美国 证券交易委员会 华盛顿特区20549 形式 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告 终了的季度期间： 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 从_ | ||||
委员会 档案编号。 |
| 注册人姓名、法团国、地址 行政总裁办公室及电话号码 |
| IRS雇主 识别号 |
| (a ( |
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| (a ( |
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用支票标记说明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束：
MGE能源公司
请检查登记人是否以电子方式提交了根据条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交和张贴的每一份交互数据文件(或在较短的时间内，要求登记人提交此类档案)：
MGE能源公司
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| 加速机 | 小型报告公司 | 新兴成长型公司 | ||
MGE能源公司 | ☒ | ☐ | ☐ | ||
麦迪逊煤气电气公司 | ☐ | ☐ | ☒ |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
MGE能源公司 ☐麦迪逊煤气电气公司☐
用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如“外汇法”第12b-2条规定)：
MGE能源公司是☐编号
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 |
| 交易符号 |
| 注册的每个交易所的名称 |
|
| 这个 |
截至2020年4月30日每类普通股未售股票数量 | ||
MGE能源公司 | 普通股，面值1美元， | |
麦迪逊煤气电气公司 | 普通股，面值1美元， | |
1
目录
第一部分财务信息。3
归档格式3
前瞻性陈述3
何处可找到更多资料3
本报告文本和说明中使用的定义、缩写和缩略语4
项目1.财务报表。6
MGE能源公司6
收入综合报表(未经审计)6
现金流量表(未经审计)7
合并资产负债表(未经审计)8
普通股合并报表(未经审计)9
麦迪逊煤气电气公司10
收入综合报表(未经审计)10
现金流量表(未经审计)11
合并资产负债表(未经审计)12
合并股本报表(未经审计)13
MGE能源公司和麦迪逊天然气和电力公司14
合并财务报表附注(未经审计)14
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。32
项目3.市场风险的定量和定性披露。44
项目4.管制和程序。47
第二部分.其他资料。48
项目1.法律程序。48
项目1A。危险因素48
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用。49
项目4.矿山安全披露。49
项目5.其他资料。49
项目6.展览。50
签名-MGE能源公司51
签名-麦迪逊煤气及电力公司52
2
第一部分财务信息。
归档格式
这一合并表格10-Q是由MGE能源公司单独提交的.(MGE Energy)和Madison天然气和电气公司(MGE)。MGE是MGE能源公司的全资子公司，在其资产、负债、收入、支出和业务中占大多数。因此，本报告所载的所有资料都与MGE Energy有关并由MGE能源公司提交。本报告中明确指出仅与MGE Energy有关的信息，如其财务报表和与其不受监管的业务有关的信息，与MGE无关，也未由MGE提交。性别平等部对这一信息未作任何陈述。本报告中使用的术语“we”和“our”指的是MGE Energy及其合并子公司，除非另有说明。
前瞻性陈述
这份报告，以及MGE Energy和MGE不时向证券交易委员会(SEC)提交的其他文件，包含前瞻性的陈述，反映了管理层目前对未来业绩和经济状况的假设和估计--尤其是与经济状况、未来负荷增长、收入、支出、资本支出、财政资源、监管事项以及与未来环境监管相关的范围和费用有关的假设和估计。这些前瞻性声明是根据1995年“私人证券诉讼改革法”的规定作出的.诸如“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“可能”、“应该”、“意愿”、“意愿”等类似的词，以及其他类似的词，一般都能识别前瞻性的陈述。mge Energy和mge都提醒投资者，这些前瞻性声明受到已知和未知的风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与预测、表达或暗示的结果大不相同。
可能导致实际结果与登记人的前瞻性声明大不相同的因素包括：(A)登记人2019年年度报告表10-K：项目1A中讨论的那些因素。经第二编第1A项更新的风险因素。本报告中的风险因素，项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析，由本报告第一部分第2项(管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析)和项目8(财务报表和补充数据-经第一部分第1项更新的附注16)-财务报表-本报告附注8所更新；(B)本报告中讨论的其他因素和该登记人向证券交易委员会提交的其他文件中所讨论的其他因素。
读者被告诫不要过分依赖这些前瞻性的陈述，这些声明只适用于本报告的日期。mge Energy和mge没有义务公开发布对这些前瞻性声明的任何修改，以反映本报告日期之后发生的事件或情况，除非法律规定。
何处可找到更多资料
公众可以阅读和复制任何报告或其他信息，MGE能源和MGE档案在美国证券交易委员会的公共资料室在美国东北，东北，华盛顿特区20549。市民可致电1-800-SEC-0330向证交会查询公众资料室的运作情况。这些文件也可通过商业文件检索服务向公众提供，该网站由证券交易委员会维护，网址为sec.gov，MGE Energy的网站mgeenergy.com和MGE的网站mge.com。副本可从我们的网站免费获得。MGE Energy和MGE网站上的信息不应被视为纳入本报告或作为本报告的一部分。
3
本报告文本和说明中使用的定义、缩写和缩略语
本报告文本和注释中使用的缩略语、缩略语和定义定义如下。
MGE能源和子公司：
CWDC威斯康星州中部开发公司
MAGAELMAGAEL公司
MGE麦迪逊煤气电气公司
MGE能源MGE能源公司
MGE电源MGE Power公司
MGE功率榆树道MGE动力榆树道有限责任公司
MGE电力西校区MGE电力西校区
MGE服务MGE服务有限责任公司
MGE国家能源服务公司MGE国家能源服务公司
MGE TranscoMGE Transco Investment有限公司
美吉运输美吉运输有限公司
北门多塔北门多塔能源科技园区
其他定义的术语：
2006年计划MGE能源公司2006年业绩股计划
2013年计划MGE能源公司2013年董事激励计划
2020年计划MGE能源2020年业绩单位计划
王牌负担得起的清洁能源
AFUDC建筑期间使用的资金津贴
空管美国传输公司
空管公司ATC Holdco公司
巴特最佳改装技术
獾洞I獾洞I太阳能农场
獾洞II獾空心II太阳能农场
蝙蝠最佳可得技术
布朗特布朗特站
BSer最佳减排制度
CAVR洁净空气能见度规则
CCR煤燃烧残渣
编纂财务会计准则理事会会计准则编纂
哥伦比亚哥伦比亚能源中心
COVID-19冠状病毒病2019
CSAPR跨州空气污染条例
DTH一种天然气的量测方法&dekatherms
EGU发电机组
电裕度电力收入减去用于发电和购买电力成本的燃料，这是一种非公认会计原则的衡量标准。
榆树道单位榆树道发电站
环境保护局美国环境保护局
FERC联邦能源管理委员会
FTR金融传播权
GAAP公认会计原则
气缘天然气收入减去出售天然气的成本，这是一种非公认会计原则的衡量标准。
温室气体温室气体
加热度日(HDD)衡量日均温度低于华氏65度的程度，这被认为是用于供热的能源需求可能增加的一个指标。
国税局国税局
千瓦时千瓦时，电能的量度。
4
味噌中洲独立系统运营商(一个区域性传输组织)
兆瓦兆瓦，电能发电量的量度
MWh兆瓦小时，电能的量度。
NAAQS国家环境空气质量标准
PGA“购买天然气调整条款”，一种调节机制，用于调节按费率收回的天然气成本与实际成本之间的关系。
PPA购电协议
PSCW威斯康星州公共服务委员会
里弗塞德河滨能源中心
罗股本回报率
萨拉托加萨拉托加风电场
可控硅选择性催化还原
证交会证券交易委员会
库存计划MGE能源直接购股分红再投资计划
税法减税和就业法
两溪两溪太阳能农场
维可变利益实体
WCCF西校区热电设施
营运资本流动资产减去流动负债
WPL威斯康星电力公司，联合能源公司的子公司
XBRL可扩展业务报告语言
5
项目1.财务报表。
MGE能源公司
收入综合报表(未经审计)
(单位：千，但每股数额除外)
|
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| 三个月到3月31日， |
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| 2020 |
| 2019 |
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| 经营收入： |
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| 电力收入 | $ | $ |
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| 煤气收入 |
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| 营业收入总额 |
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| 业务费用： |
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| 发电用燃料 |
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| 购电 |
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| 天然气销售成本 |
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| 其他操作和维护 |
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| 折旧和摊销 |
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| 其他一般税 |
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| 业务费用共计 |
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| 营业收入 |
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| 其他收入净额 |
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| 利息费用，净额 |
| ( |
| ( |
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| 所得税前收入 |
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| 所得税规定 |
| ( |
| ( |
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| 净收益 | $ | $ |
| ||
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| 普通股每股收益 |
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| (基本和稀释) | $ | $ |
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| 普通股每股股息 | $ | $ |
| ||
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| 加权平均股票 |
|
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|
|
|
| (基本和稀释) |
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
所附附注是上述未审计综合财务报表的组成部分。 | ||||||
6
MGE能源公司
现金流量表(未经审计)
(单位：千)
|
|
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|
|
|
|
|
| 三个月结束 |
| ||
|
|
| 三月三十一日， |
| ||
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| 2020 |
| 2019 |
|
| 业务活动： |
|
|
|
|
|
| 净收益 | $ | $ |
| ||
| 不影响现金的物品： |
|
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|
| 折旧和摊销 |
|
|
| ||
| 递延所得税 |
|
| ( |
| |
| 可疑应收款准备金 |
|
|
| ||
| 雇员福利计划(信贷)成本 |
| ( |
|
| |
| ATC股权收益 |
| ( |
| ( |
|
| 其他项目 |
| ( |
|
| |
| 周转资本项目的变动： |
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|
|
|
| 流动资产减少 |
|
|
| ||
| 流动负债(减少)增加额 |
| ( |
|
| |
| ATC派息 |
|
|
| ||
| 对养恤金和其他退休后计划的现金捐助 |
| ( |
| ( |
|
| 其他非经常项目，净额 |
|
| ( |
| |
| 业务活动提供的现金 |
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 投资活动： |
|
|
|
|
|
| 资本支出 |
| ( |
| ( |
|
| 对投资的资本捐助 |
| ( |
| ( |
|
| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 用于投资活动的现金 |
| ( |
| ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 筹资活动： |
|
|
|
|
|
| 普通股支付的现金红利 |
| ( |
| ( |
|
| 偿还长期债务 |
| ( |
| ( |
|
| 短期债务的净收益(偿还) |
|
| ( |
| |
| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 用于资助活动的现金 |
| ( |
| ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 现金、现金等价物和限制性现金的变动 |
| ( |
| ( |
|
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
| ||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 现金流动信息的补充披露： |
|
|
|
|
|
| 重要的非现金投资活动： |
|
|
|
|
|
| 应计资本支出 | $ | $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 所附附注是上述未审计综合财务报表的组成部分。 |
| ||||
7
MGE能源公司
合并资产负债表(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一日， | 十二月三十一日， | |
资产 |
| 2020 |
| 2019 |
流动资产： |
|
|
|
|
现金和现金等价物 | $ | $ | ||
应收账款减准备金3 282美元和2 820美元 |
|
| ||
其他应收账款减去准备金美元 |
|
| ||
未开单收入 |
|
| ||
材料和用品，按平均费用计算 |
|
| ||
发电用燃料，按平均成本计算 |
|
| ||
储存天然气，平均费用 |
|
| ||
预付税 |
|
| ||
监管资产-流动资产 |
|
| ||
其他流动资产 |
|
| ||
流动资产总额 |
|
| ||
其他长期应收款 |
|
| ||
监管资产 |
|
| ||
养恤金资产 |
|
| ||
其他递延资产和其他 |
|
| ||
财产、厂房和设备： |
|
|
|
|
财产、厂房和设备，净额 |
|
| ||
在建工程 |
|
| ||
财产、厂房和设备共计 |
|
| ||
投资 |
|
| ||
总资产 | $ | $ | ||
|
|
|
|
|
负债和资本化 |
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
一年内到期的长期债务 | $ | $ | ||
短期债务 |
|
| ||
应付帐款 |
|
| ||
应计利息和税款 |
|
| ||
应计薪金相关项目 |
|
| ||
监管负债-流动负债 |
|
| ||
衍生负债 |
|
| ||
其他流动负债 |
|
| ||
流动负债总额 |
|
| ||
其他贷项： |
|
|
|
|
递延所得税 |
|
| ||
投资税抵免-递延 |
|
| ||
监管负债 |
|
| ||
应计养恤金和其他退休后福利 |
|
| ||
衍生负债 |
|
| ||
融资租赁负债 |
|
| ||
其他递延负债和其他 |
|
| ||
其他贷项共计 |
|
| ||
资本化： |
|
|
|
|
普通股股东权益 |
|
| ||
长期债务 |
|
| ||
总资本化 |
|
| ||
|
|
|
| |
负债和资本化总额 | $ | $ | ||
|
|
|
|
|
所附附注是上述未审计综合财务报表的组成部分。 | ||||
8
MGE能源公司
普通股合并报表(未经审计)
(单位：千，但每股数额除外)
|
|
|
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|
|
|
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| 累积 |
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|
|
|
| 额外 |
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| 其他 |
|
|
|
|
| 普通股 |
| 已付 |
| 留用 |
| 综合 |
|
|
| ||
|
| 股份 |
| 价值 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入/(损失) |
| 共计 |
|
| 截至2019年3月31日止的三个月 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
| 净收益 |
|
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| ||
| 普通股股息申报 |
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|
|
| (每股$0.338) |
|
|
|
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|
| ( |
|
|
| ( |
|
| 期末结余-2019年3月31日 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
| 净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 普通股股息申报 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ($ |
|
|
|
|
|
| ( |
|
|
| ( |
|
| 期末结余-2020年3月31日 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 所附附注是上述未审计综合财务报表的组成部分。 |
| |||||||||||
9
麦迪逊煤气电气公司
收入综合报表(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
|
|
| |
|
|
| 三个月结束 |
| ||
|
|
| 三月三十一日， |
| ||
|
|
| 2020 |
| 2019 |
|
| 经营收入： |
|
|
|
|
|
| 电力收入 | $ | $ |
| ||
| 煤气收入 |
|
|
| ||
| 营业收入总额 |
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 业务费用： |
|
|
|
|
|
| 发电用燃料 |
|
|
| ||
| 购电 |
|
|
| ||
| 天然气销售成本 |
|
|
| ||
| 其他操作和维护 |
|
|
| ||
| 折旧和摊销 |
|
|
| ||
| 其他一般税 |
|
|
| ||
| 业务费用共计 |
|
|
| ||
| 营业收入 |
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 其他收入净额 |
|
|
| ||
| 利息费用，净额 |
| ( |
| ( |
|
| 所得税前收入 |
|
|
| ||
| 所得税规定 |
| ( |
| ( |
|
| 净收益 | $ | $ |
| ||
| 减去可归因于非控制利息的净收入，扣除税后 |
| ( |
| ( |
|
| 可归于MGE的净收入 | $ | $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
所附附注是上述未审计综合财务报表的组成部分。 | ||||||
10
麦迪逊煤气电气公司
现金流量表(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月结束 |
| ||
|
|
| 三月三十一日， |
| ||
|
|
| 2020 |
| 2019 |
|
| 业务活动： |
|
|
|
|
|
| 净收益 | $ | $ |
| ||
| 不影响现金的物品： |
|
|
|
|
|
| 折旧和摊销 |
|
|
| ||
| 递延所得税 |
|
| ( |
| |
| 可疑应收款准备金 |
|
|
| ||
| 雇员福利计划(信贷)成本 |
| ( |
|
| |
| 其他项目 |
| ( |
|
| |
| 周转资本项目的变动： |
|
|
|
|
|
| 流动资产减少 |
|
|
| ||
| 流动负债增加额 |
|
|
| ||
| 对养恤金和其他退休后计划的现金捐助 |
| ( |
| ( |
|
| 其他非经常项目，净额 |
| ( |
| ( |
|
| 业务活动提供的现金 |
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 投资活动： |
|
|
|
|
|
| 资本支出 |
| ( |
| ( |
|
| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 用于投资活动的现金 |
| ( |
| ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 筹资活动： |
|
|
|
|
|
| 来自非控制利益的分配给家长 |
| ( |
| ( |
|
| 偿还长期债务 |
| ( |
| ( |
|
| 短期债务的净收益(偿还) |
|
| ( |
| |
| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 用于资助活动的现金 |
