美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
截至本季度的季度报告
或
从开始的过渡期 致_
委托文件编号:
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| ||
(成立为法团的国家) |
| (国际税务局雇主识别号码) |
| ||
(主要行政办公室地址) |
| (邮政编码) |
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
这个 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合提交要求。
是不☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。
是不☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)
是☐不
截至2020年5月5日的已发行普通股流通股数量
普通股,面值1.00美元-
桑迪·斯普林普银行公司(Sandy Spring Bancorp,Inc.) | ||
目录 | ||
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| 页 | |
第一部分-财务信息 |
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项目1.财务报表 | ||
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| 条件简明综合报表-未经审计的 |
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| 2020年3月31日和2019年12月31日 | 4 |
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| 简明合并损益表--三项未经审计 |
|
| 截至2020年3月31日的月份 和2019年 | 5 |
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| 简明综合全面收益表-#年未经审计 |
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| 截至2020年和2019年3月31日的三个月 | 6 |
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| 现金流量表简明合并报表--三项未经审计 |
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| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的月份 | 7 |
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|
| 简明合并股东权益变动表-#年未经审计 |
|
| 截至2020年和2019年3月31日的三个月 | 8 |
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| 简明合并财务报表附注 | 9 |
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项目2.管理层对以下问题的讨论和分析 |
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| 财务状况和经营业绩 | 34 |
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项目3.数量和质量披露 |
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| 关于市场风险 | 57 |
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项目4.控制和程序 | 57 | |
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第II部分-其他资料 |
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第1项 法律程序 | 57 | |
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第1A项危险因素 | 57 | |
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 59 | |
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项目3.高级证券违约 | 59 | |
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项目4.矿山安全披露 | 59 | |
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第5项其他资料 | 59 | |
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项目6.展品 | 59 | |
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签名 | 60 |
前瞻性陈述
本Form 10-Q季度报告以及提交给证券交易委员会的其他定期报告,以及Sandy Spring Bancorp及其子公司(“本公司”)或其代表不时做出的书面或口头通信,可能包含有关本公司未来事件或未来结果的陈述,这些陈述根据1995年“私人证券诉讼改革法案”被视为“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述可以通过使用诸如“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“估计”、“打算”和“潜在”等词语,或具有类似含义的词语,或诸如“应该”、“可能”或“可能”等未来或条件动词来识别。前瞻性陈述包括对我们的目标、意图和期望的陈述;关于我们的业务计划、前景、增长和经营战略的陈述;关于我们贷款和投资组合质量的陈述;以及对我们风险和未来成本和收益的估计。
前瞻性陈述反映了我们基于现有信息对未来条件、事件或结果的预期或预测。这些前瞻性陈述会受到重大风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与此类陈述中的结果大不相同。这些主要风险和不确定因素包括但不限于本公司2019年年报10-K表格1A项、本报告第二部分1A项和以下内容中确定的风险:
与冠状病毒大流行有关的风险、不确定性和其他因素,包括大流行持续的时间长度、避难所订单到位的持续时间以及未来可能对旅行施加进一步限制的可能性;大流行对一般经济和我们借款人的企业以及他们偿还债务的能力的影响;联邦、州和地方政府采取的补救行动和刺激措施,以及员工因疾病、检疫或政府命令而无法工作的情况;
全国或公司服务的市场的一般商业和经济状况可能会对房地产价格、失业水平以及消费者和企业信心产生不利影响,这可能会导致我们提供的贷款、存款和其他金融服务的需求减少,贷款拖欠和违约增加;
资本市场和利率的变化或波动可能会对证券、贷款、存款和其他金融工具的价值、我们资产负债表的利率敏感度以及我们的流动性产生不利影响;
我们的流动资金需求可能会受到资产和负债变化的不利影响;
我们的投资证券组合受到信用风险、市场风险和流动性风险的影响,以及我们用来对投资组合中的某些证券进行估值的估计的变化;
立法或监管发展的影响,包括有关税收、银行、证券、保险和金融服务业其他方面的法律变化;
收购整合风险,包括潜在的存款流失、高于预期的成本、客户流失、业务中断以及无法实现任何业务合并带来的收益和成本节约,并限制与任何业务合并相关的任何意外负债;
金融服务公司之间的竞争因素,包括产品和定价压力,以及我们吸引、培养和留住合格银行专业人员的能力;
财务会计准则委员会、证券交易委员会、上市公司会计监督委员会和其他监管机构可能采用的会计政策和做法的变化的影响;以及
美国联邦政府财政和政府政策的效果。
前瞻性陈述仅代表截至本报告日期的情况。除联邦证券法要求外,公司不承诺更新前瞻性陈述,以反映本报告发表之日之后发生的情况或事件,或反映意外事件的发生。
3
第一部分
项目1.财务报表
桑迪·斯普林普银行(Sandy Spring Bancorp,Inc.)及附属公司
简明合并条件报表--未经审计
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| 三月三十一号, |
| 十二月三十一号, | ||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 | ||||
资产 |
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| ||
| 现金和银行到期款项 |
| $ |
| $ | |||
| 出售的联邦基金 |
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| |||
| 银行的有息存款 |
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| |||
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| 现金和现金等价物 |
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| ||
| 持有以供出售的住宅按揭贷款(按公允价值计算) |
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| |||
| 可供出售的投资(按公允价值) |
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| |||
| 其他股权证券 |
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| 贷款总额 |
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| 减去:信贷损失拨备 |
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| ( |
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| ( |
| 净贷款 |
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| 房舍和设备,净值 |
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| 拥有的其他房地产 |
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| 应计应收利息 |
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| 商誉 |
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| 其他无形资产,净额 |
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| 其他资产 |
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总资产 |
| $ |
| $ | ||||
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负债 |
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| 无息存款 |
| $ |
| $ | |||
| 有息存款 |
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| 总存款 |
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| 根据散户回购协议出售的证券和购买的联邦基金 |
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| FHLB的进展 |
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| 次级债券 |
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| |||
| 应计应付利息和其他负债 |
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| |||
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| 负债共计 |
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股东权益 |
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| ||
| 普通股--面值$ |
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| 和 |
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| 额外实收资本 |
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| 留存收益 |
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| |||
| 累计其他综合收益(亏损) |
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| ( | ||
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| 股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
| $ |
| $ | ||||
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附注是这些声明不可分割的一部分。 |
4
桑迪·斯普林普银行公司(Sandy Spring Bancorp,Inc.)及附属公司
简明综合收益表--未经审计
|
|
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|
| 截至3月31日的三个月, | ||||
(千美元,每股数据除外) |
| 2020 |
| 2019 | |||||
利息收入: |
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| 贷款利息及费用 |
| $ |
| $ | ||||
| 持有待售贷款的利息 |
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| 银行存款利息 |
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| ||||
| 投资证券的利息和股息: |
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| 应税 |
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| 免征联邦所得税 |
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| 出售联邦基金的利息 |
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| 利息收入总额 |
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利息支出: |
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| |||
| 存款利息 |
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| ||||
| 零售回购协议和购买的联邦基金的利息 |
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| ||||
| FHLB垫款利息 |
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| ||||
| 次级债利息 |
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| ||||
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| 利息支出总额 |
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净利息收入 |
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信贷损失准备金(信贷) |
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| ( | ||||
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| 扣除信贷损失拨备后的净利息收入 |
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非利息收入: |
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| 投资证券收益 |
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| 存款账户手续费 |
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| 按揭银行业务 |
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| 财富管理收入 |
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| 保险代理佣金 |
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| 银行自营人寿保险收入 |
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| ||||
| 银行卡手续费 |
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| ||||
| 其他收入 |
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| 非利息收入总额 |
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非利息支出: |
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| 薪金和员工福利 |
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| 房舍占用费用 |
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| 设备费用 |
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| 营销 |
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| 外部数据服务 |
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| FDIC保险 |
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| 无形资产摊销 |
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| 并购费用 |
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| 专业费用和服务 |
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| 其他费用 |
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| 非利息费用总额 |
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所得税前收入 |
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所得税费用 |
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| 净收入 |
| $ |
| $ | ||||
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每股净收益金额: |
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每股基本净收入 |
| $ |
| $ | |||||
稀释后每股净收益 |
| $ |
| $ | |||||
宣布的每股普通股股息 |
| $ |
| $ | |||||
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|
附注是这些声明不可分割的一部分。 |
5
桑迪·斯普林普银行公司(Sandy Spring Bancorp,Inc.)及附属公司
简明综合全面收益表--未经审计
|
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 | |||||
净收入 |
| $ |
| $ | |||||
| 其他全面收入: |
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| 可供出售的投资: |
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| 可供出售投资未实现收益净变化 |
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| 相关所得税费用 |
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| ( |
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| ( |
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| 净投资收益重新分类为收益 |
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| ( |
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| 相关所得税费用 |
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| 对期内其他综合收益的净影响 |
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| 固定收益养老金计划: |
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| 未实现损失的确认 |
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|
| 相关所得税费用 |
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| ( |
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| ( |
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|
| 对期内其他综合收益的净影响 |
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| ||
| 其他综合收益合计 |
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综合收益 |
| $ |
| $ | |||||
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|
附注是这些声明不可分割的一部分。 |
6
桑迪·斯普林普银行公司(Sandy Spring Bancorp,Inc.)及附属公司
简明合并现金流量表--未经审计
|
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|
| 截至3月31日的三个月, | ||||
(千美元) | 2020 |
| 2019 | |||||
经营活动: |
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| |||
净收入 | $ |
| $ | |||||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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| 折旧摊销 |
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| ||||
| 信贷损失准备金(信贷) |
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| ( | |||
| 基于股票的薪酬费用 |
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| ||||
| 与基于股份的薪酬相关的税收优惠 |
|
|
| ||||
| 递延所得税费用/(福利) |
| ( |
|
| |||
| 持有以供出售的贷款的来源 |
| ( |
|
| ( | ||
| 出售持有以供出售的贷款所得收益 |
|
|
| ||||
| 出售持有待售贷款的收益 |
| ( |
|
| ( | ||
| 所拥有的其他房地产的销售亏损 |
|
|
| ||||
| 投资证券收益 |
| ( |
|
| |||
| 应计应收利息净增长 |
| ( |
|
| ( | ||
| 其他资产净额(增加)/减少 |
| ( |
|
| |||
| 应计费用和其他负债净增加/(减少) |
|
|
| ( | |||
| 其他-网络 |
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|
| ||||
|
|
| 经营活动提供的净现金 |
|
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| ||
投资活动: |
|
|
|
|
| |||
| (购买)其他股权证券/从其他股权证券获得收益 |
| ( |
|
| |||
| 购买可供出售的投资 |
| ( |
|
| ( | ||
| 出售可供出售的投资所得款项 |
|
|
| ||||
| 可供出售投资的到期日、催缴和本金支付所得收益 |
|
|
| ||||
| 贷款净额(增加)/减少 |
| ( |
|
| |||
| 出售所拥有的其他房地产的收益 |
|
|
| ||||
| 收购业务活动,扣除已支付现金后的净额 |
| ( |
|
| |||
| 房舍和设备开支 |
| ( |
|
| ( | ||
|
|
| 由投资活动提供/(用于)投资活动的净现金 |
| ( |
|
| |
融资活动: |
|
|
|
|
| |||
| 存款净增量 |
|
|
| ||||
| 零售回购协议和购买的联邦基金净减少 |
| ( |
|
| ( | ||
| FHLB预付款的收益 |
|
|
| ||||
| 偿还FHLB的垫款 |
| ( |
|
| ( | ||
| 次级债的清偿 |
| ( |
|
| |||
| 发行普通股所得款项 |
|
|
| ||||
| 投标以支付预扣税的股票 |
|
|
| ( | |||
| 普通股回购 |
| ( |
|
| |||
| 支付的股息 |
| ( |
|
| ( | ||
|
|
| 由融资活动提供/(用于)融资活动的现金净额 |
|
|
| ( | |
现金及现金等价物净增加情况 |
|
|
| |||||
期初现金及现金等价物 |
|
|
| |||||
期末现金和现金等价物 | $ |
| $ | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充披露: |
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| |||
| 利息支付 | $ |
| $ | ||||
| 缴纳所得税 |
|
|
| ||||
| 将持有至到期的投资转移至可供出售 |
|
|
| ||||
| 从贷款转作住宅按揭贷款持有以供出售 |
|
|
| ||||
| 从贷款转移到其他拥有的房地产 |
|
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是这些声明不可分割的一部分。 |
7
桑迪·斯普林普银行公司(Sandy Spring Bancorp,Inc.)及附属公司
简明合并股东权益变动表-未经审计
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 累积 |
|
|
| |
|
|
|
|
|
| 附加 |
|
|
|
| 其他 |
