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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________
形式10-Q
_______________
(马克一)
☒根据证券条例第13或15(D)条提交季度报告
1934年“交换法”
关于截至的季度期间2020年3月31日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
用于从到的过渡期。
委托文件编号001-38403
__________________________
克罗诺斯集团公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
__________________________
| | | | | | | | |
安大略, 加拿大 | | 不适用 |
(州或其他司法管辖区) | | (税务局雇主 |
公司或组织) | | 识别号码) |
| | |
720号国王大街西,320号套房 | | |
多伦多, 安大略 | | M5V 2T3 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
416-504-0004
(登记人的电话号码,包括区号)
____________________________
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,没有面值 | | Cron | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交1934年证券交易法第(13)节或第(15)(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。 是x不o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 是x不o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | x | | 加速文件管理器 | o |
非加速文件管理器 | o | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。 是☐不x
截至2020年5月7日,有348,823,936注册人发行并发行的普通股。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 目录 | | |
| | | | |
| | 第一部分 | | |
| | 财务信息 | | |
第(1)项。 | 财务报表(未经审计)。 | | | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。 | | | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露。 | | | |
第四项。 | 控制和程序。 | | | |
| | | | |
| | 第二部分 | | |
| | 其他资料 | | |
第1项 | 法律诉讼。 | | | |
第1A项 | 风险因素。 | | | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用。 | | | |
项目3. | 高级证券违约。 | | | |
项目4. | 矿山安全信息披露。 | | | |
第五项。 | 其他信息。 | | | |
第6项 | 展品。 | | | |
除非另有说明或上下文另有说明,本季度报告中对“公司”、“克罗诺斯集团”、“我们”、“我们”和“我们”的提及是指克罗诺斯集团公司、其直接和间接全资子公司,如果适用,还指其按权益法核算的合资企业和投资;术语“大麻”是指属的任何物种或亚种的植物;“大麻”一词在本季度报告(“季度报告”)中提及“公司”、“克罗诺斯集团”、“我们”、“我们”和“我们”,是指克罗诺斯集团公司、其直接和间接全资子公司,以及(如果适用)其按权益法核算的合资企业和投资。大麻以及该植物的任何部分,包括所有衍生物、提取物、大麻素、同分异构体、酸、盐和异构体的盐;术语“美国大麻”在2018年“美国农业改善法案”(“2018年农场法案”)中具有“大麻”一词的含义,包括大麻衍生大麻二醇(“CBD”)。
本季度报告包含对我们的商标和商号以及属于其他实体的商标和商号的引用。仅为方便起见,本报告中提及的商标和商号可以不带®或™符号出现,但此类引用并不以任何方式表明其各自所有者不会根据适用法律最大程度地主张其权利。我们不打算使用或展示其他公司的商标或商号来暗示与任何其他公司的关系,或暗示任何其他公司对我们或我们的业务的支持或赞助。
除非另有说明,本季度报告中的所有货币金额均以美元表示,美元是我们的报告货币。凡提及“美元”或“$”,均指美元;凡提及“C$”,均指加拿大元;凡提及“A$”,均指澳元;凡提及“ILS”,均指以色列新谢克尔。
第一部分
财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
| | | | | |
目录 | |
| |
凝聚C截至2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 4 |
凝缩截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月净收益(亏损)和全面收益(亏损)合并报表 | 5 |
凝缩截至2020年和2019年3月31日的三个月股东权益(亏损)综合变动表 | 6 |
凝缩截至2020年和2019年3月31日的三个月合并现金流量表 | 7 |
备注:凝缩合并财务报表 | 8 |
| | | | | | | | | | | |
克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) | | | |
简明综合资产负债表 | | | |
截至2020年3月31日和2019年12月31日 | | | |
(未经审计,以千美元计,不包括股份金额) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,128,396 | | | $ | 1,199,693 | |
短期投资 | 206,230 | | | 306,347 | |
应收帐款(1) | 3,404 | | | 4,638 | |
其他应收账款 | 7,642 | | | 7,232 | |
应收贷款的当期部分 | 3,911 | | | 4,664 | |
预付款项和其他资产 | 11,079 | | | 9,395 | |
盘存 | 43,118 | | | 38,043 | |
流动资产总额 | 1,403,780 | | | 1,570,012 | |
对计入股权的被投资人的投资 | 1,089 | | | 557 | |
对合资企业的垫款 | 17,079 | | | 19,437 | |
| | | |
应收贷款净额 | 54,147 | | | 44,967 | |
不动产、厂场和设备 | 154,164 | | | 161,809 | |
使用权资产 | 10,379 | | | 6,546 | |
无形资产 | 72,599 | | | 72,320 | |
商誉 | 214,689 | | | 214,794 | |
总资产 | $ | 1,927,926 | | | $ | 2,090,442 | |
| | | |
负债 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款和其他负债 | $ | 34,290 | | | $ | 35,301 | |
租赁义务的当期部分 | 1,057 | | | 427 | |
衍生负债 | 166,176 | | | 297,160 | |
流动负债总额 | 201,523 | | | 332,888 | |
由于非控股权益 | 1,681 | | | 1,844 | |
租赁义务 | 9,454 | | | 6,680 | |
负债共计 | $ | 212,658 | | | $ | 341,412 | |
承付款和或有事项(附注19和20) | | | |
股东权益 | | | |
股本,股本(2) | $ | 563,165 | | | $ | 561,165 | |
额外实收资本 | 25,483 | | | 23,234 | |
留存收益(累计亏损) | 1,213,686 | | | 1,137,646 | |
累计其他综合收益(亏损) | (85,877) | | | 27,838 | |
克罗诺斯集团股东应占总股本 | 1,716,457 | | | 1,749,883 | |
非控制性权益 | (1,189) | | | (853) | |
股东权益总额 | 1,715,268 | | | 1,749,030 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,927,926 | | | $ | 2,090,442 | |
(1)扣除当前预期信贷损失(“CECL”)#美元141截至2020年3月31日(2019年12月31日-$136)
(2) 授权发行截至2020年3月31日:无限量(2019年12月31日-无限量)。截至2020年3月31日发行的股票:348,817,472(截至2019年12月31日:348,817,472)
请参阅精简合并财务报表附注。
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) | | | | |
简明合并净利润和全面收益(亏损)报表 | | | | |
截至2020年和2019年3月31日的三个月 | | | | |
(以数千美元为单位,不包括每股和每股金额) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
扣除消费税前的净收入 | $ | 9,344 | | | $ | 3,391 | | | | | |
消费税 | (912) | | | (387) | | | | | |
净收入 | 8,432 | | | 3,004 | | | | | |
销售成本 | 6,946 | | | 1,449 | | | | | |
库存减记 | 7,962 | | | — | | | | | |
毛利(亏损) | (6,476) | | | 1,555 | | | | | |
营业费用 | | | | | | | |
销售及市场推广 | 7,112 | | | 1,128 | | | | | |
研究与发展 | 4,590 | | | 1,171 | | | | | |
一般和行政 | 23,759 | | | 7,293 | | | | | |
股份支付 | 2,436 | | | 1,771 | | | | | |
折旧摊销 | 687 | | | 318 | | | | | |
| | | | | | | |
业务费用共计 | 38,584 | | | 11,681 | | | | | |
营业亏损 | (45,060) | | | (10,126) | | | | | |
其他收入(费用) | | | | | | | |
利息收入 | 7,751 | | | 2,087 | | | | | |
权益类被投资人的投资亏损份额 | (1,172) | | | (198) | | | | | |
衍生负债重估收益(附注11) | 113,368 | | | 328,216 | | | | | |
融资和交易成本 | — | | | (22,233) | | | | | |
其他收入 | 794 | | | 16,243 | | | | | |
其他收入总额 | 120,741 | | | 324,115 | | | | | |
所得税前收入 | 75,681 | | | 313,989 | | | | | |
所得税退还(费用) | — | | | — | | | | | |
净收入 | $ | 75,681 | | | $ | 313,989 | | | | | |
净收益(亏损)可归因于: | | | | | | | |
克罗诺斯集团 | $ | 76,040 | | | $ | 314,092 | | | | | |
非控制性权益 | (359) | | | (103) | | | | | |
| $ | 75,681 | | | $ | 313,989 | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
折算汇兑损益 | $ | (113,692) | | | $ | 3,898 | | | | | |
| | | | | | | |
其他全面收益(亏损)合计 | (113,692) | | | 3,898 | | | | | |
综合收益(亏损) | $ | (38,011) | | | $ | 317,887 | | | | | |
综合收益(亏损)可归因于: | | | | | | | |
克罗诺斯集团 | $ | (37,675) | | | $ | 317,987 | | | | | |
非控制性权益 | (336) | | | (100) | | | | | |
| $ | (38,011) | | | $ | 317,887 | | | | | |
每股净收益 | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.22 | | | 1.43 | | | | | |
稀释 | 0.20 | | | 0.33 | | | | | |
加权平均流通股数量 | | | | | | | |
基本型 | 348,817,472 | | | 218,949,590 | | | | | |
稀释 | 375,574,354 | | | 271,086,575 | | | | | |
见未经审计的中期合并财务报表附注。
| | |
克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) |
简明合并权益变动表(亏损) |
截至2020年和2019年3月31日的三个月 |
(未经审计,以千美元计,不包括股份金额) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数 | | 股本,股本 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 股东权益合计(亏损) |
截至2020年1月1日的余额 | 348,817,472 | | | $ | 561,165 | | | | | | $ | 23,234 | | | | $ | 1,137,646 | | | | $ | 27,838 | | | | $ | (853) | | | | $ | 1,749,030 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
期权的归属 | — | | | — | | | | | | 1,730 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 1,730 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
有限制股份单位的归属 | — | | | — | | | | | | 706 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 706 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与在品牌发展中使用某些宣传权相关而发行的普通股的归属 | — | | | 2,000 | | | | | | (187) | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 1,813 | |
净收益(损失) | — | | | — | | | | | | — | | | | 76,040 | | | | — | | | | (359) | | | | 75,681 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | | | | — | | | | — | | | | (113,715) | | | | 23 | | | | (113,692) | |
截至2020年3月31日的余额 | 348,817,472 | | | $ | 563,165 | | | | | | $ | 25,483 | | | | $ | 1,213,686 | | | | $ | (85,877) | | | | $ | (1,189) | | | | $ | 1,715,268 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数 | | 股本,股本 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 股东权益合计(亏损) |
截至2019年1月1日的余额 | $ | 178,720,022 | | | $ | 175,001 | | | | | | $ | 11,263 | | | | $ | (27,945) | | | | $ | (9,870) | | | | $ | 100 | | | | $ | 148,549 | |
已发行股份 | 149,831,154 | | | 248,302 | | | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 248,302 | |
股票发行成本 | — | | | (3,642) | | | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (3,642) | |
行使认股权证 | 4,390,961 | | | 1,417 | | | | | | (529) | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 888 | |
期权的归属 | — | | | — | | | | | | 1,771 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 1,771 | |
行使的选项 | 78,240 | | | 262 | | | | | | (261) | | | | (411) | | | | — | | | | — | | | | (410) | |
净收益(损失) | — | | | — | | | | | | — | | | | 314,092 | | | | — | | | | (103) | | | | 313,989 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | | | | — | | | | — | | | | 3,895 | | | | 3 | | | | 3,898 | |
截至2019年3月31日的余额 | $ | 333,020,377 | | | | $ | 421,340 | | | | | | $ | 12,244 | | | | $ | 285,736 | | | | $ | (5,975) | | | | $ | — | | | | $ | 713,345 | |
请参阅精简合并财务报表附注。
| | |
克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) |
简明现金流量表合并表 |
截至2020年和2019年3月31日的三个月 |
(未经审计,以千美元计,不包括股份金额) |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | |
净收益(损失) | $ | 75,681 | | | | $ | 313,989 | |
不影响现金的项目: | | | | | | |
库存减记 | 7,962 | | | | — | |
股份支付 | 2,436 | | | | 1,771 | |
折旧摊销 | 1,162 | | | | 494 | |
股权投资净亏损所占份额计入被投资人 | 1,172 | | | | 198 | |
衍生负债重估收益(附注11) | (113,368) | | | | (328,216) | |
处置其他投资的收益 | (781) | | | | (15,498) | |
未实现外汇损失(收益) | (412) | | | | 51 | |
坏账拨备 | 2,068 | | | | — | |
| | | |
非现金销售和营销 | 1,821 | | | | — | |
| | | |
其他,净 | (1,157) | | | | (745) | |
非现金营运资金净变动 | (15,482) | | | 14,118 | |
经营活动中使用的现金流 | (38,898) | | | (13,838) | |
投资活动 | | | | | |
购买短期投资 | (126,514) | | | — | |
出售短期投资所得收益 | 206,847 | | | — | |
对计入股权的被投资人的投资 | — | | | (1,658) | |
| | | |
出售其他投资所得收益 | 781 | | | 19,614 | |
| | | |
对合资企业的垫款 | — | | | (11,893) | |
购置房产、厂房和设备 | (6,411) | | | (10,119) | |
应付建筑贷款应计利息的支付 | — | | | (89) | |
购买无形资产 | (1,105) | | | (38) | |
| | | |
应收贷款预付款 | (14,512) | | | — | |
| | | |
| | | |
投资活动中提供(使用)的现金流 | 59,086 | | | (4,183) | |
融资活动 | | | | |
银行负债增加 | — | | | 316 | |
从非控股权益中提款 | — | | | 84 | |
偿还租赁义务 | (448) | | | (23) | |
奥驰亚投资的收益 | — | | | 1,809,556 | |
| | | |
行使认股权证及期权所得收益 | — | | | 889 | |
股票增值权预扣税款 | — | | | (411) | |
| | | |
股票发行成本 | — | | | (3,642) | |
| | | |
偿还应付建筑贷款 | — | | | (15,971) | |
信贷安排下的预付款 | — | | | 48,715 | |
偿还信贷安排 | — | | | (48,309) | |
| | | |
| | | |
融资活动提供(使用)的现金流 | (448) | | | 1,791,204 | |
外币换算对现金及现金等价物的影响 | (91,037) | | | 14,421 | |
增加(减少)现金和现金等价物 | (71,297) | | | 1,787,604 | |
期初现金和现金等价物 | 1,199,693 | | | 23,927 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 1,128,396 | | | $ | 1,811,531 | |
补充现金流信息 | | | | | |
已付利息 | 7 | | | 507 | |
收到的利息 | 7,758 | | | — | |
| | | |
请参阅精简合并财务报表附注。
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) |
简明合并财务报表附注 |
截至2020年3月31日的三个月 |
(未经审计,以数千美元为单位,克数和股数除外) |
1. 背景
克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.)(“克罗诺斯集团”或“公司”)是根据“商业公司法”(安大略省)于二零一二年八月二十一日注册成立的法团,其主要执行办事处位于安大略省多伦多多伦多金西大街720号Suite 320,邮编:M5V 2T3。该公司的普通股目前在多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)和纳斯达克全球市场(“纳斯达克”)上市,股票代码为“CRON”。
克罗诺斯集团是一家创新的全球大麻素公司,在全球范围内拥有国际化的生产和分销五各大洲。该公司致力于通过推进大麻研究、技术和产品开发来建立颠覆性的知识产权,并正在打造标志性的品牌组合。克罗诺斯集团的品牌组合包括和平自然™,一个全球健康平台;二成人使用的品牌,Cove™和菠菜™;以及二美国大麻衍生消费品品牌,琼斯勋爵™和和平+™。
克罗诺斯集团已成立四在加拿大、以色列和哥伦比亚的战略合资企业。其中一家战略合资企业克罗诺斯以色列公司(在此定义)出于财务报告的目的进行了合并。该公司还持有大约31Cronos Australia Limited(“Cronos Australia”)已发行资本的10%,并按权益会计方法入账其于Cronos Australia的投资。有关合资企业和战略投资的其他讨论见附注6.
