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•	持续的冠状病毒(“冠状病毒”)大流行的潜在影响，包括但不限于本文第二部分第1A项“风险因素”所述的影响；

•	我们有能力管理资本支出以及运营和维护成本，同时保持可靠性和客户服务水平；

•	电力需求的变化，包括天气、季节性、一般经济或社会条件、客户和销售增长(或下降)、节能措施和分布式发电的影响，以及技术进步；

•	发电厂和输电系统的性能和停电情况；

•	电力零售和批发市场的竞争；

•	监管和司法决定、发展和诉讼；

•	新的立法、投票倡议和监管，包括与环境要求、监管政策、核电站运营和可能放松零售电力市场监管有关的立法、投票倡议和监管；

•	燃料和水供应的可用性；

•	我们有能力及时和充分地收回我们的成本，包括债务和股权资本投资的回报；

•	我们满足可再生能源和能效要求并收回相关成本的能力；

•	核设施运行中固有的风险，包括乏燃料处理的不确定性；

•	亚利桑那州目前和未来的经济状况，包括房地产市场；

•	网络安全威胁或入侵、数据安全漏洞、恐怖袭击、物理攻击、严重风暴、干旱或其他灾难性事件(如火灾、爆炸、大流行健康事件)对我们的设施或业务的直接或间接影响,或类似事件发生的；

•	可能影响电力销售或交付的新技术的开发；

•	债务和股权资本的成本，以及在需要时进入资本市场的能力；

•	围绕燃煤发电的环境、经济和其他问题，包括对温室气体排放的监管；

•	易挥发的燃料和购买的电力成本；

•	我们的核退役信托、养老金和其他退休后福利计划的资产的投资表现以及由此对未来资金需求的影响；

•	电力批发市场的流动性和衍生品合约在我们业务中的使用；

•	保险覆盖范围的潜在缺口；

•	新的会计要求或对现有要求的新解释；

•	发电、输电和配电设施及系统状况和运营成本；

•	有能力满足预期未来在我们地区增加发电和相关输电设施的需求；

•	我们的交易对手、发电厂参与者和发电厂土地所有者愿意或有能力履行合同或其他义务，或扩大发电厂继续运营的权利；以及

•	在我们的信贷协议和亚利桑那州公司委员会(“ACC”)命令中对股息或其他条款的限制。

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(a)	主要是指出于税收目的从某些股票奖励中扣留的普通股股份。

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1.	合并和运营性质

 

未经审计的简明综合财务报表包括Pinnacle West及其子公司的帐目：4CA事项见附注8，4CA事项见附注8，4CA事项见附注8，光明峡谷能源公司(BCE)及El Dorado投资公司(以下简称“El Dorado”)未经审计的简明综合财务报表包括Pinnacle West及其子公司的帐目。公司间账户和合并公司之间的交易已经取消。APS的未经审计的简明合并财务报表包括APS和帕洛维德发电站(“帕洛维德”)的账户和销售回租可变利息实体(“VIE”)的账户(进一步讨论请参阅附注6)。*我们的会计记录是按照美国公认的会计原则(“GAAP”)保存的。*根据GAAP编制财务报表要求管理层做出影响报告金额的估计和假设。披露财务报表日期的或有资产和负债，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。

 

由于季节性温度变化对能源消耗的影响、发电机组(“EGU”)的维修时间以及其他因素，我们的中期综合收益表中报告的金额不一定表明各自年度的预期金额。

 

我们的简明综合财务报表反映了我们认为对公平展示我们的财务状况、经营业绩和现金流量所必需的所有调整(只包括正常的经常性调整，除非在附注中另有披露)。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包括的若干信息和脚注披露已根据该等规定予以精简或遗漏，尽管吾等相信所提供的披露足以使所呈报的临时信息不具误导性。随附的简明综合财务报表和这些附注应与我们的2019年Form 10-K中包含的经审计的综合财务报表和附注一起阅读。

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补充现金流信息

下表汇总了Pinnacle West的补充现金流信息(以千美元为单位)：

	三个月 三月三十一号，
	2020				2019
期内支付的现金用于：
所得税，扣除退款后的净额	$	(3,002	)		$	1
利息，扣除资本化金额后的净额	53,723				63,764
重大非现金投资和融资活动：
应计资本支出	$	100,868			$	95,879
以经营租赁负债换取的经营权租赁资产	2,311				2,293

下表汇总了补充APS现金流信息(以千美元为单位)：

	三个月 三月三十一号，
	2020				2019
期内支付的现金用于：
所得税，扣除退款后的净额	$	—			$	—
利息，扣除资本化金额后的净额	52,034				61,387
重大非现金投资和融资活动：
应计资本支出	$	100,868			$	95,879
以经营租赁负债换取的经营权租赁资产	2,311				2,293

收入来源

下表提供了Pinnacle West按收入来源分类的合并收入详细信息(以千美元为单位)：

		截至3月31日的三个月，
		2020			2019
零售电力收入
住宅		$	325,073		$	351,566
非住宅		303,351			332,668
能源批发销售		14,668			36,452
为他人提供的传输服务		15,927			15,249
其他来源		2,911			4,595
营业总收入		$	661,930		$	740,530

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零售电费收入。Pinnacle West的零售电力收入来自于受监管的全资子公司APS按照ACC批准的费率并根据客户使用情况向授权服务区域内的受监管客户销售电力。与售电有关的收入一般在向客户提供服务或送电时确认。向个人用户销售电力的计费是根据他们的电表读数进行的。我们整个月都在系统地获取客户的电表数据，一般在提供服务后的一个月内向客户开具账单。客户通常需要在服务计费后15天内支付服务费用。

为他人提供能源批发销售和输电服务。能源批发销售和为他人提供输电服务的收入代表向批发客户销售能源和输电服务。这些活动主要包括管理与服务零售客户能源需求的成本相关的燃料和购买的电力风险。我们也可以向批发市场销售APS的零售负荷所不需要的那一代产品。我们的批发活动和费率受美国联邦能源管理委员会(“FERC”)的监管。

在电力业务中，一些购买能源的合同是通过与其他出售电力的合同进行净额结算的。这被称为注销，通常发生在条款相同(产品类型、数量和交货点)且没有权力流动的合同中。我们将这些减记净额计算在内，这既减少了批发收入，也降低了燃料和购买电力的成本。

 

收入活动

我们的收入主要由活动组成，这些活动被归类为与客户签订合同的收入。我们的收入来自与客户签订的合同，主要来自向我们受监管的零售客户销售电力。与客户签订合同的收入还包括批发和传输活动。我们从与客户签订的合同中获得的收入截至2020年3月31日的三个月和2019是$648百万和$721分别为百万美元。

我们有一些不符合特定会计标准的收入将被归类为与客户签订合同的收入。对于截至2020年3月31日的三个月和2019，我们不符合与客户合同收入资格的收入是$14百万和$20百万分别为。这主要与某些监管成本回收机制有关，这些机制被认为是替代收入计划。当允许确认的特定事件完成时，我们确认与替代收入计划相关的收入。与替代收入计划相关的某些金额随后将向客户计费；但是，我们不会将计费金额重新分类为与客户签订的合同收入。有关我们的监管成本回收机制的讨论，请参见注释4。

从与客户的合同中合同资产和负债

截至，简明综合资产负债表并无记录重大合同资产、合同负债或递延合同成本2020年3月31日或2019年12月31日.

坏账准备

坏账准备是我们对最终将无法收回的应收账款和应计未开单收入的最佳估计。该免税额是通过对零售电力收入应用估计的冲销系数来计算的。用于估计坏账的冲销系数是基于对历史收款经验、当前和预测的经济环境、我们收款政策的变化以及管理层对未来收款成功的最佳估计的考虑。

在2020年3月期间，由于冠状病毒(“冠状病毒”)的流行，以及为了帮助可能遇到经济困难的客户，我们暂停了所有因不付款而关闭的服务。我们期待着一场

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需要使用长期付款计划以避免服务中断的客户数量增加。这些变化，包括夏季停电(定义见附注4)，影响了我们期内的冲销因素。我们继续监测冠状病毒及其对我们的可疑账户拨备的影响，这可能会影响我们即将到来的2020年财务报表的冲销因素。有关更多详细信息，请参见注释4。

下表提供了Pinnacle West坏账准备的前滚(以千美元为单位)：

		2020年3月31日				2019年12月31日
坏账准备，期初余额		$	8,171			$	4,069
坏账费用		3,122				11,819
实际核销		(2,927		)		(7,717		)
坏账准备、期末余额		$	8,366			$	8,171

3.	长期债务和流动性问题

Pinnacle West和APS保持承诺的循环信贷安排，以提高流动性，并为他们的商业票据计划提供信贷支持，为债务再融资，以及用于其他一般公司目的。

 

顶峰西部

在…2020年3月31日，Pinnacle West有一个$200百万2023年7月到期的循环信贷安排。Pinnacle West可以选择将设施的金额增加到最多$300百万在满足某些条件并经贷款人同意后，利率以Pinnacle West的优先无担保债务信用评级为基础。该设施可用于支持Pinnacle West的$200百万商业票据计划，用于银行借款或信用证开具。在…2020年3月31日，Pinnacle West拥有$100百万其信贷安排下的未偿还借款，不是的未付信用证和不是的商业票据借款。

2020年5月5日，Pinnacle West为其364天期再融资$50百万本应于2020年5月7日到期的定期贷款协议，期限为新的364天$31百万2021年5月4日到期的定期贷款协议。协议项下的借款按伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)加码计息。1.40%每年。在2020年3月31日，Pinnacle West拥有$33百万在先前协议项下的未偿还借款中。

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APS

2020年1月15日，APS到期偿还剩余款项$150百万中的$250百万ITS的本金总额2.2%高级笔记。

在…2020年3月31日，APS有二循环信贷融资总额$1十亿，包括一个$500百万2022年6月到期的信贷安排和$500百万设施将于2023年7月到期。*APS可以将每个设施的金额增加到最多$700百万，总共有$1.4十亿利率以APS的优先无担保债务信用评级为基础。这些设施可用于支持APS$500百万商业票据计划，用于银行借款或信用证开具。截至2020年3月31日，APS拥有$430百万循环信贷安排项下的未偿还借款及不是的未偿信用证或商业票据借款。

2018年11月27日，ACC发布了一项融资令，其中在符合特定参数和程序的情况下，批准了APS相当于(I)金额的短期债务授权。7%APS的资本化程度，以及(Ii)$500百万*(要求用于与购买天然气和电力有关的费用)和长期债务授权$5.9十亿。2020年3月27日，APS向ACC提交了一份申请，要求将长期债务上限从$5.9十亿至$7.5十亿并继续授权2018年融资令中授予的短期债务。

 

有关其他未付信用证的讨论，见附注8中的“财务保证”。

 

债务公允价值

 

我们的长期债务公允价值估计被归类在公允价值等级的第二级。下表列出了我们长期债务的估计公允价值，包括当前到期日(以千美元为单位)：

	截至2020年3月31日								截至2019年12月31日
	携载 数量				公允价值				携载 数量				公允价值
顶峰西部	$	449,581			$	448,449			$	449,425			$	450,822
APS	5,033,743				5,634,265				5,183,133				5,743,570
总计	$	5,483,324			$	6,082,714			$	5,632,558			$	6,194,392

 

COVID-19大流行

由于冠状病毒大流行，APS已自愿从2020年3月13日起暂停客户因不付款而断线。此外，APS还在本次暂停期间免除了所有逾期付款费用。*APS目前估计，夏季断电禁令(参见下文讨论夏季断电禁令)、冠状病毒大流行期间的断电以及与这两个事件相关的坏账费用增加将对其2020年的运营业绩造成大约2%的负面影响。*APS目前估计，夏季停电(参见下文讨论夏季停电)，以及与这两个事件相关的坏账费用增加，将对其2020年的运营业绩造成约2%的负面影响。$20至$30百万在多年来没有夏季断电暂停或冠状病毒大流行的情况下，该公司的税前收益超过了断电对其运营业绩的影响。

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APS预计与冠状病毒大流行相关的坏账支出将会增加，但它仍然认为，与夏季暂停连接和冠状病毒暂停连接相关的成本以及与这两个事件相关的坏账支出将在这一估计范围内$20至$30百万射程。这些估计的影响金额取决于某些假设，包括客户行为和冠状病毒对经济的影响不会持续到2021年。APS还设立了一个客户支持基金，$1.5百万为客户提供最高可达$100在他们的账单上，优先考虑有限收入服务计划的客户。此外，由于冠状病毒，APS延迟了环境改善附加费(“EIS”)调节器的重置，并将团队第二阶段的停产暂停至2020年5月而不是2020年4月的第一个计费周期(关于环境改善附加费和团队第二阶段的讨论见下文)。

2020年4月17日，APS向ACC提交了一份申请，要求提供冠状病毒紧急救援方案，为其客户提供额外的援助。2020年5月5日，ACC批准APS返回$36百万这是通过需求侧管理(DSM)调节器条款收集的，但没有分配给当前的DSM计划，在2020年6月通过账单抵免直接分配给客户(参见下文关于DSM调节器条款的讨论)。此外，2020年5月5日，APS还自愿承诺向ACC捐款$5.3百万使用非差饷缴纳基金，为受冠状病毒大流行影响的居民和企业客户提供援助。

2019年向亚利桑那州公司委员会提交零售率案件

2019年10月31日，APS向ACC提交了年度上调零售基本费率的申请。$69百万。这一金额包括回收四角选择性催化还原(“SCR”)项目的延期和费率基数影响，该项目目前是另一项单独程序的主题(参见下文“SCR成本回收”)。它还反映了基本利率的净积分约为$115百万这主要是由于预期纳入目前通过税费调整机制(“团队”)提供的退税。在APS的申请中，建议增加的总收入为$184百万. APS的请求平均每年对客户账单的影响是增加5%。5.6%*(对于一个典型的APS住宅客户来说，平均每年的账单影响是5.4%).

