美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

截至2020年3月31日的季度

或

在从中国到日本的过渡期内，中国将从中国过渡到中国，从中国过渡到中国，中国将从中国过渡到中国。

委托档案编号：001-32401

马尼特斯国际公司。

(注册人的确切姓名，详见其约章)

(708) 430-7500

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内，注册人一直受到此类提交要求的约束。☐：是，不是；(2)在过去的90天内，注册人是否一直遵守这样的备案要求。

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。*☐：是，不是：

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参看《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是，☐：*

截至2020年5月1日，注册人的非面值普通股流通股数量为19760，120股。

马尼特斯国际公司。及附属公司

一般

这份由Manitex International，Inc.提交的Form 10-Q季度报告。除非另有特别说明，否则截至2020年3月31日。除非另有说明，Manitex国际公司及其合并子公司在下文中统称为“Manitex”、“注册人”、“我们”或“公司”。

前瞻性信息

本季度报告中的某些信息包括前瞻性陈述(符合1933年“证券法”第27A节、1934年“证券交易法”第21E节和1995年“私人证券诉讼改革法”的含义)。这些表述与公司的预期、信念、意图、未来战略、未来事件或未来财务表现有关，涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。此外，当“可能”、“预期”、“应该”、“打算”、“预期”、“相信”、“计划”、“项目”、“估计”及其否定以及类似或相似的表述包含在本季度报告或本文引用的文件中时，旨在识别前瞻性表述。不过，没有这些字眼并不意味着声明没有前瞻性。我们基于对未来事件的当前预期和预测做出这些前瞻性陈述。这些声明并不能保证未来的业绩。这类陈述本身就会受到各种风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果大不相同。此类风险和不确定性(其中许多是我们无法控制的)包括但不限于以下描述的风险和不确定性，以及我们在截至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中题为“项目1A”的章节中描述的风险和不确定性。风险因素“：

1

我们在截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。如果这些风险或不确定性中的任何一个成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是不正确的，实际结果可能与我们预测的大不相同。除非适用法律要求，否则我们不承担也明确拒绝任何更新这些前瞻性信息的义务。

2

马尼特斯国际公司。

表格10-Q索引

目录

3

第1部分-财务信息

项目1--财务报表

马尼特斯国际公司。及附属公司

压缩合并资产负债表

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

4

马尼特斯国际公司。

简明合并操作报表

(以千为单位，不包括每股和每股金额)

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

5

马尼特斯国际公司。

简明综合全面收益表(亏损)

(单位：千)

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

6

马尼特斯国际公司。

简明合并股东权益表

(单位为千，份额除外)

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

7

马尼特斯国际公司。

简明合并现金流量表

(单位：千)

*包括关联方活动，见附注18。

**包括来自非持续经营的现金，见附注20。

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

8

马尼特斯国际公司。及附属公司

简明合并财务报表附注(未经审计)

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

1.业务性质和呈报依据

截至2020年3月31日和2019年12月31日的简明综合资产负债表以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的相关简明综合经营表、全面亏损表、简明股东权益表和简明现金流量表均未经审计根据美国证券交易委员会的规则和规定编制，并反映了管理层认为公平所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)公司中期的经营业绩和现金流。中期业绩可能不能反映全年将实现的业绩。*简明合并财务报表应与截至2019年12月31日的公司年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表及其附注，以及管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析一起阅读。*截至2019年12月31日的简明综合资产负债表来自我们经审计的财务报表，但不包括

该公司是工程起重解决方案的领先供应商，作为一个单一的可报告部门运营，有五个运营部门。经营活动通过以下全资子公司进行：Manitex公司。Manitex(“Manitex”)、Badger Equipment Company(“Badger”)、PM Oil and Steel S.p.A.(前身为PM Group S.p.A.)及其子公司(“PM”或“PM Group”)、Manitex Valla S.r.l。(“Valla”)，Manitex Sabre，Inc.(“Sabre”)，Crane and Mechanical，Inc.(“C&M”)，以及起重机和机械租赁公司。(“C&M租赁”)。

简明合并财务报表包括Manitex国际公司的账户。以及其拥有超过50%表决权权益的子公司(统称为“公司”)。所有重要的公司间账户、利润和交易都已在合并中取消。

补充现金流信息

截至2020年3月31日和2019年3月31日的交易额如下：

股权投资

在截至2017年6月30日的季度之前，本公司拥有ASV Holdings，Inc.(前身为A.S.V.，LLC(简称ASV))51%的权益。2017年5月11日，由于预期首次公开募股，ASV从LLC转换为C-Corporation，公司51%的权益转换为ASV的408万股普通股。2017年5月17日，在首次公开募股(IPO)中，ASV出售了180万股自己的股票，公司出售了200万股ASV普通股，并将其对ASV的投资降至21.2%的权益。ASV解除合并，从截至2017年6月30日的季度开始记录为股权投资。2018年2月，本公司额外出售其持有的1，000，000股ASV股份，使本公司对ASV的投资降至约11.0%。2019年9月，本公司就其剩余的1，080，000股ASV收到了现金合并对价，不再对ASV进行投资。

