0001046102--12-312020Q1假的2021-10-311081987391093377812025-01-310001046102美国-公认会计原则：股票补偿计划成员2020-01-012020-03-310001046102美国-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2020-01-012020-03-310001046102美国-公认会计原则：股票补偿计划成员2019-01-012019-03-310001046102美国-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2019-01-012019-03-310001046102us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-03-310001046102us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-03-310001046102美国-公认会计原则：减少收入2020-03-310001046102美国-公认会计原则：非控制成员2020-03-310001046102美国-GAAP：添加剂2020-03-310001046102us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001046102美国-公认会计原则：减少收入2019-12-310001046102美国-公认会计原则：非控制成员2019-12-310001046102美国-GAAP：添加剂2019-12-310001046102us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001046102美国-公认会计原则：减少收入2019-03-310001046102美国-公认会计原则：非控制成员2019-03-310001046102美国-GAAP：添加剂2019-03-310001046102us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001046102RBA：PerformanceShareUnit成员2019-03-310001046102美国-公认会计原则：减少收入2018-12-310001046102美国-公认会计原则：非控制成员2018-12-310001046102美国-GAAP：添加剂2018-12-310001046102us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001046102RBA：PerformanceShareUnit成员2018-12-310001046102一般公认会计原则：StockMenger2020-03-310001046102一般公认会计原则：StockMenger2019-12-310001046102一般公认会计原则：StockMenger2019-03-310001046102一般公认会计原则：StockMenger2018-12-310001046102美国-公认会计原则：缩窄股票单位美国-公认会计原则：公平证券2020-03-310001046102美国-公认会计原则：PerformanceSharesMenger美国-公认会计原则：公平证券2020-03-310001046102RBA：DeferredShareUnit美国-公认会计原则：DebtSecuritiesMembers2020-03-310001046102美国-公认会计原则：缩窄股票单位美国-公认会计原则：公平证券2019-12-310001046102美国-公认会计原则：PerformanceSharesMenger美国-公认会计原则：公平证券2019-12-310001046102RBA：DeferredShareUnit美国-公认会计原则：DebtSecuritiesMembers2019-12-310001046102RBA：DeferredShareUnit美国-公认会计原则：DebtSecuritiesMembers2020-01-012020-03-310001046102RBA：DeferredShareUnit2019-12-310001046102SRT：最大值RBA：责任分类--成员2020-01-012020-03-310001046102SRT：欧洲成员2020-01-012020-03-310001046102澳大利亚：其他国家2020-01-012020-03-310001046102非洲区域局：成员2020-01-012020-03-310001046102非洲区域局：主任专员成员2020-01-012020-03-310001046102国家：美国2020-01-012020-03-310001046102国家：CA2020-01-012020-03-310001046102SRT：欧洲成员2019-01-012019-03-310001046102澳大利亚：其他国家2019-01-012019-03-310001046102非洲区域局：成员2019-01-012019-03-310001046102非洲区域局：主任专员成员2019-01-012019-03-310001046102国家：美国2019-01-012019-03-310001046102国家：CA2019-01-012019-03-310001046102RBA：委员会-CreditFacilitiment成员2020-03-310001046102SRT：MinimumMenger2020-03-310001046102SRT：最大值2020-03-310001046102美国-公认会计原则：缩窄股票单位2020-01-012020-03-310001046102美国-公认会计原则：PerformanceSharesMenger2020-01-012020-03-310001046102美国-公认会计原则：缩窄股票单位2020-03-310001046102美国-公认会计原则：PerformanceSharesMenger2020-03-310001046102RBA：DeferredShareUnit2020-03-310001046102美国-公认会计原则：2020-03-310001046102澳洲联谊会：TermLoansMembers2020-03-310001046102美国-公认会计原则：2019-12-310001046102澳洲联谊会：TermLoansMembers2019-12-310001046102rba:DelayedDrawTermLoanInCanadianDollarsAvailableUntilOctober2021Member澳洲联谊会：TermLoansMembers2020-03-310001046102美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员2020-03-310001046102美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员2019-12-310001046102rba:FivePointThreeSevenFivePercentSeniorUnsecuredNoteDueJanuary2025Member美国-公认会计原则：2020-01-012020-03-310001046102rba:DelayedDrawTermLoanInCanadianDollarsAvailableUntilOctober2021Member澳洲联谊会：TermLoansMembers2020-01-012020-03-310001046102美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则：公平价值测量美国-公认会计原则：LongTermDebtMenger澳洲联谊会：TermLoansMembers2020-03-310001046102美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则：公平价值测量美国-公认会计原则：LongTermDebtMenger澳洲联谊会：TermLoansMembers2020-03-310001046102美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则：公平价值测量美国-公认会计原则：LongTermDebtMenger美国-公认会计原则：2020-03-310001046102美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则：公平价值测量美国-公认会计原则：LongTermDebtMenger美国-公认会计原则：2020-03-310001046102美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则：公平价值测量美国-公认会计原则：2020-03-310001046102美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则：公平价值测量美国-公认会计原则：2020-03-310001046102美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则：公平价值测量美国-公认会计原则：LongTermDebtMenger澳洲联谊会：TermLoansMembers2019-12-310001046102美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则：公平价值测量美国-公认会计原则：LongTermDebtMenger澳洲联谊会：TermLoansMembers2019-12-310001046102美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则：公平价值测量美国-公认会计原则：LongTermDebtMenger美国-公认会计原则：2019-12-310001046102美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则：公平价值测量美国-公认会计原则：LongTermDebtMenger美国-公认会计原则：2019-12-310001046102美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则：公平价值测量美国-公认会计原则：2019-12-310001046102美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则：公平价值测量美国-公认会计原则：2019-12-310001046102RBA：TermLoanMembers澳洲联谊会：TermLoansMembers2020-03-310001046102rba:FivePointThreeSevenFivePercentSeniorUnsecuredNoteDueJanuary2025Member美国-公认会计原则：2020-03-310001046102RBA：TermLoanMembers澳洲联谊会：TermLoansMembers2019-12-310001046102rba:FivePointThreeSevenFivePercentSeniorUnsecuredNoteDueJanuary2025Member美国-公认会计原则：2019-12-310001046102美国-公认会计原则：操作段RBA：ServiceRevenuesMembersRBA：其他报告单位成员2020-01-012020-03-310001046102美国-公认会计原则：操作段RBA：ServiceRevenuesMembers澳洲联邦区：拍卖及市场2020-01-012020-03-310001046102美国-公认会计原则：操作段RBA：ReenueFromInventorySalesMembers澳洲联邦区：拍卖及市场2020-01-012020-03-310001046102美国-公认会计原则：操作段RBA：ServiceRevenuesMembers2020-01-012020-03-310001046102美国-公认会计原则：操作段RBA：ReenueFromInventorySalesMembers2020-01-012020-03-310001046102RBA：ReenueFromInventorySalesMembers2020-01-012020-03-310001046102美国-公认会计原则：操作段RBA：ServiceRevenuesMembersRBA：其他报告单位成员2019-01-012019-03-310001046102美国-公认会计原则：操作段RBA：ServiceRevenuesMembers澳洲联邦区：拍卖及市场2019-01-012019-03-310001046102美国-公认会计原则：操作段RBA：ReenueFromInventorySalesMembers澳洲联邦区：拍卖及市场2019-01-012019-03-310001046102美国-公认会计原则：操作段RBA：ServiceRevenuesMembers2019-01-012019-03-310001046102美国-公认会计原则：操作段RBA：ReenueFromInventorySalesMembers2019-01-012019-03-310001046102RBA：ReenueFromInventorySalesMembers2019-01-012019-03-310001046102美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2020-06-172020-06-170001046102澳洲联邦区：第四季2019会员2020-01-012020-03-310001046102澳大利亚区域局：2008年度第四季度成员2019-01-012019-03-3100010461022019-03-3100010461022018-12-310001046102美国-GAAP：计算机设备2020-03-310001046102RBA：YardAndOtherMembers2020-03-310001046102RBA：资本租赁2020-03-310001046102美国-GAAP：计算机设备2019-12-310001046102RBA：YardAndOtherMembers2019-12-310001046102RBA：资本租赁2019-12-310001046102一般公认会计原则：StockMenger2020-01-012020-03-310001046102一般公认会计原则：StockMenger2019-01-012019-03-310001046102美国-公认会计原则：缩窄股票单位美国-公认会计原则：公平证券2020-01-012020-03-310001046102美国-公认会计原则：PerformanceSharesMenger美国-公认会计原则：公平证券2020-01-012020-03-310001046102美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则：公平价值测量2020-03-310001046102美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则：公平价值测量2020-03-310001046102美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则：公平价值测量2019-12-310001046102美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则：公平价值测量2019-12-310001046102美国-GAAP：添加剂2020-01-012020-03-310001046102美国-GAAP：添加剂2019-01-012019-03-310001046102RBA：PerformanceShareUnit成员2019-01-012019-03-3100010461022017-01-012017-12-3100010461022019-01-012019-12-310001046102美国-公认会计原则：操作段RBA：其他报告单位成员2020-01-012020-03-310001046102美国-公认会计原则：操作段澳洲联邦区：拍卖及市场2020-01-012020-03-310001046102美国-公认会计原则：操作段2020-01-012020-03-310001046102美国-公认会计原则：操作段RBA：其他报告单位成员2019-01-012019-03-310001046102美国-公认会计原则：操作段澳洲联邦区：拍卖及市场2019-01-012019-03-310001046102美国-公认会计原则：操作段2019-01-012019-03-310001046102SRT：MinimumMenger2020-01-012020-03-310001046102SRT：最大值2020-01-012020-03-310001046102美国-公认会计原则：减少收入2020-01-012020-03-310001046102美国-公认会计原则：非控制成员2020-01-012020-03-310001046102us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001046102美国-公认会计原则：减少收入2019-01-012019-03-310001046102美国-公认会计原则：非控制成员2019-01-012019-03-310001046102us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001046102RBA：ServiceRevenuesMembers2020-01-012020-03-310001046102RBA：ServiceRevenuesMembers2019-01-012019-03-3100010461022019-01-012019-03-3100010461022020-03-3100010461022019-12-3100010461022020-05-0600010461022020-01-012020-03-31Xbrli：股票iso 4217：美元Xbrli：纯iso 4217：美元Xbrli：股票区域局：项目区域局：部分

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q


☒	依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度2020年3月31日

或

☐	根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告

从_

委员会档案编号：001-13425

里奇兄弟公司

(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)


加拿大		98-0626225
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)		(国税局雇主识别号码)

9500 Glenlyon Parkway
伯纳比, 不列颠哥伦比亚省, 加拿大		V5J 0C6
(首席行政办公室地址)		(邮政编码)

(778) 331-5500

(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：

每一班的职称	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股	非洲区域局	纽约证券交易所
普通股购买权	N/A	纽约证券交易所

以支票方式表明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，以及(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是☒不◻

通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的所有交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。亚细亚是☒不◻

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速箱	☒	加速过滤	☐	非加速过滤	☐
小型报告公司	☐	新兴成长型公司	☐

如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。◻

用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条规则所界定)：

是☐不⌧

注明截至最近的实际日期，发行人每类普通股的已发行股票数目：108,265,310截至2020年5月6日，没有票面价值的普通股已发行。

里奇兄弟。拍卖商注册

表格10-Q

截至2020年3月31日的季度收入

指数


第一部分-财务资料
项目1:	合并财务报表	1
项目2:	管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析	23
项目3:	市场风险的定量和定性披露	43
项目4:	管制和程序	43

第二部分-其他资料
项目1:	法律程序	44
项目1A:	危险因素	44
项目2：	未登记的股本证券出售和收益的使用	45
项目6:	展品	46

签名		47

第一部分-财务资料

第一项：转制、转制、合并财务报表

合并损益表

(以千美元表示，但股票和每股数据除外)

(未经审计)


	三个月结束
	三月三十一日
	2020		2019
收入：
服务收入	$	183,123	$	172,372
存货销售收入		90,132		131,057
总收入		273,255		303,429

业务费用：
服务费用		39,355		36,069
出售存货成本		81,585		120,475
销售、一般和行政费用		98,385		95,184
购置相关费用		—		669
折旧和摊销费用		19,293		17,115
财产、厂房和设备处置收益		(47)		(149)
外汇损失		602		478
业务费用共计		239,173		269,841
营业收入		34,082		33,588

利息费用		(9,182)		(10,816)
其他收入净额		3,577		2,039
所得税前收入		28,477		24,811

所得税费用		5,648		6,639
净收益	$	22,829	$	18,172

可归因于：
股东	$	22,809	$	18,164
非控制利益		20		8
净收益	$	22,829	$	18,172

可归于股东的每股收益：
基本	$	0.21	$	0.17
稀释	$	0.21	$	0.17

已发行股票加权平均数：
基本		109,248,880		108,765,489
稀释		110,482,837		110,044,213

见所附的合并财务报表附注。


里奇兄弟。	1

综合收益合并简表

(单位：千美元)

(未经审计)


	三个月结束
	三月三十一日
	2020		2019
净收益	$	22,829	$	18,172
其他综合损失，扣除所得税后：
外币换算调整		(15,868)		(1,634)

综合收入总额	$	6,961	$	16,538

综合收入共计：
股东	$	6,949	$	16,542
非控制利益		12		(4)
	$	6,961	$	16,538

见所附的合并财务报表附注。


里奇兄弟。	2

合并资产负债表

(单位：千美元，共享数据除外)

(未经审计)


	三月三十一日		十二月三十一日
	2020		2019
资产

现金和现金等价物	$	290,094	$	359,671
限制现金		65,831		60,585
贸易和其他应收款		249,454		142,627
减：信贷损失备抵额		(3,727)		(5,225)
盘存		61,747		64,956
其他流动资产		38,043		50,160
应收所得税		8,027		6,810
流动资产总额		709,469		679,584

财产、厂房和设备		477,327		484,482
其他非流动资产		132,476		145,679
无形资产		225,291		233,380
善意		670,136		672,310
递延税款资产		13,019		13,995
总资产	$	2,227,718	$	2,229,430

负债和权益

应支付的拍卖收益	$	344,311	$	276,188
贸易和其他应付款		187,783		194,279
应付所得税		1,891		7,809
短期债务		33,081		4,705
长期债务的当期部分		16,944		18,277
流动负债总额		584,010		501,258

长期债务		613,536		627,204
其他非流动负债		142,569		151,238
递延税款负债		42,632		42,743
负债总额		1,382,747		1,322,443

承付款和意外开支(分别为附注19和附注20)
股东权益：
股本：
普通股；不票面价值无限授权的股份，发和突出股份：108,198,739(2019年12月31日)109,337,781)		153,801		194,771
额外已付资本		46,147		52,110
留存收益		714,816		714,051
累计其他综合损失		(74,959)		(59,099)
股东权益		839,805		901,833
非控股权		5,166		5,154
股东权益总额		844,971		906,987
负债和权益共计	$	2,227,718	$	2,229,430

见所附的合并财务报表附注。


里奇兄弟。	3

精简合并权益变动报表

(单位：千美元，除注明外)

(未经审计)


	可归因于股东													偶然
				额外				累积		非-				可赎回
	普通股			已付				其他		控制				性能
	电话号码			资本		留用		综合		利息		共计		股份单位
截至2020年3月31日止的三个月	股份	金额		(“APIC”)		收益		损失		(“NCI”)		衡平法		(“PSU”)

