美国
证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
形式
(马克一)
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根据证券条例第13或15(D)条提交季度报告1934年“交换法” |
关于截至的季度期间
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_的过渡期
佣金档案编号
(注册人的确切姓名，详见其约章)
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(述明或其他司法管辖权 |
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(I.R.S.雇主 |
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公司或组织) |
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识别号码) |
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(主要行政办公室地址，包括邮政编码) ( |
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(注册人电话号码，包括区号) |
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不适用 (前姓名、前地址和前会计年度，如果自上次报告以来发生更改) |
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根据该法第12(B)节登记的证券：
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每一类的名称 |
交易 符号 |
每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否已提交第13条要求提交的所有报告或 15(D)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件管理器 |
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是。
截至2020年5月4日，注册人普通股流通股数量为
百胜中国控股有限公司
索引
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不是的。 |
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第一部分。 |
财务信息 |
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项目1--财务报表 |
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简明合并收益表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度 |
3 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个季度全面收益简并报表 |
4 |
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凝缩截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度合并现金流量表 |
5 |
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简并资产负债表--2020年3月31日和2019年12月31日 |
6 |
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简明合并财务报表附注 |
7 |
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项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
27 |
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项目3--关于市场风险的定量和定性披露 |
42 |
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项目4--控制和程序 |
43 |
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第二部分。 |
其他资料 |
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项目1--法律诉讼 |
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项目1A--风险因素 |
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项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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项目6--展品 |
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签名 |
48 |
2
第一部分-财务信息
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第1项 |
财务报表 |
简明综合收益表(未经审计)
百胜中国控股有限公司
(单位：百万美元，每股数据除外)
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截至的季度 |
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营业收入 |
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3/31/2020 |
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3/31/2019 |
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公司销售额 |
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特许经营费和收入 |
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与客户进行交易的收入 **加盟商和未合并的附属公司 |
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其他收入 |
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总收入 |
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成本和费用(净额) |
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公司餐厅 |
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食物和纸张 |
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工资总额和员工福利 |
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入住率和其他运营费用 |
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公司餐厅费用 |
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一般和行政费用 |
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特许经营费用 |
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与以下项目进行交易的费用 **加盟商和未合并的附属公司 |
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其他运营成本和费用 |
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结账和减值费用，净额 |
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其他收入，净额 |
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总成本和费用(净额) |
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营业利润 |
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利息收入，净额 |
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投资(亏损)收益 |
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所得税前收入 |
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所得税拨备 |
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净收入--包括非控股权益 |
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净收入--非控制性权益 |
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净收入-百胜中国控股有限公司 |
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加权平均已发行普通股(百万股)： |
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基本型 |
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稀释 |
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普通股基本每股收益 |
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稀释后每股普通股收益 |
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请参阅简明合并财务报表附注。
3
简明综合全面收益表(未经审计)
百胜中国控股有限公司
(单位：百万美元)
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截至的季度 |
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3/31/2020 |
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3/31/2019 |
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净收入--包括非控股权益 |
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其他综合收入，扣除税后净额为零： |
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外币换算调整 |
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综合收益--包括非控股权益 |
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综合收益--非控制性权益 |
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全面收益-百胜中国控股有限公司。 |
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请参阅简明合并财务报表附注。
4
现金流量表简明合并报表(未经审计)
百胜中国控股有限公司
(单位：百万美元)
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截至的季度 |
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3/31/2020 |
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3/31/2019 |
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现金流--经营活动 |
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净收入--包括非控股权益 |
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折旧摊销 |
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非现金经营租赁成本 |
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关闭和减值费用 |
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投资损失(收益) |
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投资于未合并附属公司的股权收入 |
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从未合并关联公司获得的收入分配 |
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递延所得税 |
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基于股份的薪酬费用 |
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应收账款的变动 |
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库存变动情况 |
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预付费用和其他流动资产的变动 |
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应付帐款和其他流动负债的变动 |
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应付所得税的变动 |
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非流动经营租赁负债变动 |
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其他，净 |
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经营活动提供的净现金 |
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现金流--投资活动 |
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资本支出 |
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购买短期投资 |
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短期投资的到期日 |
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投资预付款 |
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其他，净 |
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由投资活动提供(用于)的净现金 |
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现金流--融资活动 |
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普通股股份回购 |
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普通股支付的现金股利 |
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其他，净 |
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用于融资活动的净现金 |
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汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 |
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现金、现金等价物和限制性现金-期初 |
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现金、现金等价物和限制性现金期末 |
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补充现金流数据 |
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缴纳所得税的现金 |
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非现金投融资活动 |
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应付账款和其他流动负债中包括的资本支出 |
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请参阅简明合并财务报表附注。
5
凝缩 合并资产负债表
百胜中国控股有限公司
(单位：百万美元)
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3/31/2020 |
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12/31/2019 |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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短期投资 |
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应收帐款，净额 |
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库存，净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产，厂房和设备，净额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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商誉 |
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无形资产，净额 |
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递延所得税 |
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对未合并附属公司的投资 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债、可赎回的非控股权益和权益 |
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流动负债 |
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应付帐款和其他流动负债 |
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应付所得税 |
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流动负债总额 |