| 总计 | |||
|
|
| 普普通通 |
| 实缴 |
| 留用 |
| 综合 |
| 股东的 | |||||
(千美元,每股数据除外) |
| 股票 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入(亏损) |
| 权益 | ||||||
2020年1月1日的余额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | |||||
| 净收入 |
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|
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| |||||
| 其他综合收益,扣除税后的净额 |
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| |||||
普通股股息-$ |
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| ( |
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| ( | ||||
股票补偿费用 |
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根据下列条件发行的普通股: |
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| 股票期权计划- |
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| 员工购股计划- |
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| ( |
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| ( | |||||
购买库存股- |
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| ( |
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| ( |
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| ( | |||
2020年3月31日的余额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||
|
|
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|
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|
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|
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2019年1月1日的余额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | |||||
| 净收入 |
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|
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|
|
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| |||||
| 其他综合收益,扣除税后的净额 |
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| |||||
普通股股息-$ |
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| ( |
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|
|
| ( | ||||
股票补偿费用 |
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| ||||||
根据下列条件发行的普通股: |
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| 股票期权计划- |
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| |||||
| 员工购股计划- |
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| 限制性股票- |
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2019年3月31日的余额 |
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附注是这些声明不可分割的一部分。 |
8
桑迪·斯普林普银行(Sandy Spring Bancorp,Inc.)及附属公司
简明合并财务报表附注-未经审计
注1-重要会计政策
业务性质
沙泉银行(“公司”或“沙泉”)是马里兰州的一家公司,是沙泉银行(“银行”)的银行控股公司。桑迪·斯普林特银行独立且以社区为导向,在马里兰州中部、弗吉尼亚州北部和大华盛顿特区市场提供广泛的商业银行、零售银行、抵押贷款和信托服务。沙泉银行还通过其子公司--沙泉保险公司(“沙泉保险”)、West Financial Services,Inc.提供全面的保险和财富管理服务。(“West Financial”)和Rembert Pendleton Jackson(“RPJ”)。
陈述的基础
本公司的会计和报告政策符合美国公认的会计原则(“GAAP”)、金融服务业关于中期财务信息的现行做法以及S-X法规第10-01条。因此,中期财务报表不包括完整财务报表所需的所有信息和附注。以下是公司主要会计政策的摘要,以帮助读者理解本报告中提供的财务和其他数据。截至2020年3月31日的三个月的经营业绩不一定表明未来任何时期或截至2020年12月31日的一年可能预期的结果。管理层认为,为公平列报中期业绩所需的所有调整(仅包括正常经常性应计项目)均已包括在内。根据需要,已对上期金额进行了某些重新分类,以符合本期列报。该公司对截至其财务报表发布之日的后续事件进行了评估。
阅读这些声明时应结合公司于2020年2月21日提交给美国证券交易委员会(SEC)的2019年Form 10-K年度报告中包含的财务报表和附注。该公司在2020年第一季度采用了ASC 326-金融工具-信贷损失。公司在2019年年报Form 10-K中披露的任何其他会计政策没有重大变化。
巩固原则
未经审计的简明综合财务报表包括公司及其全资子公司沙泉银行及其子公司沙泉保险公司、西部金融服务公司的账目。还有伦伯特·彭德尔顿·杰克逊。合并导致了所有公司间账户和交易的取消。
预算的使用
编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响截至财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,并影响报告期内报告的收入和发生的费用。实际结果可能与这些估计不同。可能发生重大变化的估计涉及信贷损失拨备及相关拨备、商誉或其他无形资产的潜在减值、投资证券的估值以及公允价值低于摊销成本的可供出售债务证券是否已减值并需要信贷损失拨备、拥有的其他房地产的估值、基于股份的薪酬的估值、就任何诉讼事项应确认负债的评估、当期和递延所得税的计算以及与养老金支出和相关负债相关的精算预测。
现金流
为了报告现金流,现金和现金等价物包括现金和银行到期、出售的联邦基金和银行的有息存款(规定的原始到期日为3个月或更短的项目)。
与客户签订合同的收入
该公司的收入包括金融工具的净利息收入和非利息收入。具体的收入类别在简明综合收益表中列示。公司的大部分收入不在会计准则更新(ASU)2014-09号的范围内-与客户签订合同的收入。对于ASU 2014-09年度范围内的收入,本公司向客户提供服务,并承担相关的履约义务。此类服务的收入在履行所有合同履行义务后确认。下面讨论收入确认指导范围内的主要收入流。
9
财富管理收入
西部金融服务公司和Rembert Pendleton Jackson,该行旗下子公司提供全面的投资管理和财务规划服务。财富管理收入由提供信托、房地产和投资管理服务的收入组成。信托服务包括担任公司或个人信托的受托人。投资管理服务包括投资管理、记录保存和证券投资组合报告。这些服务的费用是根据合同商定的固定百分比确认的,该百分比适用于每个报告期末管理的净资产。本公司不收取/确认任何基于绩效的费用。
保险代理佣金
桑迪春泉保险是世行的一家子公司,通过介绍投保人和保险人来履行保险中介的职能,并从投放保险单的佣金中获得补偿。沙泉保险不提供任何专属自保管理服务或任何理赔服务。佣金按桑迪·斯普林斯保险公司为其生产商的保险单保费的百分比设定。桑迪·斯普林斯保险在保险人和投保人(在交易日期)达成合同一致的情况下确认收入。
存款账户的手续费
存款账户手续费是在消费者和商业账户持有人的存款账户上赚取的,包括账户费用和透支服务费。账户服务包括事件驱动服务和定期账户维护活动的费用。事件驱动服务的义务在事件发生时履行,即服务交付并确认为赚取的收入。在每个月的过程中履行维护活动的义务,并在月末确认收入。透支服务的义务在透支时履行,收入确认为赚取的收入。
信贷损失准备
信贷损失拨备(“拨备”或“ACL”)是指管理层根据对贷款组合的规模和当前风险特征、过去事件、当前状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测以及提前还款经验的评估,判断足以吸收资产负债表日未偿还贷款可能持续的终身预期损失的金额。该备抵在金融资产首次确认时计量和记录。拨备通过冲销减少,扣除收回以前的损失后,通过信贷损失拨备或信用增加或减少,这被记录为当期运营费用。
确定津贴的充分性本身就很复杂,需要使用重大和高度主观的估计。津贴的合理性由董事会风险委员会定期审查,并由同一董事会委员会每季度正式批准。
本公司估算津贴的方法包括:(1)集体量化准备金,反映本公司在整个合理和可支持的时期内根据预期经济状况以及本公司的预付款和削减率进行调整的历史违约和亏损经历;(2)集体定性因素,考虑贷款组合的集中度、经济预测的预期变化、大型关系、早期拖欠以及与信用管理有关的因素,其中包括贷款与价值比率、借款人的风险评级和信用评分迁移等;(2)考虑贷款组合集中度、经济预测预期变化、大型关系、早期拖欠和与信用管理有关的因素的集体量化储备,其中包括贷款与价值比率、借款人的风险评级和信用评分迁移,(3)借款人遇到财务困难或公司认为有可能丧失抵押品赎回权时,抵押品依赖型贷款的个人免税额。由于公司有一项非应计政策,在贷款转至非应计状态时冲销任何应计、未收取的利息收入,因此该公司不计入应计利息。
除了考虑贷款的抵押品类型、行业和业务目的外,贷款还根据相关借款人的相似风险特征被分成不同的部分。用于估算津贴的投资组合部分与用于一般信用风险管理目的的投资组合部分相同。请参阅注释4 -贷款,了解管理层对公司投资组合部门的讨论的更多细节。
10
公司采用两种计算方法来估算津贴的总体量化部分:现金流贴现法和加权平均剩余寿命法。商业收购、发展及建造(“AD&C”)及住宅建造分部之津贴估计乃按加权平均剩余寿命法计算。所有其他投资组合部分的津贴估计基于贴现现金流方法。利用贴现现金流方法的部门进一步细分为风险级别池,由风险评级或Beacon得分范围确定。为了更好地管理风险并合理确定准备金的充足性,这种分离使本公司能够监控适用于高风险贷款的拨备部分,与投资组合的其余部分分开。集体计算方法利用公司的历史违约和亏损经验,对未来经济预测进行调整。在最初采用现行预期信贷损失会计准则(“CECL”)时,管理层选择在经济稳定的情况下应用两年的合理和可支持的预测期。然而,在当前经济状况恶化的情况下,由于未来经济前景的内在不确定性,合理和可支持的预测期被调整为一年。在合理和可支持的预测期结束后,预期损失在今后两年直线基础上恢复到历史平均水平。对津贴影响最大的经济变量包括:失业率, 房价指数和企业破产数量。合同贷款水平贴现现金流方法中的现金流量根据公司历史上的预付款和削减率经验进行调整。
津贴的集体量化部分由定性部分补充,以解决公司贷款组合的各种风险特征,包括:
早期犯罪的趋势;
投资组合中与大额贷款相关的风险状况的变化;
向特定行业部门集中贷款;
经济状况的预期变化;
公司信贷管理和贷款组合管理流程的变化;以及
公司信用风险识别流程的质量。
个人准备金评估适用于借款人遇到财务困难或公司确定有可能丧失抵押品赎回权的抵押品依赖型贷款。抵押品的公允价值的确定取决于预计贷款的偿还是来自抵押品的出售还是运营。当抵押品经营预期偿还时,本公司使用抵押品经营预期现金流的现值作为公允价值。当预期通过出售抵押品偿还贷款时,抵押品的公允价值是基于可观察到的市场价格或抵押品的评估价值减去估计的出售成本。个人储备金评估中使用的第三方评估至少每年进行一次,基本假设由管理层审查。如果认为有必要,可以更频繁地获得第三方评估。抵押品价值的内部评估每季度进行一次,以确保抵押品价值的任何进一步恶化都能及时确认。在个人准备金评估期间,管理层还会考虑贷款剩余寿命内抵押品价值未来可能发生的变化。公司可能会收到与用于确定贷款个人免税额的公允价值初步确定相矛盾的最新评估。在这些情况下,个人免税额将进行调整,以反映本公司对更新后的评估公允价值的评估。如果损失事先得到确认,贷款根据先前的评估减记到估计公允价值, 部分注销贷款的余额随后不会增加,但可以根据公允价值变化的方向进一步减少。全部或部分注销贷款的付款按照成本回收法入账。在这种方法下,所有收到的付款都是以现金为基础的,以减少全部未偿还本金,然后在确认任何利息收入之前,确认收回所有以前注销的金额。基于个人准备金评估,如果本公司确定抵押品的公允价值低于贷款的摊销成本基础,将建立个人免税额,以抵押品的公允价值(减去销售成本)与贷款的摊销成本基础之间的差额衡量。一旦损失得到确认,贷款就会计入估计的公允价值。
一大批规模较小的非应计同质贷款不会单独评估津贴,包括住宅、永久和建筑抵押贷款以及消费者分期贷款。这些投资组合是在每个池的加权平均寿命内使用类似贷款的历史损失率在集体基础上预留的。
11
管理层相信其使用现有相关资料来厘定有关拨备,并已根据公认会计准则厘定现有拨备。然而,津贴的确定需要做出重大判断,对贷款组合中预期终身损失的估计可能与实际观察到的金额有很大差异。虽然管理层使用现有信息确认预期亏损,但根据组成投资组合的贷款的变化、当前和预测经济状况的变化、可能直接影响提前还款和削减利率假设的利率环境变化以及借款人财务状况的变化,未来可能有必要增加拨备。
CECL指南的采用并未导致任何其他信用风险管理和监测程序发生重大变化,包括识别逾期或拖欠借款人、非权责发生制做法、评估问题债务重组或注销政策。
租约
公司在开始时就确定一项安排是否为租约。公司的所有租约目前都被归类为经营租赁,并包括在公司的简明综合条件报表中的其他资产和其他负债中。
使用权(“ROU”)资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁安排产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债于租赁开始日根据剩余租赁期内预期未来租赁付款的现值确认。在确定未来租赁付款的现值时,本公司根据租赁开始日可获得的信息使用递增借款利率。营运ROU资产根据租赁开始日或之前支付的任何租赁付款、初始直接成本、收到的任何租赁奖励以及收购租赁的任何有利或不利公允价值调整进行调整。本公司的租赁条款可能包括在合理确定本公司将行使该等选择权时延长或终止租约的选择权。租赁费用在预期租赁期内以直线方式确认。包括租赁和非租赁组成部分(如公共区域维护费)的租赁协议将单独入账。
附注2-收购REVERE BANK
2019年9月23日,本公司与Revere Bank(“Revere”)就本公司收购总部位于马里兰州的Revere达成最终协议。对Revere的收购于2020年4月1日完成。随着合并的完成,前Revere股东获得了
截至2020年3月31日,Revere拥有超过
注3-投资
可供出售的投资
下表列出了在指定日期可供出售的投资的摊余成本和估计公允价值:
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| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
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| 毛 |
| 毛 |
| 估计数 |
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| 毛 |
| 毛 |
| 估计数 | ||||||
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| 摊销 |
| 未实现 |
| 未实现 |
| 公平 |
| 摊销 |
| 未实现 |
| 未实现 |
| 公平 | ||||||||
(单位:千) |
| 成本 |
| 利得 |
| 损失 |
| 价值 |
| 成本 |
| 利得 |
| 损失 |
| 价值 | |||||||||||
美国财政部和政府机构 |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | |||||||||
州和市 |
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| ( |
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| ( |
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抵押贷款支持和资产支持 |
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| ( |
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| ( |
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| |||||||||
公司债务 |
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首选信任 |
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| 债务证券总额 |
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| ( |
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| ( |
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有价证券 |
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| 可供出售的总投资 |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ |
12
截至2020年3月31日,美国国债和政府机构、州和市政、抵押贷款支持和资产支持投资证券的任何未实现亏损都是由于利率变化,而不是与信贷相关的事件。因此,截至2020年3月31日,不需要为信贷损失拨备。随着投资证券接近到期,预计这些证券的未实现亏损将随着时间的推移而恢复。
截至2020年3月31日的抵押贷款支持证券组合完全由GNMA、FNMA或FHLMC抵押贷款债券($)的最高级部分组成。
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|
| 2020年3月31日 | |||||||||||||
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| 连续未实现 |
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| |||||
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| 存在以下方面的损失: |
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| 数 |
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| 总计 | ||
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| 的 |
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| 少于 |
| 多过 |
| 未实现 | ||||
(千美元) |
| 有价证券 |
| 公允价值 |
| 12个月 |
| 12个月 |
| 损失 | ||||||
美国财政部和政府机构 |
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| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||
州和市 |
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抵押贷款支持和资产支持 |
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| ||||||
| 总计 |
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| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
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| 2019年12月31日 | |||||||||||||
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| 连续未实现 |
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| |||||
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| 存在以下方面的损失: |
| ||||||
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| 数 |
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| 总计 | ||
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|
| 的 |
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| 少于 |
| 多过 |
| 未实现 | ||||
(千美元) |
| 有价证券 |
| 公允价值 |
| 12个月 |
| 12个月 |
| 损失 | ||||||
美国财政部和政府机构 |
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| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||
州和市 |
|
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抵押贷款支持和资产支持 |
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| ||||||
| 总计 |
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| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
13
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| 2020年3月31日 | |||||||||||||
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| 一年 |
| 一比一 |
| 五到五个 |
| 十年后 |
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| |||||
(单位:千) |
| 或更少 |
| 五年 |
| 十年了 |
| 年数 |
| 总计 | ||||||
美国财政部和政府机构 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||
州和市 |
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抵押贷款支持和资产支持 |
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公司债务 |
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首选信任 |
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| 可供出售的债务证券总额 |
| $ |
| $ |
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| 2019年12月31日 | |||||||||||||
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| 一年 |
| 一比一 |
| 五到五个 |
| 十年后 |
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| |||||
(单位:千) |
| 或更少 |
| 五年 |
| 十年了 |
| 年数 |
| 总计 | ||||||
美国财政部和政府机构 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||
州和市 |
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抵押贷款支持和资产支持 |
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公司债务 |
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首选信任 |
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| 可供出售的债务证券总额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
股权证券
下表列出了在指定日期的其他股权证券:
(单位:千) |
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 | |||
联邦储备银行股票 |
| $ |
| $ | |||
亚特兰大联邦住房贷款银行股票 |
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| |||
有价证券 |
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| |||
| 总股本证券 |
| $ |
| $ |
附注4-贷款
2020年3月31日和2019年12月31日的未偿还贷款余额是扣除非劳动收入后的净额,包括净递延贷款费用#美元。
(单位:千) |
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 | |||
住宅房地产: |
|
|
|
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|
| |
| 住宅抵押贷款 |
| $ |
| $ | ||
| 住宅建设 |
|
|
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商业地产: |
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| 自住型商业地产 |
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| 商业投资者房地产 |
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| 商用AD&C |
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商业业务 |
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| |||
消费者 |
|
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| 贷款总额 |
| $ |
| $ |
投资组合细分市场
14
公司目前通过以下特定的投资组合部门(类别)管理其信贷产品和各自的信用损失(信用风险)风险敞口,这些投资组合部门(类别)是公司制定和记录其系统方法以确定可归因于每个投资组合部门的信贷损失准备金的水平。这些网段是:
商业贷款-商业贷款是为设备和一般公司需求提供资金。贷款的偿还主要来自借款人经营业务所获得的资金。商业贷款还包括用于为借款人的短期信贷需求融资和/或为一定比例的合格应收账款和存货融资的信用额度。
商业性收购、开发和建设贷款-商业收购、开发和建设贷款旨在为商业物业建设提供资金,并包括土地收购和开发贷款。建筑贷款的风险程度高于永久性房地产贷款,可能会受到多种因素的影响,例如借款人控制成本和遵守时间表的能力,以及建造单位可能无法在预期时间框架内或以预期价格被市场吸收的风险。这些贷款的贷款承诺通常包括利息准备金,允许贷款人定期垫付贷款资金,以支付贷款未偿还余额的利息费用。
