美国
证券交易委员会
华盛顿特区：20549
表格310-Q
(马克一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从中国到印度的过渡期，中国将从欧洲过渡到日本。
委托文件编号：
(注册人的确切姓名，详见其约章)
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(州或其他司法管辖区 |
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(I.R.S.雇主 |
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指公司或组织) |
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识别号) |
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(主要行政机关地址) |
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(邮政编码) |
注册人电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一类的名称 |
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交易 符号 |
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每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件管理器 |
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
截至2020年3月31日，注册人拥有
第一部分：财务信息
项目1.财务报表
马尼托瓦克公司，Inc.
简明合并操作报表
截至2020年和2019年3月31日的三个月
(未经审计)
(百万美元，不包括每股和平均股份数据)
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三个月 3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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运营成本和费用： |
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工程、销售和行政费用 |
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无形资产摊销 |
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重组费用 |
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总运营成本和费用 |
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营业收入 |
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其他费用： |
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利息费用 |
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( |
) |
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递延融资费摊销 |
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( |
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( |
) |
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债务清偿损失 |
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( |
) |
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其他费用-净额 |
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( |
) |
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其他费用合计 |
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( |
) |
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所得税前亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税拨备 |
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净损失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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每股数据 |
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普通股基本净亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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稀释后每股普通股净亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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加权平均流通股-基本 |
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加权平均流通股-稀释 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2
马尼托瓦克公司，Inc.
简明综合全面收益(亏损)表
截至2020年和2019年3月31日的三个月
(未经审计)
(百万美元)
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三个月 3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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净损失 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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其他综合收益(亏损)，扣除所得税后的净额 |
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衍生工具未实现收入，扣除所得税后的净额 *编列经费#美元。 |
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员工养老金和退休后福利，净额 *所得税拨备为#美元。 |
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外币换算调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他综合亏损总额，扣除所得税后的净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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综合损失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
马尼托瓦克公司，Inc.
简明综合资产负债表
截至2020年3月31日和2019年12月31日
(未经审计)
(百万美元，不包括共享数据)
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3月31日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收账款，减去$的备付金 |
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库存-净额 |
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应收票据-净额 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备--净额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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商誉 |
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其他无形资产-净额 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债与股东权益 |
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流动负债： |
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应付账款和应计费用 |
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$ |
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$ |
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|
短期借款和长期债务的当期部分 |
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产品保修 |
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客户预付款 |
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其他负债 |
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流动负债总额 |
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非流动负债： |
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长期债务 |
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经营租赁负债 |
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递延所得税 |
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养老金义务 |
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退休后健康和其他福利义务 |
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长期递延收入 |
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其他非流动负债 |
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非流动负债共计 |
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承担和或有事项(附注18) |
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股东权益： |
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优先股(授权 |
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普通股( 和 |
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额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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留存收益 |
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库存股，按成本计算( |
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( |
) |
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( |
) |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
马尼托瓦克公司，Inc.
简明现金流量表合并表
截至2020年和2019年3月31日的三个月
(未经审计)
(百万美元)
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三个月 3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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来自经营活动的现金流： |
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净损失 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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调整以调节净亏损与用于经营活动的现金： |
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折旧 |
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无形资产摊销 |
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递延融资费摊销 |
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债务清偿损失 |
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— |
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(收益)出售财产、厂房和设备的损失 |
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( |
) |
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其他 |
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经营性资产和负债变动情况 |
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应收帐款 |
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( |
) |
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( |
) |
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盘存 |
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( |
) |
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( |
) |
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应收票据 |
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— |
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其他资产 |
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( |
) |
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应付帐款 |
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应计费用和其他负债 |
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( |
) |
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( |
