美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格：
(马克一)
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|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
|
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号：
(注册人的确切姓名，详见其约章)
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(州或其他司法管辖区 |
(I.R.S.雇主 |
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指公司或组织) |
识别号码) |
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(主要行政机关地址) |
(邮政编码) |
注册人电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)节登记的证券：
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每一类的名称 |
交易 符号 |
每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。.
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件管理器 |
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☐ |
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加速的文件管理器 |
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☒ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
截至2020年5月5日，注册人拥有
黄金娱乐公司
表格10-Q
索引
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页 |
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|
第一部分：第一部分。 |
财务信息 |
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第(1)项。 |
财务报表(未经审计) |
1 |
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截至2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 |
1 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的综合运营报表 |
2 |
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截至2020年和2019年3月31日的三个月股东权益综合报表 |
3 |
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截至2020年和2019年3月31日的三个月合并现金流量表 |
4 |
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|
合并财务报表的简明附注 |
5 |
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|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
15 |
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|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
22 |
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第四项。 |
控制和程序 |
23 |
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|
第二部分。 |
其他资料 |
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第(1)项。 |
法律程序 |
23 |
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项目71A。 |
危险因素 |
24 |
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项目6. |
展品 |
25 |
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签名 |
26 |
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第一部分：财务信息
第1项。财务报表：
黄金娱乐公司
合并资产负债表
(单位为千，每股数据除外)
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收账款，扣除备用金#美元后的净额 |
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预付费用 |
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盘存 |
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其他 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净额 |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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商誉 |
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无形资产，净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债 |
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长期债务和融资租赁的当期部分 |
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$ |
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$ |
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经营租约的当前部分 |
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应付帐款 |
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应计税，所得税除外 |
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应计工资总额及相关 |
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应计负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务、净额和融资租赁 |
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非现行经营租约 |
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递延所得税 |
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其他长期债务 |
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负债共计 |
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承担和或有事项(附注10) |
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股东权益 |
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普通股，$ 分别发行和发行已发行和已发行的普通股 |
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额外实收资本 |
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累积赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
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股东权益总额 |
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|
总负债和股东权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
随附的简明票据是这些综合财务报表的组成部分。
1
黄金娱乐公司
合并运营报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
|
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|
截至3月31日的三个月， |
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|||||
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2020 |
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2019 |
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营业收入 |
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|
博彩 |
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$ |
|
|
|
$ |
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食品和饮料 |
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房间 |
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其他 |
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总收入 |
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费用 |
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博彩 |
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|
食品和饮料 |
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|
房间 |
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|
|
其他操作 |
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销售、一般和行政 |
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|
折旧摊销 |
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商誉减值 |
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— |
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购置和遣散费 |
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处置资产损失 |
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开业前费用 |
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总费用 |
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营业(亏损)收入 |
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( |
) |
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|
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|
营业外费用 |
|
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|
|
|
|
|
利息支出，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
衍生工具公允价值变动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
营业外费用合计(净额) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税(拨备)利益前亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税(拨备)优惠 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
净损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
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|
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|
加权平均已发行普通股 |
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|
基本型 |
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|
|
股票期权和限制性股票单位的稀释影响 |
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— |
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|
— |
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稀释 |
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|
每股净亏损 |
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|
基本型 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
稀释 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
随附的简明票据是这些综合财务报表的组成部分。
2
黄金娱乐公司
合并股东权益报表
(单位：千)
(未经审计)
|
|
|
|
|
附加 |
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|
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|
总计 |
|
|||||||
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|
普通股 |
|
|
实缴 |
|
|
累积 |
|
|
股东的 |
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||||||||
|
|
股份 |
|
|
数量 |
|
|
资本 |
|
|
赤字 |
|
|
权益 |
|
|||||
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余额，2019年12月31日 |
|
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
发行普通股所得款项净额 降低发行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
股份薪酬 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