| ( |
| ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 现金、现金等价物和限制性现金的变动 |
|
|
| ||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
| ||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 现金流动信息的补充披露： |
|
|
|
|
|
| 重要的非现金投资活动： |
|
|
|
|
|
| 应计资本支出 | $ | $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 所附附注是上述未审计综合财务报表的组成部分。 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
11
麦迪逊煤气电气公司
合并资产负债表(未经审计)
(单位：千)
|
| 三月三十一日， | 十二月三十一日， | |
资产 |
| 2020 |
| 2019 |
流动资产： |
|
|
|
|
现金和现金等价物 | $ | $ | ||
应收账款减准备金3 282美元和2 820美元 |
|
| ||
附属应收款 |
|
| ||
应收账款减去准备金美元 |
|
| ||
未开单收入 |
|
| ||
材料和用品，按平均费用计算 |
|
| ||
发电用燃料，按平均成本计算 |
|
| ||
储存天然气，平均费用 |
|
| ||
预付税 |
|
| ||
监管资产-流动资产 |
|
| ||
其他流动资产 |
|
| ||
流动资产总额 |
|
| ||
长期应收 |
|
| ||
监管资产 |
|
| ||
养恤金资产 |
|
| ||
其他递延资产和其他 |
|
| ||
财产、厂房和设备： |
|
|
|
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财产、厂房和设备，净额 |
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| ||
在建工程 |
|
| ||
财产、厂房和设备共计 |
|
| ||
投资 |
|
| ||
总资产 | $ | $ | ||
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负债和资本化 |
|
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流动负债： |
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一年内到期的长期债务 | $ | $ | ||
短期债务 |
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应付帐款 |
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应计利息和税款 |
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应计薪金相关项目 |
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监管负债-流动负债 |
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衍生负债 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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其他贷项： |
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递延所得税 |
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投资税抵免-递延 |
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监管负债 |
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应计养恤金和其他退休后福利 |
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衍生负债 |
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融资租赁负债 |
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其他递延负债和其他 |
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其他贷项共计 |
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资本化： |
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普通股股东权益 |
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非控制利益 |
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股本总额 |
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长期债务 |
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总资本化 |
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负债和资本化总额 | $ | $ | ||
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所附附注是上述未审计综合财务报表的组成部分。 | ||||
12
麦迪逊煤气电气公司
合并股本报表(未经审计)
(单位：千)
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| 累积 |
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| 额外 |
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| 其他 |
| 非- |
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| 普通股 |
| 已付 |
| 留用 | 综合 | 控制 |
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| 股份 |
| 价值 |
| 资本 |
| 收益 | 收入/(损失) | 利息 |
| 共计 | ||
截至2019年3月31日止的三个月 |
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期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
净收益 |
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分发到父级 |
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非控制利益 |
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期末结余-2019年3月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
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截至2020年3月31日止的三个月 |
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期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
净收益 |
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分发到父级 |
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非控制利益 |
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期末结余-2020年3月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
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所附附注是上述未审计综合财务报表的组成部分。 | |||||||||||||
13
MGE能源公司和麦迪逊天然气和电力公司
合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
1.
重要会计政策摘要-MGE能源和MGE。
a.列报依据。
本报告是MGE Energy和MGE的合并报告。本报告中提到的“MGE能源”指的是MGE能源公司。以及它的子公司。本报告中提到的“MGE”指的是麦迪逊天然气和电力公司。
所附截至2020年3月31日和截至三个月的合并财务报表未经审计，但包括MGE Energy和MGE管理层认为对其各自财务报表进行公允报表所必需的所有调整。除另有披露外，所有调整均属正常的经常性调整。年终综合资产负债表信息来源于2019年表格10-K年度报告中的经审计资产负债表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。这些附注应与2019年表格10-K年度报告第54至107页的财务报表和附注一并阅读。
b.COVID-19。
随着2019年冠状病毒(Coronavirus，简称冠状病毒)在全球范围内的爆发，以及世界卫生组织(World Health Organization)于2020年3月11日宣布爆发一场大流行，美国政府当局已将电力和天然气公用事业视为关键的基础设施。因此，MGE能源公司有义务继续运营和维护其关键的电力和天然气基础设施。2020年3月24日，威斯康星州州长托尼·埃弗斯(TonyEvers)发布了“在家更安全”令，旨在将商业活动限制在基本服务领域，并鼓励个人留在家中。2020年4月20日，埃弗斯发布了分阶段重启威斯康星州经济的“獾反弹”计划。MGE Energy和MGE的合并财务报表反映了管理层所作的估计和假设，这些估计和假设影响到合并财务报表之日报告的资产和负债数额，以及报告所述报告期内的收入和支出数额。MGE Energy和MGE考虑了冠状病毒的发展对编制这些财务报表所使用的假设和估计数的影响，并确定对2020年第一季度的业务结果没有重大的不利影响。
c.现金、现金等价物和限制性现金。
14
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| MGE能源 |
| MGE |
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| 三月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
| 三月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
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| (单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ |
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| 限制现金 |
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| 应收-保证金账户 |
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| 现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | $ | $ |
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现金等价物
MGE Energy和MGE认为所有最初期限为3个月或更短的高流动性投资都是现金等价物。
限制现金
MGE有特定的现金账户，仅限于当前业务以外的用途，并指定用于特定目的。MGE的限制现金账户包括受托人为某些雇员福利持有的现金和第三方持有的现金存款。这些资产包括在合并资产负债表上的“其他流动资产”中。
应收-保证金账户
交易对手作为某些金融交易的保证金抵押品持有的现金数额，在合并资产负债表上记为“其他流动资产”中的可收保证金账户。被对冲的成本是用于发电的燃料、购买的电力和出售的天然气的成本。
d.贸易应收账款、信贷损失准备金和集中风险。
贸易应收账款按发票金额入账，不计息。一个
与这些应收账款有关的信贷损失备抵是我们对现有应收账款中可能出现的信贷损失数额的最佳估计。MGE通过其信贷和收款政策来管理信用风险的集中，这些政策符合州的监管要求。信贷损失备抵是根据历史核销经验、区域经济数据、应收账款账龄审查以及影响报告金额可收性的合理和可支持的预测来估算的。mge已经考虑了冠状病毒发展的影响，包括暂停因不付款而中断连接，并通过应用历史衰退和其他重大经济衰退的数据来估计信贷损失。由于这些发展，截至2020年3月31日，信贷损失备抵没有实质性增加。但是，如果不利条件持续较长时间，则可能导致今后期间信贷损失备抵额大幅度增加。目前无法合理估计这一潜在的增长。PSCW发布了一份推迟增加冠状病毒相关成本的会计命令.这些费用的回收将在今后的费率程序中处理。见脚注9.c。以获取更多信息。
在截至2020年3月31日的三个月中，MGE记录了美元。
2.
新会计准则-MGE能源和MGE。
最近通过
信用损失。
2016年6月，财务会计准则委员会在
15
编纂的“信用损失”专题，在对当前预期信贷损失估计的基础上，提出了一种在金融工具上识别信用损失的新模式。该权威指南于2020年1月1日起生效。MGE于生效日期采用该标准。这一标准的采用对MGE Energy和MGE的财务报表没有重大影响。新标准要求进行新的披露。见脚注1.d。信用损失披露备抵。
3.
ATC拥有并运营主要在威斯康星州的电力传输设施。MGE和其他威斯康星州的电力公司一样，按照威斯康星州法律的要求，将其电力传输设施捐给ATC，从而引起了对ATC的兴趣。该股权目前由MGE Transco持有，截至2016年12月1日，该公司为MGE Energy所有。ATC Holdco是由ATC的几个成员组成的，其中包括MGE能源公司(MGE Energy)，目的是在威斯康辛州以外地区进行电力传输开发和投资ATC Holdco的所有权由MGE Energy的子公司MgeTransco持有。
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| 三个月结束 |
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| 三月三十一日， |
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| (单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
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| 从ATC投资中获得的股本收益 | $ | $ |
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| ATC派息 |
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| 对ATC的资本捐助 |
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ATC Holdco成立于2016年12月。在短期内，预计空管公司将寻求输电发展机会，这通常有较长的开发和投资筹备时间，然后才能投入运作。
在2020年4月，MGE Transco赚了一美元
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| 三个月结束 |
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| 三月三十一日， |
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| (单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
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| 经营收入 | $ | $ |
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| 营业费用 |
| ( |
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| 其他收入净额 |
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| 利息费用，净额 |
| ( |
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| 会员所得税前的收入 | $ | $ |
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4.
赋税-MGE能源和MGE。
有效税率
16
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| MGE能源 |
| MGE |
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| 三个月到3月31日， | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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| 法定联邦所得税税率 | % |
| % |
| % |
| % |
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| 州所得税，扣除联邦福利 |
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| 摊销投资税收抵免 | ( |
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| 风能发电信贷 | ( |
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| ( |
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| ( |
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| AFUDC权益净额 | ( |
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| ( |
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| 公用事业超额摊销递延税制改革(a) | ( |
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| ( |
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| 其他，净额，个别微不足道 |
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| ( |
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| 有效所得税税率 | % |
| % |
| % |
| % |
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5.
养老金和其他退休后计划-MGE能源和MGE。
MGE为其雇员和退休人员维持合格和不合格的养老金计划、医疗保健和人寿保险福利，并规定401(K)福利计划。
除服务成本部分外，定期净收益成本的构成部分记录在"其他收入净额"收入综合报表。服务成本部分记录在"其他操作和维护" 收入综合报表。MGE提供监管处理，并确认监管资产或负债在收回净定期收益成本和确认成本之间的时间差异。
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| 三个月结束 |
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| 三月三十一日， |
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| (单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
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| 养恤金福利 |
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| 定期净收益成本的组成部分： |
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| 服务成本 | $ | $ |
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| 利息成本 |
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| 资产预期收益 |
| ( |
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| 摊销： |
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| 优先服务信贷 |
| ( |
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| 精算损失 |
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| 定期净收益(信贷)成本 | $ | ( | $ |
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| 退休后福利 |
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| 定期净收益成本的组成部分： |
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| 服务成本 | $ | $ |
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| 利息成本 |
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| 资产预期收益 |
| ( |
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| 摊销： |
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| 过渡义务 |
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| 优先服务信贷 |
| ( |
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| 精算损失 |
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| 定期净收益(信贷)成本 | $ | ( | $ | ( |
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17
6.