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非流动经营租赁负债 |
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非流动融资租赁负债 |
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其他负债 |
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负债共计 |
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可赎回的非控股权益 |
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权益 |
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普通股，$ |
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库存股 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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道达尔百胜中国控股有限公司股东权益 |
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非控制性利益 |
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总股本 |
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总负债、可赎回的非控股权益和股权 |
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请参阅简明合并财务报表附注。
6
关于凝聚合并F的注记财务财务报表(未经审计)
(表格金额，单位：百万美元)
注1-业务描述
百胜中国控股有限公司(“百胜中国”及其子公司“公司”、“我们”、“我们”和“我们”)
本公司根据肯德基、必胜客、小肥羊、COFFii&Joy、East Dawning及Taco Bell概念(统称为“概念”)拥有、特许经营或拥有拥有及经营餐厅的实体(亦称为“商店”或“单位”)。关于该公司于2016年与其前母公司百胜餐饮集团(Yum！Brands，Inc.(“Yum”)，Yum！亚洲餐饮私人有限公司。百胜集团的全资间接附属公司百胜餐饮咨询(上海)有限公司(“百胜餐饮咨询(上海)有限公司”)与本公司的全资间接附属公司百胜餐饮咨询(上海)有限公司(“百胜餐饮咨询(上海)有限公司”)订立一项
本公司亦拥有中国老牌在线外卖服务供应商道家网(“道家”)控股公司的控股权。
此外，公司于2017年开始新的电子商务业务，直接通过公司的电子商务平台向客户提供包括电子产品、家居厨房配件、生鲜食品和其他一般商品在内的广泛选择。
注2-陈述依据
吾等根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制随附的简明综合财务报表，要求吾等作出影响报告期内呈报资产及负债额、披露财务报表日期的或有资产及负债以及呈报收入及开支金额的估计及假设。实际结果可能与这些估计不同。
吾等已根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则及规例编制简明综合财务报表，以提供中期财务资料。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。简明综合财务报表包括所有被认为是公平展示我们截至2020年3月31日的财务状况以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度的运营结果、全面收益和现金流量所必需的正常和经常性调整。我们这几个过渡期的经营业绩、全面收益和现金流量并不一定代表全年的预期结果。阅读这些报表时，应结合公司在2020年2月27日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中定义和包含的综合财务报表及其注释。
7
通过收购道佳，公司还收购了可变权益实体(“VIE”)和子公司由道佳实际控制的VIE。之间存在母子关系道佳和它的 由于……的结果而争抢某些排他性的协议这需要道佳整合其VIE和VIE的子公司，因为道佳是主要受益人有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济绩效影响最大，并有权几乎所有的利润，并有义务吸收所有预期的损失这个VIE. 被收购的VIE及其子公司被认为是无关紧要的，无论是单独的还是总体的。道佳的经营业绩自收购日起计入本公司的简明合并财务报表。
最近采用的会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU)，金融工具-信贷损失(主题326)： 金融工具信用损失的计量(“ASU 2016-13”)，它要求计量和确认所持金融资产的预期和已发生的信贷损失。财务会计准则委员会随后发布了修正案，以澄清实施指南。我们于2020年1月1日采用修改后的回溯法采用这些标准。采用这一标准导致我们主要针对应收账款的拨备政策发生了变化，但这种采用并没有对我们的财务报表产生实质性影响。有关我们的应收账款拨备政策的更多信息，请参阅附注3。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化(“ASU 2018-13”)，修订了公允价值计量指南，修改了披露要求。我们于2020年1月1日采用了该准则，该准则的采用并未对我们的财务报表产生实质性影响。有关公允价值计量的额外披露，请参见附注11。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形-商誉和其他-内部使用软件：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算(“ASU 2018-15”)，它使云计算安排服务合同中的实施成本资本化要求与内部使用软件许可的要求保持一致。我们于2020年1月1日采用了这一标准，这种采用并没有对我们的财务报表产生实质性影响。
2018年11月，FASB发布了ASU 2018-18，协作安排(话题808)，明确话题808和话题606之间的互动。(“ASU 2018-18”)，澄清协作安排中的交易应在ASU 2014-09项下核算，与客户的合同收入(主题606)(“ASC 606”)当交易对手是特定商品或服务的客户时。该修正案还禁止实体在合作安排中将交易对价作为收入提出，如果交易对手不是该交易的客户。我们于2020年1月1日采用了该标准，这种采用并没有对我们的财务报表产生实质性影响。
注3-收入确认
该公司的收入主要包括公司销售额、特许经营费以及与特许经营商和未合并附属公司交易的收入和收入。
8
公司销售额
公司拥有的餐厅的收入在客户获得食物和投标付款时确认，这是我们履行履行义务的时候。本公司列报扣除与销售有关的税项后的销售净额。我们还通过我们自己的移动应用程序和第三方聚合器的平台为我们的客户提供交付服务。对于通过我们的移动应用程序下的送货订单，我们使用我们的专用骑手，而对于通过第三方聚合器平台下达的订单，我们要么使用我们的专用骑手，要么使用第三方聚合器的送货人员。对于由我们的专职乘客送来的送货订单，我们控制和确定送货服务的价格，并一般在客户拥有食物时确认收入，包括送货费。当订单由第三方聚合器的送货人员完成时，他们控制和决定送货服务的价格，当食品的控制权转移到第三方聚合器的送货人员时，我们确认了不包括送货费用的收入。与这些销售有关的付款条件本质上是短期的。从2019年开始，我们使用自己的专用乘客通过聚合器平台向肯德基和必胜客门店的客户交付订单。
我们确认预付储值产品的收入，包括礼品卡和产品代金券，当它们被客户兑换时。在任何给定时间点出售的预付礼品卡通常在下一个时间点到期。
我们的特权会员计划为特权会员提供多种福利，例如某些产品的免费送货和折扣。对于某些肯德基和必胜客特权会员计划，提供预先定义的福利金额，可以在会员期内按比例兑换，收入将根据时间的流逝按比例确认。对于必胜客家庭特权会员计划，为会员提供一系列不同的福利，包括一份欢迎礼物和各种预定数量的折扣券，收取的对价根据会员的相对独立售价分配给提供的福利，收入在食物或服务交付或福利到期时确认。在厘定利益的相对独立售价时，本公司会根据历史赎回模式考虑未来赎回的可能性，并根据有关赎回及到期模式的最新资料定期检讨该等估计。
特许经营费和收入
特许经营费和收入主要包括前期特许经营费，如初始费和续期费，以及连续费。我们认为，我们为换取预付专营费和延续费而提供的服务，与专营权高度相关。我们将从特许经营商收到的预付特许经营费确认为特许经营协议或续订协议期限内的收入，因为根据ASC 606，特许经营权被视为访问我们象征性知识产权的权利。专营权协议期限一般为
与特许经营商和未合并附属公司的交易收入
与特许经营商和未合并附属公司的交易收入主要包括食品和纸制品的销售、广告服务和提供给加盟商以及未合并的附属公司。
9
公司集中采购底座基本上，我们所有餐厅的供应商(包括加盟商和未合并的附属公司)提供的所有食品和纸制品，然后出售并交付给餐厅。此类交易产生的履行义务被认为有别于特许经营协议，因为它不是高度依赖特许经营协议，客户可以自己从采购服务中受益。我们认为自己是这个安排中的主要人物，因为我们有Abili在将承诺的商品或服务转让给特许经营商和未合并的附属公司之前，控制该承诺的商品或服务。收入在订单项目控制权转移时确认，通常在交付给加盟商和未合并时确认。附属公司。
对于广告服务，公司经常聘请第三方提供服务，并根据我们的特许经营协议的规定，根据我们定义服务性质以及管理和指导所有营销和广告计划的职责，在交易中担任委托人。该公司收取广告费用，通常基于我们几乎所有餐厅(包括特许经营商和未合并的附属公司)销售额的一定百分比。向特许经营商和未合并的附属公司提供的其他服务主要包括客户和技术支持服务。所提供的广告服务和其他服务与特许经营权高度相关，并不被认为是独立的。我们在相关销售发生时确认收入。
忠诚度计划
该公司的肯德基和必胜客每一个可申报的部门都有一个忠诚度计划，允许注册会员为每一次合格的购买赚取积分。积分，通常过期
收入的分类
下表列出了按安排类型和部门分列的收入：
|
|
|
截至2020年3月31日的季度 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
营业收入 |
|
肯德基 |
|
|
必胜客 |
|
|
所有其他 分段 |
|
|
公司业务和 未分配 |
|
|
联合 |
|
|
消去 |
|
|
固形 |
|
|||||||
|
公司销售额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
特许经营费和收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
交易收入 与加盟商和 未合并的附属公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
总收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
10
|
|
|
截至2019年3月31日的季度 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
营业收入 |
|
肯德基 |
|
|
必胜客 |
|
|
所有其他网段 |
|
|
公司业务和 未分配 |
|
|
联合 |
|
|
消去 |
|
|
固形 |
|
|||||||
|
公司销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
特许经营费和收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
交易收入 与加盟商和 未合并的附属公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
总收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
应收帐款
应收账款包括来自特许经营商和未合并关联公司的贸易应收账款和特许权使用费，通常应在
11
取得合约的费用
获得合同的成本包括我们在分离之前支付给百胜的预付特许经营费，这与我们从加盟商和未合并的附属公司那里收到的初始费或续约费有关，以及与我们的预付费储值产品、特权会员计划和客户忠诚度计划的递延收入相关的应付给百胜的许可费。它们符合资本化的要求，因为它们是与客户签订合同的增量成本，公司预计这些成本将产生未来的经济效益。该等取得合约的成本已计入简明综合资产负债表的其他资产内，并按与资产有关的货品或服务转让予客户一致的系统基准摊销。分离后，我们不再需要支付从加盟商和未合并的附属公司获得的百胜餐饮初始或续订费用。“公司”做到了
合同责任
2020年3月31日和2019年12月31日的合同负债情况如下：
|
合同责任 |
|
3/31/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
||
|
-与预付储值产品相关的递延收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
-与前期特许经营费相关的递延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-与客户忠诚度计划相关的递延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-与特权会员计划相关的递延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
合同负债主要包括与预付储值产品、特权会员计划、客户忠诚度计划和预付特许经营费相关的递延收入。与预付储值产品、特权会员计划和客户忠诚度计划相关的递延收入包括在简明综合资产负债表上的应付账款和其他流动负债中。与预付特许经营费相关的递延收入，我们预计将在未来12个月确认为收入，包括在应付账款和其他流动负债中，剩余余额包括在综合资产负债表的其他负债中。在每个期初计入合同负债余额的已确认收入为#美元。
作为实际的权宜之计，公司选择不披露与承诺给特许经营商的基于销售的特许权使用费相关的剩余履约义务的价值，以换取特许经营权和其他相关服务。履约义务的剩余期限是每份特许经营协议的剩余合同期限。我们确认持续的特许经营商费用，以及根据销售发生时向特许经营商和未合并附属公司提供的广告服务和其他服务产生的收入。
12
注4-普通股每股收益(“EPS”)
下表汇总了基本每股收益和稀释每股收益的组成部分(单位为百万，每股数据除外)：
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||
|
|
|
3/31/2020 |
|
|
3/31/2019 |
|
||
|
净收入-百胜中国控股有限公司 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
加权平均已发行普通股(用于基本计算)(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以摊薄股份为基础的奖励的效力(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释权证的效力(b) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行普通股和稀释潜在普通股 **(用于稀释计算) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股基本每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
稀释后每股普通股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
基于股票的奖励不包括在稀释每股收益计算中(c) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
|
13
注5--股权
股权和可赎回非控股权益的变化(单位：百万)
|
|
|
百胜中国控股有限公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普普通通 |
|
|
附加 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可兑换 |
|
||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
实缴 |
|
|
留用 |
|
|
综合 |
|
|
库房股票 |
|
|
非控制性 |
|
|
总计 |
|
|
非控制性 |
|
||||||||||||||||
|
|
|
股票* |
|
|
数量 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
股票* |
|
|
数量 |
|
|
利益 |
|
|
权益 |
|
|
利息 |
|
||||||||||
|
2019年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
净收入 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币换算调整 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
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|
|
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|
|
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宣布的现金股息 ($ |
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|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
普通股股份回购 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
基于股份的奖励的行使和归属 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
股份薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年3月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
百胜中国控股有限公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普普通通 |
|
|
附加 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可兑换 |
|
||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
实缴 |
|
|
留用 |
|
|
综合 |
|
|
库房股票 |
|
|
非控制性 |
|
|
总计 |
|
|
非控制性 |
|
||||||||||||||||
|
|
|
股票* |
|
|
数量 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
(亏损)收入 |
|
|
股票* |
|
|
数量 |
|
|
利益 |
|
|
权益 |
|
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利息 |
|
||||||||||
|
2018年12月31日的余额 |
|
|
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|
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
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$ |
( |
) |
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|
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
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$ |
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|
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$ |
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净收入 |
|
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外币换算调整 |
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综合收益 |
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宣布的现金股息 ($ |