以股份为基础的税收优惠 *薪酬。 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
净损失 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
余额，2020年3月31日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|||||||
|
|
普通股 |
|
|
实缴 |
|
|
累积 |
|
|
股东的 |
|
||||||||
|
|
股份 |
|
|
数量 |
|
|
资本 |
|
|
赤字 |
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|
权益 |
|
|||||
|
余额，2018年12月31日 |
|
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
会计变更的累积影响 租赁费，扣除税后的净额 |
|
— |
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|
— |
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|
|
— |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
发行普通股所得款项净额 降低发行成本 |
|
|
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— |
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|
— |
|
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— |
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— |
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|
股份薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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|
与业务相关的股票发行 它们的组合 |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
以股份为基础的税收优惠 *薪酬。 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
净损失 |
|
— |
|
|
|
— |
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|
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— |
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
余额，2019年3月31日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
3
黄金娱乐公司
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
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|||||
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2020 |
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2019 |
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|
经营活动现金流 |
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|
净损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调节的调整： |
|
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|
折旧摊销 |
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商誉减值 |
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— |
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股份薪酬 |
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|
|
债务发行成本和债务折价摊销 |
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处置资产损失 |
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衍生工具公允价值变动 |
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|
|
|
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|
|
递延所得税 |
|
|
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|
( |
) |
|
扣除收购后的营业资产和负债净额变化： |
|
|
|
|
|
|
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|
|
应收帐款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
应收所得税 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
预付费用 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
库存和其他流动资产 |
|
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|
|
其他资产 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
应付帐款和其他应计费用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
应计税，所得税除外 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动现金流量 |
|
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|
|
|
|
|
|
购置财产和设备，扣除建筑应付款变动后的净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
收购业务，扣除收购现金后的净额 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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处置财产和设备所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他投资活动 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
投资活动所用现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资活动现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
循环信贷安排下的借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还定期贷款 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
应付票据的偿还 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资租赁项下的本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股份支付预扣税金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
行使普通股收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
筹资活动提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物的变动 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期初余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
补充现金流披露 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付利息的现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
收到的所得税现金，净额 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
非现金投融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出发生的应付款项 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
使用权资产减值 |
|
|
— |
|
|
|
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|
|
因收购而发行的普通股 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
随附的简明票据是这些综合财务报表的组成部分。
4
黄金娱乐公司
合并财务报表简明附注(未经审计)
附注1-业务性质及呈报基础
概述
黄金娱乐公司本公司及其全资附属公司(统称“本公司”)拥有及经营一个多元化的娱乐平台，由专注于度假村赌场经营及分销博彩(包括本公司品牌酒馆的博彩)的博彩资产组合组成。
公司通过以下途径开展业务
|
The Strat Hotel，Casino&Skypod(“Strat”) |
|
内华达州拉斯维加斯 |
|
亚利桑那州查理的巨石 |
|
内华达州拉斯维加斯 |
|
亚利桑那州查理的装饰艺术 |
|
内华达州拉斯维加斯 |
|
宝瓶座赌场度假村(“宝瓶座”) |
|
拉夫林，内华达州 |
|
科罗拉多美丽酒店及赌场度假村(“Colorado Belle”) |
|
拉夫林，内华达州 |
|
Edgewater Hotel&Casino Resort(“Edgewater”) |
|
拉夫林，内华达州 |
|
黄金小镇赌场 |
|
帕伦普，内华达州 |
|
湖畔赌场和房车公园 |
|
帕伦普，内华达州 |
|
Pahrump Nugget酒店赌场(“Pahrump Nugget”) |
|
帕伦普，内华达州 |
|
洛奇·盖普赌场度假村(“Rocky Gap”) |
|
马里兰州弗林斯通(Flintstone) |
该公司的分布式博彩部门包括在内华达州和蒙大拿州的餐馆、酒吧、酒馆、便利店、酒类商店和杂货店等非赌场地点安装、维护和运营老虎机和娱乐设备，以及主要针对主要位于内华达州大拉斯维加斯的当地顾客的品牌酒馆的运营。
2019年12月，中国湖北武汉爆发冠状病毒疫情。自那以后，这种疾病在世界各地迅速传播，导致世界卫生组织(World Health Organization)于2020年3月12日宣布冠状病毒为大流行。从那时起，全球各地的人们都被建议避免非必要的旅行，政府当局，包括该公司经营所在的国家，已经采取措施，关闭非必要的业务，以遏制病毒的传播。冠状病毒大流行对全球经济造成了负面影响，扰乱了全球供应链，并造成了金融市场的严重波动和混乱。根据内华达州、马里兰州和蒙大拿州州长发布的行政命令，在2020年3月16日当周，公司的所有物业暂时对公众关闭，公司在第三方地点的分布式博彩业务暂停。虽然该公司在蒙大拿州的分销博彩业务已于2020年5月4日恢复，但该公司无法预测其关闭的任何物业何时能够重新开业以及在何种条件下重新开业，也无法预测其在内华达州的分销博彩业务何时能够恢复。冠状病毒大流行造成的干扰对公司截至2020年3月31日的三个月的财务状况和经营业绩产生了重大不利影响。这场全球卫生紧急情况及相关中断的持续时间和强度尚不确定。鉴于这些情况的动态性，对公司2020年综合经营业绩、现金流和财务状况的影响将是重大的，但目前无法合理估计，因为冠状病毒大流行何时结束尚不清楚, 目前的旅行限制将于何时或以多快的速度修改或停止需要，以及由此对公司业务和客户在旅行和娱乐方面的消费意愿产生的影响。
陈述的基础
本公司未经审核综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)适用于中期财务信息的规则及规例编制。因此，按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的年度财务报表中通常包含的某些信息已被浓缩和/或省略。欲知详情，请参阅本公司截至2019年12月31日止年度的经审核综合财务报表及其附注，并请参阅此前提交给SEC的本公司年报Form 10-K中所载的附注。管理层认为，随附的未经审计的综合财务报表包含所有必要的调整，其中仅包括正常经常性调整，以公平地列报本公司所呈报期间的业绩。中期业绩不应被视为全年预期业绩的指示性指标。
随附的未经审计的综合财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中注销。
5
每股净亏损
在所有期间，每股基本净亏损的计算方法是将净亏损除以已发行的加权平均普通股。盈利期间每股摊薄净亏损通过净亏损除以所有已发行普通股和潜在摊薄股的加权平均数，反映了所有潜在摊薄普通股的影响。由于截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的净亏损，所有潜在普通股等价物的影响都是反稀释的，因此所有此类股票都被排除在这两个时期的稀释加权平均流通股的计算之外。排除的潜在普通股等价物的金额为
发布和采用的会计准则
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号。金融工具--信贷损失(主题326)(“主题326”)。新指引用反映预期信贷损失的方法取代了现行GAAP中的已发生损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以告知信贷损失估计。对于贸易和其他应收账款、贷款和其他金融工具，本公司必须使用前瞻性预期损失模型而不是已发生损失模型来确认反映可能损失的信贷损失。该公司于2020年1月1日采用了该标准，该标准的采用并未对公司的财务报表和披露产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，。公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化。(“主题820”)。新指南通过删除、修改和增加820主题中关于公允价值计量的某些披露，修订了经常性和非经常性公允价值计量的披露要求。关于未实现损益变动、用于制定第3级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值的修订，以及对计量不确定性的叙述性描述，应仅适用于采用的最初会计年度中最近的中期或年度。所有其他修订应追溯适用于在其生效日期提交的所有期间。该公司于2020年1月1日采用了该标准，该标准的采用并未对公司的财务报表和披露产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，。客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算。ASU旨在消除实施属于服务合同的云计算安排所产生的成本核算方面的潜在差异，方法是要求此类安排中的客户遵循有关此类成本的内部使用软件指导，并在合同期限内在与安排的托管要素相关的费用相同的损益表项目中确认任何由此产生的延迟实施成本。本公司于2020年1月1日采用了该标准，该标准的采用对本公司的财务报表和披露没有产生实质性影响。
已发布但尚未采用的会计准则
没有发现最近发布的尚未生效的会计准则，管理层认为这些准则可能会对公司未来的财务报表产生实质性影响。
注2-收购
Laughlin收购
在……上面
Laughlin收购已经使用根据会计准则编码805的会计收购方法进行了核算，企业合并(“ASC 805”)，其中规定为实现收购而发行的股本应在交易结束日按当时的市场价格计量。
根据会计准则第805条，收购的收购价根据收购日的估计公允价值分配给已确认的收购的有形和无形资产和承担的负债，这些估计公允价值是根据适用的业务合并会计指导和第三方估值顾问的服务确定的。购买价格超出公允价值的部分被记录为商誉，预计可为税务目的扣除。收购资产和承担负债的公允价值确定(以及相关的可折旧有形和可识别无形资产估计寿命的确定)已于2019年第四季度完成。
6
附注3--财产和设备，净额
财产和设备净额由以下部分组成：
|
(单位：千) |
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
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||
