文件
假的--12-31Q120200001500435假的17500000092000002000000.00010.000150000000015000000050000000015000000011792200028897000119472000288880001179220002889700011947200028888000015000000.00010.00015000000500000000P1YP2Y107100001071000000015004352020-01-012020-03-3100015004352019-01-012019-09-300001500435美国-公认会计原则：SalesRevenueNetMenger2020-01-012020-03-310001500435美国-公认会计准则：AccountsReceivableMembers2020-01-012020-03-310001500435美国-公认会计原则：共同：2020-05-040001500435美国-公认会计原则：共同：2020-05-0400015004352020-03-3100015004352019-12-310001500435美国-公认会计原则：共同：2019-12-310001500435美国-公认会计原则：共同：2019-12-310001500435美国-公认会计原则：共同：2020-03-310001500435美国-公认会计原则：共同：2020-03-3100015004352019-01-012019-03-3100015004352019-03-3100015004352018-12-310001500435美国-公认会计原则：减少收入2019-01-012019-03-310001500435美国-公认会计原则：减少收入2019-03-310001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001500435美国-公认会计原则：减少收入2020-03-310001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001500435美国-公认会计原则：国库2018-12-310001500435美国-公认会计原则：减少收入2019-12-310001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001500435美国-公认会计原则：减少收入2020-01-012020-03-310001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001500435美国-公认会计原则：国库2019-12-310001500435美国-公认会计原则：减少收入2018-12-310001500435美国-公认会计原则：国库2019-03-310001500435美国-公认会计原则：国库2020-03-310001500435美国-公认会计原则：可转换2017-04-120001500435美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger2020-03-310001500435美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2019-12-310001500435美国-公认会计原则：货币市场基金美国-公认会计原则：公平价值测量2020-03-310001500435美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2020-03-310001500435美国-公认会计原则：货币市场基金美国-公认会计原则：公平价值测量2019-12-310001500435美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2020-03-310001500435美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则：公平价值测量美国-公认会计原则：公司DebtSecuritiesMembers2019-12-310001500435美国-公认会计原则：货币市场基金美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2019-12-310001500435美国-公认会计原则：货币市场基金美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2020-03-310001500435美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：公平价值测量美国-公认会计原则：公司DebtSecuritiesMembers2019-12-310001500435美国-公认会计原则：公平价值测量美国-公认会计原则：公司DebtSecuritiesMembers2020-03-310001500435美国-公认会计原则：公平价值测量2019-12-310001500435美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：公平价值测量美国-公认会计原则：公司DebtSecuritiesMembers2020-03-310001500435美国-公认会计原则：公平价值测量2020-03-310001500435美国-公认会计原则：货币市场基金美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2019-12-310001500435美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2019-12-310001500435美国-公认会计原则：货币市场基金美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2020-03-310001500435美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则：公平价值测量美国-公认会计原则：公司DebtSecuritiesMembers2020-03-310001500435美国-公认会计原则：公平价值测量美国-公认会计原则：公司DebtSecuritiesMembers2019-12-310001500435美国-公认会计原则：工具2020-03-310001500435美国-公认会计原则：构建-进步-成员2019-12-310001500435美国-GAAP：计算机设备2020-03-310001500435美国-公认会计原则：工具2019-12-310001500435美国-GAAP：计算机设备2019-12-310001500435美国-公认会计原则：租赁改进2020-03-310001500435GPRO：贸易设备2019-12-310001500435GPRO：贸易设备2020-03-310001500435美国-公认会计原则：设备2019-12-310001500435美国-公认会计原则：家具和修补程序2020-03-310001500435美国-公认会计原则：家具和修补程序2019-12-310001500435美国-公认会计原则：设备2020-03-310001500435美国-公认会计原则：租赁改进2019-12-310001500435美国-公认会计原则：构建-进步-成员2020-03-310001500435SRT：最大值美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员2016-03-012016-03-310001500435SRT：MinimumMenger美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员2016-03-012016-03-310001500435美国-公认会计原则：可转换2020-03-310001500435美国-公认会计原则：可转换2019-12-310001500435美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员2019-12-310001500435美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员2020-03-310001500435美国-公认会计原则：LongTermDebtMenger美国-公认会计原则：可转换2019-12-310001500435美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员2016-03-012016-03-310001500435美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员2016-03-310001500435美国-公认会计原则：可转换2020-01-012020-03-310001500435SRT：MinimumMenger美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员美国-公认会计原则：基本比率2016-03-012016-03-3100015004352017-04-120001500435美国-GAAP：添加剂美国-公认会计原则：可转换2017-04-120001500435美国-公认会计原则：可转换2019-01-012019-03-3100015004352017-04-122017-04-120001500435美国-公认会计原则：LongTermDebtMenger美国-公认会计原则：可转换2020-03-310001500435SRT：MinimumMenger美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员美国-公认会计原则：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2016-03-012016-03-310001500435美国-公认会计原则：LongTermDebtMenger美国-公认会计原则：可转换2017-04-120001500435SRT：最大值美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员美国-公认会计原则：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2016-03-012016-03-310001500435美国-公认会计原则：可转换2017-04-122017-04-120001500435SRT：最大值美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员美国-公认会计原则：基本比率2016-03-012016-03-310001500435美国-公认会计原则：销售成本2019-01-012019-03-310001500435美国-公认会计原则：销售和销售2019-01-012019-03-310001500435美国-公认会计原则：销售和销售2020-01-012020-03-310001500435美国-公认会计原则：研究和发展2020-01-012020-03-310001500435美国-公认会计原则：研究和发展2019-01-012019-03-310001500435美国-公认会计原则：销售成本2020-01-012020-03-310001500435美国-公认会计原则：总行政支出2019-01-012019-03-310001500435美国-公认会计原则：总行政支出2020-01-012020-03-310001500435美国-公认会计原则：Performan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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q

☑依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度2020年3月31日
或
☐根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
从_

委员会档案编号：001-36514
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1500435/000150043520000029/goprologoa23.jpg
GoPro公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
特拉华州
 
77-0629474
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)
 
(国税局雇主识别号码)
3000 Clearview方式
 
 
圣马提奥
加利福尼亚
 
94402
(主要行政办公室地址)
 
(邮政编码)
(650)
332-7600
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称
交易符号
注册的每个交易所的名称
A类普通股
GPRO
纳斯达克全球精选市场
用支票标记说明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。是 þ无☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内，注册人被要求提交此类文件)。是 þ无☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

大型加速箱þGB/T1589.2-1988自愿性、无偿性、无偿性、成品率等
GB/T1487-1996加速报警器、转码、成品机、成品机、机、机
非加速报案人
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐不☑
截至2020年5月4日, 128,686,214和28,887,835A类和B类普通股的股票分别发行。
 

 

1

GoPro公司
指数


 
 
页
第一部分财务资料
项目1.
财务报表(未经审计)
 
 
合并资产负债表
3
 
精简的业务综合报表
4
 
现金流动汇总表
5
 
股东权益合并简表
6
 
精简合并财务报表附注
7
项目2.
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
23
项目3.
市场风险的定量和定性披露
35
项目4.
管制和程序
36
 
 
 
第二部分.其他资料
项目1.
法律程序
36
项目1A。
危险因素
37
项目2.
未登记的股本证券出售和收益的使用
64
项目3.
高级证券违约
64
项目4.
矿山安全披露
65
项目5.
其他资料
65
项目6.
展品
66
 
签名
67


2

第一部分财务资料
项目1.财务报表
GoPro公司
合并资产负债表
(未经审计)
(单位：千人，票面价值除外)
2020年3月31日
 
2019年12月31日
资产
 
 
 
流动资产：
 
 
 
现金和现金等价物
$
117,435

 
$
150,301

有价证券
7,495

 
14,847

应收账款净额
50,991

 
200,634

盘存
172,022

 
144,236

预付费用和其他流动资产
24,942

 
25,958

流动资产总额
372,885

 
535,976

财产和设备，净额
33,670

 
36,539

经营租赁使用权资产
51,086

 
53,121

无形资产，净额
3,925

 
5,247

善意
146,459

 
146,459

其他长期资产
15,013

 
15,461

总资产
$
623,038

 
$
792,803

 
 
 
 
负债与股东权益
 
 
 
流动负债：
 
 
 
应付帐款
$
63,776

 
$
160,695

应计费用和其他流动负债
97,543

 
141,790

短期经营租赁负债
8,871

 
9,099

递延收入
14,421

 
15,467

短期债务
30,000

 
—

流动负债总额
214,611

 
327,051

应付长期税款
14,101

 
13,726

长期债务
151,392

 
148,810

长期经营租赁负债
60,351

 
62,961

其他长期负债
5,085

 
6,726

负债总额
445,540

 
559,274

 
 
 
 
承付款、意外开支和担保(附注8)


 

 
 
 
 
股东权益：
 
 
 
优先股，面值0.0001美元，5，000股，未发行
—

 
—

普通股和额外已缴资本、面值0.0001美元、核准500 000股A类股票、119 472股和117 922股已发行和流通股；150 000股B类股票授权、28 888股和28 897股已发行和流通股
938,372

 
930,875

按成本计算的国库股票，分别为10 710股和10 710股
(113,613
)
 
(113,613
)
累积赤字
(647,261
)
 
(583,733
)
股东权益总额
177,498

 
233,529

负债和股东权益共计
$
623,038

 
$
792,803

所附的音符是这些浓缩合并的组成部分。 财务报表。

3

GoPro公司
精简的业务综合报表
(未经审计)
 
三个月到3月31日，
(单位：千，除每股数据外)
2020
 
2019
收入
$
119,400

 
$
242,708

收入成本
80,973

 
162,361

毛利
38,427

 
80,347

业务费用：
 
 
 
研发
32,281

 
37,464

销售和营销
43,502

 
47,290

一般和行政
18,758

 
15,881

业务费用共计
94,541

 
100,635

营运损失
(56,114
)
 
(20,288
)
其他收入(费用)：
 
 
 
利息费用
(4,843
)
 
(4,527
)
其他收入(费用)，净额
(172
)
 
828

其他费用共计，净额
(5,015
)
 
(3,699
)
所得税前损失
(61,129
)
 
(23,987
)
所得税费用
2,399

 
378

净损失
$
(63,528
)
 
$
(24,365
)
 
 
 
 
每股基本和稀释净亏损
$
(0.43
)
 
$
(0.17
)
 
 
 
 
加权平均流通股数、基本股数和稀释股数
147,560

 
142,601

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。


4

GoPro公司
现金流动汇总表
(未经审计)
 
三个月到3月31日，
(单位：千)
2020
 
2019
业务活动：
 
 
 
净损失
$
(63,528
)
 
$
(24,365
)
调整数，将净损失与用于业务活动的现金净额对账：
 
 

折旧和摊销
5,983

 
6,850

非现金经营租赁费用
2,035

 
2,626

股票补偿
7,637

 
9,785

递延所得税
6

 
(38
)
非现金重组费用
—

 
(201
)
非现金利息费用
2,373

 
2,142

其他
672

 
(329
)
经营资产和负债的变化：
 
 
 
应收账款净额
149,263

 
11,260

盘存
(27,786
)
 
(2,512
)
预付费用和其他资产
1,272

 
5,761

应付帐款和其他负债
(144,517
)
 
(74,640
)
递延收入
(1,694
)
 
(1,323
)
用于业务活动的现金净额
(68,284
)
 
(64,984
)
 
 
 
 
投资活动：
 
 
 
财产和设备采购净额
(795
)
 
(724
)
购买有价证券
—

 
(6,948
)
有价证券到期日
7,330

 
4,400

出售有价证券
—

 
1,889

资产购置
(438
)
 
—

投资活动(用于)提供的现金净额
6,097

 
(1,383
)
 
 
 
 
筹资活动：
 
 
 
发行普通股的收益
1,887

 
3,812

与股权净结算有关的税款
(2,003
)
 
(2,673
)
借款收益
30,000

 
—

筹资活动提供的现金净额
29,884

 
1,139

汇率变动对现金及现金等价物的影响
(563
)
 
74

现金和现金等价物变动净额
(32,866
)
 
(65,154
)
期初现金及现金等价物
150,301

 
152,095

期末现金及现金等价物
$
117,435

 
$
86,941


所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

5

GoPro公司
股东权益合并简表
(未经审计)
 
普通股及额外缴入资本
 
国库券
 
累积
赤字
 
股东权益
(单位：千)
股份
金额
 
金额
 
 
2018年12月31日结余
141,067

$
894,755

 
$
(113,613
)
 
$
(569,030
)
 
$
212,112

根据雇员福利计划发行的普通股，扣除扣缴税款的股份
3,293

3,761

 
—

 
—

 
3,761

与净份额结算有关的税款
—

(2,673
)
 
—

 
—

 
(2,673
)
股票补偿费用
—

9,782

 
—

 
—

 
9,782

采用新会计准则的累积效应
—

—

 
—

 
(61
)
 
(61
)
净损失
—

—

 
—

 
(24,365
)
 
(24,365
)
截至2019年3月31日的结余
144,360

$
905,625

 
$
(113,613
)
 
$
(593,456
)
 
$
198,556

 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年12月31日的结余
146,818

$
930,875

 
$
(113,613
)
 
$
(583,733
)
 
$
233,529

根据雇员福利计划发行的普通股，扣除扣缴税款的股份
1,542

1,863

 
—

 
—

 
1,863

与净份额结算有关的税款
—

(2,003
)
 
—

 
—

 
(2,003
)
股票补偿费用(注5)
—

7,637

 
—

 
—

 
7,637

净损失
—

—

 
—

 
(63,528
)
 
(63,528
)
截至2020年3月31日的结余
148,360

$
938,372

 
$
(113,613
)
 
$
(647,261
)
 
$
177,498

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
 

6

GoPro公司
精简合并财务报表附注


1. 业务和重要会计政策摘要
GoPro公司它的子公司(GoPro或公司)帮助消费者以沉浸式和令人兴奋的方式庆祝和分享他们的经历。该公司致力于开发解决方案，为消费者创造一种轻松、无缝的体验，以捕捉、创造和分享吸引人的个人内容。到目前为止，该公司的相机、可安装和可穿戴配件以及订阅服务已经产生了大量的收入。该公司在其网站上并通过零售商和批发分销商向全球销售其产品。该公司的全球公司总部位于加利福尼亚州的圣马特奥。
列报依据。 所附未经审计的精简合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(公认会计原则)编制的。该公司的财政年度将于12月31日结束，其财政季度将于3月31日、6月30日和9月30日结束。该公司的经营业绩、财务状况和现金流受到冠状病毒流行的负面影响，因此，该公司加快了其销售渠道战略的转变，更多地侧重于通过gopro.com对消费者的直接销售，并于2020年4月实施了一项重组计划，主要影响到公司的全球劳动力、销售和营销费用以及租赁设施。该公司预计这些行动将从2020年第二季度开始影响其财务业绩，并预计这些行动将减少运营费用并加快其实现盈利的能力，从而提供足够的资源，从本季度10-Q表报告所载的合并财务报表发布之日起至少一年内继续作为持续经营企业。精简的合并财务报表反映了管理层认为公司财务报表公允报表所必需的所有调整，这些调整是正常和经常性的，但不一定表明整个财政年度或任何其他未来期间的预期结果。截至2019年12月31日的合并资产负债表已由该日经审计的财务报表衍生而成，但不包括公认会计准则所规定的所有披露资料。本季度报表10-Q应与公司截至12月31日的年度报表10-K(年度报告)一并阅读。, 2019年。公司的关键会计政策和估算没有从其年度报告中披露的重大变化。
合并原则。 这些精简的合并财务报表包括公司及其全资子公司的所有账目。所有公司间结余和交易已在合并中消除。
使用估计数。 根据公认会计原则编制精简合并财务报表，要求管理层作出影响公司合并财务报表及其附注中报告和披露数额的估计和假设。管理层作出的重要估计和假设包括与收入确认(包括销售奖励、销售回报和隐含的后合同支持)、基于股票的补偿、库存估价、产品担保负债、长期资产(财产和设备、经营租赁、无形资产和商誉)的估值、减值和使用寿命、所得税和持续经营有关的估算和假设。该公司的估计和假设所依据的是历史经验和它认为在当时情况下是合理的各种其他因素，包括但不限于冠状病毒大流行可能产生的影响，其结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在作出与上述有关的重大假设和估计时，已考虑到冠状病毒的程度和持续影响，但如果爆发的持续时间和蔓延、对我们客户的影响以及对我们的合同制造商、供应商和供应链的影响与公司的估计和假设不同，则实际结果可能大相径庭。鉴于冠状病毒的不确定性，公司的估计和假设可能随着条件的变化而变化。在估计数与实际结果之间有重大差异的情况下，今后的业务结果可能会受到影响。
综合收入(损失) 就所列所有期间而言，综合收入(损失)接近净收入(损失)。因此，省略了综合收益(损失)合并报表。.

7

GoPro公司
精简合并财务报表附注

租赁。本公司根据可撤销和不可取消的经营租赁租赁其办公空间和设施。经营租赁作为经营租赁使用权(ROU)资产、短期经营租赁负债和长期经营租赁负债在公司精简的合并资产负债表上列报。ROU资产代表公司在租赁期间控制基础资产使用的权利，租赁负债代表公司有义务支付租约所产生的租金。
经营租赁ROU资产和负债在租赁开始之日根据未来租赁付款的现值确认。公司根据公司在担保基础上借款的大致利率确定其增量借款利率，以计算未来租赁付款的现值。租赁费用在租赁期限内按直线确认.某些租约包括可将租赁期限从一年延长到五年的延长期限的选择。行使租约续期选择权是公司唯一的酌处权，当公司合理地肯定它将行使该选择权时，该选择权就包括在租约期限内。
收入确认。 该公司的大部分收入来自于相机、坐骑和配件的销售、相关的对客户的隐含后合同支持以及订阅服务。当将承诺的货物或服务的控制权转让给客户时，公司确认收入，其数额反映了公司期望以这些货物或服务作为交换条件而享有的考虑。该公司期望享有的交易价格主要包括产品收入、收益净额和可变的考虑因素，包括向客户提供的销售奖励。对于公司的大部分收入，收入是确认在产品交付时，并在收取时被认为是可能的。就公司的订阅服务而言，收入是在订阅期内按比例确认的，在提供服务之前收到的付款记录在递延收入中。对于直接从gopro.com购买产品的客户，公司保留了运输过程中销售损失的一部分风险，这些风险作为履行成本入账。本公司向内部和外部销售代表提供销售佣金，这些销售代表是在收入确认期内赚取的。因此，公司支付了所发生的费用。
本公司对非网络销售的标准销售条款和条件不允许在保修期内以外的产品退货。然而，该公司给予有限的回报权利，主要是某些大型零售商。根据客户类别和其他因素对历史回报趋势的分析，该公司降低了估计收益的收入和销售成本。估计的回报负债以及收回资产的权利被记录为未来产品的回报。退货趋势受产品生命周期、新产品引进、产品市场接受、产品直销、客户类型、季节性等因素的影响。回报率可能会随着时间的推移而波动，但足够可预测，使公司能够估计预期的未来产品回报。
该公司的相机销售包含多项性能义务，通常包括以下三项义务：(A)硬件组件(摄像机)和对销售时交付的硬件组件功能至关重要的嵌入式固件；(B)公司可下载的免费应用程序和软件解决方案的隐含权利；以及(C)客户在初次销售后获得支持的隐含权利(POST合同支持或PCS)。该公司的PCS包括有权在任何时候和如果有可用的基础，未来未指定的固件升级和功能，以及错误修复，电子邮件和电话支持。公司根据成本加方法将交易价格的一部分分配给PCS绩效义务。交易价格按剩余价值方法分配给剩余的履约义务。公司分配交易价格的过程考虑了多种因素，这些因素可能随时间而变化，这取决于与每个交付品有关的独特事实和情况，包括：向客户提供支持的水平、提供公司支持的估计成本、分配给公司努力开发未交付要素的时间和成本以及类似产品定价中的市场趋势。
分配给交付的硬件、相关的嵌入式固件和自由软件解决方案的交易价格在销售时被确认为收入，前提是确认收入的条件已经满足。分配给pcs的交易价格被推迟，并在估计的支持期内以直线确认为收入。15基于历史经验的几个月。递延收入2020年3月31日和2019还包括与公司有关的非物质数额

8

GoPro公司
精简合并财务报表附注

GoPro护理和GoPro Plus收费服务。公司短期和长期递延收入余额共计$14.8百万和$16.6百万截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司承认$5.8百万和$5.7百万截至本季度的相关收入2020年3月31日和2019分别。
销售奖励。 该公司通过各种方案提供销售奖励，包括合作广告、价格保护、营销开发基金和其他奖励措施。销售激励被认为是可变的考虑，公司估计并记录为销售当日收入的减少。公司根据历史经验、产品销售和其他因素估算销售激励.
分段信息。 公司作为一个运营部门运作，因为它只向其首席执行官(首席执行官)报告财务信息，而首席执行官是公司的首席经营决策者。
最近的会计准则
标准
 
描述
 
公司通过日期
 
对合并财务报表或其他重要事项的影响
通过的标准
 
 
 
 
无形-亲善和其他
ASU No.2017-04(专题350)

 
该标准简化了商誉的核算，并取消了年度商誉减值测试的第二步。在采用时，商誉减值是根据报告单位的账面价值超过其公允价值的数额确定的，而不超过商誉的账面金额。该标准已应用于一种前瞻性过渡方法。
 
(二零二零年一月一日)
 
新标准不影响公司精简的合并财务报表和相关披露。
金融工具-信用损失：金融工具信用损失的计量
ASU No.2016-13
(专题326)
 
该标准改变了大多数金融资产的减值模型，并以当前预期信用损失(CECL)模型取代了现有的已发生损失模型。该标准适用于一种改进的回顾性方法。
 
(二零二零年一月一日)
 
本公司对可疑账户的备抵和可供出售证券的估价均受本标准的约束.该公司的结论是，该标准对其精简的合并财务报表和相关披露没有重大影响。

尽管FASB发布或提出了其他几个新的会计准则，公司已经或将酌情采用这些准则，但公司不认为这些会计声明中的任何一项已经或将对其精简的合并财务报表产生重大影响。


9

GoPro公司
精简合并财务报表附注

2.公允价值计量
公司资产在公允价值等级范围内按公允价值定期计量，概述如下：
 
2020年3月31日
 
(一九二零九年十二月三十一日)
(单位：千)
一级
 
2级
 
共计
 
一级
 
2级
 
共计
现金等价物(1):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
货币市场基金
$
11,839

 
$
—

 
$
11,839

 
$
4,413

 
$
—

 
$
4,413

现金等价物共计
$
11,839

 
$
—

 
$
11,839

 
$
4,413

 
$
—

 
$
4,413

有价证券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公司债务证券
$
—

 
$
7,495

 
$
7,495

 
$
—

 
$
14,847

 
$
14,847

可流通证券共计
$
—

 
$
7,495

 
$
7,495

 
$
—

 
$
14,847

 
$
14,847

(1) 
将现金和现金等价物包括在所附的合并资产负债表中。现金余额$105.6百万和$145.9百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。
现金等价物和有价证券被划分为一级或二级，因为公司使用报价或替代定价来源和模型，利用市场可观察的投入来确定其公允价值。可供出售的有价证券的合约到期日2020年3月31日和2019年12月31日持续时间都不到一年。在…2020年3月31日和2019年12月31日，该公司没有被归类为三级的金融资产或负债，这些资产或负债的估值依据的是很少或根本没有市场活动支持的投入。
在…2020年3月31日和2019年12月31日公司现金等价物和有价证券的摊销成本接近其公允价值，无论是单独的还是合计的，都没有实际实现或未实现的收益或损失。
2017年4月，该公司发布$175.0百万到期2022(债券)的可转换高级债券本金(见附注)4 融资安排)。该批债券的估计公允价值是根据该公司在非活跃市场的工具的市价，并被列为公允价值等级中的第二级。该公司通过评估报价市场价格和计算市场参与者承担这些义务所需的预付现金付款来估算债券的公允价值。债券的计算公允价值$154.0百万，与公司的股价高度相关，因此，公司股价的重大变动将对债券的计算公允价值产生重大影响。
对于某些其他金融资产和负债，包括应收账款、应付账款和其他流动资产和负债，账面价值大致接近公允价值，主要原因是这些余额的期限相对较短。