商业业主自住性房地产贷款-商业自住房地产贷款包括以业主自住物业为抵押的商业按揭贷款,这些物业存在既定的银行关系,并涉及各种类型的物业来进行借款人的运营。 这类贷款的主要偿还来源是来自企业的现金流,并基于借款人的财务健康状况以及借款人和企业的偿还能力。
商业投资者房地产贷款-商业投资者房地产贷款包括由存在既定银行关系的非所有者自住物业担保的贷款,涉及仓库、零售和办公空间的投资物业,具有入住率和现金流历史。 这一商业房地产类别包含向商业房地产的开发商和业主发放的抵押贷款,借款人打算以盈利经营或出售物业,并用销售的收入或收益偿还贷款。这类贷款包括向商业房地产的开发商和业主发放的抵押贷款,借款人打算以盈利经营或出售物业,并用销售的收入或收益偿还贷款。
消费贷款-这类贷款主要包括房屋净值贷款和额度、分期付款贷款、个人信用额度和海上贷款。房屋净值类别主要由向消费者提供的循环信用额度组成,这些信用额度由住宅房地产担保。这些贷款通常是用房屋的第二次抵押来担保的。其他消费贷款包括客户用于购买汽车、船只和休闲车的分期付款贷款。
住宅按揭贷款-住宅按揭类别包括永久按揭贷款,主要是借给以住宅房地产作抵押的消费者。住宅房地产贷款在批准时根据信用评分、债务收入比和抵押品价值等指标评估还款来源的充分性。贷款可以是符合要求的,也可以是不符合要求的。
住宅建设贷款- 公司一般发放住宅房地产建设贷款,为建设期内的住宅物业提供临时融资。借款人通常是最终将占据独户住宅的个人。贷款资金在根据现场检查达到预先指定的完工阶段时定期发放。.
附注5-信贷质素评估
公司在2020年第一季度完成了CECL标准的实施。新的指导要求增加披露,并对以前在贷款损失准备指导下使用的定义进行了某些修改。因此,以下各节分别介绍了符合新的和旧的披露要求的披露。
信贷损失准备
下表提供了所示期间信贷损失拨备活动的汇总信息:
15
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| 截至3月31日的三个月, | ||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 | ||||
期初余额 |
| $ |
| $ | ||||
| 采用ASC 326时购买的信用恶化贷款的初始拨备 |
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| |||
| 采用ASC 326的过渡影响 |
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| |||
| 信贷损失准备金(信贷) |
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| ( | ||
| 贷款冲销 |
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| ( |
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| ( | |
| 收回贷款 |
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| |||
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| 净冲销 |
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| ( |
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| ( |
期末余额 |
| $ |
| $ |
(单位:千) |
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 | |||
抵押品依赖型贷款单独评估信用损失,并计入免税额 |
| $ |
| $ | |||
抵押品依赖型贷款单独评估信用损失,不计免税额 |
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| |||
| 个人评估的抵押品依赖贷款总额 |
| $ |
| $ | ||
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与个别评估的贷款有关的信贷损失拨备 |
| $ |
| $ | |||
与集体评估的贷款有关的信贷损失准备 |
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| |||
| 信贷损失拨备总额 |
| $ |
| $ | ||
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以下部分介绍了符合CECL新披露要求的信用损失披露拨备。
下表提供了所示期间按相应贷款组合细分在信贷损失拨备中活动的信息:
|
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| 截至2020年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||
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| 商业地产 |
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| 住宅房地产 |
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| |||||||||||
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| 商品化 |
|
|
|
|
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|
|
|
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| |
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| 商品化 |
| 商品化 |
| 商品化 |
| 物主 |
|
|
|
| 住宅 |
| 住宅 |
|
|
| ||||||
(千美元) |
| 业务 |
| 广告和控制 |
| 投资者R/E |
| 占用的R/E |
| 消费者 |
| 按揭 |
| 建设 |
| 总计 | |||||||||
期初余额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
采用ASC 326时购买的信用恶化贷款的初始拨备 |
|
|
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| |||||||||
采用ASC 326的过渡影响 |
|
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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信贷损失准备金 |
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冲销 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( | |||||
恢复 |
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| 净回收(冲销) |
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期末余额 |
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| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
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贷款总额 |
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| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
信贷损失拨备占贷款总额的比率 |
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个别评估信用损失的贷款余额 |
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| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
与个别评估的贷款有关的免税额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
个别评估的个人贷款免税额比率 |
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集体评估信用损失的贷款余额 |
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| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
与集体评估的贷款有关的免税额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
集体贷款免税额集体评估比率 |
|
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16
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| 2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||||
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| 商业地产 |
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| 住宅房地产 |
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| |||||||||||||
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| 商品化 |
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| 商品化 |
| 商品化 |
| 物主 |
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| 住宅 |
| 住宅 |
|
| ||||||
(单位:千) |
| 商品化 |
| 广告和控制 |
| 投资者R/E |
| 占用的R/E |
| 消费者 |
| 按揭 |
| 建设 |
| 总计 | ||||||||||
个别评估信用损失的贷款,并给予津贴 |
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| 非应计项目 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
|
| 重组应计项目 |
|
|
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| ||||||||
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| 重组非应计项目 |
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| ||||||||
| 天平 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
|
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| 津贴 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
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单独评估信用损失的贷款,不计津贴 |
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| |||
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| 非应计项目 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
|
| 重组应计项目 |
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|
|
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|
|
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|
|
| ||||||||
|
| 重组非应计项目 |
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|
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|
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|
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| ||||||||
| 天平 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
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个人评估贷款总额 |
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| 非应计项目 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
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| 重组应计项目 |
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| ||||||||
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| 重组非应计项目 |
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| ||||||||
| 天平 |
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| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
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未付合同本金余额总额 |
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| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
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| 2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||||
|
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| 商业地产 |
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| 住宅房地产 |
|
| |||||||||||||
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| 商品化 |
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|
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| |||||||
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|
|
| 商品化 |
| 商品化 |
| 物主 |
|
|
| 住宅 |
| 住宅 |
|
| |||||||
(单位:千) |
| 商品化 |
| 广告和控制 |
| 投资者R/E |
| 占用的R/E |
| 消费者 |
| 按揭 |
| 建设 |
| 总计 | ||||||||
期间平均非权责发生制贷款 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
期内非权责发生制贷款到期的合同利息收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
按现金基础确认的非权责发生制贷款的利息收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
下一节介绍了符合传统披露要求的贷款损失披露的历史拨备。
下表按各贷款组合分类提供了所示期间贷款损失拨备活动的信息:
17
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| 截至2019年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||||
|
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| 商业地产 |
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| 住宅房地产 |
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| |||||||||||
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| 商品化 |
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| 商品化 |
| 商品化 |
| 商品化 |
| 物主 |
|
|
|
| 住宅 |
| 住宅 |
|
|
| ||||||
(千美元) |
| 业务 |
| 广告和控制 |
| 投资者R/E |
| 占用的R/E |
| 消费者 |
| 按揭 |
| 建设 |
| 总计 | |||||||||
期初余额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
拨备(贷方) |
|
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| ( |
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| ||||||||
冲销 |
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| ( |
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| ( |
|
| ( |
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| ( | |||||
恢复 |
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| |||||||||
| 净回收(冲销) |
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| ( |
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| ( |
|
| ( |
|
|
|
| ( | ||||
期末余额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | 56,132 | ||||||||
|
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贷款总额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
贷款损失拨备占贷款总额的比率 |
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| |||||||||
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特别评估减值的贷款余额 |
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| $ |
| $ |
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| 娜。 |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
特别评估为减值而计提的贷款拨备 |
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| $ |
| $ |
| $ |
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| 娜。 |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
特定免税额与特定贷款比率 |
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| 娜。 |
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集体评估贷款余额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
集体评估的贷款免税额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
集体免税额与集体贷款比率 |
|
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| |||||||||
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因信用质量恶化而获得的贷款余额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
信贷质量恶化时获得的贷款免税额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
信贷质量比率恶化时获得的贷款免税额 |
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| 2019年12月31日 | ||||||||||||||||
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| 商业地产 |
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| 记录总数 | ||||||||
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| 商品化 |
| 全 |
| 投资于 | |||
|
|
|
|
|
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| 商品化 |
| 商品化 |
| 物主 |
| 其他 |
| 受损的 | |||||
(单位:千) |
| 商品化 |
| 广告和控制 |
| 投资者R/E |
| 占用的R/E |
| 贷款 |
| 贷款 | ||||||||
有特定拨备的减值贷款 |
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|
|
|
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| ||
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| 非应计项目 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||
|
| 重组应计项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
|
| 重组非应计项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| ||||||
| 天平 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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| 津贴 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无特定拨备的减值贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
|
| 非应计项目 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||
|
| 重组应计项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
|
| 重组非应计项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
| 天平 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||
|
|
|
|
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|
|
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减值贷款总额 |
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|
|
| ||
|
| 非应计项目 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||
|
| 重组应计项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
|
| 重组非应计项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
| 天平 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||
|
|
|
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不良贷款总额中的未偿还本金余额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
18
|
|
| ||||||||||||||||
|
| 2019年12月31日 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
| 商业地产 |
|
|
|
| 记录总数 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| 商品化 |
| 全 |
| 投资于 | |||||
|
|
|
|
| 商品化 |
| 商品化 |
| 物主 |
| 其他 |
| 受损的 | |||||
(单位:千) |
| 商品化 |
| 广告和控制 |
| 投资者R/E |
| 占用的R/E |
| 贷款 |
| 贷款 | ||||||
本期平均减值贷款 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||
期内应付减值贷款的合约利息收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
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| |||||
按现金确认的减值贷款利息收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
|
|
| |||||
按权责发生制确认的减值贷款利息收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
|
|
|
信用质量
下节提供有关新CECL披露要求下贷款组合信用质量的信息:
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| 2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||||
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| 商业地产 |
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|
|
| 住宅房地产 |
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| |||||||||||
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| 商品化 |
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| 商品化 |
| 商品化 |
| 物主 |
|
|
|
| 住宅 |
| 住宅 |
|
|
| |||||
(单位:千) |
| 商品化 |
| 广告和控制 |
| 投资者R/E |
| 占用的R/E |
| 消费者 |
| 按揭 |
| 建设 |
| 总计 | |||||||||
非权责发生制贷款活动分析: |