|
土地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
建筑及工地改善工程 |
|
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家具和设备 |
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在建工程 |
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|
财产和设备 |
|
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|
|
|
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|
|
减去：累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
财产和设备，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
包括融资租赁在内的财产和设备折旧费用为#美元。
该公司的结论是，当前冠状病毒大流行对运营和财务业绩的影响是一个指标，表明可能存在与其长期资产有关的减值。因此，该公司进行了减值评估，并确定有
附注4-商誉和无形资产，净额
该公司的结论是，当前冠状病毒大流行对运营和财务业绩的影响是一个指标，表明可能存在与其商誉和其他无形资产有关的减值。因此，公司对商誉和无形资产进行了减值评估。作为这些减值评估的结果，本公司确定其赌场部门存在商誉减值，并确认商誉的非现金减值#美元。
商誉的估计公允价值是使用贴现现金流模型确定的，该模型利用第3级投入如下：贴现率
下表总结了商誉按可报告细分市场划分的活动：
|
(单位：千) |
|
赌场 |
|
|
分布式 博彩 |
|
|
总计 商誉 |
|
|||
|
余额，2019年12月31日 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
商誉减值 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
平衡，2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|||||||||||
|
|
|
加权的- |
|
毛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均寿命 |
|
携载 |
|
|
累积 |
|
|
无形 |
|
|||
|
(单位：千) |
|
剩馀 |
|
价值 |
|
|
摊销 |
|
|
资产，净额 |
|
|||
|
活期不定的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
博彩牌照 |
|
不定 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
53,690 |
|
|
商品名称 |
|
不定 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
960 |
|
|
其他 |
|
不定 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
185 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
54,835 |
|
|
摊销无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户关系 |
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
玩家关系 |
|
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
竞业禁止协议 |
|
|
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
博彩许可证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
就地租赁值 |
|
|
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|
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|
( |
) |
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|
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|
租赁权益 |
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|
( |
) |
|
|
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|
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其他 |
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|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
平衡，2020年3月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
7
无形资产净额包括以下内容：
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||||
|
|
|
加权的- |
|
毛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均寿命 |
|
携载 |
|
|
累积 |
|
|
无形 |
|
|||
|
(单位：千) |
|
剩馀 |
|
价值 |
|
|
摊销 |
|
|
资产，净额 |
|
|||
|
活期不定的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
博彩牌照 |
|
不定 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
53,690 |
|
|
商品名称 |
|
不定 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
960 |
|
|
酒牌 |
|
不定 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
185 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
54,835 |
|
|
摊销无形资产 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
客户关系 |
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( |
) |
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|
玩家关系 |
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|
( |
) |
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|
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竞业禁止协议 |
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( |
) |
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博彩牌照 |
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( |
) |
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就地租赁值 |
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( |
) |
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租赁权益 |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
余额，2019年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
洛奇·盖普(Rocky Gap)的游戏许可证正在其
与无形资产相关的摊销费用总额为#美元。
|
(单位：千) |
|
剩余部分 2020年 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
此后 |
|
|
|
|
总计 |
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|||||||
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预计摊销费用 |
|
$ |
|
|
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$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
|
$ |
|
|
附注5--应计负债
应计负债包括以下内容：
|
(单位：千) |
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
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|
博彩负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利息 |
|
|
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|
存款 |
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|
其他应计负债 |
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|
应计负债和其他流动负债总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注6-长期债务
长期债务，净额，由以下几部分组成：
|
(单位：千) |
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
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|
定期贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
循环信贷安排 |
|
|
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|
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|
— |
|
|
优先票据到期 |
|
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|
|
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|
融资租赁负债 |
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|
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应付票据 |
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|
长期债务总额 |
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|
|
|
|
|
|
减去未摊销折扣 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
减少未摊销债务发行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
较少的当前到期日 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
长期债务，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
8
高级担保信贷安排
截至2020年3月31日，公司的高级担保信贷安排包括
2020年3月16日，公司足额动用可用产能$
截至2020年3月31日，该公司拥有
截至2020年3月31日，本公司在信贷安排下的未偿还借款的加权平均实际利率约为
循环信贷安排将于
截至2020年3月31日，该公司遵守了其在信贷安排下的财务契约。
高级债券将于2026年到期
2019年4月15日，公司发行美元
附注7-股东权益及股票激励计划
股票回购计划
2019年3月12日，公司董事会授权回购至多$
股票期权
下表汇总了公司的股票期权活动：
|
|
|
股票期权 |
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|||||
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加权的- |
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平均值 |
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|
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股份 |
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锻炼价格 |
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在2020年1月1日未偿还 |
|
|
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|
|
$ |
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|
|
授与 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
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已行使 |
|
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( |
) |
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$ |
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|
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取消 |
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|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
过期 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
截至2020年3月31日未偿还 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
可于2020年3月31日行使 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
基于股票的薪酬支出，与股票期权相关的净额为$
9
限售股单位
下表汇总了公司与基于时间的限制性股票单位(“RSU”)和基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)相关的活动：
|
|
|
RSU |
|
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PSU |
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加权的- |
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加权的- |
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平均资助金 |
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|
平均资助金 |
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股份 |
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日期公允价值 |
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股份(1) |
|
|
日期公允价值 |
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||||
