OGN-20200331
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LoanMember2020-04-30
目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
___________________________________________________________
形式10-Q
___________________________________________________________
(马克一)
☒
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年3月31日
或
☐
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
佣金档案编号001-36751
___________________________________________________________
OCUGEN，Inc.
(注册人的确切姓名，详见其约章)
___________________________________________________________
特拉华州
04-3522315
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)
(I.R.S.雇主
识别号码)
大谷路5号, 套房160
马尔文, 宾州19355
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
(484) 328-4701
(登记人的电话号码，包括区号)
___________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券
每一类的名称
交易
符号		每个交易所的名称
在其上注册的
普通股，每股面值0.01美元OCGN纳斯达克股票市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是  x*o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互数据文件。是  x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义
大型加速文件管理器o加速的文件管理器o
非加速文件管理器x规模较小的新闻报道公司☒
新兴市场成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据证券法第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。☐*x
截至2020年5月1日，有74,549,048注册人普通股的流通股，每股面值0.01美元。


目录
OCUGEN，Inc.
表格10-Q季度报告
截至2020年3月31日的季度
页
第一部分-财务信息
第(1)项。
财务报表(未经审计)
截至2020年3月31日和2019年12月31日的简明合并资产负债表
4
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的简明综合经营报表和全面亏损
5
截至2020年和2019年3月31日三个月的股东权益(亏损)简明合并报表
6
截至2020年和2019年3月31日三个月的简明现金流量表
7
简明合并财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
20
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
25
第四项。
管制和程序
25
第II部分-其他资料
27
第(1)项。
法律程序
27
项目71A。
危险因素
27
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
29
第三项。
高级证券违约
29
第四项。
矿场安全资料披露
29
第五项。
其他资料
29
项目6.
陈列品
30
签名
31
除上下文另有要求外，本报告中提及的“公司”、“我们”、“我们”或“我们”均指欧库根公司。Ocugen OpCo，Inc.是指公司的全资子公司Ocugen OpCo，Inc.。
2
目录
关于前瞻性陈述的披露
这份Form 10-Q季度报告可能包含关于欧库根及其子公司的前瞻性陈述，这些陈述符合1933年“证券法”(“证券法”)第227A节(“证券法”)和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的含义。这些前瞻性陈述旨在纳入“1995年私人证券诉讼改革法”为前瞻性陈述提供的避风港。前瞻性表述不是历史事实的表述，可以通过使用“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“项目”、“计划”、“目标”、“目标”、“潜在”、“估计”、“预计”、“寻求”、“打算”或“预期”等前瞻性术语或其否定或可比术语来识别。前瞻性陈述包括对战略、财务预测、指导和估计(包括它们的基本假设)的讨论，关于各种交易的计划、目标、预期或结果的陈述，以及关于欧库根及其子公司未来业绩、运营、产品和服务的陈述。我们告诫我们的股东和其他读者不要过分依赖这样的陈述。
您应该完整地阅读这份报告和公司提交给证券交易委员会的文件，并了解我们未来的实际结果可能与我们目前预期的大不相同。我们的业务和运营现在和将来都会受到各种风险、不确定因素和其他因素的影响。因此，实际结果和经验可能与任何前瞻性陈述中包含的结果和经验大不相同。这些风险、不确定因素和其他可能导致实际结果和经验与预期不同的因素包括但不限于：
•欧库根公司继续在运营中遭受重大亏损并继续遭受净亏损的风险；
•欧库根可能遇到不可预见的费用、困难、并发症、延误和其他已知和未知因素的风险；
•由于合并前融资权证的调整或行使，合并后公司的股东可能被大幅稀释的风险；
•卫生流行病和其他传染性疾病的爆发，包括最近爆发的一种新的冠状病毒株，导致一种被称为冠状病毒的严重呼吸道疾病，可能在多大程度上扰乱欧库根的业务和运营；
•与候选产品的临床开发和监管批准相关的不确定性，包括临床试验的开始、登记和完成的潜在延迟；
•与公司无法获得足够的额外资本以继续推进这些候选产品及其临床前计划相关的风险；
•为候选产品获得成功临床结果的不确定性以及由此可能导致的意外成本；
•由于候选产品成功推向市场所涉及的固有风险和困难，以及产品不能获得广泛的市场接受的风险，与未能从候选产品和正在开发和预期开发的临床前计划中实现任何价值相关的风险；以及
•在2020年3月27日提交给SEC的Form 10-K年度报告(“2019年年报”)以及Ocugen提交给SEC的任何其他文件中，“风险因素”标题下讨论的其他风险因素。
您应该假设此报告中显示的信息仅在其日期之前是准确的。由于上述风险因素可能导致实际结果或结果与我们或代表我们所作的任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同，因此您不应过度依赖任何前瞻性陈述。此外，任何前瞻性陈述都只在发表之日发表。新的因素时有出现，我们无法预测会出现哪些因素。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。本报告日期后由我们或代表我们行事的任何人所作的所有书面或口头前瞻性陈述，其全部内容均明确地受到本报告中包含的风险因素和警示声明的限制。除非法律要求，否则我们不承担任何义务公开发布对此类前瞻性陈述的任何修订，以反映本报告日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。
3
目录


OCUGEN，Inc.
压缩合并资产负债表
(未经审计)
三月三十一号，
2020		十二月三十一号，
2019
资产
流动资产
现金和现金等价物$3,193,188  $7,444,052  
预付费用和其他流动资产1,169,297  1,322,167  
持有待售资产7,000,000  7,000,000  
流动资产总额11,362,485  15,766,219  
财产和设备，净额248,997  222,464  
限制性现金151,100  151,016  
其他资产551,163  667,747  
总资产$12,313,745  $16,807,446  
负债和股东权益
流动负债
应付帐款$1,548,309  $1,895,613  
应计费用1,383,658  2,270,045  
经营租赁义务176,616  172,310  
其他流动负债206,415  205,991  
流动负债总额3,314,998  4,543,959  
非流动负债
经营租赁义务，较少的流动部分117,142  163,198  
长期债务，净额1,580,560  1,072,123  
其他非流动负债3,940  9,755  
非流动负债共计1,701,642  1,245,076  
负债共计5,016,640  5,789,035  
承担和或有事项(附注8)
股东权益
可转换优先股，$0.01面值，10,000,000授权股份，七已发行和未偿还日期分别为2020年3月31日和2019年12月31日
—  —  
普通股，$0.01面值，200,000,000授权，52,746,728已发行及已发行的股份52,625,228在2020年3月31日和2019年12月31日发行的股票
527,467  527,467  
国库股，按成本计算，121,500股票于2020年3月31日和2019年12月31日
(47,864) (47,864) 
额外实收资本62,241,145  62,018,632  
累积赤字(55,423,643) (51,479,824) 
股东权益总额7,297,105  11,018,411  
总负债和股东权益$12,313,745  $16,807,446  
见简明合并财务报表附注。
4
目录
OCUGEN，Inc.
简明合并经营报表和全面亏损
(未经审计)
截至3月31日的三个月，
20202019
营业费用
研究与发展$1,652,318  $3,793,022  
一般和行政2,276,784  1,048,020  
业务费用共计3,929,102  4,841,042  
运营损失(3,929,102) (4,841,042) 
其他收入(费用)
衍生负债公允价值变动—  (776,273) 
利息收入119  594  
利息费用(14,749) (695,469) 
其他收入(费用)(87) (416) 
其他收入(费用)合计(14,717) (1,471,564) 
净损失$(3,943,819) $(6,312,606) 
普通股每股净亏损-基本和摊薄$(0.07) $(1.27) 
加权平均已发行普通股-基本普通股和稀释普通股52,627,228  4,960,552  
其他综合收益(亏损)
外币折算调整—  (282) 
综合损失$(3,943,819) $(6,312,888) 
见简明合并财务报表附注。
5
目录
OCUGEN，Inc.