) |
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用于经营活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
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投资活动的现金流： |
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资本支出 |
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( |
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出售固定资产所得款项 |
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已售出应收账款的现金收据 |
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— |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
) |
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融资活动的现金流： |
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来自循环信贷安排的收益 |
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— |
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循环信贷安排付款 |
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— |
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( |
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支付长期债务 |
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— |
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( |
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长期债务收益 |
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其他债务净额 |
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( |
) |
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— |
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发债成本 |
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股票期权的行权 |
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普通股回购 |
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( |
) |
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— |
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融资活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
) |
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汇率变动对现金的影响 |
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( |
) |
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( |
) |
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现金和现金等价物净减少 |
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( |
) |
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( |
) |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
马尼托瓦克公司，Inc.
简明合并权益表
截至2020年3月31日和2019年12月31日
(未经审计)
(百万美元，不包括共享数据)
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3月31日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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未偿还普通股 |
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期初余额 |
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行使的股票期权 |
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限制性股票，净额 |
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已发行业绩股 |
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普通股回购 |
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期末余额 |
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普通股-面值 |
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期初余额 |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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额外实收资本 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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行使股票期权及发行其他股票奖励 |
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( |
) |
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( |
) |
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以股票为基础的薪酬 |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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累计其他综合损失 |
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期初余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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期末余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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留存收益 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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采用会计准则更新 |
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( |
) |
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— |
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净收益(损失) |
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( |
) |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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库房股票 |
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期初余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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行使股票期权及发行其他股票奖励 |
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普通股回购 |
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( |
) |
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( |
) |
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期末余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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总股本 |
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$ |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
马尼托瓦克公司，Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注
截至2020年和2019年3月31日的三个月
1.报告会计政策及列报依据
马尼托沃克公司(The Manitowoc Company，Inc.)(“马尼托沃克”和“公司”)成立于1902年，拥有
本公司拥有
管理层认为，随附的未经审计简明财务报表包含公平陈述截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的经营业绩和全面收益、相同三个月期间的现金流量以及截至2020年3月31日和2019年12月31日的财务状况和权益所需的所有调整，除另有讨论外，该等调整仅包括正常经常性性质的调整。中期业绩不一定代表全年业绩，也不包含本公司截至2019年12月31日止年度的年度综合财务报表及附注中所包含的信息。根据美国证券交易委员会规则及处理中期财务报表的规定，通常包含在按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中的某些信息及脚注披露已根据美国证券交易委员会规则及处理中期财务报表的规定予以精简或遗漏。然而，本公司相信简明综合财务报表中所作的披露已包括在内建议将这些财务报表与公司最新的10-K表格年度报告中包含的财务报表及其附注一并阅读。
除非另有说明，在这些附注的所有表格中，除股份金额外，所有美元金额均以数百万美元为单位。
冠状病毒大流行的影响
2020年第一季度，冠状病毒疫情席卷全球，成为全球性大流行。为了应对冠状病毒大流行，公司、其供应商和客户所在的各个国家、州和地方政府已经实施了许多措施来试图控制病毒，例如旅行禁令和限制、边境关闭、限制公共集会、对可能接触到病毒的人进行隔离、就地避难所限制以及限制或关闭业务运营。该公司在世界各地拥有重要的业务，包括在美国、法国、德国、葡萄牙、意大利和中国，每个国家都受到疫情的影响，并采取措施试图控制疫情，导致公司的一些制造设施和支持业务中断。尽管该公司继续作为一项基本业务在美国运营，但世界各地的某些设施在整个季度的某个时候都被关闭了。
大流行的影响和预期持续时间存在相当大的不确定性，对该公司进入其设施或其支持业务或员工的限制，或对其客户、经销商和供应商的类似限制。不能确定政府当局采取的措施是否足以减轻病毒带来的风险，公司履行关键职能的能力可能会受到损害。这种不确定性在未来可能会对公司在准备第一季度财务业绩时使用的某些估计产生影响，包括但不限于商誉和其它长期资产的减值、所得税拨备、存货的可回收性以及与预测的未来交易有关的对冲会计。
7
2.更新最近的会计变更和公告
2019年12月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)第2019-12号“所得税(话题740)”。本ASU中的修正案删除了第740主题中一般原则的某些例外，从而简化了所得税的核算。修正案还通过澄清和修改现有指南，改进了对主题740其他领域的GAAP的一致适用和简化。该标准在2020年12月15日之后的年度期间有效。该公司目前正在评估采用ASU将对公司的综合财务报表产生的影响。
2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-15“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题250-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理。”本ASU中的修订使托管安排(服务合同)中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化要求保持一致。该标准在2019年12月15日之后的年度期间有效。采用ASU并没有对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13年度的“金融工具-信贷损失”，其中要求公司根据历史经验、当前条件和合理的可支持预测来衡量报告日期持有的金融工具的所有预期信贷损失。新指引适用于按摊销成本计量的金融资产、租赁净投资和某些表外信贷敞口。该标准在2019年12月15日之后的年度期间有效。亚利桑那州立大学的采用带来了$
3.收入
当业绩之前收到或到期的现金付款时，公司记录递延收入，包括可退还的金额。
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三个月 3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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期初余额 |
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在付款前收到的现金 **履行义务 |
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已确认收入 |
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货币换算 |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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公司收入来源的分类在附注17“分部”中披露。
8
4……金融工具的公允价值。
会计准则编纂(“ASC”)主题820-10“公允价值计量”将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的价格。ASC主题820-10将用于衡量公允价值的输入分类为以下层次：
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1级 |
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相同资产或负债在活跃市场的未调整报价 |
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2级 |
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类似资产或负债在活跃市场的未调整报价，或 |
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在不活跃的市场中相同或相似的资产或负债的未调整报价，或 |
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资产或负债的可观察到的报价以外的投入 |
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第3级 |
