CVI-20200331
0001425292假的12/312020Q1P1Y919.53.03.72.800014252922020-01-012020-03-31Xbrli：股票00014252922020-05-05iso 4217：美元00014252922020-03-3100014252922019-12-3100014252922019-01-012019-03-31iso 4217：美元Xbrli：股票0001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2019-12-310001425292美国-公认会计原则：GeneralPartnerMembers2019-12-310001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2020-01-012020-03-310001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2020-03-310001425292美国-公认会计原则：GeneralPartnerMembers2020-03-310001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2018-12-310001425292美国-公认会计原则：GeneralPartnerMembers2018-12-3100014252922018-12-310001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2019-01-012019-03-310001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2019-03-310001425292美国-公认会计原则：GeneralPartnerMembers2019-03-3100014252922019-03-31CVI：制造设施Xbrli：纯0001425292CVI：CoffeyvilleResourcesLLCM成员CVI：CVRPartnersLPMenger2020-01-012020-03-310001425292CVI：CoffeyvilleResourcesLLCM成员CVI：CVRRefiningGPLLCMEMBER2020-01-012020-03-310001425292SRT：母公司CVI：IEPEnergyLLCM成员2020-03-310001425292美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2020-05-060001425292CVI：催化剂InventoryMembersSRT：恢复性调整2019-12-310001425292美国-公认会计原则：机械和设备2020-03-310001425292美国-公认会计原则：机械和设备2019-12-310001425292美国-公认会计原则：建设和建设改进2020-03-310001425292美国-公认会计原则：建设和建设改进2019-12-310001425292美国-公认会计原则：运输设备2020-03-310001425292美国-公认会计原则：运输设备2019-12-310001425292美国-公认会计原则：陆地和土地改良2020-03-310001425292美国-公认会计原则：陆地和土地改良2019-12-310001425292美国-公认会计原则：构建-进步-成员2020-03-310001425292美国-公认会计原则：构建-进步-成员2019-12-310001425292us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2020-03-310001425292us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2019-12-310001425292SRT：MinimumMenger2020-01-012020-03-310001425292SRT：最大值2020-01-012020-03-310001425292CVI：铁路公司2020-03-310001425292CVI：铁路公司2019-12-310001425292美国-公认会计原则：RealEstate Members2020-03-310001425292美国-公认会计原则：RealEstate Members2019-12-310001425292美国-公认会计原则：SeniorNotesMemberscvi:NinePointTwoFivePercentSeniorSecuredNotesDue2023Member2020-03-310001425292美国-公认会计原则：SeniorNotesMemberscvi:NinePointTwoFivePercentSeniorSecuredNotesDue2023Member2019-12-310001425292美国-公认会计原则：SeniorNotesMembersCVI：6PointFiveZeroPercentNotesDue2021成员2020-03-310001425292美国-公认会计原则：SeniorNotesMembersCVI：6PointFiveZeroPercentNotesDue2021成员2019-12-310001425292CVI：ABLCredit营建部成员美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2020-03-310001425292CVI：ABLCredit营建部成员美国-公认会计原则：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2020-01-012020-03-310001425292CVI：ABLCredit营建部成员美国-公认会计原则：基本比率美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2020-01-012020-03-310001425292CVI：产品2020-01-012020-03-310001425292CVI：产品2019-01-012019-03-310001425292CVI：产品2020-01-012020-03-310001425292CVI：产品2019-01-012019-03-310001425292CVI：ProductUreaProductsMembers2020-01-012020-03-310001425292CVI：ProductUreaProductsMembers2019-01-012019-03-310001425292cvi:ProductFertilizerSalesExclusiveofFreightMember2020-01-012020-03-310001425292cvi:ProductFertilizerSalesExclusiveofFreightMember2019-01-012019-03-310001425292CVI：ProductFreightRevenueMembers2020-01-012020-03-310001425292CVI：ProductFreightRevenueMembers2019-01-012019-03-310001425292CVI：产品其他成员2020-01-012020-03-310001425292CVI：产品其他成员2019-01-012019-03-3100014252922020-04-012020-03-3100014252922021-01-012020-03-3100014252922022-01-012020-03-310001425292CVI：PhantomStockUnitit成员2020-01-012020-03-310001425292CVI：PhantomStockUnitit成员2019-01-012019-03-310001425292CVI：其他成员2020-01-012020-03-310001425292CVI：其他成员2019-01-012019-03-3100014252922020-02-192020-02-1900014252922019-03-112019-03-110001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2019-03-112019-03-110001425292SRT：母公司2019-03-112019-03-1100014252922019-05-132019-05-130001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2019-05-132019-05-130001425292SRT：母公司2019-05-132019-05-1300014252922019-08-122019-08-120001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2019-08-122019-08-120001425292SRT：母公司2019-08-122019-08-1200014252922019-11-112019-11-110001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2019-11-112019-11-110001425292SRT：母公司2019-11-112019-11-1100014252922019-01-012019-12-310001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2019-01-012019-12-310001425292SRT：母公司2019-01-012019-12-31
目录


