并附有表格10-Q和规则S-X第10条的说明。因此,这些财务报表不包括按照美国公认会计原则(“GAAP”)全面列报财务状况、经营成果和现金流量所需的所有信息。管理层认为,简明综合财务报表反映为公平列报本公司所呈列期间业绩所需的所有调整(包括正常经常性调整)。公司间交易和余额已在合并中完全冲销。
中期的经营业绩不一定代表整个会计年度的预期业绩。根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响在财务报表日期和报告期内报告的资产、负债、权益的某些组成部分、销售、费用和相关披露的金额。实际结果可能与这些估计大不相同。欲了解更多信息,请参阅公司年报10-K表中包含的截至年终的合并财务报表和附注2019年12月31日.
这个第一四分之一2020于4月3日结束,由94天组成,第一四分之一2019于3月29日结束,为期91天。
上一年的某些金额已经重新分类,以符合本年度的列报,管理层认为这不是实质性的。
供应商融资安排
2020年第一季度,公司开始利用与金融机构的供应商融资安排,以无追索权的方式销售某些应收账款。这些交易被视为出售应收账款,并计入应收账款的减值。协议将与应收账款相关的控制和风险转移给金融机构。出售后,本公司不再继续参与转让的应收账款。于2020年第一季度,公司出售并取消确认应收账款,并收取现金$15.5百万。在截至2020年4月3日的三个月里,与供应商融资安排相关的成本并不重要。
近期会计公告
本公司考虑财务会计准则委员会(“FASB”)发布的所有会计准则更新(“ASU”)的适用性和影响。华硕尚未采纳并未列入下列各项的财务指标经评估后确定为不适用,或预期对我们的综合经营业绩、财务状况及现金流的影响微乎其微。除以下讨论采纳的会计声明外,本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报所讨论的重大会计政策并无新的或重大改变,该等政策对本公司有重大意义或潜在意义。
(一)陈述依据(续)
最近采用的会计准则
采用会计准则编撰专题326
公司采用ASC 326,金融工具--信贷损失,2020年1月1日生效。根据目前的预期信贷损失(“CECL”)模式,本公司立即确认在金融资产发起或收购时预计在金融资产寿命内发生的信贷损失估计数,估计的信贷损失是通过考虑历史损失条件、当前条件以及合理和可支持的预测来确定的,预期终身信贷损失的变化在每个时期都会确认。采用ASC 326对公司的简明综合财务报表没有产生实质性影响。
近期会计公告尚未生效
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848)-促进参考汇率改革对财务报告的影响,回应对银行同业拆息(“IBOR”)结构性风险的关注。ASU 2020-04为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他交易(如果满足某些标准)提供了可选的权宜之计和例外。ASU仅适用于合约、套期保值关系和其他参考LIBOR或其他参考利率的交易,这些交易预计将因参考汇率改革而停止。ASU 2020-04中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。该公司正在评估ASU 2020-04年度对其简明合并财务报表的影响。
(2.) 业务收购
2020年2月19日,本公司收购了InoMec有限公司的某些资产和负债。(“InoMec”),是一家总部位于以色列的私营医疗设备公司,专门从事医疗设备的研究、开发和制造,包括微创工具、输送系统、管道和导管、手术工具、药物-设备组合、激光组合设备以及工具和生产。此次收购使该公司能够在以色列创建一个研发中心,更接近该地区的客户基础。转让的对价的公允价值是。$7.0百万,其中包括初始现金支付$5.3百万和$1.7百万计入或有对价的估计公允价值。
或有对价代表公司根据资产购买协议承担的义务的估计公允价值,该义务最高可支付。$3.5百万在接下来的时间里四年基于所满足的特定条件。根据初步收购价分配,收购的资产主要包括$2.0百万无形资产,$4.8百万出于善意,$0.3百万购置的财产、厂房和设备的净负债,以及下列其他营运资金项目的净负债$0.1百万。无形资产包括发达的技术、客户关系和竞业禁止条款,这些资产正在加权平均期限内摊销。5.9年份.
2019年10月7日,该公司收购了美国生物设计有限责任公司(US BioDesign,LLC)的某些资产和负债,该公司是一家私人持股的大型一次性和植入式医疗器械复杂编织生物医学结构的开发商和制造商。此次收购为该公司广泛的产品组合增加了与编织和成型生物医学结构的复杂开发和制造相关的差异化能力。转让的对价的公允价值是。$19.1百万,其中包括一笔现金支付。$14.9百万,这反映了一个$0.1百万有利的营运资金调整于2020年第一季度敲定,并$4.2百万计入或有对价的估计公允价值。
或有对价代表公司根据资产购买协议承担的义务的估计公允价值,该义务最高可支付。$5.5百万如果在2023年之前实现某些收入目标。收购的资产主要包括:$7.4百万利用发达的技术,$10.4百万出于善意,$0.7百万已取得的财产、厂房和设备,以及$0.6百万其他营运资金项目。开发的技术无形资产将在使用年限内摊销。8年份。这个$10.4百万的善意反映了一种$0.1百万营运资金调整导致的减少额。
分配给这些收购的商誉的金额可以从所得税中扣除。或有对价的公允价值是使用蒙特卡罗估值法估算的。有关或有对价公允价值计量的更多信息,见附注13“金融工具和公允价值计量”。
(2.) 业务收购(续)
出于部门报告的目的,这些收购的运营结果和资产自各自的收购日期起已计入公司的医疗部门。在截至2020年4月3日的三个月里,与InoMec和USB相关的销售额是。$1.4百万。截至2020年4月3日的三个月,与从InoMec和USB收购的资产和负债组成的业务相关的收益并不重要。这些收购的直接成本$0.8百万于截至2020年4月3日止三个月内,于简明综合经营报表内已发生之支出及计入其他营运开支。
由于这些收购的净影响对公司的经营结果或财务状况既不重大也不重要,因此没有提供这些收购的预计财务信息。
(3.) 补充现金流信息
以下是与现金流量表简明合并报表有关的补充信息(单位:千):
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
非现金投融资活动: | | | |
应付账款中包括的财产、厂房和设备采购 | $ | 4,481 |
| | $ | 2,146 |
|
购买计入应计费用的无形资产 | 1,000 |
| | — |
|
补充租赁披露: | | | |
为换取新的或重新计量的经营而获得的经营租赁资产 *租赁负债 | 7,427 |
| | — |
|
有关中止经营的额外补充现金流信息,请参阅附注16“中止经营”。
(4.) 库存清单
库存包括以下内容(以千为单位): |
| | | | | | | |
| 4月3日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
原料 | $ | 83,078 |
| | $ | 79,742 |
|
在制品 | 60,761 |
| | 60,042 |
|
成品 | 26,459 |
| | 27,472 |
|
总计 | $ | 170,298 |
| | $ | 167,256 |
|
(5.) 商誉和其他无形资产净额
商誉
年度按报告分项划分的商誉账面值变动三截至的月份2020年4月3日具体情况如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 医疗 | | 非医疗 | | 总计 |
2019年12月31日 | $ | 822,617 |
| | $ | 17,000 |
| | $ | 839,617 |
|
外币折算 | (4,937 | ) | | — |
| | (4,937 | ) |
收购及相关调整(附注2) | 4,715 |
| | — |
| | 4,715 |
|
2020年4月3日 | $ | 822,395 |
| | $ | 17,000 |
| | $ | 839,395 |
|
(五)扣除商誉等无形资产,净额(续)
无形资产
无形资产位于2020年4月3日2019年12月31日和2019年12月31日情况如下(单位:千): |
| | | | | | | | | | | |
| 毛 携载 数量 | | 累积 摊销 | | 网 携载 数量 |
2020年4月3日 | | | | |
|
Defined-Living: | | | | | |
购买的技术和专利 | $ | 252,216 |
| | $ | (141,279 | ) | | $ | 110,937 |
|
客户列表 | 702,422 |
| | (137,627 | ) | | 564,795 |
|
其他 | 4,067 |
| | (3,552 | ) | | 515 |
|
总计 | $ | 958,705 |
| | $ | (282,458 | ) | | $ | 676,247 |
|
无限期-活着: | | | | | |
商标和商号 |
|
| | | | $ | 90,288 |
|
| | | | | |
2019年12月31日 | | | | |
|
Defined-Living: | | | | | |
购买的技术和专利 | $ | 248,264 |
| | $ | (138,435 | ) | | $ | 109,829 |
|
客户列表 | 706,852 |
| | (131,185 | ) | | 575,667 |
|
其他 | 3,503 |
| | (3,503 | ) | | — |
|
总计 | $ | 958,619 |
| | $ | (273,123 | ) | | $ | 685,496 |
|
无限期-活着: | | | | | |
商标和商号 |
|
| | | | $ | 90,288 |
|
在收购某些资产时,公司会评估所收购的资产是业务合并的结果还是购买资产的结果。在2020年第一季度,该公司收购了一套类似的可识别无形资产,涉及在其非医疗部门内使用技术的许可证。公司支付了$3.5百万在交易结束时,并希望支付$1.0百万根据某些里程碑的完成情况进行额外考虑。这个$1.0百万额外对价的部分记在应计费用和其他流动负债内。这项无形资产正在摊销。11年份,专利技术的剩余使用寿命。有关或有对价公允价值计量的更多信息,见附注13“金融工具和公允价值计量”。
无形资产摊销费用合计由以下各项组成(以千计): |
| | | | | | | |
| 三个月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
销售成本 | $ | 3,269 |
| | $ | 3,262 |
|
销售、一般和行政费用 | 7,175 |
| | 6,592 |
|
无形资产摊销费用总额 | $ | 10,444 |
| | $ | 9,854 |
|
基于截至以下日期的账面价值估计的未来无形资产摊销费用2020年4月3日如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年剩余时间 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2024年之后 |
摊销费用 | $ | 30,296 |
| | 40,399 |
| | 39,383 |
| | 37,984 |
| | 37,051 |
| | 491,134 |
|
(6.) 债务
长期债务由以下部分组成(以千为单位): |
| | | | | | | |
| 4月3日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
高级担保定期贷款A | $ | 257,813 |
| | $ | 267,188 |
|
高级担保定期贷款B | 558,286 |
| | 558,286 |
|
循环信贷额度 | 25,000 |
| | — |
|
定期贷款B的未摊销贴现和债务发行成本 | (9,770 | ) | | (10,702 | ) |
债务总额 | 831,329 |
| | 814,772 |
|
长期债务的当期部分 | (37,500 | ) | | (37,500 | ) |
长期债务总额 | $ | 793,829 |
| | $ | 777,272 |
|
本公司拥有高级担保信贷安排(“高级担保信贷安排”),2020年4月3日,包括(I)一$200百万循环信贷安排(“循环信贷安排”),(Ii)定期贷款A安排(“TLA安排”),及(Iii)定期贷款B安排(“TLB安排”)。TLA贷款和TLB贷款统称为“定期贷款贷款”。TLB贷款是在一个1%折扣。
循环信贷
循环信贷安排将于2022年10月27日。循环信贷安排包括$15Swingline贷款的百万次提升和$25百万元备用信用证的转让金。本公司须就循环信贷安排的未使用部分支付承诺费,承诺费的范围为0.175%和0.25%,取决于公司的总净杠杆率(定义见高级担保信贷融资协议)。自.起2020年4月3日,循环信贷安排未使用部分的承诺费为0.25%。循环信贷贷款以及TLA贷款的利率由公司选择,利率为:(I)最优惠利率加适用保证金,范围为0.50%和2.00%,基于公司的总净杠杆率,或(Ii)适用的LIBOR利率加上适用的保证金,范围为1.50%和3.00%,基于公司的总净杠杆率。
自.起2020年4月3日,公司在循环信贷安排上有可供借贷的能力。$168.3生效后的百万美元$25.0百万未偿还借款和$6.7百万未付备用信用证。自.起2020年4月3日,循环信贷机制下未偿还借款的加权平均利率为2.87%.