2. 重要会计政策摘要
(a)陈述的基础
克罗诺斯集团的中期简明综合财务报表未经审计。它们是根据美国中期财务信息公认会计原则以及美国证券交易委员会有关中期财务报表的适用规则和规定编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。截至2020年3月31日的三个月的运营业绩不一定表明任何其他季度可能预期的业绩。
该等简明综合财务报表应与本公司截至2019年12月31日止年度的10-K/A表格年度报告(“年度财务报表”)所载的综合财务报表及相关附注一并阅读。
(b)巩固的基础
随附的财务报表包括本公司的账目,以及本公司在该期间拥有控股权和/或是可变权益的主要受益人的所有实体。本公司合并本公司控制的下列实体的财务结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
子公司 | | 法团的司法管辖权 | | 注册日期 | | 所有权权益(Ii) |
以色列克罗诺斯G.S.耕作有限公司。(i) | | 以色列 | | 2018年2月4日 | | 70% |
克罗诺斯以色列G.S.制造有限公司。(i) | | 以色列 | | 2018年9月4日 | | 90% |
克罗诺斯以色列G.S.商店有限公司。(i) | | 以色列 | | 2018年6月28日 | | 90% |
克罗诺斯以色列G.S.药房有限公司。(i) | | 以色列 | | 2018年2月15日 | | 90% |
(i) 这些以色列实体统称为“克罗诺斯以色列”。
(Ii)“所有权权益”被定义为本公司有权获得的净收入的比例份额;股权权益可能不同于本文所述的所有权权益。
在简明合并净收益(亏损)和全面收益(亏损)报表中,净收益(亏损)和全面收益(亏损)归属于公司股权持有人和非控股权益。克罗诺斯以色列公司股权中的非控股权益在简明综合资产负债表的股东权益(赤字)部分和简明综合权益变动表(赤字)中单独列示。所有公司间交易和余额在合并时被冲销。
| | |
克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) |
简明合并财务报表附注 |
截至2020年3月31日的三个月 |
(未经审计,以数千美元为单位,克数和股数除外) |
3. 新会计公告
(a)采用新的会计公告
2020年1月1日,本公司通过了ASU No.2018-13,披露框架-公允价值计量披露要求的变化(主题820)(“ASU No.2018-13”)。ASU No.2018-13增加、修改和删除了某些公允价值计量披露要求。该准则的采用是前瞻性的,对公司的简明综合财务报表没有重大影响。
2020年1月1日,本公司通过了ASU No.2018-15,无形资产-商誉和其他内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算(“ASU No.2018-15”)。ASU No.2018-15修订了当前指南,以使托管安排(服务合同)中发生的成本核算与与开发或获取内部使用软件相关的成本资本化要求保持一致。ASU No.2018-15中的指南在2019年12月15日之后开始的年度和过渡期内有效,允许提前采用。该准则的采用是前瞻性的,对公司的简明综合财务报表没有重大影响。
2020年1月1日,公司通过了ASU No.2017-04,无形资产-商誉及其他(主题350)-简化商誉减值测试(“ASU No.2017-04”)。ASU 2017-04号取消了商誉减值测试中的第二步,而是要求如果分配给报告单位的资产和负债(包括商誉)的账面价值超过报告单位的公允价值,则实体必须计量分配给该报告单位的商誉减值。ASU No.2017-04中的指导对本公司从2020年1月1日开始完成的年度和中期商誉测试有效。这一标准的采用是前瞻性的,公司将遵循商誉减值的一步模式。
(b)尚未采用的新会计公告
2020年1月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU No.2020-01,投资-股权证券(专题321),投资-权益法和合资企业(专题323),以及衍生品和对冲(专题815)。ASU第2020-01号澄清了转换为权益法和退出权益法的会计相互作用。新准则还澄清了衡量某些购买的期权和远期合同以获得投资的会计。ASU No.2020-01中的指南在2020年12月15日之后开始的年度和过渡期内有效,并允许提前采用。该公司目前正在评估采用这一ASU的效果,但预计采用不会对其简明综合财务报表产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计(ASU No.2019-12)。ASU No.2019-12消除了某些例外情况,并简化了美国GAAP的应用-与制定的税法或税率和员工股票期权计划的变化相关。ASU No.2019-12在2020年12月15日之后开始的年度和中期有效。允许提前收养。该公司目前正在评估采用这一ASU的效果,但预计采用不会对其简明综合财务报表产生实质性影响。
4. 与客户签订合同的收入
克罗诺斯集团根据产品类型分解净收入。进一步讨论见附注18。应收账款为#美元。3,404截至2020年3月31日(2019年12月31日-$4,638)。公司记录了当前预期的信贷损失准备金#美元。141截至2020年3月31日(2019年12月31日-$136).
克罗诺斯集团为客户提供及时付款的折扣,并根据历史经验和商定的付款条件,将现金折扣计算为价目表价格的百分比。克罗诺斯集团记录了一笔现金折扣准备,作为应收账款的抵销资产计入公司的简明综合资产负债表。
收入是用扣除回报后的净额来衡量的。因此,公司需要根据客户和产品类型的历史数据估计退货金额,并根据前瞻性信息进行调整。这在公司的综合资产负债表上记为应收账款准备金。该公司主要根据历史销量和退货率估计销售回报,认为这是收入的减少。实际销售额和预计销售额之间的差额记录在实际金额已知的期间。这些差异(如果有的话)并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
退货后,产品可以从干燥的大麻中提取、转售或销毁,具体取决于产品的性质。本公司评估,截至2020年3月31日止三个月的可收回金额并不重要。
| | |
克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) |
简明合并财务报表附注 |
截至2020年3月31日的三个月 |
(未经审计,以数千美元为单位,克数和股数除外) |
5. 盘存
库存由以下项目组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
原料 | | $ | 4,198 | | | | $ | 2,469 | |
正在进行的工作-干大麻 | | 14,799 | | | 11,538 | |
工作中-大麻提取物 | | 17,517 | | | 17,975 | |
制成品.干大麻 | | 3,312 | | | 1,798 | |
制成品.大麻提取物 | | 2,564 | | | 2,624 | |
供应品和消耗品 | | 728 | | | 1,639 | |
总计 | | $ | 43,118 | | | | $ | 38,043 | |
当存货的可变现净值低于账面价值时,存货会因任何过时或当存货的可变现净值小于账面价值而减记。截至2020年3月31日的三个月,公司记录了与库存相关的减记$7,962.
有不是的截至2019年3月31日的三个月的库存减记。
6. 合资企业的投资和垫款
可变利息实体
该公司持有克罗诺斯成长公司(Cronos Growing Company Inc.)的各种权益。(“Cronos GrowCo”)、Natuera S.à.r.l(“Natuera”)和MedMen Canada Inc.(“加拿大麦德门”)。
Cronos GrowCo是根据“加拿大商业公司法”(“CBCA”)于2018年6月14日成立的合资企业,目的是建造一个大麻生产温室,根据“大麻法案”(加拿大)申请大麻许可证,并根据该等许可证种植、种植、提取、生产和销售大麻。Cronos Group通过拥有Cronos GrowCo的所有权,持有Cronos GrowCo的各种权益50Cronos GrowCo普通股和优先担保债务的比例为Cronos GrowCo。该公司还同意每年购买最低数量的Cronos GrowCo大麻产品,条件是Cronos GrowCo收到所有适用的许可证和许可。Cronos GrowCo的经济表现受到大麻种植数量和品种的推动。合资伙伴共同决定大麻的种植数量和品种。
MedMen Canada是一家合资企业,于2018年3月13日根据CBCA成立,目标是在加拿大零售和营销大麻产品。MedMen Canada持有MedMen品牌在加拿大的独家许可,最短期限为20好多年了。克罗诺斯通过拥有麦德曼加拿大公司的50麦德门加拿大公司普通股和其他次级债务在实体中的百分比。加拿大麦德门公司的经济表现受到大麻销售量和品种的推动。在适用法律的约束下,合资伙伴共同决定在Medmen Canada的零售店销售的大麻数量和品种,如果以及何时开设门店。
Natuera是一家在卢森堡注册的合资企业,目的是种植医用大麻并将其商业化,以服务于出口市场。克罗诺斯通过拥有纳图埃拉的50Natuera在该实体的普通股和其他债务的%。Natuera的经济表现是由将要种植的大麻的数量和品种推动的。合资伙伴共同决定大麻的种植数量和品种。
公司在Cronos GrowCo、Natuera和MedMen Canada的投资都受到每个实体业绩的经济变化的影响,然而,公司没有合并这些实体,因为它没有权力指导对合资企业的经济表现影响最大的活动;因此,Cronos集团不被视为该实体的主要受益者。这些投资在综合资产负债表中列为权益法投资,分类为股权投资被计入被投资人。
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) |
简明合并财务报表附注 |
截至2020年3月31日的三个月 |
(未经审计,以数千美元为单位,克数和股数除外) |
(a)对计入权益的被投资人的净投资
联营企业和合资企业投资的账面金额核对如下:
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| | 账面金额 | | |
| 所有权百分比 | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
惠斯勒医用大麻公司(“惠斯勒”)(i) | 不适用 | $ | — | | | $ | — | |
克罗诺斯澳大利亚(Ii) | 31% | — | | | (346) | |
克罗诺斯成长公司(Cronos GrowCo) | 50% | 1,089 | | | 1,501 | |
加拿大梅德曼 | 50% | — | | | — | |
纳图埃拉 | 50% | — | | | (598) | |
| | $ | 1,089 | | | $ | 557 | |
(i) 惠斯勒在加拿大不列颠哥伦比亚省注册成立,是根据“大麻法案”(加拿大)持有许可证的公司,在加拿大不列颠哥伦比亚省设有生产设施。虽然公司持有的股份少于20由于惠斯勒拥有%的所有权权益和表决权控制,公司有能力通过其选举董事会成员的权力施加重大影响。在截至2019年3月31日的三个月内,公司完全剥离了对惠斯勒的投资。
(Ii)2019年10月25日,克罗诺斯澳大利亚公司发布40首次公开发行(IPO)中的100万股新股,发行价为澳元0.50每股。克罗诺斯在克罗诺斯澳大利亚公司的所有权从50%至312019年11月7日,当Cronos Australia开始在澳大利亚证券交易所交易时。这导致了一次复议事件,这需要对公司的VIE结论进行重新评估。经重新考虑,本公司决定该实体于2019年12月31日不再为VIE,现按权益法呈报。
公司权益投资净收益(亏损)份额按权益会计法核算:
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| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
惠斯勒 | $ | — | | | | $ | 29 | |
克罗诺斯澳大利亚(i) | — | | | | (244) | |
克罗诺斯成长公司(Cronos GrowCo) | (311) | | | | 11 | |
加拿大梅德曼 | — | | | | 6 | |
纳图埃拉(Ii) | (861) | | | | — | |
| $ | (1,172) | | | | $ | (198) | |
(i) 公司累计净亏损超过其在澳大利亚克罗诺斯的股权投资和垫款的份额为#美元。515截至2020年3月31日的三个月(2019年3月31日-$无).
(Ii)该公司在Natuera的股权投资之外的累计净亏损份额已用作应收贷款的损失津贴。见附注6(B)及附注10。
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) |
简明合并财务报表附注 |
截至2020年3月31日的三个月 |
(未经审计,以数千美元为单位,克数和股数除外) |
(b)合资企业的进展
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| 加拿大梅德曼(i) | | 克罗诺斯成长公司(Cronos GrowCo) | | 克罗诺斯澳大利亚(Ii) | | 纳图埃拉 | | 总计 |
截至2020年1月1日 | $ | 471 | | | $ | 18,966 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,437 | |
信贷损失拨备 | — | | | (917) | | | — | | | — | | | (917) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外汇效应 | (36) | | | (1,405) | | | — | | | — | | | (1,441) | |
截至2020年3月31日 | $ | 435 | | | $ | 16,644 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,079 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年1月1日 | 1,244 | | | 2,970 | | | 475 | | | — | | | 4,689 | |
垫款(还款) | (852) | | | 15,494 | | | 274 | | | 219 | | | 15,135 | |
从投资账面金额收回的合资企业垫款 | 35 | | | 22 | | | (779) | | | (224) | | | (946) | |
外汇效应 | 44 | | | 480 | | | 30 | | | 5 | | | 559 | |
截至2019年12月31日 | $ | 471 | | | $ | 18,966 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,437 | |
(i) 预付款是无担保的,不计息,也没有还款条款。
(Ii)A$1,500受无担保贷款管辖,利率为12按每笔预付款之日起的预付款,按日计算和按复利计算的年利率%。这笔贷款将于2022年1月1日到期。如果贷款逾期,未偿还的金额会另加利息。2每年的百分比。
7. 其他投资
其他投资包括对大麻行业几家公司的普通股和认股权证的投资。截至2020年3月31日,本公司未持有任何其他投资。
在截至2020年3月31日的三个月内,关于一的二与下文描述的惠斯勒交易相关的里程碑,公司收到578,101奥罗拉大麻公司(Aurora Cannabis Inc.)的股票。(“极光”)。该公司随后于2020年3月6日出售了所有Aurora股票,总收益为#美元。781在其他收入(费用)中记为其他项目。该公司预计,在满足剩余的一个里程碑后,将进一步获得Aurora普通股,而这一点尚未在这些精简综合财务报表中得到确认。在每个此类里程碑完成后,将向本公司发行的Aurora普通股的确切数量将参考五-Aurora普通股在紧接实现适用里程碑之前的交易量加权平均价格。
2019年3月4日,公司全部售出2,563惠斯勒的股票,相当于大约19.0与奥罗拉收购惠斯勒有关的惠斯勒已发行普通股和已发行普通股(“惠斯勒交易”)的10%。由于惠斯勒交易的完成,公司收到了2,524,341极光普通股。在截至2019年3月31日的三个月内,公司出售了所有2,524,341Aurora的普通股,总收益为$19,259在其他收入(费用)中记为其他项目。
在截至2019年3月31日的三个月内,公司出售了所有剩余的11,062收购Canopy Growth Corporation(“Canopy”)普通股,总收益为$355。Canopy投资的损益通过其他全面收益从公允价值重新分类为通过净收益的公允价值。
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) |
简明合并财务报表附注 |
截至2020年3月31日的三个月 |
(未经审计,以数千美元为单位,克数和股数除外) |
8. 累计其他综合收益(亏损)
以下为累计其他综合收益(亏损)的连续性明细表:
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| | | | | 截至3月31日的三个月, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
重估和处置其他投资的未实现净收益(亏损) | | | | | | | |
1月1日的余额 | | | | | $ | 5 | | | $ | 5 | |
采用ASU 2016-01的累积效果 | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至3月31日的余额 | | | | | 5 | | | 5 | |
| | | | | | | |
折算净汇兑损益 | | | | | | | |
1月1日的余额 | | | | | 27,833 | | | (9,875) | |
未实现(亏损)净收益 | | | | | (113,715) | | | 3,895 | |
截至3月31日的余额 | | | | | (85,882) | | | (5,980) | |
累计其他综合收益(亏损)合计 | | | | | $ | (85,877) | | | $ | (5,975) | |
9. 租约
该公司主要就用于生产大麻及相关产品的土地使用权、办公场所和设备签订租约。该公司的租约条款从三几年来九三年,不包括土地使用权,土地使用权一般超过15好多年了。这些租约通常包括将租期延长至10好多年了。当合理地确定选择权将被行使时,选择权的影响将计入租赁期,以确定未来的总租赁付款。
超过一年的经营租赁计入使用权资产和经营租赁负债。融资租赁包括在公司综合资产负债表上的房地产、厂房和设备中。
期内,本公司就写字楼订立新的营运租约,该租约计入简明综合资产负债表的租赁负债及使用权资产内。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司的融资租赁并不重要。
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) |
简明合并财务报表附注 |
截至2020年3月31日的三个月 |
(未经审计,以数千美元为单位,克数和股数除外) |
10. 应收贷款净额
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| | 自.起 | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | 2019年12月31日 | |
当前部分 | | | | | | |
Natuera首轮贷款(i) | | $ | 3,200 | | | $ | | 4,575 | |
Cronos GrowCo信贷安排(Ii) | | | 711 | | | | | | — | |
增加:应计利息 | | | — | | | | 89 | |
应收贷款的当期部分总额 | | | 3,911 | | | | 4,664 | |
长期部分 | | | | | | |
Cronos GrowCo信贷安排(Ii) | | | 41,557 | | | | 31,678 | |
2645485安大略省公司(“穆奇”)本票(三) | | | 11,394 | | | | 12,587 | |
增加:应计利息 | | | 1,196 | | | | 702 | |
应收贷款长期部分总额 | | | 54,147 | | | | 44,967 | |
应收贷款总额 | | $ | 58,058 | | | $ | | 49,631 | |
(i)于2019年9月27日,本公司订立总贷款协议(“A系列贷款”),金额为$。4,575与Natuera合作,自2019年8月29日起生效。A系列贷款的本金总额为#美元。9,150,公司已承诺为其中一笔资金提供资金50%及其合资伙伴已承诺为剩余部分提供资金50%。未偿还本金按固定年利率计息5.67%,到期日为2020年8月29日。截至2020年3月31日,应计利息计入其他应收账款。
截至2020年3月31日的三个月,损失津贴为$1,439根据Natuera A系列贷款入账,该贷款与本公司应占Natuera净亏损的份额超过权益法投资的账面价值有关。请参阅注释6。
(Ii)2019年8月23日,本公司与Cronos GrowCo就一加元100,000 ($71,114)有担保的非循环定期贷款信贷安排(“GrowCo信贷安排”)。GrowCo信贷安排将于2031年3月31日到期,并将根据蒙特利尔银行宣布的加拿大最优惠利率按不同利率计息。利息自GrowCo信贷安排结束日起开始计息,并按季度支付,直至到期,但2021年3月31日之前应计的任何利息将不迟于2021年12月31日支付。本金将从2021年3月31日开始按季度偿还。信贷安排由Cronos GrowCo及其子公司的几乎所有现有和收购后的财产作为担保。穆奇,另一个50Cronos GrowCo的%股东,已提供以Cronos GrowCo为受益人的有限追索权担保,以Mucci在Cronos GrowCo的股份为担保。截至2020年3月31日,Cronos GrowCo已提取加元60,650 ($43,131)来自Cronos GrowCo信贷安排。
截至2020年3月31日的三个月,当前预期信贷损失准备金为$903是针对GrowCo设施录制的。
(三)本公司于2019年6月28日订立应收本票协议(“MUCCI本票”),金额为加元。16,350 ($11,627)与穆奇(Mucci)。MUCCI期票的未偿还本金的利息为3.95每年%,并应在90需求的天数。本公司不打算在以下时间内要求贷款12月份。2021年7月1日之前,MUCCI期票项下的应计利息以本金资本化的方式支付,此后的利息必须每季度以现金支付。MUCCI期票由涵盖MUCCI所有资产的一般担保协议担保。
截至2020年3月31日的三个月,当前预期信贷损失准备金为$243已经被记录在Mucci的贷款上了。
11. 衍生负债
2019年3月8日,根据日期为2018年12月7日的认购协议,本公司完成了奥驰亚此前宣布的对本公司的投资(“奥驰亚投资”)。截至奥驰亚投资的截止日期,奥驰亚投资包括149,831,154公司截至截止日期的普通股,发行给奥驰亚的一家全资子公司,并一本公司认股权证(“奥驰亚认股权证”),请参阅发给奥驰亚全资附属公司的附注15(A)。截至奥驰亚投资的结束日期,奥驰亚实益持有大约45公司的%所有权权益(按非摊薄基础计算)。如本说明所述,如果在该日期全面行使奥驰亚认股权证,奥驰亚认股权证的行使将导致奥驰亚持有本公司约55%(按非稀释基础计算)。根据本公司与奥驰亚就结束奥驰亚投资订立的投资者权利协议(“投资者权利协议”),本公司授予奥驰亚若干权利(其中包括)。
以下摘要完全受投资者权利协议及奥驰亚认股权证(视何者适用而定)全面载明的条款及条件所规限。
a.根据某些资格和限制,奥驰亚认股权证持有人有权认购和购买最多10克罗诺斯公司普通股的%(大约77.5百万股普通股(2020年3月31日),每股行使价为加元19.002023年3月8日到期。
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) |
简明合并财务报表附注 |
截至2020年3月31日的三个月 |
(未经审计,以数千美元为单位,克数和股数除外) |
b.本公司于发生由本公司签立的若干本公司普通股发行(包括根据与银杏生物工程公司的研发伙伴关系进行的发行)时,授予奥驰亚,但须受若干限制和限制所规限。(“银杏协议”)(见下文附注19(A)(I))(“银杏协议”)有权购买至多有关数目的本公司普通股,以维持其在紧接本公司发行任何股份前持有本公司已发行及已发行普通股的所有权百分比(“优先购买权”),价格与普通股在有关发行中出售时的每股价格相同。奥驰亚根据其行使与银杏协议相关的优先购买权而支付的公司普通股每股价格将为加元。16.25每股普通股。如果奥驰亚对公司已发行和流通股的所有权百分比低于以下,则不能行使这些权利20%.