积金局申请的主要条文如下：

•	考试年度由截至2019年6月30日的12个月组成，调整如下；

•	原始成本费率基数为$8.87十亿，它近似于公用事业资产账面价值的ACC管辖部分，扣除累计折旧和其他信贷后的净额；

•	以下建议的资本结构和资本成本：

			资本结构		资本成本成本估算
长期债务			45.3	%	4.10	%
普通股权益			54.7	%	10.15	%
加权平均资金成本					7.41	%

 

•	根据亚利桑那州法律的规定，公允价值费率基数比APS的原始成本费率基数高出1%的回报率；

•	授权将可归因于税率变化的亚利桑那州财产税的增减推迟到APS的下一个一般税率案件，在税率申请被裁决之日之后；

•	针对住宅客户的一系列建议费率和计划更改，包括：

▪	在冬季的几个月里，APS的使用时间与需求率处于超级非高峰期；

▪	附加$1.25百万在为……提供资金方面APS的有限收入危机法案计划；以及

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▪	统一账单/订阅率试点计划；

•	为商业客户建议的费率设计变化，包括一个试验性计划，旨在为最多200兆瓦的中型和大型商业客户提供进入市场定价的机会；

•	收回Ocotillo现代化项目建设和运营成本的延期和费率基数影响(见下面对2017年和解协议的讨论)；及

•	继续收回与退役和关闭纳瓦霍发电站(“纳瓦霍发电站”)有关的剩余投资和其他费用(见下文“纳瓦霍发电站”)。

APS要求上调从2020年12月1日起生效。应ACC工作人员的要求，此费率案的听证会推迟了75天，目前计划于2020年9月30日开始。APS无法预测其请求的结果。

2016年向亚利桑那州公司委员会提交零售率案件

 

2016年6月1日，APS向ACC提交了年度上调零售基本费率的申请。2017年3月27日，一般零售费率案的大多数利益相关者，包括ACC工作人员、住宅公用事业消费者办公室、有限收入倡导者和私人屋顶太阳能组织，签署了和解协议(2017年和解协议)，并向ACC提交。2017年和解协议规定净零售基本费率增加$94.6百万，不包括调整器余额的转移，包括：(1)非燃料、非折旧、基本税率增加#$87.2百万每年；(2)基本利率下调$53.6百万由于燃料和购买电力成本降低；及(3)基本费率增加$61.0百万由于折旧表的变化。根据2017年和解协议，平均每年客户账单影响计算为增加3.28%(对于一个典型的APS住宅客户，平均每年的账单影响计算为增加4.54%).

该协议的其他关键条款包括：

•	APS同意在2019年6月1日之前不再提交一般零售费率案件申请；

•	批准的普通股权益回报率为10.0%;

•	由以下组成的资本结构44.2%债务和55.8%普通股权益；

•	关于APS为其奥科蒂略现代化项目招致的建设和运营成本的APS下一个一般零售率案例中未来可能收回的成本延期订单；

•	成本延期和程序，允许APS在下一个与其在四角发电厂(“四角”)安装SCR设备相关的建设成本份额相关的一般零售费率案件之前请求费率调整；

•	由于适用的亚利桑那州房地产税率的变化而导致的亚利桑那州财产税支出高于或低于指定测试年度水平的延期，以供将来收回(或抵免给客户)；

•	扩大电源调整器(“PSA”)，以包括某些环境化学品成本和第三方储能成本；

•	一个新的AZ Sun II计划(现称为“APS太阳能社区”)，用于公用事业拥有的太阳能分布式发电，目的是扩大亚利桑那州中低收入者获得屋顶太阳能的机会，该计划可通过亚利桑那州可再生能源标准和电价(“RES”)恢复，不低于$10百万每年的资本成本，并且不超过$15百万每年的资本成本；

•	将环境改善附加费的每千瓦时上限由$0.00016至$0.00050增加余额账户；

•	费率设计更改，包括：

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▪	使用高峰期从中午到下午7点的变化下午3点。-晚上8点周一至周五，不包括节假日；

▪	非祖辈分布式发电(“DG”)客户将被要求选择具有使用时间费率和新的电网接入费用或需求分量的费率选项；

▪	用于出口能源的资源比较代理(“RCP”)12.9分钱第一年每度电；及

•	APS达成的一项协议，即除非获得ACC的明确授权，否则不寻求服务日期在2022年1月1日之前(对于联合循环发电机组，延长至2027年12月31日)的任何新的自建发电(某些例外情况除外)。

通过一项单独的协议，APS、行业代表和太阳能倡导者承诺遵守2017年和解协议，不会试图通过投票倡议、立法或在ACC进行倡导来破坏该协议。

2017年8月15日，ACC以4比1的投票结果(未作实质性修改)批准了2017年和解协议。2017年8月18日，ACC发布了反映其在APS一般零售费率案中的决定的最终书面意见和命令(《2017费率案裁决》)，该决定可能会要求重审和可能的上诉。新费率于2017年8月19日生效。

2018年1月3日，一名APS客户向ACC提交了一份请愿书，ACC工作人员认定该请愿书是根据亚利桑那州修订后的法规§40-246(“投诉”)提出的投诉。起诉书后来被修改，声称2017年差饷案件裁决中的差饷和收费不公正和合理。行政协调会就此事举行了听证会，听证会于2018年10月1日结束。2019年4月9日，行政法法官发布建议意见和命令，建议驳回申诉。2019年7月3日，行政法法官发布了纳入2017年费率案件决定费率审查要求的建议意见和命令修正案(见下文关于费率审查的讨论)。2019年7月10日，行政协调会通过了行政法法官修改后的建议意见和命令，以及几项行政协调会专员修正案和一项纳入费率审查结果的修正案，并解决了投诉。

2018年12月24日，某些ACC委员提交了一封信，称由于ACC收到了大量投诉，称2017年费率案决定授权的费率上调幅度远远超出预期，他们认为APS的收入有可能超过2017费率案裁决授权的幅度。因此，ACC委员要求ACC工作人员以2018年日历年为测试年度对APS进行费率审查。ACC专员还要求ACC工作人员评估APS就2017年费率案件决定中批准的新费率对客户进行教育的努力。

2019年6月4日，ACC工作人员提交了一份关于2017年费率案决定的费率审查的拟议命令。2019年6月11日，行政协调会委员批准了拟议的行政协调会工作人员令修正案。经修订的命令的主要条文包括：

•	APS必须在2019年10月31日之前提交费率案例，使用2019年6月30日的测试年度；

•	在不迟于2019年10月31日的费率案件结案之前，APS必须提供有关客户账单的信息，表明客户在每个月的实际使用情况下，按照其最经济的费率支付多少费用；

•	APS客户可以在六个月的开放投保期内切换费率计划；

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•	APS必须识别帐单增长超过9%且不是最经济的费率的客户，并为这些客户提供有针对性的教育材料和转换费率计划的机会；

•	APS必须为按传统需求费率的原始净计量客户提供切换到另一个传统费率的机会，以使这些客户能够充分受益于传统净计量费率；

•	APS必须资助和实施补充的客户教育和推广计划，该计划将由ACC员工和第三方顾问共同开发和管理；以及

•	APS必须与第三方顾问一起资助和组织一个利益相关者小组，以建议更好地沟通变更对调整员成本回收机制的影响的方法(请参阅下面关于成本回收机制的讨论)，包括更有效地教育客户有关费率计划和减少能源使用的方法。

APS无法预测2019年10月31日提起的费率案的结果或影响。APS认为，实施经修订命令中有关差饷检讨的其他主要条文，不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

成本回收机制

 

APS已收到监管决定，允许通过以下回收机制更及时地收回一般零售费率案件以外的某些成本。

 

可再生能源标准.*2006年，ACC批准了Res。根据Res，受ACC监管的电力公用事业公司必须从符合条件的可再生资源(包括太阳能、风能、生物质、沼气和地热技术)中提供越来越多比例的零售电能。为了满足这些要求，ACC允许APS将Res附加费作为客户账单的一部分，以收回批准的金额用于可再生能源项目。*APS每年都需要提交五-与行政协调会制定年度执行计划，并寻求批准为来年的资源预算提供资金。2015年，行政协调会修订了RES规则，允许ACC考虑所有可用的信息，包括公用事业服务区域内的屋顶太阳能电池板数量，以确定是否符合RES。

2017年11月20日，APS提交了更新后的2018年RES预算，其中包括APS Solar Communities(前身为AZ Sun II)的预算调整，该预算作为2017年费率案裁决的一部分获得批准。APS太阳能社区是3-授权APS花费的一年计划$10百万至$15百万为中低收入住宅、非营利实体、第一类学校和农村政府设施安装公用事业所有的DG系统，每年的资本成本都有所下降。2017年的费率案件决定规定，该计划的所有运营和维护费用、财产税、营销和广告费用以及资本携带成本将通过RES收回。

2018年6月29日，APS提交了其2019年RES实施计划，并提出了大约$89.9百万.APS的预算请求支持现有的已批准项目和承诺，并要求永久豁免RES规则中包含的2019年住宅分布式能源要求。2019年10月29日，行政协调会批准了2019年RES实施计划，其中包括免除2019年实施年度的住宅分布式能源要求。

    

2019年7月1日，APS提交了2020 RES实施计划，并提出了大约$86.3百万。APS的预算申请支持现有的已获批准的项目和承诺，并要求永久豁免RES规则中所载的2020年住宅分布式能源要求。行政协调会尚未就2020年RES实施计划做出裁决。

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2019年7月2日，ACC工作人员发布了规则草案，其中提出了到2035年45%的零售能源是可再生能源的可再生能源目标，以及到2035年需求高峰期20%的零售额来自清洁能源的目标。规则草案还将要求一定数量的可再生能源目标来自分布式可再生存储，为此，公用事业公司将被要求提供基于绩效的激励。根据规则草案，核能将被视为一种清洁资源。2020年2月18日，ACC工作人员发布了修订后的规则草案，该草案将把资源和清洁能源目标改为标准，并将提供额外的报告和合规要求。某些行政协调会委员提出了不同的备选方案，这些规则的实施日期不同。APS无法预测此事的结果。有关更多信息，请参阅下面的“能源现代化计划”。

需求侧管理调整器收费.*ACC电能效标准要求APS每年提交需求侧管理实施计划(“DSM计划”)，供ACC审查和批准。经核实，APS的资源节约项目所节省的能源可以计入符合“电力能效标准”的项目；但是，APS不允许将系统节约项目的节约计入绩效激励的实现，APS也不能在其丢失的固定成本回收(LFCR)机制的计算中计入这些系统节约项目的节约(LFCR的讨论见下文)。

2017年9月1日，APS提交了2018年DSM计划，该计划建议修改需求侧管理组合，除了传统的节能措施外，还将重点放在高峰需求削减、储存、负荷转移和需求响应计划上，以更好地满足系统和客户的需求。2018年DSM计划寻求请求的预算为$52.6百万并请求放弃电能2018年效率标准。2017年11月14日，APS提交了修订后的2018年DSM计划，该计划修改了预算项目之间的分配，以解决客户参与水平问题，但总体预算保持在$52.6百万。ACC尚未对APS 2018年修订的DSM计划做出裁决。

2018年12月31日，APS提交了其2019年DSM计划，该计划要求预算为$34.1百万并延续了APS对DSM战略的关注，如降低高峰需求、转移负荷、存储和电气化战略。ACC尚未对APS 2019年DSM计划做出裁决。

2019年12月31日，APS提交了2020 DSM计划，该计划要求预算为$51.9百万并延续了APS对DSM战略的关注，如降低高峰需求、转移负荷、存储和电气化战略。2020年需求侧管理计划涉及2018年和2019年需求侧管理计划的所有组成部分，这使得ACC只能审查2020年需求侧管理计划。ACC尚未对APS 2020 DSM计划做出裁决。

2020年4月17日，APS向ACC提交了一份申请，要求提供冠状病毒紧急救援方案，为其客户提供额外的援助。2020年5月5日，ACC批准APS返回$36百万这笔费用已通过DSM调整器条款收取，但没有分配给当前的DSM计划，并于2020年6月通过账单信用直接分配给客户。有关更多信息，请参阅上面的“冠状病毒大流行”。

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 电源调整器机构和平衡。PSA规定调整零售价，以主要反映零售燃料和购买电力成本的变化。下表显示了2020和2019年递延燃料和购买的电力监管资产的变化(以千美元为单位)：

 

	三个月 三月三十一号，
	2020				2019
期初余额	$	70,137			$	37,164
递延燃料和购买电力成本--本期	5,785				(16,709		)
向客户收取的金额	1,808				(12,872		)
期末余额	$	77,730			$	7,583

 

从2018年2月1日开始的PSA年度的PSA费率为$0.004555每千瓦时，由以下前向分量组成$0.002009每千瓦时和历史部分的每千瓦时$0.002546每千瓦时。这代表了一个$0.004每千瓦时比2017年8月19日PSA增加，这是PSA管理计划允许的最大值。这是左边$16.4百万2017年燃料和购买的电力成本超过这一年度上限。这些成本结转到次年，并反映在2019年PSA的重置中。

从2019年2月1日开始的PSA年度的PSA费率为$0.001658每千瓦时，由以下前向组件组成$0.000536每千瓦时和历史组件$0.001122每千瓦时。这代表了一个$0.002897与2018年相比，每千瓦时下降。这些费率于2019年2月1日备案生效。

2019年11月27日，APS提交了从2020年2月1日开始的PSA年度的PSA费率。那汇率是$(0.000456)每千瓦时，并由$(0.002086)每千瓦时和以下历史组件$0.001630每千瓦时。2020年的PSA费率是$0.002115与2019年PSA年相比，每千瓦时下降。这些费率于2020年2月1日备案后生效。

2019年3月15日，APS向ACC提交申请，请求批准收回与二通过PSA的储能购电收费协议。此申请正在向ACC提交待定申请。APS无法预测此事的结果。

环境改善附加费。“环境影响报告书”允许AP收回资本持有成本(回报率、折旧率和税金)加上与在测试年度外进行的环境改善相关的增量运营和维护费用，以符合联邦、州、部落或地方法律法规设定的环境标准。*APS将在2月1日或之前提交上一历年中符合条件的环境改善申请，除非被ACC暂停，否则新收费将于4月1日生效。APS的总上限为每千瓦时0.0005美元(约合每年1，300-1，400万美元)。-APS$8.75百万，或$2.0百万超过2019-2020生效年度的有效费用。2020年3月19日，由于冠状病毒大流行，APS将EIS调节器的重置时间推迟到2020年5月的第一个计费周期，而不是2020年4月。

 

传输率、传输成本调整器(“TCA”)和其他传输事项. 2008年7月，FERC批准对APS的开放接入传输资费进行修改，允许APS从固定费率转变为公式费率设定方法，以便更准确地反映和收回APS提供传输服务所产生的成本。

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服务于APS零售客户的传输服务(“零售传输费”)。为了收回零售传输费，APS之前需要向ACC提出申请并获得ACC的批准，以通过TCA反映零售传输费的变化。*然而，根据2012年就APS费率案订立的和解协议(“2012年和解协议”)的条款，APS将每年6月1日对费率进行调整以收回零售传输费，除非被ACC暂停，否则将自动生效。在此之前，APS将每年6月1日向ACC提出申请，并获得ACC的批准，以反映零售传输费的变化。然而，根据2012年就APS费率案签订的和解协议(“2012年和解协议”)的条款，APS将每年6月1日对费率进行调整，以收回零售传输费，并将自动生效，除非被ACC暂停。

 

自6月1日起，公式费率每年根据APS上一财年的FERC Form-1报告中披露的APS实际服务成本进行更新。需要更新的项目包括与之前的预测相比所做的实际资本支出，输电收入抵免和其他项目。-建议调整的解决方案可能会导致要征收的收入大幅波动。-APS与ACC工作人员审查拟议的公式费率申请金额。*任何未经APS和ACC工作人员同意的项目或调整都可以保持争议，直到在FERC达成和解或提起诉讼。争议问题的和解或诉讼解决可能需要较长的时间，并可能对零售传输费用产生重大影响，因为任何调整，尽管是前瞻性应用的，但可能会计算为考虑到以前过高或过低的情况。在FERC进行和解或诉讼解决争议问题可能需要较长的时间，并可能对零售传输费用产生重大影响，因为任何调整，尽管是前瞻性的，但可能会考虑到以前过高或过低的情况