停产运营

Sabre公司位于印第安纳州诺克斯市，生产一系列专门的移动储罐，用于液体和固体的储存和密封解决方案，容量从8，000加仑到21，000加仑不等。它的移动式坦克出售给专业的独立坦克租赁公司，并通过该公司现有的经销商网络进行销售。这些储罐用于各种终端市场，如石化、废物管理和石油和天然气钻探。

9

2020年3月4日，公司董事会批准管理层探索Sabre的各种战略选择，包括涉及出售Sabre全部或部分业务和资产的交易的可能性，以确定此类交易是否会为股东提供价值。持有待售资产的标准已经达到，Sabre将被报告为停止运营。本公司目前不能确定是否会发生任何此类交易，如果会发生，此类交易将对本公司的财务报表产生什么影响。

2.重大会计政策和新会计公告

巩固原则

该公司合并了我们通过拥有多数表决权权益而控制的所有实体。此外，在某些情况下，即使通常的合并条件(拥有多数表决权权益)不适用，也需要合并。一般来说，当一个实体持有另一家企业的权益，而该权益是通过不涉及投票权的安排实现的，从而导致该实体在另一家企业的投票权权益与其面临的经济风险和潜在回报之间的关系不成比例时，就会发生这种情况。这种不成比例的关系导致了所谓的可变利益，而我们拥有这种利益的实体被称为可变利益实体(“VIE”)。如果企业被确定为VIE的主要受益者，则必须合并VIE。主要受益人既有(1)有权指导VIE的活动，对实体的经济表现产生最重大的影响，也有(2)有义务承担VIE的损失或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。

公司将所有重大的公司间交易从公司的财务结果中剔除。

受限现金

本公司的某些贷款安排要求本公司提交抵押品或在第三方托管中保持最低现金余额。这些现金金额在资产负债表上报告为流动资产，根据合同规定现金何时发放。截至2020年3月31日和2019年12月31日，限制性现金总额分别为219美元和217美元。

应收账款与坏账准备

应收账款按公司客户开具的发票金额申报，不计息。应收账款减去未来可能无法收回的金额。该公司因销售产品和服务而面临信用损失。该公司的应收账款预期损失拨备方法是根据历史收集经验、当前和未来的经济和市场状况以及对客户贸易应收账款现状的审查而制定的。由于该等应收账款属短期性质，估计无法收回的应收账款金额乃根据应收账款余额的账龄及客户的财务状况而厘定。此外，还建立了特定的津贴金额，以记录为违约概率较高的客户提供的适当拨备。公司的监控活动包括及时对账、解决纠纷、确认付款、考虑客户的财务状况和宏观经济状况。余额在确定为无法收回时予以注销。该公司考虑了当前和未来围绕冠状病毒大流行的经济和市场状况，并确定信贷损失的估计目前没有受到重大影响。本公司对与应收贸易账款相关的可疑账户拨备的估计包括对本公司有信息表明客户可能无法履行其财务义务的特定账户的评估。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司的坏账拨备分别为663美元和686美元。

在截至2020年3月31日的三个月里，一个客户，Rush Truck Center，约占公司收入的10.0%。截至2019年3月31日止三个月，无客户占本公司营收超过10.0%。

分类为持有待售的资产和负债

本公司将资产(或由资产和负债组成的处置组)归类为持有待售资产，而这些资产预计主要通过出售而不是通过继续使用来收回。它们以账面价值或公允价值减去销售成本中的较低者陈述。重新分类后，我们停止折旧或摊销分类为持有待售的非流动资产。

非连续性业务是我们业务的一个组成部分，它代表了一个单独的主要业务线或已出售或待售的地理区域，以及将对我们的业务和财务业绩产生重大影响的战略转变。在处置时或当业务符合分类为持有待售的标准(如果较早)时，将被归类为非连续性业务。当一项业务被归类为非连续性业务时，全面收益(亏损)比较表被修订，就好像该业务从比较期初开始就已停止一样。我们已决定不修订中期未经审计简明综合现金流量表，以将经营、投资及融资活动分拆。

10

继续运营和非持续运营，而不是提供某些必需的现金流信息。作为非持续经营分类的一部分，我们审查公司费用、利息费用以及整个实体商誉和无形资产的分配。此外，所得税对于持续经营和非持续经营都是单独计算的。

请参阅本季度报告其他部分的中期未经审计简明综合财务报表附注20，以更详细地讨论待售资产和停止经营的资产。

担保

本公司已向与客户购买的设备融资有关的金融机构发放了部分剩余担保。如果公平市场价值低于保证的剩余价值，公司必须评估损失的可能性。

该公司已经发布了部分剩余担保，最大风险敞口约为160万美元。然而，本公司目前没有任何理由相信此类担保的任何风险是可能的或可评估的，因此，没有记录任何责任。该公司挽回根据担保发生的任何损失的能力可能会受到损失发生时旧设备市场经济状况的影响。