3. 精简合并财务报表详情
以下各节和表提供了选定资产负债表项目的详细信息。
盘存
(单位：千)
2020年3月31日
 
2019年12月31日
组件
$
24,413

 
$
20,370

成品
147,609

 
123,866

总库存
$
172,022

 
$
144,236



10

GoPro公司
精简合并财务报表附注

财产和设备，净额
(单位：千)
2020年3月31日
 
2019年12月31日
租赁改良
$
50,740

 
$
50,736

生产、工程和其他设备
45,833

 
45,649

工装
18,670

 
19,216

计算机和软件
22,355

 
21,719

家具和办公设备
10,865

 
10,846

贸易设备和其他
7,078

 
7,009

在建
45

 
45

财产和设备毛额
155,586

 
155,220

减：累计折旧和摊销
(121,916
)
 
(118,681
)
财产和设备，净额
$
33,670

 
$
36,539


无形资产
 
2020年3月31日
(单位：千)
总账面价值
 
累计摊销
 
净账面价值
购买技术
$
51,066

 
$
(47,156
)
 
$
3,910

域名
15

 
—

 
15

无形资产总额
$
51,081

 
$
(47,156
)
 
$
3,925


 
2019年12月31日
(单位：千)
总账面价值
 
累计摊销
 
净账面价值
购买技术
$
50,501

 
$
(45,269
)
 
$
5,232

域名
15

 
—

 
15

无形资产总额
$
50,516

 
$
(45,269
)
 
$
5,247


摊销费用$1.9百万和$2.1百万为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。在…2020年3月31日，未来有一定寿命的无形资产的预期摊销费用如下：
(单位：千)
共计
截至12月31日的年度，
 
2020年(剩余9个月)
$
2,711

2021
1,152

2022
47

 
$
3,910


其他长期资产
(单位：千)
2020年3月31日
 
2019年12月31日
采购点(POP)显示器
$
7,450

 
$
7,595

长期递延税款资产
858

 
864

存款和其他
6,705

 
7,002

其他长期资产
$
15,013

 
$
15,461



11

GoPro公司
精简合并财务报表附注

应计费用和其他流动负债
(单位：千)
2020年3月31日
 
2019年12月31日
应计应付款
$
32,225

 
$
42,153

应计销售奖励
22,798

 
39,120

与雇员有关的负债
6,943

 
20,494

退货责任
10,663

 
14,854

保证责任
7,350

 
9,899

收到的存货
7,936

 
5,737

客户存款
3,474

 
2,063

定购订单承诺
2,077

 
1,710

应付所得税
977

 
1,166

其他
3,100

 
4,594

应计费用和其他流动负债
$
97,543

 
$
141,790


产品保修
 
三个月到3月31日，
(单位：千)
2020
 
2019
期初余额
$
11,398

 
$
10,971

记入收入成本
1,717

 
6,149

理赔保证申索
(4,161
)
 
(5,527
)
保证责任
$
8,954

 
$
11,593

在…2020年3月31日和2019年12月31日, $7.4百万和$9.9百万保修负债分别记作应计费用及其他流动负债的组成部分，及$1.6百万和$1.5百万分别记作其他长期负债的组成部分.

4. 融资安排
关于从这些财务报表发布起至少一年内公司流动性要求的讨论，见附注1。业务和重要会计政策摘要，“精简合并财务报表说明”。
信贷贷款
2016年3月，该公司与某些银行签订了一项信贷协议(信贷协议)，其中规定了一项有担保的循环信贷安排(信贷贷款)，根据该协议，公司可借款总额达$250.0百万。公司及其放款人可将信贷机制下的承付款总额增加至$300.0百万，受某些条件的限制。信贷贷款将于2021年3月到期并支付。
根据信贷机制可以借入的金额是定期确定的，并以公司的库存和应收账款余额为基础。借入资金利息按(A)伦敦银行间同业拆借利率(Libor)或(B)行政代理人的基本利率计算，另加可适用的介于1.50%和2.00%用于libor利率贷款，以及0.50%和1.00%基本利率贷款。本公司须就信用机制的未使用部分缴付承付款。0.25%或0.375%每年，根据信贷机制的利用水平。根据“信贷协议”和相关信贷单据所欠的款项由GoPro公司担保。及其重要子公司。GoPro公司还对其所有资产给予担保权益，以担保这一义务。

12

GoPro公司
精简合并财务报表附注

“信贷协议”载有惯例契约，例如财务报表报告要求和限制公司及其子公司支付股息或债务、创造留置权和抵押权、进行投资以及赎回或回购股票的能力。如信贷机制下的未借入金额低于最高限额，则公司须维持最低固定收费覆盖率。$25.0百万或10.0%在这种情况下借款基数。“信贷协议”还载有习惯上的违约事件，如到期时不履行义务、启动破产或破产程序或某些其他债务违约。一旦发生违约，贷款人可在符合惯例补救权利的情况下，要求立即支付所有未偿款项，并取消抵押品赎回权。
在…2020年3月31日和2019年12月31日，本公司遵守“信贷协议”所载的所有财务契约。截至 2020年3月31日，公司可以借到$70.2百万有$30.0百万未偿还的信贷贷款。截至2019年12月31日, 公司零未偿还的信贷贷款。
可转换票据
2017年4月，该公司发布$175.0百万合计本金3.50%可转换高级债券到期日期2022(债券)债券是GoPro的高级、无担保债务，到期于2022年4月15日(到期日)，但如在某些情况下较早回购或转换为A类普通股股份，则属例外。债券可在公司选举时转换为现金、公司一级普通股或其组合的股份，初始转换率为94.0071A类普通股每股股份$1,000债券本金，相当于初始转换价格约为$10.64普通股每股，可作调整。根据目前和预计的流动资金，本公司有意愿和能力在转换后交付不超过票据本金的现金。该公司每年四月十五日及十月十五日，每半年就该批债券支付利息。
这个$175.0百万债券发行所得收益中，有一部分拨作长期债务(负债部分)。$128.3百万及额外的已付资本(股本部分)$46.7百万在压缩的合并资产负债表上。负债构成部分的公允价值是使用为类似债务工具确定的没有换算特征的比率来衡量的。代表转换期权的权益部分的账面价值是通过从“票据”的总面值中扣除负债部分的公允价值来确定的。负债部分将增加到$175.0百万，这将导致额外的非现金利息支出在浓缩的综合业务报表中通过票据到期日予以确认。计入长期债务的票面面值债券和债券发行成本的增加额，在债券期限内以约为有效利率摊销为利息费用。10.5%。只要股本组成部分继续符合股权分类的条件，就不会重新计量。
公司大约发生了$5.7百万与债券发行有关的发行费用，其中$4.2百万和$1.5百万分别记作长期债务和额外的已付资本。这个$4.2百万在浓缩的综合资产负债表上记录为长期债务的发行成本，正在使用有效利息法在债券的5年合约期内摊销。
本公司不得在到期日前赎回该批债券，亦未为该批债券提供任何偿债基金。该契约包括习惯条款和契约，包括某些违约事件，在此之后，票据可能立即到期并支付。
持有人可选择转换债券的倍数$1,000本金在2022年1月15日之前的任何时候，但仅在下列情况下：
•
在2017年9月30日截止的日历季度之后的任何一个日历季度内，如果上一会计季度最后连续30个交易日内至少20个交易日(不论是否连续)公布的A类普通股的出售价格大于或等于130%债券在每个适用交易日的折算价格；
•
在任何连续五个交易日期间之后的五个营业日期间内，债券的交易价格低于98%A类普通股的上一次报告出售价格的产品及每个该等交易日该等债券的转换率；或

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精简合并财务报表附注

•
在发生指定的公司事件时。
在2022年1月15日或该日后的任何时间，直至紧接该批债券到期日之前的第二个已排定交易日为止。2022年4月15日，持有人可将其票据按倍数转换为$1,000本金。持有债券的人，如与合约所界定的基本改变有关而转换其债券，则在某些情况下有权提高转换率。此外，如债券持有人在到期日前有重大改变，则在符合某些条件的情况下，有权要求公司以现金形式回购全部或部分债券，回购价格相等于拟回购债券本金的100%，另加直至回购日期为止的应计利息及未付利息，但不包括回购日期。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，“注释”的未付本金是$175.0百万，未摊销的债务折扣是$21.9百万和$24.3百万未摊销的债券发行成本分别为$1.7百万和$1.9百万负债构成部分的净账面金额分别为$151.4百万和$148.8百万，分别作为长期债务记录在合并后的资产负债表中。为截至2020年3月31日止的三个月和2019，公司记录利息费用$1.5百万合约息票利息, $0.2百万债券发行成本的摊销，以及$2.4百万和$2.1百万分别用于摊销债务贴现。
与发行有关，公司与一家金融机构(远期对手方)签订了预付远期股票回购交易(预付远期)。根据预付款项，公司大约使用了$78.0百万提供债券以资助预付款项的净收益。公司A类普通股作为预付款项的基础的股票总数约为9.2百万。预付款项的到期日为2022年4月15日，但可以提前全部或部分结算。在预付远期、到期或提前结算时，远期对手方将向公司交付作为预付远期所依据的A类普通股的股份数目或其部分提前结算。根据预付远期购买的股份被视为浓缩综合资产负债表上的国库股(为计算每股基本收益和稀释收益(亏损)而未结清)，但就公司法而言，包括为任何未来股东投票的目的，这些股份将保持未清偿状态，直到远期对手方交付作为预付给公司的基础的股份为止。公司预付的远期套期保值交易使公司面临信用风险，其交易对手可能无法满足交易条款。该公司将其交易对手限制在一家主要金融机构，从而减轻了这一风险。

5. 雇员福利计划
股权激励计划. 该公司有来自其公司的未偿股权赠款三基于股票的雇员薪酬计划：2014年股权激励计划(2014年计划)、2010年股权激励计划(2010年计划)和2014年员工股票购买计划(ESPP)。自2014年6月以来，没有根据2010年计划给予任何新的选择或奖励。2010年计划下的未决选项和奖励仍须遵守2010年计划的条款和条件。根据2014年计划授予的选项一般在十年由批给日期起及一般归属一到四年。根据2014年计划授予的限制性股票单位(RSU)一般授予二到四年以持续服务为基础，并在归属公司A类普通股股份时结算。根据2014年计划授予的绩效库存单位(PSU)一般授予三年基于持续服务和公司实现一定的收入目标，并在归属公司的A类普通股股份时结算。公司在发生的这段时间内，对股票支付奖励的没收进行了记帐.ESPP允许符合条件的雇员通过工资扣减购买公司A类普通股的股份，价格与薪酬相同85%在每六个月发行期的第一个日期或结束日期时，股票的公平市价较低者。有关公司股权激励计划的其他信息，请参阅2019年度报告。

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S托克选项
公司股票期权活动概述截至2020年3月31日止的三个月如下：
 
股份
(单位：千)
 
加权平均
行使价格
 
加权平均剩余合同期限(以年份为单位)
 
总内在价值
(单位：千)
截至2019年12月31日未缴
3,963

 
$
10.16

 
6.35
 
$
374

获批
631

 
4.08

 
 
 
 
行使
(7
)
 
0.94

 
 
 
 
没收/取消
(320
)
 
10.46

 
 
 
 
截至2020年3月31日未缴
4,267

 
$
9.25

 
6.48
 
$
157

 
 
 
 
 
 
 
 
已获批准及预计将於二零二零年三月三十一日归属
4,267

 
$
9.25

 
6.48
 
$
157

可在2020年3月31日运动
2,934

 
$
11.01

 
5.25
 
$
157


股票期权的总内在价值2020年3月31日代表公司收盘价的价值2020年3月31日超过行使价格乘以未执行期权的数量。
限制性股票单位
公司的RSU活动摘要截至2020年3月31日止的三个月如下：
 
股份
(单位：千)
 
加权平均授予日期公允价值
2019年12月31日
8,225

 
$
6.11

获批
4,231

 
4.08

既得利益
(1,328
)
 
6.63

被没收
(377
)
 
6.32

2020年3月31日
10,751

 
$
5.24


绩效股
该公司的PSU活动摘要截至2020年3月31日止的三个月如下：
 
股份
(单位：千)
 
加权平均授予日期公允价值
2019年12月31日
788

 
$
7.51

获批
1,035

 
4.08

既得利益
(144
)
 
7.51

被没收
(363
)
 
7.51

2020年3月31日
1,316

 
$
4.81


员工股票购买计划。为截至2020年3月31日止的三个月和2019，该公司发布556,000和458,000在espp下的股票，分别按加权平均价格$3.38和$4.96分别。
股票补偿费用。公司根据授予之日的估计公允价值计算所有股票支付奖励的补偿费用。采用Black-Soles期权定价模型对股票期权的公允价值和ESPP发行进行了估算。RSU的公允价值

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PSU是根据公司授予日的收盘价来确定的。该公司的估值假设与其所披露的估值假设并无显著变化。2019年度报告。
下表汇总了精简综合业务报表中所列的以库存为基础的赔偿费用：
 
三个月到3月31日，
(单位：千)
2020
 
2019
收入成本
$
503

 
$
513

研发
3,022

 
4,677

销售和营销
1,717

 
2,213

一般和行政
2,395

 
2,382

股票补偿费用总额
$
7,637

 
$
9,785

与股票补偿费用有关的所得税优惠是：零为截至2020年3月31日止的三个月和2019由于公司的美国递延税资产净额有全额估价备抵(见注)7 所得税).
在…2020年3月31日的未赚取股票补偿总额$53.2百万在股票期权方面，rsu、psu和espp的股票预计将在加权平均期内确认。2.5好几年了。

6. 每股净亏损
下表列出基本和稀释后每股净亏损的计算情况：
 
三个月到3月31日，
(单位：千，除每股数据外)
2020
 
2019
分子：
 
 
 
净损失
$
(63,528
)
 
$
(24,365
)
 
 
 
 
分母：
 
 
 
加权平均普通股.A类和B类普通股的基本和稀释
147,560

 
142,601

 
 
 
 
每股基本和稀释净亏损
$
(0.43
)
 
$
(0.17
)

以下可能稀释的股份不包括在已发行的稀释股份的计算中，因为这样做的效果是反稀释的：
 
三个月到3月31日，
(单位：千)
2020
 
2019
反稀释股票奖
14,000

 
12,945


根据公司目前和预计的流动资金，公司有意愿并有能力以可转换的票据本金为限交付现金。因此，与票据转换有关的股份不包括在公司的加权平均流通股数量中。公司债券到期日2022年4月15日，除非在某些情况下较早时回购或转换为A类普通股股份(另见注中所述者除外)4 融资安排。这些票据可在公司选举时转换为现金、公司一级普通股的股份或其中的一种组合。虽然该公司有意图和能力将现金交付至本金，但在转换债券时可发行的股票的最大数量是20.6百万A类普通股的股份。此外，加权平均股票的计算

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三个月结束2020年3月31日和2019约不包括在内9.2百万由于与债券发行有关的预付远期交易，在合并资产负债表上有效回购并持有国库股的股票。
A类普通股和B类普通股持有人的权利相同，但表决和转换除外。A类普通股的每一股都有权转让一每股及B类普通股的每股股份均有权获转让十每股得票。B类普通股的每一股可在任何时候根据股东的选择转换为A类普通股的一股，而且没有到期日。B类普通股的每一股将自动转换为一A类普通股在B类普通股的流通股少于普通股的日期10%指当时流通的普通股的总数量。A类普通股不能转换为B类普通股。A类普通股每股稀释净亏损的计算假定为B类普通股的转换。

7. 所得税
公司的所得税费用和由此产生的有效税率是根据适用于各自期间的年度实际税率估计数计算的，包括在公司预测的年度亏损中产生的损失，而这些国家的递延税款资产预计不会得到确认。
公司的税收准备金和由此产生的过渡时期的有效税率是根据其估计的年度实际税率确定的，并根据该季度出现的离散项目的影响进行了调整。该公司还排除了那些公司不能或不期望从其估计的年度有效税率中确认税收利益的年度(或今年迄今的损失)预计损失的司法管辖区。根据实际收入或亏损的组合和时间与年度预测相比，这类收入的影响可能导致某一季度的实际税率更高或更低。在每个季度，公司更新其对年度实际税率的估计，如果估计的年税率发生变化，则在该季度进行累计调整。
 
三个月到3月31日，
(千美元)
2020
 
2019
所得税费用
$
2,399

 
$
378

有效税率
(3.9
)%
 
(1.6
)%

该公司记录的所得税支出为$2.4百万已结束的第三个月2020年3月31日的税前净损失$61.1百万的实际税率为负值。3.9%。公司截至三个月的所得税支出2020年3月31日，主要由$2.3百万税前收入所产生的税收费用，以及包括$1.1百万非扣减权益税雇员薪酬及$0.1百万与外国提供的所得税报税表调整额有关的税金支出，由估值津贴净减少额部分抵销$1.1百万.
在截至2019年3月31日的三个月内，该公司的所得税支出为$0.4百万税前净亏损$24.0百万的实际税率为负1.6%。截至2019年3月31日的三个月公司所得税支出主要由$0.5百万税前收入所产生的税收费用，以及包括$1.3百万雇员股票薪酬及$0.3百万可归因于税务时效的长期应缴税款的免税额，部分由$1.4百万估值津贴净增加额和$0.1百万与其他项目有关的税务费用。此外，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，虽然该公司在美国发生税前亏损，但该公司预计不会确认因其美国递延税前资产的全额估价免税额而在美国发生的税前损失所带来的任何税收利益。
2020年3月31日和2019年12月31日$27.5百万和$27.2百万分别。如果被认可，$13.1百万在这些未获确认的税收优惠(扣除美国联邦福利的净额)中，在2020年3月31日将减少所得税支出。

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美国估价津贴的变动。公司未获确认的税收优惠总额中的一大部分，如果得到确认，将增加公司的营业净亏损结转额，而根据目前情况，全额估价津贴将抵消这一数额。这些未获承认的税收优惠主要涉及与税务当局有关公司转让定价地位的未决事项，以及根据该公司对美国审判和上诉法院某些判决的解释得出的税收状况，这些决定仍可上诉，因此可能在今后被推翻。虽然通常很难预测最终结果或解决任何特定不确定的税收状况的时间，但该公司认为，其储备反映了更可能的结果。公司认为，由于法定时效到期，在未来12个月内，有可能$13.0百万不确定的税收状况可能会被释放。此外，亦有可能增加不确定的税额。目前还不能合理地量化净影响。
“冠状病毒援助、救济和经济安全法”于2020年3月27日颁布成为法律，以应对由冠状病毒引起的经济挑战。该公司审查了“关爱法”的税收影响，并确定年度有效税率没有受到实质性影响。
8. 承付款、意外开支和担保
设施租赁。该公司根据长期经营租约租赁其设施，这些租约在2027年之前的不同日期到期.
在业务费用中记录的租赁费用净额构成部分如下：
 
三个月到3月31日，
(单位：千)
2020
 
2019
经营租赁成本(1)
$
4,207

 
$
5,105

分租收入
(129
)
 
(231
)
净租赁成本
$
4,078

 
$
4,874

(1) 
经营租赁成本包括非实质性的可变租赁成本。

与租赁有关的现金流动补充资料如下：
 
 
三个月到3月31日，
(单位：千)
 
2020
 
2019
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金
 
 
 
 
经营租赁的经营现金流
 
$
4,083

 
$
4,736

为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产
 
176

 
1,018


与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
 
 
2020年3月31日
 
(一九二零九年十二月三十一日)
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位)-经营租赁
 
6.23
 
6.44
加权平均贴现率-经营租赁
 
6.2%
 
6.2%


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截至2020年3月31日经营租赁负债到期日如下：
(单位：千)
 
2020年3月31日
2020年(剩余9个月)
 
$
9,522

2021
 
13,659

2022
 
12,803

2023
 
12,035

2024
 
11,897

此后
 
25,065

租赁付款总额
 
84,981

减：估算利息
 
(15,605
)
租赁负债现值
 
$
69,376


其他承诺。在正常的业务过程中，公司与活动组织者、度假村和运动员签订多年协议购买赞助，作为其营销努力的一部分；与其金融和IT系统相关的软件许可证；债务协议；以及各种其他合同承诺。截至2020年3月31日，公司根据上述为期一年以上的合约所承担的未贴现的未来预期债务总额为$212.1百万.
法律诉讼和调查。2018年2月13日和2018年2月27日，两起所谓的股东派生诉讼(联邦衍生品合并诉讼)被提交给美国加州北区地区法院，针对GoPro的某些现任和前任董事和执行官员，并将该公司列为名义被告。联邦衍生品合并诉讼所依据的指控类似于目前已获解决的两起股东集体诉讼--一宗是在2016年提出的，并于2019年9月20日获得最高法院的最终批准；另一宗是在2018年提交的，在法院批准被告的驳回动议后，最终判决于2019年6月24日对被告有利。联合联邦衍生产品诉讼认定了针对个别被告的诉讼原因，这些被告违反了1934年“证券交易法”第10(B)和14(A)节，违反了对公司业务、业务和前景的虚假和误导性陈述。原告寻求公司改革，从股票销售中获得利润，以及费用和成本。联邦衍生品合并行动目前暂时停止。
不同的股东分别于2018年10月30日和2018年11月7日向特拉华州法院(特拉华州综合衍生诉讼)提出了两项类似的股东派生诉讼。2020年4月28日，法院批准了被告的动议，驳回了特拉华州综合衍生产品诉讼。
其他股东也于2018年12月26日、2019年2月15日和2020年1月27日向特拉华州法院提起类似的股东派生诉讼。这些行动要么被搁置，要么被告对申诉作出回应的时间尚未过去。
2015年1月5日，ContracesLLC向犹他州联邦法院提起诉讼，指控某些GoPro相机侵犯专利。2015年11月30日，“轮廓”驳回了犹他州的行动。2015年11月30日，非执业实体ControveIPHoldingsLLC(“CIPH”)在特拉华州重新提起类似的诉讼，要求赔偿未指明的损失。GoPro向美国专利和商标局提交了当事人间审查(IPR)。该案件于2017年7月移交给加州北部地区，并被搁置，以支持知识产权诉讼，最近一次是在2018年12月12日。在“投资政策检讨”完成后，区域法院于2019年10月1日撤销该项暂缓执行。2019年10月8日，法院进入了案件其余部分的审理时间表，目前定于2020年8月31日开始审判。由于冠状病毒延误，该案的所有主要最后期限，包括审判，都延长了。审判定于2020年12月14日开始。我们认为，这一问题缺乏可取之处，我们打算大力捍卫人权委员会。
我们定期评估上述法律程序的相关发展，以及在正常业务过程中出现的其他法律程序。虽然诉讼本身是不确定的，但根据现有的信息，我们无法确定损失的范围，也不相信最终的损失。

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解决这些问题的成本将对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。
赔偿。在正常的业务过程中，公司签订了包含各种陈述和保证的协议，并规定了一般赔偿。该公司根据这些协议的敞口是未知的，因为它涉及的索赔可能会对公司在未来，但尚未作出。由于公司有限的历史和赔偿要求，以及每项协议所涉及的独特事实和情况，无法根据这些赔偿协议确定最高潜在金额。2020年3月31日，本公司没有支付任何索赔，也没有被要求就与其赔偿义务有关的任何诉讼进行抗辩。但是，由于这些赔偿义务，公司将来可能会记录费用。

