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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
____________________________________________________________________________________________________________________________________
形式10-Q
____________________________________________________________________________________________________________________________________
(马克一)
|
| | |
☒ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年4月4日
或
|
| | |
☐ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号001-14423
____________________________________________________________________________________________________________________________________
PLUXUS CORPORATION。
(注册人的确切姓名载于宪章中)
____________________________________________________________________________________________________________________________________
|
| | |
威斯康星州 | | 39-1344447 |
(成立为法团的国家或其他司法管辖区) | | (国税局雇主识别号) |
单向丛路
尼娜, 威斯康星州 54957
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
电话号码(920) 969-6000
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 贸易符号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.01美元 | PLXS | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内),(1)已提交1934年证券交易法第13条或15(D)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 x*o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | | |
大型加速滤波器 | x | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器: | ☐ |
小型报表公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易所法案第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2020年5月5日,有29,186,367已发行普通股的股票价格上涨。
PLUXUS CORPORATION。
目录
2020年4月4日
|
| |
| |
第一部分:财务信息 | 3 |
第二项1.财务报表 | 3 |
简明综合综合全面(亏损)收益表 | 3 |
简明综合资产负债表 | 4 |
股东权益简明合并报表 | 5 |
简明现金流量表合并表 | 6 |
简明合并财务报表附注 | 7 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 24 |
根据1995年私人证券诉讼改革法的“安全港”警示声明 | 24 |
概述 | 24 |
运营结果 | 27 |
资本资源的流动性 | 32 |
合同债务、承付款和表外债务 | 37 |
关于关键会计政策的披露 | 38 |
新会计公告 | 38 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
项目4.控制和程序 | 39 |
第二部分:其他资料 | 40 |
第1A项。危险因素 | 40 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 41 |
项目6.展品 | 42 |
签名 | 43 |
第一部分:报告财务信息。
项目1.编制财务报表
PLUXUS CORPORATION。及附属公司
简明综合综合(亏损)损益表
(单位为千,每股数据除外)
未经审计
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至六个月 |
| | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 | | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 |
净销售额 | | $ | 767,364 |
| | $ | 789,051 |
| | $ | 1,619,773 |
| | $ | 1,554,595 |
|
销售成本 | | 705,919 |
| | 718,415 |
| | 1,479,138 |
| | 1,411,576 |
|
毛利 | | 61,445 |
| | 70,636 |
| | 140,635 |
| | 143,019 |
|
销售和管理费用 | | 38,233 |
| | 37,462 |
| | 77,489 |
| | 72,894 |
|
重组和减值费用 | | 6,003 |
| | — |
| | 6,003 |
| | — |
|
营业收入 | | 17,209 |
| | 33,174 |
| | 57,143 |
| | 70,125 |
|
其他收入(费用): | | | | | | | | |
利息费用 | | (3,814 | ) | | (3,145 | ) | | (7,946 | ) | | (5,394 | ) |
利息收入 | | 533 |
| | 440 |
| | 1,178 |
| | 965 |
|
杂项,净额 | | 154 |
| | (1,773 | ) | | (2,019 | ) | | (2,885 | ) |
所得税前收入 | | 14,082 |
| | 28,696 |
| | 48,356 |
| | 62,811 |
|
所得税费用 | | 1,156 |
| | 3,938 |
| | 4,424 |
| | 15,827 |
|
净收入 | | $ | 12,926 |
| | $ | 24,758 |
| | $ | 43,932 |
| | $ | 46,984 |
|
每股收益: | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.44 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 1.50 |
| | $ | 1.52 |
|
稀释 | | $ | 0.43 |
| | $ | 0.79 |
| | $ | 1.46 |
| | $ | 1.48 |
|
加权平均流通股: | | | | | | | | |
基本型 | | 29,291 |
| | 30,603 |
| | 29,216 |
| | 31,003 |
|
稀释 | | 29,925 |
| | 31,385 |
| | 29,999 |
| | 31,836 |
|
综合(亏损)收益: | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 12,926 |
| | $ | 24,758 |
| | $ | 43,932 |
| | $ | 46,984 |
|
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | | |
衍生工具公允价值调整 | | (6,539 | ) | | 1,984 |
| | (4,316 | ) | | 2,362 |
|
*外币折算调整 | | (7,327 | ) | | 515 |
| | (2,123 | ) | | (1,356 | ) |
*其他综合(亏损)收入: | | (13,866 | ) | | 2,499 |
| | (6,439 | ) | | 1,006 |
|
综合(亏损)收入总额 | | $ | (940 | ) | | $ | 27,257 |
| | $ | 37,493 |
| | $ | 47,990 |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
PLUXUS CORPORATION。及附属公司
压缩合并资产负债表
(单位为千,每股数据除外)
未经审计
|
| | | | | | | | |
| | 4月4日, 2020 | | 9月28日, 2019 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 225,830 |
| | $ | 223,761 |
|
限制性现金 | | 1,458 |
| | 2,493 |
|
应收账款,扣除津贴后的净额分别为4642美元和1537美元 | | 462,812 |
| | 488,284 |
|
合同资产 | | 111,277 |
| | 90,841 |
|
库存,净额 | | 765,818 |
| | 700,938 |
|
预付费用和其他费用 | | 27,537 |
| | 31,974 |
|
流动资产总额 | | 1,594,732 |
| | 1,538,291 |
|
财产,厂房和设备,净额 | | 381,668 |
| | 384,224 |
|
经营性租赁使用权资产 | | 74,371 |
| | — |
|
递延所得税 | | 14,071 |
| | 13,654 |
|
其他资产 | | 30,356 |
| | 64,714 |
|
非流动资产共计 | | 500,466 |
| | 462,592 |
|
总资产 | | $ | 2,095,198 |
| | $ | 2,000,883 |
|
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
长期债务和融资租赁义务的当期部分 | | $ | 107,880 |
| | $ | 100,702 |
|
应付帐款 | | 483,441 |
| | 444,944 |
|
客户存款 | | 136,545 |
| | 139,841 |
|
应计薪金和工资 | | 53,199 |
| | 73,555 |
|
其他应计负债 | | 119,792 |
| | 106,461 |
|
流动负债总额 | | 900,857 |
| | 865,503 |
|
长期债务和融资租赁债务,扣除当期部分 | | 186,327 |
| | 187,278 |
|
长期应计应付所得税 | | 53,899 |
| | 59,572 |
|
长期经营租赁负债 | | 39,617 |
| | — |
|
应付递延所得税 | | 6,363 |
| | 5,305 |
|
其他负债 | | 15,577 |
| | 17,649 |
|
非流动负债共计 | | 301,783 |
| | 269,804 |
|
负债共计 | | 1,202,640 |
| | 1,135,307 |
|
承诺和或有事项 | |
| |
|
股东权益: | | | | |
优先股,面值0.01美元,授权5,000股,未发行或已发行 | | — |
| | — |
|
普通股,面值0.01美元,授权发行20万股,分别发行53,414股和52,917股,已发行股票分别为29,186股和29,004股 | | 534 |
| | 529 |
|
额外实收资本 | | 607,446 |
| | 597,401 |
|
以库房形式持有的普通股,按成本计算,分别为24,228股和23,913股 | | (912,731 | ) | | (893,247 | ) |
留存收益 | | 1,221,532 |
| | 1,178,677 |
|
累计其他综合损失 | | (24,223 | ) | | (17,784 | ) |
股东权益总额 | | 892,558 |
| | 865,576 |
|
总负债和股东权益 | | $ | 2,095,198 |
| | $ | 2,000,883 |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
PLUXUS CORPORATION。及附属公司
简明合并股东权益表
(千)
未经审计
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至六个月 |
| | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 | | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 |
普通股-已发行的普通股 | | | | | | | | |
期初 | | 29,222 |
| | 30,992 |
| | 29,004 |
| | 31,838 |
|
股票期权的行使及其他股票奖励的归属 | | 189 |
| | 241 |
| | 498 |
| | 265 |
|
购买的库存股 | | (225 | ) | | (992 | ) | | (316 | ) | | (1,862 | ) |
期末 | | 29,186 |
| | 30,241 |
| | 29,186 |
| | 30,241 |
|
| | | | | | | | |
期初股东权益总额 | | $ | 908,372 |
| | $ | 905,163 |
| | $ | 865,576 |
| | $ | 921,143 |
|
普通股-面值 | | | | | | | | |
期初 | | 532 |
| | 526 |
| | 529 |
| | 526 |
|
股票期权的行使及其他股票奖励的归属 | | 2 |
| | 2 |
| | 5 |
| | 2 |
|
期末 | | 534 |
| | 528 |
| | 534 |
| | 528 |
|
额外实收资本 | | | | | | | | |
期初 | | 609,168 |
| | 587,011 |
| | 597,401 |
| | 581,488 |
|
基于股票的薪酬费用 | | 5,779 |
| | 5,176 |
| | 10,825 |
| | 9,929 |
|
股票期权的行使和其他股票奖励的归属,包括税收优惠 | | (7,501 | ) | | (5,908 | ) | | (780 | ) | | (5,138 | ) |
期末 | | 607,446 |
| | 586,279 |
| | 607,446 |
| | 586,279 |
|
库存股 | | | | | | | | |
期初 | | (899,577 | ) | | (761,189 | ) | | (893,247 | ) | | (711,138 | ) |
购买的库存股 | | (13,154 | ) | | (56,246 | ) | | (19,484 | ) | | (106,297 | ) |
期末 | | (912,731 | ) | | (817,435 | ) | | (912,731 | ) | | (817,435 | ) |
留存收益 | | | | | | | | |
期初 | | 1,208,606 |
| | 1,092,287 |
| | 1,178,677 |
| | 1,062,246 |
|
净收入 | | 12,926 |
| | 24,758 |
| | 43,932 |
| | 46,984 |
|
采用新会计公告的累计效果调整(1) | | — |
| | — |
| | (1,077 | ) | | 7,815 |
|
期末 | | 1,221,532 |
| | 1,117,045 |
| | 1,221,532 |
| | 1,117,045 |
|
累计其他综合(亏损)收入 | | | | | | | | |
期初 | | (10,357 | ) | | (13,472 | ) | | (17,784 | ) | | (11,979 | ) |
其他综合(亏损)收入 | | (13,866 | ) | | 2,499 |
| | (6,439 | ) | | 1,006 |
|
期末 | | (24,223 | ) | | (10,973 | ) | | (24,223 | ) | | (10,973 | ) |
期末股东权益总额 | | $ | 892,558 |
| | $ | 875,444 |
| | $ | 892,558 |
| | $ | 875,444 |
|
(1)
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
PLUXUS CORPORATION。及附属公司
简明合并现金流量表
(千)
未经审计
|
| | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 |
经营活动现金流 | | | | |
净收入 | | $ | 43,932 |
| | $ | 46,984 |
|
将净收入与经营活动的净现金流量进行调整: | | | | |
折旧摊销 | | 27,938 |
| | 25,468 |
|
递延所得税 | | 2,226 |
| | 1,622 |
|
基于股份的薪酬费用 | | 10,825 |
| | 9,929 |
|
就呆账拨备的条文 | | 3,402 |
| | — |
|
资产减值费用 | | 3,054 |
| | — |
|
其他,净 | | (13 | ) | | 92 |
|
不包括收购影响的营业资产和负债变化: | | | | |
应收帐款 | | 21,671 |
| | (50,717 | ) |
合同资产 | | (20,300 | ) | | (10,298 | ) |
盘存 | | (65,662 | ) | | (77,917 | ) |
其他流动和非流动资产 | | 7,619 |
| | (4,367 | ) |
应计应付所得税 | | (17,050 | ) | | (824 | ) |
应付帐款 | | 41,595 |
| | (28,187 | ) |
客户存款 | | (3,049 | ) | | 38,197 |
|
其他流动和非流动负债 | | (10,780 | ) | | 15,486 |
|
经营活动提供(用于)的现金流 | | 45,408 |
| | (34,532 | ) |
投资活动现金流量 | | | | |
财产、厂房和设备的付款 | | (30,679 | ) | | (54,556 | ) |
出售财产、厂房和设备所得收益 | | 694 |
| | 93 |
|
业务收购 | | — |
| | 1,180 |
|
用于投资活动的现金流 | | (29,985 | ) | | (53,283 | ) |
融资活动现金流量 | | | | |
债务协议下的借款 | | 335,694 |
| | 667,025 |
|
债务支付和融资租赁义务 | | (329,756 | ) | | (581,360 | ) |
普通股回购 | | (19,484 | ) | | (106,297 | ) |
行使股票期权所得收益 | | 9,850 |
| | 1,264 |
|
与基于股票的薪酬的预扣税款相关的支付 | | (10,625 | ) | | (6,400 | ) |
用于融资活动的现金流 | | (14,321 | ) | | (25,768 | ) |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | (68 | ) | | 256 |
|
现金及现金等价物和限制性现金净增(减) | | 1,034 |
| | (113,327 | ) |
现金和现金等价物以及限制性现金: | | | | |
期初 | | 226,254 |
| | 297,686 |
|
期末 | | $ | 227,288 |
| | $ | 184,359 |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
PLUXUS CORPORATION。及附属公司
简明合并财务报表附注
对于三个和六截至的月份2020年4月4日和2019年3月30日
未经审计
1.说明陈述的依据
演示基础:
本文所附的简明合并财务报表是由Plexus Corp.及其子公司(统称“Plexus”或“公司”)未经审计并根据美国(“美国”)的规则和法规编制的。美国证券交易委员会(“SEC”)。随附的简明综合财务报表反映了所有调整,其中包括公司截至目前的综合财务状况公允报表所需的正常经常性调整。2020年4月4日和2019年9月28日,这三家公司的运营业绩和股东权益六截至2008年底的几个月2020年4月4日和2019年3月30日,以及相同条件下的现金流。六每个月一次。
该公司会计年度将在最接近9月30日的周六结束。公司在每个季度的中期采用“4+4+5”的每周会计制度。因此,每个季度都会在4-4-5期间结束的周六结束。定期地,必须在财年中增加一周,以重新与最接近9月30日的周六保持一致。2020财年包括53周;因此,2020财年第一季度包括14周,而本文列出的所有其他财季包括13周。
某些信息和脚注披露通常包括在根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中,但根据证券交易委员会关于中期财务报表的规则和规定,这些信息和脚注已被浓缩或省略。然而,本公司相信,本文所包括的简明综合财务报表中所作的披露足以使所提供的信息不具误导性。建议将这些简明综合财务报表与公司2019年年报Form 10-K中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。
编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响简明综合财务报表及其附注中报告的金额。冠状病毒爆发将在多大程度上影响公司的业务和经营业绩,将取决于高度不确定和无法准确预测的未来发展。本公司考虑了截至这些财务报表发布之日可获得的信息,并不知道有任何具体事件或情况需要更新其估计或判断,或修订其资产或负债的账面价值。随着新事件的发生和更多信息的出现,这些估计可能会发生变化。实际结果可能与这些估计大不相同。
最近采用的会计公告:
2014年5月,财务会计准则委员会发布了ASU 2014-09,其中要求实体确认与客户签订的合同有关的收入,该合同描述了向客户转让承诺的货物或服务的金额,金额反映了该实体预期有权获得的对价,以换取此类货物或服务(“主题606”)。2018年9月30日,公司采用了主题606,并将其应用于所有采用修改后的追溯采用方法的合同。采用后,公司确认2019财年初留存收益余额增加了$7.8百万.