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| 期初余额 | $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
| 被指定为非应计项目的购买信用恶化贷款(1) |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
| |||||||||
| 以非权责发生制方式发放的贷款 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
| 已转帐至OREO的非应计余额 |
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| |||||||||
| 非应计制余额注销 |
| ( |
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
|
| ( |
|
|
|
| ( | |||||
| 付款或提款净额 |
| ( |
|
|
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
|
|
| ( | |||
| 产生流动的非权责发生制贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
|
| ( |
|
|
|
| ( | ||||||
期末余额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
(1)采用CECL标准后,本公司于2020年第一季度从PCI贷款的封闭池级核算过渡。非权责发生制贷款是根据 | |||||||||||||||||||||||||
个人贷款级别和汇总以供报告。 |
|
|
| 2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||||
|
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|
| 商业地产 |
|
|
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| 住宅房地产 |
|
|
| |||||||||||
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| 商品化 |
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|
|
|
|
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|
|
| |
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|
|
|
|
| 商品化 |
| 商品化 |
| 物主 |
|
|
|
| 住宅 |
| 住宅 |
|
|
| |||||
(单位:千) |
| 商品化 |
| 广告和控制 |
| 投资者R/E |
| 占用的R/E |
| 消费者 |
| 按揭 |
| 建设 |
| 总计 | |||||||||
履约贷款: |
|
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|
|
| ||
| 电流 | $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
| 31-60天 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
| 61-90天 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
| 履约贷款总额 |
|
|
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| |||||||||
不良贷款: |
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| ||
| 非权责发生制贷款 |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
| |||||||||
| 逾期90天以上的贷款 |
|
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|
|
|
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| 重组贷款 |
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| 不良贷款总额 |
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| 贷款总额 | $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
|
19
|
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| 2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||||
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| 按起始年份分列的定期贷款 |
| 旋转 |
|
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| |||||||||||||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 在先 |
| 贷款 |
| 总计 | ||||||||||
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| 商业广告: |
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| 经过 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
|
| 特别提及 |
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| ||||||||
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| 不合标准 |
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| ||||||||
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| 疑团 |
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| 总计 |
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| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
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| 商用AD&C: |
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| 经过 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
|
| 特别提及 |
|
|
|
|
|
|
|
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| ||||||||
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| 不合标准 |
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| ||||||||
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| 疑团 |
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| 总计 |
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| $ | ||||||||
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| 商业投资者R/E: |
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|
| 经过 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
|
| 特别提及 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
|
| 不合标准 |
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| ||||||||
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| 疑团 |
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| ||||||||
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| 总计 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
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| 商业业主占用R/E: |
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|
|
| 经过 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
|
| 特别提及 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
|
| 不合标准 |
|
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| ||||||||
|
| 疑团 |
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| ||||||||
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| 总计 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
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| 消费者: |
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| 信标得分: |
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| 660-850 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
|
| 600-659 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
| ||||||||
|
| 540-599 |
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
| ||||||||
|
| 少于540 |
|
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|
|
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| ||||||||
|
| 总计 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
|
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| 住宅按揭: |
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| 信标得分: |
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| 660-850 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
|
| 600-659 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| ||||||||
|
| 540-599 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
|
| 少于540 |
|
|
|
|
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|
|
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| ||||||||
|
| 总计 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
|
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| 住宅建设: |
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|
| 信标得分: |
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|
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|
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|
| 660-850 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
|
| 600-659 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
|
| 540-599 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
|
| 少于540 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
| ||||||||
|
| 总计 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
20
|
|
| 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| 商业地产 |
|
|
|
| 住宅房地产 |
|
|
| |||||||||||
|
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| 商品化 |
|
|
|
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|
|
|
| |
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|
|
|
|
| 商品化 |
| 商品化 |
| 物主 |
|
|
|
| 住宅 |
| 住宅 |
|
|
| |||||
(单位:千) |
| 商品化 |
| 广告和控制 |
| 投资者R/E |
| 占用的R/E |
| 消费者 |
| 按揭 |
| 建设 |
| 总计 | |||||||||
不良贷款和资产: |
|
|
|
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| 非权责发生制贷款 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||||
| 逾期90天的贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
| 重组贷款 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
不良贷款总额 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
| 拥有的其他房地产 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
不良资产总额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
|
|
|
| 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| 商业地产 |
|
|
|
| 住宅房地产 |
|
|
| |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 商品化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
| 商品化 |
| 商品化 |
| 物主 |
|
|
|
| 住宅 |
| 住宅 |
|
|
| |||||
(单位:千) |
| 商品化 |
| 广告和控制 |
| 投资者R/E |
| 占用的R/E |
| 消费者 |
| 按揭 |
| 建设 |
| 总计 | ||||||||||
逾期贷款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 31-60天 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||||
| 61-90天 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
| >90天 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
| 逾期合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
| 非权责发生制贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
| 在信用质量恶化的情况下获得的贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
| 活期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
|
| 贷款总额 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
|
|
| 2019年12月31日 | |||||||||||||
|
|
|
|
|
| 商业地产 |
|
|
| |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 商品化 |
|
|
| |
|
|
|
|
|
| 商品化 |
| 商品化 |
| 物主 |
|
|
| |||
(单位:千) |
| 商品化 |
| 广告和控制 |
| 投资者R/E |
| 占用的R/E |
| 总计 | ||||||
| 经过 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
| 特别提及 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
| 不合标准 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
| 疑团 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
总计 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
|
|
|
| 2019年12月31日 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
| 住宅房地产 |
|
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
| 住宅 |
| 住宅 |
|
|
| ||
(单位:千) |
| 消费者 |
| 按揭 |
| 建设 |
| 总计 | ||||||
| 表演 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
| 不良: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
| 逾期90天 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
|
| 非应计项目 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
|
| 重组贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
总计 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
21
|
|
| 截至2020年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| 商业地产 |
|
|
|
| |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 商品化 |
| 全 |
|
|
| ||
|
|
|
|
|
| 商品化 |
| 商品化 |
| 物主 |
| 其他 |
|
|
| ||||
(单位:千) |
| 商品化 |
| 广告和控制 |
| 投资者R/E |
| 占用的R/E |
| 贷款 |
| 总计 | |||||||
问题债务重组: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
| 重组应计项目 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||
| 重组非应计项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
天平 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特定津贴 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组并随后违约 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
|
|
| 截至2019年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
| 商业地产 |
|
|
|
| |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 商品化 |
| 全 |
|
|
| ||
|
|
|
|
|
| 商品化 |
| 商品化 |
| 物主 |
| 其他 |
|
|
| ||||
(单位:千) |
| 商品化 |
| 广告和控制 |
| 投资者R/E |
| 占用的R/E |
| 贷款 |
| 总计 | |||||||
问题债务重组: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
| 重组应计项目 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||||
| 重组非应计项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
天平 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特定津贴 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组并随后违约 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
拥有的其他房地产
拥有的其他房地产总额为$
附注6-商誉和其他无形资产
无形资产和商誉的账面总额和累计摊销按下表所示日期列示:
22
|
|
| 2020年3月31日 |
| 加权 |
| 2019年12月31日 |
| 加权 | ||||||||||||||||
|
|
| 毛 |
|
|
|
| 网 |
| 平均值 |
| 毛 |
|
|
|
| 网 |
| 平均值 | ||||||
|
|
| 携载 |
| 累积 |
| 携载 |
| 剩馀 |
| 携载 |
| 累积 |
| 携载 |
| 剩馀 | ||||||||
(千美元) |
| 数量 |
| 摊销 |
| 数量 |
| 生命 |
| 数量 |
| 摊销 |
| 数量 |
| 生命 | |||||||||
摊销无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
核心存款无形资产 |
| $ |
| $ | ( |
| $ |
| 年份 |
| $ |
| $ | ( |
| $ |
| 年份 | |||||||
其他可识别的无形资产 |
|
|
|
| ( |
|
|
| 年份 |
|
|
|
| ( |
|
|
| 年份 | |||||||
| 无形资产摊销总额 |
| $ |
| $ | ( |
| $ |
|
|
|
| $ |
| $ | ( |
| $ |
|
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉 |
| $ |
|
|
|
| $ |
|
|
|
| $ |
|
|
|
| $ |
|
|
|
|
|
|
| 社区 |
|
|
|
|
| 投资 |
|
|
|
| (单位:千) |
|
| 银行业 |
|
| 保险 |
|
| 管理 |
|
| 总计 |
| 余额2019年12月31日 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
| 收购伦伯特·彭德尔顿·杰克逊(Rembert Pendleton Jackson) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 余额2020年3月31日 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
(单位:千) |
| 数量 | ||
2020 |
| $ | ||
2021 |
|
| ||
2022 |
|
| ||
2023 |
|
| ||
此后 |
|
| ||
| 无形资产摊销总额 |
| $ |
附注7-存款
下表列出了所示日期的存款构成:
(单位:千) |
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 | |||||
无息存款 |
| $ |
| $ | |||||
有息存款: |
|
|
|
|
|
| |||
| 需求 |
|
|
|
| ||||
| 货币市场储蓄 |
|
|
|
| ||||
| 定期储蓄 |
|
|
|
| ||||
| 10万美元以下的定期存款 |
|
|
|
| ||||
| 定期存款10万美元或以上 |
|
|
|
| ||||
|
| 有息存款总额 |
|
|
|
| |||
|
|
| 总存款 |
| $ |
| $ |
注8-次级债务
2019年11月5日,公司完成了$
23
在收购Washington First BankShares,Inc.的同时,该公司承担了$
在2020年第一季度,公司赎回了$
不可赎回次级债的到期日为
下表提供了截至指定日期的次级债券信息:
(单位:千) |
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 | |||
次级债券 |
| $ |
| $ | |||
| 添加:采购会计溢价 |
|
|
|
| ||
| 减去:债券发行成本 |
|
| ( |
|
| ( |
信托优先资本票据 |
|
| - |
|
| ||
| 添加:采购会计溢价 |
|
| - |
|
| |
次级债券总额 |
| $ |
| $ |
附注9-股东权益
公司董事会于2018年12月批准了新的股票回购计划。目前的计划允许回购最多
注10-基于份额的薪酬
于二零二零年三月三十一日,本公司现有两项以股份为基础的薪酬计划,即2005年综合股票计划(“综合股票计划”)及2015年综合激励计划(“综合激励计划”)。综合股票计划于2015年第二季度到期,但仍有可能行使的未偿还期权。综合激励计划将在下一段中介绍。
本公司的综合激励计划于2015年5月6日获批准,并规定由董事会酌情定期向选定的董事和员工授予激励性股票期权、非合格股票期权、股票增值权、限制性股票授予、限制性股票单位和业绩奖励。综合激励计划授权发放最多
股息收益率是基于估计的未来股息收益率。股票期权合同期限内的无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。预期波动率一般基于历史波动率。授予股票期权的预期期限一般是根据历史经验得出的。
24
补偿费用在相应股票期权、限制性股票或限制性股票单位授予的归属期间以直线方式确认。公司确认补偿费用为#美元。
本公司共批出
|
|
|
|
|
|
|
| 加权 |
|
|
|
|
|
| 数 |
| 加权 |
| 平均值 |
| 集料 | ||
|
|
| 的 |
| 平均值 |
| 合同 |
| 内在性 | ||
|
|
| 普普通通 |
| 锻炼 |
| 剩馀 |
| 价值 | ||
|
|
| 股份 |
| 股票价格 |
| 寿命(年) |
| (千) | ||
2020年1月1日的余额 |
|
| $ |
|
|
| $ | ||||
授与 |
|
| $ |
|
|
|
|
| |||
已行使 |
| ( |
| $ |
|
|
| $ | |||
没收 |
| ( |
| $ |
|
|
|
|
| ||
过期 |
| ( |
| $ |