9. 风险和地理信息的集中
顾客集中。 可能使公司面临集中信贷风险的金融工具，主要是贸易应收款。公司认为，应收账款的信用风险可以通过公司的信用评估过程、相对较短的收款期限和客户基础的分散来减轻。公司一般不要求抵押品，贸易应收账款的损失历来都在管理层的预期之内。
代表客户10%公司应收帐款净额或更多的余额如下：
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
客户A
*
 
15%
客户B
11%
 
11%
客户C
19%
 
*

*不到所述期间应收账款净额的10%。
下表汇总了公司在没有追索权的情况下出售的应收帐款和已支付的保理费用：
 
三个月到3月31日，
(单位：千)
2020
 
2019
应收账款出售
$
31,319

 
$
16,423

保理费
148

 
220


代表客户10%该公司的总收入中，或更多的收入如下：
 
三个月到3月31日，
 
2020
 
2019
客户A
*
 
13%
客户B
11%
 
*

*少于所述期间总收入的10%。
供应商集中。公司依靠第三方 供应和制造其产品，其中有些是独家供应商.该公司认为，外包制造可以使更大的规模和灵活性。随着需求和产品线的变化，公司定期评估增加制造商以支持其业务的必要性和可取性。在供应和制造协议不存在或供应商未能履行义务的情况下，公司可能无法找到替代供应商，或无法及时向客户满意地交付产品。该公司还依赖第三方，与第三方一起外包与库存仓储、订单履行、分销和其他直销物流有关的供应链活动。. 在不存在外包协议的情况下

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第三方未能履行其义务，本公司可能无法找到可供选择的合作伙伴或满意地将其产品及时交付给客户。
地理信息
按地理区域分列的收入如下：
 
三个月到3月31日，
(单位：千)
2020
 
2019
美洲
$
57,247

 
$
109,074

欧洲、中东和非洲
29,719

 
70,866

亚洲及太平洋(亚太)
32,434

 
62,768

总收入
$
119,400

 
$
242,708


为截至2020年3月31日止的三个月，来自美国和日本的收入占总收入的10%以上，而同期2019，只有来自美国的收入超过总收入的10%。来自美国的收入，包括在美洲地理区域，是$45.7百万和$83.0百万为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。来自日本的收入包括在亚洲及太平洋地区，$14.3百万为截至2020年3月31日止的三个月。本公司不按产品类别披露收入，也不跟踪按产品类别分列的销售激励和其他收入调整情况，以报告此类数据。
截至2020年3月31日和2019年12月31日在美国以外的地方，主要是香港和中国内地，代表净资产和设备的长期资产是$9.0百万和$11.0百万分别。

10. 重组费用
每一期间的重组费用如下：
 
三个月到3月31日，
(单位：千)
2020
 
2019
收入成本
$
(4
)
 
$
(9
)
研发
(24
)
 
(147
)
销售和营销
(19
)
 
(35
)
一般和行政
(17
)
 
(62
)
重组费用共计
$
(64
)
 
$
(253
)

2017年第一季度重组计划
2017年3月15日，该公司批准了一项重组计划，以减少未来的运营费用，并进一步调整其长期业务战略的资源。重组使公司在全球的员工人数减少了大约17%以及合并某些租用的办公设施。根据2017年第一季度的重组计划，该公司记录的重组费用为$23.1百万, 包括$10.3百万与遣散费有关，及$12.8百万 与加速折旧和其他费用有关。与2017年第一季度重组计划有关的行动在2017年第四季度基本完成。

21

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精简合并财务报表附注

下表汇总了公司的重组活动以及根据2017年第一季度重组计划在合并资产负债表上记录在应计费用和其他流动负债以及其他长期负债中的相关负债的变动情况。
(单位：千)
遣散费
 
其他
 
共计
截至2019年12月31日的重组负债
$
—

 
$
4,470

 
$
4,470

重组费用
—

 
(73
)
 
(73
)
已付现金
—

 
(830
)
 
(830
)
截至2020年3月31日的债务重组
$
—

 
$
3,567

 
$
3,567



11. 后续事件
2020年4月14日，董事会批准了该公司的重组计划，以降低运营成本，优化其业务模式，并应对冠状病毒大流行的影响。重组使该公司的全球员工减少了约20%，预计将于2020年第二季度末基本完成。
重组计划将导致估计总费用为$31百万到$49百万。现金支出约为$5百万在2020年第二季度因有效减少而产生的总费用估计数中。其余支出约为$26百万到$44百万主要与计划削减办公面积有关(包括$4百万(非现金费用)和大约$5百万其他非现金费用。该公司预计，大部分办公空间费用将导致未来的现金支出，直至2027年。该公司预计，这些重组费用的很大一部分将反映在第二季度的业绩中。

22

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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析

项目2. 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析(MD&A)
除了附带的合并财务报表和附注外，我们还提供了MD&A，以帮助读者了解我们的运营结果、财务状况和现金流。
这个MD&A的组织如下：
•
概览。讨论我们的业务，并对影响公司的财务和其他重点进行全面分析，以便为MD&A的其余部分提供背景。
•
行动结果。年第一季财务业绩比较分析2020到2019.
•
流动性与资本资源。分析我们资产负债表和现金流量的变化，并讨论我们的财务状况和潜在的流动性来源。
•
合同承诺。我们的合同义务概述，包括预期付款时间表和截至2020年3月31日.
•
关键会计政策和估计。会计估计，我们认为是重要的理解假设和判断纳入我们报告的财务结果和预测。
•
非公认会计原则财务措施。协调和讨论我们的公认会计原则与非公认会计原则的财务措施。
以下讨论应与我们的2019年度报告和合并财务报表及其附注载于本季度报告的其他地方，即GoPro公司的表10-Q。及其子公司(GoPro或我们或公司)。我们的MD&A包含1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的前瞻性陈述。在本季度10-Q报表中，除历史事实陈述外的所有陈述，包括关于指导、行业前景、产品和营销计划、或未来运营结果或财务状况的陈述，都是前瞻性的。为了识别前瞻性的陈述，我们可以使用“预期”、“预期”、“相信”、“可能”、“会”、“估计”、“打算”、“目标”、“目标”、“计划”、“可能”等词语或类似的表达方式。读者们被告诫不要过分依赖这些前瞻性的陈述，因为这些陈述只是在日期之前才说出来的。如果管理层的任何假设被证明是不正确的，或者如果出现意外情况，公司的实际结果可能与这些前瞻性陈述的预期结果大不相同。这些差异可能是由许多因素或多种因素共同造成的，这些因素包括但不限于危险因素在第二部分中，项目1A表10-Q截至本季度的季度报告2020年3月31日。前瞻性声明包括新产品提供计划、关键硬件和软件特性、研发计划、营销计划、国际扩张计划和收入增长驱动因素、降低运营费用和提高盈利能力的计划、我们重组努力的预期、应对冠状病毒大流行影响的计划、解决现金转换的计划、对公司税收提供的波动性的预期以及由此产生的有效税率和运营结果预测，以及对推动我们业务和未来业绩的趋势和其他因素的任何讨论。项目2 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析，以及本季报关于表格10-q的其他部分，包括但不限于项目1A 危险因素特别是，冠状病毒大流行对经济状况和整个行业的后果，特别是公司的财务状况和经营结果，都是重大的、变化迅速的，是无法预测的。强烈鼓励读者在评估与公司有关的前瞻性报表时考虑上述因素，包括这些因素。公司不承担任何义务，更新任何前瞻性的陈述，在本季度报告表10-Q，以反映未来的事件或发展。

概述
GoPro帮助消费者以身临其境、令人兴奋的方式庆祝和分享他们的体验。我们致力于开发解决方案，为消费者提供轻松、无缝的体验，以获取、创建和共享吸引人的个人内容。当消费者使用我们的产品和服务时，他们经常产生和

23

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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析

分享的内容有机地提高了对GoPro的认识，推动了良性循环和对我们产品的自我增强的需求。我们相信，收入的增长可能是由于推出了新的相机、配件、软件和订阅产品，以及GoPro应用程序的货币化。我们相信，新的相机功能推动了现有用户的更换周期，并吸引了新用户，从而扩大了我们的可寻址市场。我们在图像稳定、移动应用程序编辑和共享解决方案、模块化附件、自动上传功能、本地语言用户界面和超过12种语言的语音识别方面的投资推动了我们全球市场的扩张。
在2019年，我们开始推出我们的HERO 8黑色旗舰相机，其特点是增强HyperSmooth 2.0图像稳定功能、Timewarp视频2.0、内置安装、实时流传输、云连接、语音控制、改进的音频和触摸显示。HyperSmoth2.0包括显着改进的螺距轴稳定，一种用于绝对最大稳定的新的Boost模式，以及强大的应用程序内水平，提供了类似框架的稳定性。时间翘曲视频2.0自动应用于视频的高速，“魔毯-乘坐”的效果，而实时流媒体使用户能够在社交媒体平台上实时分享内容。我们还为HERO 8黑色相机引入了三种新的配件，称为Mods，使用户能够将其HERO 8黑色相机转换为生产厂家。Media Mod提供了一个集成的定向麦克风，LightMod照亮了一个场景，显示Mod允许用户在自捕获期间完美地设置自己的帧。我们还在2019年开始销售我们最新的360度防水相机MAX。我们的最大相机具有Max HyperSmooth图像稳定，360度最大时间翘曲视频，MAX SuperView，PowerPano，内置安装，高质量音频，实时流，语音控制和正面触摸显示。Max HyperSmooth提供了迄今为止最高性能的视频稳定，而MAX SuperView提供了有史以来从GoPro相机获得的最广的视点。PowerPano允许用户只需按一个按钮就能捕捉到6.2mp，270度的全景照片，并创建一个无工件的动作或运动镜头。我们的最大摄像头功能六内置麦克风，让用户捕获沉浸式360度音频，定向音频为vlog和最好的立体声从一个GoPro。我们的HERO 8黑色、最大和HERO 7系列相机与我们的可安装和可穿戴配件的生态系统兼容。, 并具有自动上传照片和视频到GoPro Plus的功能，GoPro Plus是我们的订阅服务，提供相机保护计划、GoPro配件折扣，使订阅者能够轻松地访问、编辑、存储和共享他们的内容。
2019年12月报告了冠状病毒，2020年1月，世界卫生组织(世卫组织)宣布此次疫情为“国际关注的公共卫生紧急事件”。2020年2月，世卫组织将全球冠状病毒威胁水平从高提高到极高，世卫组织于2020年3月将冠状病毒定性为大流行。在这一点上，冠状病毒大流行可能在多大程度上影响我们的财政状况或行动结果仍然不确定。冠状病毒大流行的影响，加上我们历史上所经历的季节性，可能要到今后才能充分反映在我们的业务结果和总体财务执行情况中。此外，考虑到冠状病毒的就地订单和相关的经济影响，我们可能会体验到客户需求的减少，客户支出的减少或资本支出的增加可能会对我们的业务、运营结果和未来期间的整体财务业绩产生重大的不利影响。冠状病毒大流行对我们业务和财务业绩的影响程度和持续影响将取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延；对我们的客户、我们的营销努力和销售周期的影响；对消费电子行业的影响；以及对我们的合同制造商、供应商和供应链的影响，所有这些都是不确定的，也是无法预测的。在2020年第一季度，我们暂时关闭了我们所有的办公室，并要求我们的大多数员工远程工作。这些变化在2020年第二季度仍然有效，并可能延伸到未来几个季度。在这一点上，这些和我们可能实施的任何其他业务变化的影响(如果有的话)是不确定的，但我们已经实施的变化没有影响，也没有预期会影响我们维持业务的能力，包括财务报告制度。, 财务报告和披露控制和程序的内部控制。见部分项目1A 危险因素以进一步讨论冠状病毒大流行可能对我们的业务造成的影响。

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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析

以下是我们在精简的综合财务报表中提出的措施的摘要，以及用于评估我们的业务、衡量我们的业绩、制定财务预测和作出战略决策的关键指标。
 
 
 
 
 
 
 
%变化
(单位和千美元，但每股数额除外)
Q1 2020
 
Q4 2019
 
Q1 2019
 
2020年第一季与2019年第4季比较
 
2020年第一季与第一季2019年比较
收入
$
119,400

 
$
528,345

 
$
242,708

 
(77
)%
 
(51
)%
运来的照相机单位(1)
341

 
1,857

 
842

 
(82
)%
 
(60
)%
毛利率 (2)
32.2
%
 
38.2
%
 
33.1
%
 
(600)bps

 
(90)bps

营业费用
$
94,541

 
$
105,725

 
$
100,635

 
(11
)%
 
(6
)%
净收入(损失)
$
(63,528
)
 
$
95,820

 
$
(24,365
)
 
(166
)%
 
161
 %
每股稀释净收益(亏损)
$
(0.43
)
 
$
0.65

 
$
(0.17
)
 
(166
)%
 
153
 %
(用于)业务提供的现金
$
(68,284
)
 
$
88,251

 
$
(64,984
)
 
(177
)%
 
5
 %
 
 
 
 
 
 
 

 


其他财务资料：
 
 
 
 
 
 

 


调整后的EBITDA(3)
$
(41,356
)
 
$
112,092

 
$
(1,035
)
 
(137
)%
 
3,896
 %
非公认会计原则净收入(损失)(4)
$
(49,613
)
 
$
102,498

 
$
(10,171
)
 
(148
)%
 
388
 %
非公认会计原则每股收益(亏损)
$
(0.34
)
 
$
0.70

 
$
(0.07
)
 
(149
)%
 
386
 %
(1)  
表示在报告期内运送的照相机单位数量，包括无人机附带的相机单位，减去任何回报。运来的相机单位不包括没有相机、坐骑或配件的无人机。
(2) 
一个基点(Bps)等于1%的1/100。
(3)  
我们将调整后的EBITDA定义为调整后的净收入(损失)，以排除所得税、利息收入、利息费用、折旧和摊销、购买点(POP)显示摊销、基于股票的补偿、减值费用、重组和其他费用的影响。
(4) 
我们将非GAAP净收入(损失)定义为调整后的净收入(亏损)，以排除基于股票的补偿、收购相关成本、重组和其他成本、非现金利息支出、销售收益和知识产权许可以及所得税调整。收购相关成本包括已获得无形资产的摊销和减值减值(如果适用)，以及法律和其他专业服务的第三方交易成本。
非GAAP调整措施与最直接可比GAAP措施的调节在非GAAP财务措施下进行。
2020年第一季度财务执行情况
第一季度收入2020在2019年第四季度末，我们的销售渠道受到了冠状病毒大流行和更高库存水平的负面影响。第一季度2020，收入1.194亿美元, a 50.8%比上年减少2.427亿美元在同一时期2019，而毛利率百分比是32.2%，比去年同期略有下降。2019。毛利润百分比略有下降的主要原因是冠状病毒大流行和每台相机固定业务费用较高，原因是运来的相机单位较少，部分抵消了销售的相机比例更大，相当于或超过300美元，占我们相机收入组合的近90%，以及通过gopro.com和GoPro Plus获得的收入相对于总收入的增加。第一季度发运的照相机部件2020都是341 000单位，与84.2万在同一时期2019。我们的第一季度2020平均售价(定义为总收入除以相机单位发运)增加到$351, a 23.2%连续增加和a21.7%逐年增加。我们第一季度的营运开支9 450万美元减少610万美元由于我们对成本管理的持续关注，一年比一年。
年第一季度净亏损2020曾.6 350万美元，或$0.43与每股净亏损相比2 440万美元，或$0.17每股，在同一期间2019。年第一季度调整的EBITDA2020是阴性的4 140万美元，与阴性相比100万美元在同一时期2019.

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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析

影响绩效的因素
我们认为，我们今后的成功将取决于许多因素，包括下文进一步讨论的因素。虽然这些领域对我们来说是机遇，但它们也是我们必须成功应对的挑战和风险，以便经营我们的业务和改善我们的业务成果。
通过提高效率、降低成本和更好的执行来提高盈利能力。我们在2019、2018和2017年遭受了运营亏损。然而，我们的重组行动大大减少了我们在2019年和2018年的业务开支，从而形成了一个更平顺、更高效的全球组织，从而改善了我们各职能团队之间的沟通和更好的协调。主要由于冠状病毒大流行的影响，我们在2020年4月采取了更多的改组行动，以进一步减少我们在营销、销售、一般和行政职能方面的业务开支，并减少我们租用的设施。为了保护我们的产品路线图和创新，与研发相关的运营费用减少很少。如果我们不能产生足够的收入增长，特别是考虑到冠状病毒大流行的影响，或者继续管理我们的开支，我们今后可能会遭受重大损失，可能无法实现盈利。此外，为了应对冠状病毒大流行，我们加快了销售渠道战略的转变，以减少分销商和零售商的数量，我们的合作重点是通过我们的电子商务渠道gopro.com实现对消费者的直接销售，在2020年第一季度，gopro.com占收入的17%。
投资研发，提升客户体验。我们的业绩在很大程度上取决于我们在研发方面的投资，包括我们吸引和留住高技能和经验丰富的研发人员的能力。我们预计新产品发布的时间将继续对我们的收入产生重大影响，我们必须不断开发和引进创新的新相机、移动应用程序和其他新产品。我们计划进一步发展我们的集成移动和基于云的讲故事解决方案，以及订阅服务。我们的投资，包括营销和广告投资，可能无法成功地推动收入增长，我们的客户可能也不会接受我们的新产品。如果我们不能创新和提升我们的品牌、我们的产品、我们的综合故事解决方案、我们订阅的价值主张、我们的市场地位和收入，我们的市场地位和收入将受到不利影响。此外，我们付出了大量的研究和发展开支，如果我们的努力不成功，我们可能无法收回这些投资的价值。
提高盈利能力。我们相信，改变我们的销售方式，并专注于扩大我们对消费者的直接销售，将加快我们实现盈利的能力，因为改善了利润率结构，降低了运营费用，以支持这一渠道的转变，特别是考虑到冠状病毒大流行的影响。虽然我们的总可寻址市场可能会减少，因为这次转向直销，我们相信我们可以达到盈利与整体单位销售较低。鉴于这一转变，我们仍然认为，国际市场是实现盈利的重要机会。虽然随着智能手机和平板相机质量的改善，数码相机的总市场持续下滑，但我们仍然相信，我们的消费者对GoPro相机的不同使用、我们的综合讲故事解决方案、我们对用户所需产品特性的持续创新以及我们的品牌，都有助于支持我们的业务免受这个市场面临的许多负面趋势的影响。然而，我们预计，当我们面临来自竞争对手的新产品介绍时，我们的业务所处的市场将保持高度的竞争力。我们将继续利用我们公司的品牌认知度，通过gopro.com增加我们在全球的影响力，积极推广我们的品牌，在国际市场上扩大本地化产品，并针对特定地区进行营销，并将投资重点放在最大的机会上。
我们的盈利能力也取决于扩大我们的订阅服务。如果我们不能成功地转变为直接对消费者的销售模式和扩大我们的产品供应，我们可能无法变得有利可图，我们可能无法认识到我们在新领域的投资带来的好处。
营销改进后的GoPro体验。 由于冠状病毒大流行对我们业务的影响，我们已经减少了我们的营销预算，以反映出对我们转向直接消费模式的适当程度的支持。我们打算集中我们的营销资源，以增加流量和改善消费者体验的gopro.com，并提高品牌认知度在某些零售商和分销商。从历史上看，我们的发展很大程度上得益于活跃的圈养者们对我们产品的采用--人们期待着自己参与令人兴奋的体育活动的自我捕捉图像。

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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析

继续接触，扩大和重新接触这一核心用户基础，以符合我们的战略优先事项。销售和营销投资往往会在这些活动的任何销售收益之前进行，我们可能很难确定我们是否在有效地分配这方面的资源。
季节性。历史上，我们在今年第四季度经历了最高的收入水平，正好赶上假日购物季节，特别是在美国和欧洲。虽然我们实施了旨在减少第四季度季节性对全年业绩的影响的运营变革，但及时和有效的产品介绍和预测，无论是在假日季节之前还是在其他时间，对我们的业务和财务业绩都至关重要。

业务结果
下表列出了我们提出的每个期间的业务合并报表的组成部分，以及每个组成部分占收入的百分比：
 
三个月到3月31日，
(千美元)
2020
 
2019
收入
$
119,400

 
100
 %
 
$
242,708

 
100
 %
收入成本
80,973

 
68

 
162,361

 
67

毛利
38,427

 
32

 
80,347

 
33

业务费用：
 
 
 
 
 
 
 
研发
32,281

 
27

 
37,464

 
15

销售和营销
43,502

 
36

 
47,290

 
19

一般和行政
18,758

 
16

 
15,881

 
7

业务费用共计
94,541

 
79

 
100,635

 
41

营运损失
(56,114
)
 
(47
)
 
(20,288
)
 
(8
)
其他收入(费用)：
 
 
 
 
 
 
 
利息费用
(4,843
)
 
(4
)
 
(4,527
)
 
(2
)
其他收入(费用)，净额
(172
)
 
—

 
828

 
—

其他费用共计，净额
(5,015
)
 
(4
)
 
(3,699
)
 
(2
)
所得税前损失
(61,129
)
 
(51
)
 
(23,987
)
 
(10
)
所得税费用
2,399

 
2

 
378

 
—

净损失
$
(63,528
)
 
(53
)%
 
$
(24,365
)
 
(10
)%


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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析

收入
(相机单位和千美元，平均售价除外)
三个月到3月31日，
2020
 
2019
 
%变化
运来的照相机单位
341

 
842

 
(60
)%
 
 
 
 
 
 
平均售价
$
351

 
$
288

 
22

 
 
 
 
 
 
直接通道
$
64,853

 
$
110,928

 
(42
)
 占收入的百分比
54.3
%
 
45.7
%
 
 
分销渠道
$
54,547

 
$
131,780

 
(59
)
 占收入的百分比
45.7
%
 
54.3
%
 
 
总收入
$
119,400

 
$
242,708

 
(51
)%
 
 
 
 
 
 
美洲
$
57,247

 
$
109,074

 
(48
)%
 占收入的百分比
47.9
%
 
44.9
%
 
 
欧洲、中东和非洲
$
29,719

 
$
70,866

 
(58
)
占收入的百分比
24.9
%
 
29.2
%
 
 
亚洲及太平洋(亚太)
$
32,434

 
$
62,768

 
(48
)
占收入的百分比
27.2
%
 
25.9
%
 
 
总收入
$
119,400

 
$
242,708

 
(51
)%
收入1.194亿美元第一季度2020, a 50.8%比上年减少2.427亿美元在同一时期2019，在2019年第四季度末，受冠状病毒大流行的不利影响和我们销售渠道库存的增加所驱动。我们发运341 000第一季度的摄象机单位2020，与84.2万在同一时期2019。尽管冠状病毒大流行的不利影响，我们在第一季度的平均售价2020增加21.7%年复一年$351主要是因为销售的相机比例更大，相当于或超过300美元，占我们相机收入组合的近90%，配件收入相对于总收入的增长，以及GoPro Plus的增长。平均销售价格定义为总收入除以相机单位发运。与去年同期相比，按渠道划分的收入从分销转向直接收入，这是因为gopro.com的收入相对于总收入(包括在我们的直接渠道中的一个组成部分)的增长而发生了变化，并代表了这一趋势。17%和11%第一季度收入总额2020和2019分别。
收入成本和毛利率
 
三个月到3月31日，
(千美元)
2020
 
2019
 
%变化
收入成本
$
78,587

 
$
159,775

 
(51
)%
股票补偿
503

 
513

 
(2
)
购置相关费用
1,887

 
2,082

 
(9
)
重组成本
(4
)
 
(9
)
 