简明合并股东权益报表(亏损)
(未经审计)
普通股库房股票附加
实收资本		累积
其他
综合收益		累积
赤字		总计
股份数量
2019年12月31日的余额52,746,728  $527,467  $(47,864) $62,018,632  $—  $(51,479,824) $11,018,411  
基于股票的薪酬费用—  —  —  222,513  —  —  222,513  
净损失—  —  —  —  —  (3,943,819) (3,943,819) 
2020年3月31日的余额52,746,728  $527,467  $(47,864) $62,241,145  $—  $(55,423,643) $7,297,105  

普通股库房股票附加
实收资本		累积
其他
综合收益		累积
赤字		总计
股份数量
2018年12月31日的余额4,960,552  $49,606  $—  $18,477,598  $451  $(31,237,194) $(12,709,539) 
基于股票的薪酬费用—  —  —  415,202  —  —  415,202  
外币折算调整—  —  —  —  (282) —  (282) 
净损失—  —  —  —  —  (6,312,606) (6,312,606) 
2019年3月31日的余额4,960,552  $49,606  $—  $18,892,800  $169  $(37,549,800) $(18,607,225) 
见简明合并财务报表附注。
6
目录
OCUGEN，Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
截至3月31日的三个月，
20202019
经营活动现金流
净损失$(3,943,819) $(6,312,606) 
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整：
折旧费18,283  14,604  
非现金利息支出14,749  695,469  
非现金租赁费用47,696  73,273  
衍生负债公允价值变动—  776,273  
基于股票的薪酬费用222,513  415,202  
资产负债变动情况：
预付费用和其他资产227,870  49,555  
应付账款和应计费用(1,225,853) 1,723,507  
租赁义务(47,862) (102,488) 
经营活动中使用的现金净额(4,686,423) (2,667,211) 
投资活动现金流量
购置房产和设备(52,653) (10,581) 
投资活动所用现金净额(52,653) (10,581) 
融资活动现金流量
融资租赁本金支付(5,964) (5,964) 
支付发债成本(5,740) (85,233) 
发行债券所得收益500,000  1,450,000  
筹资活动提供的现金净额488,296  1,358,803  
汇率变动对现金的影响—  (282) 
现金、现金等价物和限制性现金净减少(4,250,780) (1,319,271) 
期初现金、现金等价物和限制性现金7,595,068  1,778,613  
期末现金、现金等价物和限制性现金$3,344,288  $459,342  
非现金交易的补充披露：
与经营租赁相关的使用权资产(附注8)$—  $427,751  
见简明合并财务报表附注。
7
目录
OCUGEN，Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务性质
Ocugen，Inc.组织基因公司(以前称为组织基因公司)及其全资子公司(“Ocugen”或“公司”)是一家临床阶段的生物制药公司，专注于发现、开发和商业化治疗全眼的变革性疗法。该公司位于宾夕法尼亚州马尔文，将其业务作为一个经营部门进行管理。
Ocugen正在开发OCU300，这是一种小分子疗法，目前处于第三阶段开发，用于治疗与眼部移植物抗宿主病(“oGVHD”)相关的症状。OCU300已经获得了美国食品和药物管理局(FDA)的孤儿药物称号(“ODD”)，它是第一个也是唯一一个获得该称号的候选产品，用于治疗与oGVHD相关的症状。OGVHD是一种严重的慢性自身免疫性疾病，可导致光敏感、眼部过度发红、严重的眼部疼痛，最终导致视力障碍。OCU300采用我们的专利纳米乳液技术OcuNanoE-Ocugen的One Platform™配制而成。
Ocugen还在开发一个修饰基因治疗平台，以产生旨在满足视网膜疾病(包括遗传性视网膜疾病)领域未得到满足的医疗需求的治疗方法。Ocugen的修饰剂基因治疗平台是基于核激素受体(“NHR”)的，这种受体有可能恢复视网膜的基本生物学过程-动态平衡。与只针对一种基因突变的单基因替代疗法不同，该公司认为，通过使用NHR，其基因治疗平台代表了一种新的方法，因为它可以用一种产品解决多种视网膜疾病。Ocugen的第一个基因治疗候选药物OCU400获得了FDA的两个赔率，一个是治疗核受体亚家族2组E成员3(“Ocugen”)。NR2E3“)突变相关视网膜疾病，另一个用于治疗中心体蛋白290(”CEP290)突变相关的视网膜疾病。Ocugen计划在2021年启动OCU400的1/2a期临床试验。Ocugen的第二个候选基因治疗OCU410正在开发中，以利用与RAR相关的核受体基因孤儿受体A(OCU410)。RORA“)用于治疗干性老年性黄斑变性(”AMD“)。该候选药物目前处于临床前开发阶段。
此外，Ocugen还在进行一种新的候选生物产品OCU200的临床前开发。OCU200是一种新型的融合蛋白，用于治疗糖尿病黄斑水肿(“DME”)、糖尿病视网膜病变(“DR”)和湿性AMD。该公司预计在2022年启动OCU200的1/2a期临床试验，并计划将OCU200的治疗应用范围扩大到DME、DR和湿性AMD之外，可能包括视网膜静脉阻塞后的黄斑水肿和近视性脉络膜新生血管。
与组织遗传学的融合
2019年9月27日，公司完成与Ocugen OpCo，Inc.的反向合并。根据日期为2019年4月5日的合并子公司(“合并子公司”)、合并子公司(“合并子公司”)、合并子公司(“合并子公司”)之间于2019年4月5日订立的合并及重组协议及计划的条款(“合并协议”)，据此，合并子公司与合并子公司合并为合并子公司，并并入合并子公司，而合并子公司将作为合并子公司的全资附属公司继续存在(“合并协议”)。合并完成后，组织基因公司立即更名为Ocugen，Inc.。以及由Ocugen，Inc.进行的业务。成为了由OpCo开展的业务。OPCO被视为会计收购人。因此，OpCo的历史财务报表成为本公司的历史财务报表，包括可比较的前期。有关更多信息，请参见注释3。
反向股票拆分
与合并相关，且紧接在合并完成之前，组织基因公司对普通股进行了反向股票拆分，比例为60：1(“反向股票拆分”)。根据合并协议的条款，公司向OpCo的股东发行普通股的汇率为0.4794普通股，在计入反向股票拆分后，为紧接合并前已发行的每股OpCo普通股。
资本结构反映了欧库根公司的资本结构，包括在本报告所列期间出现在压缩综合资产负债表中的普通股发行数量。简明综合财务报表中所有提及普通股数量和每股普通股金额的内容都已追溯重述，以反映汇率。
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目录
持续经营的企业
自成立以来，该公司在运营中出现了经常性亏损和负现金流量，并通过出售普通股、购买普通股的认股权证、发行可转换票据和债务来弥补其运营亏损。该公司发生了大约#美元的净亏损。3.9百万美元和$6.3截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月分别为100万美元。截至2020年3月31日，公司累计亏损美元。55.4百万美元和现金、现金等价物和限制性现金，总额为$3.3百万
该公司的经营历史有限，其前景受到本行业公司经常遇到的风险、费用和不确定因素的影响。该公司打算继续其候选产品的研究和开发工作，这将需要大量资金。如果公司未来无法获得额外的融资，或研发工作需要高于预期的资本，可能会对公司的财务可行性产生负面影响。该公司计划通过公开和私人配售股权和/或债务、潜在战略研究和开发安排的付款、出售资产以及与制药公司或其他机构的许可和/或合作安排来筹集额外资本，从而增加营运资本。此类融资可能根本无法获得，或条款对公司有利。虽然公司管理层认为它有一个为持续运营提供资金的计划，但它的计划可能无法成功实施。未能从运营中产生足够的现金流，通过一次或多次融资筹集额外资本，或适当管理某些可自由支配的支出，可能会对公司实现预期业务目标的能力产生重大不利影响。
由于这些因素，再加上继续开发公司产品所需的预期开支增加，人们对公司在这些简明综合财务报表发布之日后一年内继续经营下去的能力产生了很大的怀疑。简明综合财务报表不包含任何可能因上述任何不确定因素的解决而产生的调整。
2. 重要会计政策摘要
列报和整理的基础
本文所附的简明综合财务报表乃根据美国公认的会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会(“SEC”)的中期报告规则及规定编制。随附的未经审计的简明综合财务报表包括所有调整，包括正常的经常性调整，这些调整对于公平反映公司的财务状况、经营业绩和现金流量是必要的。浓缩的综合经营结果不一定代表整个会计年度可能出现的结果。公司的某些信息和脚注披露通常包括在根据公认会计原则编制的财务报表中，但根据证券交易委员会的规则和规定已被浓缩或省略。这些简明综合财务报表应与公司截至2019年12月31日会计年度的Form 10-K年报(“2019年年报”)中包含的截至2019年12月31日止年度的经审计财务报表及其附注一并阅读。
简明的合并财务报表包括欧库根公司的账目。及其全资子公司。所有公司间余额和交易已在合并中冲销。某些前期金额已重新分类，以符合本期列报。
