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美国
证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
形式10-Q
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| |
|
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年3月31日
或
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☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 由_至_的过渡期 |
委托文件编号:001-12930
AGCO公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名) |
| | | |
特拉华州 | | 58-1960019 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国税局雇主识别号) |
4205河畔绿色公园大道 | |
|
德卢斯, | 佐治亚州 | | 30096 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(770) 813-9200
(注册人电话号码,包括区号)
|
| | |
根据该法第12(B)条登记的证券 |
班级名称 | 贸易符号 | 注册的交易所名称 |
普通股 | AGCO | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
☒ 是 o 不
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
☒ 是 o 不
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ | 大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 小型报表公司 | ☐ | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是☒不
自.起2020年5月4日,这里有74,867,768注册人的普通股,面值为每股0.01美元,已发行。
AGCO公司及其子公司
索引
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| | | 页 数字 |
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第一部分财务信息: |
| | | |
第(1)项。 | 财务报表(未经审计) | |
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| | 截至2020年3月31日和2019年12月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
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| | 截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的简明综合经营报表 | 4 |
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| | 截至2020年和2019年3月31日三个月的简明综合全面(亏损)收益表 | 5 |
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| | 截至2020年和2019年3月31日三个月的简明现金流量表 | 6 |
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| 简明合并财务报表附注 | 7 |
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 30 |
| | | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
| | | |
第四项。 | 管制和程序 | 38 |
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第二部分.其他信息: | |
| | | |
第(1)项。 | 法律程序 | 39 |
| | | |
第1A项 | 危险因素 | |
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第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 40 |
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项目6. | 陈列品 | 41 |
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签名 | 42 |
AGCO公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计,单位为百万,不包括股份金额)
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| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 386.7 |
| | $ | 432.8 |
|
应收账款和票据净额 | 825.0 |
| | 800.5 |
|
库存,净额 | 2,187.5 |
| | 2,078.7 |
|
其他流动资产 | 410.8 |
| | 417.1 |
|
流动资产总额 | 3,810.0 |
| | 3,729.1 |
|
财产,厂房和设备,净额 | 1,350.5 |
| | 1,416.3 |
|
使用权租赁资产 | 178.7 |
| | 187.3 |
|
对附属公司的投资 | 372.9 |
| | 380.2 |
|
递延税项资产 | 66.5 |
| | 93.8 |
|
其他资产 | 184.4 |
| | 153.0 |
|
无形资产,净额 | 481.8 |
| | 501.7 |
|
商誉 | 1,260.9 |
| | 1,298.3 |
|
总资产 | $ | 7,705.7 |
| | $ | 7,759.7 |
|
| | | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 1.9 |
| | $ | 2.9 |
|
短期借款 | 166.2 |
| | 150.5 |
|
应付帐款 | 821.9 |
| | 914.8 |
|
应计费用 | 1,394.7 |
| | 1,654.2 |
|
其他流动负债 | 177.4 |
| | 162.1 |
|
流动负债总额 | 2,562.1 |
| | 2,884.5 |
|
长期债务,减少流动部分和债务发行成本 | 1,669.5 |
| | 1,191.8 |
|
经营租赁负债 | 140.6 |
| | 148.6 |
|
养老金和退休后医疗福利 | 226.0 |
| | 232.1 |
|
递延税项负债 | 102.9 |
| | 107.0 |
|
其他非流动负债 | 314.0 |
| | 288.7 |
|
负债共计 | 5,015.1 |
| | 4,852.7 |
|
承付款和或有事项(附注17) |
|
| |
|
|
股东权益: | | | |
AGCO公司股东权益: | | | |
优先股;面值0.01亿美元,授权股份100万股,2020年和2019年没有发行或发行任何股份 | — |
| | — |
|
普通股;面值0.01亿美元,授权股份150,000,000股,分别于2020年3月31日和2019年12月31日发行和发行75,471,562股 | 0.8 |
| | 0.8 |
|
额外实收资本 | — |
| | 4.7 |
|
留存收益 | 4,432.7 |
| | 4,443.5 |
|
累计其他综合损失 | (1,791.4 | ) | | (1,595.2 | ) |
AGCO公司股东权益总额 | 2,642.1 |
| | 2,853.8 |
|
非控制性利益 | 48.5 |
| | 53.2 |
|
股东权益总额 | 2,690.6 |
| | 2,907.0 |
|
总负债和股东权益 | $ | 7,705.7 |
| | $ | 7,759.7 |
|
见简明合并财务报表附注。
AGCO公司及其子公司
简明合并操作报表
(未经审计,单位为百万,每股数据除外)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 1,928.3 |
| | $ | 1,995.8 |
|
销货成本 | 1,477.8 |
| | 1,539.1 |
|
毛利 | 450.5 |
| | 456.7 |
|
销售、一般和行政费用 | 247.6 |
| | 262.2 |
|
业务费用: | | | |
工程费 | 84.9 |
| | 84.5 |
|
无形资产摊销 | 15.0 |
| | 15.3 |
|
坏账费用 | 1.8 |
| | 0.6 |
|
重组费用 | 0.8 |
| | 1.7 |
|
经营收入 | 100.4 |
| | 92.4 |
|
利息支出,净额 | 3.4 |
| | 3.5 |
|
其他费用,净额 | 12.5 |
| | 14.6 |
|
所得税前收益和关联公司净收益中的权益 | 84.5 |
| | 74.3 |
|
所得税拨备 | 29.4 |
| | 19.4 |
|
关联公司净收益中的权益前收益 | 55.1 |
| | 54.9 |
|
关联公司净收益中的权益 | 11.2 |
| | 10.8 |
|
净收入 | 66.3 |
| | 65.7 |
|
可归因于非控股权益的净收入 | (1.6 | ) | | (0.6 | ) |
可归因于AGCO公司及其子公司的净收入 | $ | 64.7 |
| | $ | 65.1 |
|
可归因于AGCO公司及其子公司的每股普通股净收入: | | | |
基本型 | $ | 0.86 |
| | $ | 0.85 |
|
稀释 | $ | 0.85 |
| | $ | 0.84 |
|
宣布并支付的每股普通股现金股息 | $ | 0.16 |
| | $ | 0.15 |
|
已发行普通股和等值普通股的加权平均数: | | | |
基本型 | 75.3 |
| | 76.6 |
|
稀释 | 75.9 |
| | 77.5 |
|
见简明合并财务报表附注。
AGCO公司及其子公司
简明综合综合(亏损)损益表
(未经审计,以百万计)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 66.3 |
| | $ | 65.7 |
|
扣除重新分类调整后的其他综合(亏损)收入: | | | |
外币换算调整 | (214.8 | ) | | 12.2 |
|
固定收益养老金计划,税后净额 | 3.5 |
| | 3.0 |
|
衍生工具递延损益,税后净额 | 9.4 |
| | (4.1 | ) |
扣除重新分类调整后的其他综合(亏损)收入 | (201.9 | ) | | 11.1 |
|
综合(亏损)收益 | (135.6 | ) | | 76.8 |
|
可归因于非控股权益的综合损失(收益) | 4.1 |
| | (2.1 | ) |
AGCO公司及其子公司的综合(亏损)收入 | $ | (131.5 | ) | | $ | 74.7 |
|
见简明合并财务报表附注。
AGCO公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计,以百万计)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
业务活动现金流量: | | | |
净收入 | $ | 66.3 |
| | $ | 65.7 |
|
将净收入与经营活动中使用的现金净额进行调整: | | | |
折旧 | 51.6 |
| | 53.0 |
|
无形资产摊销 | 15.0 |
| | 15.3 |
|
股票补偿费用 | 2.6 |
| | 12.5 |
|
关联公司净收益中的权益,扣除收到的现金 | (11.2 | ) | | (10.1 | ) |
递延所得税拨备(福利) | 3.8 |
| | (8.6 | ) |
其他 | 4.1 |
| | 0.8 |
|
营业资产和负债的变化: | | | |
应收账款和票据净额 | (109.6 | ) | | (65.7 | ) |
库存,净额 | (252.1 | ) | | (418.6 | ) |
其他流动和非流动资产 | (65.4 | ) | | (4.9 | ) |
应付帐款 | (32.7 | ) | | 127.5 |
|
应计费用 | (206.7 | ) | | (107.7 | ) |
其他流动和非流动负债 | 99.0 |
| | 10.9 |
|
调整总额 | (501.6 | ) | | (395.6 | ) |
经营活动中使用的现金净额 | (435.3 | ) | | (329.9 | ) |
投资活动的现金流量: | | | |
购置物业、厂房及设备 | (60.6 | ) | | (60.9 | ) |
出售物业、厂房及设备所得款项 | 0.4 |
| | — |
|
对未合并附属公司的投资 | (2.5 | ) | | — |
|
投资活动所用现金净额 | (62.7 | ) | | (60.9 | ) |
筹资活动的现金流量: | | | |
负债所得 | 710.1 |
| | 1,139.8 |
|
偿还债务 | (150.3 | ) | | (716.7 | ) |
普通股的购买和报废 | (55.0 | ) | | (30.0 | ) |
向股东支付股息 | (12.1 | ) | | (11.5 | ) |
股票薪酬最低预扣税额的缴纳 | (16.0 | ) | | (23.0 | ) |
支付发债成本 | — |
| | (0.5 | ) |
非控股权益投资 | — |
| | 0.6 |
|
筹资活动提供的现金净额 | 476.7 |
| | 358.7 |
|
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (24.8 | ) | | (1.2 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金减少 | (46.1 | ) | | (33.3 | ) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 432.8 |
| | 326.1 |
|
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 386.7 |
| | $ | 292.8 |
|
见简明合并财务报表附注。
AGCO公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 陈述的基础
本文所包括的AGCO公司及其子公司(“本公司”或“AGCO”)的简明综合财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会的规则和规定编制的。管理层认为,随附的未经审核简明综合财务报表反映了为公平列报本公司于所列日期及期间的财务状况、经营业绩、全面收益(亏损)及现金流量所需的所有属正常经常性性质的调整。这些简明综合财务报表应与公司经审计的综合财务报表及其附注一起阅读,这些附注包括在公司截至年度的Form 10-K年报中2019年12月31日。中期业绩不一定代表当年的业绩。
此外,由于全球经济和政治环境的波动性增加、对其产品的市场需求、供应链中断、劳动力可用性、汇率和商品价格波动以及融资的可用性,以及它们对公司净销售额、生产量、成本和整体财务状况和流动性的影响,该公司不确定冠状病毒(“冠状病毒”)大流行的影响。本公司未来可能被要求记录某些非流动资产的重大减值费用,如商誉和其他无形资产以及权益方法投资,这些资产的公允价值可能会受到冠状病毒大流行的负面影响。由于客户需求和销售订单减少,公司还可能被要求减记过时库存。此外,该公司正在密切关注应收账款的收取情况,以及全球信息技术融资合资企业的经营结果。如果全球经济状况持续恶化,本公司可能无法充分收回应收账款,其金融合资企业的经营业绩可能会受到负面影响,从而对本公司的经营业绩和财务状况产生负面影响。本公司还在密切评估其遵守债务契约的情况、确认任何未来适用的保险回收、与实际交易相比的现金流对冲预测、养老金资产的公允价值、激励和股票薪酬应计项目的会计处理、收入确认和贴现准备金设定,以及#年递延税项资产的变现情况。该公司还在密切评估其遵守债务契约的情况、确认任何未来适用的保险回收、与实际交易相比的现金流对冲预测、养老金资产的公允价值、激励和股票薪酬应计项目的会计处理、收入确认和贴现准备金设定以及#年递延税项资产的变现。
近期会计公告
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04“促进参考利率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”),为合同修改提供了临时的会计减免,以减轻与预期的市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向新的替代参考利率过渡相关的财务报告负担。ASU 2020-04可以从过渡期开始(包括2020年3月12日或之后的任何日期)开始应用。ASU 2020-04通常在2022年12月31日之后不再可供申请。根据公司的信贷安排及其2020年4月修正案,美元借款的利息是根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)计算的。如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)不再公布,将按基本利率计算利息。信贷安排及其2020年4月修正案规定,一旦确定了LIBOR的替代品,就可以加快修订过程(见注5)。本公司自2020年3月31日起采用本标准。此次采用并未对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生实质性影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13年度,“金融工具信用损失的衡量”(“ASU 2016-13”),其中要求衡量和确认所持金融资产的预期和已发生的信贷损失。ASU 2016-13年生效于2019年12月15日之后的年度期间,以及这些年度期间内的过渡期,因为采用该标准与本公司有关。2019年4月,FASB发布了ASU 2019-04,“对主题326,金融工具-信贷损失,主题815,衍生品和对冲,以及主题825,金融工具的编纂改进”(“ASU 2019-04”),其中提供了有针对性的改进ASU 2016-13解决的信贷损失会计的某些方面。2019年11月,FASB发布了ASU 2019-11,“对主题326(金融工具-信贷损失的编纂改进)”,其中澄清了对先前在购买应收款上注销的金额预期收回的处理,为问题债务重组提供了过渡救济,并允许对应计利息进行某些披露简化。ASU 2019-04和ASU 2019-11的生效日期与ASU 2016-13的生效日期相同。本公司采用本标准及其后续修改,自