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资产或负债的不可观察的输入 |
下表列出了本公司于2020年3月31日和2019年12月31日按公允价值等级记录在简明综合资产负债表中并按公允价值核算的金融资产和负债。金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。
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截至2020年3月31日的公允价值 |
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1级 |
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2级 |
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第3级 |
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总计 |
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可识别的位置 |
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流动资产： |
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远期货币兑换合约 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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其他流动资产 |
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流动负债： |
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远期货币兑换合约 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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应付帐款和 *应计费用 |
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截至2019年12月31日的公允价值 |
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|
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|||||||||||||
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1级 |
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2级 |
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第3级 |
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总计 |
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可识别的位置 |
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流动资产： |
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远期货币兑换合约 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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其他流动资产 |
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流动负债： |
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远期货币兑换合约 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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应付帐款和 *应计费用 |
到期的高级担保第二留置权票据的公允价值
公司努力利用现有的最佳信息来计量公允价值。金融资产和负债是根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类的。*本公司根据报价的市场价格估计其2026年票据的公允价值；由于这些市场通常交易活跃，负债在估值层次中被归类为1级。*现金和现金等价物、应收账款、应付账款和短期可变债务的账面价值，包括循环信贷安排项下的任何未偿还金额，大约公允价值，截至2020年3月31日和12月31日不贴现。
远期货币兑换合约(“外汇远期合约”)通过使用行业标准数据提供商的独立估值来源进行估值，由此产生的估值通过第三方或交易对手报价定期验证。因此，这些衍生工具被归类于第2级。有关更多信息，请参阅附注5，“衍生金融工具”。
9
5……购买衍生品金融工具。
本公司的风险管理目标是确保使用最有效和最高效的方法消除、减少或转移此类风险敞口，以确保将业务风险敞口降至最低。所有运营决策都会考虑这些相关风险，并在可能的情况下对交易进行结构化，以避免或减轻这些风险。
本公司不时订立外汇远期合约以管理风险敞口。管理以非功能货币计价的预测交易，并管理与某些附属公司的功能货币以外的货币的资产/负债相关的交易损益风险。其中某些外汇远期合约被指定为现金流对冲。就这些衍生工具有效抵销对冲现金流的可变性而言，衍生工具公允价值的变动不计入当期收益，而计入累计其他全面收益(亏损)。当预测的交易影响收益时，公允价值的这些变化被重新分类为收益，作为销售成本的一个组成部分(如适用)。此外，如果预测的交易不再可能发生，衍生品公允价值的累计变化将在交易不再被认为可能发生的期间记录为其他收入费用净额的组成部分。在分别截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，没有记录与这些类型的交易相关的金额。
该公司拥有总名义金额为#美元的外汇远期合同。
下表提供截至2020年和2019年3月31日止三个月的外汇远期合约简明综合经营表记录的损益金额。
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三个月 3月31日， |
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可识别的位置 |
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2020 |
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2019 |
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指定 |
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销售成本 |
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$ |
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$ |
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非指定 |
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其他收入(费用)-净额 |
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$ |
— |
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$ |
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6.库存不足。
截至2020年3月31日和2019年12月31日的库存构成摘要如下：
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3月31日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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原料 |
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$ |
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$ |
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在制品 |
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成品 |
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总库存 |
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超额和陈旧库存准备 |
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( |
) |
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( |
) |
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库存-净额 |
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$ |
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$ |
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7.应收账款票据
该公司有应收票据余额，根据到期金额的时间将其分类为当期或长期。长期应收票据计入简明综合资产负债表中的其他非流动资产。本期和长期应收票据余额主要涉及本公司在中国的专属金融实体。公司还有与2014年出售马尼托沃克东岳相关的长期应收票据余额。于2019年，本公司录得$
10
8.包括物业、厂房和设备
截至2020年3月31日和2019年12月31日的物业、厂房、设备构成汇总如下：
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3月31日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建筑和改善 |
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机器、设备和工装 |
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家具和固定装置 |
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计算机硬件和软件 |
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租赁起重机 |
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在建 |
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总成本 |
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减去累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
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财产、厂房和设备--净额 |
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$ |
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$ |
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财产、厂房和设备在资产的估计使用年限内折旧，财务报告采用直线折旧法，所得税采用加速折旧法。
9.国际商誉及其他无形资产
该公司在第四季度对商誉和无限期无形资产进行年度减值审查，如果事件或情况变化表明资产可能减值，则进行更频繁的减值审查。该公司考虑了冠状病毒大流行导致的总体经济和市场状况的恶化及其对公司各报告单位业绩的影响。尽管在2019年年度减值评估中发现公允价值大幅超额，但本公司确定，由于冠状病毒大流行导致公司市值下降，在2020年第一季度发现了触发事件。因此，本公司对截至2020年3月31日的商誉和无限期无形资产是否更有可能减值进行了定性评估。根据本公司回顾其先前预测，以及对其长期收入增长及营业收入预测的假设，包括冠状病毒对业务影响的持续时间及程度、当前折现率、本公司市值及宏观经济状况的波动性，以及2019年年度减值评估中报告单位的公允价值超出账面价值的金额，本公司得出结论，截至2020年3月31日，各报告单位的公允价值均超过其账面金额。然而，在这种情况下，公司无法预测未来的变化，包括比预期更长和/或更严重的冠状病毒大流行，或者与管理层用来评估报告单位公允价值的判断和假设相关的变量的未来变化，这可能要求公司在未来记录非现金减值费用。
截至2019年12月31日止年度及截至2020年3月31日止三个月商誉账面值变动摘要如下：
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美洲 |
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MEAP |
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固形 |
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截至2019年1月1日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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外币影响 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2019年12月31日的余额 |
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外币影响 |
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|
— |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2020年3月31日的余额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他具有一定使用年限的无形资产在其预计使用年限内摊销。
11
本公司于2020年3月31日和2019年12月31日的商誉以外无形资产账面总额、累计摊销和账面净值摘要如下：
|
|
|
2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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||||||||||||||||||
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|
毛 携载 数量 |
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|
累积 摊销 |
|
|
网 书 价值 |
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|
毛 携载 数量 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
网 书 价值 |
|
||||||
|
商标和商号 |
|
$ |
94.2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
95.3 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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|
客户关系 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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专利 |
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( |
) |
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( |
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配电网 |
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— |