预算的使用
在根据公认会计准则编制简明综合财务报表时，管理层须作出估计和假设，以影响于财务报表日期呈报的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内呈报的费用金额。由于作出估计所涉及的固有不确定性，未来期间报告的实际结果可能会受到这些估计的变化的影响。在持续的基础上，该公司评估其估计和假设。该等估计及假设包括用于估计临床试验应计费用及评估以股份为基础的付款安排及可换股票据内嵌的转换特征的估计及假设。
持有待售资产
当满足以下所有标准时，资产被视为持有待售：(1)管理层承诺出售资产的计划；(2)处置计划不太可能被大幅修改或停止；(3)资产可用于
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目录
(Iv)已启动完成出售该资产所需的行动；(V)出售该资产的可能性很大，预计完成出售将于一年内完成；及(Vi)该资产正积极进行市场营销，以供按其目前市值而言属合理的价格出售。
被归类为持有待售的长期资产以其账面价值或公允价值减去出售成本中较低者计量。如果长期资产是新收购的，则长期资产的账面价值根据其公允价值减去收购日的出售成本来确定。长期资产在被分类为持有待售时不会折旧或摊销，减值亏损将在账面金额超过资产的公允价值减去出售成本时确认。
截至2020年3月31日，Ocugen拥有一项持有待售的无形资产，该资产是从Organgenics收购的。在反向资产收购之日符合持有待售条件的无形资产，按其原始公允价值减去出售成本$。7.02000万。有关更多信息，请参见注释3。
公允价值计量
该公司遵循财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题820的规定，公允价值计量美国会计准则(“ASC820”)定义了许多会计声明中使用的公允价值，建立了计量公允价值的框架，并扩大了公允计量的披露。
某些金融工具(包括现金及现金等价物、应付账款及应计费用)的账面价值因该等工具的短期性质而接近其公允价值。
ASC820将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收到的或支付的交换价格(退出价格)，ASC 820将公允价值定义为在计量日期为资产或负债在本金或最有利市场上转移负债而支付的交换价格。ASC 820还建立了公允价值等级，这要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。ASC 820描述了可用于测量公允价值的三个级别的输入：
第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价
第2级-活跃市场中类似资产和负债的报价或可观察到的投入
级别3-无法观察到的输入(例如，基于假设的现金流建模输入)

在截至2019年3月31日的三个月里，该公司使用3级投入的衍生品工具在经常性基础上进行了公允估值。在2020年3月31日或2019年12月31日，没有使用3级投入的衍生品工具在经常性基础上进行公允估值。截至2020年3月31日，公司估计根据与公司的贷款协议向EB5 Life Sciences，L.P.发行的票据的公允价值为$1.02000万。有关更多信息，请参见注释6。
现金、现金等价物和限制性现金
该公司将收购时到期日在3个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。现金和现金等价物包括银行活期存款、购买时到期日为3个月或更短的有价证券，以及主要投资于存单、商业票据以及美国政府和美国政府机构债务的货币市场基金。该公司的受限现金余额包括为公司信用卡账户抵押而持有的现金。
下表将简明合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金与简明合并现金流量表中显示的总额进行对账：
截止到三月三十一号，
20202019
现金、现金等价物和限制性现金对账：
现金和现金等价物$3,193,188  $308,717  
限制性现金151,100  150,625  
现金总额、现金等价物和限制性现金$3,344,288  $459,342  
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目录
租约
公司在开始时就确定一项安排是否为租约。这一决定通常取决于该安排是否向本公司传达了在一段时间内控制明示或隐含确定的固定资产的使用以换取对价的权利。如果公司获得指导使用标的资产的权利，并从使用标的资产中获得几乎所有的经济利益，则将标的资产的控制权转让给本公司。本公司拥有租赁协议，其中包括租赁和非租赁部分，公司已选择将其作为所有类别标的资产的单一租赁部分进行核算。可变租赁组成部分的租赁费用在债务可能发生时确认。
经营租赁包括在公司精简综合资产负债表的其他资产和租赁义务中。经营租赁使用权资产和负债于开始日按租赁期内的租赁付款现值确认。经营租赁付款在租赁期内按直线原则确认为租赁费用。本公司主要租赁房地产，归类为经营性租赁。ASC842要求承租人使用租赁中隐含的利率对其未支付的租赁付款进行贴现，如果该利率不能轻易确定，则使用其递增借款利率进行贴现。由于本公司的租约不能轻易厘定隐含利率，因此递增借款利率乃根据开始日期可得的资料来厘定租赁付款的现值。
本公司所有租约的租赁期包括租约的不可撤销期限，加上本公司合理确定会延长(或不终止)租约的公司选择权或出租人控制的延长(或不终止)租约的选择权所涵盖的任何额外期限。由于未达到合理确定的门槛，本公司大部分租约的租期(和租赁责任)已排除了续订租约的选择权。
计入租赁负债计量的租赁付款包括固定付款、取决于指数或利率的可变付款，以及在合理确定的情况下根据本公司购买标的资产的选择权可能支付的金额。
不依赖于与公司租赁相关的费率或指数的可变租赁付款在租赁协议中评估为可能支付的事件、活动或情况下确认。可变租赁支付包括公司在公用事业和其他运营费用中的比例份额，并在公司的运营报表中作为运营费用列示在与固定租赁付款产生的费用相同的项目中。
以股票为基础的薪酬
Ocugen根据ASC主题718对其基于股票的薪酬奖励进行说明，薪酬-股票薪酬(“ASC 718”)。ASC 718要求向员工支付的所有基于股票的付款，包括授予员工股票期权和限制性股票单位以及对现有协议的修改，都必须根据其公允价值在运营报表中确认。欧库根使用Black-Scholes期权定价模型来确定授予的期权的公允价值。欧库根在罚没发生时就确认了它们。
欧库根以股票为基础的奖励受到基于服务的授予条件的约束。与奖励以服务为基础的归属条件的雇员和董事相关的薪酬支出按授予日期公允价值在奖励的相关服务期(通常为归属期限)的直线基础上确认。基于股票的奖励通常授予一至三年所需服务期，合约期为10好多年了。
估计期权的公允价值需要输入主观假设，包括期权的预期寿命、股价波动性、无风险利率和预期股息。欧库根的Black-Scholes期权定价模型中使用的假设代表了管理层的最佳估计，涉及许多变量、不确定性和假设以及管理层判断的应用，因为它们本身就是主观的。如果任何假设发生变化，欧库根基于股票的薪酬支出未来可能会有很大不同。
最近采用的会计准则
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本准则修改了有关公允价值计量的某些披露要求，并于2020年1月1日起对本公司生效。采用这一标准并没有对公司的披露产生实质性影响。
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近期会计公告
2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量。FASB随后发布了对ASU 2016-13的修正案，这些修正案的生效日期和过渡日期均为2023年1月1日。这些标准要求使用预期损失模型而不是目前使用的已发生损失模型来报告信用损失，并建立了与信用风险相关的额外披露。对于有未实现亏损的可供出售债务证券，这些标准现在要求记录备抵，而不是降低投资的摊销成本。这些标准将可供出售债务证券需要确认的信用损失金额限制为账面价值超过公允价值的金额，并要求如果公允价值增加，必须冲销以前确认的信用损失。该公司预计采用这些准则不会对其综合财务报表产生实质性影响。
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税的核算。本标准的生效日期和过渡日期为2021年1月1日。本标准取消了确认投资递延税金、执行期间内分配和计算中期所得税的某些例外情况。该标准还增加了降低某些领域复杂性的指导，包括确认特许经营税、确认税收商誉的递延税金、将税收分配给合并集团的成员以及认识到在过渡期间颁布的税法或税率变化的影响。该公司预计采用这一准则不会对其综合财务报表产生实质性影响。
3. 兼并与融资
并购前融资
2019年6月，OpCo和Organgenics与某些认可投资者(“投资者”)签订了证券购买协议(经修订，“融资SPA”)。根据融资SPA，除其他事项外，(I)紧接合并前，OpCo发出2.2向投资者发行普通股1000万股，(Ii)于2019年10月4日，本公司发行2.2(Iii)于2019年10月4日，本公司发行三系列认股权证(“A系列认股权证”、“B系列认股权证”及“C系列认股权证”及统称为“合并前融资权证”)，以购买本公司普通股股份，总收购价为1，000，000美元；及(3)于2019年10月4日，本公司发行三系列认股权证(“A系列认股权证”、“B系列认股权证”及“C系列认股权证”及合称“合并前融资权证”)，以购买本公司普通股股份，总收购价为$25.0百万
与组织遗传学的融合