2016年2月,财务会计准则委员会发布了ASU 2016-02(“专题842”),旨在通过要求承租人在其资产负债表上将大多数租赁确认为使用权资产和租赁负债,以反映租赁产生的权利和义务,但以类似的方式在损益表上记录费用,从而改善租赁交易的财务报告。对于出租人,“指导意见”修改了销售型租赁和直接融资租赁的分类标准和会计处理。ASU 2016-02还要求披露与实体租赁和相关现金流会计相关的金额、时间和判断。
2019年9月29日,公司使用修改后的回溯采纳法采用了主题842,该方法允许不更新采用前的比较期间的财务信息。该公司在其综合资产负债表上确认了使用权资产和经营租赁负债,但该标准对其综合全面收益表或综合现金流量表没有重大影响。
ASC 842提供了可选的实用权宜之计,以帮助过渡到新标准。管理层选择了所提供的一揽子实际权宜之计,这使得实体不能重新评估:(I)在通过日期之前的任何合同是否是租约或包含租约,(Ii)租约分类,以及(Iii)资本化的初始直接成本是否继续符合初始直接成本的定义
新指导下的直接成本。*对于采用后的所有新租约和修改后的租约,管理层选择对所有符合条件的公司租约给予短期租约确认豁免,此外,实际权宜之计是不将租赁和非租赁组成部分分开。有关详细信息,请参阅注释7“租赁”。
2017年8月,FASB发布了与对冲活动会计相关的ASU 2017-12。该公告扩展和完善了套期保值会计,统一了对套期保值工具和套期保值项目在财务报表中影响的确认和列报,并包括了一些有针对性的改进,以便于应用与对冲有效性评估相关的现行指导。该公司在2020会计年度第一季度采纳了这一指导方针,对公司的综合财务报表没有实质性影响;然而,新标准对未来期间的影响将取决于未来交易的事实和情况。
最近发布的尚未采用的会计公告:
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,用反映预期信贷损失的方法取代了目前发生的损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以告知信贷损失估计。本指导从2021财年第一季度开始对公司有效。允许提前收养。该公司目前正在评估采用新准则对其综合财务报表的影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,对受参考汇率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易的会计处理提供了指导。本指南中的可选权宜之计和例外允许公司从2020财年第二季度开始实施。该公司目前正在评估采用这项措施对其综合财务报表的影响。
该公司认为,最近发布的任何其他会计准则都不会对其综合财务报表产生实质性影响,也不会适用于其运营。
2. 盘存
截至的库存2020年4月4日和2019年9月28日由以下内容组成(以千为单位):
|
| | | | | | | | |
| | 4月4日, 2020 | | 9月28日, 2019 |
原料 | | $ | 634,357 |
| | $ | 577,545 |
|
在制品 | | 59,021 |
| | 49,315 |
|
成品 | | 72,440 |
| | 74,078 |
|
总库存,净额 | | $ | 765,818 |
| | $ | 700,938 |
|
在某些情况下,根据合同条款,公司会收到客户押金,以抵消过时和过剩的库存风险。截至所附简明综合资产负债表中与库存有关并计入流动负债的客户存款总额2020年4月4日和2019年9月28日曾经是$131.7百万和$136.5百万分别为。
3. 债务、融资租赁义务和其他融资
截至的债务、融资租赁义务和其他融资2020年4月4日和2019年9月28日由以下内容组成(以千为单位):
|
| | | | | | | | |
| | 4月4日, 2020 | | 9月28日, 2019 |
优先债券,利率4.05厘,于2025年6月15日到期 | | $ | 100,000 |
| | $ | 100,000 |
|
4.22厘优先债券,2028年6月15日到期 | | 50,000 |
| | 50,000 |
|
信贷安排下的借款 | | 101,000 |
| | 95,000 |
|
融资租赁和其他融资义务 | | 44,574 |
| | 44,492 |
|
未摊销递延融资费 | | (1,367 | ) | | (1,512 | ) |
总债务 | | 294,207 |
|
| 287,980 |
|
减:当前部分 | | (107,880 | ) | | (100,702 | ) |
长期债务和融资租赁债务,扣除当期部分 | | $ | 186,327 |
| | $ | 187,278 |
|
于2018年6月15日,本公司订立票据购买协议(“2018年NPA”),根据该协议,本公司合共发行了。$150.0百万无担保优先票据的本金金额,包括$100.0百万本金为美元4.05%*A系列高级债券,将于2025年6月15日到期,以及$50.0百万本金为美元4.22%B系列高级债券,于2028年6月15日到期(统称为“2018年债券”),以私募方式发行。2018年NPA包括本公司必须遵守的惯例运营和财务契约,其中包括维持某些财务比率,如总杠杆率和最低利息覆盖率。2018年债券可随时全部或部分预付,但须支付全部款项;2018年债券的利息每半年支付一次。截止日期:2020年4月4日,公司遵守了2018年NPA下的契约。
于2019年5月15日,本公司透过订立一项新的优先无抵押循环信贷安排(“优先循环信贷安排”),为其当时的优先无抵押循环信贷安排再融资。5-一年期优先无担保循环信贷安排(与优先信贷安排合称“信贷安排”),将最高承诺额从$300.0百万至$350.0百万并将到期日从2021年7月5日至2024年5月15日。信贷安排下的最高承担额可进一步提高至$600.0百万,一般由本公司与贷款人双方协议,但须受若干习惯条件规限。在截至以下六个月的期间内2020年4月4日,日借款最高的是$164.5百万;平均每日借款为$122.2百万。公司举债$333.7百万并且还清了$327.7百万截至截至该六个月止六个月内信贷安排项下的循环借款数目2020年4月4日。自.起2020年4月4日,公司遵守了与信贷安排有关的所有财务契约,这些财务契约与之前讨论的2018年NPA中的财务契约大体一致。*公司须根据公司的杠杆率就每日未使用的左轮手枪信贷承诺支付承诺费;费用为0.125%自.起2020年4月4日。为进一步确保我们有能力满足营运资金和固定资本要求,为应对冠状病毒爆发,本公司、贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理(“代理”)于2020年4月29日签订了信贷安排第1号修正案(“修正案1”)。该协议修订了本公司、不时的其他附属借款人、不时的贷款人和代理人之间的信贷安排(“现有信贷安排”;经修订的现有信贷安排,“信贷安排”)。有关修正案的更多信息,请参阅注释17,“后续事件”。
该公司债务(不包括融资租赁)的公允价值为$249.5百万和$252.3百万截至2010年12月1日2020年4月4日和2019年9月28日分别为。公司债务的账面价值(不包括融资租赁和其他融资义务)为$251.0百万和$245.0百万截至2010年12月1日2020年4月4日和2019年9月28日分别为。如果在财务报表中以公允价值计量,公司的债务将在公允价值等级中被归类为2级。有关公司公允价值计算和分类的更多信息,请参阅附注4“衍生品”。
4. 衍生物
所有衍生工具均按其估计公允价值在随附的简明综合资产负债表中确认。该公司使用衍生品来管理外币债务的可变性。公司拥有与预测外币债务相关的现金流对冲,此外还有管理外币风险的非指定对冲。
与某些外币计价的资产和负债相关。本公司不会为投机目的而订立衍生工具。
公司指定部分外币兑换合约作为预测外币费用的现金流套期保值。符合现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动计入随附的简明综合资产负债表中的“累计其他全面亏损”,直至收益受到现金流量变化的影响。在未来12个月内,本公司估计$4.9百万未实现的损失与现金流套期保值相关的税后净额将从其他综合(亏损)收入重新分类为收益。与已确认外币资产和负债相关的非指定衍生工具的公允价值变动在随附的简明综合综合全面(亏损)收益表的“杂项、净额”中记录。
该公司为其在马来西亚和墨西哥的业务滚动签订远期货币兑换合同。该公司有未偿还的现金流对冲,名义价值为$79.8百万自.起2020年4月4日,及$80.0百万自.起2019年9月28日。这些远期货币合约确定了尚未实现的未来外币债务的结算汇率。远期货币兑换合约的公允价值总额为$4.9百万 责任自.起2020年4月4日,以及一个$0.6百万 责任自.起2019年9月28日.
截至,该公司还有其他未平仓的远期货币兑换合约。2020年4月4日,名义值为$23.8百万;有三个人$34.4百万*截至2010年,此类未平仓合同2019年9月28日。本公司并未指定该等衍生工具为对冲工具。与这些合同有关的净结算额(公允价值)在简明综合资产负债表上作为流动或长期资产或负债记录,具体取决于条款,并作为“杂项、净值”的一个要素。这些衍生工具的总公允价值为$0.4百万 责任自.起2020年4月4日,以及一个$0.9百万截至的资产2019年9月28日.
下表列出了有关衍生工具的公允价值以及衍生工具对公司简明综合财务报表的影响的信息:
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衍生工具的公允价值(千) |
| | 衍生资产 | | 衍生负债 |
| | | | 4月4日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | | | 4月4日, 2020 | | 9月28日, 2019 |
衍生品被指定为金融对冲工具 | | 资产负债表 分类 | | 公允价值 | | 公允价值 | | 资产负债表 分类 | | 公允价值 | | 公允价值 |
外币远期合约 | | 预付费用和其他费用 | | $ | — |
| | $ | 156 |
| | 其他应计负债 | | $ | 4,902 |
| | $ | 798 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的公允价值(千) |
| | 衍生资产 | | 衍生负债 |
| | | | 4月4日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | | | 4月4日, 2020 | | 9月28日, 2019 |
衍生品未被指定为金融对冲工具 | | 资产负债表 分类 | | 公允价值 | | 公允价值 | | 资产负债表 分类 | | 公允价值 | | 公允价值 |
外币远期合约 | | 预付费用和其他费用 | | $ | 119 |
| | $ | 912 |
| | 其他应计负债 | | $ | 512 |
| | $ | 54 |
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| | | | | | | | |
现金流量套期保值会计对累计其他综合(亏损)收益的影响(单位:千) |
在截至的三个月内 |
现金流和套期保值关系中的衍生品 | | 东方海外衍生品交易中确认的(亏损)收益的金额 |
| 2020年4月4日 | | 2019年3月30日 |
外币远期合约 | | $ | (6,325 | ) | | $ | 1,241 |
|
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| | | | | | | | | | |
简明综合综合(亏损)损益表中确认的衍生影响损益(以千为单位) |
在截至的三个月内 |
现金流和套期保值关系中的衍生品 | | 东方海外累计损益分类表重新归类为收入 | | 损益总额从东方海外的累计收益(亏损)重新归类为收入 |
| | 2020年4月4日 | | 2019年3月30日 |
外币远期合约 | | 销售成本 | | $ | 204 |
| | $ | (670 | ) |
外币远期合约 | | 销售和管理费用 | | $ | 10 |
| | $ | (73 | ) |
|
| | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | 在收益衍生工具上确认的(损失)收益的位置 | | 在收入中确认的衍生工具的(亏损)收益金额 |
| | 2020年4月4日 | | 2019年3月30日 |
外币远期合约 | | 杂项,净额 | | $ | (223 | ) | | $ | 843 |
|
|
| | | | | | | | |
现金流量套期保值会计对累计其他综合(亏损)收益的影响(单位:千) |
在截至以下日期的六个月内 |
现金流和套期保值关系中的衍生品 | | 东方海外衍生品交易中确认的(亏损)收益的金额 |
| 2020年4月4日 | | 2019年3月30日 |
外币远期合约 | | $ | (4,140 | ) | | $ | 853 |
|
|
| | | | | | | | | | |
简明综合综合(亏损)损益表中确认的衍生影响损益(以千为单位) |
在截至以下日期的六个月内 |
现金流和套期保值关系中的衍生品 | | 东方海外累计损益分类表重新归类为收入 | | 损益金额从东方海外的累计收益(亏损)重新归类为收入 |
| | 2020年4月4日 | | 2019年3月30日 |
外币远期合约 | | 销售成本 | | $ | 177 |
| | $ | (1,354 | ) |
外币远期合约 | | 销售和管理费用 | | $ | (1 | ) | | $ | (155 | ) |
|
| | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | 在收益衍生工具上确认的(损失)收益的位置 | | 在收入中确认的衍生工具的(亏损)收益金额 |
| | 2020年4月4日 | | 2019年3月30日 |
外币远期合约 | | 杂项,净额 | | $ | (633 | ) | | $ | 1,630 |
|
公允价值计量:
公允价值被定义为于计量日在市场参与者之间有序交易中为该资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格,公允价值是指在计量日为该资产或负债在本金或最有利的市场上进行有序交易而收取或支付的交换价格。用于计量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。本公司使用可用或贴现的现金流时的市场报价来计算公允价值。会计准则根据可用于计量公允价值的三个级别的投入建立了公允价值等级。输入级别为:
级别1:相同资产或负债的活跃市场报价(可观察)市场价格。
第2级:指第1级以外可观察到的投入,如类似资产或负债的报价;不活跃市场的报价;或基本上整个资产或负债期限内可观察到或能得到可观测市场数据证实的其他投入。
第3级:指很少或没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值具有重大意义的不可观察到的投入。
下表列出了截至以下日期本公司衍生工具负债的公允价值2020年4月4日和2019年9月28日,按输入级别:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
使用投入水平(负债)/资产(千)计量公允价值 |
2020年4月4日 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
衍生物 | | | | | | | | |
外币远期合约 | | $ | — |
| | $ | (5,295 | ) | | $ | — |
| | $ | (5,295 | ) |