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( |
) |
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( |
) |
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宣布的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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普通股股份回购 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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|
基于股份的奖励的行使和归属 |
|
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— |
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|
— |
|
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股份薪酬 |
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会计变更的累积影响 |
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( |
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( |
) |
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|
( |
) |
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2019年3月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
*:
股票回购计划
我们的董事会已经批准了总额为$
附注6--影响净收益和现金流量可比性的项目
冠状病毒大流行的影响
冠状病毒大流行对公司2020年第一季度的运营产生了重大影响。本季度营业利润的下降主要是由于同店销售额下降和冠状病毒大流行导致的临时门店关闭，并被一次性抵消。租金优惠$
14
饭馆-l埃维尔I移动配对
在2020年第一季，我们把冠状病毒大流行对经济造成的不良影响视为减值指标，并对食肆的长期资产进行额外减值评估。作为评估的结果，我们记录了餐厅级别的减损费用#美元。
美团点评(“美团”)投资
于2018年第三季，本公司认购
过渡税
美国财政部和美国国税局(IRS)在2019年第一季度发布了最终的过渡税法规。我们根据2019年第一季度发布的最终法规完成了对我们过渡税计算影响的评估，并记录了额外的金额#
合作伙伴PSU大奖
2020年2月，公司董事会批准向百胜中国控股有限公司下属的员工发放新的SARS、RSU和PSU。长期激励计划(《2016计划》)。这些奖项将根据各自的归属条款获得，PSU取决于市场条件或业绩条件。一个特别的PSU奖(“合作伙伴PSU奖”)被授予那些被认为对公司执行其战略运营计划至关重要的员工。这些合作伙伴PSU奖仅在达到阈值性能目标超过表演期，支付金额从
注7--其他收入，净额
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||
|
|
|
3/31/2020 |
|
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3/31/2019 |
|
||
|
投资于未合并附属公司的股权收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
外汇影响及其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他收入，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
15
附注8-补充资产负债表信息
|
应收账款净额 |
|
3/31/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
||
|
应收账款，毛额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
坏账准备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应收帐款，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
3/31/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
||
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来自支付处理商和汇总商的应收款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
预付租金 |
|
|
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|
|
|
|
|
来自未合并关联公司的应收股息 |
|
|
— |
|
|
|
|
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其他预付费用和流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
物业、厂房及设备 |
|
3/31/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
||
|
建筑物及改善工程 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁，主要是建筑物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
机器设备和在建工程 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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财产、厂房和设备，毛额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
财产，厂房和设备，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他资产 |
|
3/31/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
||
|
增值税资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
土地使用权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股权证券投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资预付款(a) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
限制性现金(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
取得合约的费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应付帐款和其他流动负债 |
|
3/31/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
||
|
应付帐款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计薪酬和福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同责任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计资本支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计营销费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款和其他流动负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他负债 |
|
3/31/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
||
|
应计应付所得税 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
递延所得税负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同责任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
16
现金流量表简并报表现金、现金等价物、限制性现金的对账
|
|
|
3/31/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
||
|
简明合并资产负债表中列示的现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
包括在其他资产中的受限现金(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流量表中列报的现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
|
附注9-商誉和无形资产
商誉账面金额变动情况如下：
|
|
|
总计 公司 |
|
|
肯德基 |
|
|
必胜客 |
|
|
所有其他 分段 |
|
||||
|
截至2019年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉，毛利 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
累计减值损失(a) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
商誉，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
货币换算调整的效果 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
截至2020年3月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉，毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计减值损失(a) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
商誉，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
(a) |
|
截至2020年3月31日和2019年12月31日的无形资产净值如下：
|
|
|
3/31/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
毛重运输 数量(a) |
|
|
累积 摊销 |
|
|
累积 损损 损失(b) |
|
|
网 携载 数量 |
|
|
毛重运输 数量 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
累积 损损 损失(b) |
|
|
网 携载 数量 |
|
||||||||
|
有限生命的无形资产 投资资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新获得特许经营权 三个国家的权利 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
道甲站台 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
与客户相关的资产 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
无限生存的无形资产 投资资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小肥羊商标 |
|
$ |
51 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
52 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
(132 |
) |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(129 |
) |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
|
|
|
(a) |
|
|
(b) |
|
17
有限年限无形资产摊销费用为#美元。
附注10-租契
截至2020年3月31日，我们
在有限的情况下，我们将某些餐厅转租给特许经营商，以进行再融资交易或将我们的物业出租给其他第三方。根据这些租约支付的租金一般是根据固定底租或餐厅年销售额的某个百分比中较高的一个来支付的。与特许经营商的分租协议或与其他第三方的租赁协议的收入分别计入特许经营费和收入以及我们的简明综合收益表中的其他收入。作为出租人，我们的会计对财务的影响并不大。
|
补充资产负债表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3/31/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
|
科目分类 |
||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性租赁使用权资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
经营性租赁使用权资产 |
|
融资租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产，厂房和设备，净额 |
|
租赁资产总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
电流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应付帐款和其他流动负债 |
|
融资租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款和其他流动负债 |
|
非电流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流动经营租赁负债 |
|
融资租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流动融资租赁负债 |
|
租赁总负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
18
|
租赁成本汇总表 |
|
截至的季度 |
|
|
|
|||||
|
|
|
3/31/2020 |
|
|
3/31/2019 |
|
|
科目分类 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
入住率和其他运营费用、G&A或特许经营权费用 |
|
融资租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁资产摊销 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
入住率和其他运营费用 |
|
可变租赁成本(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
入住率和其他运营费用或专营权费用 |
|
短期租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
入住率和其他运营费用或G&A |
|
分租收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
特许经营费和收入或其他收入 |
|
总租赁成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
(a) |
在2020年第一季度，该公司获得了 |
|
补充现金流信息 |
|
截至的季度 |
|
|||||
|
|
|
3/31/2020 |
|
|
3/31/2019 |
|
||
|
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自营业租赁的营业现金流 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁带来的现金流融资 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
以新租赁负债换取的使用权资产(b): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
(b) |
为换取新的租赁负债而获得的使用权(“ROU”)资产的补充性非现金披露还包括因修改或其他重估事件而导致租赁负债或ROU资产调整的非现金交易。 |
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||
|
租期和贴现率 |
|
3/31/2020 |
|
|
3/31/2019 |
|
||
|
加权-平均剩余租赁年限(年) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
融资租赁 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
19
未来租赁付款和租赁负债汇总表
截至2020年3月31日的租赁负债到期日如下：
|
|
|
数量 经营租约 |
|
|
数量 融资租赁 |
|
|
总计 |
|
|||
|
2020年剩余时间 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去：推算的未贴现利息(c) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁负债现值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(c) |
由于租约中隐含的利率不容易确定，我们使用基于租约开始日可获得的信息的递增借款利率来确定预计利息和租赁付款的现值。我们在2019年1月1日对在该日期之前开始的运营租赁使用了增量借款利率。 |
截至2020年3月31日，我们还有其他已签署但尚未开始的租赁协议，未打折的最低租赁付款总额为$
附注11-公允价值计量 和披露
公司的金融资产和负债主要由现金和现金等价物、短期投资、应收账款、应付账款和租赁负债组成，这些资产和负债的账面价值总体上接近其公允价值。
本公司对美团股权证券的投资按公允价值核算，该公允价值是根据股票在每个报告期末的收盘价确定的，随后的公允价值变化记录在我们的合并综合收益表中。
20
|
|
|
|
|
|
|
公允价值计量或披露 2020年3月31日 |
|
|
|||||||||||||
|
|
|
余额为 2020年3月31日 |
|
|
1级 |
|
|
|
|
2级 |
|
|
|
|
第3级 |
|
|
||||
|
现金等价物： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
货币市场基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金等价物合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
短期投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定利率债务证券(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期投资总额 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
其他资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股权证券投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值计量或披露 2019年12月31日 |
|
|
|||||||||||||
|
|
|
余额为 2019年12月31日 |
|
|
1级 |
|
|
|
|
2级 |
|
|
|
|
第3级 |
|
|
||||
|
现金等价物： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币市场基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金等价物合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