2019年12月31日结余	109,337,781	$	194,771	$	52,110	$	714,051	$	(59,099)	$	5,154	$	906,987		—
净收益	—		—		—		22,809		—		20		22,829		—
其他综合损失	—		—		—		—		(15,860)		(8)		(15,868)		—
	—		—		—		22,809		(15,860)		12		6,961		—
股票期权演习	247,446		8,684		(1,630)		—		—		—		7,054		—
发行与股份单位归属有关的普通股	138,824		3,516		(7,445)		—		—		—		(3,929)		—
股票期权补偿费用	—		—		1,187		—		—		—		1,187		—
股权分类PSU费用	—		—		1,786		—		—		—		1,786		—
股权分类股利等价物	—		—		139		(139)		—		—		—		—
支付的现金红利	—		—		—		(21,905)		—		—		(21,905)		—
回购股份	(1,525,312)		(53,170)		—		—		—		—		(53,170)		—
二零二零年三月三十一日	108,198,739	$	153,801	$	46,147	$	714,816	$	(74,959)	$	5,166	$	844,971		—

截至3月31日止的三个月

2018年12月31日	108,682,030	$	181,780	$	56,885	$	648,255	$	(56,277)	$	5,067	$	835,710		923
净收益	—		—		—		18,164		—		8		18,172		—
其他综合损失	—		—		—		—		(1,622)		(12)		(1,634)		—
	—		—		—		18,164		(1,622)		(4)		16,538		—
股票期权演习	82,926		2,478		(850)		—		—		—		1,628		—
发行与股份单位归属有关的普通股	193,950		5,039		(10,064)		—		—		—		(5,025)		—
股票期权补偿费用	—		—		1,539		—		—		—		1,539		—
股权分类PSU费用	—		—		2,322		—		—		—		2,322		46
股权分类股利等价物	—		—		222		(237)		—		—		(15)		15
支付的现金红利	—		—		—		(19,568)		—		—		(19,568)		—
余额，3月31日	108,958,906	$	189,297	$	50,054	$	646,614	$	(57,899)	$	5,063	$	833,129		984

见所附的合并财务报表附注。


里奇兄弟。	4

现金流动汇总表

(单位：千美元)

(未经审计)


截至3月31日止的三个月	2020		2019
由(使用)提供的现金：
业务活动：
净收益	$	22,829	$	18,172
对不影响现金的项目的调整：
折旧和摊销费用		19,293		17,115
股票期权补偿费用		1,187		1,539
股权分类股费用		1,786		2,368
递延所得税费用		1,331		1,057
未实现外汇(收益)损失		782		(48)
财产、厂房和设备处置收益		(47)		(149)
发债成本摊销		756		934
资产使用权摊销		3,343		2,976
股权投资的或有考虑收益		(1,700)		—
其他，净额		1,282		534
经营资产和负债的净变动		(46,710)		27,405
经营活动提供的净现金		4,132		71,903
投资活动：
不动产、厂房和设备的增建		(3,495)		(2,801)
无形资产增加		(7,220)		(5,625)
处置财产、厂房和设备的收益		333		262
股权投资分配		4,212		—
股本投资的或有考虑收益		1,700		—
其他，净额		(2,804)		—
用于投资活动的现金净额		(7,274)		(8,164)
筹资活动：
股份回购		(53,170)		—
支付给股东的股息		(21,905)		(19,568)
股本发行		7,054		1,628
股票发行时代扣代缴税款的缴纳		(2,984)		(2,047)
短期债务收益		29,069		6,741
偿还短期债务		—		(17,946)
偿还长期债务		(4,236)		(12,235)
偿还融资租赁债务		(2,189)		(1,269)
用于筹资活动的现金净额		(48,361)		(44,696)
外币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(12,828)		(1,376)
增加(减少)		(64,331)		17,667
期初		420,256		305,567
现金、现金等价物和限制性现金，期末	$	355,925	$	323,234

见所附的合并财务报表附注。


里奇兄弟。	5

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

1.重大会计政策综述

里奇兄弟公司及其子公司(统称“公司”)提供全球资产管理和处置服务，通过其无保留的现场拍卖、在线市场、上市服务和私人经纪服务，为客户提供端到端的解决方案，用于买卖二手工业设备和其他耐用资产。Ritchie Bros.Auctionincers公司是根据“加拿大商业公司法”在加拿大注册的一家公司，其股票在多伦多证券交易所(“TSX”)和纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)公开交易。

(A)准备基础

这些未经审计的合并中期财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。它们包括Ritchie Bro.AuctioninesInstituated公司及其附属公司自其各自成立或收购之日起的账目。所有重要的公司间结余和交易都已被消除。

美国公认会计准则对完整年度财务报表所要求的某些信息和脚注披露被省略，因此，这些未经审计的合并合并中期财务报表应与公司2019年12月31日终了年度经审计的合并财务报表一并阅读，该报表载于公司向证券和交易委员会(“SEC”)提交的10-K表格年度报告中。管理层认为，这些未经审计的合并中期财务报表反映了所有调整，其中包括正常的经常性调整，这些调整是必要的，以便在所有重大方面公允列报公司的合并财务状况、业务结果、现金流量和所列中期的权益变动。按照美国公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。

2020年3月，世界卫生组织宣布冠状病毒的爆发是一种大流行病，并继续在全世界传播。冠状病毒大流行对公司业务和财务业绩的影响程度，包括执行业务战略和举措的能力，将取决于未来的发展，包括大流行的持续时间和蔓延以及监督机构和有关全球政府施加的相关限制，以及公司的发货人和买方基础所造成的供求影响，所有这些都是不确定和难以预测的。鉴于这种情况的动态性质，公司无法合理估计冠状病毒对其业务运作、经营结果、现金流量或财务业绩的影响。

(B)收入确认

收入包括：

●

服务收入，包括：

拍卖和市场(“A&M”)活动的收入，包括在我们的现场拍卖、网上市场和私人经纪服务中赚取的佣金，在这些服务中，我们充当设备和其他资产发货人的代理人，以及各种与拍卖有关的费用，包括上市和买方交易费；以及

二、

其他服务收入，包括上市服务、翻新、后勤服务、融资、评估费和其他辅助服务费的收入；以及

●	库存销售收入作为A&M活动的一部分

当承诺的货物或服务的控制权转让给我们的客户时，或在履行义务完成后，本公司确认收入，其数额反映了我们期望有权以这些货物或服务作为交换条件的代价。履约义务是合同中向客户转让一种独特的货物或服务的承诺。合同的交易价格分配给每一项不同的履约义务，并在履行义务或履行义务得到履行时确认为收入。对于以活动为基础的现场拍卖或在线拍卖，当拍卖完成后，当公司确定销售收益是可收的时，收入就会被确认。收入按所收到的或应收的代价的公允价值计算，并扣除增值税和关税后显示。

服务收入

在公司拍卖会上的销售佣金是指公司在拍卖中出售的设备和其他资产的总收益中所赚取的百分比。该公司的大部分佣金是以预先商定的总销售价格的固定费率赚取的。在公司拍卖会上销售的其他佣金来自承销佣金合同，当公司向发货人保证一定水平的收益时。


里奇兄弟。	6

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

1.重大会计政策摘要(续)

(B)收入确认(续)

服务收入(续)

本公司接受托运设备和其他资产，通过专业营销技术激发买方的兴趣，并通过拍卖或私人销售过程将卖方(也称为发货人)与买方配对。在提供在网上市场上出售的商品之前，该公司还会进行检查。

在该项目出售后，公司向买方开具资产的收购价、税款和(如适用的话)买方交易费，向买方收取款项，并将收益汇给卖方，扣除卖方佣金、适用的税金和适用的费用。佣金是按拍卖时出售的财产的锤子价格的百分比计算的。还向卖方收取上市和检查设备的费用。在公司拍卖过程中获得的其他收入包括行政费、文件费和广告费。

拍卖人锤子落地时，最高出价人依法有义务支付全部购买价款，即所购财产的锤价，卖方在法律上有义务放弃财产，以换取锤价减去任何卖方佣金。佣金和手续费收入在拍卖当日确认，拍卖人的锤子落地。

根据拍卖销售的标准条款和条件，公司没有义务向发货人支付买方未支付的财产，条件是该财产尚未交给买方。如果买受人不履行其付款义务，也称为破产拍卖，则在确定的期限内取消拍卖，并将财产返还给发货人，或在随后的基于事件或网上拍卖中进行拍卖。历史上取消的销售并不是实质性的。

在线市场佣金收入因争议准备金而减少，这是对争议项目的估计，这些争议项目预计将由公司承担费用，涉及解决公司设备状况认证方案下的差异。设备状况证明是指向潜在买家提供的书面检验报告，该报告反映了提供给销售的某一特定设备的状况，并包括该公司的一名设备检查员检查后设备的评级、评论和照片。

设备条件证明规定，买方可在合格的争议期内提出书面争议索赔，由公司单独决定，如果购买的设备基本上没有达到检查报告中所述的状况，则由公司单独决定。通常，设备条件认证方案下的争端是通过小修理或额外服务来解决的，例如清洗或详细说明项目；这些项目或服务的估计费用包括在争端准备金中。

佣金收入扣除欠第三方的佣金后入账，这主要是由于在拍卖担保风险和报酬分享安排中佣金与发货人分享的情况。

包销佣金合同可以采取担保合同的形式。担保合同通常包括预先谈判确定的总收益的百分比，加上超过保证金额的收益的百分比。如果实际拍卖收益低于保证金额，佣金就会减少；如果收益足够低，公司可能会在出售过程中蒙受损失。担保合同造成的任何损失，记录在有关拍卖完成的期间。如果在该期间结束后出售的担保合同的损失是已知的，或者在财务报表报告日可能和可估计的，则该损失在该期间的财务报表中应计。该公司对这些担保合同的敞口随着时间的推移而波动。

其他服务收入还包括翻修费、后勤服务费、融资费、评估费和其他辅助服务费。费用在向客户提供服务的期间内确认。


里奇兄弟。	7

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

1.重大会计政策摘要(续)

(B)收入确认(续)

存货销售收入

承销佣金合同可以采取库存合同的形式。与库存合同有关的收入在完成销售的期间确认，财产所有权转给买方，公司履行了可能与交易有关的任何其他义务。作为拍卖人，公司通过拍卖过程将库存品拍卖给设备购买者。在项目出售后，公司向买方开具资产的收购价、税金以及(如果适用的话)买方交易费，并向买方收取货款。

拍卖人锤子落地时，最高出价人依法有义务支付全部买价，即所购财产的锤价。产权转让是为了交换锤子价格，如果适用的话，买方的交易费加上适用的税金。

(C)服务费用

服务成本包括与拍卖(“直接费用”)、网上市场收入和其他费用收入直接相关的费用。直接开支包括直接劳工、建筑物和设施费、旅费、广告费和促销费，以及向在公司拍卖和市场上出售财产的设备销售商介绍公司的无关第三方支付的费用。

除上述费用外，为赚取在线市场收入而产生的服务成本也包括检查费用。检查一般在卖方的实际地点进行。检查费用包括执行和管理现场检验服务的公司雇员的工资费用和相关福利、相关的检验报告编写和质量保证费用、向进行实地检查的承包商支付的费用、公司检验服务机构的相关旅费和附带费用以及公司检验服务人员的办公和占用费用。获得在线市场收入的成本还包括公司的客户支持、在线市场运作、物流、所有权和留置权调查职能的成本。

为赚取其他费用收入而产生的服务费用包括辅助和后勤服务费用、直接劳动(包括销售佣金)、软件维持费和材料。服务费用不包括折旧和摊销费用。

(D)出售存货的成本

出售的存货成本包括出售给公司自己帐户的资产的收购价，并使用特定的身份证明来确定。

(E)股票支付

本公司将以股份为基础的支付奖励归类为股权或负债支付，其依据是该裁决的实质条款和任何相关安排。

股权分类股票支付

共享单位计划

该公司有一个高级执行业绩股(“PSU”)计划和一个员工PSU计划，规定将PSU分别授予公司的某些高级管理人员和雇员。本公司可选择以现金或股票结算某些股票单位的奖励，并期望以股票结算。批出的私人机构单位的成本，是按批出当日有关单位的公允价值计算的。PSU基于时间的推移和性能标准的实现。

该公司还有一项高级执行限制股(“RSU”)计划和一项雇员RSU计划，其中规定将RSU分别授予公司的某些高级管理人员和雇员。该公司有权选择以现金或股票结算某些股票单位的奖励，并希望在2017年及之后以股票结算所有赠款。授予RSU的成本是根据授予日公司普通股的公允价值计算的。RSU基于时间的推移，包括与就业有关的限制。


里奇兄弟。	8

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

1.重大会计政策摘要(续)

(E)基于份额的支付(续)

股权分类股票支付(续)

分享单位计划(续)

预计将授予这些计划的这一公允价值将在个别奖励的剩余服务期内以加速确认方式支出，并相应增加APIC的权益。在每个报告所述期间结束时，该公司修改其对预期归属的权益工具数量的估计数。原估计数的修订(如果有的话)的影响在收入中得到确认，因此合并费用反映了订正估计数，并相应地调整了权益。股权分类PSU和RSU的股利等价物被确认为服务期间留存收益的减少。

股票期权计划

本公司有三个股票期权补偿计划，规定将股票期权授予公司的选定雇员、董事和高级人员。授予期权的成本是使用Black-Schole期权定价模型在授予日期按基础期权的公允价值计算的。预计在这些计划下授予的期权的公允价值将在个别奖励的剩余服务期内以加速确认方式支出，而APIC的相应增加额则记为权益。行使时，在行使股票期权时支付的任何代价和在APIC中全部摊销的数额均记入普通股。

负债分类股票支付

本公司维持其他股份单位补偿计划，其有效期最长可达三年在格兰特之后。根据这些计划，公司被要求或预期以收付方式支付既得利益，或提供现金代表雇员在公开市场上收购股票，如果结算金额是根据归属日期前公司普通股的平均价格确定的，或如果是递延股(“DSU”)接受者，则是在董事会停止服务之后确定的。

这些赔偿金被归类为负债赔偿金，在授予之日按公允价值计量，并在每一报告日按公允价值重新计量，直至结算日为止并包括结算日。附注17说明了根据这些计划确定股份单位的公允价值，裁定的公允价值在个别裁决的各自归属期内支出，并确认相应的负债。归属后公允价值的变化通过补偿费用确认。补偿费用反映了预期授予的工具数量的估计数。

没收和公允价值调整(如果有的话)的影响在收益中得到确认，以使累积费用反映这些修订，并对结算责任作出相应调整。负债-在报告日期后12个月内到期的按类别分类的股票单位负债在贸易和其他应付款中列报，而在报告日期后12个月以后到期的结算在其他非流动负债中列报。

(F)转租

公司决定一项安排在开始时是否为租赁。本公司可能有租赁和非租赁部分的租赁协议，一般单独核算.此外，对于某些车辆和设备租赁，管理层采用投资组合方法来核算使用权(ROU)资产和以类似租赁条款租赁的资产的负债。

经营租赁

经营租赁包括在其他非流动资产，贸易和其他应付款，以及其他非流动负债在我们的综合资产负债表，如果初始租赁期大于12个月。对于初始期限为12个月或更短的租赁，公司在租赁期限内以直线方式确认这些租赁付款。

ROU资产代表在租赁期间使用基础资产的权利，而租赁负债则代表从租赁中产生的租赁付款的义务。经营租赁ROU资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。由于公司的大部分租约没有提供隐含的利率，管理部门在确定租赁付款的现值时，根据开始日期获得的信息使用增量借款利率。管理部门在易于确定的情况下使用隐式比率。公司在确定租赁期限、ROU资产和租赁负债时，合理地肯定公司将行使这些选择，包括续订或终止期权的租赁付款。租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认，并包括在服务或销售、一般和行政(“SG&A”)费用中。