| | | | | | | | |
2019年9月28日 | | | | | | | | |
衍生物 | | | | | | | | |
外币远期合约 | | $ | — |
| | $ | 216 |
| | $ | — |
| | $ | 216 |
|
外币远期合约的公允价值采用市场法确定,包括直接或间接从活跃在相关市场的第三方获得可观察到的价值。外币远期合约公允价值的投入包括货币和利率远期曲线的现行远期和现货价格。
5. 所得税
三个月和三个月的所得税费用六截至2008年底的几个月2020年4月4日它曾经是$1.2百万和$4.4百万,分别与$3.9百万和$15.8百万对于三个和六截至2008年底的几个月2019年3月30日分别为。
这三个国家和地区的实际税率六截至的月份2020年4月4日曾经是8.2%和9.1%,与美国的实际税率相比,13.7%和25.2%对于三个和六截至的月份2019年3月30日分别为。这三个国家和地区的实际税率六截至的月份2020年4月4日从三个月的实际税率下降,六截至的月份2019年3月30日,主要是由于税前账面收入的地理分布,美国减税和就业法案的额外影响$7.0百万在截至2018年12月29日的三个月内记录,$0.6百万截至本季度止三个月录得与重组有关的税项优惠2020年4月4日而$0.8百万在截至2020年1月4日的三个月内记录的特殊税项福利。这个$0.8百万截至2020年1月4日的三个月内的福利包括$1.9百万与美国财政部发布的关于外国税收抵免的指导相关的好处,部分抵消了$1.1百万特殊税目。
冠状病毒援助、救济和经济安全法案于2020年3月27日签署成为法律。该公司预计这项法律不会产生实质性影响。
截至,对于不确定的税收状况记录的未确认税收优惠金额没有实质性的增加。2020年4月4日。该公司将不确定税收状况的应计利息和罚款确认为所得税费用的一个组成部分。记录的利息和罚款额分别为3个月和1个月。六截至2008年底的几个月2020年4月4日这不是实质性的。
一个或多个不确定的税收头寸可能在未来12个月内结清。这些事项的解决预计不会对公司的综合经营业绩、财务状况和现金流产生实质性影响。该公司目前没有接受美国税务当局的审查。该公司正在多个外国司法管辖区接受审计,但和解预计不会产生实质性影响。
当递延税项净资产的全部或部分很可能无法变现时,本公司维持估值津贴。在截至的三个月内,2020年4月4日此外,公司继续在欧洲、中东和非洲地区的某些司法管辖区对其递延税项净资产计入全额估值津贴,在AMER部门的某些司法管辖区的递延税净资产计入部分估值,因为这些资产很可能主要根据历史业绩无法完全变现。本公司将继续就其在每个适用司法管辖区的递延税项净资产提供估值津贴,直至其确定递延税项资产更有可能变现为止。
6. 每股收益
以下是在计算这三家公司的基本每股收益和稀释后每股收益时使用的金额的对账六截至的月份2020年4月4日和2019年3月30日(以千为单位,每股金额除外): |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至六个月 |
| | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 | | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 |
净收入 | | $ | 12,926 |
| | $ | 24,758 |
| | $ | 43,932 |
| | $ | 46,984 |
|
已发行基本加权平均普通股 | | 29,291 |
| | 30,603 |
| | 29,216 |
| | 31,003 |
|
以股份为基础的奖励和未偿还期权的摊薄效应 | | 634 |
| | 782 |
| | 783 |
| | 833 |
|
稀释加权平均流通股 | | 29,925 |
| | 31,385 |
| | 29,999 |
| | 31,836 |
|
每股收益: | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.44 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 1.50 |
| | $ | 1.52 |
|
稀释 | | $ | 0.43 |
| | $ | 0.79 |
| | $ | 1.46 |
| | $ | 1.48 |
|
对于三个和六截至的月份2020年4月4日,以股份为基础的奖励,大约0.3百万和0.1百万股票不包括在稀释后每股收益的计算中,因为它们是反稀释的。
对于这三个人和六截至的月份2019年3月30日,以股份为基础的奖励,大约0.1百万股票不包括在稀释后每股收益的计算中,因为它们是反稀释的。
另见附注12,“股东权益”,了解有关公司股票回购计划的信息。
7. 租约
该公司的租赁组合既包括房地产类型的租赁,也包括非房地产类型的租赁,这些租赁要么作为融资租赁,要么作为经营租赁。房地产租赁一般包括办公、仓库和制造设施,非房地产租赁一般包括办公设备和车辆。公司在一开始就确定合同是否为租约或包含租约。该公司的租约的剩余租约条款少于1年份至41好多年了。被视为合理确定的续期选择权包括在计算使用权(“ROU”)资产和租赁负债时作为租赁期的一部分。可变租赁付款通常在发生时计入费用,包括租金的某些基于指数的变化、某些非租赁组成部分(如出租人提供的维修和其他服务)以及租赁中包括的其他费用。本公司选择实际权宜之计,不将租赁和非租赁组成部分分开,因为此类非租赁组成部分计入ROU资产和租赁负债的计算,并计入租赁期内的租赁费用。公司使用贴现率来计算ROU资产和租赁负债。如果知道或在租赁文件中提供了隐含利率,则要求本公司使用该利率。在不知道隐含利率的情况下,公司使用估计的增量借款利率。
经营租赁ROU资产和租赁负债在公司拥有租赁资产之日入账,费用在租赁期内以直线方式确认。估计总年期为#年的租约12月数或以下不记录在资产负债表上,租赁费用在租赁期内以直线方式确认。一般而言,本公司的租赁协议不包含重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
采用ASU 2016-02后,公司记录$45.5百万与其现有的经营租赁组合相关的使用权资产和租赁负债。由于符合新标准的现有安排,本公司还将以前在资产负债表上持有的金额在采用时重新分类为经营权资产和经营租赁负债,包括$30.2百万其他非流动资产的预付租赁。本公司融资租赁的会计基本保持不变。此外,该公司还认可了一项$1.1百万由于墨西哥瓜达拉哈拉设施的两个现有建造到西装安排,根据新标准重新评估为融资租赁,导致留存收益减少。采用这一新准则并未对简明综合现金流量表或简明综合全面(亏损)收益表产生实质性影响。
作为采用的结果,对公司简明综合资产负债表的期初余额进行了以下调整(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年9月28日 | | 采用主题842带来的影响 | | 2019年9月29日 |
资产 | | | | | |
**预付费用和其他费用 | $ | 31,974 |
| | $ | (170 | ) | | $ | 31,804 |
|
出售经营性使用权资产 | — |
| | 75,790 |
| | 75,790 |
|
包括财产、厂房和设备,净值 | 384,224 |
| | (1,833 | ) | | 382,391 |
|
**递延所得税 | 13,654 |
| | 432 |
| | 14,086 |
|
**其他非流动资产 | 64,714 |
| | (30,193 | ) | | 34,521 |
|
负债和股东权益 |
**其他应计负债 | $ | 106,461 |
| | $ | 7,939 |
| | $ | 114,400 |
|
*长期债务和融资租赁债务,扣除当前部分后的净额 | 187,278 |
| | (207 | ) | | 187,071 |
|
**长期经营租赁负债 | — |
| | 37,371 |
| | 37,371 |
|
**留存收益 | 1,178,677 |
| | (1,077 | ) | | 1,177,600 |
|
截至三个月和六个月的租赁费用构成2020年4月4日具体情况如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至六个月 |
| | 2020年4月4日 |
| | 2020年4月4日 |
|
融资租赁费用: | | | | |
**摊销使用权资产 | | $ | 1,075 |
| | $ | 2,269 |
|
*租赁负债利息增加 | | 1,211 |
| | 2,502 |
|
经营租赁费用 | | 2,898 |
| | 6,079 |
|
其他租赁费用 | | 1,139 |
| | 1,259 |
|
总计 | | $ | 6,323 |
| | $ | 12,109 |
|
根据ROU资产的性质,融资使用权资产的摊销、经营租赁费用和其他租赁费用计入已售出或销售的货物成本,而行政费用和融资租赁负债的利息计入综合(亏损)收益表的利息支出。其他租赁费用包括估计总期限为十二个月或以下的租赁费用,以及因租赁占有日期后因素或情况发生变化而导致租赁付款变化的可变租赁费用。
下表列出了公司简明综合资产负债表中包含的租赁资产和租赁负债金额(单位:千): |
| | | | |
| 财务报表行项目 | 2020年4月4日 |
|
资产 | | |
**金融租赁资产 | 财产,厂房和设备,净额 | $ | 36,227 |
|
*经营租赁资产 | 经营性租赁使用权资产 | 74,371 |
|
*租赁总资产* | | $ | 110,598 |
|
| | |
负债和股东权益 | |
电流 | | |
**融资租赁负债 | 长期债务和融资租赁义务的当期部分 | $ | 2,372 |
|
**经营租赁负债 | 其他应计负债 | 8,545 |
|
非电流 | | |
**融资租赁负债 | 长期债务和融资租赁债务,扣除当期部分 | 36,532 |
|
**经营租赁负债 | 长期经营租赁负债 | 39,617 |
|
*租赁总负债 | | $ | 87,066 |
|
有关该公司租约的其他资料如下:
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| | | |
| | 2020年4月4日 |
|
加权-平均剩余租期(年) | | |
*中国融资租赁公司 | | 13.4 |
|
*经营租约 | | 18.3 |
|
加权平均贴现率 | | |
*中国融资租赁公司 | | 17.8 | % |
*经营租约 | | 3.0 | % |
|
| | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至六个月 |
| | 2020年4月4日 |
| | 2020年4月4日 |
|
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金(千) | | | | |
**融资租赁中使用的营业现金流 | | $ | 1,125 |
| | $ | 2,249 |
|
*运营租赁中使用的运营现金流 | | 2,659 |
| | 5,838 |
|
**金融现金流用于融资租赁 | | 845 |
| | 1,564 |
|
以租赁负债换取的净资产(单位:千) | | | | |
*经营租约 | | $ | 6 |
| | $ | 7,509 |
|
*中国融资租赁公司 | | 83 |
| | 357 |
|
融资和经营租赁项下要求的未来最低租赁付款,截至2020年4月4日,详情如下(以千计): |
| | | | | | | | |
| | 经营租赁 | | 融资租赁 |
剩余的2020年 | | $ | 5,241 |
| | $ | 3,602 |
|
2021 | | 8,710 |
| | 6,535 |
|
2022 | | 7,950 |
| | 6,068 |
|
2023 | | 7,532 |
| | 5,321 |
|
2024 | | 5,936 |
| | 4,993 |
|
2025年及其后 | | 20,362 |
| | 98,771 |
|
最低租赁付款总额 | | 55,731 |
| | 125,290 |
|
减去:推定利息 | | (7,569 | ) | | (86,386 | ) |
租赁负债现值 | | $ | 48,162 |
| | $ | 38,904 |
|
自.起2020年4月4日,本公司尚未开始的未来经营租约无关紧要。
截至,长期经营租约和资本租约规定的未来最低租赁付款2019年9月28日,详情如下(以千计):
|
| | | | | | | | |
| | 经营租赁 | | 资本租赁 |
2020 | | $ | 10,395 |
| | $ | 6,734 |
|
2021 | | 6,554 |
| | 3,490 |
|
2022 | | 5,584 |
| | 2,884 |
|
2023 | | 5,153 |
| | 1,652 |
|
2024 | | 3,713 |
| | 958 |
|
此后 | | 9,426 |
| | 34,143 |
|
总计 | | $ | 40,825 |
| | $ | 49,861 |
|
8.增加以股份为基础的薪酬。
公司认识到$5.8百万和$10.8百万与三家公司基于股票的奖励相关的薪酬费用六截至的月份2020年4月4日分别,和$5.2百万和$9.9百万对于三个和六截至的月份2019年3月30日分别为。
本公司使用Black-Scholes估值模型来确定股票期权和股票结算增值权(“SARS”)的公允价值。公司使用授予日的股票价格作为分配给限制性股票单位(“RSU”)的公允价值。
绩效股票单位(“PSU”)以公司普通股的股票支付。PSU基于公司普通股相对于罗素3000指数成份股公司的相对总股东回报(“TSR”)、市场状况和公司在三年业绩期间的经济回报表现(业绩条件)进行授予。该公司使用蒙特卡洛估值模型,根据公司普通股的相对TSR,确定授予PSU的PSU在授予之日的公允价值。公司使用授予日的股票价格作为分配给PSU的公允价值,这些公允价值是根据公司的经济回报表现授予的。根据PSU可发行的股票数量范围为零至0.6百万并取决于公司在适用业绩期间的TSR和经济回报表现。
本公司确认股票奖励归属期间的股票薪酬支出。
9. 诉讼
在正常业务过程中,该公司是诉讼当事人。管理层不相信这些诉讼,无论是个别的还是总体的,都不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大的正面或负面影响。
10. 可报告的细分市场
可报告部门被定义为企业的组成部分,可获得关于其的单独财务信息,由首席运营决策者或集团在评估业绩和分配资源时定期进行评估。公司使用内部管理报告系统,该系统提供重要的财务数据来评估业绩并在地区基础上分配公司的资源。这些细分市场的净销售额归因于制造产品或提供服务的地区。所提供的服务、使用的制造流程、服务的客户类别和使用的订单履行流程都是相似的,并且通常可以在各个细分市场之间互换。一个部门的业绩是根据其营业收入(亏损)进行评估的。一个部门的营业收入(亏损)包括其净销售额减去销售和销售成本以及行政费用,但不包括公司和其他费用。公司费用和其他费用主要是指公司销售和行政费用,以及重组成本和其他费用(如果有的话)。这些成本不会分配给细分市场,因为管理层在评估细分市场绩效时不包括此类成本。部门间交易一般以近似公平交易的金额记录。各分部之会计政策与本公司整体之会计政策相同。
有关公司的信息三三个和六截至的月份2020年4月4日和2019年3月30日分别如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至六个月 |
| | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 | | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 |