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在2020年1月1日未偿还 |
|
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$ |
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$ |
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|
授与 |
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$ |
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|
|
|
$ |
|
|
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既得 |
|
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( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
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|
|
取消 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
截至2020年3月31日未偿还 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
的股份数量
此外，
基于股份的薪酬费用，与RSU相关的净额为$
截至2020年3月31日，有$
截至2020年3月31日，共有
注8-所得税
公司的实际税率为(
所得税费用为$
递延税项资产是通过考虑历史收入水平、对未来应纳税所得额的估计以及税收筹划策略的影响来评估的。本公司继续按季度评估其递延税项资产估值拨备。
截至2020年3月31日，公司的
10
附注9-金融工具和公允价值计量
金融资产和负债的公允价值估计以公允价值计量会计准则中确立的框架为基础。该框架定义了公允价值，为计量公允价值提供了指导，并要求进行某些披露。该框架讨论了估值技术，如市场法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流的现值)和成本法(替换资产服务能力的成本或重置成本)。该框架利用公允价值层次结构，将用于计量公允价值的估值技术的输入划分为三个大的层次。以下是对这三个级别的简要描述：
|
|
• |
第1级：可观察到的投入，如相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。 |
|
|
• |
第2级：直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价，以及非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价。 |
|
|
• |
第3级：反映报告实体自身假设的不可观察的输入。 |
金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行分类。因此，归类为第三级的资产和负债可以使用可观察(第一级和第二级)和不可观察(第三级)的投入按公允价值计量。管理层对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，并可能影响资产和负债的估值及其在公允价值层次水平中的放置。
由于该等金融工具存续期较短，本公司现金及现金等价物、应收账款及应付账款的账面价值接近公允价值。
下表汇总了公司长期债务的公允价值计量信息：
|
|
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2020年3月31日 |
||||||||
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|
携载 |
|
|
公平 |
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公允价值 |
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(单位：千) |
|
数量 |
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价值 |
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|
等级 |
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定期贷款 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
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2级 |
|
循环信贷安排 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
2级 |
|
2026年到期的优先票据 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
2级 |
|
融资租赁负债 |
|
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第3级 |
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应付票据 |
|
|
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|
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|
第3级 |
|
债务总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日 |
||||||||
|
|
|
携载 |
|
|
公平 |
|
|
公允价值 |
||
|
(单位：千) |
|
数量 |
|
|
价值 |
|
|
等级 |
||
|
定期贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2级 |
|
2026年到期的优先票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2级 |
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融资租赁负债 |
|
|
|
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第3级 |
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应付票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第3级 |
|
债务总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
公司定期贷款、循环信贷安排和2026年票据的估计公允价值是基于截至2020年3月31日和2019年12月31日进行的相对价值分析。融资租赁负债及应付票据债务均为固定利率债务，未进行交易，且没有可观察到的市场投入，因此，公允价值估计等于账面价值。
截至2020年3月31日，本公司有一项未偿还的利率上限协议，名义金额为$
11
附注10--承付款和或有事项
参与和收入分享协议
本公司以参与和收入分成协议的形式签订职位安排合同。根据参与协议，营业地点持有适用的博彩许可证，并保留从公司老虎机中产生的博彩收入的一定比例。根据收入分成协议，公司向营业地点支付公司放置在该地点的老虎机产生的游戏收入的一定比例，而不是固定的月租金。截至2020年3月31日及2019年3月31日止三个月内，本公司根据收入分享及参与协议确认为博彩开支的或有付款合计为$
法律事项
本公司不时涉及在正常业务过程中产生的各种诉讼、索赔、调查和其他法律程序，包括与劳动和雇佣事宜、人身伤害索赔、违约索赔、商业纠纷、商业惯例、知识产权、税务和其他本公司记录在案的事项有关的诉讼。虽然诉讼、索偿、调查及其他法律程序本身并不确定，其结果亦不能确切预测，但本公司相信其目前未决事项的解决应不会对其业务、财务状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响。无论结果如何，由于辩护费用、管理资源转移和其他因素，法律诉讼可能会对公司产生不利影响。此外，一个或多个此类诉讼的不利解决可能会在未来对公司的业务、财务状况、运营结果或特定时期的流动资金产生重大不利影响。
2018年8月31日，Strat之前的客人代表处境相似的个人和实体向内华达州克拉克县地区法院提交了据称针对公司的集体诉讼，这些个人和实体在2014年2月6日至指控行为停止之日期间，就构成互联网接入费的度假村费用部分支付了克拉克县综合暂住税(“税”)。诉讼称，这项税收的征收违反了联邦互联网税收自由法(Internet Tax Freedom Act)，该法案在全国范围内暂停各州及其政治区对互联网接入的征税，并代表原告和假定的阶层要求赔偿，金额相当于度假村费用、禁令救济、返还、利息、费用和成本中互联网接入部分征收的税款。这一事件的所有被告，包括黄金娱乐公司，都提交了一项联合动议，以缺乏正当理由驳回这一事件。地区法院于2019年2月21日批准了这项联合动议，驳回了这项动议。原告于2019年4月10日向内华达州最高法院提起上诉。该公司和其他被告于2019年10月19日提交了上诉应诉简报。
2015年8月5日，一名前雇员向平等就业机会委员会(“EEOC”)提出歧视指控，随后于2016年1月提交修订后的歧视指控，指控公司根据1990年“美国残疾人法案”从事残疾歧视。2019年末，平等就业机会委员会发布了一份决定书，并邀请本公司代表原告和类似处境的各方参与调解，努力解决这一问题。这一调解请求已延长至2020年5月，调解日期尚未确定。平等就业机会委员会要求收回财务，并要求公司更新政策和程序，公司正在为未来的调解做准备。
虽然法律程序本质上是不可预测的，无法保证上述任何事项的最终结果，但基于管理层目前对相关事实和情况的理解，本公司相信这些程序不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注11--细分市场信息
公司通过以下途径开展业务
本公司根据该部门的调整后EBITDA评估每个部门的盈利能力，调整后EBITDA代表每个部门扣除利息和其他营业外收入(费用)、所得税、折旧和摊销前的收益、商誉减值、收购和遣散费、开业前和相关费用、资产处置和其他减记、基于股票的薪酬支出以及在公司管理费用(不分配给每个部门)之前计算的衍生产品公允价值变化。
12
下表列出了所示时期公司各部门的某些经营数据，并将净收益(亏损)与调整后的EBITDA进行了核对：
|
|
|
截至2020年3月31日的三个月 |
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(单位：千) |
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赌场 |
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分布式 博彩 |
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公司和 其他 |
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固形 |
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营业收入 |
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博彩 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
|
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$ |
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食品和饮料 |
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— |
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房间 |
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— |
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— |
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其他 |
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总收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
净收益(损失) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
折旧摊销 |
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商誉减值 |
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— |
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|
— |
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购置和遣散费 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
开业前及相关费用(1) |
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|
— |
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|
资产处置和其他减记 |
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( |
) |
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— |
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股份薪酬 |
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— |
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— |
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其他，净 |
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利息支出，净额 |
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衍生工具公允价值变动 |
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— |
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— |
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所得税拨备 |
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— |
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|
— |
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|
调整后的EBITDA |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
(单位：千) |
|
赌场 |
|
|
分布式 博彩 |
|
|
公司和 其他 |
|
|
固形 |
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|
营业收入 |
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博彩 |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
— |
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|
$ |
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|
食品和饮料 |
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|
— |
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|
|
|
房间 |
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— |
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— |