本公司记录了根据ASC 460发布的担保的估计公允价值的负债。当公司根据担保很可能承担付款义务并且损失金额可以估计时，公司确认担保项下的损失。如果公司在担保项下的支付义务超过其预期收回以抵消此类付款的价值，主要通过出售担保相关的设备，则确认亏损。

库存，净额

存货是指按成本(先进先出)或可变现净值中较低者列示的库存材料和设备。所有归类为库存的设备都可以出售。本公司记录过多和过时的库存储备。估计储备是基于对过剩或陈旧库存的具体识别。销售费用、一般费用和行政费用在发生时计入费用，不作为存货的组成部分资本化。

累计保修

保修成本在确认收入时应计。该公司的产品通常提供保修，涵盖在固定时间段内出现的缺陷。所提供的特定保修是客户期望和竞争力的函数。设备经销部在销售时不计入保修费用，因为制造商会报销他们向客户提供的任何保修费用。

预计保修索赔的责任在销售时累计。该责任是根据历史保修索赔经验确定的。但是，管理层会审查历史保修经验。目前的拨备可能会进行调整，以考虑到过去发生的异常或非经常性事件，或未来保修索赔的预期变化。如果实际索赔经验表明有必要进行调整，则会记录对初始保修应计费用的调整。对保修准备金进行审查，以确保针对可能影响潜在保修责任的已知事件更新关键假设。

利率掉期合约

本公司订立衍生工具以管理与若干外国定期贷款有关的利率风险。衍生工具最初于合约签订之日按公允价值确认，其后于各报告期末按其公允价值重新计量。由此产生的损益立即在当期收益中确认，除非衍生品被指定并有效地作为对冲工具，在这种情况下，收益或亏损的有效部分被确认，并作为其他全面收益的组成部分报告，并重新分类为被对冲工具影响收益的同期或多个期间的收益(销售日期)。该公司的利率掉期合同由PM集团持有，旨在管理PM集团与意大利某些金融机构的某些定期贷款相关的利率风险敞口。这些合约已被确定不是ASC 815-10规定的对冲工具。

诉讼索赔

在确定是否应记录未决诉讼索赔的责任时，公司必须评估指控和成功为自己辩护的可能性。当该公司相信它很可能不会在某件事上胜诉时，便会部分根据法律顾问的意见，估计有关的法律责任金额。

11

所得税

该公司的所得税拨备包括必要数额的美国和外国税，以使公司今年迄今的税收拨备与公司预计全年实现的有效税率保持一致。每个季度，公司都会更新其对年度有效税率的估计，并根据需要记录累计调整。实际税率是根据该公司在美国和外国司法管辖区的预期收益计算的。

在评估递延税项资产的变现能力时，本公司评估部分或全部递延税项资产变现的可能性是否更大(超过50%)。递延税项资产的最终变现取决于可扣除暂时性差异和/或可利用净营业亏损的那些期间未来应税收入的产生情况。在确定更有可能变现的递延税项净资产数额时，我们评估所有积极和消极的证据。这些证据包括但不限于以前的盈利历史、应税暂时性差异的时间表逆转、税务计划策略和预计的未来应税收入。对可客观核实的正面和负面证据给予了极大的重视。在有足够负面证据显示递延税项资产不太可能变现的情况下，我们设立估值免税额。

综合收益

报告“全面收益”要求报告和显示全面收益及其组成部分。全面收益除包括净收益外，还包括报告为股东权益直接调整的其他项目。目前，本公司需要进行的全面收益调整包括外币换算调整，这是合并其境外子公司的结果。

股权投资的会计核算

自截至2017年6月30日的季度开始，根据权益会计方法，公司在ASV的投资占21.2%。根据权益法，公司在ASV净收益(亏损)中的份额在公司的营业报表中确认为收益(亏损)，并计入投资账户，从ASV收到的股息被视为投资账户的减少。由于不能保证ASV将及时报告收益以包括在任何特定报告期的公司财务报表中，该公司报告ASV收益的时间滞后了一个季度。

2018年2月26日至28日，公司出售了1，000，000股ASV股票，将公司对ASV的投资减少到约11.0%。在截至2018年3月31日的季度内，本公司：

2019年9月，本公司就其剩余的1，080，000股ASV收到了现金合并对价，不再对ASV进行投资。请参阅注释8和19。

浅谈有价证券的会计核算

有价证券以股票在资产负债表日的收盘价为基础，按公允市场价值进行估值。与有价证券相关的损益公允价值调整在每个报告期计入收益。2019年9月，本公司就其剩余的1，080，000股ASV股票收到了现金合并对价，不再拥有有价证券。