净销售额: | | | | | | | | |
AMER | | $ | 334,454 |
| | $ | 364,490 |
| | $ | 687,930 |
| | $ | 718,357 |
|
APAC | | 387,845 |
| | 378,441 |
| | 838,987 |
| | 756,553 |
|
EMEA | | 74,003 |
| | 75,822 |
| | 158,480 |
| | 148,120 |
|
消除部门间销售 | | (28,938 | ) | | (29,702 | ) | | (65,624 | ) | | (68,435 | ) |
| | $ | 767,364 |
| | $ | 789,051 |
| | $ | 1,619,773 |
| | $ | 1,554,595 |
|
| | | | | | | | |
营业收入(亏损): | | | | | | | | |
AMER | | $ | 289 |
| | $ | 14,230 |
| | $ | 12,586 |
| | $ | 28,680 |
|
APAC | | 49,874 |
| | 48,704 |
| | 112,252 |
| | 100,515 |
|
EMEA | | (544 | ) | | (133 | ) | | (858 | ) | | 863 |
|
公司及其他成本 | | (32,410 | ) | | (29,627 | ) | | (66,837 | ) | | (59,933 | ) |
| | $ | 17,209 |
| | $ | 33,174 |
| | $ | 57,143 |
| | $ | 70,125 |
|
其他收入(费用): | | | | | | | | |
利息费用 | | $ | (3,814 | ) | | $ | (3,145 | ) | | $ | (7,946 | ) | | $ | (5,394 | ) |
利息收入 | | 533 |
| | 440 |
| | 1,178 |
| | 965 |
|
杂项,净额 | | 154 |
| | (1,773 | ) | | (2,019 | ) | | (2,885 | ) |
所得税前收入 | | $ | 14,082 |
| | $ | 28,696 |
| | $ | 48,356 |
| | $ | 62,811 |
|
| | | | | | | | |
|
| | | | | | | | |
| | 4月4日, 2020 | | 9月28日, 2019 |
总资产: | | | | |
AMER | | $ | 796,760 |
| | $ | 751,990 |
|
APAC | | 974,617 |
| | 958,744 |
|
EMEA | | 242,040 |
| | 209,541 |
|
公司和淘汰 | | 81,781 |
| | 80,608 |
|
| | $ | 2,095,198 |
| | $ | 2,000,883 |
|
| | | | |
11. 担保
该公司根据其客户制造协议提供某些赔偿。在正常业务过程中,本公司可能不时有义务赔偿其客户或其客户的客户因本公司的疏忽、不当行为、违约或侵犯第三方知识产权而产生的损害或责任。某些协议扩大了更广泛的赔偿范围,虽然大多数协议都有合同限制,但有些协议没有。然而,本公司一般不提供该等赔偿,并要求其客户赔偿因本公司遵守客户的规格或设计,或使用其客户提供或指示使用的材料而产生的损害或责任。本公司不认为其在此类赔偿下的义务是实质性的。
在正常的业务过程中,本公司还为其客户提供有限保修,包括本公司生产的产品的工艺,在某些情况下还包括材料。此类保修一般规定,产品将不存在公司工艺缺陷,并符合双方商定的规格,保修期限一般为12几个月后24月份。本公司的义务通常仅限于通过修理或更换缺陷产品来纠正任何缺陷,费用由本公司承担。本公司的保修一般不包括由客户提供的有缺陷的部件、由任何一方或公司以外造成的设计缺陷或损坏造成的缺陷。
该公司在确认产品收入时对其有限保修下可能发生的成本进行了估计,并为具体确定的产品问题建立了额外的准备金。这些成本主要包括必要时与维修或更换相关的劳动力和材料,并包括在公司附带的“其他应计负债”中的压缩综合资产负债表中。影响公司保修责任的主要因素包括出货数量和价值,以及保修索赔的历史和预期比率。由于这些因素受到实际经验和未来预期的影响,本公司评估其记录的保修负债的充分性,并在必要时调整金额。
下表汇总了与公司对以下项目的有限保修责任相关的活动六截至的月份2020年4月4日和2019年3月30日(以千为单位):
|
| | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 |
储备金余额,期初 | | $ | 6,276 |
| | $ | 6,646 |
|
在此期间发出的保修的应计费用 | | 1,554 |
| | 2,374 |
|
期内结算(现金或实物) | | (1,466 | ) | | (1,737 | ) |
储备余额,期末 | | $ | 6,364 |
| | $ | 7,283 |
|
12. 股东权益
2019年8月20日,董事会批准了一项新的股票回购计划,根据该计划,公司有权回购$50.0百万其普通股(“2019年计划”)。2019年计划在2018年计划完成后开始,定义如下。在截至以下三个月的期间内2020年4月4日,公司回购224,5642019年计划下的股票$13.2百万以平均价格$58.57每股。在.期间六截至的月份2020年4月4日,公司回购315,2312019年计划下的股票$19.5百万以平均价格$61.81每股。自.起
2020年4月4日, $27.2百万权力机构仍在2019年计划之下。由于冠状病毒爆发带来的不确定性,该公司于2020年3月无限期暂停了2019年计划下的任何股票回购。
2018年2月14日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,本公司有权回购。$200.0百万出售其普通股(《2018年计划》)。在截至以下三个月的期间内2019年3月30日,公司回购991,6832018年计划下的股票$56.2百万,平均价格为$56.72每股。在.期间六截至的月份2019年3月30日,公司回购1,861,6322018年计划下的股票$106.3百万,平均价格为$57.10每股。2018年计划是在2019年第四财季完成的,当时该计划下的所有股份回购权限都耗尽了。
根据上述计划回购的所有股票均记录为库存股。
13. 贸易应收账款销售计划
该公司与三菱UFG银行纽约分行(前身为三菱东京日联银行)签订了主应收账款购买协议。(“三菱UFG RPA”)及汇丰银行(中国)有限公司厦门分行(“HSBC RPA”),据此,本公司可选择折价出售应收账款。这些设施是未承诺的设施。-截至MUFG RPA项下的最高设施金额2020年4月4日是$340.0百万。截至HSBC RPA项下的最高贷款金额2020年4月4日是$60.0百万。MUFG RPA将每年自动延长,除非任何一方提供不低于10日数事先通知本协议不应延长。HSBC RPA的条款与之前讨论的MUFG RPA的条款大体一致。
这些计划下的应收款转移被计入销售额,因此,在这些计划下出售的应收款不包括在简明综合资产负债表上的应收账款中,而反映在简明综合现金流量表上的经营活动提供的现金中。转让的收益反映了应收账款的面值减去折扣。销售折扣计入销售期间的简明综合综合(亏损)损益表中的“杂项、净额”内。
该公司出售了以下产品:$188.3百万和$241.9百万在截至三个月的三个月内,这些方案下的应收贸易账款2020年4月4日和2019年3月30日,分别换取中国的现金收益。$187.4百万和$240.4百万分别为。
该公司出售了以下产品:$416.1百万和$474.4百万在这些方案下的应收贸易账款六截至的月份2020年4月4日和2019年3月30日,分别换取中国的现金收益。$414.0百万和$471.6百万分别为。
14. 与客户签订合同的收入
重大判决
收入在与客户的安排中随时间确认:(I)本公司的业绩不会产生可供本公司替代用途的资产,以及(Ii)本公司有权就迄今完成的业绩获得可强制执行的付款,包括合理利润率。随着时间的推移确认的收入是根据迄今发生的成本加上合理利润率来估计的。如果上述两个条件中的任何一个不能随着时间的推移确认收入,收入将在将此类产品的控制权移交给客户之后确认,这通常发生在装运或交付时,具体取决于基础安排的条款。
公司确认收入时,如果合同存在,并且通过将产品或服务的控制权转让给客户来履行履行义务。合同经双方批准和承诺,当事人的权利确定,支付条件确定,合同具有商业实质,对价有可能收取时,合同才能入账。履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。
本公司一般订立一项总服务安排,以确立在其下进行业务的架构。这些安排代表了适用于个别订单的公司服务的主要条款和条件,但它们不承诺客户与公司合作或继续与公司合作,也不要求客户承担任何特定数量或定价的购买义务。此外,这些条款可以在适当的情况下进行修改。
收到特定数量的客户采购订单,这些订单的定价和交货要求主要是固定的。因此,对于我们的大部分合同,在客户提交采购订单之前,不能保证给公司带来任何收入。因此,本公司通常认为其与客户的安排是主服务安排和采购订单的组合。公司与客户的大多数协议都规定了单一的履约义务,因为转让单个制造的产品或服务的承诺可以是不同的。
随着工作的进展或在某个时间点,公司的履约义务会随着时间的推移而履行。如果公司有可强制执行的支付权,包括合理的利润率,随着时间的推移,履行义务就会得到履行。确定可强制执行的付款权是否包括合理利润率需要判断,并以合同为基础进行评估。
一般来说,不存在主观的客户验收要求或与所提供的商品或服务相关的进一步义务;如果存在此类要求或义务,则在完成此类要求并履行此类义务时确认销售。
本公司不允许有一般的返回权。净销售额包括向客户收取的运输和搬运费用以及自付费用。相应的运输和搬运费用以及自付费用包括在销售成本中。由政府当局评估的税款,如果是在特定创收交易的同时征收的,由本公司从客户那里收取,则不包括在净销售额中。
合同费用
对于需要长期确认收入的合同,衡量完成进度的方法的选择需要判断,并基于要提供的产品或服务的性质。该公司使用基于成本的投入进度衡量方法,因为它最好地描述了向客户转移资产的情况,这发生在制造过程中发生的成本或提供服务的过程中。在以成本为基础的进度计量下,接近完成的进展程度是根据迄今发生的成本来衡量的。
没有其他成本来获得或履行客户合同。
分类收入
下表包括公司在这三个年度的收入和六截至的月份2020年4月4日和2019年3月30日分别按地理可报告细分市场和市场部门分类(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 2020年4月4日 |
| | 可报告的细分市场: |
| | AMER | | APAC | | EMEA | | 总计 |
市场部门: | | | | | | | | |
医疗保健/生命科学 | | $ | 117,143 |
| | $ | 118,033 |
| | $ | 35,804 |
| | $ | 270,980 |
|
工商业 | | 87,260 |
| | 182,582 |
| | 16,961 |
| | 286,803 |
|
航空航天/国防 | | 96,197 |
| | 42,933 |
| | 18,356 |
| | 157,486 |
|
通信 | | 30,828 |
| | 19,994 |
| | 1,273 |
| | 52,095 |
|
* | | 331,428 |
| | 363,542 |
| | 72,394 |
| | 767,364 |
|
细分市场间销售额 | | 3,026 |
| | 24,303 |
| | 1,609 |
| | 28,938 |
|
*部门收入 | | $ | 334,454 |
| | $ | 387,845 |
| | $ | 74,003 |
| | $ | 796,302 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 2019年3月30日 |
| | 可报告的细分市场: |
| | AMER | | APAC | | EMEA | | 总计 |
市场部门: | | | | | | | | |
医疗保健/生命科学 | | $ | 125,434 |
| | $ | 141,655 |
| | $ | 32,547 |
| | $ | 299,636 |
|
工商业 | | 94,208 |
| | 131,808 |
| | 24,220 |
| | 250,236 |
|
航空航天/国防 | | 75,854 |
| | 47,752 |
| | 16,904 |
| | 140,510 |
|
通信 | | 67,681 |
| | 29,984 |
| | 1,004 |
| | 98,669 |
|
* | | 363,177 |
| | 351,199 |
| | 74,675 |
| | 789,051 |
|
细分市场间销售额 | | 1,313 |
| | 27,242 |
| | 1,147 |
| | 29,702 |
|
*部门收入 | | $ | 364,490 |
| | $ | 378,441 |
| | $ | 75,822 |
| | $ | 818,753 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 2020年4月4日 |
| | 可报告的细分市场: |
| | AMER | | APAC | | EMEA | | 总计 |
市场部门: | | | | | | | | |
医疗保健/生命科学 | | $ | 241,339 |
| | $ | 267,758 |
| | $ | 74,170 |
| | $ | 583,267 |
|
工商业 | | 179,181 |
| | 381,928 |
| | 35,694 |
| | 596,803 |
|
航空航天/国防 | | 201,686 |
| | 86,182 |
| | 41,740 |
| | 329,608 |
|
通信 | | 58,794 |
| | 48,685 |
| | 2,616 |
| | 110,095 |
|
* | | 681,000 |
| | 784,553 |
| | 154,220 |
| | 1,619,773 |
|
细分市场间销售额 | | 6,930 |
| | 54,434 |
| | 4,260 |
| | 65,624 |
|
*部门收入 | | $ | 687,930 |
| | $ | 838,987 |
| | $ | 158,480 |
| | $ | 1,685,397 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 2019年3月30日 |
| | 可报告的细分市场: |
| | AMER | | APAC | | EMEA | | 总计 |
市场部门: | | | | | | | | |
医疗保健/生命科学 | | $ | 241,199 |
| | $ | 293,761 |
| | $ | 65,254 |
| | $ | 600,214 |
|
工商业 | | 177,926 |
| | 248,079 |
| | 43,373 |
| | 469,378 |
|
航空航天/国防 | | 138,227 |
| | 89,846 |
| | 34,902 |
| | 262,975 |
|
通信 | | 158,145 |
| | 60,959 |
| | 2,924 |
| | 222,028 |
|