2018年3月7日，APS提交了一份申请，要求对其年度传输公式进行修改，以从其2018年年度传输公式税率更新文件中开始，为传输客户提供减税和就业法案(“税法”)导致的联邦企业所得税税率降低的好处。这些修改于2018年5月22日获得FERC的批准，与没有这些修改的情况下本应生效的速率相比，降低了APS的传输速率。2020年3月17日，APS提交了一份申请，要求进一步修改其年度传输公式，以提供额外的透明度，为税法导致的累积递延所得税过多和不足，以及未来地方、州和联邦法定税率的变化提供额外的透明度。这份申请正在等待FERC的批准。

自2018年6月1日起，APS传输系统所有用户的年度批发传输率下降了约$22.7百万根据FERC批准的公式，从2018年6月1日开始的12个月期间。调整APS的零售费率以收回FERC批准的传输费，于2018年6月1日自动生效。

自2019年6月1日起，APS为其传输系统的所有用户提供的年度批发传输速率提高了约$4.9百万根据FERC批准的公式，从2019年6月1日开始的12个月期间。APS零售率的调整以收回FERC批准的传输费，于2019年6月1日自动生效。

 损失固定成本追回机制.*LFCR机制允许APS在事后收回其固定成本的一部分，否则APS将在APS能效计划造成的千瓦时销售损失中收取部分固定成本，并向DG(如屋顶太阳能电池板)收取。LFCR机制可收回的固定成本首次在2012年和解协议中确立，金额约为3.1分钱每所损失的住宅千瓦时及2.3分钱每损失的非住宅千瓦时。这些金额在2017年和解协议中修订为2.5分钱对于损失的住宅和非住宅千瓦时，LFCR调整的同比上限为1%零售收入。由于这一上限而在特定年度没有收回的任何金额都可以结转到未来一年进行回收。*能效损失的千瓦时是基于对APS能效计划的第三方评估。DG销售损失是根据DG单元的计量产量确定的。

 

2018年2月15日，APS提交了2018年年度LFCR调整，要求自2018年5月1日起，将LFCR调整为$60.7百万。2019年2月6日，ACC批准了2018年度LFCR

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调整将于2019年3月1日生效。2019年2月15日，APS提交了2019年LFCR年度调整，要求自2019年5月1日起，将LFCR年度回收金额降至$36.2百万 (a $24.5百万与以前的水平相比有所下降)。2019年7月10日，ACC批准了APS 2019年LFCR调整备案，从2019年7月的下一个计费周期生效。2020年2月14日，APS提交了2020年度LFCR调整，要求从2020年5月1日起，将LFCR的年度回收金额降低到$26.6百万 (a $9.6百万与以前的水平相比有所下降)。2020年4月14日，ACC批准了提交的2020年LFCR调整，第一个计费周期于2020年5月生效。

税费调整机制作为2017年和解协议的一部分，各方同意建立税率调整机制，以应对潜在的联邦所得税改革，并使某些所得税影响能够转嫁给客户。该团队明确适用于APS的零售费率，但根据特别批准的费率提供服务的一小部分客户除外。2017年12月22日，税法颁布。这项立法对联邦所得税法进行了重大修改，包括从2018年1月1日起将公司税率从35%降至21%。

2018年1月8日，APS向ACC提交了一份申请，解决了税法导致的联邦边际税率从35%改为21%的问题，并将税率降低了$119.1百万每年通过每千瓦时相等美分的信用额度(“团队第一阶段”)。*2018年2月22日，行政协调会批准通过每千瓦时同等美分信用额度降低费率。降低费率在2018年3月的第一个计费周期生效。

随着时间的推移，团队第一阶段的影响预计将是收益中性的。然而，在季度基础上，所得税优惠的时间和金额与通过团队第一阶段退还的收入减少(与较低的联邦所得税税率相关)是不同的。较低的联邦所得税税率带来的好处是基于季度税前结果，而通过团队第一阶段退还的收入减少是基于每千瓦时销售抵免，这遵循了我们的季节性千瓦时销售模式，不受公司收益的影响。

2018年8月13日，APS向ACC提交了第二份请求，解决了退还额外的$86.5百万在与以前从客户收取的与非折旧相关的超额递延税款摊销相关的客户节税方面(“团队第二阶段”)。行政协调会于2019年3月13日批准了这一请求，从2019年4月的第一个计费周期开始生效，一直持续到2020年3月的最后一个计费周期。2020年3月19日，由于冠状病毒大流行，APS将Team II期的停产推迟到2020年5月的第一个计费周期。在2020年3月的最后一个计费周期之后贷记给客户的所有金额将被记录为平衡账户的一部分，并将作为APS 2019年ACC费率案例的一部分进行回收。通过团队第二阶段退还的收入减少的时间和抵消的所得税优惠都是根据我们的季节性千瓦时销售模式确认的。

    

2019年4月10日，APS向ACC提交了第三份请求，解决了与折旧相关的超额递延税款在一年内摊销的问题28.5年度期间符合美国国税局正常化规则(“团队第三阶段”)。*2019年10月29日，ACC批准团队第三阶段，提供(I)一次性账单信用$64百万在2019年12月的账单上记入客户的贷方，以及(Ii)在2019年12月的第一个计费周期生效的月度账单信用，这将提供以下额外好处$39.5百万在2020年12月31日之前向客户开放。目前预计，与2020年12月31日之后与折旧相关的超额递延税款摊销有关的福利将完全纳入2019年的税率案例。

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净计量

2015年，ACC投票决定就DG的价值和成本举行一次通用证据听证会，以收集信息，向ACC通报即将到来的公用事业费率案件中的净计量问题和服务成本研究。-2016年4月举行了听证会。2016年10月7日，行政法法官在案卷中发布了一份关于DG太阳能安装的价值和成本的建议。2016年12月20日，行政协调会完成公开会议，审议行政法法官的建议意见和命令。在进行了几次修改后，行政协调会以4比1的投票结果批准了建议的决定。由于ACC的行动，从APS 2017年的费率案件决定开始生效，管理从住宅屋顶太阳能系统出口到电网的能源支付的净计量电价被一种更多公式驱动的方法所取代，这种方法利用来自历史上批发太阳能的投入，直到ACC制定出避免成本的方法。

修订后的决定规定，公用事业公司为从DG太阳能设施出口到电网的能源支付的费用将使用RCP方法确定，这一方法基于APS为公用事业规模的太阳能项目支付的最近五年滚动平均价格，同时正在制定预测的避免成本方法。由这种RCP方法确定的价格将每年更新(在一般零售率情况下)，但降幅不会超过10%每年。一旦制定了避免成本方法，ACC将在APS随后的费率案例中确定哪种方法(或方法的组合)适合确定APS为出口分布式能源支付的实际价格。

此外，行政协调会作出以下决定：

•	根据APS 2017年费率案决定，在2017年9月1日之前已互联DG系统或提交DG系统互联申请的客户，将获得一段时间的祖辈20自用户的联网申请被公用事业公司受理之日起数年；

•	就厘定差饷而言，使用DG太阳能系统的客户将被视为独立类别的客户；以及

•	一旦为APS设定出口价格，新的DG客户将不能使用零售信贷的净值或银行业务，而当时适用的出口价格将在一段时间内为新客户提供保证。10好多年了。

ACC的这一决定仅涉及政策决定。该决定指出，其原则将适用于未来的一般零售费率案件，政策决定本身可能会受到未来变化的影响，所有ACC政策也是如此。第一年出口能源价格为12.9分钱每千瓦时包含在2017年和解协议中，并于2017年9月1日生效。

根据2017年费率案裁决，APS提交了第二年出口能源价格为11.6分钱2018年5月1日每千瓦时。这一价格反映了上述每年10%的降幅。新的费率制定于2018年10月1日生效。APS在2019年5月1日提交了第三年出口能源价格为每千瓦时10.5美分的请求，这一价格也反映了上文讨论的10%的年度降幅。新的费率制定于2019年10月1日生效。

2017年1月23日，太阳能选择联盟(TASC)寻求重审ACC关于DG价值和成本的决定。TASC声称，行政协调会不适当地忽视了“行政诉讼法”，没有就诉讼范围给予足够的通知，以及依赖于未作为证据提交的信息，以及其他被指控的缺陷。TASC在亚利桑那州提交了上诉通知

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并于2017年3月10日向马里科帕县高级法院提起申诉和法定上诉。作为上述2017年和解协议的一部分，TASC同意在行政协调会执行2017年和解协议的决定不再接受上诉审查时撤回这些上诉。

有关ACC订单的信息，请参阅上面的“向亚利桑那州公司委员会提交的2016零售费率案例”，该订单涉及2017年费率案例裁决的费率审查，该裁决要求APS向具有传统需求费率的祖辈净计量客户提供切换到其他传统费率的机会，以使此类客户能够从传统净计量费率中获益。

亚利桑那州公司专员罗伯特·伯恩斯的传票

2016年8月25日，伯恩斯专员单独而不是通过ACC的整体行动，在APS当时的零售利率程序中向APS和Pinnacle West发出传票，要求其出示与2011年至2016年一系列支出有关的记录和信息。传票要求提供有关营销和广告支出、慈善捐款、游说费用、对501(C)(3)和(C)(4)非营利性和政治捐款的捐款。制作信息的返还日期定为2016年9月15日。传票还要求了解这些材料的公司人员作证，包括首席执行官。

2016年9月9日，APS向ACC提交了一项动议，要求撤销传票，或者暂停APS遵守传票的义务，并拒绝在法庭诉讼期间决定APS的动议。在提交这项动议的同时，APS和Pinnacle West向亚利桑那州高等法院提起诉讼，要求对马里科帕县采取特别行动和宣告性判决，要求宣告性判决，即伯恩斯专员的传票违反了法律。2016年9月15日，APS出示了所有非机密性和响应性文件，并提出在签署适当的保密协议后提供任何剩余的机密性响应性文件。

2017年2月7日，伯恩斯专员打开了一份新的ACC议程，并表示其目的是研究和纠正有关受监管垄断或其他利益相关者的财务贡献的透明度和披露问题，这些利益相关者可能会直接或间接使ACC专员、ACC专员候选人或ACC关键工作人员受益。作为此议程的一部分，Burns专员将2017年3月24日定为提供之前通过传票要求的所有信息的最后期限。APS和Pinnacle West都没有提供所要求的信息，而是反对传票。2017年3月10日，伯恩斯专员在亚利桑那州马里科帕县高等法院对APS和Pinnacle West提起诉讼，以努力执行他的传票。2017年3月30日，APS提出动议，要求驳回伯恩斯专员对APS和Pinnacle West的诉讼。作为对驳回动议的回应，法院搁置了诉讼，并命令伯恩斯专员提交一项动议，迫使向ACC出示传票所要求的信息。2017年6月20日，ACC拒绝了强制执行的动议。

2017年8月4日，伯恩斯专员修改了他的起诉书，将所有ACC委员和ACC本身添加为被告。所有被告都采取行动驳回修改后的起诉书。2018年2月15日，高等法院驳回了彭斯专员修改后的诉状。2018年3月6日，伯恩斯专员对高等法院拟议的最终命令提出异议，并提出进一步修改其申诉的动议。高等法院允许伯恩斯专员修改他的起诉书，增加一项关于他试图调查他的其他委员是否应该被取消对APS 2017年费率案件投票资格的索赔。伯恩斯专员提出了他的第二次修改后的申诉，所有被告都提出了反对第二次修改后的申诉的回应，并要求驳回它。

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2018年11月就驳回动议进行了口头辩论。2018年12月18日，初审法院批准被告驳回动议，并于2019年1月18日进入终审判决。2019年2月13日，彭斯专员提交上诉通知书。2019年7月12日，伯恩斯专员向亚利桑那州上诉法院提交了开庭陈词。APS于2019年10月21日提交了答辩简报。亚利桑那州上诉法院最初批准了口头辩论的请求；然而，2020年3月31日，鉴于冠状病毒大流行，法院腾出了原定的口头辩论日期，法院裁定此事可以在没有口头辩论的情况下提交，并已将此事纳入考虑，将在没有口头辩论的情况下做出裁决。APS和Pinnacle West无法预测此事的结果。

来自亚利桑那州公司专员的信息请求

2019年1月14日，ACC专员肯尼迪打开了一份摘要，调查APS和Pinnacle West的竞选支出和政治参与。此外，2019年2月27日，ACC委员伯恩斯和邓恩打开了一份新的议程，并要求APS和Pinnacle West提供与ACC选举和与ACC相关的慈善捐款有关的文件。2019年3月1日，ACC专员肯尼迪向APS发出传票，要求提供Pinnacle West和APS的几类信息，包括2013-2018年的政治捐款、游说支出、营销和广告支出，以及对501(C)(3)和501(C)(4)实体的捐款。Pinnacle West和APS在2019年3月29日自愿回应了这两组请求。行政协调会还收到并答复了行政协调会委员就这些事项提出的各种后续请求。Pinnacle West和APS无法预测这些事情的结果。该公司首席执行官古德纳先生出席了ACC于2020年1月14日举行的关于ACC委员关于政治支出问题的公开会议。*Guldner先生向ACC承诺，在他任职期间，Pinnacle West和APS及其任何附属公司不会通过财政捐款或实物捐款参加ACC竞选活动。

    

能源现代化计划

2018年1月30日，前ACC委员托宾提出了能源现代化计划，该计划由一系列与储能、生物质、能效、电动汽车等清洁能源相关的能源政策组成，并通过综合资源计划(IRP)进程扩大了能源规划。2018年8月，行政协调会指示行政协调会工作人员打开一份新的规则制定议程，将解决广泛的能源问题，包括能源现代化计划提案。规则制定将考虑对现有ACC规则的可能修改，如RES、电力和天然气能效标准、网络计量、资源规划和双年度输电评估，以及制定关于森林生物能源、电动汽车、分布式发电互联、基本负荷安全、区块链技术和其他技术发展、零售竞争和其他能源相关主题的新规则。2019年4月25日，ACC工作人员发布了一套关于能源现代化计划的规则草案，并于2019年4月29日就这些规则草案举行了研讨会。2019年7月2日，ACC工作人员发布了一套修订后的规则草案，其中提出了到2035年服务的零售能源的45%可以再生的RES目标，以及到2035年来自清洁能源资源的高峰需求期间零售额的20%的目标。规则草案还要求一定数量的RES目标来自分布式可再生存储，为此将要求公用事业公司提供基于业绩的激励。*根据规则草案，核能将被视为一种清洁资源。2019年7月至9月，行政协调会就行政协调会工作人员的能源规则草案举行了各种利益攸关方会议和研讨会。2020年2月18日, 行政协调会工作人员发布了一套经修订的拟议规则草案，该草案将把可再生能源和清洁能源目标改为标准，并将提供额外的报告和遵守要求。此外，行政协调会工作人员提议