运输和装卸

本公司将向客户收取的运输和搬运费用记为收入。在产品控制权转移到客户手中之后，与出站运费相关的运输和搬运成本被计入履行成本，并计入销售成本。

12

阿根廷采用高通货膨胀率会计

GAAP指导要求对三年累计通货膨胀率超过100%的国家使用高通货膨胀率会计。2018年第二季度，公布的通胀指数显示，阿根廷三年累计通胀率超过100%，截至2018年7月1日，我们选择对阿根廷子公司(PM阿根廷)采用高通胀会计。在高度通货膨胀的会计制度下，阿根廷总理的功能货币成为欧元(其母公司的报告货币)，其损益表和资产负债表都是使用当前和历史汇率以欧元计量的。汇率变化对以比索计价的货币资产和负债的影响已经反映在其他(收入)和费用的净收益中，而且不是实质性的。截至2020年3月31日，阿根廷总理拥有少量净比索货币头寸。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，PM阿根廷的净销售额分别不到我们合并净销售额的5%。

最近发布的声明--尚未通过

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12《所得税专题740-简化所得税核算》(ASU 2019-12)，意在简化与所得税核算相关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外，还澄清和修改了现有指南，以改进主题740的一致应用。ASU 2019-12年度的生效日期为2021财年第一季度，允许提前采用。740主题的采用预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。

最近采用的会计准则

2019年4月，FASB发布了ASU 2019-04，“对主题326，金融工具-信贷损失，主题815，衍生品和对冲，以及主题825，金融工具的编纂改进”(“ASU 2019-04”)。ASU 2019-04对主题326、815和825进行了范围狭窄的修订。*生效日期为2020财年第一季度，允许提前采用。本指导意见自2020年1月1日起生效。本指南的采用并未对我们的经营业绩产生重大影响。由于采用了这一指导方针，留存收益没有进行任何调整。

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13年度，“金融工具-信贷损失报告(主题326)：金融工具信贷损失的衡量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13提出了一个“当前预期信用损失”模型，该模型要求公司根据历史经验、当前条件和合理的可支持预测来计量报告日期持有的金融工具的所有预期信用损失。本准则中的指引取代了现有的已发生损失模型，适用于按摊余成本计量的金融资产的信贷损失计量，并适用于某些表外信贷敞口。随后，FASB发布了以下与ASU 2016-13相关的标准：ASU 2018-19“对主题326，金融工具-信贷损失的编撰改进”，ASU 2019-05，“金融工具-信贷损失(主题326)定向过渡救济”，以及ASU 2019-11，“对主题326，金融工具-信贷损失的编撰改进”，为ASU 2016-13(统称为“信贷损失标准”)提供了额外的指导和清晰度。这些标准的生效日期为2020财年第一季度，并允许提前采用。“信贷损失标准”采用了修改后的追溯法。本指导意见自2020年1月1日起生效。本指南的采用并未对我们的经营业绩产生重大影响。

2018年2月，FASB发布了ASU 2018-02，“损益表-报告全面收入(主题220)：从累积的其他全面收入中重新分类某些税收影响”(“ASU 2018-2”)。ASU 2018-02允许将累积的其他全面收入重新分类为留存收益，以应对H.R.1“根据同时通过的2018财年预算决议第二和第五章规定对账的法案”(俗称“减税和就业法案”(“就业法案”))造成的滞留税收影响。自2019年1月1日起，本公司已采纳本指导意见。本指南的采用并未对我们的经营业绩产生重大影响。

除上述情况外，本年度财务会计准则委员会发布的指导意见预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。

3.收入确认

收入在履行与我们客户的合同条款下的义务时确认；通常，这发生在我们的设备、部件或安装服务的控制权移交(通常在一天内完成)时，这发生在某个时间点。设备可以在制造阶段重新定向，因此随着时间的推移，收入确认是不合适的。收入是指我们因转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。我们的合同是不可取消的，并且只有在有限的情况下才允许通过Crane&Mechanical，Inc.退货。我们在进行创收活动的同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。与我们的基本保修相关的预期成本在产品销售时仍被确认为费用，并不构成单独的履约义务。

13

对于设备和安装服务一起销售的情况，本公司将设备和安装服务分开核算。对价(包括任何折扣)根据设备和安装服务的独立销售价格进行分配。独立销售价格根据公司单独销售设备的价格确定。

在某些情况下，公司履行其义务并向客户开具所执行工作的账单，但直到较晚的日期才发货。这些安排被认为是票据和持有交易。为了确认票据和持有交易的收入，公司确保客户要求安排，产品被单独标识为属于客户，产品已准备好以当前形式发货给客户，并且公司没有能力将产品定向到不同的客户。由于分配给该履行义务的非实质性价值，交易价格的一部分没有分配给托管服务。

提供给客户的付款条件在合同和采购订单中定义，不包括重要的融资部分。有时，公司可能会提供被认为是可变对价的折扣，但是，公司在确定分配给履约义务的交易价格时，会应用约束指导。