美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
(第一标记)
☑
季度报告 第13或15(D)条 1934年美国证券交易所
终了季度2020年3月31日
或
☐
根据“公约”提交的过渡报告 第13或15(D)条 1934年美国证券交易所
的过渡时期               到               .
委员会档案编号：001-35120
______________________________________________
CVR合作伙伴
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
特拉华州
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1425292/000142529220000020/cvi-20200331_g1.gif
56-2677689
(国家或其他司法管辖区)
成立为法团或组织)		(I.R.S.雇主)
(识别号)
广场道2277号，500套房, 糖地, 得克萨斯州77479
(主要行政办事处地址)(邮编)
(281) 207-3200
(登记人的电话号码，包括区号)
_____________________________________________________________
          根据该法第12(B)节登记的证券：
每一班的职称交易符号注册的每个交易所的名称
代表有限合伙人利益的共同单位圆纽约证券交易所

通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☑2.☐

通过检查标记，说明注册人是否以电子方式提交了在前12个月(或要求注册人提交此类文件的较短期限)中根据条例S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。是 ☑2.☐

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱☐加速过滤器☑非加速滤波器☐
小型报告公司☐新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是☐2.☑

有113,282,973代表CVR合作伙伴有限合伙人权益的共同单位，LP(“公共单位”)在2020年5月5日尚未完成。


目录
 目录
CVR合作伙伴，lp-季度报告表10-Q
2020年3月31日


第一部分财务信息
第二部分.其他资料
第1项
财务报表
5
第1项
法律程序
31
精简的综合资产负债表-2020年3月31日和2019年12月31日(未经审计)
5
第1A项.
危险因素
31
精简的综合业务报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月(未经审计)
6
项目5.
其他资料
31
合作伙伴资本精简合并报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月(未经审计)
7
第6项
展品
32
现金流动合并报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月(未经审计)
8
签名
33
精简合并财务报表附注-2020年3月31日(未经审计)
9
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1425292/000142529220000020/cvi-20200331_g2.gif
第2项
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
18
第3项
市场风险的定量和定性披露
30
第4项
管制和程序
30

本季度报告表10-Q(包括本文引用的文件)包含了关于我们对未来事件的期望或信念的陈述。这些类型的声明都是“前瞻性的”，并且会受到不确定因素的影响。请参阅本文件的“关于前瞻性陈述的重要信息”一节。