短期投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期投资总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股权证券投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
非经常性公允价值计量
此外，公司的某些餐饮级资产(包括经营租赁ROU资产、物业、厂房和设备)、商誉和无形资产，如果被确定为减值，则基于不可观察到的投入(第3级)在非经常性基础上按公允价值计量。
21
在厘定餐馆级资产的公允价值时，本公司从市场参与者的角度考虑资产的最高和最佳用途，即以预测折扣额中的较高者为代表。经营餐厅的现金流以及市场参与者转租ROU资产和收购剩余餐厅资产所支付的价格，即使该用途与本公司目前的用途不同。税后现金流包含了RESOO我们认为加盟商会做出一些假设，如销售额增长，并包括对我们根据特许经营协议将获得的版税进行扣除，条款基本上是在市场上进行的。计算公允价值时使用的贴现率是我们的e。仍然符合加盟商在购买类似餐厅和相关长期资产时预期获得的所需回报率。在餐厅级资产的最高和最佳利用由分租代表的情况下在经营租赁ROU资产及收购剩余餐饮资产后，本公司继续使用该等资产经营其餐饮业务，这与其透过经营餐饮概念以增加收入的长期策略是一致的。特克斯。
由于在2020年第一季度采用ASU 2018-13年度，公允价值计量中使用的重大不可观察投入包括以下披露。截至2020年3月31日，餐厅级资产的公允价值(如果被确定为减值)主要体现为市场参与者分租经营租赁ROU资产并收购剩余餐厅资产所支付的价格，这反映了资产的最高和最佳利用。公允价值计量中使用的重大不可观察的输入包括由独立评估专家评估的市场租金价格。直接比较法被用作估值技术，假设这些物业中的每一个都在现有状态下空置地分租。通过参考相关市场的租赁交易，我们选择了邻近的可比物业，并进行了调整，以计入地点和物业面积等因素的差异。
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，基于不可观察到的投入(第3级)的所有非经常性公允价值计量确认的金额。该等金额不包括就其后在该等个别期末日期前关闭或改版的餐厅所作的公允价值计量。
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截至的季度 |
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3/31/2020 |
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3/31/2019 |
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科目分类 |
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餐厅级别的损害(a) |
$ |
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$ |
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关闭和减损费用，净额 |
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采用ASC 842之前的ROU损害(b) |
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留存收益 |
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总计 |
$ |
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$ |
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(a) |
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(b) |
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22
附注12--所得税
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截至的季度 |
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3/31/2020 |
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3/31/2019 |
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所得税拨备 |
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$ |
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$ |
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实际税率 |
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% |
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% |
截至2020年3月31日的季度实际税率较高主要是由于2020年第一季度的不可抵扣亏损，而2019年第一季度的非应税收益与我们对美团股权证券的投资有关。
2017年12月，美国颁布了《减税和就业法案》(简称《税法》)，其中包括广泛的税制改革。美国财政部和美国国税局在2019年第一季度发布了最终的过渡税规定。我们根据2019年第一季度发布的最终法规完成了对我们过渡税计算影响的评估，并记录了额外的金额#
这个税法要求美国股东对全球无形低税收入征税(“GILTI“)由某些外国子公司赚取的利润。我们选择了将本年度GILTI税作为发生的期间成本进行会计处理的选项，因此将其包括在估计年度有效税率中。
为了应对冠状病毒大流行，美国于2020年3月27日颁布的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)包括了帮助公司的措施，包括临时修改收入和非基于收入的税法。在截至2020年3月31日的季度，CARE法案对我们的简明合并财务报表没有实质性的税收影响。我们继续关注美国财政部、美国国税局和其他机构发布的额外指引。
我们接受中国税务机关、美国国税局和其他税务机关关于所得税和非所得税的审查、审查和审计。自2016年以来，我们一直在接受国家对转让定价的审计中国国家税务总局(“STA“)就2006年至2015年期间我们的关联方交易在中国进行的交易。目前与税务部门交换的信息集中在我们与百胜集团的特许经营安排上。我们已经在公司可获得的范围内提交了信息。在接下来的12个月内，可能会有重大的发展，包括STA的专家审查和评估，这是合理的。最终评估将取决于对所提供信息的进一步审查，以及与STA和主管地方税务机关正在进行的技术和其他讨论，因此无法合理估计潜在影响。我们将继续捍卫我们的转让定价立场。然而，如果STA在根据其裁决评估应缴附加税时获胜，评估的税款、利息和罚款(如果有的话)可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
23
注13-分部报告
我们有
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截至2020年3月31日的季度 |
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|
营业收入 |
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肯德基 |
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必胜客 |
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所有其他 分段 |
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公司 和 未分配(a) |
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联合 |
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消去 |
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固形 |
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来自外部的收入 吸引客户 |
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$ |
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$ |
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$ |
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部门间收入 |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2019年3月31日的季度 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
营业收入 |
|
肯德基 |
|
|
必胜客 |
|
|
所有其他 分段 |
|
|
公司 和 未分配(a) |
|
|
联合 |
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消去 |
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固形 |
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来自外部的收入 吸引客户 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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部门间收入 |
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— |
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( |
) |
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— |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
截至的季度 |
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营业利润(亏损) |
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3/31/2020 |
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3/31/2019 |
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肯德基(b) |
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$ |
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|
$ |
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必胜客 |
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( |
) |
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|
|
|
所有其他细分市场 |
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( |
) |
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( |
) |
|
来自以下交易的未分配收入 **加盟商和未合并的附属公司(c) |
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|
未分配的其他收入 |
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来自以下交易的未分配费用 **加盟商和未合并的附属公司(c) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
未分配的其他运营成本和费用 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
未分配和公司并购费用 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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未分配的其他(亏损)收入 |
|
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( |
) |
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营业利润 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
利息收入，净额(a) |
|
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投资(亏损)收益(a) |
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( |
) |
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所得税前收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
截至的季度 |
|
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|
减损费用 |
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3/31/2020 |
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3/31/2019 |
|
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肯德基(d) |
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$ |
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|
|
$ |
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|
必胜客(d) |
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所有其他细分市场(d) |
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$ |
|
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
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|
24
|
|
|
总资产 |
|
|||||
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|
3/31/2020 |
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12/31/2019 |
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|
肯德基(e) |
|
$ |
|
|
|
$ |
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必胜客 |
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|
所有其他细分市场 |
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公司和未分配(f) |
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$ |
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$ |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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(d) |
|
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(e) |
|
|
(f) |
|
附注14--或有事项
论我国对资产间接转让征税的保障
2015年2月，国家统计局发布了关于非居民企业间接转让资产所得收入的第7号公报。根据公告7，非居民企业“间接转让”中国应税资产，包括中国居民企业的股权，如果这种安排没有合理的商业目的，并且转让方逃避缴纳中国企业所得税，则可以重新定性，并将其视为中国应税资产的直接转让。因此，从这种间接转移中获得的收益可能需要缴纳中国企业所得税，税率为
百胜的结论是，我们一致认为，百胜很可能不会就按比例将百胜中国普通股的所有流通股按比例分配给百胜股东与分离相关的税项(“分配”)。然而，什么是合理的商业目的，如何解释集团重组的避风港条款，以及税务当局最终将如何看待分配，都存在重大的不确定性。因此，百胜的地位可能会受到中国税务部门的挑战，导致
25
任何税将公告7应用于分销所产生的责任预计将根据本公司与百胜之间的税务协议解决。根据税务协议，在任何中国间接转让的范围内根据公告7征税时，此类税收和相关损失将在SEPAR之后的30个交易日内按百胜和本公司各自在百胜和本公司总市值中所占份额的比例在百胜和本公司之间分摊。阿齐兹。这样的和解可能是重大的，并对我们的运营结果和我们的财务状况产生实质性的不利影响。在向百胜提供税收赔偿之初，非或有义务的公允价值随时可以履行的债务微不足道，或有义务付款的责任也不可能或不可估量。
对特许经营商和未合并关联公司的担保
我们不时地为特许经营商和未合并附属公司的某些信用额度和贷款提供担保。截至2020年3月31日，代表加盟商提供的担保是无关紧要的，
法律程序
本公司不时面对涉及各种指控的各种诉讼。本公司认为，最终负债(如果有)超过简明综合财务报表中已为这些事项拨备的金额，不太可能对本公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。公司不时面临的问题包括，但不限于，业主、员工、客户和其他与运营、合同或雇佣问题有关的索赔。
注15-后续事件
收购黄继黄的控股权
于2020年4月，本公司完成对领先的中式休闲餐饮特许经营企业黄继黄集团控股权的收购，现金对价约为$
收购未合并联营公司的额外权益
2020年4月，本公司签订了一项最终协议，收购了
26
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
在本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(本“MD&A”)中，对公司的引用均使用“我们”、“我们”或“我们的”的第一人称符号。本MD&A包含前瞻性陈述，包括有关正在进行的转让定价审计、零售税结构改革、冠状病毒的影响、我们的增长计划、为我们的运营提供资金的未来资本资源和预期的资本支出、股票回购、我们支付股息的能力以及尚未采用的新会计声明的影响的陈述。有关前瞻性陈述的信息，请参阅本项目2末尾的“关于前瞻性陈述的告诫”。
引言
百胜中国控股有限公司就系统销售额而言，是中国最大的餐饮公司，截至2020年3月31日，拥有超过9200家餐厅。我们不断扩大的餐厅基础包括我们的旗舰品牌肯德基和必胜客，以及新兴品牌，如小肥羊，COFFii&Joy，East Dawning和Taco Bell。我们拥有肯德基、必胜客和塔可钟品牌在中国(不包括香港、台湾和澳门(“中国”或“中国”))的独家经营权和再许可权，并完全拥有小肥羊、COFFii&Joy和东方曙光概念的知识产权。我们是1987年进入中国的第一个主要的全球餐饮品牌，通过30多年的运营，我们在中国市场积累了深厚的运营经验。自那以后，我们已经成长为中国最大的餐饮开发商之一，截至2020年3月31日，我们在1400多个城市拥有门店。我们相信，在中国有重要的扩张机会，我们打算将我们的努力集中在扩大我们在现有城市和新城市的地理足迹上。