定期贷款便利
TLA贷款和TLB贷款将于2022年10月27日。TLB贷款的利率由本公司选择,利率为:(I)最优惠利率加1.50%或(Ii)适用的LIBOR利率加2.50%,伦敦银行同业拆借利率受1.00%地板。自.起2020年4月3日,TLA贷款和TLB贷款的利率分别为2.96%和3.51%分别为。
契诺
循环信贷安排和TLA安排包含要求(A)最高总净杠杆率为4.25:1.00,但下调25个基点至4.00:从2020年第二季度开始的1:00和(B)将调整后的EBITDA(如高级担保信贷安排中的定义)的最低利息覆盖比率调整为不低于利息支出3.00:1.00。天水围基金并无任何财务维生契诺。自.起2020年4月3日,该公司遵守了这些财务公约。
高级担保信贷安排下2020年剩余时间和未来两年(通过到期日)的合同到期日,不包括截至以下日期的任何折扣或溢价2020年4月3日具体如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | 2022 |
未来最低本金支付 | | $ | 28,125 |
| | 37,500 |
| | 775,474 |
|
该公司在2019年预付了其TLB贷款的一部分。本公司于年内确认清偿债务所造成的损失。三截至的月份2019年3月29日的$0.4百万。债务清偿损失是指未摊销贴现和债务发行成本中与TLB贷款预付部分相关的部分,并包括在随附的简明综合营业报表中的利息支出中。
(7.) 基于股票的薪酬
公司维持某些由公司股东批准并由董事会或董事会的薪酬和组织委员会管理的基于股票的薪酬计划。基于股票的薪酬计划规定向员工、非员工董事、顾问和服务提供商授予股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位(“RSU”)、股票增值权和股票奖金。
股票薪酬费用的构成和分类如下(单位:千): |
| | | | | | | |
| 三个月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
股票期权 | $ | 13 |
| | $ | 101 |
|
RSU | 1,725 |
| | 2,612 |
|
基于股票的薪酬总费用 | $ | 1,738 |
| | $ | 2,713 |
|
| | | |
销售成本 | $ | 454 |
| | $ | 317 |
|
销售、一般和行政费用 | 1,136 |
| | 2,330 |
|
研究、开发和工程成本 | 148 |
| | 66 |
|
基于股票的薪酬总费用 | $ | 1,738 |
| | $ | 2,713 |
|
下表汇总了该公司的股票期权活动: |
| | | | | | | | | | | | |
| 数量 股票 选项 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权 平均值 剩馀 合同 生命 (按年计算) | | 集料 内在性 价值 (单位:百万美元) |
截至2019年12月31日未偿还 | 384,013 |
| | $ | 34.96 |
| | | | |
已行使 | (58,658 | ) | | 37.60 |
| | | | |
在2020年4月3日未偿还 | 325,355 |
| | $ | 34.48 |
| | 5.0 | | $ | 5.7 |
|
可于2020年4月3日行使 | 322,805 |
| | $ | 34.40 |
| | 5.0 | | $ | 5.6 |
|
在.期间三截至的月份2020年4月3日此外,公司还向某些管理层成员授予赠款,包括基于时间的RSU或基于时间的RSU和基于绩效的RSU(“PRSU”)的组合。基于时间的RSU按比例授予,条件是接受者自授予之日起持续为公司提供服务,期限一般为三年。对于公司的PRSU来说,除了服务条件外,最终获得的股份数量取决于财务业绩或基于市场的条件的实现情况。财务业绩状况是以公司的销售目标为基础的。以市场为基础的条件是基于本公司在三年业绩期间实现相对股东总回报(“TSR”)业绩要求的百分位数,而不是定义的一组同行公司。
该公司使用蒙特卡洛模拟模型来确定基于TSR业绩条件的奖励授予日期的公允价值。所有其他RSU的授予日公允价值等于授予日Integer普通股的收盘价。
(七)取消以股票为基础的薪酬(续)
用于评估已批出的PRSU的TSR部分的加权平均公允价值和假设如下: |
| | | | | | | |
| 三个月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
加权平均公允价值 | $ | 107.42 |
| | $ | 123.34 |
|
无风险利率 | 1.53 | % | | 2.49 | % |
预期波动率 | 30 | % | | 40 | % |
预期寿命(以年为单位) | 2.9 |
| | 2.8 |
|
预期股息收益率 | — | % | | — | % |
下表汇总了时间归属的RSU活动: |
| | | | | | |
| 时间既得利益 活动 | | 加权 平均值 授予日期公允价值 |
2019年12月31日未归属 | 205,223 |
| | $ | 64.75 |
|
授与 | 107,030 |
| | 85.58 |
|
既得 | (64,334 | ) | | 54.89 |
|
没收 | (7,524 | ) | | 70.37 |
|
截至2020年4月3日的未归属 | 240,395 |
| | $ | 76.49 |
|
下表汇总了PRSU活动: |
| | | | | | |
| 性能- 既得 活动 | | 加权 平均值 授予日期公允价值 |
2019年12月31日未归属 | 191,592 |
| | $ | 56.30 |
|
授与 | 66,690 |
| | 95.15 |
|
既得 | (35,363 | ) | | 31.17 |
|
没收 | (4,106 | ) | | 51.54 |
|
截至2020年4月3日的未归属 | 218,813 |
| | $ | 72.29 |
|
(8.) 其他运营费用
其他运营费用包括以下费用(以千计): |
| | | | | | | |
| 三个月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
战略重组和战略对接 | $ | 548 |
| | $ | 1,734 |
|
制造业调整以支持增长 | 128 |
| | 585 |
|
2020年重组计划 | 974 |
| | — |
|
收购和整合费用 | 356 |
| | — |
|
其他一般费用 | 922 |
| | 571 |
|
其他运营费用合计 | $ | 2,928 |
| | $ | 2,890 |
|
(八)扣除其他营业费用(续)
战略重组和战略对接
由于对客户、竞争对手和市场进行了战略评估,公司于2017年开始采取措施,更好地协调其资源,以增强其产品组合的盈利能力。这些举措包括改进其业务流程,将投资从市场不合理投资的项目转向,以及根据市场状况和公司未来的战略方向调整资源。该公司估计,它将产生与战略重组和调整计划有关的税前费用总额,包括在非持续运营中报告的项目,大约在$22百万至$23百万,其中大部分预计将是现金支出。在.期间三截至的月份2020年4月3日,公司产生了与这一计划相关的费用,其中主要包括在医疗部门记录的遣散费。自.起2020年4月3日,这项计划自开始以来发生的总费用,包括报告的停产业务金额,是$22.9百万. 这些行动已于2019年底基本完成。
制造业调整以支持增长
2017年,该公司启动了几项旨在降低成本、提高制造能力以适应增长和提高运营效率的举措。该计划涉及搬迁某些制造业务和扩大公司的某些设施。本公司估计,与重组计划有关的税前重组相关费用合计约为 $6百万至$7百万,其中大部分预计将是现金支出。与公司支持增长计划的生产调整相关的成本主要记录在医疗部门。自.起2020年4月3日,这项计划自开始以来发生的总费用为$5.7百万。这些行动已于2019年底基本完成。
2020年重组计划
该公司2020年的重组计划主要包括与执行其销售队伍卓越、制造卓越和业务流程卓越相关的成本。这些项目的重点是改变公司的组织结构,以匹配产品线增长战略和客户需求,将其制造流程转变为竞争优势,并标准化和优化其业务流程。本公司估计,与2020年重组计划相关的税前重组相关费用总额约为$2百万至$3百万,其中大部分预计将是现金支出。与公司2020年重组计划相关的成本预计将主要记录在医疗部门。截至2020年4月3日,该计划自成立以来发生的总费用为$1.0百万,这主要是遣散费。预计到2020年底,这些行动将基本完成。
下表汇总了与上述举措有关的应计负债变动情况,这些负债列示在简明综合资产负债表的应计费用和其他流动负债内(以千计): |
| | | | | | | | | | | |
| 遣散费和留用 | | 其他 | | 总计 |
2019年12月31日 | $ | 1,389 |
| | $ | 596 |
| | $ | 1,985 |
|
重组费用 | 1,309 |
| | 341 |
| | 1,650 |
|
现金支付 | (1,927 | ) | | (935 | ) | | (2,862 | ) |
2020年4月3日 | $ | 771 |
| | $ | 2 |
| | $ | 773 |
|
收购和整合费用
在.期间三截至的月份2020年4月3日,包括收购和整合费用$0.9百万与收购InoMec和USB的某些资产和负债有关的费用,以及$0.5百万调整以减少与收购相关的或有对价负债的公允价值。收购和整合成本主要包括发生的直接收购成本,其中包括专业费用和其他成本。
其他一般费用
在.期间三截至的月份2020年4月3日和2019年3月29日此外,公司还记录了与上文未描述的其他计划相关的费用,这些费用主要与降低未来运营成本和提高运营效率的整合和运营计划有关。2020年和2019年的金额主要包括系统转换费用和与本公司某些法人单位重组相关的费用。
(9.) 所得税
中期所得税拨备乃根据年度实际税率估计厘定,并经相关期间计入的离散项目(如有)调整后计算。每个季度都会更新年度有效税率的预估,如果预估的有效税率发生变化,则进行累计调整。实际税率可能会因几个因素而波动,包括离散项目、税前收入的组合和金额及其相关司法管辖区的变化、税法和外国税收假期的变化、企业重组、与税务机关的结算以及外汇波动。此外,该公司继续探索可能对其有效税率产生重大影响的税务筹划机会。
本公司持续经营的实际税率为第一四分之一2020曾经是15.1%在……上面$36.6百万持续经营的税前收入与15.0%在……上面$25.1百万年同期持续经营的税前收入2019。本公司的有效税率与美国联邦法定所得税税率21%之间的差额第一四分之一2020和2019年主要归因于全球无形低税所得税的净影响,即公司在美国以外的收益,其税率通常不同于美国联邦税率和$1.0百万和$1.7百万分别为。这两个时期的离散税收优惠主要与授予RSU或行使股票期权时确认的超额税收优惠有关。
自.起2020年4月3日和2019年12月31日,公司从持续经营中获得的未确认税收优惠约为$4.6百万和$4.4百万分别为。合理地说,最高可减少到$0.6百万由于潜在的审计结算,未确认的税收优惠余额可能会在未来12个月内发生。自.起2020年4月3日和2019年12月31日,大约$4.6百万和$4.4百万如果得到承认,扣除联邦政府在州问题上的利益,这两项未确认的税收优惠中的每一项都将有利地影响有效税率。
为了应对冠状病毒大流行,许多政府已经颁布或正在考虑采取措施提供援助和经济刺激。这些措施可能包括推迟纳税的到期日或对其所得税和非基于收入的税法进行其他修改。美国于2020年3月27日颁布的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)包括帮助公司的措施,包括对所得税和非基于收入的税法进行临时修改。截至2020年4月3日的三个月,我们的简明合并财务报表没有实质性的税收影响,因为它与冠状病毒措施有关。我们继续关注美国财政部、美国国税局(Internal Revenue Service)和其他机构发布的额外指引。