公平和融资安排。
a.普通股-MGE能源。
b.稀释股票计算-MGE能源。
MGE能源公司
c.长期债务-MGE能源和MGE。
在2020年4月，MGE借入了美元。
贷款资金是由债券购买者根据买方与MGE之间的债券购买协议提供的。“购买债券及契约协议”规定，MGE须维持合并负债与合并总资本额的比率，但不得超过
7.
基于股票的补偿-MGE能源和MGE。
a.
2013年主任奖励计划和2006年业绩股计划
MGE能下'2013年董事激励计划(2013年计划)及其2006年业绩股计划(2006年计划)、非雇员董事和符合条件的雇员，可分别获得业绩单位，使持有人有权在奖励中规定的绩效期结束时获得相当于指定数量的MGE Energy普通股股份价值的现金付款，以及相应的股利。根据图则的规定，这些奖励须符合订明的转归时间表，并须以现金结算。因此，
在2020年，
18
为换取业绩单位奖励而收到的服务是根据MGE能源普通股的当前市场价值来衡量的。裁决的公允价值按适用的会计准则的要求每季度重新计量，包括截至2020年3月31日。公允价值和原始补助金的变化被确认为补偿成本。由于这一数额是在整个归属期内重新计量的，因此补偿成本是可变的。
对于不符合退休资格的雇员，根据2006年计划，以股票为基础的补偿成本是应计和确认使用分级归属法。符合退休资格的雇员或将在转归附表内符合退休资格的雇员的补偿成本，随着退休资格的加速归属，将在缩短的范围内得到确认。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，MGE记录了美元。
b.
2020年业绩股计划
“2020年业绩股计划”(“2020年计划”)于2020年2月为符合条件的雇员通过。计划参与者可以获得绩效单位、限制单位或两者的奖励。业绩单位使股东有权收到相当于指定数量的MGE Energy普通股股票价值的现金付款，以及根据董事会薪酬委员会规定的业绩目标实现指定业绩目标而支付的股利-等值支付。受限制的单位使持有人有权在规定的期限结束时收到相当于指定数量的MGE Energy普通股价值的现金付款，再加上相应的股利等值付款。裁决须受转归条文规限，如属履约单位，则须在履约期结束时100%归属；如属受限制单位，则须在限期结束时作出100%归属。业绩单位和限制单位将以现金支付，并作为负债赔偿金入账。
2020年4月，
8.
承付款和意外开支。
a.环境-MGE能源和MGE。
MGE能源和MGE经常受到有关空气质量、水质、土地利用、濒危物种、危险材料处理和固体废物处理的地方、州和联邦法规的影响。这些条例影响到开展业务的方式、业务费用以及资本和业务支出。其中一些环境规则受到法律质疑、重新考虑和(或)其他不确定因素的影响。监管举措、拟议规则和法院对通过的规则的质疑可能对资本支出和业务费用产生重大影响。管理层相信，根据以往对环境合规项目的处理，在未来的费率中将收回合规成本。这些举措、拟议规则和法院质疑包括：
19
•环保局公布了蒸汽发电厂废水排放限制准则和标准，重点是减少新建和现有发电厂废水中的金属和其他污染物。MGE目前正在评估关于适用于哥伦比亚和榆树路单位的拟议规则修改。在修改完成之前，MGE将无法确切地知道操作将如何受到影响。
•环境保护局的冷却水取水规则要求发电厂的冷却水取水结构符合最佳可得技术标准，以减少因夹带(将水生生物带入工厂的冷却系统)和撞击(将水生生物困在屏幕上)造成的死亡率。到2021年年底，MGE将需要在其布朗特工厂进行研究，以确定最佳可得技术。哥伦比亚的运营商也需要确定最佳可得技术。布朗特和哥伦比亚大学未来的最佳可得技术要求将以这些录取研究的结果为基础，并将在预计于2023年或以后颁发的下一个许可证中具体说明。MGE预计，这项规定不会对其现有工厂产生实质性影响。
•根据“清洁空气法”制定的温室气体减排指南和批准标准，供各国在制定计划时使用，以控制现有化石燃料发电厂(EGU)的温室气体排放。
在2019年，美国环保局发布了一项最终规则，制定了可负担得起的清洁能源(ACE)规则，以减少现有燃煤EGU排放的温室气体。ACE规则指示各州向环境保护局提交计划，要求其对个别燃煤废气排放单位实施性能标准(称为最佳减排系统，简称bser)。
ACE规则将适用于哥伦比亚和榆树道单位。MGE目前正在评估该规则如何影响BSer开发的操作和监视状态活动。在威斯康星州制定一项被环保局接受的计划之前，MGE将无法确定该规则的最终影响。此外，“ACE规则”和“清洁电力计划”的废除将受到哥伦比亚特区美国地区法院的法律质疑。MGE将继续评估州内的计划发展，并监督与ACE规则相关的正在进行的和潜在的法律程序。
•环境保护局的规定是通过2015年的臭氧国家环境空气质量标准(NAAQS)来规范环境中的臭氧水平。
2018年5月，环保局发布了最后一条规定，指定密尔沃基县的东北部地区不符合这一NAAQS。榆树路单位位于密尔沃基县，在指定的非达标地区之外。2018年8月，几个环保组织芝加哥市(City Of Chicago)和伊利诺伊州(State of伊利诺伊州)提起了联邦诉讼，对环保局的几项指定决定提出质疑，其中包括密尔沃基县(Milwaukee县)的部分指定范围太窄，MGE正在监控这起诉讼的结果，以及它将如何影响我们在密尔沃基县的榆树路单位。目前，MGE预计2015年臭氧NAAQS将不会对其现有工厂产生实质性影响。
•氧化氮调节规则(NO)x)和二氧化硫(所以2)排放，包括跨州空气污染条例(CSAPR)和清洁空气能见度规则(CAVR)。
20
环保局的CSAPR及其后代是一套州际空气污染运输规则，旨在减少臭氧和细颗粒物(PM2.5)在环保局已确定为受迎风污染严重影响的地区的空气水平。2019年9月，美国上诉法院维持了一种法律观点，即环保局不能为“清洁空气法”的“良好邻居条款”提供部分补救办法，该条款处理污染物从顺风州到顺风州的州际运输问题。威斯康星州被认为是CSAPR下的一个顺风州，并可能受到环保局为解决这一问题而制定的规则的影响。MGE通过通过污染控制减少排放(例如在哥伦比亚安装SCR)以及拥有、获得和购买津贴，履行了其目前的CSAPR义务。尽管由于法律上的挑战，CSAPR仍存在不确定性，但MGE预计，在可预见的将来，它将履行持续的CSAPR义务。MGE将在还押和任何正在进行的诉讼之后，继续监测EPA修订的进展情况。
哥伦比亚受现有最佳改造技术(BART)法规的约束，这是EPA CAVR的一项规定，可能需要对污染控制进行改造。哥伦比亚现有的污染控制升级，以及环保局的立场，即遵守CSAPR等于遵守BART，应该意味着哥伦比亚将不需要做额外的工作来满足BART的要求。然而，目前，由于围绕CSAPR和CAVR的持续法律挑战，威斯康星州的BART监管义务、合规策略和成本仍然不确定。专家小组将继续监测这一规则的发展情况。
•环境保护局的“煤燃烧残余物规则”(CCR)对燃煤中的煤灰进行了管理，目的是将电能作为固体废物发电，并界定了哪些使用灰分的活动一般被视为豁免有益的粉煤灰再利用。CCR规则还通过调整垃圾填埋场、灰渣池和其他用于燃烧残渣的地表蓄水池的设计、位置、监测和运行，对其进行管理。
对榆树道单位的审查表明，遵守这一规则的费用预计不会很高。哥伦比亚的运营商已经完成了对其系统的审查，并制定了一项合规计划。哥伦比亚航空公司的运营商也在探索可供选择的合规方案，以在规则的最后期限前满足规则要求。MGE将继续监测运营商的合规计划，以评估对运营的潜在影响。
2019年12月，环保局出台了一项拟议规则，以修订2015年CCR规则中的一些封闭标准。如果拟议的规则最后确定，专家咨询小组预计不会对我们的业务产生重大影响。
b.法律事项-MGE能源和MGE。
MGE参与各种法律事务，在正常的业务过程中进行辩护和处理。MGE因可能发生并经合理估计而产生的费用而产生。这些事项的应计金额对财务报表不重要。MGE预计这些问题的解决不会对其业务、财务状况或现金流的综合结果产生重大不利影响。
9.
费率问题-MGE能源和MGE。
a.利率诉讼。
2018年12月，PSCW批准了MGE与当时悬而未决的利率案件中的参与方之间的一项和解协议。沉降降低了电费
21
PSCW于2019年12月在2020年燃料成本计划中。和解协议提高了天然气价格
b.燃料规则。
PSCW在2018年的燃料规则程序中发布了一项最终决定，要求MGE在一个月内向零售电力客户退还额外的燃料节约。MGE退回$
截至2020年3月31日，MGE
c.COVID-19。
2020年3月24日，PSCW发布命令，暂时改变威斯康星州所有公用事业的收费规定。根据该命令，MGE：除有限的例外情况外，不得切断或拒绝向任何客户提供服务；必须为无法支付费用的客户提供延期付款协议，而不论客户类别为何；不能对延迟付款收取费用；不得要求现金押金或其他担保作为任何新服务的条件。预计这一命令将导致支出增加，并放弃收入。然而，2020年3月24日，PSCW发布了一项命令，授权推迟支出、延迟支付费用和现金存款，以确保在冠状病毒流行期间提供安全、可靠和负担得起的公用事业服务。截至2020年3月31日，MGE已将美元延期。
10.
衍生工具和套期保值工具-MGE能源和MGE。
a.目的。
22
b.名义金额。
|
| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
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| 商品衍生合同 | MWh |
| MWh |
| ||
| 商品衍生合同 | DTH |
| DTH |
| ||
| FTRs | 兆瓦 |
| 兆瓦 |
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| PPA | 兆瓦 |
| 兆瓦 |
| ||
c.财务报表列报方式。
mge买卖交易所交易和场外期权、互换和未来合约.这些安排主要是为了帮助稳定与购买天然气或电力有关的价格风险。这些交易由MGE的天然气和电力部门使用。此外，由于MGE公司在MISO市场上持有输电线路的协议， MGE持有 金融传输权(FTRs)FTR是一种金融工具，它根据输电网上两个点之间每小时提前能源价格的差异，使持有者有权获得收入或收费。这些工具的公允价值与相应的监管资产/负债相抵消，这取决于它们是否处于净亏损/收益状况。根据票据的性质，与这些交易有关的损益将反映在适用于该工具的交付月份的天然气销售成本、发电燃料或购买电力费用。截至2020年3月31日和2019年12月31日，交易所交易衍生品和FTR的成本价比公允价值高出美元。
MGE是一项购买电力协议的缔约方，该协议为MGE在2012年6月1日至2022年5月31日的基本任期内提供了稳固的能力和能源。该协议还允许MGE在基期结束后选择延长合同。该协议作为衍生合同入账，并在合并资产负债表上按公允价值确认。然而，该衍生产品符合监管延期的条件，并与相应的监管资产或负债确认，这取决于公允价值是否处于亏损或收益状况。截至2020年3月31日和2019年12月31日的合同公允价值为美元损失。
23
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| 导数 |
| 导数 |
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| (单位：千) |
| 资产 |
| 负债 |
| 资产负债表定位 |
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| 2020年3月31日 |
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| 商品衍生合同(a) | $ | $ |
| 衍生负债(当期)(b) |
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| 商品衍生合同(a) |
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| 衍生负债(长期) |
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| FTRs |
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| 其他流动资产 |
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| PPA |
| N/A |
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| 衍生负债(当期) |
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| PPA |
| N/A |
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| 衍生负债(长期) |
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| (一九二零九年十二月三十一日) |
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| 商品衍生合同(a) | $ | $ |
| 衍生负债(当期)(b) |
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| 商品衍生合同(a) |
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| 衍生负债(长期) |
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| FTRs |
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| 其他流动资产 |
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| PPA |
| N/A |
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| 衍生负债(当期) |
| |
| PPA |
| N/A |
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| 衍生负债(长期) |
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(a)
(b)
| 衍生资产抵销 |
| ||||||||
| (单位：千) |
| 毛额 |
| 资产负债表中抵销的总额 |
| 针对衍生头寸的抵押品 |
| 资产负债表中列报的净额 |
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| 2020年3月31日 |
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| 商品衍生合同 | $ | $ | ( | $ | $ |
| |||
| FTRs |
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| ||||
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| (一九二零九年十二月三十一日) |
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| 商品衍生合同 | $ | $ | ( | $ | $ |
| |||
| FTRs |
|
|
|
|
| ||||
| 衍生负债的抵销 |
| ||||||||
| (单位：千) |
| 毛额 |
| 资产负债表中抵销的总额 |
| 针对衍生头寸的抵押品 |
| 资产负债表中列报的净额 |
|
| 2020年3月31日 |
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| 商品衍生合同 | $ | $ | ( | $ | ( | $ |
| ||
| PPA |
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| ||||
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| (一九二零九年十二月三十一日) |
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| 商品衍生合同 | $ | $ | ( | $ | ( | $ |
| ||
| PPA |
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| ||||
24
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| 2020 |
|
| 2019 | ||||
(单位：千) |
| 现行和长期监管资产 |
| 其他流动资产 |
|
| 现行和长期监管资产 |
| 其他流动资产 |
截至3月31日止的三个月： |
|
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1月1日的余额， | $ | $ |
| $ | $ | ||||
未实现(收益)损失 |
| ( |
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| ( |
| ||
已实现(亏损)收益重新归类为递延账户 |
| ( |
|
|
| ( |
| ||
已实现损益重新归类为损益表 |
|
| ( |
|
|
| ( | ||
3月31日余额， | $ | $ |
| $ | $ | ||||
|
| 已实现损失(收益) | |||||||
|
| 2020 |
|
| 2019 | ||||
(单位：千) |
| 发电/购电燃料 |
| 天然气销售成本 |
|
| 发电/购电燃料 |
| 天然气销售成本 |
截至3月31日止的三个月： |
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商品衍生合同 | $ | $ |
| $ | $ | ||||
FTRs |
| ( |
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| ( |
| ||
PPA |
| ( |
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|
| ( |
| ||
MGE的大宗商品衍生品合约FTR和PPA受到监管延期。这些衍生工具被标为公允价值，并与相应的监管资产或负债相抵消。已实现损益在综合资产负债表上递延，并在适用于票据的交付月份的收益中予以确认。由于上述处理，没有任何未实现的损益通过收益流动。
PPA有一项规定，如果MGE的债务评级低于投资级别(即低于BBB-)，则可能要求MGE提供抵押品。它可能需要的担保品金额从$
非交易所交易衍生品交易对手的不履约可能使mge面临信用损失。然而，MGE只与符合或超过严格信用准则的公司进行交易，并不断监测这些对手方，以减少其投资组合中的不履约风险。截至2020年3月31日，
11.