就系统销售额而言，肯德基是中国领先和最大的快餐店(“QSR”)品牌。截至2020年3月31日，肯德基在中国1400多个城市经营着6600多家餐厅。
必胜客是中国领先和最大的休闲餐厅(“CDR”)品牌，无论是从系统销售额还是餐厅数量来看，必胜客都是中国领先的和最大的休闲餐厅品牌。截至2020年3月31日，必胜客在500多个城市经营着2200多家餐厅。
概述
我们打算让这份MD&A为读者提供有助于理解我们的运营结果的信息，包括管理层用来评估公司业绩的指标。在整个MD&A中，我们将讨论以下性能指标：
|
|
• |
本公司提供一定的百分比变动，不包括外币换算(“F/X”)的影响。*这些金额是通过将当年业绩换算为上年平均汇率而得出的。“我们相信，消除F/X的影响可提供更好的同比可比性，而不会扭曲外币波动。 |
|
|
• |
系统销售增长反映了所有餐厅的结果，无论其所有权如何，包括执行我们概念的公司所有、特许经营和未合并的附属餐厅，但来自我们不收取基于销售的特许权使用费的非公司所有的餐厅的销售除外。特许经营和未合并附属餐厅的销售通常会为公司产生持续的特许经营费，费率约为系统销售额的6%。在简明综合收益表中，特许经营和未合并附属餐厅的销售额不包括在公司销售额中；然而，特许经营费用包括在公司的收入中。“我们相信，系统销售增长对投资者是有用的，因为它包含了我们所有的收入驱动因素、公司和特许经营同店销售额以及净单位增长，因此可以作为我们业务整体实力的重要指标。 |
27
|
|
• |
有效的Janua2018年3月1日，公司修改了同店销售额增长的定义，以代表公司系统中在上一财年第一天之前开业的所有餐厅食品销售额的估计百分比变化，不包括这个在此期间商店是暂时 关着的不营业的。我们称这些为我们的“基地”商店。此前，同店销售额的增长代表着公司系统中开业一年的所有餐厅的销售额估计百分比变化R或更多，包括暂时关闭的门店，基本门店每月滚动变化。这次修订是为了与管理层内部衡量业绩的方式保持一致，并侧重于更稳定的门店基础的趋势。 |
|
|
• |
公司餐厅利润(“餐厅利润”)定义为公司销售额减去本公司自营餐厅在产生公司销售额时直接发生的费用。公司餐厅利润率定义为餐厅利润除以公司销售额。在公司销售和餐厅利润分析中，门店组合行动代表新单位开张、收购、再融资和门店关闭的净影响，其他行动主要代表同店销售的影响以及餐厅运营成本变化(如通胀/通缩)的影响。 |
|
|
• |
除了在整个MD&A中根据GAAP提供的业绩外，公司还提供针对特殊项目进行调整的措施，其中包括调整后的营业利润、调整后的净收入、调整后的每股普通股收益、调整后的有效税率和调整后的EBITDA，我们将其定义为净收益，包括经所得税、利息收入、净额、投资损益、折旧和摊销调整后的非控制性利益，以及其他项目，包括商店减值费用和特殊项目。截至2020年3月31日的季度的特别项目是指授予选定员工的绩效股票单位特别奖励(“合作伙伴PSU奖”)所确认的基于股票的薪酬成本。截至2019年3月31日的季度的特别项目代表了减税和就业法案(以下简称税法)的影响。公司将影响排除在特殊项目之外，用于内部绩效评估。特殊项目不包括在我们的任何部门结果中。此外，公司还提供调整后的EBITDA，因为我们认为，投资者和分析师可能会发现，它在衡量经营业绩时很有用，而不考虑所得税、利息收入、净额、投资损益、折旧和摊销等项目，以及包括商店减损费用和特殊项目在内的其他项目。这些调整后的措施并不是为了取代根据公认会计准则对我们财务结果的列报。相反，本公司相信，该等经调整措施的呈报为投资者提供额外资料，以方便比较过去及现时的业绩，但不包括本公司认为因其性质而不能反映我们持续经营的项目。 |
本MD&A中的所有附注均指简明合并财务报表附注。表格中的金额以百万美元为单位显示，但百分比、每股和单位计数金额除外，或另有明确标识。由于四舍五入，百分比可能无法重新计算。对季度的引用是对公司会计季度的引用。
28
截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度
运营结果
摘要
该公司有两个需要报告的部门：肯德基和必胜客。我们剩余的运营部门，包括小肥羊、东方曙光、塔可钟、道佳、COFFii&Joy和我们的电子商务业务的运营，被合并并称为所有其他部门，因为这些运营部门无论是单独的还是总体上都是微不足道的。关于我们的可报告经营部门的更多详细信息包括在附注13中。
|
季度亮点： |
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|
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|
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|
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|
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|
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|
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%变化 |
|
|||||||||||||||
|
|
系统销售量(a) |
|
|
同店 销货(a) |
|
|
净新单位 |
|
操作 利润 (已报道) |
|
|
操作 利润 (ex F/X) |
|
||||
|
肯德基 |
|
(15 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
+10 |
|
|
(47 |
) |
|
|
(45 |
) |
|
必胜客 |
|
(38 |
) |
|
|
(31 |
) |
|
+1 |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
|
所有其他细分市场(b) |
|
(48 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
+11 |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
|
总计 |
|
(20 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
+7 |
|
|
(68 |
) |
|
|
(67 |
) |
NM是指变化超过100%，从负到正，或者从零到一个金额的变化。
|
(a) |
表中显示的系统销售额和同店销售额百分比不包括F/X的影响。自2018年1月1日起，通过排除临时关闭门店的期间，在同店销售计算中对临时关闭门店进行正常化。 |
|
(b) |
来自非公司所有的餐厅的销售额，我们不收取基于销售的版税，不包括系统销售额和同店销售额。 |
截至2020年3月31日，本公司经营超过9，200个单位，主要是肯德基和必胜客餐厅，按系统销售额计算，这两个餐厅分别是中国大陆领先的QSR和最大的CDR品牌。我们相信，在中国有重要的扩张机会，我们打算将我们的努力集中在扩大我们在现有城市和新城市的地理足迹上。
从2020年1月下旬开始，冠状病毒大流行对公司2020年第一季度的运营产生了重大影响。1月份的前三周表现强劲，但随后的大流行导致随后的同店销售额与2019年可比的中国春节假期相比下降了40%-50%。在疫情爆发高峰期的2月中旬，约有35%的商店关闭，地区差异很大。对于仍然营业的餐厅，由于营业时间缩短和客流量减少，同店销售额下降，相当一部分商店只提供送货和外卖服务。随着本季度的推进，销售业绩逐渐回升，3月下旬同店销售额下降了约20%。复苏的速度是不平衡的，最近的销售和流量仍然低于疫情爆发前的水平，因为人们继续避免外出，实践社交距离。截至4月底，我们在中国约99%的门店部分或全部开业。然而，4月份的同店销售额仍然下降了10%以上。
与2019年第一季度相比，公司2020年第一季度的销售额下降了26%，如果不包括F/X的影响，则下降了24%。不包括F/X的影响，公司本季度销售额的下降是由同店销售额下降和冠状病毒大流行影响导致的临时门店关闭推动的，部分被单位净增长所抵消。
29
本季度营业利润下降，不包括F/X的影响主要是由同店销售额下降、门店暂时关闭、送货销售额上升导致的骑手劳动力成本增加以及商品通胀(部分被劳动效率和社会保障的一次性减少所抵消)推动的城市捐款和租赁优惠，较低的G&A费用，主要是由于收到政府激励的时间安排，以及公用事业节省。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度运营综合结果如下：
|
|
|
截至的季度 |
|
|
%B/(W)(a) |
|
|||||||||||||
|
|
|
3/31/2020 |
|
|
3/31/2019 |
|
|
报道 |
|
EX F/X |
|
||||||||
|
公司销售额 |
|
$ |
1,548 |
|
|
$ |
2,089 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
|
特许经营费和收入 |
|
|
35 |
|
|
|
39 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
与客户进行交易的收入 加盟商和未合并的关联公司 |
|
|
161 |
|
|
|
170 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
其他收入 |
|
|
10 |
|
|
|
6 |
|
|
|
70 |
|
|
|
|
78 |
|
|
|
|
总收入 |
|
$ |
1,754 |
|
|
$ |
2,304 |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
|
餐厅利润 |
|
$ |
165 |
|
|
$ |
386 |
|
|
|
(57 |
) |
|
|
|
(56 |
) |
|
|
|
餐厅利润率% |
|
|
10.7 |
% |
|
|
18.5 |
% |
|
|
(7.8 |
) |
ppts。 |
|
|
(7.8 |
) |
ppts。 |
|
|
营业利润 |
|
$ |
97 |
|
|
$ |
303 |
|
|
|
(68 |
) |
|
|
|
(67 |
) |
|
|
|
利息收入，净额 |
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
投资(亏损)收益 |
|
|
(8 |
) |
|
|
10 |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||
|
所得税拨备 |
|
|
(32 |
) |
|
|
(93 |
) |
|
|
65 |
|
|
|
|
65 |
|
|
|
|
净收入--包括非控股权益 |
|
|
66 |
|
|
|
229 |
|
|
|
(71 |
) |
|
|
|
(70 |
) |
|
|
|
净收入--非控制性权益 |
|
|
4 |
|
|
|
7 |
|
|
|
36 |
|
|
|
|
35 |
|
|
|
|
净收入-百胜中国控股有限公司 |
|
$ |
62 |
|
|
$ |
222 |
|
|
|
(72 |
) |
|
|
|
(71 |
) |
|
|
|
稀释后每股普通股收益 |
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.57 |
|
|
|
(72 |
) |
|
|
|
(72 |
) |
|
|
|
实际税率 |
|
|
32.7 |
% |
|
|
28.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后的营业利润 |
|
$ |
98 |
|
|
$ |
303 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后的净收入-百胜中国控股有限公司。 |
|
$ |
63 |
|
|
$ |
230 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后稀释每股普通股收益 |
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.59 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后的实际税率 |
|
|
32.4 |
% |
|
|
26.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
219 |
|
|
$ |
428 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
以百分比表示期间间的变化。 |
性能指标
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||
|
|
|
3/31/2020 |
|
|
3/31/2019 |
|
||
|
系统销售额(下降)增长 |
|
|
(23 |
)% |
|
|
3 |
% |
|
系统销售额(下降)增长，不包括F/X |
|
|
(20 |
)% |
|
|
9 |
% |
|
同店销售额(下降)增长 |
|
|
(15 |
)% |
|
|
4 |
% |
|
单元数 |
|
3/31/2020 |
|
|
3/31/2019 |
|
|
%的增长 |
|
|||
|
公司所有 |
|
|
7,432 |
|
|
|
6,974 |
|
|
|
7 |
|
|
未合并的附属公司 |
|
|
924 |
|
|
|
834 |
|
|
|
11 |
|
|
加盟商 |
|
|
939 |
|
|
|
845 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
|
9,295 |
|
|
|
8,653 |
|
|
|
7 |
|
30
特殊项目
特殊项目以及最直接可比的GAAP财务指标与调整后的财务指标的协调情况如下所示。
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||
|
特殊项目的详细信息 |
|
3/31/2020 |
|
|
3/31/2019 |
|
||
|
合作伙伴PSU奖励的基于股份的薪酬费用(a) |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
— |
|
|
特殊项目、营业利润 |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
特殊项目税费(b) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
税法的影响(c) |
|
|
— |
|
|
|
(8 |
) |
|
特殊项目，净收益--包括非控制性权益 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
特殊项目、净收入--非控制性权益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
特殊项目，净收益-百胜中国控股有限公司 |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(8 |
) |
|
加权平均稀释后流通股(百万股) |
|
|
386 |
|
|
|
388 |
|
|
特殊项目，稀释后每股普通股收益 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(0.02 |
) |
|
营业利润与调整后营业利润的对账 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业利润 |
|
$ |
97 |
|
|
$ |
303 |
|
|
特殊项目、营业利润 |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
调整后的营业利润 |
|
$ |
98 |
|
|
$ |
303 |
|
|
净收益与调整后净收益的对账 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入-百胜中国控股有限公司 |
|
$ |
62 |
|
|
$ |
222 |
|
|
特殊项目，净收益-百胜中国控股有限公司 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
调整后的净收入-百胜中国控股有限公司。 |
|
$ |
63 |
|
|
$ |
230 |
|
|
每股收益与调整后每股收益的对账 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股基本每股收益 |
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.59 |
|
|
特殊项目，普通股基本每股收益 |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
调整后的基本每股普通股收益 |
|
$ |
0.17 |
|
|
$ |
0.61 |
|
|
稀释后每股普通股收益 |
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.57 |
|
|
特殊项目，稀释后每股普通股收益 |
|
|
— |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
调整后稀释每股普通股收益 |
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.59 |
|
|
调整后的实际税率与实际税率的对账 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
实际税率(见附注12) |
|
|
32.7 |
% |
|
|
28.9 |
% |
|
特殊项目对实际税率的影响(B)(C) |
|
|
0.3 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
调整后的实际税率 |
|
|
32.4 |
% |
|
|
26.5 |
% |
|
(a) |
2020年2月，公司授予合作伙伴PSU奖，以选出对公司执行其战略运营计划至关重要的员工。这些PSU奖励仅在四年业绩期间实现门槛业绩目标时才会授予，派息范围为PSU奖励目标股票数量的0%至200%。颁发合作伙伴PSU奖是为了解决高管人才竞争加剧的问题，激励转型业绩，并鼓励留住管理层。鉴于这些补助金的独特性质，补偿委员会不打算在业绩期间向相同的雇员发放类似的特别补助金。这些特别奖励的影响不包括在管理层用来评估公司业绩的指标中。该公司在2020年第一季度确认了与合作伙伴PSU奖相关的100万美元的基于股票的薪酬成本。 |
|
(b) |
税费是根据适用税率的每个特殊项目的性质和管辖权确定的。 |
|
(c) |
我们根据美国财政部和美国国税局发布的最终规定完成了对我们过渡税计算的影响评估，该规定于2019年第一季度生效，并相应地额外记录了800万美元的过渡税金额。 |
31
调整后的EBITDA
净收入以及调整后EBITDA的对账如下所示。
|
|
|
截至的季度 |
|
|
|||||
|
净收入与调整后EBITDA的对账 |
|
3/31/2020 |
|
|
3/31/2019 |
|
|
||
|
净收入-百胜中国控股有限公司 |
|
$ |
62 |
|
|
$ |
222 |
|
|
|
净收入--非控制性权益 |
|
|
4 |
|
|
|
7 |
|
|
|
所得税拨备 |
|
|
32 |
|
|
|
93 |
|
|
|
利息收入，净额 |
|
|
(9 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
投资损失(收益) |
|
|
8 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
营业利润 |
|
|
97 |
|
|
|
303 |
|
|
|
特殊项目、营业利润 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
调整后的营业利润 |
|
|
98 |
|
|
|
303 |
|
|
|
折旧摊销 |
|
|
109 |
|
|
|
111 |
|
|
|
商店减损费用 |
|
|
12 |
|
|
|
14 |
|
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
219 |
|
|
$ |
428 |
|
|
细分结果
肯德基
|
|
|
截至的季度 |
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
||||||||
|
|
|
3/31/2020 |
|
|
3/31/2019 |
|
|
报道 |
|
EX F/X |
|
||||||||
|
公司销售额 |
|
$ |
1,220 |
|
|
$ |
1,539 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