(56
)
总收入成本
$
80,973

 
$
162,361

 
(50
)%
毛利率
32.2
%
 
33.1
%
 
 
毛利率32.2%第一季度2020从33.1%在同一时期2019，主要原因是冠状病毒大流行的影响和每台摄像机固定业务费用较高，因为运出的相机单位较少，(670)bps，部分抵消了有利的产品销售组合，以及通过gopro.com和GoPro Plus产生的收入相对于总收入的增长、353个基点和更低的销售激励，251个基点。

28

GoPro公司
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析

研发
 
三个月到3月31日，
(千美元)
2020
 
2019
 
%变化
研发
$
29,283

 
$
32,934

 
(11
)%
股票补偿
3,022

 
4,677

 
(35
)
重组成本
(24
)
 
(147
)
 
(84
)
研究和开发总额
$
32,281

 
$
37,464

 
(14
)%
占收入的百分比
27.0
%
 
15.4
%
 
 
比去年减少520万美元，或14%年第一季度的研发费用总额2020相比较2019反射170万美元以股票为基础的补偿减少a160万美元咨询和专业服务费用减少a100万美元与现金有关的人员费用减少a30万美元折旧和其他间接费用减少，以及a30万美元与旅行有关的费用减少。
销售和营销
 
三个月到3月31日，
(千美元)
2020
 
2019
 
%变化
销售和营销
$
41,804

 
$
45,112

 
(7
)%
股票补偿
1,717

 
2,213

 
(22
)
重组成本
(19
)
 
(35
)
 
(46
)
销售和营销总额
$
43,502

 
$
47,290

 
(8
)%
占收入的百分比
36.4
%
 
19.5
%
 
 
比去年减少380万美元，或8%年第一季度的销售和营销费用总额2020相比较2019反射280万美元广告和营销费用总额减少90万美元与现金有关的人员费用减少。
一般和行政
 
三个月到3月31日，
(千美元)
2020
 
2019
 
%变化
一般和行政
$
16,380

 
$
13,561

 
21
 %
股票补偿
2,395

 
2,382

 
1

重组成本
(17
)
 
(62
)
 
(73
)
一般和行政共计
$
18,758

 
$
15,881

 
18
 %
占收入的百分比
15.7
%
 
6.5
%
 
 
年增长率290万美元，或18%的一般开支和行政开支总额2020相比较2019反射350万美元法律诉讼费用增加，由60万美元与现金有关的人员费用减少。
重组成本
2017年第一季度重组计划。2017年3月15日，我们批准了一项重组计划，将我们的员工人数减少大约。17%以及合并某些租用的办公设施。根据2017年第一季度的重组计划，我们记录了2 310万美元，包括1 030万美元与遣散费有关1 280万美元与加速折旧和其他费用有关。与2017年第一季度重组计划有关的行动在2017年第四季度基本完成。

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见注10 重组费用，“精简合并财务报表说明”。
其他收入(费用)
 
三个月到3月31日，
(千美元)
2020
 
2019
 
%变化
利息费用
$
(4,843
)
 
$
(4,527
)
 
7
 %
其他收入(费用)，净额
(172
)
 
828

 
(121
)
其他费用共计，净额
$
(5,015
)
 
$
(3,699
)
 
36
 %
其他费用共计，净额，增加130万美元第一季度2020相比较2019，主要原因是基于汇率的交易净损失增加80万美元，部分原因是冠状病毒流行病的影响，利息收入减少30万美元，可转换高级债券债务贴现摊销额增加20万美元。
所得税
 
三个月到3月31日，
(千美元)
2020
 
2019
 
%变化
所得税费用
$
2,399

 
$
378

 
535
%
有效税率
(3.9
)%
 
(1.6
)%
 
 
我们记录了一笔所得税费用240万美元第一季度2020税前净亏损6 110万美元的实际税率为负值。3.9%。我们的所得税支出主要由230万美元税前收入所产生的税收费用，以及包括110万美元非扣减权益税雇员薪酬及10万美元与外国提供的所得税报税表调整额有关的税金支出，由估值备抵额净减少额部分抵销110万美元.
见附注7 所得税，请参阅“精简综合财务报表说明”，以获得更多资料。

流动性与资本资源
下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日:
(千美元)
2020年3月31日
 
2019年12月31日
现金和现金等价物
$
117,435

 
$
150,301

有价证券
7,495

 
14,847

现金、现金等价物和有价证券共计
$
124,930

 
$
165,148

占总资产的百分比
20
%
 
21
%
我们的主要现金来源是我们的产品和服务的销售收入。其他现金来源是雇员参与员工股票购买计划、行使雇员股票期权、退税和设施转租。现金的主要用途是库存采购、与薪金有关的开支、一般业务费用，包括广告、销售和办公室租金、购买财产和设备以及其他收入费用。
截至2020年3月31日，我们的现金、现金等价物和有价证券共计1.249亿美元。业务中使用的现金总额6 830万美元第一季度2020，主要原因是净亏损6 350万美元和周转金的变动2 350万美元的非现金开支部分抵销1 870万美元。第一季度周转金变动情况2020是由于应付帐款减少的结果1.445亿美元以及库存的增加2 780万美元，由共同推动的应收账款减少额部分抵销

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上期销售1.493亿美元。另外，我们还画了3 000万美元在我们的信用额度上。如……2020年3月31日, 1 260万美元现金由我们的外国子公司持有。
可转换票据
2017年4月，我们发布了1.75亿美元合计本金3.50%可转换高级债券以私人方式配售予买家，转售给合资格的机构买家。债券到期日2022年4月15日，除非较早时在某些条件下回购或转换为A类普通股的股份。在我们的选举中，这些债券可兑换为现金、A类普通股或其组合的股份，初始转换率为94.0071普通股每股股份$1,000债券本金，相当于初始转换价格约为$10.64普通股每股，可作调整。我们每年4月15日和10月15日每半年支付一次债券利息.债券发行所得收益分配给负债部分(长期债务)和股权部分(额外的已付资本)。负债构成部分的公允价值是使用为类似债务工具确定的没有换算特征的比率来衡量的。
在债券发行方面，我们与一家金融机构签订了预付远期股票回购交易协议(预付远期)。根据预付款项，我们大约使用了7 800万美元发行债券以支付预付款项所得的收益。我们A类普通股作为预付款项的基础的股票总数约为920万股票。预付款项的到期日为2022年4月15日，但可以提前全部或部分结算。在预付远期、到期或任何早期结算时，远期对手方将向我们交付作为预付远期所依据的A类普通股的股份数目或其部分提前结算。根据预付远期购买的股份被视为浓缩综合资产负债表上的国库股(为计算每股基本收益和稀释收益(亏损)而非未清偿)，但就公司法而言，包括为任何未来股东投票的目的而言，仍未清偿，直到远期对手方将预付给我们的股票交付给我们为止。可转换高级债券发行的净收益约为9 100万美元，用于一般公司用途。
流动资金
冠状病毒大流行对我们2020年第一季度的财务业绩产生了负面影响，因此，我们采取了几项行动，以最大限度地提高流动性，包括加快我们的销售渠道战略的转变，以减少通过gopro.com与我们合作的分销商和零售商的数量，减少我们对消费者直接销售的关注，减少我们的营销开支，以反映出对我们转向直接消费者模式的适当支持程度，并在2020年4月宣布了一项重组计划，其中包括我们全球劳动力减少约20%，以及计划削减租赁设施。我们预计这些行动将从2020年第二季度开始影响我们的财务业绩。通过更直接地面向消费者的销售渠道策略，我们预计gopro.com的销售相对于总收入而言将有所增加。从历史上看，gopro.com的销售毛利率结构高于零售商。我们预计这些行动将加速我们实现盈利和减少运营费用的能力。根据我们最近关于这些行动的最新预测，我们认为，我们的现金、现金等价物和有价证券将足以满足自这些财务报表印发以来至少一年的周转资金需求、资本支出、未清承付款和其他流动资金需求。
将来，我们可能需要额外的资金来应对商业机会、挑战或不可预见的情况。如果我们在需要时或在我们可以接受的条件下无法获得足够的债务或股权融资，特别是考虑到由于冠状病毒流行而造成的市场波动和不确定性，我们发展或支持我们的业务、偿还债务和应对商业挑战的能力可能会大大受到限制。虽然我们认为我们有充足的长期流动资金来源，但我们业务的成功和全球经济前景，在每一种情况下，由于冠状病毒流行造成的市场波动和不确定性，以及其他因素，都可能影响我们的业务和流动性。



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现金流量概述
下表汇总了所述期间的现金流量：
 
三个月到3月31日，
(单位：千)
2020
 
2019
 
%变化
(使用)提供的现金净额：
 
 
 
 


经营活动
$
(68,284
)
 
$
(64,984
)
 
5
 %
投资活动
$
6,097

 
$
(1,383
)
 
(541
)%
筹资活动
$
29,884

 
$
1,139

 
2,524
 %
业务活动现金流量
业务活动所用现金6 830万美元主要原因是净损失6 350万美元以及现金净流出2 350万美元营运资产及负债的变动，部分抵销1 870万美元。与经营资产和负债有关的现金流出主要包括1.445亿美元应付账款和其他负债减少额和a2 780万美元库存增加，由a1.493亿美元应收账款减少。
投资活动的现金流量
我们的主要投资活动包括有价证券到期，以及购买财产和设备。投资活动提供的现金610万美元由于有价证券的到期日730万美元的财产和设备净购买额部分抵销80万美元.
来自融资活动的现金流量
我们的主要融资活动包括短期借款和根据我们的普通股计划发行股票证券。资助活动提供的现金2 990万美元产生于3 000万美元利用我们的信贷额度，以及190万美元通过我们的员工股票购买计划和员工股票期权活动获得的股票购买，部分抵消200万美元为RSU净收入支付税款。
表外安排
在本报告所述期间，我们与未合并的组织或金融伙伴关系没有任何关系，例如结构性金融或特殊目的实体，这些实体本来是为了促进表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而设立的。
合同义务
见注4 融资安排，以供讨论我们的可转换高级票据及注释8 承付款、意外开支和担保，供“精简综合财务报表说明”中关于设施租赁和其他合同承诺的讨论。
关键会计政策和估计
我们在2019年年度报告中披露的关键会计政策和估计数没有发生重大变化。

非公认会计原则财务措施
我们根据美国公认的会计原则和非公认会计原则报告每股净收益(亏损)和稀释净收益(亏损)。此外，我们报告了非GAAP调整的EBITDA.我们使用非公认会计准则的财务措施帮助我们了解和评估我们的核心经营业绩和趋势，准备和批准我们的年度预算，并制定短期和长期业务计划。我们的管理层使用，并相信投资者受益于参考这些非公认会计准则的财务措施，以评估我们的经营业绩。这些非公认会计原则的财务措施不应孤立于或作为根据公认会计原则编制的措施的替代，也不应以任何一套全面的会计规则或原则为基础。我们相信，这些非公认会计原则的措施，当与我们的公认会计原则的财务一起阅读时，通过以下方式向投资者提供有用的信息：

32

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•
在报告所述期间，我们持续经营结果的可比性；
•
识别我们基本业务趋势的能力；以及
•
比较我们的经营业绩与分析师的财务模型和其他上市公司的经营业绩，这些公司用非GAAP的财务措施来补充他们的GAAP结果。
这些非公认会计原则的财务措施有局限性，因为它们没有反映所有与我们按照公认会计原则确定的业务结果相关的金额。其中一些限制是：
•
调整后的EBITDA不反映减少我们可用现金的纳税情况；
•
调整后的EBITDA不包括折旧和摊销，虽然这些都是非现金费用，但被折旧和摊销的财产和设备今后往往必须更换，调整后的EBITDA没有反映这种替换所需的任何现金资本支出；
•
调整后的EBITDA不包括购买点(POP)显示资产的摊销，因为它是一项非现金费用，与财产和设备折旧以及所获得无形资产的摊销类似；
•
调整后的EBITDA和非GAAP净收入(损失)不包括无形资产的减值，因为这是一项数额和频率不一致的非现金费用；
•
调整后的EBITDA和非GAAP净收入(损失)不包括重组和其他相关费用，主要包括与离职有关的费用、基于股票的补偿费用、与2016年第四季度、2017年第一季度和2018年第一季度宣布的重组行动有关的设施合并费用，以及在ASC 842项下记录的这些设施的相关运营租赁费用。这些费用不反映预期的未来业务费用，也无助于对当前业务业绩进行有意义的评价或与其他期间的业务业绩进行比较；
•
调整后的EBITDA和非GAAP净收入(损失)不包括与主要授予我们劳动力的股权奖励相关的基于股票的补偿费用。我们不包括基于股票的补偿费用，因为我们认为，不包括本项目的非GAAP财务措施提供了关于经营业绩的有意义的补充信息。特别是，我们注意到，公司使用不同的估值方法和主观假设来计算基于股票的薪酬费用。这些非现金费用不计入我们对净收入(亏损)的内部评估，因为我们认为，将这些费用包括在内将妨碍我们评估核心业务业绩的能力；
•
非公认会计原则净收入(损失)不包括与购置有关的费用，包括已获得无形资产的摊销(主要包括获得的技术)、购置无形资产的减值(如适用)以及法律和其他专业服务引起的第三方交易费用。这些费用不计入我们对潜在收购或完成收购后业绩的评估，因为这些成本与我们的核心经营业绩无关，也不反映这一期间的持续经营业绩，而且这些成本的频率和数额不一致，并根据我们收购交易的时间和规模以及被收购企业的到期日而大不相同。虽然我们将获得的无形资产的摊销排除在我们的非GAAP净收入(亏损)之外，但管理层认为，重要的是投资者要明白，这些无形资产是作为购买会计的一部分记录的，并有助于创收；
•
非公认会计原则净收入(损失)不包括非现金利息费用.关于2017年4月可转换高级债券的发行，我们必须按照可转换债券的权威会计准则确认非现金利息支出，这些可转换债券可以以现金结算；
•
非公认会计原则净收入(损失)不包括出售和许可知识产权的收益.这一收益与我们的核心经营业绩或反映这一期间持续经营业绩无关，而且这种收益的频率和数额不一致；

33

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•
非GAAP净收入(亏损)包括所得税调整。我们使用现金非GAAP税收支出方法(基于预期的年度现金支付所得税)来评估经营业绩以及规划和预测目的。这种非GAAP征税方法消除了特定时期项目的影响，这些项目在规模和频率上可能有所不同，不一定反映我们的长期业务。历史上，我们以非公认会计原则税前收入为基础，按季度计算非公认会计原则税率，其中考虑了上述调整的所得税影响；以及
•
其他公司计算这些非GAAP财务措施的方式可能与我们不同，这限制了它们作为比较措施的效用。
下表对经调整的EBITDA的净损失进行了核对：
 
三个月到3月31日，
(单位：千)
2020
 
2019
净损失
$
(63,528
)
 
$
(24,365
)
所得税费用
2,399

 
378

利息费用，净额
4,681

 
4,083

折旧和摊销
5,982

 
6,850

POP显示摊销
1,537

 
1,931

股票补偿
7,637

 
9,785

重组和其他费用
(64
)
 
303

调整后的EBITDA
$
(41,356
)
 
$
(1,035
)
下表列出了净损失与非公认会计原则净损失的对账情况：
 
三个月到3月31日，
(单位：千，除每股数据外)
2020
 
2019
净损失
$
(63,528
)
 
$
(24,365
)
股票补偿
7,637

 
9,785

购置相关费用
1,887

 
2,082

重组和其他费用
(64
)
 
303

非现金利息费用
2,373

 
2,142

所得税调整
2,082

 
(118
)
非公认会计原则净亏损
$
(49,613
)
 
$
(10,171
)
 
 
 
 
GAAP稀释每股净亏损
$
(0.43
)
 
$
(0.17
)
非公认会计原则稀释后每股净亏损
$
(0.34
)
 
$
(0.07
)
 
 
 
 
摊薄每股净亏损的股份
147,560

 
142,601

 


34

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我国高级可转换债券的公允价值受利率风险、市场风险等因素的影响。债券的公允价值一般会随利率下跌而上升，而随利率上升而下降。此外，债券的公允价值一般会随甲类普通股价格的上升而增加，而一般会随普通股价格的下跌而下跌。利息和市场价值的变化影响债券的公允价值，但不影响我们的财务状况、现金流量或业务结果，因为债务的固定性质。
在此期间，我们的市场风险并没有发生重大变化。截至2020年3月31日止的三个月除了由冠状病毒大流行造成的不确定因素和全球市场混乱所造成的市场风险之外。请参阅我们在第二部分第7A项中所列的市场风险披露，我们对市场风险的定量和定性披露。2019年度报告。



35

项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了公司披露控制和程序的有效性(根据1934年“证券和交易法”(“交易法”)修正的“证券和交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条对此术语作了界定。2020年3月31日。根据这样的评估，公司的首席执行官和首席财务官得出结论：2020年3月31日公司的披露控制和程序是有效的，以确保在根据“交易所法”提交或提交的公司报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内被记录、处理、汇总和报告，并在适当情况下积累并传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。

财务报告内部控制的变化
在与“外汇法”第13a-15(D)条和第15d-15(D)条规定的评价有关的财务报告方面，我们的内部控制没有改变。截至2020年3月31日止的三个月这在很大程度上影响了我们对财务报告的内部控制，或者相当可能会对我们的财务报告产生重大影响。

第二部分
项目1.法律程序
2018年2月13日和2018年2月27日，两起所谓的股东派生诉讼(联邦衍生品合并诉讼)被提交给美国加州北区地区法院，针对GoPro的某些现任和前任董事和执行官员，并将该公司列为名义被告。联邦衍生品合并诉讼所依据的指控类似于目前已获解决的两起股东集体诉讼--一宗是在2016年提出的，并于2019年9月20日获得最高法院的最终批准；另一宗是在2018年提交的，在法院批准被告的驳回动议后，最终判决于2019年6月24日对被告有利。联合联邦衍生产品诉讼认定了针对个别被告的诉讼原因，这些被告违反了1934年“证券交易法”第10(B)和14(A)节，违反了对公司业务、业务和前景的虚假和误导性陈述。原告寻求公司改革，从股票销售中获得利润，以及费用和成本。联邦衍生品合并行动目前暂时停止。
不同的股东分别于2018年10月30日和2018年11月7日向特拉华州法院(特拉华州综合衍生诉讼)提出了两项类似的股东派生诉讼。2020年4月28日，法院批准了被告的动议，驳回了特拉华州综合衍生产品诉讼。
其他股东也于2018年12月26日、2019年2月15日和2020年1月27日向特拉华州法院提起类似的股东派生诉讼。这些行动要么被搁置，要么被告对申诉作出回应的时间尚未过去。
2015年1月5日，ContracesLLC向犹他州联邦法院提起诉讼，指控某些GoPro相机侵犯专利。2015年11月30日，“轮廓”驳回了犹他州的行动。2015年11月30日，非执业实体ControveIPHoldingsLLC(“CIPH”)在特拉华州重新提起类似的诉讼，要求赔偿未指明的损失。GoPro向美国专利和商标局提交了当事人间审查(IPR)。该案件于2017年7月移交给加州北部地区，并被搁置，以支持知识产权诉讼，最近一次是在2018年12月12日。在“投资政策检讨”完成后，区域法院于2019年10月1日撤销该项暂缓执行。2019年10月8日，法院进入了案件其余部分的审理时间表，目前定于2020年8月31日开始审判。由于冠状病毒延迟，所有

36

该案的主要最后期限，包括审判，已经延长。审判定于2020年12月14日开始。我们认为，这一问题缺乏可取之处，我们打算大力捍卫人权委员会。
我们目前和将来可能继续受到诉讼，我们的业务附带的索赔和主张，包括专利侵权诉讼和产品责任索赔，以及其他非物质性质的诉讼，在正常的业务过程中。由于诉讼本身的不确定性，我们无法准确预测这些事件的最终结果。我们目前无法确定诉讼结果是否会对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流量产生重大影响。

项目1A。危险因素
我们的2019年年度报告中的风险因素所描述的风险，如下文所述，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。我们不认为下面的任何更新都是与我们2019年年度报告中先前披露的风险因素相比的重大变化。这些风险因素并不能确定我们所面临的所有风险；我们的业务也可能受到我们目前所不知道或我们目前认为对我们的业务不重要的因素的影响。在这种情况下，我们股票的交易价格可能会下跌，你可能会损失一部分或全部投资。
与我们的商业和工业有关的风险
我们可能无法在未来实现收入增长或盈利，如果实现收入增长或盈利能力，我们可能无法维持这种增长或盈利。
我们的历史成果不应被视为表明我们今后的表现。例如，自2016、2017和2018年开始，我们的年收入增长一直保持平稳，年收入为11.85亿美元, 11.8亿美元和11.48亿美元和2019年的中等增长，年收入为11.95亿美元。在未来的一段时间里，我们的收入可能会下降，或者收入可能保持平稳或增长速度低于我们的预期，这可能会对我们未来的经营业绩产生重大的负面影响。
此外，我们还蒙受了大量的运营损失。5 610万美元和2 030万美元第一季度2020和2019分别。我们还遭受了以下方面的运营损失：230万美元, 9 400万美元和1.635亿美元全年2019, 2018和 2017分别。较低的收入水平或较高的未来经营费用水平可能导致更多的损失或有限的盈利能力。自2016年第四季度以来，我们对我们的业务进行了四次全公司范围的重组，从而减少了我们的全球员工队伍，取消了某些空缺职位，合并了某些租赁办公设施，并取消了几项高成本举措，包括关闭我们的航空产品业务，以便将我们的资源集中在照相机和配件、云和服务业务上。我们可能无法从以前的行动中进一步节省成本。由于许多原因，我们今后可能会继续遭受重大损失，包括本季度10-Q表报告和2019年年度报告中所述的其他风险，我们可能会遇到无法预见的费用、困难、并发症、延误和其他未知因素。
我们的盈利目标取决于我们发展直接对消费者业务的能力。如果我们不能有效地发展我们的直接对消费者业务，同时减少我们对其他销售渠道的依赖，我们的业务和盈利途径就会受到损害。
我们盈利的能力取决于我们能否成功地实施某些战略性的上市计划。例如，我们的主要战略举措之一是通过gopro.com扩大直接面向消费者的业务，同时继续与全球主要零售伙伴和分销商合作。
我们依靠有效的销售渠道，包括我们通过gopro.com对消费者的直接业务，来接触最终购买我们产品的消费者。在过去的几个月里，我们已经将分销商的部分业务转化为直销，并且由于冠状病毒的流行，加快了我们转换经销商业务的时间表，并通过gopro.com增加了销售。我们相信，通过gopro.com直接向我们的消费者销售增长，将使我们能够为在线购买提供最好的课堂体验。随着我们继续将分销转变为直销，我们可能在这一转变中并不成功。此外，我们现有分销商销售的任何减少、主要分销商的损失或分销商收入的减少都会对我们的收入、经营业绩和财务状况产生不利影响。在