2020年3月31日2
目录
关于前瞻性声明的重要信息
这份关于表10-Q的季度报告(本“报告”)载有经修正的1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的前瞻性陈述，包括但不限于项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。这些前瞻性声明受到许多风险和不确定性的影响，其中许多是我们无法控制的。除历史事实陈述外的所有报表，包括但不限于关于未来业务、财务状况、估计收入和损失、增长、基本建设项目、单位回购、法律程序影响、预计费用、前景、计划和目标的报表，均为前瞻性报表。“可以”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“可能”、“继续”、“预测”、“潜力”、“项目”和类似的术语和短语都是为了识别前瞻性的表述。
虽然我们相信我们对未来事件的假设是合理的，但一些风险、不确定因素和其他因素可能会导致实际结果和趋势与预期或前瞻性大不相同。前瞻性报表，以及可能影响我们前瞻性报表的某些风险、意外情况或不确定因素，包括但不限于以下方面：
•我们在共同单位进行现金分配的能力；
•我们的业务的不稳定性质和我们的分布的可变性质；
•新的冠状病毒2019(“冠状病毒”)大流行的严重程度、规模、持续时间和影响，以及企业和政府对这种大流行病的反应对我们和我们的客户和供应商的业务、人员、商业活动、供求关系的严重程度、规模、持续时间和影响；
•冠状病毒大流行引起的市场条件变化和市场波动，包括化肥、天然气和其他商品价格，以及这些变化对我们的经营结果和财务状况的影响；
•我们的普通合伙人在任何时候修改或撤销我们的分配政策的能力；
•我们业务的周期性和季节性；
•天气对我们业务的影响，包括我们生产、销售或销售化肥产品的能力；
•我们的业务依赖于少数第三方供应商，包括运输服务供应商和设备供应商；
•我们依靠或有能力从CVR能源公司购买宠物焦炭。(连同其子公司，但不包括伙伴关系及其子公司，“CVR能源”)和第三方供应商，或我们对天然气、电力、氧气、氮、硫加工、压缩空气和我们从第三方购买的其他产品的依赖；
•基本原材料的供应和价格水平；
•我们的生产水平，包括这些水平的物质下降的风险；
•影响我们的设施、机器或设备，或我们的供应商或客户的意外事故或其他计划外的关闭或中断；
•事故、火灾、恶劣天气、龙卷风、洪水或其他自然灾害可能造成的操作危害
•我们获得、保留或续签经营业务的许可证、许可证和授权的能力；
•氮肥企业的竞争，包括国内和全球供求的潜在影响；
•资本支出；
•现行和今后的法律、裁决和条例，包括但不限于与环境、气候变化和/或运输或生产氨水等危险化学品有关的法律、裁决和条例，包括此类法律、裁决或条例可能产生的责任或资本要求；
•替代能源或燃料来源，以及肥料的最终使用和使用；
•恐怖主义的风险、网络安全攻击、化学制造设施的安全以及我们无法控制的其他问题；
•缺乏资产多元化；
•我们对重要客户的依赖以及对手方的信誉和业绩；
•与竞争对手相比，我们潜在的运输成本优势丧失；
•我们对客户和经销商的部分依赖，包括货物和设备的运输；
•与我们的氮肥设施运行所必需的重要设施的第三方操作或控制有关的风险；
•氨的不稳定性、涉及氨的事故的潜在责任，包括对财产、环境或人类健康的损害或伤害，以及与运输或生产氨有关的费用增加；
•我们可能无法成功地执行我们的商业战略，包括完成重要的资本计划或项目；
•我们依赖CVR能源的高级管理团队和他们可能面临的利益冲突，经营每一个CVR合作伙伴和CVR能源；
•控制我们的一般合作伙伴CVR能源；
•我们有能力继续许可在我们的业务中使用的技术；
•债务协议中的限制；
2020年3月31日3
目录
•与不遵守纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)持续上市标准有关的风险，包括潜在的停牌或退市及其对我们共同的单位价格、估值、获得资本或流动性的影响；
•改变我们作为美国联邦收入或州税收目的的伙伴关系的待遇；
•在诉讼、税收或其他法律或规章事项上的裁决、判决或和解；
•资本和信贷市场的不稳定和波动；
•与CVR能源及其附属公司的竞争；
•我们有能力根据保险单收回全部或全部损害赔偿或损失；及
•本署年报第1A项“危险因素”项下更详细描述的因素，包括截至本年度的年度报告表10-K。2019年12月31日和本报告以及我们向证券交易委员会(SEC)提交的其他文件。
本报告所载的所有前瞻性发言都是基于我们在本报告发表之日所掌握的信息。除法律规定外，我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性声明的义务。
2020年3月31日4
目录
第一部分财务资料
项目1.财务报表

CVR合作伙伴、LP和子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(单位：千)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$58,014  $36,994  
应收账款14,868  34,264  
盘存55,092  48,296  
预付费用和其他流动资产5,266  5,406  
流动资产总额133,240  124,960  
财产、厂房和设备，净额940,328  951,959  
善意40,969  40,969  
其他长期资产19,437  20,067  
总资产$1,133,974  $1,137,955  
负债和合伙人资本
流动负债：
应付帐款$22,500  $21,069  
应付附属公司的帐款1,585  2,578  
递延收入37,634  27,841  
其他流动负债30,863  24,043  
流动负债总额92,582  75,531  
长期负债：
长期债务633,315  632,406  
其他长期负债9,384  10,474  
长期负债总额642,699  642,880  
承付款和意外开支(见附注11)
合伙人资本：
普通的大学学生，113,282,973截至二零二零年三月三十一日止的发行及未缴单位
以及2019年12月31日
398,692  419,543  
普通合伙人利益1  1  
合伙人资本总额398,693  419,544  
负债和合伙人资本共计$1,133,974  $1,137,955  