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— |
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净余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2020年和2019年3月31日的三个月中，每个月的摊销费用为$
当事件或情况显示资产的账面价值可能无法收回时，确实存在的无形资产和长期资产必须进行减值测试。
10.管理应付账款和应计费用
截至2020年3月31日和2019年12月31日的应付帐款和应计费用汇总如下：
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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应付贸易账款 |
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$ |
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$ |
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员工相关费用 |
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累积假期 |
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杂项应计费用 |
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应付账款和应计费用总额 |
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$ |
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|
$ |
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11.更多的债务
截至2020年3月31日和2019年12月31日的未偿债务摘要如下：
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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基于优先担保资产的循环信贷安排 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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高级担保2026年到期的第二留置权票据 |
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其他 |
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递延融资成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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债务总额 |
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短期借款和长期借款的当期部分 *债务；*债务 |
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( |
) |
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( |
) |
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长期债务 |
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$ |
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$ |
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|
2019年3月25日，本公司及其若干子公司作为受托人和票据抵押品代理与美国银行全国协会签订了一项契约，据此，本公司发行了$
12
此外，于二零一九年三月二十五日，本公司及其若干附属公司(“贷款方”)与摩根大通银行(行政及抵押品代理)及若干金融机构(贷款方)订立信贷协议(“ABL信贷协议”)，提供最高达$的优先担保资产循环信贷安排(“ABL循环信贷安排”)。
ABL循环信贷安排项下的借款按另一基准利率或欧洲美元及隔夜伦敦银行同业拆息利率(“LIBOR”)以浮动利率计息。可变利率基于截至最近确定日期的平均季度可获得性，如下所示：
|
平均季度可用性 |
替代基准利率利差 |
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欧洲美元和隔夜LIBOR利差 |
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≥承诺总额的50% |
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本公司利用ABL循环信贷安排的初步信贷展期，连同发售2026年票据所得款项净额，(I)赎回本公司所有$
在截至2019年3月31日的三个月内，公司录得
截至2020年3月31日，公司有未偿还的美元
于2020年3月31日及2019年12月31日，本公司拥有
ABL循环信贷安排和2026年票据均包括惯例契诺，其中包括但不限于对本公司产生、承担或担保额外债务或发行某些优先股、就本公司股本支付股息或进行其他分配或进行其他限制性付款、进行某些投资、出售或转让某些资产、设立某些资产留置权以获得债务、合并、合并、出售或以其他方式处置所有或实质上所有本公司资产的能力的限制，这些约定包括但不限于对本公司招致、承担或担保额外债务或发行某些优先股、就本公司的股本支付股息或进行其他分配、进行某些投资、出售或转让某些资产以获得债务、合并、合并、出售或以其他方式处置所有或实质上所有本公司资产的能力的限制。ABL循环信贷安排和2026年票据也包括惯例违约事件。ABL循环信贷融资有惯例的陈述和担保，包括(作为借款的条件)所有该等陈述和担保在借款之日在所有重要方面都是真实和正确的，包括关于自2018年12月31日以来本公司的业务或财务状况没有重大不利变化的陈述。
此外，ABL循环信贷安排包含一项契约，要求本公司在ABL信贷协议规定的某些情况下保持最低固定费用覆盖率。
截至2020年3月31日，本公司在其债务工具中遵守了所有肯定和消极契约，包括与ABL循环信贷安排和2026年票据有关的财务契约。*根据管理层目前的计划和展望，本公司相信它将能够在随后的几年中遵守这些契约
13
12、应收账款证券化及其他保理安排
本公司在马尼托沃克Funding LLC(“MTW Funding”)作为卖方、马尼托沃克公司(The Manitowoc Company，Inc.)作为服务商以及北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank)作为买方和代理之间维持了一份应收款购买协议(“RPA”)，承诺金额为#美元。
出售给买方并由公司提供服务的贸易应收账款合计
根据该计划从销售应收贸易账款中获得的收益包括在经营活动的现金流量中；而与递延购买价格相关的现金收款被归类为投资活动在随附的简明综合现金流量表中的现金流量。截至2020年3月31日及2019年3月31日止三个月，与递延收购价上调相关的非现金投资活动为
该公司有两个非美国应收账款融资计划。在2019年，公司将这些计划下的最大可用性从€
13.免征所得税
截至2020年3月31日及2019年3月31日止三个月，本公司录得所得税拨备为#美元。
公司将继续持续评估其估值免税额需求*根据不断变化的事实和情况，可能会相应调整其递延税项资产估值免税额。本公司有合理可能在未来增加或撤销部分现有递延税项资产估值免税额。递延税项资产估值免税额的这种变化将反映在公司的所得税拨备(福利)中，并可能对财务业绩产生实质性影响。
该公司未确认的税收优惠(不包括利息和罚款)为#美元。
2020年3月27日，冠状病毒援助、救济和经济法(“CARE法”)是为了应对冠状病毒大流行而颁布的，其中包括为企业提供税收减免。该公司正在评估CARE法案，但预计它不会影响当期和递延所得税余额；因此，截至2020年3月31日，这些余额没有记录任何由此产生的调整。随着公司完成评估，并发布关于CARE法案的进一步指导，公司将在必要时记录对其当前和递延所得税余额的调整。
14
14.每股净亏损美元
每股基本净亏损的计算方法是净亏损除以已发行普通股的加权平均数
员工行权所得总额超过同一股权激励工具当期平均公允价值的股权激励工具，对净收益期间的每股收益具有反摊薄作用，因此本公司将其排除在计算范围之外。由于截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间发生的净亏损，所有股权激励工具的假设行使都是反稀释的，因此不包括在这些期间的每股稀释净亏损计算中。
以下是用于计算基本和稀释后每股收益的平均流通股对账：
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三个月 3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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已发行基本加权平均普通股 |
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摊薄证券-股票奖励的效果 |
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— |
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— |
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稀释加权平均已发行普通股 |
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15.投资股权
法定资本包括
截至2020年3月31日，公司有权回购最多$
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，按组成部分分列的累计其他综合亏损(扣除所得税净额)变化情况摘要如下：
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涨跌不一 现金流对冲 |
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养老金& 退休后 |
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外币 翻译 |
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总计 |
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2018年12月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
以前的其他综合收益(亏损) **重新分类 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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从累计的其他金额重新分类的金额 --全面亏损 |
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— |
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净其他综合收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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2019年3月31日的余额 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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|
|
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2019年12月31日的余额 |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
以前的其他综合收益(亏损) **重新分类 |
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|
( |
) |
|
|
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|
( |
) |
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( |
) |
|
从累计的其他金额重新分类的金额 --全面亏损 |
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— |
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净其他综合收益(亏损) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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2020年3月31日的余额 |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
15
和解协议的重新分类从…累计其他综合亏损净额收入税金，为.截至2020年3月31日的三个月和2019 是总结如下:
|
|
|
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 |
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截至3月31日的三个月， 2020 |
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截至3月31日的三个月， 2019 |
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公认 定位 |
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现金流套期保值的损益 |
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外汇远期合约 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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销售成本 |
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所得税前合计 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税拨备 |
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— |
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— |
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合计，扣除所得税后的净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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抚恤金及抚恤金的摊销 包括退休后项目 |
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精算损失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
(a) |
其他费用-净额 |
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先前服务费用摊销 |
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(a) |
其他费用-净额 |
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所得税前合计 |
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( |
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所得税拨备 |
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- |
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合计，扣除所得税后的净额 |
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( |