|
特许经营费和收入 |
|
|
33 |
|
|
|
36 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
交易收入 与加盟商和 未合并的附属公司 |
|
|
16 |
|
|
|
17 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
总收入 |
|
$ |
1,269 |
|
|
$ |
1,592 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餐厅利润 |
|
$ |
166 |
|
|
$ |
309 |
|
|
|
(46 |
) |
|
|
|
(44 |
) |
|
|
|
餐厅利润率% |
|
|
13.6 |
% |
|
|
20.0 |
% |
|
|
(6.4 |
) |
ppts。 |
|
|
(6.4 |
) |
ppts。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
并购费用 |
|
$ |
46 |
|
|
$ |
49 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
特许经营费用 |
|
$ |
16 |
|
|
$ |
19 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
10 |
|
|
|
|
交易的开支 与加盟商和 未合并的附属公司 |
|
$ |
16 |
|
|
$ |
17 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
关闭和损坏 费用，净额 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
7 |
|
|
|
86 |
|
|
|
|
85 |
|
|
|
|
其他收入，净额 |
|
$ |
(17 |
) |
|
$ |
(18 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
营业利润 |
|
$ |
153 |
|
|
$ |
288 |
|
|
|
(47 |
) |
|
|
|
(45 |
) |
|
|
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||
|
|
|
3/31/2020 |
|
|
3/31/2019 |
|
||
|
系统销售额(下降)增长 |
|
|
(18 |
)% |
|
|
5 |
% |
|
系统销售额(下降)增长，不包括F/X |
|
|
(15 |
)% |
|
|
11 |
% |
|
同店销售额(下降)增长 |
|
|
(11 |
)% |
|
|
5 |
% |
32
|
单元数 |
|
3/31/2020 |
|
|
3/31/2019 |
|
|
%的增长 |
|
|||
|
公司所有 |
|
|
5,174 |
|
|
|
4,732 |
|
|
|
9 |
|
|
未合并的附属公司 |
|
|
924 |
|
|
|
834 |
|
|
|
11 |
|
|
加盟商 |
|
|
563 |
|
|
|
512 |
|
|
|
10 |
|
|
|
|
|
6,661 |
|
|
|
6,078 |
|
|
|
10 |
|
公司销售额和餐厅利润
公司销售额和餐厅利润的变化如下：
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||||||||||||||||
|
收入(费用) |
|
3/31/2019 |
|
|
|
|
储物 投资组合 行为 |
|
|
其他 |
|
|
F/X |
|
|
3/31/2020 |
|
|||||
|
公司销售额 |
|
$ |
1,539 |
|
|
|
|
$ |
(110 |
) |
|
$ |
(169 |
) |
|
$ |
(40 |
) |
|
$ |
1,220 |
|
|
销售成本 |
|
|
(476 |
) |
|
|
|
|
31 |
|
|
|
40 |
|
|
|
13 |
|
|
|
(392 |
) |
|
人工成本 |
|
|
(320 |
) |
|
|
|
|
(2 |
) |
|
|
26 |
|
|
|
9 |
|
|
|
(287 |
) |
|
入住率及其他 运营费用 |
|
|
(434 |
) |
|
|
|
|
(2 |
) |
|
|
49 |
|
|
|
12 |
|
|
|
(375 |
) |
|
餐厅利润 |
|
$ |
309 |
|
|
|
|
$ |
(83 |
) |
|
$ |
(54 |
) |
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
166 |
|
本季度公司销售额和餐厅利润的下降(不包括F/X的影响)主要是由于同店销售额下降和由于冠状病毒大流行的影响而暂时关闭门店，由于送货销售额增加而增加的乘客劳动力成本，以及3%的商品通胀，部分被劳动效率、社会保险缴费和租赁优惠的一次性减少以及公用事业节省所抵消。
特许经营费和收入
不包括F/X的影响，本季度特许经营费和收入的减少主要是由于同店销售额下降和由未合并的附属公司和特许经营商经营的餐厅暂时关闭所推动的，但部分被净单位增长所抵消。
并购费用
不包括F/X的影响，本季度G&A费用的减少主要是由于降低差旅费用的成本控制措施和获得的更高的政府激励，但部分被更高的薪酬成本所抵消。
营业利润
不包括F/X的影响，本季度营业利润的下降主要是由餐厅利润的下降推动的，但部分被商店减损费用的下降所抵消。
33
必胜客
|
|
|
截至的季度 |
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
||||||
|
|
|
3/31/2020 |
|
|
3/31/2019 |
|
|
报道 |
|
EX F/X |
||||||||
|
公司销售额 |
|
$ |
322 |
|
|
$ |
541 |
|
|
|
(41 |
) |
|
|
|
(39 |
) |
|
|
特许经营费和收入 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
2 |
|
|
|
交易收入 与加盟商和 未合并的附属公司 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
6 |
|
|
|
总收入 |
|
$ |
324 |
|
|
$ |
543 |
|
|
|
(40 |
) |
|
|
|
(39 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餐厅利润 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
77 |
|
|
|
(99 |
) |
|
|
|
(99 |
) |
|
|
餐厅利润率% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
14.3 |
% |
|
|
(14.0 |
) |
ppts。 |
|
|
(14.0 |
) |
ppts。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
并购费用 |
|
$ |
24 |
|
|
$ |
24 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
特许经营费用 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
交易的开支 与加盟商和 未合并的附属公司 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1 |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
关闭和损坏 费用，净额 |
|
$ |
5 |
|
|
$ |
3 |
|
|
|
(48 |
) |
|
|
|
(55 |
) |
|
|
营业(亏损)利润 |
|
$ |
(28 |
) |
|
$ |
50 |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
||
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||
|
|
|
3/31/2020 |
|
|
3/31/2019 |
|
||
|
系统销售额(下降) |
|
|
(40 |
)% |
|
|
(3 |
)% |
|
系统销售额(下降)增长，不包括F/X |
|
|
(38 |
)% |
|
|
3 |
% |
|
同店销售额(下降)增长 |
|
|
(31 |
)% |
|
|
1 |
% |
|
单元数 |
|
3/31/2020 |
|
|
3/31/2019 |
|
|
% 增加 (减少) |
|
|||
|
公司所有 |
|
|
2,166 |
|
|
|
2,190 |
|
|
|
(1 |
) |
|
加盟商 |
|
|
105 |
|
|
|
59 |
|
|
|
78 |
|
|
|
|
|
2,271 |
|
|
|
2,249 |
|
|
|
1 |
|
公司销售额和餐厅利润
公司销售额和餐厅利润的变化如下：
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||||||||||||||
|
收入(费用) |
|
3/31/2019 |
|
|
商店门店。 投资组合： 行为 |
|
|
其他 |
|
|
F/X |
|
|
3/31/2020 |
|
|||||
|
公司销售额 |
|
$ |
541 |
|
|
$ |
(68 |
) |
|
$ |
(141 |
) |
|
$ |
(10 |
) |
|
$ |
322 |
|
|
销售成本 |
|
|
(159 |
) |
|
|
20 |
|
|
|
34 |
|
|
|
3 |
|
|
|
(102 |
) |
|
人工成本 |
|
|
(143 |
) |
|
|
11 |
|
|
|
24 |
|
|
|
4 |
|
|
|
(104 |
) |
|
入住率及其他 运营费用 |
|
|
(162 |
) |
|
|
10 |
|
|
|
33 |
|
|
|
4 |
|
|
|
(115 |
) |
|
餐厅利润 |
|
$ |
77 |
|
|
$ |
(27 |
) |
|
$ |
(50 |
) |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1 |
|
34
本季度公司销售额和餐厅利润的下降(不包括F/X的影响)主要是由于同店销售额下降和由于冠状病毒大流行的影响而暂时关闭门店，以及由于较高的交货销售额和4%的商品通胀率，部分被劳动效率、一次性减少社保缴费和租赁优惠以及较低的促销成本所抵消。
并购费用
本季度G&A费用的增加(不包括F/X的影响)主要是由于收到的政府奖励减少和补偿成本增加，但部分抵消了为降低差旅费用而采取的成本控制措施。
营业(亏损)利润
不包括F/X的影响，本季度的营业亏损主要是由餐厅利润下降和商店减值费用增加推动的。
所有其他细分市场
所有其他细分市场都反映了小肥羊、COFFii&Joy、东方曙光、塔可钟、道佳和我们的电子商务业务的业绩。
|
|
|
截至的季度 |
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
||||||
|
|
|
3/31/2020 |
|
|
3/31/2019 |
|
|
报道 |
|
|
|
EX：F/X |
|
|
||||
|
公司销售额 |
|
$ |
6 |
|
|
$ |
9 |
|
|
|
(32 |
) |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
特许经营费和收入 |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
(62 |
) |
|
|
|
(62 |
) |
|
|
交易收入 与加盟商和 未合并的附属公司 |
|
|
5 |
|
|
|
7 |
|
|
|
(36 |
) |
|
|
|
(34 |
) |
|
|
其他收入 |
|
|
16 |
|
|
|
14 |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
21 |
|
|
|
总收入 |
|
$ |
28 |
|
|
$ |
32 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餐厅亏损 |
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
(1 |
) |
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
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|
餐厅利润率% |
|
|
(45.1 |
)% |
|
|
(5.6 |
)% |
|
|
(39.5 |
) |
ppts。 |
|
|
(39.5 |
) |
ppts。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
并购费用 |
|
$ |
8 |
|
|
$ |
8 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
交易的开支 与加盟商和 未合并的附属公司 |
|
$ |
4 |
|
|
$ |
6 |
|
|
|
44 |
|
|
|
|
42 |
|
|
|
其他运营成本和费用 |
|
$ |
15 |
|
|
$ |
12 |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
结账和减值费用，净额 |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
1 |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
||
|
营业亏损 |
|
$ |
(10 |
) |
|
$ |
(5 |
) |
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
||
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||
|
|
|
3/31/2020 |
|
|
3/31/2019 |
|
||
|
同店销售额下降 |
|
|
(30 |
)% |
|
|
(15 |
)% |
本季度公司销售额的下降(不包括F/X的影响)主要是由于同店销售额下降和由于冠状病毒大流行的影响而暂时关闭门店。
35
其他收入和其他运营成本的增加以及本季度的支出(不包括F/X的影响)主要是由于某些产品类别(主要是生鲜杂货产品)的在线订单需求增加所推动的。
不包括F/X的影响，本季度营业亏损的增加主要是由于餐厅亏损的增加和商店减损费用的增加。
公司和未分配
|
|
|
截至的季度 |
|
|
|||||||||||||
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
|||||
|
|
|
3/31/2020 |
|
|
3/31/2019 |
|
|
报道 |
|
|
EX F/X |
|
|
||||
|
交易收入 与加盟商和 未合并的附属公司 |
|
$ |
139 |
|
|
$ |
145 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
其他收入 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
(34 |
) |
|
|
(32 |
) |
|
|
交易的开支 与加盟商和 未合并的附属公司 |
|
|
135 |
|
|
|
143 |
|
|
|
6 |
|
|
|
3 |
|
|
|
其他运营成本和费用 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
企业并购费用 |
|
|
21 |
|
|
|
33 |
|
|
|
36 |
|
|
|
35 |
|
|
|
其他未分配(亏损)收入 |
|
|
(1 |
) |
|
|
1 |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|
||
|
利息收入，净额 |
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
投资(亏损)收益 |
|
|
(8 |
) |
|
|
10 |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|
||
|
所得税拨备(见附注12) |
|
|
(32 |
) |
|
|
(93 |
) |
|
|
65 |
|
|
|
65 |
|
|
|
实际税率(见附注12) |
|
|
32.7 |
% |
|
|
28.9 |
% |
|
|
(3.8 |
)% |
|
|
(3.8 |
)% |
|
与特许经营商和未合并附属公司的交易收入
不包括F/X的影响，本季度与特许经营商和未合并附属公司的交易收入减少，主要是由于特许经营商和未合并附属公司的系统销售下降，部分抵消了由于大宗商品通胀导致食品和纸制品销售价格上升的影响。
并购费用
本季度公司G&A费用的减少(不包括F/X的影响)主要是由于获得了更高的政府激励。
投资收益(亏损)
投资损益指与我们投资美团大众点评(“美团”)股权证券相关的未实现收益或亏损。请参阅注释6。
所得税拨备
我们的所得税条款包括按中国法定税率25%征收的收入税、将收入汇回中国境外的预扣税和美国公司所得税(如果有的话)。截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，我们的有效税率分别为32.7%和28.9%。本季度较高的有效税率主要是由于2020年第一季度的不可抵扣亏损，而2019年第一季度的非应税收益与我们对美团股权证券的投资有关。
36
重大已知事件、趋势或不确定性ES预计将影响未来的业绩
冠状病毒大流行的影响
从2020年1月下旬开始，冠状病毒大流行对公司的运营产生了重大影响。复苏的速度是不平衡的，最近的销售和流量仍然低于疫情爆发前的水平，因为人们继续避免外出，实践社交距离。截至4月底，我们在中国约99%的门店部分或全部开业。然而，在4月份，同店销售额仍然下降了10%以上。
管理层无法确定冠状病毒大流行对本公司运营的全面影响，这取决于冠状病毒大流行的演变性质和政府对此做出的反应、中国国内和全球经济复苏情况、对消费者行为的影响以及其他相关因素。公司预计冠状病毒将对公司2020年全年的经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。有关冠状病毒大流行相关风险的进一步信息，请参阅“项目1A”。风险因素。“
转让定价的税收审查
我们接受中国税务机关、美国国税局和其他税务机关关于所得税和非所得税的审查、审查和审计。自2016年以来，我们在2006年至2015年期间一直接受中国国家统计局对我们关联方交易的转让定价审计。目前与税务部门交换的信息集中在我们与百胜集团的特许经营安排上。我们已经在公司可获得的范围内提交了信息。在接下来的12个月内，可能会有重大的发展，包括STA的专家审查和评估，这是合理的。最终评估将取决于对所提供信息的进一步审查，以及与STA和主管地方税务机关正在进行的技术和其他讨论，因此无法合理估计潜在影响。我们将继续捍卫我们的转让定价立场。然而，如果STA在根据其裁决评估应缴附加税时获胜，评估的税款、利息和罚款(如果有的话)可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
中华人民共和国增值税(“增值税”)
从2016年5月1日起，6%的销项增值税取代了之前适用于某些餐厅销售的5%的营业税。进项增值税可计入上述6%的进项增值税。我们购买材料和服务的最新增值税税率包括13%、9%和6%，从2017年开始逐渐从17%、13%、11%和6%变化。这些税率的变化影响到我们对所有材料和某些服务的进项增值税，主要包括建筑、运输和租赁。然而，预计对我们的经营业绩的影响不会很大。
允许增值税一般纳税人的单位在逐个实体收到适当的供应商增值税发票后，将支付给供应商的符合条件的进项增值税抵扣其销项增值税。当进项增值税超过进项增值税时，差额通常按月汇给税务机关；而当进项增值税超过进项增值税时，差额被视为进项增值税抵扣资产，可以无限期结转，以抵销未来的增值税应付款净额。与资产负债表日未结清的购销有关的增值税在合并资产负债表中分别作为资产和负债披露。在每个资产负债表日期，公司都会审查任何进项增值税信贷资产的未偿还余额是否可收回，同时考虑到进项增值税信贷资产的无限期寿命以及其预测的经营业绩和资本支出，其中固有地包括可能发生变化的重大假设。
37
自.起2020年3月31日，进项增值税抵扣资产$241百万和应付的200万美元记录在其他资产中， 应付账款和其他流动负债分别为 合并资产负债表。 本公司没有计入进项增值税信贷资产的可回收性，因为预计从2020年3月31日起一年多的时间里，余额将用于抵消增值税应付款。如果公司预期在一年内使用任何进项增值税信贷资产，则将其归类为预付费用和其他流动资产.