金融工具的公允价值-MGE能源和MGE。
公允价值是指在计量日在市场参与者之间有秩序的交易中为资产或负债在本金或最有利市场上转让负债(退出价格)而收到的出售资产或支付的价格。会计准则明确指出，公允价值应以市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设为基础，包括风险假设。该标准还根据所使用的假设的可观察性建立了三级公允价值等级，并要求在可用时使用可观测的市场数据。这些级别是：
一级-定价投入是指活跃市场中相同资产或负债的报价。
第二级-定价投入系指活跃市场内类似资产或负债的报价；非活跃市场相同或类似工具的报价；与可观察的市场数据相关或以其他方式核实的模型衍生估值。
第三级-定价投入是不可观察的，并反映了管理层对市场参与者在资产或负债定价中所使用的最佳估计。
25
a.按账面金额记录的金融资产和负债的公允价值。
|
|
| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| ||||
| (单位：千) |
| 承载量 |
| 公允价值 |
| 承载量 |
| 公允价值 |
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| MGE能源 |
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| 资产： |
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| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ |
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| 负债： |
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| 短期债务商业票据 |
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| ||||
| 长期债务(a) |
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| MGE |
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| 资产： |
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| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 负债： |
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| 短期债务商业票据 |
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| ||||
| 长期债务(a) |
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|
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| ||||
b.经常性公允价值计量。
|
|
| 截至2020年3月31日的公允价值 |
| ||||||
| (单位：千) |
| 共计 |
| 一级 |
| 2级 |
| 三级 |
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| MGE能源 |
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| 资产： |
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| 衍生产品，净 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 交易所交易投资 |
|
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| ||||
| 总资产 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 负债： |
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| 衍生产品，净(b) | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 递延补偿 |
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| ||||
| 负债总额 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
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| MGE |
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| 资产： |
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| 衍生产品，净 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 交易所交易投资 |
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| ||||
| 总资产 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 衍生产品，净(b) | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 递延补偿 |
|
|
|
|
| ||||
| 负债总额 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
26
|
|
| 截至2019年12月31日的公允价值 |
| ||||||
| (单位：千) |
| 共计 |
| 一级 |
| 2级 |
| 三级 |
|
| MGE能源 |
|
|
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| 资产： |
|
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| 衍生产品，净 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 交易所交易投资 |
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| ||||
| 总资产 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 负债： |
|
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|
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| 衍生产品，净(b) | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 递延补偿 |
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| ||||
| 负债总额 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
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| MGE |
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| 资产： |
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| 衍生产品，净 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 交易所交易投资 |
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| ||||
| 总资产 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 负债： |
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| 衍生产品，净(b) | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 递延补偿 |
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| ||||
| 负债总额 | $ | $ | $ | $ |
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投资包括交易所交易的投资证券，在活跃的交易所以报价计价，因此被列为一级投资证券。
递延补偿计划允许参与者将某些现金补偿推迟到名义投资账户中。这些数额包括在合并资产负债表的其他递延负债中。名义投资根据美国国库券的半年利率赚取利息。-周到期日增加
衍生品包括交易所交易的衍生品合约、场外交易、购买的电力协议和FTR.大多数交易所交易的衍生品合约都是根据活跃市场未经调整的报价估值的，因此被归类为一级市场。少数交易所交易衍生品合约在交易量不足的市场使用报价估值，因此被认为不可观察，并被归类为三级。与场外交易方进行的交易在不活跃的市场上进行，因此被归类为三级市场。这些交易是根据类似交易所交易交易市场的报价估值的。FTR是根据封闭市场上相同或类似工具的每月拍卖结果定价的，数据有限，因此被列为三级。
购买的电力协议(见脚注10)是使用内部定价模型估值的，因此被归类为第三级。该模型预测未来的市场能源价格，并将这些价格与合同下的预计电力成本进行比较。投入对于该模型，需要有显着的管理判断和评估。未来的能源价格是基于电力期货市场中使用交易所交易合约的远期电力定价曲线。将基准调整应用于市场能源价格，以反映市场价格交割点与交易方交割点之间的价格差异。回顾交货点之间的历史关系，得出折扣(低于100%)或溢价(高于100%)。这种比较是对需求高时的高峰期和需求低时的非高峰时期进行的。如果基础调整降低，公允价值计量就会减少，如果基础调整增加，公允价值计量就会增加。
27
根据购买的电力协议预计发生的电力费用是使用许多因素确定的，包括历史发电成本、未来价格和对手方的预期燃料组合。预计燃料费用的增加将导致购买的电力协议的公允价值计量减少。MGE估计的一个重要投入是对手方在确定预计电力成本时的燃料组合。MGE还考虑到市场参与者在评估资产或负债时所使用的假设。这种考虑包括对市场风险的假设，如流动性、波动性和合约期限。公允价值模型使用贴现率，包括贴现、信贷和模型风险。
|
|
| 模型输入 |
| ||||
| 重大不可观测输入 |
| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| ||
| 基础调整： |
|
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| 上峰 |
| % |
| % |
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| 离峰 |
| % |
| % |
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| 对手燃料组合： |
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|
|
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|
| 内生成范围 |
| % |
| % |
| ||
| 内部发电加权平均 |
| % |
| % |
| ||
| 购买功率范围 |
| % |
| % |
| ||
| 购电加权平均 |
| % |
| % |
| ||
|
|
| 三个月结束 |
| ||
|
|
| 三月三十一日， |
| ||
| (单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 期初余额 | $ | ( | $ | ( |
|
| 已实现和未实现的收益(损失)： |
|
|
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|
| 纳入监管资产 |
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| ||
| 包括在其他综合收入中 |
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| ||
| 包括在收入中 |
| ( |
| ( |
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| 包括在流动资产中 |
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| ||
| 购货 |
|
|
| ||
| 销售 |
|
|
| ||
| 发行 |
|
|
| ||
| 安置点 |
| ( |
| ( |
|
| 截至3月31日余额， | $ | ( | $ | ( |
|
| 与3月31日持有的资产和负债有关的未实现收益(损失)变动引起的收益(损失)总额(c) | $ | $ |
| ||
|
|
| 三个月结束 |
| ||
|
|
| 三月三十一日， |
| ||
| (单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 购电费用 | $ | ( | $ | ( |
|
| 燃气销售费用 |
| ( |
| ( |
|
| 共计 | $ | ( | $ | ( |
|
28
12.
联合工厂所有权-MGE能源和MGE。
a. 两条小溪。
在2019年5月，MGE收购了
截至2020年3月31日，美元
b.獾空心岛
在2019年7月，MGE收购了
截至2020年3月31日，美元
13.
收入-MGE能源和MGE。
|
|
| 三个月结束 |
| ||
| (单位：千) |
| 三月三十一日， |
| ||
| 电力收入 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 住宅 | $ | $ |
| ||
| 商业 |
|
|
| ||
| 工业 |
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| ||
| 其他-零售/市政 |
|
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| 零售总额 |
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| 向市场销售 |
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| 其他收入 |
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| 电力总收入 | $ | $ |
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| 煤气收入 |
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| 住宅 |
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| ||
| 商业/工业 |
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| ||
| 零售总额 |
|
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| ||
| 气体输送 |
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| ||
| 其他收入 |
|
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| ||
| 煤气收入总额 | $ | $ |
| ||
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|
|
|
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|
|
| 不受管制的能源收入 |
|
|
| ||
| 经营收入总额 | $ | $ |
| ||
29
履约义务
履行义务是合同中向客户转让一种独特的货物或服务的承诺，是会计单位。合同的交易价格分配给每一项不同的履约义务，并在履行义务或履行义务得到履行时确认为收入。大多数MGE能源公司和MGE公司的合同都有单一的履约义务。
零售收入(住宅、商业、工业及其他零售/市政)
为零售客户提供电力和燃气服务是MGE的核心业务活动。关税由PSCW通过利率订单批准，并向MGE的客户提供标准条款和条件，包括定价条款。随着时间的推移，随着客户同时接收和消费MGE提供的商品，交付电力或天然气的履约义务得到履行。MGE确认收入，因为商品是交付给客户的。在整个月中，根据既定的抄表时间表，系统地读取收费表，然后向客户收取收到的服务的账单。月底，MGE对交付给客户的未开单商品进行了估算。未开单收入估计数是根据每日系统需求量、天气因素、估计线路损失、按等级估算的客户使用情况以及适用的客户费率计算的。
公用费用回收机制
MGE的关税税率包括一项回收燃料成本的规定。pscw允许威斯康星州的公用事业推迟电力燃料相关成本，减少超出对称成本承受范围的超额收入。对某一年度实际成本的任何超额或低回收，将在下一年确定，然后反映在今后向电力零售客户收取的账单中。超出批准范围的燃料相关费用的过度收取将被确认为收入的减少。这些费用的收取额将在合并的收入报表中确认为“购买的电力”费用。这些递延金额的累积影响将记录在综合资产负债表上的“监管资产”或“监管负债”中，直到它们反映在今后向客户提交的账单中为止。见脚注9.b。以获取更多信息。
MGE还有其他成本回收机制。例如，实际发生的成本与从客户处收取的费用之间的差额的任何超额收取都被记录为在所发生期间的收入减少。
向市场销售
对市场的销售包括能源费用、容量或需求费用，以及向非电力最终用户的第三方批发销售电力所代表的辅助费用。这些销售大多是由MISO经营的市场上的现货市场交易。每笔交易都被认为是一种履约义务，在能源费用、容量或需求费用以及附属服务被出售给MISO期间，收入被确认。MGE在净基础上报告了在MISO市场上的交易，在这些市场上，MGE在同一小时内买卖电力，以满足电能输送的要求。
气体输送
根据合同，MGE向选择从第三方购买天然气的客户提供天然气运输服务。MGE通过其服务领域内的管道提供这一服务。收入被确认为提供服务或向客户输送天然气。关税由PSCW通过利率订单批准，并为天然气运输客户提供标准条款和条件，包括定价条款。
14.