) |
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$ |
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该期间的重新分类总数， 扣除所得税后的净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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(a) |
这些累积的其他综合收益(亏损)部分是定期养老金净成本的组成部分(详情见附注21，“员工福利计划”)。 |
16.以股票为基础的薪酬
长期激励性薪酬奖励可授予某些符合条件的员工或非员工董事。2020年前授予的奖励的详细说明包含在公司2019年的Form 10-K年度报告中。根据2013年计划，公司普通股可供奖励的股票总数为
基于股票的薪酬支出为$
要收购的期权
总计
总计
16
本公司共发行了
17.分段
该公司根据“管理”方法报告部门信息。该管理方法指定首席执行官(同时也是公司的首席运营决策者(“CODM”))在做出有关资源分配和评估业绩的决定时使用的内部报告，作为公司应报告的经营部门的来源。
本公司拥有
CODM根据净销售额和营业收入评估其可报告部门的业绩。细分市场的净销售额在产品销售的地理区域确认。每个部门的营业收入包括对第三方的净销售额、该部门直接应占的销售成本和该部门的直接应占运营费用。每个运营部门内产生的制造差异在每个部门的运营收入中保持不变。每个部门的营业收入不包括营业部门以外管理的其他收入和费用以及某些费用。不包括在部门营业收入之外的成本包括各种公司费用，如基于股票的薪酬费用、所得税、非经常性费用以及其他单独管理的一般和行政成本。出于管理报告的目的，本公司不包括各部门之间的公司间销售额。该公司的经营部门被确定为其应报告的部门。
下表按可报告细分市场显示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的信息：
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三个月 3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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美洲 |
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$ |
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$ |
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欧盟皇家空军 |
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MEAP |
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总计 |
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$ |
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分部营业收入 |
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美洲 |
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欧盟皇家空军 |
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MEAP |
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总计 |
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$ |
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$ |
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折旧 |
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美洲 |
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$ |
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$ |
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欧盟皇家空军 |
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MEAP |
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公司 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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资本支出 |
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美洲 |
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$ |
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$ |
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欧盟皇家空军 |
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MEAP |
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— |
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公司 |
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|
— |
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|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
17
截至2020年和2019年3月31日的三个月，公司部门营业收入与简明综合经营报表中营业收入的对账摘要如下：
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|
|
三个月 3月31日， |
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|||||
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2020 |
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2019 |
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分部营业收入 |
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$ |
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$ |
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未分配的公司费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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未分配的重组费用 |
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— |
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( |
) |
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未分配的其他营业收入 费用(费用)-净额 |
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— |
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( |
) |
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营业总收入 |
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$ |
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|
$ |
|
|
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，按地理区域划分的净销售额摘要如下：
|
|
|
三个月 3月31日， |
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|||||
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|
2020 |
|
|
2019 |
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||
|
美国 |
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$ |
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|
$ |
|
|
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欧洲 |
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其他 |
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|
总计 |
|
$ |
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|
$ |
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截至2020年和2019年3月31日的三个月，按产品划分的净销售额摘要如下：
|
|
|
三个月 3月31日， |
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|||||
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2020 |
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2019 |
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起重机 |
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$ |
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$ |
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售后零件及其他** |
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总净销售额 |
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$ |
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$ |
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*其他包括与起重机护理服务相关的销售，如培训和
负责现场服务工作。
18.预算承诺和或有事项
本公司涉及正常业务过程中产生的各种法律行动，管理层认为，考虑到应计负债和法律顾问对该等行动的评估，最终的个别和总体解决方案预计不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
截至2020年3月31日，各种与产品相关的诉讼正在审理中。在适用法律允许的范围内，所有这些都以自我保险保留水平投保。该公司的自我保险留存水平因业务而异，在过去的几年中一直在波动
截至2020年3月31日和2019年12月31日，在简明综合资产负债表的其他负债内记录的产品负债准备金为#美元。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司已预留美元
18
该公司参与了许多涉及石棉索赔的诉讼，该公司是众多被告之一。经考虑法律顾问对该等行动的评估、与石棉有关的索偿的当前政治环境，以及与该等事宜有关的应计负债后，管理层认为，最终解决方案预期不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
保修成本、产品责任、环境补救、与石棉相关的索赔和其他各种法律事项的估计可能会根据可能出现的新信息或超出本公司历史经验范围的事项而发生变化。/目前，没有可靠的方法来估计任何此类潜在变化的金额。
19.保险担保。
本公司定期与客户进行规定回购承诺的交易。该公司在开始时评估每项协议，以确定客户是否有重大的经济动机来行使回购选择权。如果确定客户有行使该权利的重大经济动机，则收入将递延，协议将根据ASC主题842-“租赁”(“主题842”)作为租赁入账。如果确定客户没有行使该权利的重大经济动机，则在产品控制权转移到客户手中时确认收入。截至2020年3月31日和2019年12月31日，在应付账款和合并资产负债表中记录的应计费用和非流动负债中记录的递延收入(包括回购和延长保修)为$
在正常业务过程中，本公司为其客户提供本公司生产的产品的工艺保证，在某些情况下还包括材料保证。此类保证一般规定产品在以下期限内不会有缺陷
|
|
|
三个月 3月31日， |
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|||||
|
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|
2020 |
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|
2019 |
|
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|
期初余额 |
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$ |
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|
$ |
|
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|
在此期间出具的保修的应计费用 第一个时期 |
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年内(以现金或实物)进行的结算 *在这段时间内 |
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( |
) |
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( |
) |
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货币换算 |
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( |
) |
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( |
) |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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截至2020年3月31日和2019年12月31日的保修余额包括美元
19
20(三)推进结构调整。
在截至2020年3月31日及2019年3月31日的三个月内，本公司产生了
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月公司重组应计项目的前滚：
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三个月 3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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重组费用 |
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储备的使用 |
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( |
) |
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( |