37

在美国，我们主要通过各种零售渠道直接销售我们的产品，包括大盒子、中间市场、专业零售商和gopro.com，我们通过分销商进入有限的国内市场。在国际市场上，我们主要通过分销商销售，而分销商又向当地零售商销售；然而，我们也与某些客户建立了直接销售关系，并通过gopro.com直接向消费者销售。
我们依赖零售商为我们的产品和购买点在他们的商店提供足够和有吸引力的空间，并默许我们的政策。我们进一步依赖我们的零售商雇用，教育和激励他们的销售人员有效地销售我们的产品。基于我们通过gopro.com增加对消费者直接销售的战略举措，我们的零售商可能会决定不充分展示我们的产品，选择减少我们在商店中的产品和POP显示器的空间，或将它们定位在低于溢价的位置，或者选择不携带我们的部分或全部产品，或在我们的基础上推广竞争对手的产品，因此，我们的销售额可能会以比计划更快的速度下降，我们的业务可能会受到损害。
如果我们的零售商不默许我们的政策，我们可能会拒绝我们的产品，我们的销售可能减少，我们的业务可能受到损害。同样，如果我们的任何大型零售客户遇到财务困难或改变业务重点，从而降低销售我们产品的重要性，我们的业务就会受到不利影响。
我们的分销商通常提供来自几个不同制造商的产品。由于我们通过gopro.com扩大直销消费者业务的战略举措，我们面临着经销商可能会更优先销售其他公司产品的风险。此外，我们的分销商根据未来的销售情况建立库存，如果这种销售不像他们预期的那样迅速发生，我们的分销商可能会减少他们未来产品订单的规模。我们也受到分销商遇到财务困难的风险，这可能会妨碍他们的效力，如果他们无法支付从我们购买的产品的费用，我们也会面临财务风险。这些分发者的风险都因冠状病毒大流行的影响而加剧。
此外，我们的国际分销商以美元向我们购买产品，通常以当地货币出售给零售商。因此，货币大幅波动可能会影响他们的盈利能力，进而影响他们向我们购买未来产品的能力。例如，冠状病毒大流行在全球股票市场造成了显著的短期波动，并导致汇率波动，使国际分销商购买我们的产品更加昂贵。
冠状病毒的爆发对美国和全球经济产生了重大影响，并可能对我们的雇员、供应商、客户和最终消费者产生重大不利影响，从而对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利和实质性的影响。
世界卫生组织已宣布爆发新型冠状病毒、冠状病毒、大流行和引起国际关注的公共卫生紧急情况。许多联邦、州和地方政府以及私人实体都规定了各种限制措施，包括限制旅行、限制公众集会、在家中停留、对可能感染病毒的人进行咨询和隔离。由于冠状病毒大流行是复杂和迅速发展的，我们的业务可能会受到持续一段时间的负面影响。在这一点上，我们无法合理地估计这一流行病的持续时间和严重程度，这可能对我们的业务、业务结果、财务状况和现金流动产生重大不利影响。
在2020年第一季度，冠状病毒大流行对我们的业务造成了干扰，并使我们改变了我们的商业做法(包括员工旅行、雇员工作地点和取消对会议、活动和会议的实际参与)，我们可以采取政府当局可能需要采取的进一步行动，或确定是否符合我们的雇员、客户和商业伙伴的最佳利益。我们不能估计冠状病毒大流行对我们业务的持续时间或负面财政影响，但我们期望它是实质性的。影响的程度将取决于全球疫情的严重程度和为遏制疫情而采取的行动，这是高度不确定和不可预测的。我们的业务或任何业务活动的长期中断或进一步的意外延误可能继续导致成本增加和收入减少。如果政府当局对公众集会、人与人之间的互动、强制关闭、寻求自愿关闭、限制操作时间或实施宵禁、限制产品的进出口或供应商大规模发行，我们也可能受到不利影响。

38

产品召回。这些措施是否足以减轻病毒造成的风险，或以其他方式使政府当局感到满意，并不确定。
这一流行病可能会对我们的客户、员工和员工的生产力产生不利影响。它还可能影响我们的合同制造商、供应商和供应商操作和履行合同义务的能力，并导致成本、关税、延迟或业绩中断的增加。此外，砖和砂浆零售商店关闭，并可能继续关闭，进一步扰乱我们的销售。这些供应链效应，以及病毒的直接影响以及对我们员工和业务的破坏，可能会对我们满足客户需求的能力以及我们的收入和利润率产生负面影响。在许多情况下，我们的员工正在远程工作，并使用各种技术来执行他们的功能。我们可能会感受到消费者需求的变化，特别是如果GoPro产品所有者被限制参加旅行、冒险和体育活动，而这些活动往往是他们使用我们的产品和服务的主题，并且由于冠状病毒流行病对全球经济的影响而对消费者自由支配的支出产生影响。此外，全球和国内资本市场的混乱和波动可能会增加资本成本，限制我们获取资本的能力。冠状病毒的健康和经济方面都是高度流动的，每种病毒的未来发展都是不确定的。由于这些原因和其他原因-如果冠状病毒大流行和相关的保护或预防措施扩大-我们可能会对我们的业务、收入和财务状况产生重大的不利影响；然而，其最终影响是高度不确定的，而且可能发生变化。
如果让我们的消费者有能力与我们在线购物的电子商务技术系统不能有效运作，那么我们的运营结果，以及我们扩大直接对消费者业务和提高盈利能力的能力，可能会受到实质性的不利影响。
我们通过gopro.com的销售在我们的收入中所占的比例越来越高，我们正致力于继续加速我们电子商务销售的增长。来自gopro.com的收入超过17%第一季度的收入2020.
我们希望通过gopro.com继续增加销售，并进一步将分销商的部分业务转化为直销业务。当我们继续将分销转变为直接销售时，我们可能在增加电子商务销售额或直接向零售销售方面没有成功，我们可能不得不更频繁地对产品进行折扣，以便通过渠道库存进行销售，这将对我们的利润率和盈利能力产生负面影响。此外，我们现有分销商销售的任何减少，主要分销商或零售商的损失，或我们分销商收入的减少，都可能对我们的收入、经营业绩和财务状况产生不利影响。
任何未能提供有效、可靠、方便用户的电子商务平台，如能提供种类繁多的商品，提供快捷的送货选择，并持续满足许多地区网上购物者不断变化的期望，可能会使我们处于竞争劣势，导致电子商务和其他销售的损失，损害我们在消费者中的声誉，对我们全球电子商务业务的增长产生重大不利影响，并可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
任何系统中断或延误我们的电子商务业务可能导致潜在的消费者无法购买我们的产品，并可能损害我们的声誉和品牌。我们通过gopro.com直接面向消费者的电子商务业务的运作，取决于我们是否有能力维持在线订单接收和履行业务的高效和不间断运作。我们的电子商务业务使我们面临某些可能对我们的运营结果产生不利影响的风险，包括与运行gopro.com的技术系统和相关支持系统相关的风险，例如系统故障、病毒、网络攻击、计算机黑客和类似的中断，包括冠状病毒大流行造成的中断。如果我们或我们指定的第三方承包商和服务提供商无法维护和升级gopro.com，或者如果我们遇到系统中断或延迟，我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们的未来增长在一定程度上取决于进一步深入我们的可寻址市场，而我们可能无法成功地做到这一点。
从历史上看，我们增长的大部分来源于人们对我们的产品的采用，这些人希望能够自我捕捉自己参与令人兴奋的体育活动的形象。我们相信，我们未来的发展取决于我们的核心用户、追随者和粉丝群体的不断接触和扩展，然后利用这些优势。

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我们相信，为了扩大我们的市场，我们必须提供创新的和易于使用的产品，以及直观和易用的软件工具，这些工具可以轻松地编辑和共享内容，智能手机是GoPro体验的核心。虽然我们相信我们的软件和订阅服务将增加我们的整个可寻址市场，但我们不能肯定这些努力是否会成功。我们可能无法及时地通过这一战略扩大我们的市场，甚至根本无法成功地提供我们的用户采用或认为易于使用的工具。
我们计划进一步发展我们的综合故事解决方案，如GoPro应用程序、新相机和未来的订阅解决方案，我们对这些产品和解决方案的投资，包括营销和广告费用，可能无法成功地推动我们产品的销售增长，我们的用户可能不会采用我们的新产品。如果我们不能成功地扩大我们的用户基础，使更多的核心客户获得综合解决方案，我们未来的收入增长将受到负面影响，我们可能不会认识到我们对我们讲故事解决方案的各个组成部分的投资以及与推广这些解决方案相关的营销、销售和广告成本带来的好处。
我们的增长也取决于扩大市场与我们的360度相机，麦克斯，这是一个资源密集型的高度竞争市场的新的捕捉视角，并通过增加我们的产品多功能性的扩展MODS为HERO 8黑。虽然我们正投入资源，包括软件开发、销售和市场推广，以开拓这些扩展和新的消费市场，但我们不能肯定我们会成功地做到这一点，如果我们未能成功打入更多市场，我们可能无法增加收入，而我们亦可能无法认识到我们在新领域的投资所带来的好处。例如，我们在航空市场进行了大量投资，但在2018年第一季度，由于市场和监管条件的困难以及利润率的挑战，我们决定关闭我们的航空业务。
为了保持竞争力和刺激消费者需求，我们必须有效地管理产品引进、产品转型、产品定价和市场营销。
我们相信，我们必须不断开发和引进新产品，加强现有产品，有效地刺激客户对新产品和新服务的需求，以维持或增加我们的收入。我们的产品和服务市场的特点是激烈的竞争，不断发展的分销模式，破坏性的技术发展，产品生命周期短，客户对价格的敏感性，以及频繁的产品介绍。.
新产品引进的成功取决于许多因素，包括(但不限于)及时和成功的研发、定价、市场和消费者接受、产品需求的有效预测和管理、采购承诺和库存水平、满足预期需求的适当数量的产品供应能力、从第三方供应商获得及时和充分交付我们新产品零部件的能力、管理主要零部件供应商的任何变化、制造和供应成本管理、与新产品生产增长问题相关的风险管理，以及新产品在引入初期可能存在质量问题或其他缺陷或缺陷的风险，包括新部件和新功能的测试。此外，由于冠状病毒流行，我们可能无法准确预测消费者需求和库存需求，并对库存进行适当管理以满足需求。在管理和供应成本方面，我们可能会受到制造伙伴不支持的专业存储器、部件和电池需求增加的影响。这种供应短缺可能会影响我们管理适当供应水平的能力，而定价压力可能会对我们的毛利润产生负面影响。
此外，推出或宣布新产品或增强产品可能会缩短我们现有产品的生命周期或减少对我们现有产品的需求，从而抵消成功的产品介绍带来的任何好处，并可能导致管理现有产品库存方面的挑战。例如，2017年推出的HERO 6黑色相机售价为499美元，而HERO 5黑色相机的价格保持在399美元，这对消费者对HERO 5黑色的需求产生了负面影响，我们最终降低了HERO 5黑色的价格，以提高渠道通过价格销售。HERO 5黑色价格调整产生了级联效应，导致HERO 5会议的价格下降，最终导致HERO 6黑色照相机的价格下降。由于较低的价格点产品而降低的产品利润率可能会减少愿意提供和推广我们产品系列的零售商的数量。未能管理和完成产品过渡

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有效或及时地损害我们的品牌，除其他外，会导致收入下降、前期产品库存过剩或新产品库存短缺和盈利能力下降。例如，由于2017年12月降低了HERO 5黑色相机的价格，2018年1月降低了HERO 6黑色相机的价格，我们支付了价格保护和营销发展基金费用，从而降低了我们的收入、毛利润和营业利润。
此外，我们的品牌和产品营销努力对刺激消费者需求至关重要。我们通过一系列的广告和宣传活动，包括社交媒体，在全球范围内推销我们的产品。如果我们不能在适当的时间成功地推销我们的产品或为正确的产品制定正确的促销计划，那么推广计划的缺乏成功或成本的增加可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们主要依靠我们的相机、坐骑和配件的销售来维持我们的全部收入，而这些产品的销售或销售组合的任何减少都会损害我们的业务。
我们预计在可预见的将来，我们的大部分收入将来自于相机、坐骑和配件的销售。这些产品的价格或单位需求下降，无论是由于销售渠道战略的战略转变、宏观经济条件，包括可变税率、竞争或其他因素，还是我们无法增加较高价格点产品的销售，都会比我们从各种产品线和服务中获得大量收入更严重地损害我们的业务和经营业绩。特别是，我们的英雄相机线或最大相机的价格或单位需求下降，或我们无法增加这些产品的销售，可能会严重损害我们的业务和经营成果。此外，我们新产品推出的任何延误或问题都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。例如，由于后期生产延迟，我们将GoPro HERO 8黑色相机的发布从2019年第3季度改为第4季度2019年，导致收入从2019年第3季度向第4季度的实质性转移。这一产品延迟缩短了假日季节销售的时间框架，并导致2019年整体财务业绩低于我们的预期。
虽然我们已经开发和发布了产品和服务，以增加我们的产品和服务，但我们可能无法成功地实现未来收入增长的驱动下，新发布的产品和服务。例如，我们推广了GoPro Plus，这是我们与HERO 8、HERO 7和MAX相机系列相关的订阅服务，允许消费者将内容自动上传到云端，并在GoPro应用程序编辑解决方案中进行编辑。如果讲故事的解决方案的所有组件都不能无缝地工作，或者我们的用户不采用它们，他们可能不会驱动相机的销售，我们的经营结果可能会受到不利的影响。此外，我们已经并将继续花费资源，以进一步创新和交付编辑和共享软件解决方案。如果软件不能像预期的那样工作，或者用户不采用我们的解决方案，我们MAX相机的销售可能会受到负面影响。我们不能保证，我们在软件相关产品和服务开发上的投资，将要么带来更多的收入，要么带来利润。产品组合的变化可能会损害我们的财务结果。如果消费者需求从价格较高的相机转向价格较低的相机，而不相应增加销量，我们的收入和毛利可能会减少，亏损可能会发生。
因此，我们未来的增长和财务表现可能继续在很大程度上取决于我们开发和销售改进版本的相机、坐骑和配件的能力。如果我们不能提供对消费者有吸引力的产品改进、新版本或新产品和服务，我们未来的财务状况、经营业绩和现金流将受到重大影响。产品介绍可能并不总是成功的，如果最终失败，开发和退出可能会花费很大的代价。例如，我们在开发、营销和支持发射我们的Karma无人驾驶飞机方面投入了大量资源，我们随后确定该公司面临利润率挑战和其他障碍，并于2018年退出了空中业务。
我们依赖第三方供应商，其中一些是唯一来源的供应商，为我们的产品提供可能导致供应短缺、零部件准备时间长和供应变化的部件，任何这些都可能破坏我们的供应链，增加我们的成本。
我们满足客户需求的能力在一定程度上取决于我们能否及时和充分地为我们的产品交付零部件。我们的相机和配件的制造过程中的所有部件都是从第三方供应商那里采购的。

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用于制造我们产品的一些关键部件来自有限的或单一的供应来源，或者由可能成为竞争对手的供应商提供。我们的合同制造商通常代表我们从认可的供应商那里购买这些部件。我们面临供应短缺和准备时间长的风险，以及我们的供应商停用或修改我们产品中使用的部件的风险。此外，与某些组成部分有关的周转时间很长，无法迅速改变数量和交货时间表，并可能因冠状病毒而增加。我们过去经历过也可能在今后经历过组件短缺，这些成分的供应可能是不可预测的，包括由于冠状病毒大流行。
如果我们无法从某一供应商获得零部件，或在目前的供应商的产品和部件供应方面受到重大干扰，我们可能无法以可接受的价格找到其他具有可比质量的供应商，或根本无法找到可接受的供应商，我们的业务可能会受到重大和不利的影响。此外，如果我们的产品需求大幅度增加，我们的供应商可能没有能力或选择不满足我们的需求，因为他们将零部件分配给其他客户。为这些部件开发合适的替代供应源可能是耗时、困难和昂贵的，而且我们可能无法以我们可以接受的条件采购这些部件，或者根本不可能影响我们满足我们的发展要求或以及时或成本有效的方式满足我们的订单的能力。确定合适的供应商是一个涉及的过程，它要求我们对供应商的质量控制、反应能力和服务、金融稳定、劳动和其他道德做法感到满意，如果我们寻求从新供应商那里采购材料，就无法保证我们能够以不干扰我们产品的生产和销售的方式这样做。
我们对单一来源或少数供应商的依赖涉及一些额外的风险，包括与供应商能力限制、价格上涨、及时交货、部件质量、关键供应商未能继续经营和适应市场条件、延误或无法执行供应商零部件和技术路线图有关的风险；以及自然灾害、火灾、恐怖主义行为、包括冠病毒大流行在内的大流行病或其他灾难性事件。
特别是在我们的相机设计中，我们采用了图像处理器、传感器、镜头、电池和内存解决方案，这些解决方案对我们产品的性能有着至关重要的影响。这些部件具有独特的性能特征，因此，为我们的产品支持这些组件的多个来源在商业上是不现实的。例如，我们整合了来自Socionext公司的GP1图像信号处理器。在MAX以及我们的HERO 8和HERO 7黑色相机，并依靠Socionext作为我们的处理器的主要供应商。如果图像处理器的其他供应商在性能上更先进，或者在成本上更有竞争力，我们可能处于不利地位，无法像计划的那样迅速或具有竞争力地继续改进我们的产品性能。我们目前没有几个关键部件的替代供应商。此外，我们的产品还需要无源元件，如电阻和多层陶瓷电容器，这可能会遇到供应短缺和延长领先时间在消费电子行业，并可能影响我们的供应链。如果我们的任何主要供应商无法提供我们生产我们的产品以满足预期客户需求所需的组件，我们的业务将受到实质性和不利的影响。
如果我们无法预测消费者的喜好并成功地开发出理想的产品和解决方案，我们可能无法维持或增加我们的收入和实现盈利。
我们的成功取决于我们的能力，以确定和来源的产品趋势，以及预测，衡量和反应不断变化的消费者需求及时。我们的所有产品都受制于消费者偏好的变化，而消费者偏好的变化是无法确定的，而且我们的产品提前期可能使我们更难以对新产品或变化中的产品或消费者偏好作出快速反应。此外，我们的产品是自由裁量权项目的消费者，以改变偏好。消费类电子产品的整体市场竞争非常激烈，消费者可以选择将他们的钱花在我们的竞争对手或其他消费电子公司提供的产品或设备上，而不是在GoPro产品上，这可能会对我们的销售产生不利影响。如果我们不能及时推出有吸引力的新产品或新技术，或者我们的新产品或新技术得不到消费者的接受或采用，我们的竞争对手可能会增加他们的市场份额，从而损害我们的竞争地位。.

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我们的研究和开发工作是复杂的，需要我们花费大量的费用来支持我们的下一代相机的开发、编辑应用程序和其他产品和服务。我们的研发费用是1.429亿美元, 1.673亿美元和2.293亿美元为2019, 2018和2017分别。我们预计，到2020年，我们的研究和开发费用将继续很大，随着我们开发创新技术，我们的研发费用将比2019年有所增加。虽然我们预计研究和开发将比一年增加，但我们的预算在2020年受到限制，并可能要求我们放弃对某些产品或功能的投资，如果我们在这些产品或功能上进行投资的话，我们可能不会选择正确的功能、产品或服务来进行更新或增强。在开发产品方面意想不到的问题也可能转移大量资源，这可能会损害我们开发新产品和增强现有产品的能力，并可能进一步增加我们的成本。我们的研究和开发工作可能无法取得可接受的回报，我们的业务可能受到不利影响。由于我们不断寻求提高我们的产品，我们将招致额外的成本，以纳入新的或修订的功能。我们可能无法或确定提高价格以弥补任何额外费用不符合我们的利益。
我们在一个竞争激烈的市场上运作，我们的一些竞争对手的规模和资源可能使他们比我们更有效地竞争。新进入者也不时进入我们的类别.这些市场因素可能导致我们的市场份额丧失，我们的收入和盈利能力下降。
照相机的市场竞争很激烈。此外，随着新的市场进入者和现有竞争者向我们的市场引进新产品和更具竞争力的产品，竞争加剧。竞争加剧、关税增加和消费者偏好的改变可能会导致定价压力、利润率下降，并可能妨碍我们继续增加产品销售的能力，或使我们失去市场份额，其中任何一种都会严重损害我们的业务和经营成果。
我们的竞争对手是知名的摄像机制造商，如佳能公司(CanonInc.).和尼康公司，以及三星电子公司和索尼公司等大型、多样化的电子公司，以及加明有限公司、理光公司、深圳阿罗希视觉有限公司和新德吉科技有限公司等专业公司。我们的许多竞争对手拥有可观的市场份额、多样化的产品线、完善的供应和分销体系、强大的全球品牌认知度和更强的金融、营销、研发和开发等资源。此外，我们现有的和潜在的许多竞争对手都享有巨大的竞争优势，例如更长的经营历史；在更广泛的产品组合中充分利用其销售努力和营销支出的能力；与渠道伙伴或垂直整合的业务单位建立更广泛的分销和建立关系；获得更大的现有客户群；获得更多的收购资源；更大的知识产权组合；以及将竞争性产品与其他产品和服务捆绑在一起的能力。此外，新公司可能会出现，并提供有竞争力的产品，直接在我们的类别。我们知道，某些公司已经开发出与我们的产品相似的相机设计和包装，这可能会混淆消费者或分散消费者购买GoPro产品的注意力。
此外，具有照片和视频功能的智能手机和平板电脑极大地取代了传统相机的市场，这些设备的制造商还拥有移动和其他内容编辑应用程序，以及这些设备捕获的内容存储。我们继续专注于GoPro移动应用程序的价值主张，通过引入新的功能和好处，我们相信这些功能和好处将使客户能够轻松地编辑和共享他们的内容。尽管GoPro应用程序支持其他平台的内容，包括来自iOS和Android的内容，但我们的软件应用程序和订阅服务可能不如苹果、Adobe或Google等其他公司提供的服务那么引人注目。苹果(Apple)、谷歌(Google)和三星(Samsung)等智能手机和平板电脑制造商可能会继续设计适合各种条件下使用的产品，包括具有挑战性的物理环境和防水能力，或者开发与我们类似的产品。
我们的毛利率可能会因多种因素而有很大的差异，这可能会导致我们的经营结果意外的波动。
由于消费者需求、竞争、产品定价、产品生命周期、产品组合、新产品引进、商品、供应链和物流成本、货币汇率、贸易政策和关税，以及新产品创新和其他因素的复杂性和功能性，我们的毛利率可能有所不同。例如，我们的毛利率是34.6%, 31.5%和32.6%分别为2019年、2018年和2017年。特别是，如果我们不是

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能够以我们预期的产品成本及时推出新产品，或者如果消费者对我们的产品的需求低于我们的预期，或者如果我们的竞争对手有产品定价、营销和其他举措，我们需要作出反应，或者由我们发起，以推动降低利润率的销售，那么我们的总体毛利率将低于我们的预期。例如，由于后期的生产延迟，我们将GoPro HERO 8黑色相机的发布从2019年第3季度转移到第4季度2019年，导致收入从2019年第3季度大幅转移到第4季度2019年，并对我们的毛利润产生了相应的影响。
随着我们用新产品进行创新，我们的毛利率可能会降低，而这并不能带来足够的投资回报。此外，根据竞争或消费者偏好，我们可能面临更高的前期开发投资，以竞争或营销我们的产品，并增加库存注销。如果我们无法通过提高产品类别的利润率来抵消这些潜在的低利润率，我们的盈利能力可能会受到不利影响。
这些因素对毛利的影响可能会在我们的经营业绩中造成意想不到的波动，这可能导致我们股票价格的波动。
我们依靠关键的人员来经营和发展我们的业务。如果我们不能吸引、聘用和留住合格的人才，我们发展、转型、成功成长和经营业务的能力就会受到损害。
我们相信，我们未来的成功在很大程度上取决于我们的首席执行官和执行干事的贡献，以及我们能否吸引和留住高技能和经验丰富的研发人员以及美国和国外的其他人员。我们所有的雇员，包括我们的行政人员，都可以随时终止与我们的雇佣关系，他们对我们的业务和工业的了解可能很难取代。
自2016年第四季度以来，我们实施了四项全球有效削减和重组行动，以减少我们的运营支出。这些变化，以及未来在我们的运营和管理团队中的任何变化，都可能对我们的业务造成破坏性影响。我们的重组行动和未来的重组行动，都可能会因员工士气下降，以及因员工流失而未能达到营运目标而对我们的业务造成不良影响，如果关键员工离职，我们可能无法充分整合新员工或复制以前的工作关系，我们的业务也会因此而受损。
合格的人才需求很高，我们可能会为吸引和留住他们而付出巨大的代价。虽然我们利用有竞争力的薪资、奖金和长期激励措施来招聘新员工，但我们与之竞争的许多公司也拥有比我们更多的资源。在我们总部所在的旧金山湾区，人才的竞争尤为激烈。我们不时有经验，而且我们期望继续在雇用和留住具有适当资格的高技能雇员方面遇到困难。此外，求职者和现有雇员往往考虑到他们在就业方面获得的股权奖励的价值。我们A级普通股价格的波动可能会使使用股权补偿激励、激励和留住我们的员工变得更加困难或昂贵。例如，在2019，我们的收盘价从较高的$7.55在第二季度降至最低点$3.38在第四季度和2020年第一季度，我们的收盘价从$4.47降到最低$2.01。如果我们不能吸引和留住高技能的人才，我们可能无法实现我们的战略目标，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
如果我们的销售额低于我们的预期，特别是在假日季节，我们的整体财务状况和经营结果可能受到不利影响。
季节性消费者购物模式对我们的生意有很大的影响。传统上，由于与假日季节有关的需求，我们每年第四季度的收入都有所增加，其中包括2019，与即将进入假日季节的新产品发布相关的需求。第四季收入包括44%, 33%和28%我们的2019, 2018和2017分别是收入。考虑到我们的销售具有很强的季节性，适当的预测对我们的业务至关重要。我们预计，由于宏观经济状况、产品发布模式、促销活动成效下降、产品组合、新产品对支持促销活动产生的费用、定价压力、供应链等因素，这种季节性影响很可能会持续下去，而且第四季度的预期收入也会出现短缺。