2020年1月1日。此次采用并未对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生实质性影响。
将采用新的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12年度的《简化所得税会计处理》,通过删除投资、期间分配和中期计算的某些例外,简化了所得税会计核算的各个方面,并增加了降低所得税会计复杂性的指导意见。ASU 2019-12适用于2020年12月15日之后开始的年度期间,以及使用前瞻性方法的这些年度期间内的过渡期。允许提前收养。根据修正案的不同,可以在追溯、修改后的追溯或未来的基础上采用。该标准不会对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生实质性影响。
如上所述,2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13年度,其中要求衡量和确认所持金融资产的预期与发生的信贷损失。2019年11月,FASB发布了ASU 2019-10,“金融工具-信贷损失(主题326),衍生品和对冲(主题815),以及租赁(主题842):生效日期”,这推迟了ASU 2016-13年度对较小的报告公司和其他非SEC报告实体的生效日期。这适用于本公司的股权法融资合资企业,这些合资企业现在被要求在2022年12月15日之后的年度期间和这些年度期间内的过渡期采用ASU 2016-13。该标准及其随后的修改可能会影响本公司金融合资企业的经营结果和财务状况。因此,本公司的财务合资企业采用该标准可能会影响本公司的“关联公司投资”和“关联公司净收益中的股本”。本公司的财务合资公司目前正在评估2016-13年亚利桑那州立大学对其经营业绩和财务状况的影响。
2. 重组费用
从2014年到2020为了应对全球市场需求疲软和产量下降,公司宣布并启动了几项措施,以理顺位于欧洲、南美、非洲、中国和美国的各种制造设施和行政办公室的员工人数,以降低成本。裁员总数约为4,1602014至2019年期间的员工。此外,在2019年期间,公司启动了各种重组活动,以努力使其粮食储存和蛋白质生产系统运营合理化。在.期间三截至的月份2020年3月31日,公司记录了与进一步合理化有关的遣散费和相关费用,这些费用与终止约10员工。年度内的重组费用活动三截至的月份2020年3月31日摘要如下(以百万为单位): |
| | | | | | | | | | | |
| 员工离职率 | | 设施关闭成本 | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 4.8 |
| | $ | — |
| | $ | 4.8 |
|
2020年第一季度拨备 | 0.7 |
| | 0.2 |
| | 0.9 |
|
2020年第一季度拨备冲销 | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
2020年第一季度现金活动 | (1.7 | ) | | (0.2 | ) | | (1.9 | ) |
外币折算 | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
截至2020年3月31日的余额 | $ | 3.6 |
| | $ | — |
|
| $ | 3.6 |
|
3. 股票补偿计划
本公司记录的股票补偿费用如下三截至的月份2020年3月31日和2019(单位:百万): |
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 |
销货成本 | | $ | 0.1 |
| | $ | 0.5 |
|
销售、一般和行政费用 | | 2.5 |
| | 12.0 |
|
总股票补偿费用 | | $ | 2.6 |
| | $ | 12.5 |
|
股票激励计划
根据公司的长期激励计划(“计划”),10,000,000AGCO普通股可以发行。自.起2020年3月31日中的10,000,000根据本计划预留供发行的股份,大约3,229,538股票可供授予,假设与下文讨论的业绩奖励授予相关的最大股票数量是赚取的。该计划允许公司在董事会薪酬委员会的指导下,向公司的员工、高级管理人员和非员工董事授予绩效股票、股票增值权、限制性股票单位和限制性股票奖励。
长期激励计划及相关绩效奖励
年内根据本计划授予的工作表现奖励的加权平均授予日期公允价值三截至的月份2020年3月31日和2019曾经是$70.84和$61.01分别为。
在.期间三截至的月份2020年3月31日,公司授予425,440与不同绩效期间相关的绩效奖励。授予的奖励假定达到了最高目标绩效水平。与根据该计划授予的所有奖励相关的补偿费用将根据公司对将实现的业绩水平的预计评估,在归属或业绩期间按比例摊销。
期间的绩效奖励事务处理三截至的月份2020年3月31日如下所示,并以公司将在计划奖励下实现其最高绩效水平的方式呈现: |
| | |
于1月1日获授予但未赚取的股份 | 932,182 |
|
授予的股份 | 425,440 |
|
没收的股份 | (47,256 | ) |
赚取的股份 | — |
|
截至3月31日已授予但未赚取的股份 | 1,310,366 |
|
自.起2020年3月31日,假设公司目前对将实现的绩效水平的预测评估,与尚未确认的未赚取绩效奖励相关的总薪酬成本约为$30.6百万,并且预计其被确认的加权平均周期约为两年。根据实际实现的业绩水平,尚未确认的补偿费用可能更高,也可能更低。
限制性股票单位奖
在.期间三截至的月份2020年3月31日,公司授予95,593限制性股票单位(“RSU”)奖。这些奖励使参与者有权获得一每授予一个RSU,即可获得公司普通股的份额,并在未来一年内每年授予三分之一的股份三年期必要的服务期,从2020年开始,在某些情况下可能会根据相对于公司同业组的业绩指标进行调整。与这些奖励相关的补偿费用将在预期授予的奖励的必要服务期内按比例摊销。根据本计划于年内批出的RSU的加权平均批出日期公允价值三截至的月份2020年3月31日和2019曾经是$70.83和$61.01分别为。期间的RSU事务三截至的月份2020年3月31日具体情况如下: |
| | |
1月1日授予但未归属的RSU | 396,529 |
|
获奖的RSU | 95,593 |
|
被没收的RSU | (32,484 | ) |
归属的RSU | (116,225 | ) |
在3月31日授予但未归属的RSU | 343,413 |
|
自.起2020年3月31日,与尚未确认的未归属RSU相关的总补偿成本约为$15.0百万,并且预计其被确认的加权平均周期约为两年.
股权分置增值权
与股票结算增值权(“SSAR”)相关的补偿费用在预期归属的奖励的必要服务期内按比例摊销。该公司使用Black-Scholes期权定价模型估计赠与的公允价值。香港特别行政区在三截至的月份2020年3月31日具体情况如下: |
| | |
截至1月1日尚未清缴的社会保障援助报告 | 759,675 |
|
社会保障援助计划获批 | 187,100 |
|
行使SSAR | (18,600 | ) |
SSAR被取消或没收 | (25,061 | ) |
截至3月31日尚未清缴的社会保障援助报告 | 903,114 |
|
自.起2020年3月31日,与尚未确认的未归属SSAR相关的总补偿成本约为$5.4百万,并且预计其被确认的加权平均周期约为三年.
董事限制性股票授予
该计划规定每年向所有非雇员董事授予公司普通股的限制性股票。这个2020格兰特于2020年4月30日授予,相当于25,542持有普通股,其中19,862普通股是在股票因税被扣留后发行的。公司记录的股票补偿费用约为$1.4百万在.期间三截至2020年6月30日的几个月与这些赠款相关。
4. 商誉和其他无形资产
年度内商誉账面值的变动三截至的月份2020年3月31日摘要如下(以百万为单位): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 南美 | | 欧洲/中东 | | 亚洲/太平洋/非洲 | | 固形 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 606.0 |
| | $ | 112.2 |
| | $ | 463.3 |
| | $ | 116.8 |
| | $ | 1,298.3 |
|
外币折算 | — |
| | (24.8 | ) | | (9.9 | ) | | (2.7 | ) | | (37.4 | ) |
截至2020年3月31日的余额 | $ | 606.0 |
| | $ | 87.4 |
| | $ | 453.4 |
| | $ | 114.1 |
| | $ | 1,260.9 |
|
商誉按年进行减值测试,如果存在减值迹象,则更频繁地进行减值测试。本公司进行年度减值分析,截至十月一日每一财年。冠状病毒大流行对全球整体经济造成了不利影响。根据目前的宏观经济状况,本公司评估了其商誉和其他无形资产的减值指标,截至2020年3月31日并得出结论,在这段时间内没有损害的迹象三截至的月份2020年3月31日.
年度内收购无形资产账面值变动情况三截至的月份2020年3月31日摘要如下(以百万为单位): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总账面金额: | 商标和商号 | | 客户关系 | | 专利和技术 | | 土地使用权 | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 199.3 |
| | $ | 579.0 |
| | $ | 151.1 |
| | $ | 8.5 |
| | $ | 937.9 |
|
外币折算 | (2.6 | ) | | (11.2 | ) | | (1.9 | ) | | (0.1 | ) | | (15.8 | ) |
截至2020年3月31日的余额 | $ | 196.7 |
| | $ | 567.8 |
| | $ | 149.2 |
| | $ | 8.4 |
| | $ | 922.1 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计摊销: | 商标和商号 | | 客户关系 | | 专利和技术 | | 土地使用权 | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 83.3 |
| | $ | 347.4 |
| | $ | 88.7 |
| | $ | 3.1 |
| | $ | 522.5 |
|
摊销费用 | 2.5 |
| | 10.1 |
| | 2.4 |
| | — |
| | 15.0 |
|
外币折算 | (1.1 | ) | | (9.2 | ) | | (1.4 | ) | | — |
| | (11.7 | ) |
截至2020年3月31日的余额 | $ | 84.7 |
| | $ | 348.3 |
| | $ | 89.7 |
| | $ | 3.1 |
| | $ | 525.8 |
|
|
| | | |
无限期居住的无形资产: | 商标和 商号 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 86.3 |
|
外币折算 | (0.8 | ) |
截至2020年3月31日的余额 | $ | 85.5 |
|
本公司目前主要以直线方式摊销某些收购的无形资产,其估计使用年限范围为五至50好多年了。
5. 负债
长期债务由以下部分组成:2020年3月31日和2019年12月31日(单位:百万): |
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
2022年到期的优先定期贷款 | $ | 164.3 |
| | $ | 168.1 |
|
信贷安排,2023年到期 | 504.0 |
| | — |
|
2025年到期的1.002%高级定期贷款 | 273.9 |
| | 280.2 |
|
2021年至2028年到期的高级定期贷款 | 719.9 |
| | 736.2 |
|
其他长期债务 | 11.3 |
| | 12.5 |
|
发债成本 | (2.0 | ) | | (2.3 | ) |
| 1,671.4 |
| | 1,194.7 |
|
其他长期债务的当期部分 | (1.9 | ) | | (2.9 | ) |
长期负债总额,减去流动部分 | $ | 1,669.5 |
| | $ | 1,191.8 |
|
2022年到期的优先定期贷款
2018年10月,本公司与Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.订立定期贷款协议。(“荷兰合作银行”),金额为€150.0百万(或大约$164.3百万自.起2020年3月31日)。公司获准在2022年10月28日到期日之前提前偿还定期贷款。每季度拖欠的定期贷款的利息相当于欧元银行间同业拆借利率(EURIBOR)加上以下保证金的年利率0.875%至1.875%根据公司的信用评级。
信贷安排
2018年10月,本公司签订了一项多币种循环信贷安排,$800.0百万。信贷安排到期日为2023年10月17日。根据公司的选择,信贷安排项下的未偿还金额应计利息,利率为(1)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加以下保证金0.875%至1.875%基于公司的信用评级,或(2)基本利率,等于(I)行政机构适用货币的基本贷款利率,(Ii)联邦基金利率加0.5%,及(Iii)美元加1个月期伦敦银行同业拆息1.0%,外加一个范围在以下范围内的保证金0.0%至0.875%根据公司的信用评级。自.起2020年3月31日,该公司大约有$504.0百万在信贷安排下的未偿还借款的数量和借款能力$296.0百万在设施下面。自.起2019年12月31日,本公司在信贷安排下并无未偿还借款,其借款能力大致$800.0百万在设施下面。
2020年4月9日,本公司对其$800.0百万多币种循环信贷安排,包括增量定期贷款(“2020定期贷款”),允许公司借入本金总额为€235.01000万美元和$267.5百万(或大约$524.41000万美元截至2020年4月9日)。金额可以在到期前的任何时候递增支取,但必须按比例支取。提款金额必须为最低本金金额$100.0百万和整数倍的$50.01000万美元超过了这个数字。一旦偿还了金额,这些金额就不允许重新支取。2020年定期贷款到期日为2022年4月8日。2020年定期贷款未偿还金额的利息,由公司选择,利率为(1)伦敦银行同业拆借利率加基于公司信用评级的保证金,范围为1.125%至2.125%到2021年4月8日,范围从1.375%至2.375%此后,或(2)基本利率,等于(I)行政机构适用货币的基本贷款利率,(Ii)联邦基金利率加。0.5%,以及(Iii)以美元加人民币计价的贷款的一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。1.0%,外加基于公司信用评级的保证金,范围为0.125%从现在到现在1.375%到2021年4月8日,范围从0.375%至1.375%从那以后。2020年的定期贷款包含限制债务产生和支付某些付款(包括股息)的契约。该公司还必须履行关于总债务与EBITDA比率和利息覆盖率的财务契约。2020年4月15日,公司举债€117.51000万美元和$133.81000万美元 (或大约$261.5百万)2020年的定期贷款。北京公司同步还款€100.01000万美元(或大约$108.7百万)从收到的借款中提取循环信贷安排。
本公司信贷安排和2020年定期贷款项下美元借款的利息以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基础计算。如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)不再公布,将按基本利率计算利息。信贷安排和2020年定期贷款还规定,一旦伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的替代品成立,修订过程就会加快。
1.002%2025年到期的优先定期贷款
2018年12月,公司与欧洲投资银行(“EIB”)签订了一项定期贷款,为公司提供了最多€250.0百万。这个€250.0百万(或大约$273.9百万自.起2020年3月31日)资金于2019年1月25日收到,到期日为2025年1月24日。本公司获准在到期日之前预付定期贷款。这笔定期贷款的利息为1.002%每年支付一次,每半年拖欠一次。
2021年至2028年到期的高级定期贷款
于二零一六年十月,本公司借款总额为€375.0百万通过一组七与贷款协议相关的期限,2018年8月,公司额外借款总额为€338.0百万通过一个由另一群人组成的小组七相关定期贷款协议。在2016年的定期贷款中,总金额为€56.0百万(或大约$61.1百万)于2019年10月到期偿还。
总体而言,该公司的负债为€657.0百万(或大约$719.9百万自.起2020年3月31日)通过这组十二相关定期贷款协议。定期贷款协议的条款基本相同,只是利率条款和期限不同。本公司获准在定期贷款到期日前预付。至于固定利率定期贷款,利息按年拖欠,息率介乎0.70%至2.26%到期日在2021年8月至2028年8月之间。至于浮动利率定期贷款,每半年付息一次,利率以欧洲银行同业拆息加保证金为基准。0.70%至1.25%到期日在2021年8月至2025年8月之间。
短期借款
自.起2020年3月31日和2019年12月31日,公司有短期借款在一年内到期,大约$166.2百万和$150.5百万分别为。
备用信用证和类似票据
本公司与多家银行已有安排,签发备用信用证或类似票据,以保证本公司购买或出售某些存货的义务,以及为保险范围内的潜在索赔风险提供担保。在…2020年3月31日和2019年12月31日,未偿信用证总额约为$14.41000万美元和$13.9百万分别为。
6. 可退还的间接税
该公司在巴西的业务对某些原材料、零部件和服务的购买征收增值税(“增值税”)。这些税收累积为税收抵免,并创造了资产,这些资产因公司在巴西市场的销售所收取的增值税而减少。公司定期评估这些税收抵免的可回收性,并在必要时建立准备金,通过分析,其中包括变现历史、政府授权向第三方转移税收抵免、供应链的预期变化以及未来对公司持续运营的税收抵扣的预期。*公司相信,扣除既定准备金后的这些税收抵免是可以实现的。该公司已经记录了大约$104.8百万和$142.3百万分别扣除准备金后的增值税抵免,截至2020年3月31日和2019年12月31日.