) |
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储备重新分类 |
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— |
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( |
) |
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货币换算 |
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— |
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— |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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21.完善员工福利计划
本公司向符合条件的退休人员及其家属提供一定的养老金、医疗保健和死亡福利。*此类福利的筹资机制因退休人员居住和领取福利的国家而异。*养老金覆盖的资格取决于退休资格。*医疗福利可能受到免赔额、自付和其他限制。*本公司保留修改福利的权利，除非当地法律或法规禁止。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的定期福利成本构成摘要如下：
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截至2020年3月31日的三个月 |
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退休后 |
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美国 |
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非美国 |
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健康和 |
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养恤金 |
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养恤金 |
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其他 |
|
|||
|
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平面图 |
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|
平面图 |
|
|
平面图 |
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|||
|
服务成本-在此期间赚取的收益 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
预计福利义务的利息成本 |
|
|
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计划资产的预期收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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先前服务费用摊销 |
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— |
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— |
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( |
) |
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精算净亏损摊销 |
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|
— |
|
|
定期净收益成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
截至2019年3月31日的三个月 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
退休后 |
|
|
|
|
|
美国 |
|
|
非美国 |
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|
健康和 |
|
|||
|
|
|
养恤金 |
|
|
养恤金 |
|
|
其他 |
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|||
|
|
|
平面图 |
|
|
平面图 |
|
|
平面图 |
|
|||
|
服务成本-在此期间赚取的收益 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
预计福利义务的利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产的预期收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
摊销先前服务费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
精算净亏损摊销 |
|
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|
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|
|
|
— |
|
|
定期净收益成本 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
服务成本部分以外的定期福利净成本部分包括在简明综合经营报表的其他费用净额中。
20
第二项：财务管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告一起阅读，包括其中的财务报表、附注和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，以及本Form 10-Q季度报告中包含的中期简明合并财务报表和附注。
有关前瞻性信息的警告性声明
本季度报告中关于Form 10-Q的所有陈述，除历史事实外，均为前瞻性陈述，包括但不限于“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中所作的陈述。一般而言，前瞻性陈述是那些侧重于与非历史性事件有关的预期事件或趋势、期望和信念的陈述。“可能”、“应该”、“感觉”、“预期”、“目标”、“初步”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“意图”、“计划”、“将会”、“预见”、“项目”、“预测”或其否定或变化，以及类似的表述都是前瞻性表述。
1995年的“私人证券诉讼改革法”为这些前瞻性陈述提供了“避风港”。为了遵守安全港条款，本公司注意到前瞻性陈述会受到与本公司运营和业务环境有关的已知和未知风险、不确定因素和其他因素的影响，所有这些风险和不确定因素都很难预测，而且很多都不是本公司所能控制的。这些已知和未知的风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中表达、预期或暗示的情况大不相同。这些风险、不确定性和其他因素包括但不限于：
|
|
• |
冠状病毒将对我们的业务、财务状况、现金流、运营业绩和供应链以及客户需求产生的不确定的负面影响； |
|
|
• |
竞争者的行为； |
|
|
• |
总体上或马尼托瓦克所服务的市场的经济或行业状况的变化； |
|
|
• |
客户需求意外变化，包括全球大容量起重设备需求变化、新兴经济体起重设备需求变化、二手起重设备需求变化； |
|
|
• |
地理因素和政治经济条件及风险；-- |
|
|
• |
利用关键战略机遇的能力和实施马尼托瓦克长期计划的能力； |
|
|
• |
政府对项目的批准和资助，以及与政府有关的问题或发展的影响； |
|
|
• |
资本和金融市场出现意想不到的变化； |
|
|
• |
收入、利润率和成本的意外变化； |
|
|
• |
有能力提高整个马尼托瓦克的运营效率，并利用这些效率；* |
|
|
• |
显著提高盈利能力的能力； |
|
|
• |
专注于客户、新技术和创新的能力；以及 |
|
|
• |
与新产品推出、推动增长的新产品和创新产品的成功开发和市场接受度相关的不确定性； |
|
|
• |
与及时有效地执行制造战略的能力有关的问题，包括与工厂关闭、新工厂启动和/或现有设施和运营的整合有关的问题，以及从此类行动中实现预期效益的能力，以及公司设施的总体效率和产能利用率； |
|
|
• |
预期收益增加、成本节约、战略期权和其他协同效应的实现，以及实现这些节省、协同效应和期权的预期时间； |
|
|
• |
产生现金和管理营运资金的能力与马尼托瓦克声明的目标一致； |
|
|
• |
能够将订单和订单活动转换为销售额和销售时间； |
|
|
• |
有能力将资源引导到那些将带来最高回报的领域； |
|
|
• |
原材料和商品价格变动情况； |
|
|
• |
与供应商的可用性和生存能力相关的意外问题； |
21
|
|
• |
公司吸引和留住人才的能力； |
|
|
• |
技术陈旧产品的更换周期； |
|
|
• |
自然灾害和其他天气事件扰乱了世界一个或多个地区的贸易； |
|
|
• |
马尼托瓦克客户获得融资的能力； |
|
|
• |
专注于并充分利用产品质量和可靠性的能力； |
|
|
• |
与制造或设计缺陷相关的风险； |
|
|
• |
与从第三方采购的材料、部件和产品的质量以及成功解决这些问题的能力相关的意外问题； |
|
|
• |
世界各地法律的变化； |
|
|
• |
未遵守与本公司销售产品有关的监管要求； |
|
|
• |
与数据安全和技术系统及保护相关的风险； |
|
|
• |
无法对潜在的知识产权侵权索赔进行抗辩； |
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|
• |
商誉和/或无形资产减值； |
|
|
• |
外汇波动及其对报告业绩的影响； |
|
|
• |
在公司重组计划内实施具体计划的潜在延误或失败； |
|
|
• |
能够完成并适当整合重组、合并、收购、资产剥离、战略联盟、合资企业和其他战略选择； |
|
|
• |
与裁员和可能随后的重新招聘有关的问题； |
|
|
• |
能够通过分销商和其他第三方销售产品； |
|
|
• |
停工、劳资谈判、人工费率和临时人工成本； |
|
|
• |
与高债务杠杆相关的风险； |
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|
• |
影响本年度有效税率的意外事项； |
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|
• |
恐怖主义行为；以及 |
|
|
• |
马尼托瓦克2019年年度报告Form 10-K中详细说明的其他风险因素，可能会在马尼托瓦克随后提交的10-Q季度报告(包括本报告)以及提交给美国证券交易委员会的其他文件中进行修改或补充。 |
这些陈述反映了管理层对未来事件的当前看法和假设。除联邦证券法要求的范围外，公司不承担、也不承担任何更新这些前瞻性陈述的责任，即使公司的情况和情况在未来可能会发生变化。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至本报告日期。本报告中包含任何陈述并不代表公司或任何其他人承认该陈述中描述的事件或情况是重大的。
22
COVID-19更新
该公司正在密切监测冠状病毒大流行对全球经济和人类健康造成的前所未有的影响，并继续积极应对这一流行病，国际危机应对小组正在努力减轻对公司员工和业务的潜在影响。
这场大流行影响了公司的全球制造活动，包括暂停公司在世界各地某些生产设施的正常制造活动。该公司在欧洲的主要工厂于3月中旬关闭，德国工厂于2020年4月20日重新开业，法国、意大利和葡萄牙的其余工厂于今年5月初重新开业。公司继续作为一项基本业务在美国运营，然而，由于供应链限制和员工缺勤，公司已经并可能在未来经历生产率下降。该公司预计，工厂关闭、供应链限制和员工缺勤将对第二季度的财务业绩产生不利影响。
此外，由于大流行，该公司预计对其产品的需求将会下降。对公司财务业绩的影响程度取决于许多因素，包括大流行的持续时间和严重程度、相关的政府行动以及对公司服务的全球经济和市场的相关影响。所有这些因素都高度不确定，无法预测。
由于冠状病毒大流行，该公司于2020年3月27日撤回了2020年的财务指导，并且由于持续的经济不确定性，目前不会发布修订的指导意见。相关全球经济危机的严重程度和持续时间尚不清楚，但预计将继续对经营业绩产生负面影响。见第II部第1A项。-“风险因素”，详细说明冠状病毒引起的风险。
分部经营业绩
该公司主要根据地理位置管理其业务。该公司可报告的经营部门包括美洲、欧盟空军和中东和太平洋地区。有关该公司可报告部门的更多信息可在本季度报告10-Q表格中包括的简明综合财务报表的附注17“部门”中找到。
|
|
|
截至2020年3月31日的三个月 |
|
|
截至2019年3月31日的三个月 |
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|
美元兑换 |
|
|
百分比变化 |
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||||
|
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲 |
|
$ |
156.2 |
|
|
$ |
206.1 |
|
|
$ |
(49.9 |
) |
|
|
(24.2 |
)% |
|
欧盟皇家空军 |
|
|
122.9 |
|
|
|
154.2 |
|
|
|
(31.3 |
) |
|
|
(20.3 |
)% |
|
MEAP |
|
|
50.1 |
|
|
|
57.7 |
|
|
|
(7.6 |
) |
|
|
(13.2 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分段运行 营业收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲 |
|
$ |
9.1 |
|
|
$ |
15.2 |
|
|
$ |
(6.1 |
) |
|
|
(40.1 |
)% |
|
欧盟皇家空军 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
3.4 |
|
|
|
(3.8 |
) |
|
|
(111.8 |
)% |
|
MEAP |
|
|
6.3 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(13.7 |
)% |
美洲
截至2020年3月31日的三个月，美洲净销售额下降24.2%，从截至2019年3月31日的三个月的2.061亿美元降至1.562亿美元。减少的主要原因是商业建筑和能源终端市场的起重机出货量较低，进入本年度时可发货积压较少。在截至2020年3月31日的三个月里，净销售额也受到冠状病毒大流行的不利影响，减少了约190万美元。
截至2020年3月31日的三个月，美洲地区的营业收入减少了610万美元，从截至2019年3月31日的三个月的1520万美元降至910万美元。减少的主要原因是起重机出货量下降，以及与2020年3月举行的三年一度的ConEXPO贸易展相关的费用。这部分被170万美元的较低重组费用和较低的短期激励性薪酬成本所抵消。
23
欧盟皇家空军
截至2020年3月31日的三个月，欧盟皇家空军的净销售额下降了20.3%，从截至2019年3月31日的三个月的1.542亿美元降至1.229亿美元。减少的主要原因是冠状病毒大流行，导致起重机出货量减少约3150万美元。欧盟驻科部队的净销售额也受到外币汇率变化约370万美元的不利影响。
截至2020年3月31日的三个月，欧盟皇家空军的运营亏损为40万美元，而截至2019年3月31日的三个月的运营收入为340万美元，减少了380万美元。减少的主要原因是起重机出货量减少，以及由于冠状病毒大流行导致制造设施未得到充分利用而产生的约200万美元的期间成本。这被工程、销售和行政费用下降的390万美元部分抵消，这主要是由于短期激励薪酬成本下降和可自由支配支出减少。营业收入受到大约20万美元外币汇率变化的不利影响。
MEAP
截至2020年3月31日的三个月，MEAP的净销售额下降了13.2%，从截至2019年3月31日的三个月的5770万美元降至5010万美元。减少的主要原因是冠状病毒大流行，导致起重机出货量减少约360万美元。MEAP的净销售额也受到大约150万美元外币汇率变化的不利影响。
截至2020年3月31日的三个月，MEAP的营业收入下降了13.7%，从截至2019年3月31日的三个月的730万美元降至630万美元。下降的主要原因是起重机出货量减少。这被主要由于可自由支配支出减少而减少的130万美元的工程、销售和行政费用部分抵消。营业收入受到大约10万美元外币汇率变化的不利影响。
截至2020年3月31日的季度运营业绩和2019年
|
|
|
三个月 3月31日， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020至2019年变化% |