|
|
|
|
| ||
2020年3月31日的余额 |
|
| $ |
|
| $ | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
可于2020年3月31日行使 |
|
| $ |
|
| $ | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
期权加权平均公允价值 |
|
|
|
|
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|
|
| |
年内批出 |
|
|
| $ |
|
|
|
|
|
|
| 数 |
| 加权 | |
|
| 的 |
| 平均值 | |
|
| 普普通通 |
| 授予日期 | |
|
| 股份/单位 |
| 公允价值 | |
2020年1月1日未归属 |
|
| $ | ||
授与 |
|
| $ | ||
既得 |
|
| $ | ||
没收 |
| ( |
| $ | |
2020年3月31日未归属 |
|
| $ |
注11-养老金、利润分享和其他员工福利计划
固定收益养老金计划
本公司有一个合格的、非缴费的、固定收益养老金计划(以下简称“计划”)。2005年1月1日以后的福利是基于截至2004年12月31日所赚取的福利,加上基于员工在每一年的补偿而在未来服务年中赚取的福利。截至2007年12月31日,根据过去的工龄冻结了员工的所有福利应计,因此,该日期之后的加薪和额外服务年限不再影响该计划提供的确定福利,尽管可能会继续发生额外的归属。
25
公司的资金政策是向该计划提供足够的资金,以满足修订后的1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)的最低资金要求。此外,该公司还根据计划冻结日期之前的服务福利,提供其认为适当的额外金额。该计划主要投资于管理的固定收益和股票基金的多元化投资组合。
|
|
| 截至3月31日的三个月, | ||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 | |||
预计福利义务的利息成本 |
| $ |
| $ | |||
计划资产的预期收益 |
|
| ( |
|
| ( | |
确认的精算净损失 |
|
|
|
| |||
| 净定期收益成本 |
| $ |
| $ | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
附注12-每股普通股净收益
下表列出了所示期间普通股每股净收入的计算方法:
|
|
|
| 截至3月31日的三个月, | ||||
(美元和金额以千为单位,每股数据除外) |
| 2020 |
| 2019 | ||||
净收入 |
| $ |
| $ | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本: |
|
|
|
|
|
| ||
基本加权平均每股收益 |
|
|
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 每股基本净收入 |
| $ |
| $ | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释: |
|
|
|
|
|
| ||
基本加权平均每股收益 |
|
|
|
| ||||
稀释普通股等价物 |
|
|
|
| ||||
| 稀释每股收益股票 |
|
|
|
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 稀释后每股净收益 |
| $ |
| $ | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
反稀释股份 |
|
|
|
|
附注13--累计其他综合收益(亏损)
全面收益被定义为净收益加上非所有者权益变化导致的交易和其他事件。对于为公司提交的简明财务报表,非所有者权益变化包括可供出售债务证券的未实现收益或亏损以及任何最低养老金负债调整。下表列出了所示期间的累计其他综合收益(亏损)净额中的活动和活动的组成部分:
|
|
| 上的未实现收益 |
|
|
|
|
|
| |
|
|
| 投资 |
| 确定的优势 |
|
|
| ||
(单位:千) |
| 可供销售 |
| 养老金计划 |
| 总计 | ||||
2020年1月1日的余额 |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( | ||
重新分类前的其他综合收入,税后净额 |
|
|
|
|
|
| ||||
从累积的其他综合收入中重新分类,税后净额 |
|
| ( |
|
|
|
| |||
其他综合收益扣除税后当期变动 |
|
|
|
|
|
| ||||
2020年3月31日的余额 |
| $ |
| $ | ( |
| $ |
26
|
|
| 未实现收益 |
|
|
|
|
|
| |
|
|
| (亏损)在 |
|
|
|
|
|
| |
|
|
| 投资 |
| 确定的优势 |
|
|
| ||
(单位:千) |
| 可供销售 |
| 养老金计划 |
| 总计 | ||||
2019年1月1日的余额 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | |
重新分类前的其他综合收入,税后净额 |
|
|
|
|
|
| ||||
从累积的其他综合收入中重新分类,税后净额 |
|
|
|
|
|
| ||||
其他综合收益扣除税后当期变动 |
|
|
|
|
|
| ||||
2019年3月31日的余额 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
|
|
|
| 截至3月31日的三个月, | |||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 | |||||
可供出售投资的未实现收益 |
|
|
|
|
|
| |||
| 损益表中受影响的项目: |
|
|
|
|
|
| ||
| 投资证券收益 |
| $ |
| $ | ||||
| 税前收入 |
|
|
|
| ||||
| 税费 |
|
| ( |
|
| |||
| 净收入 |
| $ |
| $ | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益养老金计划项目摊销 |
|
|
|
|
|
| |||
| 损益表中受影响的项目: |
|
|
|
|
|
| ||
|
| 已确认的精算损失(1) |
| $ | ( |
| $ | ( | |
|
|
| 税前收入 |
|
| ( |
|
| ( |
|
|
| 税收优惠 |
|
|
|
| ||
|
|
| 净损失 |
| $ | ( |
| $ | ( |
(1)该金额计入定期效益净成本的计算中。请参阅注释11。 |
附注14-租契
截至2020年3月31日,ROU资产和租赁负债总额为$
截至2020年3月31日,公司经营租赁负债到期日如下:
27
(单位:千) |
| 数量 | |
到期日: |
|
|
|
一年 |
| $ | |
两年 |
|
| |
三年 |
|
| |
四年了 |
|
| |
五年 |
|
| |
此后 |
|
| |
未贴现的租赁付款总额 |
|
| |
减去:现值折扣 |
|
| ( |
租赁责任 |
| $ |
截至2020年3月31日,加权平均剩余租赁期为
截至2020年3月31日,公司没有尚未开始运营的额外运营或融资租赁。截至2020年3月31日,本公司与其任何关联方均无任何租赁安排。
注15-具有表外风险的金融工具和衍生工具
本公司已订立利率掉期(“掉期”),以方便客户交易及满足客户的融资需求。这些掉期符合衍生品资格,但不被指定为对冲工具。利率互换合约涉及与交易对手打交道的风险及其履行合同条款的能力。当衍生工具合约的公允价值为正时,一般表示交易对手或客户欠本公司,并对本公司造成信用风险。当衍生工具合约的公允价值为负值时,本公司欠客户或交易对手,因此不存在信用风险。未偿还商业贷款掉期的名义价值为#美元。
附注16-诉讼
本公司及其附属公司在正常业务过程中面临各种悬而未决或受到威胁的法律诉讼,在这些诉讼中提出了金钱损害索赔。经征询法律顾问意见后,管理层预期该等法律事宜所产生的最终责任(如有)不会对本公司的财务状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响。
附注17-公允价值
公认会计原则为实体提供按公允价值计量符合条件的金融资产、金融负债和承诺的选择权(即公允价值选择权),该等资产、金融负债和承担按其他会计准则不得按公允价值计量。当实体首次确认金融资产或金融负债或作出承诺时,可以选择使用公允价值选项。公允价值随后的变化必须记录在收益中。本公司对持有待售的住宅按揭贷款采用公允价值选择权。持有以供出售的住宅按揭贷款的公允价值选择权,可确认出售按揭贷款的收益,以更准确地反映交易的时间和经济情况。
公允价值计量标准建立了公允价值等级,对用于计量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级计量),对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。公允价值层次的三个层次如下所述。
公允价值计量基础:
第1级-活跃市场中相同、不受限制的资产或负债在计量日期可获得的未经调整的报价;
第2级-在资产或负债的整个期限内,在不活跃的市场上报价,或直接或间接可观察到的投入;
28
第3级-价格或估值技术需要对公允价值计量有重要意义且不可观察到的投入(即很少或没有市场活动的支持)。
公允价值层次中的金融工具水平基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。
利率的变化可能会由于提前还款或清偿而导致现金流的变化。因此,利率的变化可能会导致公允价值的计量更高或更低。
资产和负债
持有作出售用途的按揭贷款
持有待售的按揭贷款根据类似工具的二级市场报价进行估值,并被归类为公允价值等级的第二级。
可供出售的投资
美国政府机构、抵押贷款支持证券和资产支持证券
估值基于活跃的市场数据和评估的经纪人定价模型的使用,这些模型基于资产类别而有所不同,包括可用的交易、出价和其他市场信息。一般来说,该方法包括经纪人报价、专有模型、描述性术语和条件数据库以及广泛的质量控制程序。多个质量控制评估流程审查可用的市场、信用和交易级别信息,以支持安全评估。如果缺乏可客观核实的信息来支持估值,则停止对证券的评估。此外,专有模型和定价系统、数学工具、实际成交价格、市场发展的整合和经验丰富的评估师被用来根据关于证券或具有类似特征的证券的市场信息的层次结构来确定证券的价值。本公司不调整此类证券的报价。这类工具通常被归类在公允价值层次的第二级。
州和市政证券
专有估值矩阵用于对所有免税市政当局进行估值,这些市政当局可以在市政市场发生变化时纳入这些变动。市场评估模型包括评估银行合格的市政当局和一般市场市政当局的能力,这些市政当局可以根据保险公司、信用支持、发行状况和评级进一步细分,以纳入额外的利差和市政曲线。应税市政债券的估值使用第三方模型,该模型结合了一种捕捉与这些债券相关的交易细微差别的方法。这类工具通常被归类在公允价值层次的第二级。
利率互换协议
利率互换协议是通过在不活跃的市场中具有合理价格透明度水平的替代定价来源来衡量的。基于利率互换协议的复杂性,与更成熟的一级市场相比,这些工具交易的市场效率不高,流动性也较差。然而,这些市场确实有可比的、可观察到的投入,在这些投入中,另一种定价来源对这些资产进行估值,以得出公平的市场价值。这些特征将利率互换协议归类为2级。
按公允价值经常性计量的资产
下表列出了公司按公允价值会计或披露的日期的金融资产和负债。资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类:
29
|
|
|
| 2020年3月31日 | ||||||||||
|
|
|
| 报价在 |
|
|
|
| 显着性 |
|
|
| ||
|
|
|
| 以下项目的活跃市场 |
| 重要的其他人 |
| 看不见的 |
|
|
| |||
|
|
|
| 相同的资产 |
| 可观测输入 |
| 输入量 |
|
|
| |||
(单位:千) |
| (1级) |
| (2级) |
| (3级) |
| 总计 | ||||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 持有作出售用途的住宅按揭贷款 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
| 可供出售的投资: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
| 美国政府机构 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
|
| 州和市 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
|
| 抵押贷款支持和资产支持 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
|
| 公司债务 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
|
| 首选信任 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
|
| 有价证券 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 利率互换协议 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 利率互换协议 |
| $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ | ( |
|
|
|
| 2019年12月31日 | ||||||||||
|
|
|
| 报价在 |
|
|
|
| 显着性 |
|
|
| ||
|
|
|
| 以下项目的活跃市场 |
| 重要的其他人 |
| 看不见的 |
|
|
| |||
|
|
|
| 相同的资产 |
| 可观测输入 |
| 输入量 |
|
|
| |||
(单位:千) |
| (1级) |
| (2级) |
| (3级) |
| 总计 | ||||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 持有作出售用途的住宅按揭贷款 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
| 可供出售的投资: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
| 美国政府机构 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
|
| 州和市 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
|
| 抵押贷款支持和资产支持 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
|
| 公司债务 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
|
| 首选信任 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
|
| 有价证券 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 利率互换协议 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 利率互换协议 |
| $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ | ( |
|
|
|
| 显着性 | |
|
|
|
| 看不见的 | |
|
|
|
| 输入量 | |
(单位:千) |
| (3级) | |||
可供出售的投资: |
|
|
| ||
| 2020年1月1日的余额 |
| $ | ||
|
| 添加3级资产 |
|
| |
|
| 出售3级资产 |
|
| ( |
|
| 计入其他全面收益的未实现亏损总额 |
|
| ( |
| 2020年3月31日的余额 |
| $ |
在非经常性基础上按公允价值计量的资产
下表列出了按成本或市场中较低者估值的公司金融资产,该资产应按非经常性基础进行公允价值调整。资产根据对公允价值计量重要的最低投入水平进行整体分类:
30
|
|
| 2020年3月31日 | |||||||||||||
|
|
| 报价在 |
| 显着性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
|
|
| 活跃的市场 |
| 其他 |
| 显着性 |
|
|
|
|
|
| |||
|
|
| 对于相同的 |
| 可观测 |
| 看不见的 |
|
|
|
|
|
| |||
(单位:千) |
| 资源(1级) |
| 输入(级别2) |
| 输入(级别3) |
| 总计 |
| 总损失 | ||||||
贷款 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( | |||||
拥有的其他房地产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | |||||
| 总计 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
|
|
| 2019年12月31日 | |||||||||||||
|
|
| 报价在 |
| 显着性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
|
|
| 活跃的市场 |
| 其他 |
| 显着性 |
|
|
|
|
|
| |||
|
|
| 对于相同的 |
| 可观测 |
| 看不见的 |
|
|
|
|
|
| |||
(单位:千) |
| 资源(1级) |
| 输入(级别2) |
| 输入(级别3) |
| 总计 |
| 总损失 | ||||||
贷款 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( | |||||
拥有的其他房地产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | |||||
| 总计 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
截至2020年3月31日,贷款总额为
抵押品依赖型贷款的公允价值是根据贷款的可观察市场价格或抵押品的公允价值(减去估计销售成本)计量的。抵押品可以是房地产和/或商业资产,如设备、库存和/或应收账款。企业设备、存货和应收账款抵押品的价值基于企业财务报表的账面净值,如有必要,根据管理层的审查和分析进行贴现。评估和报告的价值可能会根据管理层的历史经验、自估值时起的市场状况变化和/或管理层对客户和客户业务的专业知识进行折现。抵押品依赖型贷款至少每季度审查和评估一次,以增加个人储备,并根据上述因素进行相应调整。
金融工具的公允价值
本公司根据退出价格概念披露财务报表中未按公允价值计量的金融工具的公允价值信息。公允价值是指在自愿各方之间的当前交易中(强制出售或清算除外)可以交换的金融工具的金额,如果有报价的话,公允价值是最好的证明。
如有市场报价,则显示为对公平市场价值的估计。由于公司很大一部分金融工具没有报价的市场价格,这些工具的公允价值是根据未来现金流量的金额和时间以及基于可观察投入(“2级”)或不可观察投入(“3级”)的估计贴现率得出的。
用于估计本公司许多金融工具公允价值的现值技术受到所用假设的重大影响。在这方面,导出的公允价值估计无法通过与独立市场进行比较而得到证实,而且在许多情况下,无法在工具的即时现金结算中实现。此外,随附的公允价值估计仅代表个别金融资产和负债的公允价值,不应被视为显示本公司的公允价值。管理层利用资产负债管理中使用的内部模型来确定以下披露的公允价值。
31
|
|
|
|
|
|
|
| 公允价值计量 | |||||||
|
| 2020年3月31日 |
| 报价在 |
|
|
|
|
|
| |||||
|
|
|
|
| 估计数 |
| 以下项目的活跃市场 |
| 重要的其他人 |
| 显着性 | ||||
|
| 携载 |
| 公平 |
| 相同的资产 |
| 可观测输入 |
| 不可观测的输入 | |||||
(单位:千) |
| 数量 |
| 价值 |
| (1级) |
| (2级) |
| (3级) | |||||
金融资产 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
其他股权证券 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
贷款,扣除津贴后的净额 |
|
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|
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(1)包括银行拥有的人寿保险产品。 |
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NOTE 18-细分市场报告
目前,该公司在三个运营部门开展业务-社区银行、保险和投资管理。每个运营部门都是一个战略业务单位,提供不同的产品和服务。保险和投资管理部门是在单独的交易中收购的业务,其中保留了对收购业务的管理。各分部的会计政策与本公司相同。然而,分部数据反映了分部间的交易和余额。
社区银行部分通过沙泉银行进行,涉及向个人和企业提供广泛的金融产品和服务,包括各种贷款和存款产品。母公司收入包括在社区银行部门,因为母公司的大部分职能都与这一部门相关。主要收入来源包括净利息收入、抵押贷款销售收益、信托收入和存款账户服务费。费用包括人事费、住宿费、营销费、设备费和其他费用。与摊销有关的非现金费用无形资产是$
保险部门是通过世行的子公司桑迪·斯普林斯保险公司(Sandy Spring Insurance Corporation)进行的。桑迪·斯普林斯保险公司经营着桑迪·斯普林斯保险公司,这是一家位于马里兰州安纳波利斯的综合保险机构,以及位于马里兰州海洋城的Neff and Associates。主要的收入来源是来自商业线、个人线和医疗责任线的保险佣金。费用包括人事和支持费用。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里,与无形资产摊销相关的非现金费用并不显著。
32
投资管理部门通过西部金融服务公司进行。和伦伯特·彭德尔顿·杰克逊(Rembert Pendleton Jackson),银行的子公司。这些资产管理和财务规划公司位于弗吉尼亚州麦克莱恩和弗吉尼亚州福尔斯丘奇,为个人、家庭、小企业和协会提供全面的投资管理和财务规划,包括现金流分析、投资审查、税务规划、退休规划、保险分析和遗产规划。西部金融和RPJ大约有$
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| 截至2020年3月31日的三个月 | |||||||||||||
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(单位:千) |
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33
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本公司
桑迪·斯普林普银行(Sandy Spring Bancorp,Inc.)(“公司”)是沙泉银行(“银行”)的银行控股公司。该公司是一家社区银行组织,将其贷款和其他服务重点放在当地市场地区的企业和消费者身上。截至2020年3月31日,该公司拥有89亿美元的资产,在2020年4月1日收购Revere银行后,这些资产将增加约28亿美元。T公司于1988年开始运营,根据修订后的1956年“银行控股公司法”注册为银行控股公司。因此,本公司受美国联邦储备系统理事会(“美联储”)的监督和监管。
世行的起源可以追溯到1868年,使其成为该地区历史最悠久的机构之一。桑迪·斯普林特银行独立且以社区为导向,在马里兰州中部、弗吉尼亚州北部和大华盛顿特区市场提供广泛的商业银行、零售银行、抵押贷款和信托服务。通过其子公司桑迪·斯普林斯保险公司,西部金融服务公司。除了Rembert Pendleton和Jackson,桑迪·斯普林特银行还提供各种全面的保险和财富管理服务。该银行是一家州特许银行,受到美联储和马里兰州的监督和监管。本行的存款账户由联邦存款保险公司(“FDIC”)管理的存款保险基金承保,最高保额为法律允许的最高金额。世界银行是联邦储备系统的成员,是一个平等的住房贷款机构。本公司、本行及其其他子公司均为平权行动/机会均等雇主。
从2018年开始,公司在其市场领域完成了一系列战略收购。本公司于2018年完成对华盛顿第一银行(统称“华盛顿第一”)母公司Washington First BankShares,Inc.的收购。在收购之日,Washington First拥有超过21亿美元的资产,17亿美元的贷款和16亿美元的存款。这项全股票交易导致发行了1140万股普通股,价值约4.47亿美元。2020年2月1日,公司完成了对Rembert Pendleton and Jackson(“RPJ”)的收购。Rembert Pendleton and Jackson(“RPJ”)是一家位于弗吉尼亚州福尔斯丘奇的财富咨询公司,管理的资产约为15亿美元。2020年4月1日,公司成功完成了对Revere Bank(“Revere”)的收购,交易价值约2.87亿美元。收购总部位于马里兰州罗克维尔的Revere导致截至2020年3月31日增加了11个银行办事处和超过28亿美元的资产。经营和收购的结果将在2020年3月31日之后的几个时期前瞻性地反映出来。
当前状态和响应
新型冠状病毒(“冠状病毒”或“大流行”)在2020年第一季度末的广泛爆发已经并可能继续对公司的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。这场大流行对全球和美国国内的经济和商业活动以及金融市场造成了负面影响。在我们的市场区域内,马里兰州和弗吉尼亚州州长以及哥伦比亚特区市长已发布指令,除其他事项外,要求居民留在家中,只允许他们离开进行某些必要的活动或出差上班,对普通公众关闭所有非必要的企业,并关闭某些企业,如老年中心、教堂、餐厅、酒吧、健身中心和购物中心。这些呆在家里的指令和旅行限制-以及美国各地为限制冠状病毒传播而实施的类似指令-已经导致了严重的商业和运营中断,包括企业关闭、供应链中断、裁员和休假。美国或包括美联储在内的其他政府机构采取的某些行动,旨在改善冠状病毒对宏观经济的影响,可能会对我们的业务造成额外的伤害。短期利率的下降,如美联储在2020年第一财季宣布的利率下降,对我们的业绩产生了负面影响,因为我们有某些资产和负债对利率的变化很敏感。管理层持续监测事态发展, 评估战略和战术举措和解决方案,并分配必要的资源,以减轻大流行造成的这一重大市场混乱的负面影响。有关冠状病毒对公司潜在影响的说明,请参阅“项目1A-风险因素”。
作为一项重要业务,公司实施了业务连续性计划,并继续为客户提供金融服务。为了应对冠状病毒,公司于3月初开始实施我们的业务连续性计划,这导致了一系列行动的实施,以解决员工和客户的健康和安全问题。具体而言,本公司:
3月中旬,暂停了所有与商务相关的旅行,限制了与外部各方的面对面会议,要求员工推迟非必要的个人旅行,并开始将员工过渡到远程工作。
34
建立了增强的个人休假福利,为因冠状病毒相关原因(包括不得不照顾学校已关闭的儿童)和不能在家工作的员工提供额外的带薪假期。
对我们的设施实施强化的清洁和消毒程序。
3月18日,我们关闭了分行大堂,为客户建立了在分行安排紧急需求预约的程序,如保险箱进入,并改进了程序,允许通过得来速设施进行更广泛的交易。
通知客户减少使用分行设施,推广使用网上银行和手机银行,并增加客户服务中心的工作人员,通过电话帮助客户。
建立与员工的定期沟通,让他们随时了解我们正在采取的支持员工和客户安全的措施以及他们可以获得的福利。
成功地将我们大约85%的非分支机构员工过渡到远程工作。
为应对任何冠状病毒诊断或设施或操作中的暴露制定了全面的指南。
3月30日,关闭了大部分没有免下车设施的分支机构。
向责任不允许其远程工作的分支机构人员和支助人员提供奖金,每位员工最高可获得1200美元的奖金。
这些措施使公司能够继续有效地服务于客户的需求。
该公司已经采取了几个步骤来减轻冠状病毒大流行给我们客户带来的财务负担:
免收客户使用自动取款机的桑迪泉银行手续费,不受地点限制。
对提款金额低于10,000美元的提款免去部分罚金。
免收商业客户移动支票存款手续费。
与正在经历财务困难的客户合作,提供费用减免和安排贷款延期或其他安排。
该公司正在参与小企业管理局(“SBA”)的薪资保护计划(“PPP”),该计划向小企业提供可免除的贷款,使它们能够维持工资总额,重新雇用被解雇的员工,并支付适用的管理费用。在该计划宣布后,公司迅速动员起来,最大限度地提高客户访问该计划的能力。超过150名员工支持该公司参与该计划。该公司同时利用技术供应商实施软件解决方案,以加快客户应用程序的接收和提交给SBA。截至2020年4月30日,当SBA宣布所有拨给该项目的资金都已分配完毕时。该公司已经处理了超过4500笔购买力平价贷款,向估计拥有超过10.4万名员工的企业提供了总计11亿美元的贷款。该公司预计/正在通过美联储的Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)借款为其大部分/几乎所有PPP贷款提供资金。购买力平价计划下的贷款利率为1.00厘,而购买力平价计划下的借款利息则为0.35厘。该公司估计,它将从小企业管理局获得大约3400万美元的手续费。这些费用将在购买力平价贷款的有效期内确认。
为进一步宽慰合资格的商业及按揭/消费贷款客户,本公司已制定指引,规定某些贷款可延期最多90天支付。从3月到4月30日,该公司(包括Revere)已经批准了近1775笔贷款的付款修改/延期,总余额为14亿美元。
本季度财务概述
35