(10.) 承诺和或有事项
诉讼
该公司在其正常业务过程中会不时受到诉讼的影响。该公司预计,任何悬而未决的法律行动的最终解决不会对其综合经营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。然而,诉讼受到固有的不确定性的影响。因此,不能保证本公司目前认为无关紧要的任何悬而未决的法律行动在未来不会成为重大的法律行动。
2013年4月,本公司对AVX Corporation和AVX Filters Corporation(统称“AVX”)提起诉讼,指控AVX制造和销售采用本公司专利技术的植入式起搏器和心律转复除颤器中使用的过滤馈线组件,侵犯了本公司的专利。美国特拉华州地区法院的两个陪审团已发回裁决,认定AVX侵犯了三获得本公司专利,并授予本公司$37.5百万作为损害赔偿。2018年3月,美国特拉华州地区法院撤销了最初的损害赔偿裁决,并下令重审损害赔偿。在2019年1月的损害赔偿重审中,陪审团裁定该公司$22.2百万作为损害赔偿。2019年7月31日,美国特拉华州地区法院作出命令,驳回AVX的庭审后动议,推翻陪审团做出的有利于公司的裁决。2019年8月23日,AVX向美国联邦巡回上诉法院提交上诉通知,2019年9月5日,本公司向美国联邦巡回上诉法院提交交叉上诉通知。双方的案情摘要已经提交,但美国联邦巡回上诉法院(United States Court Of Appeals For The Federal Circuit)尚未确定口头辩论的日期。到目前为止,公司已经记录了不是的与这起诉讼有关的收益。
产品保修
该公司一般保证其产品将符合客户的规格,并且在材料和工艺上不会有任何缺陷。产品保修责任在简明综合资产负债表的应计费用和其他流动负债中列示。产品保修责任的变化包括以下内容(以千为单位): |
| | | |
2019年12月31日 | $ | 1,933 |
|
增加的保修准备金,扣除冲销后的净额 | 14 |
|
对先前存在的保修进行调整 | (66 | ) |
保修索赔已解决 | (997 | ) |
2020年4月3日 | $ | 884 |
|
(11.) 每股收益(EPS)
下表列出了计算基本每股收益和稀释每股收益时使用的信息的对账(单位为千,每股金额除外): |
| | | | | | | |
| 三个月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
基本和稀释每股收益的分子: | | | |
持续经营收入 | $ | 31,100 |
| | $ | 21,366 |
|
非持续经营的收入 | — |
| | 303 |
|
净收入 | $ | 31,100 |
| | $ | 21,669 |
|
| | | |
基本和稀释每股收益的分母: | | | |
加权平均流通股-基本 | 32,807 |
| | 32,536 |
|
以股份为基础的奖励的稀释效应 | 310 |
| | 444 |
|
加权平均流通股-稀释 | 33,117 |
| | 32,980 |
|
| | | |
基本每股收益: | | | |
持续经营收入 | $ | 0.95 |
| | $ | 0.66 |
|
非持续经营的收入 | — |
| | 0.01 |
|
基本每股收益 | 0.95 |
| | 0.67 |
|
| | | |
稀释后每股收益: | | | |
持续经营收入 | $ | 0.94 |
| | $ | 0.65 |
|
非持续经营的收入 | — |
| | 0.01 |
|
稀释后每股收益 | 0.94 |
| | 0.66 |
|
稀释加权平均股票计算不包括以下证券,这些证券对每股收益计算没有稀释作用,或者未满足业绩标准(以千计):
|
| | | | | |
| 三个月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
时间授予的股票期权、RSA和RSU | 101 |
| | 61 |
|
业绩既得性限制性股票和PRSU | 24 |
| | 45 |
|
(12.) 股东权益
以下为本年度已发行普通股、库存股及已发行普通股股数摘要三月期已结束2020年4月3日和2019年3月29日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年4月3日的三个月 | | 截至2019年3月29日的三个月 |
| 已发布 | | 库房股票 | | 出类拔萃 | | 已发布 | | 库房股票 | | 出类拔萃 |
期初余额 | 32,847,017 |
| | (146,546 | ) | | 32,700,471 |
| | 32,624,494 |
| | (151,327 | ) | | 32,473,167 |
|
行使的股票期权 | — |
| | 58,658 |
| | 58,658 |
| | 87,424 |
| | — |
| | 87,424 |
|
签发的RSA,扣除没收后的净额, RSU的设立和归属 | — |
| | 66,876 |
| | 66,876 |
| | 76,144 |
| | (19,494 | ) | | 56,650 |
|
期末余额 | 32,847,017 |
| | (21,012 | ) | | 32,826,005 |
| | 32,788,062 |
| | (170,821 | ) | | 32,617,241 |
|
累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)由以下各项组成(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定义 效益 平面图 负债 | | 现金 流动 篱笆 | | 外方 通货 翻译 调整,调整 | | 总计 税前 数量 | | 税收 | | 税净额 数量 |
2019年12月31日 | $ | (912 | ) | | $ | (2,358 | ) | | $ | 22,639 |
| | $ | 19,369 |
| | $ | 619 |
| | $ | 19,988 |
|
现金流套期保值未实现亏损 | — |
| | (11,474 | ) | | — |
| | (11,474 | ) | | 2,410 |
| | (9,064 | ) |
外币套期保值的已实现收益 | — |
| | (197 | ) | | — |
| | (197 | ) | | 41 |
| | (156 | ) |
利率掉期套期保值的已实现亏损 | — |
| | 748 |
| | — |
| | 748 |
| | (157 | ) | | 591 |
|
外币兑换损失 | — |
| | — |
| | (12,032 | ) | | (12,032 | ) | | — |
| | (12,032 | ) |
2020年4月3日 | $ | (912 | ) | | $ | (13,281 | ) | | $ | 10,607 |
| | $ | (3,586 | ) | | $ | 2,913 |
| | $ | (673 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月28日 | $ | (295 | ) | | $ | 3,439 |
| | $ | 30,539 |
| | $ | 33,683 |
| | $ | (679 | ) | | $ | 33,004 |
|
现金流套期保值未实现亏损 | — |
| | (154 | ) | | — |
| | (154 | ) | | 32 |
| | (122 | ) |
外币套期保值的已实现收益 | — |
| | (45 | ) | | — |
| | (45 | ) | | 9 |
| | (36 | ) |
利率掉期套期保值的已实现收益 | — |
| | (689 | ) | | — |
| | (689 | ) | | 145 |
| | (544 | ) |
外币兑换损失 | — |
| | — |
| | (6,838 | ) | | (6,838 | ) | | — |
| | (6,838 | ) |
2019年3月29日 | $ | (295 | ) | | $ | 2,551 |
| | $ | 23,701 |
| | $ | 25,957 |
| | $ | (493 | ) | | $ | 25,464 |
|
(13.) 报告金融工具和公允价值计量
资产和负债按公允价值经常性计量
公允价值计量准则适用于按公允价值经常性(每个报告期)计量的某些金融资产和负债。对本公司而言,这些金融资产和负债包括其衍生工具和或有对价。本公司没有任何按公允价值经常性计量的非金融资产或负债。
该公司面临全球市场风险,包括利率和外币汇率变化的影响,并使用衍生品来管理在正常业务过程中发生的这些风险。本公司不为交易或投机目的持有或发行衍生品。所有衍生品都按公允价值记录在资产负债表上。
下表提供了有关按公允价值经常性记录的资产和负债的信息(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 引自 价格在 主动型 市场 (1级) | | 显着性 其他 可观测 输入量 (2级) | | 显着性 看不见的 输入量 (3级) |
2020年4月3日 | | | | | | | |
负债:外币合同 | $ | 4,574 |
| | $ | — |
| | $ | 4,574 |
| | $ | — |
|
负债:利率掉期 | 8,707 |
| | — |
| | 8,707 |
| | — |
|
负债:或有对价(附注2) | 5,400 |
| | — |
| | — |
| | 5,400 |
|
负债:或有对价(附注5) | 1,000 |
| | — |
| | — |
| | 1,000 |
|
| | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | |
资产:外币合同 | $ | 710 |
| | $ | — |
| | $ | 710 |
| | $ | — |
|
负债:利率掉期 | 3,068 |
| | — |
| | 3,068 |
| | — |
|
负债:或有对价(附注2) | 4,200 |
| | — |
| | — |
| | 4,200 |
|
利率互换
本公司定期订立利率互换协议,以降低其未偿还浮息借款因利率变动而带来的现金流风险。根据这些掉期协议,该公司支付固定利率,并获得相当于一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的浮动利率。从互换协议收到的浮动利率和为未偿债务支付的可变利率将具有相同的利率(不包括信用利差),并将在同一天重置并支付利息。该公司已将这些掉期协议指定为现金流对冲,这是基于得出对冲的预测交易很可能在现金流对冲预期影响收益的期间内发生的结论。
有关公司指定为现金流对冲的未偿还利率掉期的信息,截至2020年4月3日如下(以千为单位的美元): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名义金额 | | 开始日期 | | 端部 日期 | | 支付固定费率 | | 接收当前浮动汇率 | | 公允价值 | | 资产负债表位置 |
$ | 200,000 |
| | 2017年6月 | | 2020年6月 | | 1.1325 | % | | 0.9591 | % | | $ | (48 | ) | | 应计费用和其他流动负债 |
55,000 |
| | 2019年7月 | | 2020年7月 | | 1.8900 |
| | 0.9591 |
| | (171 | ) | | 应计费用和其他流动负债 |
400,000 |
| | 2019年4月 | | 2020年4月 | | 2.4150 |
| | 1.0051 |
| | (78 | ) | | 应计费用和其他流动负债 |