c.除优先购买权(且不复制)外,本公司授予奥驰亚普通股,但须受若干资格及限制所规限,可认购与行使、转换或交换在2019年3月8日或之后发行的本公司可换股证券有关的本公司普通股(不包括奥驰亚或其任何附属公司拥有的任何本公司可换股证券)、本公司的股份激励计划、行使本公司按比例授予本公司所有股东购买的任何权利考虑股权成分或善意收购(包括根据许可证或其他方式收购资产或权利)、合并或类似业务合并交易或涉及本公司的合资企业的设备融资或非股权临时融资交易,以维持其在紧接任何该等交易之前对本公司已发行及已发行普通股的所有权百分比(“充足权”)。
除某些有限的例外情况外,奥驰亚根据其充值权利支付的每股普通股价格将10-公司普通股在多伦多证交所的日成交量加权平均价十在奥驰亚行使此项权力之前整整几天;但奥驰亚根据行使其充值权利(与根据行使截至2019年3月8日尚未行使的期权或认股权证发行公司普通股相关的权利)而支付的公司普通股每股价格将为加元。16.25每股普通股,没有任何抵销、反索偿、扣除或扣留。如果奥驰亚对公司已发行和流通股的所有权百分比低于以下,则不能行使这些权利20%。奥驰亚认股权证、优先购买权和固定价格充值权已被归类为衍生负债;相关交易成本为#美元。22,355在截至2019年12月31日的年度内作为融资成本支出。
衍生负债账面金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日 | | (收益)/重估亏损 | | 权利的行使 | | 外汇效应 | | 截至2020年3月31日 |
(A)奥驰亚认股权证 | $ | 234,428 | | | $ | (88,104) | | | $ | — | | | $ | (13,958) | | | $ | 132,366 | |
(B)优先购买权 | 12,787 | | | 1,315 | | | — | | | (1,032) | | | 13,070 | |
(C)充值权 | 49,945 | | | (26,579) | | | — | | | (2,626) | | | 20,740 | |
| $ | 297,160 | | | $ | (113,368) | | | $ | — | | | $ | (17,616) | | | $ | 166,176 | |
公司股价的波动是每个报告期内衍生产品估值变化的主要驱动因素。随着每种相关衍生工具的股价下跌,该工具的负债一般会减少。股票价格是本公司每种衍生工具的公允价值计量中使用的一项重要的可观察到的投入。截至2020年3月31日止期间,本公司股价自2019年12月31日起下跌,导致重估收益为$113,368.
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克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) |
简明合并财务报表附注 |
截至2020年3月31日的三个月 |
(未经审计,以数千美元为单位,克数和股数除外) |
衍生品负债的公允价值是使用Black-Scholes定价模型确定的,截至2019年12月31日和2020年3月31日,应用了以下输入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | 截至2020年3月31日 | | | | |
| 奥驰亚担保 | | 优先购买权 | | 充值权 | | 奥驰亚担保 | | 优先购买权 | | 充值权 |
估值日股价(每股加元) | $9.97 | | $9.97 | | $9.97 | | $7.99 | | $7.99 | | $7.99 |
认购价(每股以加元为单位) | $19.00 | | $16.25 | | $16.25 | | $19.00 | | $16.25 | | $16.25 |
加权平均无风险利率(i) | 1.69% | | 1.73% | | 1.71% | | 0.49% | | 0.44% | | 0.36% |
加权平均预期寿命(年)(Ii) | 3.18 | | 1.25 | | 1.66 | | 2.93 | | 2.25 | | 1.29 |
预期年化波动率(三) | 82% | | 82% | | 82% | | 80% | | 80% | | 80% |
预期股息收益率 | —% | | —% | | —% | | —% | | —% | | —% |
(i) 无风险利率基于加拿大银行政府国库券和债券,剩余期限等于衍生品负债的预期寿命。无风险利率使用的范围约为0.21%至0.62截至2020年3月31日(2019年12月31日-1.66%至1.73%)用于优先购买权和充值权。
(Ii) 以年数计算的预期寿命代表衍生工具负债预期未清偿的期间。优先购买权和充值权利的预期期限是根据优先购买权和充值权利所关联的标的期权、认股权证和股票的预期期限确定的。预期寿命使用的范围约为0.25年份至5.75截至2020年3月31日的年份(2019年12月31日-0.25年份至6年)。
(三) 波动率是根据本公司和同业公司的标的权益证券的同等加权混合历史波动率水平计算的。
下表量化了上述每项重要投入,并提供了对衍生负债报告价值的影响的敏感性分析。每项重要投入的敏感度分析是通过假设投入减少10%,而其他重要投入在管理层截至各自日期的最佳估计保持不变的情况下进行的。下面提到的投入的减少将导致衍生品负债的减少,截至2020年3月31日,对净收入(亏损)的影响将是相等但相反的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日减少 | | | | | | | 截至2020年3月31日减少 | | | | |
| | 奥驰亚担保 | | 优先购买权 | | 充值权 | | 奥驰亚担保 | | 优先购买权 | | 充值权 |
股价下跌。 | | | $ | 36,436 | | | $ | 2,743 | | | $ | 9,577 | | | $ | 22,448 | | | $ | 2,385 | | | $ | 4,550 | |
加权平均预期寿命 | | | 17,471 | | | 2,366 | | | 2,178 | | | 12,478 | | | 1,351 | | | 1,439 | |
预期年化波动率: | | | 33,343 | | | 2,180 | | | 7,714 | | | 24,031 | | | 2,329 | | | 4,331 | |
这些投入被归类为公允价值等级的第三级,可能会受到波动性和几个本公司无法控制的因素的影响,这些因素可能会在未来时期对这些衍生负债的公允价值产生重大影响。
| | |
克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) |
简明合并财务报表附注 |
截至2020年3月31日的三个月 |
(未经审计,以数千美元为单位,克数和股数除外) |
12. 物业、厂房及设备
财产、厂房和设备网由以下部分组成
| | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | | |
| | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |
成本 | | | | |
土地 | | $ | 3,509 | | | $ | 3,727 | |
建房 | | 142,038 | | | 150,324 | |
家具和设备 | | 10,457 | | | 10,156 | |
计算机设备 | | 684 | | | 687 | |
租赁权的改进 | | 2,787 | | | 2,789 | |
在建 | | 5,800 | | | 3,569 | |
减去:累计折旧 | | (11,111) | | | (9,443) | |
总计 | | $ | 154,164 | | | | $ | 161,809 | |
截至2020年3月31日的三个月,计入与制造设备和生产设施有关的销售成本的折旧费用为#美元。223(2019年3月31日-$176)。截至2020年3月31日的三个月,计入与一般办公空间和设备相关的运营费用的折旧费用为#美元。507(2019年3月31日-$169)。剩余的折旧计入存货。
截至2020年3月31日的三个月有$无(2019年3月31日-$89)在建工程中包含的资本化权益。
13. 无形资产与商誉
(a)无形资产
无形资产包括下列项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均摊销期限(年) | | 截至2020年3月31日 | | | | |
| | | 成本 | | 累计摊销 | | 网 |
软体(i) | 不适用 | | $ | 478 | | | $ | (238) | | | | $ | 240 | |
ERP系统(Ii) | 5 | | 983 | | | | — | | | | 983 | |
加拿大卫生部执照 | 17 | | 7,970 | | | | (1,014) | | | | 6,956 | |
琼斯勋爵™品牌 | 不适用 | | 64,000 | | | | — | | | | 64,000 | |
商标 | 不适用 | | 138 | | | | — | | | | 138 | |
以色列法典(三) | 25 | | 290 | | | | (8) | | | | 282 | |
| | | $ | 73,859 | | | $ | (1,260) | | | | $ | 72,599 | |
(i)软件使用双倍递减法进行摊销。
(Ii)在截至2020年3月31日的三个月内,公司对新ERP系统的成本进行了资本化。截至2020年3月31日,该系统尚未可用,因此没有记录资产摊销。
(三)以色列卫生部医疗大麻股于2017年初向Kibbuz Gan Shmuel(Cronos以色列合资伙伴)发放的初步许可证(“以色列守则”)由非控股权益转让给Cronos以色列,以换取其在上述Cronos以色列实体中的股权。
| | |
克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) |
简明合并财务报表附注 |
截至2020年3月31日的三个月 |
(未经审计,以数千美元为单位,克数和股数除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均摊销期限(年) | | 截至2019年12月31日 | | | | |
| | | 成本 | | 累计摊销 | | 网 |
软体(i) | 不适用 | | $ | 541 | | | $ | (202) | | | $ | 339 | |
| | | | | | | |
加拿大卫生部执照 | 17 | | 8,627 | | | (976) | | | 7,651 | |
琼斯勋爵™品牌 | 不适用 | | 64,000 | | | — | | | 64,000 | |
商标 | 不适用 | | 36 | | | — | | | 36 | |
以色列法典(Ii) | 25 | | 298 | | | (4) | | | 294 | |
| | | $ | 73,502 | | | $ | (1,182) | | | $ | 72,320 | |
(i)软件使用双倍递减法进行摊销。
(Ii)以色列卫生部医疗大麻股于2017年初向Kibbuz Gan Shmuel(Cronos以色列合资伙伴)发放的初步许可证(“以色列守则”)由非控股权益转让给Cronos以色列,以换取其在上述Cronos以色列实体中的股权。
截至2020年3月31日的三个月的摊销总额为$180(2019年3月31日-$149)。2020年增加的无形资产包括企业资源规划系统#美元。983。有一块钱67在截至2020年3月31日的三个月内,与软件处置相关。
预计未来五年在用无形资产摊销费用如下:2021年609; 2022 – $553; 2023: $509; 2024 – $481; 2025 – $472.