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其他 |
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总收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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净收益(损失) |
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$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
折旧摊销 |
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购置和遣散费 |
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|
开业前及相关费用(1) |
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资产处置和其他减记 |
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( |
) |
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股份薪酬 |
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其他，净 |
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— |
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利息支出，净额 |
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衍生工具公允价值变动 |
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— |
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|
— |
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所得税优惠 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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调整后的EBITDA |
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$ |
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|
|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
(1) |
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13
资产
公司按部门划分的资产包括以下金额：
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(单位：千) |
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赌场 |
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分布式 博彩 |
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公司和 其他 |
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固形 |
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2020年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2019年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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附注12-关联方交易
截至2020年3月31日，公司向某公司租赁办公总部大楼
于2018年11月，本公司订立拟由一间公司兴建及拥有的楼宇内办公用房的租赁协议
本公司之前向关联方租赁的一家酒馆位置于2019年第二季度出售给了一家不相关的第三方。向关联方租用酒馆位置的租金费用(租约是与关联方签订的期间)是$
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，公司支付了$
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，公司记录的收入为
注13-后续事件
截至综合财务报表发布之日，公司管理层对后续事件进行评估。在截至2020年3月31日的三个月内，没有后续事件需要在综合财务报表中进行调整或披露。2020年3月31日之后，全球经济继续受到冠状病毒大流行的严重影响。虽然公司目前无法估计冠状病毒的影响，但这场大流行可能会对公司的财务和经营业绩造成重大影响。
14
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
如本10-Q表格季度报告中所用，除非上下文另有说明，否则术语“黄金”、“我们”、“我们”和“我们”均指黄金娱乐公司。和它的子公司。
以下信息应与本Form 10-Q季度报告第1项中包含的未经审计的综合财务报表及其附注、已审核的综合财务报表及其附注以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一并阅读。
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告，包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，包含有关未来事件和我们未来结果的前瞻性陈述，这些陈述受修订后的1933年“证券法”和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)规定的安全港的约束。前瞻性陈述通常可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“潜在”、“寻求”、“应该”、“认为”、“将会”、“将会”和类似的表达方式来识别，或者它们可以使用未来日期。此外，前瞻性陈述还包括有关冠状病毒大流行对我们业务的影响；我们赌场和其他收购的成本节约、协同效应、增长机会和其他财务和运营利益；我们的战略、目标、商机和未来扩张、发展或收购的计划；我们业务或关键市场的预期未来增长和趋势；对未来财务状况、经营结果、收入、资本支出、成本或其他财务项目的预测；预期的监管和立法变化；以及对未来事件或情况的其他表征，以及其他不是历史事实的陈述。前瞻性陈述是基于我们目前对我们的业务、经济和其他未来状况的预期和假设。这些前瞻性陈述受假设、风险和不确定因素的影响，这些假设、风险和不确定性可能随时发生变化。, 因此提醒读者，实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。可能导致我们的实际结果大不相同的因素包括：冠状病毒大流行的范围、持续时间和影响以及政府反应的不确定性，包括政府强制关闭或旅行限制；我们实现赌场和其他收购(包括我们最近在拉斯维加斯和内华达州劳克林收购的赌场)预期节省成本、协同效应和其他好处的能力，以及与此类交易相关的整合风险；国家、地区和地方经济和市场状况的变化；立法和监管事项(包括遵守或不遵守的成本)。在我们经营的司法管辖区增加博彩税和费用；诉讼；竞争加剧；我们续签分布式博彩合同的能力；对关键人员(包括我们的首席执行官、总裁和首席财务官以及首席运营官)的依赖；我们的负债水平以及我们遵守债务工具中约定的能力；恐怖事件；自然灾害；恶劣天气条件(包括限制进入我们物业的天气或路况)；环境和结构性建筑条件的影响；我们的信息技术和其他系统和基础设施中断的影响，以及本公司年报表格10-K及本报告第II部分第1A项“风险因素”项下所确定的其他因素。, 或出现在本报告和我们提交给证券交易委员会的其他文件中。告诫读者不要过度依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至本报告提交日期的情况。我们不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
概述
我们拥有并运营一个多元化的娱乐平台，由专注于度假村赌场运营和分布式游戏(包括我们品牌酒馆的游戏)的博彩资产组合组成。
我们通过两个可报告的运营部门开展业务：赌场和分布式博彩。在我们的赌场部门，我们在内华达州和马里兰州拥有并运营10家度假村赌场物业。我们的分布式博彩部门包括在内华达州和蒙大拿州的餐馆、酒吧、酒馆、便利店、酒类商店和杂货店等非赌场地点安装、维护和运营老虎机和娱乐设备，以及主要针对位于内华达州大拉斯维加斯的当地顾客的品牌酒馆的运营。
15
赌场
我们在内华达州和马里兰州拥有并经营10家度假村赌场物业。下表列出了截至2020年3月31日有关我们物业的某些信息：
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定位 |
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槽槽 机器 |
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表 小游戏 |
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酒店 房间 |
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比赛和比赛 体育书籍 |
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宾果游戏(座位) |
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内华达州赌场 |
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|
Strat酒店、赌场和Skypod (“战神”The Strat) |
|
拉斯维加斯，NV |
|
|
748 |
|
|
|
44 |
|
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2,429 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
亚利桑那州查理的巨石 |
|
拉斯维加斯，NV |
|
|
824 |
|
|
|
— |
|
|
|
303 |
|
|
|
1 |
|
|
大约。四百 |
|
|
|
亚利桑那州查理的装饰艺术 |
|
拉斯维加斯，NV |
|
|
1,013 |
|
|
|
10 |
|
|
|
259 |
|
|
|
1 |
|
|
大约。四百 |
|
|
|
宝瓶座赌场度假村(“宝瓶座”) |
|
内华达州劳克林 |
|
|
1,166 |
|
|
|
33 |
|
|
|
1,906 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
科罗拉多州百丽酒店和赌场度假村 科罗拉多州美女(“Colorado Belle”) |
|
内华达州劳克林 |
|
|
663 |
|
|
|
16 |
|
|
|
1,102 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
滨水酒店和赌场度假村 路透社(“Edgewater”) |
|
内华达州劳克林 |
|
|
703 |
|
|
|
20 |
|
|
|
1,052 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
黄金小镇赌场 |
|
内华达州帕伦普 |
|
|
226 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
湖畔赌场和房车公园 |
|
内华达州帕伦普 |
|
|
168 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
大约。100个 |
|
|
|
Pahrump Nugget酒店赌场 路透社(“Pahrump Nugget”) |
|
内华达州帕伦普 |
|
|
402 |
|
|
|
9 |
|
|
|
69 |
|
|
|
1 |
|
|
大约。200个 |
|
|
|
马里兰州赌场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
洛奇·盖普赌场度假村 路透社(“洛基峡谷”(Rocky Gap)) |
|
马里兰州弗林斯通 |
|
|
665 |
|
|
|
16 |
|
|
|
198 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
总计 |
|
|
|
|
6,578 |
|
|
|
148 |
|
|
|
7,318 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
• |
楼层：Strat是我们首屈一指的赌场物业，位于拉斯维加斯大道北端的拉斯维加斯大道上。Strat由标志性的Skypod、一个赌场、一家酒店和一个零售中心组成。截至2020年3月31日，除了酒店客房和8万平方英尺赌场的博彩外，Strat还提供了9家餐厅、两个屋顶游泳池、一个健身中心、零售店和娱乐设施。 |
|
|
• |
亚利桑那州查理的赌场：我们的亚利桑那州查理迪凯特和亚利桑那州查理的博尔德赌场主要服务于当地的拉斯维加斯顾客，并提供拉斯维加斯大道的另类体验。截至2020年3月31日，除了酒店客房、博彩和宾果设施外，亚利桑那州查理的博尔德赌场提供4家餐厅和一个房车公园，约有220个房车勾搭地点，亚利桑那州查理的迪凯特赌场提供5家餐厅。 |
|
|
• |
劳克林赌场：我们在内华达州的劳克林拥有并运营三家赌场，距离拉斯维加斯约90英里，位于科罗拉多河西岸。截至2020年3月31日，除了酒店客房和游戏，宝瓶座拥有8家餐厅，科罗拉多百丽酒店提供3家餐厅，埃奇沃特酒店提供6家餐厅和专用娱乐场所，其中包括劳克林活动中心。 |
|
|
• |
帕伦普赌场：我们在内华达州帕伦普拥有并运营三家赌场，距离拉斯维加斯约60英里，是通往死亡谷国家公园的门户。截至2020年3月31日，除了我们Pahrump赌场物业的酒店客房、博彩和宾果设施外，Pahrump Nugget还提供保龄球中心，我们的湖畔赌场和房车公园提供160个房车接送地点。 |
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• |
洛奇·盖普赌场度假村：Rocky Gap位于马里兰州落基沟州立公园(Rocky Gap State Park)，占地约270英亩，我们从马里兰州DNR租赁，租期为40年，将于2052年到期(外加20年的选择权续签)。截至2020年3月31日，除了酒店客房和游戏，Rocky Gap还提供三家餐厅、一家水疗中心和马里兰州唯一的杰克·尼克劳斯(Jack Nicklaus)签名高尔夫球场。洛基峡谷是AAA四钻石奖®获奖度假村，包括一个活动和会议中心。 |
分布式游戏
我们的分布式博彩业务包括在内华达州和蒙大拿州的餐馆、酒吧、酒馆、便利店、酒类商店和杂货店等非赌场地点安装、维护和运营老虎机和娱乐设备。我们将老虎机和娱乐设备放置在我们认为它们将获得最大客流量的位置，通常是在商店入口处附近。此外，我们拥有并经营有老虎机的品牌酒馆，目标客户是当地的顾客，主要是在内华达州的大拉斯维加斯。截至2020年3月31日，我们的分布式游戏业务在1000多个地点拥有约11，000个老虎机。
16
我们的品牌酒馆为当地顾客提供休闲、高档的环境，提供上等食物、精酿啤酒和其他酒精饮料，通常包括15个现场时段。自.起三月 31, 2020，我们拥有并拥有经营66家品牌酒馆，它总共提供了超过1，000名现场人员老虎机。我们的大多数酒馆位于内华达州的大拉斯维加斯大都市区，迎合当地顾客的需求，他们希望获得比传统赌场更方便的娱乐设施。我们的酒馆品牌包括PT‘s Gold、PT’s Pub、Sierra Gold、Sean Patrick‘s、PT’s Place、PT‘s Ranch、Sierra Junction和SG Bar。
COVID-19大流行
2019年12月，中国湖北武汉爆发冠状病毒疫情。自那以后，这种疾病在世界各地迅速传播，导致世界卫生组织(World Health Organization)于2020年3月12日宣布冠状病毒为大流行。从那时起，全球各地的人们都被建议避免非必要的旅行，政府当局，包括该公司经营所在的国家，已经采取措施，关闭非必要的业务，以遏制病毒的传播。冠状病毒大流行对全球经济造成了负面影响，扰乱了全球供应链，并造成了金融市场的严重波动和混乱。根据内华达州、马里兰州和蒙大拿州州长发布的行政命令，在2020年3月16日当周，我们的所有物业暂时对公众关闭，我们在第三方地点的分布式博彩业务也被暂停。虽然我们在蒙大拿州的分布式博彩业务已于2020年5月4日恢复，但我们无法预测我们关闭的任何酒店何时能够重新开业以及在什么条件下重新开业，也无法预测我们在内华达州的分布式博彩业务何时能够恢复。