2019年9月27日，本公司按照合并协议条款完成合并。合并的结构是股票换股票交易，即OpCo公司的所有普通股流通股和可转换为OpCo公司普通股或可为OpCo公司普通股行使的证券，都转换为获得组织基因公司普通股的权利，以及可转换为或可为组织基因公司普通股行使的证券。
根据ASC主题805，企业合并(“ASC 805”),本公司的结论是，虽然Organgenics是合法收购人，但OpCo是会计收购人，因为(I)OpCo的股东拥有Ocugen的多数投票权，(Ii)OpCo拥有合并后公司的所有董事会席位，以及(Iii)OpCo管理层拥有合并后公司管理层的所有关键职位。该公司进一步得出结论，由于出售的总资产的公允价值几乎全部集中在单一可识别资产或一组类似的可识别资产中，因此组织基因公司不符合ASC 805对业务的定义。因此，合并被计入反向资产收购。
关于合并，2019年5月8日，组织基因公司与科罗拉多州的Medavate公司(“Medavate”)签订了一项资产购买协议(“资产购买协议”)，根据该协议，组织基因公司同意出售其几乎所有与其Neocart相关的资产®计划，包括但不限于知识产权、商业和许可协议以及临床试验数据，以换取现金支付#美元。6.5百万2019年9月26日，双方签订了资产购买协议修正案，将截止日期修改为2019年10月4日。2019年10月4日，双方签订了资产购买协议的第二修正案(“第二修正案”)，据此将购买价格提高到#美元。7.0资产购买协议及资产购买协议的截止日期由2019年10月4日修订为Medavate获得金额不低于购买价的融资后两个营业日(“截止日期”)。第二修正案进一步规定，如果截止日期没有发生在2019年10月31日或之前，欧库根可以选择无追索权终止资产购买协议，如果欧库根没有终止资产购买协议，购买价格将提高10每月百分比(或任何部分
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其中)2019年10月31日至截止日期。截至2020年3月31日，截止日期尚未发生。截至2020年3月31日，欧库根尚未终止资产购买协议。
新奥卡特(The Neocart)®截至反向资产收购之日符合出售条件的资产，在截至2020年3月31日和2019年12月31日的简明综合资产负债表上按其原始公允价值减去出售成本列账。新奥卡特(The Neocart)®持有待售资产在收购日以#美元的报价计价。7.0百万美元，这是一项可观察到的第2级公允价值投入。任何其后公允价值的增加(如适用)均不会超过该资产被分类为持有以待出售时的初始价值确认。
4. 普通股每股净亏损
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
截至3月31日的三个月，
20202019
净亏损--基本亏损和摊薄亏损$(3,943,819) $(6,312,606) 
用于计算每股普通股净亏损的股份-基本和摊薄52,627,228  4,960,552  
普通股每股净亏损-基本亏损和摊薄亏损$(0.07) $(1.27) 
以下可能稀释的证券已被排除在稀释加权平均流通股的计算之外，因为它们被包括在内将是反稀释的：
截至3月31日的三个月，
20202019
购买普通股的选择权2,496,771  524,789  
权证870,020  870,020  
系列A认股权证8,771,928  —  
B系列认股权证1,000  —  
C系列权证1,000  —  
总计12,140,719  1,394,809  

5. 应计费用
应计费用如下：
三月三十一号，
2020		十二月三十一号，
2019
应计费用：
研究与开发$120,092  $271,322  
临床406,213  421,788  
专业费用486,395  917,568  
与员工相关369,499  624,420  
其他1,459  34,947  
应计费用总额$1,383,658  $2,270,045  

6. 债款
EB-5贷款
2016年9月，根据美国政府的移民投资者计划，也就是俗称的EB-5计划(简称EB-5计划)，公司签订了一项安排(简称EB-5贷款协议)，最高借款金额为#美元。10.01000万美元
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来自EB5生命科学公司(“贷款人”)，金额为$0.51000万个增量。借款可能会受到贷款人筹集的资金数量的限制，并受到公司创造就业机会的某些要求的约束。借款的固定利率为4.0用于公司产品的临床开发、制造和商业化，以及用于公司的一般营运资金需求。根据EB-5计划的未偿还借款，包括应计利息，将在最后付款七周年时到期。已偿还的金额不能再借。EB-5计划借款基本上由公司的所有资产担保，但任何专利、专利申请、未决专利、专利许可、专利子许可、商标和其他知识产权除外。
根据EB-5贷款协议的条款和条件，该公司借入#美元。1.02016，000，000美元，另外再增加1，000，000美元0.52020年3月26日，100万。发行成本确认为贷款余额的减少，并在贷款期限内摊销为利息支出。
三月三十一号，
2020		十二月三十一号，
2019
未偿还本金$1,500,000  $1,000,000  
另加：应计利息138,222  127,777  
减去：未摊销债务发行成本(57,662) (55,654) 
债务的账面价值$1,580,560  $1,072,123  
可转换票据
截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度，本公司向本公司新股东及现有股东发行可换股票据(“票据”)，包括本金总额为#美元的票据。3.52000万美元给董事会成员。截至2019年12月31日，所有票据均已转换，并不是的更长时间的未偿债务。
在发行时，记录了以下金额：
票据发行日期：注
校长
数量		嵌入衍生工具的公允价值债款
发行
费用		携载
发行时的价值
2018年1月$5,000,000  $(2,657,711) $(35,969) $2,306,320  
2018年6月1,000,000  (724,216) (3,000) 272,784  
2018年11月1,150,400  (21,127) (50,646) 1,078,627  
2018年12月150,000  (2,857) (14,310) 132,833  
2019年1月450,000  (182,882) (29,358) 237,760  
2019年2月1,000,000  (302,379) (55,875) 641,746  
总计$8,750,400  $(3,891,172) $(189,158) $4,670,070  
所有债券的累算利息均为5年利率，并已安排到期日为十八债券发行日期(“到期日”)的周年纪念日。倘于到期日前完成出售本公司全部或实质全部资产、控制权变更或违约事件，则票据将到期应付，金额相等于1.5乘以票据本金连同所有应累算利息(“控制权变更功能”)。
如本公司因发行本公司股票而获得某一投资者或一群投资者的股权融资，而该等交易或一系列关联交易的总收益超过某一数额，则截至合格股权融资成交日为止，本金及所有应计但尚未支付的利息将自动转换为与合格股权融资中发行的股票类别相同的股权证券(“转换特征”)。债券的每股价格由0%至30在合格股权融资中，投资者支付的最低每股价格有%的折扣。
本公司将2018年1月至6月、2018年6月至2019年1月和2019年2月的票据的转换功能分开，并将其归类为衍生负债，因为转换功能没有固定的转换价格，转换将以可变数量的普通股结算。2018年11月和2018年12月的票据没有分叉的转换功能，因为触发转换的最低股价没有折扣。该公司还分成了两个分支
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所有票据的控制功能更改，因为它被确定为赎回功能，与债务主机没有明确和密切的关系。
这两项嵌入功能的公允价值均作为衍生负债入账，并计入票据折价。估值中使用的投入是不可观察的，因此被认为是公允价值层次中的第三级。债务折价会在债券兑换前的一段预期时间内累加为利息开支。增加额达$。0.5截至2019年3月31日的三个月为100万。截至二零二零年三月三十一日止三个月内并无增值，因为所有票据均已转换，并不是的截至2019年12月31日，未偿还期限更长。
嵌入特征的公允价值在发行时在公司的简明综合资产负债表中被归类为负债，随后公允价值的变化记录在公司的简明综合经营报表中，全面亏损作为衍生负债的公允价值变化。
2019年4月5日，OpCo与现有投资者签订股票认购协议，出售0.1百万股普通股，价格为$1.02000万美元，或$12.41每股，包括出售40,286普通股价格为$0.51000万美元给董事会成员。此次融资触发了上述可转换债券的转换功能。已修改附注，以将贴现百分比从0按2018年11月和2018年12月发行的票据和15按2019年1月和2019年2月票据条款折让至30转换时的%。本公司发行了1.12000万股普通股，每股面值美元。8.69为清偿债务而转换当日的每股收益，导致亏损#美元。0.32000万。这一非现金转换也导致增加#美元。13.0额外实收资本100万美元，这是根据转换时未偿还的本金余额和未支付的利息计算的。
2020年3月31日之后，公司发行了与权证交易所相关的本票(定义见附注10)。有关更多信息，请参见注释10。
7. 基于股票的薪酬
授予期权的股票补偿费用反映在简明的合并经营报表和综合亏损中，如下所示：
截至3月31日的三个月，
20202019
一般和行政$103,477  $271,268  
研究与发展119,036  143,934  
总计$222,513  $415,202  
截至2020年3月31日，公司拥有1.4未确认的补偿费用为1.8亿美元，与其股权计划下未偿还的期权有关。这项费用预计将在加权平均期间确认为2.1截至2020年3月31日的年份.