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
2020年3月31日5
目录
CVR合作伙伴、LP和子公司
精简的业务合并报表
(未经审计)
三个月结束
三月三十一日，
(单位数据除外)20202019
净销售额
$75,080  $91,873  
业务费用和费用：
材料和其他费用
23,991  23,730  
直接业务费用(不包括折旧和摊销)
35,123  34,820  
折旧和摊销
15,597  16,584  
销售成本
74,711  75,134  
销售、一般和行政费用
5,354  6,846  
(收益)资产处置损失
(13) 454  
经营(损失)收入
(4,972) 9,439  
其他(费用)收入：
利息费用，净额
(15,783) (15,650) 
其他收入净额
27  20  
所得税前损失
(20,728) (6,191) 
所得税费用(福利)
7  (112) 
净损失
$(20,735) $(6,079) 
单位数据的基本损失和稀释损失
$(0.18) $(0.05) 
每个公共单位申报和支付的分配
$—  $0.12  
加权平均共同单位：
碱性稀释
113,283  113,283  

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

2020年3月31日6
目录
CVR合作伙伴、LP和子公司
合伙人资本合并简表
(未经审计)
普通单位一般
合伙人
利息		合伙人资本共计
(单位数据除外)发金额
2019年12月31日结余113,282,973  $419,543  $1  $419,544  
与附属公司交换土地—  (116) —  (116) 
净损失—  (20,735) —  (20,735) 
2020年3月31日结余113,282,973  $398,692  $1  $398,693  

普通单位一般
合伙人
利息		合伙人资本共计
(单位数据除外)发金额
2018年12月31日结余113,282,973  $499,825  $1  $499,826  
向普通会员发放现金—  (4,670) —  (4,670) 
向普通会员发放现金-非附属公司—  (8,924) —  (8,924) 
净损失—  (6,079) —  (6,079) 
2019年3月31日结余113,282,973  $480,152  $1  $480,153  

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。


2020年3月31日7
目录
CVR合作伙伴、LP和子公司
合并现金流量表
(未经审计)
三个月到3月31日，
(单位：千)20202019
业务活动现金流量：
净损失$(20,735) $(6,079) 
调整数，将净损失与业务活动提供的现金净额对账：
折旧和摊销15,597  16,584  
股份补偿(477) 1,108  
其他调整1,262  1,212  
资产和负债的变化：
流动资产和负债32,645  38,253  
非流动资产和负债(585) 846  
经营活动提供的净现金27,707  51,924  
投资活动的现金流量：
资本支出(6,710) (3,500) 
出售资产所得收益48  —  
用于投资活动的现金净额(6,662) (3,500) 
来自筹资活动的现金流量：
向普通会员发放现金-附属公司—  (4,670) 
向普通会员发放现金-非附属公司—  (8,924) 
其他筹资活动(25) —  
用于筹资活动的现金净额(25) (13,594) 
现金及现金等价物净增加情况21,020  34,830  
现金和现金等价物，期初36,994  61,776  
现金和现金等价物，期末$58,014  $96,606  

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

2020年3月31日8
目录

精简合并财务报表附注
(未经审计)

(1)组织和业务性质

CVR Partners，LP(简称“CVR Partners”或“Partnership”)是特拉华州的有限合伙公司，由CVR能源公司组建。(连同其子公司，但不包括合伙公司及其子公司“CVR Energy”)拥有、经营和发展其氮肥业务。该伙伴关系生产氮肥产品二制造设施，位于堪萨斯州的Coffeyville(“Coffeyville设施”)和伊利诺伊州的东Dubuque(“East Dubuque设施”)。这两个设施都生产氨，并能够进一步升级到其他氮肥产品，主要是尿素硝酸铵(“UAN”)。农民使用氮肥提高作物的产量和质量，主要是玉米和小麦。该伙伴关系的产品销售在美利坚合众国批发销售。如在这些财务报表中所使用的，提及CVR合作伙伴、合作伙伴关系、“我们”、“我们”和“我们”可能指CVR合作伙伴的合并子公司或其中一家或两家设施，视具体情况而定。

