假的--12-31Q120200001526113千真万确P6M00.001P1YP1Y0.000.060.060.000.060.0600.060.530.530.012500000002500000008945875289458752894587528945875200.07250.068750.450.450.432525250.010.019959650114500006799467345000067994673450000679946734500000P3YP3Y25549300000015261132020-01-012020-03-3100015261132020-05-040001526113gnl:A6.875SeriesBCumulativeRedeemablePerpetualPreferredStock0.01parvalueMember2020-01-012020-03-310001526113gnl:A7.25SeriesACumulativeRedeemablePreferredStockMember2020-01-012020-03-310001526113GNL:PferredStockPurecheRightsMember2020-01-012020-03-310001526113美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-3100015261132019-12-3100015261132020-03-310001526113美国-GAAP:SeriesAPferredStockMember2020-03-310001526113美国-GAAP:SeriesBPferredStockMember2020-03-310001526113美国-GAAP:SeriesBPferredStockMember2019-12-310001526113美国-GAAP:SeriesAPferredStockMember2019-12-310001526113美国-GAAP:SeriesBPferredStockMember2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP:SeriesAPferredStockMember2019-01-012019-12-310001526113美国-GAAP:SeriesBPferredStockMember2020-01-012020-03-310001526113美国-GAAP:SeriesAPferredStockMember2020-01-012020-03-3100015261132019-01-012019-03-310001526113美国-GAAP:母公司成员2019-01-012019-03-310001526113美国-GAAP:SeriesAPferredStockMember美国-GAAP:母公司成员2019-01-012019-03-310001526113美国-GAAP:SeriesAPferredStockMemberUS-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001526113美国-GAAP:SeriesAPferredStockMember美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001526113US-GAAP:非控制性利益成员2019-03-310001526113us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001526113美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001526113美国-GAAP:SeriesAPferredStockMember美国-GAAP:Preference 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4217:CADGNL:扩展xbrli:纯iso4217:美元xbrli:共享GNL:属性 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
|
| |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年3月31日
|
| |
| 或 |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-37390
Global Net Lease,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名) |
| | | | | |
马里兰州 | | 45-2771978 |
(州或其注册成立或组织的其他管辖权) | | (I.R.S.及雇主身分证明文件编号) |
第五大道650号,邮编:30地板, 纽约, 纽约 10019
______________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
注册人电话号码,包括区号:(212) 415-6500
|
| | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每一类的名称 | | 交易符号 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.01美元 | | GNL | | 纽约证券交易所 |
7.25%A系列累计可赎回优先股,面值0.01美元 | | GNL PR A | | 纽约证券交易所 |
6.875%B系列累计可赎回永久优先股,面值0.01美元 | | GNL PR B | | 纽约证券交易所 |
优先股购买权 | | | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 不☐
用复选标记表示注册人在过去12个月(或注册人被要求提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 不☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。“☐是☒不
自.起2020年5月4日,注册人有89,464,267已发行普通股的股份。
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| 页 |
第一部分-财务信息 | |
| |
项目1.财务报表 | |
| |
截至2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 2 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的综合运营报表 | 3 |
截至2020年和2019年3月31日三个月的综合全面收益(亏损)表 | 4 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的综合权益变动表 | 5 |
截至2020年和2019年3月31日的三个月合并现金流量表 | 6 |
合并财务报表附注 | 8 |
| |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 36 |
| |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 55 |
| |
项目4.控制和程序 | 55 |
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第II部分-其他资料 | |
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项目1.法律诉讼 | 56 |
| |
第1A项危险因素 | 56 |
| |
第二项未登记的股权证券买卖和登记证券收益的使用 | 58 |
| |
第3项高级证券违约 | 58 |
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项目4.矿山安全披露 | 58 |
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项目5.其他信息 | 59 |
| |
项目6.展品 | 59 |
| |
签名 | 60 |
第一部分-财务信息
第一项财务报表
环球网租公司
综合资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
资产 | | | |
房地产投资,按成本计算(附注3): | | | |
土地 | $ | 429,160 |
| | $ | 414,446 |
|
建筑物、固定装置及改善工程 | 2,736,228 |
| | 2,685,325 |
|
在建 | 12,912 |
| | 11,725 |
|
取得的无形租赁资产 | 649,562 |
| | 651,768 |
|
房地产总投资,按成本计算 | 3,827,862 |
| | 3,763,264 |
|
减去累计折旧和摊销 | (543,062 | ) | | (517,123 | ) |
房地产投资总额,净额 | 3,284,800 |
| | 3,246,141 |
|
现金和现金等价物 | 343,447 |
| | 270,302 |
|
限制性现金 | 4,355 |
| | 3,985 |
|
衍生资产,按公允价值计算(注7) | 5,373 |
| | 4,151 |
|
无账单直线租金 | 51,925 |
| | 51,795 |
|
经营租赁使用权资产(附注9) | 48,868 |
| | 50,211 |
|
预付费用和其他资产 | 39,956 |
| | 37,370 |
|
关联方应收账款 | 345 |
| | 351 |
|
递延税项资产 | 4,419 |
| | 4,441 |
|
商誉和其他无形资产净额 | 21,688 |
| | 21,920 |
|
递延融资成本,净额 | 10,177 |
| | 10,938 |
|
*总资产* | $ | 3,815,353 |
| | $ | 3,701,605 |
|
| | | |
负债和权益 | | | |
应付按揭票据净额(附注4) | $ | 1,249,308 |
| | $ | 1,272,154 |
|
循环信贷安排(附注5) | 399,213 |
| | 199,071 |
|
定期贷款,净额(附注5) | 390,450 |
| | 397,893 |
|
已获得的无形租赁负债,净额 | 29,398 |
| | 30,529 |
|
按公允价值计算的衍生负债(注7) | 14,035 |
| | 7,507 |
|
应向关联方支付的费用 | 196 |
| | 342 |
|
应付账款和应计费用 | 22,762 |
| | 22,903 |
|
经营租赁负债(附注9) | 23,363 |
| | 23,985 |
|
预付租金 | 17,448 |
| | 17,236 |
|
递延税项负债 | 14,289 |
| | 14,975 |
|
应缴税款 | — |
| | 1,046 |
|
应付股息 | 4,934 |
| | 4,006 |
|
负债共计 | 2,165,396 |
| | 1,991,647 |
|
承担额和或有事项(附注9) | — |
| | — |
|
股东权益(注8): | | | |
7.25%A系列累计可赎回优先股,面值0.01美元,清算优先权每股25.00美元,授权9,959,650股,截至2020年3月31日和2019年12月31日已发行和已发行股票6,799,467股 | 68 |
| | 68 |
|
6.875%截至2020年3月31日和2019年12月31日,B系列累计可赎回永久优先股,面值0.01美元,清算优先权每股25美元,授权股份11,450,000股,已发行和已发行股份3,450,000股 | 35 |
| | 35 |
|
普通股,面值0.01美元,授权股份250,000,000股,截至2020年3月31日和2019年12月31日已发行和已发行股票89,458,752股 | 2,225 |
| | 2,225 |
|
额外实收资本 | 2,408,452 |
| | 2,408,353 |
|
累计其他综合收入 | 493 |
| | 20,195 |
|
累积赤字 | (776,002 | ) | | (733,245 | ) |
股东权益总额 | 1,635,271 |
| | 1,697,631 |
|
非控股权益 | 14,686 |
| | 12,327 |
|
*总股本 | 1,649,957 |
| | 1,709,958 |
|
*总负债和权益总额;*--总负债和权益 | $ | 3,815,353 |
| | $ | 3,701,605 |
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
环球网租公司
合并业务报表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 |
租户收入 | | $ | 79,242 |
| | $ | 75,468 |
|
| | | | |
费用(收入): | | | | |
物业经营 | | 7,377 |
| | 7,359 |
|
向关联方支付的经营费 | | 8,794 |
| | 8,043 |
|
购置、交易和其他成本(注9) | | 280 |
| | 262 |
|
一般和行政 | | 2,961 |
| | 3,206 |
|
基于股权的薪酬 | | 2,488 |
| | 2,109 |
|
折旧摊销 | | 33,533 |
| | 31,303 |
|
总费用 | | 55,433 |
| | 52,282 |
|
房地产投资处置未计损益的营业收入 | | 23,809 |
| | 23,186 |
|
房地产投资处置收益(亏损) | | — |
| | 892 |
|
营业收入 | | 23,809 |
| | 24,078 |
|
其他收入(费用): | | | | |
利息费用 | | (16,440 | ) | | (15,162 | ) |
衍生工具的收益 | | 3,143 |
| | 240 |
|
未指定外币预付款和其他对冲无效的未实现收入 | | — |
| | 76 |
|
其他收入 | | 48 |
| | 4 |
|
其他费用合计(净额) | | (13,249 | ) | | (14,842 | ) |
所得税前净收益 | | 10,560 |
| | 9,236 |
|
所得税费用 | | (959 | ) | | (960 | ) |
净收入 | | 9,601 |
| | 8,276 |
|
优先股股息 | | (4,563 | ) | | (2,485 | ) |
普通股股东应占净收益 | | $ | 5,038 |
| | $ | 5,791 |
|
| | | | |
基本和稀释后每股收益: | | | | |
普通股股东的基本和稀释后每股净收益 | | $ | 0.05 |
| | $ | 0.07 |
|
加权平均已发行普通股: | | | | |
基本型 | | 89,458,753 |
| | 81,474,615 |
|
稀释 | | 89,499,294 |
| | 82,798,432 |
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
环球网租公司
综合全面收益表(损益表)
(单位:千)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 9,601 |
| | $ | 8,276 |
|
| | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | |
累计平移调整 | | (12,550 | ) | | (1,323 | ) |
指定衍生工具,公允价值调整 | | (7,152 | ) | | (4,941 | ) |
其他综合损失 | | (19,702 | ) | | (6,264 | ) |
| | | | |
综合收益(亏损) | | (10,101 | ) | | 2,012 |
|
| | | | |
优先股股息 | | (4,563 | ) | | (2,485 | ) |
| | | | |
普通股股东应占综合亏损 | | $ | (14,664 | ) | | $ | (473 | ) |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
环球网租公司
合并权益变动表
(单位为千,共享数据除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的三个月 |
| | A系列优先股 | | B系列优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 股份 | | 面值 | | 数量 股份 | | 面值 | | 数量 股份 | | 面值 | | 额外实收 资本 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 总股本 |
余额,2019年12月31日 | | 6,799,467 |
| | $ | 68 |
| | 3,450,000 |
| | $ | 35 |
| | 89,458,752 |
| | $ | 2,225 |
| | $ | 2,408,353 |
| | $ | 20,195 |
| | $ | (733,245 | ) | | $ | 1,697,631 |
| | $ | 12,327 |
| | $ | 1,709,958 |
|
普通股发行成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (106 | ) | | — |
| | — |
| | (106 | ) | | — |
| | (106 | ) |
优先股发行成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 76 |
| | — |
| | — |
| | 76 |
| | — |
| | 76 |
|
宣布的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | |
**普通股,$0.53每股收益美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (47,638 | ) | | (47,638 | ) | | — |
| | (47,638 | ) |
**A系列优先股,$0.45每股收益美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,081 | ) | | (3,081 | ) | | — |
| | (3,081 | ) |
**B系列优先股,$0.43每股收益美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,482 | ) | | (1,482 | ) | | — |
| | (1,482 | ) |
基于股权的薪酬 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 129 |
| | — |
| | — |
| | 129 |
| | 2,359 |
| | 2,488 |
|
对非控股利益持有人的分配 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (157 | ) | | (157 | ) | | — |
| | (157 | ) |
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9,601 |
| | 9,601 |
| | — |
| | 9,601 |
|
累计平移调整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,550 | ) | | — |
| | (12,550 | ) | | — |
| | (12,550 | ) |
指定衍生工具,公允价值调整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,152 | ) | | — |
| | (7,152 | ) | | — |
| | (7,152 | ) |
平衡,2020年3月31日 | | 6,799,467 |
| | $ | 68 |
| | 3,450,000 |
| | $ | 35 |
| | 89,458,752 |
| | $ | 2,225 |
| | $ | 2,408,452 |
| | $ | 493 |
| | $ | (776,002 | ) |
| $ | 1,635,271 |
| | $ | 14,686 |
| | $ | 1,649,957 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日的三个月 |
| | 优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 股份 | | 面值 | | 数量 股份 | | 面值 | | 额外实收 资本 | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 总股本 |
余额,2018年12月31日 | | 5,416,890 |
| | $ | 54 |
| | 76,080,625 |
| | $ | 2,091 |
| | $ | 2,031,981 |
| | $ | 6,810 |
| | $ | (615,448 | ) | | $ | 1,425,488 |
| | $ | 3,258 |
| | $ | 1,428,746 |
|
采用ASU 2017-12 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (332 | ) | | 332 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
采用ASC 842 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,200 | ) | | (1,200 | ) | | — |
| | (1,200 | ) |
普通股发行,净额 | | — |
| | — |
| | 7,759,322 |
| | 78 |
| | 150,120 |
| | — |
| | — |
| | 150,198 |
| | — |
| | 150,198 |
|
发行A系列优先股,净额 | | 68,104 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1,612 |
| | — |
| | — |
| | 1,613 |
| | — |
| | 1,613 |
|
宣布的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | — |
| | | | — |
|
**普通股,每股0.53美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (43,297 | ) | | (43,297 | ) | | — |
| | (43,297 | ) |
**A系列优先股,每股0.45美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,485 | ) | | (2,485 | ) | | — |
| | (2,485 | ) |
基于股权的薪酬 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 116 |
| | — |
| | — |
| | 116 |
| | 1,993 |
| | 2,109 |
|
对非控股利益持有人的分配 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (134 | ) | | (134 | ) | | — |
| | (134 | ) |
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,276 |
| | 8,276 |
| | — |
| | 8,276 |
|
累计平移调整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,323 | ) | | — |
| | (1,323 | ) | | — |
| | (1,323 | ) |
指定衍生工具,公允价值调整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,941 | ) | | — |
| | (4,941 | ) | | — |
| | (4,941 | ) |
余额,2019年3月31日 | | 5,484,994 |
| | $ | 55 |
| | 83,839,947 |
| | $ | 2,169 |
| | $ | 2,183,829 |
| | $ | 214 |
| | $ | (653,956 | ) | | $ | 1,532,311 |
| | $ | 5,251 |
| | $ | 1,537,562 |
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
环球网租公司
综合现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 |
业务活动现金流量: | | | | |
净收入 | | $ | 9,601 |
| | $ | 8,276 |
|
将净收入与其他经营活动提供的净现金进行调整: | | |
| | |
折旧 | | 19,263 |
| | 16,733 |
|
无形资产摊销 | | 14,270 |
| | 14,570 |
|
递延融资成本摊销 | | 1,810 |
| | 1,742 |
|
抵押贷款折价和保费摊销净额 | | 10 |
| | 102 |
|
低于市价租赁负债摊销 | | (815 | ) | | (1,011 | ) |
摊销高于市价的租赁资产 | | 840 |
| | 1,112 |
|
摊销高于和低于市场的地面租赁资产 | | 207 |
| | 236 |
|
坏账费用 | | — |
| | 59 |
|
无账单直线租金 | | (1,487 | ) | | (1,626 | ) |
基于股权的薪酬 | | 2,488 |
| | 2,109 |
|
外币交易、衍生品和其他业务的未实现(收益)损失 | | (2,082 | ) | | 452 |
|
未指定外币预付款和其他对冲无效的未实现损失 | | — |
| | 76 |
|
支付衍生工具的结算费用 | | — |
| | (719 | ) |
房地产投资处置损失(收益) | | — |
| | (892 | ) |
租赁奖励付款 | | (4,676 | ) | | — |
|
营业资产和负债变动,净额: | | | | |
预付费用和其他资产 | | 4,873 |
| | (6,230 | ) |
递延税项资产 | | 22 |
| | 12 |
|
应付账款和应计费用 | | (909 | ) | | (12,396 | ) |
预付租金 | | 212 |
| | 4,593 |
|
递延税项负债 | | (686 | ) | | (267 | ) |
应缴税款 | | (1,046 | ) | | (2,180 | ) |
经营活动提供的净现金 | | 41,895 |
| | 24,751 |
|
投资活动的现金流量: | | | | |
房地产投资及与房地产相关的资产 | | (113,117 | ) | | (23,454 | ) |
房地产收购保证金 | | (1,434 | ) | | (1,200 | ) |
资本支出 | | (1,396 | ) | | (11,265 | ) |
处置房地产投资所得 | | — |
| | 9,277 |
|
投资活动所用现金净额 | | (115,947 | ) | | (26,642 | ) |
筹资活动的现金流量: | | | | |
循环信贷安排下的借款 | | 205,000 |
| | 26,000 |
|
循环信贷安排的偿还 | | — |
| | (130,000 | ) |
应付按揭票据收益 | | — |
| | 84,228 |
|
应付按揭票据的付款 | | — |
| | (82,636 | ) |
按揭存款 | | — |
| | (300 | ) |
普通股发行成本 | | (106 | ) | | 150,198 |
|
优先股发行成本 | | 76 |
| | 1,613 |
|
融资费用的支付 | | — |
| | (857 | ) |
普通股支付的股息 | | (47,638 | ) | | (43,270 | ) |
就A系列优先股支付的股息 | | (3,081 | ) | | (2,455 | ) |
B系列优先股支付的股息 | | (577 | ) | | — |
|
对非控股利益持有人的分配 | | (135 | ) | | (134 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | | 153,539 |