* | | 715,497 |
| | 692,645 |
| | 146,453 |
| | 1,554,595 |
|
细分市场间销售额 | | 2,860 |
| | 63,908 |
| | 1,667 |
| | 68,435 |
|
*部门收入 | | $ | 718,357 |
| | $ | 756,553 |
| | $ | 148,120 |
| | $ | 1,623,030 |
|
在截至的三个月和六个月内2020年4月4日和2019年3月30日,大约90%公司收入的一半被确认为产品和服务随着时间的推移而转移。
合同余额
收入确认、开具账单和现金收取的时间安排导致了公司附带的压缩综合资产负债表中的应收账款、合同资产和递延收入。
合同资产:对于在某个时间点履行的履约义务,在收入确认之后开票,此时客户已经开票,所产生的资产记录在应收账款中。对于随着工作进展而在一段时间内履行的履约义务,公司有权无条件获得付款,这将导致
确认合同资产。下表汇总了公司合同资产中的活动六截至的月份2020年4月4日和2019年3月30日(以千为单位):
|
| | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 |
合同资产,期初 | | $ | 90,841 |
| | $ | — |
|
2018年9月29日累计效果调整 | | — |
| | 76,417 |
|
期内确认的收入 | | 1,460,580 |
| | 1,393,777 |
|
在此期间收取或开具发票的金额 | | (1,440,144 | ) | | (1,383,391 | ) |
合同资产,期末 | | $ | 111,277 |
| | $ | 86,803 |
|
递延收入:递延收入是在根据合同条款将货物或服务转让给客户之前从客户收到对价时记录的,这包括在其他应计负债中。自.起2020年4月4日和2019年9月28日保留在其他应计负债中的客户预付款余额为$80.0百万和$67.9百万分别为。预付款不被认为是一个重要的融资组成部分,因为它用于满足在合同早期阶段可能更高的营运资金需求,抵消陈旧和过剩的库存风险,并保护公司免受另一方未能充分履行合同规定的部分或全部义务的影响。当符合所有收入确认标准时,递延收入被确认为收入。对于在一段时间内履行的履约义务,将在工作进展时确认;否则,递延收入将根据运输条款确认。
15. 重组和减值费用
公司AMER部门发生的重组和减值成本主要与之前宣布的关闭博尔德设计中心有关。这些费用记录在简明综合全面(亏损)收益表的重组和减值费用中。重组负债计入简明综合资产负债表中的其他应计负债。
截至前三个月和六个月。2020年4月4日,公司产生的重组和减值成本为$6.0百万,它包括以下内容:
| |
• | $3.1百万公司北京博尔德设计中心固定资产和经营性使用权资产减值准备;以及 |
| |
• | $2.9百万由于公司主要在Boulder设计中心裁员,因此不会获得遣散费。 |
该公司确认了以下税收优惠$0.6百万与重组费用相关。
本公司截至前三个月的重组应计活动2020年4月4日下表(单位:千)中包括:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 固定资产和经营性使用权资产减值 | | 员工离职和遣散费 | | 总计 |
应计余额,2020年1月4日 | | $ | — |
| | $ | 447 |
| | $ | 447 |
|
重组和减值成本 | | 3,054 |
| | 2,949 |
| | 6,003 |
|
已使用的金额 | | (3,054 | ) | | (2,049 | ) | | (5,103 | ) |
应计余额,2020年4月4日 | | $ | — |
| | $ | 1,347 |
| | $ | 1,347 |
|
截至2020年1月4日的三个月,没有实质性的重组活动。
所有减值成本均在截至前三个月的支出。2020年4月4日。重组应计余额预计将在2020财年第四季度末使用。
16. 采办
2018年7月27日,本公司收购了位于俄勒冈州波特兰市的新产品引进公司Cascade Controls,Inc.其中一条业务线的资产。$12.4百万现金,受某些惯例的收盘后调整的影响。*在截至2018年12月29日的三个月里,本公司收到了$1.2百万由于结账后调整而导致的采购价格调整。
17. 后续事件
为进一步确保我们有能力满足营运资金和固定资本要求,本公司于2020年4月29日与本公司、贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)签订了信贷安排第1号修正案,以应对冠状病毒爆发。该协议修订了本公司、不时的其他附属借款人、不时的贷款人和代理人之间的信贷安排。该修正案修订了现有信贷安排的某些条款,除其他事项外,规定$138百万无担保延迟提款定期贷款安排。在根据信贷安排事先减少或终止定期贷款承诺的情况下,本公司可获得的定期贷款承诺将持续到2020年7月28日。根据新安排借入的定期贷款将一次性融资,将于2021年4月28日到期。定期贷款所得款项将用于预付信贷安排项下的未偿还循环和周转额度贷款,并用于本公司及其附属公司的一般企业用途。本公司随后提取了无担保延迟提取定期贷款的全部金额。
根据公司的选择,未偿还的定期贷款将按欧洲货币利率外加%的保证金计息。1.75%每年或按基本利率加1%的保证金计算。0.75%每年。此外,本公司须按季度支付相当于以下比率的自动报价费0.75%按修订生效日期至所有定期贷款承诺根据信贷安排条款终止之日(包括该日)的平均每日未使用定期贷款承诺总额计算的年利率。
根据1995年“私人证券诉讼改革法”的“安全港”警示声明:
本10-Q表格中包含的指导性陈述或非历史事实的陈述(如未来时态的陈述,以及包括相信、预期、打算、计划、预期、目标、目标和类似术语和概念的陈述),包括所有关于尚未完成的时期的讨论,均属前瞻性陈述,涉及风险和不确定因素。这些风险和不确定性包括冠状病毒对我们的员工、客户、供应商和物流提供商的不断演变的影响(可能会加剧),包括政府正在采取的遏制病毒传播的行动的影响。其他风险和不确定性包括但不限于:客户在正在进行的和新的计划中延迟、更改、取消或预测不准确的风险;未来订单缺乏可见性,特别是在经济状况不断变化的情况下;我们所服务的行业、部门和客户的经济表现;由于经济周期、自然灾害或其他原因导致的零部件短缺和延误的影响;关税、贸易争端、贸易协议和其他贸易保护措施的影响;某些部门或计划的收入数量在特定时期对我们利润率的影响。我们获得新客户、保持现有客户基础并及时交付产品的能力;为某些客户集中工作的风险;与新的或最近的客户、计划或服务相关的特殊风险,其中包括客户和其他延迟、启动成本、潜在的无法执行、建立适当的协议条款等风险, 以及缺乏订单量和时间的跟踪记录;新计划和设施的启动成本或与关闭或整合设施相关的成本的影响;过渡计划中可能发生的意外成本和运营中断,包括公司设施之间的过渡;新计划获胜和/或客户需求可能无法带来预期收入或盈利的风险;客户订单可能不会导致长期关系的事实;我们成功管理和执行复杂业务模式的能力,其特点是产品组合高,质量、法规和其他要求苛刻;与库存过剩和陈旧相关的风险,包括代表客户购买的库存可能无法被客户消耗或以其他方式支付,从而导致库存注销的风险;与信息技术系统和数据安全相关的风险;通过重组或类似行动实现预期节省的能力,以及与实际费用相比相关费用是否充足;监管和合规要求的增加;美国税制改革和相关外国司法管辖区税收发展的影响;由于其他国家采取的行动或其他原因,目前或未来可能存在的将资金汇回美国境外的障碍;管辖结果对我们的税收、税率以及我们使用递延税项资产和净营业亏损能力的潜在影响;全球经济领域的疲软;产品定价和利润率变化的影响;原材料和零部件成本波动;我们进行交易的货币价值波动的潜在影响;经济条件变化的影响。, 美国和我们开展业务的其他国家的政治条件和税务问题(包括英国即将退出欧盟的结果);其他世界或本地事件或其他我们无法控制的事件(如能源价格、恐怖主义、全球卫生流行病和天气事件的变化)的潜在影响;竞争加剧的影响;无法成功管理人力资本;财务会计准则的变化;以及本文和我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中详细说明的其他风险(特别是在我们2019财年的“风险因素”中
* * *
概述
Plexus公司及其子公司(统称为“Plexus”、“公司”或“我们”)参与电子制造服务(“EMS”)行业。我们与我们的客户合作,共同创造创造更美好世界的产品。自1979年以来,Plexus一直与公司合作,将概念转化为品牌产品,并将其推向市场。从创意到售后服务以及其间的一切,Plexus在为产品实现过程的方方面面--设计与开发、供应链解决方案、新产品介绍、制造和售后服务--提供支持方面处于全球领先地位。Plexus为我们的客户在美洲(“AMER”)、欧洲、中东和非洲(“EMEA”)以及亚太地区(“APAC”)提供全面的端到端解决方案。
阅读以下信息时应结合本公司此处包含的简明综合财务报表、第二部分中的“风险因素”部分、本文中包含的第1A项以及截至2019年9月28日的Form 10-K财年年报第I部分中的第1A项,以及上文中包含的“安全港”警示声明。
近期发展
我们一直积极监察冠状病毒在全球爆发和蔓延的情况,并采取措施减轻其蔓延及相关情况和影响对我们构成的潜在风险。以下是我们已经采取并将继续采取的各种行动的摘要。
政府行为
在我们运营的所有地区,监管部门都对商业行为和人员流动施加了限制。除了我们在马来西亚和中国的业务外,我们之所以能够继续运营,是因为我们开发和制造的产品的本质。在中国,当我们第二财季在中国爆发冠状病毒时,由于隔离、旅行限制和其他影响我们和我们供应商的因素,我们的运营受到了数周的重大影响。在马来西亚,政府在3月份宣布了一项行动控制令,限制了我们的劳动力。正如最近宣布的,该命令至少在2020年5月12日之前有效;然而,通过马来西亚政府提高这一限制,以及我们轮班模式的调整、工作效率的提高和优化员工在家工作的能力,我们目前在马来西亚的生产能力处于冠状病毒之前的水平。为了应对疫情,许多政府最近也颁布了旨在支持受冠状病毒影响的企业和工人的立法。虽然我们会在可能的情况下根据这项法例寻求利益,但我们预计这些利益不会对我们的运作和财政状况造成重大影响。我们亦正监察这项法例为雇员提供的福利,包括政府为因冠状病毒而不能工作的雇员提供的援助。我们试图了解这些福利是否适用于我们的员工,他们如何支持他们的最佳利益,以及随着我们回归更加正常化的运营,这些福利可能会如何影响我们现在和未来的业务。反过来, 我们还评估和调整了我们的员工补偿和休假做法,以支持我们员工的某些需求,并保护他们免受感染的风险。
工作场所安全
员工的健康和安全是我们的首要任务。根据疾病控制中心制定的指导方针,我们已逐步实施措施,保护我们的员工免受冠状病毒感染和接触。它们包括与冠状病毒症状意识、有效的卫生做法、旅行限制、访客限制、社交距离、遮脸期望、温度和健康检查、在家工作要求、加强工作场所清洁和大规模净化等相关的政策、程序、协议和指导。
供应链
我们的供应商也正在经历冠状病毒对他们业务的影响。由于我们有能力继续根据与必要或许可的业务和服务相关的政府规则运营,我们的供应商通常也被允许在他们支持我们工作的范围内继续开展业务。然而,我们的供应商在维持充足的劳动力、从自己的供应商那里获得材料、实施工作场所安全做法方面也遇到了挑战,并因冠状病毒而定期关闭。由于冠状病毒的爆发,我们经历过,我们预计还会继续经历,无法及时采购某些零部件和材料。我们正在采取措施验证我们的供应商是否有能力按时向我们交货,这也可能受到冠状病毒对其自身财务状况影响的影响。
顾客
同样,我们与我们的客户保持密切联系,以了解冠状病毒对他们业务的影响以及由此对我们业务的潜在影响。冠状病毒给我们所有的客户带来了波动性和不确定性,这导致我们需要做出反应和回应。虽然冠状病毒对我们的一些客户造成了负面影响,因此,我们与他们的业务也受到了影响,但我们与其他客户,特别是我们的医疗保健/生命科学部门,有机会生产需求量很大的产品,以对抗冠状病毒的影响。
治理
我们正在与全球和地区领导人定期召开领导电话会议,以审查员工安全措施的有效性,监控病毒在我们运营的地区的传播,讨论不断发展的检测和治疗药物的可用性,并评估疫情对我们业务的影响。这些会议还有助于确定我们必须采取的行动,以管理整个企业或区域范围内的冠状病毒风险或机会,并确保我们以前承诺的行动取得进展。此外,通过正式会议和其他沟通,我们与我们的董事会和董事会委员会就冠状病毒风险和机会保持定期联系,以确保他们随时了解情况,能够履行其风险监督职责,并获得他们宝贵的业务和治理观点。最重要的是,我们至少每周与所有员工沟通,其中包括我们正在采取的措施,以保障他们的健康和安全,弹性工作和工资。
我们因冠状病毒而作出的安排,以及我们在控制冠状病毒对我们业务的影响方面所取得的进展。
流动资金
我们相信,面对冠状病毒带来的未来挑战,我们将拥有强大的资产负债表。截至2020财年第二季度,现金和现金等价物为2.27亿美元,而债务、融资租赁义务和其他融资为2.94亿美元。除了我们强劲的资产负债表外,如果未来出现需求,我们还可以通过我们的信贷安排获得大量资金。为进一步确保我们有能力满足营运资金和固定资本要求,为应对冠状病毒爆发,本公司、贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理(“代理”)于2020年4月29日签订了信贷安排第1号修正案(“修正案1”)。该协议修订了本公司、不时的其他附属借款人、不时的贷款人和代理人之间的信贷安排(“现有信贷安排;经修订的现有信贷安排,”信贷安排“)。修订修订了现有信贷安排的若干条款,其中包括提供1.38亿美元的无抵押延迟支取定期贷款安排。本公司随后提取了无抵押延迟支取定期贷款安排的全部金额。请参阅附注17,”后续事件“。
行动结果
综合性能摘要。下表显示选定的合并财务数据(百万美元,每股数据除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至六个月 |
| | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 | | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 |
净销售额 | | $ | 767.4 |
| | $ | 789.1 |
| | $ | 1,619.8 |
| | $ | 1,554.6 |
|
销售成本 | | 705.9 |
| | 718.4 |
| | 1,479.1 |
| | 1,411.6 |
|
毛利 | | 61.4 |
| | 70.6 |
| | 140.6 |
| | 143.0 |
|
毛利 | | 8.0 | % | | 9.0 | % | | 8.7 | % | | 9.2 | % |
营业收入 | | 17.2 |
| | 33.2 |
| | 57.1 |
| | 70.1 |
|
营业利润 | | 2.2 | % | | 4.2 | % | | 3.5 | % | | 4.5 | % |
净收入 | | 12.9 |
| | 24.8 |
| | 43.9 |
| | 47.0 |
|
稀释后每股收益 | | $ | 0.43 |
| | $ | 0.79 |
| | $ | 1.46 |
| | $ | 1.48 |
|
投资资本回报率** | | | | | | 11.4 | % | | 13.3 | % |
经济回报** | | | | | | 2.6 | % | | 4.3 | % |
*非GAAP指标;有关详细信息,请参阅下面的“投资资本回报率(”ROIC“)和经济回报”,如需对账,请参阅附件99.1。 | | | | |
净销售额。在截至的三个月内2020年4月4日,净销售额减少 2170万美元,或2.7%,与截至二零零零年十二月底止的三个月比较2019年3月30日。对于六截至的月份2020年4月4日,净销售额增额 6520万美元,或4.2%,与六截至的月份2019年3月30日.