里奇兄弟。	9

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

1.重大会计政策摘要(续)

(F)转租(续)

融资租赁

融资租赁ROU资产包括在我们的综合资产负债表中的不动产、厂房和设备、贸易和其他应付款以及其他非流动负债。

融资租赁ROU资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。由于公司的大部分租约没有提供隐含的利率，管理部门在确定租赁付款的现值时，根据开始日期获得的信息使用增量借款利率。管理部门在易于确定的情况下使用隐式比率。公司在确定租赁期限、ROU资产和租赁负债时，在合理地肯定公司将行使这些选择时，包括续订、购买期权或终止期权的租赁付款。融资租赁ROU资产通常在租赁期限内摊销，并包括在折旧费用中。融资租赁负债的利息包括在利息费用中。

(G)库存

库存包括在即将进行的现场拍卖或在线市场活动中为转售而购买的设备和其他资产。当发货人或供应商确定这是通过拍卖过程进行处置的首选方法时，公司通常通过竞争过程购买库存以进行转售。此外，某些法域要求拍卖人持有资产所有权，并为出售时的所有权转让提供便利。库存按较低的成本和可变现净值估值，其中可变现净值表示处置时的预期销售价格减去准备成本以及处置和运输成本。作为其政府业务的一部分，该公司购买库存进行转售，作为其购买某些剩余政府财产的承诺的一部分(注19)。成本的重要因素包括库存的收购价格和准备好的库存准备成本，而这些库存不包括销售费用和运输成本。存货账面价值的冲销记在合并损益表上出售的存货成本中。

(H)长期资产和无限期资产的减值

由不动产、厂房和设备以及须摊销的无形资产组成的长期资产，在发生事件或情况表明其账面价值可能无法收回时，被评估为减值。为了进行减值测试，对长期资产进行分组，并在产生独立现金流的最低水平上进行可收回性测试。当资产或资产组的账面价值大于未来预测的未贴现现金流时，即确认减值损失。减值损失按账面价值超过资产或资产组公允价值的数额计算。公允价值是以评估技术或第三方评估为基础的。在确定这些现金流量和公允价值时采用了重要的估计和判断。

从12月31日起，每年对无限期无形资产进行减值测试，如果存在潜在减值指标，则在年度测试之间进行测试。公司可选择进行定性评估，首先确定是否有必要进行数量损害测试。这涉及对定性因素进行评估，以确定是否存在事件或情况，以表明无限期无形资产的账面金额是否低于公允价值的可能性更大。如果定性评估表明账面金额低于公允价值的可能性不大，则不需要进行数量减值测试。当需要进行数量减值测试时，程序是将无限期无形资产的公允价值与其账面金额进行比较。减值损失是指无限期无形资产的账面价值与公允价值之间的差额。

(I)间接亲善

商誉是指被收购企业的收购价格超过分配给企业合并中所获得的资产和承担的负债的公允价值的价格。

商誉没有摊销，但自12月31日起每年在报告单位一级进行减值测试，如果存在潜在损害指标，则在年度测试之间进行测试。公司可选择对报告单位进行定性评估，首先确定是否有必要进行数量损害测试。这涉及对质量因素进行评估，以确定是否存在事件或情况，以表明商誉所属的报告单位的账面金额是否更有可能低于其公允价值。如果定性评估表明，报告单位的账面金额不太可能低于公允价值，则不需要进行数量减值测试。


里奇兄弟。	10

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

1.重大会计政策摘要(续)

(1)间接亲善(续)

如果需要进行数量减值测试，程序是通过将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较来确定潜在的损害。报告单位的公允价值是使用各种估值方法和技术确定的，这些方法和技术涉及基于公司认为假设的市场参与者在计量日估计公允价值时所使用的假设。减值损失被确认为报告单位的账面金额与公允价值之间的差额。如果报告单位的账面金额和公允价值之间的差额大于分配给报告单位的商誉数额，则减值损失受分配给报告单位的商誉数额的限制。

(J)新的和修正后的会计准则

自2020年1月1日起，公司采用ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)，金融工具信用损失的计量。新标准以一种新的前瞻性“方法”取代了“已发生损失方法”信用损害模型，该方法反映了预期的信贷损失，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以便为信贷损失估计提供信息。在采用新标准时，公司采用损失率方法估算贸易应收款的历史损失。对历史数据进行调整，以反映宏观经济环境的预测变化，以计算当前的预期信贷损失。

公司采用ASC 326并没有导致公司金融资产在过渡日期的账面价值发生重大变化。在2020年1月1日前，为比较目的而提出的期间未作调整。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考费率改革(主题848)，促进参考费率改革对财务报告的影响。更新规定了“适用普遍接受的会计原则对合同修改和套期保值关系适用的备选权宜之计和例外情况，但须符合某些标准，即参考伦敦银行同业拆借利率或预期将终止的其他参考利率”。修订立即生效，并可前瞻性地适用于在2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。该公司目前正在评估现有合同和新标准提供的可选择的权宜之计。

自2020年1月1日起，公司采用了ASU 2018-15，无形-商誉和其他内部使用软件(分主题350-40)，客户对服务合同云计算安排中发生的实现成本的核算在未来的基础上.更新与开发或获取内部使用软件相关的成本资本化指导对实现云计算安排(即服务协议)所产生的成本进行核算。在2020年3月31日终了的季度内采用ASU 2018-15对合并财务报表没有产生重大影响。

2.不对称的重大判断、估计和假设

按照美国公认会计原则编制财务报表需要管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设影响到报告的资产和负债数额以及财务报表之日或有负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出数额。

未来实际结果与公司在报告之日作出的判断、估计和假设之间产生的差异，或对估计和假设的未来变化，可能需要对未来报告期内所报告的资产、负债、收入和支出的基本数额进行调整。

管理层不断对判断、估计和基本假设进行评估，并根据历史经验和其他因素，包括对未来事件的预期，认为在这种情况下是合理的。然而，目前的情况和对未来发展的假设可能会因市场变化或情况而发生变化，这种变化在发生时反映在假设中。需要估计的重要项目包括：购买价格分配、商誉账面金额、长期资产的使用寿命、股份补偿、租赁期限和租赁负债的确定、递延所得税、税收不确定性准备金和其他意外情况。

在截至2020年3月31日的季度内，该公司对A&M报告单位和Mascus报告部门进行了定性评估，同时考虑到目前由于冠状病毒而导致的全球经济衰退，该公司得出结论，没有任何损害指标。


里奇兄弟。	11

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

3.中转期性

该公司的业务是季节性的和事件驱动的。历史上，收入往往在第二和第四个日历季度最高。公司通常在这些季度进行更多的现场拍卖，而不是在第一和第三个日历季度进行现场拍卖。十二月下旬至二月中旬，七月中旬至八月，一般较不活跃。由于旧设备的供应在第三季度减少，在线数量也同样受到影响，因为这些设备正在积极使用，无法出售。

冠状病毒流行所造成的限制和整个经济环境的影响可能继续影响这些趋势。

4.再分类信息

本公司的主要经营活动是管理和处置旧工业设备和其他耐用资产。公司的业务包括一不可报告的部门和其他业务活动如下：

●	拍卖和市场-这是公司唯一可报告的部分，其中包括公司的现场现场拍卖，其在线拍卖和市场，以及它的经纪服务；

●	其他包括Ritchie Bros.FinancialServices(“RBFS”)、MasceOnline服务的结果，以及各种增值服务和准备活动的结果，包括公司的设备翻新服务、资产评估服务和Ritchie Bros.后勤服务。


	截至2020年3月31日止的三个月
	A&M		其他		合并
服务收入	$	154,743	$	28,380	$	183,123
存货销售收入		90,132		—		90,132
总收入	$	244,875	$	28,380	$	273,255
服务费用		25,095		14,260		39,355
出售存货成本		81,585		—		81,585
销售、一般和行政费用(“SG&A”)		91,585		6,800		98,385
分段利润	$	46,610	$	7,320	$	53,930
折旧和摊销费用(“D&A”)						19,293
不动产、厂房和设备处置收益(“PPE”)						(47)
外汇损失						602
营业收入					$	34,082
利息费用						(9,182)
其他收入净额						3,577
所得税费用						(5,648)
净收益					$	22,829


	截至3月31日止的三个月
	A&M		其他		合并
服务收入	$	143,437	$	28,935	$	172,372
存货销售收入		131,057		—		131,057
总收入	$	274,494	$	28,935	$	303,429
服务费用		20,817		15,252		36,069
出售存货成本		120,475		—		120,475
SG&A费用		89,182		6,002		95,184
分段利润	$	44,020	$	7,681	$	51,701
购置相关费用						669
D&A费用						17,115
PPE配置收益						(149)
外汇损失						478
营业收入					$	33,588
利息费用						(10,816)
其他收入净额						2,039
所得税费用						(6,639)
净收益					$	18,172


里奇兄弟。	12

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

4.再分类信息(续)

该公司按资产的收入和地点确定的总收入的地理细目如下：


	联合公司
	各国		加拿大		欧洲		其他		合并
截至三个月的收入总额：
2020年3月31日	$	190,530	$	35,643	$	26,338	$	20,744	$	273,255
2019年3月31日		183,573		31,531		54,785		33,540		303,429

5.无偿收入

该公司提供服务的收入如下：


	三个月结束
	三月三十一日
	2020		2019
服务收入：
委员会	$	93,484	$	92,280
收费		89,639		80,092
		183,123		172,372
存货销售收入		90,132		131,057
	$	273,255	$	303,429

6.附属业务费用

服务费用


	三个月结束
	三月三十一日
	2020		2019
辅助和后勤服务费用	$	12,758	$	13,759
雇员补偿费用		12,304		10,807
建筑物、设施和技术费用		4,039		2,134
旅费、广告费和促销费		6,575		5,868
其他服务费用		3,679		3,501
	$	39,355	$	36,069

SG&A费用


	三个月结束
	三月三十一日
	2020		2019
雇员补偿费用	$	62,495	$	61,464
建筑物、设施和技术费用		15,591		15,915
旅费、广告费和促销费		10,269		9,142
专业费用		4,447		4,075
其他SG&A费用		5,583		4,588
	$	98,385	$	95,184

折旧和摊销费用


	三个月结束
	三月三十一日
	2020		2019
折旧费用	$	8,037	$	7,168
摊销费用		11,256		9,947
	$	19,293	$	17,115


里奇兄弟。	13

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

7.无偿所得税

在每个中期结束时，公司估计有效税率预计将适用于整个财政年度。该估计数除其他项目外，还反映了管理层对业务成果的最佳估计。它不包括外汇汇率或不寻常和(或)不经常项目的估计影响，这可能导致所得税费用与所得税前收入之间的习惯关系发生重大变化。

截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，所得税开支为美元。5,648,000与所得税费用$6,639,0002019年同期。实际税率是20与之相比，2020年第一季度的百分比272019年第一季度的百分比。与2019年第一季度相比，2020年第一季度的实际税率有所下降，主要原因是美国税收改革的影响减少，税率较低的管辖区应纳税的年度收入比例增加。

减税和就业法案(TCJA)于2017年12月22日颁布。今后可能会颁布更多的立法、条例和(或)指导，并可能具有追溯效力，从而可能对记录的与技术咨询机构有关的税收支出作出额外调整。更多信息见注21。

8.可归属于股东的每股净收益

每股基本收益(“每股收益”)归股东所有，计算方法是将可归属股东的净收入除以该期间流通的普通股的加权平均数(“WA”)。可归属于股东的稀释每股收益是通过将可归属股东的净收入除以已发行的潜在稀释证券所发行的已发行普通股股份数来计算的。潜在稀释性证券包括未归属的PSU、未归属的RSU和未清偿的股票期权。潜在稀释证券的稀释效应反映在采用国库券法稀释每股收益中。根据国库券法，增加公司普通股的公平市价，可能会使潜在稀释性证券产生更大的稀释效应。


	净收益		瓦	每
	可归因于		数	分享
截至2020年3月31日止的三个月	股东		股份	金额
基本	$	22,809	109,248,880	$	0.21
稀释证券的影响：
共享单位		—	586,074		—
股票期权		—	647,883		—
稀释	$	22,809	110,482,837	$	0.21


	净收益		瓦	每
	可归因于		数	分享
截至2019年3月31日止的三个月	股东		股份	金额
基本	$	18,164	108,765,489	$	0.17
稀释证券的影响：
共享单位		—	486,626		—
股票期权		—	792,098		—
稀释	$	18,164	110,044,213	$	0.17


里奇兄弟。	14

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

9.额外现金流量信息


截至3月31日止的三个月	2020		2019
贸易和其他应收款	$	(113,115)	$	(91,605)
盘存		1,297		37,135
按拍卖合同垫款		4,923		(1,041)
预付费用和押金		(597)		(492)
应收所得税		(1,217)		(1,458)
应支付的拍卖收益		72,687		120,036
贸易和其他应付款		(3,138)		(36,887)
应付所得税		(5,030)		1,496
经营租赁义务		(2,310)		(2,296)
其他		(210)		2,517
经营资产和负债的净变动	$	(46,710)	$	27,405


截至3月31日止的三个月	2020		2019
已付利息，扣除已资本化的利息	$	15,171	$	16,521
收到的利息		778		855
已缴所得税净额		12,442		6,339

以非现金方式购买物业、厂房及设备		3,502		2,564
非现金使用权-为换取新的租赁债务而获得(重新评估)的资产的使用权		(1,001)		784


	三月三十一日		十二月三十一日
	2020		2019
现金和现金等价物	$	290,094	$	359,671
限制现金		65,831		60,585
现金、现金等价物和限制性现金	$	355,925	$	420,256

10.商品价格计量

在合并财务报表中计量或披露公允价值的所有资产和负债，根据对公允价值计量或披露具有重要意义的最低水平投入，按公允价值等级分类如下：

●	一级：在活跃市场中，实体可在计量日获得相同资产或负债的未调整报价；

●	第2级：除第1级所列报价外，直接或间接可观察到的资产或负债的投入；以及

●	第3级：资产或负债的不可观测性投入。


		2020年3月31日				2019年12月31日
		载运				载运
	范畴	金额		公允价值		金额		公允价值
公允价值披露：
现金和现金等价物	一级	$	290,094	$	290,094	$	359,671	$	359,671
限制现金	一级		65,831		65,831		60,585		60,585
短期债务	2级		33,081		33,081		4,705		4,705
长期债务
高级无担保票据	一级		491,381		502,813		490,933		520,625
定期贷款	2级		139,099		139,785		154,548		155,355

公司现金和现金等价物、受限制的现金、贸易和其他应收账款、拍卖合同预付款、应付拍卖收益、贸易和其他应付款项以及短期债务的账面价值，由于其短期到期日而近似于其公允价值。在扣除递延债务发行成本之前，定期贷款的账面价值接近其公允价值，因为贷款利率是短期性质的。高级无担保票据的公允价值是参照市场报价确定的。


里奇兄弟。	15

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

11.无偿贸易应收款

贸易应收款一般由与其有关的设备作为担保，因为公司的政策是，在收到付款之前不释放设备。下表列出2020年3月31日终了期间预计信贷损失备抵额中的活动：


2020年1月1日期初结余		(5,225)
本期准备金		(658)
从津贴中注销		2,156
余额，2020年3月31日	$	(3,727)

12.变现的其他流动资产


	三月三十一日		十二月三十一日
	2020		2019
按拍卖合同垫款	$	7,830	$	12,925
待售资产		8,163		15,051
预付费用和押金		22,050		22,184
	$	38,043	$	50,160


待售资产
余额，12月31日		15,051
从不动产、厂房和设备重新分类		(6,888)
处置		—
二零二零年三月三十一日	$	8,163

截至2020年3月31日，该公司持有的资产包括一个位于美国的超额拍卖地点。管理层做出了出售这一财产的战略决定，以最大限度地提高公司投资资本的回报率。预计销售收入将超过目前的账面价值。该房产已积极上市待售，管理层预计销售将于2020年3月31日起12个月内完成。该财产属于A&M报告部分。

13.其他非流动资产


	三月三十一日		十二月三十一日
	2020		2019
使用权资产	$	107,646	$	116,209
应收税款		10,126		11,792
股本投资		—		4,276
递延债务发行成本		1,211		1,403
其他		13,493		11,999
	$	132,476	$	145,679

在本季度，该公司收到了其在库拉类实体中的入股投资的最终分配。这笔交易没有造成实质性的收益或损失。


里奇兄弟。	16

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

14.无偿债务


	承载量
	三月三十一日		十二月三十一日
	2020		2019
短期债务	$	33,081	$	4,705

长期债务：

定期贷款：
以加元计，有担保，按加权平均利率计算利息3.905%，仅按月分期支付利息，每季度分期付款本金，到期日为2021年10月		139,785		155,355
减：未摊销的债务发行成本		(686)		(807)
高级无担保票据：
产生利息5.375%应分半年分期付款，全部本金应在2025年1月		500,000		500,000
减：未摊销的债务发行成本		(8,619)		(9,067)
长期债务总额		630,480		645,481

债务总额	$	663,561	$	650,186

长期债务：
电流部分	$	16,944	$	18,277
非电流部分		613,536		627,204
长期债务总额	$	630,480	$	645,481

短期债务由公司承诺的循环信贷设施上以不同货币提取的款项组成，在截至2020年3月31日的三个月内，其加权平均利率为3.1(2019年12月31日)2.3%).