零售税结构改革自2016年5月1日实施以来，我们一直受益。然而，我们从增值税制度中获得的预期收益取决于许多因素，其中一些因素不是我们所能控制的。增值税新税制的解释和适用在一些地方政府层面没有得到解决。此外，将现行增值税法规纳入国家增值税法律，包括最终制定的增值税税率的时间表尚不明确。因此，在可预见的未来，这一重大而复杂的增值税改革的好处可能会随季度波动。
外币汇率
本公司的报告货币为美元。本公司的大部分收入、成本、资产和负债均以人民币(“人民币”)计价。美元与人民币之间汇率的任何重大变化都可能对本公司的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生重大影响，这取决于人民币对美元的走弱或走强。有关进一步讨论，请参阅“第3项：关于市场风险的定量和定性披露”。
合并现金流
截至2020年3月31日和2019年3月31日，我们的现金流如下：
经营活动提供的净现金2020年为6000万美元，而2019年为3.44亿美元。减少的主要原因是净收入减少和存货付款时间以及其他营运资金的变化。
投资活动提供的净现金2020年为200万美元，而2019年用于投资活动的现金净额为2.67亿美元。这一变化主要是由于购买和短期投资到期日对现金流产生的净影响。
用于融资活动的现金净额2020年为5200万美元，而2019年为1.13亿美元。这一下降的主要原因是2020年回购的股票数量减少。
流动性与资本资源
从历史上看，我们通过经营公司自有门店产生的现金和我们的特许经营产生的现金以及我们未合并附属公司的股息来为我们的运营提供资金。
我们为未来的运营和资本需求提供资金的能力将取决于我们从运营中产生现金的持续能力。我们相信，未来现金的主要用途将主要是为我们的运营提供资金，并进行资本支出、向我们的股东分配、股票回购以及我们可能进行的任何收购或投资。由于冠状病毒的流行，我们已经并将继续采取某些行动来提供额外的流动性和灵活性，包括暂停我们的股票回购计划，并在接下来的两个季度暂停分红，以及增加我们的信贷安排。我们相信，我们未来的运营现金，加上我们获得手头资金和资本市场的机会，将提供足够的资源来为这些现金的使用提供资金，我们现有的现金、运营净现金和信贷安排将足以为我们的运营和未来12个月的预期资本支出提供资金。“
38
如果我们的运营现金流比我们需要的要少，我们可能会需要进入资本市场才能获得融资。我们将来或根本无法以可接受的条款及条件获得融资，会受到很多因素的影响，包括但不限于：
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|
• |
我们的财务业绩； |
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• |
我们的信用评级； |
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• |
整体资本市场的流动资金；以及 |
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• |
中国、美国和全球经济的状况以及中美两国政府之间的关系。 |
我们不能保证我们会以我们可以接受的条件进入资本市场，或者根本不能接受。
一般来说，我们的收入要缴纳中国法定税率25%。然而，如果我们的运营现金流超过了我们在中国的现金需求，超出的现金可能会被中国税务机关额外征收10%的预扣税，但受相关税收条约或税收安排规定的任何减免税的限制。
股份回购和分红
我们的董事会已经批准了总额为14亿美元的股票回购计划。百胜中国可能不时根据该计划在公开市场或私下协商的交易中回购股份，包括大宗交易、加速股份回购交易以及使用规则10b5-1交易计划。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度内，根据回购计划，公司分别回购了700万美元或20万股和6500万美元或170万股普通股。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度里，公司通过每股0.12美元的季度股息向股东分别支付了约4500万美元和4600万美元的现金股息。
由于冠状病毒大流行的空前影响和相关的经济不确定性，该公司于2020年4月宣布暂停股票回购，并在未来两个季度暂停派息。
根据适用的中国法律，我们宣布和支付股票股息的能力可能会受到可供分配的收益的限制。适用于我们中国子公司的法律、规则和法规只允许从其根据适用的中国会计准则和法规确定的累计利润(如果有的话)中支付股息。根据中国法律，在中国注册的企业必须在弥补前几年的累计亏损(如果有的话)后，每年至少拨出税后利润的10%，为某些法定公积金提供资金，直到此类基金的总额达到注册资本的50%。因此，我们的中国子公司以股息的形式将一部分净资产转移给我们的能力受到限制。由董事会酌情决定，作为在中国注册成立的企业，我们的每一家中国子公司都可以根据中国会计准则将其税后利润的一部分分配给员工福利和奖金基金。这些储备基金以及员工福利和奖金基金不能作为现金股息分配。
借款能力
截至2020年3月31日，本公司的信贷额度为人民币32.16亿元(约4.54亿美元)，其中在岸信贷额度总计人民币18亿元(约2.54亿美元)，离岸信贷额度总计2亿美元。
39
截至2020年3月31日，信贷安排的剩余期限从不到一年到三年不等。各项信贷按中国人民银行规定的现行利率、中国全国银行间同业拆借中心公布的贷款最优惠利率(“LPR”)或洲际交易所基准管理局管理的伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)计息。每项信贷安排都包含一个交叉违约条款，据此，我们未能从任何信贷安排支付本金将构成对其他信贷安排的违约。其中一些信贷安排包含限制某些额外债务和留置权的契诺，以及各自协议中规定的某些其他交易。一些在岸信贷安排包含透支、非金融担保、备用信用证和担保的升华。截至2020年3月31日，我们有8600万元人民币(约合1200万美元)的未偿还银行担保，以确保我们向房东支付某些公司拥有的餐厅的租赁款。因此，信贷安排减少了同样的金额，而截至2020年3月31日，没有未偿还的借款。
表外安排
有关我们表外安排的讨论，请参阅附注14的担保部分。
新会计公告
最近采用的会计公告
最近采用的会计声明详情见附注2。
尚未采用的新会计公告
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(主题740)， 简化所得税的核算(“ASU 2019-12年”)，其中取消了专题740中有关期间内税收分配方法、过渡期所得税计算方法和确认外部基差递延税项负债的指导意见的某些例外情况，从而简化了所得税的会计处理。该指导意见还简化了特许经营税的会计处理，颁布了税法或税率的修改，并澄清了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。ASU 2019-12从2021年1月1日起对公司生效，允许提前采用。我们目前正在评估采用这一标准将对我们的财务报表产生的影响。
2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01，投资-股权证券(主题321)，投资-股权方法和合资企业(主题323)，以及衍生品和对冲(主题815)(“ASU 2020-01”)，澄清了321专题下股权证券与323专题中权益会计方法下核算的投资的相互作用，以及815专题下某些远期合同和所购期权的核算。ASU 2020-01从2021年1月1日起对公司生效，允许提前采用。我们目前正在评估采用这一标准将对我们的财务报表产生的影响。
40
有关前瞻性陈述的注意事项
这些陈述通常包括诸如“可能”、“将会”、“估计”、“打算”、“寻求”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“计划”、“可能”、“目标”、“预测”、“可能”、“应该”、“预测”、“展望”、“预期”、“相信”、“计划”、“可能”、“目标”、“预测”、“可能”、“应该”、“预测”、“展望”等词语。“模型”、“继续”、“持续”或其他类似术语。前瞻性陈述是基于我们对截至本10-Q表格提交之日的未来结果或事件的预期、估计、假设或预测。前瞻性陈述既不是对未来事件、情况或业绩的预测，也不是对未来表现的保证，本身就会受到已知和未知的风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能会导致我们的实际结果和事件与那些陈述所表明的大不相同。我们不能向您保证我们的任何假设都是正确的，或者我们的任何预期、估计或预测都会实现。许多因素可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同，包括但不限于以下因素：
|
|
• |
与我们的商业和行业相关的风险，例如(A)食品安全和食源性疾病问题；(B)我们的餐厅未能保持有效的质量控制体系；(C)重大责任索赔；我们的客户投诉食品污染或报告食品被篡改的事件；(D)由于病毒或其他疾病的爆发而引起的健康问题； (G)我们的成功与百胜的品牌实力、营销活动和产品创新紧密相连；(H)食品和其他供应品的供应和交付出现短缺或中断；(I)原材料价格波动；(J)我们无法实现我们的目标发展目标；以及(J)我们无法实现我们的目标发展目标，以及(J)我们无法实现我们的目标发展目标，以及(G)我们的成功与百胜品牌实力、营销活动和产品创新的成功息息相关；(H)食品和其他用品的供应和交付出现短缺或中断；(I)原材料价格波动；(J)我们无法实现我们的目标发展目标，以及(J)我们无法实现我们的目标发展目标和(K)与租赁房地产相关的风险，(L)无法以商业合理的条款获得理想的餐厅位置，(M)劳动力短缺或劳动力成本增加，(N)我们的成功在很大程度上取决于我们的公司声誉以及我们品牌的价值和认知，(O)安全漏洞和网络攻击的发生，(P)未能保护我们客户或员工的个人、财务或其他数据或我们的专有或机密信息的完整性和安全，这些信息存储在我们的信息系统中或由第三方代表我们进行，(Q)我们的信息技术系统中的服务故障或中断或安全漏洞，(R)我们的业务依赖于第三方移动支付处理器、互联网基础设施运营商、互联网服务提供商和送货聚合器的表现以及与我们的长期关系的事实，(S)我们的餐厅未能提供及时可靠的送货服务，(T)我们关于COFFii&Joy的增长战略可能不会成功，(U)与我们的电子商务业务相关的挑战和风险，(V)收购道佳的预期收益可能无法及时实现或根本无法实现, (W)中国政府可能认定道佳的VIE结构不符合中国关于限制行业外商投资的法律，(X)我们不能或不能识别、回应和有效管理社交媒体的影响，(Y)诉讼和不遵守反贿赂或反腐败法律，(Z)美国联邦所得税，税率的变化，与税务机关的分歧(包括在转让定价审计方面)和征收新税，(Aa)消费者可自由支配支出和一般经济条件的变化，(Bb)零售食品行业的竞争，(Cc)失去或未能获得或续签经营我们业务的任何或所有批准、执照和许可，(Dd)我们无法充分保护我们拥有或有权使用的知识产权，(Ee)百胜未能保护其知识产权，(Ff)季节性和中国的某些重大事件，(Gg)我们未能发现、阻止和防止我们的员工、客户或其他第三方犯下的所有欺诈或其他不当行为，(Hh)变化与复杂会计事项有关的管理层的估计和判断，(Ii)我们的保险单未能为与我们的业务运营相关的索赔提供足够的保险，(Jj)不可预见的业务中断，(Kk)我们未能根据证券交易委员会的规则保持有效的披露控制和程序，以及对财务报告的内部控制，(Ii)事实 我们的成功有赖于我们的关键管理层和有经验、有能力的人员的持续努力，以及我们招聘新人才的能力。(Mm)我们在技术和创新方面的投资可能不会产生预期的回报水平，以及(Nn) 我们的战略投资或收购可能不成功； |
41
|
|
• |
与在中国做生意有关的风险，例如(A)中国政治政策和经济社会政策或条件的变化，(B)中国法律、规则和条例解释和执行的不确定性，(C)美国和中国之间贸易关系的变化，包括对从美国进口的商品征收新的或更高的税，(D)人民币价值的波动，(E)由于政府对货币兑换和支付的控制，我们有效利用现金余额的能力受到限制，(F)法律和(G)依赖我们在中国的运营子公司的分配来为离岸现金需求提供资金；(H)出于中国企业所得税的目的，我们被归类为中国居民企业可能带来的不利税收后果；(I)股权间接转让的不确定性和中国税务机关的加强审查；(J)在提供法律程序服务、执行外国判决或在中国对我们提起原创诉讼方面的困难；(K)由于某些物业的租赁协议未注册而导致的缺陷导致无法使用物业；(L)与意外土地收购有关的风险(M)不遵守法律可能会被罚款；。(N)由于中国监管离岸控股公司对中国实体的贷款和对中国实体的直接投资，以及政府对货币兑换的控制，我们向中国子公司提供贷款或额外出资的能力受到限制；。(O)由于有关收购的规定，我们难以通过收购实现增长；。 |
|
|
• |
与分离和相关交易相关的风险，例如：(A)如果分销不符合美国联邦所得税一般免税的交易资格，并且公司可能被要求根据税务协议下的赔偿义务赔偿百胜餐饮集团的实质性税款和其他相关金额，则将招致重大税务责任；(B)如果百胜就百胜餐饮集团的以下交易支付中国间接转让税，则有义务根据税务事项协议项下的赔偿义务赔偿百胜餐饮集团的实质性税款和相关金额；(B)如果百胜餐饮集团就百胜餐饮集团的以下交易支付中国间接转让税，则百胜有义务就实质性税收和相关金额向百胜餐饮集团进行赔偿(C)根据分派协议向百胜承担的潜在赔偿责任，且不能保证百胜就与分拆相关的某些责任提供的赔偿足以保证我们不承担全部该等责任，(D)法院要求我们承担根据分派协议分配给百胜的责任的可能性，以及(E)由于欺诈性转让考虑而可能产生的潜在责任。 |
此外，我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素可能会影响任何此类前瞻性陈述的准确性。所有前瞻性陈述都应在了解其内在不确定性的情况下进行评估。您应查阅我们向美国证券交易委员会提交的文件(包括公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告和本10-Q表格中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“风险因素”标题下的信息)，以了解有关可能影响我们财务和其他结果的因素的更多信息。您不应过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至本10-Q表格提交之日的情况。我们不承诺更新这些声明中的任何一项，除非法律要求。
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项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
外币汇率风险
外币汇率的变化影响了我们报告的外币计价收益、现金流和对外业务净投资的换算，几乎所有这些都是以人民币计价的。虽然我们几乎所有的供应采购都是以人民币计价的，但我们不时会以预定的汇率与第三方签订协议，购买一定数量的海外采购的商品和服务，并在可行的情况下用相应的当地货币付款，以最大限度地减少相关的外币风险，对我们的财务报表产生非实质性影响。
42
由于本公司几乎所有资产都位于中国，本公司受人民币外币汇率变动的影响。在截至2020年3月31日的季度，如果人民币兑美元贬值10%，公司的营业利润将减少约1000万美元。这一估计降幅假设销售量、当地货币销售额或投入价格不变。
商品价格风险
由于与商品价格相关的市场风险，我们容易受到食品价格波动的影响。我们通过更高的价格收回增加的成本的能力，有时会受到我们所处的竞争环境的限制。我们主要通过与供应商的定价协议来管理我们对这一风险的敞口。
投资风险
2018年9月，我们向美团的普通股投资了7400万美元。股权投资按公允价值入账，公允价值按经常性基础计量，并受市场价格波动的影响。关于我们投资美团的进一步讨论见附注6。
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项目4. |
管制和程序 |
对披露控制和程序的评价
本公司已根据1934年《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定，评估了截至本报告所涵盖期间结束时，其披露控制程序和程序的设计和运行的有效性。根据评估，在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下进行，公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出的结论是，截至本报告所涉期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年3月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第II部分-其他资料