冠状病毒大流行造成的中断对我们截至2020年3月31日的三个月的财务状况和运营业绩产生了重大不利影响。全球卫生紧急情况和相关中断的持续时间尚不确定。关于赌场物业的重新开放，我们预计社交距离要求将包括减少桌上游戏的座位数量和赌场地板上活跃的老虎机数量。此外，冠状病毒大流行将对我们在重新开放后的几个月内的业务产生的影响存在不确定性。鉴于这些情况的动态性质，预计2020年对我们的运营结果、现金流和财务状况的影响将是重大的，但目前无法合理估计，因为尚不清楚冠状病毒大流行何时结束、我们的物业何时或以多快的速度获准重新开放，以及当前的旅行限制将被修改或不再必要，以及客户在旅行和娱乐方面的消费意愿。我们会继续监察冠状病毒的发展，并打算积极管理我们的业务，以应付潜在的影响。
运营结果
以下讨论和分析应与截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的本Form 10-Q季度报告中其他地方包含的未经审计的合并财务报表及其注释一起阅读。
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|
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截至3月31日的三个月， |
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(单位：千) |
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2020 |
|
|
2019 |
|
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|
按细分市场划分的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
赌场 |
|
$ |
127,970 |
|
|
$ |
151,374 |
|
|
分布式游戏 |
|
|
78,984 |
|
|
|
88,357 |
|
|
公司和其他 |
|
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203 |
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161 |
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总收入 |
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207,157 |
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239,892 |
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按部门划分的运营费用 |
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赌场 |
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66,850 |
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73,543 |
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分布式游戏 |
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64,909 |
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|
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67,657 |
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|
公司和其他 |
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322 |
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197 |
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业务费用共计 |
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132,081 |
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141,397 |
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销售、一般和行政 |
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47,610 |
|
|
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56,947 |
|
|
折旧摊销 |
|
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31,156 |
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27,265 |
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商誉减值 |
|
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6,461 |
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|
— |
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购置和遣散费 |
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2,976 |
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1,544 |
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处置资产损失 |
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589 |
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247 |
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开业前费用 |
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105 |
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778 |
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总费用 |
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220,978 |
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228,178 |
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营业(亏损)收入 |
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(13,821 |
) |
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11,714 |
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营业外费用，净额 |
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(18,747 |
) |
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(20,383 |
) |
|
所得税(拨备)优惠 |
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(52 |
) |
|
|
651 |
|
|
净损失 |
|
$ |
(32,620 |
) |
|
$ |
(8,018 |
) |
17
三个月三月 31, 2020与截至3月底的3个月相比三月 31, 2019
营业收入
与去年同期相比，截至2020年3月31日的三个月的收入减少了3270万美元，降幅为14%，原因是游戏、食品和饮料、客房和其他收入分别减少了1660万美元、820万美元、570万美元和220万美元，这主要是由于冠状病毒大流行导致我们的所有物业暂时关闭和我们的分销游戏业务暂停的影响。
截至2020年3月31日的三个月，与赌场部门相关的收入与去年同期相比下降了2340万美元，降幅为15%，主要原因是博彩、食品和饮料、客房和其他收入分别减少了900万美元、660万美元、570万美元和210万美元，这主要是由于冠状病毒大流行导致我们的赌场物业暂时关闭。
与去年同期相比，截至2020年3月31日的三个月，与我们的分布式游戏部门相关的收入减少了940万美元，降幅为11%，主要原因是游戏、食品和饮料以及其他收入分别减少了760万美元、160万美元和20万美元，这主要是由于冠状病毒大流行导致我们的分布式游戏业务暂停所致。
在截至2020年3月31日的三个月内，我们赌场部门的调整后EBITDA占部门收入的百分比(或调整后EBITDA利润率)为25%，而我们分销游戏部门的调整后EBITDA利润率为9%。在截至2019年3月31日的三个月内，我们赌场部门的调整后EBITDA利润率为31%，而我们分销游戏部门的调整后EBITDA利润率为15%。我们分销游戏部门的经调整EBITDA利润率低于我们的赌场部门，反映了根据我们的空间和收入分享协议支付给第三方的固定和可变金额，作为分销游戏部门的费用(包括根据收入分享协议支付给第三方的博彩收入的百分比)。见注11，段信息有关分部调整后EBITDA和分部调整后EBITDA与分部净收入(亏损)的对账的更多信息，请参见随附的未经审计的合并财务报表。
营业费用
与去年同期相比，截至2020年3月31日的三个月的运营费用减少了930万美元，降幅为7%，这主要是由于博彩、食品和饮料、房间和其他费用分别减少了420万美元、330万美元、50万美元和130万美元。这些运营费用的减少主要反映了由于冠状病毒大流行，我们的赌场物业、品牌酒馆和分布式博彩路线暂时关闭。
销售、一般和行政费用
与去年同期相比，截至2020年3月31日的三个月的销售、一般和行政(“SG&A”)费用减少了820万美元，降幅为15%主要原因是由于冠状病毒大流行导致我们的赌场物业、品牌酒馆和分销博彩路线暂时关闭，导致工资支出减少。SG&A费用包括营销和广告、公用事业、大楼租金、维护合同、公司办公室管理费用、信息技术、法律、会计、第三方服务提供商、高管薪酬、基于股份的薪酬和工资支出以及工资税。
采购费用
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内的收购费用主要与我们从Marnell Gaming，LLC收购Edgewater Gaming，LLC和Colorado Belle Gaming，LLC相关的额外咨询服务有关，该收购于2019年1月14日完成(“Laughlin收购”)。
开业前费用
开业前的费用包括劳务费、食品费、水电费、培训费、初始许可费、租金和组织费用。与开设酒馆和赌场地点相关的非资本成本也在发生时作为开业前费用支出。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，开业前费用主要与发生的企业成本有关。
折旧及摊销
与上一年相比，折旧和摊销费用增加了390万美元，或14%，这主要是由于与Strat重组相关的资产折旧以及与收购Laughlin相关的无形资产的摊销。
营业外费用，净额
与上年同期相比，截至2020年3月31日的三个月的非营业费用净额减少160万美元，主要是由于衍生品公允价值变化造成的亏损与上年相比减少了2.2美元，并被2019年收购Laughlin后我们的高级担保信贷安排下负债水平大幅上升导致的利息支出增加了60万美元所抵消。
18
所得税
截至2020年和2019年3月31日的三个月，我们的有效税率分别为(0.2%)和7.9%。每三个月的有效税率与21%的联邦税率不同，主要原因是针对我们的递延税项资产的估值津贴的变化。
非GAAP衡量标准
为了补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)提交的综合财务报表，我们使用调整后的EBITDA，我们认为这一衡量标准适合与我们过去的财务业绩和未来前景进行有意义的比较，并加强对其总体了解。我们相信，调整后的EBITDA通过剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的特定费用和收益，为管理层和投资者提供了有用的信息。此外，调整后的EBITDA是管理层和行业分析师用来评估经营和经营业绩的经营业绩指标，在博彩业中被广泛使用。这一补充信息的列报并不是孤立地考虑，也不是作为根据公认会计准则编制的财务业绩衡量标准的替代品。此外，我们行业的其他公司计算调整后EBITDA的方式可能与我们不同。下表提供了净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账。
我们将“调整后EBITDA”定义为扣除利息和其他营业外收入(费用)、所得税、折旧和摊销、商誉减值、收购和遣散费、开业前和相关费用、资产处置和其他减记、基于股票的薪酬支出以及衍生产品公允价值变化前的收益。
下表列出了调整后的EBITDA与净收入(亏损)的对账：
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|
|
截至3月31日的三个月， |
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(单位：千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
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净损失 |
|
$ |
(32,620 |
) |
|
$ |
(8,018 |
) |
|
折旧摊销 |
|
|
31,156 |
|
|
|
27,265 |
|
|
商誉减值 |
|
|
6,461 |
|
|
|
— |
|
|
购置和遣散费 |
|
|
2,976 |
|
|
|
1,544 |
|
|
开业前及相关费用(1) |
|
|
330 |
|
|
|
2,232 |
|
|
资产处置和其他减记 |
|
|
589 |
|
|
|
637 |
|
|
股份薪酬 |
|
|
2,246 |
|
|
|
4,184 |
|
|
其他，净 |
|
|
357 |
|
|
|
864 |
|
|
利息支出，净额 |
|
|
18,746 |
|
|
|
18,135 |
|
|
衍生工具公允价值变动 |
|
|
1 |
|
|
|
2,248 |
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|
所得税(福利)拨备 |
|
|
52 |
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(651 |
) |
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调整后的EBITDA |
|
$ |
30,294 |
|
|
$ |
48,440 |
|
|
(1) |
开业前和相关费用包括租金、组织成本、与酒馆和赌场地点开业相关的非资本成本，以及与Strat品牌重塑和推出True Rewards忠诚度计划相关的费用。 |
流动性与资本资源
截至2020年3月31日，我们拥有3.018亿美元的现金和现金等价物。我们目前相信，我们的现金和现金等价物，以及来自运营的现金流将足以满足我们未来12个月的资本需求。
为了保持我们的流动资金，并使我们能够承受冠状病毒大流行对我们业务的持续干扰，我们减少了现金运营费用，递延了所有资本支出，并2020年3月16日，作为预防措施，我们在循环信贷安排下提取了2亿美元的可用容量。根据循环信贷安排的条款，这些借款所得款项可用于营运资金、一般公司或其他许可用途。
我们的经营业绩和业绩在很大程度上取决于国家、地区和当地的经济状况及其对消费者支出的影响。消费者支出的下降将导致我们赌场和分销博彩部门产生的收入受到不利影响。
为进一步提高我们的流动资金状况或为未来的任何收购或其他业务投资计划提供资金，我们可能会获得额外的融资，这些融资可能包括从公共和/或私人信贷和资本市场进行的债务、可转换债务或股权融资。
19
现金流
截至2020年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为1120万美元，而去年同期为2680万美元。减少的主要原因是冠状病毒大流行对我们业务的影响(如上所述)和营运资本支出的时间安排。
截至2020年3月31日的三个月，投资活动中使用的净现金为1820万美元，而去年同期为1.761亿美元。用于投资活动的现金净额减少，主要是由于2019年1月完成了对Laughlin的收购，以及上一年期间的额外资本支出。
截至2020年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为1.971亿美元，主要原因是在循环信贷机制下借款2亿元，作为预防措施，以增加我们的现金状况，并在全球市场因冠状病毒大流行而出现不明朗的情况下，保持财政灵活性。.