200,000 |
| | 2020年6月 | | 2023年6月 | | 2.1785 |
| | (a) | | (8,410 | ) | | 其他长期负债 |
__________
(a) 利率互换要到2020年6月才生效。
(十三)公开金融工具和公允价值计量(续)
截至2019年12月31日,本公司指定为现金流对冲的未偿还利率掉期信息如下(单位:千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名义金额 | | 开始日期 | | 端部 日期 | | 支付固定费率 | | 接收当前浮动汇率 | | 公允价值 | | 资产负债表位置 |
$ | 200,000 |
| | 2017年6月 | | 2020年6月 | | 1.1325 | % | | 1.7920 | % | | $ | 543 |
| | 应计费用和其他流动负债 |
65,000 |
| | 2019年7月 | | 2020年7月 | | 1.8900 |
| | 1.7920 |
| | (72 | ) | | 应计费用和其他流动负债 |
400,000 |
| | 2019年4月 | | 2020年4月 | | 2.4150 |
| | 1.7101 |
| | (730 | ) | | 应计费用和其他流动负债 |
200,000 |
| | 2020年6月 | | 2023年6月 | | 2.1785 |
| | (a) | | (2,809 | ) | | 其他长期负债 |
__________
(a) 利率互换要到2020年6月才生效。
外币合约
该公司定期签订外币远期合约,以对冲其国际业务中受外币汇率波动影响的风险。公司已将这些外币远期合约指定为现金流对冲。
有关指定为现金流对冲的未偿还外币远期合约的信息,截至2020年4月3日如下(以千为单位的美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
名义金额 | | 开始 日期 | | 端部 日期 | | 美元/外币 | | 公允价值 | | 资产负债表位置 |
$ | 5,583 |
| | 2020年4月 | | 2020年6月 | | 0.0490 | | MXN比索 | | $ | (1,013 | ) | | 应计费用和其他流动负债 |
17,512 |
| | 2020年4月 | | 2020年9月 | | 1.0945 | | MXN比索 | | (146 | ) | | 应计费用和其他流动负债 |
15,332 |
| | 2020年7月 | | 2020年12月 | | 0.0491 | | 欧元 | | (3,035 | ) | | 应计费用和其他流动负债 |
6,394 |
| | 2020年3月 | | 2020年12月 | | 0.0241 | | UYU披索 | | (380 | ) | | 应计费用和其他流动负债 |
截至2019年12月31日,指定为现金流对冲的未偿还外币合同信息如下(以千美元为单位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
名义金额 | | 开始 日期 | | 端部 日期 | | 美元/外币 | | 公允价值 | | 资产负债表位置 |
$ | 11,166 |
| | 2020年1月 | | 2020年6月 | | 0.0490 | | MXN比索 | | $ | 710 |
| | 预付费用和其他流动资产 |
或有对价
在首次计量之后的期间,或有对价负债在每个报告期都按公允价值重新计量,直到使用各种假设结算或有对价为止,这些假设包括估计收入(基于内部业务预算和长期战略计划)、贴现率、收入波动性和预计支付日期。确定或有对价负债公允价值时使用的假设在市场上不可观察到,因此属于公允价值层次中的第三级计量。或有负债计入简明综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债及其他长期负债。对或有对价负债公允价值的调整计入公司简明综合经营报表中的其他运营费用。
截至2020年4月3日止三个月,本公司录得额外业务收购相关或有对价负债合共$1.7百万用于企业收购的初始测量。在截至2020年4月3日的三个月内,本公司将之前收购记录的或有对价负债减少了$0.5百万,由于预计未来收入的时间发生变化,估计收入波动性上升,以及用于计算或有对价负债现值的贴现率增加。
(十三)公开金融工具和公允价值计量(续)
具有套期保值会计名称的衍生工具
下表载列现金流量对冲衍生工具对其他全面收益(“保监处”)、保监处及本公司于年内的简明综合经营报表的影响。三截至的月份2020年4月3日和2019年3月29日(以千为单位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 2020年4月3日 |
| 2019年3月29日 |
| | 总计 | | 现金流套期保值活动的损益金额 | | 总计 | | 现金流套期保值活动的损益金额 |
销货 | | $ | 328,426 |
| | $ | (128 | ) | | $ | 314,676 |
| | $ | (321 | ) |
销售成本 | | 231,724 |
| | 325 |
| | 226,066 |
| | 366 |
|
利息费用 | | 10,361 |
| | (748 | ) | | 13,830 |
| | 689 |
|
下表列出了影响年度简明合并业务报表的金额。三截至的月份2020年4月3日和2019年3月29日(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在OCI中确认的收益(损失) | | 损益从AOCI重新分类 |
| | 三个月 | | 操作说明书中的位置 | | 三个月 |
| | 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 | | | 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
利率掉期 | | $ | (6,387 | ) | | $ | (448 | ) | | 利息费用 | | $ | (748 | ) | | $ | 689 |
|
外汇合约 | | (274 | ) | | (700 | ) | | 销货 | | (128 | ) | | (321 | ) |
外汇合约 | | (4,813 | ) | | 994 |
| | 销售成本 | | 325 |
| | 366 |
|
公司预计将净亏损总额重新分类为$8.3百万与其现金流相关,从AOCI对冲到未来12个月的收益。
在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
公允价值准则也适用于在非经常性基础上按公允价值计量的某些资产和负债。由于这些项目的短期性质,现金、应收账款、应付账款和应计费用的账面金额接近公允价值。
根据公司的循环信贷安排、TLA安排和TLB安排进行的借款按与标准短期借款指数挂钩的浮动利率计息,该指数由公司选择,外加适用的保证金。该浮动利率债务的账面金额根据相应的利率随市场利率调整而调整,接近公允价值。
(十三)公开金融工具和公允价值计量(续)
股权投资
该公司持有对公司的长期战略投资,以促进业务和战略目标。这些投资计入简明综合资产负债表中的其他长期资产。非流通股权证券 是不能轻易确定公允价值的权益证券。该公司选择了实用性例外,使用另一种方法,以成本减去减值(如果有的话)来衡量证券,加上或减去因合格的可观察到的价格变化而产生的变化。如果在此期间公司的非流通股本证券确认了减值,这些资产将根据公允价值投入的性质被归类为公允价值等级中的第三级。
股权投资由以下内容组成(以千计):
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 4月3日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
权益法投资 | | | | | $ | 18,092 |
| | $ | 16,167 |
|
非流通股权证券 | | | | | 6,092 |
| | 6,092 |
|
总股本投资 | | | | | $ | 24,184 |
| | $ | 22,259 |
|
股权投资(收益)损失的组成部分,每个期间的净额如下(以千为单位):
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
权益法投资(收益)损失 | $ | (1,925 | ) | | $ | 41 |
|
该公司的权益法投资是一家专注于投资生命科学公司的中国风险投资基金。自.起2020年4月3日,公司拥有6.6%这笔基金的资金。
(14.) 细分市场信息
该公司将其业务组织成二需要报告的部分:(1)医疗和(2)非医疗。这一部门结构反映了公司管理层,特别是其首席运营决策者在做出有关公司业务的决策时使用的财务信息和报告,包括资源分配和业绩评估。这一部门结构反映了公司目前符合ASC 280的经营重点。分部报告。就部门报告而言,部门之间的公司间销售额并不重要。
下表按产品线显示持续运营的销售额(以千为单位)。
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
按产品线划分的持续运营细分销售额: | | | |
医疗 | | | |
心血管病 | $ | 179,205 |
| | $ | 152,574 |
|
心脏和神经调节 | 107,820 |
| | 116,911 |
|
高级外科、骨科和便携式医学 | 31,237 |
| | 31,588 |
|
总医疗费用 | 318,262 |
| | 301,073 |
|
非医疗 | 10,164 |
| | 13,603 |
|
持续运营的总销售额 | $ | 328,426 |
| | $ | 314,676 |
|
下表列出了该公司可报告部门的持续经营收入(以千计)。
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
持续运营的部门收入: | | | |
医疗 | $ | 65,216 |
| | $ | 56,380 |
|
非医疗 | 1,213 |
| | 4,311 |
|
部门总收入 | 66,429 |
| | 60,691 |
|
未分配的运营费用 | (22,353 | ) | | (21,522 | ) |
营业收入 | 44,076 |
| | 39,169 |
|
未分配费用,净额 | (7,437 | ) | | (14,037 | ) |
持续经营的税前收入 | $ | 36,639 |
| | $ | 25,132 |
|
分类收入
总体而言,公司的业务细分是根据其产品和客户关系的性质和经济特征进行调整的,并对每个业务部门的经营结果进行了有意义的细分。有关每个细分市场细分产品线销售额的摘要,请参阅注释14,“细分市场信息”。
在一段时间内从转移给客户的产品和服务中确认的收入表示30%和14%,分别占截至三个月的总收入的2020年4月3日和2019年3月29日,所有这些都在医疗部门。
下表显示了按重要客户划分的收入,这些客户被定义为单独代表一个细分市场总收入的10%或更多的任何客户。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 2020年4月3日 | | 2019年3月29日 |
顾客 | | 医疗 | | 非医疗 | | 医疗 | | 非医疗 |
客户A | | 20 | % | | * |
| | 25 | % | | * |
|
客户B | | 18 | % | | * |
| | 12 | % | | * |
|
客户C | | 16 | % | | * |
| | 19 | % | | * |
|
客户D | | * |
| | 19 | % | | * |
| | 24 | % |