截至2020年3月31日，该公司拥有未使用的已承付循环信贷设施，总额为$461,660,000其中$457,225,000可在2021年10月27日之前使用，但须受某些公约的限制。在2020年3月31日，该公司遵守了适用于信贷机构的所有财务契约和其他契约。

15.其他非流动负债


	三月三十一日		十二月三十一日
	2020		2019
经营租赁责任	$	103,947	$	111,322
应税		19,189		20,232
融资租赁负债		16,602		16,336
其他		2,831		3,348
	$	142,569	$	151,238

16.等价证券和股息

股本

优先股

无限数量的高级优先股，没有票面价值，可连续发行。

无限数量的次级优先股，没有票面价值，可连续发行。

所有发行的股票都全额支付。不优先股已经发行。

股份回购

有1,525,312普通股回购价$53,170,000截至2020年3月30日止的三个月内(2019年3月30日：不回购普通股)。


里奇兄弟。	17

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

16.等价证券和红利(续)

股利

申报和支付

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，公司宣布并支付了以下股息：

股利再分配

共计

申报日期

每股

记录日期

股利

付款日期

2019年第四季度

(二零二零年一月二十四日)

0.2000

2020年2月14日

21,905

(二零二零年三月六日)

2018年第四季度

(2019年1月25日)

0.1800

(一九二九年二月十五日)

19,568

2019年3月8日

申报和未分发

在2020年3月31日之后，公司董事会宣布季度股息为$0.20按普通股计算，应于2020年6月17日支付给2020年5月27日创纪录的股东。应付股利在财务报表中未被确认为负债。本股息的支付将不会对公司造成任何税务后果。

外币兑换准备金

外币折算调整包括实体内具有长期投资性质的外币交易，净亏损为$。7,492,000截至2020年3月31日的三个月(2019年：净亏损美元)855,000).

17.以股票为基础的等价物支付

以股票为基础的付款包括下列赔偿费用：


三个月到3月31日，	2020		2019
股票期权补偿费用：
SG&A费用	$	1,187	$	1,539
分摊单位费用：
股权分类股		1,786		2,368
负债-分类股份单位		(1,156)		150
雇员股份购买计划-雇主供款		590		553
	$	2,407	$	4,610

分摊单位费用和雇主对员工股份购买计划的贡献在SG&A费用中得到确认。

股票期权计划

截至2020年3月31日的三个月的股票期权活动情况如下：


				瓦
	共同	瓦		残存		骨料
	股份	运动		契约性		内禀
	期权	价格		生活(以年计)		价值
未决，12月31日	2,797,189	$	29.05		7.1	$	38,874
获批	642,380		40.64
行使	(247,446)		28.51				3,536
被没收	(22,016)		30.11
过期	(1,201)		21.82
悬而未决，2020年3月31日	3,168,906		31.44		7.6		13,039
可锻炼，2020年3月31日	1,790,002	$	27.68		6.5	$	11,638

用于估计2020年3月31日和2019年3月31日终了三个月内股票期权公允价值的重要假设按加权平均数列于下表：


截至3月31日止的三个月	2020		2019
无风险利率	0.75	%	2.5	%
预期股利收益率	2.02	%	2.06	%
股票期权的预期寿命	5	年数	5	年数
预期波动率	27.3	%	26.8	%


里奇兄弟。	18

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

17.以股票为基础的无偿支付(续)

股票期权计划(续)

截至二零二零年三月三十一日，与非归属股票期权有关的未获确认股票补偿成本为元。7,472,000，预计将在加权平均期间内确认2.6好几年了。

共享单位计划

截至2020年3月31日的三个月的股票单位活动情况如下：


	股权分类奖励						责任-分类裁定额
	PSU			RSU			DSU
		WA赠款			WA赠款				WA赠款
		日期公平			日期公平				日期公平
	数	价值		数	价值			数	价值
未决，12月31日	428,724	$	32.89	237,420	$	29.72	$	118,368	$	29.64
获批	181,883		41.60	23,163		41.11		5,407		40.43
既得利益和清算	(156,238)		31.94	(7,539)		36.29		—		—
被没收	(2,644)		33.29	(311)		32.82		—		—
悬而未决，2020年3月31日	451,725	$	36.73	252,733	$	30.57	$	123,775	$	30.11

PSU

公司根据高级主管PSU计划和员工PSU计划(“PSU计划”)授予PSU。根据PSU计划，归属PSU的数量取决于指定的市场、服务或性能归属条件。PSU计划允许该公司选择是以现金还是以股票结算。公司打算以股票结算。关于股票结算，公司可以选择：(一)代表雇员在公开市场上根据本来可以交付的现金价值安排购买股份，或者(二)发行相当于归属单位数量的若干股份。

截至二零二零年三月三十一日，未获确认的股份单位开支与股本分类个人支援单位有关的费用为$11,247,000，预计将在加权平均期间内确认2.5好几年了。

RSU

本公司的计划是股权结算，不受市场归属条件的限制.

截至2020年3月31日，与股本分类rsu有关的未获确认的股份单位费用为$。2,734,000，预计将在加权平均期间内确认1.3好几年了。

DSU

本公司的DSU计划是现金结算，不受市场归属条件的限制.

DSU的公允价值是在赠款日期和每个报告日期估计的。DSU是根据DSU计划授予董事会成员的。的确有不与负债相关的未确认份额单位费用-分类DSU，因为它们立即归属，并在授予时被支出。

截至2020年3月31日，该公司的股票单位负债总额为$4,176,000(2019年12月31日：$5,130,000)有关DSU计划下的股份单位。

职工股份购买计划

该公司有一份员工股份购买计划，允许所有已完成两个月服务的雇员贡献资金，以购买股票时的当前市值购买普通股。雇员可供款至4他们工资的%。公司将在50%和100员工缴款的百分比，取决于雇员在公司的服务年限。


里奇兄弟。	19

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

18.无偿租赁

本公司的租赁费用细目如下：



三个月到3月31日，	2020		2019
经营租赁成本	$	4,501	$	5,212
融资租赁成本
租赁资产摊销		2,114		1,760
租赁负债利息		233		155
短期租赁费用		2,880		2,565
分租收入		(148)		(154)
	$	9,580	$	9,538

经营租赁

公司为北美、欧洲、中东和亚洲的各种拍卖场所和办事处签订了商业租赁合同。这些租约大部分是不可取消的.此外，如购买电脑设备、某些汽车及小型办公室设备不符合公司的最佳利益，本公司亦会进一步租用这些设备。

公司的大部分经营租约都有固定期限，剩余寿命在一个月和20年，合同中包括更新选项。租约有不同的合同条款、升级条款和更新选项。一般来说，除了对财产的使用、转租和改建的限制外，对承租人签订这些租约没有任何限制。在租约开始时，公司决定是否合理地肯定会行使续约期权，并在合理肯定行使选择权的情况下，在确定租约期限和租赁责任时列入这些选择。如果公司的意图是在租约开始后行使选择权，公司将重新评估租约期限。该公司已在其经营租赁中列入了对公司具有战略重要性的地点，如其公司总部的关键财产租赁的某些更新选择。在确定经营租赁责任时，公司没有在其经营租赁组合中包括任何可供选择的购买方案。

不可撤销经营租契下的未来最低租金总额如下：


2020年剩余时间	$	11,659
2021		12,770
2022		11,619
2023		10,146
2024		8,608
此后		101,434
未来最低租赁付款总额	$	156,236
减：估算利息		(42,051)
经营租赁负债总额	$	114,185
减：经营租赁负债-当期		(10,238)
经营租赁负债总额-非流动	$	103,947

截至2020年3月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限为15.6年及加权平均贴现率为4.2%.

融资租赁

本公司已为某些车辆、电脑及堆场设备及办公室家具订立融资租赁安排。大部分租约的期限是固定的，剩余的期限为一个月到六年合同中包括更新选项。在其中某些租赁中，公司可以选择以公平市价购买租赁资产，或在租赁期限结束时按规定的剩余价值购买。对于某些租约，如车辆租赁，公司在确定其租赁责任时包括了更新选项。在确定融资租赁责任时，公司没有在其融资租赁组合中包括任何可供选择的购买方案。


里奇兄弟。	20

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

18.无偿转租(续)

融资租赁(续)

截至二零二零年三月三十一日，电脑及堆场设备及其他资产在资本租赁下的净账面价值为元。23,817,000(2019年12月31日：$23,258,000)，并包括在合并资产负债表中披露的不动产、厂房和设备总额。


			累积		净帐簿
截至2020年3月31日	成本		折旧		价值
计算机设备	$	13,047	$	(6,096)	$	6,951
院子和其他		23,591		(6,725)		16,866
	$	36,638	$	(12,821)	$	23,817


			累积		净帐簿
2019年12月31日	成本		折旧		价值
计算机设备	$	15,314	$	(7,832)	$	7,482
院子和其他		21,525		(5,749)		15,776
	$	36,839	$	(13,581)	$	23,258

不可撤销融资租赁下的未来最低租赁付款总额如下：


2020年剩余时间	$	6,601
2021		7,599
2022		5,790
2023		3,970
2024		1,944
此后		125
未来最低租赁付款总额	$	26,029
减：估算利息		(1,522)
融资租赁负债总额	$	24,507
减：融资租赁负债-当期		(7,905)
融资租赁负债总额-非流动	$	16,602

截至2020年3月31日，融资租赁的加权平均剩余租赁期限为3.5年及加权平均贴现率为3.8%.

分租

截至二零二零年三月三十一日，预计在不可撤销分租契下收到的未来最低分租款额总额为$。451,000.

19.无偿承诺

库存采购承诺

公司进入了两年2017年12月与美国政府国防物流局(DLA)签订的非铁路车辆剩余合同，可选择延长至四年。根据合同，原履约期于2018年4月开始，于2020年3月结束。该公司已行使其选择权一年，将执行期延长至2021年3月。

公司已承诺在150,000和245,900预期最低价值为$的财产单位11,104,000最多$51,028,000每年以DLA提供的货物为限。在2020年3月31日，该公司购买了美元40,878,000根据本合同于2019年4月开始的12个月期限.


里奇兄弟。	21

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

20.相对较高的紧急情况

法律和其他索赔

公司在其正常经营过程中受到法律和其他索赔的影响。管理层不认为这些索赔的结果将对公司的综合资产负债表或综合损益表产生重大影响。

担保合同

在正常的业务过程中，公司将在某些情况下向发货人保证与拍卖发货人设备有关的最低收益水平。

截至2020年3月31日，美元110,703,000根据合同担保的资产，其中89%预计在2020年6月30日前售出，其余的将在2020年9月30日前售出(2019年12月31日：$63,612,000其中39%预计将在2020年3月底前售出，其余的将在2020年6月30日前售出)。

未清担保金额未经贴现，在拍卖的估计收益之前。

21.类似的后续事件

2020年4月8日，美国财政部和国内税务局(“国税局”)发布了最后条例，就TCJA引入的混合融资安排提供指导。该公司记录的所得税福利约为$6,000,000截至2019年12月31日止的12个月内1,000,000在截至2020年3月31日的三个月内，这些最终规定将予以否认。在截至2020年6月30日的3个月和6个月内，将对这些被剥夺的福利进行所得税调整。


里奇兄弟。	22

第二项：转制、管理--对财务状况和经营成果的探讨与分析

关于前瞻性声明的注意事项

前瞻性报表可在本报告全文中出现，包括以下一节“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”。前瞻性陈述通常由“目标”、“预期”、“相信”、“可能”、“继续”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“正在进行”、“计划”、“潜力”、“预测”、“将”、“应该”、“会”、“可能”、“可能”、“一般”、“未来”、“长期”或这些术语的否定词来标识，和类似的表达，旨在识别前瞻性的陈述。前瞻性陈述基于当前的预期和假设，这些预期和假设可能导致实际结果大不相同，而这些风险和不确定因素可能导致实际结果大相径庭。

虽然我们没有描述与我们的业务和拥有我们的普通股有关的所有潜在风险，但在本季度报告的第二部分，第1A项：风险因素表10-q和我们截至2019年12月31日的年度报告的“第一部分，第1A项：风险因素”中所讨论的重要因素，可在我们的网站上查阅。www.rbauction.com，关于埃德加www.sec.gov，或在SEDAR上www.sedar.com，我们认为可能会对我们的业绩产生重大影响，或可能导致我们的实际财务和业务结果与我们的预期大不相同。除适用的证券法及有关证券交易所的规例规定外，我们不打算公开更新任何前瞻性声明，即使我们的期望受到新资料、未来事件或其他发展的影响。

我们根据美国公认的会计原则(“美国公认会计准则”)编制合并财务报表。除总交易价值(“GTV”)外¹，这是一种衡量业务业绩的指标，而不是衡量财务业绩、流动性或收入的指标，下文讨论的数额是根据我们的合并财务报表计算的。除非另有说明，以下所列的所有表格美元数额，包括相关脚注，均以千份美国(“美国”)表示。美元。

在所附的财务信息分析中，我们有时使用从综合财务数据中得出的信息，但在根据美国公认会计原则编制的财务报表中没有显示出来。根据SEC规则，这些数据中的某些被认为是“非GAAP财务措施”。我们使用这些非GAAP财务措施的定义和原因以及与其最直接可比的美国GAAP财务措施的调节，包括在第一次使用中，或者在MD&A.非GAAP财务措施一节中。本报告中提到的非GAAP财务措施被标记为“非GAAP度量”，或被指定为“非GAAP度量”或星号(*)。请参阅第37-42页解释为什么我们使用这些非GAAP措施和调节与最可比的GAAP财务措施。