7. 库存清单
库存位于2020年3月31日和2019年12月31日具体情况如下(单位:百万): |
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
成品 | $ | 796.6 |
| | $ | 780.1 |
|
修理和更换部件 | 614.6 |
| | 611.5 |
|
在制品 | 259.7 |
| | 213.4 |
|
原料 | 516.6 |
| | 473.7 |
|
库存,净额 | $ | 2,187.5 |
| | $ | 2,078.7 |
|
8. 产品保修
的保修保留活动三截至的月份2020年3月31日和2019由以下内容组成(以百万美元为单位): |
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 392.8 |
| | $ | 360.9 |
|
在此期间发出的保修的应计费用 | 56.3 |
| | 51.1 |
|
在此期间进行的(现金或实物)结算 | (49.4 | ) | | (47.4 | ) |
外币折算 | (15.1 | ) | | (3.3 | ) |
3月31日的结余 | $ | 384.6 |
| | $ | 361.3 |
|
本公司的农业设备产品一般在一段时间内不会出现材料和工艺上的缺陷。一至四年。本公司根据以往的保修经验,在销售时计提未来的保修费用。大致$322.6百万和$331.9百万的保修准备金计入公司简明综合资产负债表中的“应计费用”,截止日期,保修准备金已计入公司简明综合资产负债表的“应计费用”。2020年3月31日和2019年12月31日分别为。大致$62.0百万和$60.9百万的保修准备金计入公司简明综合资产负债表中的“其他非流动负债”。2020年3月31日和2019年12月31日分别为。
当收款可能发生时,公司确认收回与其提供的保修相关的成本。当通过确认回收责任与公司供应商就回收细节达成一致时,公司将回收记录在“应收账款和票据,净额”内。根据合同供应商安排从公司供应商处收到的保修索赔回收金额的估计记录在“其他流动资产”中。
9. 普通股每股净收益
每股普通股的基本净收入是用净收入除以每期已发行普通股的加权平均数来计算的。稀释每股普通股净收入假设在此类假设的影响是稀释的情况下,使用库存股方法行使已发行的SSAR以及绩效股票奖励和RSU。
AGCO公司及其子公司应占净收益与已发行加权平均普通股的对账,用于计算年度基本和稀释后每股净收益三截至的月份2020年3月31日和2019如下所示(单位为百万,每股数据除外): |
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
每股基本净收入: | | | |
可归因于AGCO公司及其子公司的净收入 | $ | 64.7 |
| | $ | 65.1 |
|
已发行普通股加权平均数 | 75.3 |
| | 76.6 |
|
可归因于AGCO公司及其子公司的每股基本净收入 | $ | 0.86 |
| | $ | 0.85 |
|
稀释后每股净收益: | |
| | |
|
可归因于AGCO公司及其子公司的净收入 | $ | 64.7 |
| | $ | 65.1 |
|
已发行普通股加权平均数 | 75.3 |
| | 76.6 |
|
稀释SSAR、业绩份额奖励和RSU | 0.6 |
| | 0.9 |
|
为计算稀释每股净收益而发行的普通股和普通股等价物的加权平均数 | 75.9 |
| | 77.5 |
|
可归因于AGCO公司及其子公司的稀释后每股净收益 | $ | 0.85 |
| | $ | 0.84 |
|
SSAR将购买大约0.7百万公司普通股的股份,这两种股票三截至的月份2020年3月31日和2019已发行的普通股和等值普通股,但不包括在计算加权平均普通股和普通股等值已发行的股票中,因为它们具有反稀释影响。
10. 所得税
在…2020年3月31日和2019年12月31日,该公司大约有$219.4百万和$210.7百万未确认的所得税优惠总额,如果确认,所有这些都将影响本公司的实际税率。截至的未确认所得税优惠总额2020年3月31日和2019年12月31日包括某些间接有利影响,这些影响与大约$50.7百万和$44.9百万,分别位于2020年3月31日和2019年12月31日,该公司大约有$50.3百万和$51.0百万与不同司法管辖区正在进行的所得税审计相关的不确定所得税头寸相关的应计或递延税款,预计将在未来12个月内结算或支付。*本公司在其所得税拨备中计入与未确认税收优惠相关的利息和罚款。2020年3月31日和2019年12月31日,公司与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款约为$29.9百万和$28.4百万分别为。一般来说,纳税年度2014穿过2019继续接受美国和其他某些外国税收管辖区税务当局的审查。本公司及其子公司定期接受美国以及各个州、地方和外国司法管辖区税务机关的检查。2020年3月31日,外国司法管辖区的一些所得税审查正在进行中。
该公司维持一项估值津贴,以全额预留其在美国和某些其他外国司法管辖区的递延税项净资产。当部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时,便会设立估值免税额。本公司评估其递延税项资产从估计未来应课税收入及现有税务筹划策略收回的可能性,并确定估值免税额的所有调整均属适当。*在作出此项评估时,已考虑所有可得证据,包括当前的经济气候及合理的税务筹划策略。本公司相信,在未来几年,本公司更有可能实现其剩余的递延税项净资产(扣除估值津贴)。
2020年3月27日,为应对冠状病毒大流行,美国颁布了《CARE法案》(简称《法案》),其中向企业提供税收减免,该法案的税收条款包括推迟征收某些工资税、减免留住员工等条款。世界各地的其他政府也在制定类似的措施,并可能在未来制定进一步的措施。*该公司正在评估该法案和类似措施的影响。
11. 衍生工具和套期保值活动
指定为对冲工具的衍生工具交易
现金流对冲
外币合约
该公司使用现金流套期保值,以最大限度地减少因外币汇率波动而导致的资产或负债现金流或预测交易的可变性。这些现金流量对冲的公允价值变动计入累计其他全面亏损,随后在确认销售和购买期间重新分类为“售出成本”。这些金额抵销了外币汇率变动对相关买卖交易的影响。
在.期间2020和2019,公司将某些外币合同指定为预期未来销售和购买的现金流对冲。被指定为现金流对冲的衍生品的总名义价值约为$204.61000万美元和$332.7百万自.起2020年3月31日和2019年12月31日分别为。
下表总结了指定为现金流对冲的衍生品公允价值变动对年内累计其他综合亏损和净收入的税后影响。三截至的月份2020年3月31日和2019(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 在净收入中确认 | | |
截至3月31日的三个月, | 累计确认的损益 其他全面损失 | | 损益分类 | | 从累计中重新分类的损益 其他全面亏损转为收益 | | 包含套期保值损益的简明合并经营报表中的行项目总额 |
2020 | | | | | | | |
外币合约(1) | $ | 9.5 |
| | 销货成本 | | $ | 0.1 |
| | $ | 1,477.8 |
|
2019 | | | | | | | |
外币合约 | $ | (4.7 | ) | | 销货成本 | | $ | (0.6 | ) | | $ | 1,539.1 |
|
(1)截至的未平仓合同2020年3月31日截止到12月的到期日范围2020.