所有其他客户 | | 46 | % | | 81 | % | | 44 | % | | 76 | % |
__________
*不到该部门当期总收入的10%。
下表显示了按重要收货地点划分的收入,收货地点定义为某个细分市场总收入的10%或更多发货的任何国家/地区。
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 2020年4月3日 | | 2019年3月29日 |
收货地点 | | 医疗 | | 非医疗 | | 医疗 | | 非医疗 |
美国 | | 55% | | 44% | | 56% | | 57% |
波多黎各 | | 12% | | * | | 15% | | * |
英国 | | * | | 15% | | | | |
新加坡 | | * | | 14% | | | | |
加拿大 | | * | | 12% | | * | | 13% |
所有其他国家 | | 33% | | 15% | | 29% | | 30% |
__________
*不到该部门当期总收入的10%。
合同余额
公司合同资产和合同负债期初、期末余额如下(单位:千):
|
| | | | | | | |
| 4月3日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
应计费用和其他流动负债中包括的合同负债 | $ | 3,155 |
| | $ | 1,975 |
|
在截至以下三个月的期间内2020年4月3日,公司认可$0.1百万截至2019年12月31日包括在合同负债余额中的收入。在截至以下三个月的期间内2019年3月29日,公司认可$0.3百万截至2018年12月28日,包括在合同负债余额中的收入。
(16.) 停产经营
2018年7月2日,公司完成将AS&O产品线出售给Viant。关于此次出售,双方签署了一项过渡服务协议,根据该协议,公司将向Viant提供某些公司服务(包括会计、工资和信息技术服务),期限最长为一年,自交易结束之日起计,以促进业务运营的有序转移。Viant为过渡服务协议中指定的这些服务向Integer支付了费用,该协议于2019年6月28日完成。公司认识到$1.7百万在截至三个月的三个月内提供服务的过渡服务协议项下的收入2019年3月29日,其中$0.1百万在销售成本之内,并且$1.6百万在销售、一般和行政费用内。
AS&O产品线的经营结果在所列所有时期的简明综合经营报表中被归类为非持续经营。AS&O产品线的中断操作在医疗部分进行了报告。非持续经营业务扣除税后的收入如下(以千为单位):
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
其他收入,净额 | — |
| | (386 | ) |
所得税拨备 | — |
| | 83 |
|
非持续经营的收入 | $ | — |
| | $ | 303 |
|
非持续业务的现金流信息如下(以千为单位):
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
用于经营活动的现金 | $ | — |
| | $ | (58 | ) |
(17.) 最近的发展
从2020年3月初开始,新型冠状病毒(“冠状病毒”)的全球传播造成了重大的不确定性和世界范围内的经济混乱。对公司业务的具体影响可能包括延迟或减少客户订单、限制其员工的旅行或工作能力、某些国家和地区的发货延迟以及供应链中断。此外,这场史无前例的全球健康和经济危机导致的石油需求暴跌,加上石油供应过剩,对该公司非医疗报告部门的产品需求产生了不利影响。考虑到这些事件和情况,该公司选择绕过对其非医疗报告部门商誉的定性分析,并进行了定量分析。截至2020年4月3日,非医疗报告单位的公允价值超过了其账面价值。
为应付冠状病毒及相关的不明朗因素,本公司现正采取审慎措施,以改善其流动资金及加强其财务状况。2020年4月10日,公司抽签了$160百万其循环信贷安排的一部分,以防止长期大流行以及金融市场流动性不足。
冠状病毒对公司运营的影响程度将取决于未来的发展,这些发展高度不确定,其中包括疫情爆发的持续时间、可能出现的有关冠状病毒严重程度的新信息以及政府当局为控制疫情或治疗其影响而采取的行动,特别是政府当局采取的行动。由于事件瞬息万变,可能会出现公司目前没有意识到的其他影响。公司同事、供应商、制造业或客户的任何长期重大中断都可能对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
第二项。 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本Form 10-Q季度报告应与我们截至年度的Form 10-K年度报告中包含的披露内容一起阅读2019年12月31日。此外,请结合我们的简明合并财务报表和本文所载的简明合并财务报表附注阅读本节内容。
前瞻性陈述
本报告中的一些声明以及我们和我们的代表不时作出的其他书面和口头声明都不是历史或当前事实的声明。因此,它们是1933年证券法修订后的第27A节和1934年证券交易法修订后的第21E节意义上的“前瞻性陈述”。我们基于我们目前的预期做出这些前瞻性陈述,这些陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和假设的影响。前瞻性陈述包括与以下内容有关的陈述:
| |
• | 有足够的现金和借款能力,以应付未来12个月的营运资金、偿债能力和资本支出需求;以及 |
您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”或“变化”等术语或这些术语或其他类似术语的负面含义来识别前瞻性陈述。这些陈述只是预测。实际事件或结果可能与这些前瞻性陈述陈述或暗示的内容大不相同。在评估这些陈述和我们的前景时,您应该仔细考虑以下因素。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述都明确地完全受到这些警示因素和本报告中包含的其他因素的限制。
虽然不可能创建一份可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述所表达或暗示的结果不同或可能影响我们未来结果的所有因素的综合清单,但其中一些因素包括:
| |
• | 冠状病毒大流行的持续时间、范围和影响,包括政府、社会、商业和其他为应对大流行而采取的行动,以及大流行对我们的同事、供应商和客户以及全球经济的影响; |
| |
• | 我们有能力开发新产品,并拓展到新的地域和产品市场; |
| |
• | 我们依赖第三方供应商提供原材料、关键产品和子部件; |
| |
• | 与我们的产品有关的质量问题可能对我们的声誉造成损害; |
| |
• | 我们的巨额未偿债务,以及我们继续遵守优先担保信贷安排下的金融和其他契约的能力; |
| |
• | 我们对信息技术系统的依赖,以及我们防止网络攻击和其他失败的能力; |
| |
• | 与我们的国际业务和销售相关的市场、财务和其他风险; |
| |
• | 医疗保健行业受到高度监管,并受到各种监管变化的影响; |
| |
• | 我们与能源市场相关的收入依赖于石油和天然气行业的状况;以及 |
| |
• | 我们在Form 10-K年度报告的第1A项“风险因素”中以及在提交给美国证券交易委员会的其他定期文件中描述的其他风险和不确定因素。 |
除非适用法律另有要求,否则公司不承担更新本报告中的前瞻性陈述的义务,无论是为了反映假设的变化、意外事件的发生或未来经营结果、财务状况或前景的变化,还是其他方面。
在本表格10-Q中,除非上下文另有说明,否则所提及的“Integer”、“我们”和“公司”均指Integer控股公司及其子公司。
我们的生意
INTEGER控股公司是世界上最大的医疗设备外包(“MDO”)制造商之一,服务于心脏、神经调节、血管、整形外科、先进外科和便携式医疗市场。我们还为非医疗能源、军事和环境市场的高端利基应用开发电池。我们的愿景是成为客户选择的创新技术和服务的合作伙伴,从而改善世界各地患者的生活。
我们将我们的业务组织成两个可报告的部门,医疗和非医疗,我们的收入来自四个主要产品线。医疗部门包括心脏和血管、心脏和神经调节以及先进外科、整形和便携式医疗产品系列,非医疗部门包括电化学产品系列。关于我们分部的更多信息,请参阅本报告第21项合并财务报表附注14“分部信息”。
这个第一四分之一2020于4月3日结束,由94天组成,第一四分之一2019于3月29日结束,为期91天。
近期发展
我们一直积极监察新型冠状病毒或冠状病毒在全球蔓延的情况,并采取措施应付冠状病毒大流行,以减低其蔓延及相关的第三方回应(包括政府当局、我们的同事、客户及供应商)对我们造成的潜在影响。我们将员工的安全放在首位,同时继续提供患者每天所依赖的关键产品。以下是我们已经采取并将继续采取的各种行动的摘要。
政府行为
世界各地的监管机构都对商业行为和人员流动施加了限制。然而,我们能够继续运营,是因为我们开发和制造的产品的本质,我们所有的设施仍然开放,实施了社会距离和改进的清洁程序。为了应对这场大流行,许多政府最近也颁布了旨在支持受冠状病毒影响的企业和工人的立法。虽然我们会在可能的情况下根据这项法例寻求利益,但我们预计这些利益不会对我们的运作和财政状况造成重大影响。
联属
我们员工的健康和安全是我们的首要任务。我们已按照世界卫生组织、美国疾病控制中心和其他适用地区当局颁布的指导方针,采取措施保护我们的员工免受冠状病毒感染和暴露,其中包括与冠状病毒症状意识、有效的卫生做法、旅行限制、访客限制、社交距离、面部遮盖预期、温度和健康筛查、在家工作要求、旷工政策、加强工作场所清洁和大规模净化等相关的政策、程序、规程和指导。
为了在我们预计某些地区的销售暂时下降期间平衡成本管理,我们正在利用休假和临时停工来更紧密地将劳动力与客户需求结合起来,我们将继续评估在这一领域采取进一步行动的必要性。在这样做的过程中,我们正在监测我们的员工在各种政府计划下可获得的福利,包括为因冠状病毒原因而无法工作的员工提供的援助。我们已经并将继续努力了解这些福利是否适用于我们的员工,可用的福利如何支持我们员工的最佳利益,以及随着我们回归更正常的运营,现有的福利可能会如何影响我们现在和未来的业务。
顾客
同样,我们与我们的客户保持密切联系,以应对日益增加的关键需求,如呼吸机和患者监护仪组件,并了解冠状病毒对他们业务的影响。冠状病毒给我们所有的客户带来了波动性和不确定性,这导致我们需要做出反应和回应。虽然我们在2020年第一季度没有遇到客户订单大幅减少的情况,但我们认为很可能会因为流感的影响而延迟或减少客户订单,这主要是因为我们生产的一些设备和组件支持的程序具有选择性。由于我们在供应链中的位置,我们遇到的任何延迟或减少的客户需求都可能滞后于我们的客户向其客户销售的任何类似延迟或减少。
根据我们客户使用的各种库存管理方法,这种影响可以减轻或增强。我们已经并将继续与我们的客户进行密切对话,以尽可能最好地回应他们的需求。
供应链
我们的供应商也正在经历冠状病毒对他们业务的影响。由于我们有能力继续根据与必要或许可的业务和服务相关的政府规则运营,我们的供应商通常也被允许在他们支持我们工作的范围内继续开展业务。然而,我们的供应商在维持充足的劳动力、从自己的供应商那里获得材料、实施工作场所安全做法方面也遇到了挑战,并因冠状病毒而定期关闭。我们正在采取措施验证我们的供应商是否有能力按时向我们交货,这也可能受到冠状病毒对其自身财务状况影响的影响。
财务报告和披露控制的内部控制
我们已采取积极措施,确保我们维持适当的内部管控环境,同时响应政府多项“原地踏步”或“原地踏步”的命令,把部分工作人口迁往家中工作。我们的控制环境允许访问技术和在线通信,而不需要更改控制。我们相信,我们现有的披露管制是适当的,可以解决冠状病毒大流行对财务报告的影响。
治理