净销售额由管理层按地理部门和市场部门进行分析,这反映了公司的可报告部门。管理层衡量运营业绩,并在地理分区的基础上分配资源。公司的全球业务发展战略以我们的目标市场部门为基础。
按可报告细分市场对净销售额的讨论如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至六个月 |
| | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 | | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 |
净销售额: | | | | | | | | |
AMER | | $ | 334.4 |
| | $ | 364.5 |
| | $ | 687.9 |
| | $ | 718.4 |
|
APAC | | 387.9 |
| | 378.5 |
| | 839.0 |
| | 756.6 |
|
EMEA | | 74.0 |
| | 75.8 |
| | 158.5 |
| | 148.1 |
|
消除部门间销售 | | (28.9 | ) | | (29.7 | ) | | (65.6 | ) | | (68.5 | ) |
总净销售额 | | $ | 767.4 |
| | $ | 789.1 |
| | $ | 1,619.8 |
| | $ | 1,554.6 |
|
阿梅尔。截至前三个月的净销售额2020年4月4日在AMER细分市场中减少 3010万美元,或8.3%,与截至二零零零年十二月底止的三个月比较2019年3月30日。净销售额的下降是由于制造业转移到我们的亚太地区部门导致净销售额减少1920万美元,由于与客户脱离接触导致净销售额减少560万美元,以及客户终端市场需求总体净减少。现有客户的新产品生产坡道增加了3580万美元,新客户的生产坡道增加了570万美元,部分抵消了这一减少。
在.期间六截至的月份2020年4月4日,美国细分市场的净销售额减少 3050万美元,或4.2%,与六截至的月份2019年3月30日。净销售额的下降是由于制造业转移到我们的亚太地区部门导致净销售额减少3610万美元,由于与客户脱节而减少940万美元,以及客户终端市场需求总体净减少。现有客户的新产品生产坡道增加了1.071亿美元,新客户的生产坡道增加了1420万美元,部分抵消了这一减少。
亚太地区。截至前三个月的净销售额2020年4月4日在亚太地区细分市场中增额 940万美元,或2.5%,与截至二零零零年十二月底止的三个月比较2019年3月30日。净销售额的增长是由于我们美国分部的制造转移增加了1920万美元,以及#年新产品产量增加了1530万美元。
现有客户。报废产品减少1,010万美元,与冠状病毒对供应链限制和运营能力的影响有关,以及客户终端市场需求总体净减少,部分抵消了这一增长。
在.期间六截至的月份2020年4月4日,亚太地区细分市场的净销售额增额 8240万美元,或10.9%,与六截至的月份2019年3月30日。净销售额的增长是由于现有客户的新产品生产坡道增加了4060万美元,由于我们的AMER部门的制造转移而增加了3610万美元,新客户的生产坡道增加了720万美元,以及客户终端市场需求的整体净增加。这一增长被报废产品减少1930万美元以及与冠状病毒对供应链限制和运营能力影响有关的有限减少所部分抵消。“
欧洲、中东和非洲地区。截至前三个月的净销售额2020年4月4日在EMEA细分市场中减少 180万美元,或2.4%,与截至二零零零年十二月底止的三个月比较2019年3月30日。净销售额的下降是由于客户终端市场需求总体净减少的结果。
在.期间六截至的月份2020年4月4日,EMEA细分市场的净销售额增额 1040万美元,或7.0%,与六截至的月份2019年3月30日。净销售额的增长是现有客户的新产品产量增加1070万美元的结果。
我们按市场部门划分的净销售额如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至六个月 |
| | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 | | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 |
市场部门: | | | | | | | | |
医疗保健/生命科学 | | $ | 271.0 |
| | $ | 299.6 |
| | $ | 583.3 |
| | $ | 600.2 |
|
工商业 | | 286.8 |
| | 250.3 |
| | 596.8 |
| | 469.4 |
|
航空航天/国防 | | 157.5 |
| | 140.5 |
| | 329.6 |
| | 263.0 |
|
通信 | | 52.1 |
| | 98.7 |
| | 110.1 |
| | 222.0 |
|
总净销售额 | | $ | 767.4 |
| | $ | 789.1 |
| | $ | 1,619.8 |
| | $ | 1,554.6 |
|
医疗保健/生命科学.截至前三个月的净销售额2020年4月4日在医疗保健/生命科学领域减少 2,860万美元,或9.5%,与截至二零零零年十二月底止的三个月比较2019年3月30日。这一下降是由于冠状病毒对供应链限制和运营能力的影响以及客户终端市场需求总体净减少而导致的有限下降。为现有客户增加1,150万美元的新产品生产梯度,部分抵消了这一减少额。
在.期间六截至的月份2020年4月4日,医疗保健/生命科学部门的净销售额减少 1690万美元,或2.8%,与六截至的月份2019年3月30日。这一下降是由于冠状病毒对供应链限制和运营能力的影响以及客户终端市场需求总体净减少而导致的有限下降。为现有客户增加了2990万美元的新产品生产梯度,部分抵消了这一减少。
工商业.截至前三个月的净销售额2020年4月4日在工商界增额 3650万美元,或14.6%,与截至二零零零年十二月底止的三个月比较2019年3月30日。这一增长是由于现有客户的新产品生产梯度增加了2180万美元,以及客户终端市场需求总体净增加所推动的。这一增加被由于与客户脱节而减少的560万美元部分抵消。
在.期间六截至的月份2020年4月4日,工商部门的净销售额增额 1.274亿美元,或27.1%,与六截至的月份2019年3月30日。这一增长是由于现有客户的新产品生产坡道增加了5670万美元,新客户的生产坡道增加了620万美元,以及客户终端市场需求总体净增加。这一增加被由于与客户脱离接触而减少的940万美元部分抵消。
航空航天/国防.截至前三个月的净销售额2020年4月4日在航空航天/国防部门增额 1700万美元,或12.1%,与截至二零零零年十二月底止的三个月比较2019年3月30日。这一增长是由于现有客户的新产品生产梯度增加了1010万美元,以及客户终端市场需求总体净增加。“
在.期间六截至的月份2020年4月4日,航空航天/国防部门的净销售额增额 6660万美元,或25.3%,与六截至的月份2019年3月30日。这一增长是由4,400万美元的生产坡道增加所推动的
针对现有客户的新产品,为新客户增加的810万美元的生产坡道,以及总体净增加的客户终端市场需求。
通信.截至前三个月的净销售额2020年4月4日在通信领域减少 4660万美元,或47.2%,与截至二零零零年十二月底止的三个月比较2019年3月30日。这一下降是由总体净客户终端市场需求下降推动的。
在.期间六截至的月份2020年4月4日,通信部门的净销售额减少 1.119亿美元,或50.4%,与六截至的月份2019年3月30日。这一下降是由总体净客户终端市场需求下降推动的。由于一个新客户的生产坡道,增加了720万美元,部分抵消了这一减少。
销售成本。截至前三个月的销售成本2020年4月4日 减少 1250万美元,或者说是1.7%,与截至二零零零年十二月底止的三个月比较2019年3月30日的销售成本,而六截至的月份2020年4月4日 增额 6750万美元,或4.8%,与六截至的月份2019年3月30日。销售成本主要由材料和部件成本、人工成本和间接费用组成。对于三个和六截至的月份2020年4月4日和2019年3月30日,大约89%的销售总成本是可变的,并随着销售量的变化而波动。在这些金额中,截至三个月的约89%2020年4月4日和2019年3月30日在过去的六个月里2020年4月4日,而截至该日止六个月则为90%2019年3月30日每一期间的这些成本中,与材料和部件成本有关。
与去年同期相比,截至去年同期的销售成本下降。2020年4月4日主要原因是净销售额下降,但被与冠状病毒有关的员工薪酬和用品费用增加460万美元、客户组合出现负变化以及库存陈旧费用增加180万美元所部分抵消。产品销售成本的增加六截至的月份2020年4月4日主要原因是净销售额增加,支持新计划的固定成本,以及与冠状病毒相关的员工薪酬和供应成本相关的460万美元,客户组合的负面转变,以及库存陈旧费用增加130万美元。
毛利。截至本季度止三个月的毛利2020年4月4日 减少 920万美元,或13.0%,与截至二零零零年十二月底止的三个月比较2019年3月30日。的毛利六截至的月份2020年4月4日 减少 240万美元,或1.7%,与六截至的月份2019年3月30日。截至2020年4月4日的三个月和六个月的毛利率分别比三个月和六个月下降100和50个基点六截至的月份2019年3月30日分别为。截至三个月毛利及毛利率下降的主要驱动因素2020年4月4日净销售额的下降、固定成本杠杆的降低以及与冠状病毒相关的员工薪酬和用品成本的增加。截至六个月毛利及毛利率下降的主要驱动因素2020年4月4日主要原因是支持新计划的固定成本增加,降低了固定成本杠杆,以及与冠状病毒相关的员工薪酬和用品成本。
营业收入。截至该三个月的营业收入2020年4月4日 减少 1600万美元,或48.2%,与截至二零零零年十二月底止的三个月比较2019年3月30日由于毛利下降以及销售和行政费用(“S&A”)增加680万美元(主要是由于之前宣布关闭我们的Boulder设计中心导致重组和减值费用增加600万美元),坏账支出330万美元,但被整体薪酬支出的减少部分抵消。营业利润率为2.2%,与截至三个月的季度相比下降了200个基点2019年3月30日主要是由于前面讨论的因素导致毛利率下降。
该公司的营业收入六截至的月份2020年4月4日 减少 1300万美元,或18.5%,与六截至的月份2019年3月30日由于毛利润下降以及并购增加1060万美元,这主要是由于之前宣布关闭博尔德设计中心导致重组和减值费用增加600万美元,坏账支出270万美元和薪酬支出增加。营业利润率为3.5%,比上年同期下降100个基点六截至的月份2019年3月30日主要是由于前面讨论的因素导致毛利率下降。
按可报告部门列出的营业收入讨论如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至六个月 |
| | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 | | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 |
营业收入(亏损): | | | | | | | | |
AMER | | $ | 0.3 |
| | $ | 14.2 |
| | $ | 12.6 |
| | $ | 28.7 |
|
APAC | | 49.9 |
| | 48.7 |
| | 112.3 |
| | 100.4 |
|
EMEA | | (0.6 | ) | | (0.1 | ) | | (0.9 | ) | | 0.9 |
|
公司及其他成本 | | (32.4 | ) | | (29.6 | ) | | (66.9 | ) | | (59.9 | ) |
营业总收入 | | $ | 17.2 |
| | $ | 33.2 |
| | $ | 57.1 |
| | $ | 70.1 |
|
阿梅尔。截至该三个月的营业收入2020年4月4日 减少 1390万美元与截至以下三个月的三个月相比2019年3月30日,主要原因是净销售额下降、支持新计划阶梯的固定成本增加、固定成本杠杆降低以及与冠状病毒相关的员工薪酬和供应成本。此外,并购增加的主要原因是坏账费用的增加。
在.期间六截至的月份2020年4月4日,美国分部的营业收入减少 1610万美元与六截至的月份2019年3月30日,主要原因是净销售额下降、支持新计划阶梯的固定成本增加、固定成本杠杆降低以及与冠状病毒相关的员工薪酬和供应成本。此外,并购增加主要是由于坏账支出增加,这部分被客户组合的积极转变所抵消。
亚太地区。截至该三个月的营业收入2020年4月4日 增额 120万美元与截至以下三个月的三个月相比2019年3月30日这主要是由于净销售额增加、固定成本和并购减少,但部分被固定成本杠杆降低以及与冠状病毒相关的员工薪酬和用品成本增加所抵消。
在.期间六截至的月份2020年4月4日,亚太地区部门的营业收入增额 1190万美元与六截至的月份2019年3月30日这主要是由于净销售额的增加、固定成本和并购的减少,但被客户组合的负面转变和固定成本杠杆的减少以及与冠状病毒相关的员工薪酬和供应成本部分抵消。
欧洲、中东和非洲地区。截至该三个月的营业收入2020年4月4日 减少 50万美元与截至以下三个月的三个月相比2019年3月30日,主要是由于净销售额下降,但部分被减少的固定成本所抵消。
在.期间六截至的月份2020年4月4日,EMEA部门的营业收入减少 180万美元与六截至的月份2019年3月30日,主要是由于支持新计划坡道的固定成本增加。
其他费用。截至三个月的其他开支2020年4月4日 减少 140万美元与截至以下三个月的三个月相比2019年3月30日,主要是由于外汇波动的影响,导致截至前三个月的外汇收益为100万美元。2020年4月4日相比之下,截至今年前三个月的外汇损失为20万美元。2019年3月30日.