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中断，或任何其他原因，都可能使我们的年度业务结果严重受损。例如，由于后期的生产延迟，我们的HERO 8黑色相机的发射时间从2019年第3季度改为2019年第4季度，这导致了2019年第3季度至第4季度之间的重大收入转移。这一产品延迟缩短了假日季节销售的时间框架，并导致2019年整体财务业绩低于我们的预期。
此外，在今年上半年，我们的收入通常较低。例如，收入5.351亿美元2019年上半年减少1.282亿美元，或19%，与.的收入相比6.633亿美元2018年下半年。上半年收入包括45%, 42%和44%我们的年度2019, 2018和2017分别是收入。
相比之下，我们很大一部分开支是与人员有关的，包括工资、股票薪酬、福利和基于激励的薪酬计划支出，这些都不是季节性的。此外，我们的客户可能会调整他们的购买习惯，因为外部事件，如关税规避或关税影响，可能导致收入的可预见性较低。因此，在出现收入短缺的情况下，我们一般无法在短期内减轻对营业利润率的负面影响。
贸易协定、贸易政策、关税和进出口条例的改变可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。
美国和我们的产品在国际上生产或销售的其他国家已经实施并可能施加额外的配额、关税、关税或其他限制或条例，或可能对现行配额、关税、关税水平或出口或其他许可要求进行不利调整。各国针对各种因素，包括全球和国家经济和政治条件，实施、修改和取消关税和其他贸易限制，使我们无法预测关税和其他贸易限制的未来发展。贸易限制，包括关税、配额、禁运、保障措施和海关限制，可能会增加我们可获得的产品的成本或减少供应，或可能要求我们修改我们的供应链组织或其他现行商业惯例，其中任何一种做法都可能损害我们的业务、财务状况和经营结果。我们依赖国际贸易协定和条例。如果美国退出或实质性修改某些国际贸易协定，我们的业务和经营结果可能会受到重大和不利的影响。
我们没有内部制造能力，依靠几个合同制造商，包括零部件供应商，在中国和墨西哥生产我们的产品。我们的合同制造商地点使我们面临与在全球开展业务有关的风险，包括与关税变化或其他进出口限制有关的风险，以及增加的安全成本。此外，美国现任行政当局继续表示，它可能继续改变全球贸易协定和条件。例如，美国对从中国进口的商品征收额外关税，并可能继续对中国对美国的出口施加其他限制。美国贸易代表办公室(USTR)最近确定了某些中国进口货物的附加关税，以解决中国的贸易政策和做法。美国贸易代表对GoPro相机征收关税的任何宣布都可能对我们美国的生产、业务和美国业务的结果产生重大的不利影响。如果对我们的摄像机征收这些关税，我们可能被要求提高价格，这可能导致客户的损失，损害我们的业务和经营结果。我们在中国销售的产品对我们的业务非常重要，并占我们收入的很大一部分。如果中国征收报复性关税，影响我们产品的进口销售，或者对我们的产品实施任何其他出口限制，来自中国的这种收入来源将面临风险。
从2019年下半年开始，我们将大部分美国生产的相机从中国转移到墨西哥。将美国有约束力的相机生产转移到墨西哥可能并不成功，因为实施新的供应链和在新的制造地点确定替代部件等改变的时间，我们可能无法成功地降低我们的成本，或取消由于其他潜在关税而产生的关税的影响。此外，由于正在进行的谈判和国会对“美国墨西哥加拿大协定”的确认和对该协定的遵守情况，我们可能无法降低在墨西哥生产的美国约束生产的潜在关税税率。我们继续监测中国以外地区的制造能力，以减轻对我们产品的额外关税、关税或其他限制的风险，并可能决定将更多的制造业转移到中国以外的地区。

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我们面临着与库存、购买承诺和长期资产相关的巨大风险，我们可能会招致与这些项目相关的物质费用，从而对我们的经营业绩产生不利影响。
为确保足够的存货供应，以及满足零售商和分销商的需求，我们必须根据我们对特定产品未来需求的估计，预测库存需求，并向合约制造商和零部件供应商订货，并准确跟踪渠道中的产品库存水平，以确保我们不会处于供过于求的状况。在我们停止生产和销售任何产品或服务的范围内，我们必须管理库存清算、供应商承诺和客户期望。例如，2018年，我们退出了空中业务，但仍有我们整个2018年销售的Karma无人机的库存。此外，在2017年第四季度，我们记录了因超额订购订单、过剩库存和过时工具而收取的500万美元的产品费用，这些费用与我们以前的入门级英雄产品的寿命结束有关，比预期的总体需求要慢，以及与REMO配件的寿命结束相关的过剩库存。
不能保证我们不会在未来的库存管理期间承担额外的费用，或者我们不会低估或高估未来一段时间的预测销售额。我们准确预测产品需求的能力受到许多因素的影响，包括我们和我们的竞争对手的产品介绍、渠道库存水平、一般市场需求的意外变化、宏观经济状况和消费者信心。如果我们不能准确预测客户对我们产品的需求，我们可能在今后的时期内无法满足消费者、零售商或经销商对我们产品的需求，或者可能需要承担更高的成本以确保必要的生产能力和部件，而我们的业务和经营结果可能会受到不利影响。
如果我们不能有效地管理我们的营运开支，我们的财务表现可能会受到影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力有效地管理业务开支，包括但不限于现金管理。我们在2019和2018而且，截至.2020年3月31日，我们的累积赤字6.473亿美元。从2016年第四季度开始到2020年第二季度，我们实施了四项全球削减措施和其他重组行动，以减少我们的运营开支。虽然我们计划设法有效地运作和有效地管理我们的成本，但我们可能无法从这些行动中实现预期的成本节约。
我们将需要继续改进我们的业务、财务和管理控制、报告程序和程序以及财务和商业信息系统。我们也在投资那些我们认为会增加收入的领域，我们的运营费用可能会因此而增加。如果我们不能有效地运作和管理我们的成本，我们可能在未来继续遭受重大损失，可能无法维持或实现盈利。
今后，为了应对不利的市场条件或消费者需求，我们可能再次需要战略性地调整我们的资源，调整我们的生产线和(或)实施降价，以刺激需求，并实施更多的重组和劳动力削减。例如，在2017年第四季度和2018年第一季度，我们降低了整个相机生产线的价格，以增加消费者需求，由于不利的市场条件关闭了我们的航空产品业务，并实施了裁员。任何此类行动都可能导致记录费用，包括与库存相关的核销或其他重组成本。此外，我们对我们资产的使用寿命或最终可收回性的估计，包括购买的无形资产和工具，也可能改变并导致减值费用。
我们可能无法以优惠的条件获得额外融资，或根本无法满足我们未来的资本需求。
将来，我们可能需要更多的资本来应对商业机会、挑战、收购或不可预见的情况，并可能决定进行股权或债务融资，或出于其他原因进入信贷机构。我们可能无法以优惠的条件及时获得更多的资金，甚至根本无法。举例来说，我们现时的信贷安排，载有与我们的集资活动及其他财务及业务事宜有关的限制性契约，而我们日后所取得的任何债务融资，可能会涉及进一步的限制性合约，使我们更难以取得额外资本，并寻求商机，包括可能的收购机会。此外，即使我们能够获得额外的资金，我们也可能需要使用这些收益来偿还我们的一部分债务。如果我们通过发行筹集更多资金

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至于股本或可转换债券或其他与股本有关的证券，我们现有的股东可能会遭受大幅稀释.如果我们无法根据我们的信贷机制或其他来源获得足够的资金，在我们需要的时候，我们发展或支持我们的业务以及应对商业挑战的能力可能会受到很大的限制。如果需要从外部来源获得额外的资金，我们可能无法按照我们可以接受的条件或根本无法筹集资金。
数据保护漏洞和网络攻击可能会破坏我们的产品、服务、内部运作或信息技术系统，任何这样的干扰都可能降低我们的预期收入，增加我们的开支，损害我们的声誉，并导致我们的股价大幅下跌。
我们的产品、服务和操作系统可能包含未知的安全漏洞。例如，安装在我们产品上的固件和软件可能容易受到黑客攻击或误用。此外，我们提供全面的在线云管理服务，GoPro Plus，可以与我们的相机配对。如果恶意参与者破坏GoPro Plus服务，或者未经授权访问存储在Plus服务中的客户机密信息，我们的业务将受到损害。
在运行GoPro Plus时，我们依赖第三方提供商提供GoPro Plus服务的许多关键方面，包括web托管服务、计费和支付处理，因此，我们不直接控制相关系统的安全性或稳定性。如果我们或任何第三方提供商无法成功地防止与我们的操作系统、产品、服务或用户私有信息(包括用户视频和用户个人身份信息)有关的安全性遭到破坏，或者如果我们所依赖的第三方系统由于其他原因而失败，我们可能需要在这方面花费更多的时间和精力。因此，我们可能会招致大量开支，我们的品牌和声誉可能受损，我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到重大影响。
我们在运营中使用的基于云的系统的中断，由Amazon.com公司的一家子公司提供。(亚马逊)，可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们主持GoPro应用程序，GoPro Plus，GoPro奖励，我们的网站帐户注册，登录和固件升级，我们的相机使用亚马逊网络服务(AWS)数据中心，一个云基础设施服务提供商，并可能在未来使用其他第三方云系统在我们的业务。因此，我们的操作依赖于保护AWS中托管的虚拟云基础设施，维护其配置、体系结构、功能和互连规范，以及存储在这些虚拟数据中心中的信息以及第三方互联网服务提供商传输的信息。任何可能由人为错误、火灾、洪水、严重风暴、地震或其他自然灾害、网络攻击、恐怖袭击或其他类似事件造成的影响其基础设施的事件，都可能对GoPro Plus服务产生负面影响。由于上述任何原因，长期中断AWS服务会影响我们的GoPro Plus服务，会对我们为消费者提供服务的能力产生负面影响，并可能损害我们在当前和潜在消费者中的声誉，使我们承担责任，使我们失去消费者，或以其他方式损害我们的业务。我们还可能因使用替代设备或采取其他行动来准备或应对损害我们使用的AWS服务的事件而招致大量费用。此外，如果我们对GoPro Plus进行与第三方平台的配置、体系结构、功能和互连规范不兼容的更新，我们的服务可能会中断。
如果我们的AWS服务协议终止，或者出现服务中断，我们使用的AWS服务或功能被取消，互联网服务提供商连接中断，或对这些设施造成损害，我们可能会遇到访问GoPro Plus的中断，以及在安排或创建新的设施和服务以及/或重新设计我们在不同的云基础设施服务提供商上部署解决方案方面的重大延迟和额外费用，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的服务的声誉可能受到损害，如果我们的服务存在重大缺陷或未能按预期执行，我们可能面临重大的直接或间接成本、收入减少和营业利润率。
GoPro Plus和GoPro应用程序平台是复杂的，可能由于我们的系统中断或影响我们的服务的缺陷而不总是按预期执行。系统故障可能会破坏我们的业务和破坏。

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我们服务的声誉和潜在的收入损失。在引进新软件或增强现有软件或在各种信息技术环境中实现软件之后，可能会发现影响我们服务的重大缺陷。内部质量保证测试和最终用户测试可能揭示服务性能问题或理想的功能增强，这些问题可能导致我们重新分配服务开发资源或推迟发布新版本的软件。资源的重新分配或任何延迟都可能导致对现有软件的未来增强的开发和发布出现延迟。损害我们的服务在市场上的声誉并导致潜在的收入损失。虽然我们试图解决所有我们认为会被我们的合作伙伴和客户认为是严重的错误，但是我们的服务的软件并不是没有错误的。将来可能会发现未发现的错误或性能问题，我们认为较小的已知错误可能被我们的渠道合作伙伴和消费者视为严重。我们服务中的系统中断和缺陷可能导致收入损失、客户部署延迟或合法索赔，并可能损害我们的声誉。
美国和国际主要市场的经济衰退或经济不稳定，以及货币汇率的波动，可能会对消费者自由支配的开支和对我们产品的需求产生不利影响。
影响消费者支出水平的因素包括一般市场条件、宏观经济条件、税率、汇率和利率的波动，以及其他因素，如消费者信心、消费者信贷的可得性和成本、失业水平以及冠状病毒流行病造成的消费者支出或可支配收入的减少，这些因素对我们的影响可能比其他行业和产品更加多样化的公司更大。此外，英国退欧还带来了经济和政治不确定性，包括全球金融市场的波动和外币价值。英国退欧的影响取决于联合王国退出欧洲联盟的条件，这种影响在几年或更长时间内可能无法完全实现。我们大部分的销售都是以美元进行的，美元对欧元和其他货币的升值可能会增加美国以外这些市场上的消费者的实际成本。例如，在我们以当地货币销售的国家，我们受到汇率波动的影响，这些波动给我们带来了固有的风险，并可能导致我们调整价格，使我们的产品或多或少对消费者有利。如果全球经济状况不稳定，或者经济状况恶化，消费者可能会推迟或减少我们产品的购买，从而导致消费者对我们的产品的需求可能达不到我们的销售目标。美元的走强和(或)欧元区国家经济的疲软可能对我们在欧洲地区的产品销售产生不利影响，这将对我们未来的经营业绩产生重大的负面影响。我们对经济周期的敏感性和消费需求的任何相关波动都可能对我们的业务产生不利影响。, 财务状况和经营结果。
我们受制于政府的进出口管制和经济制裁法律，这些法律可能使我们承担责任，并损害我们在国际市场上竞争的能力。
美国和各国政府对某些技术的进出口实行了管制、出口许可证要求和限制。我们的产品受美国出口管制，我们产品的出口必须符合各种经济和贸易制裁法律。此外，美国的出口管制法和经济制裁禁止向受美国制裁的国家、政府和个人提供产品和服务。即使我们采取预防措施，防止我们的产品被提供给美国制裁的目标，但我们的产品，包括我们的固件更新，可以提供给这些目标或由我们的客户提供。任何此类规定都可能产生负面后果，包括政府调查、处罚和名誉损害。如果我们的产品得不到必要的进出口许可，可能会损害我们的国际和国内销售，并对我们的收入产生不利影响。
我们今后可以在遵守政府进出口管制和经济制裁法律方面采取执法行动，这些法律将导致惩罚、成本和对出口特权的限制，这可能对我们的业务和经营结果产生重大影响。

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我们的国际业务业务占我们收入和运营费用的很大一部分，并受到挑战和风险的影响。
来自美国境外的收入包括64%, 65%和58%我们的收入2019, 2018 和2017我们预计，未来国际收入将继续保持可观的水平。此外，我们目前在澳洲、中国、法国、德国、香港、日本、荷兰、菲律宾、罗马尼亚、英国及欧洲及亚洲多个国家设有外地办事处。在外国经营需要大量资源和相当多的管理关注，我们可能进入新的地理市场，在市场营销、销售和产品部署方面经验有限或根本没有经验，我们需要而且还将继续需要我们投入大量资金和其他资源，我们无法保证我们的努力将取得成功。国际销售和业务可能面临以下风险：
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人员配置和外国业务管理方面的困难；
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遵守各种法律法规的负担，包括环境、包装和标签；
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不利的税收影响和外汇管制，使收入和现金难以汇回；
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对未分配的外国收入征税的变动；
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外币汇率和利率的影响，包括与英国脱离欧洲联盟(“退欧”)或美元走强有关的不确定因素造成的任何波动；
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在我们活动的特定国家或地区，政治、经济不稳定或社会动荡，例如，包括“英国退欧”的影响，这可能对我们在该地区的行动产生不利影响；
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有组织犯罪活动，包括在墨西哥的活动；
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恐怖主义活动、战争行为、自然灾害和流行病，包括冠状病毒流行病；
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因未来的大流行或其他广泛的公共卫生问题而对我们的行动造成的隔离或其他干扰；
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贸易限制；
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不同的就业做法和法律以及劳动中断；
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实行政府管制；
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知识产权保护程度较低；
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关税和关税以及适用的政府机构对我们货物的分类；
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受到不当影响或腐败的法律制度；以及
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一种商业文化，在这种文化中，非法销售行为可能很普遍。
任何这些风险的发生都可能对我们的国际业务以及我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
安全漏洞和包括网络攻击在内的其他干扰可能使我们承担责任，损害我们的品牌和声誉，损害我们开展业务的能力，要求我们承担重大费用，或以其他方式对我们的财务结果产生不利影响。
在正常的业务过程中，我们以电子方式保存敏感数据，包括知识产权、我们的专有业务信息以及我们的客户和供应商的信息，以及我们的设施和网络中的客户和雇员的一些可识别的个人信息。通过GoPro Plus，用户可以存储视频和图像文件，包括用户选择与云中这些文件相关联的任何遥测或元数据。在我们的电子商务服务中，我们处理、存储和传输消费者数据.我们还通过某些营销活动收集用户数据。对于所有上述面向数据和内容收集的内部和客户或消费者，我们收集并存储在我们或第三方提供商的信息。

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电子系统。这些系统可能是攻击的目标，例如网络犯罪分子或其他不法行为者企图窃取用户的内容或数据，或为获取经济利益而窃取客户的信息，或为了损害我们的业务运作或声誉而进行的病毒、恶意软件或网络钓鱼企图。
任何安全漏洞、未经授权的访问或使用、病毒或类似的入侵或对我们的系统或软件的破坏都可能导致机密信息的丢失、昂贵的调查、补救努力和向受影响消费者发出昂贵的通知。如果这些内容被未经授权的第三方访问，或者被我们或第三方无意中删除，我们的品牌和声誉可能会受到不利影响。网络攻击还可能对我们的运营结果产生不利影响，消耗内部资源，并导致我们的诉讼或潜在责任，并以其他方式损害我们的业务。此外，我们还要遵守一般的消费者法规和法律，以及专门涉及消费者数据或内容的安全和隐私的条例和法律。如果发生影响消费者数据或内容安全的事件，监管机构可能会展开调查，或者对不遵守这些法律的行为处以罚款或罚款，或者私人原告可能会起诉我们，从而给我们的业务带来额外的成本和名誉损害。
任何重大的网络安全事件或信息系统的中断，以及我们对第三方软件即服务(SaaS)技术的依赖，都可能对我们的业务运作和财务结果产生不利影响。
我们越来越依赖信息系统来处理交易、管理我们的供应链和库存、及时运送货物、保持成本效益运作、完成及时和准确的财务报告、运营gopro.com和回应客户的询问。
我们的信息系统和我们在操作中使用的第三方都容易受到网络安全风险的影响，包括分布式拒绝服务(DDoS)攻击、计算机病毒、破坏操作系统的物理或电子入侵以及类似的破坏。此外，这些系统定期遭受定向攻击，目的是导致我们的操作中断和延迟，以及丢失、误用或窃取数据。由于冠状病毒流行，远程工作的增加也可能增加与消费者隐私、网络安全和欺诈有关的风险。我们实施了物理、技术和行政保障措施，以保护我们的系统。到目前为止，未经授权的用户尚未对我们的系统产生实质性影响；然而，无法保证今后的攻击不会成功。此外，我们的信息系统必须不断更新、修补和升级，以防止已知的漏洞并优化性能。如果我们无法成功地更新、修补和升级我们的系统，我们的系统可能会发生物质中断或减速，包括中断或减速。
无论是网络攻击、更新失败或其他原因造成的系统中断、故障和减速，都可能影响我们的金融系统和运作。这可能导致我们供应链的延误，或导致信息(包括与客户订单有关的数据)丢失或延迟，这可能导致延迟向我们的商店和客户交付商品或失去销售，特别是如果中断或放缓发生在我们季节性强劲的第四季度。这些事件中的任何一个都会减少对我们产品的需求，削弱我们通过电子商务渠道完成销售的能力，并导致我们的收入下降。如果技术的改变使我们的信息系统变得过时，或者如果我们的信息系统不足以应付我们的增长，我们可能会失去客户，或者我们的业务和经营结果可能受到不利影响。
我们的第三方服务提供商使用的信息系统也容易受到这些风险的影响。特别是，我们在很大程度上依赖SaaS企业资源规划系统来执行我们的订单和库存管理、电子商务和金融交易以及报告。此外，我们利用第三方云计算服务与我们的业务运作有关.我们或第三方主机/云计算提供商或内容传输网络提供商所面临的问题，包括技术或业务中断，以及网络安全威胁，都可能对我们的业务和运营结果、我们准确报告财务业绩的能力以及消费者的体验产生不利影响，而这反过来又会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
随着我们业务的扩展，我们期望利用更多的系统和服务提供商，这对于管理我们的业务也是必不可少的。如果我们的一个或多个供应商的业务受到干扰，或者遇到延误、中断或质量控制问题，我们的业务管理能力就会受到影响。