我们正在与全球和地区领导人定期召开领导电话会议,审查相关安全措施的有效性,监测病毒在我们运营的地区的传播,讨论不断发展的检测和治疗药物的可用性,并评估大流行对我们业务的影响。这些会议还有助于确定我们必须采取的行动,以管理整个企业或区域范围内的冠状病毒风险或机会,并确保我们以前承诺的行动取得进展。此外,通过正式会议和其他沟通,我们与我们的董事会和董事会委员会就冠状病毒大流行的风险和机会保持定期联系,以确保我们的董事会成员随时了解情况,并确保他们能够履行风险监督职责。这种沟通还使管理层能够获得我们董事会成员宝贵的业务和治理观点。最重要的是,我们一直定期与所有员工沟通,内容包括我们为保障他们的健康和安全而采取的步骤、我们因冠状病毒大流行而采取的弹性工作和薪酬安排,以及我们在控制大流行对我们业务的影响方面所取得的进展。
停产运营
2018年7月2日,我们完成了向Viant出售高级外科和整形外科产品线(“AS&O产品线”)。关于此次出售,双方签署了一项过渡服务协议,据此,我们向Viant提供了某些公司服务(包括会计、工资和信息技术服务),以促进业务运营的有序转移。Viant向我们支付了过渡服务协议中指定的这些服务,这些服务于2019年6月28日完成。AS&O生产线的运营结果被归类为非连续运营。除非另有说明,否则提供的所有结果和信息都不包括中断的业务。有关其他信息,请参阅本报告第21项所载简明合并财务报表附注的附注16“非连续性经营”。
最近的业务收购
2020年2月19日,我们收购了InoMec有限公司的某些资产和负债。(“InoMec”),是一家总部位于以色列的私营医疗设备公司,专门从事医疗设备的研究、开发和制造,包括微创工具、输送系统、管道和导管、手术工具、药物-设备组合、激光组合设备以及工具和生产。此次收购使我们能够在以色列创建一个研发中心,更接近该地区的客户基础。
2019年10月,我们收购了美国生物设计有限责任公司(US BioDesign,LLC)的某些资产和负债,该公司是一家私人持股的大型开发商和制造商,为一次性和植入式医疗设备提供复杂的编织生物医学结构。此次收购为我们广泛的产品组合增加了与复杂编织和成型生物医学结构的开发和制造相关的差异化能力,我们相信这将进一步使我们成为创新医疗技术的首选合作伙伴。
有关这些收购的更多信息,请参阅本报告第(1)项所载合并财务报表附注的附注2“业务收购”。
战略概述
我们继续采取措施,更好地调整我们的资源,以便进行投资,以实现增长和保护,并保护我们的产品组合。除了我们的产品组合战略外,我们还启动了六项关键运营战略要务的执行,旨在推动我们所做的每一件事都做到卓越:
| |
• | 卓越的销售队伍:我们正在改变组织结构,以匹配产品线增长战略和客户需求。这一变化是为了更多地利用我们现有的能力,并将提高个人的责任感和所有权的清晰度,同时更有效地为客户服务。 |
| |
• | 以市场为中心的创新:我们正在确保我们的研发投资获得最大回报。Integer目前专注于更清楚地了解我们是如何花钱的,并确保我们把钱花在了正确的地方,这样我们就可以增加投资,以推动未来的增长。 |
| |
• | 卓越制造:我们的目标是在安全、质量、交货和整体效率方面提供世界级的运营业绩。我们希望通过一种称为整体式生产系统的单一企业级制造结构,将我们的制造业转变为竞争优势。该系统将通过利用最佳实践并将其应用于我们所有的全球站点来提供标准化的系统和流程。 |
| |
• | 卓越的业务流程:INTEGER正在采取系统化的方法,通过标准化、优化并最终维持我们的所有流程来推动我们所做的每一件事的卓越。 |
| |
• | 领导能力:我们有一个强有力的计划,使领导力成为Integer的竞争优势,由于内部招聘的成功率更高,我们正专注于从公司内部寻找和培养领导者,以建立未来成功的关键能力。 |
| |
• | 卓越的绩效:我们正在提高员工绩效的标准,以最大限度地提高我们的影响力。这包括使关键角色与关键能力保持一致,将最优秀的人才与最大的工作相匹配,并准备好工具和流程,为表现最好的员工提供更高的经济奖励,这样表现最好的员工就可以看到绩效提高带来的薪酬增加的结果。 |
我们相信,Integer在医疗技术和MDO制造市场中处于有利地位,有一个强大的机会管道可供追逐。我们已经扩展了我们的医疗设备能力,并对与客户合作推动创新的机会感到兴奋。我们相信,在世界级制造和质量能力的支持下,我们有足够的规模和全球影响力来抓住这些机会。我们对自己作为最大的MDO制造商之一的能力充满信心,我们在成功整合公司、降低成本和长期增长收入方面有着悠久的历史。最终,我们的战略愿景是成为客户选择的创新技术和服务的合作伙伴,通过改善世界各地患者的生活来推动股东价值。
持续经营财务概览
本公司持续经营业务所得收入第一 四分之一2020曾经是3,110万美元,或$0.94每股稀释后收益,而持续运营的收入为2140万美元,或$0.65每股稀释后股份,适用于第一四分之一2019。这些差异主要是由以下因素造成的:
| |
• | 的销售额第一四分之一2020增加了1380万美元,增幅为4%,这主要是由于心脏和血管销售的增长,但心脏和神经调节销售的下降部分抵消了这一增长。 |
| |
• | 的毛利第一四分之一2020增长810万美元,增幅为9%,主要是由于我们的卓越制造战略要求提高了销售和生产效率。 |
| |
• | 年第一季度的运营费用2020增加320万美元,或6%,主要是由于SG&A和RD&E费用的增加。 |
| |
• | 年第一季度的利息支出2020减少350万美元,降幅为25%,主要是由于利率下降和未偿债务余额减少。 |
| |
• | 年内,我们确认股权投资净收益为190万美元。第一四分之一2020,相比之下,第一四分之一2019。股票投资的收益和损失在本质上通常是不可预测的。 |
| |
• | 其他收入,净额为第一四分之一2020为100万美元,而其他亏损为净额20万美元第一四分之一2019主要是由于2020年的外币收益与2019年的外币亏损相比。 |
| |
• | 我们记录了#年第一季度的所得税拨备。2020和2019分别为550万美元和380万美元。所得税拨备增加的主要原因是税前收入增加。 |
我们持续经营的财务业绩
下表列出了本报告第21项所载的我们的简明综合财务报表中的持续业务的部分财务信息(以千美元为单位,每股除外)。除非另有说明,否则提交的所有财务信息均来自持续运营。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | |
| 四月三日 | | 三月二十九日 | | 变化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
医疗销售: | | | | | | | |
心血管病 | $ | 179,205 |
| | $ | 152,574 |
| | $ | 26,631 |
| | 17.5 | % |
心脏和神经调节 | 107,820 |
| | 116,911 |
| | (9,091 | ) | | (7.8 | )% |
高级外科、骨科和便携式医学 | 31,237 |
| | 31,588 |
| | (351 | ) | | (1.1 | )% |
医疗总销售额 | 318,262 |
| | 301,073 |
| | 17,189 |
| | 5.7 | % |
非医疗 | 10,164 |
| | 13,603 |
| | (3,439 | ) | | (25.3 | )% |
总销售额 | 328,426 |
| | 314,676 |
| | 13,750 |
| | 4.4 | % |
销售成本 | 231,724 |
| | 226,066 |
| | 5,658 |
| | 2.5 | % |
毛利 | 96,702 |
| | 88,610 |
| | 8,092 |
| | 9.1 | % |
毛利润占销售额的百分比 | 29.4 | % | | 28.2 | % | | | | |
销售、一般及行政费用(“SG&A”) | 36,457 |
| | 34,956 |
| | 1,501 |
| | 4.3 | % |
SG&A占销售额的百分比 | 11.1 | % | | 11.1 | % | | | | |
研究、开发和工程费用(“RD&E”) | 13,241 |
| | 11,595 |
| | 1,646 |
| | 14.2 | % |
RD&E占销售额的百分比 | 4.0 | % | | 3.7 | % | | | | |
其他运营费用 | 2,928 |
| | 2,890 |
| | 38 |
| | 1.3 | % |
营业收入 | 44,076 |
| | 39,169 |
| | 4,907 |
| | 12.5 | % |
营业利润 | 13.4 | % | | 12.4 | % | | | | |
利息费用 | 10,361 |
| | 13,830 |
| | (3,469 | ) | | (25.1 | )% |
(收益)股权投资亏损,净额 | (1,925 | ) | | 41 |
| | (1,966 | ) | | NM |
其他(收入)损失,净额 | (999 | ) | | 166 |
| | (1,165 | ) | | NM |
持续经营的税前收入 | 36,639 |
| | 25,132 |
| | 11,507 |
| | 45.8 | % |
所得税拨备 | 5,539 |
| | 3,766 |
| | 1,773 |
| | 47.1 | % |
实际税率 | 15.1 | % | | 15.0 | % | | | | |
持续经营收入 | $ | 31,100 |
| | $ | 21,366 |
| | $ | 9,734 |
| | 45.6 | % |
持续运营收入占销售额的百分比 | 9.5 | % | | 6.8 | % | | | | |
来自持续运营的稀释后每股收益 | $ | 0.94 |
| | $ | 0.65 |
| | $ | 0.29 |
| | 44.6 | % |
NM计算出的金额没有意义
来自持续运营的产品线销售
对于第一2020季度,Cardio&Vvascular的销售额比上一季度增加了2660万美元,增幅为17%第一2019年季度。这一增长是由于客户将一项现有计划持续推出到一个新的地理位置,以及大多数心血管市场的整体强劲增长导致的外周血管需求的强劲增长。该季度还受益于现有业务的新客户合同开始带来的增量销售。冠状病毒的影响在第一季度可以忽略不计。在.期间第一四分之一2020与#年第一季度相比,降价使Cardio&Vvascular的销售额下降了200万美元2019。外币汇率波动降低了年内心脑血管销售额第一四分之一2020与#年第一季度相比,减少了40万美元2019主要是由于美元对欧元的波动。
对于第一四分之一2020,心脏和神经调节剂的销售额比去年同期下降了910万美元,降幅为8%第一2019年季度。这一下降主要是由于Nuvetra Corporation破产(“Nuvetra破产案”)以及2019年供应协议承诺带来的逆风导致神经调节剂销售额下降。产品发布和电池需求增加带来的强劲心律管理增长被签署现有业务的客户合同对上一年销售的影响部分抵消。冠状病毒的影响在第一季度可以忽略不计。在#年第一季度2020与#年第一季度相比,价格优惠使心脏和神经调节剂的销售额减少了200万美元。2019。年第一季度,外币汇率波动对心脏和神经调节剂的销售没有实质性影响。2020与#年第一季度相比2019.
除了便携式医疗销售之外,先进外科、整形外科和便携式医疗还包括根据公司向Viant出售产品的资产剥离结束时签订的长期供应协议向我们AS&O产品线的收购者Viant销售的销售额。高级外科、整形外科和便携式医疗公司与去年同期相比下降了40万美元,降幅为1%第一2019年第四季度,受便携式医疗电池需求下降的推动,高级外科和整形外科基础产品的终端市场需求增加,部分抵消了这一影响。冠状病毒的影响在第一季度可以忽略不计。在#年第一季度2020,价格优惠使先进外科、整形外科和便携式医疗的销售额与#年第一季度相比下降了50万美元。2019。外币汇率波动对先进外科、整形外科和便携式医疗的销售没有实质性影响。
对于第一四分之一2020,非医疗销售额比上年同期下降了340万美元,降幅为25%第一2019年第四季度,由于供应过剩和冠状病毒大流行的需求影响,能源市场严重下滑。价格优惠和外币汇率波动对#年第一季度非医疗销售没有实质性影响。2020与#年第一季度相比2019.