(b)商誉
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | | 加法 | | 外汇效应 | | 截至2020年3月31日 |
OGBC | $ | 302 | | | $ | — | | | $ | (23) | | | $ | 279 | |
和平自然 | 1,078 | | | — | | | (82) | | | 996 | |
红木(如本文定义) | 213,414 | | | — | | | — | | | 213,414 | |
| $ | 214,794 | | | $ | — | | | $ | (105) | | | $ | 214,689 | |
14. 一般及行政费用
一般费用和行政费用由以下项目组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
薪金和工资 | | $ | 7,466 | | | $ | 1,994 | |
专业和咨询服务 | | 5,586 | | | 2,203 | |
办公室和总务处 | | 3,075 | | | 2,901 | |
与重报2019年中期财务报表相关的内部审查费用 | | 4,407 | | | — | |
其他 | | 3,225 | | | 195 | |
总计 | | $ | 23,759 | | | $ | 7,293 | |
| | |
克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) |
简明合并财务报表附注 |
截至2020年3月31日的三个月 |
(未经审计,以数千美元为单位,克数和股数除外) |
15. 股份支付
(a)权证
以下为截至2020年及2019年3月31日止三个月权证变动摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 加权平均行使价(加元) | | 手令的数目 |
截至2020年1月1日的余额 | $ | 0.26 | | | 18,066,662 | |
认股权证的行使 | — | | | — | |
手令的有效期 | — | | | — | |
截至2020年3月31日的余额 | $ | 0.26 | | | | 18,066,662 | |
| | | | |
截至2019年1月1日的余额 | $ | 0.26 | | | | 25,457,623 | |
认股权证的行使 | 0.27 | | | | (4,390,961) | |
手令的有效期 | — | | | | — | |
2019年3月31日的余额 | $ | 0.26 | | | | 21,066,662 | |
截至2020年3月31日,本公司拥有以下未偿还认股权证。有关奥驰亚担保的说明,请参阅注释11。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
授予日期 | | 到期日: | | | 加权平均行使价(加元) | | 手令的数目 |
2015年10月8日至28日 | | 2020年10月8日至28日 | | $ | 0.31 | | | 2,976,610 | |
2016年5月13日至27日 | | 2021年5月13日至27日 | | 0.25 | | | 15,090,052 | |
截至2020年3月31日 | | | | $ | 0.26 | | | 18,066,662 | |
(b)股票期权
(i)股票期权计划
本公司于2015年5月26日通过修订后重述的股票期权计划(“2015股票期权计划”),经本公司股东于2017年6月28日召开的年度股东大会通过。2015年的股票期权计划允许董事会向本公司的董事、高级管理人员、主要员工和服务提供商授予购买股票的期权。截至2018年6月28日,不是的进一步奖励将根据2015年股票期权计划授予;然而,股票可以由之前根据2015年股票期权计划发行的任何未偿还期权的持有者通过行使期权来购买。截至2020年3月31日,购买期权12,319,230根据2015年股票期权计划,公司普通股已发行。
2018年6月28日,公司股东根据年度财务报表详述的条款和估值方法,批准了新的股票期权计划(《2018年股票期权计划》)。于本公司股东批准2020年综合计划(定义见下文)后,将不会根据2018年购股权计划授予进一步奖励;然而,先前根据2018年购股权计划发行的任何未行使购股权的持有人可透过行使购股权购买股份。截至2020年3月31日,购买期权1,787,383根据2018年股票期权计划,公司普通股已发行。
2020年3月29日,公司董事会通过了新的总括股权激励计划(《2020年总括计划》),但须经公司股东批准。截至2020年3月31日,不是的在2020年综合计划下提供了赠款。
截至2020年3月31日的三个月,与股票期权计划相关的基于股票的薪酬支出总额为$1,730(2019年3月31日-$1,771).
| | |
克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) |
简明合并财务报表附注 |
截至2020年3月31日的三个月 |
(未经审计,以数千美元为单位,克数和股数除外) |
(Ii)更改摘要
以下为截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间的变化摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均行使价(加元) | | 选项数量 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2020年1月1日的余额 | $ | 4.84 | | | 14,149,502 | | | 2.56 |
| | | | | |
| | | | | |
期权的取消、没收和期满 | 17.17 | | | (42,889) | | | |
截至2020年3月31日的余额 | $ | 4.80 | | | 14,106,613 | | | 2.06 |
可于2020年3月31日行使 | 3.11 | | | 9,783,544 | | | 1.66 |
| | | | | |
截至2019年1月1日的余额 | $ | 2.99 | | | 12,902,995 | | | 3.35 |
期权的发行 | 24.75 | | | 51,830 | | | |
期权的行使 | 5.60 | | | (125,715) | | | |
期权的取消、没收和期满 | 1.40 | | | (2,500) | | | |
2019年3月31日的余额 | $ | 3.06 | | | 12,826,610 | | | 3.11 |
可于2019年3月31日行使 | 2.28 | | 5,838,386 | | | 2.91 |
不在截至2020年3月31日的三个月内行使了股票期权。截至2019年3月31日止三个月内,行使期权日期的加权平均股价为加元。26.12每股。
(三)已发行期权的公允价值
已发行期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的,输入如下:
| | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | |
| | | 2019 |
授出日股价(每股) | | | $24.75 |
行权价(每个期权) | | | $24.75 |
无风险利率 | | | 1.51% |
期权的预期寿命(以年为单位) | | | 5 |
预期年化波动率 | | | 80% |
预期股息收益率 | | | —% |
授权日的加权平均Black-Scholes值(每个选项) | | | $15.91 |
罚没率 | | | —% |
不在截至2020年3月31日的三个月内,根据2018年股票期权计划授予了股票期权。
奖励的预期寿命代表股票期权预期未偿还的时间段,是考虑到归属条款、员工和非员工的历史行使情况以及归属后的雇佣终止行为而估计的。波动率是通过使用公司的历史波动率估计的,并根据公司对未来波动率的预期进行了调整。无风险利率是以加拿大银行政府债券为基础的,剩余期限等于授予日期权的预期寿命。
| | |
克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) |
简明合并财务报表附注 |
截至2020年3月31日的三个月 |
(未经审计,以数千美元为单位,克数和股数除外) |
(c)限售股单位
2019年9月5日,本公司发行合计732,972限制股票单位(“RSU”)授予某些员工,与收购Four Redwood Holding Group,LLC子公司(统称“Redwood”)有关,并根据就业激励奖励计划。每个RSU使持有人有权在归属时收到一公司普通股。这些RSU的公允价值是根据发行当日的市场报价确定的。15.34每股。RSU在一个三-授予日期后的一年内,没有绩效要求。截至2020年3月31日的三个月,公司录得美元706(2019年3月31日-$无)在与这些RSU相关的基于股份的薪酬费用中。
以下为2020年1月1日至2020年3月31日期间RSU变化情况摘要:
| | | | | | | | | | | |
| RSU数量 | | 股份储备金 |
截至2020年1月1日的余额 | 732,972 | | | $ | 889 | |
| | | |
已发出的回复单位的归属 | — | | | 706 | |
截至2020年3月31日的余额 | 732,972 | | | $ | 1,595 | |
不在截至2019年3月31日的三个月内,授予或未偿还RSU。
(d)递延股份单位
2019年8月10日,本公司设立了现金结算的递延股份单位计划(“DSU计划”),根据该计划,其非执行董事获得递延股份单位(“DSU”)。DSU计划旨在促进非执行董事和股东之间的长期利益更大程度的一致。根据DSU计划授予的DSU数量(包括部分DSU)是通过将多伦多证券交易所在紧接授予日前一个交易日报告的收盘价除以应付报酬金额来确定的。DSU在非执行董事因任何原因不再担任董事职位时支付,并根据DSU计划的条款,基于当时DSU的公允价值以一次性现金支付的方式结算。现金支付的公允价值是通过将支付日期归属的DSU数量乘以多伦多证券交易所在紧接支付日期前一个交易日报告的收盘价来确定的。现金支付的公允价值在每个报告日期根据公司普通股在报告日期的公允价值确定,并计入其他负债。
以下为2020年1月1日至2020年3月31日期间DSU变化情况摘要:
| | | | | | | | | | | |
| DSU数量 | | 财务负债 |
截至2020年1月1日的余额 | 33,397 | | | $ | 255 | |
| | | |
重估收益 | — | | | (50) | |
截至2020年3月31日的余额 | 33,397 | | | $ | 205 | |
不在截至2019年3月31日的三个月内,已授予或未偿还DSU。
| | |
克罗诺斯集团(Cronos Group Inc.) |
简明合并财务报表附注 |
截至2020年3月31日的三个月 |
(未经审计,以数千美元为单位,克数和股数除外) |
16. 每股收益(亏损)
基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)使用以下分子和分母计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至3月31日的三个月, | | |
| | | | | | 2020 | | 2019 |
基本每股收益计算 | | | | | | | | |
克罗诺斯集团普通股股东应占净收益 | | | | | | $ | 76,040 | | | $ | 314,092 | |
已发行普通股加权平均数 | | | | | | 348,817,472 | | | 218,949,590 | |
*基本每股收益 | | | | | | $ | 0.22 | | | $ | 1.43 | |
稀释每股收益计算 | | | | | | | | |
用于计算基本每股收益的净收益 | | | | | | $ | 76,040 | | | $ | 314,092 | |
调整衍生负债重估收益 | | | | | | — | | | (224,726) | |
用于计算每股摊薄收益的净收益 | | | | | | $ | 76,040 | | | $ | 89,366 | |
| | | | | | | | |
用于计算基本每股收益的已发行普通股的加权平均数 | | | | | | 348,817,472 | | | 218,949,590 | |
认股权证的摊薄作用 | | | | | | 17,550,444 | | | 23,294,663 | |
股票期权与股票增值权的稀释效应 | | | | | | 8,473,466 | | | 11,351,671 | |
限售股的稀释效应 | | | | | | 732,972 | | | — | |
奥驰亚认股权证的稀释效应 | | | | | | — | | | 17,472,990 | |
充值权的稀释效应--行权和行权定价 | | | | | | — | | | 17,661 | |
用于计算每股摊薄收益(亏损)的普通股加权平均数 | | | | | | 375,574,354 | | | 271,086,575 | |
稀释后每股收益 | | | | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.33 | |
下列证券未计入已发行摊薄股份的计算,因为其影响将是反摊薄的,或因为或有可发行股份的条件在报告期末未得到满足。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至3月31日的三个月, | | |
| | | | | | 2020 | | 2019 |
银杏股权里程碑 | | | | | | 14,674,904 | | | 14,674,903 | |
优先购买权 | | | | | | 12,006,740 | | | 12,006,739 | |
充值权利-固定价格 | | | | | | 25,111,456 | | | 27,730,859 | |
充值权利-市场价格 | | | | | | 1,941,349 | | | — | |
奥驰亚搜查证 | | | | | | 77,514,993 | | | — | |
股票期权 | | | | | | 1,729,242 | | | — | |
总反稀释证券 | | | | | | 132,978,684 | | | 54,412,501 | |
17. 关联方交易和余额
2019年3月8日,与奥驰亚投资有关的奥驰亚集团(Altria Group Inc.)(“奥驰亚”)通过其某些全资子公司,购买了45公司股权的百分比。在截至2020年3月31日的三个月内,公司发生了$672(2019年3月31日-$0)为奥驰亚的子公司奥驰亚顶峰有限责任公司(“奥驰亚顶峰”)提供咨询服务。截至2020年3月31日,这些咨询服务的应计项目为$672(2019年12月31日-$1,152).
于2019年,本公司购买的机器及设备达$1,258来自奥驰亚的一家子公司。有关更多信息,请参阅注释19。
有关与奥驰亚投资有关的衍生负债的进一步资料,请参阅附注11。
截至2020年3月31日止三个月并无其他重大关联方交易和2019年。
18. 段信息
部门报告的编制依据与公司首席运营决策者(“CODM”)管理业务、做出运营决策和评估公司业绩的基础相同。该公司确定它拥有以下内容二需要报告的部分:美国和世界其他地区。美国运营部门包括大麻衍生CBD输液产品的制造和分销。世界运营部门的其余部分参与了大麻种植、制造和销售用于医疗和成人市场的大麻和大麻衍生产品. 这些二细分市场代表公司运营的地理区域以及每个地理区域内提供的不同产品。CODM定期审查每个部门的结果,以评估该部门的业绩,并就资源分配作出决定。CODM审查营业收入(亏损)作为部门利润或亏损的衡量标准,以评估其可报告部门的业绩并为其分配资源。营业收入(亏损)的定义是净收入减去销售成本和营业费用。
各经营部门的报告遵循与编制合并财务报表相同的会计政策。运营部门按照为CODM编制的内部报告所使用的相同标准列报。部门间交易按各部门同意的规定价值记录。
截至2020年3月31日的三个月的分部数据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三个月 | | | | | | |
| 美国 | | 世界其他地区 | | 公司 | | 总计 |
净收益和全面收益(亏损)合并报表 | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | |
大麻花 | $ | — | | | $ | 2,741 | | | $ | — | | | $ | 2,741 | |
大麻提取物 | 2,176 | | | 3,400 | | | — | | | 5,576 | |
其他 | — | | | 115 | | | — | | | 115 | |
净收入 | $ | 2,176 | | | $ | 6,256 | | | $ | — | | | $ | 8,432 | |
| | | | | | | |
权益损失(收益) | $ | — | | | $ | 1,172 | | | $ | — | | | $ | 1,172 | |
| | | | | | | |
利息收入 | 5 | | | 7,751 | | | 2 | | | 7,758 | |
利息费用 | — | | | (7) | | | — | | | (7) | |
净利息收入 | $ | 5 | | | $ | 7,744 | | | $ | 2 | | | $ | 7,751 | |
| | | | | | | |
折旧摊销 | $ | (33) | | | $ | (648) | | | $ | (6) | | | $ | (687) | |
所得税(福利)费用 | — | | | — | | | — | | | — | |
净收益(损失) | (9,805) | | | 92,156 | | | (6,670) | | | 75,681 | |
| | | | | | | |
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 292,723 | | | $ | 316,216 | | | $ | 1,318,987 | | | $ | 1,927,926 | |
对计入股权的被投资人的投资 | — | | | 1,089 | | | — | | | 1,089 | |
商誉 | 213,414 | | | 1,275 | | | — | | | 214,689 | |
购置房产、厂房和设备,净额 | 180 | | | 6,231 | | | — | | | 6,411 | |
截至2020年3月31日的三个月净收入来源如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
大麻花 | | $ | 2,741 | | | | $ | 1,825 | | | | | |
大麻提取物 | | 5,576 | | | | 1,103 | | | | | |
其他 | | 115 | | | | 76 | | | | | |
净收入 | | $ | 8,432 | | | | $ | 3,004 | | | | | |
根据客户所在地分配给地理区域的净收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
加拿大 | $ | 6,091 | | | $ | 2,983 | | | | | |
美国 | 2,176 | | | — | | | | | |
其他国家 | 165 | | | 21 | | | | | |
总计 | $ | 8,432 | | | $ | 3,004 | | | | | |
财产、厂房和设备资产实际位于以下地理区域:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
加拿大 | $ | 132,640 | | | $ | 141,021 | |
美国 | 2,251 | | | 2,103 | |
其他国家 | 19,273 | | | 18,685 | |
总计 | $ | 154,164 | | | $ | 161,809 | |
该公司通过数量有限的主要客户销售产品。大客户被定义为每个客户各自占公司收入的10%以上,占应收账款的10%以上。
美国
在截至2020年3月31日的三个月里,美国部门没有主要客户。
截至2020年3月31日,$107(2019年12月31日-$12)预期信贷损失已在与客户签订的合同应收账款上确认。
世界其他地区
在截至2020年3月31日的三个月里,世界其他部门的消费税前净收入总额为美元4,121来自BC酒类分销分公司、艾伯塔省博彩、酒类与大麻和安大略省大麻商店三个主要客户,占19%, 16%和14分别占公司总收入的%(2019年3月31日-$1,002来自一个主要客户,占33%).