合伙公司的共同单位在纽约证券交易所(“NYSE”)上市，代号为“UAN”。2020年4月20日，在连续30个交易日期间，该伙伴关系共同单位的平均收盘价已降至每股1.00美元以下，导致不符合“纽约证券交易所上市公司手册”802.01C节规定的持续上市合规标准。该伙伴关系于2020年4月22日收到纽约证券交易所关于这一不遵守情况的书面通知，目前在2021年1月1日之前必须恢复合规或接受纽交所的暂停和除名程序。关于进一步的讨论，请参阅合作伙伴关系于2020年4月24日向美国证交会提交的表格8-K。

截至2020年3月31日，公安人员举行了大约66合伙公司杰出有限合伙人权益的%和Coffeyville Resources，LLC(“CRLLC”)，CVR能源的全资子公司，大约持有34伙伴关系未解决的有限合伙人权益的百分比100合伙公司一般合伙人利益的%由CVR GP，LLC(“CVR GP”或“General Partners”)持有，这是CVR Energy的全资子公司。截至2020年3月31日，伊坎企业有限责任公司。(“IEP”)及其附属公司大约拥有71CVR能源普通股的百分比。

单位回购计划

2020年5月6日，该合作伙伴的董事会批准了一项单元回购计划(“单元回购计划”)。“单位回购计划”使合伙企业能够回购至多$10上百万的伙伴关系的共同单位。“单位回购计划”下的回购可以通过公开市场交易、大宗交易、私人谈判交易或其他根据适用的证券法进行。回购的时间、价格和数量(如果有的话)将由我们的普通合伙人自行决定，并取决于市场条件，以及公司、监管和其他方面的考虑。本单位回购计划不要求合作伙伴获得任何公共单位，并可能在任何时候被我们的普通合伙人董事会取消或终止。

管理和业务

该伙伴关系，包括CVRGP，是与CVREnergy及其子公司签订的多项协议的缔约方，目的是管理该伙伴关系与其他合作伙伴之间的某些业务关系。伙伴关系及其合作伙伴的各种权利和责任载于伙伴关系的有限合伙协议，以及酌情与CVR能源公司达成的协议。CVR GP通过普通合伙人的高级管理团队和CVR能源的高级管理团队根据CVR Energy、CVR GP和合作伙伴之间的服务协议管理和运营合作伙伴关系。进一步讨论见CVR合作伙伴2019年12月31日终了年度10-K表年度报告(“2019表10-K”)第二部分第8项。普通工会成员在影响伙伴关系的事项上的投票权有限，无权每年或持续选举普通合伙人的董事。

(2)列报基础

所附精简合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)和证券和交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和条例编制的。这些精简的合并财务报表应与2019年12月31日经审计的合并财务报表及其附注一并阅读，这些报表载于2019年表格10-K。

2020年3月31日9
目录

精简合并财务报表附注
(未经审计)
伙伴关系管理部门认为，所附精简合并财务报表反映了为公允列报伙伴关系在所述期间的财务状况和业务结果所需的所有调整。这种调整是正常的经常性调整，除非另有披露。

截至2019年12月31日，已在精简的合并资产负债表和截至2019年3月31日的三个月的合并业务表中进行了某些重新分类。截至2019年12月31日，催化剂库存为$5.6已将百万美元重新归类为其他长期资产，以符合目前的列报方式。

按照公认会计原则编制精简的合并财务报表需要管理层作出某些估计和假设，以影响所报告的资产、负债、收入和支出的数额，并披露或有资产和负债。实际结果可能与这些估计不同。所列中期业务和现金流量的结果不一定表明2020年12月31日终了年度或任何其他中期或年度将实现的结果。

(3)最近的会计公告

最近的会计声明-采用信贷损失标准

2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016至13号“金融工具-信贷损失”(主题326)的会计准则更新版(“ASU”)。ASU用当前的预期信贷损失模型取代了已发生的损失模型，以便更及时地确认大多数金融资产和某些其他工具的预期减值损失，而这些资产和工具不是通过净收入按公允价值计量的。自2020年1月1日起，我们采用了这一ASU，对该伙伴关系的综合财务状况或业务结果没有实质性影响。