段信息-MGE能源和MGE。
MGE能源在以下业务领域开展业务：电力公用事业、燃气公用事业、不受监管的能源、输电投资以及所有其他业务。关于每一部分的进一步讨论，见表格10-K的2019年年度报告。
30
(单位：千) MGE能源 |
| 电 |
| 毒气 |
| 非调节能量 |
| 输电投资 |
| 所有其他 |
| 合并/消除 |
| 合并共计 |
截至2020年3月31日止的三个月 |
|
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来自外部客户的经营收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | - | $ | ||||||
部门间收入 |
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| ( |
| - | |||||
营业收入总额 |
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| ( |
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投资收益权益 |
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| |||||||
净收益 |
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| ( |
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| ||||||
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截至2019年3月31日止的三个月 |
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| ||
来自外部客户的经营收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | - | $ | ||||||
部门间收入 |
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| ( |
| - | |||||
营业收入总额 |
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| ( |
| ||||||
投资收益权益 |
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| |||||||
净收益 |
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| |||||||
(单位：千) MGE |
| 电 |
| 毒气 |
| 非调节能量 |
| 合并/消除 |
| 合并共计 |
|
截至2020年3月31日止的三个月 |
|
|
|
|
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| ||
来自外部客户的经营收入 | $ | $ | $ | $ | - | $ |
| ||||
部门间收入 |
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| ( |
| - |
| |||
营业收入总额 |
|
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| ( |
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| ||||
可归于MGE的净收入 |
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| ( |
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| ||||
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截至2019年3月31日止的三个月 |
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| ||
来自外部客户的经营收入 | $ | $ | $ | $ | - | $ |
| ||||
部门间收入 |
|
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| ( |
| - |
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营业收入总额 |
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|
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| ( |
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| ||||
可归于MGE的净收入 |
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| ( |
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| ||||
31
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
一般
MGE能源公司是一家投资者所有的公用事业控股公司，通过五个业务部门的子公司运营：
通过MGE进行的受管制的电力运营，
通过MGE进行的受管制的燃气公用事业业务，
不受监管的能源业务，通过MGE Power及其子公司进行，
传输投资，代表我们在ATC和ATC Holdco的股权投资，以及
所有其他，包括公司运营和服务。
我们的主要子公司是MGE，它生产和分配电能，分配天然气，并占我们资产、负债、收入和支出的大部分。MGE为威斯康星州丹恩县(包括麦迪逊市)的约155，000名客户生产和分配电力，并向威斯康星州哥伦比亚、克劳福德、丹恩、爱荷华州、朱诺、门罗和弗农等州的约163，000名客户购买和分配天然气。
我们的不受管制的能源运营在发电能力方面有自己的利益，这是租给MGE的。所有权/租赁结构是根据适用的国家监管准则对MGE参与这些发电设施采取的，主要包括在相关租赁期内对新一代设施的股权投资获得稳定回报。这些不受监管的能源运营包括拥有威斯康星州橡树溪两个燃煤发电机组的所有权，以及麦迪逊威斯康星大学校园内一个热电联产项目的部分所有权。第三方在Oak Creek经营这些单元，MGE运营热电联产项目。由于MGE参与这些设施的性质，MGE Energy不受监管的业务的结果也被合并为MGE的合并财务状况和根据适用的会计准则开展的业务结果。
COVID-19最新情况
随着2019年冠状病毒(Coronavirus，简称冠状病毒)在全球范围内的爆发，以及世界卫生组织(World Health Organization)于2020年3月11日宣布爆发一场大流行，美国政府当局已将电力和天然气公用事业视为关键的基础设施。因此，MGE能源公司有义务继续运营和维护我们关键的电力和天然气基础设施。2020年3月24日，威斯康星州州长托尼·埃弗斯(TonyEvers)发布了“在家更安全”令，旨在将商业活动限制在基本服务领域，并鼓励个人留在家中。2020年4月20日，埃弗斯发布了分阶段重启威斯康星州经济的“獾反弹”计划。MGE能源公司遵循州和联邦机构的指导，管理我们的基本工作，确保员工、客户和社区的健康、安全和福祉。MGE能源公司继续为新的和现有的客户提供服务，完成关键和基本业务运作所必需的工作。
冠状病毒的情况仍然不稳定。我们继续监测情况，并相应地更新业务连续性计划。我们启动了现有的所有危险应对计划，以协调我们的应对措施，并保护我们的员工免受病毒感染。当我们的业务出现混乱时，我们会执行这个计划。这需要集中协调，以确保管理部门作出统一和及时的反应。到目前为止，MGE能源公司在公用事业方面没有受到任何干扰。
2020年3月24日，PSCW发布命令，暂时改变威斯康星州所有公用事业的收费规定。根据该命令，MGE：除有限的例外情况外，不得切断或拒绝向任何客户提供服务；必须为无法支付费用的客户提供延期付款协议，而不论客户类别为何；不能对延迟付款收取费用；不得要求现金押金或其他担保作为任何新服务的条件。预计这一命令将导致坏账支出增加，并放弃收入。然而，2020年3月24日，PSCW又发布了一项命令，授权推迟为确保在冠状病毒大流行期间提供安全、可靠和负担得起的公用事业服务而发生的支出。延迟支付费用和客户付款的可能延迟可能会影响现金流入的时间。如获PSCW批准收回，则预计在下列情况下，放弃的收入将被确认为收入
32
从客户处收取，递延支出预计将作为管理资产确认为发生的费用(这意味着这些支出在支付时将影响现金流量，但在PSCW允许收回之前不会影响收入)。收回费用和迟交费用将在今后的费率诉讼中处理。虽然管理层认为有可能收回费用，但目前无法估计向客户收取费用的数额和时间。管理层将继续评估随着冠状病毒流行的进展，是否有可能收回递延费用。
我们仍然专注于保持强劲的信用质量。视冠状病毒大流行的持续时间和严重程度而定，我们认为我们手头有足够的流动资金支持今后12个月的业务和资本支出。截至2020年3月31日，MGE能源公司拥有现金和现金等价物1 750万美元，循环信贷机制下的可用借款能力为1.47亿美元。见项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源-MGE Energy和MGE 2019年度报告中的信贷设施-表10-K-以获得关于我们信贷设施的更多信息。我们预计，任何收入的减少可能会部分地通过控制成本的措施来缓解。我们现正评估可在多大程度上削减自行决定的营运开支、维修开支及资本开支。这种削减可能包括将承包商劳动力转移到内部劳动力，以及推迟不必要的开支，如差旅、会议和其他可自由支配的费用。我们也有一些有意义的能力来改变基本建设项目的支出时间。, 如果有必要的话。我们目前并不期望冠状病毒会显着地延迟或破坏两个克里克斯太阳能项目。獾洞一号太阳能项目预计在2020年完成，现在预计于2021年4月完成。由于延误，预计费用不会大幅度增加。我们目前正在评估獾洞I延迟施工对獾洞二号施工时间表的影响。我们将继续监测项目7所列2020-2022年资本支出预测中提出的其他基本建设项目时间表。管理部门在2019年表格10-K年度报告中讨论和分析财务状况和运营结果-流动性和资本资源。
当前的冠状病毒大流行给MGE能源的业务、运营结果和财务状况带来了新的风险。尽管迄今存在后勤和其他方面的挑战，但在2020年第一季度没有产生重大的不利财政影响。我们在3月底开始看到冠状病毒对客户需求的影响，并继续看到零售销售下降。第一季度的业绩预计不会代表第二季度的业绩，预计这将更充分地反映与冠状病毒相关的发展，也不会反映未来时期的情况，这将受到恢复正常经济活动和消费者行为的时间安排的影响。我们预计，2020年第二季度的销售将受到冠状病毒大流行的负面影响；然而，我们认为，由于三个主要因素，这一流行病的不利影响可能会部分减轻。首先，MGE在政府和医疗等基本部门有大量的商业客户，我们预计这些行业将比非必要部门的客户更快恢复正常使用。第二，工业客户占MGE总客户的一小部分，而这些是我们预计能源使用变化风险最大的实体。第三，我们认为，由于威斯康星州的住宅订单更加安全，2020年第二季度住宅销售可能会增长。随着一般经济中断的持续时间增加，对我们的业务可能产生重大不利影响的可能性也随之增加。因此，尽管我们预计2020年第二季度和未来期间的销售将受到冠状病毒大流行的负面影响，但我们无法合理地肯定地估计冠状病毒可能对未来运营结果、财务状况和流动性产生的实际影响。见第二编，项目1A。“危险因素”大流行病毒或疾病，包括冠状病毒, 可能对我们的业务、财务状况和流动性产生重大不利影响。“
执行概况
我们今天和可预见的未来的主要焦点是我们在MGE的核心公用事业客户，以及为我们的股东创造长期价值。MGE继续面临以有竞争力的价格为其客户提供可靠能力的挑战。MGE致力于通过投资于包括可再生能源在内的更有效的发电项目来应对这一挑战。MGE继续研究和寻找各种机会，以减少煤炭发电在其发电组合中所占的比例，包括减少其对哥伦比亚的所有权和日益增加的对可再生能源的所有权。MGE将继续专注于不断增长的收益，同时控制运营和燃料成本。MGE的目标是除了提供客户价值之外，还提供安全高效的运营。我们认为，为了实现这些目标，必须保持与MGE和母公司财务实力相一致的强大信誉。
33
我们通过提供电力和天然气公用事业服务，包括发电、电力和天然气分配，赚取收入和现金。公用事业公司的收益和现金流量对各种外部因素很敏感，包括：
天气及其对客户销售的影响，
经济状况，包括当前的商业活动、就业及其对客户需求的影响，
监管和监管问题及其对时间安排和成本回收的影响，
能源商品价格，包括天然气价格，
与养恤金相关资产相关的股票价格风险，
信贷市场的状况，包括利率和我们的债务信用评级，
环境法律和条例，包括已通过和待通过的环境规则修改，
冠状病毒大流行
我们在2019年表格10-K的年度报告中列出并在第二部分第1A项中更新的“1A项.危险因素”中列出的其他因素。本报告中的风险因素。
截至2020年3月31日的三个月，MGE Energy的盈利为2，600万美元，合每股0.75美元，而上年同期为2，400万美元，即每股0.69美元。截至2020年3月31日的三个月，MGE的利润为1，910万美元，而上年同期为1，660万美元。
MGE Energy的净收益来自我们的业务部门如下：
|
|
| 三个月结束 |
| ||
| (以百万计) |
| 三月三十一日， |
| ||
| 业务部分： |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 电力公用事业 | $ | 11.5 | $ | 9.3 |
|
| 煤气效用 |
| 8.0 |
| 7.8 |
|
| 非调节能量 |
| 5.1 |
| 5.0 |
|
| 输电投资 |
| 1.6 |
| 1.6 |
|
| 所有其他 |
| (0.2) |
| 0.3 |
|
| 净收益 | $ | 26.0 | $ | 24.0 |
|
截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，我们的净收入与前一年同期比较，主要反映下列因素的影响：
电力和燃气公用事业
电力和天然气净收入增加的主要原因是燃料成本降低、运营和维护费用节省以及客户增长。包括在利率基础中的资产的增加也促进了2020年收入的增加。2019年第一季度比正常天气寒冷，2020年第一季度温和天气部分抵消了这一增长。与2019年相比，采暖度日(确定采暖季节天气影响的指标)下降了16.2%。
在2020年前三个月，发生了下列事件：
2019/2020汇率变动解决方案：2018年12月，PSCW批准了MGE与当时未决利率案件中的干预方之间的和解协议。该定居点在2019年降低了2.24%的电费，即920万美元。MGE在2020年维持这一费率水平，但根据2020年燃料成本计划调整了MGE的电费。电费的下降反映了税法的持续影响。较低的燃料成本和可再生能源资产的费率基础的增加进一步影响了费率的变化。2020年，电力价格下降了0.84%，即337万美元，这是PSCW于2019年12月在“2020年燃料成本计划”中批准的。和解协议在2019年将天然气价格提高了1.06%(170万美元)，在2020年提高了1.46%(240万美元)。增加额用于支付基础设施费用。和解协议还反映了税法的影响。