|
|||
|
净销售额 |
|
$ |
329.2 |
|
|
$ |
418.0 |
|
|
|
(21.2 |
)% |
|
毛利 |
|
|
63.2 |
|
|
|
80.2 |
|
|
|
(21.2 |
)% |
|
毛利% |
|
|
19.2 |
% |
|
|
19.2 |
% |
|
|
|
|
|
工程、销售和管理 预算费用。 |
|
55.9 |
|
|
59.4 |
|
|
|
(5.9 |
)% |
||
|
重组费用 |
|
|
1.5 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
(66.7 |
)% |
|
利息费用 |
|
|
7.2 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
(33.9 |
)% |
|
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
25.0 |
|
|
* |
|
|
|
递延融资费摊销 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
— |
|
|
其他费用-净额 |
|
|
4.0 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
(21.2 |
)% |
|
所得税拨备 |
|
|
1.9 |
|
|
|
3.3 |
|
|
* |
|
|
|
*措施没有意义 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额、订单和积压
截至2020年3月31日的三个月的合并净销售额下降了21.2%，从截至2019年3月31日的三个月的4.18亿美元降至3.292亿美元。这一下降主要是由于美洲地区商业建筑和能源终端市场的起重机出货量减少，进入本年度时可发货积压较少。此外，大约3700万美元的减少是由于冠状病毒大流行影响了公司运输起重机的能力。合并净销售额受到外币汇率变化的520万美元的不利影响。
截至2020年3月31日的三个月的订单减少了15.0%，从截至2019年3月31日的三个月的4.41亿美元降至3.75亿美元。减少的主要原因是美洲地区的市场需求下降，但部分被欧盟皇家空军地区订单增加所抵消。由于外币汇率的变化，订单也受到了大约510万美元的不利影响。
24
自.起2020年3月31日，总积压是$520.9百万，a9.6% 增额从2019年12月31日积压的$475.1百万美元，还有一个24.9% 减少量从2019年3月31日积压的$693.6百万 积压的是联合国受到有利的影响按大约490万美元与去年相比，由于外币汇率的变化。
毛利
截至2020年3月31日的三个月的毛利润为6320万美元，与截至2019年3月31日的三个月的8020万美元相比减少了1700万美元。这一下降主要是由于上文讨论的销售量下降以及110万美元的外汇汇率不利变化造成的。
由于有利的产品组合，毛利润百分比与去年同期持平。
工程、销售和管理费用
截至2020年3月31日的三个月，工程、销售和管理费用下降5.9%，至5590万美元，而截至2019年3月31日的三个月为5940万美元。这一减少主要是由于短期激励性薪酬成本降低、裁员和可自由支配支出减少。这部分被与2020年3月三年一度的ConEXPO贸易展相关的更高的贸易展览成本所抵消。工程、销售和行政费用也受到外币汇率变化100万美元的有利影响。
重组费用
在截至2020年和2019年3月31日的三个月内，公司分别发生了150万美元和450万美元的重组费用。截至2020年3月31日的三个月的成本主要与欧洲裁员有关。截至2019年3月31日的三个月的成本主要与欧洲和北美的裁员有关。
利息支出与递延融资费的摊销
截至2020年3月31日的三个月的利息支出总额为720万美元，而截至2019年3月31日的三个月的利息支出为1090万美元。这主要是由于平均有效利率从2019年的13.4%降至2020年的9.2%，以及2020年平均未偿债务减少。减少平均实际利率下降主要是由于本公司债务于2019年第一季度完成再融资所致。递延融资费用的摊销费用与去年同期相比相对持平。详情见简明综合财务报表附注11“债务”。
债务清偿损失
在截至2019年3月31日的三个月内，公司记录了与公司ABL循环信贷安排和2026年票据再融资相关的2500万美元费用。这笔费用包括之前2021年债券的赎回溢价1660万美元，之前2021年债券的未摊销折扣530万美元，以及310万美元的未摊销债券发行成本。
有关更多信息，请参阅附注11，“债务”。
其他费用-净额
截至2020年3月31日的三个月，其他费用净额为400万美元。其他费用净额主要由390万美元的外币损失和40万美元的养老金福利和退休后健康费用组成。
截至2019年3月31日的三个月，其他费用净额为330万美元。其他费用净额主要由250万美元的外币损失以及90万美元的养老金福利和退休后健康费用组成。
所得税
截至2020年和2019年3月31日的三个月，公司分别记录了190万美元和330万美元的所得税支出。与上一年相比，公司截至2020年3月31日的三个月的税费减少主要与外国司法管辖区税费的减少有关。此外，由于海外业务的结果按不同的法定税率缴纳所得税，公司的有效税率与美国联邦法定税率21%有所不同。
25
财务状况
现金流
下表显示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的现金流摘要：
|
|
|
三个月 3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
用于经营活动的现金净额 |
|
$ |
(78.6 |
) |
|
$ |
(267.3 |
) |
|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
(3.5 |
) |
|
|
126.7 |
|
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
(12.4 |
) |
|
|
49.7 |
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
103.6 |
|
|
|
49.0 |
|
经营活动的现金流
2020年前三个月用于经营活动的现金流为7860万美元这主要是由营运资本净增加8360万美元推动的。营运资本的增加主要是由于库存从2019年12月31日起增加了8850万美元，以及支付了前一年赚取的激励性薪酬。库存的增加与该公司为预期北半球夏季施工季节而建立库存的历史一致。净收益增加500万美元，不包括对净亏损与经营活动的营业现金流进行调节的调整，部分抵消了这一增长。
2019年前三个月用于经营活动的现金流为2.673亿美元这主要是由于出售给公司证券化计划的应收贸易账款导致1.263亿美元的现金流量以投资活动提供的现金报告，以及购买以前出售给先前的应收账款证券化计划的7500万美元的应收账款，以及净增加7770万美元的营运资本。营运资本的增加主要是由于库存比2018年12月31日增加了9450万美元，以及支付了前一年赚取的激励性薪酬。库存的增加与该公司为预期北半球夏季施工季节而建立库存的历史一致。净收益增加了1170万美元，不包括对净亏损与经营活动的营业现金流进行调节的调整，这部分抵消了这一增长。
投资活动的现金流
截至2020年3月31日的三个月，用于投资活动的现金流为350万美元，其中包括360万美元的资本支出，部分被出售房地产、厂房和设备的10万美元收益所抵消。
截至2019年3月31日的三个月，投资活动提供的现金流为1.267亿美元，其中包括出售给公司先前证券化计划的应收账款的现金收款1.263亿美元，以及出售房地产、厂房和设备的收益480万美元。这被440万美元的资本支出部分抵消。
融资活动的现金流
截至2020年3月31日的三个月，用于融资活动的现金流为1240万美元，其中包括1200万美元的普通股回购和50万美元的其他债务支付。这被行使股票期权的10万美元现金收入部分抵消。
截至2019年3月31日的三个月，融资活动提供的现金流为4970万美元，其中包括发行2026年票据的3.0亿美元收益和ABL循环信贷安排的3300万美元收益。收益被终止Preor 2021年债券的2.778亿美元付款和560万美元的债券发行成本所抵消。
26
流动资金和资本资源
本公司于2020年3月31日及2019年12月31日的流动资金状况摘要如下：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
103.6 |
|
|
$ |
199.3 |
|
|
左轮手枪借用能力 |
|
|
244.2 |
|
|
|
210.4 |
|
|
其他债务可获得性 |
|
|
38.2 |
|
|
|
38.8 |
|
|
减去：左轮手枪借款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
减去：未偿还信用证 |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
(4.0 |
) |
|
总流动资金 |
|
$ |
382.0 |
|
|
$ |
444.5 |
|
展望
该公司相信，其流动资金和预期的运营现金流应足以满足预期的营运资本、资本支出和在可预见的未来的其他一般持续运营需求。该公司还在采取行动，以保持其流动性和管理其现金流，例如减少可自由支配的支出，暂停其股票回购计划，并减少其资本支出。此外，该公司正在通过取消员工和高管基本工资的增加来管理其工资成本。该公司还利用了CARE法案提供的基础广泛的雇主救济，并将推迟支付2020年3月12日之后支付的雇主社会保障税，直到本日历年度结束。该公司将把这些税款的50%推迟到2021年12月31日支付，其余50%将在2022年12月31日之前支付。在全球范围内，该公司继续审查所有可用的政府补贴和其他计划，以帮助提高流动性和留住员工。
现金来源
该公司历史上主要依靠运营现金流、循环信贷安排下的借款、票据发行和其他形式的债务融资作为其现金来源。
根据该公司目前的ABL循环信贷安排，最高可用金额为2.75亿美元。ABL循环信贷安排项下的借款能力以贷款方的存货、应收账款和固定资产价值为基础。贷款方在ABL循环信贷安排下的义务以贷款方的几乎所有动产和收费拥有的不动产作为优先担保，但受某些例外情况和允许留置权的限制。确保ABL循环信贷安排的留置权优先于确保2026年票据和相关担保下的义务的第二优先留置权。ABL循环信贷安排的期限为5年，包括7，500万美元的信用证子安排，其中1，000万美元可供本公司的德国子公司使用，该子公司是ABL循环信贷安排的借款人。
除了ABL循环信贷融资外，该公司还可以获得非承诺透支融资，为欧洲的营运资金提供资金。共有6个设施，其中5个设施以欧元计价，总额2600万欧元，1个设施以美元计价，总额950万美元。截至2020年3月31日，六个透支设施的美元可用资金总额为3820万美元。
债款
截至2020年3月31日和2019年12月31日的未偿债务摘要如下：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
基于优先担保资产的循环信贷安排 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
高级担保2026年到期的第二留置权票据 |
|
|
300.0 |
|
|
|
300.0 |
|
|
其他 |
|
|
16.2 |
|
|
|
16.7 |
|
|
递延融资成本 |
|
|
(4.4 |
) |
|
|
(4.5 |
) |
|
债务总额 |
|
|
311.8 |
|
|
|
312.2 |
|
|
短期借款和长期借款的当期部分 *债务；*债务 |
|
|
(3.9 |
) |
|
|
(3.8 |
) |
|
长期债务 |
|
$ |
307.9 |
|
|
$ |
308.4 |
|
27
ABL循环信贷安排和2026年票据都包括习惯契约和违约事件。有关ABL循环信贷安排和2026年票据契约的额外讨论，请参阅简明合并财务报表附注11“债务”。根据管理层目前的计划和展望，公司相信它将能够在随后的12个月内遵守这些公约。
非GAAP衡量标准
该公司使用EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的营业收入作为评估公司业绩的额外指标，这些都是没有根据GAAP编制的财务衡量标准。该公司将EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益(亏损)。该公司将调整后的EBITDA定义为EBITDA加上某些重组和其他费用的加计费用。该公司将调整后的营业收入定义为调整后的EBITDA，不包括折旧和摊销的加计费用。该公司认为，这些非GAAP衡量标准为读者提供了有关业务趋势的重要补充信息，可用于评估其经营结果，因为这些财务衡量标准提供了比较财务业绩的一致方法，投资者通常用它们来评估业绩。这些非GAAP财务指标应与本文提供的GAAP财务信息一起考虑，而不是替代。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，GAAP净收入(亏损)与EBITDA以及调整后EBITDA和调整后营业收入的对账摘要如下：
|
|
三个月 3月31日， |
|
|
尾随的十二个 |
|
||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
月份 |
|
|||
|
净收益(损失) |
$ |
(7.8 |
) |
|
$ |
(26.7 |
) |
|
$ |
65.5 |
|
|
递延的利息支出和摊销 **融资手续费 |
|
7.6 |
|
|
|
11.3 |
|
|
|
30.5 |
|
|
所得税拨备 |
|
1.9 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
11.0 |
|
|
折旧费 |
|
9.0 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
35.2 |
|
|
无形资产摊销 |
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.3 |
|
|
EBITDA |
|
10.8 |
|
|
|
(3.2 |
) |
|
|
142.5 |
|
|
重组费用 |
|
1.5 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
6.8 |
|
|
债务清偿损失 |
|
— |
|
|
|
25.0 |
|
|
|
— |
|
|
其他非经常性费用(1) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.1 |
|
|
其他(收入)费用-净额(2) |
|
4.0 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
(9.1 |
) |
|
调整后的EBITDA |
|
16.3 |
|
|
|
29.6 |
|
|
|
143.3 |
|
|
折旧费 |
|
(9.0 |
) |
|
|
(8.8 |
) |
|
|
(35.2 |
) |
|
无形资产摊销 |
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
调整后的营业收入 |
|
7.2 |
|
|
|
20.7 |
|
|
|
107.8 |
|
|
重组费用 |
|
(1.5 |
) |
|
|
(4.5 |
) |
|
|
(6.8 |
) |
|
其他非经常性费用(1) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3.1 |
) |
|
营业收入 |
$ |
5.7 |
|
|
$ |
16.2 |
|
|
$ |
97.9 |
|
|
(1) |
其他非经常性费用包括公司2014年剥离中国合资企业产生的长期应收票据损失，以及2019年第三季度和第四季度计入工程、销售和行政费用的其他费用。 |
|
(2) |
其他(收入)费用净额包括2019年一项法律事项的结算，以及2020年和2019年记录的净外币损失、定期养老金费用净额的其他组成部分和其他杂项项目。 |
28
该公司使用调整后的营业现金流量和自由现金流量作为评估公司业绩的额外指标，这是没有根据GAAP准备的财务衡量标准。调整后的营业现金流是指用于经营活动的现金流加上已售出的应收账款和其他一次性项目的现金收入。FREE现金流的定义是调整后的营业现金流减去资本支出。调整后的营业现金流和自由现金流 截至2020年3月31日的三个月和2019现总结如下：
|
|
|
三个月 3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
用于经营活动的现金净额 |
|
$ |
(78.6 |
) |
|
$ |
(267.3 |
) |
|
已售出应收账款的现金收据 |
|
|
— |
|
|
|
126.3 |
|
|
应收账款净付款 中国证券化计划 |
|
|
— |
|
|
|
75.0 |
|
|
调整后的营业现金流 |
|
|
(78.6 |
) |
|
|
(66.0 |
) |
|
资本支出 |
|
|
(3.6 |
) |
|
|
(4.4 |
) |
|
自由现金流 |
|
$ |
(82.2 |
) |
|
$ |
(70.4 |
) |
关键会计政策
自提交2019年10-K表格以来，公司的关键会计政策没有实质性变化。有关公司与关键会计政策相关的政策、方法和假设的信息，请参阅截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中的“第七项.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中的关键会计政策.