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他们的运作，否则我们必须改变或增加系统和服务。虽然我们对我们的服务提供者进行了合理的努力，但我们可能并不总是能够控制从这些供应商那里得到的系统和服务的质量，这可能会损害我们对财务报告保持适当的内部控制和完成及时、准确的财务报告的能力，并可能影响我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们受到政府监管和其他法律义务的制约，特别是与隐私、数据保护和信息安全有关的义务，而我们实际或被认为不遵守这些义务可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。
在我们提供产品和服务的美国和其他司法管辖区，个人隐私、数据保护和信息安全是重要的问题。全球隐私和安全问题的监管框架正在迅速发展，在可预见的未来可能仍然不确定。我们对数据的处理受到各种法律和条例的制约，包括由各种政府机构，包括美国联邦贸易委员会(FTC)和各种州、地方和外国机构和机构的监管。
美国联邦政府、各州和外国政府对个人信息的收集、分发、使用和储存，包括最终客户和雇员的收集、分发、使用和储存采取了或建议了限制措施。在美国，联邦贸易委员会和许多州检察长正在将联邦和州消费者保护法应用于数据的在线收集、使用和传播。此外，许多外国和政府机构，包括澳大利亚、欧洲联盟、印度、日本和我们经营或经营业务的许多其他司法管辖区，都有关于收集和使用从其居民或在其管辖范围内经营的企业获得的个人信息的法律和条例。这些法律和条例往往比美国的法律和条例更严格。这些法律和条例可能要求公司实施新的隐私和安全政策，允许个人访问、更正和删除这些公司储存或保存的个人信息，向个人通报影响其个人信息的安全违规行为，并在某些情况下征得个人同意将个人信息用于某些目的。
我们还期望美国、欧洲联盟和其他司法管辖区将继续有关于隐私、数据保护和信息安全的新的拟议法律、条例和行业标准，我们还无法确定这些未来法律、规章和标准可能对我们的业务产生的影响。我们期望将来对现有的法律、法规和标准可能会有不同的解释。例如，2020年1月，“加利福尼亚消费者隐私权法”(CCPA)生效，该法案为加州消费者提供了新的数据隐私权，并对在加州开展业务的公司提出了新的操作要求。遵守“刑事诉讼法”规定的新义务在一定程度上取决于特定监管机构如何解释和适用这些义务。如果我们不遵守“刑事诉讼法”，或监管机构声称我们没有遵守“刑事诉讼法”，我们可能会受到某些罚款或其他处罚。此外，关于个人数据从欧洲联盟向美国转移的未来的监管框架仍然存在很大的不确定性，例如最近通过的“一般数据保护条例”(GDPR)，该条例规定了更严格的欧盟数据保护要求，规定了执法当局，并对不遵守规定处以重罚。遵守GDPR规定的新义务在一定程度上取决于特定监管机构如何解释和适用这些义务。如果我们不遵守GDPR，或者如果监管机构断言我们没有遵守GDPR，我们可能会被处以高达我们全球年收入的4%的罚款。未来的法律、法规、标准和其他义务，包括通过“地质雷达条例”和“环境保护法”，以及对现行法律、法规、标准和其他义务的解释的改变，都会损害我们收集资金的能力。, 使用或披露与个人有关的信息，这些信息可能会减少对我们产品的需求，要求我们限制业务运作，增加成本，削弱我们维持和扩大客户基础以及增加收入的能力。
尽管我们正在努力遵守适用于我们的那些联邦、州和外国法律法规、行业标准、合同义务和其他法律义务，但这些法律、法规、标准和义务正在不断演变，可能会从一个管辖区以不一致的方式加以修改、解释和适用，并可能与其他要求或法律义务、我们的做法或我们产品的特点发生冲突。因此，我们不能保证不断遵守所有这些法律或条例、行业标准、合同义务和其他法律义务。任何失败或我们认为的失败

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遵守联邦、州或外国法律或法规、行业标准、合同义务或其他法律义务，或任何实际或可疑的安全事故，无论是否导致未经授权获取、发布或转移个人信息或其他数据，都可能导致政府的执法行动和起诉、私人诉讼、罚款和处罚或不利的宣传，并可能导致我们的客户对我们失去信任，这可能对我们的声誉和业务产生不利影响。任何不能充分解决隐私和安全关切的问题，即使没有根据，或遵守适用的法律、条例、政策、行业标准、合同义务或其他法律义务，都会给我们带来额外的成本和责任，损害我们的声誉，抑制销售，并对我们的业务和经营结果产生不利影响。
我们可能会通过收购、合资、投资和合伙来扩大业务，这可能需要管理层的高度关注，扰乱我们的业务，稀释股东价值，并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们已经完成了几项收购，并可能评估对其他公司、产品或技术的额外收购或战略投资，我们认为这些公司、产品或技术是对我们业务的补充。例如，在2016年上半年，我们收购了两家移动编辑应用程序公司，总现金价值约为1.04亿美元。我们还可以与其他企业建立关系，以扩大我们产品的分销，这可能涉及合资企业、战略联盟和伙伴关系。谈判这些交易可能是耗时、困难和昂贵的，我们完成这些交易的能力可能需要第三方或政府的批准，这是我们无法控制的。因此，我们不能保证这些交易一旦进行和宣布，就会结束。
我们可能找不到合适的收购人选，也可能无法以优惠的条件完成收购，如果有的话。如果我们完成收购，我们可能最终不会加强我们的竞争地位或实现我们的目标，我们完成的任何收购都可能被用户或投资者负面看待。此外，如果我们在吸收或整合被收购公司的业务、技术、产品、人员或业务方面遇到困难，特别是如果被收购企业的关键人员选择不为我们工作，或者我们难以留住任何收购业务的客户，合并后的公司的收入和经营结果可能受到不利影响。收购可能扰乱我们正在进行的业务，转移管理层的主要责任，使我们承担额外的负债，增加我们的开支，并对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。此外，我们在评估任何交易时使用的最初估计和假设可能是不准确的，包括对会计费用的估计。我们记录了与收购有关的大量商誉和无形资产，将来如果我们的收购不能产生预期的收入，我们可能需要承担可能对我们的经营结果产生不利影响的重大减值费用。
我们可能需要支付现金、债务或发行股票证券，才能达成任何此类收购、合资企业、战略联盟或伙伴关系，这可能会影响我们的财务状况或我们的股本价值。出售股权以资助任何这类交易可能导致我们的股东被稀释。如果我们负债，就会增加固定债务，还可能使我们受制于契约或其他限制，或根据我们的信贷协议要求贷款人同意，这将妨碍我们管理业务的能力。此外，我们未来的经营业绩可能会受到业绩收入或或有报酬的影响。例如，对于我们2016年的收购，可向某些符合特定未来雇用条件的连续雇员支付递延现金和股票补偿。此外，收购可能需要巨额一次性费用，并可能导致债务或或有负债增加，不利的税收后果，额外的基于股票的补偿费用，以及记录和随后摊销或减值与某些购买的无形资产有关的数额，其中任何可能对我们未来的经营结果产生负面影响。我们不能向投资者保证，任何收购或投资的预期收益都会实现。
我们的成功取决于我们维护品牌价值和声誉的能力。
我们的成功取决于我们品牌的价值和声誉，包括我们的主要商标“GoPro”、“英雄”和GoPro商标。GoPro品牌是我们的业务增长和扩展到新市场不可或缺的一部分。维持、推广和定位我们的品牌在很大程度上取决于我们的营销和销售工作的成功，我们提供一致、高质量的产品和服务的能力，以及我们

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消费者对我们提供的技术支持和软件更新感到满意。没有发展和维护我们的品牌，或者与我们的产品有关的负面宣传，我们的用户生成的内容，我们赞助的运动员，与我们有关联的名人，或者我们的任何供应商或制造商的劳动政策，都可能对我们的品牌、业务和经营结果产生不利的影响。维持和提升我们的品牌也需要大量的财政投资，虽然不能保证这些投资将增加我们的产品的销售或积极地影响我们的经营结果。
少数零售商和分销商占我们收入的很大一部分，如果我们与其中任何一家零售商或分销商的关系终止或与他们的业务水平大幅度下降，我们的业务就会受到损害。
我们十个最大的客户，以我们从他们那里获得的收入来衡量，占了42% 我们的收入2019和48%我们的收入2018和2017。一家零售商11%, 13%和15%我们的收入2019, 2018和2017分别。失去少数大客户，或减少与我们的一个或多个大客户的业务，可能会对我们的经营结果产生重大的不利影响。此外，我们可能选择暂时或永久停止向不遵守我们销售协议中的政策和指导方针的客户运送产品，这可能对我们的收入和经营结果产生重大的负面影响。我们与这些大客户达成的销售协议不要求他们每年购买我们的任何有意义的产品，我们给予这些大客户退货的有限权利。
如果我们的分销系统遇到问题，我们向市场交付产品和满足客户期望的能力可能会受到损害。
我们依赖第三方分销设施和物流运营商，我们的所有产品分配给分销商和直接零售商。我们的配电设施包括电脑控制和自动化设备，这意味着它们的操作可能容易受到计算机病毒或其他安全风险、软件和硬件的适当操作、电子或电力中断或其他系统故障的影响。此外，由于我们的产品基本上都来自少数几个地点和少数公司，我们的业务可能会因劳工困难、极端或恶劣的天气状况、诸如冠状病毒持续蔓延等流行病、恐怖主义、政治动乱、网络攻击、洪水、火灾或我们在配送中心附近无法控制的其他自然灾害或事件而中断，或港口关闭或其他与运输有关的中断，包括我们的配送路线上的安全漏洞。此外，我们使用一个主要供应商进行第三方分销，如果该供应商遇到财务困难、网络攻击或其他类型的中断，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们可能会受到保修要求，这可能会导致重大的直接或间接成本，或者我们可以从零售商获得比预期更高的回报，这可能会损害我们的业务和经营结果。
我们通常为我们的所有相机提供12个月的保修期，但在欧盟或欧盟除外，在欧盟，我们为所有相机提供为期两年的保修。对于某些坐骑和配件，在允许的情况下，我们提供终身保修。我们产品中任何物质缺陷的发生，都会使我们对超过我们目前储备的损害赔偿和保修要求承担责任。此外，我们可能招致大量费用来纠正任何缺陷、保修要求或其他问题，包括与产品召回有关的费用。任何与我们产品的质量和安全感有关的负面宣传都会影响我们的品牌形象，降低零售商、经销商和消费者的信心和需求，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，虽然我们的保修仅限于修理和退货，但保修索赔可能导致诉讼，其发生可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。根据我们的历史经验，我们的相机产品，我们有一个既定的方法，以估计有关相机和配件的保修责任。
我们提供GoPro Plus，我们的订阅服务，作为月或年度订阅的一部分，它有相机替换福利，在美国和国际上都有。意外损坏保险、延长保修和其他相机更换福利在美国是在一个州层面上管理的，并且每个州都有不同的待遇。此外，在美国以外的国家，相机更换福利的规定也各不相同。对保险条例或其他规定的解释的变更

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在联邦、州、地方或国际一级，有关延长保证、意外损坏范围或相机更换福利的法律和条例可能会导致我们承担费用或在未来需要满足额外的监管要求，以便继续按照其他司法管辖区通过的任何类似法律提供GoPro Plus。我们不遵守过去、现在和将来的类似法律，可能导致我们的产品销量减少，名誉受损，受到惩罚和其他制裁，这可能损害我们的业务和财务状况。
消费者在从事我们产品的活动时可能会受到伤害，我们可能会受到索赔，或者可能受到监管，这可能会对我们的品牌、经营业绩和财务状况产生不利影响。
消费者使用我们的相机、无人机及其相关的坐骑和配件来自我捕捉他们参与各种体育活动的情况，包括极限运动，在许多情况下，这些活动都有重大伤亡的风险。消费者也可以使用我们的无人机进行广泛的飞行活动，包括航空数据收集、录像和摄影。我们可能会被指使用者因使用我们的产品而受伤或受到伤害，包括有关安全、保安或私隐问题的虚假声称或错误报告，或个人财产因使用我们的无人驾驶飞机而受损。虽然我们维持保险，以帮助保护我们免受这类索赔的风险，但这种保险可能不够，也可能不适用于所有情况。同样，消费者从事具有挑战性的体育活动的场所的东主可以设法禁止在其设施中使用我们的产品来限制他们自己的责任。此外，如果立法者或政府机构确定我们的产品的使用增加了对我们所有或部分用户的伤害或伤害的风险，或应以其他方式限制保护消费者，他们可以通过法律或通过条例，限制我们产品的使用，或增加我们与使用我们的产品有关的责任。任何这些事件都可能对我们的品牌、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的知识产权和所有权可能不足以保护我们的产品和服务，如果我们的技术、产品或业务的另一个方面侵犯了第三方知识产权或第三方侵犯了我们的权利，我们的业务可能会受到损害。
我们拥有与产品、软件、服务和设计相关的专利、商标、版权、商业秘密和其他知识产权(统称为“知识产权”)。我们的商业成功可能在一定程度上取决于我们在美国和国外获得、维护和保护这些权利的能力。
我们定期提交专利申请，以保护我们认为适当的研究、开发和设计所产生的创新。我们可能无法及时申请重要产品、服务、技术或设计的专利，甚至根本无法申请专利。在发生未经授权的第三方复制或使用我们的专有技术的所有国家，我们可能没有足够的知识产权，而且在某些国家，我们的知识产权范围可能会受到更大的限制。我们现有和未来的专利可能不足以保护我们的产品、服务、技术或设计，也不可能阻止其他国家开发相互竞争的产品、服务、技术或设计。我们不能肯定地预测我们的专利和其他知识产权的有效性和可执行性。
我们已在全球多个地区注册并申请注册我们的某些商标。在其中一些司法管辖区，第三方提交的文件涉及相同的、类似的或其他相关的产品或服务，这可能会阻碍我们商标的注册。即使我们能够注册商标，竞争对手也可以采用或提交与我们类似的商标，试图取消我们的商标注册，注册模仿或合并我们商标的域名，或以其他方式侵犯或损害我们的商标权。虽然我们谨慎地管理我们的商标权，但我们不能保证我们知道所有第三方的使用，或者在所有这些情况下我们都会在强制执行我们的权利方面占上风。任何这些负面结果都可能影响我们品牌的实力、价值和有效性，以及我们推销产品的能力。我们还为我们在商业中使用的网站或URL注册了域名，如gopro.com，以及社交媒体句柄。如果我们无法保护我们的域名或社交媒体处理，我们的品牌，业务和经营结果可能会受到不利影响。与我们类似的域名或社交媒体处理程序已经在美国和其他地方注册，我们可能无法阻止第三方获取和使用侵犯、类似或以其他方式降低我们商标价值的域名或社交媒体处理。此外，在某些法域，我们可能无法获得或不选择获取或维持商标注册、域名、社交媒体处理或其他相关权利。

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诉讼可能是强制执行我们的知识产权所必需的，对第三方提起侵权诉讼可能代价高昂，耗费大量时间，并转移管理层对其他商业问题的关注。我们可能不会在诉讼中占上风，以强制执行我们的知识产权，禁止未经授权的使用。
第三方，包括竞争对手和非执业实体，已经向我们提出了知识产权侵权索赔，其中包括项目1 法律程序我们预期将来会继续收到这类知识产权申索。虽然我们将对任何这类现有的和今后的法律程序进行有力的辩护，但我们不可能战胜所有这类指控。我们可以在适当的情况下向第三方申请许可证，但是他们可以拒绝给我们许可证，或者要求商业上不合理的条款。此外，知识产权侵权诉讼中的不利裁决可能迫使我们暂停或永久停止产品/服务的生产或销售，面临临时或永久禁令，重新设计我们的产品/服务，重塑我们的产品/服务品牌，支付重大的和解费用，支付第三方许可费或损害赔偿金，或放弃我们的部分知识产权。这些事件的发生可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大和不利的影响。
如果我们不能保持或取得将他人拥有的知识产权纳入我们分发的内容的权利，我们的营销、销售或未来的商业战略可能会受到影响，或者我们可能会因使用这些内容而受到诉讼。
GoPro内容的发行有助于我们的品牌和产品的市场营销。如果我们不能继续获得传播用户生成的内容的权利，或者获得使用和分发音乐、运动员和名人姓名、图片或其他内容的权利，为我们的原创产品或第三方娱乐分销渠道或软件产品，我们的营销努力可能会减少，我们的销售可能会受到损害，我们未来的内容战略可能会受到不利影响。此外，第三方内容提供商或所有者可能会指控我们侵犯了他们的知识产权。如果我们不能获得足够的权利，成功地为我们的商业惯例的使用辩护或以其他方式及时改变我们的商业惯例，以回应侵权、挪用、滥用或其他侵犯第三方知识产权的指控，我们的业务可能会受到不利的影响。作为内容的用户和经销商，我们面临着基于我们分发的材料的性质和内容的宣传和隐私权、版权、商标侵权或其他索赔的潜在责任。如果我们被发现侵犯了这样的第三方权利，那么我们的生意就会受到损害。
如果我们遇到与我们的制造商或供应商的问题，我们的业务，品牌和经营结果可能会受到损害，我们可能失去销售。
我们没有内部制造能力，依靠几个合同制造商，主要在中国和墨西哥生产我们的产品。我们不能肯定，我们的制造商不会遇到经营上的困难，包括生产能力的减少、在遵守产品规格方面的错误、质量控制不足、未能按时完成生产、制造成本增加和交货时间增加。我们还依赖于一些供应链合作伙伴，我们将与库存仓储、订单履行、分销和其他直销物流有关的活动外包给他们。我们的供应链合作伙伴分别位于中国、捷克、香港、墨西哥、荷兰、新加坡以及欧洲和亚太地区的多个国家。我们的制造商和供应链合作伙伴可能会因设备故障、在不同国家增加线路、劳工罢工或短缺、运输安全漏洞、自然灾害、零部件或材料短缺、网络攻击、成本上涨或其他类似问题而出现业务中断。此外，为了尽量减少库存风险，我们的制造商可能不会在足够的交货期内向第三方供应商订购零部件，从而影响我们满足需求预测的能力。因此，如果我们不能有效地管理我们与制造商和供应链伙伴的关系，或者他们遇到操作上的困难，我们向零售商和分销商运送产品的能力就会受到损害，我们的竞争地位和声誉也会受到损害。
如果我们收到的产品不符合我们的技术规格，或者不符合我们的质量控制标准，而且我们无法及时获得替代产品，我们就有可能因无法销售这些产品、增加行政和运输成本以及降低盈利能力而蒙受收入损失。此外，如果在消费者购买我们的产品之后才发现缺陷，他们可能会对我们产品的技术属性失去信心，我们的业务也会受到损害。

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例如，2018年第一季度，由于电池性能问题，我们决定终止REMO配件的使用寿命。
我们不控制我们的合同制造商或供应商，包括他们的劳动，环境或其他做法。环境法规或自然资源的供应、需求或现有来源的变化可能会影响经营我们的业务所需的货物和服务的供应和成本。我们要求我们的合同制造商和供应商遵守我们的正式供应商行为准则和相关标准，并有持续的审计计划，以评估我们的供应商是否符合我们的要求。我们定期对我们的合同制造商和供应商是否遵守我们的行为守则、适用的法律和良好的行业惯例进行审核。然而，这些审计可能不够频繁或彻底，无法发现不符合规定的情况.我们的合同制造商或供应商故意违反劳动、环境或其他法律，或这些当事人不遵守道德商业惯例，可能导致负面宣传，损害我们的声誉或品牌。
不能获得新的，并保持现有的，高质量的活动，场地，运动员和名人赞助可能损害我们的业务。
与备受瞩目的体育和娱乐活动、场地、体育联盟和体育协会、运动员和名人建立关系，以评估、促进和建立与消费者的产品信誉，包括签订赞助和许可证协议，已经并将继续是我们营销战略的一个关键要素。然而，随着市场竞争的加剧，获得和保留赛事、场地、运动员和名人赞助以及许可证协议的成本也增加了。此外，我们可能被迫签署长期赞助，以保持关系。如果我们不能保持目前与我们的活动、场地、运动员和名人合作伙伴的联系，或者以合理的成本这样做，我们可能会失去这些关系的好处，我们可能需要修改和大幅增加我们的营销投资。此外，我们产品的代言人所采取的损害其声誉的行为也可能损害我们在消费者中的品牌形象。如果不能正确识别高影响事件和场馆，或与那些开发和推广这些活动和场地的人建立伙伴关系，不让运动员或其他有吸引力的人使用和支持我们的产品，或者我们的代言人表现不佳，可能会对我们的品牌产生不利影响，导致我们产品的销售下降。
在我们运作的其他司法管辖区，违反“美国海外贪污行为法”、“英国贿赂法”或类似的反贿赂法，可能会对我们造成不利影响。
我们的业务的全球性质和我们的国际收入的重要性造成了各种国内和地方监管方面的挑战，并使我们面临与我们的国际业务相关的风险。“美国外国腐败行为法”、“反海外腐败法”、“2010年联合王国贿赂法”或“英国贿赂法”以及其他司法管辖区类似的反贿赂和反腐败法，普遍禁止美国境内的公司及其中介为获取或保留业务、将业务导向他人或获取利益而向非美国官员支付不当款项。此外，要求美国上市公司保存准确、公正地反映其交易情况的记录，并建立适当的内部会计控制制度。根据“反海外腐败法”，美国公司可能要对董事、官员、雇员、代理人或其他战略伙伴或当地合伙人或代表所采取的腐败行动负责。因此，如果我们或我们的中介机构不遵守“反海外腐败法”或类似立法的要求，美国和其他地方的政府当局可以寻求处以大量民事和(或)刑事罚款和惩罚，这可能对我们的业务、声誉、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们在世界上那些在一定程度上经历了政府官员腐败的地区运作，在某些情况下，遵守反贿赂和反腐败法律可能与当地的习俗和做法相冲突。我们的全球业务要求我们进出几个国家，这就扩大了我们的遵守义务。此外，这些法律的改变可能会增加监管要求和合规成本，从而对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。我们不能保证我们的雇员或其他代理人不会从事违禁行为，并根据“反海外腐败法”或“英国贿赂法”追究我们的责任。虽然我们有合规计划，但它们可能无法有效地防止违规行为的发生，尽管如此，员工仍可能从事被禁止的行为。 如果我们被发现违反了“反海外腐败法”、“英国贿赂法”或其他反贿赂或反腐败-

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腐败法(无论是由于雇员的行为或疏忽，或由于他人的行为或疏忽)，我们都可能受到刑事或民事处罚或其他制裁，这可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们的有效税率，以及我们公司结构和公司间安排的预期税收利益，取决于各司法管辖区税法的适用情况和我们的业务运作方式。
我们在美国和美国以外的各个司法管辖区都要缴纳所得税。我们的实际税率可能会因为不同法定税率国家的收入和亏损组合的变化而波动。例如，在法定税率较低的国家，实际税率可能因收入低于预期而受到不利影响，而在法定税率较高的国家，实际税率可能会高于预期。我们的税收支出也可能受到非扣减费用的变化、与股票费用的行使和归属有关的超额税收优惠的变化以及预扣税的适用性的影响。
由于经济和政治条件，各法域的税率可能会有重大变化。我们未来的有效税率可能会受到以下因素的不利影响：收入地区税率的变化、我们业务所在地区税收规则和条例的变化或我们对这些规则和条例的解释，司法管辖所得数额意外减少，或我们递延税收资产和负债估值的变化。美国、欧盟委员会、欧盟国家、澳大利亚和其他我们做生意的国家一直在考虑修改相关的税收、会计和其他法律、法规和解释，包括修改适用于跨国公司的税法。这些潜在的改变可能会对我们的实际税率产生不利影响，或对我们造成其他代价。
此外，我们还须接受美国国税局(国税局)和其他国内外税务当局审查我们的所得税申报表。这些税务审查预计将侧重于我们公司间的转让定价做法以及其他事项。我们定期评估这些考试产生结果的可能性，以确定我们对所得税和其他税的规定是否充分，并保留了目前考试可能产生的调整。我们不能保证这些考试的最终决定不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果我们将来不能维持有效的内部控制，我们可能无法及时而准确地编制财务报表，这可能会对我们的投资者的信心和股票价格产生不利影响。
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404条，我们必须评估和确定我们对财务报告的内部控制的有效性，并包括一份管理报告，评估我们对财务报告的内部控制的有效性。我们期望这些规则和条例的要求将继续对我们的财政和业务资源以及信息技术系统提出重大要求。
虽然我们已经确定我们对财务报告的内部控制是有效的2020年3月31日我们必须继续监测和评估我们对财务报告的内部控制。我们的控制环境可能不足以补救或防止今后出现重大弱点或重大缺陷。一个控制系统，无论设计和运行如何良好，只能提供合理的保证，控制系统的目标将得到实现。由于所有控制系统的固有局限性，对控制的任何评价都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而造成的误报，或将发现所有控制问题和所有欺诈事件。
如果我们不能断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者我们的独立注册会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们A级普通股的市场价格可能会受到负面影响，我们可能会受到证券交易所、证券交易委员会或其他监管机构的调查。