截至2020年3月31日,$34(2019年12月31日-$124)预期信贷损失已在与客户签订的合同应收账款上确认。
19. 承付款
(a)研发承诺
(i) 银杏。2018年9月4日,该公司宣布与银杏建立研发合作伙伴关系,以开发可扩展和一致的八针对大麻素,包括THC、CBD和其他各种不太为人所知和较为罕见的大麻素。作为这一合作伙伴关系的一部分,克罗诺斯集团已同意发行至多14,674,903公司普通股(总价值约为#美元100,000截至2018年7月17日,假设所有里程碑都达到了,统称为“银杏股权里程碑”),分批和$22,000在银杏实现某些里程碑的情况下,我们将以现金形式提供资金,并资助某些研发费用,包括铸造厂入场费。
(Ii)技术。2018年10月15日,公司宣布与Technion-以色列理工学院(以下简称Technion)的Technion研发基金会达成赞助研究协议。研究将集中在大麻素的使用及其在调节皮肤健康和皮肤病方面的作用。该公司已承诺投入$1,784在一段时间内的研究经费三好多年了。额外的$4,900在达到某些里程碑后,将向Technion支付现金付款的一半。
(b)奥驰亚咨询服务
于2019年2月18日,本公司与奥驰亚的全资附属公司订立协议(该协议其后经修订及重述,以取代奥驰亚顶峰为订约方),以接受奥驰亚顶峰提供的战略咨询及项目管理服务(“服务协议”)。根据服务协议,公司将每月向Altria Pinnacle支付相当于产品105%(105%)和总和:(I)与每月期间发生的服务直接相关的所有成本,以及(Ii)每月期间发生的间接成本的合理和适当分摊。公司还将支付与服务相关的月度期间发生的所有第三方直接费用,包括与获得任何同意、许可证或许可相关的任何合理且有文件记录的成本、费用和开支。服务协议将继续有效,直至任何一方终止。
(c)公开权在品牌发展中的运用
2019年12月23日,本公司发布856,017根据1933年证券法第4(A)(2)条关于在品牌发展中使用某些公开权的规定,将普通股限制为私募(“私募-2019年”)中的认可投资者。其中三分之一的普通股于2020年1月31日归属,其余股份于(A)2021年6月23日和(B)2022年12月23日等额分批归属。此次发行不涉及公开发行,也没有进行一般征集或广告。发行该等普通股所支付代价的总公允价值约为#美元。6,000。这些股份的公允价值是使用十-公司普通股在纳斯达克的日成交量加权平均价。
当达到某些业绩里程碑时,将发行额外的限制性普通股:
(I)首次绩效发行:如果在2022年12月23日之前,产品线至少产生$50,000在净收入中,总价值为$的额外普通股1,000将会发放。
(Ii)第二次绩效发行:如果在2022年12月23日之前,产品线至少产生$100,000在净收入中,总价值为$的额外普通股1,000将发行(与上文提到的第一次业绩发行一起)。
在达到上述里程碑时将发行的普通股数量将根据十-公司普通股在纳斯达克的成交量加权平均价格,截至紧接向证券交易委员会提交公司实现这些里程碑的第一个会计年度经审计的年终财务报表之日的前一个交易日。
(d)接受或支付
于2020年1月,本公司与一家干大麻花供应商订立“收即付”供应协议。该公司同意购买最低约为约加元的加元。1,734 ($1,290)干大麻花盖上6自协议签署之日起数月,并视供应商对某些条件的满意程度和额外产品的可用性而定,最高可能高达约加元4,284 ($3,188)结束6从协议签订之日起几个月。
20. 偶然事件
在正常业务过程中,以及与其产品的营销、分销和销售相关的诉讼中,本公司参与了多起诉讼(并受到诉讼威胁)。虽然这些事项的结果无法确切预测,但管理层认为这些事项的解决不会对公司的综合财务状况产生重大不利影响,但可能会对公司在任何特定报告期的经营业绩产生重大影响,这在一定程度上取决于该期间的结果。
(a)美国证券集体诉讼投诉
在2020年3月11日和12日,二被指控的公司股东单独提交二在美国纽约东区地区法院,针对公司及其首席执行官和首席财务官的可能的集体诉讼指控公司违反了1934年证券交易法(“交易法”)第10(B)条和根据其颁布的第10b-5条针对所有被告,以及交易法第20(A)条针对个别被告的指控。在美国纽约东区地区法院,该公司及其首席执行官和首席财务官被指控违反了1934年证券交易法(“交易法”)第10(B)节和据此颁布的第10b-5条规则,指控个别被告违反了交易法第20(A)条。起诉书普遍声称,公司之前关于收入和内部控制的某些公开声明是不正确的,这是基于公司2020年3月2日披露的信息,即董事会审计委员会正在对与某些大宗树脂采购和通过批发渠道销售产品相关的确认收入的适当性进行审查。这些投诉没有量化损害请求。被告尚未对投诉做出回应。
(b)与重述相关的监管审查
本公司一直在回应各监管机构要求提供与其先前披露的重述2019年前三季度财务报表相关的信息的要求。该公司正在回应所有此类提供信息的要求,并与所有监管机构合作。本公司无法预测任何该等监管检讨或调查的结果,并可能就该等监管检讨对本公司及其现任及前任高级人员及董事展开一项或多项正式调查或诉讼。
(c)美国大麻商业诉讼
2020年4月8日,美国加州中心区地区法院对Redwood提起了可能的集体诉讼,指控Redwood在营销和销售美国大麻产品时违反了加利福尼亚州的不正当竞争法、虚假广告法、消费者法律补救法、违反加州商业法典的明示保证和适销性默示保证。起诉书没有量化损害请求。2020年4月14日,集体诉讼申诉因某些诉状不足而被驳回,原告获准修改申诉以建立联邦主题管辖权,期限至2020年4月24日。截至本季度报告日期,原告尚未重新提交申诉,申诉已被驳回,不存在任何损害。
该公司预计,这些领域的诉讼和监管程序将会增加。
21. 金融工具
公司的活动使其面临各种财务风险,包括信用风险、流动性风险、市场风险(包括利率风险)和外汇风险。
(a)信用风险
信用风险是指如果金融工具的客户或交易对手未能履行其合同义务,公司将面临财务损失的风险。本公司因其经营活动(主要是应收账款和其他应收账款)以及其投资活动(包括在银行和金融机构持有的现金、应收贷款和对合资企业的垫款)而面临信用风险。该公司对这一风险的最大风险敞口等于这些金融资产的账面价值,即#美元。1,420,809截至2020年3月31日(2019年12月31日-$1,586,978).
(i)应收帐款
在每个报告日期使用拨备矩阵进行减值分析,以衡量预期的信贷损失。拨备率是根据具有相似损失模式的各种客户细分的分组的逾期天数计算的。该计算反映了概率加权结果、货币的时间价值以及在报告日期可获得的关于过去事件、当前状况和对未来经济状况的预测的合理和可支持的信息。当没有合理的收回预期时,应收账款被核销。没有合理的回收预期的指标,除其他外,包括债务人未能参与还款计划,以及未能按合同规定付款超过一段时间。120逾期几天。截至2020年3月31日止年度,本公司录得当期预期信贷损失拨备为$141(2019年12月31日-$136)。本公司已评估信贷风险集中,因为73截至2020年3月31日(2019年12月31日),公司应收账款中有5%是来自5个客户的到期应收账款。56%应由两个客户支付),并与公司建立了信用记录。
(Ii)C灰分和现金等价物、短期投资和其他应收账款
公司持有现金和现金等价物#美元。1,128,396截至2020年3月31日(2019年12月31日-$1,199,693)。应收短期投资及相关利息#美元206,230(2019年12月31日-$306,347)代表到期日不到一年的短期投资,截至期末应计利息。现金和现金等价物和短期投资,包括担保投资凭证和银行承兑汇票,由评级较高的央行和金融机构持有。除应收利息外,其他应收账款还包括从政府应收的销售税。因此,本公司已就该等金融工具评估一项微不足道的损失拨备。
(三)对合资企业的垫款
本公司已根据借款人的财务状况,以及借款人的监管和经济环境,评估该等垫款的信贷风险。基于历史信息,并根据前瞻性预期进行调整,本公司已评估截至2020年3月31日这些预付款的预期信贷损失准备金为$917(2019年12月31日-$无).
(b)流动性风险
流动资金风险是指公司在到期时无法履行其财务义务的风险,主要来自公司的应付账款和其他负债、应付的滞纳金、应付的政府汇款和应付的建筑贷款。该公司的政策是审查流动资金资源,并确保有足够的资金可用于履行到期的财务义务。此外,公司管理层有责任确保资金存在并随时可用,以便在商机出现时为其提供支持。该公司的资金主要以通过发行普通股和认股权证筹集的资本的形式提供。截至2020年3月31日,17公司应付账款的百分比应由一家供应商支付(2019年12月31日-42%归因于三个供应商)。
(c)市场风险
市场风险是指公司金融工具的公允价值或未来现金流将因市场价格变化而大幅波动的风险。金融工具的价值可能会受到利率、市场和经济状况以及股票和大宗商品价格变化的影响。本公司在剥离其投资时面临市场风险,因此,不利的市场状况可能导致以低于账面价值的价格处置投资。此外,通过净收入对归类为公允价值的证券进行重估可能导致公司投资的重大减记,这将对公司的财务状况产生不利影响,除非这些投资将通过其他全面收益流动。
本公司通过拥有来自多个发行人的证券组合来管理市场风险,因此本公司不会对任何一个发行人有重大风险敞口。
(D)降低汇率风险
汇率风险是指公司金融工具的公允价值或未来现金流将因外汇汇率变化而大幅波动的风险。本公司在以澳元和加元计价的合资企业预付款上面临这一风险。由于公司的功能货币是加元,公司通过在以色列和美国运营的子公司进一步暴露在这一风险之下。该公司目前不使用外汇合约来对冲其对汇率风险的敞口。因此,该公司的财务状况和财务业绩可能会受到货币汇率不利波动的不利影响。截至2020年3月31日,公司折算的外币收益(亏损)为$(113,692)(2019年3月31日-$3,898)。美元汇率每变动10%,净资产的账面价值就会受到大约#美元的影响。171,503截至2020年3月31日(2019年12月31日-$174,902).
22. 公允价值计量
对于在每个报告期重新计量并按公允价值报告的金融资产和负债,以及至少每年以公允价值重新计量和报告的非金融资产和负债,公司遵守美国会计准则820公允价值计量。一般而言,公允价值由以下因素确定:
•一级投入利用活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
•二级投入利用可观察到的数据点,如报价、利率和收益率曲线。
•3级输入是资产或负债的不可观察的数据点,包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
下表显示了截至2020年3月31日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的本公司资产的信息,并显示了本公司用来确定此类公允价值的估值技术的公允价值层次。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日 | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
现金和现金等价物 | $ | 1,128,396 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,128,396 | |
短期投资 | 206,230 | | | — | | | — | | | 206,230 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生负债 | — | | | — | | | 166,176 | | | 166,176 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 | |
现金和现金等价物 | $ | 1,199,693 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,199,693 | | |
短期投资 | 306,347 | | | — | | | — | | | 306,347 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生负债 | — | | | — | | | 297,160 | | | 297,160 | | |
在本报告所述期间,各类别之间没有调剂。
23. 补充现金流信息
非现金流动资金项目净变动情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
应收帐款 | $ | 1,234 | | | $ | 984 | |
其他应收账款 | (410) | | | (3,763) | |
预付款项和其他资产 | (1,684) | | | (973) | |
| | | |
盘存 | (11,270) | | | (3,737) | |
应付帐款和其他负债 | (1,011) | | | 20,845 | |
| | | |
外汇累积效应 | (2,341) | | | 762 | |
总计 | $ | (15,482) | | | $ | 14,118 | |
24. 非货币交易
在截至2020年3月31日的三个月内,本公司不是的非货币交易。
2019年3月28日,本公司正式成立。二同时向第三方购买和销售库存的交易。该公司向第三方购买大麻树脂,然后将大麻干花出售给第三方。这些交易涉及交换在制品库存,并按公司转让的库存账面价值核算,该账面价值相当于收到的大麻树脂价值。不收入被确认为这笔交易的结果,并且不是的损益在综合经营表和全面收益表(亏损)中确认。
25. 后续事件
(a)2020年4月8日,美国加州中心区地区法院对Redwood提起了可能的集体诉讼,指控Redwood在营销和销售美国大麻产品时违反了加利福尼亚州的不正当竞争法、虚假广告法、消费者法律补救法、违反加州商业法典的明示保证和适销性默示保证。起诉书没有量化损害请求。2020年4月14日,集体诉讼申诉因某些诉状不足而被驳回,原告获准修改申诉以建立联邦主题管辖权,期限至2020年4月24日。截至本季度报告日期,原告尚未重新提交申诉,申诉已被驳回,不存在任何损害。
(b)2020年4月,Cronos以色列公司与Cannasul Analytics Ltd达成合作协议。(“Cannasul合作”),在以色列Cronos办公场所建立一个商业大麻分析测试实验室(“Cannasul合作”)。根据坎纳苏尔的合作,克洛诺斯以色列已经同意推进大约ILS8,300(约$2,341)向Cannasul的一家子公司提供为期#年的无追索权贷款两年用于实验室的资本和运营支出。这笔贷款的利息为3.5%。克罗诺斯以色列将收到70实验室利润的%,直到它恢复的那段时间150预付给卡纳苏尔子公司的金额的%,之后它将收到50实验室利润的%。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
阁下应将以下讨论及分析连同其他资料一并阅读,包括本季度报告第I部分第1项所载的简明综合财务报表及该等报表的相关附注、本季度报告第I部分第1A项风险因素及本季度报告第2部分第1A项风险因素载于本公司截至2019年12月31日的10-K/A表格年度报告(经修订为“年报”)中的综合财务报表(经修订为“年报”),以及本季度报告第I部分第1项所载的简明综合财务报表及该等报表的相关附注,以及本季度报告第I部分第1A项所载的综合财务报表及该等报表的相关附注(经修订后的“年报”)。
前瞻性陈述
本季度报告、通过引用纳入本季度报告的文件、我们向美国证券交易委员会(SEC)和其他监管机构提交或提供的其他报告,以及我们的董事、高级管理人员、其他员工和其他授权代表我们发言的人员的声明,包含可能构成适用证券法定义的前瞻性信息和前瞻性声明(统称为“前瞻性声明”)的信息,这些信息基于我们当前的预期、估计、预测、假设和信念。所有不具有明确历史性质的信息都可能构成前瞻性陈述。在一些情况下,可以通过使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述,如“预期”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“打算”、“预期”、“潜在”、“建议”、“估计”和其他类似的词语、表达和短语,包括其否定和语法变体,或某些事件或条件“可能”或“将”发生的陈述,或者通过讨论战略来识别。前瞻性陈述包括估计、计划、预期、意见、预测、预测、目标、指导或其他非历史事实的陈述。
前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述:
•与冠状病毒大流行相关的不确定性,包括我们的能力,以及我们的合资企业和我们的供应商和分销商有效应对冠状病毒大流行带来的限制、限制和健康问题的能力,继续生产、分销和销售我们的产品的能力,以及消费者使用我们的产品的能力;
•适用于我们业务的法律和法规及其任何修正案及其影响,包括有关美国(“美国”)应用的不确定性美国大麻(包括CBD)产品的州和联邦法律,以及美国联邦药品管理局(FDA)、美国联邦贸易委员会(FTC)、美国专利商标局(PTO)和任何州同等监管机构对美国大麻(包括CBD)产品的任何法规的范围;
•对美国大麻行业监管的期望,包括美国农业部(USDA)颁布美国大麻行业法规;
•任何使用大麻进行活动的许可证或补充许可证或其任何修正案的授予、续期和影响;
•我们的国际活动和合资利益,包括所需的监管批准和许可、预期成本和时间以及预期影响;
•成功创建和推出品牌,并进一步创建、推出和扩大美国大麻衍生消费产品的能力,包括通过收购Redwood(如本文定义),以及在此类产品合法且我们目前在其经营的司法管辖区内销售大麻产品;
•大麻,包括CBD和其他大麻素的益处、可行性、安全性、有效性、剂量和社会接受度;
•奥驰亚投资的预期收益和影响(如本文定义);
•与奥驰亚投资相关的奥驰亚认股权证(如本文定义)、优先购买权和/或充值权的潜在行使,包括由此可能给我们带来的收益;
•对股权融资收益,包括奥驰亚投资收益的使用预期;
•在加拿大以外的司法管辖区将大麻用于医疗或成人用途合法化,相关的时间和影响,以及如果和何时这种使用合法化,我们参与此类市场的意图;
•对我们的合资企业、战略联盟和股权投资的潜在成功以及与之相关的成本和收益的预期,包括与银杏生物工程公司的战略合作伙伴关系(“银杏战略伙伴关系”)。(“银杏”);
•我们执行战略的能力和该战略的预期效益;
•加拿大成人使用的更多大麻产品类型和形式合法化的持续影响,包括与此相关的联邦、省、地区和市政法规、相关的时间和影响以及我们参与此类市场的意图;
•我们未来业务和运营的表现;
•我们的竞争优势和经营战略;
•该行业的竞争状况;
•使用我们产品的客户数量的预期增长;
•我们识别、开发、商业化或扩大我们在大麻类药物方面的技术和研发(“R&D”)倡议或其成功的能力或计划;
•有关收购的预期和预期收益,包括收购Redwood和收购AFI的某些资产(如本文定义);
•对收入、费用和预期现金需求的预期;
•对现金流、流动性和资金来源的预期;
•对资本支出的预期;
•扩大我们的生产和制造,与之相关的成本和时间,以及获得适用的生产和销售许可证;