其他费用六截至的月份2020年4月4日 增额 150万美元与六截至的月份2019年3月30日,主要是由于利息支出增加了260万美元,但被保理费用减少80万美元部分抵消。
所得税。所得税费用和有效所得税税率如下(百万美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至六个月 |
| | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 | | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 |
所得税费用,如报告(GAAP) | | $ | 1.2 |
| | $ | 3.9 |
| | $ | 4.4 |
| | $ | 15.8 |
|
特殊税目 | | — |
| | — |
| | 0.8 |
| | (7.0 | ) |
重组费用 | | 0.6 |
| | — |
| | 0.6 |
| | — |
|
调整后的所得税费用(非GAAP)(1) | | $ | 1.8 |
| | $ | 3.9 |
| | $ | 5.8 |
| | $ | 8.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至六个月 |
| | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 | | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 |
报告的有效税率(GAAP) | | 8.2 | % | | 13.7 | % | | 9.1 | % | | 25.2 | % |
特殊税目 | | — |
| | — |
| | 0.9 |
| | (11.2 | ) |
重组费用 | | 0.7 |
| | — |
| | 0.8 |
| | — |
|
调整后的实际税率(非GAAP)(1) | | 8.9 | % | | 13.7 | % | | 10.8 | % | | 14.0 | % |
(1)我们认为,所得税支出的非GAAP列报以及不包括特殊税项和重组费用的实际税率通过隔离这些重大特殊项目的影响,为比较报告期之间的变化提供了额外的洞察力。此外,我们认为,我们调整后的所得税支出和调整后的有效税率将增强投资者分析我们经营业绩的能力,并补充(但不是取代)根据美国公认会计原则计算的所得税支出和有效税率。
在截至以下日期的三个月和六个月内2020年4月4日,我们记录了与重组费用相关的60万美元的税收优惠。在截至以下日期的六个月内2020年4月4日,我们记录了190万美元的税收优惠,这与美国财政部发布的关于外国税收抵免的指导意见有关,这些指导意见被110万美元的其他特别税目部分抵消。截至6月30日的6个月。2019年3月30日,我们记录了700万美元的所得税支出调整,包括未确认的税收优惠,这是由于美国财政部发布了与美国减税和就业法案(“税制改革”)相关的拟议额外指导。
截至三个月和六个月的所得税支出。2020年4月4日曾经是120万美元和440万美元,分别与390万美元和1,580万美元对于三个和六截至2008年底的几个月2019年3月30日分别为。所得税费用和实际税率的减少主要是由于税前账面收入的地理分布和截至6个月的税制改革的影响2019年3月30日。在截至以下六个月的期间内2020年4月4日,我们记录了与美国财政部发布的关于外国税收抵免的指导意见相关的福利,这些税收抵免部分被特殊税目抵消。
冠状病毒援助、救济和经济安全法案于2020年3月27日签署成为法律。我们预计这项法律不会产生实质性影响。
我们2020财年的美国法定税率为21%。我们的有效税率与我们在美国的混合法定税率不同,这主要是因为全球收益的地理分布以及给予我们亚太地区部门内的子公司的免税期,我们的收益很大一部分来自该部门。此外,我们的实际税率受到先前讨论的税制改革变化的影响。我们的有效税率可能会受到与税务机关的纠纷、税务筹划活动、对不确定的税收状况的调整以及估值免税额变化的影响。
2020财年的预估有效所得税率料在12%至14%之间。
净收入。截至2010年12月的三个月的净收入。2020年4月4日 减少 1190万美元,或48.0%,与截至去年同期的三个月相比。2019年3月30日至1290万美元。净收入减少的主要原因是如前所述的营业收入减少。
该公司的净收入六截至2008年底的几个月2020年4月4日 减少 310万美元,或6.6%,与六截至2008年底的几个月2019年3月30日至4390万美元。净收入减少的主要原因是如前所述的营业收入减少。
稀释后的每股收益。截至3月30日的三个月稀释后每股收益。2020年4月4日 减少至$0.43相比于$0.79截至今年前三个月。2019年3月30日这主要是由于前面讨论的因素导致净收益减少,以及本公司的股票回购计划下的回购活动导致稀释后的流通股减少。
稀释后的每股收益六截至2008年底的几个月2020年4月4日 减少至$1.46相比于$1.48为.六截至2008年底的几个月2019年3月30日这主要是由于前面讨论的因素导致净收益减少,以及本公司的股票回购计划下的回购活动导致稀释后的流通股减少。
投资资本回报率(“ROIC”)和经济回报。我们使用与我们的业务战略一致的财务模型,包括比加权平均资本成本(“WACC”)高出500个基点的ROIC目标,我们称之为“经济回报”。
非GAAP财务指标,包括ROIC和经济回报,用于内部管理目标和决策,因为这些指标为管理层和投资者提供了对财务业绩的额外洞察力。特别是,我们提供ROIC和经济回报,因为我们相信它们提供了对推动管理决策的指标的洞察力,因为我们认为ROIC和经济回报是评估我们长期资本要求的效率和有效性的重要指标。在确定某些薪酬要素时,我们也使用ROIC的导数作为业绩标准,而某些薪酬激励是基于经济回报业绩的。
我们将ROIC定义为重组前受税收影响的营业收入和其他特殊项目除以第二季度滚动三个季度的平均投资资本。投资资本的定义是股本加上债务和经营租赁负债,减去现金和现金等价物。其他公司可能不会以相同的方式定义或计算ROIC。ROIC和其他非GAAP财务指标应作为根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务业绩指标的补充,而不是替代。
我们每年审查WACC的内部计算,我们估计的WACC为8.8%对于财年2020。通过执行纪律来产生超过我们的WACC的ROIC,我们的目标是为我们的股东创造价值。ROIC是11.4%和13.3%为.六截至的月份2020年4月4日和2019年3月30日分别为。
有关ROIC和经济回报与我们使用GAAP编制的财务报表的对账,请参阅本季度报告10-Q表中的附件99.1,该表通过引用并入本文。
请参阅下表,其中包括指定期间的ROIC和经济回报(百万美元)的计算:
|
| | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 |
调整后的营业收入(含税) | | $ | 109.9 |
| | $ | 119.2 |
|
平均投资资本 | | 964.9 |
| | 898.9 |
|
ROIC | | 11.4 | % | | 13.3 | % |
WAccess | | 8.8 | % | | 9.0 | % |
经济效益 | | 2.6 | % | | 4.3 | % |
流动性和资本资源
现金和现金等价物以及限制性现金2.273亿美元自.起2020年4月4日,与2.263亿美元自.起2019年9月28日.
自.起2020年4月4日,我们91%的现金余额由我们的海外子公司持有。随着税制改革的实施,我们相信我们的离岸现金可以比税制改革前更有效地获取。目前,我们相信,我们的现金余额,加上我们信贷安排下的可用现金,将足以满足我们未来12个月和可预见的未来的流动资金需求和潜在的股票回购(如果有的话)。
我们未来来自经营活动的现金流将减少5960万美元由于对被视为汇回未分配的外国收入的美国联邦税收的现金支付,这些税收应在2019年财政年度开始的八年内支付,从第一笔付款开始。下表根据以下剩余六年的分期付款时间表提供了这些未来现金流出的预期时间(以百万为单位):
|
| | | |
剩余的2020年 | $ | — |
|
2021 | 5.7 |
|
2022 | 5.7 |
|
2023 | 5.7 |
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2024 | 10.6 |
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2025 | 14.2 |
|
2026 | 17.7 |
|
总计 | $ | 59.6 |
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现金流。下表汇总了所述期间的现金流量,不包括汇率对现金和现金等价物以及限制性现金的影响(单位:百万): |
| | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 |
经营活动提供(用于)的现金 | | $ | 45.4 |
| | $ | (34.5 | ) |
用于投资活动的现金 | | $ | (30.0 | ) | | $ | (53.3 | ) |
用于融资活动的现金 | | $ | (14.3 | ) | | $ | (25.8 | ) |
经营活动。*经营活动提供的现金流为4540万美元为.六截至的月份2020年4月4日,与用于经营活动的现金流相比3450万美元为.六截至的月份2019年3月30日。增加的主要原因是现金流的改善(减少):
| |
• | 7240万美元应收账款现金流减少,这是由于2020年第二财季净销售额下降和发货时间所致。 |
| |
• | 6980万美元在应付账款中,现金流是由于支持生产的采购活动增加以及冠状病毒爆发导致某些部件的提前期延长所推动的。 |
| |
• | (4120万美元)在客户存款中,由上一年从一个客户收到的大量存款推动的现金流。 |
| |
• | (2630万美元)在其他流动和非流动负债中,现金流量是由于客户预付款的减少以及由于季度末的时间安排而应计的工资和工资的减少所推动的。 |
下表汇总了指定期间的现金周期天数(以天为单位):
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| | | | |
| | 三个月 |
| | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 |
应收账款天数 | | 55 | | 51 |
合同资产天数 | | 13 | | 10 |
库存天数 | | 99 | | 102 |
应付帐款天数 | | (62) | | (61) |
现金存款天数 | | (18) | | (16) |
年化现金周期 | | 87 | | 86 |
我们将应收账款和合同资产的天数计算为各自季度的每个资产负债表项目除以各自季度的年化销售额。我们将存货天数、应付帐款天数和现金存款天数计算为每个季度的资产负债表行项目除以各个季度的年化销售成本。我们用应收账款天数、合同资产天数和库存天数、应付账款天数和现金存款天数之和来计算年化现金周期。
自.起2020年4月4日,年化现金周期天数增额 一与以下日期相比的日期2019年3月30日由于以下因素:
| |
• | 的应收账款天数截至三个月 2020年4月4日 增额 四天数与截至去年同期的三个月比较2019年3月30日。增加的主要原因是为一个客户考虑应收账款的能力降低以及发货时间的影响。 |
| |
• | 的合同资产天数截至三个月 2020年4月4日 增额 三天数与截至去年同期的三个月比较2019年3月30日。这一增长是由于客户的需求增加,因为客户的安排要求收入在生产产品时随着时间的推移而确认。 |
| |
• | 的库存天数截至三个月 2020年4月4日 减少 三天数与截至去年同期的三个月比较2019年3月30日。减少的主要原因是库存管理工作,但部分抵消了库存水平的增加,以支持客户计划的增加,以及由于冠状病毒爆发导致某些组件的交货期延长。 |
| |
• | 应付账款天数截至三个月 2020年4月4日 增额 一与截至以下三个月的日数比较2019年3月30日。这一增长主要是由于支持生产的采购活动增加,以及冠状病毒爆发导致某些部件的交货期延长。 |
| |
• | 的现金存款天数截至三个月 2020年4月4日 增额 二天数与截至去年同期的三个月比较2019年3月30日。增加的主要原因是从客户那里收到了一笔巨额存款,以支付较高的库存余额。 |
自由现金流。我们将自由现金流(“FCF”),一种非GAAP财务指标,定义为运营提供(用于)的现金流减去资本支出。FCF是1470万美元为.六截至的月份2020年4月4日与.相比(8910万美元)为.六截至的月份2019年3月30日, 加价的1.038亿美元.
非GAAP财务指标,包括FCF,用于内部管理评估,因为这些指标为投资者提供了对持续财务业绩的额外洞察力。特别是,我们提供FCF是因为我们相信它提供了对驱动管理决策的指标的洞察力。我们将FCF视为一个重要的财务指标,因为它展示了我们产生现金的能力,并可以让我们寻求提高股东价值的机会。FCF是一种非GAAP财务衡量标准,应该作为根据GAAP编制的财务业绩衡量标准的补充,而不是替代。
FCF与我们使用GAAP编制的财务报表的对账如下(以百万计):
|
| | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 |
经营活动提供(用于)的现金流 | | $ | 45.4 |
| | $ | (34.5 | ) |
财产、厂房和设备的付款 | | (30.7 | ) | | (54.6 | ) |
自由现金流 | | $ | 14.7 |
| | $ | (89.1 | ) |
投资活动。*投资活动中使用的现金流为3,000万美元为.六截至的月份2020年4月4日与.相比5330万美元为.六截至的月份2019年3月30日。用于投资活动的现金减少是由于2390万美元资本支出减少,主要是因为在墨西哥瓜达拉哈拉建造了第二个制造设施,该设施于2020财年第一季度完工。
我们估计2020财年的资金资本支出约为5,000万至6,000万美元,其中约3,070万美元用于2020财年前六个月。2020财年剩余的资本支出预计将主要用于支持新计划的升级以及更换旧设备。我们相信,我们预计的资本支出将继续由运营部门提供的现金流提供资金,如果需要,可能会得到可用现金或借款的补充。
融资活动。 用于融资活动的现金流为1430万美元为.六截至的月份2020年4月4日与用于融资活动的现金流相比2580万美元为.六截至的月份2019年3月30日。减少的主要原因是用于回购我们普通股的现金减少了8680万美元,行使股票期权的收益增加了860万美元。这一变化被我们循环信贷安排首付减少8100万美元部分抵消。
2019年8月20日,董事会批准了一项新的股票回购计划,据此授权本公司回购5,000万美元其普通股(“2019年计划”)。2019年计划在2018年计划完成后开始,定义如下。在.期间六截至的月份2020年4月4日,公司回购315,2312019年计划下的股票1,950万美元以平均价格$61.81。自.起2020年4月4日, 2,720万美元权力机构仍在2019年计划之下。由于冠状病毒爆发带来的不确定性,该公司于2020年3月无限期暂停了2019年计划下的任何股票回购。
2018年2月14日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,本公司有权回购。2亿美元出售其普通股(《2018年计划》)。在.期间六截至的月份2019年3月30日,公司回购1,861,632此计划下的股票1.063亿美元,平均价格为$57.10每股。2018年计划是在2019年第四财季完成的,当时该计划下的所有股份回购权限都耗尽了。
根据上述计划回购的所有股票均记录为库存股。
于2018年6月15日,本公司订立票据购买协议(“2018年NPA”),根据该协议,本公司合共发行了。1.5亿美元无担保优先票据的本金金额,包括1亿美元本金为美元4.05%*A系列高级债券,将于2025年6月15日到期,以及5,000万美元本金为美元4.22%B系列高级债券,于2028年6月15日到期(统称为“2018年债券”),以私募方式发行。2018年NPA包括本公司必须遵守的惯例运营和财务契约,其中包括维持某些财务比率,如总杠杆率和最低利息覆盖率。2018年债券可随时全部或部分预付,但须支付全部款项;2018年债券的利息每半年支付一次。自.起2020年4月4日,公司遵守了2018年NPA下的契约。
于2019年5月15日,本公司透过订立一项新的5年期优先无抵押循环信贷安排(与优先信贷安排合称“信贷安排”),为当时现有的优先无抵押循环信贷安排(“优先无抵押循环信贷安排”)进行再融资,将最高承诺额由3.0亿美元至3.5亿美元并将到期日从2021年7月5日至2024年5月15日。信贷安排下的最高承担额可进一步提高至6.0亿美元,一般由本公司与贷款人双方协议,但须受若干习惯条件规限。在截至以下六个月的期间内2020年4月4日,日借款最高的是1.645亿美元;平均每日借款为1.222亿美元。公司举债3.337亿美元并且还清了3.277亿美元截至截至该六个月止六个月内信贷安排项下的循环借款数目2020年4月4日。自.起2020年4月4日,公司遵守了与信贷协议有关的所有财务契约,这些财务契约与之前讨论的2018年NPA中的财务契约大体一致。*公司需要根据公司的杠杆率为每日未使用的左轮手枪信贷承诺支付承诺费;截至2020年4月4日.