| | 2,387 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | | 79,487 |
| | 496 |
|
汇率变动对现金的影响 | | (5,972 | ) | | (5,554 | ) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 274,287 |
| | 103,693 |
|
现金、现金等价物和受限现金,期末 | | $ | 347,802 |
| | $ | 98,635 |
|
环球网租公司
综合现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 |
期末现金和现金等价物 | | $ | 343,447 |
| | $ | 95,267 |
|
受限现金,期末 | | 4,355 |
| | 3,368 |
|
现金、现金等价物和受限现金,期末 | | $ | 347,802 |
| | $ | 98,635 |
|
| | | | |
补充披露: | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 14,700 |
| | $ | 15,535 |
|
缴纳所得税的现金 | | 2,667 |
| | 3,140 |
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
环球网租公司
合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
注1-组织
Global Net Lease,Inc.(“该公司”),成立为法团2011年7月13日,是马里兰州的一家公司,它选择作为美国的房地产投资信托基金(REIT)征税。联邦所得税目的,从截至2013年12月31日的纳税年度开始。公司的普通股,$0.01每股面值(“普通股”)在纽约证券交易所(“NYSE”)上市,代码为“GNL”。此外,本公司的7.25%A系列累计可赎回优先股,$0.01每股面值(“A系列优先股”)及其6.875%B系列累计可赎回永久优先股,$0.01每股面值(“B系列优先股”)在纽约证券交易所上市,代码分别为“GNL PR A”和“GNL PR B”。
该公司投资于商业物业,重点是售后回租交易和关键任务的单租户净租赁商业物业。该公司几乎所有的业务都是通过特拉华州的有限合伙企业全球网络租赁运营合伙公司(“OP”)进行的。本公司已聘请Global Net Lease Advisors,LLC(下称“Advisor”)管理本公司的日常事务。本公司的物业由Global Nease Properties,LLC(“物业管理公司”)管理和租赁给第三方。顾问和物业经理与AR Global Investments,LLC(AR Capital LLC的后续业务,“AR Global”)共同控制,这些关联方获得向本公司提供的各种服务的补偿和费用。
自.起2020年3月31日,公司拥有288由以下属性组成的属性34.2百万可出租的平方英尺,这是99.6%租赁,加权平均剩余租期为9.0年份。基于直线基础上的年化租金收入的百分比,截至2020年3月31日, 64%的物业位于美国和加拿大,36%在欧洲。本公司亦可发起或收购第一按揭贷款、夹层贷款、优先股或证券化贷款(以房地产作抵押)。自.起2020年3月31日,公司并不拥有任何第一按揭贷款、夹层贷款、优先股或证券化贷款。
注2:1-1重要会计政策摘要
陈述的基础
本文所附的本公司未经审计的综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及本季度报告Form 10-Q和S-X条例第10条的说明编制的,本公司的未经审计的综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及本季度报告Form 10-Q和S-X法规第10条的指示编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。所提供的资料包括所有属正常经常性性质的调整及应计项目,管理层认为该等调整及应计项目是公平呈报中期业绩所必需的。所有公司间账户和交易在合并中都已取消。截至本季度止三个月的经营业绩2020年3月31日不一定代表全年或其后任何过渡期的业绩。
该等未经审计的综合财务报表应与截至及截至该年度的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。2019年12月31日这些数据包含在公司于2020年2月28日提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的Form 10-K年度报告中。除下文讨论的新会计声明所要求者外,本公司的重大会计政策于三截至的月份2020年3月31日,但与新会计声明有关的除外(见“最近发布的会计公告”部分)。
随附的未经审计的综合财务报表包括本公司、运营公司及其子公司的账目。所有公司间账户和交易都在合并中取消。在厘定本公司是否拥有合营企业的控股权及合并该实体账目的要求时,管理层会考虑其他合伙人或成员的拥有权、决策权、合约及实质参与权等因素,以及该实体是否为本公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)。公司几乎所有的资产和负债都由运营部门持有。
环球网租公司
合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
预算的使用
根据公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。管理层就收入确认、记录房地产投资的购买价格分配、房地产税、所得税、衍生金融工具、对冲活动、与2018年与顾问签订的多年优异表现协议(“2018年OPP”)相关的基于股权的薪酬支出以及公允价值计量(如适用)做出重大估计。
收入确认
该公司的收入主要来自租赁合同,包括每个租户在租赁初期按照直线报告的每份租赁条款支付的租金。自.起2020年3月31日,这些租约的平均剩余租期为9.0年份。由于本公司的许多租约规定每隔特定时间增加租金,直线法会计要求本公司记录未开单租金应收账款,并将其计入租户收入中,只有当租户在租约初始期限届满时支付所有所需租金时,本公司才会收到这些应收账款。
对于收购后的新租约,开始日期被视为租约的签约日期。本公司在租户到期日之前递延与租户支付租金有关的收入。当本公司收购物业时,就本计算而言,收购日期被视为开始日期。除基本租金外,公司的租赁协议一般要求租户支付或偿还公司的所有物业运营费用,这些费用主要反映公司发生的保险费和房地产税,随后由租户偿还。然而,一些有限的物业运营费用不是承租人的责任,由公司承担。根据ASC 842,该公司已选择在“租户收入”一栏中报告租赁和非租赁的合并组成部分。对于租户直接支付的费用,根据ASC 842和840,本公司已按净额反映。
下表列出了在所示时期内应付给公司的未来最低基本租金现金付款。这些金额不包括租户报销和或有租金支付(如果适用),这些款项可能是根据与销售门槛有关的规定从某些租户那里收取的,以及基于超过某些经济指标而增加的年租金,以及其他项目:
自.起2020年3月31日:
|
| | | | |
(单位:千) | | 未来最低租金支付基数(1) |
2020(剩余) | | $ | 223,138 |
|
2021 | | 298,729 |
|
2022 | | 290,089 |
|
2023 | | 268,239 |
|
2024 | | 232,791 |
|
2025 | | 192,892 |
|
此后 | | 888,892 |
|
| | $ | 2,394,770 |
|
______________
| |
(1) | 假设汇率为£1.00至$1.24对于英镑(“英镑”),€1.00至$1.10对于欧元和C$1.00至$0.71自.起2020年3月31日用于说明目的(如适用)。 |
本公司不断审核与租金及未开单租金应收款项有关的应收账款,并考虑租户的付款历史、租户的财务状况、租户所在行业的商业状况及物业所在地区的经济状况,以确定应收款项。根据租赁会计规则,如果本公司可能于租赁开始日收取几乎所有租赁付款,则本公司须仅根据信贷风险进行评估,并须继续根据影响租户信用风险的新事实和情况,于其后定期重新评估是否可收回。不再允许部分储备或假设部分回收的能力。如果本公司确定很可能收取几乎所有的租赁付款(租金和公共区域维护),则租赁将继续按权责发生制(即直线)记账。然而,如果公司确定它不可能收取几乎所有的租赁付款,则租赁将按现金基础和全额准备金入账
环球网租公司
合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
在后来得出结论认为不可能收款的情况下,将按以前的应计金额记录。向租户收回的成本计入相关成本产生期间随附的综合经营报表上的租户收入(视何者适用而定)。
房地产投资
房地产投资按成本入账。当改进和替换延长资产的使用寿命时,它们被资本化。维修和维护费用在发生时计入费用。
在收购资产时,公司评估所收购资产的输入、处理和输出,以确定交易是业务合并还是资产收购。如果一项收购符合业务合并的条件,相关的交易成本将作为费用记录在合并经营报表中。如果一项收购符合资产收购的条件,相关的交易成本通常被资本化,然后在被收购资产的使用年限内摊销。请参阅购进价格分配本附注中的一节,用于讨论房地产投资的初始会计处理。
对房地产投资的处置代表着业务的战略转变,将对公司的运营和财务结果产生重大影响,这些投资的处置必须在综合业务表中作为非持续业务列报。在截至2020年3月31日和2019年12月31日的期间,没有物业作为停产业务列报。拟出售之物业将于综合资产负债表中被指定为“持有待售”,当该等物业符合特定准则呈列为持有待售时,按账面值或公允价值减估计销售成本两者中较低者为准,最重要的是该等物业可能于一年内出售。本公司根据具体事实评估出售的可能性,包括销售协议是否到位以及买方是否支付了大量不可退还的定金。当房产被归类为持有待售时,它们不再折旧。自.起2020年3月31日和2019年12月31日,公司做到了不是的I don‘我没有任何被归类为持有待售的房产。
在2019年1月1日采纳修订后的租赁会计规则之前,本公司作为出租人的所有租赁均作为经营租赁入账,并将在过渡指导下继续作为经营租赁入账。本公司根据当前指导对2019年1月1日或之后(由本公司或前任出租人/业主)产生的新租约进行评估,如果所有权的重大风险和回报由租户承担,出租人将部分或全部建筑的租约归类为销售型租约。除其他事项外,如果在租赁期间存在所有权的自动转让、廉价购买选择权、不可取消的租赁期限超过资产剩余经济使用寿命的大部分(例如,等于或大于),则满足这种情况。此外,如果在租赁期间存在所有权的自动转让、讨价还价购买选择权、不可取消的租赁期限超过资产剩余经济使用寿命的大部分(例如,等于或大于),则满足这种情况75%),如果最低租赁付款的现值表示基本上全部(例如,等于或大于90%)租赁物业在租赁开始时的公允价值,或资产的专门性使其在租赁期后没有其他用途可供出租人使用(因此不会向出租人提供任何未来价值)。此外,对该等新租赁进行评估,以考虑它们是否会是失败的售后回租交易,并由出租人将其计入融资交易。自.起2020年3月31日截至2019年12月31日,本公司没有作为出租人的租约,根据售后回租规则,该租约将被视为销售型租赁或融资。
本公司亦为若干土地契约的承租人,该等土地契约在采用契约会计之前已分类,并将继续根据过渡选择分类为经营契约,除非其后作出修订。这些租赁反映在资产负债表上,租金费用在租赁期内以直线方式反映。
购进价格分配
在业务合并和资产收购中,本公司根据有形和可识别的无形资产或负债各自的公允价值,将收购财产的购买价格分配给有形和可识别的无形资产或负债。有形资产可以包括土地、土地改善、建筑物、固定装置和租户改善,就好像是空置的一样。无形资产可能包括原地租赁、高于和低于市场的租赁以及基于租赁或物业特定特征的其他可识别资产或负债的价值。此外,任何假设的应收或应付抵押贷款以及任何假设或已发行的非控制权益(在企业合并中)均按其估计公允价值入账。在将公允价值分配给假设抵押贷款时,金额根据估计现金流的现值计入债务溢价或贴现,估计现金流的计算将高于或低于市场利率。在企业合并中,收购价格与收购的可识别净资产的公允价值之间的差额要么记录为商誉,要么记录为讨价还价的购买收益。在资产收购中,收购价格(包括资本化交易成本)与收购的可识别净资产公允价值之间的差额分配给非流动资产。在此期间进行的所有收购三截至的月份2020年3月31日和2019年是资产收购。
对于租赁被归类为经营租赁的收购物业,本公司将收购物业的购买价格根据各自的公允价值分配给收购的有形和可识别无形资产以及承担的负债。在为分配购买价格而对公允价值进行估计时,本公司利用了许多来源,包括可能获得的与收购或融资有关的财产和其他资产的独立评估。
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合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
市场数据。本公司在估计所收购的有形资产和无形资产以及承担的无形负债的公允价值时,还考虑了公司在收购前尽职调查所获得的有关每个物业的信息。
有形资产包括土地、土地改善、建筑物、固定装置和租户改善,在空置的基础上。该公司利用各种估计、程序和信息来确定现有的空置物业价值。对价值的估计使用常规方法,包括评估、可比销售额、贴现现金流分析和其他方法的数据。公允价值估计也使用了重要的假设,如资本化率、折扣率、公平的市场租赁率和每平方英尺的土地价值。可识别无形资产包括分配用于以高于和低于市场租赁价格收购租赁的金额,以及适用的原地租赁价值。
分析原址租赁无形资产时考虑的因素包括估计各物业于预期租赁期内的账面成本,并考虑当前市场状况及签订类似租约的成本。在估计持有成本时,本公司包括房地产税、保险和其他运营费用,以及预期租赁期内按合同费率计算的损失租金估计,通常范围为12至18月份。本公司还估计执行类似租赁的成本,包括租赁佣金、法律和其他相关费用。
所购物业的高于市价及低于市价的租赁值最初是根据(I)根据每份原地租约须支付的合约金额与(Ii)管理层估计的各相应原址租约的公平市值租赁费之间的差额(使用反映收购租赁相关风险的折现率)而记录的,该等差额在相当于高于市价的租约的剩余租期与低于市价的租约的剩余初始期限加任何低于市价的固定利率续约选择权的期限的期间内计算。
与客户关系有关的无形资产合计价值(如适用)是根据本公司对每个租户租约的具体特征以及本公司与租户的整体关系的评估而计量的。本公司在厘定该等价值时所考虑的特征包括其与租户现有业务关系的性质及程度、与租户发展新业务的增长前景、租户的信贷质素及对租约续期的预期等因素。
长期资产减值
当情况显示某项财产的账面价值可能无法收回时,本公司会审核该资产的减值情况。本次审查基于对未来未贴现现金流(不包括利息费用)的估计,这些现金流预计将因物业的使用和最终处置而产生。这些估计考虑了预期未来营业收入、市场和其他适用趋势和剩余价值等因素,以及租赁需求、竞争和其他因素的影响。如因无法收回物业账面价值而出现减值,则当账面价值超过物业将持有及使用的估计公允价值时,计入减值亏损。就持有以供出售的物业而言,减值亏损为按公允价值减去处置资产的估计成本后的调整。这些评估对净收益有直接影响,因为记录减值损失会导致净收益立即出现负调整。
商誉
本公司至少每年评估商誉减值,或在触发事件发生时评估商誉减值。触发事件是更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值的事件或情况。本公司进行了一项定性评估,以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。该公司确定冠状病毒大流行的潜在影响是触发事件,并因此进行了最新的商誉评估。根据本公司的评估,其确定截至2020年3月31日商誉没有减损。
衍生工具
公司可以使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期权、下限和其他利息。
利率衍生合约,以对冲与其借款相关的全部或部分利率风险。该公司的某些海外业务使该公司受到外国利率和汇率波动的影响。这些波动可能会影响以公司本位币美元(“USD”)计算的公司现金收入和支付的价值。本公司订立衍生金融工具,以保障某些债务的价值或以其功能货币厘定某些债务的金额。
本公司将所有衍生品按公允价值计入综合资产负债表。对交易会变动的核算
衍生品的价值取决于衍生品的预期用途,公司是否已选择在#年指定衍生品
套期保值关系和应用套期保值会计,以及套期保值关系是否满足
应用套期保值会计。被指定为对冲资产、负债或公司承诺因特定风险(如利率风险)的公允价值变化而具有对冲资格的衍生品被视为公允价值对冲。被指定并符合条件的衍生品,用于对冲预期未来现金流或其他类型预测的可变性风险敞口
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2020年3月31日
(未经审计)
交易,被认为是现金流对冲。衍生品也可以被指定为对外国业务净投资的外币风险敞口的套期保值。套期会计一般规定套期工具上确认损益的时间与确认可归因于公允价值对冲中的对冲风险或现金流量对冲中的对冲预测交易的收益影响的对冲资产或负债的公允价值变化相匹配。即使不适用套期保值会计或本公司选择不应用套期保值会计,本公司仍可订立旨在对某些风险进行经济对冲的衍生品合同。
对这些衍生品公允价值随后变化的会计处理取决于每一种衍生品是否都是经过设计和设计的
有资格进行套期保值会计处理。如果公司选择不应用套期保值会计处理(或对
如果该等衍生工具的公允价值有任何变动,则该等衍生工具的公允价值如有任何变动,会立即在综合经营报表的衍生工具损益中确认(不符合套期保值)。如果衍生品被指定并符合现金流量对冲会计处理条件,则该衍生品的估计公允价值变动在有效的范围内计入综合全面收益(亏损)表中的其他全面收益(亏损)。衍生公允价值变动的任何无效部分立即计入收益。
基于股权的薪酬
公司为其董事制定了股票激励奖励计划,并根据该计划在员工股份薪酬指导下计入奖金。为换取股票奖励而获得的服务成本在授予日计量奖励的公允价值,此类奖励的费用计入综合经营报表的基于股权的薪酬,并在授权期内或在满足行使奖励的要求时确认(见 注12-基于股权的薪酬).
多年优异表现协议
在本公司、营运公司及顾问之间就第四份经修订及重订的咨询协议(“咨询协议”)上市及修订的同时,本公司于二零一五年六月与顾问订立一份为期多年的优异表现协议(“二零一五年营运计划”)。于二零一八年六月二日2015年OPP履约期结束后,本公司与顾问订立2018年OPP(见注12-股权薪酬)。根据2018年6月2日生效的2018年OPP,公司在大约2.8年份从授予之日起。根据本公司于2019年1月1日采纳的会计指引,截至采纳新指引时计算的基于股权的薪酬费用总额将自该日起固定,并反映为剩余服务期内的收益费用。此外,如果进行修改,在修改之前和之后在修改日期测量的票据价值的任何增量增加,都将导致预期反映为剩余服务期间的收益费用的增量金额。这些非员工奖励的费用包括在综合经营报表的基于权益的薪酬项目中。有关原始条款的更多信息,2018年OPP的2019年2月修改,以及对这些奖励的说明,请参见注12-基于股权的薪酬.
所得税
本公司选择自截至二零一三年十二月三十一日止课税年度起,根据经修订的一九八六年国税法(“守则”)第856至860条作为房地产投资信托基金征税。自该课税年度开始,本公司的运作方式已符合根据守则作为房地产投资信托基金的征税资格,并相信其已具备此资格。本公司拟继续以这种方式运作,以继续符合作为房地产投资信托基金的税务资格,但不能保证其运作方式会保持作为房地产投资信托基金的资格。作为房地产投资信托基金,公司一般不需要缴纳联邦公司所得税,只要它每年分配其所有房地产投资信托基金的应税收入。房地产投资信托基金还受到许多其他组织和运营要求的约束。
该公司在美国、加拿大、波多黎各、英国和西欧的各州和直辖市开展业务,因此,公司或其子公司在美国联邦司法管辖区、各州和某些外国司法管辖区提交所得税申报单。因此,该公司的收入和资产可能需要缴纳一定的联邦、州、地方和外国税,包括替代性最低税、任何未分配收入和州、当地或外国收入、特许经营税、财产税和转让税。这些税收中的任何一项都会减少公司的收益和可用现金。此外,公司的国际资产和业务,包括那些通过直接或间接子公司拥有的资产和业务,在持有这些资产或进行这些业务的外国司法管辖区继续纳税,而这些直接或间接子公司在美国联邦所得税方面是不受重视的实体。
在确定公司的税收拨备和评估其税务状况时,需要作出重大判断。本公司根据利益确认模式建立税项储备,本公司认为在某些情况下,这可能会导致较大数额的利益(和较低数额的准备金)被初步确认。只要该税务状况被当作
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2020年3月31日
(未经审计)
该公司确认在结算时最终实现的可能性大于50%的最大税收优惠更有可能持续下去。当税务状况维持的可能性不再较大时,本公司会取消确认该税务状况。
该公司确认其某些在美国或外国司法管辖区应纳税的子公司的递延所得税。递延所得税通常是暂时性差异的结果(出于税收目的与GAAP目的对待的项目不同)。此外,递延税项资产来自前几年产生的未使用税净营业亏损。当该公司认为其递延所得税资产很可能全部或部分无法变现时,该公司会为其递延所得税资产提供估值津贴。当环境变化导致相关递延所得税资产的估计可变现能力发生变化时,由此产生的估值拨备的增加或减少计入递延所得税支出(收益)。
该公司的大部分REIT应税收入来自其在美国的房地产业务,并且历来将其所有REIT应税收入分配给其股东。因此,该公司的房地产业务一般不需要缴纳美国联邦税,因此,在这些业务的综合财务报表中没有为美国联邦所得税拨备。这些业务可能需要缴纳某些州税、地方税和外国税(视情况而定)。
该公司的递延税金资产和负债主要是与以下有关的暂时性差异的结果:
| |
• | 某些国际房地产投资的税收和公认会计准则之间的基数差异。出于所得税的目的,在某些收购中,公司在所收购的资产中采用卖方基础或结转基础。结转基础通常低于收购价,或GAAP基础,导致递延纳税负债,抵消性增加商誉或收购的有形或无形资产; |
| |
• | 由于GAAP基础和资产的计税基础(如与资本化购置成本和折旧费用相关的资产)的差异而产生的时间差异;以及 |
| |
• | 某些附属公司的税项净营业亏损,包括那些位于外国司法管辖区的亏损,如果各自的子公司产生足够的应税收入,该等亏损可能在未来期间变现。 |
该公司确认州和地方所得税的当期所得税支出,以及在其外国司法管辖区发生的税收。该公司的当期所得税支出主要根据其应纳税所得额的时间段而波动。
可报告的细分市场
该公司确定它已经一可报告部门,与房地产投资相关的活动。公司在房地产上的投资通过租赁物业产生租金收入和其他收入,这些收入包括100%占总合并收入的比例。管理层根据个人财产水平评估公司房地产投资的经营业绩。
租赁会计核算
出租人会计
作为房地产出租人,本公司已选择按相关资产类别将租赁和非租赁组成部分(如租户报销物业运营费用)作为经营租赁作为单一租赁组成部分核算,原因是(A)非租赁组成部分与关联租赁组成部分具有相同的转让时间和方式;及(B)租赁组成部分如分开核算,将被分类为经营租赁。此外,在会计指导下,只能将增量直接租赁成本资本化。与新租户或延长租户租约(如有)相关的间接租赁成本在发生时计入费用。
冠状病毒大流行影响的最新情况
该公司租户的财务稳定和整体健康状况对其业务至关重要。全球冠状病毒大流行对经济造成的负面影响影响了该公司一些租户提交月租的能力。本公司已采取积极主动的方法,在有需要时与租户寻求双方同意的解决方案,在某些情况下,本公司于2020年4月期间签署了租约的租金延期协议。这些修订将被视为从2020年第二季度开始的租约修订。出于会计目的,根据美国会计准则第842条,通常情况下,公司将被要求评估修改,以确定修改是否应被视为单独的租约,如果不是,将应用修改会计,这将要求公司重新评估租约的分类(即经营直接融资或销售类型)。然而,鉴于冠状病毒大流行,许多契约正因此而被修改,财务会计准则委员会和证券交易委员会已提供救济,允许公司作出政策选择,决定是否将与冠状病毒相关的契约修订视为特许权前安排中的一项条款,因此,不是契约修改,还是将契约修订视为修改。为了被认为与冠状病毒相关,现金流可能
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2020年3月31日
(未经审计)
低于特许权之前的数字,但不会大幅增加。本公司已选择使用这项宽免,因此不会重新评估于2020年4月修订的租约分类。
承租人会计
对于承租人,会计准则要求应用双重租赁分类方法,根据租赁是否实际上是承租人融资购买的原则,将租赁分类为经营性租赁或融资租赁。经营性租赁的租赁费用在租赁期内按直线确认,而融资租赁的租赁费用在租赁期内按有效利息法确认。此外,承租人必须确认使用权资产(“ROU”)和所有租期大于12几个月,不管他们的分类是什么。此外,如果某些交易在租赁之初买方-出租人将交易作为购买房地产和新租赁进行会计处理,如果该交易不是合格的售后回租并作为融资交易进行会计处理,则现在可能需要对卖方-承租人进行对称会计处理。有关公司经营租赁的更多信息和披露,请参见附注9-承诺和或有事项。
最近发布的会计公告
自2020年1月1日起采用:
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量,这改变了实体衡量以摊销成本计入的金融资产的信贷损失的方式。更新取消了信用损失必须是可能的才能被确认的要求,取而代之的是要求实体承认所有预期信用损失的当前估计。此外,更新要求可供出售债务证券的信贷损失作为津贴计入,而不是直接减记资产。修正案从2019年12月15日之后的报告期开始生效。2018年7月25日,FASB提出了对ASU 2016-13年度的修正案,明确将出租人记录的经营租赁应收账款(包括无账单直线租金)明确排除在ASU 2016-13年度的范围之外。修订后的指引自2020年1月1日起对本公司生效,对本公司的综合财务报表没有重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。ASU 2018-13年度的目标是通过删除、修改和增加某些公允价值披露要求来提高财务报表附注中披露的有效性,以便于明确传达公认会计原则所要求的信息。修订后的指引自2020年1月1日起对本公司生效,对本公司的财务报表没有实质性影响。
附注3:1-1房地产投资净额
物业收购
下表列出了在年内收购的资产和承担的负债的分配情况三截至的月份2020年3月31日和2019,如果是位于美国境外的资产,则以购买时适用的汇率为基础。出于会计目的,这两个时期的所有收购都被视为资产收购。
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, |
(美元金额(千美元)) | | 2020 | | 2019 |
房地产投资,按成本计算: | | | | |
土地 | | $ | 21,153 |
| | $ | 2,442 |
|
建筑物、固定装置及改善工程 | | 84,767 |
| | 17,349 |
|
有形资产总额 | | 105,920 |
| | 19,791 |
|
取得的无形租赁资产: | | | | |
就地租约 | | 7,245 |
| | 3,846 |
|
高于市场的租赁资产 | | 21 |
| | 64 |
|
低于市价的租赁负债 | | (69 | ) | | (247 | ) |
为收购的房地产投资支付的现金 | | $ | 113,117 |
| | $ | 23,454 |
|
购买的物业数量 | | 10 |
| | 2 |
|
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2020年3月31日
(未经审计)
收购的无形租赁资产
本公司将所收购房地产的公允价值的一部分分配给已确认的无形资产和负债,包括创始成本的价值(租户改善、租赁佣金、法律和营销成本)、高于市价和低于市价的租赁价值以及租户关系的价值(如果适用),每种情况下都是基于各自的相对公允价值来确定的,这些价值包括创始成本(租户改善、租赁佣金、法律和营销成本)、高于市价和低于市价的租约价值以及租户关系的价值(如果适用)。本公司定期评估是否有任何指标表明,通过对未来现金流量进行净现值分析(扣除与每项投资相关的固有风险),无形资产的价值可能会受到减损。对于三截至的月份2020年3月31日和2019,公司做到了不记录与公司房地产投资相关的无形资产的减值费用。
性情
当公司出售物业时,出售的任何收益或损失都反映在综合经营报表中的房地产投资处置收益中。
在.期间三截至的月份2020年3月31日,公司做到了不是的Idon‘我不能卖任何房产。在.期间三截至2019年3月31日的几个月,本公司出售一位于印第安纳州麦迪逊的房产,合同销售总价为$9.5百万,导致净收益为$9.3百万并获得以下收益$0.9百万,这反映在随附的年度综合经营报表中的房地产投资处置收益中。三截至2019年3月31日的几个月。
持有待售资产
当管理层确认资产为待售资产时,本公司将停止确认已确认资产的折旧和摊销费用,并估计这些资产的销售价格(扣除销售成本)。如果分类为持有待售资产的账面金额超过估计销售净价,本公司将计入相当于该资产账面价值超出本公司估计的资产销售净价的金额的减值费用。
自.起2020年3月31日和2019年12月31日,公司做到了不是的I don‘我没有任何被归类为持有待售的资产。
重要租户
没有租户的年租金收入是按直线计算的。10.0%按直线计算的所有物业的综合年化租金收入2020年3月31日和2019年12月31日。任何主要租户终止、拖欠或不续签租约,都可能对收入产生重大不利影响。
地理集中
下表列出了公司拥有物业集中的国家和州,这些国家和州的直线年化租金收入大于10.0%按直线计算的综合年化租金收入,截至2020年3月31日和2019年12月31日.