养老金和其他退休后福利费用PSCW推迟：由于2018年第四季度投资回报较低，养恤金和退休后福利成本在2019年增加。2019年8月，PSCW
34
批准了MGE的请求，推迟2019年和2020年费率结算中包括的养老金和其他退休后费用与实际费用之间的差额。在PSCW作出决定之前，没有记录养恤金和其他退休后费用的推迟，包括三个月结束2019年3月31日在2019年期间，MGE推迟了大约620万美元的养老金和其他退休后费用。MGE预计，到2020年，福利成本将超过100万美元至200万美元。这一数额将减少监管资产，我们预计从2021年开始，这些资产将被计入未来利率程序。为三个月结束2020年3月31日，mge大约收多了。40万美元养老金和其他退休后费用减少了推迟到2019年的数额。
公用事业太阳能：两个太阳能发电项目正在建设中，如下表所示。发生的费用反映在综合资产负债表上的“在建工程”中。MGE已获得具体批准，可在每个项目中收回100%的AFUDC。税后MGE确认$0.8百万和$0.4 在截至2020年3月31日的三个月内，AFUDC在两条小溪和獾洞I分别持有100万股股票。
| 工程项目 |
| 发电份额 |
| 估计费用份额 |
| 截至2020年3月31日发生的费用 |
| 估计完成日期 |
|
| 两溪 |
| 50兆瓦 |
| 6 500万美元 |
| 4 420万美元* |
| 2020年年底 |
|
| 獾洞I |
| 50兆瓦 |
| 6 500万美元 |
| 2 230万美元* |
| 2021年4月 |
|
*不包括AFUDC
在短期内，有几个项目可能影响到我们，包括：
养恤金和其他退休后福利成本：养恤金和其他退休后福利的成本受为这些福利持有的资产的实际投资回报以及用于计算这些福利的利率敏感的贴现率的影响。在截至2020年3月31日的三个月中，雇员福利计划资产的价值下降了大约16%。如果资产价值在2020年剩余时间内不被抵消，那么第一季度的资产价值下降可能会影响养老金和退休后福利债务的价值，并可能影响未来几年的福利成本。这些费用预计将计入今后的汇率行动。
税制改革：根据“税法”，对截至2017年12月31日的递延所得税余额进行了重新计量，以反映公司税率的下降。记录了约1.31亿美元的管理负债，以反映受管制公用事业的客户税率一般发生变化。现金影响的数额和时间将取决于向客户提供某些所得税优惠的期限。约1.17亿美元的监管责任是一项受保护的福利，正在使用标准化会计方法返还给客户。标准化规则限制了MGE将利益返还给客户的速度。正如2019年和2020年汇率结算协议所确定的，MGE在基本费率中包括了大约830万美元的受保护福利。在MGE的下一个利率案例中，剩余部分的返还将由PSCW决定。
ATC股本回报率：正如下文“其他事项”中所讨论的，ATC的授权ROE(用于计算其利率和收入)是FERC面临的一个挑战的主题。未来ATC的ROE下降可能导致ATC的股权收益和分配减少。我们获得了大约6.5%和6.4%的净收入三个月结束2020年3月31日和2019年3月31日，分别来自我们在ATC的投资。关于空中交通管制的补充资料，见下文“其他事项”。
环境倡议：拟议的立法规则和倡议涉及与空气排放、水流出物、危险材料和温室气体有关的事项，所有这些都影响到发电厂的资本支出和运营费用以及今后的业务规划。这样的立法和规则制定可能会大大增加拥有和运营化石燃料发电厂的成本，比如哥伦比亚和榆树路，截至2020年3月31日，我们从这些设备中获得了大约43%的发电量。我们期望以差饷追讨和收取任何这类费用；然而，由于法例及规则的时间和形式不明朗，以及收回差饷成本的范围及时间不明朗，以致难以估计这类费用的数额，而这可能会影响这些费用的产生。
环保局的“可负担的清洁能源(ACE)规则”：在2019年7月，环保局发布了一项最终的ACE规则，以减少现有燃煤EGU排放的温室气体。ACE规则指示各州向环境保护局提交计划以供批准。
35
为25兆瓦以上的单个燃煤EGU执行性能标准(称为最佳减排系统(BSer))。ACE规则将适用于哥伦比亚和榆树道单位。直到2024年或以后，才可能需要遵守ACE规则。在威斯康星州制定一项被环保局接受的计划之前，MGE将无法确定该规则的最终影响。此外，“ACE规则”还面临哥伦比亚特区美国地区法院的法律质疑。专家小组将继续评估国家内部的规则发展情况，并监测与该规则有关的正在进行的和潜在的法律程序。
未来发电-河滨：2016年，MGE与WPL签订了一项协议，根据该协议，MGE可能在WPL在其位于威斯康星州Beloit的河畔能源中心(Riverside Energy Center)建造的一座燃气发电站中获得至多50兆瓦的发电能力。该工厂预计将于2020年上半年完工。MGE尚未确定是否将在河滨核电站行使其选择权。在选择期内，将根据各种因素作出决定。
未来一代-实用太阳能：2020年3月，PSCW批准了獾空穴II太阳能项目。该项目与威斯康星电力公司联合拥有，由位于威斯康星州西南部的150兆瓦太阳能发电资产组成。MGE的股权份额预计为50兆瓦。该项目预计将在獾洞一号建成后开始施工。我们目前正在评估獾洞一延迟对獾洞二号施工时间表的影响，预计MGE在建筑费用中所占份额约为6 500万美元。
以下讨论是根据本报告综合财务报表附注14脚注14中讨论的业务部门进行的。
业务结果
经营结果包括根据公认会计原则、电力和煤气利润率编制的财务信息，这两者都是非公认会计原则的衡量标准。电力边际(电力收入减去发电和购买电力成本的燃料)和天然气边际(天然气收入减去出售的天然气成本)是非公认会计原则的衡量标准，因为它们不包括计算最具可比性的GAAP计量中使用的项目，即营业收入。这些例外包括不受管制的营业收入、其他经营和维持费、折旧和摊销费用以及其他一般税金费用。因此，电力和天然气裕度不是根据公认会计原则确定的措施。
管理层认为，电力和天然气利润率为评估和管理公用事业业务提供了一个有意义的基础，因为发电燃料、购买电力成本和出售天然气的成本都是在不按现行费率标出的情况下传递给客户的。因此，管理层在评估我们部门的运营绩效时，在内部使用电力和天然气利润率。这里的公用事业、电力和煤气利润率的表示旨在为投资者提供关于经营业绩的补充信息。这些电力和天然气利润率可能无法与其他实体如何计算公用事业、电力和天然气边际或类似措施相媲美。此外，这些措施无意取代根据公认会计原则作为经营业绩指标确定的营业收入。
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月
下表计算了电力和天然气利润率(均为非GAAP措施)，并与最具可比性的GAAP标准-营业收入-进行了核对：
36
|
|
| 三个月到3月31日， |
| ||||
| (以百万计) |
| 2020 |
| 2019 |
| $Change |
|
| 电力收入 | $ | 93.0 | $ | 97.4 | $ | (4.4) |
|
| 发电用燃料 |
| (9.7) |
| (13.9) |
| 4.2 |
|
| 购电 |
| (10.5) |
| (10.9) |
| 0.4 |
|
| 总电裕度 |
| 72.8 |
| 72.6 |
| 0.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 煤气收入 |
| 56.8 |
| 70.1 |
| (13.3) |
|
| 天然气销售成本 |
| (30.8) |
| (43.3) |
| 12.5 |
|
| 总气隙 |
| 26.0 |
| 26.8 |
| (0.8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 其他经营收入 |
| 0.1 |
| 0.1 |
| - |
|
| 其他操作和维护 |
| (44.4) |
| (46.9) |
| 2.5 |
|
| 折旧和摊销 |
| (18.2) |
| (17.1) |
| (1.1) |
|
| 其他一般税 |
| (4.9) |
| (5.0) |
| 0.1 |
|
| 营业收入 | $ | 31.4 | $ | 30.5 | $ | 0.9 |
|
与前一年同期相比，截至2020年3月31日的三个月的营业收入主要反映下列因素的影响：
电力收入和燃料费用
o由于销售下降，电力收入减少了440万美元，反映了不利的天气条件。与上年同期比较，住宅及商业零售业销货额分别下跌百分之四点七及百分之三点四。
o发电燃料减少420万美元，原因是发电成本和市场成本降低，客户需求减少。
o在市场成本降低的推动下，购买的电力成本减少了40万美元。平均每MWH成本降低12%。
天然气收入和出售天然气的成本
o天然气收入减少1 330万美元，原因是2020年第一季度天气温和，加上调整购买的天然气价格降低，导致客户需求下降。
o天然气销售成本减少1，250万美元，原因是每热气成本降低。平均每热成本下降17%。
其他业务和维持费减少250万美元。见下文综合运营和维护费用一节。
a折旧和摊销费用增加110万美元，原因是2019年2月萨拉托加商业经营的时间安排，下文综合折旧费用一节讨论了这一点。
电力销售和收入
下表按客户类别比较了MGE在所述每一期间的电力收入和电力KWh销售情况：
37
|
| 收入 |
| 销售(千瓦时) | ||||||||
(单位：千) |
| 三个月到3月31日， |
| 三个月到3月31日， | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 |
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 | |
住宅 | $ | 33,428 | $ | 34,581 |
| (3.3)% |
| 202,581 |
| 212,679 |
| (4.7)% |
商业 |
| 47,634 |
| 49,253 |
| (3.3)% |
| 430,118 |
| 445,103 |
| (3.4)% |
工业 |
| 2,800 |
| 2,931 |
| (4.5)% |
| 40,418 |
| 41,109 |
| (1.7)% |
其他-零售/市政 |
| 8,204 |
| 8,239 |
| (0.4)% |
| 81,045 |
| 80,736 |
| 0.4 % |
零售总额 |
| 92,066 |
| 95,004 |
| (3.1)% |
| 754,162 |
| 779,627 |
| (3.3)% |
向市场销售 |
| 482 |
| 1,961 |
| (75.4)% |
| 23,946 |
| 51,524 |
| (53.5)% |
其他收入 |
| 442 |
| 451 |
| (2.0)% |
| - |
| - |
| - % |
共计 | $ | 92,990 | $ | 97,416 |
| (4.5)% |
| 778,108 |
| 831,151 |
| (6.4)% |
电力保证金是一项非公认会计原则的指标，在截止的三个月里增加了20万美元。2020年3月31日，与同时期相比2019，原因如下：
| (以百万计) |
|
|
|
| 燃料费用减少 | $ | 2.5 |
|
| 须退还的收入净额 |
| 0.2 |
|
| 体积减少 |
| (1.9) |
|
| 其他 |
| (0.4) |
|
| 利率变动 |
| (0.2) |
|
| 共计 | $ | 0.2 |
|
燃料费用。在截至2020年3月31日的三个月中，燃料成本下降，主要原因是市场上发电和购买电力的成本降低，以及客户需求减少。
收入须退还。关于费用回收机制， 因授权向客户收取超过实际费用的费用数额而产生的任何收入的超额收取，都记录为所发生期间的收入减少，因为超额收取的款项预计将在下一期间退还给客户。
音量。在2020年期间，由于天气条件不太好，零售电气销售额比上年同期下降3.3%。
利率变动。在截至2020年3月31日的三个月内，零售客户收取的利率比前一年同期低20万美元。
2019年12月，PSCW批准了2020年燃料成本计划，该计划授权MGE将2020年电力零售客户的费率降低0.84%。
天然气输送和收入
下表比较了MGE在所述每一时期按客户类别提供的天然气收入和燃气热：
|
| 收入 |
| 热送 | ||||||||
(除HDD和零售客户的平均价格外，以千计) |
| 三个月到3月31日， |
| 三个月到3月31日， | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 |
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 | |
住宅 | $ | 33,487 | $ | 40,317 |
| (16.9)% |
| 46,802 |
| 54,259 |
| (13.7)% |
商业/工业 |
| 21,471 |
| 28,125 |
| (23.7)% |
| 39,700 |
| 46,337 |
| (14.3)% |
零售总额 |
| 54,958 |
| 68,442 |
| (19.7)% |
| 86,502 |
| 100,596 |
| (14.0)% |
气体输送 |
| 1,794 |
| 1,536 |
| 16.8 % |
| 22,519 |
| 22,471 |
| 0.2 % |
其他收入 |
| 93 |
| 122 |
| (23.8)% |
| - |
| - |
| - % |
共计 | $ | 56,845 | $ | 70,100 |
| (18.9)% |
| 109,021 |
| 123,067 |
| (11.4)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加热度日(正常3，562天) |
|
|
|
|
|
|
| 3,225 |
| 3,847 |
| (16.2)% |
平均率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
零售客户 | $ | 0.635 | $ | 0.680 |
| (6.6)% |
|
|
|
|
|
|
38
一项非GAAP措施的煤气保证金减少了80万美元截至2020年3月31日止的三个月，与同时期相比2019，原因如下：
| (以百万计) |
|
|
|
| 体积减少 | $ | (2.3) |
|
| 利率变动 |
| 0.9 |
|
| 其他 |
| 0.4 |
|
| 须退还的收入净额 |
| 0.2 |
|
| 共计 | $ | (0.8) |
|
体积。与前一年同期相比，2020年零售量下降了14.0%，主要原因是今年天气条件不太好。
利率变动。2018年12月，PSCW授权MGE将2020年零售天然气客户的价格提高1.46%。
收入须退还。 就成本回收机制而言，因授权向客户收取超过实际费用的费用数额而产生的任何收入的超收，都记录为所发生期间的收入减少，因为超额收取的款项预计将在随后的一段时间内退还给客户。
综合业务和维持费
在截至2020年3月31日的三个月中，与前一年同期相比，运营和维护费用减少了250万美元。下列因素促成了净变化：
| (以百万计) |
|
|
|
| 行政和一般费用减少 | $ | (2.8) |
|
| 减少电力生产费用 |
| (0.2) |
|
| 增加的燃气分配费用 |
| 0.3 |
|
| 其他费用增加 |
| 0.2 |
|
| 共计 | $ | (2.5) |
|
行政和一般费用减少的主要原因是股价下降，业绩单位奖励数量减少，与业绩单位奖励有关的公允价值降低，业绩单位奖励每季度重新计量。关于业绩单位奖励的补充资料，见本报告综合财务报表附注7。
综合折旧费用
截至2020年3月31日的三个月内，电气折旧费用增加了90万美元，煤气折旧费用增加了20万美元，与前一年同期相比增加了20万美元。MGE于2019年2月启用了萨拉托加风电场。在用日期的时间安排导致电力折旧费用的增加。