下表汇总了本公司于年内持有的衍生工具累计其他综合亏损的活动。三截至的月份2020年3月31日(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | |
| | 税前金额 | | 所得税 | | 税后金额 |
截至2019年12月31日累计衍生品净亏损 | | $ | (1.5 | ) | | $ | (0.2 | ) | | $ | (1.3 | ) |
衍生工具公允价值净变动 | | 11.7 |
| | 2.2 |
| | 9.5 |
|
从累计其他综合亏损中获得的净收益重新归类为收入 | | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
截至2020年3月31日的累计派生净收益 | | $ | 10.1 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | 8.1 |
|
净投资对冲
该公司使用非衍生品和衍生品工具来对冲其在外国业务中的一部分净投资,使其免受汇率不利波动的影响。对于被指定为境外业务净投资对冲的工具,衍生工具公允价值的变化计入外币换算调整(累计其他全面亏损的组成部分),以抵消被对冲的净投资价值的变化。当外国业务的净投资出售或大量清算时,在累计其他综合亏损中记录的金额重新分类为收益。只要外币计价债务从净投资对冲关系中取消指定,外币计价债务价值的变化就记录在截至到期日的收益中。
2018年1月,本公司订立交叉货币掉期合约,作为其对外业务净投资的对冲,以抵消净投资的外币换算损益。该交叉货币互换的到期日为2021年1月19日。在交叉货币互换合同到期时,公司将交付名义金额约为€245.7百万(或大约$269.2百万自.起2020年3月31日),并将收到$300.01000万美元从交易对手那里。本公司将按固定利率收到交易对手的季度利息支付,直至交叉货币掉期到期。
在.期间三截至的月份2020年3月31日,公司指定€110.0百万(或大约$120.51000万美元自.起2020年3月31日)其到期日为2023年10月17日的多货币循环信贷安排,以对冲其在外国业务中的净投资,以抵消净投资的外币换算损益。
在.期间三截至2019年3月31日止月,本公司指定€160.0百万(或大约$179.81000万美元截至2019年3月31日),其多货币循环信贷安排作为其对外业务净投资的对冲,以抵消净投资的外币换算损益。于2019年9月,本公司偿还了其多货币循环信贷安排下的指定未偿还金额,外币计价债务被取消设计为净投资对冲。
下表汇总了指定为净投资对冲的工具的名义价值(单位:百万美元): |
| | | | | | | |
| 截至的名义金额 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
交叉货币互换合约 | $ | 300.0 |
| | $ | 300.0 |
|
外币计价债务 | 120.5 |
| | — |
|
下表汇总了被指定为净投资对冲工具的公允价值在年内发生变化的税后影响三截至的月份2020年3月31日和2019(单位:百万): |
| | | | | | | |
| 累计确认的增益 三家公司的其他全面亏损 截至的月份 |
| 2020年3月31日 | | 2019年3月31日 |
交叉货币互换合约 | $ | 7.3 |
| | $ | 6.9 |
|
外币计价债务 | 0.6 |
| | 1.7 |
|
未指定为对冲工具的衍生工具交易
在.期间2020和2019此外,本公司订立外币合约,在经济上对冲本公司及其附属公司资产负债表上以功能货币以外的外币计价的应收账款及应付款项。这些合约被归类为非指定衍生工具。这类合约的损益由被套期保值的标的资产或负债的重新计量的损失和收益大幅抵消,并立即确认为收益。自.起2020年3月31日和2019年12月31日,公司有未偿还的外币合同,名义金额约为$2,678.1百万和$2,800.3百万分别为。
下表汇总了未指定为对冲工具的衍生品公允价值变动对净收入的影响(单位:百万): |
| | | | | | | | | |
| | | 在截至三个月的净收入中确认的收益 |
| 分类 利得 | | 2020年3月31日 | | 2019年3月31日 |
外币合约 | 其他费用,净额 | | $ | 32.1 |
| | $ | 8.8 |
|
下表载列衍生工具截至的公允价值。2020年3月31日(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的资产衍生品 | | 截至2020年3月31日的责任衍生品 |
| 资产负债表位置 | | 公允价值 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
外币合约 | 其他流动资产 | | $ | 10.2 |
| | 其他流动负债 | | $ | 0.1 |
|
交叉货币互换合约 | 其他非流动资产 | | 34.3 |
| | 其他非流动负债 | | — |
|
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
外币合约 | 其他流动资产 | | 44.1 |
| | 其他流动负债 | | 19.6 |
|
总衍生工具 | | | $ | 88.6 |
| | | | $ | 19.7 |
|
下表载列衍生工具截至的公允价值。2019年12月31日(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的资产衍生品 | | 截至2019年12月31日的负债衍生品 |
| 资产负债表位置 | | 公允价值 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
外币合约 | 其他流动资产 | | $ | 0.6 |
| | 其他非流动负债 | | $ | 1.9 |
|
交叉货币互换合约 | 其他非流动资产 | | 27.0 |
| | 其他非流动负债 | | — |
|
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
外币合约 | 其他流动资产 | | 11.7 |
| | 其他非流动负债 | | 13.1 |
|
总衍生工具 | | | $ | 39.3 |
| | | | $ | 15.0 |
|
12. 股东权益的变动
下表列出了可归因于AGCO公司及其子公司的股东权益的变化,以及归因于AGCO公司及其子公司的非控股权益的变化。三截至的月份2020年3月31日和2019(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 实收资本 | | 留用 收益 | | 累计其他 综合损失 | | 非控制性 利益 | | 股东合计 权益 |
余额,2019年12月31日 | $ | 0.8 |
| | $ | 4.7 |
| | $ | 4,443.5 |
| | $ | (1,595.2 | ) | | $ | 53.2 |
| | $ | 2,907.0 |
|
股票补偿 | — |
| | 5.9 |
| | (3.3 | ) | | — |
| | — |
| | 2.6 |
|
股票奖励的发放 | — |
| | (7.2 | ) | | (8.4 | ) | | — |
| | — |
| | (15.6 | ) |
行使SSAR | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
综合损失: | | | | | | | | | | | |
净收入 | — |
| | — |
| | 64.7 |
| | — |
| | 1.6 |
| | 66.3 |
|
其他综合亏损,扣除重新分类调整后的净额: | | | | | | | | | | | |
外币换算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (209.1 | ) | | (5.7 | ) | | (214.8 | ) |
固定收益养老金计划,税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | 3.5 |
| | — |
| | 3.5 |
|
衍生工具递延损益,税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | 9.4 |
| | — |
| | 9.4 |
|
向股东支付股息 | — |
| | — |
| | (12.1 | ) | | — |
| | — |
| | (12.1 | ) |
普通股的购买和报废 | — |
| | (3.4 | ) | | (51.6 | ) | | — |
| | — |
| | (55.0 | ) |
非控股权益的变更 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.6 | ) | | (0.6 | ) |
平衡,2020年3月31日 | $ | 0.8 |
| | $ | — |
| | $ | 4,432.7 |
| | $ | (1,791.4 | ) | | $ | 48.5 |
| | $ | 2,690.6 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 实收资本 | | 留用 收益 | | 累计其他 综合损失 | | 非控制性 利益 | | 股东合计 权益 |
余额,2018年12月31日 | $ | 0.8 |
| | $ | 10.2 |
| | $ | 4,477.3 |
| | $ | (1,555.4 | ) | | $ | 60.6 |
| | $ | 2,993.5 |
|
股票补偿 | — |
| | 12.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12.5 |
|
股票奖励的发放 | — |
| | (13.0 | ) | | (9.6 | ) | | — |
| | — |
| | (22.6 | ) |
行使SSAR | — |
| | — |
| | (0.3 | ) | | — |
| | — |
| | (0.3 | ) |
综合收益: | | | | | | | | | | | |
净收入 | — |
| | — |
| | 65.1 |
| | — |
| | 0.6 |
| | 65.7 |
|
扣除重新分类调整后的其他全面收入: | | | | | | | | | | | |
外币换算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | 10.7 |
| | 1.5 |
| | 12.2 |
|
固定收益养老金计划,税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | 3.0 |
| | — |
| | 3.0 |
|
衍生工具递延损益,税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | (4.1 | ) | | — |
| | (4.1 | ) |
向股东支付股息 | — |
| | — |
| | (11.5 | ) | | — |
| | — |
| | (11.5 | ) |
普通股的购买和报废 | — |
| | — |
| | (30.0 | ) | | — |
| | — |
| | (30.0 | ) |
非控股权益投资 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
|
余额,2019年3月31日 | $ | 0.8 |
| | $ | 9.7 |
| | $ | 4,491.0 |
| | $ | (1,545.8 | ) | | $ | 63.3 |
| | $ | 3,019.0 |
|
可归因于本公司非控股权益的综合(亏损)收入总额三截至的月份2020年3月31日和2019具体情况如下(单位:百万): |
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 1.6 |
| | $ | 0.6 |
|
其他综合(亏损)收入: | | | |
外币换算调整 | (5.7 | ) | | 1.5 |
|
综合(亏损)收入总额 | $ | (4.1 | ) | | $ | 2.1 |
|
下表按组成部分、税后净额列出了AGCO公司及其子公司在年度累计其他综合亏损的变化情况。三截至的月份2020年3月31日(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益养老金计划 | | 衍生工具递延净收益(亏损) | | 累计平移调整 | | 总计 |
累计其他综合损失,2019年12月31日 | $ | (296.4 | ) | | $ | (1.3 | ) | | $ | (1,297.5 | ) | | $ | (1,595.2 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | — |
| | 9.5 |
| | (209.1 | ) | | (199.6 | ) |
从累计其他综合亏损中重新分类的净亏损(收益) | 3.5 |
| | (0.1 | ) | | — |
| | 3.4 |
|
扣除重新分类调整后的其他全面收益(亏损) | 3.5 |
| | 9.4 |
| | (209.1 | ) | | (196.2 | ) |
累计其他综合损失,2020年3月31日 | $ | (292.9 | ) | | $ | 8.1 |
| | $ | (1,506.6 | ) | | $ | (1,791.4 | ) |
下表列出了从AGCO公司及其子公司累计的其他综合亏损中进行的重分类调整,这些亏损应归因于AGCO公司及其子公司三截至的月份2020年3月31日和2019(单位:百万): |
| | | | | | | | | | |
| | 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | 压缩合并内受影响的行项目 运营说明书 |
累计其他全面损失构成明细 | | 截至2020年3月31日的三个月(1) | | 截至2019年3月31日的三个月(1) | |
衍生品: | | | | | | |
外币合约净(收益)损失 | | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.6 |
| | 销货成本 |
税前重新分类 | | (0.1 | ) | | 0.6 |
| | |
| | — |
| | — |
| | 所得税拨备 |
重新分类税网 | | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.6 |
| | |
| | | | | | |
固定收益养老金计划: | | | | | | |
精算损失净额摊销 | | $ | 3.5 |
| | $ | 3.1 |
| | 其他费用,净额(2) |
先前服务费用摊销 | | 0.5 |
| | 0.4 |
| | 其他费用,净额(2) |
税前重新分类 | | 4.0 |
| | 3.5 |
| | |
| | (0.5 | ) | | (0.5 | ) | | 所得税拨备 |
重新分类税网 | | $ | 3.5 |
| | $ | 3.0 |
| | |
| | | | | | |
从累计其他综合亏损中重新分类的净亏损 | | $ | 3.4 |
| | $ | 3.6 |
| | |
(1)(收益)列于年度简明综合经营报表内的亏损三截至的月份2020年3月31日和2019分别为。
(2)这些累积的其他综合损失部分计入定期养老金净额和退休后收益成本。请参阅备注14有关公司固定收益养老金计划的更多信息,请访问。
股票回购计划
在.期间三截至的月份2020年3月31日,本公司与一间金融机构订立加速股份回购(“ASR”)协议,以回购合共$55.0百万它的普通股的股份。该公司收到了大约970,141在此期间的股票三截至的月份2020年3月31日与ASR协议相关。公司最终回购的具体股票数量是在ASR协议期限结束时根据公司普通股的每日成交量加权平均股价减去商定的折扣确定的。在ASR协议达成后,本公司有权获得额外普通股,或在某些情况下被要求汇出一笔和解金额。根据ASR协议收到的所有股份在收到时注销,超出每股面值的收购价计入本公司综合资产负债表中的“额外实收资本”和“留存收益”的组合。
自.起2020年3月31日,根据董事会批准的股份回购授权可回购的剩余金额约为$245.0百万, 它没有到期日。.
13. 应收账款销售协议
该公司拥有应收账款销售协议,允许在持续的基础上将其在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款出售给其在美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。自.起2020年3月31日和2019年12月31日,根据美国、加拿大、欧洲和巴西的应收账款销售协议出售的应收账款收到的现金约为$1.5十亿和$1.6十亿分别为。
根据北美、欧洲和巴西的应收账款销售协议条款,公司支付与销售的应收账款服务相关的年费。该公司还向各自的AGCO财务实体支付与应收账款销售协议有关的补贴利息,计算依据是LIBOR加上根据应收账款销售协议未偿还和出售的任何无息应收账款的保证金。这些费用反映在销售应收账款的亏损中,包括在公司的简明综合经营报表中的“其他费用,净额”内。本公司在销售发生后不偿还应收账款,也不在应收账款中保留任何直接留存权益。该公司审查了其应收账款销售协议的会计核算,并确定这些贷款应计入表外交易。
与上文讨论的应收账款销售协议相关的应收账款销售亏损反映在公司合并经营简表中的“其他费用净额”中,大约为$8.11000万美元和$8.7百万,分别在三截至的月份2020年3月31日和2019.
该公司在欧洲、巴西和澳大利亚的金融合资企业还直接向该公司的经销商提供批发融资。与这些安排相关的应收账款对本公司没有追索权。本公司在出售后不偿还应收账款,也不在应收账款中保留任何直接留存权益。自.起2020年3月31日和2019年12月31日,这些金融合资企业大约有$85.3百万和$104.3百万与这些安排相关的未付应收账款。该公司对这些安排的会计进行了审查,并确定这些安排应计入表外交易。
此外,该公司还根据保理安排向世界各地的其他金融机构出售某些贸易应收账款。该公司审查了此类应收账款的销售情况,并确定这些安排应计入表外交易。
14. 养老金和退休后福利计划
公司确定的养老金和退休后福利计划的定期养老金和退休后福利净成本三截至的月份2020年3月31日和2019列明如下(以百万为单位): |
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
养老金福利 | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 4.0 |
| | $ | 3.9 |
|
利息成本 | 4.1 |
| | 5.3 |
|
计划资产的预期收益 | (7.1 | ) | | (7.2 | ) |
精算损失净额摊销 | 3.4 |
| | 3.1 |
|
先前服务费用摊销 | 0.5 |
| | 0.4 |
|
定期养老金净成本 | $ | 4.9 |
| | $ | 5.5 |
|
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
退休后福利 | 2020 | | 2019 |
利息成本 | $ | 0.3 |
| | $ | 0.4 |
|
精算损失净额摊销 | 0.1 |
| | — |
|
退休后定期净收益成本 | $ | 0.4 |
| | $ | 0.4 |
|
除服务成本部分外,定期养老金净额和退休后福利成本部分包括在公司简明综合经营报表的“其他费用净额”中。
下表汇总了年内与公司固定养老金和退休后福利计划相关的累计其他综合亏损中的活动三截至的月份2020年3月31日(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | |
| | 税前金额 | | 所得税 | | 税后金额 |
截至2019年12月31日的累计其他综合亏损 | | $ | (393.2 | ) | | $ | (96.8 | ) | | $ | (296.4 | ) |
精算损失净额摊销 | | 3.5 |
| | 0.5 |
| | 3.0 |
|
先前服务费用摊销 | | 0.5 |
| | — |
| | 0.5 |
|
截至2020年3月31日的累计其他综合亏损 | | $ | (389.2 | ) | | $ | (96.3 | ) | | $ | (292.9 | ) |
在.期间三截至的月份2020年3月31日,大约$9.8百万本公司的固定退休金福利计划的缴款总额已达百分之二十。该公司目前估计其最低供款为#年。2020其定义的养老金福利计划将合计约$32.5百万.
在.期间三截至的月份2020年3月31日,公司做出了大约$0.3百万对退休后医疗保健和人寿保险福利计划的缴费情况。该公司目前估计,它将使大约$1.6百万对其退休后医疗保健和人寿保险福利计划的缴费情况2020.