该公司通过其主要子公司产生收入：

Manitex，Inc.(“Manitex”)营销一系列全面的吊臂卡车、卡车起重机和标志起重机。Manitex的吊臂卡车和起重机产品主要用于工业项目、能源勘探和基础设施开发，包括道路、桥梁和商业建设。

獾设备公司(“獾”)是一家专业生产崎岖地面起重机和物料搬运产品的公司。獾主要服务于建筑、市政和铁路行业的需要。

PM Oil and Steel S.p.A(“PM”或“PM Group”)，前身为PM Group S.p.A.，是意大利领先的车载式液压关节臂架起重机制造商，拥有50多年的技术和创新历史，产品范围涵盖50多个型号。

Manitex Valla S.r.l.(“Valla”)工业起重机产品线是使用电动、柴油和混合动力选项的全系列精密拾取和搬运起重机。它的起重机提供轮式或履带式，以及固定或摆动臂架配置，具有专门为满足客户需求而设计的特殊应用。这些产品通过经销商在国际上销售，并进入租赁分销渠道。

Manitex Sabre，Inc.萨伯瑞(“Sabre”)制造一系列专门的移动式储罐，用于液体和固体的储存和密封解决方案，容量从8，000加仑到21，000加仑。它的移动式坦克出售给专业的独立坦克租赁公司，并通过该公司现有的经销商网络进行销售。这些储罐用于各种终端市场，如石化、废物管理和石油和天然气钻探。该实体包括在停产运营中。他说：

起重机械有限公司(“C&M”)是公司产品的分销商，也是特雷克斯公司(“Terex”)崎岖地形和汽车起重机的分销商。美国起重机和机械租赁公司(“C&M租赁”)租用公司制造的设备以及有限数量的第三方制造的设备。“虽然C&M是特雷克斯粗糙地形和卡车起重机的分销商，但C&M的主要业务是经销公司制造的产品。”

对于每个子公司，各种产品可以单独销售，也可以与安装服务一起销售。此外，设备销售附带不单独销售的标准保修。此外，每家子公司都向其客户销售零部件。

下表对截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的收入进行了细分：

14

该公司根据项目运往的地点或提供服务的地点，将收入分配到不同的地理区域。下表提供了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月按地理区域划分的收入详细信息：

15

按来源划分的公司总收入

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，公司收入来源摘要如下：

合同余额

运用实际的权宜之计，如果本公司本应确认的资产的摊销期限为一年或更短时间，则本公司在发生合同时将获得合同的增量成本确认为费用。这些成本包括在销售、一般和管理费用中。

客户存款

有时，公司可能会要求与其合同相关的预付保证金。如本公司已收到预付按金，但尚未达到收入确认标准，本公司将以客户按金的形式记录合同负债，该负债在资产负债表上分类为短期负债。客户押金是指在满足收入确认标准之前递延的收入，到那时，客户押金将确认为收入。

下表汇总客户存款变动情况如下：

4.金融工具-有价证券、远期货币兑换合约和利率掉期合约

下表列出了本公司截至2020年3月31日和2019年12月31日按公允价值层次按级别按公允价值经常性核算的金融资产和负债。根据ASC820-10的要求，金融资产和负债是根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类的。

16

以下是公司按公允价值经常性计量的项目摘要：

公允价值计量

ASC 820-10将用于计量公允价值的输入分类为以下层次：

第1级-活跃市场的未调整报价，在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债；

第二级-在不活跃的市场中报价，或在资产或负债的基本上整个期限内直接或间接可观察到的投入；以及

第3级-需要对公允价值计量重要且不可观察(即，很少或没有市场活动支持)的投入的价格或估值技术。

远期货币合约的公允价值是在每个报告期的最后一天使用可观察到的投入确定的，这些投入由本公司的银行外币交易业务提供给本公司，属于2级项目。

5.衍生金融工具

该公司的风险管理目标是使用我们可用的最有效和最有效的方法，将与欧元、智利比索和美元汇率波动相关的风险降至最低、消除、降低或转移。

远期货币合约

当公司收到不同于经营单位本位币的重要订单时，管理层可能会评估可用来降低未来货币兑换风险的不同选择。截至2020年3月31日，本公司没有未平仓远期货币合约用于对冲未来的销售。因此，目前没有未实现的税前收益或亏损将从其他全面收益中重新分类为未来12个月的收益。

17

此外，本公司签订远期货币兑换合约，以报告单位功能货币以外的货币计价的某些资产和负债的汇兑损益将被其持有的远期货币兑换合约市值的变化所抵消。PM集团从其智利子公司获得了以欧元计价的公司间应收账款。于2020年3月31日，本公司已订立两份于2020年5月29日到期的远期货币兑换合约。根据第一份合同，该公司有义务以3323欧元的价格出售290万智利比索，而根据第二份合同，该公司有义务以151美元的价格出售12万智利比索。远期合同的目的是减轻与这种公司间应收账款相关的收入影响，这种影响会导致欧元和智利比索之间的汇率变化。