信贷协议和2018年NPA允许未来支付现金股息或回购股份,前提是在支付股息或股份回购时不存在违约事件(包括任何未能遵守财务契约),也不会因此而导致违约事件。我们过去没有发放过现金股息。然而,公司董事会会不时评估超额现金的潜在用途,未来可能包括在已经批准的基础上回购股票、特别股息或经常性股息。
为进一步确保我们有能力满足营运资金和固定资本要求,为应对冠状病毒爆发,本公司、贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理(“代理”)于2020年4月29日签订了信贷安排第1号修正案(“修正案1”)。该协议修订本公司、不时的其他附属借款人、不时的贷款人及代理人之间的信贷安排(“现有信贷安排”;经修订的现有信贷安排,“信贷安排”)。该修订修订现行信贷安排的若干条文,其中包括提供1.38亿元的无抵押延迟提款定期贷款安排。在根据信贷安排事先减少或终止定期贷款承诺的情况下,本公司可获得的定期贷款承诺将持续到2020年7月28日。根据新安排借入的定期贷款将一次性融资,将于2021年4月28日到期。定期贷款所得款项将用于预付信贷安排项下的未偿还循环和周转额度贷款,并用于本公司及其附属公司的一般企业用途。本公司随后提取了无担保延迟提取定期贷款的全部金额。
根据公司的选择,未偿还的定期贷款将按欧洲货币利率加每年1.75%的保证金或按基本利率加每年0.75%的保证金计息。此外,本公司须按季就修订生效日期起至所有定期贷款承诺根据信贷融资条款终止之日(包括该日)的每日平均未使用定期贷款承诺支付相当于年利率0.75%的自动记账费用。
该公司与三菱UFG银行纽约分行(前身为三菱东京日联银行)签订了主应收账款购买协议。(“三菱UFG RPA”)及汇丰银行(中国)有限公司厦门分行(“HSBC RPA”),据此,本公司可选择折价出售应收账款。这些设施是未承诺的设施。截至的MUFG RPA项下的最高融资金额2020年4月4日是3.4亿美元。截至HSBC RPA项下的最高贷款金额2020年4月4日是6,000万美元。MUFG RPA将每年自动延长,除非任何一方提供不低于10天事先通知本协议不应延长。HSBC RPA的条款与之前讨论的MUFG RPA的条款大体一致。
该公司出售了以下产品:1.883亿美元和2.419亿美元在截至三个月的三个月内,这些方案下的应收贸易账款2020年4月4日和2019年3月30日,分别换取中国的现金收益。1.874亿美元和2.404亿美元分别为。
该公司出售了以下产品:4.161亿美元和4.744亿美元在这些方案下的应收贸易账款六截至的月份2020年4月4日和2019年3月30日,分别换取中国的现金收益。4.14亿美元和4.716亿美元分别为。
在所有情况下,销售折扣均记录在销售期间的综合(亏损)收益表中的“杂项净额”内。有关应收账款销售计划的更多信息,请参见简明合并财务报表附注中的附注13“贸易应收账款销售计划”。
基于目前的预期,我们相信我们的运营提供的预计现金流、可用现金和现金等价物、信贷安排下的潜在借款以及我们的租赁能力应该足以满足我们未来12个月的营运资本和固定资本需求。我们相信,面对冠状病毒带来的未来挑战,我们将拥有强大的资产负债表。截至2020财年第二季度,现金和现金等价物为2.27亿美元,而债务、融资租赁义务和其他融资为2.94亿美元。除了我们强劲的资产负债表外,如果未来出现需求,我们还可以通过我们的信贷安排获得大量资金。此外,为了进一步确保我们有能力满足营运资本和固定资本要求,我们提取了之前为应对冠状病毒爆发而讨论的无担保延迟提取定期贷款安排的全部金额。如果我们未来的融资需求增加,那么我们可能需要安排额外的债务或股权融资。因此,我们会不时评估和考虑各种融资方案,以补充我们的财政资源。不过,我们不能保证我们会以可以接受的条件作出任何安排。
合同债务、承付款和表外债务
我们关于合同义务和商业承诺的披露位于我们提交给证券交易委员会的文件中。下表中的信息提供了截至以下日期我们的合同义务和商业承诺的摘要2020年4月4日(百万美元):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按会计年度到期付款 |
合同义务 | | 总计 | | 剩余的2020年 | | 2021-2022 | | 2023-2024 | | 2025年及其后 |
债务义务(1) | | $ | 291.2 |
| | $ | 104.1 |
| | $ | 12.4 |
| | $ | 12.2 |
| | $ | 162.5 |
|
融资租赁义务 | | 125.3 |
| | 3.6 |
| | 12.6 |
| | 10.3 |
| | 98.8 |
|
经营租赁义务 | | 55.7 |
| | 5.2 |
| | 16.7 |
| | 13.4 |
| | 20.4 |
|
购买义务(2) | | 754.6 |
| | 670.1 |
| | 84.0 |
| | 0.5 |
| | — |
|
未分配国外收入汇回税(3) | | 59.6 |
| | — |
| | 11.4 |
| | 16.3 |
| | 31.9 |
|
资产负债表上的其他负债(4) | | 15.0 |
| | 1.7 |
| | 5.4 |
| | 0.8 |
| | 7.1 |
|
其他不在资产负债表内的负债(5) | | 7.7 |
| | 0.8 |
| | 2.9 |
| | 0.7 |
| | 3.3 |
|
合同现金债务总额 | | $ | 1,309.1 |
| | $ | 785.5 |
| | $ | 145.4 |
| | $ | 54.2 |
| | $ | 324.0 |
|
| |
1) | 自.起2020年4月4日,债务义务包括1.5亿美元2018年债券本金以及利息。 |
| |
2) | 自.起2020年4月4日采购义务主要包括在正常业务过程中购买库存和设备。 |
| |
3) | 自.起2020年4月4日,未分配外国收入汇回税包括因税制改革而被视为汇回未分配外国收入的美国联邦所得税。有关详细信息,请参阅上面的“流动性和资本资源”。 |
| |
4) | 自.起2020年4月4日资产负债表上的其他义务包括对某些前任和现任高管以及其他主要员工的递延薪酬义务、信息技术维护协议产生的其他融资义务以及与我们的建筑物相关的资产报废义务。我们已从上表中排除了大约220万美元的影响,截至2020年4月4日,与未确认的所得税优惠有关。本公司不能按与这些债务相关的期间对未来现金流作出可靠的估计。 |
| |
5) | 自.起2020年4月4日,其他不在资产负债表上的义务包括担保和在公司一名高管被无故解雇的情况下继续支付工资和某些福利的承诺。披露的金额中不包括某些奖金和奖励薪酬金额,这些金额将在终止当年按比例支付。 |
关于关键会计政策的披露
我们的关键会计政策在我们的2019年年报Form 10-K中披露。在.期间第二2020财年季度,没有实质性变化。
新会计公告
有关新会计声明的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注中的附注1,“列报基础”。
第三项:加强关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着外汇和利率变化带来的市场风险。我们有选择地使用金融工具来降低此类风险。我们不会将衍生金融工具用于投机目的。
外币风险
我们的国际业务造成了潜在的外汇风险。我们的政策是选择性地对冲我们的外币交易,以部分抵销外币汇率变动的影响。我们通常使用外币合约来对冲那些与某些以非功能性货币计价的资产和负债相关的货币风险。标的交易的相应损益通常抵消了这些外币对冲的损益。我们无法预测货币汇率的变化,也无法预测我们能够在多大程度上管理货币汇率变化的影响,包括与冠状病毒爆发有关的货币汇率的影响。这些变化可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性影响。
在所显示的期间内,我们以美元以外货币进行交易的百分比如下:
|
| | | | |
| | 三个月 |
| | 4月4日, 2020 | | 3月30日, 2019 |
净销售额 | | 11.0% | | 9.2% |
总成本 | | 15.7% | | 15.8% |
本公司已评估上述期间以美元以外货币进行交易的潜在外币汇率风险。基于公司的总体货币风险敞口,截至2020年4月4日此外,美元相对于我们其他交易货币的价值变动10%不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
利率风险
我们有金融工具,包括现金等价物和债务,它们对利率的变化很敏感。我们投资活动的主要目标是在不显著增加市场风险的情况下保持本金,同时最大化收益。为了实现这一目标,我们维持各种高评级证券、货币市场基金和存单的现金等价物投资组合,并限制对任何一个发行人的本金敞口。我们无法预测利率的变化,包括冠状病毒爆发对利率的影响。这些变化可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性影响。
自.起2020年4月4日,我们唯一的重大利率风险与我们的信贷安排有关。信贷安排项下的借款根据本公司的选择权,按欧元或基础利率计息,在每种情况下,再加上基于本公司当时的当前杠杆率(如信贷协议中的定义)的适用利润率。自.起2020年4月4日,信贷协议项下的借款利率为LIBOR加1.10%。该公司正在关注与LIBOR相关的发展;有关更多信息,请参阅截至2019年9月28日的Form 10-K财年年报第I部分,第1A项“风险因素”。2018年NPA下的借款基于固定利率,从而降低了我们的利率风险。根据公司的整体利率风险敞口,截至2020年4月4日,利率10.0%的变动不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
项目4.管理控制和程序
披露控制和程序
公司维持披露控制和程序,旨在确保公司在提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的文件中必须披露的信息得到及时记录、处理、汇总和报告。公司首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在公司管理层的参与下,审查和评估了截至本报告所述期间(“评估日期”)结束时,根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的公司披露控制和程序。基于此类评估,首席执行官和首席财务官得出结论认为,截至评估日期,本公司的披露控制和程序在合理保证水平下是有效的,(A)有助于及时记录、处理、汇总和报告本公司根据交易法提交或提交的报告中要求本公司披露的信息,以及(B)确保积累信息并视情况向包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层传达信息,以便及时就所需披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在.期间第二公司对财务报告的内部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:报告和其他信息
除了本文讨论的风险和不确定因素,特别是在“安全港”警示声明和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”第I部分第2项中讨论的风险因素外,请参阅我们截至2019年9月28日的财政年度Form 10-K年报第I部分第21A项中列出的风险因素,这些风险因素没有实质性变化,但以下所述和之前在截至2020年1月4日的三个月的Form 10-Q中概述的风险因素除外。
我们2020财年及以后的财务状况和经营业绩可能会受到持续爆发的冠状病毒(冠状病毒)的重大不利影响。
冠状病毒爆发将在多大程度上影响我们的业务和经营业绩,将取决于高度不确定和无法准确预测的未来发展,包括可能出现的有关冠状病毒的新的医疗和其他信息,以及政府实体或其他机构为控制它或治疗其影响而采取的行动。“
冠状病毒爆发带来的风险是,我们或我们的员工、供应商、客户和其他人可能会受到无限期或间歇性的限制或阻止开展业务活动,包括由于员工健康和安全担忧、停工、避难所就地命令、旅行限制以及政府当局可能谨慎或要求的其他行动和限制。例如,在中国,当第二财季冠状病毒在中国爆发时,由于隔离、旅行限制和其他影响我们和我们供应商的因素,我们的运营受到了数周的严重影响。此外,在2020财年第二季度,由于政府强制采取行动控制冠状病毒传播,我们在马来西亚的运营能力暂时减少。最后,虽然我们的设施已经被归类为必要的或以其他方式允许在设施关闭的司法管辖区内运营,但我们不能保证这种情况在未来不会改变,也不能保证我们将继续被允许在我们运营的每个司法管辖区开展业务。
此外,为了员工的持续健康和安全,我们已经修改了我们的业务做法。我们可能会采取进一步的行动,或被要求采取进一步的行动,这符合我们员工的最佳利益。我们的供应商和客户也实施了这样的措施,这已经导致,我们预计它将继续导致中断或延误和更高的成本。我们、我们的供应商或我们的客户实施健康和安全实践可能会影响客户需求、供应商交付、我们的生产力和成本,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
虽然我们目前相信我们有充裕的流动资金来管理冠状病毒对财政的影响,但我们不能保证,如果冠状病毒的影响持续下去,或对我们或整体经济的影响是否会持续下去。此外,冠状病毒的影响在信贷市场造成了重大的不确定性和波动性。如果我们的流动资金或获取资金的渠道变得严重受限,或者如果由于资本市场波动、我们的信誉下降或其他因素导致冠状病毒的影响,资本成本大幅增加,那么我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
我们对冠状病毒影响的管理已经并将继续需要我们的管理层和员工以及整个企业的资源投入大量的时间。专注于管理和减轻冠状病毒对我们业务的影响可能会导致我们将资源转移或推迟应用于现有或新的计划或投资,这可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。
冠状病毒对我们业务造成的上述和其他持续干扰已经并可能继续对我们的业务、运营业绩和2020年及以后的财务状况产生重大不利影响。
下表提供了本公司在截至三个月的时间内回购股份的具体情况。2020年4月4日.
|
| | | | | | | | | | | | | | |
周期 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的最高近似美元价值* |
2020年1月5日至2020年2月1日 | | 26,824 |
| | $ | 77.21 |
| | 26,824 |
| | $ | 38,319,765 |
|
2020年2月2日至2020年2月29日 | | 17,458 |
| | 71.80 |
| | 17,458 |
| | $ | 37,066,309 |
|
2020年3月1日至 2020年4月4日 | | 180,282 |
| | 54.52 |
| | 180,282 |
| | $ | 27,237,078 |
|
总计 | | 224,564 |
| | $ | 58.57 |
| | 224,564 |
| |
|
|
*2019年8月20日,董事会批准了一项新的股票回购计划,根据该计划,公司有权回购5000万美元的普通股(《2019年计划》)。2019年计划在2018年2月14日董事会批准的股票回购计划完成后开始,根据该计划,公司被授权回购2.0亿美元的普通股。2019年计划没有到期。由于冠状病毒爆发带来的不确定性,该公司于2020年3月无限期暂停了2019年计划下的任何股票回购。
项目6.所有展品
展品名单如下:
|
| | |
展品: 不是的。 | | 陈列品 |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302(A)节颁发的首席执行官证书。 |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302(A)节认证首席财务官。 |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明 |
32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明 |
99.1 | | ROIC与GAAP和经济回报财务报表的对账 |
101 | | 以下材料摘自Plexus Corp.截至2020年4月4日的Form 10-Q季度报告,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)简明综合全面(亏损)收益表,(Ii)简明综合资产负债表,(Iii)简明股东权益综合报表,(Iv)简明现金流量表,(V)简明综合现金流量表附注 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
|
| | | | |
| | | | |
| | | PLUXUS公司 | |
| | | 注册人 | |
| | |
日期: | 5/8/2020 | | /s/托德·P·凯尔西 | |
| | | 托德·P·凯尔西 | |
| | | 总裁兼首席执行官 | |
| | | | |
日期: | 5/8/2020 | | /s/Patrick J.Jermain | |
| | | 帕特里克·J·杰曼 | |
| | | 执行副总裁兼首席财务官 | |
| | | | |
| | | | |