15. 金融工具的公允价值
本公司根据对资产或负债进行估值时使用的假设,将其资产和负债分类为三个级别之一。金融资产和负债的公允价值估计基于公允价值等级,该等级优先考虑用于计量公允价值的估值技术的投入。可观察到的投入(最高水平)反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的投入(最低水平)反映了内部发展的市场假设。根据本指南,公允价值计量按以下层次分类:
| |
• | 第2级-活跃市场中类似资产或负债的报价;不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价;以及模型衍生估值,其中所有重要投入均可观察到,或可由资产或负债几乎整个期限的可观察市场数据证实。 |
| |
• | 级别3-模型派生的估值,其中一个或多个重要输入不可观察。 |
该公司将其养老金计划资产归入公允价值等级的三个级别之一。
本公司签订外币和利率互换合同。本公司衍生工具的公允价值采用贴现现金流量估值模型确定。这些模型中使用的重要投入在公开市场很容易获得,或可以从可观察到的市场交易中得出,因此被归类为第二级。这些衍生工具贴现现金流估值模型中使用的投入包括适用的汇率、远期汇率或利率。用于期权合约的这类模型也使用隐含波动率。请参阅备注11有关公司衍生工具和套期保值活动的更多信息。
资产和负债按公允价值以经常性基础计量,截至2020年3月31日和2019年12月31日摘要如下(以百万为单位): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
衍生资产 | $ | — |
| | $ | 88.6 |
| | $ | — |
| | $ | 88.6 |
|
衍生负债 | — |
| | 19.7 |
| | — |
| | 19.7 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
衍生资产 | $ | — |
| | $ | 39.3 |
| | $ | — |
| | $ | 39.3 |
|
衍生负债 | — |
| | 15.0 |
| | — |
| | 15.0 |
|
本公司2022年到期的优先贷款项下长期债务的账面金额,1.002%2025年到期的优先定期贷款和2021年至2028年之间到期的优先定期贷款,根据本公司目前可用于类似期限和平均期限的贷款的借款利率,近似公允价值。请参阅备注5有关公司长期债务的更多信息,请访问。
16. 细分市场报告
本公司的四可报告的部门分销全系列的农业设备和相关的更换部件。该公司主要根据运营收入来评估部门业绩。每个细分市场的销售额都基于第三方客户的位置。本公司的销售、一般和管理费用以及工程费用一般根据发生费用的地区和部门计入每个部门。因此,一个部门的运营收入组成部分可能无法与另一个部门进行比较。的分段结果三截至的月份2020年3月31日和2019和截至的资产2020年3月31日和2019年12月31日基于该公司的可报告部门如下(以百万为单位): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的三个月, | | 北美 | | 南美 | | 欧洲/中东 | | 亚洲/太平洋/非洲 | | 固形 |
2020 | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 551.9 |
| | $ | 153.9 |
| | $ | 1,113.3 |
| | $ | 109.2 |
| | $ | 1,928.3 |
|
营业收入(亏损) | | 60.9 |
| | (8.8 | ) | | 102.3 |
| | (1.3 | ) | | 153.1 |
|
折旧 | | 15.6 |
| | 7.4 |
| | 26.0 |
| | 2.6 |
| | 51.6 |
|
资本支出 | | 10.1 |
| | 7.1 |
| | 41.7 |
| | 1.7 |
| | 60.6 |
|
2019 | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 496.2 |
| | $ | 156.1 |
| | $ | 1,210.6 |
| | $ | 132.9 |
| | $ | 1,995.8 |
|
营业收入(亏损) | | 30.6 |
| | (8.5 | ) | | 127.7 |
| | 3.4 |
| | 153.2 |
|
折旧 | | 15.6 |
| | 8.5 |
| | 26.0 |
| | 2.9 |
| | 53.0 |
|
资本支出 | | 18.3 |
| | 12.1 |
| | 29.5 |
| | 1.0 |
| | 60.9 |
|
资产 | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日 | | $ | 1,241.5 |
| | $ | 659.4 |
| | $ | 2,228.1 |
| | $ | 426.8 |
| | $ | 4,555.8 |
|
截至2019年12月31日 | | 1,125.6 |
| | 758.0 |
| | 2,187.7 |
| | 430.2 |
| | 4,501.5 |
|
从分部信息到业务收入和总资产的合并余额的对账说明如下(以百万为单位): |
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
分部营业收入 | $ | 153.1 |
| | $ | 153.2 |
|
公司费用 | (34.4 | ) | | (31.8 | ) |
无形资产摊销 | (15.0 | ) | | (15.3 | ) |
股票补偿费用 | (2.5 | ) | | (12.0 | ) |
重组费用 | (0.8 | ) | | (1.7 | ) |
综合经营收入 | $ | 100.4 |
| | $ | 92.4 |
|
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
细分资产 | $ | 4,555.8 |
| | $ | 4,501.5 |
|
现金和现金等价物 | 386.7 |
| | 432.8 |
|
对关联公司的投资 | 372.9 |
| | 380.2 |
|
递延税项资产、其他流动和非流动资产 | 647.6 |
| | 645.2 |
|
无形资产,净额 | 481.8 |
| | 501.7 |
|
商誉 | 1,260.9 |
| | 1,298.3 |
|
合并总资产 | $ | 7,705.7 |
| | $ | 7,759.7 |
|
17. 承诺和或有事项
表外安排
担保
公司与其在美国的金融合资企业AGCO Finance LLC维持着一项再营销协议,根据该协议,公司有义务回购至多$6.0百万每个日历年收回的设备。本公司认为,由于相关设备的公允价值,转售该设备可能产生的任何损失不会对本公司的财务状况或经营结果产生重大影响。
在…2020年3月31日,本公司欠第三方的未偿还债务担保约为$30.4百万,主要与设备的经销商和最终用户融资有关。如果交易商或最终用户在2025年之前拖欠此类贷款,此类担保通常使公司有义务偿还欠金融机构的未偿还财务债务。从历史上看,这种担保下的损失都是微不足道的。此外,本公司一般预计能够从出售基础融资农场设备中收回根据此类担保支付的一大部分金额,因为此类设备的公允价值预计将足以抵消大部分支付的金额。如果经销商或最终用户拖欠贷款,本公司也有义务担保欠其某些金融合资企业的债务。从历史上看,此类担保下的损失微不足道,担保也不是实质性的。该公司认为,与这些担保相关的信用风险对其财务状况或经营结果并不重要。
此外,在2020年3月31日,本公司大约已累计$19.9百万财务合营公司与最终用户之间的某些合格经营租约到期后,可能欠其在美国和加拿大的财务合营公司的最低剩余价值的未偿还担保。根据担保,未来付款的最大潜在金额约为$28.5百万.
其他
在…2020年3月31日,公司有未完成的指定和非指定外汇合同,名义总额约为$2,882.7百万。截至的未平仓合同2020年3月31日到期日范围至2020年12月(见附注11).
该公司将其在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款出售给其在美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。该公司还根据保理安排向世界各地的金融机构出售某些应收账款。该公司审查了这类应收账款的销售情况,并确定这些贷款应计入表外交易。
偶然事件
2008年8月,作为例行审计的一部分,巴西税务当局不允许扣除与公司巴西业务重组相关确认的某些商誉的摊销,以及与向公司巴西子公司转移某些资产有关的扣除。免税额通过2020年3月31日,不包括利息和罚款,大约是131.5百万巴西雷亚尔(或大约$25.31000万美元)。由于利息和罚款的原因,最终产生争议的金额将大幅增加。该公司的法律和税务顾问已告知该公司,根据巴西税法,其关于扣除的立场是允许的。该公司现正就这项免税额提出异议,并认为不大可能需要支付有关的评税、利息或罚款。然而,最终结果要等到巴西税务上诉程序完成后才能确定,这可能需要几年时间。
本公司是与其业务相关的各种其他法律索赔和诉讼的一方。该公司认为,这些索赔或行动,无论是个别的还是总体的,都不会对其业务或财务报表(包括其经营结果和财务状况)产生重大影响。
18. 收入
合同责任
合同负债涉及以下几个方面:(1)未确认收入,在延长保修合同方面,预付对价先于公司履行业绩,并且履行义务随着时间的推移得到履行;(2)未确认收入,在公司某些谷物储存和蛋白质生产系统方面,预付对价先于公司履行业绩,并且随着时间的推移履行了履约义务;(3)未确认收入,其中预付对价先于公司在技术服务方面的业绩,并且随着时间的推移履行了履约义务。
年合同负债余额发生重大变化三截至的月份2020年3月31日和2019具体情况如下(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 104.0 |
| | $ | 76.8 |
|
预先收到的考虑 | 33.9 |
| | 25.4 |
|
延长保修合同期间确认的收入 | (10.1 | ) | | (6.1 | ) |
本期间确认的与安装储粮和蛋白质生产系统有关的收入 | (11.8 | ) | | (11.4 | ) |
外币折算 | (4.4 | ) | | (0.2 | ) |
3月31日的结余 | $ | 111.6 |
| | $ | 84.5 |
|
合同负债在公司的简明综合资产负债表中被归类为“其他流动负债”和“其他非流动负债”或“应计费用”。
剩余履约义务
预计未来确认的预计收入与截至以下日期未履行(或部分未履行)的履约义务有关2020年3月31日是$31.0百万在剩下的时间里2020, $31.6百万在……里面2021, $19.8百万在……里面2022, $9.9百万在……里面2023和$3.7百万此后,并主要涉及延长保修合同。本公司在ASU 2014-09年度应用了实际权宜之计,没有披露最初预期期限为12个月或更短的剩余履约义务的信息。
分类收入
的净销售额三截至的月份2020年3月31日按主要地理市场和主要产品分列如下(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 北美 | | 南美 | | 欧洲/中东(1) | | 亚洲/太平洋/非洲(1) | | 固形 |
主要地理市场: | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 467.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 467.4 |
|
加拿大 | | 61.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 61.7 |
|
南美 | | — |
| | 151.9 |
| | — |
| | — |
| | 151.9 |
|
德国 | | — |
| | — |
| | 300.1 |
| | — |
| | 300.1 |
|
法国 | | — |
| | — |
| | 214.7 |
| | — |
| | 214.7 |
|
联合王国和爱尔兰 | | — |
| | — |
| | 112.5 |
| | — |
| | 112.5 |
|
芬兰和斯堪的纳维亚半岛 | | — |
| | — |
| | 132.3 |
| | — |
| | 132.3 |
|
其他欧洲 | | — |
| | — |
| | 324.2 |
| | — |
| | 324.2 |
|
中东和阿尔及利亚 | | — |
| | — |
| | 29.5 |
| | — |
| | 29.5 |
|
非洲 | | — |
| | — |
| | — |
| | 13.4 |
| | 13.4 |
|
亚洲 | | — |
| | — |
| | — |
| | 48.0 |
| | 48.0 |
|
澳大利亚和新西兰 | | — |
| | — |
| | — |
| | 47.8 |
| | 47.8 |
|
墨西哥、中美洲和加勒比 | | 22.8 |
| | 2.0 |
| | — |
| | — |
| | 24.8 |
|
| | $ | 551.9 |
| | $ | 153.9 |
| | $ | 1,113.3 |
| | $ | 109.2 |
| | $ | 1,928.3 |
|
| | | | | | | | | | |
主要产品: | | | | | | | | | | |
拖拉机 | | $ | 168.4 |
| | $ | 75.9 |
| | $ | 770.3 |
| | $ | 46.9 |
| | $ | 1,061.5 |
|
更换零件 | | 72.2 |
| | 20.1 |
| | 200.6 |
| | 17.3 |
| | 310.2 |
|
储粮和蛋白质生产系统 | | 96.8 |
| | 21.9 |
| | 27.5 |
| | 29.0 |
| | 175.2 |
|
其他机械 | | 214.5 |
| | 36.0 |
| | 114.8 |
| | 16.1 |
| | 381.4 |
|
| | $ | 551.9 |
| | $ | 153.9 |
| | $ | 1,113.3 |
| | $ | 109.2 |
| | $ | 1,928.3 |
|
| | | | | | | | | | |
(1)四舍五入可能影响金额的总和。
的净销售额三截至的月份2019年3月31日按主要地理市场和主要产品分列如下(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 北美(1) | | 南美(1) | | 欧洲/中东(1) | | 亚洲/太平洋/非洲(1) | | 固形(1) |
主要地理市场: | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 412.6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 412.6 |
|
加拿大 | | 61.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 61.2 |
|
南美 | | — |
| | 152.9 |
| | — |
| | — |
| | 152.9 |
|
德国 | | — |
| | — |
| | 270.3 |
| | — |
| | 270.3 |
|
法国 | | — |
| | — |
| | 238.1 |
| | — |
| | 238.1 |
|
联合王国和爱尔兰 | | — |
| | — |
| | 154.3 |
| | — |
| | 154.3 |
|
芬兰和斯堪的纳维亚半岛 | | — |
| | — |
| | 169.6 |
| | — |
| | 169.6 |
|
其他欧洲 | | — |
| | — |
| | 364.2 |
| | — |
| | 364.2 |
|
中东和阿尔及利亚 | | — |
| | — |
| | 14.1 |
| | — |
| | 14.1 |
|
非洲 | | — |
| | — |
| | — |
| | 20.3 |
| | 20.3 |
|
亚洲 | | — |
| | — |
| | — |
| | 59.2 |
| | 59.2 |
|
澳大利亚和新西兰 | | — |
| | — |
| | — |
| | 53.4 |
| | 53.4 |
|
墨西哥、中美洲和加勒比 | | 22.4 |
| | 3.3 |
| | — |
| | — |
| | 25.7 |
|
| | $ | 496.2 |
| | $ | 156.1 |
| | $ | 1,210.6 |
| | $ | 132.9 |
| | $ | 1,995.8 |
|
| | | | | | | | | | |
主要产品: | | | | | | | | | | |
拖拉机 | | $ | 140.2 |
| | $ | 84.3 |
| | $ | 829.7 |
| | $ | 65.0 |
| | $ | 1,119.2 |
|
更换零件 | | 61.5 |
| | 21.9 |
| | 201.9 |
| | 16.7 |
| | 302.0 |
|
储粮和蛋白质生产系统 | | 103.8 |
| | 19.7 |
| | 42.5 |
| | 37.1 |
| | 203.1 |
|
其他机械 | | 190.8 |
| | 30.2 |
| | 136.4 |
| | 14.0 |
| | 371.4 |
|
| | $ | 496.2 |
| | $ | 156.1 |
| | $ | 1,210.6 |
| | $ | 132.9 |
| | $ | 1,995.8 |
|
| | | | | | | | | | |
(1)四舍五入可能影响金额的总和。
19. 租契
截至的租赁资产和负债总额2020年3月31日和2019年12月31日具体情况如下(单位:百万): |
| | | | | | | | | | |
租赁资产 | | 分类 | | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
运营ROU资产 | | 使用权租赁资产 | | $ | 178.7 |
| | $ | 187.3 |
|
融资租赁资产 | | 财产,厂房和设备,净额(1) | | 18.1 |
| | 19.1 |
|
租赁资产总额 | | | | $ | 196.8 |
| | $ | 206.4 |
|
| | | | | | |
租赁负债 | | 分类 | | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
目前: | | | | | | |
操作 | | 应计费用 | | $ | 42.7 |
| | $ | 42.3 |
|
金融 | | 其他流动负债 | | 4.1 |
| | 4.5 |
|
| | | | | | |
非当前: | | | | | | |
操作 | | 经营租赁负债 | | 140.6 |
| | 148.6 |
|
金融 | | 其他非流动负债 | | 11.4 |
| | 12.0 |
|
租赁负债总额 | | | | $ | 198.8 |
| | $ | 207.4 |
|
(1) 融资租赁资产在扣除累计折旧后入账。$14.4百万自.起2020年3月31日和$15.2百万自.起2019年12月31日.