利率掉期合约

PM集团签署了一份合同，原始名义金额为482欧元(2020年3月31日为0.01欧元)，2020年10月1日到期，每月支付利息。PM按3.90%的利率支付利息，如果高于0.90%，则从交易对手那里获得有关期间的“Euribor”利率的利息。

截至2020年3月31日，公司拥有以下远期货币合约和利率掉期：

下表提供了截至2020年3月31日和2019年12月31日在简并资产负债表中报告的衍生工具的位置和公允价值金额：

并非指定为对冲工具的衍生工具总额

下表提供了衍生工具对截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月简明综合营业报表的影响：

每份货币兑换远期合约的交易对手都是一家信用评级为投资级或更高级别的主要金融机构，不需要抵押品。管理层继续监控交易对手风险，并认为与信用风险相关的衍生品合约出现亏损的风险不大。

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6.库存，净额

库存的构成如下：

截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司分别为陈旧和过剩库存建立了8，231美元和7，961美元的储备。

7.商誉及无形资产

截至2020年3月31日，按类别划分的无形资产及累计摊销情况如下：

截至2019年12月31日按类别划分的无形资产及累计摊销情况如下：

截至2020年和2019年3月31日的三个月，无形资产的摊销费用分别为540美元和575美元。

预计未来五年及以后的摊销费用如下：

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截至2020年3月31日的三个月商誉变动情况如下：

本公司在2020年10月1日年度计量日期之前，于2020年3月31日进行了减值评估。本公司的政策是评估其无形资产的变现能力，并在事件或环境变化表明此类资产(或资产组)的账面价值可能无法收回时评估此类资产的减值。*如果估计的未来未贴现现金流低于账面价值，则确定存在减值。*未来现金流量预测包括对未来销售水平、成本削减计划的影响和水平的假设当时确认的任何减值金额将按资产的估计公允价值和账面价值之间的差额计算，截至估值日，全球经济和金融市场正经历冠状病毒病(冠状病毒)大流行的严重不利影响。虽然其最终影响仍不确定，但冠状病毒大流行正在全球造成巨大困难，并对全球和金融市场状况产生不利影响。于2020年3月31日，本公司认为其市值下降是触发事件，因此进行了估值分析，商誉和无形资产被确定为减值，因此，非现金减值费用计入销售、一般和行政费用，并在损益表中作为无形资产减值单独列示。为了更紧密地使我们报告单位的估计公允价值与我们的整体市值保持一致，在我们的贴现现金流分析中增加了我们的风险溢价，导致我们PM报告单位的商誉和无形资产减值费用分别为6，585美元和137美元。, 分别为3个月和9个月。

8.权益法投资

本公司在持有ASV 21.2%股份的期间(2017年5月17日至2018年2月26日)将其对ASV的投资作为股权投资入账。根据权益法，公司在ASV净收益(亏损)中的份额在公司增加投资的营业报表中确认为收益(亏损)，从ASV收到的股息被视为投资账户的减少。由于不能保证ASV将及时报告收益以包括在任何特定报告期的公司财务报表中，该公司报告ASV收益的时间滞后了一个季度。在截至2018年3月31日的季度内，公司在截至2017年12月31日的季度记录了ASV亏损的比例份额，并记录了与摊销相关的临时差异。

在2018年2月26日至28日期间，公司出售了100万股ASV股票，将公司的投资降至约11.0%，并停止将其对ASV的投资计入权益法投资。2019年9月，本公司就其剩余的1，080，000股ASV收到了现金合并对价，不再对ASV进行投资。请参阅注释19。

9.应累算开支

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10.累算保修

应计保修责任是根据以往的保修索赔经验确定的；然而，当前的拨备可能会进行调整，以考虑到过去发生的不寻常或非经常性事件或未来认股权证索赔的预期变化。

11.信贷安排及债项

美国信贷安排

于2020年3月31日，本公司及其美国附属公司与加拿大帝国商业银行美国银行(“CIBC”)(前身为“私人银行及信托公司”)订立经修订的贷款及担保协议(“贷款协议”)。贷款协议提供了一项循环信贷安排，将到期日从2021年7月20日延长至2023年7月20日。贷款总额从25000美元增加到30000美元。

根据贷款协议，本公司可借入的最高限额为：(1)高达合资格应收账款的85%；加上(2)按成本或可变现净值中较低者估值的合资格存货的50%，上限为20，000美元；加上(3)高达80%的符合资格的二手设备(定义为按成本或市场中的较低者估值，上限为2，000美元)；加上(4)85%的合资格票据和持有的应收账款(定义见贷款协议)，上限为10，000美元；(3)按成本或可变现净值中较低者估值的上限为20，000美元；(4)符合条件的票据和持有的应收账款(定义见贷款协议)的85%上限为10，000美元；另加(5)符合条件的墨西哥应收账款(定义见贷款协议)的50%，以成本或可变现净值中较低者为准，上限为400美元。截至2020年3月31日，根据可用抵押品，该公司可以借入的最高金额为23，600美元。截至2020年3月31日，本公司在此安排下有6，000美元的借款。截至2019年12月31日，公司没有借款。*贷款协议项下的债务以本公司几乎所有资产(本公司附属公司的若干资产除外)作抵押。