在截至2019年3月31日的三个月里，融资活动提供的净现金为1.415亿美元，主要是由于与完成Laughlin收购相关的循环信贷安排下的借款。
高级担保信贷安排
截至2020年3月31日，我们的高级担保信贷安排包括10亿美元优先抵押第一留置权信贷安排(包括8亿美元定期贷款和2亿美元循环信贷安排)与JPMorgan Chase Bank，N.A.(作为行政代理和抵押品代理)、贷款方和其他实体(“信贷安排”)。
2020年3月16日，我们充分利用了我们循环信贷安排下2亿美元的可用容量，作为预防措施，以增加我们的现金状况，并鉴于冠状病毒大流行导致的全球市场不确定性，保持财务灵活性。根据循环信贷安排的条款，这些借款所得款项可用于营运资金、一般公司或其他许可用途。
截至2020年3月31日，我们在我们的信贷安排下有7.72亿美元的未偿还定期贷款本金，在信贷安排下没有未偿还的信用证，在我们的循环信贷安排下有2亿美元的未偿还借款本金。
根据我们的选择，信贷安排下的借款按以下任一种方式计息：(1)等于联邦基金利率中最大者加0.50%的基本利率，不时公布的适用行政代理的最优惠利率，或一个月期的LIBOR利率加1.00%，但下限为1.75%(针对定期贷款)或1.00%(针对循环信贷安排下的借款)，或(2)适用利息期的LIBOR利率，以0.75%的下限为限(仅就定期贷款而言)，在每种情况下，外加适用的保证金。信贷安排下定期贷款的适用保证金，基本利率贷款为2.00%，伦敦银行同业拆息(LIBOR)贷款为3.00%。根据我们的净杠杆率，循环信贷安排下的借款适用保证金范围为基本利率贷款的1.50%至2.00%，以及伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款的2.50%至3.00%。循环信贷安排的承诺费按季度支付，费率为0.375%或0.50%，取决于我们的净杠杆率，并根据可用循环承诺的日均未使用金额累算。截至2020年3月31日，我们在信贷安排下的未偿还借款的加权平均实际利率约为3.9%。
循环信贷安排将于2022年10月20日到期，信贷安排下的定期贷款将于2024年10月20日到期。信贷安排下的定期贷款分27个季度偿还，每期200万美元，于2018年3月开始偿还，随后是到期的最后一期7.46亿美元。
信贷安排项下的借款由吾等现有及未来全资拥有的每一家境内附属公司(若干不重要或不受限制的附属公司除外)担保，并以Golden及吾等附属担保人(除若干例外情况外)现时及未来的几乎所有资产作抵押。
根据信贷安排，吾等及我们的受限制附属公司须受若干限制，包括我们各自招致额外债务、授予留置权、出售资产、作出若干投资、支付股息及作出若干其他受限制付款的能力方面的限制。此外，如果吾等或吾等的受限制附属公司发行债务、出售资产、收取某些非常收据或产生超额现金流(例外情况除外)，吾等将须在某些情况下偿还信贷安排项下的定期贷款。循环信贷安排包含一项关于最高净杠杆率的财务契约，当循环信贷安排下的借款超过循环承诺总额的30%时适用。信贷安排还禁止发生控制权变更，包括取得我们50%或更多股本的实益所有权(某些许可持有人除外，其中包括Blake L.Sartini、Lyle A.Berman和某些附属实体)。如果我们因违约或其他原因在信贷安排下违约，除其他事项外，贷款人可能有权要求立即偿还所有未偿还的金额，并出售我们的资产以履行其下的义务。截至2020年3月31日，我们遵守了信贷安排下的财务契约。
20
高级债券将于2026年到期
于2019年4月15日，我们以私募方式向机构买家按面值发行本金为375，000，000美元的2026年到期的7.625厘优先债券(“2026年债券”)。2026年发行的债券利息为7.625厘，每半年派息一次，日期为4月15日和10月15日每一年的。
在发行2026年债券的同时，我们招致大约670万美元债务融资成本和费用已递延，正在使用实际利息法在2026年票据期限内摊销。
2026年债券可在2022年4月15日起计的12个月内的任何时间全部或部分赎回，在2023年4月15日起的12个月内随时赎回，赎回价格为101.906%，以及在2024年4月15日或之后的任何时间赎回，每种情况下均另加截至赎回日的应计及未赎回利息(如有的话)。在2022年4月15日之前，我们可以指定股票发行的现金所得净额赎回2026年债券的40%，赎回价格为债券本金的107.625%，另加到赎回日为止的应计和未偿还利息(如果有)。在2022年4月15日之前，我们也可以赎回价格赎回全部或部分2026年债券，赎回价格相当于债券本金的100%，另加应计及未偿还的利息和适用的溢价(定义见管理2026年纸币的契约(下称“契约”))(如有的话)，直至赎回日期为止。
2026年票据由我们现有和未来的每一家全资国内子公司以优先无担保基础提供担保，为信贷安排提供担保。2026年票据是我们和附属担保人的一般优先无担保债务，与我们各自现有和未来的所有无担保无担保债务具有同等的兑付权。2026年票据实际上是我们和附属担保人现有和未来担保债务(包括信贷安排项下的有担保债务)的优先支付权，在结构上从属于我们不担保2026年票据的任何子公司的所有现有和未来负债(包括贸易应付款项)，并优先于我们和附属担保人所有现有和未来附属债务。
根据契约，吾等及我们的受限制附属公司须受若干限制，包括我们各自招致额外债务、授予留置权、出售资产、作出若干投资、支付股息及作出若干其他受限制付款的能力方面的限制。在控制权变更的情况下(这包括收购我们超过50%的股本，但某些许可持有人除外，其中包括布莱克·L·萨蒂尼(Blake L.Sartini)、莱尔·A·伯曼(Lyle A.Berman)和某些附属实体)，每个持有人将有权要求我们以现金购买该持有人的全部或任何部分2026年债券，购买价格相当于回购的2026年债券本金总额的101%，另加截至购买日的应计未付利息(如果有的话)。
其他影响流动性的事项
以下具体事项的结果，包括我们的承诺和或有事项，也可能影响我们的流动性。
承诺、资本支出和发展
我们在我们的设施进行持续的整修和维护，如果该等改进或整修延长了相关资产的使用寿命，则将某些维护成本资本化，而不符合条件的其他维护成本则计入已发生的费用。资本承诺及其相关时间取决于(其中包括)最终协议的谈判和获得适当监管机构的批准。我们打算通过我们的循环信贷安排和运营现金流为此类资本支出提供资金。
见注9，承诺和或有事项，在随附的未经审计的综合财务报表中，了解有关承诺和或有事项的更多信息，这些承诺和或有事项也可能影响我们的流动性。
股票回购计划
2019年3月12日，我们的董事会批准根据可用的流动性、一般市场和经济状况、资本的替代用途和其他因素，回购至多2500万美元的额外普通股。根据适用的证券法律法规和其他法律要求(包括遵守我们的财务协议)，可以在公开市场交易、大宗交易或私下交易中不时进行股票回购。我们要求回购的股票没有最低数量，回购计划可能会在任何时候暂停或终止，而不会事先通知。在截至2020年3月31日的三个月内，我们的普通股没有根据我们的股票回购计划进行回购。
其他机会
我们可能会不时地在我们现有的或新的市场中调查和寻求扩张机会。这种扩张将受到许多因素的影响和决定，这些因素可能包括许可的可用性和批准、合适的投资机会以及可接受的融资的可用性。调查和追逐此类机会可能需要我们进行大量投资或产生大量成本，我们可以通过运营现金流或我们循环信贷安排下的借款提供资金。如果这些资金来源不足，我们也可以寻求通过公共或私人股本或债务融资或其他来源筹集这些额外资金。不能保证会有额外的融资，或者如果有的话，这些融资会以对我们有利的条件获得。此外，我们不能保证调查或追求机会会导致交易完成。
21
关键会计政策和估算
管理层对我们的经营业绩、流动性和资本资源的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，这些报表是根据公认会计原则编制的。在编制这些财务报表时，我们需要对报告期内资产和负债的报告金额、资产负债表日的或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用做出影响的估计。我们持续评估我们的估计和判断，包括与应用会计收购方法、长期资产、商誉和无限期无形资产、收入确认、所得税和基于股份的薪酬支出有关的估计和判断。我们根据历史经验及在当时情况下相信合理的各种其他因素作出估计及判断，而这些因素的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计大不相同。
我们的重要会计估计数的说明可在第二部分第7项下找到。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在我们之前提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中。有关我们会计政策的更广泛讨论，请参见附注2，重要会计政策摘要，在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的经审计的合并财务报表中。在截至2020年3月31日的前三个月里，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
承诺和合同义务
除了2020年3月在我们的循环信贷安排项下借款2亿美元(2022年10月20日到期)外，2020年第一季度在第二部分中讨论的合同承诺没有发生重大变化。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-其他影响流动性的项目-合同义务，在我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中。
季节性
我们认为，我们的赌场和分销博彩部门受到季节性因素的影响，包括假期、天气和旅行条件。我们的拉斯维加斯和Pahrump赌场以及我们的内华达州分销博彩业务历来在夏季经历了较低的收入，原因是由于当地居民度假活动增加，更高的气温导致游客减少。我们在Laughlin和Rocky Gap的赌场通常在夏季几个月收入较高，访问量增加，在冬季可能会受到恶劣天气的不利影响。由于其他季节的恶劣天气，我们蒙大拿州的分布式博彩业务通常在夏季也会经历更高的收入。虽然失业率、市场竞争和业务多元化等其他因素可能会抵消或放大季节性影响，但一些季节性因素可能会持续下去，这可能会导致我们的季度经营业绩出现重大波动。
最近发布的会计公告
见注1，业务性质和提交依据，在随附的未经审计的合并财务报表中，请查阅有关最近发布的会计声明的信息。
监管和税收
赌场和分销博彩业受到州博彩当局的广泛监管。适用法律或法规的变更可能会对我们产生实质性的不利影响。
博彩业对监管机构来说是一个重要的税收来源。时不时地，各种联邦和州立法者和官员都会提议修改税法，或修改此类法律的管理，从而影响博彩业。无法确定税法或此类法律的实施可能发生变化的可能性。如果这些改变被采纳，可能会对我们未来的财务状况、经营业绩、现金流和前景产生重大不利影响。
表外安排
我们没有表外安排，这些安排对我们的财务状况、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源具有当前或未来的影响，这些安排对投资者来说是重要的。“
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
我们对市场风险的主要敞口是与我们的可变利率长期债务相关的利率风险。截至2020年3月31日，我们的浮动利率长期债务主要包括我们在信贷安排下的债务。
截至2020年3月31日，我们在信贷安排下有7.72亿美元的未偿还借款本金，在我们的循环信贷安排下有2亿美元的未偿还借款本金。我们在信贷安排下的主要利率是欧洲美元利率加上适用的保证金。截至2020年3月31日，我们在信贷安排下的未偿还借款的加权平均实际利率约为3.9%。假设我们的信贷安排下的未偿还余额在一年内保持不变，适用利率提高50个基点将在资本化利息影响之前的12个月内增加490万美元的利息。