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将IRP的规划期从15年改为10年。某些行政协调会委员提出了不同的备选方案，这些规则的实施日期不同。APS无法预测此事的结果。

综合资源计划

ACC规则要求公用事业公司制定15年的IRP，描述公用事业公司计划如何在计划时间框架内为客户负载服务。ACC审查每个公用事业公司的IRP，以确定它是否满足必要的要求，以及是否应该承认它。2018年3月，ACC审查了其管辖公用事业公司的2017年IRPS，并投票决定不承认任何计划。APS不认为这种不承认会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。APS最初是基于ACC的决定*2020年2月20日，ACC将所有公用事业公司提交IRP的截止日期从2020年4月1日延长至2020年6月26日。有关IRP文件拟议更改的信息，请参阅上面的“能源现代化规则”。

公用事业管制政策法案

2016年8月，APS提交了一份申请，要求将其与100千瓦以上合格设施的所有合同设定为推定的最大值2一年的期限。符合条件的设施是FERC规定的符合条件的能源生产设施，位于东道国电力公司的服务区域内，有权出售给东道国电力公司。主办公用事业公司必须从符合条件的设施购买电力，费用由国家委员会监督的公用事业公司确定。2019年8月举行了听证会，2019年10月完成了关于APS申请的情况介绍。2019年12月17日，ACC拒绝了这一申请，并要求100千瓦以上的合格设施的最短合同期限为18年，支付给合格设施的费率将基于长期避免的成本。APS正在与符合条件的设施开发商进行讨论，但尚未签订任何新的符合ACC决定新要求的合格设施协议。

住宅电力公司客户服务断开

2019年6月13日，APS主动为未缴费的小区客户停电。2019年6月20日，ACC投票通过了紧急规则修正案，以防止住宅电力公司客户服务在6月1日至10月15日期间断电(“夏季断电禁令”)。在夏季停电期间，APS不能对客户逾期的金额收取滞纳金和利息。客户押金还必须用于支付拖欠金额，然后才能断开连接，客户将有四个月的时间偿还押金和任何剩余的拖欠金额。根据紧急规则，APS从2019年10月16日开始将拖欠客户置于强制性的四个月付款计划中。紧急规则更改的有效期为180天，并可能续签一次额外的180天期限。

此外，2019年6月，行政协调会开始了正式的定期规则制定程序，以便利益攸关方提供投入，并有时间考虑永久性规则更改。ACC进一步命令，为亚利桑那州零售客户服务的每一家受监管的电力公司都要通过纳入紧急规则修正案来更新其服务条件，恢复2019年6月期间被切断电力的任何客户的电力，并抵免重新连接收取的任何费用。行政协调会工作人员发布了客户服务断开规则修正案草案。利益攸关方于2019年9月23日提交了对修正案草案的初步意见。ACC利益攸关方会议分别于2019年9月、2019年10月和2020年1月就客户服务断开规则举行。

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尽管紧急规则已于2019年12月到期，但夏季停电禁令将通过公用事业电费在2020年及以后继续有效，直到ACC通过永久性规则或另行决定。

由于冠状病毒的流行，APS从2020年3月13日开始自愿暂停不付款的客户断开连接。APS目前估计，夏季停电、冠状病毒大流行期间停电以及与这两个事件相关的坏账支出增加，将对其2020年的运营业绩造成大约5%的负面影响。$20至$30百万在多年来没有夏季断电暂停或冠状病毒大流行的情况下，该公司的税前收益超过了断电对其运营业绩的影响。这些估计的影响金额取决于某些假设，包括客户行为、冠状病毒对经济的影响不会持续到2021年，以及与夏季暂停断电相关的最终规则制定的结果。有关更多信息，请参阅上面的“冠状病毒大流行”。

零售电器竞争规则

2018年11月17日，ACC投票重新审查亚利桑那州放松监管的零售电力市场的便利化。2018年12月3日，行政协调会特别开放会议研讨会举行。没有采取任何实质性行动，但请感兴趣的各方提交书面意见，并答复行政协调会工作人员的一系列问题。2019年7月1日和7月2日，ACC工作人员就可能修改ACC的零售电子竞争规则发布了一份报告和初步拟议规则草案。感兴趣的各方对ACC工作人员报告提出了意见，并于2019年7月30日举行了利益攸关方会议和研讨会，讨论零售电子竞争规则。行政协调会委员提交了关于这一事项的其他问题。2020年2月10日，两名ACC委员提交了两套拟议的零售电子竞争规则草案。2020年2月12日，ACC工作人员发布了关于ACC零售电子竞争规则可能修改的第二份报告。ACC于2020年2月25日至26日举办了一次研讨会，进一步审议和讨论零售电子竞争规则。APS无法预测这些努力是否会导致任何更改，如果规则发生更改，这些规则将对APS产生什么影响。

费率方案比较工具

2019年11月14日，APS获悉，由于该工具与公司仪表数据管理系统之间的集成错误，其费率方案比较工具无法按预期运行。APS立即将该工具从其网站上删除，并通知了ACC。该工具的目的是根据历史使用数据向客户提供费率计划建议。经过调查，APS确定该错误可能影响了2019年2月4日至2019年11月14日期间向客户推荐的费率计划。APS提供退款给大约13,000潜在受影响的客户等于他们支付的电费与他们在选择最经济的费率(如果适用)时应该支付的金额之间的差额，以及$25为客户可能遇到的任何不便支付费用。预计正在提供的不便退款和付款不会对APS的财务报表产生实质性影响。APS开发了一种新的工具来比较客户的费率计划选项。APS有一个独立的第三方验证新的费率比较工具是否工作正常。*在2020年2月，APS推出了新的在线费率比较工具，现在客户可以使用该工具。行政协调会目前正在调查此事，并聘请了一名外部顾问来评估错误的程度和该工具的整体有效性。APS收到了亚利桑那州总检察长办公室、民事诉讼司、消费者保护和倡导科的民事调查要求，要求提供与向APS客户提供的费率方案比较工具有关的信息。APS正全力配合总检察长办公室处理此事。APS无法预测这些事件的结果。

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四角SCR成本回收

2017年12月29日，根据2017年费率案裁决，APS提交了提交SCR调整的意向通知，以允许收回与在四角4号和5号机组安装SCR设备相关的成本。APS于2018年4月提交了SCR调整请求。与2017年费率案裁决一致，该请求的范围较窄，仅涉及与此特定环境合规设备相关的成本。SCR调整请求规定，将有$67.5百万将以基本费率的百分比形式应用于所有适用客户的年度收入影响。此外，根据2017年费率案裁决的规定，APS要求调整不迟于2019年1月1日生效。此事项的听证会于2018年9月举行。在听证会上，APS接受了ACC工作人员的建议，将年度收入影响降低约$58.5百万。行政法法官发布了一项建议意见和命令，认为SCR项目的费用是谨慎招致的，并建议授权$58.5百万与SCR安装和运行相关的年度收入要求。各方和干预者于2018年12月7日提出了对建议意见和命令的例外情况。APS在向ACC提交的2019年零售费率案件中将SCR项目的成本纳入零售费率基础。2020年3月18日，ACC同意采取行政通知，在悬而未决的费率案件中包括与SCR相关的这一先前程序中的记录部分。APS不能预测关于此事的决定的结果或时间。如果ACC发布了不利的决定，APS可能会被要求将费用记录到其运营结果中(参见下面监管资产和负债表中的SCR延期)。

Cholla

2014年9月11日，APS宣布，如果美国环境保护局(“EPA”)批准APS提出的折衷方案，以满足所需的环境和排放标准和规则，它将在2020年代中期关闭Cholla发电厂(“Cholla”)的2号机组，并停止APS拥有的其他机组(1号和3号机组)的燃煤。2015年4月14日，ACC批准了APS让2号机组退役的计划，但没有对APS在该机组的剩余投资的未来可回收性表示任何看法。APS于2015年10月1日关闭了2号机组。2017年初，EPA批准了一项纳入APS妥协提案的最终规则，该规则于2017年4月26日生效。2019年12月，PacifiCorp通知APS，计划在2020年底之前淘汰Cholla 4号机组。

此前，APS估计乔拉2号机组的寿命为2033年。APS一直在收回按基本利率计算的单位账面净值的回报。根据上述2017年和解协议，APS将被允许继续收回单位的账面净值以及单位的退役和其他与退休相关的成本($69百万自.起2020年3月31日)，以及其投资回报。根据公认会计原则，2014年第三季度，2号机组的剩余账面净值从房地产、厂房和设备重新分类为监管资产。2017年的和解协议还将Cholla 1号和3号机组的折旧年限缩短至2025年。

2019年3月20日，APS宣布开始评估将乔拉的一个单元改装为燃烧生物质的可行性和成本。生物质是一种由森林修剪组成的燃料，乔拉的一个改装单位可以帮助森林疏伐，负责任的森林管理，改善分水岭，降低野火风险。APS运营生物质发电厂的能力将取决于第三方采购森林生物质作为燃料的能力。APS于2019年5月9日向ACC报告了评估结果。2019年7月10日，ACC投票决定不要求APS提交提案，将Cholla的单位改装为燃烧生物质。

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纳瓦霍工厂

纳瓦霍工厂和纳瓦霍民族的共同所有者同意，根据现有的工厂租赁，纳瓦霍工厂将继续运营到2019年12月。共同所有者和纳瓦霍民族于2017年11月29日执行了一项租约延期，允许在工厂于2019年11月停止运营后开始退役活动。

  

APS目前正在收回折旧和其在纳瓦霍工厂的权益在其先前估计的寿命到2026年的账面净值回报率。APS将寻求继续收回其在该工厂剩余投资的账面价值($79百万自.起2020年3月31日)加上账面净值回报率以及与退休和关闭有关的其他费用，这些费用仍在评估中，可能是实质性的。APS认为，除了投资回报外，它还将被允许收回账面净值。根据GAAP，2017年第二季度，APS在纳瓦霍工厂权益的剩余账面净值从房地产、厂房和设备重新分类为监管资产。如果ACC不允许完全收回这项利息的剩余账面净值，那么监管资产的全部或部分将被注销，APS的净收入、现金流和财务状况将受到负面影响。

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监管资产和负债 

监管资产明细如下(单位：千美元)：

	摊销通过		2020年3月31日								2019年12月31日
			电流				非电流				电流				非电流
养恤金	(a)		$	—			$	652,691			$	—			$	660,223
退役发电厂成本	2033		28,182				135,349				28,182				142,503
所得税.建设期间使用的资金津贴(“AFUDC”)股权	2050		6,815				155,369				6,800				154,974
延期燃料和购买的电力-按市价计价(注7)	2024		51,954				32,576				36,887				33,185
延期燃料和购入电力(B)(C)	2021		77,730				—				70,137				—
递延财产税	2027		8,569				56,053				8,569				58,196
SCR延迟	不适用		—				58,258				—				52,644
Ocotillo延期	不适用		—				51,767				—				38,144
四角成本延期	2024		8,077				30,133				8,077				32,152
递延补偿	2036		—				37,550				—				36,464
损失固定成本追回(B)	2021		28,885				—				26,067				—
所得税--投资税抵免基数调整	2048		1,098				24,920				1,098				24,981
帕洛维德VIE(注6)	2046		—				20,790				—				20,635
煤炭复垦	2026		1,068				17,800				1,546				17,688
重新获得的债务损失	2038		1,637				11,636				1,637				12,031
美菲尼克斯输电线路援建贡献(“中国交流会”)	2050		332				9,629				332				9,712
TCA平衡帐户(B)	2021		6,048				1,027				6,324				2,885
医疗保险补贴税费	2024		1,238				4,881				1,235				4,940
AG-1延迟	2022		2,787				2,019				2,787				2,716
税费调整器机构(B)	2020		942				—				1,612				—
其他	五花八门		109				—				1,917				—
监管总资产(D)			$	225,471			$	1,302,448			$	203,207			$	1,304,073

(a)	这项资产代表未来通过零售率收回养老金福利义务。如果ACC不允许这些成本，这项监管资产将计入其他全面收益(“保监局”)，并导致未来收入减少。

(b)	请参阅上面关于“成本回收机制”的讨论。

(c)	要付搬运费。

(d)	ACC没有允许收回成本的监管资产，但不允许通过从费率基础中排除而获得回报。*FERC费率是使用公式费率设置的，如“传输速率、传输成本调整器和其他传输事项”中所述。

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监管责任明细如下(单位：千美元)：

 

	摊销通过		2020年3月31日								2019年12月31日
			电流				非电流				电流				非电流
超额递延所得税(简写为ACC-减税和就业法案)(A)	2046		$	113,142			$	976,018			$	59,918			$	1,054,053
超额递延所得税(简写为FERC)-减税和就业法案(A)	2058		6,315				237,508				6,302				237,357
资产报废义务	2057		—				311,517				—				418,423
搬迁费	(c)		44,586				135,450				47,356				136,072
其他退休后福利	(d)		37,575				130,270				37,575				139,634
乏核燃料	2027		6,638				49,234				6,676				51,019
所得税--税率的变化	2050		2,802				51,152				2,797				68,265
四角煤回收利用	2038		5,461				48,405				1,059				51,704
所得税--递延投资税抵免	2048		2,202				49,910				2,202				50,034
可再生能源标准(B)	2021		45,872				115				39,287				10,300
需求侧管理(B)	2021		1,702				43,423				15,024				24,146
圣丹斯维修	2031		184				13,515				5,698				11,319
积极联合医疗信托基金	不适用		—				7,986				—				2,041
递延物业税	不适用		—				7,968				—				7,046
税费调整机制(二)	2020		6,615				—				7,018				—
公用事业财产递延收益	2022		2,423				3,577				2,423				4,163
FERC传输真实上行	2022		3,304				1,621				1,045				2,004
其他	五花八门		284				132				532				255
监管总负债			$	279,105			$	2,067,801			$	234,912			$	2,267,835

(a)	为了在现金流量表上列报，超额递延所得税的管理负债摊销在经营活动现金流量项下反映为“递延所得税”。

(b)	请参阅上面关于“成本回收机制”的讨论。

(c)	根据监管会计指导，APS应计其受监管资产的搬迁成本，即使没有法律义务进行搬迁。

(d)	请参阅注释5。

5.	退休计划和其他退休后福利

 

Pinnacle West为Pinnacle West及其子公司的员工发起合格的固定福利和账户余额养老金计划、非合格的补充性超额福利退休计划和其他退休后福利计划。Pinnacle West对其养老金和其他退休后福利计划使用12月31日的衡量日期。我们计划资产的市场相关价值是它们在衡量日期的公允价值。

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下表提供了计划的定期福利净成本以及这些成本中计入费用的部分(包括行政成本，不包括资本化为间接建设或向发电厂参与者开单的金额)的详细信息(以千美元为单位)：