不受管制的能源运作-MGE能源和MGE
不受管制的能源业务是通过MGE能源公司的子公司进行的：MGE Power Elm Road(榆树路单元)和MGE Power West校区(WCCF)，它们是为了拥有和租赁发电能力而成立的，以协助MGE。为截至2020年3月31日和2019年3月31日，非监管能源运营部门的净收入分别为510万美元和500万美元。
输电投资运营-MGE能源
为截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月，输电投资部分的其他收入分别为230万美元和220万美元。输电投资部门持有我们对ATC和ATC Holdco的兴趣，其收入反映了我们在这些投资收益中的权益。ATC Holdco成立于
39
2016年12月。在短期内，预计空管公司将寻求输电发展机会，这通常有较长的开发和投资筹备时间，然后才能投入运作。见本报告合并财务报表附注3和"其他事项"下文提供有关ATC的补充信息，并概述有关ATC的财务信息。
合并所得税-MGE能源和MGE
2020年，由于獾洞一和二、两溪的AFUDC权益增加，以及Saratoga风电场产生的税收抵免，有效的电力税率下降。关于有效的税率调节，见本报告综合财务报表附注4。
非控制利益，扣除税额-MGE
非控制权益，除税收外，反映了MGE Power Elm Road(榆树路单元)和MGE Power West校区(WCCF)所需的MGE能源权益会计。MGE能源公司拥有MGE能源榆树路和MGE能源西校区100%的股份。由于与专家小组签订了这些项目的合同协议，这些实体被视为与专家咨询小组有关的VIEs，其结果与MGE的结果合并，MGE是VIEs的主要受益者。下表显示MGE能源'非控制性利益，扣除税收，对MGE的反思's合并损益表：
|
|
| 三个月结束 |
| ||
|
|
| 三月三十一日， |
| ||
| (以百万计) |
| 2020 |
| 2019 |
|
| MGE功率榆树道 | $ | 3.7 | $ | 3.7 |
|
| MGE电力西校区 |
| 1.8 |
| 1.8 |
|
合同义务和商业承诺-MGE能源和MGE
除了在截至2020年3月31日的三个月内，MGE Energy和MGE的合同债务(即被认为是坚定承诺的现金义务)和商业承诺(代表未来事件引发的承诺)之外，没有发生任何实质性变化。关于合同义务和商业承诺的进一步讨论载于合并财务报表附注16和MGE Energy和MGE 2019年度报告表10-K中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的“MGE能源和MGE的合同义务和商业承诺”。
长期债务-MGE能源和MGE
2020年4月，MGE从威斯康星州麦迪逊市(City Of Madison)发行的工业发展收入退还债券中借入1，930万美元。这些债券的年息为2.05%，截止于2023年4月30日，届时它们将被重新定价和再销售，或者赎回和退休。这些债券的收益被用来退还1930万美元的3.45%的麦迪逊市，威斯康星州工业发展收入退还债券将于2027年10月到期，该债券已发行用于贷款给MGE。关于债券发行的进一步讨论，见本报告综合财务报表附注6。
流动性与资本资源
视冠状病毒流行的持续时间和严重程度而定，MGE Energy和MGE预计在今后12个月内将有足够的流动资金支持未来的业务和资本支出。可用资源包括现金和现金等价物、经营现金流、流动资产、循环信贷设施下的借款能力以及进入股本和债务资本市场的机会。mge能源预计将通过长期债务融资(包括免税、短期债务融资、公开市场发行或通过我们的直接股票购买和股息再投资计划)筹集资金。看见"信贷设施"在第二部分第7项下，管理层讨论和分析运营状况和结果-MGE Energy‘s的流动性和资本资源-以及MGE 2019表格10-K的年度报告，以了解MGE Energy和MGE的信贷安排。
40
现金流量
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内MGE Energy和MGE的现金流量：
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| MGE能源 |
| MGE |
| |||||
| (单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
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| 2020 |
| 2019 |
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| 由(用于)提供的现金： |
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| 经营活动 | $ | 53,819 | $ | 53,195 |
| $ | 53,118 | $ | 53,602 |
|
| 投资活动 |
| (48,799) |
| (32,879) |
|
| (47,164) |
| (32,161) |
|
| 筹资活动 |
| (11,040) |
| (20,829) |
|
| (5,819) |
| (16,473) |
|
业务活动提供的现金
MGE能源
MGE Energy通过经营活动提供的合并净现金主要来自其主要子公司MGE的电力和天然气业务。
截至2020年3月31日的三个月，业务活动提供的现金为5 380万美元，比上一年同期增加60万美元。
在截至2020年3月31日的三个月里，MGE Energy的净收入比前一年同期增长了200万美元。
在截至2020年3月31日的三个月中，周转资本账户(不包括预付税款和应计税款)导致业务活动提供490万美元现金，主要原因是天然气库存减少、未开票收入减少和应付账款增加，其他流动负债减少部分抵消了这些现金。
在截至2019年3月31日的三个月中，周转资本账户(不包括预付税款和应计税款)导致业务活动提供670万美元现金，主要原因是天然气库存减少，未开票收入减少，应收账款增加和其他流动负债减少，部分抵消了这些现金。
截至2020年3月31日的三个月，托管软件资产支出为40万美元。与前一年相比，这一数额减少了240万美元。
MGE
截至2020年3月31日的三个月，业务活动提供的现金为5 310万美元，比上一年同期减少50万美元。
截至2020年3月31日的三个月，净利润同比增长250万美元。
在截至2020年3月31日的三个月中，周转资本账户(不包括预付税款和应计税款)导致业务活动提供710万美元现金，主要原因是天然气库存减少、未开票收入减少和应付账款增加，其他流动负债增加部分抵消了这些现金。
周转资本账户(不包括预付税款和应计税款)导致2019年3月31日终了三个月业务活动提供的现金940万美元，主要原因是天然气库存减少，未开票收入减少，应收账款增加和其他流动负债减少，部分抵消。
截至2020年3月31日的三个月，托管软件资产支出为40万美元。这一数额
41
与前一年相比，使用的现金减少了240万美元。
用于投资活动的现金
MGE能源
在截至2020年3月31日的三个月里，MGE能源用于投资活动的现金比前一年同期增加了1，590万美元。
截至2020年3月31日的三个月的资本支出为4 680万美元。这一数额比前一年同期的支出增加了1 480万美元。这一增加主要反映了建造两条小溪和獾空心太阳能建筑项目的支出。2020年的资本支出包括与两条小溪和獾洞一号太阳能建设项目有关的1 880万美元。这两个项目的总费用预计约为1.3亿美元。
MGE
在截至2020年3月31日的三个月里，MGE用于投资活动的现金比前一年同期增加了1，500万美元。
截至2020年3月31日的三个月的资本支出为4 680万美元。这一数额比前一年同期的支出增加了1 480万美元。这一增加主要反映了建造两个小溪和獾洞一号太阳能建筑项目的支出。2020年的资本支出包括与两条小溪和獾洞一号太阳能建设项目有关的1 880万美元。这两个项目的总费用预计约为1.3亿美元。
用于资助活动的现金
MGE能源
在截至2020年3月31日的三个月中，用于MGE Energy融资活动的现金为1 100万美元，而前一年同期用于MGE Energy融资活动的现金为2 080万美元。
截至2020年3月31日的三个月，分红为1，220万美元，而前一年为1，170万美元。这一增长是由于每股股息增加(0.353美元对0.338美元)。
在截至2020年3月31日的三个月内，短期债务净借款为300万美元，而截至2019年3月31日的3个月，短期债务偿还净额为700万美元。
MGE
在截至2020年3月31日的三个月内，用于MGE融资活动的现金为580万美元，而前一年同期用于MGE融资活动的现金为1，650万美元。
由非控股权(代表MGE Power Elm Road和MGE Power West校区到MGE Energy的分配)向家长发放的资金分别为700万美元和750万美元分别于2020年3月31日和2019年3月31日结束三个月。
在截至2020年3月31日的三个月内，短期债务净借款为300万美元，而截至2019年3月31日的3个月，短期债务偿还净额为700万美元。
资本化比率
MGE能源的资本化比率如下：
42
|
| MGE能源 |
| ||
|
| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
|
| 普通股股东权益 | 61.5 % |
| 61.2 % |
|
| 长期债务(a) | 38.3 % |
| 38.8 % |
|
| 短期债务 | 0.2 % |
| -% |
|
(a)包括长期债务的当前部分。
MGE能源'S和MGE'S资本要求
MGE能源'S和MGE'流动资金主要受资本支出需求的影响。在截至2020年3月31日的三个月内，MGE Energy和MGE的资本支出总计4 680万美元，其中包括4 570万美元的公用资本支出。公用事业资本支出中包括与两个小溪和獾洞I太阳能建筑项目有关的费用。
目前，冠状病毒预计不会显著推迟或破坏两溪太阳能项目。獾洞一号太阳能项目预计在2020年完成，现在预计于2021年4月完成。由于延误，预计费用不会大幅度增加。我们将继续监测202-2022年资本支出预测中列入项目7的其他基本建设项目时间表。管理部门在2019年表格10-K年度报告中对财务状况和运营结果-流动性和资本资源的讨论和分析。
信用评级
MGE Energy和MGE能否进入资本市场，包括MGE的商业票据市场，以及它们各自在这些市场的融资成本，可能取决于进入资本市场的实体的信用评级。
任何MGE能源'由于信用评级下调，S或MGE的借款将受到违约或提前还款的影响，尽管MGE的评级被下调。'根据MGE Energy和MGE的信贷协议，信用评级可能会增加费用和利息。
环境事项
以下讨论仅限于在截至2020年3月31日的三个月内发生的环境事项的更新或发展。关于环境问题的进一步讨论载于MGE Energy‘s和MGE的2019年度报告表10-K和脚注8.a。本报告综合财务报表附注。
当前大流行期间的联邦和州环境法规
根据威斯康星州的“国内安全条例”，MGE已被确认为一项基本业务。它一直在全员运作，并继续优先遵守所有适用的环境条例。如果由于目前的冠状病毒爆发，遵守条例变得不可行，环境保护局和WDNR都为受监管实体提供了指导。虽然环保局和WDNR已经表示，他们将考虑可能导致一个实体不符合规定的特殊情况，但技术上讲，不遵守可能导致每天的罚款。MGE已经制定了在大流行期间保持合规的应急措施，并且不希望依赖于州或联邦的不遵守规定救济。然而，管理层无法确切地预测冠状病毒是否会破坏这些合规活动。在这一前所未有的时期，MGE将继续在合规业务中建立应急措施，并在必要时与监管机构进行沟通。
43
其他事项
空管
2013年联邦紧急救济委员会申诉-2013年，几个当事方向联邦电力管理委员会(FERC)提交了一份申诉，试图降低包括ATC在内的MISO输电网所有者使用的基本股本回报率(ROE)。申诉规定2013年11月至2015年2月为法定退款期。投诉声称，投资回报率不应超过9.15%，假设的资本结构的权益成分应限制在50%以内，而有关的激励ROE附加条款亦应停止。当时MISO的基础ROE为12.38%，ATC的基础ROE为12.2%。2016年9月28日，FERC发布命令，将ATC的基本ROE降至10.32%，期限为2013年11月至2015年2月。2019年11月，FERC发布命令，进一步将ATC的基础ROE降至9.88%。这一基本投资回报率于2016年9月生效，适用于今后各期。
2015年联邦紧急救济委员会申诉-2015年2月，几个当事方向联邦通信委员会(FERC)提交了一份申诉，要求将包括ATC在内的MISO传输主使用的基本ROE降低到8.67%。申诉规定2015年2月至2016年5月为法定退款期限，退款生效日期追溯至投诉提交日期。2016年6月，一位行政法法官对这起投诉做出了初步决定，这将使输电公司所有者的基本ROE降至9.7%。2019年11月，FERC发布命令，驳回申诉，裁定ROE是合理的。由于这一命令和FERC用于确定2013年FERC申诉中适用的ROE的方法，几个当事方要求FERC重新审理。如果联邦紧急救济委员会拒绝这些请求，申诉人可能会向上诉法院提出上诉。对ATC的ROE的任何改变都可能导致未来ATC的股权收益和分配减少。
2015年1月，FERC接受了输电公司业主的要求，要求提供50基点奖励ROE加法器，用于参与MISO。加法器于2015年1月6日生效。
截至2018年12月31日，我们在记录的估计退款中所占份额为250万美元，包括利息。继2019年11月的订单后，我们在ATC收益中所占份额反映了包括利息在内的200万美元税前调整，涉及2013年投诉退款期和2016年9月28日至2019年12月31日。此外，我们在ATC收入中所占的份额反映了取消与2015年投诉相关的退款的可能性，因为ATC认为，由于FERC在2019年11月驳回了这一投诉，这种退款不再被认为是可能的。然而，由于待决的重审请求，仍有可能发生与2015年申诉有关的损失。我们在2015年投诉的估计退款中所占份额约为240万美元。截至2019年12月31日，我们在预计退款额中所占份额反映了ATC收入的净增长，税前调整数为60万美元，包括利息在内。我们获得了大约6.5%和6.4%的净收入三个月结束2020年3月31日和2019年3月31日，分别来自我们在ATC的投资。
采用会计原则和最近发布的会计公告
关于新会计公告的讨论，见本报告综合财务报表附注2。
项目3.市场风险的定量和定性披露。
MGE Energy和MGE可能面临与利率、大宗商品价格和股票回报相关的市场风险。MGE目前没有外汇风险敞口。MGE通过风险管理政策和使用衍生工具来管理一些风险风险。MGE的风险管理政策禁止投机性交易。
商品价格风险
MGE在天然气、电力、煤炭、排放信贷和石油价格方面面临大宗商品价格风险风险。MGE的电力业务在其几个峰值发电厂燃烧天然气，而且在许多情况下，购买电力的成本与天然气的成本挂钩。MGE采用既定的政策和程序，以减少与商品价格变化有关的市场风险。MGE的大宗商品风险因目前回收电力燃料成本、购买的能源成本和天然气成本而实行的费率调整过程而大大减轻。
44
MGE的电气燃料费用受PSCW制定的燃料规则约束。燃料规则要求PSCW和威斯康星州的公用事业公司推迟不属于对称成本承受范围的燃料相关成本。在对称成本容忍带以外的一年内，任何超过或正在收回的实际成本都将在下一年确定，然后反映在未来对电力零售客户的帐单中。 根据“电力燃料规则”，如果实际电力燃料成本超出幅度的下限，则MGE必须推迟降低成本的效益，如果实际电力燃料成本超过幅度的上限，则须推迟成本，减去任何超额收入。超额收入被定义为所涉年度的收入，这些收入为MGE提供了比MGE中PSCW授权的更高的普通股回报率。'这是最新的利率订单。该范围由PSCW确定，多年来根据市场条件和其他相关因素进行了修改。目前，MGE的范围是正负2%。MGE承担在成本承受范围内的差异的风险和好处。在2020年，7 390万美元的燃料和购买的电力费用受到这一规则的制约，并被列入MGE的燃料监测水平费率。见脚注9.b。本报告综合财务报表说明，以供进一步参考。