57

我们在平台中使用开源软件，这可能会使我们的技术得到通用发布，或者要求我们重新设计我们的解决方案，这可能会对我们的业务造成损害。
我们使用与我们的服务相关的开源软件。有时，将开放源码软件纳入其产品的公司面临着挑战开放源码软件所有权和/或遵守开放源码许可条款的要求。因此，我们可能会受到声称拥有我们认为是开源软件或不遵守开放源码许可条款的各方的起诉。一些开放源码软件许可证要求作为其软件一部分分发或提供开放源码软件的用户公开向这些软件披露所有或部分源代码，或以不利条件或免费提供任何开源代码的派生作品。虽然我们对开源软件的使用进行了监控，并试图确保任何使用方式都不会要求我们披露源代码或违反开源协议的条款，但这种使用可能会发生，我们可能需要释放专有源代码，为违约支付赔偿金，重新设计我们的应用程序，如果不能及时完成再工程，或者采取其他补救措施，可能会将资源从我们的开发工作中转移出去，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们报告的财务结果可能受到美国普遍接受的会计原则变化的负面影响。
在美国，普遍接受的会计原则须由财务会计准则委员会(FASB)、SEC和为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构解释。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响，甚至可能影响在宣布或变更生效之前完成的交易的报告。我们行业的其他公司可能采用这些会计原则与我们不同，这可能会影响我们精简的合并财务报表的可比性。例如，2016年2月，财务会计准则委员会发布了第2016-02号会计准则更新(主题842)，租赁，这要求经营租赁在资产负债表上被确认为租赁负债和相应的使用权资产。专题842采用经修改的追溯方法，对2018年12月15日以后开始的财政年度和这些财政年度内的中期财务报表有效。早被收养是允许的。见注1 业务和重要会计政策摘要，请参阅本季报第10-Q号合并财务报表简编说明，以讨论最近的会计准则。
如果我们与关键会计政策和估计有关的估计或判断证明是不正确的，我们的经营结果可能会受到不利影响。
按照公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响精简综合财务报表和所附附注中所报告数额的估计和假设。我们的估计基于历史经验和其他各种我们认为在当时情况下是合理的假设，如“2019年年度报告”中题为“管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析。这些估计结果构成了判断资产、负债和权益的账面价值以及其他来源不太明显的收入和支出数额的依据。如果我们的假设有所改变，或实际情况与我们的假设不同，可能会对我们的经营业绩造成不利影响，从而令我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期，导致股价下跌。管理层做出的重要估计和假设包括与收入确认(包括销售奖励、销售回报和隐含后合同支持)、基于股票的补偿、库存评估、产品担保负债、长期资产(财产和设备、运营租赁资产使用权、无形资产和商誉)的估值和使用寿命以及所得税有关的估算和假设。
灾难性事件或政治不稳定可能会破坏和损害我们的业务。
我们的总部位于加州的旧金山湾地区，这是一个易受地震影响的地区。在加利福尼亚或其他地方发生的大地震或其他自然灾害、火灾、火灾威胁、恐怖行为、公共卫生问题或其他灾难性事件，导致我们的任何一项关键的破坏或中断。

58

业务运作或信息技术系统可能严重影响我们进行正常业务运作的能力，因此，我们未来的经营结果可能受到损害。我们的主要制造、供应和分销合作伙伴包括中国、香港、日本、墨西哥、荷兰、新加坡、台湾和美国。任何这些国家的政治不稳定、公共卫生问题或其他灾难性事件都可能对我们今后的业务、财政状况和经营结果产生不利影响。
如果我们不遵守环境法规和冲突矿物披露，我们的业务、财务状况、经营结果和声誉可能受到不利影响。
我们受各种联邦、州、地方和国际环境法律和条例的约束，包括关于危险材料的制造、进口、使用、排放和处置的法律，与潜在消费者接触某些化学品有关的标签和通知要求，以及与电气和电子设备及其包装的收集和再循环有关的法律。
我们还须遵守SEC的冲突矿物规则，该规则要求上市公司披露特定矿物(称为冲突矿物)的来源、来源和保管链，这些矿物是生产或承包制造的产品的功能或生产所必需的。我们已经并将继续承担与遵守规则有关的费用，例如与采购某些矿物(或其衍生物)有关的费用，确定我们产品中使用的矿物的来源、来源和保管链，采用与冲突矿物有关的治理政策、程序和控制，以及由于这些活动可能对产品或供应来源造成的变化。在我们的供应链中，我们可能无法通过我们实施的数据收集和尽职调查程序，充分核实我们产品中使用的相关矿物的来源，这可能损害我们的声誉。
虽然我们制定了政策和程序，要求我们的合同制造商和主要零部件供应商遵守适用的联邦、州、地方和国际要求，但我们不能确认我们的制造商和供应商始终遵守这些要求。此外，如果对这些或其他法律(或它们的解释)有修改，或者在其他司法管辖区通过了新的类似法律，我们可能被要求重新设计我们的产品以使用符合这些法规的组件。这种重新设计和部件替代可能会给我们带来额外的成本，或者扰乱我们的运营或后勤。
对任何联邦、州、地方或国际法规的解释的改变可能导致我们今后为了遵守或遵守其他司法管辖区通过的任何类似法律而承担费用或有额外的监管要求。我们不遵守过去、现在和将来的类似法律，可能导致我们的产品销量减少，大量的产品库存注销，名誉受损，罚款和其他制裁，这些都可能损害我们的业务和财务状况。我们还预计，我们的产品将受到新的环境法律和法规的影响，在不断的基础上。到目前为止，我们在遵守环境方面的支出并未对我们的业务结果或现金流量产生重大影响，虽然我们无法预测这些法律或条例的未来影响，但它们可能会造成额外的费用，并可能增加与违法行为有关的惩罚，或要求我们改变我们产品的内容或产品的制造方式，这可能对我们的业务和财务状况产生重大的不利影响。
与我们A类普通股所有权有关的风险
我们的股价一直并且很可能会继续波动。
由于我们A级普通股的股票在2014年7月的IPO中以每股24.00美元的价格出售，我们的收盘价从$2.01到$93.85每股通过2020年3月31日。我们的股价可能会因多个事件和因素而波动，例如季度经营业绩；我们向公众提供的财务预测的变化或我们未能实现这些预测；公众对我们的新闻稿、其他公告和向证券交易委员会提交的文件的反应；我们或我们或我们的竞争对手提供的重大交易或新功能、产品或服务；我们的业务线和产品阵容的变化；证券分析师的财务估计和建议的变化；媒体对我们业务和财务业绩的报道；我们可能认为与我们类似的其他公司的经营和股价表现；我们行业的趋势；我们管理上的任何重大变化；出售和购买在转换我们的可转换高级票据时发行的任何A类普通股，或与与该等可转换高级票据有关的预付远期合同有关的股票，以及

59

一般经济状况。这些因素，以及我们A类普通股的波动性，也会影响我们可转换高级债券的价格。
此外，整个股票市场，以及我们这个行业的公司的市场价格，都经历了经常与经营业绩无关的波动。这些广泛的市场和行业波动可能会对我们的股票价格产生不利影响，而不管我们的经营业绩如何。给定时期内的价格波动可能导致我们在某一时间点回购自己的股票的平均价格超过股票的价格。股票价格的波动也影响到我们的股权补偿的价值，这影响了我们招聘和留住员工的能力。此外，一些经历了股票市场价格波动的公司也受到证券集体诉讼的影响。我们过去曾受到股东集体诉讼和衍生诉讼的影响，将来可能会继续成为这类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能会导致大量的成本和责任，转移我们管理层对其他业务的关注，从而损害我们的业务。见法律程序。
如果我们不能满足与未来增长、盈利能力或其他市场预期相关的预期，我们的股价可能会大幅下跌，这可能会对投资者信心和员工留用产生重大不利影响。我们的股票价格和市值持续下跌可能导致减值费用。
我们的普通股的双重等级结构对我们的CEO有集中投票控制的作用，我们无法预测我们的二级结构可能对我们的股票价格或我们的业务产生什么样的影响。
我们的B级普通股每股有10票，我们的A级普通股每股有一票。持有B类普通股股份的股东大约持有69.2%我们已发行的股本的投票权2020年3月31日我们的董事长兼首席执行官伍德曼先生大约持有69.0%杰出的投票权。伍德曼先生能够控制提交给我们股东的所有事项，包括董事的选举、我们组织文件的修改以及我们所有或实质上所有资产或其他重大公司交易的合并、合并、出售。这种集中控制可以推迟、推迟或阻止我们所有或实质上其他股东支持的所有资产的控制、合并、合并或出售，或者相反，这种集中控制可能导致完成这种我们其他股东不支持的交易。这种集中控制也可能阻止潜在投资者购买我们的A级普通股，因为这类股票相对于B类普通股的投票权有限，并可能损害我们A类普通股的交易价格。
此外，我们不能预测，我们的双重阶级结构，再加上伍德曼先生的集中控制，是否会导致我们的A类普通股的市价较低或更不稳定，或会否造成不良宣传或其他不良后果。例如，某些索引提供商已宣布限制将具有多个级别的股票结构的公司纳入其某些索引。2017年7月，富时罗素(FTSE Russell)宣布，计划要求其指数的新成员在公众股东手中拥有超过5%的公司投票权，标准普尔道琼斯(S&P DowJones)宣布，它将不再允许具有多级股权结构的公司加入其某些指数。由于我们的双重等级结构，我们可能被排除在这些指数之外，我们不能保证其他股票指数不会采取类似的行动。鉴于投资资金持续流入寻求跟踪某些指数的被动战略，将其排除在股票指数之外可能会排除其中许多基金的投资，并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。因此，我们A类普通股的市场价格可能受到不利影响。
如果证券分析师不对我们的业务发表研究报告或发表不准确或不利的研究，我们的股票价格和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师公布的有关我们或我们业务的研究和报告。如果一位或多位分析师对我们的股票进行评级下调或发表对我们业务的不准确或不利的研究，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道或不定期发布我们的报告，对我们股票的需求可能会减少，这可能导致我们的股价和交易量下降。

60

特拉华州的法律和我们重报的注册证书中的规定以及修改和重新声明的章程可能会使合并、投标报价或代理竞争变得困难，从而降低我们A类普通股的交易价格。
我们作为特拉华公司的地位和特拉华普通公司法的反收购条款可能会阻止、延迟或阻止控制权的改变，禁止我们在该人成为有利害关系的股东后三年内与有利害关系的股东进行商业合并，即使控制权的改变将有利于我们现有的股东。此外，我们重报的公司注册证书和修订及重订的附例载有一些条文，可能会令我们的公司在未经董事局批准前更难以收购，或对我们A类及B类普通股持有人的权利造成不利影响，包括：
•
我们的董事会目前没有分类，但当我们的B类普通股全部转换为我们的A类普通股时，我们的董事会将被分为三类，任期三年；
•
只要我们B类普通股的任何股份已发行，我们的股东的特别会议可由当时所有已发行股票的10%的股东、我们董事会的过半数、我们的董事会主席或我们的首席执行官召集；
•
当我们的B类普通股没有流通时，只有我们的董事会主席、我们的首席执行官或我们董事会的过半数成员才有权召开股东特别会议；
•
我们的股东只能在股东会议上采取行动，而不是书面同意；
•
我们董事会的空缺只能由我们的董事会来填补，而不能由股东来填补；
•
只要我们的董事会没有被分类，董事可以无因由或无因由被免职，此后，董事只能因因由而被免职；
•
我们重报的公司注册证书规定了双重普通股结构，在这种结构中，我们B类普通股的持有人有能力控制需要股东批准的事项的结果，即使他们所持有的A类和B类普通股的流通股远远少于多数，包括董事的选举和重大的公司交易，例如合并或以其他方式出售我们公司或其资产；
•
我们重报的公司注册证书授权非指定优先股，其条款可由我们的董事会未经股东批准而制定，并可由董事会发行，其中可包括表决、清算、股息和其他优于我们A类和B类普通股的权利；及
•
提前通知程序申请股东提名董事候选人或将事项提交股东年会。
与我们的可转换高级票据相关的风险
我们有可转换的高级票据形式的负债。
在2017年4月，我们完成了1.75亿美元合计本金3.50%可转换高级债券到期日期2022(票据)由于这次发行债券，我们发生了1.75亿美元负债本金，我们可能需要在2022年到期时支付本金。持有该批债券的人士，有权要求我们在发生基本变动时，以相等于拟购买债券本金100%的买入价格，再加上任何应累算利息及未付利息(如有的话)。此外，债券的契约规定，如债券发生违约事件，以致债券的本金、溢价(如有的话)及利息(如有的话)在债券到期日前到期，我们须偿还契约下的欠款。我们不能保证我们能够在到期时偿还这笔债务，也不能保证我们将能够以可接受的条件或根本就能为这笔债务提供再融资。此外，这种负债除其他外可：
•
使我们更容易受到不利的一般经济状况和更大的竞争压力的影响；

61

•
要求我们将业务现金流量的很大一部分用于支付利息，从而限制用于其他目的的现金供应；
•
限制我们在规划业务和行业变化或对其作出反应方面的灵活性；以及
•
损害我们在未来获得更多资金用于营运资本、资本支出、收购、一般公司用途或其他用途的能力。
此外，我们在债券到期前购买债券或在债券到期前偿还任何加速数额的能力，如遇有失责或在转换债券时支付现金的情况，我们的能力可能会受到法律、规管当局或规管当时未偿还债务的协议的限制，包括我们的信贷安排。我们的信贷安排限制了我们在债券发生违约时回购现金或在到期前偿还任何加速金额的能力，或在债券转换时支付现金的能力，但条件是在这种回购、偿还或转换日期(视属何情况而定)，在给予这种付款形式效力之后，我们根据这种信贷安排所剩馀的借款能力低于(I)，但我们的固定收费覆盖率至少为1.0%，(甲)三千七百五十万元及(乙)在该等信贷安排下的总承付款中，较低的15%，即当时有效的借款总额基数，或(Ii)如我们的固定收费保险比率小于1.0：1.0，则(A)5，000万元及(B)该等信贷安排下的承付款总额中较少的20%，以及当时生效的总借款基数的20%，则其中(A)3，750万元及(B)15%。我们未来的任何债务都可能包含类似的限制。我们没有在契约要求回购的时候(无论是在基本变更时还是在契约下)回购票据，也没有按照契约的要求在未来转换票据时支付应付现金，这将构成背书下的违约。契约下的违约或根本变化本身也可能导致我们现有或未来债务协议的违约，包括我们的信贷安排。如在任何适用的通知或宽限期后加速偿还有关债项, 我们可能没有足够的资金偿还债务、回购债券或在转换后支付现金。
我们的信贷安排对我们施加限制，可能对我们经营业务的能力产生不利影响。
我们的信贷安排载有与我们的筹资活动和其他财务和业务事项有关的限制性契约，可能使我们更难以获得更多资本和寻求商业机会，包括潜在的收购机会。此外，我们的信贷安排包括一项跨违约条款，而有关债券的协议亦会载有一项条文。根据该条文，根据一项协议的失责，可能会导致涉及其他借款的协议出现交叉违约。例如，任何欠债或欠债超过2，500万元时，如出现欠债情况，便会导致债券契约及我们的信贷安排出现交叉失责。在上述任何借款安排下出现违约，将使债券持有人或我们信贷安排下的放款人能够立即申报该等借款安排下的所有未偿款项。如果票据持有人或债券契约下的受托人或我们信贷安排下的贷款人加快偿还借款，我们不能保证我们将有足够的资产偿还这些借款。
如果我们在转换该等债券时交付股份，则该等债券的转换会稀释现有股东，包括先前转换其债券的股东的所有权权益，或以其他方式压低我们的股票价格。
转换部分或全部债券将稀释现有股东的所有权权益，只要我们在转换任何债券时交付股份。在公开市场上出售可在这种转换中发行的普通股，可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。此外，债券的存在可能会鼓励市场参与者卖空，因为债券的转换可以用来满足空头头寸，或者预期将债券转换为普通股可能会压低我们的股价。

62

债券的有条件转换功能，如果触发，可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
如果债券的有条件转换功能被触发，债券持有人将有权在指定时期内的任何时间根据他们的选择进行转换。如果一个或多个持有人选择转换他们的债券，除非我们选择只交付普通股(不包括现金代替任何部分股份)来履行转换义务，否则我们将被要求通过支付现金来清偿一部分或全部转换义务，这可能对我们的流动资金产生不利影响。此外，即使债券持有人不选择转换其债券，根据适用的会计规则，我们也可能被要求将票据的全部或部分未偿本金重新归类为当期负债，而不是长期负债，这将导致我们的净营运资本大幅减少。
以现金结算的可转换债务证券(如债券)的会计方法，可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。
根据公认会计原则，实体必须以反映发行人经济利益成本的方式，分别核算可转换债务工具的债务部分和可转换债务工具的嵌入转换选项，这些工具在转换后可全部或部分以现金结算，例如我们提供的票据。对这类票据的会计处理的效果是，为了核算“债券”的债务部分，这种嵌入转换期权的价值将被视为原始发行贴现，而原始发行贴现率则采用有效的收益率法在债券期限内摊销为利息费用。因此，我们最初需要记录更大数额的非现金利息支出，因为在债券期限内，原发行债券的折现率低于债券面值的摊销，以及债券发行成本的摊销。
因此，我们将在财务业绩中报告较低的净收益(或更大的净亏损)，因为我们确认了当期的债务贴现摊销和债券的票面利息，这可能会对我们报告的或未来的财务业绩、普通股的交易价格和债券的交易价格产生不利影响。
此外，可以全部或部分以现金结算的可转换债务票据(如票据)目前使用的是如果折算法，其效果是，如果效果是反稀释的，就不会为计算稀释后每股收益(损失)的目的而假定转换。在如果转换方法下，对于每股稀释收益(亏损)，可转换债务是反稀释的，只要其利息，扣除税收和非自由裁量调整，转换获得的普通股超过每股基本收入(损失)。在一段时期内发行的稀释证券和转换期权失效的稀释可转换证券，或在一段时期内相关债务被消灭的稀释可转换证券，将包括在未清偿期间每股稀释收益(损失)分母中。同样，在一段时间内转换的稀释可转换证券也将包括在实际转换之前的分母中。此外，适用于可转换债务的利息费用将加回分子。我们不能肯定未来的会计准则将继续允许使用如果转换的方法。如果我们不能使用如果转换的方法来核算在转换后发行的股票，那么我们的稀释收益(亏损)将受到不利影响。
此外，如果触发债券的有条件转换功能，即使持有人不选择转换其债券，我们也可以根据适用的会计规则，将票据的全部或部分未偿本金重新归类为当期负债，而不是长期负债，这将导致我们的净营运资本大幅减少。
预付款可能会影响债券和我们的普通股的价值，并可能导致在债券和/或我们的普通股中出现意想不到的市场活动。
在债券发行方面，我们与远期对手方签订了预付远期协议。预付远期债券的目的是促进私人谈判的衍生品交易，使债券的投资者能够对冲他们的投资。与确立其对预付远期的初始对冲有关，远期对手方(或其附属公司)就我们的A类普通股与债券的购买者同时或之后，就我们的A类普通股进行或预期进行一项或多项衍生交易。预付款项的目的是减少对我们的股东的稀释

63

债券转换后发行我们的A类普通股(如果有的话) 允许某些投资者建立与其在“债券”中的投资的商业上合理的初始套期保值相对应的空头头寸。此外，远期交易对手(或其附属公司)可随时修改其对冲头寸，就我们的A类普通股订立或解除一项或多项衍生交易，以及(或)买卖我们的A类普通股或我们的其他证券，包括在发行该批债券后及紧接2022年4月15日或该日后紧接该等债券的到期日之前或之后不久(而该等债券的任何转换或回购相当可能解除其衍生交易及/或买卖我们的A类普通股)，与某些投资者购买或出售债券有关，及/或在有足够的A类普通股借款时)。这些活动也可能导致或避免我们的A类普通股或债券的市场价格上涨或下跌。
预付款项最初促成与我们的A类普通股有关的私人谈判衍生交易，包括衍生交易，投资者借此设立与我们的A类普通股有关的卖空头寸，以对冲他们在债券同时或在债券配售后不久所作的投资。无论是我们还是远期交易对手，都无法控制这些投资者如何使用此类衍生品交易。此外，此类投资者可随时就此类衍生交易进行其他交易，包括购买或出售我们的A类普通股。因此，预付远期、这类衍生交易以及任何相关市场活动的存在，都可能导致我们在预付远期期间卖出更多A类普通股，而如果我们不进入预付远期，就会有更多的销售。这种销售可能会影响我们A类普通股和/或债券的市场价格。
债券的基本变更回购功能可能会延迟或阻止收购本公司的有益尝试。
“注释”的条款要求我们在发生根本性变化时重新购买“票据”。收购我们的公司会引发债券持有人的选择，要求我们回购这些债券。此外，如果在债券到期日之前发生了全面的基本变化，在某些情况下，我们将需要提高债券持有人的转换率。此外，“票据契约”禁止我们进行某些合并或收购，除非除其他外，幸存的实体承担我们根据“票据”承担的义务。这些条款和契约的其他条款可能会产生延迟或阻止我们公司被收购的效果。
我们受预付远期的交易对手风险的影响。
我们将面临这样的风险，即远期交易对手可能在预付的远期合约下违约。我们对远期交易对手信用风险的敞口将不受任何抵押品的担保。最近的全球经济状况造成并可能再次导致许多金融机构的实际或预期的失败或金融困难。如果远期对手方受到破产程序的制约，我们将在这些程序中成为无担保债权人，其债权相当于我们当时在与远期对手方的交易中所承担的风险。我们的风险敞口将取决于许多因素，但一般来说，我们的风险敞口的增加将与我们普通股的市场价格上涨相关。此外，如果远期交易对手违约，我们可能会遭受比我们目前预期的更多的稀释。A类普通股。我们不能保证预付货款的远期对手方的财政稳定或生存能力。

项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
没有。

项目3.高级证券违约
没有。


64

项目4.矿山安全披露
不适用。

项目5.其他资料
没有。

65

项目6.展览
展品清单
陈列品
 
 
以引用方式合并
归档
数
 
展览名称
形式
档案编号。
陈列品
提交日期
随函
10.01
 
豁免协议日期为2020年4月14日，由尼古拉斯·伍德曼(Nicholas Woodman)和注册官共同签署。
8-K
001-36514
10.1
(二0二0年四月十六日)
 
31.01
 
经修订的1934年“证券交易法”第13(A)-14(A)条和第15(D)-14(A)条规定的首席执行干事认证。
 
 
 
 
X
31.02
 
经修订的1934年“证券交易法”第13(A)-14(A)条和第15(D)-14(A)条规定的特等财务干事认证。
 
 
 
 
X
32.01‡
 
根据“美国法典”第18章第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。
 
 
 
 
X
101.INS
 
内联XBRL实例文档
 
 
 
 
X
101.SCH
 
内联XBRL分类法扩展模式
 
 
 
 
X
101.CAL
 
内联XBRL分类法扩展计算链接库
 
 
 
 
X
101.LAB
 
内联XBRL分类法扩展标签Linkbase
 
 
 
 
X
101.PRE
 
内联XBRL分类法扩展表示链接库
 
 
 
 
X
101.DEF
 
内联XBRL分类法扩展定义链接库
 
 
 
 
X
104
 
包含在表101内嵌XBRL文档集中的本季度报告(表10-q)的封面页XBRL
 
 
 
 
X

如美国证券交易委员会第33-8212号新闻稿所设想的，本季度报告提供了本季度报告，这些证物不被视为向证交会提交，也未以参考方式纳入GoPro公司的任何文件中。根据1933年的“证券法”或1934年的“交易法”，不论是在此日期之前或之后作出的，也不论此类文件中的任何一般注册语言如何。

66

签名

根据1934年“证券交易法”的规定，登记人已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。

 
 
GoPro公司
 
 
(登记人)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
日期：
2020年5月7日
由：/s/Nicholas Woodman
 
 
尼古拉斯·伍德曼
首席执行官
(特等行政主任)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
日期：
2020年5月7日
由：/s/Brian McGee
 
 
布赖恩·麦基
首席财务干事和首席业务干事
(首席财务主任)

67