•我们不断增长的生产和供应链能力的预期增长;
•对解决诉讼和其他法律和监管程序、审查和调查的期望;
•对未来生产成本的预期;
•对未来销售和分销渠道的期望;
•预期的产品分销和销售方式;
•我们未来的产品供应;
•我们未来业务的预期毛利率;
•会计准则和估计;
•我们及时有效地弥补财务报告内部控制重大缺陷的能力;
•对我们分销网络的期望;以及
•预期与我们与第三方的合同和协议相关的成本和收益,包括根据我们的第三方供应和制造协议。
本文中包含的关于我们开展业务的行业的某些前瞻性陈述是基于我们使用来自公开的政府来源的数据、市场研究、行业分析以及基于我们认为合理的这些行业的数据和知识的假设而准备的估计。然而,尽管这些数据大体上表明了相对的市场地位、市场份额和业绩特征,但本质上是不准确的。我们从事业务的行业涉及风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能会根据各种因素发生变化,这些因素将在下文进一步描述。
本文中包含的前瞻性陈述基于某些重大假设,这些假设用于得出结论或做出预测或预测,包括:(1)我们有效应对冠状病毒大流行带来的限制、限制和健康问题的能力,以及我们继续生产、分销和销售我们产品的能力;(2)管理层对历史趋势、现状和预期未来发展的看法;(3)我们从运营中产生现金流的能力;(3)我们从运营中产生现金流的能力;(3)我们能够从运营中产生现金流的能力;(3)我们继续生产、分销和销售产品的能力;(2)管理层对历史趋势、现状和预期未来发展的看法;(3)我们从运营中产生现金流的能力;(3)我们从运营中产生现金流的能力;(Iv)我们经营所处的一般经济、金融市场、监管和政治条件;(V)我们的设施和我们的合资企业、战略联盟和股权投资的生产和制造能力以及产出;(Vi)消费者对我们产品的兴趣;(Vii)竞争;(Viii)预期和意外的成本;(Ix)政府对我们的活动和产品的监管,包括但不限于税收和环境保护领域;(X)及时收到任何所需的监管授权、批准、同意、许可和/或许可证;(Xi)我们及时且具成本效益地获得合格员工、设备和服务的能力;(Xii)我们以安全、高效及有效的方式开展业务的能力;(Xiii)我们实现预期效益、协同效应或从近期收购中为我们现有业务创造收入、利润或价值的能力;及(Xiv)管理层认为在当时情况下合适的其他考虑因素。虽然我们的管理层根据管理层目前掌握的信息认为这些假设是合理的,但不能保证这样的预期将被证明是正确的。
就其性质而言,前瞻性陈述会受到固有风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能是一般性的,也可能是具体的,导致预期、预测或结论被证明不准确,假设可能不正确,目标、战略目标和优先事项无法实现。各种因素,包括已知和未知的风险,其中许多是我们无法控制的,可能会导致实际结果与本季度报告中的前瞻性陈述以及我们提交给或提交给SEC和其他监管机构的其他报告(由我们的董事、高级管理人员、其他员工和其他授权代表我们发言的人所作的报告)大不相同。这些因素包括但不限于,冠状病毒大流行可能扰乱我们的运营以及我们供应商和分销渠道的运营,并对我们产品的使用产生负面影响;奥驰亚投资公司的成本节约和任何其他协同效应可能没有完全实现或需要比预期更长的时间实现的风险;冠状病毒导致的生产、分销和销售中断
这些因素包括:大流行和冠状病毒大流行对我们产品使用的任何不利影响;奥驰亚投资公司的中断使我们更难维持与客户、员工或供应商的关系;未来的收入水平;消费者对大麻和美国大麻产品的需求;我们管理信贷市场中断或信用评级变化的能力;未来资本、环境或维护支出、一般和行政及其他费用的水平;正在进行或预期的资本或维护项目的成功或完成时间;业务战略、增长机会和预期投资;我们的资本资源和流动性是否充足,包括但不限于是否有足够的现金流来执行我们的业务计划(在预期的时间框架内或完全没有);司法、监管或其他诉讼程序对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流的潜在影响;一般经济、市场、行业或业务状况的波动和/或退化;遵守适用的环境、经济、健康和安全、能源和其他政策和法规,特别是与蒸发和在蒸发过程中使用大麻和美国大麻产品有关的健康问题。前瞻性表述包括:竞争对手、维权投资者或联邦政府(包括美国联邦政府)、州、省、地区或地方监管机构、自律组织、诉讼原告或威胁要提起诉讼的人士等第三方行为的预期影响;与我们的业务和产品相关的监管要求的变化;以及在本年度报告第I部分第1A项“风险因素”以及本季度报告第II部分“风险因素”第1A项下讨论的因素。告诫读者要考虑这些因素和其他因素。, 我们应该谨慎对待不确定因素和潜在事件,不要过度依赖前瞻性陈述。
提供前瞻性陈述的目的是为了帮助读者了解我们截至和截至某些日期的财务业绩、财务状况和现金流,并提供有关管理层目前对未来的期望和计划的信息,请读者注意,前瞻性陈述可能不适用于任何其他目的。虽然我们认为,根据管理层目前掌握的信息,前瞻性陈述中反映的假设和预期是合理的,但不能保证这些假设和预期将被证明是正确的。前瞻性陈述是自发表之日起作出的,基于管理层在该日期的信念、估计、预期和意见。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、估计或意见、未来事件或结果或其他原因,也没有义务解释后续实际事件与此类前瞻性陈述之间的任何重大差异。本季度报告中包含的前瞻性声明以及我们提交给证券交易委员会和其他监管机构的其他报告,以及由我们的董事、高级管理人员、其他员工和其他授权代表我们发言的人员所作的前瞻性声明,都明确地受到这些警告性声明的限制。
外币汇率
除非另有说明,本季度报告中的所有货币金额均以美元表示,美元是我们的报告货币。所有提到“美元”或“$”的地方都是指美元。公司境外业务的资产和负债按2020年3月31日、2019年3月31日和2019年12月31日的有效汇率换算为美元。影响股东权益(赤字)的交易按历史汇率换算。公司海外业务的综合净收益(亏损)和全面收益(亏损)表以及综合现金流量表采用报告期内的平均汇率换算成美元。
用于将加元(“C$”)换算成美元的汇率如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(汇率显示为1美元兑1加元) | 自.起 | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 | | 2019年3月31日 |
平均费率 | 1.3437 | | 1.3268 | | 1.3296 |
即期汇率 | 1.4062 | | 1.2990 | | 1.3349 |
业务概述
我们是一家创新的全球大麻素公司,在五大洲拥有国际生产和分销。我们致力于通过推进大麻研究、技术和产品开发来建立破坏性的知识产权,并正在打造标志性的品牌组合。克罗诺斯集团的品牌组合包括全球健康平台Peace Naturals™;两个成人用品牌Cove™和菠菜™;以及两个美国大麻衍生消费品品牌Lord Jones™和Peace+™。我们通过两个主要业务部门进行报道:“美国”和“世界其他地区”。
战略
我们寻求通过专注于四个核心战略优先事项为股东创造价值:
•发展能引起消费者共鸣的标志性品牌组合;
•发展多元化的全球销售和分销网络;
•建立高效的全球供应链;以及
•在我们经营的行业中创造颠覆性知识产权并将其货币化。
业务部门
我们通过两个主要业务部门进行报道:“美国”和“世界其他地区”。这两个细分市场代表公司运营的地理区域以及每个地理区域内的不同产品。2019年9月5日,由于我们收购了Four Redwood Holding Group,LLC子公司(统称为“Redwood”)(“Redwood Acquisition”),公司成立了美国业务部门,其中只包括Redwood自收购之日以来的业绩。雷德伍德公司以琼斯勋爵™为品牌,通过美国的电子商务、零售和酒店合作伙伴渠道制造、营销和分销美国大麻衍生补充剂和化妆品。
世界其他地区的运营部门涉及医疗和成人使用市场的大麻和大麻衍生产品的种植、制造和营销。在加拿大,克罗诺斯集团根据“大麻法案”(加拿大)运营着两个全资拥有的许可证持有者,即和平自然项目公司(Peace Naturals Project Inc.)。(“Peace Naturals”),该公司在安大略省的斯塔纳附近有生产设施,而Original BC有限公司,在不列颠哥伦比亚省的阿姆斯特朗有生产设施。克罗诺斯集团在加拿大、以色列和哥伦比亚建立了四家战略合资企业。Cronos集团还持有Cronos Australia Limited约31%的已发行资本,该公司在澳大利亚证券交易所上市,交易代码为“CAU”。克罗诺斯集团目前向德国和澳大利亚等允许进口大麻产品的国家出口大麻产品。
近期发展
冠状病毒大流行
2019年12月,在中国武汉发现了一种新的冠状病毒株-冠状病毒。从那时起,冠状病毒已经蔓延到全球,包括美国、加拿大和我们或我们的附属机构开展业务的其他国家(包括澳大利亚、哥伦比亚和以色列),随后被世界卫生组织确认为大流行。冠状病毒大流行导致全球经济的许多领域急剧收缩,增加了资本市场的波动性和不确定性。为了应对大流行,许多国家、州、城市和其他地理区域的政府已经采取了预防或保护行动,包括关闭某些企业、强制隔离、限制个人离家时间、限制旅行和社会距离或其他预防措施。某些国家的政府,如美国、加拿大和欧洲的政府,已经通过某些货币和财政政策行动来应对严重的经济和市场后果。
生产与供应链
该公司的全球生产设施目前仍在运营,因为在其拥有生产设施的司法管辖区,该公司的业务已被指定为“必不可少的”。为遵守目前的预防性或保护性政府行动,本公司已:(I)将在其生产设施现场工作的人员数量减少至仅在现场必须履行的角色,(Ii)对可在非现场工作的其他员工实施在家工作政策,以及(Iii)实施其他额外的健康和安全措施,例如(其中包括)加强其生产设施的个人卫生和卫生程序、修改工作时间表和社会距离协议,以及(Iii)在其生产设施实施其他额外的健康和安全措施,例如(其中包括)加强卫生和卫生程序、修改工作时间表和疏远社会距离协议。本公司将继续按照当地、联邦和国际卫生和政府当局的指导行事,并准备在必要时进行额外的运营调整。虽然该公司的生产设施目前仍在运营,但随着政府和卫生当局对病毒的传播作出反应,对“基本”或“关键”业务和劳动力的豁免继续发展,如果政府或卫生当局对此类指定做出改变,将导致生产减少或停产,我们的生产设施可能会经历临时关闭或隔离,如果强制关闭,将导致减产或停产。此外,如果公司员工感染了这种疾病,并且冠状病毒检测呈阳性,这取决于员工的工作职责和使用设施的机会,这可能会影响公司出于健康和安全原因保持生产和制造设施开放的能力。
我们的某些供应商和其他供应商的设施的某些关闭或我们供应链中的这些预防性和保护性措施的影响仍然不确定。中国制造商早先关闭导致我们的大麻汽化器的电池和墨盒以及我们生产设施中使用的符合良好制造规范(“GMP”)认证的个人防护设备(如口罩和长袍)延迟从中国这些制造商那里交货。这个
自那以后,随着制造商开始在中国重新开业,延误情况有所改善,但我们供应链上的其他供应商或供应商可能会受到潜在影响。虽然我们目前有足够的库存和材料供应来满足我们目前的客户承诺和预测的需求,但我们的第三方制造商、供应商或供应商的业务运营受到关闭或其他限制,可能会导致我们的供应链中断。虽然本公司尚未遭遇运输延误,但全球对运输服务需求的增加可能会导致我们未来遇到延误,这可能会影响我们及时获得材料或交付产品的能力。此外,针对某些员工的在家工作政策以及我们在家工作政策的影响可能会对生产力产生负面影响,扰乱对书籍和记录的访问,并扰乱我们的业务。即使我们的生产设施继续开放,强制或自愿的自我隔离和旅行限制可能会限制我们的员工进入我们的设施,这与我们供应链上的影响以及冠状病毒大流行迅速演变的性质所产生的不确定性一起,可能会导致生产减少或暂停。
顾客
由于实施了健康和安全措施,美国和加拿大被认为是“非必要”的零售商被要求关闭,甚至被指定为“必要”的零售商也缩减了业务(例如减少营业时间、减少员工和商店的客流量)。零售商面临的减速或中断,除了检疫措施和旅行限制外,还会影响我们的客户获得我们产品的能力。这些指定和限制是强制的,每个州或省都不同,并且不断变化和发展,这给预测客户需求和销售速度带来了不确定性。在美国,虽然在线销售仍在继续,但某些美容和其他零售商已经暂时关闭了实体精品店。在加拿大,某些省份(如安大略省和新不伦瑞克)只强制要求路边点击提货和在线销售,而其他省份(如魁北克和新斯科舍省)则要求减少门店开放时间。其他省份的零售商已经实施了一系列此类措施,从关闭门店,只提供路边送货和在线销售,缩短门店开放时间,并根据社会距离措施减少门店顾客数量。除其他外,各省采购商也同样减少了现场工作人员,导致生产商交付产品的交货时段减少,或其采购订单的频率或规模减少。此外,我们预计在目前的情况下,加拿大各省零售店的扩张将会延迟或放缓。我们预计,由于采取了这些措施,, 零售商和采购商的需求将在下个季度的业绩中受到负面影响,只要这些措施到位,这些措施在预测客户需求和销售方面造成的不确定性将继续存在。如果冠状病毒的影响导致消费者行为发生变化,包括由于总体经济放缓导致对汽化器产品需求水平的潜在下降或可自由支配支出的下降,对我们产品的需求也可能受到负面影响。截至二零二零年三月三十一日止三个月内,冠状病毒的影响对本公司的收入并无重大影响。同样,截至2020年3月31日,CECL在冠状病毒方面没有出现实质性增长。然而,管理层并不将这些作为未来对公司运营的影响的指标。
宏观经济影响
目前这些限制和措施对某些战略项目的影响仍然不确定。现有的研究和开发举措继续进行,目前预计其他设施设计和扩建项目将按计划进行。然而,随着政府和卫生当局对病毒的传播做出反应,对“必要的”或“关键的”企业和劳动力的豁免继续发展,如果当局要求暂停此类活动,对此类名称的更改可能会导致延误或暂停。
此外,冠状病毒传播导致的经济衰退或市场调整可能会对我们的业务和我们普通股的价值产生重大影响。总体而言,冠状病毒大流行的影响已经对我们的行动结果产生了不利影响,如果影响继续有增无减,只要这些抗击冠状病毒大流行的措施继续有效,我们就可以继续这样做。目前,中断的持续时间和范围都无法预测,因此,对我们业务的最终影响无法合理估计,但这种影响可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
流动性与资本资源影响
尽管冠状病毒对我们的业务存在不确定性和影响,但我们相信我们手头的大量现金和短期投资将足以满足我们至少在未来12个月的流动性和资本需求。利率下降的影响可能会影响本公司在短期内产生利息收入的能力,但我们预计任何此类影响都不会对本公司的流动资金产生实质性影响。
品牌组合
在本季度,我们继续在Cove™和菠菜™品牌下为加拿大成人使用市场推出大麻蒸发器设备。此外,2020年3月,该公司在加拿大推出了面向直接消费者市场的Peace Naturals™品牌大麻蒸发器设备。
在本季度,琼斯勋爵™品牌继续推出创新产品,向美国市场推出了琼斯勋爵™酸性披风修复CBD型保湿剂。酸性外衣修复保湿霜是一种舒缓的面部保湿霜,专为帮助维持皮肤的酸性外衣和重新平衡紧张皮肤的外观而配制。新产品目前正在丝芙兰、Beautylish、C.O.Bigelow销售,并直接通过Jones勋爵™网站在线销售。
全球销售和分销
2020年4月,我们完成了第一次向以色列克罗诺斯出口散装干花,以销售Peace Naturals™品牌大麻产品,在以色列医疗市场分销。克罗诺斯以色列公司将开始在这个快速增长的医疗市场建立其分销网络和品牌。
全球供应链
在本季度,我们在拉丁美洲的合同制造合资企业Natuera实现了重要的运营里程碑。Natuera是我们在哥伦比亚的一家获得完全许可的经营大麻和大麻衍生的大宗、消费品和医用大麻类产品的企业。Natuera,完成了其最先进的GMP标准提取设施的建设。此外,Natuera获得了在哥伦比亚农业研究所注册的四个品种的优先使用权,其中一个大麻品种的种植于2月中旬进行,第一次收获将于4月底进行。
随着其提取和加工设施也上线,Natuera的研发部门开发出了第一种商业上可获得的大麻衍生CBD馏分,该馏分获得了哥伦比亚毒品管制局的非管制裁决,简化了高效的出口流程。纳图埃拉于2020年3月初成功完成对美国的首次测试出口。Natuera专注于进入新市场和产品扩展,包括开发更多批量供应的大麻CBD馏分和水溶性大麻CBD解决方案。
克罗诺斯以色列工厂继续接近运营就绪,预计将在2020年下半年及以后成为公司的增长动力。该公司已获得生产、制造和销售干大麻花产品所需的监管批准,目前正在等待预卷和油品的批准,预计将在2020年全年收到这些批准。
知识产权倡议
2020年4月,Cronos以色列公司与Cannasul Analytics Ltd达成合作协议。(“Cannasul”),一家致力于开发科学知识产权、医疗产品和技术的大麻研究公司,在以色列克罗诺斯现场开发一个商业大麻分析测试实验室。
在来自以色列理工学院的资深大麻研究人员Dedi Meiri教授的领导下,Cannasul打算运营该实验室,并为Cronos以色列公司和第三方客户进行内部商业分析测试。预计该实验室一旦投入使用,将满足以色列市场目前对准确的、端到端的大麻分析测试的需求,以便在国内销售和出口到某些国际市场。
2020年第一季度,克罗诺斯发酵公司获得了加拿大卫生部的研发许可证,并从银杏生物工场获得了初步的大麻素生产菌株。季度结束后,Cronos发酵使用我们温尼伯研发实验室的大麻素菌株成功发酵了我们的目标大麻素之一CBGA。克罗诺斯发酵将继续使用这些菌株来优化下游加工,并在收到最终菌株和商业加工许可证之前扩大程序,这两个都是商业化所需的。
综合运营结果:2020年第一季度与2019年第一季度相比
财务结果摘要–固形
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 截至3月31日的三个月, | | | | 变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
净收入 | $ | 8,432 | | | $ | 3,004 | | | $ | 5,428 | | | 181 | % |
| | | | | | | |
毛利(亏损) | (6,476) | | | 1,555 | | | (8,031) | | | (516) | % |
毛利 | (77) | % | | 52 | % | | — | | | (129) | % |
| | | | | | | |
报告的营业亏损 | $ | (45,060) | | | $ | (10,126) | | | $ | (34,934) | | | 345 | % |
调整后的营业亏损(i) | (40,653) | | | (10,126) | | | (30,527) | | | 301 | % |
(i)有关非GAAP衡量标准的信息,请参阅“非GAAP衡量标准”。
净收入–固形