贷款协议规定，公司可以选择以基本利率加利差或伦敦银行同业拆借利率加利差支付循环信贷的利息。基本利差从0.00%至0.50%不等，取决于借款人调整后的超额可获得性(定义见贷款协议)。LIBOR利差从1.75%到2.25%不等，这也取决于调整后的超额可获得性。*根据LIBOR期权借入的资金可以借入一个月、两个月或三个月，任何时候都以四份未平仓LIBOR合约为限。此外，加拿大帝国商业银行评估未使用的线路费用，从0.25%到0.375%不等，按月支付。

贷款协议要求本公司及其国内子公司遵守最低季度EBITDA契约(定义见贷款协议)。从截至2017年12月31日的财年开始到协议结束的所有财年，季度EBITDA契约(根据贷款协议的定义)的最低限额为2，000美元。此外，本公司及其国内子公司的固定费用覆盖比率为1.10至1.00，自2019年9月30日起(基于往后12个月的基础)在协议期限内按年计算。在季度末，如果有15，000美元或更多的可用资金，而未偿还借款低于5，000美元，则免除契约测试。贷款协议包含惯常的正面和负面契诺，包括限制或限制本公司产生额外债务、授予留置权、合并或合并、处置资产、进行投资、进行收购、支付股息或进行分配、回购股票的能力的契诺，每种情况均受这种规模的信贷安排的惯常例外情况的限制。本公司不需要计算2020年3月31日和2019年12月31日的契约遵从性计算。

贷款协议有一笔3，000美元的信用证贷款，这笔贷款已在可用时全额预留。

应付票据-维诺纳设施采购

截至2020年3月31日，獾有应付给安飞士实业公司的票据余额258美元。从2017年8月1日开始，獾被要求每月支付60笔10美元的款项。票据日期为2017年7月26日，原始本金金额500美元，年利率8.00%。这张票据由本公司担保。

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PM债务重组

2018年3月6日，PM集团和石油钢铁公司(PM集团的子公司)与Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.、Banca Nazionale del Lavoro S.p.A.、BPER Banca S.p.A.、位于博洛尼亚的Cassa di Risparmio和Unicredit S.p.A.(统称为“贷款人”)订立债务重组协议(“重组协议”)。(“代理人”)。重组协议取代了与贷款人在2014年签订的前一份债务重组协议，除其他外，规定：

PM集团短期营运资金借款

截至2020年3月31日，PM集团已与5家意大利银行、1家西班牙银行和9家南美银行建立了即期信贷和透支安排。根据这些安排，PM集团最高可借入约20，795欧元(22，908美元)，用于根据发票预付款、信用证和银行透支。截至2019年12月31日，PM集团已与5家意大利银行和9家南美银行建立了即期信贷和透支安排。根据这些安排，PM集团最高可借入约21，337欧元(23，955美元)，用于根据发票预付款、信用证和银行透支。这些设施分为两类：营运资金设施和现金设施。意大利营运资本安排和现金安排的利息分别为3个月Euribor加175或200个基点和3个月Euribor加350个基点。在截至2020年3月31日的三个月和截至2019年12月31日的12个月内，南美设施的利息分别按发票预付款8%-55%的统一点数收取。

截至2020年3月31日，意大利银行以浮动利率预付PM Group 13，218欧元(14，561美元)，目前利率在1.75%至2.00%之间。截至2020年3月31日，西班牙银行没有向PM集团提供任何预付款。截至2020年3月31日，南美银行预付PM Group 551欧元(607美元)。截至2019年12月31日，意大利银行以浮动利率预付PM Group 11，877欧元(13，334美元)，目前利率在1.75%至2.00%之间。截至2019年12月31日，西班牙银行没有向PM集团提供任何预付款。截至2019年12月31日，南美银行已预付PM Group 971欧元(合1，090美元)。截至2020年3月31日和2019年12月31日，PM Group的短期借款总额分别为13，769欧元(15，168美元)和12，848欧元(14，424美元)。

PM集团定期贷款

截至2020年3月31日，PM集团与两家意大利银行BPER和Unicredit有一笔9，494欧元(10，458美元)的定期贷款。定期贷款分为票据和气球付款，并以PM集团的普通股作为担保。截至2020年3月31日，票据和气球付款的未偿还本金余额分别为6，492欧元(7，152美元)和3，002欧元(3，306美元)，两者均按3.5%的固定利率收取利息，2020年3月31日的有效利率为3.5%。票据按年分期付款，2020年本金991欧元，2021年本金1026欧元，2022年本金1062欧元，2023年本金1099欧元，2024年本金1137欧元，2025年本金1177欧元。气球付款在2026年一次性支付3002欧元。有关重组，请参阅上文。截至2019年12月31日，票据和气球付款的未偿还本金余额分别为6492欧元(7289美元)和3002欧元(3439美元)。