|
| | | | |
国家/美国州 | | 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
美国 | | 64.4% | | 63.0% |
密西根 | | 14.4% | | 14.6% |
英国 | | 16.9% | | 18.2% |
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2020年3月31日
(未经审计)
附注4 —应付按揭票据,净额
应付抵押票据,截至净额2020年3月31日和2019年12月31日包括以下内容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 保留物业 | | 未偿还贷款额(1) | | 实际利率 | | 利率,利率 | | |
国家 | | 投资组合 | | | 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 | | | | 成熟性 |
| | | | | | (单位:千) | | (单位:千) | | | | | | |
芬兰: | | 芬兰物业 | | 5 | | $ | 81,404 |
| | $ | 82,996 |
| | 1.8% | (2) | 固定/可变 | | 2024年2月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
法国: | | Worldline | | 1 | | 5,500 |
| | 5,608 |
| | 1.9% | (3) | 固定 | | 2020年7月 |
| | DCNS | | 1 | | 10,450 |
| | 10,655 |
| | 1.5% | (3) | 固定 | | 2020年12月 |
| | ID物流II | | 2 | | 11,551 |
| | 11,776 |
| | 1.3% | | 固定 | | 2021年6月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
德国: | | 德国物业 | | 5 | | 56,652 |
| | 57,761 |
| | 1.8% | (4) | 固定/可变 | | 2023年6月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
卢森堡/荷兰: | | 比荷卢群岛属性 | | 3 | | 132,007 |
| | 134,587 |
| | 1.4% | | 固定 | | 2024年6月 |
| | 欧元计价总额 | | 17 | | 297,564 |
| | 303,383 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
联合王国: | | 英国物业 | | 42 | | 276,211 |
| | 294,315 |
| | 3.2% | (5) | 固定/可变 | | 2023年8月 |
| | 以英镑计价的总英镑 | | 42 | | 276,211 |
| | 294,315 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
美国: | | 彭斯克物流 | | 1 | | 70,000 |
| | 70,000 |
| | 4.7% | (6) | 固定 | | 2028年11月 |
| | 多租户按揭贷款I | | 12 | | 187,000 |
| | 187,000 |
| | 4.4% | (6) | 固定 | | 2027年11月 |
| | 第二期多租户按揭贷款 | | 8 | | 32,750 |
| | 32,750 |
| | 4.4% | (6) | 固定 | | 2028年2月 |
| | 第三期多租户按揭贷款 | | 7 | | 98,500 |
| | 98,500 |
| | 4.9% | (6) | 固定 | | 2028年12月 |
| | 第四期多租户按揭贷款 | | 16 | | 97,500 |
| | 97,500 |
| | 4.6% | (6) | 固定 | | 2029年5月 |
| | 多租户按揭贷款V | | 12 | | 204,000 |
| | 204,000 |
| | 3.7% | (6) | 固定 | | 2029年10月 |
| | 以美元计价的总额 | | 56 | | 689,750 |
| | 689,750 |
| | | | | | |
| | 应付按揭票据总额 | | 115 | | 1,263,525 |
| | 1,287,448 |
| | 3.4% | | | | |
| | 按揭折扣 | | | | (16 | ) | | (26 | ) | | | | | | |
| | 递延融资成本,扣除累计摊销后的净额(7) | | | | (14,201 | ) | | (15,268 | ) | | | | | | |
| | 应付抵押票据,净额 | | 115 | | $ | 1,249,308 |
| | $ | 1,272,154 |
| | 3.4% | | | | |
______________
| |
(1) | 以当地货币借款并按适用报告日期有效的即期汇率折算的金额。 |
| |
(2) | 80%固定利率是“固定支付”利率互换协议的结果,并且20%变量。可变部分大约是1.4%外加3个月期欧洲银行间同业拆借利率。欧洲银行间同业拆借利率(Euribor)截至2020年3月31日. |
| |
(3) | 固定作为“支付-固定”利率互换协议的结果。 |
| |
(4) | 80%固定利率是“固定支付”利率互换协议的结果,并且20%变量。可变部分约为1.55%加3月欧洲银行间同业拆借利率。欧洲银行间同业拆借利率(Euribor)截至2020年3月31日. |
| |
(5) | 80%固定利率是“固定支付”利率互换协议的结果,并且20%变量。可变部分大约是2.0%加3-一个月英镑LIBOR。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)截至2020年3月31日. |
| |
(6) | 借款人(本公司全资子公司)的财务报表计入本公司合并财务报表,但借款人的资产和信用仅用于偿还借款人的债务,其负债构成借款人的义务。 |
| |
(7) | 递延融资成本是指与获得融资承诺相关的承诺费、律师费和其他成本。该等成本采用实际利息法按各自融资协议的条款摊销。未摊销递延融资成本在相关债务进行再融资或在到期前偿还时支出。寻求未完成的金融交易所产生的成本将在确定融资不会结束的期间支出。 |
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合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
下表列出了公司在未来五个日历年及此后应支付的抵押贷款票据总额的未来预定本金支付总额,截至2020年3月31日:
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| | | | |
(单位:千) | | 未来本金付款(1) |
2020(剩余) | | $ | 18,560 |
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2021 | | 24,323 |
|
2022 | | 19,779 |
|
2023 | | 315,808 |
|
2024 | | 213,410 |
|
此后 | | 671,645 |
|
总计 | | $ | 1,263,525 |
|
_________________________ | |
(1) | 假设汇率为£1.00至$1.24对于英镑和€1.00至$1.10对于截止日期的欧元2020年3月31日用于说明目的(如适用)。 |
该公司的应付抵押票据协议要求遵守某些财产级财务契约,包括偿债覆盖率。自.起2020年3月31日,本公司遵守其应付按揭票据协议下的所有财务契诺。
截至的未设押资产的总账面价值2020年3月31日曾经是$1.6十亿,其中大约$1.5十亿包括在构成循环信贷安排下借款基础的未担保资产池中(定义见附注5-信贷安排),因此不能用作未来借款的抵押品。
多租户按揭贷款V
2019年9月12日,本公司通过若干全资子公司借入$204.0百万来自KeyBank National Association(“KeyBank”),由第一抵押担保于12公司的单租户净租赁写字楼和工业物业位于十各州。大致$86.5百万贷款所得款项净额中,有20%用于偿还与按揭物业有关的未偿还按揭债项。在剩余的净收益中,大约$0.3百万用于支付在结清储备账户时必须存入的存款,大约$126.5百万可用于营运资金和一般公司用途。这笔贷款按年利率固定计息。3.65%2029年10月1日到期。这笔贷款只收利息,本金余额在到期日到期。从2021年11月2日起及之后,贷款可以在任何时候全部(但不是部分)预付,但必须遵守某些条件和限制,包括为2029年7月1日之前支付的任何预付款支付预付款保费。在某些情况下,部分提前还款也是允许的,但受某些条件和限制的限制。
比荷卢再融资
2019年6月12日,本公司通过若干全资子公司借入€120.0百万(约为$135.8百万基于当天的汇率)来自Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale,由三该公司位于荷兰和卢森堡的物业。这笔贷款按年利率固定计息。1.38%2024年6月11日到期。这笔贷款只收利息,本金到期。在贷款结束时,大约€80.3百万(约为$90.8百万按当日汇率计算)所得款项净额用于偿还所有拖累的未偿债务二所有的财产。
德国再融资
2019年5月10日,本公司通过若干全资子公司借入€51.5百万(约为$57.9百万基于当天的汇率)来自Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale,由五该公司位于德国的财产。这笔贷款只收利息,到期本金为2023年6月30日。在有条件的情况下,公司可以选择将到期日延长至2024年2月29日。这笔贷款最初的利息为3个月期Euribor加。1.80%但是,在更换了一处房产的地役权后,这笔贷款开始以Euribor加的利率计息。1.55%每年2019年10月1日。掉期协议规定的金额代表80%本金的6%,利率固定在1.8%,对于那部分。贷款净收益用于偿还所有贷款。€35.6百万*(约为$40.0百万根据该日的汇率)以前负担的未偿还抵押债务三担保这笔贷款的房产。
环球网租公司
合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
第四期多租户按揭贷款
2019年4月12日,本公司通过若干全资子公司借入$97.5百万来自Column Financial,Inc.和法国兴业银行金融公司(SociétéGénérale Financial Corporation),担保方式为16公司的单租户净租赁写字楼和工业物业位于12根据循环信贷安排,同时从借款基数中除名的州。在结束时,大约$90.0百万这笔款项用于偿还循环信贷安排项下的未偿债务,扣除与贷款有关的成本和费用后的剩余收益可用于营运资金和一般公司用途。这笔贷款按年利率固定计息。4.489%到期日为2029年5月6日。这笔贷款只收利息,本金余额在到期日到期。本公司可随时预付全部或部分贷款,但须支付某些费用及任何未付利息,视乎预付时间及其他情况而定。
芬兰再融资
于2019年2月6日,本公司透过若干全资附属公司借入合共€74.0百万 ($84.3百万以该日的现行汇率计算),以本公司的五位于芬兰的物业。这笔贷款的到期日是2024年2月1日,利率为3-一个月Euribor加1.4%年利率,利率大约是€59.2百万 ($67.4百万根据当日的现行汇率)由利率互换协议确定。掉期协议规定的金额代表80%贷款本金的一部分,并固定在1.8%每年。这笔贷款只收利息,本金到期。在贷款结束时,€57.4百万 ($65.4百万根据当日的现行汇率计算,所有未偿债务(按当日汇率计算)用于偿还所有拖累五处物业的未偿债务,扣除与贷款相关的成本和费用后的剩余收益可用于营运资金和一般公司用途。
附注5:1-1信贷安排
下表详细说明了截至2020年3月31日和2019年12月31日根据与KeyBank National Association(“KeyBank”)、作为代理的KeyBank及其其他贷款方签订的信贷协议,该协议规定$835.0百万高级无担保多货币循环信贷安排(“循环信贷安排”)和a€359.6百万 ($478.0百万以截至的现行汇率为基础2020年3月31日)优先无担保定期贷款安排(“定期贷款”,与循环信贷安排一起称为“信贷安排”)。信贷安排最初于2017年7月24日签订,并不时进行修改。于2019年8月1日,本公司通过OP对与信贷安排相关的信贷协议(“信贷安排修订”)进行修订和重述,以(其中包括)增加总承诺、降低利率和修订某些契诺。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
(单位:千) | | 合计美元(1) | | | 美元 | | 英镑 | | 欧元 | | 合计美元(2) | | | 美元 | | 英镑 | | 欧元 |
循环信贷 | | $ | 399,213 |
| | | $ | 267,211 |
| | £ | 40,000 |
| | € | 75,000 |
| | $ | 199,071 |
| | | $ | 62,211 |
| | £ | 40,000 |
| | € | 75,000 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期贷款 | | 395,524 |
| | | — |
| | — |
| | 359,551 |
| | 403,258 |
| | | — |
| | — |
| | 359,551 |
|
递延融资成本 | | (5,074 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | (5,365 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
|
定期贷款,净额 | | 390,450 |
| | | — |
| | — |
| | 359,551 |
| | 397,893 |
| | | — |
| | — |
| | 359,551 |
|
总信贷额度 | | $ | 789,663 |
| | | $ | 267,211 |
| | £ | 40,000 |
| | € | 434,551 |
| | $ | 596,964 |
| | | $ | 62,211 |
| | £ | 40,000 |
| | € | 434,551 |
|
| |
(1) | 假设汇率为£1.00至$1.24对于英镑和€1.00至$1.10对于截止日期的欧元2020年3月31日用于说明目的(如适用)。 |
| |
(2) | 假设汇率为£1.00至$1.27对于英镑和€1.00至$1.14对于截止日期的欧元2019年12月31日用于说明目的(如适用)。 |
信贷安排-条款
根据“信贷安排修正案”,信贷安排下的总承担额由$914.4百万至$1.235十亿,基于2019年8月1日,也就是成交之日的美元等值。在信贷安排修订后,应本公司的要求,在取得贷款人全权酌情同意的情况下,该等信贷安排下的承担总额可增加至合共约$515.0百万,分配给信贷安排的一个或两个部分,在信贷安排下的总承诺额不超过$1.75十亿,从先前的最大值增加$950.0百万.
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合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
信贷安排由两个部分组成,循环信贷安排和定期贷款,两者都是只计息的。根据信贷安排修正案,循环信贷安排将于2023年8月1日,在符合以下条件的情况下二公司可选择延期六个月,定期贷款将于2024年8月1日。信贷安排项下的借款以适用利润率为基础,每年计息,利润率根据公司及其子公司的综合总负债和综合总资产值的比率加上(I)伦敦银行同业拆借利率(适用于所借货币),或(Ii)等于(A)KeyBank的“最优惠利率”中最大者的“基本利率”而定,(B)“基本利率”等于(A)KeyBank的“最优惠利率”中的最大者;(B)“基本利率”等于(A)KeyBank的“最优惠利率”中的最大者,(B)0.5%高于联邦基金有效利率,或(C)1.0%一个月期伦敦银行同业拆息以上。在信贷安排修正案之前,适用的利差范围为0.60%至1.20%与基本利率借款有关的年息及1.60%至2.20%与伦敦银行同业拆借利率有关的年利率。在信贷安排修正案之后,适用的利差基于以下范围0.45%至1.05%就循环信贷安排下的基本利率借款而言,1.45%至2.05%就循环信贷安排下的伦敦银行同业拆借利率借款而言,0.40%至1.00%每年就定期贷款项下的基本利率借款及1.40%至2.00%定期贷款项下的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)借款的年利率。信贷安排修正案还增加了管理建立替代指数的条款,以在必要时替代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。自.起2020年3月31日,信贷安排的加权平均实际利率为2.7%在利率互换到位后。
预计在2021年底之前,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基本上只能以目前的形式提供。为了从信贷安排下的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)过渡,公司预计将利用基本利率或与贷款人协商LIBOR的重置参考利率。
信贷安排要求公司通过OP每年支付未使用的费用0.25%如果循环信贷安排的未使用余额超过或等于50%的总承担额或每年的费用0.15%如果循环信贷安排的未使用余额小于50%总承诺的一部分。自公司获得投资级信用评级之日起及之后,未使用的费用将被基于循环信贷安排下的总承诺乘以循环信贷安排下的总承诺额的融资费所取代。0.30%,随着公司信用评级的提高而递减。
循环信贷融资项下借款的可获得性是基于本公司拥有的合资格未担保房地产资产池的价值,并符合与该等资产相关的各种比率,信贷融资修订还包括对借款基数价值计算规定的修订。自.起2020年3月31日,大约$23.2百万可用于循环信贷安排下的未来借款。未来的任何借款可由本公司选择以美元、欧元、加元、英镑或瑞士法郎计价。然而,借入的金额一旦借入,就不能兑换成另一种货币,也不能用另一种货币偿还。定期贷款以欧元计价。
本公司可透过营运计划减少循环信贷安排下的承诺额,并可随时全部或部分偿还信贷安排下的未偿还借款,而无须支付溢价或罚款,但就伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)借款而须支付的惯常“破坏”费用除外。如果发生违约,贷款人有权终止其在信贷安排协议下的义务,并加快支付所有未偿还贷款的任何未偿还本金金额。信贷安排亦向OP、本公司及其若干附属公司施加若干正面及负面契诺,包括有关留置权、负债、投资、分派(见下文额外资料)、合并及资产出售的限制性契诺,以及要求OP维持(其中包括)与杠杆、担保杠杆、固定费用覆盖范围及无担保债务服务有关的比率,以及最低综合有形净值的金融契诺。
信贷安排修正案还修订了关于OP、本公司及其某些子公司的某些肯定和否定契约,包括财务契约和限制支付分派的契约。对有关分配的限制性契约的修订提高了公司可用于支付现金分配的最高金额。根据信贷安排的条款,公司不得支付分派,包括就普通股、A系列优先股、B系列优先股或公司未来可能发行的任何其他类别或系列股票支付的现金股息,或赎回或以其他方式回购普通股、A系列优先股、B系列优先股或公司未来可能发行的超过公司调整后FFO门槛水平的任何其他类别或系列股票(不同于披露的AFFO根据信贷安排修正案,这一最高门槛从95%至100%除在有限情况下,包括每个历年的一个会计季度,公司可以支付现金股利和其他分配,以及赎回和其他回购总额不超过以下金额外,公司可以在任何连续四个会计季度的期间内支付公司调整后的FFO的现金股息和其他分配100%在信贷安排修正案之前其调整后的FFO的105%在信贷安排修正案之后调整后的AFFO。根据“信贷安排修正案”,自公司获得并继续维持投资级评级之日起及之后,上述对分配的限制将不再适用。
环球网租公司
合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
该公司利用例外情况支付股息,股息在95%调整后的FFO的100%在截至2019年3月31日的季度内,调整后的FFO的比例。
本公司是否有能力遵守在信贷安排中支付分派的限制,取决于其是否有能力从其现有物业和通过收购或其他方式产生足够的现金流,从而使其在适用期间的现金流超过这些限制所要求的调整后的FFO水平。除其他事项外,不能保证公司将及时完成收购和其他投资,或者在可接受的条款和条件下完成收购和其他投资(如果有的话)。如果公司不能增加可用于支付股息的现金量,包括通过公司预计通过完成收购产生的额外现金流,公司可能不得不减少股息支付或寻找其他融资来源,为支付当前水平的股息提供资金。或者,如果得到公司董事会的批准,公司可以选择将部分股息以股票形式支付。
本公司及其若干附属公司已根据担保及相关出资协议为OP在信贷安排下的义务提供担保,该协议管辖担保人在担保项下须支付的任何款项的出资权利。
注6-金融工具的公允价值
本公司根据报价(如有)或通过使用替代方法(例如使用与投资的信贷质量和期限相称的市场利率对预期现金流量进行贴现)来确定公允价值。这种替代方法还反映了衍生品的合同条款,包括到期日,并使用了可观察到的基于市场的投入,包括利率曲线和隐含波动率。该指南定义了可用于衡量公允价值的三个级别的投入:
1级-报告实体在测量日期有能力获得的相同资产和负债在活跃市场的报价。
2级-包括在第1级内的报价以外的投入,这些投入对于资产和负债是可以观察到的,或者可以与基本上整个资产或负债合同期限的可观察到的市场数据相证实,这些投入是重要的。
第3级-不可观察的输入,反映实体自己对市场参与者将在资产或负债定价中使用的假设的假设,因此不是基于市场活动,而是通过特定的估值技术。
确定资产或负债在层次结构中的位置需要重要的判断,并考虑资产或负债特有的因素。如果公允价值计量的确定基于来自公允价值层次不同级别的输入,则整个公允价值计量所在的公允价值层次中的级别基于对整个公允价值计量重要的最低级别的输入。该公司每个季度都会评估其分层披露情况,根据各种因素,资产或负债的分类可能会因季度不同而有所不同。然而,该公司预计,不同级别之间的分类变化将是罕见的。
虽然公司已经确定,用于评估其衍生产品价值的大部分投入都属于公允价值等级的第二级,但与这些衍生产品相关的信用估值调整利用第三级投入,例如对当前信用利差的估计,以评估公司及其交易对手违约的可能性。自.起2020年3月31日和2019年12月31日本公司已评估信贷估值调整对其衍生工具持仓整体估值的影响的重要性,并确定信贷估值调整对本公司衍生工具的整体估值并不重大。因此,本公司已确定其衍生产品估值全部归类于公允价值等级的第2级。
衍生工具的估值是通过对每种衍生工具的预期现金流进行贴现现金流分析来确定的。这一分析反映了衍生品的合同条款,包括到期日,以及可观察到的基于市场的投入,包括利率曲线和隐含波动率。此外,信用估值调整计入公允价值,以计入本公司潜在的不履行风险和交易对手的履行风险。
环球网租公司
合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
按公允价值经常性计量的金融工具
下表列出了公司资产和负债(包括按公允价值净列示的衍生品)的信息,这些资产和负债按公允价值在经常性基础上计量,截至2020年3月31日和2019年12月31日,按这些工具所属的公允价值层次结构中的水平汇总。
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(单位:千) | | 活跃市场报价 1级 | | 重要的其他可观察到的输入 2级 | | 不可观测的重要输入 第3级 | | 总计 |
2020年3月31日 | | | | | | | | |
净外币远期(英镑和欧元) | | $ | — |
| | $ | 4,807 |
| | $ | — |
| | $ | 4,807 |
|
净利率掉期(美元、英镑和欧元) | | $ | — |
| | $ | (13,469 | ) | | $ | — |
| | $ | (13,469 | ) |
2019年12月31日 | | | | | | | | |
净外币远期(英镑和欧元) | | $ | — |
| | $ | 2,726 |
| | $ | — |
| | $ | 2,726 |
|
净利率掉期(美元、英镑和欧元) | | $ | — |
| | $ | (6,082 | ) | | $ | — |
| | $ | (6,082 | ) |
公允价值层次分类的审查是按季度进行的。投入类型的变化可能会导致某些资产的重新分类。公允价值层次结构的级别1和级别2之间在三截至的月份2020年3月31日.
非公允价值计量的金融工具
短期金融工具(如现金及现金等价物、应付关联方的限制性现金、预付开支及其他资产、应付账款、应计开支及应付股息)的账面价值因其短期性质而接近其公允价值。自.起2020年3月31日根据信贷安排向本公司垫款的公允价值为$403.4百万由于期内信用利差扩大。这些预付款的账面价值是$399.2百万自.起2020年3月31日。自.起2019年12月31日这个$199.1百万信贷安排项下垫款的账面价值接近其公允价值。截至公司应付按揭票据的公允价值2020年3月31日和2019年12月31日是$1.3十亿和$1.3十亿分别为。应付按揭票据总额的公允价值是基于对市场利率的估计。这种方法依赖于不可观察到的输入,因此在公允价值层次结构中被归类为第三级。
注7 — 衍生工具和套期保值活动
运用衍生工具的风险管理目标
该公司可能使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期权、下限和其他利率衍生合约,以对冲与其借款相关的全部或部分利率风险。该公司的某些海外业务使该公司受到外国利率和汇率波动的影响。这些波动可能会影响以公司本位币计算的公司现金收入和支付的价值。本公司订立衍生金融工具,以保护某些债务的价值或以其功能货币美元确定某些债务的金额。
这种安排的主要目标是将与公司经营和财务结构相关的风险和/或成本降至最低,并对特定的预期交易进行对冲。除利率和货币风险管理外,公司不打算将衍生品用于投机或其他目的。使用衍生金融工具有一定的风险,包括合约安排的任何对手方可能无法根据协议履行的风险。为减低此风险,本公司只与信用评级高的交易对手与本公司及其联属公司亦可能与其有其他财务关系的主要金融机构订立衍生金融工具。本公司预计,任何此类交易对手都不会无法履行其义务。
环球网租公司
合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
下表载列本公司衍生金融工具的公允价值及其于综合资产负债表中的分类。2020年3月31日和2019年12月31日:
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(单位:千) | | 资产负债表位置 | | 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | |
利率“固定支付”掉期(美元) | | 按公允价值计算的衍生负债 | | $ | (5,142 | ) | | $ | (939 | ) |
利率“固定支付”掉期(英镑) | | 按公允价值计算的衍生资产 | | — |
| | 366 |
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利率“固定支付”掉期(英镑) | | 按公允价值计算的衍生负债 | | (7,030 | ) | | (4,524 | ) |
利率“固定支付”掉期(欧元) | | 按公允价值计算的衍生资产 | | — |
| | 228 |
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利率“固定支付”掉期(欧元) | | 按公允价值计算的衍生负债 | | (1,242 | ) | | (1,139 | ) |
总计 | | | | $ | (13,414 | ) | | $ | (6,008 | ) |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | |
外币远期(英镑-美元) | | 按公允价值计算的衍生资产 | | $ | 2,643 |
| | $ | 1,205 |
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外币远期(英镑-美元) | | 按公允价值计算的衍生负债 | | (469 | ) | | (831 | ) |
外币远期(欧元-美元) | | 按公允价值计算的衍生资产 | | 2,730 |
| | 2,352 |
|
外币远期(欧元-美元) | | 按公允价值计算的衍生负债 | | (97 | ) | | — |
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利率互换(欧元) | | 按公允价值计算的衍生负债 | | (55 | ) | | (74 | ) |
总计 | | | | $ | 4,752 |
| | $ | 2,652 |
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利率风险的现金流对冲
该公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的稳定性,并管理其对利率变动的风险敞口。为了实现这一目标,本公司主要使用利率掉期。被指定为现金流对冲的利率掉期涉及从交易对手收取可变利率金额,以换取公司在协议有效期内支付固定利率,而不交换相关名义金额。所有指定及符合现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动均记入累计其他全面收益(“AOCI”),其后重新分类为对冲预测交易影响收益期间的收益。在截至以下三个月的期间内2020年3月31日,这种衍生品被用来对冲与可变利率债务相关的可变现金流。
此外,在截至2019年3月31日的三个月内,由于对冲的预测交易很可能不会发生,本公司加快了将其他全面收益中的金额重新分类为收益。2019年3月31日,加速的金额是损失的$26,600。在AOCI中报告的与衍生品相关的金额将重新归类为利息支出,因为该公司的可变利率债务需要支付利息。在接下来的几天里12截至2021年3月31日的几个月,公司估计额外的$0.4百万将从其他综合收入中重新分类为利息支出的增加。
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合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
自.起2020年3月31日和2019年12月31日,公司有以下未偿还的利率衍生品,它们被指定为利率风险的现金流对冲:
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| | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
衍生物 | | 数量 仪器 | | 名义金额 | | 数量 仪器 | | 名义金额 |
| | | | (单位:千) | | | | (单位:千) |
利率“固定支付”掉期(英镑) | | 49 | | $ | 273,066 |
| | 49 | | $ | 290,965 |
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利率“固定支付”掉期(欧元) | | 16 | | 511,470 |
| | 16 | | 521,471 |
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利率“固定支付”掉期(美元) | | 3 | | 150,000 |
| | 3 | | 150,000 |
|
总计 | | 68 | | $ | 934,536 |
| | 68 | | $ | 962,436 |
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与一笔多物业贷款有关,该贷款为公司2019年第一季度位于芬兰的物业担保的所有应付抵押票据进行了再融资(见附注4-应付按揭票据,净额),公司终止五总名义金额为€57.4百万对于大约$0.8百万。在这些终止之后,$0.7百万已记录在AOCI中,并被记录为对原始欧元对冲和各自借款期限内的利息支出的调整。在这些终止后,AOCI记录的金额中,$0.1百万记录为年度利息支出的增加三截至的月份2020年3月31日并且大约$0.2百万截至以下日期仍在AOCI2020年3月31日.
关于一笔多物业贷款,该贷款对2018年第三季度公司所有以英镑计价的应付抵押票据进行了再融资,本公司终止了15总名义金额为£208.8百万和一名义金额为£28.1百万。在这些终止后,与仍未偿还的英镑借款有关的金额约为$1.2百万已记录在AOCI中,并被记录为对原始GBP对冲和各自借款期限内的利息支出的调整。在这些终止后,AOCI记录的金额中,$0.1百万记录为年度利息支出的增加三截至的月份2020年3月31日并且大约$0.1百万截至以下日期仍在AOCI2020年3月31日.
下表详列于综合财务报表中,于指定为现金流量对冲的利率衍生工具上确认的损益在综合财务报表中的位置。三截至的月份2020年3月31日和2019.
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| | 截至3月31日的三个月, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
在AOCI中确认的(损失)收益金额 从衍生品 | | $ | (8,391 | ) | | $ | 2,018 |
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从AOCI重新分类为收入的损失额,作为利息支出 | | $ | (824 | ) | | $ | (755 | ) |
在合并经营报表中记录的利息支出总额 | | $ | 16,440 |
| | $ | 15,162 |
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净投资对冲
本公司在外国的物业投资受外币汇率波动的影响,这些物业投资支付租金收入、产生与物业有关的开支,并以其功能货币美元以外的货币持有债务工具。对于被指定为净投资对冲的衍生品,衍生品公允价值的所有变化,包括衍生品公允价值变化的无效部分(如有),均在AOCI(收益以外)报告,作为累计换算调整的一部分。当对冲的净投资被出售或大量清算时,金额从AOCI重新分类为收益。自.起2020年3月31日至2019年12月31日,本公司并无指定为净投资对冲的外币衍生品,用于对冲其在海外业务及于二零一零年十二月三十一日期间的净投资。三截至的月份2020年3月31日而这一年结束了2019年12月31日,公司没有使用被指定为净投资对冲的外币衍生品。
非指定衍生品
该公司面临其功能货币美元对英镑和欧元汇率波动的风险。该公司已经并可能继续使用外币衍生品,包括期权、货币远期和交叉货币互换协议,以管理其受英镑-美元和欧元-美元汇率波动的影响。虽然这些衍生品在经济上对冲了外币的波动,但它们并不符合严格的对冲会计要求,即被归类为套期保值工具。未指定为套期保值的衍生工具的公允价值变动
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合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
符合条件的套期保值关系直接记录在净收益(亏损)中。该公司录得的收益为$0.1百万为.三截至的月份2020年3月31日。该公司录得的收益为$0.3百万为.三截至的月份2019年3月31日.