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 截至3月31日的三个月, | | | | 变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
扣除消费税前的净收入 (i) | $ | 9,344 | | | $ | 3,391 | | | $ | 5,953 | | | 176 | % |
消费税 | (912) | | | (387) | | | (525) | | | 136 | % |
净收入 | 8,432 | | | 3,004 | | | 5,428 | | | 181 | % |
(i)扣除消费税前的净收入是按照我们精简合并财务报表附注4中描述的销售退货和折扣净额计算的。
2020年第一季度(“2020年第一季度”),我们报告净收入为840万美元,比2019年第一季度(“2019年第一季度”)增加了540万美元。这一变化主要是由于:
•从2019年第一季度开始,世界其他地区的产品销售量有所增加,这主要是由加拿大成人使用市场的持续增长推动的。
•向加拿大成人使用市场推出大麻蒸发器设备所产生的销售。
•2019年第三季度收购Redwood,在琼斯勋爵(Lord Jones)分销的推动下,2020年第一季度净收入增加220万美元TM通过在线销售和增加零售渠道足迹来打造品牌产品。
销售成本和毛利(亏损)-合并
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 截至3月31日的三个月, | | | | 变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
销售成本 | $ | 6,946 | | | $ | 1,449 | | | $ | 5,497 | | | 379 | % |
库存减记 | 7,962 | | | — | | | 7,962 | | | 不适用: | |
| | | | | | | |
毛利(亏损) | (6,476) | | | 1,555 | | | (8,031) | | | (516) | % |
毛利 | (77) | % | | 52 | % | | — | | | (129) | 聚丙烯 |
2020年第一季度,我们报告的毛利润(亏损)为650万美元,比2019年第一季度减少800万美元。这一变化主要是由于:
•干大麻和大麻提取物的库存减记800万美元,主要是由于加拿大市场更广泛的供过于求趋势以及该公司改变和平自然校区运营用途的影响,在大麻产品价格压缩之前谈判达成的固定价格供应合同的推动。如果不是存货减记,我们的毛利率将为150万美元,毛利率为18%。
•从2019年第一季度开始,销售成本增加,主要是由于和平自然校园的销售量增加和边际生产成本增加,因为我们在2019年第四季度重新调整用途后,继续努力实现满负荷运营。
•经济衰退的抵消性影响2019年第三季度收购Redwood,导致销售成本增加110万美元,毛利润增加110万美元。
营业亏损–固形
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 截至3月31日的三个月, | | | | 变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
销售及市场推广 | $ | 7,112 | | | $ | 1,128 | | | $ | 5,984 | | | 530 | % |
研究与发展 | 4,590 | | | 1,171 | | | 3,419 | | | 292 | % |
一般和行政 | 23,759 | | | 7,293 | | | 16,466 | | | 226 | % |
股份支付 | 2,436 | | | 1,771 | | | 665 | | | 38 | % |
折旧摊销 | 687 | | | 318 | | | 369 | | | 116 | % |
营业费用 | 38,584 | | | 11,681 | | | 26,903 | | | 230 | % |
| | | | | | | |
报告的营业亏损 | (45,060) | | | (10,126) | | | (34,934) | | | 345 | % |
调整后的营业亏损 (i) | (40,653) | | | (10,126) | | | (30,527) | | | 301 | % |
| | | | | | | |
(i) 有关非GAAP衡量标准的信息,请参阅“非GAAP衡量标准”。
2020年第一季度,我们报告运营亏损4510万美元,比2019年第一季度增加3490万美元。这一变化主要是由于:
•如上所述,毛利润(亏损)从2019年第一季度开始下降。
•一般和行政成本从2019年第一季度开始增加,主要原因是为了支持我们的增长战略而增加的员工人数导致工资和工资增加,与重报2019年中期财务报表相关的内部审查成本440万美元,以及专业和咨询费增加340万美元。
•销售和营销成本的增加,主要与建立和发展我们的品牌有关,以及在Lord Jones™品牌下推出几种新的美国大麻衍生的中央商务区产品的相关成本。
•研发成本增加340万美元,主要与银杏战略伙伴关系、Cronos Device Labs研发中心的汽化器创新支出增加以及Cronos发酵活动有关。
•2019年第三季度收购Redwood,导致2020年第一季度运营亏损增加650万美元,原因是销售和营销投资以及一般和行政费用增加。
按业务部门划分的运营结果:2020年第一季度与2019年第一季度相比
财务结果摘要–世界其他地区
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 截至3月31日的三个月, | | | | 变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
净收入 | $ | 6,256 | | | $ | 3,004 | | | $ | 3,252 | | | 108 | % |
| | | | | | | |
毛利(亏损) | (7,558) | | | 1,555 | | | (9,113) | | | (586) | % |
毛利 | (121) | % | | 52 | % | | 不适用: | | | (173) | 聚丙烯 |
| | | | | | | |
报告和调整后的营业亏损(i) | $ | (31,867) | | | $ | (10,126) | | | $ | (21,741) | | | 215 | % |
(i) 有关非GAAP衡量标准的信息,请参阅“非GAAP衡量标准”。
净收入–世界其他地区
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 截至3月31日的三个月, | | | | 变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
大麻花 | $ | 2,741 | | | $ | 1,825 | | | $ | 916 | | | 50 | % |
大麻提取物 | 3,400 | | | 1,103 | | | 2,297 | | | 208 | % |
其他 | 115 | | | 76 | | | 39 | | | 51 | % |
净收入 | 6,256 | | | 3,004 | | | 3,252 | | | 108 | % |
2020年第一季度,我们报告净收入为630万美元,比2019年第一季度增加了330万美元。这一变化主要是由于:
•从2019年第一季度开始,产品销售量增加,这主要是由加拿大成人使用市场的持续增长推动的。
•由于向加拿大成人使用市场推出了大麻汽化器设备而产生的销售。
•部分抵消了我们从2019年第一季度开始销售的产品价格的下降,主要是由于加拿大市场更广泛的供过于求趋势导致的加拿大大麻花和大麻提取物市场价格持续下跌的压力。
销售成本和毛利(亏损)–世界其他地区
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 截至3月31日的三个月, | | | | 变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
销售成本 | $ | 5,852 | | | $ | 1,449 | | | $ | 4,403 | | | 304 | % |
库存减记 | 7,962 | | | — | | | 7,962 | | | 不适用: | |
| | | | | | | |
毛利(亏损) | (7,558) | | | 1,555 | | | | (9,113) | | | | (586) | % |
毛利 | (121) | % | | | 52 | % | | | 不适用: | | | | (173) | 聚丙烯 |
2020年第一季度,我们报告的毛利润(亏损)为760万美元,比2019年第一季度减少了910万美元。这一变化主要是由于:
•干大麻和大麻提取物的库存减记800万美元,主要是由于加拿大市场更广泛的供过于求趋势以及该公司改变和平自然校区运营用途的影响,在大麻产品价格压缩之前谈判达成的固定价格供应合同的推动。如果没有存货减记,我们的部门毛利将为40万美元,毛利率为6%。
•从2019年第一季度开始,销售成本增加,主要是由于和平自然校园的销售量增加和边际生产成本增加,因为我们在2019年第四季度的重新调整努力后,继续实现满负荷运营。
营业亏损–世界其他地区
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 截至3月31日的三个月, | | | | 变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
报告和调整后的营业亏损(i) | $ | (31,867) | | | $ | (10,126) | | | $ | (21,741) | | | 215 | % |
(i) 有关非GAAP衡量标准的信息,请参阅“非GAAP衡量标准”。
2020年第一季度,我们报告运营亏损3190万美元,比2020年第一季度增加2170万美元。这一变化主要是由于:
•如上所述,毛利润(亏损)从2019年第一季度开始下降。
•为了支持我们的增长战略,由于增加了员工而导致的工资和工资增加,导致了一般和行政成本的增加。
•销售和营销成本的增加主要与建立和开发我们的品牌和产品有关,这是我们向加拿大成人使用市场销售的第一个全年。
•研发成本的增加主要与银杏战略伙伴关系有关,增加了Cronos Device Labs研发中心的支出,以及Cronos发酵活动。
财务结果摘要–美国
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 截至3月31日的三个月, | | | | 变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
净收入 | $ | 2,176 | | | — | | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | |
毛利 | 1,082 | | | — | | | 不适用 | | 不适用 |
毛利 | 50 | % | | — | | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | |
报告和调整后的营业亏损 (i) | $ | (6,523) | | | — | | | 不适用 | | 不适用 |
(i) 有关非GAAP衡量标准的信息,请参阅“非GAAP衡量标准”。
净收入–美国
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 截至3月31日的三个月, | | | | 变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
净收入 | $ | 2,176 | | | — | | | 不适用 | | 不适用 |
美国部门报告净收入为220万美元。这一活动是由于2019年第三季度对Redwood的收购。
销售成本和毛利–美国
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 截至3月31日的三个月, | | | | 变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
销售成本 | $ | 1,094 | | | — | | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | |
毛利 | $ | 1,082 | | | — | | | 不适用 | | 不适用 |
毛利 | 50 | % | | — | | | 不适用 | | 不适用 |
美国部门报告毛利润为110万美元,毛利率为50%。这些业绩归功于2019年第三季度对红木的收购。
营业亏损–美国
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 截至3月31日的三个月, | | | | 变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
报告和调整后的营业亏损 (i) | $ | (6,523) | | | — | | | 不适用 | | 不适用 |
(i) 有关非GAAP衡量标准的信息,请参阅“非GAAP衡量标准”。
美国部门报告运营亏损650万美元。这些成绩主要是由於:
•如上所述,2019年第一季度的毛利率。
•与推出几种新的美国大麻衍生的™品牌的美国大麻衍生的CBD产品有关的销售和营销成本。
•一般和行政成本由160万美元的工资和工资成本推动,发生这些成本是为了支持我们各种职能的增长战略。
非GAAP衡量标准
克罗诺斯集团按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)报告财务业绩。本季度报告指的是美国公认会计原则(“非公认会计原则”)不承认的衡量标准。这些非GAAP指标没有GAAP规定的标准化含义,因此不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。相反,这些非GAAP衡量标准是对相应GAAP衡量标准的补充,目的是从管理层的角度提供有关我们运营结果的额外信息。因此,非GAAP措施不应被视为替代或优于根据GAAP编制和呈报的财务信息。本季度报告中提出的所有非GAAP衡量标准都与其最接近报告的GAAP衡量标准一致。下面提供了历史调整的财务指标与相应的GAAP指标的对账。
调整后的营业亏损
管理层在调整后的基础上审查运营亏损,这不包括管理层认为不属于基本运营一部分的某些收入和费用项目。这些项目通常包括非经常性费用,如与重报2019年中期财务报表相关的内部审查成本。管理层不认为这些项目是潜在结果的一部分,因为它们可能是高度可变的、可能是不寻常的或不常见的、难以预测或可能扭曲潜在的业务趋势和结果。
管理层认为,调整后的营业亏损提供了对基本业务趋势和结果的有用洞察力,并提供了更有意义的同比结果比较。管理层使用调整后的运营亏损来规划、预测和评估业务和财务业绩,包括分配资源和评估与员工薪酬目标相关的结果。
| | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 截至3月31日的三个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
报告的营业亏损 | (45,060) | | | | (10,126) | |
调整数 | | | | | | |
与重报2019年中期财务报表相关的内部审查费用 | 4,407 | | | | — | |
调整后的营业亏损 | (40,653) | | | | (10,126) | |
按业务部门划分的调整后营业亏损
管理层按业务部门审核运营亏损(不包括公司费用),并按业务部门调整后的运营亏损,进一步排除管理层认为不属于基础部门运营的某些收入和费用项目。公司费用是与合并业务相关的费用,而不是与单个运营部门相关的费用,而收入和费用项目通常包括非经常性费用,如与重报2019年中期财务报表相关的内部审查成本。管理层不认为上述收入和支出项目是该部门基本业绩的一部分,因为它们可能是高度可变的,可能是不寻常的或不常见的,难以预测,并可能扭曲基本的业务趋势和结果。
管理层认为,按业务部门划分的调整后的营业亏损提供了对基本部门趋势和结果的有用洞察力,并将在未来提供更有意义的同比业绩比较。管理层使用按业务部门划分的调整后的运营亏损来计划、预测和评估部门业绩,包括分配资源和评估与员工薪酬目标相关的结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 截至2020年3月31日的三个月 | | | | | | | | |
| 我们 | | 世界其他地区 | | 总分段数 | | 公司费用 | | 总计 |
报告的营业亏损 | (6,523) | | | | (31,867) | | | | (38,390) | | | | (6,670) | | | | (45,060) | |
调整数 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与重报2019年中期财务报表相关的内部审查费用 | — | | | | — | | | | — | | | | 4,407 | | | | 4,407 | |
调整后的营业亏损 | (6,523) | | | | (31,867) | | | | (38,390) | | | | (2,263) | | | | (40,653) | |
流动性和资本资源
截至2020年3月31日,我们拥有11.28亿美元的现金和现金等价物以及2.06亿美元的短期投资,这些投资占我们现金状况的大部分。我们相信,我们现有的现金和现金等价物以及我们的短期投资将足以为我们未来12个月的业务运营和资本支出提供资金。
现金流量汇总表
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(单位:千美元) | 截至3月31日的三个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
经营活动中提供[使用]的现金 | $ | (38,898) | | | $ | (13,838) | |
在投资活动中提供[使用]的现金 | 59,086 | | | (4,183) | |
融资活动提供/(使用)的现金 | (448) | | | 1,791,204 | |
外币换算对现金及现金等价物的影响 | (91,037) | | | 14,421 | |
现金净变动 | (71,297) | | | 1,787,604 | |
2020年第一季度现金流与2019年第一季度现金流