对购进会计进行了调整，以按公允市场价值对无息债务进行估值。2018年3月6日，确定这笔债务的公允价值为480欧元，比账面价值低550美元。这种减少没有反映在上述PM债务的描述中。这一折扣将在债务期限内摊销，并计入利息费用。截至2020年3月31日，剩余余额为253欧元或278美元，已与债务相抵。

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截至2020年3月31日，PM集团与三家意大利银行的无担保借款总额为10，385欧元(11，440美元)。截至2019年12月31日，PM集团与三家意大利银行的无担保借款总额为10，385欧元(11，659美元)。无担保票据的利息于2020年3月31日和2019年12月31日按3.5%的声明和有效利率收取。每年支付1731欧元，从2019年开始，到2025年结束。

PM集团受债务重组协议定义的某些财务契约的约束，包括维持(1)净债务与EBITDA之比，(2)净债务与股本之比，以及(3)EBITDA与财务费用净比率之比。该等契诺自2018年12月31日起每半年衡量一次，确认本公司于2020年3月31日遵守贷款契诺。

在2020年3月31日和2019年12月31日，PM集团旗下的Autogru PM RO有三个笔记。第一笔票据分60个月本金分期付款，8欧元(9美元)，外加1个月期Euribor加300个基点的利息，2020年3月31日和2019年12月31日的有效利率为3.00%，2020年10月到期。截至2020年3月31日和2019年12月31日，该票据的未偿还本金余额分别为59欧元(65美元)和84欧元(94美元)。

第二笔票据从2019年9月开始，至2020年9月结束，按月分期付款9欧元(10美元)，2020年9月支付最后一笔190欧元(207美元)。票据以1个月期Euribor加250个基点的利率收取利息，2020年3月31日和2019年12月31日的有效利率为2.50%。截至2020年3月31日，未偿还余额为192欧元(212美元)。截至2019年12月31日，该票据的未偿还本金余额为218欧元(245美元)。*

第三期票据分为三部分：第一部分每月60期，欧元1(1美元)加6个月Euribor加275个基点的利息，2020年3月31日和2019年12月31日的有效利率为2.75%，2023年2月到期；第二部分每月60期，4欧元(5美元)加6个月Euribor加275个基点的利息，2020年3月31日和12月31日的有效利率为2.75%。第三部分分60个月支付，每期1欧元(1美元)，外加利息，6个月期Euribor加275个基点，2020年3月31日和2019年12月31日的有效利率为2.75%，2023年6月到期。截至2020年3月31日和2019年12月31日，该票据的未偿还本金余额分别为217欧元(238美元)和234欧元(263美元)。

PM有一个利率掉期，公平市值分别为2020年3月31日和2019年12月31日的欧元-或1美元，已包括在债务中。

Valla短期营运资金借款

在2020年3月31日和2019年12月31日，Valla已与两家意大利银行建立了即期信贷和透支安排。根据这些安排，截至2020年3月31日和2019年12月31日，Valla可以借入约660欧元(720美元)和660欧元(741美元)，用于订单、发票和银行透支的预付款。意大利营运资本设施的利息按发票和订单预付款的统一百分比收取，范围从1.67%-4.75%和1.67%-4.75%不等。截至2020年3月31日和2019年12月31日，意大利银行已预付瓦拉437欧元(482美元)和269欧元(302美元)。

瓦拉定期贷款

在2020年3月31日和2019年12月31日，Valla与Carisbo有定期贷款。该票据从2017年10月30日开始按季度本金分期付款，金额为8欧元(9美元)，外加3个月期Euribor加470个基点的利息，2020年3月31日和2019年12月31日的有效利率为4.36%。该票据将于2021年1月到期。截至2020年3月31日和2019年12月31日，票据的未偿还本金余额分别为31欧元(35美元)和39欧元(44美元)。

融资租赁

乔治敦大学的设施

该公司根据一项将于2028年4月30日到期的资本租赁租赁乔治敦的设施。目前月租为66美元，租期内每年9月1日增加3%。截至2020年3月31日，未偿还资本租赁义务为4753美元。

装备

本公司已与一家银行订立租赁协议，根据该协议，本公司获准借入100%的新设备成本，还款期为29个月。租赁期结束时，对于每台设备，公司需要以一美元的价格购买该租赁设备。

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该设备是在本公司的正常业务过程中购买的，在出售前可供出售和租赁。

根据租赁协议，公司可随时选择行使提前买断选择权，并向银行支付按租赁时确定的指定指数利率折扣的剩余租金支付的现值。提前买断选择权导致提前支付违约金，在租赁期内逐步递减。或者，根据协议中的同类条款，公司可以选择更换或替换不同的设备，以取代提前买断的设备，而不会招致罚款。

以下是设备资本租赁协议项下的融资金额摘要：