自.起2020年3月31日和2019年12月31日,该公司拥有以下未偿还衍生品,这些衍生品没有被指定为符合条件的对冲关系下的对冲。
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| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
衍生物 | | 数量 仪器 | | 名义金额 | | 数量 仪器 | | 名义金额 |
| | | | (单位:千) | | | | (单位:千) |
外币远期(英镑-美元) | | 54 | | $ | 43,311 |
| | 38 | | $ | 38,898 |
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外币远期(欧元-美元) | | 43 | | 28,601 |
| | 32 | | 27,478 |
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利率互换(欧元) | | 1 | | 10,451 |
| | 1 | | 10,655 |
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总计 | | 98 | | $ | 82,363 |
| | 71 | | $ | 77,031 |
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偏置导数
下表列出了截至以下日期公司衍生品的毛列报、抵销影响和净列报2020年3月31日和2019年12月31日。衍生资产或负债的净额可以与公允价值的表格披露进行核对。公允价值的表格披露提供了衍生资产和负债在随附的综合资产负债表中列示的位置。
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| | | | | | | | | | 资产负债表上未抵销的总额 | | |
(单位:千) | | 已确认资产总额 | | 已确认(负债)总额 | | 资产负债表上的总金额抵销 | | 资产负债表上列示的(负债)资产净额 | | 金融工具 | | 收到(过帐)现金抵押品 | | 净额 |
2020年3月31日 | | $ | 5,373 |
| | $ | (14,035 | ) | | $ | — |
| | $ | (8,662 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (8,662 | ) |
2019年12月31日 | | $ | 4,151 |
| | $ | (7,507 | ) | | $ | — |
| | $ | (3,356 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (3,356 | ) |
除了上述衍生品安排外,作为其风险管理计划的一部分,该公司还使用非衍生品金融工具来对冲其在外币汇率波动中的风险敞口,包括与第三方发行和未偿还的外币计价债务,以保护其在外国子公司的净投资价值不受汇率波动的影响。本公司已提取,并预期将继续提取信贷安排项下的外币垫款,为以各自当地货币进行的某些投资提供资金,从而为投资于房地产投资的原始股本创造了一种天然的对冲,消除了最终交叉货币掉期的需要。“
与信用风险相关的或有特征
本公司与其每一衍生交易对手订有协议,其中载有一项条款,规定如果本公司在任何债务上违约或能够被宣布违约,则本公司亦可被宣布在其衍生债务上违约。
自.起2020年3月31日,净负债头寸中衍生工具的公允价值包括应计利息,但不包括与这些协议相关的不履行风险的任何调整$14.5百万。自.起2020年3月31日,本公司并无张贴任何与该等协议有关的抵押品,亦无违反任何协议规定。如本公司违反任何此等规定,本可被要求按协议的总终止价值清偿其责任。
注8-股东权益
普通股
自.起2020年3月31日和2019年12月31日,公司有89,458,752已发行普通股股份,不包括普通股股份(“RSU”)和在OP中拥有有限合伙人权益的长期激励计划单位(“LTIP单位”)的未归属限制性股票单位。LTIP单位将来可以转换为普通股。
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合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
自动柜员机计划-普通股
该公司有一项“在市场上”的股权发行计划(“普通股自动柜员机计划”),根据该计划,公司可以不时通过其销售代理出售普通股。在截至以下三个月的期间内2019年3月31日,公司出售了7,759,322通过普通股自动柜员机计划获得的总收益的普通股$152.8百万,在支付佣金前$1.5百万和额外的发行成本$0.8百万。在这些销售之后,公司筹集了所有$175.0百万根据其现有的与普通股自动取款机计划相关的股权分配协议进行考虑。于2019年2月,本公司终止其现有股权分销协议,并按实质相同的条款与实质相同的销售代理订立新的股权分销协议。2020年第一季度,公司没有通过普通股自动柜员机计划出售任何普通股。
优先股
本公司获授权发行最多30,000,000优先股的股份。
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• | 本公司已分类指定9,959,650其授权优先股的股份作为其7.25%A系列累计可赎回优先股,$0.01每股面值(“A系列优先股”),截至2020年3月31日和2019年12月31日。公司有6,799,467已发行和已发行的A系列优先股股份,截至2020年3月31日和2019年12月31日。 |
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• | 本公司已分类指定11,450,000其授权优先股的股份作为其6.875%B系列累计可赎回永久优先股,$0.01每股面值(“B系列优先股”),截至2020年3月31日和2019年12月31日。公司有3,450,000已发行和已发行的B系列优先股股份,截至2020年3月31日和2019年12月31日。 |
自动柜员机计划-A系列优先股和B系列优先股
于2018年3月,本公司为其A系列优先股设立了“在市场”股权发行计划(“A系列优先股自动柜员机计划”),根据该计划,本公司获准筹集$200.0百万通过其销售代理不时出售A系列优先股的股票。2019年11月,公司终止了A系列优先股自动取款机计划。在.期间三截至的月份2019年3月31日,公司出售了68,104通过A系列优先股自动柜员机计划发行的A系列优先股,总收益为$1.7百万,在支付佣金前约为$25,000和额外的发行成本$59,000。2019年11月,公司终止了A系列优先股自动取款机计划。
2019年12月,公司为其B系列优先股设立了“在市场”股权发行计划(“B系列优先股自动柜员机计划”),根据该计划,公司可以筹集$200百万通过其销售代理不时出售B系列优先股的股票。2020年第一季度,公司没有通过B系列优先股自动取款机计划出售任何B系列优先股。
分红
普通股分红
从历史上看,截至2020年3月31日,公司按年率支付股息$2.13每股或$0.5325以季度为基础的每股收益。2020年3月,公司董事会批准将股息改为年率$1.60每股或$0.40每股按季度计算,从2020年第二季度开始生效,公司于2020年4月1日宣布派息(见附注14-后续活动了解更多信息)。
本公司董事会授权的股息在每个会计季度结束后的第一个月15日(除非另有说明)按季度拖欠支付给在记录日期登记在册的普通股股东。公司董事会可以在宣布之前的任何时间改变股息支付金额或暂停股息支付,因此不保证股息支付。为提供本报告的目的,本公司可将OP对OP(“OP单位”)和LTIP单位中有限合伙人权益的普通单位的分配作为股息。此外,请参见 附注5-信贷额度f或关于信贷安排对支付股息和其他分配的限制的其他信息。
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合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
A系列优先股股息
A系列优先股的股息累计金额等于$0.453125每季度每股向A系列优先股持有者,相当于7.25%中的$25.00每年A系列优先股每股清算优先权。A系列优先股的股息在每年1月、4月、7月和10月的第15天(如果不是在营业日,则在下一个营业日)按季度拖欠支付给在公司董事会设定的记录日期的营业结束时的记录持有人,不得超过30不少于10日数在适用的付款日期之前。
B系列优先股股息
B系列优先股的股息累计金额相当于$0.429688每季度每股向B系列优先股持有者,相当于6.875%中的$25.00每年B系列优先股每股清算优先权。B系列优先股的红利将在每年1月、4月、7月和10月的第15天(或者,如果不是在营业日,则在下一个营业日)每季度支付给在公司董事会设定的记录日期交易结束时记录在案的持有者。
注:9-承诺和或有事项
承租人安排-土地契约
本公司以土地契约形式出租土地作八租期在以下范围内的物业16至85年数,截至2020年3月31日。自.起2020年3月31日,公司的资产负债表包括以下项目的净资产和负债$48.9百万和$23.4百万分别为。在厘定采纳新租赁指引后本公司现有营运租约及本期新营运租约(如有)的营运ROU资产及租赁负债时,本公司须按完全抵押基础估计租赁条款的适当递增借款利率。由于该公司的土地租赁条款比该公司在完全抵押的基础上可获得的借款条款长得多,因此该公司对这一利率的估计需要做出重大判断。
该公司的地面经营租约的加权平均剩余租期约为33.3年,加权平均贴现率为4.33%自.起2020年3月31日。在截至的三个月内2020年3月31日,公司支付的现金约为$0.3百万包括在计量租赁负债和记录的费用中的金额$0.3百万,按照标准以直线为基础。租赁费用在合并经营表和综合损失表中计入物业运营费用。本公司于截至本季度止季度内并无订立任何额外土地租约2020年3月31日。本公司就以下土地租约招致租金开支$0.3百万在截至以下三个月的期间内2019年3月31日.
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合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
下表反映了截至以下日期公司应支付的基本现金租金2020年3月31日:
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(单位:千) | | 未来基本租金支付(1) |
2020(剩余) | | $ | 1,359 |
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2021 | | 1,359 |
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2022 | | 1,359 |
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2023 | | 1,359 |
|
2024 | | 1,364 |
|
此后 | | 39,451 |
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最低租赁付款总额 (2) | | 46,251 |
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减去:折扣的影响 | | (22,888 | ) |
租赁付款现值合计 | | $ | 23,363 |
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________
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(1) | 假设汇率为£1.00至$1.24对于英镑和€1.00至$1.10对于截止日期的欧元2020年3月31日用于说明目的(如适用)。 |
| |
(2) | 该公司在荷兰国际集团阿姆斯特丹租赁到期的土地租赁租金不包括在上表中,因为该物业的土地在2050年之前是预付的。 |
诉讼和监管事项
在正常业务过程中,公司可能会受到诉讼、索赔和监管事项的影响。目前并无任何重大法律或监管程序待决,亦无任何已知的针对本公司的重大法律或监管程序正在考虑中。
2018年1月25日,Moor Park Capital Partners LLP向纽约州最高法院提起诉讼,指控(I)本公司和OP;(Ii)直接拥有Advisor和物业经理的AR Global附属公司Global Nease Special Limited Partner LLC和Advisor;以及(Iii)AR Capital Global Holdings,LLC和AR Global。2019年3月4日,双方订立和解协议,据此驳回诉讼。该公司记录的储备金为$7.4百万与当时预期的2018年第四季度和解付款有关,随后在2019年第一季度支付和解金额。在.期间三截至2019年3月31日止月,本公司招致约$0.3百万与此诉讼相关的额外法律费用。这些成本包括在合并经营报表中的购置、交易和其他成本中。
环境问题
在房地产所有权和经营权方面,本公司可能要承担与环境问题相关的费用和损害赔偿责任。自.起2020年3月31日除上述情况外,本公司并无接获任何政府当局关于任何不遵守规定、责任或其他索偿的通知,亦不知悉任何其他其认为会对经营业绩造成重大不利影响的环境状况。
注10-关联方交易
自.起2020年3月31日和2019年12月31日、AR Global和某些附属公司总共拥有35,900已发行普通股的股份。顾问是AR Global的附属公司,其附属公司可能会代表公司招致成本和费用。自.起2020年3月31日和2019年12月31日,公司有$345,000和$0.4百万分别来自顾问的前联属公司的应收账款和来自顾问的前联属公司的应收账款$0.2百万和$0.3百万分别支付给其附属公司的应付账款。
自.起2020年3月31日,AR Global间接拥有95%Advisor的会员权益和公司前首席执行官兼总裁斯科特·J·鲍曼(Scott J.Bowman)直接拥有另一家5%顾问公司的会员权益。该公司首席执行官兼总裁詹姆斯·L·纳尔逊(James L.Nelson)持有顾问和物业管理公司的非控股利润权益。
该公司是OP的唯一普通合伙人。截至,除本公司外,并无任何其他人士持有未清偿的营运单位2020年3月31日和2019年12月31日.
公司支付了以下费用:$0.2百万和$0.1百万在截至以下三个月内作为LTIP单位的唯一持有人向Advisor分发2020年3月31日和2019年,分别计入经审计的综合权益表中的累计亏损。自.起2020年3月31日和2019年12月31日,公司有不是的LTIP单元的未付分配。
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合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
与公司经营相关而支付的费用
2015年6月2日,在纽约证券交易所上市的同时,本公司签订了咨询协议。鉴于冠状病毒大流行造成前所未有的市场混乱,最近于#年修订了“咨询协议”。2020年5月6日(“修正案”)暂时降低每股核心AFFO的有效门槛(1)公司必须满足向顾问支付激励性薪酬(如咨询协议中的定义)的要求。看见附注14-后续活动有关该修正案的更多信息,请参阅。
根据咨询协议,公司以现金向顾问支付以下费用:
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(i) | 基本费用为$18.0百万每年以现金预付的年利率(“最低基数管理费”);以及 |
| |
(Ii) | 可变费用,等于1.25%本公司每年因发行任何普通股(包括为交换或转换优先股或可交换票据而发行的任何普通股)以及本公司任何其他形式的普通股、优先股或其他形式的普通股、优先股或其他形式的股本(包括任何经营合伙企业的单位)而累计实现的收益净额(“可变基数管理费”)。 |
此外,公司还向顾问支付激励性薪酬,即每季度赚取的金额。50%以现金支付,并50%应以普通股股份支付(受某些锁定限制的约束,并在修正案之后,但从2020年4月1日开始至2020年12月31日止期间的创造性补偿除外,仅以现金支付)。奖励性薪酬一般是按年计算的。12-从每年7月1日至6月30日,按季度分期付款。奖励薪酬将在业绩期满后进行最终调整,以便上一年度根据季度分期付款实际支付给顾问的奖励薪酬金额与该年度的实际应付金额之间的差额(如有)将由顾问偿还或支付给顾问(视情况而定)。作为任何季度分期付款的一部分发行的普通股股份将被保留,并就顾问需要偿还的任何款项而言,具有发行时的价值,并就就该等股份收到的任何股息或其他分配进行调整,以允许收回该等股息或其他分派。
根据咨询协议,在修订之前,奖励费用较低的门槛(定义见咨询协议)为(A)$2.15为.12截至2019年6月30日的月份,以及(B)$2.25为.12截至2020年6月30日的月份修订后,奖励费用下限等于(I)$1.6875每股合计及$0.5625自2019年7月1日至2020年3月31日止的每季度每股;(Ii)$1.35每股合计及$0.45自2020年4月1日至2020年12月31日止的每季度每股收益;(Iii)$1.125每股合计及$0.5625自2021年1月1日至2021年6月30日止的每季度每股收益;及(Iv)$2.25每股合计及$0.5625从2021年7月1日开始的年度期间,每股季度收益。此外,在修订前,奖励费用上限(定义见咨询协议)为(A)$2.79截至2019年6月30日的12个月,以及(B)$2.92为.12截至2020年6月30日的几个月。修订后,奖励费用上限等于(I)$2.19每股合计及$0.73自2019年7月1日至2020年3月31日止的每季度每股;(Ii)$1.75每股合计及$0.583自2020年4月1日至2020年12月31日止的每季度每股收益;(Iii)$1.46每股合计及$0.73自2021年1月1日至2021年6月30日止的每季度每股收益;及(Iv)$2.92每股合计及$0.73从2021年7月1日开始的年度期间,每股季度收益。在三个月的时间里三截至的月份2020年3月31日和2019, 不是的获得了激励性薪酬。
修订还将生效日期年度门槛从2020年7月1日延长至2021年7月1日,本公司大多数独立董事(在与顾问磋商后,本着善意做出合理判断)可全权决定每年提高生效日期年度门槛。独立董事可以如此提高门槛的百分比保持在以下百分比之间0%和3%。此外,自2023年8月起及其后每五年,顾问有权要求本公司独立董事降低当时的奖励费用下限及奖励费用上限,并决定是否有理由降低年度门槛。看见附注14-后续活动有关该修正案的更多信息,请参阅。
根据咨询协议可能支付的最低基数管理费和可变基数管理费(统称为“基数管理费”)的年度总额,根据所管理的资产(“AUM”)的不同上限而有所不同。(2),如咨询协议中所定义。根据咨询协议支付的基地管理费的上限为上一年度的AUM乘以(A)0.75%如果等于或小于$3.0十亿; (b) 0.75%减去(I)分数,(X)分子是该指明期间的AUM减去$3.0十亿和(Y)其分母为$11.7十亿乘以0.35%如果AUM大于$3.0十亿但少于$14.6十亿;或(C)0.4%如果等于或大于$14.7十亿.
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合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
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(1) | 就咨询协议而言,每股核心AFFO是指在适用期间(1)经下列项目调整的净收入(只要包括在净收入中):(A)与房地产相关的折旧和摊销;(B)未合并合伙企业和合资企业的净收入;(C)顾问认为非经常性的一次性成本;(D)非现金股权薪酬(不包括任何限制性股票付款(定义见咨询协议));(E)其他非现金收入和(F)与可转换为普通股的证券有关的某些非现金利息支出;(G)出售投资的收益(或损失);(H)房地产减值损失;(I)收购和交易相关成本(在公司损益表上称为收购、交易和其他成本);(J)直线租金;(K)在市场租赁资产和负债之上和之下摊销;(L)递延融资成本的摊销;(M)增加折扣和摊销(N)按市值计价的调整计入净收入;(O)从权益会计合并或解除合并而产生的未实现收益(亏损);(P)合并和未合并的合伙企业和合资企业;以及(Q)激励性薪酬,(2)除以在此期间,普通股在完全摊薄基础上的加权平均流通股。 |
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(2) | 就咨询协议而言,AUM指在指定期间内,相当于(A)(I)该期间开始时本公司投资(包括收购费用及开支)的总成本(未计坏账折旧准备金或类似的非现金储备)加上(Ii)该期间结束时本公司的投资总成本(未计提折旧或坏账准备,或类似的非现金储备)除以(B)二(2)的金额(A)(I)(A)(I)本公司于该期间开始时的投资总成本(包括收购费用及开支)除以(B)2(2)。 |
此外,根据咨询协议每年支付的基地管理费和奖励薪酬总额上限为(A)1.25%如果AUM小于或等于上一年的AUM$5.0十亿; (b) 0.95%如果AUM等于或超过$15.0十亿;或。(C)相等于:(A)的百分率。1.25%减去(B)(I)分数,(X)分子是该指明期间的AUM减去$5.0十亿和(Y)其分母为$10.0十亿乘以(Ii)0.30%如果AUM大于$5.0十亿但少于$15.0十亿。如果在单个或一系列关联交易中有一项或多项投资的出售或出售,可变基数管理费也可以减少$200.0百万并向股东支付与之相关的特别股息。
根据咨询协议,本公司亦同意就顾问及其联属公司、董事、高级职员、雇员、合伙人、成员、股东、其他股权持有人、代理人及顾问及其联属公司的代表(各为“顾问受弥偿一方”)就任何作为或不作为或因任何作为或不作为而引起的任何性质的任何开支、损失、损害赔偿、负债、索偿、收费及申索(包括合理的律师费),向他们作出补偿,并使其不受损害。或顾问受补偿方不计后果地玩忽职守。此外,本公司已同意就寻求赔偿的任何申索、诉讼、诉讼或法律程序所产生的合理法律费用及其他合理成本及开支预支款项予顾问受弥偿一方,但如根据最终及不可上诉的命令或判决,顾问受弥偿一方其后被裁定无权获得赔偿,则可获偿还款项,而该等费用及开支乃因该等申索、诉讼、诉讼或法律程序而产生的合理法律费用及其他合理费用及开支而预支予顾问受弥偿一方,但须于其后根据最终及不可上诉的命令或判决被裁定为无权获得赔偿的情况下予以偿还。
物业管理费
物业经理为公司拥有的物业提供物业管理和租赁服务,为此,公司向物业经理支付的费用相当于:(I)对于不属于购物中心一部分的独立、单租户净租赁物业,2.0%管理的物业的毛收入;及(Ii)就所有其他类型的物业而言,4.0%管理的物业的毛收入。
对于物业管理公司以外的任何个人或实体提供的与监督物业管理和租赁服务相关的服务,公司向物业管理公司支付相当于1.0%管理的财产的毛收入。这项监督费不再适用于39本公司于二零一七年十月与物业经理就多物业按揭贷款、二零一九年四月多物业按揭贷款及二零一九年九月多物业按揭贷款(“贷款物业按揭协议”)订立独立物业管理协议,其条款在其他方面与主要物业及管理租赁协议(“主要物业管理协议”)几乎相同,而主要物业及管理租赁协议(“主要物业管理协议”)的条款仍然适用于所有其他物业。
2019年2月,本公司对初级PMLA进行了修订,之后继续有一年的期限,除非任何一方通知终止,否则该期限将自动延长,连续不限次数。根据这项修订前的主要物业管理协议,本公司或物业管理人均可于60在适用期限结束前几天发出书面通知。修改后,公司或物业经理可在任何时间终止初级PMLA,至少在以下情况下12提前几个月书面通知。延长的终止通知期并不适用于贷款物业管理协议,根据该协议,本公司或物业管理公司均可在适用期限结束前60天发出书面通知而终止。
专业费用和其他报销
公司报销顾问提供行政服务的费用,但公司不会向顾问报销公司运营费用(包括资产管理费)的任何金额
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2020年3月31日
(未经审计)
在之前的四个财政季度末超过(A)项中较大者2.0%平均投资资产及(B)25.0%除公司董事会另有批准外,超额部分应作为净收益的一部分。此外,本公司向Advisor偿还代表本公司产生的Advisor及其联属公司开支,但根据咨询协议由顾问具体负责的开支除外,例如Advisor的间接费用、租金及差旅费、与Advisor业务运作有关的专业服务费、保险费(本公司董事及高级管理人员除外)及资讯科技开支等,而本公司亦会向Advisor支付代表本公司招致的开支,但顾问的间接管理费用、租金及差旅费、与Advisor业务运作有关的专业服务费、保险费(与本公司董事及高级管理人员除外)及资讯科技开支除外。
下表反映了截至本报告所述期间发生的、免除的和合同到期的关联方费用: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 应付日期为 |
(单位:千) | | 已招致 | | 被原谅了 | | 已招致 | | 被原谅了 | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
一次性费用和报销: | | | | | | | | | | | | |
出售投资所得的费用 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
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持续收费(1): | | | | | | | | | | | | |
资产管理费(2) | | 7,376 |
| | — |
| | 6,671 |
| | — |
| | — |
| | — |
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物业管理费 | | 1,418 |
| | — |
| | 1,372 |
| | — |
| | — |
| | — |
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激励性薪酬 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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关联方运营费用和报销总额 | | $ | 8,794 |
| | $ | — |
| | $ | 8,043 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
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______________ | |
(1) | 公司产生的一般和行政费用及其他费用报销约为$0.3百万和$0.3百万为.三截至的月份2020年3月31日和2019分别计入综合业务表中的一般费用和行政费用,没有反映在上表中。 |
| |
(2) | 根据咨询协议,顾问收到的现金资产管理费相当于#年最低基础管理费的四分之一。$18.0百万和可变基数管理费。可变基数管理费为$2.9百万和$2.2百万为.三截至的月份2020年3月31日和2019年。 |
与公司房地产资产清算相关的费用
就涉及任何投资的任何出售或类似交易而言,在咨询协议条款的规限下,除非出售或交易所得款项再投资于以下一项或多项投资,否则公司将向顾问支付与出售或交易相关的净收益相关的费用(“收益费”)。180日数之后。增值费在每月月底计算,并在到期的程度上与下一期基地管理费一起支付。损益费是通过汇总前一个月的所有损益来计算的。有不是的获得以下费用:三截至的月份2020年3月31日或者2019年。
注11-经济依存度
根据各项协议,本公司已聘用或将聘用Advisor、其联属公司及与Advisor共同控制的实体提供若干对本公司必要的服务,包括资产管理服务、监管本公司拥有物业的管理及租赁、资产收购及处置决定、出售可供发行的普通股股份、转让代理服务,以及本公司的其他行政责任,包括会计服务及投资者关系。
由于这些关系,公司依赖顾问及其附属公司。如果这些公司无法向公司提供相应的服务,公司将被要求寻找这些服务的替代提供商。
注:12- 基于股权的薪酬
股票期权计划
本公司设有一项股票期权计划(“该计划”),授权向本公司董事、高级管理人员、顾问、顾问及本公司的其他人员、顾问及物业经理及其联属公司授予不受限制的普通股期权,惟须受董事会的绝对酌情权及该计划的适用限制所限。根据该计划授予的任何股票期权的行权价格将等于授予日期前最后一个交易日普通股股票的收盘价。总计0.5百万根据该计划,已授权并预留股票供发行。截止日期:2020年3月31日和2019年12月31日, 不是的股票期权是根据该计划发行的。
环球网租公司
合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
限售股计划
本公司的雇员及董事激励性限制性股份计划(“RSP”)使本公司有能力向本公司董事、高级管理人员及雇员、Advisor及其联属公司的雇员、为本公司提供服务的实体的雇员、Advisor或为本公司提供服务的实体的董事、本公司及Advisor及其联属公司或向本公司提供服务的实体的若干顾问授予普通股限制性股票(“限制性股份”)及RSU。
本公司向独立董事支付的薪酬如下:(I)每年支付给所有独立董事的聘用金为$100,000(Ii)非执行主席每年的聘用额为$105,000(Iii)在审计委员会、薪酬委员会或提名及公司管治委员会任职的独立董事每年的聘用期为$30,000。所有的年度预聘费都是要支付的。50%以现金和50%以RSU的形式存在于三-年期间。此外,董事有权选择以RSU的形式接收现金部分,这将授予三-年期间。
根据RSP,可供奖励的普通股股票数量等于10.0%在任何时候,在完全稀释的基础上出售公司已发行的普通股。如果根据RSP授予的任何奖励因任何原因被没收,则没收的股份数量将再次用于根据RSP授予奖励的目的。限制性股票奖励使接受者有权根据规定在特定时间内归属的条款从公司获得普通股。一般来说,在取消限制和股票归属之前,不得出售或以其他方式转让限制性股票。限售股持有人在限售股到期前获得现金股利。支付给限制性股票持有人的任何股息以普通股的形式支付,受与相关限制性股票相同的限制。
RSU代表于未来结算日期收取普通股股份的或有权利,惟须符合RSP及证明授予RSU的授出协议所载的适用归属条件或其他限制。一般来说,在取消限制并授予普通股的权利之前,不得出售或以其他方式转让RSU。RSU的持有人对RSU或授予RSU的任何股份没有任何投票权,但该等持有人一般可获得股息或其他分配等价物,该等股息或其他分配等价物须受与相关RSU相同的归属条件或其他限制的约束,并且仅在该RSU以普通股结算时支付。RSU奖励协议一般规定,与公司董事会无故终止或控制权变更有关的所有未归属RSU的加速归属,以及计划在接受者自愿辞去或未能重新当选为本公司董事会成员的年度归属的未归属RSU部分的加速归属。(注1)RSU奖励协议一般规定,与公司董事会无故终止或控制权变更相关的所有未归属RSU的加速归属,以及计划在接受者自愿辞去或未能重新当选为本公司董事会成员的年度归属的未归属RSU部分的加速归属。
下表反映了截至的未偿还RSU数量2020年3月31日:截至的三个月没有任何活动2020年3月31日.