	养老金和福利								其他更多好处
	三个月 三月三十一号，								三个月 三月三十一号，
	2020				2019				2020				2019
服务成本-在此期间赚取的收益	$	14,257			$	12,543			$	5,717			$	4,714
非服务成本(积分)：
受益义务的利息成本	29,761				34,352				6,512				7,526
计划资产的预期收益	(46,806		)		(42,893		)		(10,019		)		(9,603		)
*摊销：
*优先服务积分	—				—				(9,394		)		(9,455		)
*净精算亏损	9,011				11,239				—				—
定期净收益成本(信用)	$	6,223			$	15,241			$	(7,184	)		$	(6,818	)
计入费用的成本(贷方)部分	$	1,342			$	8,244			$	(5,456	)		$	(4,817	)

 

捐款

 

到目前为止，我们在2020年还没有为我们的养老金计划自愿缴费。养老金计划的最低缴费要求是零在接下来的三年里。我们预计将自愿捐款，最高可达$100百万在2020-2022年期间每年。我们有不预计在未来三年内为我们的其他退休后福利计划做出任何贡献。

6.	帕洛维德回租可变利息实体

 

1986年，APS与三独立的VIE出租人信托实体，以便出售和租回帕洛维德2号机组和相关共同设施的权益。APS将根据以下条款将资产保留到2023年一租约和另一份租约下的2033年二租约。APS将被要求支付与这些租约相关的大约$23百万在2020至2023年期间每年，以及$16百万2024年至2033年期间每年。在租赁期结束时，ap将有权按其公平市值购买租赁资产，将租期延长至两年，或者将资产返还出租人。

租赁条款赋予APS在资产经济寿命的大部分时间内利用资产的能力，因此赋予APS权力指导VIE的活动，从而对VIE的经济表现产生最重大的影响。主要由于租赁条款的原因，APS被认为是这些VIE的主要受益者，因此合并了VIE。

 

作为合并的结果，我们取消了租赁会计，转而确认折旧费用，导致公司净收入增加截至2020年3月31日的三个月和2019年的$5百万对于每个时期，完全归因于非控制性利益。Pinnacle West股东应占收入不受合并的影响。

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我们的简明综合资产负债表位于2020年3月31日和2019年12月31日包括以下与VIE相关的金额(以千美元为单位)：

 

	2020年3月31日				2019年12月31日
帕罗维德出售回租物业厂房和设备，扣除累计折旧后的净额	$	100,938			$	101,906
股权--非控制性权益	127,414				122,540

 

VIE的资产受到限制，只能用于支付给非控股利益持有人。这些资产在我们的简明合并财务报表中报告。

 

APS在发生APS认为不太可能发生的某些事件时，将面临与这些VIE相关的损失。在某些情况下(例如，核管理委员会(NRC)就帕洛维德发布特定的违规令或发生特定的核事件)，APS将被要求向VIE的非控股股权参与者支付特定的款项，并拥有租赁的2号机组权益的所有权，如果合适，可能需要减记这些权益的价值。如果发生此类事件，APS将被要求减记价值。如果发生此类事件，APS将被要求向VIE的非控股股权参与者支付特定款项，并拥有租赁的2号机组权益的所有权，如果合适，可能需要减记价值。如果发生此类事件，AP将被要求减记价值。$304百万从2020年开始，一直到$456百万超过租约续期条款。

 

就厘定监管差饷而言，该等协议继续被视为营运租约，因此，我们已记录一项与该等安排有关的监管资产。

 

衍生金融工具用于管理大宗商品价格以及电力、天然气、排放津贴和利率等运输成本的风险敞口。与市场波动相关的风险通过利用各种实物和金融衍生工具来管理，包括期货、远期、期权和掉期。作为我们整体风险管理计划的一部分，我们可以使用衍生工具来对冲电力和燃料的买卖。符合一定对冲会计标准的衍生工具可以被指定为现金流对冲，用于限制我们在预测交易中对现金流可变性的敞口。*这类工具的市值变化与对冲交易中的价格变化有很高的相关性。这些衍生工具也是出于经济对冲的目的签订的。虽然经济对冲可能会减轻对大宗商品价格波动的风险敞口，但这些工具并未被指定为会计对冲。这降低了我们简明综合收益表中的收入以及燃料和购买的电力成本，但不影响我们的财务状况、净收入或现金流。

 

我们的衍生工具(不包括那些符合范围例外条件的衍生工具)在资产负债表上作为资产或负债记录，并按公允价值计量。有关公允价值计量的讨论，请参阅附注11。如果衍生工具需要实物交割，并且数量代表在正常业务过程中进行的交易，则它们可能符合正常购买和正常销售范围例外的条件。符合正常购买和销售范围例外条件的衍生工具按照权责发生制会计方法核算，不包括在以下我们的衍生工具讨论和披露中。

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对于其受监管的运营，APS将推迟到未来的费率处理100%根据PSA机制衍生工具的未实现损益，否则将在收入中确认。*衍生品的已实现损益根据PSA递延，只要金额高于或低于基本燃油率(见附注4)。下表中的衍生品损益代表在PSA延期生效之前反映在收入中的金额。

 

自.起2020年3月31日和2019年12月31日，我们有以下未偿还的衍生品名义总额，代表购买和销售(不反映净头寸)：

			数量
商品		计量单位	2020年3月31日			2019年12月31日
权力		GWh	477			193
气态		十亿立方英尺	263			257

 

衍生工具的损益

 

下表提供了指定现金流量会计套期保值关系中衍生工具的损益信息。截至2020年3月31日的三个月和2019(千美元)：

 

		财务报表位置		三个月 三月三十一号，
大宗商品期货合约				2020				2019
将累积保单的亏损重新分类为收入(已实现的有效部分)(A)		燃料和购进功率(B)		$	(414	)		$	(436	)

(a)	在.期间截至2020年3月31日的三个月和2019，我们有过不是的损益从累积保单重新分类至盈利与停产现金流套期保值相关.

(b)	金额在PSA延期影响之前。

 

在接下来的12个月里，我们估计净亏损约为$0.3百万在所得税将从累积保单中重新分类以抵销相关对冲交易的市场价格变动的影响之前，根据PSA，这些金额中的大部分将被记录为监管资产或负债，对收益没有立竿见影的影响。

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下表提供了未被指定为会计套期保值工具的衍生工具的损益信息。截至2020年3月31日的三个月和2019(千美元)：

 

		财务报表位置		三个月 三月三十一号，
大宗商品期货合约				2020				2019
在收入中确认的净收益(亏损)		燃料及购入电力(A)		$	(30,078	)		$	8,170

(a)	金额在PSA延期影响之前。

 

简明合并资产负债表中的衍生工具

 

我们的衍生品交易通常是根据标准化或定制协议执行的，这些协议包括抵押品要求，在违约情况下，将允许净额计算与单个交易对手相关的正和负风险敞口。允许抵消与单个交易对手相关的正和负风险敞口的协议被视为主净额安排。与拥有主净额安排的交易对手的交易被抵消，并在简明综合资产负债表上净额报告。不允许正负头寸抵消的交易在简明合并资产负债表上报告毛

 

我们不会将交易对手的当前衍生品合约与交易对手的非流动衍生品合约相抵，尽管我们的主净额结算安排将允许在违约情况下抵消当前和非流动头寸。*这些类型的交易可能包括非衍生品工具、符合范围例外的衍生品、结算头寸产生的贸易应收账款和贸易应付账款，以及其他形式的非现金抵押品(如信用证)。这些类型的交易不包括在下面列出的抵销表格中。

 

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下表提供了关于我们的风险管理活动的公允价值的信息，这些公允价值是以总额为基础报告的，以及截至2020年3月31日和2019年12月31日这些金额与商品合同有关，位于我们的简明综合资产负债表的风险管理活动项目的资产和负债中。

截至2020年3月31日： (千美元)		毛  公认  衍生物  (a)				金额 偏移量  (b)				网  公认  衍生物				其他  (c)				数量 报道时间： 资产负债表
流动资产		$	2,778			$	(1,482	)		$	1,296			$	812			$	2,108
投资及其他资产		50				(50		)		—				—				—
总资产		2,828				(1,532		)		1,296				812				2,108
流动负债		(55,081		)		1,482				(53,599		)		(1,185		)		(54,784		)
延期信用证和其他		(32,627		)		50				(32,577		)		—				(32,577		)
负债共计		(87,708		)		1,532				(86,176		)		(1,185		)		(87,361		)
总计		$	(84,880	)		$	—			$	(84,880	)		$	(373	)		$	(85,253	)

(a)	我们所有的总认可衍生工具均须遵守总净额结算安排。

(b)	不现金抵押品已经提供给交易对手，或从交易对手那里收到，需要进行抵消。

(c)	表示不受抵销影响的现金抵押品和现金保证金。金额涉及非衍生工具、符合范围例外的衍生工具，或超过认可衍生工具的抵押品和保证金。包括从以下交易对手收到的现金抵押品$1,185和提供给交易对手的现金保证金$812.

截至2019年12月31日： (千美元)		毛 公认 衍生物  (a)				金额 偏移量 (b)				网  公认  衍生物				其他  (c)				数量 报道时间： 资产负债表
流动资产		$	584			$	(474	)		$	110			$	405			$	515
总资产		584				(474		)		110				405				515
流动负债		(38,235		)		474				(37,761		)		(1,185		)		(38,946		)
延期信用证和其他		(33,186		)		—				(33,186		)		—				(33,186		)
负债共计		(71,421		)		474				(70,947		)		(1,185		)		(72,132		)
总计		$	(70,837	)		$	—			$	(70,837	)		$	(780	)		$	(71,617	)

(a)	我们所有的总认可衍生工具均须遵守总净额结算安排。

(b)	不现金抵押品已经提供给交易对手，或从交易对手那里收到，需要进行抵消。

(c)	表示不受抵销影响的现金抵押品和现金保证金。金额涉及非衍生工具、符合范围例外的衍生工具，或超过认可衍生工具的抵押品和保证金。包括从以下交易对手收到的现金抵押品$1,185和提供给交易对手的现金保证金$405.

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信用风险与信用相关或有特征

 

在交易对手不履行或不付款的情况下，我们面临损失，并与许多交易对手签订了风险管理合同。自.起2020年3月31日我们有一个交易对手，我们的风险敞口大约代表22%顶峰西部公司的风险管理资产。这一风险敞口涉及与信用评级非常高的交易对手签订的主协议。我们的风险管理流程会评估和监察所有交易对手的财务风险敞口。“尽管我们的绝大多数交易对手的债务被信用评级机构评为投资级，但其中一个或多个交易对手仍有可能违约，从而对特定时期的综合收益造成重大影响。投资组合中的交易对手主要由金融机构、主要能源公司、市政当局和当地分销公司组成。我们维持我们认为将整体信用风险降至可接受范围内的信贷政策。我们对交易对手信用质量的确定基于一系列因素，包括信用评级和我们对其财务状况的评估。为了管理信用风险，我们采用抵押品要求和标准化协议，允许净化与单一交易对手相关的正面和负面敞口。我们建立的估值调整代表我们对交易对手的整体敞口的估计信用损失。

 

我们的某些衍生工具合同包含与信用风险相关的或有特征，其中包括投资级信用评级条款、与信用相关的交叉违约条款和充分的担保条款。充分的担保条款允许有合理不确定性理由的交易对手根据主观事件和/或条件要求额外的抵押品。对于那些净负债、具有投资级信用或有或有事件的衍生工具，如果我们的债务信用评级降至投资级以下(标准普尔、惠誉或Baa3的债务信用评级低于BBB)，交易对手可以要求额外的抵押品。

 

下表提供了有关我们的衍生工具的信息，这些衍生工具具有与信用风险相关的或有功能，地址为2020年3月31日(千美元)：

	2020年3月31日
净负债状况下衍生工具的公允价值合计	$	86,955
已过帐的现金抵押品	—
在与信用风险相关的或有功能完全触发的情况下的额外现金抵押品(A)	81,719

(a)	这一金额是在交易对手净额结算之后的，包括那些有资格获得范围例外的合同，这些合同不包括在上述衍生品详细信息之外。

 

我们还有与能源相关的非衍生品工具合约，具有投资级信用相关的或有特征，这也可能要求我们提供大约$97百万如果我们的债务信用评级降至投资级以下。

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8.	承诺和或有事项

 

帕洛维德发电站

 

乏核燃料和废物处理

 

2012年12月19日，APS代表自己和帕洛维德的参与方向美国联邦索赔法院(“联邦索赔法院”)提起了针对美国能源部(“DOE”)的第二次违约诉讼。“该诉讼寻求追回因美国能源部违反”乏核燃料和/或高放废物处置合同“(”标准合同“)而在2007年1月1日至6月期间未能接受帕洛维德乏核燃料和高放废物所产生的损害赔偿。这起诉讼是针对美国能源部(”DOE“)在2007年1月1日至6月期间未能接受帕洛维德乏核燃料和高放废物的行为而提起的。该诉讼旨在追回因能源部违反”乏核燃料和/或高放废物处置合同“(”标准合同“)而产生的损害赔偿金。按照“标准合同”和“核废料政策法案”的规定，2014年8月18日，APS和能源部达成和解协议，规定驳回诉讼，并由能源部向帕洛佛得角业主支付在2007年1月1日至2011年6月30日期间发生的某些特定费用。此外，修订后的和解协议为APS提供了一种提交索赔和收回2019年12月31日之前发生的成本的方法。美国能源部正在审查可能将和解协议延长3年的可能性。APS无法预测能源部决定延期的时间。

APS已提交五根据2014年8月18日和解协议的条款，五2011年7月1日至2018年6月30日期间的单独时间段。能源部已经批准并支付了$84.3百万对于这些索赔(APS的份额为$24.5百万)。收回的金额主要记录为对监管负债的调整，对报告的净收入没有影响。根据2017年费率案裁决，这一监管责任正在退还给客户(见注4)。2019年10月31日，APS根据2014年8月18日和解协议的条款提交了下一份索赔，金额为$16百万(APS的份额为$4.7百万)。2020年2月11日，美国能源部批准了一笔$15.4百万(APS的份额为$4.5百万)2020年4月20日，APS收到了这笔款项。

核保险

核电站事故的公共责任受普赖斯-安德森核工业补偿法(“普赖斯-安德森法案”)的约束，该法案将核反应堆所有者的责任限制在商业来源和全行业追溯付款计划提供的保险金额内。根据普赖斯-安德森法案，帕罗佛得角参与者为核事故投保公共责任，保险金额最高可达约$13.8十亿每次事件。帕洛佛得角维持可获得的最高核责任保险金额为#。$450百万，由美国核保险公司(ANI)提供。剩余余额约为$13.3十亿责任保险是通过强制性的全行业追溯保费计划提供的。*如果该计划覆盖的任何核电站的损失超过累积资金，APS可以负责追溯保费。*根据该计划，每个反应堆对于每个核责任事件的最高追溯保费大约为$137.6百万，每年最高保费约为$20.5百万每个事件。根据APS在三帕洛维德单位，APS每次事故的最高追溯保费，适用于所有三单位大约是$120.1百万，每年最高追溯保费约为$17.9百万.    