股权计划
公司坚持认为二股权薪酬计划，2014 Ocugen OpCo，Inc.股票期权计划(“2014计划”)和Ocugen，Inc.2019年股权激励计划(《2019年计划》，统称为2014年计划、《计划》)，取代了组织基因公司2013年股权激励计划(《2013计划》)。
2019年，欧库根的股东批准通过2019年计划，2013年计划被冻结。2013年计划没有或将没有额外的奖励，2013年计划下的任何剩余授权股份都被回收到2019年计划中。在每个会计年度的第一个工作日，根据2019年计划的“常青树”条款，根据2019年计划可发行的股票总数将自动增加相当于412月31日公司已发行普通股总数的百分比ST或董事会决定的一定数量的公司普通股。
截至2020年3月31日，2014年计划规定最多授予0.8与Ocugen的普通股有关的2000万股权奖励。截至2020年3月31日，2019年计划规定最多授予4.2与以下项目有关的1000万股权奖励
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欧库根的普通股，包括之前根据2013年计划可供发行的股权奖励，以及根据2019年计划于2020年1月1日授权发行的额外股份。
截至2020年3月31日，总计0.61000万美元，并且1.9根据2014年计划和2019年计划，公司普通股分别可在行使流通股期权时发行。
购买普通股的选择权
下表汇总了计划下的股票期权活动：
股份数加权平均行使价加权平均剩余合同期限(年)聚合内在价值
2019年12月31日未偿还期权731,189  $4.59  8.0$24,028  
授与1,766,381  $0.51  
没收(799) $7.56  
2020年3月31日的未偿还期权2,496,771  $1.70  9.2$23  
2020年3月31日可行使的期权416,464  $5.00  6.7$—  
截至二零二零年三月三十一日止三个月内已授出之购股权之加权平均授出日期公平值为$。0.42每股。
8. 承付款
经营租约
该公司在运营租约中对其运营中使用的某些设施做出了承诺。该公司的租约的初始租赁条款范围为一至五年。某些租赁协议包含未来租金上涨的条款。
租赁费用的构成如下：
截至3月31日的三个月，
20202019
经营租赁成本$47,696  $73,273  
可变租赁成本21,169  15,848  
总租赁成本$68,865  $89,121  
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
2020年3月31日2019年12月31日
使用权资产，净额$302,990  $344,574  
现行租赁义务$176,616  $172,310  
非流动租赁义务117,142  163,198  
租赁总负债$293,758  $335,508  
有关租约的补充资料如下：
截至3月31日的三个月，
20202019
加权-平均剩余租赁期限-经营租赁(年)1.82.3
加权平均贴现率-营业租赁7.6 %7.6 %
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未来所有租赁的最低运营最低租赁付款(不包括税和其他运输费用)大致如下：
截至12月31日的年度，数量
2020年剩余时间$144,169  
2021160,909  
202211,354  
总计$316,432  
减去：现值调整(22,674) 
最低租赁付款现值$293,758  
融资租赁
2018年6月，本公司以分类为融资租赁的租赁方式租赁专业研究设备。租赁设备计入物业设备净值，按直线摊销。五年。融资租赁负债计入本公司简明综合资产负债表的其他负债。与租赁义务相关的利率为7.6%，到期日为2021年7月。
所有融资租赁的未来最低租赁付款(不包括税和其他运输费用)大致如下：
截至12月31日的年度，数量
2020年剩余时间$23,856  
20213,977  
总计$27,833  
减去：现值调整(1,278) 
最低租赁付款现值$26,555  
本公司并无任何尚未开始的重大租约。
9. 权证
2019年9月27日，欧库根完成与OpCo的合并。就在合并之前，Ocugen和OpCo根据融资SPA完成了先前宣布的与某些投资者的私募交易，其中包括公司同意发行A系列权证、B系列权证和C系列权证。
合并前融资权证包括限制行使合并前融资权证的拦截人，条件是持有人连同其联属公司将实益拥有超过4.99%或9.99已发行普通股的百分比，包括行使该等权利后可发行的普通股，因为该百分比所有权是根据合并前融资权证的条款厘定的。
如果欧库根没有向合并前融资权证的持有人发行该持有人在行使该等认股权证时有权获得的普通股数量，则欧库根有义务在该不履行持续期间的每一天向该持有人支付相当于2.0Ocugen必须根据持有人选择的普通股的任何交易价格确定的未交付股份市值的%，该价格在从行使通知交付至适用的股份交割日期期间的任何时间有效，如果持有人因该失败而购买普通股，则欧库根必须酌情向持有人偿还该等股份的成本或交付所欠股份，并偿还持有人为该等股份支付的价格与行使日普通股的收盘价之间的差额，并补偿持有人就该等股份支付的价格与行使日普通股的收市价之间的差额，欧库根必须酌情向持有人偿还该等股份的成本或交付所欠股份，并向持有人偿还该持有人为该等股份支付的价格与行使当日普通股的收市价之间的差额。
于2019年11月5日，本公司与各投资者订立协议，修订各该等投资者持有的每份合并前融资权证(统称为“认股权证修订”)的条款。以下讨论合并前融资权证及权证修订的条款。在2020年3月31日之后，根据修订和交换协议交换了合并前融资权证。在此之后，
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除附注10所述的交易外，并无未偿还的合并前融资权证。有关更多信息，请参见注释10。
首轮认股权证
A系列权证的初始行权价为每股1美元。7.13，可在发行时行使，期限为60自发行之日起数月。A系列认股权证可行使的期限最长为8.8900万股欧库根普通股。
A系列权证进行了反稀释调整，即如果欧库根发行或出售，签订最终的、具有约束力的协议，根据该协议，欧库根必须发行或出售或根据A系列权证的规定，被视为以低于当时有效行使价的每股价格发行或出售任何普通股(“稀释发行”)，但某些有限的例外情况除外。则(I)A系列认股权证的行使价格须减至每股较低的价格；及(Ii)A系列认股权证行使时可发行的股份数目须增加至普通股数目，方法为：(A)乘以紧接该等稀释发行前有效的行使价格，再乘以(B)在紧接该等稀释发行前行使A系列认股权证时可发行的普通股股份数目(不对其中所载的行使权力施加任何限制)；及(Ii)A系列认股权证的行使价格须减至每股较低的价格；及(Ii)A系列认股权证行使时可发行的股份数目须增加至普通股数目，方法为：(A)乘以紧接该等稀释发行前的有效行使价格；
每个系列A认股权证都根据权证修正案进行了修订，涉及根据修订后的1986年美国国税法第501(C)条有资格的研究或非营利性基金会或组织的股权融资，总收益不超过$10.0根据A系列认股权证的规定，2020年5月31日或之前成交的800万美元将被排除在反稀释调整之外。截至2020年3月31日和2019年12月31日，所有A系列权证都是未偿还和可行使的。
B系列认股权证
B系列权证的行权价为1美元。0.01，均可在完成10在涵盖可行使该等认股权证的普通股回售的登记声明生效后的交易日内，该等认股权证将于B系列认股权证全部行使(而不影响其中所载的任何行使限制)的日期届满，而根据该等认股权证，任何股份仍可发行。B系列认股权证最初可由持有人行使，8.0百万股普通股。
此外，每个B系列认股权证都包括一个重置期，在此期间，根据(I)中较大者的公式，在某些重置期内(如B系列认股权证中定义的)，在行使B系列认股权证时可发行的股票数量应增加。80在紧接适用重置日期之前的适用重置期间，欧库根普通股在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)的两个最低美元成交量加权平均价的算术平均值的百分比，以及(Ii)$1.00(“重置价格”)。重置期从2019年11月20日开始。由于欧库根在纳斯达克的普通股美元成交量加权平均价低于1美元。1.00在重置期的前两个交易日，投资者选择将重置期结束提前至2019年11月21日，并根据重置价$增加了行使B系列认股权证时可发行的股票数量。1.00。此重置导致的合计结果是12.6在行使B系列认股权证后，将有2000万股额外的普通股可以发行。有1,000B系列认股权证将于2020年3月31日和2019年12月31日到期。
C系列认股权证
C系列权证在发行时可行使，最高可达50.0百万股普通股，初始行权价为#美元7.13每股。每份C系列认股权证均根据认股权证修订而修订，以允许投资者在行使C系列认股权证时选择收取最多以下款项，而不是支付原本预期在行使C系列认股权证时向本公司支付的任何现金款项，而不是支付任何原本预期在行使C系列认股权证时向本公司支付的现金20.0300万股普通股。在权证修订之前，C系列权证允许行使，而无需支付高达50.0在纳斯达克普通股成交量加权平均价小于或等于美元的情况下，持有100万股普通股1.20在发行C系列权证后的任何五个交易日内每股。有1,000C系列认股权证将于2020年3月31日和2019年12月31日到期。
OPCO认股权证
在2018年之前，OpCo根据股东协议向本公司的投资者以及根据各自的雇佣协议向本公司的两名员工发行认股权证。截至2020年3月31日和2019年12月31日，
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0.9购买普通股的100万份认股权证已发行并可行使，加权平均行权价为#美元。5.67每股。这些认股权证将在2025年至2027年之间到期。
10. 后续事件
权证交换
2020年4月22日，公司根据1933年证券法下的D法规进行了普通股私募，每股价格为$0.395(“私募”)。非公开配售构成摊薄发行(定义见附注9)，并导致可发行A系列认股权证的数目及A系列认股权证的行使价格作出调整。
与定向增发同时，本公司及OpCo与投资者(定义见附注3)订立修订及交换协议(各自为“交换协议”及统称为“交换协议”)。根据交易所协议，本公司、OpCo及投资者同意(其中包括)在实施摊薄发行及调整行使A系列认股权证时可发行的普通股数目后，未发行的A系列认股权证可行使的总金额为48.12000万股普通股，行权价为#美元。0.395每股。投资者交换了A系列认股权证，换取(I)总计21.91，000，000股普通股及(Ii)下文定义的2020年4月票据(统称“认股权证交易所”)。与权证交易所同时，持有剩余的B系列权证和C系列权证的投资者全面行使该等权证。