第三项：关于市场风险的定量和定性披露
自提交2019年10-K表格以来，本公司的市场风险披露并未发生实质性变化。*本公司关于市场风险的定量和定性披露通过参考并入本公司截至2019年12月31日的年度报告FORM 10-K的第II部分第7A项。
项目4.安全控制和程序
披露控制和程序：*公司管理层在本公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所涵盖期间结束时，公司根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)规则13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序(该词在规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。基于这种评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至期末，公司的披露控制和程序在及时记录、处理、汇总和报告公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息方面是有效的，并且该等信息被积累并在适当情况下传达给首席执行官和首席财务官，以便及时讨论所需披露的问题。在此基础上，本公司的首席执行官和首席财务官得出的结论是，公司的披露控制和程序在及时记录、处理、汇总和报告公司根据“交易所法”提交或提交的报告中需要披露的信息方面是有效的，并酌情传达给首席执行官和首席财务官，以便及时讨论要求披露的问题。
财务报告内部控制的变化： 公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。在本报告所涵盖期间，本公司并无作出任何重大影响或合理地可能重大影响其财务报告内部控制的变动。
29
第二部分：其他信息
项目1A.各种风险因素
本公司于2020年2月14日向美国证券交易委员会提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中，第I部分第1A项“风险因素”中此前披露的风险因素没有发生实质性变化，但以下内容除外。
冠状病毒(冠状病毒)大流行已经并将继续对我们的业务、财务状况、现金流、运营业绩和供应链产生负面影响。
冠状病毒大流行已导致国家、州和地方政府当局实施了许多措施试图控制病毒，例如禁止旅行和限制旅行、关闭边境、限制公共集会、隔离可能接触过病毒的人、就地避难限制以及限制或关闭企业运营。这些措施已经影响并可能进一步影响我们的员工和运营、我们客户的运营以及我们的经销商和供应商的运营。我们在世界各地都有重要的业务，包括在美国、法国、德国、葡萄牙、意大利和中国，这些国家都受到了疫情的影响，并已采取措施试图控制疫情，导致我们的一些制造设施和支持业务中断。关于此类措施和未来可能的措施的影响和预期持续时间，以及对我们使用我们的设施或我们的支持业务或员工的限制，或对我们的客户、经销商和供应商的类似限制，都存在相当大的不确定性。不能确定政府当局采取的措施是否足以减轻病毒带来的风险，我们履行关键职能的能力可能会受到损害。
冠状病毒大流行大大增加了经济和需求的不确定性。这场大流行已经造成了经济放缓，而且这种放缓可能会持续下去，而且有可能导致全球范围内的长期衰退。
冠状病毒大流行削弱了对我们产品和服务的需求，导致销售和客户订单下降，目前还不确定一旦情况开始改善，这种减弱的需求会对未来的销售和客户订单产生什么影响，因为大流行可能会继续和/或扩大对我们供应链的干扰。
最近数周，冠状病毒的扩散导致全球资本市场出现混乱和波动，这可能会对我们和我们的客户和供应商的流动性、资金成本和进入资本市场的能力造成不利影响。因此，冠状病毒的持续传播可能会对我们的流动资金以及我们客户的表现能力产生不利影响，包括及时向我们付款，这可能会进一步对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生不利影响。
冠状病毒大流行已经并将继续对我们的业务、财务状况、现金流、运营业绩和供应链产生负面影响，尽管全面程度尚不确定。随着疫情继续迅速发展，对我们的业务、财务状况、现金流、运营结果和供应链的影响程度将取决于未来的发展，包括但不限于疫情的持续时间和蔓延(包括任何复发)、其严重性、遏制病毒和/或治疗其影响的行动、对旅行的相关限制、对客户需求的影响(包括大流行导致的任何衰退)的持续时间、时间和严重程度，以及恢复正常经济和运营状况的速度和程度。
此外，冠状病毒大流行将会或可能会对本公司于2020年2月14日提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”中披露的以下风险因素产生额外影响：
|
|
• |
他说：“我们产品的销售是周期性的和/或对不稳定或可变因素敏感。整体经济活动低迷或疲弱，或其他因素出现波动，都会对我们造成重大的不利影响；“ |
|
|
• |
原材料或零部件成本的大幅或快速增长、可获得性的大幅下降，或者我们对特定原材料和零部件供应商的依赖，都可能对我们的经营业绩产生实质性的不利影响； |
|
|
• |
我们的经营业绩取决于我们能在多大程度上将我们的制造能力和资源扩展到客户需求的水平；“ |
|
|
• |
“由于技术问题或我们生产设施的其他中断，我们可能会产生额外的费用和延误；” |
|
|
• |
我们的一些客户可能无法从第三方获得融资来购买我们的产品，我们可能会因帮助客户获得第三方融资而产生相关费用； |
|
|
• |
“我们面临着通过分销商和其他第三方进行销售的相关风险；” |
|
|
• |
“我们无法从天灾人祸中恢复过来，可能会对我们的业务造成不利影响；” |
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“我们的产品在美国以外有大量的制造和销售，这种国际业务可能会受到这些国家特有的一些风险的影响;” |
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“我们的杠杆可能会损害我们的运营和财务状况；” |
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“我们依赖我们的主要高管、经理和技术人员，可能很难留住和招聘到合格的员工；” |
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我们的商誉和其他无形资产占我们总资产的很大一部分；因此，减值对我们的经营业绩产生了重大的不利影响，而且未来的减值可能会对我们的经营业绩产生重大的不利影响；以及 |
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“我们面临着与我们的养老金和其他退休后福利义务相关的风险。” |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
(C)发行人购买股票证券
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周期 |
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购买的股份总数 |
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每股平均支付价格 |
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作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 |
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根据该计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(以百万为单位) |
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2020年1月 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
22.6 |
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2020年2月 |
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466,635 |
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$ |
12.84 |
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466,635 |
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$ |
16.6 |
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2020年3月 |
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595,076 |
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$ |
10.06 |
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595,076 |
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$ |
10.6 |
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总计 |
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1,061,711 |
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1,061,711 |
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2019年5月6日，公司董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，公司有权由管理层酌情回购至多3000万美元的公司普通股。根据该计划，仍有大约1060万美元的股票可供回购。
项目6.各种展品
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展品编号： |
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描述 |
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归档/配备 特此声明 |
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3 |
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重述的马尼托沃克公司章程，修订至2020年4月3日(通过引用本公司于2020年4月6日的8-K表格当前报告的附件3.2并入) |
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31 |
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规则13a-14(A)/15d-14(A)-认证 |
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X |
(1) |
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32.1 |
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依据“美国法典”第18编第1350条核证行政总裁 |
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X |
(2) |
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32.2 |
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依据“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明 |
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X |
(2) |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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X |
(1) |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档 |
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X |
(1) |
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101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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X |
(1) |
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101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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X |
(1) |
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101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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X |
(1) |
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101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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X |
(1) |
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104 |
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封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
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X |
(1) |
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(1) |
在此存档 |
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(2) |
随信提供 |
31
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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日期：2020年5月8日下午 |
马尼托瓦克公司(Manitowoc Company，Inc.) |
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(注册人) |
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/s/Barry L.Pennypacker |
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巴里·L·彭尼帕克 |
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总裁兼首席执行官 |
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(首席行政主任) |
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/s/David J.Antoniuk |
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大卫·J·安东尼奥 |
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高级副总裁兼首席财务官 |
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(首席财务官) |
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/s/Brian P.Regan |
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布莱恩·P·里根 |
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副总裁兼公司总监 |
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(首席会计官) |
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