最近的会计声明-公允价值计量标准的采用

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13公允价值计量(主题820)。ASU消除了在公允价值等级的第1级和第2级之间转移的数额和原因等披露内容。某些披露必须追溯适用，而其他披露则需要在预期的基础上进行。自2020年1月1日起，我们通过了这一ASU，对合作伙伴关系的披露没有实质性影响。

最近的会计公告-新的会计准则已颁布但尚未实施

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考费率改革(主题848)。这一ASU的发布是因为，到2021年年底，将不再要求银行报告用于确定伦敦银行间同业拆借利率(伦敦银行同业拆借利率)的信息，所有类型的实体都在全球使用这种利率。因此，伦敦银行同业拆借利率可以停止，以及全球使用的其他利率。ASU 2020-04为公司提供了根据Topics 310、470、842和815-15修改合同的可选权宜之计，排除了某些套期保值关系、公允价值套期保值和现金流量对冲的组成部分，以及某些例外情况，目的是帮助减轻与偏离这些参考汇率有关的潜在会计负担。公司可以立即申请ASU。然而，指南只能在有限的时间内提供(一般到2022年12月31日为止)。伙伴关系目前正在评估采用这一新会计准则将对其合并财务报表和相关披露产生的影响。

(4)清单

清单包括以下内容：
(单位：千)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
成品$26,583  $17,612  
原料124  243  
零件、用品和其他28,385  30,441  
总库存
$55,092  $48,296  

2020年3月31日10
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精简合并财务报表附注
(未经审计)
(5)财产、厂房和设备

财产、厂房和设备包括：
(单位：千)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
机械设备$1,384,588  $1,378,651  
建筑物和改善17,399  17,221  
汽车设备16,637  16,691  
土地及改善工程14,040  14,075  
在建6,121  5,198  
其他1,752  1,752  
1,440,537  1,433,588  
减：累计折旧500,209  481,629  
不动产、厂房和设备共计，净额
$940,328  $951,959  

(6)租约

租赁概况

我们租赁铁路车辆和某些设施，以支持伙伴关系的运作。大多数租约包括一个或多个续约选项，续约期可从一到20几年或更久。租约续期方案的行使，完全由我们自行决定。某些租约还包括购买租赁财产的选择。资产和租赁权改进的可折旧寿命受预期租赁期限的限制，除非所有权转让或购买选择权的行使相当肯定。我们的某些租约包括租金，租金会因应通胀等因素而定期调整。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。此外，我们没有任何材料出租人或转租安排。

截至2020年3月31日和2019年12月31日的资产负债表摘要

下表汇总了截至2020年3月31日和2019年12月31日伙伴关系业务和融资租赁的ROU资产和租赁负债余额。:
(单位：千)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
经营租赁：
ROU资产净额
铁路车辆$9,835  $10,826  
房地产和其他2,492  2,581  
租赁责任
铁路车辆$10,137  $11,088  
房地产和其他183  288  
融资租赁：
ROU资产净额
房地产和其他$176  $201  
租赁责任
房地产和其他$180  $205  


2020年3月31日11
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精简合并财务报表附注
(未经审计)
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的租赁费用汇总表

我们在租赁期限内按直线确认租赁费用.截至二零二零年三月三十一日止的三个月 2019年，我们确认租赁费用包括以下组成部分：
三个月到3月31日，
(单位：千)20202019
经营租赁费用$1,111  $1,023  
融资租赁费用：
ROU资产摊销$27  $105  
租赁责任利息费用2  6  

在直接业务费用(不包括折旧和摊销)范围内确认的短期租赁费用为美元。0.1百万美元0.1在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，分别为100万美元。

租赁条件和贴现率

以下概述了用于衡量合伙企业ROU资产和负债的剩余租赁条款和贴现率二0二0年三月三十一日及2019年12月31日：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
加权平均剩余租约期限(年数)
经营租赁3.23.4
融资租赁2.02.3
加权平均贴现率
经营租赁5.1 %5.1 %
融资租赁4.0 %3.9 %

租赁债务到期日

以下是截至2020年3月31日伙伴关系ROU资产和负债到期日的剩余最低租赁付款情况：
(单位：千)经营租赁融资租赁
2020年剩余时间$2,901  $80  
20213,459  107  
20223,020  —  
20231,163  —  
2024486  —  
此后162  —  
租赁付款总额11,191  187  
减：估算利息(871) (7) 
租赁负债总额$10,320  $180  