经营活动。在2020年第一季度,我们使用经营活动中的现金3890万美元,与o使用的现金o2019年第一季度为1,380万美元,现金使用量增加了2,510万美元。这一变化主要是由2019年第一季度运营费用增加2690万美元推动的。
投资活动。*2020年第一季度,我们通过投资活动产生了5910万美元的现金,而2019年第一季度投资活动中使用的现金为420万美元,增加了6330万美元。*这一变化主要是由出售2.068亿美元短期投资(2019年第一季度-美元)的收益推动的。无)被进一步购买1.265亿美元的短期投资(2019年第一季度-零美元)和1450万美元的贷款预付款(2019年第一季度-美元)所抵消无)主要与GrowCo信贷安排的增加有关。
为这些活动提供资金。*2020年第一季度,融资活动使用的现金为40万美元,而2019年第一季度融资活动提供的现金为17.912亿美元,减少了17.917亿美元。*这一变化主要是由奥驰亚的战略投资收益18.104亿美元和偿还2019年第一季度应付的建筑贷款1600万美元推动的,这两项在2020年第一季度都没有出现。
关键会计政策和估算
公司的重要会计政策和估计在截至2019年12月31日的Form 10-K/A年度报告中进行了讨论。这些关键会计政策和估计没有实质性变化。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
利率风险
利率风险是指如果利率变化,固定收益投资的价值或收益率可能下降的风险。利率的波动可能会影响我们的现金等价物和短期投资中记录的收入和费用水平,以及所有可赚取利息的资产的市场价值,但持有短期至到期日的资产除外。2020年3月31日和2019年12月31日生效的利率变化10%,不会对(I)我们的现金等价物和短期投资的公允价值产生实质性影响,因为投资组合的大部分到期日不超过三个月,或(Ii)利息收入,因为利息收入不是我们季度收益和现金流的重要组成部分。管理层继续监测外部利率,并因此修订公司的投资策略。
外币风险
我们的合并财务报表包含在本季度报告的第一部分第1项中,以美元表示,此外,我们还有以其他外币计价的净资产、负债和收入,包括加元和以色列新谢克尔。因此,我们面临着外币换算收益和损失的风险。所有外国业务的收入和费用都按与确认这些项目之日的汇率大致相同的外币汇率换算成美元。外币相对于美元升值将对营业收入和净利润产生不利影响,而外币相对于美元贬值将产生积极影响。
截至2020年3月31日,加元汇率变化10%将影响净资产账面价值约1.715亿美元。截至2019年12月31日,加元汇率的相同变化将影响净资产的账面价值约1.749亿美元。相应的影响将计入累计的其他综合收益。我们在历史上没有从事过套期保值交易,目前也没有考虑从事对冲交易以降低外汇风险。随着我们继续确认外币交易的损益,取决于未来货币汇率的变化,这些损益可能会对我们的经营业绩产生重大的、潜在的不利影响。
项目4.控制和程序
(a)信息披露控制和程序的评估。
截至2020年3月31日,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,对我们的信息披露控制和程序进行了评估,这些控制和程序在交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。基于该评估,管理层得出结论,截至2020年3月31日,由于我们的财务报告内部控制存在以下所述的重大弱点,我们的披露控制和程序不能提供合理的保证,即我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息已在证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告,并确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息已累积并传达给我们的管理层。在适当的情况下,允许就所需披露及时做出决定。
财务报告内部控制存在的重大缺陷
重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。正如我们之前在截至2019年12月31日的Form 10-K/A年度报告中披露的那样,我们在以下方面发现了以下重大弱点:
•风险评估:公司没有适当地设计控制措施,以监控和响应与我们在批发市场交易相关的业务变化。
•职责分工:该公司没有对采购和销售责任的分离保持充分设计的控制,以确保根据公认会计准则准确确认收入。
•非例行交易:该公司的控制措施不能有效地确保非常规交易(包括偏离合同规定的销售条款)得到授权、沟通、识别和评估其对收入确认的潜在影响。
这些缺陷造成了一种合理的可能性,即合并财务报表的重大错报将无法及时防止或发现。
补救计划和状态
在董事会审计委员会的监督下,我们的管理层已启动了一项计划,以补救之前在截至2019年12月31日的Form 10-K/A年度报告中披露的重大弱点。在2020年第一季度末之后,公司完成了授权政策的更新。我们正在勤奋工作,以便在2020年期间逐步实施我们的补救工作。虽然下述非例行交易控制程序正在实施过程中,但截至2020年3月31日止三个月并无非例行交易。本公司次级认证流程的更新在2020年第一季度之后实施并记录在案。
目前的计划和进展情况如下:
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物质薄弱 | 控制、控制增强或缓解 | 状态 | 测试 | 已补救 |
风险评估 | •加强风险评估模型和风险控制矩阵的季度审查 | 已执行 | | |
| •建立一个风险委员会,按季度审查业务变更的风险评估 | 已执行 | | |
职责分工 | •增强授权矩阵授权,以进一步限制可能授权销售或购买库存的组 | 已执行 | | |
| •建立审核流程和内部数据库,以确定既是公司供应商又是公司客户的实体 | | | |
| •创建并实施收入确认培训 | | | |
非例行交易 | •创建并实施非例行交易策略,以包括: | | | |
| ◦非例行交易的定义 | | | |
| ◦会计备忘录填写 | | | |
| ◦CEO/CFO审批 | | | |
| •每季度审查所有非常规企业对企业非品牌销售和采购的业务案例正规化,以确保与业务目标保持一致 | | | |
| •将次级认证流程扩展到其他管理层成员,以确保识别非常规交易 | 已执行 | | |
我们已经开始并期望继续实施财务报告内部控制的各种变化,以弥补上述重大弱点,目标是实施并测试与这些重大弱点相关的控制改进。到2020年第三季度末。我们还将继续审查、优化和改进我们的财务报告控制和程序。随着我们继续评估和努力改善我们对财务报告的内部控制,我们可能会采取额外的措施来解决重大弱点,或者我们可能会修改上述某些补救措施。在适用的补救控制措施运行了足够长的一段时间并且管理层通过测试得出这些控制措施正在有效运行之前,不会认为这些重大缺陷已得到补救。
(b)财务报告内部控制的变化
在截至2020年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)规则的定义)没有发生任何变化,但如上所述为弥补我们的重大弱点而采取的措施除外,这些措施对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能对其产生重大影响。
第二部分
其他信息
第一项:法律诉讼。
该公司在其正常业务过程中以及与其产品的营销、分销和销售有关的各种法律程序。*这些法律程序处于诉讼的早期阶段,要求的赔偿可能没有具体说明,也可能没有量化。*公司不相信这些法律程序,无论是单独的还是总体的,都不会对其财务状况产生实质性的不利影响,但可能会对其季度运营业绩产生重大影响,这在一定程度上取决于该季度的业绩。*公司不相信这些法律程序将对其财务状况产生重大不利影响,但可能对其季度运营业绩产生重大影响,这在一定程度上取决于该季度的业绩。
美国证券集体诉讼投诉案
2020年3月11日和12日,公司的两名被指控股东分别向美国纽约东区地区法院提交了两项可能的集体诉讼,指控公司及其首席执行官和首席财务官违反了交易所法案第10(B)节及其颁布的第10b-5条针对所有被告,以及交易所法案第20(A)条针对个别被告。起诉书普遍声称,公司之前关于收入和内部控制的某些公开声明是不正确的,这是基于公司2020年3月2日披露的信息,即董事会审计委员会正在对与某些大宗树脂采购和通过批发渠道销售产品相关的确认收入的适当性进行审查。这些投诉没有量化损害请求。被告尚未对投诉做出回应。
与重述相关的监管审查
本公司一直在回应各监管机构要求提供与其先前披露的重述2019年前三季度财务报表相关的信息的要求。该公司正在回应所有此类提供信息的要求,并与所有监管机构合作。本公司无法预测任何该等监管检讨或调查的结果,并可能就该等监管检讨对本公司及其现任及前任高级人员及董事展开一项或多项正式调查或诉讼。
美国大麻产业
美国已经对从事美国大麻业务的公司提起了一些集体诉讼,其中包括指控违反了州消费者保护、健康和广告法等。*2020年4月8日,美国加州中心区地区法院对红木提起了一项可能的集体诉讼,指控其违反了加州的不公平竞争法、虚假广告法、消费者法律补救法、违反加州商法典,违反了明示保证和默示保证。起诉书没有量化损害请求。2020年4月14日,集体诉讼申诉因某些诉状不足而被驳回,原告获准修改申诉以建立联邦主题管辖权,期限至2020年4月24日。截至本季度报告日期,原告尚未重新提交申诉,申诉已被驳回,不存在任何损害。
我们预计这些领域的诉讼和监管程序将会增加。
第1A项风险因素。
在我们这里投资会有很多风险。我们风险因素的详细讨论见第一部分第1A项。年度报告的风险因素。年报中所述风险因素及以下风险因素中强调的任何事项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响,导致投资者损失全部或部分投资。年报及以下描述的风险和不确定性是我们目前认为的重大风险和不确定性,但它们并不是我们面临的唯一风险和不确定性。如果年度报告中描述的任何风险、以下风险、或我们尚未确定或我们目前认为不是重大的任何其他风险和不确定因素实际发生或成为重大风险,我们的业务、前景、财务状况、经营结果和现金流可能会受到重大不利影响,从而对我们证券的价格造成不利影响。
我们的业务和经营结果已受到不利影响,并可能继续受到冠状病毒大流行(冠状病毒)的实质性不利影响。
冠状病毒大流行严重限制了世界各地以及我们或其附属机构开展业务的所有国家(包括美国、加拿大、澳大利亚、哥伦比亚和以色列)的经济活动水平。为了应对冠状病毒大流行,许多国家、州、城市和其他地理区域的政府已经采取了预防或保护行动,例如对旅行和商业活动施加限制,并建议或要求个人限制或放弃外出时间。
已经下令暂时关闭企业,许多其他企业也自愿暂时关闭。冠状病毒大流行的持续时间和最终影响,包括病毒在当前爆发后可能重新出现的程度,都非常不确定。
冠状病毒大流行的影响可能包括关闭我们的设施或我们供应链中的供应商和其他供应商的设施,以及我们供应链中的其他预防和保护措施。例如,由于冠状病毒大流行,早些时候中国的制造商关闭,导致我们的大麻汽化器的电池和墨盒,以及我们GMP制造过程中使用的口罩和长袍等个人防护设备从中国的这些制造商延迟交付。如果大流行持续下去,我们的第三方制造商、供应商或供应商的业务运营受到关闭或其他限制,可能会扰乱我们的供应链。虽然本公司尚未遭遇运输延误,但全球对运输服务需求的增加可能会导致我们未来遇到延误,这可能会影响我们及时获得材料或交付产品的能力。这些因素可能会扰乱我们的运营,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。在加拿大各省,大麻零售商被限制只能通过路边提货和在线送货进行销售,或者正在减少营业时间,工作人员在店内工作,并减少继续营业的大麻零售商允许进入店内的顾客数量。此外,我们产品在美国和加拿大的零售商在某些情况下已被确定为(未来也可能在其他情况下)不必要的,出于对其员工的健康和安全考虑,必须关闭或选择暂停或大幅缩减其业务。即使我们的生产设施仍然开放,强制或自愿的自我隔离和旅行限制可能会限制我们的员工进入我们的设施,而这, 再加上对我们供应链的影响,以及冠状病毒大流行迅速演变带来的不确定性,都可能导致减产或停产。这些类型的限制还可能影响美国或加拿大某些省份的客户继续使用我们产品的能力。如果您认为可能会发生此类命令、关闭或其他对业务运营行为的限制,或认为此类命令、关闭或其他限制可能会影响美国、加拿大和其他国家的第三方制造设施的人员,或者材料的可用性或成本,这将扰乱我们的供应链,特别是与我们的GMP设施中使用的口罩、礼服和其他保护设备的供应有关的信息,这是由于全球范围内此类保护设备和材料的短缺而造成的,尤其是与我们的GMP设施中使用的此类保护设备和材料的供应有关的情况下,尤其是在我们的GMP设施中使用的口罩、礼服和其他保护设备的供应方面。此外,运输延迟可能会影响我们及时获取材料和交付产品的能力。由于冠状病毒的影响,我们对某些员工实施了在家工作政策,我们在家工作政策的影响可能会对生产力产生负面影响,扰乱对书籍和记录的访问,增加网络安全风险,并扰乱我们的业务。此外,冠状病毒大流行的影响可能会推迟我们的研发计划,以及我们执行某些涉及建设的战略计划的能力。虽然冠状病毒大流行的影响对2020年第一季度的销售额没有实质性影响,但我们预计,只要这些抗击冠状病毒大流行的措施继续有效,冠状病毒大流行的影响就会对我们的业绩产生不利影响。
冠状病毒大流行的全球影响继续迅速发展,其对我们业务和财务业绩的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,包括大流行的持续时间、范围和严重程度,为遏制或减轻其影响而采取的行动,以及大流行和相关遏制措施的直接和间接经济影响等。即使在冠状病毒大流行消退之后,如果冠状病毒大流行的影响导致消费者行为的变化,包括由于最近发表的某些文章和研究表明,吸烟或蒸发电子烟或大麻的个人对冠状病毒或可自由支配支出的潜在易感性增加,蒸发水平下降,我们的业务也可能受到负面影响。此外,冠状病毒大流行导致的严重或长期衰退可能会对我们的业务和我们普通股的价值造成重大影响。
我们发现了财务报告内部控制的重大弱点。如果我们不能弥补实质性的弱点,或者如果我们将来遇到更多的实质性弱点,我们的业务可能会受到损害。
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如“交易法”第13a-15(F)条所定义),并评估和报告我们内部控制系统的有效性。有效的内部控制对于我们提供及时、可靠和准确的财务报告,识别并主动纠正任何缺陷、重大弱点或欺诈行为以及履行我们的报告义务是必要的。正如第一部分第4项披露的那样,我们已经开始补救工作,以改善我们对财务报告的内部控制。补救工作给管理层带来了巨大的负担,并增加了我们的财务报告资源和流程的压力。如果我们不能成功弥补我们现有的重大弱点,或者我们的财务报告内部控制中任何额外的重大弱点被及时发现,我们的财务报告的准确性和我们及时向SEC提交文件的能力可能会受到不利影响。此外,如果我们的补救努力不足,或者如果我们的内部控制未来出现更多重大弱点或重大缺陷,我们可能需要进一步重述我们的财务业绩,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响,限制我们进入资本市场的能力,要求我们花费大量资源来纠正重大弱点或不足,使我们受到监管调查和处罚,损害我们的声誉,导致投资者信心下降或导致我们的股价下跌。
第二条股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
一个也没有。
第3项高级证券违约
一个也没有。
第四项矿山安全资料披露
不适用。
第5项其他资料
一个也没有。
项目6.展品
紧随其后的“展品索引”中列出的展品作为本季度报告的一部分进行归档,本文中的展品索引为公司名称。
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展品编号 | | 展品索引 |
3.1 | | 克罗诺斯集团公司注册证书和修订章程。(通过引用Cronos Group Inc.于2018年7月11日提交的S-8表格注册声明的附件4.1并入本文)。 |
3.2 | | 克罗诺斯集团公司第5号附例(通过引用Cronos Group Inc.S-8表格注册声明的附件4.2并入。2018年7月11日提交)。 |
10.22† | | 终止和释放协议,由克罗诺斯集团公司和克罗诺斯集团公司之间签署。和David Hsu,日期为2019年11月15日(通过引用Cronos Group Inc.于2020年3月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.22并入)。 |
10.23† | | 终止和释放协议,由克罗诺斯集团公司和克罗诺斯集团公司之间签署。和William Lawrence Hilson,日期为2019年11月15日(通过引用Cronos Group Inc.于2020年3月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.22并入)。 |
31.1* | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)条规则认证首席执行官。 |
31.2* | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)条规则认证首席财务官。 |
32.1** | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
32.2** | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
101.INS* | | XBRL实例文档 |
101.SCH* | | XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL* | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF* | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB* | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE* | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
†的管理合同或补偿计划或安排。
*现送交存档。
**随函提供,而不是为修订的1934年证券交易法第18条的目的而“存档”。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| 克罗诺斯集团公司。 | |
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| 依据: | /s/迈克尔·戈伦斯坦 |
| | 迈克尔·戈伦斯坦 总裁兼首席执行官 |
日期:2020年5月8日 | | |