的总租赁成本三截至的月份2020年3月31日和2019列明如下(以百万为单位): |
| | | | | | | | | | |
| | 分类 | | 截至2020年3月31日的三个月 | | 截至2019年3月31日的三个月 |
经营租赁成本 | | 销售、一般和行政费用 | | $ | 14.3 |
| | $ | 14.3 |
|
可变租赁成本 | | 销售、一般和行政费用 | | 0.4 |
| | 0.1 |
|
短期租赁成本 | | 销售、一般和行政费用 | | 1.6 |
| | 2.2 |
|
融资租赁成本: | | | | | | |
租赁资产摊销 | | 折旧费(1) | | 1.0 |
| | 1.3 |
|
租赁负债利息 | | 利息支出,净额 | | 0.1 |
| | 0.1 |
|
总租赁成本 | | | | $ | 17.4 |
| | $ | 18.0 |
|
(1)折旧费用是销售成本和销售成本、一般费用和行政费用的组成部分。
L免除剩余期限超过一年的运营和融资租赁的付款金额,截至2020年3月31日和2019年12月31日具体情况如下(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 经营租约(1) | | 融资租赁 | | 经营租约(1) | | 融资租赁 |
2020 | | $ | 36.3 |
| | $ | 3.6 |
| | $ | 48.3 |
| | $ | 4.8 |
|
2021 | | 41.9 |
| | 2.8 |
| | 40.8 |
| | 2.7 |
|
2022 | | 32.2 |
| | 1.2 |
| | 31.5 |
| | 1.2 |
|
2023 | | 24.6 |
| | 1.0 |
| | 24.1 |
| | 0.9 |
|
2024 | | 17.0 |
| | 0.6 |
| | 16.7 |
| | 0.6 |
|
此后 | | 57.2 |
| | 8.5 |
| | 61.6 |
| | 8.7 |
|
租赁付款总额 | | 209.2 |
| | 17.7 |
| | 223.0 |
| | 18.9 |
|
减去:推定利息(2) | | (25.9 | ) | | (2.2 | ) | | (32.1 | ) | | (2.4 | ) |
租赁负债现值 | | $ | 183.3 |
| | $ | 15.5 |
| | $ | 190.9 |
| | $ | 16.5 |
|
(1)经营租赁付款包括由本公司全权酌情决定延长或终止的选择权,该等选择权在合理确定将予行使时包括在租赁期的厘定中。
(2)在没有现成的隐含利率时,使用隐含利率或递增借款利率计算每份租约。
对于与房地产和办公设备相关的租赁,最低租赁付款包括非租赁组件的付款。
下表汇总了加权平均剩余租赁年限和加权平均折扣率: |
| | | | | | |
| | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
加权平均剩余租期: | | | | |
经营租赁 | | 7年份 |
| | 7年份 |
|
融资租赁 | | 14年份 |
| | 14年份 |
|
| | | | |
加权平均折扣率: | | | | |
经营租赁 | | 3.8 | % | | 4.1 | % |
融资租赁 | | 2.7 | % | | 2.9 | % |
下表汇总了以下项目的补充现金流信息三截至的月份2020年3月31日和2019(单位:百万): |
| | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的三个月 | | 截至2019年3月31日的三个月 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | |
来自营业租赁的营业现金流 | | $ | 14.1 |
| | $ | 14.3 |
|
融资租赁的营业现金流 | | 0.1 |
| | 0.1 |
|
融资租赁带来的现金流融资 | | 1.1 |
| | 1.3 |
|
| | | | |
以租赁义务换取的租赁资产: | | | | |
经营租赁 | | $ | 8.4 |
| | $ | 14.0 |
|
融资租赁 | | — |
| | 0.2 |
|
一般
我们的运作受到农业行业周期性的影响。我们设备的销售受到农场净现金收入、农场土地价值、天气条件、农产品需求、商品价格和总体经济状况等变化的影响。当我们向我们的独立经销商、分销商和其他客户销售设备和更换部件时,我们会记录销售情况。在可能的范围内,我们试图全年在水平的基础上向我们的经销商和分销商销售产品,以减少季节性需求对生产运营的影响,并将我们在库存方面的投资降至最低。然而,经销商对农民的零售销售具有很强的季节性,很大程度上取决于种植和收获季节的时机。因此,从历史上看,我们的净销售额在第一季度是最低的,在随后的几个季度有所增加。
冠状病毒(“冠状病毒”)大流行已造成全球经济大幅波动,并导致经济活动大幅减少、就业中断以及供应链限制和延误。在大多数地区,我们的业务被认为是必不可少的,从而使我们能够维持运营。然而,生产受到零部件供应的严重影响,特别是在3月底和整个4月,这直接影响了净销售水平。受影响的工厂在4月下旬全部恢复生产,我们的主要生产设施目前都已投入运营,只有一家除外。在可预见的未来,由于潜在的供应链限制、劳动力限制、安全设备可用性和政府限制,维持全职生产的能力仍然不确定。我们正在制定节约成本的措施,并管理我们的现金流和资本调配,以应对动荡的环境。
行动结果
对于三截至的月份2020年3月31日,我们产生的净收入为6470万美元,或$0.85每股,与6510万美元,或$0.84每股,在#年同期2019.
年度净销售额三截至的月份2020年3月31日是19.283亿美元,它们大约是3.4%低于#年同期2019。这一下降主要是货币换算的负面影响的结果。就地区而言,不包括货币兑换的负面影响,北美和南美地区的净销售额较高,但由于冠状病毒大流行的影响导致生产量减少,我们的欧洲/中东(“EME”)和亚太/非洲(“APA”)地区的净销售额下降,抵消了这两个地区的净销售额下降的影响。
该公司的运营收入三截至的月份2020年3月31日曾经是1.004亿美元与.相比9240万美元与去年同期相比2019。这一增长主要是由于营业利润率的提高,这得益于更丰富的销售组合和成本控制举措,但部分被产量下降的影响所抵消。
就地区而言,我们EME地区的运营收入在#年有所下降三截至的月份2020年3月31日与#年同期相比2019。下降的主要原因是净销售额和生产量下降。在我们的北美地区,运营收入增加了三截至的月份2020年3月31日与#年同期相比2019。这一增长主要是由于净销售额增加和有利的销售组合带来的好处。在我们的南美地区,三截至的月份2020年3月31日与去年同期相比相对持平2019。这些损失反映了行业需求和公司生产水平较低,以及我们巴西工厂本地化的较新产品技术对成本的影响。在我们的APA地区,年运营收入下降三截至的月份2020年3月31日与#年同期相比2019,主要是由于净销售额和生产量下降。
行业市场状况
冠状病毒大流行对全球作物生产的影响预计微乎其微。大多数农场作业,通常被认为是必要的,现在都在正常水平上运行。然而,粮食、燃料和牲畜饲料的消费正受到大流行造成的经济制约的负面影响。受此影响,2020年粮食库存有望增加,一季度软大宗商品价格呈明显走低趋势。此外,蛋白质加工受到严重限制,这给蛋白质生产商带来了压力。未来对农业设备的需求将受到农业收入的影响,这是大宗商品和蛋白质价格、作物产量和政府支持的函数。
在北美,公用事业和大马力拖拉机的行业单位零售额首次出现三几个月来2020与#年同期相比下降了约6%2019。联合收割机行业单位零售额首次实现三几个月来2020与第一次相比下降了约22%三几个月来2019。较低的大宗商品价格和
谨慎的农民情绪都是导致第一季度大型农业部门需求疲软的原因之一。三几个月来2020,与去年同期相比2019。第一季度,小马力拖拉机的零售额也有所下降。三几个月来2020与上年同期相比。
在西欧,拖拉机的行业单位零售额第一三几个月来2020与#年同期相比下降了约4%2019。联合收割机行业单位零售额首次实现三几个月来2020与第一次相比下降了约17%三几个月来2019。在第一次三几个月来2020,西班牙和意大利市场的行业销售额下降,部分被德国的增长所抵消2019.
在南美,拖拉机的行业单位零售额为第一三几个月来2020与#年同期相比下降了约8%2019。联合收割机行业单位零售额首次实现三几个月来2020与第一次相比下降了约27%三几个月来2019。与前一年相比,巴西的行业零售额相对持平,但在大多数其他南美市场都有所下降。
运营说明书
的净销售额三截至的月份2020年3月31日是19.283亿美元与.相比19.958亿美元在#年的同一时期内2019。以下表格列出了适用于三截至的月份2020年3月31日,按地理区域划分的货币换算对净销售额的影响(单位为百万,百分比除外): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | 变化 | | 因货币换算而发生的更改 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | $ | | % |
北美 |
| $551.9 |
| |
| $496.2 |
| | $ | 55.7 |
| | 11.2 | % | | $ | (2.4 | ) | | (0.5 | )% |
南美 | 153.9 |
| | 156.1 |
| | (2.2 | ) | | (1.4 | )% | | (23.8 | ) | | (15.2 | )% |
欧洲/中东 | 1,113.3 |
| | 1,210.6 |
| | (97.3 | ) | | (8.0 | )% | | (39.8 | ) | | (3.3 | )% |
亚洲/太平洋/非洲 | 109.2 |
| | 132.9 |
| | (23.7 | ) | | (17.8 | )% | | (5.9 | ) | | (4.4 | )% |
| $ | 1,928.3 |
| | $ | 1,995.8 |
| | $ | (67.5 | ) | | (3.4 | )% | | $ | (71.9 | ) | | (3.6 | )% |
就地区而言,北美的净销售额在三截至的月份2020年3月31日与#年同期相比2019。这一增长主要是由于高马力拖拉机、精密种植设备和干草设备的净销售额增加所致。在我们的EME地区,净销售额在三截至的月份2020年3月31日与#年同期相比2019。减少的主要原因是冠状病毒大流行的影响造成的产量损失和外币兑换的负面影响。不包括外币换算的负面影响,南美的净销售额在三截至的月份2020年3月31日与#年同期相比2019。净销售额在2020年第一季度有所增长,主要是在巴西。在我们的APA地区,净销售额在三截至的月份2020年3月31日与#年同期相比2019,主要是由于非洲和亚洲的销售额下降,以及外币兑换的负面影响。
我们估计,全球平均价格在#年期间相对持平。三截至的月份2020年3月31日与上年同期相比。拖拉机和联合收割机的综合净销售额,约占我们年净销售额的57%三截至的月份2020年3月31日,与#年同期相比下降了约6%。2019。年拖拉机和联合收割机的单位销售额下降了约8.7%。三截至的月份2020年3月31日与#年同期相比2019。单位销售额变化和净销售额变化之间的差异主要是外币换算、定价和销售组合变化的结果。
下表列出了在所示时期内,某些项目在我们的简明综合经营报表中的净销售额百分比(单位为百万,但百分比除外): |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | $ | | 所占百分比 净销售额(1) | | $ | | 所占百分比 净销售额(1) |
毛利 | | $ | 450.5 |
| | 23.4 | % | | $ | 456.7 |
| | 22.9 | % |
销售、一般和行政费用 | | 247.6 |
| | 12.8 | % | | 262.2 |
| | 13.1 | % |
工程费 | | 84.9 |
| | 4.4 | % | | 84.5 |
| | 4.2 | % |
无形资产摊销 | | 15.0 |
| | 0.8 | % | | 15.3 |
| | 0.8 | % |
坏账费用 | | 1.8 |
| | 0.1 | % | | 0.6 |
| | — | % |
重组费用 | | 0.8 |
| | — | % | | 1.7 |
| | 0.1 | % |
经营收入 | | $ | 100.4 |
| | 5.2 | % | | $ | 92.4 |
| | 4.6 | % |
(1)四舍五入可能影响金额的总和。
年毛利占净销售额的百分比有所增加三截至的月份2020年3月31日与#年同期相比2019。毛利率因定价增加、材料成本和产品组合改善带来的好处而增加,但被产量下降的影响所抵消。
与2019年第一季度相比,2020年第一季度全球生产小时数下降了约9%。减少的主要原因是,由于冠状病毒大流行造成零部件供应中断,我们的欧洲和南美生产基地在3月下旬暂停了生产。这些工厂在4月份的大部分时间里继续关闭,导致2020年4月的生产时间与2019年4月相比大幅减少,我们的欧洲工厂估计减少了80%,我们的南美工厂减少了70%。2020年4月的初步销售额比2019年4月的销售额低约30%。我们将这主要归因于我们欧洲工厂的关闭,这些工厂在4月份的大部分时间里一直处于关闭状态。我们不认为4月份收入的下降表明我们第二季度和今年剩余时间的销售额,因为下降似乎主要是由生产驱动的,而不是需求驱动的。然而,冠状病毒大流行的影响仍然是不可预测的,一系列因素可能会影响我们未来的销售,包括额外的生产限制和不断变化的行业条件,这些因素受到大宗商品价格、农民情绪和我们在下文“风险因素”中讨论的其他因素的影响。
我们记录了大约10万美元库存补偿费用占销售货物成本的百分比三截至的月份2020年3月31日,相比之下,大约50万美元年的可比期间2019。请参见下面的内容并参阅备注3关于股票补偿费用的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表。
年销售、一般和行政费用(“SG&A费用”)占净销售额的百分比下降。三截至的月份2020年3月31日与#年同期相比2019由于启动了与冠状病毒大流行有关的费用控制举措,股票补偿费用比前一年有所下降。我们记录了大约250万美元股票薪酬费用在SG&A费用中的百分比三截至的月份2020年3月31日与.相比1200万美元在#年的同一时期2019。请参阅备注3如需更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表。工程费用占净销售额的百分比在#年略有增加三截至的月份2020年3月31日与#年同期相比2019.