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| | RSU数量 | | 加权平均发行价 |
未授权,2020年3月31日 | | 40,541 |
| | $ | 20.47 |
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2015年6月2日本公司普通股在纽约证券交易所上市前以限制性股份形式授予的股权奖励的公允价值基于上市前完成的本公司首次公开发行普通股的每股价格,而在上市时或上市后授予的RSU的公允价值基于授予日普通股的市场价格。在本公司普通股于2015年6月2日在纽约证券交易所上市之前授予的限制性股票的公允价值是基于在上市前完成的本公司普通股首次公开发行的每股价格,而在上市当天或之后授予的RSU的公允价值是基于授予日普通股的市场价格。股权奖励的公允价值在归属期间支出。与RSU相关的补偿费用是$0.1百万在截至的三个月内2020年3月31日。与RSU相关的补偿费用是$0.1百万在截至的三个月内2019年3月31日。补偿费用在随附的合并经营报表中记为基于权益的补偿。自.起2020年3月31日,公司有$0.4百万与根据RSP授予的未归属RSU相关的未确认补偿成本。这一成本预计将在加权平均期内确认1.3年份.
多年优异表现协议
2018年7月16日,公司薪酬委员会批准了2018年OPP,该OPP随后由公司和OP于2018年7月19日与顾问签订。2018年OPP是在2018年6月2日与2015年OPP项下的履约期结束相关的情况下签订的。由于在业绩期间没有达到2015年OPP下的业绩目标,因此没有赚取根据2015 OPP发行的LTIP单位,而没有赚取2015年OPP下发行的所有LTIP单位
环球网租公司
合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
自2018年6月2日起,本公司或OP无需支付任何代价即可自动没收OPP。
根据本公司于2019年1月1日采纳的会计规则,LTIP单位的总公允价值为$18.8百万截至该日期是固定的,除非修订2018年OPP(见2018年OPP),否则在随后的时期内不会重新测量附注2-重要会计政策摘要有关与非员工股权奖励相关的会计规则的说明)。LTIP单位的公允价值在大约2.8从授予之日起数年。2019年2月,本公司与顾问签订了2018年OPP修正案,以反映同行集团两名成员合并导致的同行集团变化。根据会计规则,该公司须按照修订条文计算根据2018年OPP授予的LTIP单位的新价值的任何超额部分($29.9百万)高于紧接修订前的公允价值($23.3百万)。这一过剩的大约$6.6百万从2019年2月21日(公司薪酬委员会批准修正案之日)到2021年6月2日(服务期结束)这段时间内支出。
在.期间三截至的月份2020年3月31日,公司记录了与2018年OPP相关的补偿费用$2.4百万。在.期间三截至的月份2019年3月31日,公司记录的补偿费用为$2.0百万与2018年OPP相关。
LTIP单位/分销/赎回
顾问作为LTIP单位持有人的权利受OP的有限合伙协议中所载LTIP单位的条款管辖。OP的有限合伙协议于2018年7月因签署2018年OPP而修订,以反映据此发行LTIP单位,并作出若干澄清及部长级修订,但此等修订并未改变因本公司于2015年6月进入2015年OPP而设立的LTIP单位的条款。
顾问作为LTIP单位的持有人,有权在LTIP单位上获得等同于10%在赚取LTIP单位之前,每个运营单位进行的分配(销售收益分配除外)。公司支付了$0.2百万和$0.1百万在与LTIP单位相关的分配中三截至的月份2020年3月31日和2019年,分别计入合并权益变动表累计亏损。即使LTIP单元最终被没收,这些分发也不会被没收。如果赚取了任何LTIP单位,顾问将有权获得每个赚取的LTIP单位的优先追赶分配,该优先追赶分配等于在适用的履约期内在运营单位上支付的总分配减去在绩效期间内在LTIP单元上支付的总分配。自适用绩效期间最后一天的估值日期起,赚取的LTIP单位将有权获得在运营单位上支付的相同分配。此外,当顾问关于LTIP单位的资本账户在经济上等于OP单位的平均资本账户余额时,LTIP单位已经赚取并且已经归属于30根据OP的有限合伙协议,顾问作为赚取的LTIP单位的持有人,将有权根据OP的有限合伙协议将LTIP单位转换为OP单位,而OP单位可在本公司选择的情况下按一对一的原则赎回普通股或其现金等价物。在本公司的选择下,顾问作为赚取的LTIP单位的持有人,将有权根据OP的有限合伙协议将LTIP单位转换为OP单位,进而可以一对一的方式赎回普通股或其现金等价物。
2018年OPP
基于最大奖励值$50.0百万和$19.57(“初始股价”),普通股于2018年6月1日,即2018年OPP生效日期前一个交易日的收盘价,Advisor共发行2,554,930根据2018年OPP的LTIP单位。该等LTIP单位代表顾问根据公司股东总回报(“TSR”)可赚取的LTIP单位的最大数目,包括股价升值及普通股股息,于一段业绩期间(自2018年6月2日开始,至(I)2021年6月2日、(Ii)任何控制权变更的生效日期(定义见2018年OPP)及(Iii)任何终止顾问服务的生效日期,以最早者为准)期间内的初始股价计算,代表顾问可赚取的最大LTIP单位数。这段期间由2018年6月2日开始至(Ii)任何控制权变更的生效日期(定义见2018年OPP)及(Iii)任何终止顾问服务的生效日期(以最早者为准)。
环球网租公司
合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
如果公司在业绩期间的门槛、目标和最高业绩目标方面实现了绝对TSR,则在业绩周期的最后一天(“估值日期”),一半的LTIP单位(“绝对TSR LTIP单位”)有资格获得收益,具体如下:
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绩效级别(获得的TSR LTIP单位绝对值的百分比) | | **绝对TSR | | 赚取的绝对TSR LTIP单位数 |
低于阈值 | — | % | | *少于 | 24 | % | | | — |
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阀值 | 25 | % | | | 24 | % | | | 319,366 |
|
靶子 | 50 | % | | | 30 | % | | | 638,733 |
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极大值 | 100 | % | | | 36 | % | 或更高 | | 1,277,465 |
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如果公司的绝对TSR超过24%但少于30%,或多于30%但少于36%所获得的绝对TSR LTIP单位的百分比将分别在这些层之间使用线性插值来确定。
若本公司于业绩期间的绝对TSR超过列克星敦房地产信托公司(W.P.Carey Inc)组成的业绩期间的同业集团的平均TSR,则于估值日期有一半的LTIP单位(“相对TSR LTIP单位”)有资格赚取,以基点(无论是正数或负数)表示的金额计算,则可赚取一半的LTIP单位(“相对TSR LTIP单位”),该金额以正或负基点表示,本公司在业绩期间的绝对TSR超过同业集团在业绩期间的平均TSR。和写字楼物业收入信托基金如下:
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| | | | | | | | | | |
绩效水平(获得的相对TSR LTIP单位的百分比) | | **相对TSR超标 | | 赚取的绝对TSR LTIP单位数 |
低于阈值 | — | % | | *少于 | -600 |
| 基点 | | — |
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阀值 | 25 | % | | | -600 |
| 基点 | | 319,366 |
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靶子 | 50 | % | | | — |
| 基点 | | 638,733 |
|
极大值 | 100 | % | | | +600 |
| 基点 | | 1,277,465 |
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如果相对TSR超量大于-600基点但低于0基点,或超过0基点但低于+600Bps,则将分别使用线性插值来确定在这些层之间获得的相对TSR LTIP单位的百分比。
如果估值日期是控制权变更的生效日期或顾问因任何原因(即,无论是否有原因)终止,则与根据2018年OPP赚取的LTIP单位数有关的计算将基于控制权变更或终止生效日期(视情况而定)生效日期前最后一个交易日的实际业绩,按比例计算绝对TSR的门槛,以反映履约期持续时间少于三年,但不按比例计算绝对TSR LTIP单位数或相对TSR LTIP单位数
2018年OPP下的LTIP单位的奖励由本公司董事会的薪酬委员会管理,前提是如果董事会选择,薪酬委员会的任何权力都可以由董事会行使。估值日期后,薪酬委员会负责厘定由薪酬委员会聘请的独立顾问计算并经薪酬委员会按其合理及诚信酌情决定权批准的绝对TSR LTIP单位及相对TSR LTIP赚取单位的数目。补偿委员会还必须批准转让任何TSR LTIP绝对单位和相对TSR LTIP单位(或根据OP的有限合伙协议条款可转换为OP单位的OP单位)。
截至估值日赚取的LTIP单位也将自估值日起归属。在补偿委员会作出所需决定后未赚取及归属的任何LTIP单位,将在没有通知的情况下自动没收,而毋须支付本公司或OP的任何代价,自估值日期起生效。
其他基于股权的薪酬
公司可以发行普通股代替现金,以支付公司董事在每位董事选举中赚取的费用。由于这些代替现金的付款与提供服务所赚取的费用有关,因此对发行的股票没有限制。有不是的该等普通股于年内以现金形式发行三截至的月份2020年3月31日和2019.
环球网租公司
合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
注13-每股收益
以下是本报告所述期间的基本和稀释后每股净收入计算摘要:
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| | 截至3月31日的三个月, |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | | 2020 | | 2019 |
普通股股东应占净收益 | | $ | 5,038 |
| | $ | 5,791 |
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普通股等价物对普通股股东应占净收益的调整 | | (135 | ) | | (160 | ) |
调整后普通股股东应占净收益 | | $ | 4,903 |
| | $ | 5,631 |
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| | | | |
普通股股东的基本和稀释后每股净收益 | | $ | 0.05 |
| | $ | 0.07 |
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加权平均流通股: | | | | |
基本型 | | 89,458,753 |
| | 81,474,615 |
|
稀释 | | 89,499,294 |
| | 82,798,432 |
|
根据现行厘定每股盈利的权威指引,所有包含不可没收分派权的未归属股份支付奖励均被视为参与证券,因此计入两类法下的每股盈利计算。两级法是一种收益分配公式,根据宣布(或累计)的股息和未分配收益的参与权,确定每类普通股和参与证券的每股收益。本公司的未归属RSU和未赚取的LTIP单位在某些有限的情况下包含接受被视为不可没收的分配的权利,因此本公司采用两级法计算每股收益。上述每股盈利的计算,从分子中剔除了对未归属的RSU和未赚取的LTIP单位的不可没收分配。
稀释后每股净收入假设将所有普通股等价物转换为等值数量的普通股,除非效果是反摊薄的。公司将未归属的RSU和LTIP单位视为普通股等价物。下表显示了在加权平均基础上的普通股等价物,这些普通股等价物不包括在#年稀释后每股收益的计算中。三截至的月份2020年3月31日和2019:
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| | 截至3月31日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 |
LTIP单元(1) | | 2,554,930 |
| | 1,277,465 |
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不包括在每股收益计算中的普通股等价物总额 | | 2,554,930 |
| | 1,277,465 |
|
(1) 加权-未完成的LTIP单元的平均数。有2,554,930截至2018年OPP已发行和未偿还的LTIP单位2020年3月31日和2019年3月31日。看见注12 -基于股权的薪酬有关2018年OPP的更多信息。
与2018年OPP奖励相关的有条件发行的股票(见注12 — 基于股权的薪酬)不包括在截至2020年3月31日的三个月的计算中,因为根据2020年3月31日的股价,不会赚取LTIP单位(因此,不会就LTIP单位发行普通股)。与2018年OPP奖励有关的部分有条件发行股份计入按年度加权平均基准计算的全面摊薄每股收益三截至及2019年3月31日基于资产负债表日期为测算期结束时将发行的股份。
附注14-后续事件
本公司已通过提交10-Q表格的本季度报告对后续事件进行了评估,并确定除以下披露的事项外,尚未发生任何需要在合并财务报表中进行调整或披露的事件。
普通股股利变动及公告
2020年3月,公司董事会批准将股息改为年率$1.60每股或$0.40由于冠状病毒大流行造成的环境不确定和快速变化,每股收益按季度计算。
环球网租公司
合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
2020年4月1日,公司宣布季度股息为$0.40普通股每股应于2020年4月15日支付给2020年4月13日收盘时登记在册的普通股股东。
股东权益计划
本公司于2020年4月宣布,董事会批准一项短期股东权利计划(“计划”),以保障本公司的长期利益。由于持续的冠状病毒大流行导致普通股交易的大幅波动,该公司目前采用了该计划。采纳该计划旨在通过保护本公司不受本公司董事会认定不符合本公司最佳利益的第三方行为的影响,使本公司实现本公司资产的长期价值。本公司相信,通过采用该计划,它已经做好了最好的准备,以渡过这段由冠状病毒带来的波动时期。与其他公开持股公司最近通过的计划类似,该计划旨在降低任何个人或团体(包括一群相互一致行动的人)通过公开市场积累股票获得公司控制权的可能性,方法是对任何个人或团体实施重大处罚。4.9%未经公司董事会批准的普通股流通股或以上。关于该计划的通过,公司董事会于2020年4月20日授权向登记在册的股东支付每股普通股流通股一股优先股购买权的股息,以向公司购买面值为千分之一的C系列优先股$0.01每股,行使价为$50.00,一旦权利可以行使,可按照相关权利协议的规定进行调整。根据该计划的条款,这些权利最初将与普通股交易,通常只能在10在公司董事会得知某个人或实体已成为4.9%或更多普通股股份,或开始要约收购或交换要约,这将导致要约人成为4.9%或更多普通股。除非修改计划或提前行使、交换或赎回权利,否则该计划将于2021年4月8日到期。
对咨询协议的修订
鉴于冠状病毒大流行造成前所未有的市场混乱,2020年5月6日此外,本公司修订咨询协议,以暂时降低本公司必须满足的每股核心AFFO(定义见咨询协议)的有效门槛,以便向顾问支付奖励薪酬。看见附注10-关联方交易了解更多细节。
COVID-19大流行
冠状病毒的全球传播造成了重大的不确定性和经济混乱,无论是在短期内还是潜在的长期内都是如此。这场大流行对公司的财务状况、流动性和经营结果的影响程度很难预测,这取决于不断变化的因素,包括:持续时间、范围、政府行动和其他社会反应。“
本公司正密切监察冠状病毒对本公司业务各方面的影响,包括其员工的安全及健康、其投资组合及租户信贷健康状况(包括本公司租户支付租金的能力),以及本公司的流动资金、资本分配及资产负债表管理。本公司继续积极与租户商讨冠状病毒对其业务运作、流动资金、前景及财务状况的影响。“
冠状病毒大流行对公司和其租户的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,不能有把握地预测,包括大流行的范围、严重程度和持续时间,为控制大流行或减轻其影响而采取的行动,以及大流行和控制措施的直接和间接经济影响等。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下讨论和分析应与所附的Global Net Lease,Inc.合并财务报表一起阅读。以及上面的注释。如本文所使用的,术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是马里兰州的Global Net Lease,Inc.,如上下文所要求的,包括特拉华州有限合伙企业Global Nease Operating Partnership,L.P.(“OP”)及其子公司。我们由特拉华州一家有限责任公司Global net Lease Advisors,LLC(“顾问”)进行外部管理。
前瞻性陈述
本Form 10-Q季度报告中包含的某些陈述为前瞻性陈述,包括有关我们、我们的顾问和我们的管理团队成员的意图、信念或当前期望的陈述,以及此类陈述所基于的假设,通常通过使用诸如“可能”、“将”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“计划”、“打算”、“应该”或类似的表达方式来识别。实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。此外,前瞻性陈述仅在作出之日发表,我们没有义务更新或修改前瞻性陈述,以反映随着时间的推移发生的假设变化、意外事件的发生或未来经营结果的变化,除非法律要求。
以下是一些风险和不确定因素,虽然不是所有的风险和不确定因素,但它们可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中陈述的结果大不相同:
| |
• | 我们的所有高管也是高级管理人员、经理、员工或持有Advisor和与AR Global Investments,LLC(AR Capital LLC,“AR Global”的后续业务)有关联的其他实体的直接或间接控股权益的持有者。因此,我们的高管、顾问及其附属公司面临利益冲突,包括顾问与我们的薪酬安排以及AR Global附属公司建议的其他投资计划造成的重大冲突,以及在这些投资计划和我们之间分配时间的冲突。这些冲突可能会导致意想不到的行动。 |
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• | 由于适合我们的投资机会可能也适用于AR Global关联公司建议的其他投资项目,因此Advisor及其关联公司面临与购买物业和其他投资相关的利益冲突,这些冲突可能不会以有利于我们的方式得到解决。 |
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• | 我们有义务向顾问及其关联公司支付可能相当可观的费用。 |
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• | 我们的租金收入依赖租户,因此,租金收入视乎租户的成就和经济能力而定。 |
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• | 我们可能无法偿还、再融资、重组或延长到期的债务。 |
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• | 汇率的不利变化可能会减少与我们位于美国以外(“美国”)的物业相关的净收入和现金流。 |
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• | 顾问可能无法及时、按可接受的条款和价格,或根本不能确定足够数量的物业收购,以满足我们的投资目标。 |
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• | 我们可能无法继续以有吸引力的条件筹集额外的债务或股权融资,或者根本无法筹集,也不能保证我们能够为未来的收购提供资金。 |
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• | 我们的循环信贷安排(我们的“循环信贷安排”)和相关的定期贷款安排(我们的“定期贷款”)共同组成我们的优先无担保多货币信贷安排(我们的“信贷安排”),这可能会限制我们支付普通股股息的能力,普通股每股面值为0.01美元(“普通股”),我们7.25%的A系列累计可赎回优先股,每股0.01美元的面值(“A系列优先股”),我们6.875%的B系列累计赎回股息。或我们可能发行的任何其他股票。 |
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• | 随着时间的推移,我们可能无法支付或维持现金股息或增加股息。 |
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• | 我们可能不会产生足够的现金流来向我们的股东或基金运营支付股息,因此,我们可能会被迫以不利的利率借款向我们的股东支付股息或为我们的运营提供资金。 |
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• | 我们为普通股、A系列优先股、B系列优先股或我们可能发行的任何其他股票支付的任何股息都可能超过运营的现金流,从而减少可用于投资房地产的资金量。 |
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• | 我们面临与我们的国际投资相关的风险,包括与遵守和修改外国法律、外币汇率波动和通货膨胀相关的风险。 |
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• | 我们面临与大流行、流行病或传染性疾病爆发相关的风险,例如正在进行的全球冠状病毒大流行,包括对我们的租户及其各自业务的负面影响。 |
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• | 我们面临与美国、加拿大和欧洲信贷市场可能存在或发生的任何错位或流动性中断相关的风险,包括持续的冠状病毒大流行造成的中断和错位。 |
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• | 我们可能无法继续符合美国联邦所得税(“REIT”)的房地产投资信托资格,这将导致更高的税收,可能会对运营产生不利影响,并将降低我们普通股、A系列优先股和B系列优先股的交易价格,以及我们可用于股息或其他分配的现金。 |
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• | 由于缺乏租户多样性、投资类型和地理多样性,我们可能会面临风险。 |
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• | 我们面临着总体经济、商业和政治状况的变化,包括可能加剧的国际敌对行动、恐怖主义行为,以及美国或国际贷款、资本和金融市场状况的变化,包括英国退出欧盟或任何其他可能造成或给人留下印象的事件,这些事件可能会造成欧洲经济或政治不稳定,这些事件可能会导致位于英国和欧洲大陆的房地产的收入和市场价值下降。 |
概述
我们被合并到2011年7月13日作为一家选择从截至2013年12月31日的纳税年度开始作为REIT征税的马里兰州公司。我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)上市,代码为“GNL”。我们的A系列优先股在纽约证券交易所上市,代码为“GNL PR A”,我们的B系列优先股在纽约证券交易所上市,代码为“GNL PR B”。
我们投资于商业物业,重点是售后回租交易和关键的单租户净租赁商业物业。我们基本上所有的业务都是通过行动进行的。我们聘请了顾问来管理我们的日常事务。我们的物业由Global Net Lease Properties,LLC(“物业管理公司”)管理和租赁给第三方。顾问和物业经理受AR Global的共同控制,这些相关方因向我们提供的各种服务而获得补偿和费用。有关我们与顾问的咨询协议(我们的“咨询协议”)的更多信息,请参阅附注10-关联方交易我们的合并财务报表包含在本季度报告Form10-Q中。
自.起2020年3月31日,我们拥有288由以下属性组成的属性3420万可出租的平方英尺,这是99.6%租赁,加权平均剩余租期为9.0好多年了。基于直线基础上的年化租金收入的百分比,截至2020年3月31日, 64%我们的物业分布在美国和加拿大,36%我们所有的物业都位于欧洲,我们的投资组合包括47%的工业/分销物业、48%的写字楼物业和5%的零售物业。截至以下日期的这些百分比2020年3月31日是使用从当地货币兑换成美元(“美元”)的年化直线租金计算的,截至2020年3月31日适用于以直线为基础的物业就地租赁,其中包括租户优惠,如适用的免租。我们也可以发起或获得第一按揭贷款、夹层贷款、优先股或证券化贷款(以房地产为抵押)。自.起2020年3月31日,我们不拥有任何第一按揭贷款、夹层贷款、优先股或证券化贷款。
关于冠状病毒大流行影响的管理最新情况
冠状病毒全球大流行带来的经济不确定性带来了一些风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会影响我们的业务,包括我们未来的运营业绩和我们的流动性。传染病的大流行、流行或爆发,如正在进行的冠状病毒全球大流行,影响我们或我们的租户经营的州或地区,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。对我们的经营业绩、我们的流动资金以及我们的租户继续支付租金的最终影响将取决于众多因素,包括冠状病毒大流行的整体持续时间和严重程度。管理层无法预测这些因素的性质和范围。这些因素包括以下因素:
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• | 冠状病毒大流行的负面影响已经并可能继续导致我们的某些租户无法及时或根本无法向我们支付租金。不过,我们已在收取租金方面采取积极措施,以减轻对我们业务的影响(请参阅“-管理措施”(见下文)。 |
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• | 租户租赁房地产的需求可能会下降,也会对租金造成负面影响。截至2020年3月31日,我们的投资组合的入住率高达99.6%,我们租约的加权平均剩余期限是9.0在接下来的两年里,我们只有2%的租约到期(基于直线年租金),而我们的租约只有2%在未来两年内到期(基于年化直线租金)。 |
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• | 资本市场的波动和信贷标准的收紧可能会对我们获得债务融资的能力产生负面影响,然而,截至2020年3月31日,我们没有大量债务本金在2020年或2021年到期。 |
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• | 全球金融市场的波动可能会对我们通过股票发行筹集资金的能力产生负面影响,因此,这可能会影响我们关于何时以及是否寻求额外股权融资的决定。 |
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• | 这场大流行对我们的运营结果和现金流的负面影响可能会影响我们遵守我们信贷安排中的契约的能力,以及根据该契约未来可供借款的金额。 |
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• | 对Advisor员工健康的潜在负面影响,特别是如果Advisor的大量员工受到影响,可能会导致我们确保业务连续性的能力下降。 |
有关冠状病毒大流行的风险及不明朗因素的更多资料,请参阅第1A项, 风险因素-我们受到与大流行、流行病或传染性疾病爆发相关的风险的影响,例如正在进行的全球冠状病毒大流行,这在美国、加拿大、欧洲和全球经济和金融市场造成了严重干扰,已经产生不利影响,并可能恶化包括在截至2020年3月31日的季度Form 10-Q的本季度报告中。
顾问应对了冠状病毒大流行带来的挑战。从3月初开始,顾问采取积极措施,为应对和积极缓解冠状病毒将导致的不可避免的干扰做好准备,例如制定相关政府当局要求或建议的安全措施,包括远程工作政策、与当地关闭或宵禁指令合作,以及在我们所有酒店实施的社会疏远措施。此外,目前还没有
对我们的财务报告系统或内部控制程序以及顾问为我们提供服务的能力造成重大不利影响。鉴于目前的冠状病毒大流行,我们正在补充对我们2020年第一季度业务业绩的历史讨论,补充我们为减轻这一大流行病对我们的业务和未来业务业绩的负面影响而采取的措施的最新情况。
管理层的行动
我们已经采取了几个步骤来减轻大流行对我们业务的影响。在收取租金方面,自危机开始以来,我们一直与租户保持直接联系,培养开放的对话,深化我们通过之前的交易和历史运营精心发展的基本关系。基于这种方法,以及我们租户的整体财务实力和信誉,我们相信在这次大流行期间,我们在收租方面取得了积极的成果。我们已经收集了大约98%我们整个投资组合4月份的现金租金,包括大约100%我们最大的20个租户4月份到期的现金租金(基于年化直线租金),代表48%我们四月份的现金租金。下表提供了有关我们4月份现金租金收取状况的其他信息,并基于截至2020年4月30日的可用信息。以下信息可能不代表未来的任何时期。冠状病毒对租客的影响,以至我们日后收取租金的能力,目前尚不能确定。