就认股权证交易所而言，本公司于2020年4月22日发行本金总额为$的期票(“2020年4月票据”)。5.6向现有投资者出售600万美元。2020年4月的票据到期日为2021年4月21日，不计息。本公司可于任何时间预付全部或部分2020年4月债券，无须缴付罚款或溢价。如果本公司完成了为本公司产生现金的融资交易，本公司必须使用20如果交易发生在2020年8月22日或之前，则赎回每张2020年4月票据项下未偿还金额的交易净收益的%，以及30如果该交易发生在2020年8月22日之后，则为净收益的30%。
PPP贷款
2020年4月30日，本公司从硅谷银行(“贷款人”)获得一笔贷款(“贷款”)，总金额为#美元。0.4根据2020年“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)的Paycheck保护计划(“PPP”)，约有1.3亿美元。
这笔贷款是以贷款人为收款人的日期为2020年4月至30日的期票(“票据”)的形式。票据将于2022年4月30日到期，息率为1.0年利率为%，从2020年11月30日开始按月支付。本公司可于到期前任何时间预付票据，毋须预付任何罚款。公司没有为这笔贷款提供任何抵押品或担保，也没有为获得这笔贷款支付任何融资费用。“附注”就惯常的违约事件作出规定，包括(其中包括)拖欠款项、破产、违反申述及重大不良事件。根据PPP的条款，如果某些金额的贷款用于CARE法案中描述的合格费用，则可以免除这些贷款。
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
您应该阅读以下关于我们财务状况和运营结果的讨论和分析，同时阅读本季度报告中其他地方的财务报表及其注释，以及我们截至2019年12月31日的经审计的财务报表，这些报表包括在我们于2020年3月27日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告(“2019年年度报告”)中。本讨论和分析中包含的一些信息，包括有关我们业务和相关融资的计划和战略的信息，包括涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。这些陈述是基于我们对未来结果的信念和预期，会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致我们的实际结果与预期结果大相径庭。我们没有义务公开更新这些前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。您应该阅读我们的年度报告中的“风险因素”部分和本季度报告的Form 10-Q中的“关于前瞻性陈述的披露”部分，以讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果大不相同的重要因素。
概述
我们是一家临床阶段的生物制药公司，专注于发现、开发和商业化治疗全眼的变革性疗法。
我们专注于发展三波针对眼前和眼后的技术创新：
针对眼前部的潜在疗法：
•小分子3期罕见病资产-我们的OCU300候选产品正处于第三阶段临床开发阶段，用于治疗与眼部移植物抗宿主病(“oGVHD”)相关的症状。
针对眼后部的潜在疗法：
•修饰剂基因治疗平台-基于核激素受体(“NHR”)，我们相信我们的基因治疗平台有潜力用一种产品治疗包括视网膜色素变性在内的多种视网膜疾病。
•视网膜疾病的新生物疗法-我们正在开发OCU200，正在开发用于治疗糖尿病黄斑水肿(“DME”)、糖尿病视网膜病变(“DR”)和湿性年龄相关性黄斑变性(“AMD”)。
我们正在开发OCU300，这是一种小分子疗法，目前处于第三阶段开发，用于治疗与oGVHD相关的症状。在2020年5月，我们完成了OCU300的3期临床试验计划的100%登记。OCU300已经获得了美国食品和药物管理局(FDA)的孤儿药物称号(“ODD”)，它是第一个也是唯一一个获得该称号的候选产品，用于治疗与oGVHD相关的症状。OGVHD是一种严重的慢性自身免疫性疾病，在接受异基因造血干细胞移植(HSCT)的患者中，高达60%的患者会发生这种疾病，称为异基因HSCT，它会导致光敏感、眼部过度发红、严重的眼部疼痛，最终导致视力障碍。我们估计目前美国患有oGVHD的患者约为63，000人。OCU300采用我们的专利纳米乳液技术-OcuNanoE-Ocugen的One Platform™(“OcuNanoE™”)配制，我们认为这代表了一种治疗眼表疾病的有效药物输送机制。我们相信，与传统配方相比，OCuNanoE™对眼表提供了额外的保护，并具有增强疗效的潜力。OcuNanoE™纳米乳剂是为了降低泪液引出率，延长角膜前停留时间，提高泪腺药物浓度而研制的，而泪腺药物浓度是泪膜生产的关键。我们是第一家也是唯一一家在眼科领域使用纳米乳液技术的公司。
我们还在开发一个修饰基因治疗平台，以产生旨在满足视网膜疾病(包括遗传性视网膜疾病)领域未得到满足的医疗需求的疗法。我们的修饰剂基因治疗平台是基于NHR的，它有可能恢复视网膜的基本生物学过程-动态平衡。与只针对一个基因突变的单基因替代疗法不同，我们相信我们的基因治疗平台通过使用NHR，代表了一种新的方法，因为它可以用一种产品解决多种视网膜疾病。我们的第一个基因治疗候选者OCU400从FDA获得了两种优势，一种是治疗核受体亚家族2组E成员3(“NR2E3“)突变相关视网膜疾病，另一个用于治疗中心体蛋白290(”CEP290)突变相关的视网膜疾病。我们计划在2021年启动OCU400的1/2a期临床试验。我们的第二个候选基因疗法OCU410正在开发中，以利用与RAR相关的核受体基因孤儿受体A(OCU410)。RORA“)用于治疗干性AMD，该候选药物目前正处于临床前开发阶段。
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此外，我们还在进行一种新的候选生物产品OCU200的临床前开发。OCU200是一种用于治疗DME、DR和湿性AMD的新型融合蛋白。我们预计在2022年启动OCU200的1/2a期临床试验。我们计划将OCU200的治疗应用扩展到DME、DR和湿性AMD之外，潜在地包括视网膜静脉阻塞后的黄斑水肿和近视性脉络膜新生血管。
我们正在为干眼病患者开发OCU310，它也是用OcuNanoE配制的™。我们已经完成了2018年9月启动的OCU310的3期临床试验。虽然试验表明OCU310是安全和耐受性良好的，但它没有达到症状和体征的共同主要终点。我们不再追求这一候选产品的开发。
冠状病毒大流行在继续发展，我们正在密切监测情况，包括它对我们临床发展计划和时间表的潜在影响。为应付冠状病毒大流行，我们已实施食品及药物管理局建议在大流行期间进行临床试验的若干步骤，包括提供虚拟探访及电话访问、自行管理研究药物及远程监察我们的临床试验受试者。此外，我们还安排每位患者每月直接向患者提供学习用药。我们参与OCU300第三阶段临床试验的每个临床试验地点都已暂停筛选新患者进入试验。目前，我们交付第三阶段试验的主要结果的时间表保持不变。
我们没有批准商业销售的产品，也没有从产品销售中获得任何收入。自成立以来，我们从未盈利，每年都出现运营亏损。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，我们分别净亏损约390万美元和630万美元。截至2020年3月31日，我们的累计赤字为5540万美元，现金、现金等价物和限制性现金余额为330万美元。我们几乎所有的运营亏损都是由与我们的研究和开发计划相关的费用以及与我们的运营相关的一般和行政成本造成的。
到目前为止，我们一直将我们的运营和业务管理视为一个运营部门。截至2020年3月31日，我们的所有资产都位于美国。我们的总部和运营部门位于宾夕法尼亚州的马尔文。
财务运营概述
研发费用
研究和开发成本在发生时计入费用。这些成本包括内部费用和外部费用。内部费用包括在我们研发职能部门任职的人员的工资、福利和其他相关成本(包括基于股票的薪酬)的成本，以及分配的租金和公用事业费用。外部费用包括与研究机构和其他第三方供应商发生的开发、临床试验、专利成本和法规遵从性成本。为获得专有技术而支付的许可费将用于研究和开发，除非确定该技术未来有望有替代用途。所有与提交和起诉专利申请有关的专利相关成本由于支出收回的不确定性而作为已发生的研究和开发费用支出。我们根据对完成特定任务的进度的评估，使用患者登记、临床站点激活等数据或供应商提供的有关其实际成本的信息，记录某些开发活动(如临床试验)的成本。该等活动之付款乃根据个别安排之条款而厘定，该等条款可能与所产生之成本模式不同，并于简明综合财务报表中作为预付或应计研究及发展费用(视情况而定)反映。
我们预计，与前几个时期相比，我们的研发费用将会增加，特别是在我们完成OCU300的第三阶段试验并准备开始OCU400、OCU410和OCU200的第一/2a阶段试验的情况下。
一般和行政费用
一般费用和行政费用主要包括执行、会计和其他行政职能的员工的人事费用，包括工资、福利和基于股票的薪酬费用。一般和行政费用还包括公司设施成本，包括租金和水电费，以及与公司事务相关的法律费用以及会计和其他咨询服务的费用。
我们预计，由于公司基础设施成本上升，包括但不限于会计、法律、人力资源、咨询和投资者关系费用，以及与上市公司运营相关的董事和高级管理人员保险费增加，我们的一般和行政费用将增加。
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衍生负债公允价值变动
衍生负债的公允价值变动包括转换的每个报告期的公允价值变动和某些可转换票据所包含的控制特征的变动，这些变动要求按公允价值进行分叉和确认。
利息支出
利息支出主要包括债务票面利率、债务发行成本的摊销以及嵌入衍生品从可转换债务中分流而产生的折价的增加。
关键会计政策与重大判断和估计
按照公认会计原则编制财务报表要求我们在编制简明合并财务报表时作出判断、估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。正如我们2019年年报中报告的那样，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
运营结果
截至2020年3月31日的三个月和2019年3月31日的比较
下表汇总了欧库根在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的运营结果：
三个月
三月三十一号，
(千)20202019变化
业务费用：
研究与发展$1,652  $3,793  $(2,141) 
一般和行政2,277  1,048  1,229  
业务费用共计3,929  4,841  (912) 
运营损失(3,929) (4,841) 912  
其他收入(费用)：
衍生负债公允价值变动—  (776) 776  
利息收入—  1  (1) 
利息费用(15) (696) 681  
其他费用—  (1) 1  
其他收入(费用)合计(15) (1,472) 1,457  
净损失$(3,944) $(6,313) $2,369  
研发费用
与截至2019年3月31日的三个月相比，截至2020年3月31日的三个月的研发费用减少了210万美元，这主要是由于计划开发和临床试验活动减少了220万美元，但主要与知识产权专业费用增加有关的其他成本增加了10万美元，部分抵消了这一影响。