2020年3月31日12
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精简合并财务报表附注
(未经审计)
(7)其他流动负债

其他流动负债包括：
(单位：千)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
应计利息$17,469  $2,518  
人员应计项目4,246  8,187  
经营租赁负债3,318  3,523  
销售激励2,611  1,614  
预付收入合同309  277  
股份补偿358  5,011  
其他应计费用和负债2,552  2,913  
其他流动负债共计
$30,863  $24,043  

其他流动负债包括伙伴关系应计金额和对CVR能源及其附属公司的欠款5.5截至2019年12月31日不这些数额相当于2020年3月31日的其他流动负债。更多讨论见注13(“关联方交易”)。

(8)长期债务

长期债务包括以下内容：
(单位：千)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
9.25高级担保债券%，到期日期2023(1)
$645,000  $645,000  
6.50%说明，到期日期2021年
2,240  2,240  
未摊销的贴现和债务发行成本(13,925) (14,834) 
长期债务总额$633,315  $632,406  

(1)长期未偿还债务的估计公允价值约为美元。506.3百万美元673.8分别截至2020年3月31日和2019年12月31日。

信贷贷款
(单位：千)总容量截至2020年3月31日的借款数额未付信用证截至2020年3月31日的可用能力到期日
以资产为基础的信贷机制(2)$49,607  $—  $—  $49,607  (2021年9月30日)

(2)根据借款人的选择，AB信贷机制下的贷款最初以相当于(I)的年利率支付利息。2.00加libor或(Ii)%1.00%加上基本费率，但须符合0.50基于上一季度超额可用率的%下降率。

契诺符合性

截至2020年3月31日，该伙伴关系及其子公司遵守了各自债务工具下的所有契约。

2020年3月31日13
目录

精简合并财务报表附注
(未经审计)
(9)收入

下表按主要产品分列了伙伴关系的收入：
三个月结束
三月三十一日，
(单位：千)20202019
氨$14,147  $13,352  
圆47,014  64,064  
尿素产品3,533  4,671  
净销售额，不包括运费和其他64,694  82,087  
货运收入7,722  8,018  
其他收入2,664  1,768  
净销售额$75,080  $91,873  

合伙公司根据合同或定购单批发销售其产品。该伙伴关系与客户签订的合同一般包含固定定价，大多数合同的期限不到一年。合作伙伴关系在客户获得产品控制权的时间点确认收入，这通常是在客户交付和接受产品时进行的。客户接受点在合同中规定，并可以在合伙的一个生产设施，在合伙的一个场外装货设施或在客户指定的设施。本伙伴关系确认的运费收入是指客户验收前发生的过关成品交付成本，并由客户报销。运费的抵销费用包括在材料和其他费用中。从客户处征收并汇给政府当局的符合条件的税款不包括在报告的收入中。

根据销售的产品和合同的类型，客户的付款通常是在交货前或在15到30产品交付日。

合作伙伴关系一般不提供任何担保，只是默示保证所交付的货物没有留置权和抵押品，并符合商定的规格。产品退货是罕见的，因此，合作伙伴关系不记录特定的保修准备金，或者认为与这种保证相关的活动(如果有的话)是一项单独的履约义务。

伙伴关系对最初期限不到一年的合同有着非实质性的可变考虑。合作伙伴关系的一小部分收入包括超过一年的合同，其中一些包含可变定价，其中大部分可变价格归因于基于市场的定价。伙伴关系的合同中没有一个重要的筹资部分。

合伙公司有一笔非实质性的收费收入，包括在上表中的其他收入中，这一数额是根据收到的收益净额确认的。

分配给剩余履约义务的交易价格

截至2020年3月31日，该伙伴关系约有美元9.5百万项原预期期限超过一年的合同的剩余履约义务。该伙伴关系预计将确认大约$3.0这些业绩义务中有100万项在2020年年底前作为收入增加1美元3.72021年为百万美元，其后为剩余余额。伙伴关系选择不披露分配给最初预期期限不到一年的合同的剩余履约义务的交易价格数额。伙伴关系选择不披露根据尚未确定的市场价格而分配给完全未履行的业绩义务的可变考虑。

合同余额

该伙伴关系的递延收入是一项合同责任，主要涉及肥料销售合同，要求客户在交付产品之前提前付款，以保证氮肥的价格和供应。递延收入记录在预付合同在法律上可强制执行且相关的考虑权在将产品转让给客户之前是无条件的。相关应收款记录为未收款的预付款项。
2020年3月31日14
目录