2020年第一季度净收入总计1000万美元(每股稀释后0.28美元),而2019年第一季度净收入为3030万美元(每股稀释后0.85美元),2019年第四季度净收入为2850万美元(每股稀释后0.80美元)。本季度收益包括2450万美元信贷损失拨备的负面影响。虽然“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)将允许公司推迟采用当前预期信贷损失会计准则(“CECL”),但本公司已选择按计划采用CECL,从2020年1月1日起生效。信贷损失拨备受到冠状病毒对公司CECL模型中使用的特定经济指标的负面预期影响的重大影响。剔除第一季度末经济前景显著恶化的影响,信贷损失准备金预计约为410万美元。本季度的业绩进一步受到与收购RPJ(于2020年2月1日完成)和收购Revere(于2020年4月1日完成)相关的150万美元并购费用的负面影响。
第一季度的业绩反映了以下事件:
与前一年相比,总资产增长了7%,贷款增长了2%。在此期间,商业贷款增长8%的影响被抵押贷款组合下降11%所抵消。按揭贷款组合减少,除了出售大部分新造按揭贷款的策略性决定外,亦受低利率环境带动的按揭再融资活动影响所致。
总存款比2019年第一季度增长6%,比2019年底增长2%。存款增长使贷存比从2019年末的104%降至本季度末的102%。与去年同期相比,存款增长包括无息存款增加7%,有息存款增加5%。
2020年第一季度的净息差为3.29%,而2019年第一季度和2019年第四季度的净息差分别为3.60%和3.38%。剔除收购的信用减值贷款收回的利息收入后,2019年第一季度的净息差为3.52%。
公司继续采用CECL,从2020年1月1日起生效,导致信贷损失拨备增加了570万美元。不包括280万美元对与已获得的信用减值贷款相关的信贷损失拨备的重新分类,对过渡日期留存收益的影响为220万美元。
第一季度2450万美元的信贷损失准备金受到预期信贷损失建模中应用的具体经济指标的重大影响。在第一季度末经济前景显著恶化之前,根据3月初的预测,信贷损失准备金预计约为410万美元。
非利息收入比去年同期增长了7%,主要是受最近收购伦伯特·彭德尔顿·杰克逊的影响。
与去年同期相比,该季度的非利息支出增加到4770万美元,增幅为8%。本年度季度包括150万美元的并购费用。不包括这一费用,本季度的增长是由于补偿费用的增加,这是由于前12个月的年度业绩增长、与抵押贷款发放量有关的佣金激励以及最近收购RPJ的运营成本所推动的。
该公司完成了股票回购计划,根据该计划,它总共购买了150万股普通股,总金额为5000万美元,平均价格为每股33.58美元。
在股票回购计划完成、2019年第二季度季度股息增加至每股0.30美元以及商誉和无形资产增加3490万美元后,截至2020年3月31日的有形账面价值稳定在每股21.09美元,而2019年3月31日的有形账面价值为21.05美元。
36
截至2020年3月31日的总资产比2019年3月31日增长了7%。这一增长是由生息资产增长推动的,截至2020年3月31日,贷款余额和投资分别增长了2%和27%。与2019年3月31日的余额相比,存款增加了6%。除了与亚特兰大联邦住房贷款银行、美联储和其他来源的现有借款额度,以及可供出售的投资组合的规模和构成外,公司的流动资金状况继续保持强劲,这是其运营现金流的结果。由于前12个月的收益,股东权益与2019年3月31日相比增长了2%,达到11亿美元。尽管该公司回购了5000万美元的普通股,并在此期间将股息增加了7%,但仍出现了这一增长。
截至2020年3月31日,不良贷款占总贷款的0.80%,而截至2019年3月31日,不良贷款占总贷款的0.61%。截至2020年3月31日,该公司的不良贷款为5400万美元,而截至2019年3月31日的不良贷款为4010万美元。不良贷款的增长是采用预期信贷损失会计准则的结果,该准则要求在新准则的指导下将以前披露和核算的1310万美元购买的信用减值贷款指定为非应计贷款。本季度新发放的非应计项目贷款为240万美元,而去年同期为620万美元,2019年第四季度为540万美元。 本季度的年化净冲销与平均贷款的比率为0.03%,而去年同期为0.02%。
与2019年第一季度相比,2020年第一季度的净利息收入下降了4%。在此期间,利息收入减少了430万美元,利息支出减少了190万美元,净利息收入减少了240万美元。净利息收入减少的主要原因是在此期间利率下降,因为利息收入的减少大大超过了利息支出的减少。利率下降对净利息收入的影响因平均可赚取利息资产的增长而部分缓解。2020年第一季度,净息差为3.29%,而2019年第一季度为3.60%。上一年的利润率反映了利息收入恢复180万美元的积极影响。不包括这次复苏,上一年的净息差为3.52%,净利息收入减少了60万美元。
2020年第一季度的信贷损失拨备为2450万美元,而2019年第一季度的信贷为10万美元。本季度拨备的增加是冠状病毒对公司预期信用损失模型中使用的特定经济指标产生负面影响的直接结果。
与2019年第一季度相比,2020年第一季度非利息收入增长了7%。不包括2020年的证券收益和2019年收到的保险死亡收益,与去年同期相比,该季度非利息收入增长了10%,即160万美元。这一非利息收入的增长是由2020年第一季度收购RPJ导致的财富管理收入大幅增加推动的。抵押贷款银行的收入受到本季度末定价和投资者需求迅速恶化的不利影响。这一事件严重影响了远期销售承诺和持有的待售贷款的估值,导致本季度抵押贷款银行收入与最近几个季度相比大幅下降。
与2019年第一季度的4420万美元相比,2020年第一季度的非利息支出增长了8%,达到4770万美元。本季度包括150万美元的并购费用。不包括这项费用,非利息支出与2019年第一季度相比增加了5%,这是由于前12个月年度业绩增加导致的补偿支出增加,与更高水平的住宅抵押贷款发放相关的佣金补偿,以及收购Rembert Pendleton Jackson导致的额外每月运营成本。
本季度的非GAAP效率比率为54.76%,而2019年第一季度为51.44%。从去年第一季度到本年度,效率比率(反映效率下降)的增加是由于同期利润压缩导致的非利息支出增长速度超过净收入增长速度的结果。
37
运营结果
截至2020年3月31日的三个月与截至2019年3月31日的三个月的比较
该公司2020年第一季度的净收入总计1000万美元(稀释后每股0.28美元),而2019年第一季度的净收入为3030万美元(稀释后每股0.85美元)。本季度的收益反映了2450万美元信贷损失准备金的影响,这是冠状病毒预计对公司在确定准备金时采用的具体经济指标产生负面影响的结果。
净利息收入
2020年第一季度,净利息收入下降4%,至6430万美元,而2019年第一季度为6680万美元。在税额等值的基础上,2020年第一季度的净利息收入为6540万美元,而2019年第一季度为6800万美元。尽管有息资产和有息负债出现数量增长,但净利息收入仍出现下降,这是因为在此期间利率下降的影响超过了数量增长的影响。
本季度的净息差为3.29%,而2019年第一季度的净息差为3.60%。上一年的季度利润率受到180万美元收购信贷减值贷款利息收入恢复的积极影响。不包括这次复苏,前一年的净息差为3.52%。与去年同期相比,本季度生息资产收益率下降了47个基点,贷款和投资证券的平均收益率分别下降了42个基点和50个基点。截至2020年3月31日,平均贷款总额占平均生息资产的84%,而2019年3月31日为86%。平均计息负债的平均利率下降21个基点,部分缓解了收益率下降对平均生息资产的影响。平均利率下降,主要是由於有息存款(主要是货币市场储蓄存款)的平均利率下调21个基点。借款的平均利率与去年同期基本持平。截至2020年3月31日,平均有息存款总额占平均有息负债的83%,而截至2019年3月31日为79%。在此期间,无息活期存款增加了7%,达到18亿美元,为2020年3月31日的净息差提供了进一步的好处。
38
桑迪·斯普林普银行(Sandy Spring Bancorp,Inc.)及附属公司 | ||||||||||||||||||
综合平均余额、收益率和费率 | ||||||||||||||||||
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(千美元和等值税额) |
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住宅按揭贷款 |
| $ | 1,139,786 |
| $ | 10,741 |
| 3.77 | % |
| $ | 1,230,319 |
| $ | 11,788 |
| 3.83 | % |
住宅建设贷款 |
|
| 145,266 |
|
| 1,561 |
| 4.32 |
|
|
| 189,720 |
|
| 1,963 |
| 4.20 |
|
按揭贷款总额 |
|
| 1,285,052 |
|
| 12,302 |
| 3.83 |
|
|
| 1,420,039 |
|
| 13,751 |
| 3.88 |
|
商业AD&C贷款 |
|
| 659,494 |
|
| 8,329 |
| 5.08 |
|
|
| 676,205 |
|
| 9,880 |
| 5.93 |
|
商业投资者房地产贷款 |
|
| 2,202,461 |
|
| 25,265 |
| 4.61 |
|
|
| 1,964,699 |
|
| 25,729 |
| 5.31 |
|
商业业主自住性房地产贷款 |
|
| 1,285,257 |
|
| 15,206 |
| 4.76 |
|
|
| 1,207,799 |
|
| 14,386 |
| 4.83 |
|
商业贷款 |
|
| 819,133 |
|
| 10,177 |
| 5.00 |
|
|
| 780,318 |
|
| 10,808 |
| 5.62 |
|
商业贷款总额 |
|
| 4,966,345 |
|
| 58,977 |
| 4.78 |
|
|
| 4,629,021 |
|
| 60,803 |
| 5.33 |
|
消费贷款 |
|
| 465,314 |
|
| 5,156 |
| 4.46 |
|
|
| 515,644 |
|
| 6,330 |
| 4.98 |
|
贷款总额(2) |
|
| 6,716,711 |
|
| 76,435 |
| 4.57 |
|
|
| 6,564,704 |
|
| 80,884 |
| 4.99 |
|
持有待售贷款 |
|
| 35,030 |
|
| 291 |
| 3.32 |
|
|
| 17,846 |
|
| 192 |
| 4.31 |
|
应税证券 |
|
| 972,609 |
|
| 6,322 |
| 2.60 |
|
|
| 768,658 |
|
| 5,976 |
| 3.11 |
|
免税证券(三) |
|
| 206,475 |
|
| 1,737 |
| 3.37 |
|
|
| 242,282 |
|
| 2,173 |
| 3.59 |
|
总投资证券(4) |
|
| 1,179,084 |
|
| 8,059 |
| 2.73 |
|
|
| 1,010,940 |
|
| 8,149 |
| 3.23 |
|
银行的有息存款 |
|
| 63,533 |
|
| 180 |
| 1.14 |
|
|
| 33,068 |
|
| 194 |
| 2.38 |
|
出售的联邦基金 |
|
| 260 |
|
| 1 |
| 1.23 |
|
|
| 629 |
|
| 5 |
| 3.33 |
|
生息资产总额 |
|
| 7,994,618 |
|
| 84,966 |
| 4.27 |
|
|
| 7,627,187 |
|
| 89,424 |
| 4.74 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去:信贷损失拨备 |
|
| (61,962) |
|
|
|
|
|
|
|
| (53,095) |
|
|
|
|
|
|
现金和银行到期款项 |
|
| 69,618 |
|
|
|
|
|
|
|
| 62,478 |
|
|
|
|
|
|
房舍和设备,净值 |
|
| 58,346 |
|
|
|
|
|
|
|
| 61,722 |
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
| 638,722 |
|
|
|
|
|
|
|
| 559,824 |
|
|
|
|
|
|
总资产 |
| $ | 8,699,342 |
|
|
|
|
|
|
| $ | 8,258,116 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息活期存款 |
| $ | 840,415 |
|
| 697 |
| 0.33 | % |
| $ | 709,844 |
|
| 300 |
| 0.17 | % |
定期储蓄存款 |
|
| 331,119 |
|
| 73 |
| 0.09 |
|
|
| 331,473 |
|
| 93 |
| 0.11 |
|
货币市场储蓄存款 |
|
| 1,848,290 |
|
| 4,650 |
| 1.01 |
|
|
| 1,658,628 |
|
| 6,307 |
| 1.54 |
|
定期存款 |
|
| 1,616,643 |
|
| 8,098 |
| 2.01 |
|
|
| 1,570,277 |
|
| 7,780 |
| 2.01 |
|
有息存款总额 |
|
| 4,636,467 |
|
| 13,518 |
| 1.17 |
|
|
| 4,270,222 |
|
| 14,480 |
| 1.38 |
|
其他借款 |
|
| 236,806 |
|
| 580 |
| 0.99 |
|
|
| 170,660 |
|
| 398 |
| 0.95 |
|
FHLB的进展 |
|
| 531,989 |
|
| 3,145 |
| 2.38 |
|
|
| 925,652 |
|
| 6,064 |
| 2.66 |
|
次级债券 |
|
| 206,794 |
|
| 2,281 |
| 4.41 |
|
|
| 37,412 |
|
| 491 |
| 5.25 |
|
有息负债总额 |
|
| 5,612,056 |
|
| 19,524 |
| 1.40 |
|
|
| 5,403,946 |
|
| 21,433 |
| 1.61 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无息活期存款 |
|
| 1,797,227 |
|
|
|
|
|
|
|
| 1,682,720 |
|
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
| 160,008 |
|
|
|
|
|
|
|
| 98,159 |
|
|
|
|
|
|
股东权益 |
|
| 1,130,051 |
|
|
|
|
|
|
|
| 1,073,291 |
|
|
|
|
|
|
总负债和股东权益 |
| $ | 8,699,342 |
|
|
|
|
|
|
| $ | 8,258,116 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净利息收入和利差 |
|
|
|
|
| 65,442 |
| 2.87 | % |
|
|
|
|
| 67,991 |
| 3.13 | % |
减去:税额等值调整 |
|
|
|
|
| 1,108 |
|
|
|
|
|
|
|
| 1,241 |
|
|
|
净利息收入 |
|
|
|
| $ | 64,334 |
|
|
|
|
|
|
| $ | 66,750 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入/收益性资产 |
|
|
|
|
|
|
| 4.27 | % |
|
|
|
|
|
|
| 4.74 | % |
利息支出/收益性资产 |
|
|
|
|
|
|
| 0.98 |
|
|
|
|
|
|
|
| 1.14 |
|
净息差 |
|
|
|
|
|
|
| 3.29 | % |
|
|
|
|
|
|
| 3.60 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)使用2020年和2019年25.45%的联邦和州合并边际税率调整了等值税收。按年率计算的 | ||||||||||||||||||
上表中用于计算收益的应税当量调整在2020年和2019年分别为110万美元和120万美元。 | ||||||||||||||||||
(2)非权责发生制贷款计入平均余额。 |
| |||||||||||||||||
(3)仅包括免征联邦税的投资。 |
| |||||||||||||||||
(4)可供出售的投资以摊销成本列报。 |
|
39
利息收入
与去年同期相比,该公司2020年第一季度的总税项等值利息收入下降了5%。上表反映了平均利息收入比去年同期增长5%,因为所有类别的生息资产都出现了增长。平均贷款增长2%,平均投资证券增长17%。
与去年同期相比,2020年第一季度贷款组合的平均余额增加是由商业贷款的增长推动的。商业贷款增长的影响因按揭及消费贷款组合下跌而部分减轻,而按揭及消费贷款组合则因过去12个月的再融资活动而减少。与去年同期相比,平均贷款收益率下降了42个基点,其中包括180万美元的利息收入恢复。不包括利息回收,贷款的平均收益率比去年同期下降了32个基点。与2019年第一季度相比,2020年第一季度总投资证券的平均收益率下降了50个基点,而投资组合的平均余额增加了17%。投资收益率的下降是由年内收益率下降推动的,因为证券组合扩大,到期和催缴的收益以较低的可用利率再投资于证券。贷款收益率和投资组合的合计下降导致有息资产收益率逐期下降47个基点。除去前一年的利息回升,生息资产的收益率将下降39个基点。
利息支出
与2019年第一季度相比,2020年第一季度的利息支出下降了9%。期间的减幅是由於一般市场利率在过去十二个月下降所致。利息开支下降的主要原因是FHLB的借贷成本下降了48%,而有息存款成本下降了7%,降幅较小。这些削减的影响被2019年末发行1.75亿美元次级债务导致的次级债务利息支出增加部分抵消。FHLB借款的利息支出下降是由市场利率下降和平均余额比上一年下降43%共同推动的。从2019年第一季度到2020年第一季度,平均有息存款增长了9%,主要是生息活期和货币市场储蓄账户。平均有息存款的增加和次级债券发行的收益用于减少FHLB的借款。加上借款资金减少的影响,有息存款平均利率下降21个基点,无息存款增加7%,为公司的净息差提供了额外的好处。总体而言,有息负债增长的影响被较低的利率完全抵消,导致2020年第一季度支付的平均利率比2019年第一季度下降了21个基点。
40
量和率变化对净利息收入的影响
下表分析了构成净利息收入的主要要素每年发生变化的原因:
|
|
|
| 2020与2019年 |
|
| 2019年与2018年 | |||||||||||||
|
|
|
| 增加 |
|
|
|
|
|
|
| 增加 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
| 或 |
| 由于平均值的变化:* |
| 或 |
| 由于平均值的变化:* | ||||||||||
(千美元和等值税额) |
| (减少) |
| 体积 |
| 率 |
| (减少) |
| 体积 |
| 率 | ||||||||
赚取资产的利息收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 住宅按揭贷款 |
| $ | (1,047) |
| $ | (863) |
| $ | (184) |
| $ | 1,407 |
| $ | 1,088 |
| $ | 319 | |
| 住宅建设贷款 |
|
| (402) |
|
| (459) |
|
| 57 |
|
| 119 |
|
| (35) |
|
| 154 | |
| 商业AD&C贷款 |
|
| (1,551) |
|
| (228) |
|
| (1,323) |
|
| 1,744 |
|
| 1,344 |
|
| 400 | |
| 商业投资者房地产贷款 |
|
| (464) |
|
| 3,051 |
|
| (3,515) |
|
| 2,301 |
|
| (280) |
|
| 2,581 | |
| 商业业主自住性房地产贷款 |
|
| 820 |
|
| 1,012 |
|
| (192) |
|
| 3,808 |
|
| 3,153 |
|
| 655 | |
| 商业贷款 |
|
| (631) |
|
| 552 |
|
| (1,183) |
|
| 2,759 |
|
| 1,624 |
|
| 1,135 | |
| 消费贷款 |
|
| (1,174) |
|
| (567) |
|
| (607) |
|
| 784 |
|
| (241) |
|
| 1,025 | |
| 持有待售贷款 |
|
| 99 |
|
| 151 |
|
| (52) |
|
| (176) |
|
| (192) |
|
| 16 | |
| 应税证券 |
|
| 346 |
|
| 1,419 |
|
| (1,073) |
|
| 709 |
|
| (23) |
|
| 732 | |
| 免税证券 |
|
| (436) |
|
| (308) |
|
| (128) |
|
| (449) |
|
| (492) |
|
| 43 | |
| 银行的有息存款 |
|
| (14) |
|
| 121 |
|
| (135) |
|
| (163) |
|
| (298) |
|
| 135 | |
| 出售的联邦基金 |
|
| (4) |
|
| (2) |
|
| (2) |
|
| (8) |
|
| (16) |
|
| 8 | |
利息收入总额 |
|
| (4,458) |
|
| 3,879 |
|
| (8,337) |
|
| 12,835 |
|
| 5,632 |
|
| 7,203 | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盈利性资产融资利息支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 有息活期存款 |
|
| 397 |
|
| 68 |
|
| 329 |
|
| 96 |
|
| (13) |
|
| 109 | |
| 定期储蓄存款 |
|
| (20) |
|
| - |
|
| (20) |
|
| (208) |
|
| (70) |
|
| (138) | |
| 货币市场储蓄存款 |
|
| (1,657) |
|
| 677 |
|
| (2,334) |
|
| 3,180 |
|
| 732 |
|
| 2,448 | |
| 定期存款 |
|
| 318 |
|
| 318 |
|
| - |
|
| 4,453 |
|
| 1,112 |
|
| 3,341 | |
| 其他借款 |
|
| 182 |
|
| 164 |
|
| 18 |
|
| 290 |
|
| 28 |
|
| 262 | |
| FHLB的进展 |
|
| (2,919) |
|
| (2,340) |
|
| (579) |
|
| 986 |
|
| (906) |
|
| 1,892 | |
| 次级债券 |
|
| 1,790 |
|
| 1,880 |
|
| (90) |
|
| 23 |
|
| (2) |
|
| 25 | |
利息支出总额 |
|
| (1,909) |
|
| 767 |
|
| (2,676) |
|
| 8,820 |
|
| 881 |
|
| 7,939 | ||
|
| 净利息收入 |
| $ | (2,549) |
| $ | 3,112 |
| $ | (5,661) |
| $ | 4,015 |
| $ | 4,751 |
| $ | (736) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*作为成交量和汇率的综合影响,但不能单独确定的差异,根据各自的相对金额分配给成交量和汇率差异。 |
非利息收入
下表列出了所指时期的非利息收入金额和趋势:
|
|
|
| 截至3月31日的三个月, |
| 2020/2019 | 2020/2019 |
| ||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| $CHANGE |
| %变化 |
| |||||
| 证券收益 |
| $ | 169 |
| $ | - |
| $ | 169 |
| N/m | % | |
| 存款账户手续费 |
|
| 2,253 |
|
| 2,307 |
|
| (54) |
| (2.3) |
| |
| 按揭银行业务 |
|
| 3,033 |
|
| 2,863 |
|
| 170 |
| 5.9 |
| |
| 财富管理收入 |
|
| 6,966 |
|
| 5,236 |
|
| 1,730 |
| 33.0 |
| |
| 保险代理佣金 |
|
| 2,129 |
|
| 1,900 |
|
| 229 |
| 12.1 |
| |
| 银行自营人寿保险收入 |
|
| 645 |
|
| 1,189 |
|
| (544) |
| (45.8) |
| |
| 银行卡手续费 |
|
| 1,320 |
|
| 1,252 |
|
| 68 |
| 5.4 |
| |
| 其他收入 |
|
| 1,653 |
|
| 2,222 |
|
| (569) |
| (25.6) |
| |
|
| 非利息收入总额 |
| $ | 18,168 |
| $ | 16,969 |
| $ | 1,199 |
| 7.1 |
|
41
与2019年第一季度的1700万美元相比,2020年第一季度的非利息收入总额增长了7%,达到1820万美元。本季度包括20万美元的证券收益,上一年包括60万美元的人寿保险死亡收益。不包括这些收益和证券收益,该季度的非利息收入比去年同期增长了10%,即160万美元。这一增长是由本季度收购Rembert Pendleton Jackson带来的财富管理收入增加推动的。按非利息收入类别划分的进一步详情如下:
与2019年第一季度相比,2020年第一季度抵押贷款银行活动的收入增加了20万美元。虽然住宅按揭贷款利率在本季度下降导致贷款发放量大幅增加,但投资者需求下降,加上定价下降,对本季度远期承诺和待售贷款的估值造成不利影响,并导致按揭银行收入与最近几个季度相比大幅下降。
财富管理收入增长33%2020年第一季度与2019年第一季度相比,反映了2020年2月收购RPJ的影响。财富管理收入由本银行的信托和房地产服务收入以及该公司的投资管理子公司West Financial Services和RPJ赚取的投资管理费组成。与2019年同期相比,2020年第一季度的投资管理费增长了43%,主要是由于2月份收购RPJ产生的两个月收入增加。信托和房地产服务收入在2020年第一季度与2019年同期相比增长了24%,这是本季度赚取的事后房地产管理费的结果。由于收购了RPJ,截至2020年3月31日,总管理资产从2019年3月31日的31亿美元增加到41亿美元。所管理资产的增长部分被当年3月下旬发生的负面市场波动所抵消。
与2019年第一季度相比,2020年第一季度保险代理佣金增加了12%,因为本季度的意外费用收入比去年同期增加了10万美元。
与2019年第一季度相比,2020年第一季度来自银行拥有的人寿保险单的收入减少了50万美元,因为前一年第一季度包含60万美元的死亡收益,这通常是一种罕见的事件。
与2019年第一季度相比,2020年第一季度银行卡手续费相对持平。
与去年同期相比,2020年第一季度其他非利息收入下降了26%,即60万美元,原因是与信贷相关的费用在时间上是零星的。
非利息支出
下表列出了指定期间的非利息支出金额和趋势:
|
|
| 截至3月31日的三个月, |
| 2020/2019 | 2020/2019 |
| ||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| $CHANGE |
| %变化 |
| ||||
薪金和员工福利 |
| $ | 28,053 |
| $ | 25,976 |
| $ | 2,077 |
| 8.0 | % | |
房舍占用费用 |
|
| 4,581 |
|
| 5,231 |
|
| (650) |
| (12.4) |
| |
设备费用 |
|
| 2,751 |
|
| 2,576 |
|
| 175 |
| 6.8 |
| |
营销 |
|
| 1,189 |
|
| 943 |
|
| 246 |
| 26.1 |
| |
外部数据服务 |
|
| 1,582 |
|
| 1,778 |
|
| (196) |
| (11.0) |
| |
FDIC保险 |
|
| 482 |
|
| 1,136 |
|
| (654) |
| (57.6) |
| |
无形资产摊销 |
|
| 600 |
|
| 491 |
|
| 109 |
| 22.2 |
| |
并购费用 |
|
| 1,454 |
|
| - |
|
| 1,454 |
| N/m |
| |
专业费用和服务 |
|
| 1,826 |
|
| 1,245 |
|
| 581 |
| 46.7 |
| |
其他费用 |
|
| 5,228 |
|
| 4,816 |
|
| 412 |
| 8.6 |
| |
| 非利息支出总额 |
| $ | 47,746 |
| $ | 44,192 |
| $ | 3,554 |
| 8.0 |
|
与2019年第一季度的4420万美元相比,2020年第一季度的非利息支出增长了8%,达到4770万美元。本年度季度包括150万美元的并购费用。不包括这笔费用,本季度的非利息支出增加了5%。按非利息支出类别进一步细分如下:
42
工资和员工福利是非利息支出的最大组成部分,2020年第一季度比去年同期增长8%,这是由于前12个月年度业绩增长带来的更高补偿支出、与更高水平的住宅抵押贷款发放相关的佣金补偿以及因当年2月收购Rembert Pendleton Jackson而增加的每月运营成本的综合结果。由于RPJ收购和各种补充,2020年第一季度全职相当于员工的平均数量从2019年第一季度的910人增加到943人。
与上年同期相比,2020年第一季度的入住率和设备费用下降了6%,原因是租金下降、建筑物维护减少以及天气转暖对地面维护成本的影响。
增强的广告计划导致广告成本增加了26%。