项目开发和临床试验活动减少220万美元的主要原因是OCU310临床和制造活动减少了250万美元，而OCU310临床和制造活动已不再处于开发阶段。与我们的OCU300第三阶段临床试验相关的临床活动增加了40万美元，抵消了这一减少。
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一般和行政费用
与截至2019年3月31日的三个月相比，截至2020年3月31日的三个月的一般和行政费用增加了120万美元。这一增长主要是由于专业费用增加了80万美元，以及与上市公司运营相关的保险成本增加了30万美元。
衍生负债公允价值变动
截至2020年3月31日的三个月，衍生品负债的公允价值变化为零，而截至2019年3月31日的三个月，由于与可转换债务工具相关的衍生品公允价值变化，导致亏损80万美元。
利息费用
截至2020年3月31日的三个月的利息支出为最低金额，截至2019年3月31日的三个月的利息支出为70万美元。利息支出减少的主要原因是2019年4月转换了所有之前发行的可转换债券。
流动性与资本资源
截至2020年3月31日，我们拥有330万美元的现金、现金等价物和限制性现金。到目前为止，我们还没有产生任何收入，到目前为止，我们主要通过出售和发行普通股和购买普通股的认股权证、可转换应付票据的收益和债务来为我们的运营提供资金。具体地说，自我们成立以来，截至2020年3月31日，我们总共筹集了5160万美元为我们的运营提供资金，其中3950万美元来自出售我们的普通股和认股权证，1030万美元来自发行可转换票据，160万美元来自EB-5计划(定义如下)下的借款，包括本金和应计利息，以及20万美元来自赠款收益。
2020年3月27日，美国总统签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)，这是一项全面的刺激法案，旨在提振美国经济，并向符合条件的企业和个人提供紧急援助。2020年4月30日，根据CARE法案的Paycheck Protection Program(PPP)，我们从硅谷银行获得了一笔总额为40万美元的贷款。这笔贷款是以本票的形式提供的，2022年4月30日到期，年利率1.0%，从2020年11月30日开始每月支付。
自成立以来，我们在研发方面投入了大量资源，已经发生了重大的净亏损，预计在可预见的未来还将继续出现净亏损。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，我们分别净亏损约390万美元和630万美元。截至2020年3月31日，我们累计出现5540万美元的赤字。此外，截至2020年3月31日，我们的应付账款和应计费用为290万美元，债务为160万美元。
下表显示了我们在指定期间的现金流摘要：
三个月
三月三十一号，
(千)20202019
经营活动中使用的现金净额$(4,686) $(2,667) 
投资活动所用现金净额(53) (11) 
筹资活动提供的现金净额488  1,359  
现金、现金等价物和限制性现金净减少$(4,251) $(1,319) 
经营活动
截至2020年3月31日的三个月，运营活动中使用的现金为470万美元，而截至2019年3月31日的三个月为270万美元。经营活动中使用的现金增加，主要是由于与2019年相比，2020年应付账款和应计费用减少，以及研发费用减少。
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目录
投资活动
截至2020年3月31日的三个月，投资活动中使用的现金为10万美元，而截至2019年3月31日的三个月为最低水平。
融资活动
截至2020年3月31日的三个月，融资活动提供的现金为50万美元，而截至2019年3月31日的三个月为140万美元。截至2020年3月31日的三个月，融资活动提供的现金主要涉及2020年3月26日EB-5计划(定义如下)下的额外借款。截至2019年3月31日的三个月，融资活动提供的现金主要用于发行可转换票据。
负债
2016年9月，根据美国政府的移民投资者计划(俗称EB-5计划)，我们达成了一项安排(《EB-5贷款协议》)，以50万美元的增量向EB5 Life Sciences，L.P.(“贷款人”)借款最多1，000万美元。在此基础上，我们达成了一项协议(“EB-5贷款协议”)，以50万美元的增量向EB5 Life Sciences，L.P.(“贷款人”)借款至多1，000万美元。借款的固定利率为4.0%，将用于我们产品的临床开发、制造和商业化，以及我们的一般营运资金需求。根据EB-5计划的未偿还借款将在最后付款七周年时到期。已偿还的金额不能再借。根据EB-5贷款协议的条款和条件，该公司于2020年3月26日借款50万美元。截至2020年3月31日，EB-5计划下有150万美元的未偿还本金。
2020年4月22日，我们向现有投资者发行了本金总额为560万美元的本金总额为560万美元的本金总额为560万美元的期票(“2020年4月票据”)，与我们的A系列权证交换有关。2020年4月的票据到期日为2021年4月21日，不计息。我们可在任何时间预付2020年4月债券的全部或部分，而不收取罚款或溢价。如果我们完成了为我们产生现金的融资交易，如果交易发生在2020年8月22日或之前，我们必须使用此类交易净收益的20%来赎回每张2020年4月票据下的未偿还债券，如果交易发生在2020年8月22日之后，我们必须使用净收益的30%来赎回。截至2020年5月1日，2020年4月债券的未偿还本金为560万美元。有关2020年4月附注的更多信息，请参阅本报告中包含的我们的简明综合财务报表的附注10。
资金要求
我们预计将继续产生与我们正在进行的活动相关的巨额费用，特别是当我们继续研究和开发，包括我们候选产品的临床开发活动，增加我们的员工人数，增加运营、财务和信息系统，以执行我们的业务计划，维持、扩大和保护我们的专利组合，签约制造我们的候选产品，并作为一家上市公司运营时，尤其是当我们继续研究和开发我们的候选产品时，我们将增加员工人数，增加运营、财务和信息系统。
我们未来的短期和长期拨款需求，将视乎很多因素而定，包括但不限于：
•我们候选产品的临床试验的启动、进度、时间、成本和结果；
•FDA对我们候选产品的监管审批过程的结果、时间和成本；
•未来制造和商业化的成本；
•提交、起诉、辩护和执行我们的专利主张和其他知识产权的费用；
•知识产权纠纷的辩护费用，包括第三方对我们提起的专利侵权诉讼；
•扩建基础设施和增加员工的成本，以及与上市公司运营相关的更高的企业基础设施成本；以及
•我们许可或获取其他产品、候选产品或技术的程度。
截至2020年3月31日，我们拥有330万美元的现金、现金等价物和限制性现金。这一数额不太可能满足我们的短期资本要求，也不能满足未来12个月的资本要求。我们的管理层目前正在评估不同的战略，以获得未来运营所需的资金。这些战略可能包括但不限于：股权和/或债务的公开和私人配售、潜在战略研究和开发的付款、资产出售以及与制药公司或其他机构的许可和/或合作安排。不能保证这些未来的资金努力会成功。如果我们不能获得必要的
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目录
如果没有足够的资金，我们将需要推迟、缩减或取消我们的部分或全部研发计划，;考虑其他各种战略选择，包括合并或出售;或停止运营。如果我们因为资金不足而不能扩大业务或把握商机，我们的业务、财政状况和经营业绩可能会受到重大影响。
正如之前披露的，于2020年12月27日，我们收到了纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)的一封短函，原因是我们普通股的投标价格连续30天低于根据纳斯达克上市规则继续上市的最低投标价格。为应对冠状病毒大流行和相关的非常市场状况，纳斯达克对不遵守最低投标价格上市要求的合规期收取费用，自2020年4月16日起生效，至2020年6月30日(“收费期”)。在收费期结束后，我们将在2020年9月8日之前重新遵守适用的最低投标价。在收费期间或之后，我们可以通过连续十个工作日将我们普通股的投标价格维持在1.00美元以上来重新获得合规。如果我们不能及时重新遵守关于我们普通股价格的纳斯达克上市规则，我们的普通股可能会被摘牌，我们可能会发现通过公开发行股票筹集额外资金是困难的或不可行的。
由于这些因素，再加上继续开发我们的产品所需的预期支出增加，我们得出的结论是，在本报告中包括的精简综合财务报表发布后的一年内，我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力存在很大疑问。有关更多信息，请参阅本报告中包含的我们的精简综合财务报表的附注1。
表外安排
在本报告所述期间，我们没有表外安排，我们目前也没有美国证券交易委员会(SEC)规则和法规中定义的任何表外安排。
最近采用的会计公告
有关最近采用的会计声明的讨论，请参阅本报告中包含的我们的精简综合财务报表附注2。
其他公司信息
一个也没有。
第三项：关于市场风险的定量和定性披露。
不适用。
第(4)项：安全控制和程序。
对披露控制和程序的评价
截至2020年3月31日，在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们根据1934年证券交易法(经修订)(“交易法”)对我们的披露控制和程序(如规则13a-15(E)和15d-15(E))的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序有效地确保：(A)我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告；(B)这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，我们的管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
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目录
财务报告内部控制的变化
在本报告涵盖的期间内，我们对财务报告的内部控制(见规则13a-15(F)和15d-15(F))没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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目录
第二部分--其他信息
第(1)项：法律诉讼。
在正常业务过程中，我们不时会在法律程序中受到索偿的影响。据我们所知，没有任何威胁或悬而未决的法律行动可以合理地预期对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
第11A项风险因素
除下文所述外，我们的风险因素没有实质性变化，正如我们之前在2019年年报中披露的那样。我们2019年年报和本季度报告Form 10-Q中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。