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第1项 |
法律程序 |
有关法律程序的资料以参考方式并入本报告第一部分所载本公司简明综合财务报表附注14。
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第1A项 |
危险因素 |
我们面临着我们的业务和行业固有的各种风险，包括运营、法律和监管风险。这些风险可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述、预期和历史趋势大不相同。*除下文所述外，与第一部分第1A项中披露的风险因素相比，没有发生实质性变化。在我们于2020年2月27日提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含“风险因素”。
病毒或其他疾病爆发引起的健康问题可能会对我们的业务产生重大不利影响。我们预计冠状病毒大流行将对公司2020年全年的运营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响，并可能在此后较长一段时间内产生重大不利影响。
我们的业务可能会因爆发广泛的卫生流行病而受到实质性和不利的影响，例如新型冠状病毒(冠状病毒)、禽流感或非洲猪流感。传染性疾病的爆发在世界各地时有发生，包括我们几乎所有餐厅都位于中国。如果爆发疫情或其他不利的公共卫生事态发展，可能会对我们的业务和运营造成重大影响，包括如果政府当局强制关闭、寻求自愿关闭或对食肆的经营施加限制。此外，感染病毒或其他可能透过人际接触传播的疾病的风险，可能会令员工或宾客避免在公众地方聚集或与其他人互动，这可能会对食肆的客人流量或我们为食肆提供足够人手的能力造成重大和不利的影响。疫情还可能导致我们的供应链中断，并对我们确保商店供应和提供安全措施保护我们的员工和客户的能力产生不利影响，这可能会对我们的持续运营产生实质性的不利影响。考虑到在疫情期间运营我们的业务可能需要额外的保护用品和卫生程序，我们的运营成本也可能会增加。如果疫情达到大流行水平，也可能对受影响国家的经济产生长期影响。上述任何情况都将严重扰乱我们的运营，并可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。
44
例如，冠状病毒大流行已经对我们2020年第一季度的运营业绩、现金流和财务状况产生了不利影响，预计它将对2020年全年产生持续的不利影响。在巅峰时期COV的ID-19暴发在中国，我们关闭了大约35%的餐厅。 对于仍然营业的餐厅，由于营业时间缩短和客流量减少，同店销售额下降，相当一部分商店只提供送货和标签Keaway服务公司。截至4月底，我们在中国约99%的门店部分或全部开业。然而，在4月份，同店销售额仍然下降了10%以上。我们预计中国的恢复期会延长，而且速度将不同地区、不同日段和不同区段之间会不均匀。 我们预计周末和假期的业务将受到特别严重的影响，由于出行减少，交通枢纽的业务将受到特别严重的影响。仍然很难预测冠状病毒的全部影响。大流行病对更广泛的经济的影响，以及消费者行为可能发生的变化，以及这种变化是暂时的还是永久性的。社交距离、通信和减少旅行可能会成为新的常态。这些情况可能会从根本上影响这可能会影响我们的工作方式和我们提供的服务，并可能在2020年后对我们的运营结果、现金流和财务状况产生持续的不利影响。我们的业务在多大程度上继续受到大流行的影响将在很大程度上取决于y关于高度不确定和不能准确预测的未来发展，包括冠状病毒可能再次出现和进一步蔓延，以及政府当局为控制大流行或治疗其影响而采取的行动，其中包括一些东西。可能没有保险来赔偿我们因大流行而遭受的任何损失。冠状病毒大流行也可能会增加我们年报10-K表格中“风险因素”部分披露的其他风险。r截至2019年12月31日，例如但不限于与供应链相关的管理，劳动力短缺和成本，网络安全威胁,以及消费者对我们品牌的看法。
即使病毒或其他疾病没有显著传播，感知到的感染风险或健康风险也可能影响我们的业务。如果我们的任何员工或业务合作伙伴的任何员工被怀疑患有传染病或容易感染传染病，我们的运营也可能会中断，因为这可能需要我们或我们的业务合作伙伴对部分或所有此类员工进行筛查和/或隔离，或者对我们的餐厅设施进行消毒。
在禽流感方面，市民对禽流感爆发的忧虑，可能会令市民对食用鸡只、鸡蛋及其他家禽衍生产品产生恐惧，令顾客减少食用家禽及相关产品。这可能会导致收入和利润下降。禽流感爆发也可能对家禽的价格和供应造成不利影响，从而可能对我们的利润率和收入造成负面影响。
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第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
我们的董事会为我们的股票回购计划批准了总计14亿美元，包括2018年10月31日最近一次增加的授权。授权没有到期日。由于冠状病毒大流行的影响，我们已经并将继续采取某些行动，以提供额外的流动性和灵活性，包括暂停我们的股票回购计划。
45
下表提供了截至2020年3月31日关于百胜中国普通股回购b的信息。y公司在截至的季度内：
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周期 |
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总计 数量 股份 已回购 (千) |
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平均值 支付的价格 每股 |
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总计 数量 股份 已回购 作为 公开 宣布 平面图或 节目 (千) |
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近似值 美元 价值 共享 可能还会是 已回购 在……下面 计划或 节目 (百万) |
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1/1/20-1/31/20 |
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127 |
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$ |
43.38 |
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127 |
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$ |
693 |
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2/1/20-2/29/20 |
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36 |
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$ |
43.87 |
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36 |
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$ |
692 |
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3/1/20-3/31/20 |
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— |
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— |
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|
$ |
692 |
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总计 |
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163 |
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$ |
43.49 |
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163 |
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|
$ |
692 |
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46
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第6项 |
Exhibit |
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陈列品 数 |
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展品的描述 |
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3.1 |
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修订和重新发布百胜中国控股有限公司注册证书。(通过引用附件3.1并入百胜中国控股有限公司于2016年11月1日提交的当前Form 8-K报告)。 |
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3.2 |
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修订和重新修订百胜中国控股有限公司章程。(通过引用附件3.2并入百胜中国控股有限公司于2016年11月1日提交的当前Form 8-K报告)。 |
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10.1 |
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百胜中国控股有限公司的表格。长期激励计划绩效股单位协议(PSU年度奖励)。* |
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10.2 |
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百胜中国控股有限公司的表格。长期激励计划绩效份额单位协议(合作伙伴PSU奖)。* |
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10.3 |
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百胜中国控股有限公司的表格。长期激励计划限制性股票单位协议。* |
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10.4 |
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百胜中国控股有限公司的表格。股票增值权协议。* |
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31.1 |
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根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条认证首席执行官。* |
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31.2 |
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根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条认证首席财务官。* |
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32.1 |
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依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条采纳的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明。* |
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32.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明。* |
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101.INS |
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XBRL实例文档- 实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中* |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档** |
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101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档** |
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101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档：* |
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101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档：* |
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101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档** |
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104 |
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封面交互数据文件-封面XBRL标签嵌入内联XBRL文档：* |
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* |
随函存档或提供的。 |
47
登录解决方案
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
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百胜中国控股有限公司 |
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(注册人) |
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日期： |
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2020年5月8日 |
/s/北京学岭路 |
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财务总监兼首席会计官 |
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