概述

里奇兄弟公司(“Ritchie Bros.”，“Ritchie Bros.”，“Company”，“we”，或“us”)(纽约证券交易所和多伦多证券交易所市场代码：RBA)成立于1958年，成立于加拿大不列颠哥伦比亚省的Kelowna，是废旧工业设备和其他耐用资产资产管理和处置方面的世界领先企业，在2019年期间销售了51.4亿美元的二手设备和其他资产。我们的专业知识、前所未有的全球影响力、市场洞察力和值得信赖的品牌组合为我们在二手设备市场上提供了独特的地位。我们通过在全球40个拍卖网站现场、无保留的拍卖为我们的客户销售二手设备，这些拍卖也同时在网上进行，以达到全球投标观众的要求，并通过我们的在线市场进行拍卖。

通过我们的无保留拍卖、网上市场和私人经纪服务，我们销售范围广泛的旧设备和未使用的设备，包括土方设备、卡车拖车、政府盈余、石油和天然气设备以及其他工业资产。在出售的设备中，建筑和重型机械占大多数。通过我们的销售渠道销售设备的客户包括终端用户(如建筑公司)、设备经销商、原始设备制造商(“原始设备制造商”)和其他设备所有者(如租赁公司)。我们的客户参与各种行业，包括重型建筑、运输、农业、能源和采矿。

我们在全球各地开展业务，在美国、加拿大、澳大利亚、阿拉伯联合酋长国和荷兰等12多个国家设有办事处，在全球雇用超过2400名全职员工。

¹GTV是指在现场拍卖和在线市场上出售的所有物品的总收益。GTV不是衡量财务业绩、流动性或收入的指标，也不是在我们的合并财务报表中列报的。


里奇兄弟。	23

冠状病毒对我们企业的影响

2020年3月，世界卫生组织宣布冠状病毒的爆发是一种大流行病，并继续在全世界传播。冠状病毒大流行造成了严重的全球经济混乱，并对我们活动的一些国家和地区，包括美国、加拿大、欧洲、中东和亚洲产生了重大影响。它在受影响地区造成了旅行限制和业务放缓或关闭，并对全球制造业和劳动力参与造成了负面影响，包括我们自己的参与。

作为地方政府反应的一部分，一些国家、城市、州、省和市发布命令，要求不从事基本活动和企业的人留在国内。其他没有“在家居留令”的司法管辖区则要求非必要的企业关门。我们看到各地区受到影响的方式各不相同，并随后作出反应，以保护公众的福祉。欧洲和亚洲等地区实行了隔离和扩大封锁政策，导致严格的边境限制限制了我们将设备转移到拍卖地点的能力。北美也出台了影响企业的类似措施，但与欧洲和亚洲不同的是，在加拿大和美国境内，设备跨国界运输的依赖程度，并不是影响我们能否继续开展业务的一个重要因素。作为这些“就地安置”命令的一部分，并选择关闭整个地区一段时间，我们计划在本季度现场现场的一些拍卖被推迟到一个未来的日期。

我们在冠状病毒大流行方面的优先事项是我们的雇员、客户、供应商和其他与我们合作经营业务活动的人的健康和福利。在此情况下，并透过适当的减低风险及安全措施，我们已迅速及审慎地采取行动，保障我们的雇员及业务运作，因为我们积极支持客户，并继续在这个我们所处的前所未有的营商环境中运作。我们已经实施了我们的业务连续性计划，我们的事故指导小组已经到位，以迅速和有效地应对我们环境的变化。由于冠状病毒大流行，我们指示全球许多办事处(包括公司总部)的雇员暂时在家工作，并实行旅行限制。

面对不断发展的形势，我们公司能够通过我们的拍卖技术解决方案平台和在线拍卖能力，在很大程度上继续我们的业务，并为我们的客户提供设备和即时的流动性需求。除了运行我们的铁行星周刊特色在线拍卖、我们的在线市场-E解决方案和GovPlanet在线拍卖之外，我们还修改并将我们所有传统的现场现场工业拍卖转变为在线拍卖。随着这些现场活动向在线招标过渡，卖家可以在网上活动之前，根据最严格的安全和健康准则，将他们的设备投放到我们的实物拍卖场。买家仍然能够在虚拟拍卖之前访问我们的现场，以便在拍卖结束后进行检查和获取设备，但我们限制了在我们现场的任何观众。这些严格的规定适用于设备停运、买方检查和设备拍卖后拾取，以确保我们的雇员和客户的安全得到最高的尊重。此外，在拍卖商无法参加实地拍卖的情况下，我们为选定的国际和农场农业活动使用了时间拍卖(TAL)解决方案。

因应这些瞬息万变的市场情况，我们正采取一切适当步骤，审慎处理开支及其他现金流出情况。我们的首要任务是在此期间支持我们的员工，我们将继续积极监测各地区的情况和变化动态，并将视需要调整我们的业务。到目前为止，裁员或休假活动的范围受到限制。虽然截至2020年3月31日，我们拥有稳健的资产负债表和强劲的流动性状况，在循环信贷机制下拥有2.901亿美元的无限制现金和4.617亿美元未动用的承诺能力，但我们也在谨慎地采取步骤，最大限度地增加正现金流，并制定了全面的应急计划，以防冠状病毒大流行对我们的业务造成长期不利影响，妨碍我们创造收入的能力。

冠状病毒大流行对我们业务和财务业绩的影响程度，包括我们执行业务战略和倡议的能力，将取决于今后的事态发展，包括大流行病的持续时间和蔓延以及监督机构和有关全球政府所施加的相关限制，以及由我们的发货人和买方基础所造成的供求影响，所有这些都是不确定的，无法轻易预测。虽然在提交这份文件时，我们已获准在我们所经营的几乎所有司法管辖区内，继续经营我们经修改的现场作业，但我们并无保证在未来的每一项政府命令或其他限制下，以及在每一地点，都会获准经营我们的现场。如果我们受到政府的命令或对我们的业务运作的其他限制，我们将来可能需要限制在某些现场的活动，或暂时关闭这些地点。任何此类限制或关闭都可能对我们为客户提供服务的能力和业务以及运营结果产生不利影响。


里奇兄弟。	24

我们继续监测国际和国内当局，包括联邦、州、省和地方公共卫生当局迅速变化的局势和指导，并可能根据它们的建议采取进一步行动。我们将不断审查和评估大流行对我们的客户、我们的供应商和我们的业务的影响，以便我们能够设法解决对我们的业务和服务我们的客户的影响。在这种情况下，可能有我们无法控制的事态发展，要求我们进一步调整我们的经营计划和拍卖时间表。目前还没有可靠的数据来估计这种流行病将持续多久，有多少人可能会受到它的影响，以及对当地或全球经济的长期影响。目前很难了解冠状病毒流行对设备供应、买方需求和潜在价格波动的实际影响，我们也不了解对买方支付能力或融资能力的潜在影响。此外，对于冠状病毒可能对我们的第三方供应商、合作伙伴以及我们目前与之做生意的服务提供商的影响，存在一定程度的不确定性。他们与我们合作的能力可能暂时或永久受到限制，对一些人来说，他们继续与我们合作的业务条件可能会改变，因为他们在这些前所未有的时代管理自己的业务。因此，鉴于这种情况的动态性质，该公司无法合理地估计冠状病毒大流行对我们的业务运作、业务结果、现金流、财务业绩或支付红利能力的未来影响。

服务提供

我们为我们的设备销售商和买方客户提供多种不同的、互补的、多渠道的品牌解决方案，以满足他们的需求范围。我们的全球客户群拥有各种各样的交易选择、广泛的服务和最广泛的可供选择的二手设备。有关我们的拍卖及市场(“A&M”)及其他服务部分的渠道和品牌解决方案的完整清单，请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告表10-K，该报告可在我们的网站上查阅www.rbauction.com，关于埃德加www.sec.gov，或在SEDAR上www.sedar.com.

合同选择

我们为发货人提供几种合同选择，以满足他们的个人需求和销售目标。通过我们的A&M业务，选择包括：

●	直接委托合同，发货人从销售中获得的总收入减去预先商定的佣金；

●	担保合同，发货人收到保证的最低金额，如果收益超过规定水平，则另加一笔额外金额；以及

●	库存合同，我们购买、保管和持有旧设备和其他资产，然后再在正常的业务过程中转售。

我们将担保和库存合同统称为承保或“风险”合同.

增值服务

我们还提供广泛的增值服务，使销售和购买设备的过程方便我们的客户，包括维修和翻新服务，金融服务通过Ritchie Bros.FinancialServices(“RBFS”)，后勤服务和评估。

季节性

我们的GTV和相关的A&M部分收入受到我们业务的季节性影响。GTV和A&M部门的收入在第二季度和第四季度趋于增长，在这段时间里，我们经营的业务通常比第一季度和第三季度更多。考虑到我们的业务模式固有的经营杠杆，第二和第四季度也往往产生更高的营业利润率，因为这些季度的数量和收入都较高。

冠状病毒流行所造成的限制和整个经济环境的影响可能继续影响这些趋势。

收入组合波动

我们的收入包括服务收入和库存销售收入。从A&M分部活动中获得的服务收入包括在我们的现场拍卖、在线市场和私人经纪服务中赚取的佣金，以及各种与拍卖相关的费用，包括上市和买方交易费用。我们还将其他服务活动的收入确认为服务收入。库存销售收入被确认为我们的A&M活动的一部分，并与通过我们的库存合同获得的收入有关。

库存销售收入可能波动很大，因为它变化的基础上，我们的客户是使用直接或保证佣金合同，或库存合同在销售时。直接或担保佣金合同将导致佣金被确认为服务收入，而库存合同将导致将出售的设备的总交易价值记为库存销售收入，相关成本确认为库存销售成本。因此，服务收入和库存销售收入之间的收入组合的变化会对收入增长百分比产生重大影响。


里奇兄弟。	25

业绩概览

股东净收益增长26%，至2，280万美元，而2019年第一季度为1，820万美元。2020年第一季度，股东每股摊薄收益(“每股收益”)增长24%，至每股0.21美元，而2019年第一季度每股收益为0.17美元。

综合结果：

●	2020年第一季度总收入下降10%，至2.733亿美元，而2019年第一季度为2.733亿美元。

o

2020年第一季度的服务收入增长6%，达到1.531亿美元，而2019年第一季度则增长了6%。

o

2020年第一季度库存销售收入同比下降31%，至9，010万美元。

●	2020年第一季度的销售、一般和行政费用总额(“SG&A”)比2019年第一季度增加3%，达到9 840万美元。

●	2020年第一季度营业收入增长1%，至3 410万美元，而2019年第一季度为3 410万美元

●	2020年前三个月业务活动提供的现金为410万美元

●	2020年第一季度的手头现金为3.559亿美元，其中2.901亿美元是不受限制的

拍卖和市场细分结果：

●	2020年第一季度全球电视比2019第一季度下降2%至11亿美元

●	A&M公司2020年第一季度总收入下降11%，至2.449亿美元，而2019年第一季度为2.449亿美元。

o

2020年第一季度服务收入增长8%，达到1.547亿美元，而2019年第一季度为1.447亿美元。

o

2020年第一季度库存销售收入同比下降31%，至9，010万美元。

其他服务部门的结果：

●	2020年第一季度其他服务总收入下降2%，至2 840万美元，而2019年第一季度为2，840万美元

●	RBFS 2020年第一季度收入增长16%，至730万美元，而2019年第一季度为730万美元

其他公司发展：

●	2020年2月27日，公司宣布任命卡门·蒂耶德为首席人力资源官，自2020年4月13日起生效。

●	2020年3月19日，该公司宣布任命男爵概念为首席信息官，自2020年3月23日起生效。


里奇兄弟。	26

业务结果

财务概览


	截至3月31日止的三个月
							%变化
(美国$1000，除每股收益和百分比外)	2020			2019			2020年至2019年
服务收入：
委员会	$	93,484		$	92,280			1	%
收费		89,639			80,092			12	%
服务收入总额		183,123			172,372			6	%
存货销售收入		90,132			131,057			(31)	%
总收入		273,255			303,429			(10)	%
服务收入占总收入的百分比		67.0	%		56.8	%		1,020	BPS
库存销售收入占总收入的百分比		33.0	%		43.2	%		(1,020)	BPS
服务费用		39,355			36,069			9	%
出售存货成本		81,585			120,475			(32)	%
销售、一般和行政费用		98,385			95,184			3	%
营业费用		239,173			269,841			(11)	%
存货成本占营业费用的百分比		34.1	%		44.6	%		(1,050)	BPS
营业收入		34,082			33,588			1	%
营业收入差额		12.5	%		11.1	%		140	BPS
归于股东的净收入		22,809			18,164			26	%
股东每股摊薄收益	$	0.21		$	0.17			24	%
有效税率		19.8	%		26.8	%		(700)	BPS

总GTV		1,147,025			1,174,681			(2)	%
服务收入占总GTV的百分比-费率		16.0	%		14.7	%		130	BPS
库存销售收入占GTV总收入的百分比		7.9	%		11.2	%		(330)	BPS

总收入

总收入下降10%，至2.733亿美元，原因是库存销售收入下降31%，部分抵消了服务收入增长6%的影响。

2020年第一季度，服务总收入增长6%，佣金收入增长1%，收费收入增长12%。佣金收入的增加与更高的服务GTV一致。费用收入增加的主要原因是买方费用完全统一，我们的Leake拍卖和GovPlanet平台的成交量和收费率提高，小额土地所占比例增加，RBFS费用收入继续增长。这一增加额因本季度国际区域活动减少而赚取的经常预算后勤收入减少而部分抵消。

库存销售收入占GTV总量的百分比在2020年第一季度降至7.9%，而上一季度为11.2%。

在2020年第一季度，库存销售收入下降了31%，主要是通过2019年第一季度欧洲和亚洲的某些大规模库存交易销售，以及奥兰多拍卖会上的库存合同数量与前一年相比有所下降。与上一季度相比，我们在澳大利亚地区的库存合同在2020年第一季度也有所下降。

所得税费用与有效税率

在每个过渡时期结束时，我们估计实际税率将适用于整个财政年度。该估计数除其他项目外，还反映了管理层对业务成果的最佳估计。它不包括外汇汇率或不寻常和(或)不经常项目的估计影响，这可能导致所得税费用与所得税前收入之间的习惯关系发生重大变化。

2020年第一季度，所得税支出下降了15%，降至560万美元，而2019年同期的所得税支出为660万美元。我们的实际税率从2019年第一季度的26.8%下降到2020年第一季度的19.8%。2020年第一季度实际税率下降的主要原因是，美国税收改革的影响减少，税率较低的管辖区每年应纳税的收入所占比例增加。


里奇兄弟。	27

“减税和就业法案”(TCJA)的会计包含了基于我们目前颁布的对TCJA的解释所作的假设。会计可能会改变，因为我们收到了这些条例的进一步澄清和实施指导。此外，有关新税务法例的解释、假设和指引的改变，以及技术上修订“税务条例”的可能性，可能会对我们日后的有效税率产生影响。

2020年4月8日，美国财政部和国内税务局(“国税局”)发布了最后条例，就TCJA引入的混合融资安排提供指导。在截至2019年12月31日的12个月中，我们的所得税优惠约为600万美元，在截至2020年3月31日的3个月中，则为100万美元，这些最终规定将予以否定。因此，我们将在第二季度收入中反映出大约700万美元的不利调整，以反映这些被剥夺的福利。