重组费用约为80万美元在三截至的月份2020年3月31日主要涉及与美国、欧洲和南美的某些制造业务和行政办公室合理化相关的遣散费和相关费用。请参阅备注2如需更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表。
利息支出,净额约为340万美元为.三截至的月份2020年3月31日与大约350万美元年的可比期间2019。有关我们当前流动性状况的进一步信息,请参阅“流动性和资本资源”。
其他费用,净额约为1250万美元为.三截至的月份2020年3月31日与大约1460万美元年的可比期间2019。应收账款销售亏损,主要与我们与北美、欧洲和巴西的金融合资企业达成的应收账款销售协议有关,并计入其他费用净额。810万美元为.三截至的月份2020年3月31日与大约870万美元年的可比期间2019.
我们记录的所得税拨备大约为2940万美元为.三截至的月份2020年3月31日与大约1940万美元年的可比期间2019。由于我们经营的各个税务管辖区的应税收入和亏损的组合,我们的有效税率在不同时期有所不同。我们维持估值津贴,针对我们在美国和某些其他外国司法管辖区的净递延税项资产进行全额准备金。我们的实际税率是三截至的月份2020年3月31日包括估值津贴对我们某些巴西和美国净递延税项资产的影响,因此,我们没有记录针对我们在巴西和美国的亏损的税收优惠。
附属公司净收益中的股本,主要由我们AGCO金融合资企业的收入组成,大约为1120万美元为.三截至的月份2020年3月31日与大约1080万美元年的可比期间2019,主要是由于我们的AGCO财务合资企业的净收益增加。有关我们的金融合资企业及其经营结果的更多信息,请参阅“金融合资企业”。
金融合资企业
我们的AGCO金融合资公司为我们在美国、加拿大、欧洲、巴西、阿根廷和澳大利亚的经销商提供零售融资和批发融资。合资企业由我们和荷兰合作银行的一家全资子公司拥有。金融合营企业的大部分资产由金融应收账款组成。大部分负债包括应付票据和应计利息。根据各种合资协议,荷兰合作银行或其附属公司主要通过信贷额度向合资企业提供融资。我们不担保合资企业的债务义务。自.起2020年3月31日,我们对金融合资企业的资本投资(包括在我们简明综合资产负债表上的“对附属公司的投资”中)约为3.305亿美元,而截至2019年12月31日。截至目前,我们金融合资企业的总财务组合约为92亿美元和96亿美元。2020年3月31日和2019年12月31日分别为。截至的金融投资组合总额2020年3月31日包括来自我们经销商的大约75亿美元的零售应收账款和17亿美元的批发应收账款。截至的金融投资组合总额2019年12月31日包括来自我们经销商的大约77亿美元的零售应收账款和19亿美元的批发应收账款。批发应收账款要么直接出售给AGCO Finance,没有我们运营公司的追索权,要么AGCO Finance直接向经销商提供融资。2020年底,我们在荷兰的金融合资企业总共进行了约190万美元的额外投资。对于三截至的月份2020年3月31日,我们在财务合资企业收益中的份额(包括在我们的合并综合经营报表中的“关联公司净收益权益”中)约为1,130万美元,而#年同期约为1,010万美元。2019.
流动性和资本资源
由于库存和应收账款水平的季节性变化,我们的融资需求可能会有所变化。内部产生的资金在必要时从外部来源补充,主要是我们的信贷安排和应收账款销售协议安排。我们相信,以下设施,加上可用的现金和内部产生的资金,将足以支持我们在可预见的未来(以百万计)的营运资本、资本支出和偿债需求: |
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| 2020年3月31日 |
2025年到期的1.002%高级定期贷款 | $ | 273.9 |
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2022年到期的优先定期贷款 | 164.3 |
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信贷安排,2023年到期 | 504.0 |
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2021年至2028年到期的高级定期贷款 | 719.9 |
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其他长期债务 | 11.3 |
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2020年4月9日,我们签署了一项修正案,对我们的8.0亿美元多币种循环信贷安排,包括增量定期贷款(“2020定期贷款”),使我们能够借入本金总额为235.0欧元,100万欧元和2.675亿美元(或截至2020年4月9日的总额约为5.244亿美元)。金额可以提取
在到期之前的任何时候递增,但必须按比例支取。提款的最低本金必须为1.00亿美元,超出本金的整数倍必须为5000万美元。一旦偿还了金额,这些金额就不允许重新支取。2020年定期贷款到期日为2022年4月8日。根据我们的选择,2020年定期贷款项下的未偿还金额应计利息,利率为(1)libor加基于我们信用评级的保证金,范围为1.125%至2.125%到2021年4月8日,范围从1.375%至2.375%此后,或(2)基本利率,等于(I)行政机构适用货币的基本贷款利率,(Ii)联邦基金利率加0.5%,和(Iii)一个月期美元贷款的伦敦银行同业拆借利率加0.5%,外加基于我们信用评级的保证金,在2021年4月8日之前为0.125%至1.375%,此后为0.375%至1.375%。1.175亿欧元和1.338亿美元(或大约2.615亿美元)2020年的定期贷款。我们同时从收到的借款中偿还了1.0亿欧元(约合1.087亿美元)的循环信贷安排。请参阅备注5关于我们现有设施的更多信息,请参见简明综合财务报表。
2018年12月,我们与欧洲投资银行(EIB)签订了定期贷款协议,该协议为我们提供了至多2.5亿欧元。这个2.5亿欧元(或大约2.739亿美元自.起2020年3月31日)资金于2019年1月25日收到,到期日为2025年1月24日。我们被允许在定期贷款到期日之前预付。定期贷款的利息为年息1.002%,每半年付息一次。
2018年10月,我们与荷兰合作银行签订了一项定期贷款协议,金额为1.5亿欧元(或大约1.643亿美元自.起2020年3月31日)。我们被允许在定期贷款到期日2022年10月28日之前预付。每季度拖欠的定期贷款的利息以年利率支付,相当于欧洲银行同业拆借利率加上保证金,保证金范围为0.875%至1.875%根据我们的信用评级。
2018年10月,我们达成了一项多币种循环信贷安排,8.0亿美元。信贷安排到期日为2023年10月17日。根据我们的选择,信贷安排项下的未偿还金额应计利息,利率为(1)伦敦银行同业拆借利率加保证金,保证金范围为0.875%至1.875%基于我们的信用评级,或(2)基本利率,等于(I)行政机构适用货币的基本贷款利率,(Ii)联邦基金利率加0.5%,及(Iii)美元加1个月期伦敦银行同业拆息1.0%,外加一个范围在以下范围内的保证金0.0%至0.875%根据我们的信用评级。自.起2020年3月31日,我们大约有5.04亿美元在信贷安排下的未偿还借款的数量和借款能力2.96亿美元在设施下面。
2016年10月,我们总共借入了3.75亿欧元通过七项相关的定期贷款协议。这些协议的到期日从2019年10月到2026年10月不等。2019年10月,我们累计偿还了5600万欧元(或大约6110万美元)。2018年8月,我们额外借入总额为3.38亿欧元通过另外七项相关的定期贷款协议。借款所得款项用于偿还我们以前的循环信贷安排下的借款。定期贷款协议的条款性质相同,只是利率条款和期限不同。总计,截至2020年3月31日我们的债务大约是6.57亿欧元(或大约7.199亿美元)根据总共12项定期贷款协议,剩余期限从2021年8月到2028年8月不等。
自.起2020年3月31日和2019年12月31日,我们有短期借款在一年内到期,大约1.662亿美元和1.505亿美元分别为。
根据我们的信贷安排和2020年定期贷款,美元借款的利息是根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)计算的。如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)不再公布,将根据基本利率计算利息。信贷安排和2020年定期贷款还规定,一旦伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的替代品成立,修订过程就会加快。
我们正遵守这些设施所载的财务公约,并预期会继续遵守这些条款。如果我们遇到困难,我们与贷款人的历史关系一直很牢固,我们期待他们继续长期支持我们的业务。
我们的总流动资金截至2020年3月31日大约是682.7美元和600万美元,由大约386.7美元和600万美元和可用的借款能力约为296.0美元和600万美元。2020年4月9日新增的定期贷款安排使我们的流动资金状况增加了约524.4美元和600万美元。由于季节性要求和工厂关闭的影响,预计我们的流动性状况在2020年第二季度将会减少。截至2020年4月30日,我们的总流动资金约为9.678亿美元,由大约4.06亿美元和可用的借款
我们2020年定期贷款和循环信贷安排下的能力约为5.618亿美元。我们相信,只要大流行对我们行动的持续时间和严重程度不比目前估计的更严重,我们就有足够的可用流动资金。虽然我们目前预计将维持季度股息的支付,但我们已暂停未来的股票回购,直到业务可见性改善。
我们在北美、欧洲和巴西的应收账款销售协议允许在持续的基础上将我们的大部分应收账款出售给我们在美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。所有应收账款的销售对我们没有追索权。我们不会在销售发生后偿还应收账款,我们也不保留应收账款的任何直接留存权益。这些协议被计入表外交易,并具有将应收账款和短期负债减少相同金额的效果。自.起2020年3月31日和2019年12月31日,根据美国、加拿大、欧洲和巴西的应收账款销售协议出售的应收账款收到的现金约为15亿美元和16亿美元分别为。
我们在欧洲、巴西和澳大利亚的金融合资企业也直接向我们的经销商提供批发融资。与这些安排相关的应收账款也对我们没有追索权。自.起2020年3月31日和2019年12月31日,这些金融合资企业大约有8,530万美元和1.043亿美元与这些安排相关的未付应收账款。这些安排被计入表外交易。此外,我们根据保理安排向世界各地的其他金融机构出售某些贸易应收账款。这些安排也被计入表外交易。
我们的债务资本比率,即总负债除以总负债和股东权益之和,是39.4%和30.4%在…2020年3月31日和2019年12月31日分别为。
现金流
经营活动中使用的现金流大约为4.353亿美元第一次三几个月来2020与大约3.299亿美元在#年的同一时期内2019。我们对营运资金的正常季节性需求,以及工厂关闭、减产和供应链限制的影响,导致年内运营现金流为负。三截至的月份2020年3月31日.