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四月份现金租金情况 | | 美国(1) | | 英国 | | 欧洲 | | 总投资组合 |
4月份支付的现金租金(2) | | 96 | % | | 100 | % | | 99 | % | | 98 | % |
批准的延期协议(3) | | 2 | % | | — | % | | 1 | % | | 1 | % |
谈判中的延期(4) | | 2 | % | | — | % | | — | % | | 1 | % |
其他(5) | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
| | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
____________
(1)还包括加拿大和波多黎各。
(2) 包括根据租金延期协议或其他方式全额和部分支付的现金租金。
(3) 由已签署的延期协议和经批准的延期协议组成,我们和租户已就某些延期租金条款和条件达成一致。典型的租金延期协议规定,2020年4月、5月和6月每月到期的现金租金的约30%将推迟到2021年上半年支付。我们保留我们在租赁违约时的所有权利和补救措施,包括如果没有按照租金延期协议偿还递延金额的未付部分,我们有权加快支付该部分的未付部分。在递延金额偿还之前,承租人无权获得任何保证金的任何减免或退还。
(4)不能保证这些谈判会成功,并会以有利的条件达成正式的延期租金协议,或者根本不能。
(5)一般来说,这是指已缴付部分四月现金租金,但我们并未同意或未就任何正式延期安排展开谈判的租户。我们预计将收取这些金额的剩余部分。我们不能保证这些努力会及时取得成功,或者根本不能保证。
除了在收取租金方面采取的积极措施外,我们还采取了额外的措施,以最大限度地提高我们与流动资金相关的灵活性,并在这段不确定的时间内将相关风险降至最低。2020年3月,与我们购买更多房产的计划一致,我们借入了2.05亿美元,在我们的信贷机制下。此外,在2020年3月30日,我们宣布从2020年第二季度开始减少股息,每年为股息支付提供资金所需的现金减少约4800万美元。
重大会计估计与关键会计政策
有关我们的重要会计估计和关键会计政策的讨论,请参阅我们2018年中期报告的Form 10-K中的“重大会计估计和关键会计政策”部分。除下文参考部分讨论的新会计声明所要求的以外,这些重大会计估计和关键会计政策没有发生重大变化。
最近发布的会计公告
看见 附注2 — 重要会计政策摘要 - 最近发布的会计公告在本季度报告的10-Q表格中,我们的综合财务报表中包含了一些信息,以供进一步讨论。
特性
我们收购并经营多元化的商业物业组合。所有这些财产可以由我们单独收购和经营,也可以由我们与另一方合作收购和经营。我们的房地产组合由以下物业组成,截至2020年3月31日:
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| | | | | | | | | | |
投资组合 | | 收购日期 | | 国家 | | 物业数量 | | 平方英尺(以千为单位) | | 平均剩余租期(1) |
麦当劳 | | 2012年10月 | | 英国 | | 1 | | 9 | | 4.0 |
威克斯建筑用品I | | 2013年5月 | | 英国 | | 1 | | 30 | | 4.5 |
无处不在的一切 | | 2013年6月 | | 英国 | | 1 | | 65 | | 7.3 |
泰晤士河水 | | 2013年7月 | | 英国 | | 1 | | 79 | | 2.4 |
威克斯建筑用品II | | 2013年7月 | | 英国 | | 1 | | 29 | | 6.7 |
PPD全球实验室 | | 2013年8月 | | 我们 | | 1 | | 77 | | 4.7 |
北岩 | | 2013年9月 | | 英国 | | 2 | | 86 | | 3.4 |
威克斯建筑用品III | | 2013年11月 | | 英国 | | 1 | | 28 | | 8.7 |
Con-way货运 | | 2013年11月 | | 我们 | | 7 | | 105 | | 3.7 |
金刚狼 | | 2013年12月 | | 我们 | | 1 | | 469 | | 2.8 |
Encanto | | 2013年12月 | | 普瑞 | | 18 | | 65 | | 5.3 |
莱茵金属 | | 2014年1月 | | 格 | | 1 | | 320 | | 3.8 |
通用电气航空公司 | | 2014年1月 | | 我们 | | 1 | | 369 | | 5.8 |
公积金财务 | | 2014年2月 | | 英国 | | 1 | | 117 | | 15.6 |
冠峰 | | 2014年2月 | | 英国 | | 1 | | 806 | | 18.9 |
特雷恩 | | 2014年2月 | | 我们 | | 1 | | 25 | | 3.7 |
英杰华 | | 2014年3月 | | 英国 | | 1 | | 132 | | 9.2 |
DFS Trading I(DFS贸易I) | | 2014年3月 | | 英国 | | 5 | | 240 | | 10.0 |
GSA I | | 2014年3月 | | 我们 | | 1 | | 135 | | 2.4 |
国家油井瓦尔科I号 | | 2014年3月 | | 我们 | | 1 | | 24 | | 3.3 |
GSA II | | 2014年4月 | | 我们 | | 2 | | 25 | | 2.9 |
欧比DIY | | 2014年4月 | | 格 | | 1 | | 144 | | 3.8 |
DFS Trading II(DFS贸易II) | | 2014年4月 | | 英国 | | 2 | | 39 | | 10.0 |
GSA III | | 2014年4月 | | 我们 | | 2 | | 28 | | 2.7 |
GSA IV | | 2014年5月 | | 我们 | | 1 | | 33 | | 5.3 |
印第安纳州税务局 | | 2014年5月 | | 我们 | | 1 | | 99 | | 2.8 |
国家油井瓦尔科II | | 2014年5月 | | 我们 | | 1 | | 23 | | 9.9 |
日产 | | 2014年5月 | | 我们 | | 1 | | 462 | | 8.5 |
GSA V | | 2014年6月 | | 我们 | | 1 | | 27 | | 3.0 |
Lippert组件 | | 2014年6月 | | 我们 | | 1 | | 539 | | 6.4 |
选择能源服务I | | 2014年6月 | | 我们 | | 3 | | 136 | | 6.6 |
贝尔供应公司I | | 2014年6月 | | 我们 | | 6 | | 80 | | 8.8 |
Axon能源产品(2) | | 2014年6月 | | 我们 | | 3 | | 214 | | 3.2 |
Lhoist | | 2014年6月 | | 我们 | | 1 | | 23 | | 2.8 |
通用电气石油天然气公司 | | 2014年6月 | | 我们 | | 2 | | 70 | | 5.3 |
精选能源服务II | | 2014年6月 | | 我们 | | 4 | | 143 | | 6.6 |
贝尔供应公司II | | 2014年6月 | | 我们 | | 2 | | 19 | | 8.8 |
卓越的能源服务 | | 2014年6月 | | 我们 | | 2 | | 42 | | 4.0 |
Amcor包装 | | 2014年6月 | | 英国 | | 7 | | 295 | | 4.7 |
GSA VI | | 2014年6月 | | 我们 | | 1 | | 7 | | 4.0 |
灵活存储 | | 2014年6月 | | 我们 | | 1 | | 165 | | 1.6 |
联邦快递-3件装 | | 2014年7月 | | 我们 | | 3 | | 339 | | 2.3 |
Sandoz,Inc. | | 2014年7月 | | 我们 | | 1 | | 154 | | 6.3 |
温德姆 | | 2014年7月 | | 我们 | | 1 | | 32 | | 5.1 |
瓦拉西斯 | | 2014年7月 | | 我们 | | 1 | | 101 | | 3.1 |
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| | | | | | | | | | |
投资组合 | | 收购日期 | | 国家 | | 物业数量 | | 平方英尺(以千为单位) | | 平均剩余租期(1) |
GSA VII | | 2014年7月 | | 我们 | | 1 | | 26 | | 4.6 |
AT&T服务 | | 2014年7月 | | 我们 | | 1 | | 402 | | 6.3 |
PNC-2件装 | | 2014年7月 | | 我们 | | 2 | | 210 | | 9.3 |
富士通 | | 2014年7月 | | 英国 | | 3 | | 163 | | 10.0 |
大陆轮胎 | | 2014年7月 | | 我们 | | 1 | | 91 | | 2.3 |
英国石油公司(BP Oil) | | 2014年8月 | | 英国 | | 1 | | 3 | | 5.6 |
马尔瑟斯特 | | 2014年8月 | | 英国 | | 2 | | 4 | | 5.6 |
HBOS | | 2014年8月 | | 英国 | | 3 | | 36 | | 5.3 |
热费雪 | | 2014年8月 | | 我们 | | 1 | | 115 | | 4.4 |
黑与戴克 | | 2014年8月 | | 我们 | | 1 | | 71 | | 1.8 |
凯捷 | | 2014年8月 | | 英国 | | 1 | | 90 | | 3.0 |
默克公司(Merck&Co.) | | 2014年8月 | | 我们 | | 1 | | 146 | | 5.4 |
GSA VIII | | 2014年8月 | | 我们 | | 1 | | 24 | | 4.4 |
废物管理 | | 2014年9月 | | 我们 | | 1 | | 84 | | 2.8 |
Intier汽车内饰 | | 2014年9月 | | 英国 | | 1 | | 153 | | 4.1 |
惠普企业服务 | | 2014年9月 | | 英国 | | 1 | | 99 | | 6.0 |
联邦快递II | | 2014年9月 | | 我们 | | 1 | | 12 | | 4.0 |
Shaw Aero Devices,Inc. | | 2014年9月 | | 我们 | | 1 | | 131 | | 2.5 |
美元通用套餐-39件装 | | 2014年9月 | | 我们 | | 21 | | 200 | | 8.0 |
联邦快递III | | 2014年9月 | | 我们 | | 2 | | 221 | | 4.3 |
Mallinkrodt制药公司 | | 2014年9月 | | 我们 | | 1 | | 90 | | 4.4 |
库卡 | | 2014年9月 | | 我们 | | 1 | | 200 | | 4.3 |
车三位一体 | | 2014年9月 | | 我们 | | 2 | | 374 | | 2.8 |
联邦快递IV | | 2014年9月 | | 我们 | | 2 | | 255 | | 2.8 |
通用电气航空公司 | | 2014年9月 | | 我们 | | 1 | | 102 | | 2.8 |
DNV总帐 | | 2014年10月 | | 我们 | | 1 | | 82 | | 4.9 |
Bradford&Bingley | | 2014年10月 | | 英国 | | 1 | | 121 | | 9.5 |
考试 | | 2014年10月 | | 格 | | 1 | | 176 | | 4.9 |
联邦快递V | | 2014年10月 | | 我们 | | 1 | | 76 | | 4.3 |
C&J能源公司 | | 2014年10月 | | 我们 | | 1 | | 96 | | 3.6 |
守卫 | | 2014年10月 | | 我们 | | 1 | | 120 | | 3.8 |
地铁健身操 | | 2014年10月 | | 格 | | 1 | | 636 | | 5.5 |
Axon能源产品 | | 2014年10月 | | 我们 | | 1 | | 26 | | 4.6 |
托克曼尼 | | 2014年11月 | | 鱼鳍 | | 1 | | 801 | | 13.4 |
FIFE理事会 | | 2014年11月 | | 英国 | | 1 | | 37 | | 3.9 |
GSA IX | | 2014年11月 | | 我们 | | 1 | | 28 | | 2.1 |
KPN BV | | 2014年11月 | | 网络 | | 1 | | 133 | | 6.8 |
福莱特学派 | | 2014年12月 | | 我们 | | 1 | | 487 | | 4.8 |
Quest Diagnostics | | 2014年12月 | | 我们 | | 1 | | 224 | | 4.4 |
迪博尔德 | | 2014年12月 | | 我们 | | 1 | | 158 | | 1.8 |
韦瑟福德国际机场 | | 2014年12月 | | 我们 | | 1 | | 20 | | 5.6 |
AM城堡 | | 2014年12月 | | 我们 | | 1 | | 128 | | 9.6 |
联邦快递VI | | 2014年12月 | | 我们 | | 1 | | 28 | | 4.4 |
Constellium汽车 | | 2014年12月 | | 我们 | | 1 | | 321 | | 9.7 |
C&J能源II | | 2015年3月 | | 我们 | | 1 | | 125 | | 3.6 |
联邦快递VII | | 2015年3月 | | 我们 | | 1 | | 12 | | 4.5 |
联邦快递VIII | | 2015年4月 | | 我们 | | 1 | | 26 | | 4.5 |
皇冠I组 | | 2015年8月 | | 我们 | | 2 | | 204 | | 3.8 |
皇冠集团II | | 2015年8月 | | 我们 | | 2 | | 411 | | 15.4 |
马普斯斯普鲁尔钢铁有限公司(MAPES&Sprowl Steel,Ltd.) | | 2015年9月 | | 我们 | | 1 | | 61 | | 9.8 |
|
| | | | | | | | | | |
投资组合 | | 收购日期 | | 国家 | | 物业数量 | | 平方英尺(以千为单位) | | 平均剩余租期(1) |
JIT钢铁服务 | | 2015年9月 | | 我们 | | 2 | | 127 | | 9.8 |
Beacon Health System,Inc. | | 2015年9月 | | 我们 | | 1 | | 50 | | 6.0 |
汉尼拔/莱克斯合资有限责任公司 | | 2015年9月 | | 我们 | | 1 | | 109 | | 9.5 |
联邦快递地面 | | 2015年9月 | | 我们 | | 1 | | 91 | | 5.3 |
办公室仓库 | | 2015年9月 | | 网络 | | 1 | | 206 | | 8.9 |
芬奈尔 | | 2015年9月 | | 鱼鳍 | | 4 | | 656 | | 11.0 |
欧尚 | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 152 | | 3.4 |
极点员工 | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 41 | | 3.3 |
Sagemcom | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 265 | | 3.8 |
NCR邓迪 | | 2016年12月 | | 英国 | | 1 | | 132 | | 6.6 |
联邦快递运费i | | 2016年12月 | | 我们 | | 1 | | 69 | | 3.4 |
DB卢森堡 | | 2016年12月 | | 勒克斯 | | 1 | | 156 | | 3.7 |
ING阿姆斯特丹 | | 2016年12月 | | 网络 | | 1 | | 509 | | 5.2 |
Worldline | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 111 | | 3.8 |
福斯特·惠勒 | | 2016年12月 | | 英国 | | 1 | | 366 | | 4.3 |
ID物流I | | 2016年12月 | | 格 | | 1 | | 309 | | 4.6 |
ID物流II | | 2016年12月 | | 是的 | | 2 | | 964 | | 4.7 |
哈珀柯林斯 | | 2016年12月 | | 英国 | | 1 | | 873 | | 5.4 |
DCNS | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 97 | | 4.5 |
科特饮料公司 | | 2017年2月 | | 我们 | | 1 | | 170 | | 6.8 |
联邦快递地面-2个包裹 | | 2017年3月 | | 我们 | | 2 | | 162 | | 6.5 |
普利司通轮胎 | | 2017年9月 | | 我们 | | 1 | | 48 | | 7.3 |
GKN航空航天 | | 2017年10月 | | 我们 | | 1 | | 98 | | 6.8 |
美国国家安全局-圣彼得堡约翰斯伯里一世 | | 2017年10月 | | 我们 | | 1 | | 87 | | 12.6 |
美国国家安全局-圣彼得堡约翰斯伯里二世 | | 2017年10月 | | 我们 | | 1 | | 85 | | 12.6 |
美国国家安全局-圣彼得堡约翰斯伯里三世 | | 2017年10月 | | 我们 | | 1 | | 41 | | 12.6 |
特雷梅克北美 | | 2017年11月 | | 我们 | | 1 | | 127 | | 7.5 |
康明斯 | | 2017年12月 | | 我们 | | 1 | | 59 | | 5.2 |
GSA X | | 2017年12月 | | 我们 | | 1 | | 26 | | 9.8 |
美国国家安全局工业 | | 2017年12月 | | 我们 | | 1 | | 83 | | 12.8 |
化学公司 | | 2018年2月 | | 我们 | | 1 | | 300 | | 7.8 |
菲亚特克莱斯勒 | | 2018年3月 | | 我们 | | 1 | | 128 | | 7.9 |
李钢 | | 2018年3月 | | 我们 | | 1 | | 114 | | 8.5 |
LSI钢-3套装 | | 2018年3月 | | 我们 | | 3 | | 218 | | 7.6 |
承包商钢铁公司 | | 2018年5月 | | 我们 | | 5 | | 1,392 | | 8.2 |
联邦快递货运II | | 2018年6月 | | 我们 | | 1 | | 22 | | 12.4 |
杜邦先锋 | | 2018年6月 | | 我们 | | 1 | | 200 | | 8.7 |
Rubbermaid-Akron OH | | 2018年7月 | | 我们 | | 1 | | 669 | | 8.8 |
NetScout-Allen TX | | 2018年8月 | | 我们 | | 1 | | 145 | | 10.4 |
布什工业-纽约州詹姆斯敦 | | 2018年9月 | | 我们 | | 1 | | 456 | | 18.5 |
联邦快递-格林维尔,北卡罗来纳州 | | 2018年9月 | | 我们 | | 1 | | 29 | | 12.8 |
彭斯克 | | 2018年11月 | | 我们 | | 1 | | 606 | | 8.6 |
美国国家安全局工业 | | 2018年11月 | | 我们 | | 1 | | 65 | | 18.7 |
LKQ公司 | | 2018年12月 | | 我们 | | 1 | | 58 | | 10.8 |
沃尔格林 | | 2018年12月 | | 我们 | | 1 | | 86 | | 5.7 |
安托林集团 | | 2018年12月 | | 我们 | | 1 | | 360 | | 12.6 |
VersaFlex | | 2018年12月 | | 我们 | | 1 | | 113 | | 18.8 |
康明斯 | | 2019年3月 | | 我们 | | 1 | | 37 | | 8.7 |
斯坦利证券 | | 2019年3月 | | 我们 | | 1 | | 80 | | 8.3 |
内华达山脉 | | 2019年4月 | | 我们 | | 1 | | 60 | | 9.0 |
|
| | | | | | | | | | |
投资组合 | | 收购日期 | | 国家 | | 物业数量 | | 平方英尺(以千为单位) | | 平均剩余租期(1) |
EQT | | 2019年4月 | | 我们 | | 1 | | 127 | | 10.3 |
哈内斯 | | 2019年4月 | | 我们 | | 1 | | 276 | | 8.5 |
工会合作伙伴 | | 2019年5月 | | 我们 | | 2 | | 390 | | 9.0 |
ComDoc | | 2019年6月 | | 我们 | | 1 | | 108 | | 9.2 |
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围绕健康 | | 2019年6月 | | 我们 | | 1 | | 199 | | 13.0 |
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Viavi解决方案 | | 2020年1月 | | 我们 | | 1 | | 46 | | 12.4 |
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金属技术 | | 2020年2月 | | 我们 | | 1 | | 31 | | 14.9 |
漩涡 | | 2020年2月 | | 它 | | 2 | | 196 | | 6.2 |
联邦快递 | | 2020年3月 | | 氯化萘 | | 1 | | 29 | | 20.0 |
克劳斯纳 | | 2020年3月 | | 我们 | | 4 | | 2,195 | | 11.9 |
总计 | | | | | | 288 | | 34,170 | | 9.0 |
___________
| |
(1) | 如果投资组合有多个租赁期限各不相同的物业,则平均剩余租赁期限是在加权平均的基础上计算的。加权-以年数为单位的加权平均剩余租期以平方英尺为基础计算,截止日期为2020年3月31日. |
| |
(2) | 在这三个物业中,一个位置是空置的,而另外两个物业仍在使用。 |
运营结果
除了下面季度间的比较讨论外,请参阅“概述- 关于冠状病毒大流行影响的最新管理情况“关于与冠状病毒大流行相关的风险和不确定性以及管理层为减轻这些风险和不确定性而采取的行动的更多信息,请参阅上文第三节。
截至以下三个月的比较2020年3月31日和2019
普通股股东应占净收益
普通股股东的净收入为500万美元为.三截至的月份2020年3月31日,与可归因于普通股股东的净收入相比580万美元为.三截至的月份2019年3月31日。可归因于普通股股东的净收入的变化将在以下各节中详细讨论合并经营报表的每一行项目。
租户收入
除基本租金外,我们的租赁协议一般要求租户支付或偿还我们的所有物业运营费用,这些费用主要反映我们产生并随后由租户偿还的保险费和房地产税。然而,一些有限的物业运营费用不是租户的责任,由我们承担。
来自租户的收入是7920万美元和7550万美元为.三截至的月份2020年3月31日和2019分别为。这一增长主要是由我们自2019年3月31日以来的房地产收购的影响推动的,但部分被我们自2019年3月31日以来的处置影响和汇率的影响所抵消。在.期间三截至的月份2020年3月31日减少了1.7%在英镑对美元的平均汇率中3.0%与去年同期相比,欧元对美元的汇率。
物业运营费用
物业运营费用为740万美元和740万美元为.三截至的月份2020年3月31日和2019分别为。这些费用主要与我们物业的保险费和房地产税有关,这些费用通常由我们的租户报销。主要的例外情况是政府服务管理处的物业,其某些开支是租户不能发还的。费用增加的主要原因是年内发生的可报销费用增加。三截至2019年3月31日的几个月,主要是由于我们自2019年3月31日以来收购物业的影响,部分被我们自2019年3月31日以来的处置影响所抵消。物业营运费用的增加因年内减少而部分抵销。三截至的月份2020年3月31日的1.7%在英镑对美元的平均汇率中3.0%与去年同期相比,欧元对美元的汇率。
向关联方支付的经营费
支付给关联方的经营费880万美元和800万美元为.三截至的月份2020年3月31日和2019分别为。支付予关联方的营运费用包括支付予顾问的资产管理服务补偿,以及支付予顾问及物业经理的物业管理费。我们的咨询协议要求我们向顾问支付#%的基础管理费。1800万美元每年(450万美元每季度)和可变基数管理费(均以现金支付)和奖励薪酬(根据我们的咨询协议的定义),如果达到适用的障碍,通常以现金和股票支付。鉴于冠状病毒大流行造成的前所未有的市场混乱,我们在2020年5月修订了我们的咨询协议,暂时降低了这些适用障碍的有效门槛。截至2020年3月31日或2019年3月31日的季度没有赚取激励性薪酬。这两段期间的营业费用增加,部分原因是增加了70万美元在2019年4月1日至2019年4月1日期间发行股权证券产生的增量额外净收益所产生的可变基数管理费中2020年3月31日。可变基数管理费亦会因其他权益证券的发售或发行而增加。(看见 附注10 — 关联方交易欲了解更多详细信息,请参阅本季度报告中的综合财务报表Form 10-Q(请参阅本季度报告中的Form 10-Q)。
我们的物业经理因管理我们的物业而收取费用。物业管理费按适用物业产生的总收入的百分比计算。在.期间三截至的月份2020年3月31日和2019,物业管理费为140万美元和140万美元分别为。
购置、交易和其他成本
我们认识到30万美元收购、交易和其他成本三截至的月份2020年3月31日和2019。收购、交易和其他成本三截至的月份2020年3月31日是由于终止收购的成本以及截至2019年3月31日,这些成本主要与我们前欧洲服务提供商的终止有关。
一般及行政费用
一般和行政费用是300万美元和320万美元为.三截至的月份2020年3月31日和2019分别由审计和税务服务、董事会成员薪酬以及董事和高级管理人员责任保险等专业费用组成。
股权薪酬费用
在.期间三截至的月份2020年3月31日和2019,我们确认了基于股权的薪酬费用为250万美元和210万美元这主要与我们于2018年7月与Advisor签订的多年优异表现协议(“2018年OPP”)有关。基于股权的薪酬支出还包括与授予独立董事的普通股(“RSU”)相关的限制性股票单位的摊销。截至2019年1月1日,与2018年OPP相关的基于股权的薪酬支出是固定的,除非修订2018年OPP,否则后续期间不会重新计量。2019年2月,根据同业集团一名成员合并的有效性对2018年OPP进行了修订。根据会计规则,我们须按照修订(2990万美元)高于紧接修订前的公允价值(2330万美元)。这一过剩的大约660万美元从2019年2月21日,也就是我们的薪酬委员会批准修正案之日起,到2021年6月2日,这段时间内的费用。有关更多信息,请参见附注2-重要会计政策摘要看注12-基于股权的薪酬我们的合并财务报表包含在本季度报告的Form 10-Q中。
折旧及摊销
折旧和摊销费用为3350万美元和3130万美元为.三截至的月份2020年3月31日和2019分别为。中国经济增长的趋势是第一四分之一2020与第一四分之一2019是由于自2019年3月31日以来我们的物业收购的影响而记录的额外折旧和摊销费用,部分被我们自2019年3月31日以来的处置的影响所抵消,部分被本公司自2019年3月31日以来的资产收购的影响所抵消三截至的月份2020年3月31日的1.7%在英镑对美元的平均汇率中3.0%与去年同期相比,欧元对美元的汇率。
房地产投资处置损益
在.期间三截至的月份2020年3月31日,我们没有出售任何房产。在.期间三截至2019年3月31日的几个月,我们以950万美元的合同销售总价出售了位于印第安纳州麦迪逊的一处房产,获得了90万美元的收益。
利息支出
利息支出是1640万美元和1520万美元为.三截至的月份2020年3月31日和2019分别为。增加的主要原因是平均借款增加。我们未偿债务总额的净额从17亿美元自.起2019年3月31日至20亿美元自.起2020年3月31日我们总债务的加权平均实际利率是3.0截止日期百分比2019年3月31日和3.1%自.起2020年3月31日。利息支出的增加部分被年内的减少所抵消。三截至的月份2020年3月31日的1.7%在英镑对美元的平均汇率中3.0%与去年同期相比,欧元和美元。
我们认为担保和无担保融资来源的组合是收购物业和管理营运资本的有效和增值手段。我们未来期间的利息支出将根据我们未来借款水平的不同而变化,这将取决于再融资需求以及收购活动和利率。
外币和利率对经营的影响
的收益310万美元和20万美元论金融衍生工具三截至的月份2020年3月31日和2019分别反映了用于对冲投资组合免受货币和利率变动影响的外币和利率衍生工具按市值计价的影响,主要是由于英镑和欧元相对于美元的汇率变化以及我们的远期外汇合约实现了100万美元的收益。
我们在未指定的外币预付款和其他对冲无效方面没有收益或损失三截至的月份2020年3月31日和收入为10万美元为.三截至的月份2019年3月31日.