MGE通过购买天然气调整条款(PGA)收回其天然气公用事业部门的天然气成本。根据PGA，MGE能够将天然气的成本转嫁给它的天然气客户。如果煤气的商品成本超过一个月的基准金额，超出的数额必须经过PSCW的审慎审查和批准，才能传递给客户。
MGE还通过实物合同和金融衍生合约(包括期货、互换、期权、远期和其他合同承诺)降低市场波动造成的价格风险。在适用的PSCW批准下，可对与能源商品有关的现金流动进行对冲的最长时间为四年。
MGE拥有金融、天然气和电力大宗商品合同，以对冲天然气和电力公用事业部门的大宗商品价格风险。这些合约主要由交易所买卖期权和未来合约组成。MGE还持有金融传输权(FTR)，用于对冲输电阻塞费用增加的风险。截至2020年3月31日，这些工具的成本比公允价值高出170万美元。根据PGA条款和电力燃料规则，MGE可将上述燃料价格风险管理工具的成本和收益包括在燃料(天然气或电力)成本中。由于这些成本或收益是可以收回的，相关的未实现亏损或收益已分别作为监管资产或负债在合并资产负债表上递延。
MGE还签署了一份购买的电力协议，为MGE提供了坚实的能力和能源，从2012年6月1日开始，到2022年5月31日结束。"基项")。该协议还允许MGE在基期结束后选择延长合同。该协议被视为衍生合同，并在合并资产负债表上按公允价值确认。然而，该衍生产品符合监管延期的条件，并与相应的监管资产或负债确认，这取决于公允价值是否处于亏损或收益状况。截至2020年3月31日，合同的公允价值为2，360万美元。
利率风险
MGE Energy和MGE都可能以不同的利率进行短期借款。mge为其短期借款发行商业票据，而mge能源则从其目前的信贷工具中提取资金，以满足其短期借款需求。借款水平因期间而异，视资本投资和其他因素而定。未来短期利息支出和支付将同时反映未来短期利率和借款水平.MGE Energy和MGE通过限制其可变利率风险和不断监测市场变化对利率的影响来管理利率风险。mge在长期债务到期之前不会受到很大一部分长期债务利率变化的影响，并以市场利率进行再融资。
股票价格风险-养恤金相关资产
目前，MGE通过信托基金为与雇员福利有关的负债提供资金。这些基金包括对债务和股票证券的投资，由各种第三方投资经理管理。这些投资的市场价值的变化可能对与这些负债有关的未来开支产生影响。 雇员福利计划资产价值在截至三个月内下跌约16%。
45
2020年3月31日
信用风险对手方
信用风险是指交易对手不履行义务可能造成的损失。MGE主要通过其商业能源业务面临信用风险。MGE使用信贷政策来管理信贷风险，其中包括既定的信贷审批程序、交易对手限额、担保或预付安排等信贷缓解措施，以及使用净结算协议。
由于能源商品和衍生产品价格可能极不稳定，与个别对手方的合同头寸的市场价值可能超过这些对手方提供的既定信贷限额或担保品。如果这样的对手方不履行其合同规定的义务(例如，未能交付最初承包的电力)，MGE可能承受可能对其财务结果产生重大影响的损失。
此外，如果一个对手方违约，而mge要清算与该实体的所有合同，mge的信用损失可能包括：标记到市场合同的价值损失、已结算交易的欠款以及为解决未实现损失而支付的额外付款。截至2020年3月31日，没有交易对手违约。
MGE有义务为其专利领域内的所有电力和天然气客户提供服务。MGE的专利电力领域包括威斯康星州丹恩县264平方英里的区域，MGE的专利天然气领域包括威斯康星州1，684平方英里的服务区。根据截至2019年12月31日的年度业绩，没有一个客户占MGE Energy和MGE总营业收入的10%以上。电力和天然气的信用风险由MGE的信贷和收集政策管理，这些政策符合国家的监管要求。
现金、现金等价物和客户应收账款是可能使MGE Energy和MGE面临集中信贷风险的金融工具。MGE能源和MGE将其现金和现金等价物置于高信用质量的金融机构.由于客户数量众多，服务领域经济相对强劲，MGE客户应收账款信用风险集中度有限。
46
项目4.管制和程序。
在2020年第一季度，每个登记人的管理层，包括首席执行官和首席财务官，在其向SEC提交的定期报告中评估了与记录、处理、汇总和报告信息有关的披露控制和程序。这些披露控制和程序的目的是确保与登记人包括其子公司有关的重要信息由登记人及其子公司的其他雇员酌情积累和告知该登记人的管理层，包括这些管理人员，以便及时作出关于所需披露的决定，并确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内，酌情记录、处理、汇总、评估和报告这些信息。评价考虑到可能影响这些控制和程序的内部和外部业务环境的变化。由于控制系统固有的局限性，并不是所有的误报都可能被发现。这些固有的局限性包括：决策中的判断可能是错误的，而故障可能因简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两人或两人以上的勾结或管理对控制的凌驾可规避控制。此外，MGE Energy并不控制或管理其某些未合并的实体，因此，其对这些实体的准入和适用程序的能力比其合并子公司的情况更为有限。
截至2020年3月31日，每个登记人的首席执行官和首席财务官得出结论，其披露控制和程序是有效的。每个登记人都打算继续努力改进其披露控制和程序，以提高其财务报告的质量。
在截至2020年3月31日的季度内，登记人对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或相当可能对登记人对财务报告的内部控制产生重大影响。
47
第二部分.其他资料。
项目1.法律程序。
MGE能源与MGE
MGE能源及其子公司，包括MGE，不时参与在正常业务过程中处理和辩护的各种法律程序。见脚注8.a。和8.b.请参阅本报告综合财务报表附注，以获得更多信息。
项目1A。危险因素
除下文所述外，在截至2020年3月31日的季度内，公司在截至2019年12月31日的年度报告第1A项“风险因素”中披露的风险因素没有发生重大变化。
大流行病毒或疾病，包括冠状病毒，可能对我们的业务、财务状况和流动性产生重大不利影响。
2019年冠状病毒(冠状病毒)的爆发，以及为解决这一问题而正在实施和发展的步骤，可能会对我们的服务领域、我们的业务、我们的财务状况和我们的流动性产生不利影响。可能产生的影响包括：
影响电力和天然气服务使用的经济活动减少
冠状病毒的持续传播可能会对我们服务地区的当地经济产生实质性的不利影响，这可能会影响我们的业务、经营结果和财务状况。联邦、州和地方政府实施了缓解措施，包括隔离或关闭或减少企业、政府机构和其他机构的业务。经济活动减少可能导致电力和天然气消费减少，而住宅消费可能无法抵消这些消费。
公用事业服务付款的延误和可能损失
pscw已经命令威斯康星州的公用事业公司不要对逾期付款收取费用，也不要因为客户不付款而切断客户的联系，这再加上隔离或呆在家里的订单所造成的经济困难，可能会造成损失，因为这些付款是迟收的，或者根本没有收到。此外，这些付款的重大拖延可能影响我们的流动性。
监管延迟
我们经营的是一家受监管的企业。由于有限的业务、时间或召开必要会议的能力，监管程序或发放所需许可证或差异的延误可能会延误所需的批准或许可，并影响活动的时间安排。如果不能及时获得差额，我们将面临罚款和处罚。
管理部门收回递延费用
某些已发生的费用被推迟为未来回收的监管资产，而未在损益表中予以确认，这反映了2020年3月24日的PSCW命令。如果以客户费率收回这些监管资产未获核准或不再被视为可能，这些递延费用将被确认为当期费用，在需要这种确认的时期内可能是重大费用。
员工和供应商中断
员工缺勤和供应中断会影响我们操作和维护系统的能力。
48
资本市场波动
对冠状病毒及其影响的关切已经并可能继续造成资本市场的重大波动。冠状病毒造成的市场波动可能会对我们的员工福利信托投资的价值产生重大的不利影响，这可能会影响我们获得这些利益的成本。我们的普通股价格波动不定，最近几个月大幅下跌。冠状病毒大流行及其对全球经济、商业活动和商业信心造成的重大不确定因素已经并很可能继续对包括我国证券在内的整个证券市场价格产生重大影响。
冠状病毒周围的情况仍然是不稳定的，病毒破坏当地经济的时间越长，对业务结果、财务状况和流动资金可能产生实质性影响的可能性就越大。尽管我们预计2020年第二季度和未来期间的销售将受到冠状病毒大流行的负面影响，但我们无法合理地肯定冠状病毒可能对我们的经营结果、财务状况和流动性产生的实际影响。冠状病毒大流行会在多大程度上影响我们的业务、经营结果、财务状况或流动性，这将取决于今后的事态发展，包括疫情持续时间、企业和劳动力中断情况以及为控制和治疗这一疾病而采取的行动的有效性。
此外，冠状病毒大流行的影响可能会加剧我们最近关于表10-K的年度报告中题为“风险因素”一节中所述的许多其他风险，以及随后关于表10-Q的任何季度报告，其中包括但不限于利率变化、评级机构行动、政府行动和市场波动。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用。
发行人购买股票证券
期间 |
| 购买股份总数 |
| 每股平均价格 |
| 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数(a) |
| 可根据计划或计划购买的股票的最大数量(或近似美元价值)(a) |
(二0二0年一月一日至三十一日) |
| 10,601 | $ | 78.00 |
| - |
| - |
2020年2月1日至29日 |
| 5,991 |
| 80.90 |
| - |
| - |
2020年3月1日至31日 |
| 53,708 |
| 63.67 |
| - |
| - |
共计 |
| 70,300 | $ | 67.30 |
| - |
| - |
(a) 隶属于MGE能源公司。直接股票购买和股利再投资计划(股票计划)，可交付给计划参与者的普通股可以是新发行的股票，也可以是在公开市场上购买的股票，这是由MGE能源公司不时确定的。在2020年期间，MGE能源的转让代理使用公开市场购买来提供股票，以履行对股票计划参与者的义务。这些股票通过转让代理人的证券经纪人-交易商在公开市场上购买，然后根据股票计划重新发行，以满足股票交付要求。公开市场上股票回购的数量和时间取决于计划参与者不时进行的股利再投资和可选股票购买的水平。因此，没有规定要回购的最大股份数量，也没有规定的回购终止日期。所有通过股票计划发行的股票，无论是新发行的还是公开市场购买的，都是根据向证券交易委员会提交的登记表出售的，并且目前已经生效。
项目4.矿山安全披露。
不适用于MGE能源和MGE。
项目5.其他资料。
不适用于MGE能源和MGE。
49
项目6.展览。
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前。没有。 |
| 展品描述 |
31.1 | * | 根据1934年“证券交易法”规则13a-14(A)和15d-14(A)为MGE能源公司提交的认证。 |
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|
31.2 | * | 根据1934年“证券交易法”规则13a-14(A)和15d-14(A)为MGE能源公司提交的认证。 |
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|
|
31.3 | * | 根据1934年“证券交易法”规则13a-14(A)和15d-14(A)为麦迪逊天然气和电力公司提交的认证 |
|
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|
31.4 | * | 根据1934年“证券交易法”规则13a-14(A)和15d-14(A)为麦迪逊天然气和电力公司提交的认证 |
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32.1 | ** | 根据第18章“美国法典”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第63章第1350节为MGE能源公司提交的认证。 |
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32.2 | ** | 根据第18章“美国法典”第63章第1350节(Sarbanes-Oxley法案，2002年)由Jeffrey C.Newman为MGE能源公司提交的证书。 |
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32.3 | ** | 根据“美国法典”第18编第63章第1350节(2002年“萨班斯-奥克斯利法”)，杰弗里·M·基布勒为麦迪逊天然气和电力公司提交的证书 |
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32.4 | ** | 根据“美国法典”第18编第63章第1350节(2002年“萨班斯-奥克斯利法”)，杰弗里·纽曼为麦迪逊天然气和电力公司提交的证书 |
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101.INS |
| XBRL实例 |
101.SCH |
| XBRL分类法扩展模式 |
101.CAL |
| XBRL分类法可拓计算 |
101.DEF |
| XBRL分类法扩展定义 |
101.LAB |
| XBRL分类法扩展标签 |
101.PRE |
| XBRL分类法扩展表示 |
104.1 |
| 包含在封面页中，格式为内联XBRL |
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* |
| 随函提交。 |
** |
| 随函附上。 |
50
签名-MGE能源公司
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已妥为安排本报告由下列签名人正式授权签署。
| MGE能源公司 |
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日期：2020年5月7日 | /杰弗里·M·基布勒 |
| 杰弗里·M·基布勒 主席、总裁和首席执行官 (获正式授权的人员) |
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日期：2020年5月7日 | S/Jeffrey C.Newman |
| 杰弗里·纽曼 执行副总裁、首席财务官、秘书和财务主任 (总财务及会计主任) |
51
签名-麦迪逊煤气及电力公司
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已妥为安排本报告由下列签名人正式授权签署。
| 麦迪逊煤气电气公司 |
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日期：2020年5月7日 | /杰弗里·M·基布勒 |
| 杰弗里·M·基布勒 主席、总裁和首席执行官 (获正式授权的人员) |
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日期：2020年5月7日 | S/Jeffrey C.Newman |
| 杰弗里·纽曼 执行副总裁、首席财务官、秘书和财务主任 (总财务及会计主任) |
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