    

帕洛维德参加者维持对帕洛维德财产的财产损坏和净化保险，总金额为#。$2.8十亿。APS还为以下任何突然和不可预见的意外中断提供了意外中断保险三单位。财产损失、去污和意外停电保险由核电保险提供。

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有限责任公司(“Neil”).如果Neil在任何保单年度的亏损超过累积资金，APS在所有Neil保单下均须进行追溯保费调整。在目前的Neil保单下，APS可能产生的最大金额总计约为$25.5百万对于尼尔董事会宣布的每个因亏损而进行的追溯保费评估。此外，尼尔保单包含评级触发器，这将导致APS提供大约$73.4百万抵押品担保的范围内20评级下调至非投资级的营业日。本段和上段讨论的保险范围受某些政策条件、升华和排除的限制。

合同义务

自.起2020年3月31日与我们2019年Form 10-K中提供的信息相比，在正常业务过程之外，合同义务没有发生实质性变化。有关我们短期和长期债务义务变化的讨论，见附注3。

超级基金相关事宜

 

“综合环境响应补偿和责任法”(“超级基金”或“CERCLA”)规定了清理被发现污染土壤、水或空气的危险物质的责任。那些在污染场地释放、产生、运输或处置危险物质的人属于潜在责任方(“PRPS”)。PRPS可能对清理负有严格的责任，而且通常是连带责任的。2003年9月3日，EPA建议APS，EPA认为APS是一个潜在的PRP。在2003年9月3日，EPA告知APS，环境保护局认为APS是一个潜在的PRP。PRPS可能是严格的，而且通常是共同和个别的。2003年9月3日，EPA建议APS，EPA认为APS是一个潜在的PRP^钕街道超级基金站点，位于亚利桑那州凤凰城的可操作单元3(“OU3”)。APS的设施位于此超级基金站点内。APS和Pinnacle West已与EPA达成协议，将对OU3内的APS设施执行某些调查活动。此外，2009年9月23日，APS与EPA和另一家PRP达成协议，自愿协助资助和管理全站地下水补救调查和可行性研究(“RI/FS”)。根据讨论，APS与EPA和另一家PRP达成协议，自愿协助提供资金和管理全站地下水补救调查和可行性研究(“RI/FS”)。根据讨论，APS和Pinnacle West已同意对OU3内的APS设施进行某些调查活动。APS预计在2020年秋季敲定RI/FS。我们估计与这项调查和研究有关的费用大约为$3百万我们预计未来会有额外开支，但由于整体调查尚未完成，以及最终补救要求尚未敲定，目前无法合理估计与此事有关的开支。

 

2013年8月6日，罗斯福灌区(RID)向亚利桑那州地区法院提起诉讼，起诉APS和24其他被告，声称RID的地下水井被被告拥有或运营的设施释放的有害物质污染。诉讼还声称，根据超级基金法律，被告有连带责任清除。*对APS的指控源于APS目前和以前对OU3及其周围设施的所有权。作为州政府对该地区地下水污染调查的一部分，2015年1月25日，亚利桑那州环境质量部(ADEQ)向APS发出了一封信APS目前和以前对这些设施的所有权可能是导致该地区地下水污染的原因之一.APS在2015年5月4日向ADEQ做出回应。2016年12月16日，二RID环境和工程承包商向APS和RID诉讼中的其他被告提起辅助诉讼，要求追回费用。同一天，另一家RID服务提供商对RID主要诉讼中的某些被告提起了额外的CERCLA辅助诉讼，但将APS和某些其他方排除在被点名的被告之外。由于附属诉讼涉及这些RID供应商据称发生的过去费用，RID在2016年11月直接裁定这些费用不可收回，因此额外的诉讼不会增加APS与这些事项相关的风险或风险。

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2018年4月5日，RID与该特定诉讼的被告签署了和解协议，完全解决了RID关于过去和未来成本回收的索赔。APS在这项和解中的份额无关紧要。此外，二环境和工程供应商自愿驳回了他们对APS和其他被点名被告的诉讼，不带任何偏见。这方面的订单已于2018年4月17日输入。随着案件的处理，卖家可能会在未来再次提起诉讼。2019年8月16日，服务提供商诉讼的三名直接被告之一马里科帕县提交了第三方申诉，要求APS和28其他第三方被告。我们无法预测这些事件的结果，但我们预计结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。

  

环境问题

APS受到众多环境法律和法规的约束，这些法规影响到其目前和未来运营的许多方面，包括常规污染物和温室气体的空气排放、水质、废水排放、固体废物、危险废物和燃煤残渣(CCR)。这些法律和法规可能会不时变化，对APS施加新的义务，导致资本、运营和其他成本增加。*相关的资本支出或运营成本可能是实质性的。APS打算通过我们的费率寻求收回任何此类环境合规成本，但无法预测是否会

 

地区性阴霾规则。 APS已经收到了在四角实施新的污染控制要求的最终规则制定。美国环保署要求工厂安装污染控制设备，以构成最佳可用的改装技术(“BART”)，以减少排放对工厂周围能见度的影响。此外，EPA发布了Cholla地区雾霾合规性的最终规则，该规则不涉及安装新的污染控制措施，并将取代BART早先对该设施的确定。Cholla BART批准的详细信息见下文。

四角。根据EPA的最终标准，APS的63%四角机组4号和5号机组所需控制费用的份额约为$400百万此外，APS和埃尔帕索电气公司(“埃尔帕索”)签订了一项资产购买协议，规定APS或APS的一家附属公司购买埃尔帕索的7%四角4号和5.4CA号机组的权益于2016年7月6日购买了埃尔帕索的权益。纳瓦霍过渡能源公司(“NTEC”)于2018年7月3日从4CA购买了这一权益。关于NTEC购买的讨论，请参阅下面的“四角-4CA问题”。与污染控制相关的成本7%利息大约是$45百万，由NTEC通过购买7%利息。

Cholla。APS认为，EPA最初在2012年关于建立构成Cholla BART的控制的最终规则不受支持，这将需要安装SCR控制，并且EPA没有理由不批准亚利桑那州的州实施计划(SIP)并颁布与该州根据地区雾霾计划考虑的BART决定不一致的FIP。2014年9月，APS与EPA会面，提出了一项折衷的BART战略，根据该战略，APS将永久关闭Cholla 2号机组，并停止燃煤(请参阅附注4中的“Cholla”，了解有关Cholla工厂未来计划的信息以及与由此产生的监管资产相关的细节。)APS提出这项建议是基于这样的理解，即未来不太可能需要额外的排放控制设备，因为建议中设想的退役和/或改装设备比通过EPA的BART FIP规定的BART对氮氧化物(“NOx”)的要求更具成本效益，并将导致能见度提高。2017年初，EPA批准了一项纳入APS妥协提案的最终规则，该规则于2017年4月26日对Cholla生效。

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燃煤废弃物.2014年12月19日，美国环保署发布了关于飞灰和底灰等CCR处理和处置的最终规定。该规则将CCR作为“资源保护和回收法”(“RCRA”)副标题D下的非危险废物进行监管，并为现有和新的CCR垃圾填埋场和地面蓄水池以及所有横向扩建确立了国家最低标准。这些标准包括管理地点限制的标准、设计和操作标准、地下水监测和纠正行动、关闭要求和关闭后护理，以及记录保存、通知和互联网张贴要求。该规则一般要求任何现有的无衬砌的CCR地表蓄水池污染超过受监管组成部分的地下水保护标准的地下水，停止接收CCR并进行改造或关闭，并进一步要求关闭任何不能满足适用的位置限制或结构完整性性能标准的CCR垃圾填埋场或地面蓄水池。这种封闭要求被认为是无衬砌地表蓄水的“强制关闭”或“原因关闭”，并且是下面描述的最近监管和司法活动的主题。

自从这些规定最终敲定后，环境保护局已经采取措施大幅修改管理CCR处置的联邦规则。虽然某些变化是由公用事业行业的请愿书推动的，但其他变化是由司法审查、法院批准的与环保团体的和解以及对RCRA的法定变化造成的。以下列出了悬而未决的监管变化，如果最终敲定，可能会对APS如何管理其燃煤发电厂的CCR产生实质性影响：

•	在2016年通过《国家水利基础设施改善法》后，EPA有权授权各州制定自己的CCR管理许可计划，或者颁发联邦许可，管理没有自己许可计划的州和部落土地上的CCR处置。虽然ADEQ已经采取措施制定CCR许可计划，但尚不清楚该计划将于何时实施。2019年12月19日，EPA提出了自己的一套管理CCR管理许可证发放的规定。

•	2018年3月1日，作为与某些环保组织达成和解的结果，EPA提议将硼添加到触发纠正行动要求的成分清单中，以修复受CCR处置活动影响的地下水。除了随后于2019年8月14日发布的为硼增加一个具体的、基于健康的地下水保护标准的提案外，EPA尚未对这一提案采取行动。

•	根据2018年8月21日哥伦比亚特区巡回法院的一项裁决，该裁决腾出并发回了EPA CCR法规中允许运营无衬砌CCR地面蓄水池的那些条款，EPA最近建议对联邦CCR法规进行相应的修改。2019年11月4日，美国环保署提议，所有无衬砌的CCR地表蓄水池，无论其对周围地下水的影响(或缺乏影响)，都必须在2020年8月31日之前停止运营并开始关闭(根据需要，可选择延长三个月，以完成替代处置能力)。

•	2019年11月4日，EPA还提议改变承诺在短期内停止燃烧煤炭的设施有资格替代关闭的方式。这样的资格将允许这些工厂的CCR处置单元继续运行，即使根据联邦CCR法规，它们将受到强制关闭的影响。环境保护局关于替代关闭的建议将要求环境保护局明确授权这些设施在替代关闭的情况下继续运营其CCR处置装置。

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目前，我们不能预测这些监管程序的结果，也不能预测环境保护局何时会采取最终行动。根据最终结果，与APS管理CCR相关的成本可能会大幅增加，这可能会影响APS的财务状况、经营业绩或现金流。

  

APS目前在Cholla和Four Corners的灰池和干燥储存区处置CCR。APS估计，其遵守四角CCR规则的增量成本份额约为$22百万它在符合Cholla的CCR规则的增量成本中所占的份额大约是$15百万。纳瓦霍工厂只在干燥的垃圾填埋场储存区处置CCR。为了遵守纳瓦霍工厂的CCR规则，APS在增量成本中的份额约为$1百万，这已经发生了。此外，CCR规则要求持续的、分阶段的地下水监测。

截至2018年10月，APS已完成对触发评估监测的CCR处置单位的统计分析。APS确定，其在Cholla和Four Corners的几个CCR处置单位将需要采取纠正行动。此外，根据现行规定，所有此类处置单位必须在2020年10月31日之前停止运营并启动关闭。APS于2019年1月14日启动了对纠正措施的评估，预计此类评估将持续到2020年年中至年末。作为这项评估的一部分，APS继续收集额外的地下水数据，并对Cholla和Four Corners正在采取纠正行动的CCR处置单元进行补救评估。此外，APS将征求公众的意见，主持公开听证会，并选择补救措施作为这一过程的一部分。根据到目前为止所做的工作，APS目前估计其在Four Corners的纠正行动和监测成本的份额可能在以下范围内$10百万至$15百万，这将在30年内发生。对Cholla进行类似的成本估算所需的分析目前仍在进行中。随着APS继续实施CCR规则的纠正行动评估流程，当前的成本估算可能会发生变化。鉴于在我们完全完成整改行动评估过程之前可能存在的不确定性，我们无法预测对公司的任何最终影响；然而，目前我们不相信Cholla的成本估计和Four Corners的成本估计的任何潜在变化会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。

 

清洁电力计划/负担得起的清洁能源法规。2019年6月19日，EPA对其废除EPA的2015年清洁电力计划(CPP)并以一项新规则--“负担得起的清洁能源(”ACE“)条例”取而代之的提案采取了最终行动。EPA最初在2015年8月3日敲定了CPP，这些规定一直被搁置，等待司法审查。

ACE法规基于可以实施的措施，以提高蒸汽发电厂的热率，特别是燃煤EGU的热率。与CPP形成对比的是，EPA的ACE法规不会涉及公用事业级的发电调度，从燃煤发电转向可再生能源和天然气燃烧的联合循环发电厂。EPA的ACE法规为各州和EPA地区(如纳瓦霍国家)提供了三年的时间来制定计划，根据ACE规则的热率改进排放指南的应用建立特定来源的性能标准。虽然相应的新污染源检讨(下称“新污染源检讨”)改革规例是环境保护局初步建议的一部分，但最后定稿的环境保护局规例并没有包括该等改革措施。EPA宣布，将在不久的将来对EPA针对EGU的NSR改革提案采取最终行动。

目前我们无法预测环境保护局废除和取代CPP的监管行动的结果。各州政府、行业组织以及环境和公共卫生公共利益团体已经在哥伦比亚特区巡回法院提起诉讼，质疑环境保护局行动的合法性，包括废除CPP和发布ACE法规。此外，就ACE条例最终生效的程度而言，目前还不清楚亚利桑那州或环境保护局将如何实施适用于

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APS的燃煤排气装置。鉴于这些不确定性，APS仍在评估ACE法规对其燃煤发电车队的影响。

其他可能涉及材料合规成本的环境规则包括与污水排放限制、臭氧国家环境空气质量标准和其他规则相关的规则，或涉及清洁空气法、清洁水法、濒危物种法、RCRA、超级基金、纳瓦霍民族以及我们发电厂供水的事项。遵守当前和未来环境规则的财务影响可能会危及我们燃煤电厂的经济可行性，或电厂参与者资助任何所需设备升级或继续参与这些工厂的意愿或能力。这可能导致资产减值。APS将寻求收回工厂任何剩余投资的账面价值以及与提前退休相关的其他成本，但无法预测是否会获得这样的收回。

  

联邦机构与四角相关的环境诉讼

2016年4月20日，几个环保组织对亚利桑那州地区的露天采矿复垦和执法办公室(OSM)和其他联邦机构提起诉讼，原因是他们发布了延长四角发电厂和邻近矿山寿命的批准。诉讼称，这些联邦机构在提供延长四角发电厂和邻近纳瓦霍发电厂运营所需的联邦批准时，违反了《濒危物种法》(ESA)和《国家环境政策法》(NEPA)。该诉讼称，这些联邦机构在提供延长四角发电厂和邻近纳瓦霍煤矿运营所需的联邦批准方面，既违反了濒危物种法案(ESA)，也违反了国家环境政策法案(NEPA)

2016年9月15日，拥有邻近矿场的NTEC公司提交了一项干预动议，目的是驳回基于NTEC部落主权豁免权的诉讼。2017年9月11日，亚利桑那州地区法院发布命令，批准NTEC的动议，以偏见驳回诉讼，并终止诉讼程序。2017年11月9日，环保团体原告对区法院驳回其诉讼的命令提出上诉。2019年7月29日，第九巡回上诉法院确认2017年9月驳回诉讼，之后环保团体原告于2019年9月12日向第九巡回上诉法院请愿重审。第九巡回法院于2019年12月11日驳回了这一重审申请。2020年3月24日，环保组织原告向美国最高法院提交了一份移审令的请愿书，要求对第九巡回法院的裁决进行复审。目前我们无法预测这一进一步审查请求的结果。