与2019年第一季度相比,2020年第一季度外部数据服务下降了11%,原因是过去一年与公司核心数据服务提供商的合同条款有所改善。
专业费用和服务比去年同期增长了47%,这是因为各种咨询和专业服务得到了更多的利用,包括与公司的战略增长计划有关的服务。
FDIC保险下降58%,原因是公司在2019年底发行次级债务,受到公司向银行额外出资的影响。
所得税
该公司在2020年第一季度的所得税支出为30万美元,而2019年第一季度的所得税支出为930万美元。由此产生的有效税率在2020年第一季度降至2.9%,而2019年第一季度为23.5%。 由于最近颁布的CARE法案中包含的某些税收条款的影响,本季度的有效税率明显低于前几个季度。CARE法案延长了允许利用之前净营业亏损的时间。该公司能够将这一变化与2018年收购Washington First相结合,实现本季度180万美元的税收优惠。
运营费用绩效
管理层将GAAP效率比率视为费用绩效和成本管理的重要财务衡量标准。该比率以总收入(净利息收入加总非利息收入)的百分比表示非利息支出水平。较低的比率可能意味着生产率的提高,因为收入流的增长率超过了运营费用的增长率。
非GAAP财务指标
该公司还使用传统的效率比率,这是一种非GAAP财务指标,用于衡量运营费用控制和运营效率。管理层认为,与GAAP效率比率相比,它的传统效率比率更关注公司随着时间的推移的经营业绩,在比较公司核心业务的期间与期间的经营业绩时非常有用。它被管理层用来作为其管理非利息费用绩效评估的一部分。但是,此衡量标准是补充的,并不能替代基于GAAP衡量标准的绩效分析。请读者注意,本公司使用的非GAAP效率比率可能无法与其他金融机构报告的GAAP或非GAAP效率比率相比。
一般来说,效率比率是非利息费用占净利息收入加上非利息收入的百分比。用于计算非GAAP效率比率的非利息费用不包括并购费用、无形资产摊销和其他非经常性费用(如果有)。非GAAP效率比率的收入包括免税收入的有利影响,不包括证券损益,证券损益在不同时期变化很大,不会明显影响运营费用,以及其他非经常性收益(如果有)。这一衡量标准与GAAP效率比率不同,GAAP效率比率也在本报告中提出。GAAP计量是使用简明合并损益表正面所示的非利息、费用和收入金额来计算的。由于非利息支出增加,净收入下降,2020年第一季度的GAAP效率比率为57.87%,而2019年第一季度为52.79%。下表核对并提供了GAAP和非GAAP效率比率。2020年第一季度,非GAAP效率比率为54.76%,而2019年第一季度为51.44%。从去年第一季度到本年度,效率比率(反映效率下降)的增加是同期非利息支出增长和净收入压缩的结果。
43
除效率比率外,该公司还使用税前、拨备前收入(不包括合并和收购费用)作为衡量税前经常性收入水平的指标。管理层认为,这为财务报表使用者提供了一个有用的收入和费用运行率的衡量标准,很容易与其他金融机构相媲美。这一措施是通过将信贷损失拨备、并购费用拨备和所得税拨备加回净收入来计算的。与2019年第一季度相比,2020年第一季度的这一指标有所下降,原因是净利息收入压缩和非利息支出上升(不包括并购费用)。
|
|
|
|
| 三个月 | ||||
|
|
|
|
| 三月三十一号, | ||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 | |||||
税前拨备合并前收入: |
|
|
|
|
|
| |||
净收入 |
| $ | 9,987 |
| $ | 30,317 | |||
| 加上非GAAP调整: |
|
|
|
|
|
| ||
|
| 并购费用 |
|
| 1,454 |
|
| - | |
|
| 所得税 |
|
| 300 |
|
| 9,338 | |
|
| 信贷损失准备金(信贷) |
|
| 24,469 |
|
| (128) | |
税前拨备合并前收入 |
| $ | 36,210 |
| $ | 39,527 | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
能效比率-GAAP基础: |
|
|
|
|
|
| |||
非利息支出 |
| $ | 47,746 |
| $ | 44,192 | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净利息收入加上非利息收入 |
| $ | 82,502 |
| $ | 83,719 | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
效率比率-GAAP基础 |
|
| 57.87% |
|
| 52.79% | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
效率比率-非GAAP基础: |
|
|
|
|
|
| |||
非利息支出 |
| $ | 47,746 |
| $ | 44,192 | |||
| 减少非GAAP调整: |
|
|
|
|
|
| ||
|
| 无形资产摊销 |
|
| 600 |
|
| 491 | |
|
| 并购费用 |
|
| 1,454 |
|
| - | |
非利息支出-经调整 |
| $ | 45,692 |
| $ | 43,701 | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净利息收入加上非利息收入 |
| $ | 82,502 |
| $ | 83,719 | |||
| 加上非GAAP调整: |
|
|
|
|
|
| ||
|
| 税收等值所得 |
|
| 1,108 |
|
| 1,241 | |
| 减少非GAAP调整: |
|
|
|
|
|
| ||
|
| 证券收益 |
|
| 169 |
|
| - | |
| 净利息收入加上非利息收入--经调整 |
| $ | 83,441 |
| $ | 84,960 | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 效率比率-非GAAP基础 |
|
| 54.76% |
|
| 51.44% |
44
财务状况
截至2020年3月31日,公司总资产增至89亿美元,而截至2019年12月31日,总资产为86亿美元,这主要是由于投资证券增加了1.254亿美元,以及银行现金和有息存款增加了115.0美元。截至2020年3月31日的贷款组合与2019年12月31日相比保持在67亿美元的水平,商业贷款增长了1%,而抵押贷款组合下降。在此期间,新资助的商业贷款产量为2.885亿美元,截至2020年3月31日的无资金承诺总额为1.249亿美元。前三个月商业贷款组合的增长是有限的,因为区域经济中的竞争力量造成了自然减员。按揭贷款组合减少2%,是由於低利率环境所带动的大量按揭贷款再融资活动,以及出售大部分新造按揭贷款的策略性决定所致。消费贷款也下降,因为借款人通过抵押贷款的再融资消除了他们的房屋净值借款。
2019年12月31日至2020年3月31日,存款增长2%,其中有息存款增长2%,无息存款增长3%。存款的增长导致贷存比率从2019年12月31日的101.96%提高到2019年3月31日的104.11%。
贷款分析
下表列出了所示日期的贷款组合比较:
|
|
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
| 期间间变动 | ||||||||||||
(千美元) |
| 数量 |
| % |
| 数量 |
| % |
| 数量 |
| % | |||||||
住宅房地产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
| 住宅抵押贷款 |
| $ | 1,116,512 |
| 16.6 | % |
| $ | 1,149,327 |
| 17.1 | % |
| $ | (32,815) |
| (2.9) | % |
| 住宅建设 |
|
| 149,573 |
| 2.2 |
|
|
| 146,279 |
| 2.2 |
|
|
| 3,294 |
| 2.3 |
|
商业地产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
| 商业业主自住房地产 |
|
| 1,305,682 |
| 19.4 |
|
|
| 1,288,677 |
| 19.2 |
|
|
| 17,005 |
| 1.3 |
|
| 商业投资者房地产 |
|
| 2,241,240 |
| 33.3 |
|
|
| 2,169,156 |
| 32.4 |
|
|
| 72,084 |
| 3.3 |
|
| 商用AD&C |
|
| 643,114 |
| 9.6 |
|
|
| 684,010 |
| 10.2 |
|
|
| (40,896) |
| (6.0) |
|
商业业务 |
|
| 813,525 |
| 12.1 |
|
|
| 801,019 |
| 11.9 |
|
|
| 12,506 |
| 1.6 |
| |
消费者 |
|
| 453,346 |
| 6.8 |
|
|
| 466,764 |
| 7.0 |
|
|
| (13,418) |
| (2.9) |
| |
| 贷款总额 |
| $ | 6,722,992 |
| 100.0 | % |
| $ | 6,705,232 |
| 100.0 | % |
| $ | 17,760 |
| 0.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资证券分析
下表列出了所示期间的投资证券构成:
|
|
|
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
| 期间间变动 | ||||||||||||
(千美元) |
| 数量 |
| % |
| 数量 |
| % |
| 数量 |
| % | ||||||||
可供出售的投资: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 美国财政部和政府机构 |
| $ | 180,344 |
| 14.4 | % |
| $ | 258,495 |
| 23.0 | % |
| $ | (78,151) |
| (30.2) | % | |
| 州和市 |
|
| 276,449 |
| 22.1 |
|
|
| 233,649 |
| 20.8 |
|
|
| 42,800 |
| 18.3 |
| |
| 抵押贷款支持和资产支持 |
|
| 718,482 |
| 57.5 |
|
|
| 570,759 |
| 50.7 |
|
|
| 147,723 |
| 25.9 |
| |
| 公司债务 |
|
| 12,332 |
| 1.0 |
|
|
| 9,552 |
| 0.8 |
|
|
| 2,780 |
| 29.1 |
| |
| 首选信任 |
|
| - |
| - |
|
|
| 310 |
| - |
|
|
| (310) |
| (100.0) |
| |
| 有价证券 |
|
| - |
| - |
|
|
| 568 |
| 0.1 |
|
|
| (568) |
| (100.0) |
| |
|
| 可供出售证券总额 |
|
| 1,187,607 |
| 95.0 |
|
|
| 1,073,333 |
| 95.4 |
|
|
| 114,274 |
| 10.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他股权证券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 其他股权证券 |
|
| 62,953 |
| 5.0 |
|
|
| 51,803 |
| 4.6 |
|
|
| 11,150 |
| 21.5 |
| |
|
| 其他股权证券合计 |
|
| 62,953 |
| 5.0 |
|
|
| 51,803 |
| 4.6 |
|
|
| 11,150 |
| 21.5 |
|
总证券 |
| $ | 1,250,560 |
| 100.0 | % |
| $ | 1,125,136 |
| 100.0 | % |
| $ | 125,424 |
| 11.1 |
|
45
投资组合主要包括美国国债、美国机构证券、美国机构抵押贷款支持证券、美国机构抵押贷款债券、资产支持证券以及州和市政证券。该投资组合受到持续监测,同时考虑到利率趋势和收益率曲线的结构,并经常评估经济预测和分析。截至2020年3月31日,98%的投资组合投资于AA/AA或AAA/AAA评级证券。与前一年年底相比,2020年3月31日投资组合的构成和规模从美国国债和美国政府机构转向抵押贷款支持证券和市政证券,以利用市场利率错位导致的第一季度末出现的投资利差。投资组合的存续期受到监控,以确保满足流动性需求的充分性和能力。截至2020年3月31日,投资组合的存续期为3.3年,而截至2019年12月31日的存续期为3.5年。存续期的减少归因于2020年第一季度利率环境的下降。该投资组合具有较低的信用风险,可以提供满足贷款和运营需求所需的流动性。
其他收益性资产
截至2020年3月31日,持有待售的住宅抵押贷款增至6700万美元,而2019年12月31日为5400万美元,这是由于期内贷款发放量增加,以及决定继续出售本公司的大部分抵押贷款产品。由于现金流的时间安排,截至2020年3月31日,银行和联邦基金的有息存款总额比2019年12月31日增加了1.18亿美元。
存款
下表列出了所示期间的存款组成:
|
|
|
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
| 期间间变动 | ||||||||||||
(千美元) |
| 数量 |
| % |
| 数量 |
| % |
| 数量 |
| % | ||||||||
无息存款 |
| $ | 1,939,937 |
| 29.4 | % |
| $ | 1,892,052 |
| 29.4 | % |
| $ | 47,885 |
| 2.5 | % | ||
有息存款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 需求 |
|
| 864,620 |
| 13.1 |
|
|
| 836,433 |
| 13.0 |
|
|
| 28,187 |
| 3.4 |
| |
| 货币市场储蓄 |
|
| 1,806,875 |
| 27.4 |
|
|
| 1,839,593 |
| 28.5 |
|
|
| (32,718) |
| (1.8) |
| |
| 定期储蓄 |
|
| 335,831 |
| 5.1 |
|
|
| 329,919 |
| 5.1 |
|
|
| 5,912 |
| 1.8 |
| |
| 10万美元以下的定期存款 |
|
| 456,017 |
| 6.9 |
|
|
| 463,431 |
| 7.2 |
|
|
| (7,414) |
| (1.6) |
| |
| 定期存款10万美元或以上 |
|
| 1,190,594 |
| 18.1 |
|
|
| 1,078,891 |
| 16.8 |
|
|
| 111,703 |
| 10.4 |
| |
|
| 有息存款总额 |
|
| 4,653,937 |
| 70.6 |
|
|
| 4,548,267 |
| 70.6 |
|
|
| 105,670 |
| 2.3 |
|
总存款 |
| $ | 6,593,874 |
| 100.0 | % |
| $ | 6,440,319 |
| 100.0 | % |
| $ | 153,555 |
| 2.4 |
|
存款和借款
存款总额从2019年12月31日的64亿美元增加到2020年3月31日的66亿美元,增幅为2%。大部分增加是定期存款类别内的有息存款,特别是经纪定期存款。有息存款与无息存款的分布保持稳定,因为截至2020年3月31日和2019年12月31日,有息存款占存款的71%,其余29%为无息余额。截至2020年3月31日,与2019年12月31日相比,总借款增加了15%,主要是FHLB的预付款和隔夜融资。短期借款增加,以增强公司的流动资金状况,为收购Revere做准备,也是为了应对冠状病毒大流行。
资本管理
管理层监控历史和预期收益、股息和资产增长,以及与各种表内和表外资产和负债相关的风险,以确定适当的资本水平。截至2020年3月31日和2019年12月31日,股东权益总额为11亿美元。本季度,该公司回购了2570万美元的普通股。截至2020年3月31日的三个月,平均股本与平均资产的比率稳定在12.99%,而2019年前三个月为13.00%。
基于风险的资本比率
银行控股公司和银行被要求按照联邦银行监管机构通过的指导方针维持资本比率。这些准则通常被称为基于风险的资本准则。下表汇总了本公司的实际监管比率和资本充足率要求比率。
46
|
|
|
|
| 最小 |
| 比率为 |
| 监管 | ||
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
| 要求 |
总资本与风险加权资产之比 | 14.09% |
| 14.85% |
| 8.00% |
|
|
|
|
|
|
一级资本与风险加权资产之比 | 10.23% |
| 11.21% |
| 6.00% |
|
|
|
|
|
|
普通股一级资本 | 10.23% |
| 11.06% |
| 4.50% |
|
|
|
|
|
|
第1级杠杆 | 8.78% |
| 9.70% |
| 4.00% |
截至2020年3月31日,银行主要监管机构的最新通知将该行归类为根据《联邦存款保险法》的迅速纠正行动规则,属于资本充足的机构。根据本条例指定为资本充足的机构并不是联邦银行监管机构对本公司或本银行的推荐或认可。
适用于本公司和本行的最低资本水平要求是:(1)普通股第一级资本比率为4.5%;(2)第一级资本比率为6%;(3)总资本比率为8%;以及(4)第一级杠杆率为4%。规则还建立了比监管最低资本要求高出2.5%的“资本保护缓冲”,必须完全由普通股一级资本组成。如果机构的资本水平低于缓冲金额,则其在支付股息、从事股票回购和向高管支付酌情奖金方面将受到限制。这些限制规定了可用于此类行动的合格留存收入的最高百分比。
2020年3月31日至2019年12月31日的比率下降是由于本季度记录的信贷损失拨备导致净收入下降的影响,以及前面提到的股票回购计划的影响。在本季度,该公司选择应用CECL延期过渡的规定来确定其基于风险的资本比率。这一延期过渡的应用对比率的影响并不显著。
有形普通股权益
有形资产、有形资产和每股有形账面价值是使用GAAP金额计算的非GAAP财务计量。有形普通股权益和有形资产分别从股东权益总额和总资产中扣除商誉余额和其他无形资产余额。管理层认为,这一非GAAP财务衡量标准向投资者提供的信息可能有助于了解我们的财务状况。由于并非所有公司都使用相同的有形权益和有形资产计算方法,因此本报告可能无法与其他公司计算的其他类似名称的衡量标准进行比较。
截至2020年3月31日,有形普通股权益总额为7.205亿美元,而截至2019年12月31日,有形普通股权益总额为7.823亿美元。截至2020年3月31日,有形普通股权益与有形资产之比从2019年12月31日的9.46%降至8.44%。有形普通股权益的减少是本季度回购2570万美元普通股以及从财富咨询公司收购中增加3490万美元商誉和无形资产的结果。
下表提供了股东权益总额与有形权益、资产总额与有形资产以及每股有形账面价值、每股账面价值和相关非GAAP比率的对账情况:
47
有形普通股权益比率(简写为非GAAP)
(千美元,每股数据除外) | 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 | |||
有形普通股权益比率: |
|
|
|
|
| |
股东权益总额 | $ | 1,116,334 |
| $ | 1,132,974 | |
| 累计其他综合收益(亏损) |
| (6,344) |
|
| 4,332 |
| 商誉 |
| (369,708) |
|
| (347,149) |
| 其他无形资产,净额 |
| (19,781) |
|
| (7,841) |
有形普通股权益 | $ | 720,501 |
| $ | 782,316 | |
|
|
|
|
|
|
|
总资产 | $ | 8,929,602 |
| $ | 8,629,002 | |
| 商誉 |
| (369,708) |
|
| (347,149) |
| 其他无形资产,净额 |
| (19,781) |
|
| (7,841) |
有形资产 | $ | 8,540,113 |
| $ | 8,274,012 | |
|
|
|
|
|
|
|
有形普通股权益比率 |
| 8.44% |
|
| 9.46% | |
每股有形账面价值 |
| $ 21.09 |
|
| $ 22.37 | |
每股账面价值 |
| $ 32.68 |
|
| $ 32.40 |
信用风险
本公司的基本贷款业务是以了解、衡量和控制贷款组合中固有的信用风险为基础的。本公司的贷款组合面临不同程度的信用风险。信用风险既包括贷款过程中固有的一般风险,也包括个别借款人特有的风险。该公司的信用风险通过投资组合多样化得到缓解,这限制了对任何单一客户、行业或抵押品类型的风险敞口。通常,每个消费者和住宅贷款产品都有一个基于历史损失经验的一般可预测的信用损失水平。住房抵押贷款和房屋净值贷款和额度通常有最低的信用损失经验。由个人财产担保的贷款,如汽车贷款,通常会经历中等信用损失。无担保贷款产品,如个人循环信贷,具有最高的信用损失经验,因此,本公司选择不从事大量此类贷款。商业贷款的信用风险差异很大,因为损失占未偿还贷款的百分比在经济周期中可能会发生很大的变化,并且对不断变化的经济状况特别敏感。一般来说,经济状况的改善会改善商业客户的经营业绩,增强他们满足特定偿债要求的能力。运营现金流的改善(如果有的话)可以被经济改善时期可能出现的利率上升的影响所抵消。不一致的经济状况可能会对商业客户的经营业绩产生不利影响,降低他们履行偿债义务的能力。
作为收购交易的一部分而取得的贷款(“购买的信贷恶化”或“PCD”贷款),如有证据表明,自收购之日其信用状况自产生以来严重恶化,则按其初始公允价值入账。要识别自发放以来信用质量恶化幅度极小的贷款,需要判断和评估若干因素,包括:
贷款的拖欠历史、风险评级历史和非权责发生状态;
借款人支付预定利息或本金的能力;
借款人的财务状况、信用等级或信用评分;
标的抵押品的价值;
影响借款人的法律、法规或技术环境。
在购买价格或公允价值中加上截至收购日期的初始信贷损失拨备,以确定贷款的初始摊销成本基础。任何基于当前市场利率的非信贷折扣或溢价都将分配给个别资产,并在PCD贷款的剩余期限内按水平收益率增加利息收入。PCD贷款以与有机生成贷款相同的方式和使用相同的技术和策略进行管理和监控。
48
为了控制和管理信用风险,管理层有一个适当的信用流程,以合理地确保信用标准得到维持,同时伴随着监督和审查程序的内部贷款管理。贷款承销的主要目的是评估特定的贷款风险,包括分析借款人的偿债能力以及评估标的抵押品的价值。监督和审查程序包括监测投资组合信用质量,及早识别潜在的问题信用,以及主动管理问题信用。
如果贷款拖欠90天或由于某些因素(如破产、现金流中断等),公司确认贷款关系为不良。在每月的信贷委员会会议上审议过。归类为非权责发生制贷款的基础是确定公司不能根据合同条款收取所有本金和/或利息。当一笔贷款处于非应计状态时,所有应计但未付的利息从利息收入中转回。通常,从非应计贷款收到的所有付款首先用于贷款的剩余本金余额。任何额外的回收都将计入津贴,最高可达之前所有冲销的金额。
截至2020年3月31日,不良贷款占总贷款的比例增至0.80%,而2019年3月31日和2019年12月31日分别为0.61%和0.62%。截至2020年3月31日,不良贷款总额为5400万美元,而截至2019年3月31日的不良贷款总额为4010万美元,截至2019年12月31日的不良贷款总额为4130万美元。不良贷款的增长是由于采用了当前预期信贷损失会计准则,该准则要求在新准则的指导下,将以前披露并核算的1310万美元购买的信用减值贷款指定为非应计贷款。本季度新发放的非应计项目贷款为240万美元,而去年同期为620万美元,2019年第四季度为540万美元。不良贷款包括应计贷款、逾期90天或以上的贷款和重组贷款。
虽然不同商业、住宅和消费产品线之间的贷款组合多样化,以及哥伦比亚特区郊区、北弗吉尼亚和巴尔的摩大都市地区的不同市场状况,减轻了贷款组合中的一些风险,但当地经济状况和不良贷款水平可能会继续受到地区和国家经济各业务部门正在经历的情况的影响。如前所述,与冠状病毒大流行相关的风险、不确定因素和各种其他因素包括对我们的借款人的经济和业务的影响,以及他们及时免除对公司债务的合同付款的能力。目前预测政府采取的补救行动和刺激措施对借款人经济福祉的结果或影响的能力,以及所有这些因素的表现,包括信贷组合的未来表现,仍不确定。
该公司评估一笔贷款是否应被置于非应计状态的方法始于个人的风险评级信用,包括考虑借款人的整体财务状况、付款记录和可用现金资源,其中可能包括抵押品价值的充分性,在少数情况下,还包括来自财务担保人的可核实支持。在衡量特定拨备时,本公司主要考虑抵押品的价值(经估计销售成本调整)或经营抵押品所产生的预计现金流,作为偿还贷款的主要来源。公司可能会考虑担保的存在,以及任何贷款关系中涉及的担保人的财务实力和必要资金。根据担保人的财务状况和支付能力,可以将担保视为一种还款来源。因此,如果没有可核查的支付能力,仅有担保不足以避免将贷款归类为非应计项目。
管理层已经建立了一个信贷流程,规定在收到原始评估和更新评估之间执行结构化程序来监测这些贷款。这些程序包括以下步骤:
内部评估定期更新,以包括借款人财务报表和/或现金流预测。
可以联系借款人开会讨论更新或修订的行动计划,其中可能包括请求额外的抵押品。
重新核实支持公司关于担保贷款的抵押品的立场的文件。
在每月的信贷委员会会议上,贷款可能会被降级,具体的津贴可能会在收到评估之前决定。
49
在收到最新的评估(或基于最新的内部财务评估)后,将贷款余额与评估进行比较,并为特定贷款决定特定的拨备,通常是针对评估价值(根据估计的销售成本进行调整)与贷款余额之间的差额。
评估在贷款预期寿命的剩余时间内抵押品价值是否预期会出现不利变化。
本公司将根据任何抵押品依赖型贷款的抵押品公允价值单独评估信贷损失拨备,当借款人遇到财务困难或本公司确定有可能丧失抵押品赎回权时,本公司将根据抵押品依赖型贷款的抵押品公允价值单独评估信贷损失拨备。本公司将冲销超出抵押品公允价值的贷款额,该抵押品的公允价值根据估计的销售成本进行了调整。
被认为是问题债务重组(TDR)的贷款是指其条款进行了重组的贷款(例如,利率、贷款到期日、付款和摊销期限等)。向经济困难的借款人提供还款减免的。所有重组的抵押品依赖型贷款都单独评估信用损失拨备,可能处于应计或非应计状态。非应计重组贷款可恢复应计状态,前提是已消除了对本金和利息可收回性的疑虑,并根据重组条款有足够的付款履约期证明了这一点。如果借款人不再遇到财务困难,发生了再承销事件,并且随后重组协议的修订贷款条款被认为与信贷市场上可获得的具有可比风险的贷款条款一致,则贷款可能被从重组类别中剔除。
本公司可以延长可能与贷款相关的履约贷款或流动贷款的到期日。然而,根据现有条款,该公司通常遵循不延长不良贷款到期日的政策。到期日的延长只有在修订的条款下才会发生,这些条款清楚地使公司能够根据可能消除或减轻贷款固有弱点的合同条款和/或条款增加或保证在延期时充分收回贷款的可能性。这些条款可能包括但不限于额外转让抵押品、大幅削减/清算余额以及转让额外的项目现金流。在延长贷款期限时,担保可能是一个考虑因素。一般而言,本公司并不认为延长贷款是解决不良信贷的令人满意的方法。在例外的基础上,某些履约贷款在基础抵押品价值上表现出一些固有的弱点,无法遵守某些不影响信贷表现的贷款契约或其他已确定的弱点,可以延长。
该公司通常在二级抵押市场销售其固定利率住宅抵押贷款的很大一部分。在出售按揭贷款的同时,本公司须就按揭贷款及其发放方式向买方作出惯常陈述及保证。相关销售协议赋予买方对本公司的追索权,这可能要求本公司回购贷款或分担买方发生的任何损失。这种追索权敞口通常在贷款出售后延长6至12个月,尽管回购请求的时间框架可以无限期延长。这类交易可能是由于多种原因造成的,包括借款人欺诈或提前还款。该公司看到购买者就这类活动提出的回购和赔偿要求非常有限,并定期监测其在这方面的风险敞口。该公司对回购可能造成的损失承担70万美元的负债。
作为利率风险管理战略的一部分,本公司定期从事其住房抵押贷款的整体贷款销售交易。在本季度,该投资组合中的抵押贷款没有全部出售。
按揭贷款偿还权按摊销成本入账,并持续监测减值情况。截至2020年3月31日和2019年12月31日,本公司抵押贷款偿还权的摊余成本分别保持在100万美元。本公司于本期内并无产生任何减值亏损。
50
信用风险分析
下表列出了所示期间的不良资产和90天拖欠情况:
(千美元) |
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 | ||||
非权责发生制贷款: |
|
|
|
|
|
| ||
住宅房地产: |
|
|
|
|
|
| ||
| 住宅抵押贷款 |
| $ | 12,271 |
| $ | 12,661 | |
| 住宅建设 |
|
| - |
|
| - | |
商业地产: |
|
|
|
|
|
| ||
| 商业投资者 |
|
| 17,770 |
|
| 8,437 | |
| 商户占用 |
|
| 4,074 |
|
| 4,148 | |
| 商用AD&C |
|
| 829 |
|
| 829 | |
商业业务 |
|
| 10,834 |
|
| 8,450 | ||
消费者 |
|
| 5,596 |
|
| 4,107 | ||
|
| 非权责发生制贷款总额 |
|
| 51,374 |
|
| 38,632 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
逾期90天的贷款: |
|
|
|
|
|
| ||
住宅房地产: |
|
|
|
|
|
| ||
| 住宅抵押贷款 |
|
| 8 |
|
| - | |
| 住宅建设 |
|
| - |
|
| - | |
商业地产: |
|
|
|
|
|
| ||
| 商业投资者 |
|
| - |
|
| - | |
| 商户占用 |
|
| - |
|
| - | |
| 商用AD&C |
|
| - |
|
| - | |
商业业务 |
|
| - |
|
| - | ||
消费者 |
|
| - |
|
| - | ||
| 逾期90天贷款合计 |
|
| 8 |
|
| - | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组贷款(应计) |