由于我们在欧洲的外国投资,以及我们在加拿大的投资(程度较轻),我们受到欧元、英镑和加元汇率变动影响的风险,这可能会影响我们的功能货币美元的成本和现金流。我们通常通过将我们对贷款人的偿债义务与租户对我们的租金义务以相同的货币相匹配来管理外币汇率变动。这降低了我们对汇率波动的总体风险敞口。此外,我们可能会使用货币对冲来进一步减少对我们净现金流的风险敞口。我们通常是这些货币的净接受者(我们收到的现金多于我们支付的现金),因此我们的外国物业的运营结果受益于美元走弱,并受到美元相对于外币走强的不利影响。在.期间三截至的月份2020年3月31日,英镑对美元的平均汇率下降了1.7%,欧元对美元的平均汇率下降了3.0%,与去年同期相比。
所得税费用
尽管作为房地产投资信托基金,我们通常不缴纳美国联邦所得税,但我们确认,如果有州税和地方所得税(如果有),我们在国内以及我们拥有房产的外国司法管辖区也会获得所得税(费用)好处。此外,我们还分析了由于不同司法管辖区的账面和税收差异以及纳税时间差异而导致的潜在递延税收或未来税收优惠和费用。我们目前的所得税支出主要根据这些税收的征收时间而在不同时期波动。所得税费用是100万美元和100万美元为.三截至的月份2020年3月31日和2019分别为。
经营活动的现金流
在.期间三截至的月份2020年3月31日,经营活动提供的净现金为4190万美元。经营活动提供的现金流水平受(其中包括)收到的租金收入、就资产和物业管理服务向关联方支付的经营费以及未偿还借款的利息支付所推动。年度内经营活动提供的现金流三截至的月份2020年3月31日反映的净收入为960万美元,根据以下非现金项目进行调整3450万美元(主要是折旧、无形资产摊销、递延融资成本摊销、抵押贷款溢价/折扣摊销、高于和低于市场的租赁和地面租赁资产和负债的摊销、坏账支出、未开账单的直线租金和基于股权的补偿)。此外,营运资本项目使营业现金流增加了250万美元。这些增长被一笔租赁奖励付款部分抵消。470万美元与签署租赁给芬兰航空公司的四处房产的租赁延期有关,谈判这一奖励措施是为了换取将这些房产的加权平均剩余租赁期从4.7年延长至11.0年。
在.期间三截至2019年3月31日的几个月,运营活动提供的净现金为2480万美元。经营活动提供的现金流水平受(其中包括)收到的租金收入、就资产和物业管理服务向关联方支付的经营费以及未偿还借款的利息支付所推动。年度内经营活动提供的现金流三截至2019年3月31日的几个月,净收入为830万美元,经3400万美元的非现金项目(主要是折旧、无形资产摊销、递延融资成本摊销、抵押贷款溢价/折扣摊销、高于和低于市场的租赁和地面租赁资产和负债的摊销、坏账支出、未开账单的直线租金和基于股权的补偿)调整后的净收入为830万美元。此外,营运资本项目减少了1650万美元的运营现金流。
投资活动的现金流
年内用于投资活动的现金净额三截至的月份2020年3月31日的1.159亿美元是由房地产收购推动的1.131亿美元,物业购置保证金140万美元和资本支出140万美元.
年内用于投资活动的现金净额三截至2019年3月31日的几个月,2660万美元是由2350万美元的物业收购、120万美元的物业收购押金和1130万美元的资本支出推动的。这些现金用途由年内资产处置所得净收益930万美元部分抵销。三截至2019年3月31日的几个月。
融资活动的现金流
的融资活动提供的现金净额1.535亿美元在.期间三截至的月份2020年3月31日是我们的循环信贷安排项下借款净收益的结果2.05亿美元,由支付给普通股股东的股息部分抵消4760万美元,支付给A系列优先股东的股息310万美元,支付给B系列优先股持有人的股息60万美元.
年内融资活动提供的现金净额为240万美元三截至2019年3月31日的几个月,与我们循环信贷安排的净借款1.04亿美元、应付抵押票据收益8420万美元、发行普通股净收益1.502亿美元和发行A系列优先股收益160万美元有关,但部分被融资成本90万美元、应付抵押票据付款8260万美元、支付给普通股股东的股息4330万美元和支付给优先股东的股息250万美元所抵消。
流动性与资本资源
冠状病毒大流行的负面影响已经并可能继续导致我们的某些租户无法及时或根本无法向我们支付租金,这已经并可能继续对我们从运营中获得的现金金额产生不利影响。我们在收取租金方面采取了积极的措施,以减轻对我们业务和流动资金的影响。对我们的经营业绩、我们的流动资金以及我们的租户继续支付租金的最终影响将取决于众多因素,包括冠状病毒大流行的整体持续时间和严重程度。管理层无法预测这些因素的性质和范围。由于我们几乎所有的收入都来自商业不动产的租金,我们的业务、收入、现金流、经营结果、财务状况、流动性、前景和偿还债务的能力,如果大量租户无法履行对我们的义务,我们完成未来物业收购的能力以及向我们的股东支付股息和其他分配的能力将受到不利影响。
除了下面的讨论之外,请参阅“综述-有关冠状病毒大流行影响的最新管理情况”关于与冠状病毒大流行相关的风险和不确定性以及管理层为减轻这些风险和不确定性而采取的行动的更多信息,请参阅上文第三节。
自.起2020年3月31日和2019年12月31日,我们有现金和现金等价物3.434亿美元和2.703亿美元分别为。未来对现金和现金等价物的主要需求将包括根据我们的投资战略购买额外的财产或其他投资,支付相关的收购成本、改善成本、运营和管理费用、持续偿债义务和向我们普通股、A系列优先股和B系列优先股的持有者以及我们可能发行的任何未来类别或系列优先股支付股息。管理层预计,我们现有物业和我们预期收购的物业的运营收入将用于支付运营费用,以及向我们的普通股股东和A系列优先股和B系列优先股持有人支付季度股息,但在某些时期,我们需要从其他来源产生的手头现金中为这些金额提供资金,未来我们也可能需要这样做。
在.期间三截至的月份2020年3月31日,用于支付股息的现金主要来自运营提供的现金流和手头现金,包括借款收益。我们已经使用并预计将继续用于其他资本需求的其他资本来源,包括从我们的循环信贷安排收到的收益,从银行或其他贷款人获得的担保或无担保融资收益,我们发行股权证券(包括普通股和优先股)的收益,以及出售财产和运营的未分配资金(如果有)的收益。
收购和处置
我们从事的业务是收购房地产并将其出租给租户。一般来说,我们通过现金和现金等价物的组合、股权证券(包括普通股和优先股)的发行收益、我们循环信贷安排下的借款以及收购时或稍后由收购资产或其他资产担保的抵押或其他债务收益来为收购提供资金(见 附注4-应付按揭票据,净额和 附注5跨国信贷安排(请参阅本季度报告Form 10-Q中包含的综合财务报表,以供进一步讨论)。此外,在我们处置财产的范围内,我们已经并可能继续将出售所得款项净额(在偿还任何抵押债务(如有)后)用于未来收购或其他一般公司用途。
收购和处置-三截至的月份2020年3月31日
在.期间三截至的月份2020年3月31日,我们获得了10的属性1.131亿美元,包括资本化的收购成本。这些收购的资金主要来自手头的现金,包括我们在2019年11月20日承销发行B系列优先股的收益,以及循环信贷安排下的借款。有关循环信贷安排相关活动的更多信息,请参见“借款”下面一节。
在此期间,我们没有处置任何财产。三截至的月份2020年3月31日.
之后的收购和处置2020年3月31日和待定事务处理
在…之后2020年3月31日,我们没有收购任何房产。我们已经签约了二最终买卖协议(下称“私人买卖协议”)共收购二净租赁房产,这两个房产都位于美国,合同购买总价约为1120万美元。我们已经签约了二不具约束力的意向书(“意向书”)共收购11净租赁房产,合同购买合同价合计4560万美元。PSA是有条件的,意向书可能不会导致最终的协议。不能保证我们将在及时的基础上或在可接受的条款和条件下(如果有的话)完成任何这些交易,或任何未来的收购或其他投资。关于我们即将进行的收购,鉴于冠状病毒大流行造成的干扰,我们已经重新评估,并将继续重新评估历史资本化率,因此可能选择终止收购我们目前合同收购的部分或全部物业的协议。我们仍然专注于未来潜在新收购的适当的风险调整资本化率目标。
股权发行
普通股
我们有普通股自动柜员机计划,这是一种“在市场上”的股权发行计划,根据该计划,我们可以不时通过我们的销售代理出售普通股。在2020年第一季度,我们没有通过普通股自动取款机计划出售任何普通股。
优先股
2019年12月,我们为我们的B系列优先股设立了“在市场上”的股权发行计划(“B系列优先股自动柜员机计划”),根据该计划,我们可以筹集2亿美元通过我们的销售代理不定期出售B系列优先股的股票。在2020年第一季度,我们没有通过B系列优先股自动柜员机计划出售任何B系列优先股股票。
我们何时筹集股权收益或从出售中获得收益,以及我们何时将这些收益投资于增加我们运营现金流的收购或其他投资之间的时间差,已经并可能继续影响我们的运营业绩。
借款
自.起2020年3月31日,我们的未偿债务总额为21亿美元,加权平均年利率为3.1%。自.起2020年3月31日, 89.6%在我们的未偿债务总额中,要么按固定利率计息,要么被转换为按加权平均利率计息的固定利率。3.2%每年。自.起2020年3月31日, 10.4%在我们的未偿债务总额中,浮动利率债务的加权平均利率为2.4%每年。截至的未设押资产的总账面价值2020年3月31日曾经是16亿美元,其中大约15亿美元包括在构成循环信贷机制借款基础的未担保资产池中,因此不能用作未来借款的抵押品。
我们的债务杠杆率是52.1%(总债务占房地产投资总购买价格的百分比,基于购买时的汇率)2020年3月31日。看见注6 -金融工具的公允价值我们的合并财务报表包含在本季度报告的Form 10-Q表中,说明该等债务的公允价值,截至2020年3月31日。自.起2020年3月31日,我们债务的加权平均到期日是5.4好多年了。我们相信我们有能力履行我们到期的义务。
应付按揭票据
自.起2020年3月31日,我们已将应付按揭票据抵押为12亿美元,扣除抵押贷款折扣和递延融资成本后的净额。在.期间三截至的月份2020年3月31日,我们没有偿还任何应付按揭票据,也没有在新按揭项下借入任何金额。
信贷安排
自.起2020年3月31日,我们的循环信贷安排下的未偿还借款是3.992亿美元我们定期贷款的未偿还余额总额是3.905亿美元,扣除递延融资成本后的净额。在截至以下三个月的期间内2020年3月31日,我们在循环信贷安排下额外借了2.05亿美元。
2019年8月1日,我们通过OP对与我们的信贷安排相关的信贷协议(“信贷安排修正案”)进行了修订和重述,其中包括增加总承诺、降低利率和修改某些契约。根据“信贷安排修正案”,信贷安排下的总承担额由9.144亿美元至12.35亿美元,基于2019年8月1日,也就是成交之日的美元等值。根据“信贷安排修正案”,应我们的要求,在征得贷款人全权酌情同意的情况下,这些总承诺额最高可增加至合计约$515.0
百万,分配给信贷安排的任何一个组成部分或在信贷安排的两个组成部分之间分配,在信贷安排下的总承诺额不超过17.5亿美元.
信贷安排由两个部分组成,循环信贷安排和定期贷款,两者都是只计息的。根据信贷安排修正案,循环信贷安排将于2023年8月1日,根据某些条件,我们可以选择延长两次6个月,定期贷款将于2024年8月1日。信贷安排项下的借款以适用利润率为基础每年计息,该利润率根据合并总负债和我们的合并总资产值(包括我们的子公司)的比率加上(I)伦敦银行同业拆借利率(适用于所借货币)或(Ii)等于(A)KeyBank的“最优惠利率”中最大者的“基本利率”而变化,(B)0.5%高于联邦基金有效利率,或(C)1.0%一个月期伦敦银行同业拆息以上。在信贷安排修正案之前,适用的利差范围为0.60%至1.20%与基本利率借款有关的年息及1.60%至2.20%与伦敦银行同业拆借利率有关的年利率。在信贷安排修正案之后,适用的利差基于以下范围0.45%至1.05%就循环信贷安排下的基本利率借款而言,1.45%至2.05%就循环信贷安排下的伦敦银行同业拆借利率借款而言,0.40%至1.00%每年就定期贷款项下的基本利率借款及1.40%至2.00%定期贷款项下的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)借款的年利率。信贷安排修正案还增加了管理建立替代指数的条款,以在必要时替代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。自.起2020年3月31日,信贷安排的加权平均实际利率为2.7%在利率互换到位后。
预计在2021年底之前,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基本上只能以目前的形式提供。为了从信贷安排下的伦敦银行同业拆借利率过渡,我们预计我们将利用基本利率或与贷款人协商LIBOR的替代参考利率。
我们的信贷安排要求我们通过操作员每年支付未使用的费用0.25%如果循环信贷安排的未使用余额超过或等于50%的总承担额或每年的费用0.15%如果循环信贷安排的未使用余额小于50%总承诺的一部分。自我们获得投资级信用评级之日起及之后,未使用的费用将被基于循环信贷安排下的总承诺额乘以的融资费所取代。0.30%,如果我们的信用评级提高了,我们的信用就会下降。
循环信贷融资项下借款的可获得性是基于吾等拥有的合资格未抵押房地产资产池的价值以及对与该等资产相关的各种比率的遵守情况,信贷融资修订还包括对借款基础价值计算规定的修订。自.起2020年3月31日,大约2320万美元可用于循环信贷安排下的未来借款。未来的任何借款可由本公司选择以美元、欧元、加元、英镑或瑞士法郎计价。然而,借入的金额一旦借入,就不能兑换成另一种货币,也不能用另一种货币偿还。定期贷款以欧元计价。
贷款义务
我们的贷款义务一般要求我们按月或按季支付本金和利息,到期时所有未付本金和利息均须支付。我们的贷款协议(包括我们的信贷安排)规定遵守特定的报告契约。我们的应付抵押票据协议要求遵守某些财产层面的金融契约,包括偿债覆盖率。自.起2020年3月31日,我们遵守了我们的信贷安排和应付按揭票据协议下的契约。
非GAAP财务指标
本节讨论我们用来评估业绩的非GAAP财务指标,包括运营资金(“FFO”)、核心运营资金(“核心FFO”)和调整后的运营资金(“AFFO”)。下面提供了对这些非GAAP计量的描述以及与最直接可比的GAAP计量(即净收益)的对账。
关于使用非GAAP衡量标准的注意事项
FFO、核心FFO和AFFO在计算净收入或评估我们的经营业绩时,不应被解释为比目前的GAAP方法更相关或更准确。用来评估GAAP下的房地产价值和业绩的方法应该被理解为一种更相关的经营业绩衡量标准,应该比非GAAP FFO、核心FFO和AFFO更突出地考虑。其他房地产投资信托基金可能不会根据当前的NAREIT定义定义FFO(正如我们所做的那样),或者可能与我们不同地解释当前的NAREIT定义,或者可能与我们不同地计算核心FFO或AFFO。因此,我们提出的FFO、核心FFO和AFFO可能无法与其他REITs提出的其他类似名称的措施相比较。
我们认为FFO、核心FFO和AFFO是我们业绩的有用指标。由于FFO、核心FFO和AFFO计算不包括房地产资产的折旧和摊销以及出售经营性房地产资产的损益等因素(基于历史成本会计和使用寿命估计,在类似条件下相同资产的所有者的损益可能有所不同)。
FFO、核心FFO和AFFO演示有助于比较不同时期以及其他REITs之间的运营表现。
因此,我们认为,使用FFO、Core FFO和AFFO,再加上所需的GAAP演示,可以更全面地了解我们的经营业绩,包括相对于我们的同行,并提供一个更知情和更合适的基础,以便做出涉及运营、融资和投资活动的决策。然而,FFO、核心FFO和AFFO并不表明可用于满足持续现金需求的现金,包括分配现金的能力。请投资者注意,FFO、核心FFO和AFFO只能用来评估我们不包括这些活动的经营业绩的可持续性,因为它们不包括在发生这些成本期间对我们的经营业绩产生负面影响的某些成本。
运营资金、运营核心资金和运营调整资金
运营资金来源
由于房地产公司的某些独特经营特点,如下所述,行业行业组织全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)颁布了一项名为FFO的指标,我们认为这是反映房地产投资信托基金经营业绩的适当补充措施。FFO不等于根据GAAP确定的净收益或净亏损。
我们计算FFO,这是一项非GAAP指标,与NAREIT董事会随着时间的推移建立的标准一致,这在NAREIT董事会批准的2018年12月生效的白皮书(“白皮书”)中重申了这一点。白皮书将FFO定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损,不包括与房地产相关的折旧和摊销、出售某些房地产资产的损益、某些房地产资产控制权变更和减值减记的损益,以及当减值直接可归因于实体持有的折旧房地产价值下降时的损益。我们的FFO计算符合NAREIT的定义。
房地产资产使用的历史会计惯例要求建筑物的直线折旧和改善,以及无形资产的直线摊销,这意味着房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。我们认为,由于房地产价值在历史上随着市场状况(包括通胀、利率、失业率和消费者支出)的上升和下降,使用历史折旧会计和某些其他项目公布房地产投资信托基金的经营业绩可能提供的信息较少。房地产的历史会计涉及到公认会计原则的使用。任何其他房地产会计方法,如公允价值法,都不能被解释为比GAAP中的房地产估值的可比方法更准确或更相关。然而,我们认为,使用FFO,其中不包括与房地产相关的折旧和摊销的影响,为投资者和管理层提供了对我们业绩的更全面的了解,当与去年相比时,反映了入住率、租金、运营成本、一般和行政费用以及利息成本等趋势对我们运营的影响,这些因素从净收入中可能不会立即显现出来。
来自运营的核心资金
在计算核心FFO时,我们从FFO开始,然后不包括某些非核心项目,如购置、交易和其他成本,以及某些其他被认为是非核心的成本,如债务清偿成本、火灾损失和与我们物业损坏相关的其他成本。购买物业和与此过程相关的相应费用是我们核心业务计划的一个关键运营特征,目的是产生运营收入和现金流,以便向股东支付股息。在评估房地产投资时,我们将获得投资的成本与投资的后续操作区分开来。我们还增加了因提前清偿债务而产生的递延融资成本和提前还款罚款的非现金冲销,这些费用包括在净收益中,但在现金流量表中支付时被视为融资现金流量。我们认为这些冲销和提前还款罚金属于资本交易,并不代表运营。通过剔除已支出的收购、交易和其他成本以及非核心成本,我们相信Core FFO提供了有用的补充信息,这些信息对每种类型的房地产投资都具有可比性,并与管理层对我们物业投资和运营业绩的分析一致。
调整后的运营资金
在计算AFFO时,我们从核心FFO开始,然后从AFFO中剔除我们认为更能反映投资活动的某些收入或费用项目、其他非现金收入和费用项目以及不是我们业务计划基本属性的其他活动的收入和费用影响。这些项目包括提前清偿债务和核心FFO中不包括的其他项目,以及最终可能无法实现的未实现损益,如衍生工具的损益、外币交易的损益和投资的损益。此外,通过剔除非现金收入和支出项目,如高于市场和低于市场的租赁无形资产的摊销、递延融资成本的摊销、直线租金和AFFO的基于股权的补偿,我们相信我们提供了关于直接影响我们持续经营业绩的收入和支出项目的有用信息。我们还包括已实现的
AFFO外币兑换合约的损益是我们持续经营的一部分,会影响我们目前的经营业绩。
在计算AFFO时,我们剔除了某些根据公认会计准则被描述为确定营业净收入的营业费用的费用。所有已支付及应计的合并、收购、交易及其他成本(包括清偿债务的预付罚金)及某些其他开支在支出或收购物业期间对我们的经营业绩有负面影响,亦会对投资者的回报产生负面影响,但不能反映持续的业绩。此外,根据公认会计原则,某些预期的非现金公允价值和其他非现金调整被视为对净收入的经营性非现金调整。此外,如上所述,我们将公允价值调整的损益视为未实现、最终可能无法实现且不能反映持续经营的项目,因此在评估经营业绩时通常会对其进行调整。从我们的AFFO计算中剔除上述详细的收入和费用项目提供了与管理层对我们经营业绩的分析一致的信息。此外,公允价值调整基于当前市场波动的影响和对一般市场状况的基本评估,但也可能受到租金和入住率等经营因素的影响,可能与我们目前的经营业绩没有直接关系或可归因于此。通过排除这些可能反映预期和未实现损益的变化,我们相信AFFO提供了有用的补充信息。通过提供AFFO, 我们相信,我们提供的有用信息可以用来更好地评估我们持续经营业绩的可持续性,而不会受到与我们资产组合持续业绩无关的交易或其他项目的影响。我们提出的AFFO可能不能与其他REITs报告的AFFO相比,这些REITs对AFFO有不同的定义。此外,我们认为,为了便于清楚地了解我们的经营结果,AFFO应该与我们综合财务报表中列报的净收益(亏损)一起进行审查。AFFO不应被视为衡量我们业绩的净收入(亏损)或现金流的替代指标,也不应被视为衡量我们流动性或分配能力的指标。
递延租金的会计处理
我们目前预计,由于冠状病毒大流行而给予租户的大部分优惠将是在原始租赁期限不变的情况下延期租金,并被认为有可能收取递延租金(有关4月份租金延期的更多信息,请参阅本管理层关于冠状病毒大流行影响的讨论和分析中的“概述-管理层关于冠状病毒大流行影响的最新情况”部分)。由于FASB和SEC批准了与租赁修改会计相关的减免,我们预计用于计算净收入和NAREIT FFO的租金收入不会受到延期的重大影响。此外,由于我们目前认为这些金额是可以收取的,我们不会计划从AFFO调整根据GAAP确认的与租金延期有关的金额。有关我们收入确认政策的详细讨论,包括与FASB和SEC批准的减免相关的细节,请参见附注2-重要会计政策摘要我们的合并财务报表包含在Form 10-Q的季度报告中。
下表反映了我们在计算所示期间的FFO、核心FFO和AFFO时,从普通股股东的净收入中扣除或增加的项目。未合并合伙企业及合营企业的调整乃按适用情况计算,以反映非控股权益在FFO、Core FFO及AFFO(视何者适用而定)的调整比例。
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| | 截至3月31日的三个月, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
普通股股东应占净收益(根据公认会计准则) | | $ | 5,038 |
| | $ | 5,791 |
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折旧摊销 | | 33,533 |
| | 31,303 |
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房地产投资处置损益 | | — |
| | (892 | ) |
可归因于普通股股东的FFO(由NAREIT定义) | | 38,571 |
| | 36,202 |
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购置、交易和其他成本 | | 280 |
| | 262 |
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可归因于普通股股东的核心FFO | | 38,851 |
| | 36,464 |
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非现金股权薪酬 | | 2,488 |
| | 2,109 |
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利息支出的非现金部分 | | 1,810 |
| | 1,742 |
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高于和低于市价租赁以及地面租赁资产和负债摊销净额 | | 232 |
| | 337 |
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直线租金 | | (1,487 | ) | | (1,626 | ) |
未指定外币预付款和其他对冲无效的未实现收入 | | — |
| | (76 | ) |
消除外币交易的未实现(收益)损失(1) | | (2,082 | ) | | 452 |
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摊销按揭折扣和保费、净折扣额和夹层折扣额 | | 10 |
| | 102 |
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可归因于普通股股东的AFFO | | $ | 39,822 |
| | $ | 39,504 |
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摘要 | | | | |
可归因于普通股股东的FFO(由NAREIT定义) | | $ | 38,571 |
| | $ | 36,202 |
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可归因于普通股股东的核心FFO | | $ | 38,851 |
| | $ | 36,464 |
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可归因于普通股股东的AFFO | | $ | 39,822 |
| | $ | 39,504 |
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(1) | 出于AFFO的目的,我们对未实现的收益和损失进行了调整。对于三截至的月份2020年3月31日,衍生工具的收益是310万美元,其中包括以下未实现收益210万美元并实现了以下收益100万美元。对于三截至的月份2019年3月31日,衍生工具收益为20万美元,其中包括50万美元的未实现亏损和70万美元的已实现收益。 |
分红
支付给我们普通股股东的股息金额由我们的董事会决定,并取决于许多因素,包括可用于股息的资金、我们的财务状况、我们的信贷安排或其他可能限制我们支付股息能力的协议中的条款、资本支出要求(如果适用)、马里兰州法律的要求以及维持我们作为REIT地位所需的年度分配要求。
截至2020年3月31日,我们按年率支付普通股股息$2.13每股或$0.5325以季度为基础的每股收益。2020年3月,我们的董事会批准将股息改为年利率$1.60每股或$0.40每股按季度计算,这从2020年第二季度开始生效,我们于2020年4月1日宣布了股息。本公司董事会授权的股息将在每个会计季度结束后的第一个月15日(除非另有说明)按季度拖欠支付给在记录日期登记在册的普通股股东。支付给我们普通股股东的股息金额由我们的董事会决定,并取决于许多因素,包括可用于股息的资金、我们的财务状况、资本支出要求(如果适用)、马里兰州法律的要求以及维持我们作为REIT地位所需的年度分配要求。
我们A系列优先股的股息累计金额为$0.453125每季度每股向A系列优先股持有者,相当于7.25%中的$25.00每年A系列优先股每股清算优先权。A系列优先股的股息将于每年1月15日、4月、7月和10月15日(或,如果不是在营业日,则在下一个营业日)每季度支付给在本公司董事会设定的记录日期交易结束时的记录持有人,该日期必须不超过适用支付日期的30天,也不能少于适用支付日期的10天。与A系列优先股有关的任何应计和未支付的股息都将成为其清算优先权的一部分。
我们于2019年11月发行的B系列优先股的股息累计金额相当于$0.429688每季度每股向B系列优先股持有者,相当于6.875%中的$25.00每年B系列优先股每股清算优先权。B系列优先股的股息每季度在
每年1月、4月、7月和10月的15日(或,如果不是在营业日,则在下一个营业日),在本公司董事会设定的记录日期的营业结束时向记录持有者发送。2019年11月20日在包销发行中出售的B系列优先股的第一个季度股息(见注8-股东权益我们的合并财务报表(包括在本季度报告Form 10-Q中)已于2020年1月15日支付,代表不到一个完整季度的应计项目,涵盖2019年11月26日至2019年12月31日期间。
根据信贷安排,吾等不得支付分派,包括就普通股、A系列优先股、B系列优先股或我们未来可能发行的任何其他类别或系列股票支付的现金股息,或赎回或以其他方式回购普通股、A系列优先股、B系列优先股或我们未来可能发行的任何其他类别或系列股票,这些股票超过信贷安排中定义的经调整FFO的100%(这不同于本季度报告中披露的10号表格中披露的AFFO),我们不能支付分派,包括应付普通股、A系列优先股、B系列优先股或我们未来可能发行的任何其他类别或系列股票的现金股息(这与本季度报告中披露的10号表格中披露的AFFO不同包括每个日历年的一个会计季度,我们可以支付现金股息和其他分配,并进行赎回和其他回购,总金额不超过我们调整后FFO的105%。
我们未来是否有能力支付股息并遵守信贷安排中的股息支付限制,取决于我们是否有能力盈利运营,并从我们现有物业和我们可能收购的任何物业的运营中产生足够的现金流。不能保证我们将及时完成收购,或者以可接受的条款和条件完成收购(如果有的话)。如果我们未能做到这一点(我们无法以其他方式增加我们可用于支付股息和其他分配的现金金额),我们遵守信贷安排中股息支付限制的能力可能会受到不利影响,我们可能会被要求减少我们支付的股息金额。在过去,我们的信贷安排下的贷款人已经同意提高我们调整后的FFO的最高金额,我们可以用来在某些时期支付现金股息和其他分配,并进行赎回和其他回购,最近一次是与我们的信贷安排在2019年8月的修订和重述有关。不能保证他们将来还会这样做。
用于支付股息和分配的现金来自运营现金流和手头现金,包括借款收益。下表显示了在指定时期向普通股、A系列优先股、B系列优先股持有人支付红利的来源,以及向LTIP单位持有人分配红利的来源:
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| | 截至2020年3月31日的三个月 |
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(单位:千) | | | | 股息百分比 |
股息和分配: | | | | |
向普通股持有人分红 | | $ | 47,638 |
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向A系列优先股持有人派发股息 | | 3,081 |
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向B系列优先股持有人派息 | | 577 |
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分配给长期投资头寸单位持有人 | | 135 |
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股息和分派总额 | | $ | 51,431 |
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股息和分配覆盖范围的来源: | | | | |
运营提供的现金流 | | $ | 41,895 |
| | 81.5 | % |
手头可用现金 | | 9,536 |
| | 18.5 | % |
股息来源和分配范围合计 | | $ | 51,431 |
| | 100 | % |
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运营提供的现金流(GAAP基础) | | $ | 41,895 |
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普通股股东应占净收益(根据公认会计准则) | | $ | 5,038 |
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外币折算
我们的报告货币是美元。我们对外投资的本位币是我们投资的每个外国地点适用的当地货币。这些境外地点的资产和负债(包括公司间余额,预计在可预见的将来不会结算)按适用报告日期有效的即期汇率换算。综合经营报表中报告的金额按适用期间有效的平均汇率换算。由此产生的未实现累计换算调整在合并权益变动表中计入累计其他全面收益的组成部分。我们在外国的物业投资会受到外币汇率波动的影响,这些物业投资支付租金收入、招致与物业有关的开支,以及以我们的功能货币美元以外的货币持有债务工具。我们已经并可能继续使用外币衍生品,包括期权、货币远期和交叉货币掉期协议,以管理我们对外国英镑兑美元和欧元兑美元汇率波动的风险敞口(看见 注7 — 衍生工具和套期保值活动(请参阅本季度报告中的Form 10-Q综合财务报表以供进一步讨论)。
合同义务
除“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中所述外,我们的合同义务没有实质性变化。2020年3月31日与我们截至年度的Form 10-K年度报告中报告的数字相比。2019年12月31日.