22
自.起2020年3月31日，我们的投资包含的产品组合$301.8百万现金和现金等价物。自.起2020年3月31日，我们没有持有任何短期投资。
第4项。控制和程序
我们维持信息披露控制和程序，旨在提供合理保证，以实现我们的交易法报告中的信息在指定的时间段内并根据SEC的规则和表格的要求进行记录、处理、汇总和报告的目标，并根据需要积累此类信息并将其传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
根据证券交易委员会规则13a-15(B)的要求，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与下，对截至2020年3月31日，即本Form 10-Q季度报告涵盖的期限结束时，我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年3月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
在截至2020年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：其他信息
第1项。法律程序
我们不时涉及日常业务过程中出现的各种诉讼、索赔、调查和其他法律程序，包括有关劳动和雇佣事宜、人身伤害索赔、违约索赔、商业纠纷、商业惯例、知识产权、税收和其他我们为之保留的事项的诉讼程序。虽然诉讼、索赔、调查和其他法律程序本质上是不确定的，其结果也不能确切地预测，但我们相信，我们目前悬而未决的问题的解决应该不会对我们的业务、财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响。无论结果如何，法律诉讼可能会因为辩护费、管理资源分流等因素而对我们产生不利影响。此外，一个或多个此类诉讼的不利解决可能会在未来对我们的业务、财务状况、运营结果或特定时期的流动性产生重大不利影响。
2018年8月31日，Strat之前的客人代表处境相似的个人和实体向内华达州克拉克县地区法院提起了据称的集体诉讼，这些个人和实体在2014年2月6日至指控行为停止之日期间，就构成互联网接入费的度假村费用部分支付了克拉克县综合暂住税(“税”)。诉讼称，这项税收的征收违反了联邦互联网税收自由法(Internet Tax Freedom Act)，该法案在全国范围内暂停各州及其政治区对互联网接入的征税，并代表原告和假定的阶层要求赔偿，金额相当于度假村费用、禁令救济、返还、利息、费用和成本中互联网接入部分征收的税款。这一事件的所有被告，包括黄金娱乐公司，都提交了一项联合动议，以缺乏正当理由驳回这一事件。地区法院于2019年2月21日批准了这项联合动议，驳回了这项动议。原告于2019年4月10日向内华达州最高法院提起上诉。Golden和其他被告于2019年10月19日提交了上诉应诉简报。
2015年8月5日，一名前雇员向平等就业机会委员会(“EEOC”)提出歧视指控，随后于2016年1月提交修订后的歧视指控，指控我们根据修订后的“1990年美国残疾人法案”从事残疾歧视。2019年末，平等就业机会委员会发布了一封决定书，邀请我们代表原告和类似处境的各方参加调解，努力解决这一问题。这一调解请求已延长至2020年5月，调解日期尚未确定。平等就业机会委员会要求收回资金，并要求我们更新政策和程序，我们正在为未来的调解做准备。
虽然法律程序本质上是不可预测的，无法保证上述任何事项的最终结果，但基于管理层目前对相关事实和情况的理解，我们相信这些程序不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
23
项目11A。国际扶轮SK因素
除本报告所载其他资料外，贵公司应仔细考虑本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”中讨论的因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况、流动性或未来业绩产生重大影响。除下文所述外，本公司截至2019年12月31日止年度报告10-K表格中“风险因素”一节所述的风险因素并无重大变动。我们在Form 10-K年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况、流动性、经营结果、前景或股价产生重大不利影响。
冠状病毒大流行已导致我们的赌场物业和品牌酒馆关闭，并扰乱了我们的运营，导致收入和现金流下降。这种不利影响预计将持续到全球冠状病毒大流行得到遏制。.
冠状病毒大流行的影响和防止其蔓延的措施预计将继续影响我们的业绩、业务、现金流和流动性。我们预计，这些中断的影响，包括它们对我们财务和运营业绩的不利影响的程度，将取决于此类中断持续的时间长度。虽然我们在蒙大拿州的分销博彩业务已于2020年5月4日恢复运营，但我们无法预测我们关闭的任何酒店何时能够重新开业以及在何种条件下重新开业，也无法预测我们在内华达州的分销博彩业务何时能够恢复，也无法预测重新开业后可能对我们业务施加的任何条件的影响。即使旅行建议和限制被修改或不再必要，对博彩和酒店的需求可能在很长一段时间内仍然疲软，我们无法预测我们酒店的博彩和非博彩活动是否以及何时会恢复到疫情爆发前的数量或定价水平。特别是，未来的需求可能会受到感知或实际经济环境的不利变化的负面影响，包括失业率上升、收入水平下降和个人财富损失，或者冠状病毒大流行影响导致的用于会议、奖励、会议和展览的企业支出减少。
如果冠状病毒大流行的干扰导致消费者行为的长期变化，我们的业务也将受到影响。冠状病毒大流行也给管理层评估我们业务的未来表现带来了更大的挑战，特别是在中短期内。如果全球遏制冠状病毒的反应不成功，这将对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
如果我们将来需要筹集更多资金，我们的融资渠道和成本将视乎全球经济状况、全球融资市场状况、是否有足够的融资、我们的前景和我们的信用评级等因素。如果我们的信用评级被下调，或者一般市场状况将更高的风险归因于我们的评级水平、我们的行业或我们，我们获得资金的机会和任何债务融资的成本都将受到进一步的负面影响。此外，未来债务协议的条款可能包括更具限制性的契约，或要求增加抵押品，这可能会进一步限制我们的业务运作，或因我们当时生效的契约限制而无法获得。不能保证未来会有债务融资来为我们的义务提供资金，也不能保证它们会以与我们的预期一致的条款提供。虽然我们目前预计我们将继续遵守我们的信贷安排下的契约，但我们不能向您保证冠状病毒大流行的影响不会导致未来无法遵守我们的财务契约，也不能向您保证我们将能够从我们的贷款人那里获得豁免。
冠状病毒大流行已经并将继续对我们的行动结果产生不利影响。鉴于冠状病毒大流行未来可能蔓延或缓解的范围和时间，以及实施或放松保护措施方面的不确定性，我们无法合理估计对我们未来运营业绩、现金流或财务状况的影响。
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项目6.(6)展品
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陈列品 |
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描述 |
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3.1 |
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第六次修订和重新修订的章程(通过引用Golden Entertainment，Inc.于2020年3月25日提交的最新8-K表格报告的附件3.1并入) |
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31.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对行政总裁的认证 |
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31.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节认证首席财务官 |
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32.1 |
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根据2002年11月“萨班斯-奥克斯利法案”第906节颁发的首席执行官和首席财务官证书 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展计算定义文档 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
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签名：
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使10-Q表格中的本季度报告由正式授权的以下签名人代表注册人签署。
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黄金娱乐公司 |
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(注册人) |
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日期：2020年5月8日 |
/s/布莱克·L·萨蒂尼(Blake L.Sartini) |
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布莱克·L·萨蒂尼 |
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董事会主席兼首席执行官 |
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(首席行政主任) |
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/s/查尔斯·H·普罗泰尔(Charles H.ProTell) |
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查尔斯·H·普罗泰尔 |
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总裁兼首席财务官 |
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(首席财务官) |
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/s/*托马斯·E·哈斯(Thomas E.Haas) |
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托马斯·E·哈斯 |
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会计部高级副总裁 |
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(首席会计官) |
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