|
| 2,575 |
|
| 2,636 | ||
| 不良贷款总额 |
|
| 53,957 |
|
| 41,268 | |
拥有的其他房地产,净额 |
|
| 1,416 |
|
| 1,482 | ||
| 不良资产总额 |
| $ | 55,373 |
| $ | 42,750 | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不良贷款占总贷款的比例 |
|
| 0.80% |
|
| 0.62% | ||
不良资产占总资产的比例 |
|
| 0.62% |
|
| 0.50% | ||
不良贷款信贷损失拨备 |
|
| 159.02% |
|
| 136.02% |
信贷损失准备
作为信贷监督和审查过程的一部分,本公司维持信贷损失拨备(“拨备”)。以下拨备部分应与合并财务报表附注“附注1-重要会计政策”中的“信贷损失拨备”部分一并阅读。
津贴的充足性是通过对信贷组合的持续评估来确定的,并涉及到许多因素的考虑。免税额的厘定本质上是主观的,需要作出重大估计,包括考虑现时的情况和未来的经济预测,而这些因素可能会受到重大波动的影响。预期损失的数额可能与实际观察到的数额有很大差异。被认为无法收回的贷款从津贴中注销,而收回的贷款在收到时记入津贴。管理层通过计提信贷损失准备金来调整拨备水平,并将其记为当期运营费用。
截至2019年12月31日,信贷损失拨备为5610万美元,而2020年3月31日为8580万美元。2020年第一季度,公司采用ASC 326“金融工具--信贷损失.”在领养日,信贷损失拨备增加了580万美元或10%。这一过渡调整包括将280万美元重新分类为与以前获得的减值贷款相关金额的信贷损失拨备。采用新标准对留存收益的税后过渡影响为220万美元。
51
2020年第一季度的信贷损失拨备总额为2450万美元,而2019年第一季度的信贷拨备为10万美元,2019年第四季度的信贷拨备为170万美元。本季度,信贷损失准备金受到冠状病毒对公司CECL模型中使用的特定经济指标的负面预期影响的重大影响。在数量级上影响最大的经济指标是,预期的未来失业率,预期的企业破产水平,以及程度较小的房价指数。这些预期是基于对经济中断对公司市场区域造成的影响的评估。2450万美元经费中直接归因于经济预测大幅恶化的部分约为1910万美元。第一季度拨备的其余部分反映了利率、现有条款、质量因素、投资组合构成和投资组合到期日变化的影响。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,信贷损失拨备占贷款总额的比例分别为1.28%和0.84%。截至2020年3月31日,信贷损失拨备占不良贷款的159%,而2019年12月31日为136%。商业贷款组合的免税额占商业贷款总额的1.41%,而消费及按揭贷款总额的比率则为0.89%。关于津贴的全部商业部分,这一部分的42%分配给商业贷款组合,导致商业贷款免税额占商业贷款总额的比例为3.61%。截至本季末,银行存款及结算贷款的比率亦相若,为1.74%。
信贷损失准备金是管理层对公司贷款摊销成本基础部分的估计,预计不会在贷款的合同期限内收取。公司作出会计政策选择,将应计利息排除在津贴的计量之外,因为当贷款处于非应计状态时,公司有一项非应计政策来冲销任何应计、未收取的利息收入。
目前用于评估适当津贴的方法包括:(1)集体量化准备金,反映公司在合理和可支持的一段时间内根据预期经济状况调整的历史违约和损失经历,以及公司的预付款和削减率;(2)考虑贷款组合集中度、经济预测预期变化、大量贷款关系、早期拖欠和与信用管理有关的因素的集体定性因素,其中包括贷款与价值比率、借款人的风险评级和信用评分迁移,其中包括贷款与价值比率、借款人的风险评级和信用评分迁移,其中包括贷款与价值比率、借款人的风险评级和信用评分迁移,其中包括贷款组合的集中度、经济预测的预期变化、大量贷款关系、早期拖欠和与信用管理有关的因素。(3)借款人遇到财务困难或公司认为有可能丧失抵押品赎回权的抵押品依赖贷款的个人免税额。根据目前的方法,利用历史违约和损失经验的影响导致总津贴的88%可归因于投资组合的历史业绩,而12%的津贴可归因于用于确定津贴的集体质量因素。上期的方法在很大程度上依赖于定性因素的应用,这导致津贴总额的85%归因于这些质量因素,而上期津贴的其余部分取决于历史损失经验。
除考虑贷款的抵押品类型、行业和业务目的外,通过根据相关借款人的相似风险特征将贷款分成不同部分来确定津贴的量化集体部分。本公司选择了两种集体方法,即现金流折现法和加权平均剩余寿命法。利用贴现现金流方法的部门根据风险水平(由风险评级或信标得分确定)进一步细分。集体计算方法使用公司的历史违约和亏损经验,根据未来经济预测进行调整。 在最初采用CECL时,管理层选择了在稳定的经济条件下应用两年的合理和可支持的预测期。不过,在当前经济状况恶化的情况下,由于未来经济前景存在内在不确定性,在一季度确定信贷损失拨备时,将合理且可支持的预测期调整为一年。在合理和可支持的预测期结束后,预计未来两年的损失将以直线方式恢复到历史平均水平。
对免税额影响最大的经济变数包括:
失业率;
业务破产数目;及
房价指数。
津贴的集体量化部分由定性部分补充,以解决公司贷款组合的各种风险特征,包括:
早期犯罪的趋势;
投资组合中与大额贷款相关的风险状况的变化;
52
向特定行业部门集中贷款;
经济状况的预期变化;
公司信贷管理和贷款组合管理流程的变化;以及
公司信用风险识别流程的质量。
个人准备金评估适用于借款人遇到财务困难或公司确定有可能丧失抵押品赎回权的抵押品依赖型贷款。抵押品的公允价值的确定取决于预计贷款的偿还是来自抵押品的出售还是运营。当抵押品经营预期偿还时,本公司使用抵押品经营预期现金流的现值作为公允价值。当预期通过出售抵押品偿还贷款时,抵押品的公允价值是基于可观察到的市场价格或评估价值减去估计出售成本。在个人准备金评估期间,管理层还会考虑贷款剩余期限内抵押品价值未来可能发生的变化。截至2020年3月31日,单独评估的抵押品依赖型贷款余额为3770万美元,其中个人免税额为870万美元。
如果在初步确定个人免税额或部分冲销后收到最新的评估,而该最新评估低于最初评估中使用的初始评估,则在相关贷项上额外计入个人免税额或冲销。部分注销的贷款不会根据更新的评估重新减记,始终保持非应计项目,任何和所有后续付款首先作为本金减少应用于贷款的剩余余额。已部分冲销的贷款不确认利息收入。
如果备案的评估超过12个月,并且在内部评估的基础上,市场条件、分区、实物使用或抵押品的充分性发生了重大变化,则通常会获得对大额贷款的当前评估。本公司的方针是严格遵守监管部门的评估标准。如果订购了评估,则要求评估人的周转时间不超过30天,该评估人由信用管理部门从已批准的评估人名单中选择。在收到最新的评估后,指定的信贷官将向首席信贷官建议是否应该采取个人免税额或注销。首席信贷官有权在每月信贷委员会会议之间批准个人津贴或注销,以确保在此过程中没有明显的时间间隔。该公司的借款人集中在马里兰州的9个县、弗吉尼亚州的3个县和华盛顿特区。截至2020年3月31日和2019年12月31日,包括房屋净值贷款和额度在内的商业和住宅抵押贷款占总贷款的87%。某些贷款条款可能会造成信用风险的集中,并增加公司的亏损风险。这些条款包括:允许推迟本金支付或支付小于正常利息应计项目(负摊销)的条款;贷款与价值比率高的贷款;选择权可调利率抵押贷款等可能使借款人面临未来还款增长超过仅由市场利率上升造成的增长的贷款;以及纯利息贷款。该公司不提供负摊销或期权可调利率抵押贷款。
53
贷款信用损失经验总结
下表列出了所示期间的信贷损失准备活动:
|
|
|
|
| 三个月 |
| 年终 | ||
(千美元) |
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 | |||||
余额,1月1日 |
| $ | 56,132 |
| $ | 53,486 | |||
采用ASC 326时购买的信用恶化贷款的初始拨备 |
|
| 2,762 |
|
| - | |||
采用ASC 326的过渡影响 |
|
| 2,983 |
|
| - | |||
信贷损失准备金 |
|
| 24,469 |
|
| 4,684 | |||
贷款冲销: |
|
|
|
|
|
| |||
住宅房地产: |
|
|
|
|
|
| |||
| 住宅抵押贷款 |
|
| (346) |
|
| (690) | ||
| 住宅建设 |
|
| - |
|
| - | ||
商业地产: |
|
|
|
|
|
| |||
| 商业投资者 |
|
| - |
|
| - | ||
| 商户占用 |
|
| - |
|
| - | ||
| 商用AD&C |
|
| - |
|
| - | ||
商业业务 |
|
| (175) |
|
| (1,195) | |||
消费者 |
|
| (133) |
|
| (783) | |||
| 总冲销 |
|
| (654) |
|
| (2,668) | ||
贷款回收: |
|
|
|
|
|
| |||
住宅房地产: |
|
|
|
|
|
| |||
| 住宅抵押贷款 |
|
| 13 |
|
| 138 | ||
| 住宅建设 |
|
| 2 |
|
| 8 | ||
商业地产: |
|
|
|
|
|
| |||
| 商业投资者 |
|
| - |
|
| 16 | ||
| 商户占用 |
|
| - |
|
| - | ||
| 商用AD&C |
|
| - |
|
| 228 | ||
商业业务 |
|
| 67 |
|
| 49 | |||
消费者 |
|
| 26 |
|
| 191 | |||
| 总回收率 |
|
| 108 |
|
| 630 | ||
| 净冲销 |
|
| (546) |
|
| (2,038) | ||
|
| 余额,期末 |
| $ | 85,800 |
| $ | 56,132 | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净冲销与平均贷款之比 |
|
| 0.03% |
|
| 0.03% | |||
贷款信贷损失拨备 |
|
| 1.28% |
|
| 0.84% |
市场风险管理
该公司的净收入在很大程度上取决于其净利息收入。净利息收入容易受到利率风险的影响,因为计息负债到期或重新定价的基础与生息资产不同。当有息负债在特定时期内到期或重新定价的速度快于赚取利息的资产时,市场利率的大幅上升可能会对净利息收入产生不利影响。同样,当生息资产到期或重新定价的速度快于计息负债时,利率下降可能导致净利息收入减少。净利息收入还受到由有息负债而不是由无息存款和股东权益等其他资金来源提供资金的生息资产部分变化的影响。
该公司的利率风险管理目标是(1)以与总资产增长率一致的增长率增加净利息收入,以及(2)将净利差占可赚取利息资产的百分比的波动降至最低。管理层试图通过以下方式实现这些目标:在政策范围内平衡浮动利率负债量与类似数量的浮动利率资产;保持固定利率资产和负债合同的平均到期日合理匹配;维持受管理的核心存款池;并持续根据市场状况调整定价利率。
54
公司董事会制定了一套全面的利率风险管理政策,由管理层的资产负债管理委员会(“ALCO”)负责管理。该政策规定了风险限制,这是对净利息收入(风险净利息收入或“NII”风险的衡量标准)和股权资本的公允价值(股权的经济价值或“风险前夕”的衡量标准)因美国国债利率从一天到30年的假设变化而产生的百分比变化的定量衡量。本公司通过使用计算机建模进行模拟分析,衡量利率变化可能对其短期收益、长期价值和流动性产生的潜在不利影响。模拟模型捕捉了期权因素,如看涨特征和嵌入在投资和贷款组合合同中的利率上限和下限。与任何衡量利率风险的方法一样,本公司使用的利率建模方法存在某些固有的缺陷。当利率变化时,不同类别的生息资产和有息负债、贷款提前还款、提取定期存款和其他存款的实际变动可能会显著偏离模型中使用的假设。例如,假设某些类型的货币市场存款账户在每一次利率冲击情景下都会将利率变化的40%至100%重新定价,尽管这不是合同要求。实际上,作为管理银行净息差的一种机制,管理层可能会滞后于市场利率上升对这些账户的影响。终于, 该方法没有衡量或反映较高利率可能对可调利率贷款客户偿债能力的影响,也没有衡量或反映利率变化对贷款和存款产品需求的影响。
该公司至少每季度准备一次当前基本情况和多个备选模拟,并向董事会报告分析结果。此外,当利率特别不确定或其他商业条件要求时,会产生更频繁的预测。
这份条件声明需要进行季度测试,以确定8种可供选择的利率冲击可能性,以表明固有的利率风险。平均利率被+/-100、200、300和400个基点(“bp”)震惊,尽管该公司可能选择不使用它认为在当前利率环境下不切实际的特定情况。管理层的目标是构建条件声明,使12个月期间的风险净利息收入和风险股权的经济价值不超过各种利率冲击水平的政策指导方针。
该公司每月以其他外部利率情景补充其季度利率冲击分析。这些可供选择的利率情景可能包括非平行的利率阶梯和非平行的收益率曲线扭曲。如果对整个条件声明进行替代模拟所产生的风险度量违反了政策指导方针,ALCO需要制定一项计划,在两个季度内将风险度量恢复到符合政策限制的水平。
通过模拟分析产生的风险净利息收入指标是机构在不同利率环境下短期表现的指标。这些措施通常基于相对较短的时期,通常是一年。它们不一定表明该机构的长期前景或经济价值。
净利息收入的估计变化 | ||||||||
利率的变化: | +400 bp | +300 bp | +200 bp | +100 bp | -100 bp | -200 bp | -300 bp | -400 bp |
策略限制 | 23.50% | 17.50% | 15.00% | 10.00% | 10.00% | 15.00% | 17.50% | 23.50% |
2020年3月31日 | 9.98% | 7.79% | 5.27% | 2.30% | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
2019年12月31日 | 11.26% | 8.71% | 6.06% | 3.06% | (3.47%) | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
这些不同的利息变动对净利息收入的影响反映在上表中。在2020年3月31日,由于现有市场利率水平较低,进一步降息的可能性不大。如表所示,在利率上升环境下,净利息收入敏感度较2019年12月31日有所下降。风险净利息收入的变化是由于2020年第一季度短期借款和经纪存款增加导致资产敏感度降低的结果。有息负债增加的影响,已由於季内证券组合增加及银行应付利息增加而部分减轻。所有措施均保持在规定的政策范围内。.
股权风险价值计量通过考虑利率变化对公司所有现金流的影响,并通过对现金流进行贴现来估计资产和负债的现值,表明公司持续的经济价值。这些资产和负债的折现值之间的差额是权益的经济价值,从理论上讲,权益的经济价值近似于公司净资产的公允价值。
55
股权经济价值的估计变动 | ||||||||
利率的变化: | +400 bp | +300 bp | +200 bp | +100 bp | -100 bp | -200 bp | -300 bp | -400 bp |
策略限制 | 35.00% | 25.00% | 20.00% | 10.00% | 10.00% | 20.00% | 25.00% | 35.00% |
2020年3月31日 | (10.44%) | (5.05%) | (0.57%) | 1.99% | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
2019年12月31日 | (9.13%) | (5.54%) | (2.34%) | (0.06%) | (0.95%) | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
总体而言,从2019年12月31日到2020年3月31日,除了400bps的冲击带外,在所有上升的利率情景中,风险前夕的衡量标准都有所下降。除了400个基点的冲击波,随着利率的上升,EVE的风险降低是因为核心存款的市场价值较低,因为这些存款的存续期较长。风险前夕的下降部分被贷款市值下降所抵消,与上一季度相比,贷款中固定利率产品的百分比较高。
流动性管理
流动性的衡量标准是金融机构通过偿还贷款、到期投资、存款增长、借入资金、资本以及出售投资证券和住宅抵押贷款等高市场化资产筹集资金的能力。在评估流动资金时,管理层会考虑经营要求、存款流量的季节性、投资、贷款及存款到期日及催缴、贷款及存款提款的预期资金,以及可供出售投资的市值,以便在出现债务时有足够的资金可供使用,并确保本公司能够寻求新的商业机会。截至2020年3月31日,考虑到可用的内部和外部来源,公司的流动资金状况超过了预期的短期和长期需求。
除了上面已经讨论的因素之外,使用一种旨在考虑核心存款的方法来衡量流动性。管理层认为核心存款是一个相对稳定的资金来源,核心存款的定义是包括除经纪和外包存款之外的所有存款,以及25万美元或更多的某些定期存款。截至2020年3月31日,核心存款相当于总生息资产的73%。在评估流动性需求时,公司的增长和抵押银行业务也是额外的考虑因素。此外,还考虑了由于利率波动而导致的投资组合流动性的变化。根据这一方法,由ALCO的资金和流动性小组委员会根据正式的政策指导方针实施,公司的流动性状况是每周衡量一次,从三十(30)天到三百六十(360)天之间每隔三十天进行一次展望。这一衡量是基于基金出售或购买头寸的预测,以及为衡量对购买基金和核心增长的依赖而开发的比率和趋势。截至2020年3月31日,公司的流动资金和资金可获得性使其在为贷款需求和其他流动资金需求提供资金方面具有灵活性。
该公司还拥有外部资金来源,可在需要时动用。外部流动性的主要来源是亚特兰大联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank Of Atlanta)和美联储(Federal Reserve)可用的信贷额度。亚特兰大联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank Of Atlanta)的信贷额度总计24亿美元,所有这些都可以基于质押抵押品进行借款,截至2020年3月31日,以其为抵押借款8亿美元。美联储(Federal Reserve)和代理银行的担保信贷额度总计3.18亿美元,所有这些都可以基于质押抵押品借款,截至2020年3月31日,没有借款。此外,截至2020年3月31日,公司与代理银行的无担保信贷额度为8.55亿美元。截至2020年3月31日,没有针对这些信用额度的未偿还借款。根据其流动性分析,包括可用流动性的外部来源,管理层认为2020年3月31日的流动性状况是合适的。
母公司(“Bancorp”)是独立于银行的法律实体,必须为自己的流动资金提供资金。除了运营费用外,Bancorp还负责支付向其普通股股东宣布的任何股息以及未偿债务的利息和本金。Bancorp的主要收入来源是从银行获得的股息。在任何日历年,未经美联储事先批准,银行可以宣布和支付给Bancorp的股息金额不能超过该年迄今的净收入加上前两个日历年的留存净收入(定义)。根据这一要求,截至2020年3月31日,该行本可以宣布向Bancorp派息1.41亿美元。截至2020年3月31日,Bancorp的流动资产为5310万美元。
为信贷产品或担保融资提供资金的安排采取贷款承诺(包括循环信贷结构的信贷额度)和信用证的形式。这些安排获得批准的方式与贷款相同。一般来说,在确定信贷安排的金额和结构时,会考虑现金流、抵押品价值和风险评估。
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在指定日期以消费者、商业地产和企业形式提供信贷的承诺如下:
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| 三月三十一号, |
| 十二月三十一号, | |
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 | |||
商业地产开发建设 |
| $ | 583,409 |
| $ | 571,368 | |
住宅房地产.开发和建造 |
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| 91,641 |
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| 89,224 | |
房地产-住宅抵押贷款 |
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| 157,620 |
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| 74,282 | |
信用额度,主要是房屋净值和业务额度 |
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| 1,426,230 |
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| 1,400,038 | |
备用信用证 |
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| 58,048 |
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| 62,065 | |
| 提供信贷和可用信贷额度的总承诺额 |
| $ | 2,316,948 |
| $ | 2,196,977 |
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提供信贷的承诺是指向客户提供融资的协议,条件是不违反协议中规定的任何条件。承诺的利率通常由当前市场利率、到期日或其他终止条款决定,可能需要支付费用。信贷额度通常代表提供的信贷额度中未使用的部分,只要客户遵守必要的合同条件,信贷额度就会保持可用状态。作为信贷管理流程的一部分,在个案基础上定期评估、处理和/或续签信贷承诺。总承诺额或信用额度不一定代表未来的现金需求,因为所有客户都不太可能一次性全额动用其信用额度。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
见上文“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”中的“财务状况--市场风险和利率敏感性”,并入本文作为参考。
项目4.控制和程序
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,在本报告所述期间的最后一天,根据1934年“证券交易法”第13a-15条规则的规定,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。在截至2020年3月31日的三个月内,公司的财务报告内部控制(根据1934年证券法第13a-15条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分-其他资料
项目1.法律诉讼
在正常业务过程中,公司会卷入因其进行的银行、金融和其他活动而引起的诉讼。管理层在征询法律顾问意见后,预期该等事项所产生的最终责任(如有)不会对本公司的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大影响。
第1A项危险因素
以下信息更新了我们在截至2019年12月31日的10-K表格中披露的风险因素和信息,请一并阅读。除以下所示外,在我们的10-K表格中讨论的风险因素没有实质性变化。
新型冠状病毒(“冠状病毒”)的广泛爆发已对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响,而且很可能会继续产生不利影响。此外,大流行持续的时间越长,最终影响可能越大。
57
冠状病毒大流行正在对全球和美国国内的经济和商业活动以及金融市场产生负面影响。在我们的市场区域,马里兰州和弗吉尼亚州州长以及哥伦比亚特区市长已发布命令,除其他事项外,要求居民留在家中,只允许他们离开进行某些必要的活动或出差上班,对普通公众关闭所有非必要的企业,并关闭某些企业,如老年中心、餐厅、酒吧、健身中心和购物中心。这些呆在家里的命令和旅行限制-以及美国各地为限制冠状病毒传播而实施的类似命令-已经导致了重大的商业和运营中断,包括企业关闭、供应链中断,以及大规模裁员和休假。
作为一项基本业务,我们实施了业务连续性计划,并继续向客户提供金融服务,同时采取了健康和安全措施,例如将大多数面对面的客户交易过渡到我们的得来速设施,限制进入我们设施的内部,经常清洁我们的设施,并在可能的情况下使用远程员工。尽管有这些保障措施,我们仍可能遇到业务中断。
冠状病毒大流行对我们的业务造成了负面影响,而且很可能会继续这样做。然而,冠状病毒会在多大程度上对我们的业务造成负面影响尚不清楚,这将取决于 这些信息包括病毒的地理传播情况、疾病的总体严重程度、大流行的持续时间、国家、州和地方政府以及卫生官员为控制病毒或治疗其影响而采取的行动,以及经济状况改善的速度和程度以及恢复正常业务和运营条件的程度。大流行持续的时间越长,最终影响可能越大。
冠状病毒的持续蔓延和控制病毒的努力,包括在家呆着的命令和旅行限制,可能会:
导致消费者和企业支出、借贷和储蓄习惯的改变,这可能会影响我们提供的贷款和其他产品和服务的需求,以及潜在和现有借款人的信誉;
导致我们的借款人无法履行现有的付款义务,特别是那些可能受到企业关闭和旅行限制的不成比例影响的借款人,例如那些在旅游、住宿、零售和娱乐业运营的借款人,从而导致贷款拖欠、问题资产和丧失抵押品赎回权的增加;
导致贷款抵押品,特别是房地产的价值下降;
降低我们员工的可用性和工作效率;
要求我们增加信贷损失准备金;
导致我们的供应商和交易对手无法履行对我们的现有义务;
对为我们的业务提供关键服务的第三方服务提供商的业务和运营产生负面影响;
资产管理费用以客户资产市值为基础,导致资产市值大幅缩水,这将对我们的财富管理收入产生负面的影响,这是因为我们的财富管理费用是以客户资产的市场价值为基础的,这将对我们的财富管理收入产生负面影响;
如果评估师和业权公司不能履行其职能,阻碍我们关闭抵押贷款的能力;
导致我们证券组合的价值缩水;以及
导致贷款担保人的净值和流动性下降,削弱他们履行对我们承诺的能力。
上述事件中的任何一项或其组合都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外,我们的成功和盈利能力在很大程度上取决于我们的高管的管理技能,他们中的许多人已经在我们公司担任了多年的高级官员职位。由于冠状病毒导致的关键员工的意外损失或不可用,可能会损害我们运营业务或执行业务战略的能力。在关键员工流失或不可用的情况下,我们可能无法成功找到和整合合适的继任者。
美国或包括美联储在内的其他政府机构采取的某些行动,旨在改善冠状病毒对宏观经济的影响,可能会对我们的业务造成额外的伤害。短期利率的下降,如美联储在2020年第一财季宣布的利率下降,对我们的业绩产生了负面影响,因为我们有某些资产和负债对利率的变化很敏感。
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
2018年12月,公司董事会授权回购最多180万股普通股。在截至2020年3月31日的季度里,该公司以每股31.33美元的平均价格回购了820,328股普通股。根据该计划,截至2020年3月31日,公司累计回购了1,488,519股普通股,平均价格为每股33.58美元。
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| 股份总数 | 符合以下条件的最大数量 |
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| 作为以下项目的一部分购买 | 可能还会购买 |
| 总数 | 平均支付价格 | 公开宣布的计划 | 根据计划或 |
周期 | 购买的股份 | 每股 | 或程序 | 节目 |
2020年1月1日至 |
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2020年1月31日 | 48,178 | $38.14 | 48,178 | 1,083,631 |
2020年2月1日至 |
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2020年2月29日 | 364,100 | $34.55 | 364,100 | 719,531 |
2020年3月1日至 |
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2020年3月31日 | 408,050 | $27.65 | 408,050 | 311,481 |
项目3.高级证券违约-无
项目4.矿山安全披露--不适用
项目5.其他信息-无
项目6.展品
附件31(A)按照规则第13a-14(A)/15d-14(A)条核证行政总裁
附件31(B)根据第13a-14(A)/15d-14(A)条核证首席财务官
附件32(A)依据美国第18条第1350条核证行政总裁
附件32(B)依据美国第18条第1350条对首席财务官的证明
附件101.SCHXBRL分类扩展架构文档
附件101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档
附件101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档
附件101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档
附件101.PREXBRL分类扩展演示文稿链接库文档
展品104封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)
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签名
根据1934年证券交易法第13节的要求,注册人已正式促使本季度报告由正式授权的以下签字人代表其签署。
桑迪·斯普林普银行公司(Sandy Spring Bancorp,Inc.)
(注册人)
依据:/s/Daniel J.Schrider
丹尼尔·J·施莱德
总裁兼首席执行官
日期:2020年5月8日
依据:/s/菲利普·J·曼图亚
菲利普·J·曼图亚
执行副总裁兼首席财务官
日期:2020年5月8日
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