选举为房地产投资信托基金
我们选择根据守则第856至860条作为房地产投资信托基金征税,在截至2013年12月31日的纳税年度生效。我们相信,从该课税年度开始,我们的组织和运作方式,使我们符合根据守则作为房地产投资信托基金征税的资格。我们打算继续以这种方式运营,以符合REIT的税收资格,但不能保证我们将以一种方式运营,以保持REIT的资格。要继续获得REIT的征税资格,我们必须每年至少分配我们REIT应税收入的90%(这不等于按照GAAP计算的净收入),在不考虑支付的股息扣除和不包括净资本利得的情况下确定,并且必须符合其他一些组织和运营要求。如果我们继续有资格作为REIT纳税,我们通常将不需要为我们分配给股东的REIT应税收入部分缴纳联邦企业所得税。即使我们有资格作为房地产投资信托基金征税,我们的收入和财产也可能需要缴纳某些州和地方税,以及我们未分配收入的联邦所得税和消费税。
此外,我们的国际资产和业务,包括那些通过直接或间接子公司拥有的资产和业务,在美国联邦所得税方面是被忽视的实体,在持有这些资产或进行这些业务的外国司法管辖区继续纳税。
通货膨胀率
我们可能会受到通胀的不利影响,因为任何不包含指数化升级条款的租约都可能受到通胀的影响。此外,我们可能需要支付物业的维修和营运费用,因为通胀可能会增加成本和营运开支,因而可能会对我们的营运业绩造成不良影响。
关联方交易和协议
看见 附注10-关联方交易我们的合并财务报表包括在本季度报告的Form 10-Q中,以讨论各种关联方交易、协议和费用。
表外安排
我们没有对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源产生当前或未来影响的表外安排,这些安排对投资者来说是重要的。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
在此期间,我们对市场风险的敞口没有实质性变化。三截至的月份2020年3月31日。有关我们对市场风险敞口的讨论,请参阅我们截至财年的Form 10-K年度报告中包含的第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”。2019年12月31日.
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)和15d-15(B)条的规定,我们在首席执行官和首席财务官的监督下,在首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所定义)的有效性进行了评估,并确定我们的披露在本10-Q表格季度报告所涵盖的期间结束时的有效性
财务报告内部控制的变化
在截至的季度内2020年3月31日此外,我们对财务报告的内部控制(定义见外汇法案第13a-15(F)和15d-15(F)条)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分-其他资料
第1项法律诉讼
一个也没有。
第1A项风险因素。
我们在截至年终的10-K表格年报中披露的风险因素没有发生重大变化2019年12月31日,但下列规定除外:
我们面临着与大流行、流行病或传染性疾病爆发相关的风险,例如正在进行的全球冠状病毒大流行,这在美国、加拿大、欧洲和全球经济和金融市场造成了严重干扰,已经产生了不利影响,并可能恶化。
冠状病毒大流行已经并可能在未来对全球经济和金融市场的许多部门和领域产生影响,导致经济活动受到重大不利影响,金融市场出现重大波动和负面压力。
冠状病毒大流行的影响正在迅速演变。在我们的租户经营业务的许多地理位置和我们的物业所在的地方,已经采取了预防措施来缓解公共卫生危机,包括相关政府当局发布的“原地避难”或“呆在家里”的命令,导致许多“非必要的”企业被要求关闭。我们的许多租户经营需要面对面互动的业务。即使“原地避难”或“留在家中”令不能阻止,但对冠状病毒传播的忧虑,已影响,并可能会继续影响市民进行面对面商业活动的意愿,而这可能会进一步影响租户的收入,从而进一步影响租户在到期时向我们缴付租金的能力。我们的写字楼租户也可能会根据这些订单做出调整,未来对面对面工作环境的限制可能会导致持续远离面对面工作环境,并对我们整个产品组合的整体办公空间需求产生不利影响。这可能会使我们很难以等于或高于历史利率的租金续订或重新租赁我们的物业。我们亦可能会招致更大的转租成本,而预期及未预期空置的转租过程可能需要更长时间。
冠状病毒大流行引发全球经济活动减少,可能导致全球经济衰退。由于冠状病毒大流行的长期存在和威胁,美国、加拿大和欧洲经济持续低迷,可能会导致这些地区的经济衰退,所有这些都可能影响我们的租户到期支付租金的能力。我们租赁空间以及谈判和维持优惠租金的能力也可能受到这些经济体长期衰退的负面影响。此外,美国、加拿大和欧洲经济的显著低迷以及由此导致的失业可能会大大减少我们物业的租赁空间需求,这可能会导致我们的入住率下降,租金收入减少。
此外,冠状病毒大流行还导致许多国家的制造设施和配送中心全部或部分关闭,这可能导致供应链暂时或长期中断,这也可能影响我们每个租户的运营,进一步影响他们的收入和到期支付租金的能力。
如果冠状病毒在员工中爆发或以其他方式扰乱他们的管理,我们的租户也可能受到负面影响。此外,我们的某些美国租户可能没有资格或可能无法根据2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案获得刺激资金。
基於上述及其他因素,因冠状病毒爆发而经济状况恶化的租户,可能会因破产、流动资金不足、资金不足、经营失败或其他原因,不愿意或无法全数或不能按时缴交租金。于2020年4月期间,我们收取了各种租约到期现金租金的约98%。我们还签订了租金延期协议,相当于2020年4月到期的现金租金的约1%,允许这些租户将2020年4月、5月和6月到期的现金租金的约30%推迟到2021年上半年支付。冠状病毒大流行对我们未来收取的现金租金的影响目前无法确定,2020年4月的结果可能不能预示任何未来时期。此外,不能保证我们能够收取未来几个月到期的现金租金,包括根据延期协议在2021年期间到期的递延2020年租金金额。
冠状病毒对租户的影响,以至我们日后收取租金的能力,目前尚不能确定。我们可能会面临拖欠租金和额外的延期租金、减税或其他津贴的要求。 此外,如果我们宣布任何租客因欠租或其他潜在违约行为而拖欠我们的租约,我们可能不能全数追讨,而且在执行我们作为业主的权利以追讨欠我们的款项时,可能会遇到延误和额外的费用。我们根据租约条款收回款项的能力也可能受到限制或延误,因为鉴于房东发起的商业驱逐和收取行动中的冠状病毒大流行,各个司法管辖区实施了暂停。如果我们的任何租户或租户租赁义务的任何担保人根据美国法典第11条申请破产程序,或外国司法管辖区的破产或破产制度,我们可能会受到进一步的不利影响。由于损失
这不仅是因为破产可能会使我们更难租赁破产租户经营的剩余物业,也是因为破产可能会使我们更难租赁破产租户经营的物业。
由于我们几乎所有的收入都来自商业不动产的租金,我们的业务、收入、现金流、经营结果、财务状况、流动性、前景和偿还债务的能力,如果大量租户无法履行对我们的义务,我们完成未来物业收购的能力以及向我们的股东支付股息和其他分配的能力将受到不利影响。
除了上述对我们租户的影响对我们的影响外,冠状病毒大流行还以其他方式影响我们,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果以及我们向股东支付股息和其他分配的能力产生重大不利影响,原因包括:
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• | 由于全球金融市场的严重混乱和不稳定或信贷和融资状况的恶化,难以以有利的条件获得债务和股权资本,或根本无法获得债务和股权资本,这可能会影响我们获得资金,或增加资金成本,为购买物业提供资金,并满足其他资本要求,如及时为到期债务进行再融资,或者根本不影响支付股息,并可能对我们的租户及其为其业务运营提供资金和履行对我们的义务的能力产生类似的影响; |
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• | 全球金融市场的混乱和不稳定或信贷和融资状况的恶化可能会对投资于房地产的资本总额产生影响,并可能导致房地产资产的价格或价值下降,这可能会对我们的资产价值产生负面影响,并可能导致未来的收购产生较低的整体经济回报; |
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• | 如果我们以低于股东购买股票的价格出售额外的股票,冠状病毒大流行引起的全球股票市场的波动及其影响,以及最近我们股价的下跌,可能会稀释我们股东对我们的兴趣; |
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• | 我们可以选择终止收购我们目前正在签订的收购合同的物业的协议,或者减少我们未来寻求收购的物业的数量; |
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• | 如果我们不能从运营中产生足够的现金,我们可能不得不进一步减少我们支付的股息金额或寻找其他融资来源,而且不能保证其他来源将以有利的条件获得,或者根本不能保证; |
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• | 我们依赖于在我们的信贷安排下保持足够的可用性来为购买物业和满足其他资本要求提供资金,并保持遵守我们的信贷安排中支付股息的限制,如果从我们的租户收取的现金租金的减少导致我们的信贷安排下未来借款的可用性减少,这可能会受到不利影响; |
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• | 如果我们不能遵守我们的信贷安排和其他债务协议下的财务契约和其他义务,包括根据我们的信贷安排支付股息的限制,我们可能会在这些协议下违约,这可能会导致我们的债务加速或我们的财产丧失抵押品赎回权,否则可能会对我们的流动性产生负面影响; |
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• | 我们衍生金融工具的一个或多个交易对手可能会违约或倒闭,增加了我们可能没有意识到使用这些工具的好处的风险; |
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• | 对于我们的租赁,如果后来得出结论认为不可能收回,我们可能需要将准备金记录在以前应计的金额上; |
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• | 难以按时、按预算或根本不能完成我们物业的资本改善,可能会影响我们物业的价值; |
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• | 在我们的顾问的运营连续性计划无效或在中断期间实施或部署不当的情况下,我们确保业务连续性的能力; |
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• | 由于我们顾问的运营和远程工作安排的改变而增加的运营风险,包括对我们的财务报告系统和内部控制程序的潜在影响、网络安全风险以及更容易受到安全漏洞、信息技术中断和其他类似事件的影响;以及 |
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• | 在现金流减少期间遵守REIT的要求可能会导致我们清算其他有吸引力的投资或以不利的条件借入资金。 |
冠状病毒大流行或未来大流行对我们的运营和我们租户的影响程度将取决于未来的事态发展,包括大流行的范围、严重程度和持续时间,为遏制大流行或减轻其影响而采取的行动,以及大流行和遏制措施的直接和间接经济影响,等等,这些都是高度不确定的,不能有信心地预测,但可能是实质性的。情况瞬息万变,可能会出现我们目前不知道的对业务的额外影响。这种情况的迅速发展和流动性排除了对冠状病毒大流行的全面不利影响的任何预测,但会持续很长时间的爆发以及
相关的缓解措施可能会继续对我们的收入产生实质性影响,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外,我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中列出的许多风险因素应被解读为由于冠状病毒大流行的影响而增加的风险。
我们董事会通过的股权计划可能会阻止第三方以可能导致我们股东溢价的方式收购我们。
2020年4月,我们的董事会通过了一项股东权利计划,并授权派发一项优先股购买权的股息,该优先股购买权将于2021年4月到期,每股已发行普通股将于2021年4月到期。如果一个人或实体连同其关联公司和联营公司,获得我们当时已发行普通股44.9%或更多的实益所有权,除某些例外情况外,每项权利都将使其持有人(收购人、其关联公司和联营公司除外)有权以公开市场价格大幅折让的价格购买额外的我们普通股股份。此外,在某些情况下,我们可以一对一的方式将权利(收购人、其关联公司和联营公司实益拥有的权利除外)全部或部分交换为普通股股份。股东权利计划可能会使第三方在未经我们的董事会或董事批准的情况下更难收购我们或我们的一大块普通股,这可能会阻止第三方以可能导致我们股东溢价的方式收购我们。
我们的章程指定马里兰州巴尔的摩市巡回法院为我们股东可能发起的某些行动和诉讼的唯一和唯一独家论坛。
我们的附例规定,除非我们书面同意选择替代法院,否则马里兰州巴尔的摩市巡回法院,或如果该法院没有管辖权,马里兰州地区法院,北区美国地区法院,是(A)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序(根据联邦证券法引起的诉讼除外)、(B)该词在马里兰州公司法(“MgCl”)或其任何后续条款中定义的任何内部公司索赔的唯一和唯一的排他性法院,除非我们以书面形式同意选择替代的法院,否则,马里兰州巴尔的摩市巡回法院或(如果该法院没有管辖权,则为马里兰州北部分部的美国马里兰州地区法院)是(A)代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼(根据联邦证券法引起的诉讼除外)(I)任何声称吾等任何董事、高级职员或其他雇员违反对吾等或吾等股东所欠责任的诉讼,或(Ii)任何根据MgCl、吾等章程或本公司附例的任何条文向吾等或吾等任何董事、高级职员或其他雇员提出申索的诉讼,或(C)任何声称针对吾等或吾等任何董事、高级职员或其他雇员提出受内部事务原则规管的申索的任何其他诉讼。我们的附例还规定,除非我们书面同意,否则不得在马里兰州以外的任何法院提起上述诉讼、索赔或诉讼,联邦地区法院在法律允许的最大程度上是解决根据证券法提出诉讼原因的任何投诉的唯一和独家论坛。这些法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利的索赔的能力。或者,如果法院发现我们章程中的这些条款不适用于一种或多种指定类型的诉讼或诉讼程序,或者对于一种或多种特定类型的诉讼或诉讼程序,我们可能会产生与在其他司法管辖区解决这些问题相关的额外费用。
第二条未登记的股权证券销售和登记证券收益的使用。
最近出售未注册证券
最近没有出售未注册的证券。
发行人及相关购买人购买股权证券
最近没有回购我们的股权证券。
第3项高级证券违约
一个也没有。
第四项矿山安全资料披露
不适用。
项目 5.其他资料。
鉴于冠状病毒大流行造成的前所未有的市场混乱,我们于2020年5月6日修订了我们的咨询协议,暂时降低了我们必须满足的每股核心AFFO的有效门槛(如咨询协议中的定义),以便我们的顾问获得激励性薪酬(如我们的咨询协议中的定义)。
在修订之前,奖励费用较低门槛(根据我们的咨询协议的定义)为(A)截至2019年6月30日的12个月为2.15美元,以及(B)截至2020年6月30日的12个月为2.25美元。修订后,激励费用下限等于(I)2019年7月1日至2020年3月31日期间每股总计1.6875美元,每股季度0.5625美元;(Ii)2021年4月1日至2020年12月31日期间每股总计1.35美元,每股0.45美元;(Iii)2021年1月1日至2021年6月30日止期间,每股总计1.125美元,每股季度0.5625美元;(Iii)2021年1月1日至2021年6月30日期间,每股总计1.35美元,每股0.45美元;(Iii)2021年1月1日至2021年6月30日期间,每股总计1.125美元,每股季度0.5625美元;(Iii)2021年1月1日至2021年6月30日期间,每股总计1.35美元,季度每股0.45美元;以及(Iv)从2021年7月1日开始的年度期间,每股总计2.25亿美元,每季度0.5625美元。此外,在修订之前,奖励费用上限(根据我们的咨询协议的定义)为(A)截至2019年6月30日的12个月为2.79美元,以及(B)截至2020年6月30日的12个月为2.92美元。修订后,激励费用上限等于(I)2019年7月1日至2020年3月31日期间每股总计2.19美元,每股0.73美元;(Ii)2020年4月1日至2020年12月31日期间每股总计1.75美元,每股0.583美元;(Iii)2021年1月1日至2021年6月30日止期间,每股总计1.46美元,每股0.73美元;(Iii)从2021年1月1日至2021年6月30日止期间,每股总计1.45美元,每股0.73美元;(Iii)2021年1月1日至2021年6月30日止期间,每股总计1.75美元,每季度0.73美元;(Iii)从2021年1月1日开始至2021年6月30日止,每股总计1.45美元,每季度0.73美元;和(Iv)从2021年7月1日开始的年度期间,每股总计2.92美元,每季度0.73美元。
修正案还将开始日期年度门槛从2020年7月1日延长至2021年7月1日,我们的大多数独立董事(在与顾问协商后,本着善意做出合理判断)可全权酌情每年提高开始日期的年度门槛。独立董事可如此提高门槛的百分比仍为0%至3%之间的百分比。此外,自2023年8月起以及此后每五年,顾问仍有权要求我们的独立董事降低当时的奖励费用下限和奖励费用上限,并决定是否有理由降低年度门槛。
在修订之前,奖励补偿是50%以现金支付,50%以普通股支付(受某些锁定限制),不考虑奖励补偿期限。根据修正案,2020年4月1日至2020年12月31日期间的任何激励性薪酬仅以现金支付,其他所有期间的激励性薪酬仍有50%以现金支付,50%以普通股支付(受某些锁定限制)。
吾等咨询协议修订的主要条款的前述摘要并不完整,须受修订的约束,并受修订的整体限制,该修订作为附件10.1以10-Q表格形式附于本季度报告,并以供参考的方式并入本季度报告。
项目 6.展品。
本季度报告Form 10-Q中包含或引用了Exhibit Exhibit Index中列出的展品(在本报告的签名部分之后)。
根据修订后的1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| Global Net Lease,Inc. |
| 依据: | /s/詹姆斯·L·纳尔逊 |
| | 詹姆斯·L·纳尔逊 |
| | 首席执行官兼总裁 (首席行政主任) |
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| 依据: | 克里斯托弗·J·马斯特森(Christopher J.Masterson) |
| | 克里斯托弗·J·马斯特森 |
| | 首席财务官、财务主管和秘书 (首席财务官和首席会计官) |
日期:2020年5月7日
本季度报告以Form 10-Q的形式包含或通过引用并入了以下展品,该季度报告的格式为Form 10-Q2020年3月31日(并按照S-K规例第601项编号)。 |
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展品编号: | | 描述 |
3.1 (1) | | Global Net Lease,Inc.重述条款,2018年2月26日生效。 |
3.2 (2) | | 修订和重新修订环球网络租赁公司的章程。 |
3.3 (3) | | 环球网租赁公司修订和重新调整的章程修正案。
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3.4 (4) | | 文章补充分类7.25%系列累计可赎回优先股的额外股份,每股面值0.01美元,于2018年3月23日提交。 |
3.5 (1) | | 2019年2月27日提交的修正案条款。 |
3.6 (5) | | 关于指定6.875%B系列累计可赎回永久优先股股份的补充条款,日期为2019年11月22日。 |
3.7 (6) | | 2019年12月13日提交的修正案条款。 |
3.8 (6) | | 文章补充分类6.875%B系列累计可赎回永久优先股的额外股份,每股面值0.01美元,于2019年12月13日提交。 |
3.9 (3) | | C系列优先股补充条款。 |
4.1 (3) | | 权利协议,日期为2020年4月9日,由Global Net Lease,Inc.以及美国股票转让和信托有限责任公司(American Stock Transfer and Trust,LLC)作为权利代理。 |
10.1* | | 第四次修订和重新签署的咨询协议的第三修正案,日期为2020年5月6日, 由Global Net Lease,Inc.、Global Net Lease Operating Partnership,L.P.和Global Net 租赁顾问有限责任公司。
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31.1 * | | 根据“证券交易法”第13a-14(A)或15d-14(A)条(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过)对公司首席执行官的认证。 |
31.2 * | | 根据“证券交易法”第13a-14(A)或15d-14(A)条(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过)对公司首席财务官的认证。 |
32 * | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节公司首席执行官和首席财务官的书面声明。 |
101.INS* | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* | | XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL* | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF* | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB* | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE* | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
104 * | | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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(1)作为我们截至2017年12月31日的Form 10-K年度报告的证物,于2018年2月28日提交给SEC。
(2)作为我们于2015年6月3日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的证物。
(3)作为我们于2020年4月9日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的证物。
(4)作为我们于2018年3月23日提交给SEC的当前Form 8-K报告的证物。
(5)作为我们于2019年11月22日提交给证券交易委员会的8-A表格注册声明的证物。
(6)作为我们于2019年12月13日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的证物。