与我们的财务状况和资本要求相关的额外风险
我们有某些未偿还的期票，本金总额约为560万美元。如果我们不能在到期时支付优先本票，我们就违约了。
2020年4月22日，我们发行了本金总额约560万美元的本票。2020年4月的债券将于2021年4月21日到期。如果我们没有现金资源来支付2020年4月到期的票据，这些票据将会违约。一旦发生违约事件，每张2020年4月票据项下应按年利率18%计息，每位持有人可要求我们赎回适用的2020年4月票据的全部或任何部分。我们到期偿还2020年4月票据的能力取决于我们未来的表现和筹集额外现金来源的能力，这些都受到我们无法控制的经济、金融、竞争和其他因素的影响。如果我们无法在到期时产生足够的现金来偿还2020年4月的票据，我们可能需要采用一个或多个替代方案，例如重组我们的债务、出售资产或以可能繁重或高度稀释的条款获得额外的股本。如果我们希望为2020年4月发行的债券进行再融资，我们是否有能力做到这一点，将取决于当时的资本市场和我们的财务状况。我们可能无法从事任何这些活动或以理想的条款从事这些活动，这可能导致2020年4月债券的违约。因此，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到负面影响。
我们现有和未来的负债可能会限制可用于投资于我们业务持续需求的现金流。
截至2020年5月1日，我们产生的债务包括(I)2020年4月票据的本金总额约为560万美元，(Ii)根据CARE法案的PPP从硅谷银行获得的40万美元的未偿还本金借款，于2022年4月30日到期，年利率为1%，从2020年11月30日开始每月支付，以及(Iii)根据EB-5贷款协议每月支付的150万美元的未偿还本金借款，我们需要在EB-5贷款协议下最后一笔付款日期的七周年时偿还这笔款项(除非根据EB-5贷款协议的条款提前终止)。我们在EB-5贷款协议下的义务基本上由我们除知识产权以外的所有资产担保。我们未来可能会在2020年4月的票据、PPP贷款和我们根据EB-5贷款协议下的借款之外招致额外的债务。
我们现有或未来的债务可能会产生重大不良后果，包括：
•要求我们将运营现金流或手头现金的很大一部分用于支付债务的利息和本金；
•增加我们易受一般经济、工业和市场状况不利变化影响的脆弱性；
•使我们受制于限制性公约，这些公约可能会降低我们采取某些企业行动或获得进一步债务或股权融资的能力；
•限制了我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性；以及
•与债务更少或偿债选择更好的竞争对手相比，我们处于竞争劣势。
根据我们2020年4月未偿还票据的条款，我们必须使用我们从本次发行和我们可能达成的其他融资交易中获得的净收益的特定百分比来赎回2020年4月票据项下的未偿还金额，直到该等票据全部付清为止。所需的百分比是20%(含)。
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目录
对于2020年8月22日或之前发生的任何融资交易，以及在该日期之后，所需的百分比为30%。我们未能使用任何融资交易所得款项净额的适用百分比将导致2020年4月票据违约，这将导致违约利息成为应付，并使2020年4月票据的持有人有权要求我们全额赎回2020年4月票据。要求我们从任何融资交易的净收益中提取一定比例的资金，这将减少可用于营运资本、资本支出、产品开发努力和其他一般公司用途的金额。
此外，不遵守EB-5贷款协议下的契约，包括采取或避免上述具体行动的契约，可能会导致违约和加速到期金额。如果违约事件发生，贷款人加速了EB-5贷款协议下的到期金额，我们可能无法加速付款，贷款人可以寻求强制执行担保此类债务的抵押品的担保权益。
小企业管理局(“SBA”)可在贷款批准后60天(但不晚于120天)提出申请，免除全部或部分PPP贷款，并根据小企业管理局(SBA)的要求记录支出。不超过25%的免税额可以归因于非工资成本。根据上述摊销时间表，我们将被要求偿还任何未偿还的未偿还本金以及应计利息，并且我们不能保证我们有资格获得贷款减免，我们最终将申请豁免，或者任何金额的PPP贷款最终都将被SBA免除，我们不能提供任何保证，以确保我们有资格获得贷款减免，或者任何金额的PPP贷款最终都将得到SBA的减免，我们将被要求偿还未偿还本金的任何部分，以及应计利息。如果我们无法获得全部或部分购买力平价贷款的豁免，我们的流动性可能会减少，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
为了履行我们目前和未来的偿债义务，我们将被要求从外部来源筹集资金。我们可能无法安排额外的融资来支付现有债务项下到期的金额。外部来源的资金可能无法以可接受的条件获得，如果有的话。我们不能履行目前和未来的债务义务，可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
我们的债务协议包含限制我们经营业务灵活性的限制。
我们2020年4月的票据和EB-5贷款协议对我们施加了某些经营和财务限制。这些公约限制了我们的能力和我们子公司在某些情况下的能力，其中包括：
•招致或担保额外债务的；
•在我们的财产或资产上产生或招致任何抵押、留置权、质押、担保权益或其他产权负担；
•赎回、回购、偿还或支付除定期利息支付以外的其他债务；
•赎回或回购公司的任何股权；
•支付股息和分红；
•放弃任何重大知识产权；
•出售或转让资产；以及
我们2020年4月的票据和EB-5贷款协议还包含某些习惯性的平权契约和违约事件。
由於现有债务协议所载的契约和限制，我们的经营方式受到限制，可能无法筹集更多债务以有效竞争或把握新的商机。我们未来可能产生的任何债务的条款可能包括更具限制性的契约。我们不能保证我们将来能够继续遵守这些公约，如果我们不能这样做，我们就可以从我们的债权持有人那里获得豁免和/或修改这些公约，我们不能保证我们将来能够继续遵守这些公约，如果我们不能这样做，我们就可以从我们的债权持有人那里获得豁免和/或修改这些公约。
我们不遵守上述限制性公约，以及我们未来债务工具中不时包含的其他条款，可能会导致违约事件，如果不治愈或免除违约，我们可能会被要求在这些借款到期日之前偿还。此外，在一项债务工具下的任何违约或宣布加速的任何事件，也可能导致我们的一个或多个其他债务工具下的违约事件。如果我们无法偿还、再融资或重组我们的债务，这些债务的持有者可能会继续偿还这些债务，并引发违约。如果我们被迫以不太优惠的条件对这些借款进行再融资，或者如果我们无法偿还、再融资或重组这些债务，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
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第二条股权证券的未登记销售和收益使用。
一个也没有。
第293项高级证券违约。
一个也没有。
第294项矿山安全披露。
不适用。
第五项：其他资料。
行政总裁股权奖
2020年5月5日，公司根据2019年计划批准向其首席执行官以外的每位高管授予股票期权。这些奖励旨在使本公司的高管持股水平与同行公司的水平更紧密地保持一致。
公司还批准向公司首席财务官桑贾伊·萨勃拉曼尼亚授予购买261，080股普通股的期权，以表彰他的杰出努力。
期权的行权价为0.34美元，相当于公司普通股在授予日的收盘价。该等购股权于三年必需服务期内按年授予，惟须视乎每位主管人员于适用归属日期继续受雇于本公司而定。下表列出了授予每位官员的选择权总数：
执行干事位置已授予的股票期权
桑杰·萨布拉马尼亚(Sanjay Subramanian)首席财务官369,256
丹尼尔·约根森首席医疗官109,913
Rasappa Arumugham首席科学官144,766
凯利·贝克投资者关系和行政部副总裁31,916
维贾伊·塔马拉(Vijay Tammara)法规和质量部高级副总裁20,573
2020年5月7日，公司向其首席执行官Shankar Musunuri授予股票期权，根据2019年计划购买1，357，145股普通股。期权的行权价为0.33美元，相当于公司普通股在授予日的收盘价。期权在三年的必需服务期内每年授予，但须受穆苏努里博士在适用的归属日期继续受雇于本公司的限制。
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项目6.各种展品。
陈列品
描述
10.1+
经修订和重新签署的就业协议，日期为2020年1月1日，由注册人和Shankar Musunuri之间签署(作为注册人于2020年1月3日提交的8-K表格当前报告的附件10.1提交，并通过引用并入本文)。
10.2+
修订和重新签署的就业协议，日期为2020年1月1日，由注册人和Daniel Jorgensen之间签署(作为注册人于2020年1月3日提交的8-K表格当前报告的证据10.2提交，并通过引用并入本文)。
10.3+
注册人和Rasappa Arumugham之间于2020年1月1日修订和重新签署的就业协议(作为注册人于2020年1月3日提交的8-K表格当前报告的证据10.3提交，并通过引用并入本文)。
10.4*+
修订和重新签署的就业协议，日期为2020年1月1日，由登记人和Vijay Tammara签署，并在登记人和Vijay Tammara之间签署。
10.5*+
修订和重新签署的就业协议，日期为2020年1月1日，由注册人和凯利·贝克之间签署。
10.6*+
注册人和Sanjay Subramanian之间的高管雇佣协议修正案，日期为2020年1月1日。
31.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的要求，对首席执行官的证明
31.2*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的要求证明首席财务官
32.1**
“美国法典”第18编第1350条规定的行政总裁和首席财务官证书
101.INS*内联XBRL实例文档
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF*内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
_______________________
*现送交存档。
**随函提供。
+1表示管理合同或补偿计划或安排。
30
目录
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
Ocugen，Inc.
日期：2020年5月8日/s/Shankar Musunuri
尚卡尔·穆苏努里(Shankar Musunuri)，博士，工商管理硕士
首席执行官兼董事长
(首席行政主任)
日期：2020年5月8日/s/Sanjay Subramanian
桑杰·萨布拉马尼亚(Sanjay Subramanian)
首席财务官
(首席财务官兼会计官)

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