四角国家排污消除系统(“NPDES”)许可证

2018年7月16日，几个环保团体向EPA环境上诉委员会(EAB)提交了一份请愿书，要求对2018年6月12日重新发放的NPDES四角废水排放许可证进行审查。这些环保团体声称，重新发放的许可证违反了《清洁水法》(Clean Water Act)的几项要求，没有包含EPA 2015年修订后的蒸汽-电动EGU流出物限制指南、2014年现有的冷却水进水口结构源法规以及地表渗漏和地下排污的流出物限制所需的条款2018年撤回2018年6月重新发放的NPDES许可证。撤回许可证模拟了EAB的上诉，EPA在此基础上提出了驳回动议。此后，EAB于2019年2月12日驳回了环保组织的上诉。然后，EPA于2019年9月30日发布了修订后的最终NPDES四角许可证。根据几个环保组织于2019年11月1日提交的文件，该许可证现在正接受向EAB提交的复审请愿书。

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我们无法预测是次检讨的结果，以及检讨会否对我们的财政状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

    

四角-4CA物质

2016年7月6日，4CA收购了埃尔帕索的7%对“四角”感兴趣。NTEC有权购买7%利息，并最终于2018年7月3日购买了这笔利息。NTEC购买了7%利息按4CA的账面价值计算，大约$70百万，并根据有担保的有息本票在四年内支付4加元的收购价。票据以APS根据2016年煤炭供应协议欠NTEC的部分款项作为担保。截至2020年3月31日，票据余额为$40百万。NTEC继续按照票据条款付款。由于其剩余期限较短，除其他因素外，不存在与票据相关的预期信贷损失。

在与出售有关的交易中，Pinnacle West保证了NTEC对Four Corners的其他所有者的某些义务，例如NTEC的7%资本支出和运营维护费用的份额。Pinnacle West的担保由APS根据2016年煤炭供应协议欠NTEC的一部分款项担保。

2016年煤炭供应协议包含可供选择的定价条款7%在NTEC没有购买该权益的情况下的利息。直到NTEC购买7%利息，替代定价条款适用于4CA作为7%利息。这些条款包括一个公式，根据该公式，NTEC必须向4CA支付某些费用，以偿还运营和维护成本，以及特定的回报率，由4CA的电力销售收入抵消。此公式下2018日历年的金额(截至NTEC购买7%利息)大约是$10百万，应于2019年12月31日到期的4CA。2020年1月，NTEC指示4CA从APS预付未来煤炭付款义务，从而支付了这笔款项。

财务保证

在正常业务过程中，我们从金融机构和其他第三方获得备用信用证和担保债券。这些工具保证我们未来的业绩，并在我们不履行的情况下为第三方提供财务和业绩保证。这些工具支持商品合同、附带义务和其他交易。自.起2020年3月31日，备用信用证合计$1.7百万并将于2020年到期。自.起2020年3月31日，2020年到期的担保债券总计$14百万。在适用的情况下，这些工具承保的基础负债反映在我们的资产负债表上。因此，信用证和担保债券本身没有反映额外的责任。

 

我们签订的协议包括与我们的某些协议引起或相关的责任有关的赔偿条款。最重要的是，APS已同意就某些税收事项赔偿帕罗佛得角销售回租交易中的股权参与者和其他各方。但一般来说，赔偿条款中没有明确规定最高义务，因此，无法合理估计此类赔偿条款下的债务的总最高金额。根据历史经验和对具体赔偿的评估，我们不相信

 

Pinnacle West已经发布了父母担保，并根据某些担保债券为APS提供了赔偿，这些担保债券在2020年3月31日。与4CA的销售有关7%对NTEC的兴趣，Pinnacle West正在保证NTEC对其他四家所有者的某些义务

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角落里。(有关此担保的信息，请参阅上面的“四角-4CA事项”。)Pinnacle West不需要在这一保证下表现。担保中并无明确列明最高责任，因此，无法合理估计该担保项下责任的整体最高金额；然而，吾等认为该担保的公允价值(包括预期信贷损失)并不重要。

9.	其他收入和其他费用

 

下表提供了Pinnacle West的合并其他收入和其他费用的详细信息截至2020年3月31日的三个月和2019(千美元)：

	三个月 三月三十一号，
	2020				2019
其他收入：
利息收入	$	3,277			$	2,302
四角SCR延期债务回报(注4)	3,140				4,844
奥科蒂略现代化项目的债务回报(附注4)	6,144				—
杂类	8				23
其他收入总额	$	12,569			$	7,169
其他费用：
营业外成本	$	(2,658	)		$	(2,704	)
投资收益--净额	60				(238		)
杂类	(2,186		)		(1,416		)
其他费用合计	$	(4,784	)		$	(4,358	)

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下表提供了APS的其他收入和其他费用的详细信息截至2020年3月31日的三个月和2019(千美元)：

	三个月 三月三十一号，
	2020				2019
其他收入：
利息收入	$	2,341			$	1,550
四角SCR延期债务回报(注4)	3,140				4,844
奥科蒂略现代化项目的债务回报(附注4)	6,144				—
杂类	8				22
其他收入总额	$	11,633			$	6,416
其他费用：
营业外成本	$	(2,482	)		$	(2,467	)
杂类	(2,186		)		(1,411		)
其他费用合计	$	(4,668	)		$	(3,878	)

10.	每股收益

 

下表列出了Pinnacle West的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法截至2020年3月31日的三个月和2019(以千为单位，每股金额除外)：

	截至3月31日的三个月，
	2020				2019
普通股股东应占净收益	$	29,993			$	17,918
加权平均已发行普通股-基本	112,594				112,337
稀释证券的净影响：
或有可发行履约股和限制性股票单位	268				398
加权平均已发行普通股-稀释	112,862				112,735
加权平均已发行普通股每股收益
普通股股东应占净收益-基本	$	0.27			$	0.16
普通股股东应占净收益-摊薄	$	0.27			$	0.16

11.	公允价值计量

 

我们在公允价值层次结构中对按公允价值列账的资产和负债进行分类。该层次结构对用于确定公允价值的投入的质量和可靠性进行排名，然后按以下三个类别之一进行分类和披露。公允价值层次结构的三个层次是：

 

第1级-在计量日期相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。

第2级-其他重要的可观察到的投入，包括类似资产或负债在活跃市场的报价；不活跃市场的报价，以及投入可观察到的模型导出的估值(如收益率曲线)。

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第三级-具有很少或没有市场活动支持的重大不可观察投入的估值模型。这类工具可能包括长期衍生品交易，其中由于交易的长度、期权和不存在可观察市场数据的地点的交易，估值无法观察。在估值模型中，我们使用现货价格、远期价格、历史市场数据和其他因素来预测未来价格。

 

资产和负债的整体分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。因此，即使估值可能包括容易观察到的重要投入，估值也可能被归类为3级。我们最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。我们主要依赖于对相同和/或可比较的资产和负债使用价格和其他市场信息的市场方法。*如果市场数据不是现成的，我们将主要依赖于使用价格和其他市场信息进行相同和/或可比较的资产和负债。如果没有现成的市场数据，我们将主要依赖于使用价格和其他市场信息进行相同和/或可比较的资产和负债的市场方法。投入可能反映我们自己对市场参与者将使用的投入的假设。我们对投入和特定投入对公允价值计量的重要性的评估需要判断，可能会影响公允价值资产和负债的估值以及它们在公允价值层次结构水平中的放置。我们通过获取可观察的经纪人报价、审查实际市场活动和评估交易量来评估市场是否活跃。*当报价对经纪人具有约束力时，我们认为经纪人报价是可观察的投入，我们可以用市场活动验证报价，或者我们可以确定投入是否活跃。当报价对经纪人具有约束力时，我们可以用市场活动来验证报价，或者我们可以确定投入是否是活跃的。*当报价对经纪人具有约束力时，我们认为经纪人报价是可观察的投入。当报价对经纪人具有约束力时，我们可以用市场活动验证报价，或者我们可以确定投入是否

作为实际的权宜之计，某些工具已使用资产净值(“资产净值”)的概念进行估值。这些工具通常被构建为向多个投资者提供股票或单位的投资公司，目的是提供回报。这些工具类似于共同基金；然而，它们的资产净值通常不会公布和公开提供，这些工具也不会在交易所交易。作为一种实用的权宜之计，使用资产净值估值的工具包括在我们的公允价值披露中；然而，根据GAAP，不在公允价值层级中进行分类。

经常性公允价值计量

 

我们将经常性公允价值计量应用于现金等价物、衍生工具以及核退役信托基金和其他特殊用途基金持有的投资。我们每年都会对我们的退休和其他福利计划中持有的计划资产应用公允价值计量。有关我们的退休和其他福利计划中的计划资产的公允价值讨论，请参阅2019年Form 10-K中的注释8。

 

现金等价物

 

现金等价物代表对货币市场基金的某些投资，这些投资使用活跃市场的报价进行估值。

   

风险管理活动-衍生工具

 

交易所交易的大宗商品合约使用未经调整的报价进行估值。对于非交易所交易的大宗商品合约，我们根据出价和出价的平均值计算公允价值，并进行贴现以反映净现值。*我们对与未来承诺的估值相关的一些风险保持一定的估值调整。这些风险包括流动性和信用风险的估值调整。流动性估值调整代表如果所有不匹配的头寸都被平仓或对冲将产生的成本。*信用估值调整代表我们对交易对手的净敞口的估计信贷损失，考虑到净额

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交易对手和投资组合的整体多元化。“我们维持管理层认为将整体信用风险降至最低的信贷政策。

 

由于合约的长期性质、产品的特性或交易的独特位置，某些非交易所交易的大宗商品合约是基于不可观察的输入进行估值的。我们的长期能源交易包括交易的短期部分的可观察估值和交易长期部分的不可观察估值。我们主要依赖经纪人报价来对这些工具进行估值。当我们的估值利用经纪人报价时，我们执行各种控制程序，以确保报价的制定符合公允价值会计指导。这些控制包括以及评估市场活动。当经纪商报价不可用时，用于计算公允价值的主要估值技术是使用同一地区流动性较高交割点的可观察市场数据和流动性较差交割点的实际交易来外推远期定价曲线。

 

当不可观察到的部分对交易的整体估值具有重大意义时，整个交易被归类为3级。

 

核退役信托和其他特殊用途基金的投资

 

核退役信托和其他特殊用途基金投资于固定收益和股权证券。其他特殊用途资金包括煤炭复垦托管账户和现役工会员工医疗账户。有关我们投资账户的更多讨论，请参见附注12。

我们使用受托人和托管代理提供的信息对固定收益和股权证券投资进行估值。我们的受托人和托管代理使用定价服务，这些服务利用下面描述的估值方法来确定公平的市场价值。我们制定了内部控制程序，以确保这些信息与公允价值会计准则保持一致。这些程序包括使用独立的定价来源评估估值、核实定价是否可以得到近期实际市场交易的支持、评估层级分类、将投资回报与基准进行比较，以及获取和审查关于受托人和托管代理的内部运营控制和估值过程的独立审计报告。

固定收益证券

美国财政部发行的固定收益证券使用活跃的市场报价进行估值，通常被归类为级别1。由公司、市政当局和其他机构发行的固定收益证券，包括抵押贷款支持的工具，使用报价的不活跃的市场价格、类似证券的活跃市场价格，或利用纳入可观察到的输入(如收益率曲线和相对于此类收益率曲线的利差)的计算进行估值。这些固定收益工具被归类为级别2。只要有可能，就会获得多个市场报价，这使得能够进行交叉检查验证。主要价格来源是基于以下因素确定的

固定收益证券还可能包括对存单、可变利率票据、定期存款账户、美国财政部和机构债务、美国财政部回购协议、商业票据和其他短期工具的短期投资。这些工具使用活跃的市场价格或利用上述可观察到的投入进行估值。

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股权证券

核退役信托的股权安全投资是通过混合基金间接持有的。混合基金的估值使用基金的资产净值作为实际权宜之计。基金的资产净值主要来源于基金持有的标的权益证券的活跃市场报价。我们可以在资产净值每半个月进行一次混合基金的交易。由于混合基金由一家银行维持，并根据跟踪标准普尔500指数表现的声明目标持有投资。*由于混合基金的股票提供给有限的一群投资者，因此它们不被视为在活跃的市场中交易。由于这些工具是使用资产净值进行估值的，作为一种实际的权宜之计，它们没有被归类到公允价值层次中。

核退役信托和其他特殊用途基金还可以持有股票证券，包括交易所交易共同基金和货币市场账户，用于短期流动性目的。这些短期、高流动性的投资使用活跃的市场价格进行估值。

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公允价值表

 

下表显示的公允价值为2020年3月31日在经常性基础上按公允价值计量的我们的资产和负债(以千美元为单位)：

 

	1级				2级				第3级				其他						总计
资产
现金等价物	$	26,130			$	—			$	—			$	—					$	26,130
风险管理活动-衍生工具：
商品合约	—				2,325				502				(719		)		(a)		2,108
核退役信托基金：
股权证券	11,452				—				—				2,090				(b)		13,542
美国混合股票基金	—				—				—				416,463				(c)		416,463
美国国债	152,951				—				—				—						152,951
公司债务	—				112,667				—				—						112,667
抵押贷款支持证券	—				115,790				—				—						115,790
市政债券	—				98,605				—				—						98,605
其他固定收益	—				10,408				—				—						10,408
小计核退役信托基金	164,403				337,470				—				418,553						920,426
其他专项使用资金：
股权证券	6,752				—				—				1,331				(b)		8,083
美国国债	238,637				—				—				—						238,637
市政债券	—				6,003				—				—						6,003
其他专项资金小计	245,389				6,003				—				1,331						252,723
总资产	$	435,922			$	345,798			$	502			$	419,165					$	1,201,387
负债
风险管理活动-衍生工具：
商品合约	$	—			$	(79,583	)		$	(8,124	)		$	346			(a)		$	(87,361	)

(a)	表示交易对手净额结算、保证金和抵押品。请参阅注释7。

(b)	代表待售证券的净卖出和净买入。

(c)	使用资产净值进行估值是一种实际权宜之计，因此不在公允价值层次中分类。

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下表显示的公允价值为2019年12月31日在经常性基础上按公允价值计量的我们的资产和负债(以千美元为单位)：

 