我们的营运资本要求是季节性的,营运资本投资通常在上半年增加,然后在下半年减少。我们有12.479亿美元在营运资金中2020年3月31日相比于8.446亿美元在…2019年12月31日和9.066亿美元在…2019年3月31日。应收账款和存货合计,按2020年3月31日是1.333亿美元更高和2.236亿美元低于At2019年12月31日和2019年3月31日分别为。应收账款和存货合计,按2020年3月31日低于2019年3月31日主要是由于货币换算为负。
第一季度的资本支出三几个月来2020是6060万美元与.相比6090万美元在#年的同一时期内2019。年全年的资本开支2020将主要用于支持新产品和现有产品的开发和增强,升级我们的系统能力,并提高我们的工厂生产率。
股票回购计划
在.期间三截至的月份2020年3月31日,我们与一家金融机构订立加速回购股份(“ASR”)协议,以回购合共5500万美元我们普通股的股份。我们收到了大约970,141在此期间的股票三截至的月份2020年3月31日与ASR协议相关。我们最终回购的具体股票数量是在ASR协议期限结束时根据我们普通股的每日成交量加权平均股价减去商定的折扣确定的。在ASR协议达成后,我们有权获得额外的普通股,或者在某些情况下,我们需要汇出和解金额。根据ASR协议收到的所有股票均在收到时注销,超出每股面值的收购价计入我们的简明综合资产负债表中的“额外实收资本”和“留存收益”的组合。我们已经暂停了未来的股票回购,直到业务可见度提高。
承付款、表外安排和或有事项
我们参与了一些承诺和其他财务安排,其中可能包括表外安排。在…2020年3月31日,我们担保欠第三方的债务约为3040万美元,主要与设备的经销商和最终用户融资有关。此外,我们还积累了大约1990万美元我们在美国和加拿大的金融合资企业与最终用户之间的某些合格经营租约到期后,可能欠我们的金融合资企业的最低剩余价值的未偿还担保。根据保函,未来付款的最大潜在金额约为2,850万美元。我们还将我们在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款出售给我们在美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。在…2020年3月31日,我们有未完成的指定和非指定外币合同,名义总金额约为29亿美元。请参阅“流动性和资本资源”和“第(3)项:关于市场风险的定量和定性披露-外币风险管理”,以及附注。11, 13和17请参阅我们的简明综合财务报表,以便进一步讨论这些事项。
偶然事件
作为例行审计的一部分,巴西税务当局不允许扣除与重组我们的巴西业务相关确认的某些商誉的摊销,以及与将某些资产转移到我们的巴西子公司相关的扣除。请参阅备注17请将我们的简明合并财务报表提交给我们,以便进一步讨论此事。
展望
冠状病毒大流行预计将继续对我们的销售和生产水平产生负面影响。2020年4月工厂关闭将对我们第二季度的销售和收益产生重大负面影响。此外,2020年的余额存在相当大的不确定性,涉及行业需求、生产限制和冠状病毒大流行的其他影响。我们的重点是员工安全,为客户服务,并在这些具有挑战性的条件下尽可能有效地运营。有关冠状病毒大流行的进一步讨论,请参阅本表格10-Q第II部分第1A项中的“风险因素”。
关键会计政策和估算
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的简明综合财务报表为基础的,这些简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些财务报表需要管理层作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。管理层持续评估估计数,包括与折扣和销售奖励津贴、递延所得税和不确定所得税头寸、养老金、商誉、其他无形和长期资产以及可收回的间接税有关的估计数。管理层根据历史经验和各种其他被认为在这种情况下可能是合理的假设来做出这些估计。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。对影响我们最新简明合并财务报表编制的关键会计政策以及相关判断和估计的描述在我们截至年终的Form 10-K年度报告中阐述2019年12月31日.
前瞻性陈述
“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本季度报告Form 10-Q的其他部分中的某些陈述是前瞻性陈述,包括在“流动性和资本资源”和“展望”标题下陈述的某些陈述。前瞻性陈述反映了对未来事件的假设、预期、预测、意图或信念。这些表述可能涉及收益、净销售额、利润率、行业需求、市场状况、大宗商品价格、农场收入、外币换算、总体经济前景、融资的可用性、产品开发和增强、工厂生产率、产量和销售量、降低成本计划带来的好处、税率、对贷款契约的遵守情况、资本支出以及营运资本和偿债要求等事项,是联邦证券法定义下的“前瞻性表述”。这些陈述不严格地与历史或当前事实相关,您可以通过使用“预期”、“假设”、“指示”、“估计”、“相信”、“预测”、“预测”、“依赖”、“预期”、“继续”、“增长”和其他含义相似的词语来识别这些陈述中的某些陈述,但不一定是全部。尽管我们认为,鉴于我们目前掌握的信息,这些陈述中反映的预期和假设是合理的,但不能保证这些预期将被证明是正确的。
这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定因素,实际结果可能与前瞻性陈述中讨论或暗示的结果大不相同。下列任何因素的不利变化都可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同:
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• | AGCO或AGCO财务发起或拥有的应收账款的表现和可收回性; |
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• | 关于国际关税制度变化及其对我们销售产品成本的影响的不确定性; |
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• | 近期暂停进入中国的农产品及其对全球农业设备需求的影响(如果有的话); |
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• | 我们工厂的生产水平和能力限制,包括工厂扩建和系统升级造成的限制; |
任何前瞻性陈述都应考虑到这些重要因素。有关额外因素及有关这些因素的额外资料,请参阅本表格10-Q第II部分第1A项的“风险因素”及本公司截至该年度的表格10-K的年报第I部分第1A项的“风险因素”。2019年12月31日.
我们在荷兰和俄罗斯与一家实体有合资企业,该实体目前在美国财政部颁发的有时间限制的通用许可证下运营,授权维持或逐步结束运营和现有合同。*如果许可证到期而没有进一步的减免或没有美国财政部的其他授权,我们可能不再能够继续合资企业的商业运营,我们将被要求评估与合资企业相关的某些资产的公允价值,以确定潜在的减值。
可能导致实际结果与上述描述的结果大不相同的新因素不时出现,我们无法预测所有这些因素或任何此类因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果不同的程度。任何前瞻性声明仅表示截至该声明发表之日,除非法律另有要求,否则我们不承担更新该声明中包含的信息以反映后续发展或信息的任何义务。
外币风险管理
有关市场风险的定量及定性披露,请参阅本公司截至该年度的Form 10-K年报第II部分第7A项“有关市场风险的定量及定性披露”。2019年12月31日。截至第一1/4季度2020,我们对市场风险的敞口没有实质性的变化。
对披露控制和程序的评价
我们的首席执行官和首席财务官,在评估了我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法下的规则13a-15(E)所定义,经修订)的有效性后,2020年3月31日,得出的结论是,截至该日期,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人根据“交易所法案”提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给发行人管理层(包括其主要高管和主要财务官)或履行类似职能的人员的控制和程序,以便及时做出关于所需披露的决定。
公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,预计公司的披露控制或公司的内部控制不会防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。由于成本效益控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被检测到。我们会定期评估我们的内部监控,以在有需要时加强我们的程序和监控。
财务报告内部控制的变化
于截至三个月止三个月内,我们对与上述评估有关之财务报告之内部控制并无任何改变。2020年3月31日对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。
我们是与我们的业务相关的各种其他法律索赔和诉讼的当事人。这些事项在“注释”中有更详细的讨论。17我们的简明合并财务报表。
以下披露补充和更新了先前在截至10-K表格的年报第1部分第1A项“风险因素”中披露的某些风险和不确定因素的讨论2019年12月31日。这些潜在的风险和不确定性,加上之前披露的风险和不确定性,可能会对我们的业务或财务业绩产生实质性的不利影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定因素也可能影响我们的业务、财务状况或财务结果。
如果冠状病毒大流行广泛传播或以其他方式影响我们的制造和供应链或对我们产品的需求,我们的业务将受到不利影响。
冠状病毒大流行已经,我们预计将继续对我们的业务产生负面影响,进一步的影响将取决于未来的发展,这是高度不确定和不可预测的。冠状病毒大流行造成全球经济大幅波动,并导致经济活动大幅减少、就业中断、供应链限制和延误,以及消费者需求下降。世界各国政府、企业(包括我们和公众)为限制冠状病毒传播而采取的措施,将继续对我们的业务和整体财政状况产生负面影响,包括但不限于:
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• | 我们的行业可能会经历全球市场需求的进一步下降,从而减少我们产品的净销售额。 |
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• | 冠状病毒大流行对全球作物生产的影响预计微乎其微。大多数农场作业,通常被认为是必要的,现在都在相对正常的水平上工作。然而,粮食、燃料(包括乙醇)和牲畜饲料的消费正受到大流行造成的经济限制的负面影响。受此影响,2020年粮食库存有望增加,软商品价格呈明显走低趋势。此外,蛋白质加工受到严重限制,这给蛋白质生产商带来了压力。未来对农业设备的市场需求将受到农业收入的影响,这是商品和蛋白质价格、作物产量和政府支持的函数,而由于这些影响农民购买决定的因素导致的市场需求下降可能会对我们的经营业绩和整体财务状况产生负面影响。 |
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• | 不断恶化的经济和政治状况,如失业增加、经济放缓或衰退,可能会导致我们产品的销售额进一步下降。 |
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• | 我们可能会遇到外币汇率的不利波动,特别是美元对主要市场外币的升值,这可能会对我们的销售产生负面影响。 |
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• | 世界各地的政府指导、指令或法规可能导致工厂关闭,以及与工厂关闭或更高的缺勤率相关的减产。 |
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• | 我们的工厂依赖于其他公司生产的零部件,如果我们的供应商受到冠状病毒大流行的影响,这将减少或导致向我们供应零部件的延迟,这反过来可能会中断我们生产和销售成品的能力。 |
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• | 由于港务局施加的额外安全要求和/或我们的货运承运人遇到的运力限制,货运渠道可能会中断。 |
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• | 股票市场和资产估值的下跌可能会对我们的养老金计划资产产生负面影响,如果这种情况持续下去,我们可能会产生与我们养老金计划资产的公允价值相关的养老金支出和资金需求增加。 |
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• | 虽然我们目前相信我们有足够的流动性来支持我们的业务,我们也没有经历借贷成本的大幅上升,但冠状病毒大流行的严重性和持续时间可能会对我们的财务状况产生重大负面影响。 |
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• | 虽然我们限制员工出差,并已采取措施确保工厂员工的健康和安全,但这些措施可能不足以防止冠状病毒大流行的不利影响。 |
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• | 虽然我们已采取多项节省成本和调配资金的措施和策略,以监察和管理我们的现金流量和营运开支,但这些措施可能不足以防止冠状病毒大流行所带来的不良影响。 |
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• | 我们可能需要记录某些非流动资产的重大减值费用,如商誉和其他无形资产以及权益法投资,其公允价值可能会受到冠状病毒大流行的负面影响。由于销售额下降,我们还可能被要求减记陈旧库存。 |
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• | 如果经济状况继续恶化,我们可能会经历更慢的收款速度和更大的应收账款冲销。此外,我们的金融合资企业也可能会经历较慢的应收账款收回和更大的应收账款冲销,这将导致我们在零售合资企业的投资收益减少,如果不是亏损的话。 |
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• | 美国和世界各地的政府当局可能会增加或征收新的所得税或间接税,或者修改对现有税收法规的解释,作为一种为刺激和其他措施的成本提供资金的手段,这些措施或未来可能颁布和采取的措施,以保护人口和经济免受冠状病毒大流行的影响。这样的行动可能会对我们的运营结果产生负面影响。 |
发行人购买股票证券
下表列出了本公司或其代表在年内购买本公司普通股的相关信息。三截至的月份2020年3月31日: |
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周期 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的最大近似美元价值(以百万为单位)(1) |
2020年1月1日至 *2020年1月31日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 300.0 |
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2020年2月1日至 *2020年2月29日 | | 297,000 |
| | $ | 63.15 |
| | 297,000 |
| | $ | 275.0 |
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2020年3月1日至 *2020年3月31日 | | 673,141 |
| | $ | 53.84 |
| | 673,141 |
| | $ | 245.0 |
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总计(2) | | 970,141 |
| | $ | 56.69 |
| | 970,141 |
| | $ | 245.0 |
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(1)待回购的剩余授权金额为2.45亿美元, 它没有到期日。.
(2)请参阅备注12有关我们股票回购计划的更多信息,请参阅我们的简明综合财务报表。
(本公司不会根据第4项提交界定长期债务持有人权利的文书,而该等债务不超过本公司总资产的10%。本公司同意应要求向监察委员会提供该等文书的副本。)
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陈列品 数 | | 展品说明 | | 参考的文件 通过引用成立为法团的有 AGCO公司 |
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31.1 | | 马丁·里奇亨的认证 | | 在此存档 |
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31.2 | | 安德鲁·H·贝克的认证 | | 在此存档 |
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32.1 | | 马丁·里奇亨和安德鲁·H·贝克的认证 | | 随信提供 |
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101 | | 本季度报告中截至2020年3月31日的10-Q表格中的以下未经审计的财务信息采用内联XBRL格式: (I)简明综合资产负债表; (2)简明综合业务报表; (三)简明综合全面(亏损)收益表; (四)现金流量表简明合并报表; (五)简明合并财务报表附注 | | 在此存档 |
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104 | | 封面交互式数据文件-截至2020年3月31日的季度Form 10-Q中本季度报告的封面采用内联XBRL格式 | | 在此存档 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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日期: | 2020年5月8日 | | AGCO公司 注册人
/s/安德鲁·H·贝克 |
| | | 安德鲁·H·贝克 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
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| | | /s/Lara T.Long |
| | | 劳拉·T·朗 副总裁兼首席会计官 (首席会计官) |