毛利
毛利润占销售额的百分比(“毛利”)与上一年相比发生了变化,原因如下: |
| | |
| 与上年同期相比有三个月的变化 |
价格(a) | (1.4 | )% |
混料(b) | (0.4 | ) |
Nuvetra破产(c) | (0.3 | ) |
生产效率和产量(d) | 3.3 |
|
毛利润占销售额百分比的总百分比变化 | 1.2 | % |
__________
| |
(a) | 我们的毛利率为第一我们向较大的OEM客户提供降价,以换取长期的批量承诺,这对2020年第四季度产生了负面影响。 |
| |
(b) | 金额代表期内产品销售组合变化对我们毛利的影响。 |
| |
(c) | 这一数额代表了可归因于Nuvetra破产的80万美元税前费用对我们毛利率的影响。 |
| |
(d) | 代表我们毛利的各种增加和减少。总体而言,我们的毛利率第一2020年第四季度受到生产效率的积极影响,这主要归功于我们的卓越制造需求,以及更高的销售量。 |
从长远来看,我们预计随着我们执行卓越的制造战略要求并继续实现供应链节约,我们的毛利率将会提高。然而,我们也预计我们的毛利率将继续受到来自客户的定价压力的负面影响。当务之急是提高制造效率和节省供应链成本,以抵消这些定价压力。
SG&A费用
SG&A费用与上一年相比的变化是由于以下原因(以千计): |
| | | |
| 与上一年相比有所变化 |
| 三 月份 |
过渡服务协议(a) | $ | 1,597 |
|
专业费用(b) | (913 | ) |
所有其他SG&A(c) | 817 |
|
SG&A费用净增长 | $ | 1,501 |
|
__________
| |
(a) | 表示包含在SG&A费用中的金额,该费用已向Viant收取,用于在第一2019年季度。我们在出售AS&O产品线的同时签署了过渡服务协议,根据协议,我们同意向Viant提供某些公司服务(包括会计、工资和信息技术服务),以促进业务运营的有序转移。根据该协议提供的这项服务于2019年第二季度完成。 |
| |
(b) | 在此期间,专业费用有所下降。第一与上一年同期相比,2020年季度的成本有所下降,这主要是因为法律成本较低。 |
| |
(c) | 代表其他SG&A费用的净增加,主要是摊销以及供应和服务的增加,部分被折旧费用的减少所抵消。 |
RD&E
年第一季度的研发和设备成本2020是1320万美元,与1160万美元2019年第一季度。研发和设备费用受正在进行的项目的数量和时间以及与这些项目相关的工时和其他成本的影响。我们的研发计划继续强调新产品开发、产品改进和新技术平台创新的开发。
其他运营费用
有关这些措施的进一步资料,请参阅本报告第(1)项简明综合财务报表附注的附注8“其他营运开支”。其他运营费用(“OOE”)由以下费用组成(以千计):
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
战略重组和战略对接(a) | $ | 548 |
| | $ | 1,734 |
|
制造业调整以支持增长(b) | 128 |
| | 585 |
|
2020年重组计划(c) | 974 |
| | — |
|
收购和整合费用(d) | 356 |
| | — |
|
其他一般费用(e) | 922 |
| | 571 |
|
其他运营费用合计 | $ | 2,928 |
| | $ | 2,890 |
|
__________
| |
(a) | 由于对我们的客户、竞争对手和市场进行了战略评估,我们从2017年开始采取措施,更好地调整我们的资源,以增强我们产品组合的盈利能力。这些举措包括改进我们的业务流程,将投资从市场不合理投资的项目中转移出来,以及根据市场状况和我们未来的战略方向调整资源。的费用第一2020年和2019年季度主要由遣散费组成。 |
| |
(b) | 2017年,我们启动了一系列降低成本、提高运营效率、提高产能以适应增长的举措,包括搬迁部分制造业务和扩建部分设施。 |
| |
(c) | 我们2020年的重组计划主要包括与执行我们卓越的销售队伍、卓越的制造和卓越的业务流程相关的成本。这些项目的重点是改变我们的组织结构,以匹配产品线增长战略和客户需求,将我们的制造流程转变为竞争优势,并标准化和优化我们的业务流程。 |
| |
(d) | 这一数额包括与从USB和InoMec购买某些资产和负债有关的费用,扣除与收购相关的或有对价负债公允价值调整后的50万美元。 |
| |
(e) | 数额包括与上文未描述的其他举措有关的费用,这些支出主要与降低成本和提高业务效率的整合和业务举措有关。2020年和2019年的金额主要包括系统转换费用和与本公司某些法人单位重组有关的费用。 |
我们不断评估我们的运营结构,以最大限度地提高效率并推动利润率扩大。
利息支出
利息支出主要包括现金利息和与债务相关的费用(即债务发行成本和贴现的摊销)。2020年第一季度的利息支出比去年同期减少了350万美元1380万美元2019年第一季度,主要是减少270万美元的现金利息。截至该三个月的未偿还借款的加权平均利率2020年4月3日为4.28%,而2019年同期为5.12%。2020年支付的加权平均利率反映了2019年第一季度之后伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的下降,以及我们定期贷款A融资的适用利差的降低。2019年11月,我们通过修改我们的高级担保信贷安排降低了适用的利差。此外,由于2019年财年债务偿还速度加快,2020年第一季度我们的未偿债务平均本金比2019年第一季度减少了1.01亿美元。
与2019年同期相比,2020年第一季度债务相关费用减少了80万美元,主要是由于递延费用的加速冲销(债务清偿损失)减少,以及与我们定期贷款B融资部分预付款相关的原始发行折扣减少。与2019年第一季度的40万美元相比,2020年第一季度我们没有因债务清偿而蒙受损失。有关本公司债务的额外资料,请参阅本报告第(1)项所载简明综合财务报表附注6“债务”。
自.起2020年4月3日,我们未偿还债务本金的约22%受到浮动利率的影响,而截至2019年12月31日,这一比例约为20%。我们已经签订了利率掉期协议,以减少我们对LIBOR利率波动的敞口。有关我们的利率互换协议的额外资料,请参阅本报告第(1)项所载简明综合财务报表附注的附注13“金融工具及公允价值计量”。
(收益)股权投资亏损,净额
在2020年第一季度,我们确认净收益为190万美元在我们的股权投资方面,相比之下,2019年第一季度净亏损40万美元。股票投资的收益和损失在本质上通常是不可预测的。2020年和2019年的金额都涉及我们在权益法被投资人收益/损失中的份额,包括被投资人潜在利益的未实现增值。自.起2020年4月3日和2019年12月31日,我们股权投资的账面价值分别为2420万美元和2230万美元。有关该等投资的进一步详情,请参阅本报告第(1)项所载简明综合财务报表附注的附注13“金融工具及公允价值计量”。
其他(收入)损失,净额
其他(收入)损失,净收益为100万美元2020年第一季度,相比之下,20万美元2019年第一季度。其他(收入)损失,净额主要包括汇率对以外币计价的交易的影响所产生的收入(损失)。我们的外币交易损益主要基于美元对欧元、墨西哥比索、乌拉圭比索、马来西亚林吉特或以色列谢克尔的波动。
汇率对包括在其他(收入)亏损中的外币交易的影响是2020年第一季度净收益为100万美元,而2019年第一季度为亏损20万美元。我们不断监测我们的外汇风险敞口,并寻求采取措施降低这些风险。然而,汇率的波动可能会对我们未来的财务业绩产生重大影响,无论是积极的还是消极的。
所得税拨备
我们确认的所得税费用为550万美元(有效税率为15.1%)第一2020年第四季度3660万美元持续经营的税前收入与所得税支出的比较380万美元(有效税率为15.0%vt.(在…上)2510万美元2019年同期持续运营的税前收入。
由于几个因素,我们的有效税率可能会出现波动,这些因素包括持续经营的税前收入组合及其相关司法管辖区的变化、税法和外国税收假期的变化、业务重组、与税务当局的和解以及外汇波动。我们目前已有多项税务筹划措施,并不断评估筹划策略,以期长远降低本港的实际税率。这包括实现递延税金资产的战略,否则这些资产将到期而未使用。
我们2020年的有效税率不同于21%的美国联邦法定税率,这主要是因为全球无形低税所得税的净影响、公司在美国以外的收益(通常按不同于美国联邦税率的税率征税)以及税收抵免的可用性。
我们在美国以外的收入通常按略低于美国联邦税率的混合税率征税。GILTI条款要求我们在美国所得税申报单中包括外国子公司超过外国子公司有形资产被视为回报的收益。我们经营业务的外国司法管辖区和我们的外国收益主要来自瑞士、墨西哥、乌拉圭、马来西亚和爱尔兰。虽然我们目前不知道这些司法管辖区有任何可能影响我们当前或未来税费的重大趋势,但我们未来的有效税率可能会因为我们实际税率较低的国家的收益低于预期,以及我们实际税率较高的国家的收益高于预期,或者税收法律或法规的变化而受到不利影响,因为我们的实际税率较低的国家的收益低于预期,而有效税率较高的国家的收益高于预期,或者税收法律或法规的变化可能对我们未来的有效税率产生不利影响。我们定期评估与国际司法管辖区税率上调相关的任何重大风险敞口,并在发生需要调整我们的税收拨备的事件时进行调整。
流动性与资本资源
|
| | | | | | | |
(千美元) | 4月3日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 37,259 |
| | $ | 13,535 |
|
营运资金 | 274,693 |
| | 236,317 |
|
电流比 | 2.48 |
| | 2.32 |
|
现金和现金等价物在2020年4月3日增加了2370万美元从…2019年12月31日,主要是运营现金流的结果,包括根据供应商融资计划出售应收账款的收益,我们高级担保信贷安排的增量借款,部分被购买房地产、厂房和设备所抵消。考虑到围绕冠状病毒大流行的不确定性,现金和现金等价物的增加与我们增加流动性的行动是一致的。
在2020年第一季度,我们开始利用与一家金融机构的供应商融资安排,在无追索权的基础上销售某些应收账款。这些交易被视为出售应收账款,并计入应收账款的减值。*协议将与应收账款相关的控制权和风险转移给金融机构。在出售后,我们不再继续参与转让的应收账款。截至2020年4月3日,我们根据本协议出售并取消确认应收账款,并收取了1550万美元的现金。
营运资金增加了3840万美元从…2019年12月31日,主要原因是应收账款增加,扣除供应商融资的影响,以及支付应计奖励薪酬的应计费用减少,但被应收账款增加部分抵消。
在…2020年4月3日,我们650万美元的现金和现金等价物由外国子公司持有。我们打算将我们从外国子公司的分配限制在以前纳税的收入或本期收益。如果利用当期收益进行分配,我们将在分配期间记录外国预扣税。
现金流量汇总表
以下现金流汇总信息包括与非持续运营相关的现金流(以千为单位):
|
| | | | | | | |
| 三个月 |
(千) | 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
现金由(用于): | | | |
经营活动 | $ | 32,397 |
| | $ | 11,234 |
|
投资活动 | (23,592 | ) | | (7,487 | ) |
融资活动 | 15,162 |
| | (16,160 | ) |
外币汇率对现金及现金等价物的影响 | (243 | ) | | 382 |
|
现金和现金等价物净变化 | $ | 23,724 |
| | $ | (12,031 | ) |
经营活动–在2020年第一季度,我们从以下业务中产生了现金3240万美元,与1120万美元2019年第一季度。这个增额2 120万美元的原因是营运资本提供的现金流增加了1500万美元,现金净收入增加了620万美元(即净收入加上将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整后的对账)。营运资本现金流增加是某些影响现金流的资产和负债变化的结果,主要是应收账款现金流增加2280万美元,供应商融资销售在2020年第一季度有所改善,但因存货现金流减少1300万美元而部分抵消。现金收入增加的主要原因是销售增长、生产效率提高和利息支付减少。
投资活动 –这个1610万美元用于投资活动的现金净额增加的主要原因是,2020年第一季度购买的房地产、厂房和设备增加了740万美元,无形资产增加了350万美元,从InoMec有限公司收购某些资产和负债支付的现金增加了530万美元。我们预计,手头的现金、运营的现金流以及我们循环信贷机制下的借款将足以为这些资本支出提供资金。
融资活动-2020年第一季度融资活动提供的净现金为1520万美元与.相比1620万美元用于2019年第一季度的融资活动。第一季度的融资活动三2020年的月份包括1560万美元的净借款,而2019年同期的净付款为1540万美元。