	1级				2级				第3级				其他						总计
资产
风险管理活动-衍生工具：
商品合约	$	—			$	551			$	33			$	(69	)		(a)		$	515
核退役信托基金：
股权证券	10,872				—				—				2,401				(b)		13,273
美国混合股票基金	—				—				—				518,844				(c)		518,844
美国国债	160,607				—				—				—						160,607
公司债务	—				115,869				—				—						115,869
抵押贷款支持证券	—				118,795				—				—						118,795
市政债券	—				73,040				—				—						73,040
其他固定收益	—				10,347				—				—						10,347
小计核退役信托基金	171,479				318,051				—				521,245						1,010,775
其他专项使用资金：
股权证券	7,142				—				—				474				(b)		7,616
美国国债	232,848				—				—				—						232,848
市政债券	—				4,631				—				—						4,631
其他专项资金小计	239,990				4,631				—				474						245,095
总资产	$	411,469			$	323,233			$	33			$	521,650					$	1,256,385
负债
风险管理活动-衍生工具：
商品合约	$	—			$	(67,992	)		$	(3,429	)		$	(711	)		(a)		$	(72,132	)

(a)	表示交易对手净额结算、保证金和抵押品。请参阅注释7。

(b)	代表待售证券的净卖出和净买入。

(c)	使用资产净值进行估值是一种实际权宜之计，因此不在公允价值层次中分类。

公允价值计量分类为第3级

 

我们能源衍生品合同的公允价值计量中使用的重大不可观察的投入包括经纪人报价，这些报价主要由于报价的长期性质或产品的其他特征而无法被确认为可观测的投入。如果这些投入单独发生重大变化，将导致公允价值计量大幅上升或下降。我们的衍生品合同公允价值的变化，包括与不可观测投入相关的变化，通常不会由于监管会计处理而影响净收入(见附注4)。

 

由于我们归类为第3级的远期商品合约目前处于净买入状态，我们预计标的商品的价格上涨将导致

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相反，如果标的商品的价格下降，相关合约的公允净值可能会减少。

 

其他不可察觉的估值投入包括信贷和流动资金储备，这些投入对我们的估值没有实质性影响；然而，这些投入的重大变化也可能导致更高或更低的公允价值计量。

 

未按公允价值列账的金融工具

 

我们短期借款的账面价值接近公允价值，属于公允价值等级的第二级。我们的长期债务公允价值见附注3。NTEC出售4CA在Four Corners权益相关的应收票据利息为3.9%每年，账面价值为$40百万截至2020年3月31日$44百万截至2019年12月31日，如简明综合资产负债表所示。“账面金额与应收票据的公允价值并无重大差异，属于公允价值层次的第3级。”有关4CA事项的更多信息，请参见附注8。

12.	对核退役信托和其他特殊用途基金的投资

 

我们在核退役信托基金、煤矿复垦托管账户和活跃的工会员工医疗账户持有的债务和股权证券上有投资。对债务证券的投资被归类为可供出售的证券。我们将债务和股权证券投资按其公允价值记录在我们的简明综合资产负债表上。有关公允价值如何确定以及公允价值层次结构内的投资分类的讨论，请参阅附注11。每个信托或账户中的投资仅限于使用，并旨在为具体的成本和活动提供资金，如下文中对每个基金的进一步描述。

核退役信托基金-为了资助APS预计因退役而产生的未来成本，APS根据NRC的规定建立了外部退役信托基金。根据规定的投资指南，APS的第三方投资经理有权买卖证券。信托基金投资于固定收益证券和股权证券。出售证券和到期日的收益和收益再投资于信托基金。由于APS有能力在费率中收回退役成本，并根据监管处理，APS已递延其他监管负债的已实现和未实现损益(包括信贷损失)。

 

煤矿复垦代管账户-APS的投资受到限制，用于未来煤矿复垦的相关资金四角。这个托管账户主要投资于固定收益证券。出售证券的收益和收益再投资于托管账户。由于APS有能力在费率中收回煤矿复垦成本，并根据监管处理，APS递延了其他监管负债中的已实现和未实现损益(包括信贷损失)。与APS煤矿复垦托管账户投资有关的活动包括在下表的其他特殊用途基金内。

工会在职员工医疗帐户-APS的投资受到限制，用于支付工会在职员工的医疗费用。这些投资可用于支付工会在职员工在当前和未来期间发生的医疗费用。该账户主要投资于固定收益证券。根据制定差饷的处理，APS递延了其他监管部门的未实现损益(包括信贷损失)。负债。与工会在职员工医疗账户投资相关的活动包括在下表的其他特殊用途基金中。

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APS

下表列出了基于投资原始成本的未实现损益，并汇总了APS的核退役信托基金和其他特殊用途基金资产的公允价值2020年3月31日和2019年12月31日(千美元)：

	2020年3月31日
	公允价值												总计 未实现 利得				总计 未实现 损失
投资类型：	核退役信托基金				其他专项资金				总计
股权证券	$	427,915			$	6,752			$	434,667			$	234,695			$	(1,201	)
可供出售-固定收益证券	490,421				244,640				735,061			(a)	41,455				(3,527		)
其他	2,090				1,331				3,421			(b)	—				—
总计	$	920,426			$	252,723			$	1,173,149			$	276,150			$	(4,728	)

(a)	自.起2020年3月31日，这些可供出售投资的摊销成本基础是$697百万.

(b)	代表待售证券的净卖出和净买入。

	2019年12月31日
	公允价值												总计 未实现 利得				总计 未实现 损失
投资类型：	核退役信托基金				其他专项资金				总计
股权证券	$	529,716			$	7,142			$	536,858			$	337,681			$	—
可供出售-固定收益证券	478,658				237,479				716,137			(a)	25,795				(669		)
其他	2,401				474				2,875			(b)	—				—
总计	$	1,010,775			$	245,095			$	1,255,870			$	363,476			$	(669	)

(a)	自.起2019年12月31日，这些可供出售投资的摊销成本基础是$691百万.

(b)	代表待售证券的净卖出和净买入。

    

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下表列出了APS与出售和到期可供出售的债务证券和股权证券有关的已实现损益，以及出售和到期该等投资证券的收益截至2020年3月31日的三个月和2019(千美元)：

	截至3月31日的三个月，
	核退役信托基金				其他专项资金				总计
2020
已实现收益	$	3,313			$	—			$	3,313
已实现亏损	(2,227		)		—				(2,227		)
出售证券所得收益(A)	178,196				16,891				195,087
2019
已实现收益	$	1,103			$	—			$	1,103
已实现亏损	(1,405		)		—				(1,405		)
出售证券所得收益(A)	122,593				56,455				179,048

(a)	收益再投资于核退役信托基金和其他特殊用途基金，不包括从现有工会员工医疗账户向公司报销的现有工会员工医疗索赔金额。

APS固定收益证券的公允价值，按合同到期日汇总，为2020年3月31日，如下(以千为单位的美元)：

	核退役信托基金				煤矿复垦代管账户				工会在职员工医疗账户				总计
不到一年	$	11,911			$	37,498			$	40,872			$	90,281
1年-5年	137,509				18,487				143,565				299,561
5年-10年	112,834				—				—				112,834
超过10年	228,167				4,218				—				232,385
总计	$	490,421			$	60,203			$	184,437			$	735,061

ASU 2016-13，金融工具：信贷损失的衡量

2016年6月，发布了新的会计准则，对某些金融工具的信贷损失计量进行了修正。新标准要求实体使用当前预期信用损失模型来衡量债务证券、贸易应收账款和其他金融工具中某些投资的减值。自新标准发布以来，发布了各种修订新标准的指导意见，包括澄清标准的某些方面和有针对性的过渡救济等变化。新标准和相关修订于2020年1月1日对我们生效，必须对标准的某些方面采用修改后的追溯方法，对标准的其他方面采用前瞻性方法。我们于2020年1月1日采用了该标准，主要采用修改后的回溯法。虽然本指南的采用改变了我们的流程和方法，

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在确定信贷损失并导致额外披露的情况下，这些变化并未对我们的财务报表产生实质性影响。相关披露见注2。

 

下表显示了Pinnacle West的合并累计其他综合亏损的变化，包括按组成部分的重新分类调整(扣除税收)截至2020年3月31日的三个月和2019(千美元)：

	*养老金和其他退休后福利						*衍生工具						*总计
余额2019年12月31日	$	(56,522	)				$	(574	)				$	(57,096	)
重新分类前的OCI(损失)	—						292						292
从累计其他全面亏损中重新分类的金额	1,205				(a)		20				(b)		1,225
余额2020年3月31日	$	(55,317	)				$	(262	)				$	(55,579	)
余额2018年12月31日	$	(45,997	)				$	(1,711	)				$	(47,708	)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额	879				(a)		328				(b)		1,207
余额2019年3月31日	$	(45,118	)				$	(1,383	)				$	(46,501	)

(a)	这些数额主要代表精算损失的摊销，并计入定期养老金净成本的计算中。见附注5。

(b)	这些金额代表已实现的损益，包括在燃料和购买电力成本的计算中，并受PSA的约束。见附注7。

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下表显示了APS的合并累计其他综合亏损的变化，包括按组成部分的重新分类调整(扣除税后)截至2020年3月31日的三个月和2019(千美元)：

	*养老金和其他退休后福利						*衍生工具						*总计
余额2019年12月31日	$	(34,948	)				$	(574	)				$	(35,522	)
重新分类前的OCI(损失)	—						292						292
从累计其他全面亏损中重新分类的金额	1,013				(a)		20				(b)		1,033
余额2020年3月31日	$	(33,935	)				$	(262	)				$	(34,197	)
余额2018年12月31日	$	(25,396	)				$	(1,711	)				$	(27,107	)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额	752				(a)		328				(b)		1,080
余额2019年3月31日	$	(24,644	)				$	(1,383	)				$	(26,027	)

(a)	这些数额主要代表精算损失的摊销，并计入定期养老金净成本的计算中。见附注5。

(b)	这些金额代表已实现的损益，包括在燃料和购买电力成本的计算中，并受PSA的约束。见附注7。

15.	所得税

 

税法将公司税率降低到21%自2018年1月1日起生效。由于这次费率下调，公司确认了一项$1.14十亿截至2017年12月31日的递延所得税净负债减少。根据对受监管公司的会计核算，这一利率下调的影响被净监管负债大幅抵消。

联邦所得税法要求在相关财产的剩余监管期限内摊销大部分余额。由于在2018年第二季度对年度传输公式费率进行了修改，公司于2018年开始摊销FERC辖区超额递延税项负债净额。2019年3月13日，ACC批准了本公司的建议，在12个月内摊销与折旧相关的非折旧相关超额递延税净负债，受其管辖。因此，公司于2019年3月开始摊销。截至该季度的2020年3月31日，本公司记录了$14百万与这些非折旧相关的超额递延税收净负债摊销相关的所得税收益。2019年10月29日，行政协调会批准了本公司的建议，即在其管辖范围内对与折旧相关的超额递延税项净负债进行摊销。28.5-自2018年1月1日起追溯开始摊销的一年。截至该季度的2020年3月31日，本公司记录了$6百万与这些折旧相关负债摊销相关的所得税收益。有关更多详细信息，请参见注释4。

    

2018年8月，美国财政部提出的法规明确了税法规定的2017年9月27日之后至2018年1月1日之前投入使用的受监管公用事业财产的奖金折旧过渡规则，但这些拟议的法规对于2018年1月1日或之后投入使用的受监管公用事业财产是模棱两可的。2019年9月，美国财政部发布了最终

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条例，取代了2018年8月拟议的条例。这些最终规定并未对本公司对2017年9月27日之后至2018年1月1日之前投入使用的物业采取的任何税收立场产生实质性影响。

除了2019年9月的最终规定外，美国财政部还发布了新的拟议规定，明确了税法下受监管公用事业公司在2017年12月31日之后投入使用的财产的奖金折旧过渡规则。拟议的规例规定，某些在2017年9月28日之前在建并在2018年1月1日至2020年12月31日期间投入使用的受监管公用事业物业，将继续有资格根据规则获得奖金折旧，以及在税法颁布之前生效的奖金折旧逐步减少。

与帕洛维德出售回租VIE相关的净收入无需纳税。因此，Pinnacle West合并损益表和APS合并损益表中没有与VIE相关的所得税支出。见附注6，了解与帕洛维德出售回租VIE有关的更多细节。

截至资产负债表日，截至2016年12月31日止的纳税年度及其后所有纳税年度仍须接受美国国税局审核，除少数例外情况外，本公司2015年前年度不再接受税务机关的国家所得税审核。

16.	资产报废义务

在2020年第一季度，APS确认了其在Four Corners和Navajo工厂的纠正行动和水监测成本中的份额(见附注4和8中的更多细节)的资产报废义务(“ARO”)，这导致$11百万四个角，并且增加了的ARO$5百万纳瓦霍工厂。

下面的时间表显示了我们的资产报废义务的变化截至2020年3月31日的三个月(千美元)：

	2020
截至2020年1月1日的资产报废义务	$	657,218
可归因于以下方面的变化：
增值费用	10,219
安置点	(2,295		)
估计现金流修正值	(5,821		)
截至2020年3月31日的资产报废义务	$	659,321

根据监管会计，APS应计其受监管公用事业资产的迁移成本，即使没有法律义务迁移也是如此。请参阅附注4中的监管责任详情。

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•	2030年的目标是实现65%的资源组合为清洁能源，45%的发电组合来自可再生能源；以及

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(b)	AP收到的尚未安装和联机的应用程序。

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•	考试年度由截至2019年6月30日的12个月组成，调整如下；

•	原始成本率基数为88.7亿美元，接近公用事业资产账面价值的行政协调会管辖部分，扣除累计折旧和其他信贷；

•	以下建议的资本结构和资本成本：

•	根据亚利桑那州法律的规定，公允价值费率基数比APS的原始成本费率基数高出1%的回报率；

•	授权将可归因于税率变化的亚利桑那州财产税的增减推迟到APS的下一个一般税率案件，在税率申请被裁决之日之后；

•	针对住宅客户的一系列建议费率和计划更改，包括：

▪	在冬季的几个月里，APS的使用时间与需求率处于超级非高峰期；

▪	为APS的有限收入危机法案计划额外提供125万美元的资金；以及

▪	统一账单/订阅率试点计划；

•	为商业客户建议的费率设计变化，包括一个试验性计划，旨在为最多200兆瓦的中型和大型商业客户提供进入市场定价的机会；

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•	收回奥科蒂略现代化项目建设和运营费用的延期效应和费率基数效应(见关于2017年和解协议的附注4讨论)；以及

•	继续收回与纳瓦霍工厂退役和关闭有关的剩余投资和其他费用(有关由此产生的监管资产的详情，见附注4)。

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•	化石发电费用减少1000万美元，主要原因是计划停电和纳瓦霍工厂关闭导致运营费用降低(见附注4)；

•	减少600万美元，主要与可再生能源和类似监管项目的成本有关，这些成本在运营收入和购买电力中被部分抵消；

•	核能发电成本减少300万美元；

•	与雇员福利成本有关的费用减少300万元；以及

•	其他杂项因素减少200万美元。

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(a)	APS太阳能社区计划、储能、可再生项目和其他清洁能源项目

(b)	主要是信息系统和设施项目

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(a)	这些合约是我们预测的天然气和电力购买量的经济对冲。“这些假设的价格变动的影响将大大抵消同样的价格变动对被对冲的实物敞口的影响。”只要这些金额符合纳入PSA的条件，这些金额要么被记录为监管资产，要么被记录为负债。

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