净收益

归属于股东的净收入从2019年第1季度的1 820万美元增至2 280万美元，增长了26%，这与营业收入的增加相一致，也是由于与股权投资的处置有关的170万美元的或有考虑。由于2020年第一季度净利息支出减少和实际税率降低，股东的净收入也有所增加。

稀释EPS

2020年第一季度，股东每股摊薄每股收益从2019年第1季度的0.17美元增至每股0.21美元，增幅为24%。

美元汇率比较

我们以许多不同的货币进行全球业务，我们的列报货币是美元。下表列出了比较报告期内选定汇率的差异：


					%变化
一种当地货币对美元的价值	2020		2019		2020年至2019年
期终汇率
加拿大元		0.7097		0.7491	(5)	%
欧元		1.1025		1.1218	(2)	%
澳元		0.6118		0.7096	(14)	%
平均汇率-截至3月31日的三个月，
加拿大元		0.7453		0.7524	(1)	%
欧元		1.1031		1.1355	(3)	%
澳元		0.6575		0.7124	(8)	%

2020年第一季度，外汇对总收入产生不利影响，对支出产生有利影响。这些影响主要是由于欧元、加元和澳元对美元汇率的波动所致。

非公认会计原则措施

作为管理层非公认会计原则措施的一部分，我们可以消除调整项目的财务影响，这些项目是我们认为不属于正常经营结果一部分的重大非经常性项目的税后影响，例如收购相关成本、管理重组成本、遣散费、留存费、出售权益损益-计入投资、厂房和设备、减值损失和某些其他项目，我们称之为“调整项目”。2020年第一季度和2019年第一季度没有调整项目。

调整后的股东净收入(非GAAP指标)在2020年第一季度增长了26%，达到2280万美元。

可归因于股东的稀释调整每股收益(非GAAP指标)从2019年第一季度的0.17美元增至0.21美元，增幅为24%。

调整后的利息、税收、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)(非GAAP指标)在2020年第一季度增长了8%，达到5，610万美元。

2020年第一季度末的债务是截至2020年3月31日的12个月净收益的4.3倍。相比之下，2019年第一季度的债务是截至2019年3月31日的12个月净收入的5.8倍。债务/净收入乘数减少的主要原因是，由于自愿和非自愿偿还债务，2020年3月31日的债务余额低于2019年3月31日。调整后的净债务/调整EBITDA(非GAAP指标)为截至2020年3月31日的12个月的1.3倍，而截至2019年3月31日的12个月为1.7倍。


里奇兄弟。	28

段性能

我们为客户提供广泛的服务。下表详细列出了A&M部门和其他服务部门之间的合并结果。A&M部门下的渠道和品牌解决方案的完整列表，以及我们的其他服务部门，可在截至2019年12月31日的年度报表10-K中查阅。


	截至2020年3月31日止的三个月
(以美元计)	A&M		其他		合并
服务收入	$	154,743	$	28,380	$	183,123
存货销售收入		90,132		—		90,132
总收入		244,875		28,380		273,255
辅助和后勤服务费用		—		12,758		12,758
其他服务费用		25,095		1,502		26,597
出售存货成本		81,585		—		81,585
SG&A费用		91,585		6,800		98,385
分段利润	$	46,610	$	7,320	$	53,930


	截至3月31日止的三个月
(以美元计)	A&M		其他		合并
服务收入	$	143,437	$	28,935	$	172,372
存货销售收入		131,057		—		131,057
总收入		274,494		28,935		303,429
辅助和后勤服务费用		—		13,759		13,759
其他服务费用		20,817		1,493		22,310
出售存货成本		120,475		—		120,475
SG&A费用		89,182		6,002		95,184
分段利润	$	44,020	$	7,681	$	51,701

拍卖和市场部分

比较报告期的A&M分部业务结果见下文。


	截至3月31日止的三个月
							%变化
(美国$1000，百分比除外)	2020			2019			2020年至2019年
服务收入	$	154,743		$	143,437		8	%
存货销售收入		90,132			131,057		(31)	%
总收入		244,875			274,494		(11)	%
A&M服务收入占A&M总收入的百分比		63.2	%		52.3	%	1090	BPS
库存销售收入占A&M总收入的百分比		36.8	%		47.7	%	(1,090)	BPS
服务费用		25,095			20,817		21	%
出售存货成本		81,585			120,475		(32)	%
SG&A费用		91,585			89,182		3	%
A&M部分费用	$	198,265		$	230,474		(14)	%
库存成本占A&M费用的百分比		41.1	%		52.3	%	(1,120)	BPS
A&M部分利润	$	46,610		$	44,020		6	%
总GTV		1,147,025			1,174,681		(2)	%
A&M服务收入占总GTV的百分比-费率		13.5	%		12.2	%	130	BPS


里奇兄弟。	29

总交易价值

我们认为，考虑与GTV相关的收入是有意义的。下文按频道和收入类别列出了比较报告所述期间的全球电视节目。

GTV频道


	截至3月31日止的三个月
							%变化
(美国$1000，百分比除外)	2020			2019			2020年至2019年
现场直播拍卖	$	910,002		$	971,599		(6)	%
占总数的百分比		79.3	%		82.7	%
在线市场，包括特色市场⁽¹⁾和其他⁽²⁾		237,023			203,082		17	%
占总数的百分比		20.7	%		17.3	%
GTV	$	1,147,025		$	1,174,681		(2)	%

占在线买家购买GTV总数的百分比
现场直播拍卖		69.0	%		55.0	%	1,400	BPS
在线市场，包括特色市场⁽¹⁾和其他⁽²⁾		100.0	%		100.0	%	0	BPS
总GTV		75.0	%		60.0	%	1,500	BPS

(1)	这代表了GTV来自铁星球周刊的特色拍卖，这是在一个无保留的拍卖模式下进行的。

(2)	这包括gtv市场-E.

与2019年第一季度相比，GTV在2020年第一季度下降了2%，至11亿美元。由于冠状病毒病毒的传播以及当地司法机关在本季度为控制这一流行病而实行的社会距离限制，我们利用我们现有的在线投标技术，将我们剩余的所有传统现场现场拍卖转变为在线形式，同时停止了所有公众对我们现场拍卖剧院的参观。我们的核心在线拍卖渠道(IronPlanet.com、GovPlanet.com、Marketplace-E)继续照常运作。

为了方便现场拍卖过程向虚拟平台的过渡，并在严格的安全准则下，我们允许设备在网上活动之前在我们的实体庭院中停放，买家可以在拍卖后进行检查、预拍卖和收集设备。此外，在拍卖者无法参加实地拍卖的情况下，我们为选定的国际和农场农业活动使用了时间拍卖(TAL)解决方案。

GTV通过现场现场拍卖和TAL在线竞拍确认已被计入现场直播拍卖指标。在TAL上交易的GTV直播美元的比例从去年的8%上升到13%。

现场直播GTV下降6%，至9.1亿美元。由于当地的紧急措施和住房到位订单，我们不得不推迟四次现场拍卖在第一季度，这对我们的GTV数量不利。这四个网站在上一年产生了6 300万美元的GTV。延期拍卖包括(1)成田，日本(2)考尔索，意大利(3)蒙特利尔，加拿大和(4)洛杉矶，美国拍卖。这些延期的拍卖都被重新安排在第二季度进行。

另外，由于冠状病毒大流行，我们把澳大利亚布里斯班的现场拍卖转移到了我们的在线平台上。由于欧洲和亚洲某些市场的经济持续不确定，我们在国际区域也经历了疲软，冠状病毒进一步加剧了这种情况。国际集团在欧洲和亚洲的库存合同数量也有所下降，因为我们从去年开始推出了大量库存包。在一定程度上抵消了这些下跌，我们的美国地区在美国现场拍卖(尤其是在拉斯维加斯和得克萨斯州)的表现同比强劲，克服了奥兰多拍卖会上GTV较去年有所下降的问题。

在线市场GTV上涨17%，主要是因为澳大利亚布里斯班拍卖行向我们的在线平台转移，以及美国战略账户和GovPlanet的交易量增加。此外，我们还有更高的活动来自我们的加拿大市场-E平台.

在线招标

在所有渠道中，2020年第一季度，75%的GTV是由在线买家购买的，而2019年第一季度的这一比例为60%。网上竞标者和在线买家的增加是冠状病毒大流行的直接影响，因为我们在现场不允许现场参与的拍卖会上，将注意力转向了100%的在线拍卖。在限制冠状病毒流行之前，2020年第一季度，67%的GTV是由在线买家购买的。


里奇兄弟。	30

按收入类型划分的GTV


	截至3月31日止的三个月
							%变化
(在美国)	2020			2019			2020年至2019年
业务GTV	$	1,056,893		$	1,043,624		1	%
占总数的百分比		92.1	%		88.8	%
库存GTV		90,132			131,057		(31)	%
占总数的百分比		7.9	%		11.2	%
GTV	$	1,147,025		$	1,174,681		(2)	%

2020年第一季度，服务GTV增长1%，库存GTV下降31%。GTV库存减少31%是由于2019年第一季度欧洲和亚洲的某些非重复的大型库存交易，以及奥兰多拍卖会上的库存合同数量与前一年相比有所下降。我们在澳大利亚地区的库存合同也有所减少。

我们提供给我们的客户机会，使用保险佣金合同，以满足他们的处置策略需要，签订这样的合同，风险和回报的条件是一致的。我们的包销合同，包括库存和担保合同，在2020年第一季度降至15.0%，而2019年第一季度为16.5%，主要原因是库存合同减少。

现场工业现场直播

现场工业现场总拍卖指标


	截至3月31日止的三个月
			%变化
	2020	2019	2020年至2019年
拍卖次数	30	35	(14)	%
投标人登记	161,050	143,000	13	%
发货人	10,950	11,550	(5)	%
买家	29,900	30,750	(3)	%
批次	82,400	86,250	(4)	%

在2020年第一季度，我们减少了5个工业现场现场拍卖，导致我们的GTV比现场现场拍卖减少了2%。由于本季度冠状病毒大流行的发展，我们推迟了四次现场工业现场拍卖，并将一次现场现场拍卖转移到我们的在线平台上。

到2020年第一季度，工业用地总数减少4%，达到82，400块，包括农用地在内的土地总数减少2%，达到85，850块，主要原因是上文所述的现场工业现场拍卖减少。

从2019年第1季度的11，000美元到2020年第一季度的10，640美元，我们的现场工业现场拍卖产生的GTV下降了3%，这主要是由于运输设备的价格软化。

12个月平均每个工业现场拍卖


	截至3月31日止12个月
					%变化
(美国$1000，百分比除外)	2020		2019		2020年至2019年
GTV	$	2 060万	$	2 120万	$	(3)	%
投标人登记		3,971		3,164		26	%
发货人		308		300		3	%
批次		2,216		2,089		6	%

在截至2020年3月31日的12个月内，由于低价值拍品所占比例较高，每次工业拍卖的平均GTV均较上年同期有所下降。


里奇兄弟。	31

生产力

我们的大部分业务仍然是由我们的A&M部门业务产生的。销售力量生产力在这一部门是一个业务统计，我们相信提供了一个衡量我们的收入生产者在增加GTV的有效性。收入生产者是一个用来描述我们的创收销售人员的术语.此定义由区域销售经理和区域经理组成。

截至2020年3月31日的12个月期间，我们的销售队伍生产力为每名收入生产者1，210万美元，而截至2019年3月31日的12个月期间，每名收入生产者的生产力为1，160万美元。

A&M收入

A&M公司总收入为2.449亿美元，比2019年第一季度减少2，960万美元，即11%。

按地理区域分列的A&M收入如下：


		截至3月31日止的三个月
					%变化
(在美国)		2020		2019	2020年至2019年
美国
服务收入	$	120,339	$	102,975	17	%
存货销售收入		56,948		67,944	(16)	%
A&M收入-美国		177,287		170,919	4	%
加拿大
服务收入		18,560		19,768	(6)	%
存货销售收入		8,195		3,785	117	%
A&M收入-加拿大		26,755		23,553	14	%
国际
服务收入		15,844		20,694	(23)	%
存货销售收入		24,989		59,328	(58)	%
A&M收入-国际		40,833		80,022	(49)	%
共计
服务收入		154,743		143,437	8	%
存货销售收入		90,132		131,057	(31)	%
A&M总收入		244,875		274,494	(11)	%

美国

在2020年第一季度，服务收入增长了17%，主要是由于我们在2019年第2季度实施的买方费用完全统一、更高的GTV收费增长以及我们从2020年Leake拍卖和GovPlanet平台获得的费用的增加推动了收费收入的增长。我们从更大比例的小额土地中获得了额外的费用。美国的服务收入也有所增加，这是因为我们的担保合同费率较高，以及服务GTV的增长带来了更高的佣金收入。库存销售收入下降了16%，因为我们战略上接受了大量库存合同，以确保2019年奥兰多拍卖会的设备供应，但在2020年没有重复。

加拿大

在2020年第一季度，服务收入下降了6%，主要原因是由于推迟了蒙特利尔拍卖，降低了服务GTV的佣金和费用。这部分被买方费用完全统一推动的费用收入增加所抵消。库存销售收入增长117%，主要原因是2020年第一季度设备大量分散。

国际

在2020年第一季度，服务收入下降23%，主要是由于较低的GTV赚取的佣金和费用收入减少。GTV下降的原因是，由于受冠状病毒流行的影响，两次工业现场现场拍卖推迟，以及该区域的合同数量减少。部分抵消服务收入减少的原因是，由于买方费用统一，费用收入增加，小价值地段的比例增加。库存销售收入下降58%，欧洲和亚洲的供应合同不再重复，是在更有利的供应环境下获得的。

服务费用

与2019年第一季度相比，2020年第一季度的A&M服务成本增长了21%，达到2，510万美元。A&M服务成本以高于服务GTV的速度增长，原因是支持2020年第一季度Leake拍卖的额外设施费用和支持GovPlanet盈余合同的费用。由于冠状病毒大流行，以及我们限制现场出席我们的现场拍卖设施，我们花费了更多的营销成本，以促进我们的客户的变化。


里奇兄弟。	32

出售存货成本

与2019年第一季度相比，A&M库存销售成本在2020年第一季度下降了32%，降至8160万美元，这主要是由于库存销售收入减少。库存销售成本的下降速度高于库存销售收入的下降速度，这表明收入差额有所增加。随着前一年在国际区域内以较低价格出售的设备不再重复，差额有所改善。

SG&A费用

与2019年第一季度相比，2020年第一季度的并购支出增长了3%，达到9160万美元。增加的主要原因是为支持我们的增长计划而增加的投资，并被更低的基于份额的支付部分抵消。SG&A费用也因旅费、广告和促销费用增加而增加。

其他服务部分


	截至3月31日止的三个月
					%变化
(在美国)	2020		2019		2020年至2019年
服务收入	$	28,380	$	28,935	(2)	%
辅助和后勤服务费用		12,758		13,759	(7)	%
其他服务费用		1,502		1,493	1	%
SG&A费用		6,800		6,002	13	%
其他服务利润	$	7,320	$	7,681	(5)	%

其他服务收入下降2%，至2，840万美元，主要原因是由于欧洲需要物流的库存销售减少，经常预算物流收入减少了220万美元。这一减少额因RBFS收入增加100万美元、红曲霉增加30万美元和辅助性收入30万美元而被部分抵消。亚细亚