资本结构-自.起2020年4月3日,我们的资本结构包括8.31亿美元债务,扣除递延债务发行成本和未摊销折扣后,在我们的高级担保信贷安排下已发行的债务和3300万股已发行普通股。根据我们的循环信贷安排,我们可以获得借款能力。我们还被授权发行最多1亿股普通股和1亿股优先股。截至2020年4月3日,我们2020年剩余时间的合同偿债义务,包括未偿债务的本金和利息,估计约为5400万美元。实际本金和利息支付可能会更高,例如,如果我们的高级担保信贷安排的适用利率增加,我们在循环信贷安排上借入额外金额,或我们支付的本金金额超过上述合同偿债义务中反映的所需最低金额。
此外,为了防止长期的大流行加上金融市场流动性不足,我们在2020年4月10日额外借入了一笔1.6亿美元我们的循环信贷安排。在1.6亿美元的提款生效后,我们在循环信贷安排上的可用借款能力为830万美元,可用于正常业务的信用证能力。如果额外的左轮手枪借款在2020年期间仍然未偿还,根据2020年4月3日生效的利率,我们本财年可能会额外产生300万美元的利息支出。
基于目前的预期,我们相信我们的运营提供的预计现金流、可用现金和现金等价物以及循环信贷安排下的借款足以满足我们未来12个月的营运资本、偿债和资本支出需求。如果我们未来的融资需求增加,我们可能需要安排额外的债务或股权融资。我们不断评估和考虑各种融资选择,以增强或补充我们现有的财务资源,包括我们的高级担保信贷安排。不过,我们不能保证能够以可接受的条件或完全不能接受的条件,订立任何这类安排。此外,最近的冠状病毒大流行扰乱了资本市场,可能会使任何此类融资变得更加困难和/或昂贵。
信贷安排-截至2020年4月3日,我们有高级担保信贷安排,包括(I)2亿美元循环信贷安排(“循环信贷安排”),未偿还借款为2,500万美元;(Ii)定期贷款A安排(“TLA安排”),未偿还本金余额为2.58亿美元,及。(Iii)未偿还本金余额为#元的定期贷款B贷款(“TLB贷款”)。5.58亿。高级担保信贷安排将于2022年10月27日到期。高级担保信贷安排包括针对其性质的信贷安排惯常规定的强制性预付款条款。
循环信贷安排和TLA安排包含要求(A)最高总净杠杆率为4.25:1.0,但从2020年第二季度开始下调25个基点至4.00:1:00的契约,以及(B)调整后EBITDA(定义见高级担保信贷安排)对利息支出的最低利息覆盖比率为3.0:1.0。天水围基金并无任何财务维生契诺。自.起2020年4月3日,我们的总净杠杆率,根据我们的高级担保信贷安排协议计算,约为2.6至1.0。截至12月1日止的12个月期间2020年4月3日,我们调整后的EBITDA与利息支出的比率(根据我们的高级担保信贷安排协议计算)约为7.5至1.0。
除非贷款人放弃,否则不遵守这些金融契约将导致循环信贷融资和TLA融资定义的违约事件。违约事件可能会导致我们负债的加速。因此,管理层认为遵守这些公约对我们至关重要。自.起2020年4月3日,我们完全遵守了上述金融契约。自.起2020年4月3日,我们调整后的EBITDA将不得不下降约1.24亿美元,或约39%,才能使我们不遵守我们的财务契约。循环信贷安排由14个贷款人组成的财团支持,没有贷款人控制超过27%的贷款。
有关本公司未偿债务的进一步资料,请参阅本报告第1项所载简明综合财务报表附注6“负债”。
表外安排
我们没有S-K规则第303(A)(4)项所指的表外安排。
新发布的会计准则的影响
在正常业务过程中,我们评估财务会计准则委员会、证券交易委员会或其他权威会计机构发布的所有新会计声明,以确定它们可能对我们的简明综合财务报表产生的潜在影响。有关这些最近发布的会计准则及其对我们的财务状况或经营业绩的潜在影响的更多信息,请参阅本报告第(1)项所载的简明综合财务报表附注1“列报基础”。
合同义务
在截至的季度内,我们的合同义务没有重大变化。2020年4月3日与我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中第II部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中披露的情况相比。
关键会计政策和估算
根据美国普遍接受的会计原则编制我们的简明综合财务报表要求管理层作出估计、假设和判断,这些估计、假设和判断会影响财务报表和附注中报告的金额。吾等的估计、假设及判断乃基于过往经验及各种相信在当时情况下属合理的其他假设,其结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础,而该等账面值并非从其他来源轻易可见。对未来事件做出估计、假设和判断,本质上是不可预测的,并受到重大不确定性的影响,其中一些不确定性是我们无法控制的。管理层认为,简明综合财务报表中报告的估计、假设和判断以及由此产生的余额是合理的;然而,实际结果可能与此大不相同。
与我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第II部分第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中披露的相比,关键会计政策和估计没有重大变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
请参阅本表格10-Q“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中的信息。此外,关于市场风险敞口的讨论包括在公司截至该年度的Form 10-K年报的第II部分,第7A项,关于市场风险的定量和定性披露2019年12月31日.
除了全球大流行带来的不确定因素外,自从将这一讨论纳入公司上文提到的10-K表格年度报告以来,报告的市场风险没有发生实质性变化。
项目4.控制和程序
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,评估了我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义),这些控制和程序与我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的报告中的信息的记录、处理、汇总和报告有关,截至2020年4月3日。这些披露控制和程序旨在提供合理保证,确保员工将与我们(包括我们的子公司)相关的重要信息告知我们的管理层(包括这些高级管理人员),并在适用的情况下在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总、评估和报告这些信息。根据他们的评估,截至2020年4月3日,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,我们的披露控制和程序是有效的。
在公司最近一个会计季度,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第II部分-其他资料
在截至本季度的季度内,没有新的重大法律诉讼需要报告。2020年4月3日,且本季度内本公司的法律诉讼没有重大进展,该季度的法律诉讼已在本公司截至年度的Form 10-K年报中披露。2019年12月31日.
本公司提供此额外风险因素,以补充本公司截至该年度的10-K表格年报第1A项所载的风险因素 2019年12月31日.
我们的行动可能会受到冠状病毒大流行持续的全球影响的不利影响。
新型冠状病毒或冠状病毒的全球传播造成了重大的不确定性和世界范围内的经济混乱。我们预计冠状病毒可能会对我们未来的经营业绩产生负面影响;然而,考虑到不断变化的健康、经济、社会和政府环境,影响的持续时间和范围尚不确定。
对我们业务的具体影响可能包括客户订单延迟或减少、我们的员工出差或工作能力受到限制、往返某些国家/地区的发货延迟以及我们供应链的中断。客户需求延迟或减少对我们运营的任何负面影响都可能滞后于我们的客户,延迟或减少对其客户的销售。此外,我们可能会受到客户库存管理方法的影响,这可能会因客户而异。此外,这场大流行可能会影响我们的制造设施或我们同事的健康。如果我们的任何一个生产基地的运营因大流行而受到实质性影响,我们可能无法及时生产出所需水平的相关产品,甚至根本无法生产。我们已经修改,并可能进一步修改我们的业务做法,以应对冠状病毒大流行和相关的第三方反应,包括来自政府当局的反应。任何影响我们的同事、客户、供应商或制造设施的业务关闭、运营中断或旅行或工作限制都可能对我们在当地和世界各地的运营产生不利影响,并可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外,这场史无前例的全球健康和经济危机导致的石油需求崩溃,加上全球石油供应过剩,已经并有可能继续对我们的电化学产品的需求产生实质性的不利影响。
冠状病毒大流行的潜在影响也可能影响到我们在提交给美国证券交易委员会的2019年10-K表格第1部分A项中的许多风险因素,包括但不限于我们对有限客户数量的依赖、对第三方供应商的依赖、我们无形资产全面价值的实现能力、我们遵守某些金融契约的能力、资本市场准入以及我们制造业务的中断。然而,考虑到不断发展的健康、经济、社会和政府环境,冠状病毒大流行可能对我们的风险因素产生的潜在影响仍不确定,这些因素在我们的2019年Form 10-K中有进一步描述。
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展品编号 | | 描述 |
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31.1* | | 根据“证券交易法”第13a-14(A)条颁发首席执行官证书。 |
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31.2* | | 根据“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席财务官。 |
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32.1** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 |
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101.INS* | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH* | | XBRL扩展架构文档 |
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101.CAL* | | XBRL扩展计算链接库文档 |
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101.LAB* | | XBRL扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE* | | XBRL扩展演示文稿Linkbase文档 |
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101.DEF* | | XBRL扩展定义链接库文档 |
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104 | | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中,并包含在附件101中)。 |
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* | 谨此提交。 |
** | 随函提供。 |
# | 表示属于管理合同或补偿计划或安排的展品。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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日期: | 2020年5月8日 | | 整数控股公司 |
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| | | 依据: | | /s/Joseph W.Dziedzic |
| | | | | 约瑟夫·W·齐耶季奇 |
| | | | | 总裁兼首席执行官 |
| | | | | (首席行政主任) |
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| | | 依据: | | /s/Jason K.Garland |
| | | | | 杰森·K·加兰德 |
| | | | | 执行副总裁兼 *首席财务官 |
| | | | | (首席财务官) |
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| | | 依据: | | 汤姆·P·托马斯 |
| | | | | 汤姆·P·托马斯 |
| | | | | 副总裁兼公司总监 |
| | | | | (首席会计官) |