2020年第一季度，RBFS的收入增长了16%，原因是便利融资安排带来的收费率上升，但资金投入减少部分抵消了这一增长。我们由RBFS代理的贷款总额在2020年第一季度下降了3%，降至1.159亿美元，扣除外汇影响后下降了1%。

其他服务利润下降5%，至730万美元，主要是由于我们的辅助业务和RBFS的SG&A费用增加了服务成本。经常预算后勤收入减少导致后勤服务费用同样大幅度减少。

流动性与资本资源

我们的主要流动资金来源是我们通过经营活动提供的现金，以及从我们的循环信贷贷款中借入的资金。

在2020年第一季度，我们的行动没有受到冠状病毒大流行的实质性影响。然而，随着全球市场和经济环境的迅速变化，未来对我们的业务和流动性的影响存在很大的不确定性。今天，我们相信，我们现有的营运资金和我们信贷设施下的可得性足以满足我们目前的经营要求和合同义务。随着未来的不确定性，我们将继续评估任何影响我们流动性的性质和程度。我们未来的增长战略继续包括但不限于我们的A&M、RBFS和Mascus业务部门的发展，以及包括兼并和收购在内的其他增长机会。

我们根据我们为经营、投资和融资活动筹集现金的能力来评估我们的流动性。我们的流动资金主要受到经营活动、股息的支付、定期债务的自愿偿还、股票回购、我们的净资本支出和大量收购业务所提供的现金波动的影响。

经营活动提供的现金在不同时期之间可能有很大的波动，原因包括拍卖的时间、规模和次数、库存合同的数量、从买方收到拍卖收益的时间、向发货人支付净金额的时间以及拍卖地点对使用拍卖所得现金的限制。


里奇兄弟。	33

现金流量


	截至3月31日止的三个月
					%变化
(在美国)	2020		2019		2020年至2019年
由(使用)提供的现金：
经营活动	$	4,132	$	71,903	(94)	%
投资活动		(7,274)		(8,164)	(11)	%
筹资活动		(48,361)		(44,696)	8	%
外币汇率变动的影响		(12,828)		(1,376)	832	%
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额	$	(64,331)	$	17,667	(464)	%

在2020年前三个月，业务活动提供的现金减少了6 780万美元。这一减少主要是由于比较期间库存水平和拍卖时间的变化对我们的业务资产和负债造成了净负面影响。2018年年底，我们看到欧洲和美国的库存水平特别高，这些库存是在2019年移交的。仅在2019年第一季度，库存水平就减少了3 780万美元。相比之下，2020年第一季度的库存水平减少了320万美元。我们在2020年第一季度经营资产和负债的变化受到了由于冠状病毒而推迟到2020年第二季度洛杉矶和蒙特利尔拍卖的负面影响。2020年第一季度营业资产和负债变动所提供的现金减少被比较期间我们净收入的增加部分抵消。

用于投资活动的现金净额在2020年前三个月减少了90万美元。这一减少主要是由于2020年第一季度股权投资分配收益420万美元，股权投资或有考虑收益170万美元，部分抵消了增加的230万美元无形资产和不动产、厂场和设备增加额，以及比较期间其他投资活动的净变动280万美元。

用于资助活动的现金净额在2020年前三个月增加了370万美元。这一增长主要是因为我们在2020年第一季度回购了5320万美元的股票。在比较期内，短期债务净收益增加了4 030万美元，2019年第一季度自愿偿还债务增加了1 000万美元，部分抵消了这一增加额。

股利信息

我们宣布并支付了截至2019年3月31日的季度普通股每股0.18美元的定期现金股息。我们宣布并支付了截至2019年6月30日、2019年9月30日和2019年12月31日的季度普通股每股0.20美元的定期现金股息。我们宣布，截至2020年3月31日的季度普通股股息为0.20美元，但尚未支付。除另有说明外，我们支付的所有股息均为加拿大所得税的“合格股息”。

我们的股息派息比率，按股利除以股东的净收入计算，在截至2020年3月31日的12个月内，从截至2019年3月31日的12个月的62.9%降至55.2%。出现这一减少的主要原因是，在比较期内，可归因于股东的净收入有所增加。在截至2020年3月31日的12个月中，我们调整的派息比率(非GAAP指标)从截至2019年3月31日的12个月的64.9%降至56.5%。

平均投资资本回报率

我们的平均投资资本回报率是按股东所得的净收入除以我们的平均投资资本计算的。我们通过将这一时期的平均长期债务相加到股票持有人在这段时间内的平均权益中来计算12个月后的平均投资资本。

截至2020年3月31日的12个月期间，平均投资资本回报率增长了220个基点至10.2%，而截至2019年3月31日的12个月期间的回报率为8.0%。这一增加主要是由于可归因于股东在比较期内的净收入增加，以及平均股东权益和长期债务减少。投资资本回报率(“ROIC”)(非GAAP指标)在截至2020年3月31日的12个月内增长了230个基点，至10.0%，而截至2019年3月31日的12个月，这一数字为7.7%。


里奇兄弟。	34

信贷设施

2020年3月31日和2019年12月31日的信贷额度详情如下：


(美国$1000，百分比除外)	2020年3月31日		(一九二零九年十二月三十一日)		%变化
承诺
定期贷款安排	$	139,785	$	155,355	(10)	%
循环信贷设施		500,000		500,000	0	%
信贷设施共计	$	639,785	$	655,355	(2)	%
未用
循环信贷设施		461,661		489,937	(6)	%
未使用信贷设施共计	$	461,661	$	489,937	(6)	%

债务契约

在2020年3月31日，我们遵守了适用于我们信贷贷款的所有金融和其他契约。

我们在银团循环信贷安排下借款的能力取决于是否符合综合杠杆比率契约和综合利率比率契约。在全球市场和经济持续恶化的情况下，我们预计与我们的杠杆率有关的契约将对我们根据信贷协议获得资金的能力构成最大的限制。我们继续评估冠状病毒大流行对我们企业的影响，并评估维持目前流动资金水平和遵守我们的债务契约的行动方针。

股份回购计划

2019年5月8日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，在截至2020年5月8日的12个月内，回购价值高达1亿美元的我们的普通股(须经多伦多证券交易所批准)。

在截至2020年3月31日的三个月里，我们完成了以下股票回购，总成本为5320万美元。


	发行人对股权转让证券的自愿购买
					(D)最高限额
				(C)	近似美元
				购买的股份	股权转让价值
	(A)等额股总数	(B)支付的平均价格		公开公开的部分	可能还会被购买
	购进	每股		已宣布的方案	再计划
二0二0年三月五日至二十三日	1,525,312	$	34.85	1,525,312	$	480万

表外安排

我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、财务业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或可能产生当前或未来的物质影响。

关键会计政策、判断、估计和假设

在按照美国公认会计准则编制合并财务报表时，我们必须作出影响报告金额和相关披露的决定。这些决定包括选择适用的适当会计原则和会计估计数所依据的假设。在作出这些决定时，我们根据对有关情况和历史经验的理解和分析作出判断。冠状病毒大流行导致了严重的全球经济混乱，这可能会给我们的长期现金预测带来更大程度的不确定性。因此，我们进一步评估了我们的判断和估计，特别是在以下领域：

●

善意的可收回性；

●	长期资产和无限期资产的可收回性；

●	贸易和其他应收款的可收回性；以及

●

存货估价。


里奇兄弟。	35

以下对关键会计政策和估计数的讨论旨在补充我们在“第二部分，项目8：财务报表和补充数据”的合并财务报表附注中提出的重要会计政策，这些说明载于我们关于表10-K的年度报告，其中概述了编制这些合并财务报表所使用的会计政策和方法。下文讨论的政策和估计数之所以列入此处，是因为在编制和列报合并财务报表时需要比其他政策和估计数更重要的判断和估计数。实际数额可能与我们编制合并财务报表时估计的数额大不相同。

可收回商誉

根据美国公认会计准则，我们每年对商誉和无限期无形资产进行减值测试，如果事件或情况的变化表明这些资产可能受损，则更频繁地进行。商誉在报告单位一级进行减值测试，报告单位在同一级别或低于运营部门一级。我们确定我们的报告单位与我们的A&M和Mascus的运营部门处于相同的水平。

根据“会计准则更新”(“ASU”)2017-04，无形资产-亲善和其他(主题350)：简化商誉损害测试(“ASU 2017-04”)，我们从定性评估开始，以确定是否有必要进行定量损伤测试。如果我们在根据质量因素进行评估后，确定报告单位的公允价值更有可能低于账面金额，或者报告单位的公允价值远远超过账面金额，则将进行数量减值测试。减值的定量测试要求管理层对未来的现金流量、增长率以及经济和市场状况作出判断。这些评估的基础是使用折现现金流或基于市场的相对方法确定报告单位或资产的公允价值。历史上，我们的报告单位产生了足够的回报，以收回善意的成本。

A&M报告股

在截至2020年3月31日的季度内，我们对A&M报告部门进行了定性评估，同时考虑到目前由于冠状病毒大流行而导致的全球经济衰退，我们得出结论，没有任何损害指标存在。

红曲霉报告单位

在截至2020年3月31日的季度内，我们对红曲报告单位进行了定性评估，同时考虑到目前全球经济因冠状病毒大流行而出现的下滑，我们得出结论，没有任何损害指标存在。

长寿命和无限期资产的可收回性

我们测试长寿命的资产，包括可摊销的无形资产，当情况发生或变化表明账面金额可能无法收回时，是否发生减值。为了进行减值测试，对长期资产进行分组，并在产生独立现金流的最低水平上进行可收回性测试。由于冠状病毒大流行，我们审查了任何事件或情况的变化，表明我们的长期资产的账面数额可能无法收回。我们的评估得出结论，尽管冠状病毒大流行对经济造成了影响，但我们相信，截至2020年3月31日，我们的长期资产的账面金额仍可收回。

无限期无形资产至少每年进行一次减值测试，如果存在潜在减值指标，则在年度测试之间进行测试。在冠状病毒大流行中，我们确定了潜在的损害指标，并准备了一份定性因素评估，以确定是否存在事件或情况，以表明无限期无形资产的账面价值是否低于公允价值。根据我们的定性评估，我们确定，截至2020年3月31日，我们的无限期无形资产没有减值指标。

贸易应收款的可收回性

我们的贸易应收账款一般由设备担保，我们确定冠状病毒的流行对我们预期的信贷损失没有重大影响。参见财务报表“贸易应收款”中关于预计信贷损失备抵活动的附注11。


里奇兄弟。	36

存货估价

库存包括在即将进行的现场拍卖或在线市场活动中为转售而购买的设备和其他资产。我们通常通过竞争过程购买库存以进行转售，在此过程中，发货人或供应商确定这是通过拍卖过程进行处置的首选方法。我们以较低的成本和可变现净值来评估我们的库存，其中可变现净值代表着处置时的预期销售价格，减去准备成本，以及处置和运输的成本。

在截至2020年3月31日的季度内，我们审查了我们的库存余额，以确保其记录在成本和可变现净值的较低水平。考虑到冠状病毒大流行病引发的全球经济衰退，我们的库存平衡对可变现净值的影响得到了具体考虑。

采用新标准

专题326

自2020年1月1日起，我们采用了主题326，将“发生损失方法”信用损害模型替换为一种新的前瞻性方法，该方法反映了预期的信贷损失，并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息，为信贷损失估计提供信息。该标准的采用对我国金融资产在过渡期的账面价值没有实质影响。

主题842

从2019年1月1日起，我们通过了ASU 2016-02号，租约(主题842)。请参阅财务报表附注18，租约，以讨论我们的租赁会计。

其他

在这个季度里，我们采用了主题848，促进参考费率改革对财务报告的影响.

此外，自2020年1月1日起，我们采用了ASU 2018-15，无形-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40)，客户对服务合同云计算安排中发生的实现成本的核算在未来的基础上。有关新会计准则和修订会计准则的讨论，请参阅财务报表附注1，“重大会计政策摘要”。

非公认会计原则措施

在本季度报告中，我们参考了各种非GAAP措施，即表10-Q。这些措施没有标准化的含义，因此不太可能与其他公司提出的类似措施相媲美。本财务信息的列报并不是根据任何一套全面的会计规则或原则编制的，其目的不是孤立地考虑或替代按照普遍接受的会计原则编制和列报的财务信息。本报告中提到的非GAAP财务措施被标记为“非GAAP度量”，或被指定为具有星号(*)的非GAAP财务措施。

调整后的业务收入*核对

调整营业收入*消除了调整项目的财务影响，这些项目是我们认为不属于正常经营结果的重要非经常性项目，例如收购相关成本、管理重组成本和某些其他项目，我们称之为“调整项目”。

下表调整了营业收入与营业收入之间的关系，这是我们合并损益表中最直接可比的公认会计原则计量。

在2020年第一季度或比较前期没有调整项目。


	截至3月31日止的三个月
					%变化
(美国$1000，百分比除外)	2020		2019		2020年至2019年
营业收入	$	34,082	$	33,588	1	%
调整后营业收入*	$	34,082	$	33,588	1	%

(1)	调整后的营业收入*是指营业收入，不包括调整项目的影响。


里奇兄弟。	37

可归于股东的调整净收入*和可归因于股东的经稀释的经调整的每股收益*

我们相信，经调整的股东净收入*提供了有关财政期间可归于股东的净收入增减的有用信息，并消除了我们认为不属于正常经营业绩一部分的调整项目对财务的影响。可归因于股东的稀释调整每股收益*消除了调整项目的财务影响，这些项目是我们认为不属于正常经营结果的重要非经常性项目的税后影响，例如收购相关成本、管理重组成本和某些其他项目，我们称之为“调整项目”。

下表对可归属于股东的调整净收益*和可归属于股东的稀释调整后每股收益*与可归属于股东的稀释每股收益进行了调节，这是我们合并损益表中最直接可比的公认会计原则措施。

在2020年第一季度或比较前期没有调整项目。


	截至3月31日止的三个月
					%变化
(除股票和每股数据及百分比外，美国为1000美元)	2020		2019		2020年至2019年
归于股东的净收入	$	22,809	$	18,164	26	%
可归属股东的调整后净收入*	$	22,809	$	18,164	26	%
加权平均流通股数		110,482,837		110,044,213	0	%
股东每股摊薄收益	$	0.21	$	0.17	24	%
摊薄调整后可归于股东的每股收益*	$	0.21	$	0.17	24	%

(1)	可归属于股东的调整后净收入*系指可归属于股东的净收入，但不包括调整项目的影响。

(2)	可归属于股东的稀释调整后每股收益除以可归属于股东的调整后净收入减去稀释证券的影响后，乘以已发行稀释股份的加权平均数计算。

调整后的EBITDA*

我们相信，调整后的EBITDA*提供了关于我们在不同财政期间之间净收入增长或下降的有用信息。

下表将调整后的EBITDA*调整为净收益，这是我们合并损益表中最直接可比较的公认会计原则计量方法，或从合并损益表中计算出来的：


	截至3月31日止的三个月
					%变化
(美国$1000，百分比除外)	2020		2019		2020年至2019年
净收益	$	22,829	$	18,172	26	%
加：折旧和摊销费用		19,293		17,115	13	%
加：利息费用		9,182		10,816	(15)	%
减：利息收入		(873)		(855)	2	%
加：所得税费用		5,648		6,639	(15)	%
调整后的EBITDA*	$	56,079	$	51,887	8	%

(1)	有关截至2020年3月31日及2019年3月31日三个月的调整项目摘要，请参阅第42页。

(2)	调整后的EBITDA*是通过扣除折旧和摊销费用、利息费用和所得税费用，以及扣除扣除调整项目税前影响的净收益来计算的。


里奇兄弟。	38

调整后净债务*和调整后净债务/调整后的EBITDA*

我们认为，将调整后的净债务/调整后的EBITDA*在12个月的基础上，在不同的财政期间进行比较，可以提供关于我们业务业绩的有用信息，以此作为我们解决短期和长期债务所需时间的一个指标。我们并不认为这是一种衡量我们流动性的指标，这是我们只解决短期债务的能力，而是衡量我们为流动性融资的程度。流动性的衡量标准在“流动性和资本资源”项下提到。

下表分别将调整后的净债务*与债务、调整后的EBITDA*与净收益、调整后的净债务*/调整的EBITDA*与债务/净收入进行了核对，这是我们合并财务报表中最直接可比的GAAP计量方法。


	截至3月31日止的12个月
							%变化
(百万美元，百分比除外)	2020			2019			2020年以上
短期债务	$	33.1		$	8.7		280	%
长期债务		630.5			703.3		(10)	%
债务		663.6			712.0		(7)	%
减：现金和现金等价物		290.1			266.5		9	%
经调整的净债务*		373.5			445.5		(16)	%
净收益	$	153.8		$	122.5		26	%
加：折旧和摊销费用		72.7			67.5		8	%
加：利息费用		39.6			44.0		(10)	%
减：利息收入		(3.8)			(3.4)		12	%
加：所得税费用		40.6			32.4		25	%
税前调整项目：
股票支付费用回收		(4.1)			—		(100)	%
遣散费和留存费		—			1.5		(100)	%
出售权益收益记作投资用途		—			(4.9)		100	%
调整后的EBITDA*	$	298.8		$	259.6		15	%
债务/净收入		4.3	x		5.8	x	(26)	%
调整后净债务/调整后的EBITDA		1.3	x		1.7	x	(24)	%

(1)	有关截至2020年3月31日及2019年3月31日止的12个月内调整项目的摘要，请参阅第42页。

(2)	调整后的EBITDA*是通过扣除折旧和摊销费用、利息费用和所得税费用，以及扣除扣除调整项目税前影响的净收益来计算的。

(3)	调整后的净债务*是通过从短期和长期债务中减去现金和现金等价物来计算的。

(4)	调整后的净债务/调整后的EBITDA是按调整后净债务除以调整后EBITDA*计算的。

操作自由现金流*(“OFCF”)调节

我们认为，如果将OFCF*在12个月的基础上与不同的财政期间进行比较，可以有效地衡量我们的业务产生的现金，并提供关于剩余现金流量的有用信息，以供股东自由支配的回报、合并和收购或债务减免。我们的资产负债表记分卡包括OFCF*作为业绩指标。OFCF*也是某些年度短期和长期奖励的业绩标准之一.

下表对业务活动提供的现金进行调节，业务活动是我们现金流动综合报表中最直接可比的公认会计原则计量或计算方法：


	截至3月31日止12个月
					%变化
(百万美元，百分比除外)	2020		2019		2020年至2019年
业务活动提供的现金	$	265.0	$	148.9		78	%
不动产、厂房和设备的增建		14.3		17.1		(16)	%
无形资产增加		29.0		24.7		17	%
处置不动产厂及设备的进展		(6.0)		(9.8)		(39)	%
资本支出净额	$	37.3	$	32.0		17	%
外汇基金*	$	227.7	$	116.9		95	%

(1)	OFCF*是通过从经营活动提供的现金中减去资本支出净额来计算的。


里奇兄弟。	39

可归属于股东的调整净收入*和调整后的股利派息比率*

我们相信，经调整的股东净收入*提供了有关财政期间可归于股东的净收入增减的有用信息，并消除了我们认为不属于正常经营业绩一部分的调整项目对财务的影响。我们相信，披露调整后的股息派息比率*为不同的财政期提供了有用的信息，说明我们的净收入如何支持我们的股息支付。

下表对可归属于股东的调整后净收入*和调整后的股利派息比率*与可归属于股东的净收入和股息派息比率进行了核对，这是我们合并财务报表中最直接的可比公认会计原则计量方法，也是根据合并财务报表计算的：


	截至3月31日止12个月
							%变化
(百万美元，百分比除外)	2020			2019			2020年至2019年
支付给股东的股息	$	84.9		$	77.0			10	%
归于股东的净收入	$	153.7		$	122.5			25	%
税前调整项目：
股票支付费用回收		(4.1)			—			(100)	%
遣散费和留存费		—			1.5			(100)	%
出售权益收益记作投资用途		—			(4.9)			100	%
调整项目的当期所得税影响：
遣散费和留存费		—			(0.4)			100	%
调整项目的递延所得税影响：
股票支付费用回收		0.7			—			100	%
可归属股东的调整后净收入*	$	150.3		$	118.7			27	%
股利派息比率		55.2	%		62.9	%		(770)	BPS
调整股利支付比率*		56.5	%		64.9	%		(840)	BPS

(1)	有关截至2020年3月31日及2019年3月31日止的12个月内调整项目的摘要，请参阅第42页。

(2)	可归属于股东的调整后净收入*系指可归属于股东的净收入，但不包括调整项目的影响。

(3)	调整股利派息比率的计算方法是将支付给股东的股息除以可归于股东的调整后的净收入。


里奇兄弟。	40

可归属于股东的调整后净收入*和ROIC*对账

我们相信，在12个月的基础上对不同财政期间的ROIC进行比较，可以提供关于我们的投资产生的税后回报的有用信息。

下表对可归属于股东*的调整后净收入*和ROIC*与归属于股东的净收入和平均投资资本回报率进行了核对，这是我们合并财务报表中最直接的可比公认会计原则计量或计算方法：


	截至3月31日止的12个月
							%变化
(百万美元，百分比除外)	2020			2019			2020年至2019年
归于股东的净收入	$	153.7		$	122.5			25	%
税前调整项目：
股票支付费用回收		(4.1)			—			(100)	%
遣散费和留存费		—			1.5			(100)	%
出售权益收益记作投资用途		—			(4.9)			100	%
调整项目的当期所得税影响：
股票支付费用回收		0.7			—			100	%
遣散费和留存费		—			(0.4)			100	%
可归属股东的调整后净收入*	$	150.3		$	118.7			27	%
开立长期债务	$	703.3		$	780.3			(10)	%
结束长期债务		630.5			703.3			(10)	%
平均长期债务		666.9			741.8			(10)	%
开立股东权益	$	828.1		$	752.3			10	%
终结股东权益		839.8			828.1			1	%
平均股东权益		834.0			790.2			6	%
平均投资资本	$	1,500.9		$	1,532.0			(2)	%

平均投资资本回报率		10.2	%		8.0	%		220	BPS
ROIC*		10.0	%		7.7	%		230	BPS

(1)	有关截至2020年3月31日及2019年3月31日止的12个月内调整项目的摘要，请参阅第42页。

(2)	平均投资资本的回报率计算为可归属于股东的净收入除以平均投资资本。我们计算平均投资资本为平均长期债务和平均股东权益在12个月后。

(3)	ROIC是按可归属于股东的调整后净收入除以平均投资资本计算的。

(4)	租赁的采用(主题842)要求承租人通过使用权资产和相应的租赁负债，承认资产负债表上几乎所有的租赁，包括经营租赁。租赁责任不包括在债务的计算中。


里奇兄弟。	41

截至二零二零年三月三十一日止的十二个月内，调整项目如下：

2020年第一季度确认

●

2020年第一季度没有确认的调整项目。

2019年第四季度确认

●

410万美元(税后340万美元，或稀释后每股0.03美元) 我们的前任首席执行官。

2019年第三季度确认

●

2019年第三季度没有确认的调整项目。

2019年第二季度确认

●

2019年第二季度没有确认的调整项目。

截至2019年3月31日止12个月的调整项目如下：

2019年第一季度确认

●

2019年第一季度没有确认的调整项目。

2018年第四季度确认

●

2018年第四季度没有确认的调整项目。

2018年第三季度确认

●

在收购IronPlanet之后进行的公司重组中，150万美元(税后110万美元，或稀释后每股0.01美元)的遣散费和留存费；

●

因出售股权而获得的490万美元(税后490万美元，或每股0.04美元)属于投资。

2018年第二季度确认

●

2018年第二季度没有确认的调整项目。


里奇兄弟。	42

第三项：市场风险的定量和定性披露

在截至2020年3月31日的3个月内，我们的市场风险与截至2019年12月31日的年度报告第7A项所披露的市场风险并无重大变化。www.rbauction.com，关于埃德加www.sec.gov，或在SEDAR上www.sedar.com.

第4项：管制及程序

披露控制和程序

公司管理层，包括首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)，已经评估了截至2020年3月31日公司披露控制和程序的有效性。“披露控制和程序”一词是指公司制定的控制措施和其他程序，旨在确保公司根据“交易所法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括(但不限于)旨在确保公司根据“交易所法”提交或提交的报告中所需披露的信息的控制和程序，并酌情向公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官通报，以便及时作出关于所需披露的决定。

根据对公司披露控制和程序的评估，首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至2020年3月31日，披露控制有效地提供了合理的保证，即公司根据“交易所法”提交或提交的报告中要求披露的信息是积累并酌情传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定，并有效地提供合理保证，使这些信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告。

该公司，包括其首席执行官和首席财务官，预计其内部控制和程序将防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思多么好或操作多么好，只能提供合理的，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得到实现。

财务报告内部控制的变化

管理层在首席执行官和首席财务官的参与下得出的结论是，在截至2020年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。


里奇兄弟。	43

第II部-其他资料

第1项：附属法律程序

我们没有实质性的法律诉讼待决，除了普通的日常诉讼附带业务，我们也不知道任何实质性的诉讼，由政府当局考虑。

第1A项：风险因素

我们的业务受到许多风险和不确定因素的影响，我们过去的业绩不能保证我们今后的业绩。除本季报表10-q所载的其他资料外，阁下应审慎考虑我们截至2019年12月31日止年度年报第一部分第一部分第1A项：风险因素表10-K中所讨论的风险及不确定因素。www.rbauction.com，关于埃德加www.sec.gov，或在SEDAR上www.sedar.com在购买我们的普通股之前。我们的业务也可能受到我们目前所不知道或我们认为不重要的额外风险的影响。如果实际发生任何风险，我们的业务、财务状况和运营结果都可能遭受重大损失。因此，我们普通股的交易价格可能会下跌，你可能会损失全部或部分投资。

除下文所述外，在截至2020年3月31日的三个月内，风险因素没有发生重大变化。

我们的业务运作、经营结果、现金流量和财务业绩可能受到最近的冠状病毒大流行的影响。

一种新的冠状病毒(冠状病毒)已经爆发，包括在我们活动的所有国家。国家、州、省和地方政府对冠状病毒的流行作出了各种反应，包括在不受限制的情况下宣布紧急状态，限制人们在一定的实际距离(即社会距离内)聚集或互动，在某些情况下，命令企业关闭或限制业务或人们呆在家里。

冠状病毒大流行对我们的业务和业务造成了某些干扰，并可能对我们今后的业务和业务造成进一步的实质性干扰，原因除其他外包括隔离、因疾病或其他因素造成的工人缺勤、社会隔离措施和其他旅行、与健康有关的、商业或其他限制。出于类似的原因，冠状病毒大流行也对我们客户的业务和需求产生了不利影响，并可能继续对其产生不利影响。根据上述对我们的业务和业务以及客户的业务和运营的影响的程度和持续时间，我们的成本可能会增加，包括我们处理人员健康和安全的成本，我们获取资产出售的能力可能受到不利影响，我们运输和/或出售我们来源的资产的能力可能受到不利影响，我们为某些客户提供服务的能力可能受到不利影响，我们将所有权转让给我们出售的资产的能力可能受到不利影响。由于上述情况，我们的业务运作、经营结果、现金流量和财务业绩可能受到重大不利影响。

虽然我们已获准继续在我们经营的大部分司法管辖区经营拍卖网站，包括在强制关闭某些业务的司法管辖区内，但我们必须完全禁止客户进入，或限制能够进入我们的拍卖网站的顾客数目；在每一种情况下，均导致网上竞投我们的现场拍卖。当局并无保证我们会获准在未来的每一项政府命令或其他限制下，以及在每一地点运作。如果我们受到政府的命令或对我们的业务运作的其他限制，我们将来可能需要限制在某些拍卖地点和办公地点的业务，或关闭这些地点。对我们的拍卖网站或我们的客户网站的任何限制或关闭，都可能对我们进行拍卖或便利网上销售、允许客户或我们的视察队检查资产或允许客户收回所购资产的能力产生重大不利影响。任何这类限制或关闭都可能对我们的业务运作、业务结果、现金流量和财务业绩产生重大不利影响。


里奇兄弟。	44

冠状病毒流行病对资本市场的任何持续破坏都可能对我们筹集资金的能力产生负面影响。截至2020年第一财政季度末，我们的资产负债表强劲，预计不需要筹集资金。然而，我们无法预测由冠状病毒大流行引起的宏观经济混乱何时会消退，或者经济何时会恢复到冠状病毒流行前的水平，如果有的话。如果宏观经济混乱持续很长一段时间，我们可能需要筹集资金，而资本可能无法以可接受的条件获得，或者根本无法获得。冠状病毒大流行对经济活动的影响及其对我们的销售力量和客户的影响目前尚不确定，可能对我们的结果产生重大的不利影响，特别是在这些影响持续或加剧的情况下。此外，任何这类影响也可能对我们的服务提供者、通过我们的销售渠道出售的资产的买方以及其他对手方造成财务和/或业务上的限制，从而增加这些对手方拖欠对我们的义务的风险。

第2项：股本证券的出售及收益的使用

发行人购买股票证券

股份回购计划

有关我们在截至2020年3月31日的三个月内根据正常的过程发行者投标购买普通股的信息，请参阅“第一部分，第2项：管理层对经营状况和结果的讨论和分析-流动性和资本资源-股份回购计划”。

第三项：对高级证券的违约

没有。

第四项：矿山安全信息披露

不适用。

第5项：

没有。


里奇兄弟。	45

第六项：附属产品

展品

以下所列的展品作为本季度报告的一部分提交给表10-Q，并以参考的方式纳入本报告。


陈列品
数		文件

10.1		里奇兄弟公司(加拿大)与卡门·蒂耶德公司之间的就业协议，日期：2020年2月26日
10.2		Ritchie Bros.Auctioners(加拿大)有限公司与男爵概念公司之间的就业协议，日期：2020年3月13日
31.1		根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席执行官
31.2		根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席财务官
32.1		E级科长的认证二聚体根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18条第1350款规定的军官
32.2		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席财务官证书
101		根据条例S-T第405条为公司截至2020年3月31日的季度10-Q表编制的交互式数据文件，格式为XBRL：(1)精简的合并损益表；(2)精简的合并资产负债表；(3)精简的权益变动综合报表；(4)现金流动合并报表；(5)合并财务报表的附注
104		本公司截至2020年3月31日的季度报告(表10-Q)首页，格式为内联XBRL，载于表101


里奇兄弟。	46

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。


	里奇兄弟。拍卖商注册


日期：2020年5月7日	通过：	/s/an范多齐
		安·范多齐
		首席执行官

日期：2020年5月7日	通过：	/S/S哈龙·德里斯科尔
		莎伦·德里斯科尔
		首席财务官


里奇兄弟。	47