精简合并财务报表附注
(未经审计)
合同金额。要求提前付款的合同一般都是短期合同，如上文所述，收入是在客户获得产品控制权的时间点确认的。

截至2020年3月31日的三个月递延收入活动摘要如下：
(单位：千)
2019年12月31日结余$27,841  
加：
本报告所述期间签订的新预付合同(1)16,725  
减：
在本期间开始时已列入合同负债余额的确认收入5,581  
与本报告所述期间签订的合同有关的确认收入1,185  
其他变动166  
2020年3月31日结余$37,634  

(1)包括$15.6截至2020年3月31日，与预付合同有关的付款额为100万美元。

(10)股份补偿

截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的赔偿费用摘要如下：
三个月结束
三月三十一日，
(单位：千)20202019
幻影单位$(259) $790  
其他奖项(1)
(218) 318  
股份补偿费用总额$(477) $1,108  

(1)其他奖励包括为CVR Energy的某些雇员及其某些子公司分别根据与CVR Energy的服务协议和有限合伙协议为合作伙伴关系提供服务的补偿费用，并参与CVR Partners子公司的股权补偿计划。

(11)承付款和意外开支

2019年表格10-K中披露的伙伴关系的承诺和意外情况没有发生重大变化。在一般业务过程中，伙伴关系可成为诉讼、行政诉讼和政府调查的当事方，包括环境、监管和其他事项。这些事项的结果并不总是能够准确预测，但如果伙伴关系确定可能发生了损失，并且可以合理估计损失，伙伴关系就会对这些事项产生负债。虽然无法预测这类程序的结果，但如果其中一项或多项程序对我们不利，伙伴关系认为对其合并财务报表不会产生重大影响。

2020年3月31日15
目录

精简合并财务报表附注
(未经审计)
(12)补充现金流量信息

与所得税、利息、租赁和应付帐款中的资本支出有关的现金流量如下：
三个月到3月31日，
(单位：千)20202019
补充披露：
收到的所得税现金，扣除付款后$(1) $—  
支付利息的现金49  53  
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金：
经营租赁的经营现金流1,118  966
融资租赁的经营现金流2  9
融资租赁现金流融资25  135
非现金投资活动：
应付帐款中的资本支出变动(1,117) (668) 

(13)关联方交易

自2020年1月1日起，该伙伴关系在Coffeyville资源氮肥有限公司(“CRNF”)和Coffeyville资源精炼与营销有限责任公司(Coffeyville Resources Refining&市场部)之间签订了新的Coffeyville主服务协议(“Coffeyville MSA”)，后者是CVR Energy(“CRRM”)的一家间接全资子公司，以及CRLLC与其某些附属公司(包括CVR GP和伙伴关系及其子公司)之间的新的公司主服务协议(“公司MSA”)。关于这些协议的说明，见2019年表格10-K第二部分第8项注9(“关联方交易”)。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内与伙伴关系的相关缔约方安排有关的活动 概述如下。

关联方活动
三个月到3月31日，
(单位：千)20202019
对关联方的销售(1)$540  $2  
从关联方购买(2)5,938  8,985  
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
预付费用(3)60  249  
应付关联方的款项(4)949  7,826  

(1)对相关方的销售包括在净销售中，主要包括根据Coffeyville MSA向CRRM销售原料和服务。
(2)从有关各方购买的物品，包括材料和其他费用、直接业务费用(不包括折旧和摊销)，以及销售、一般和行政费用，主要是根据Coffeyville MSA从CRRM购买的宠物焦炭和氢。
(3)预付费用包括预付费用和其他流动资产，是根据Coffeyville MSA为CRRM提供的原料和服务支付的数额。
(4)由于关联方，包括在应付附属公司的帐款、其他流动负债和其他长期负债中，主要包括CRRM和CRLLC根据Coffeyville MSA和公司MSA提供的原料和其他用品及服务的应付金额。

财产交换

2019年10月22日，CVR能源审计委员会和CVR GP董事会冲突委员会各自同意授权将CVR Energy子公司拥有的某些部分财产与CVR Partners子公司拥有的同等数量的包裹交换，这些包裹都位于堪萨斯州的Coffeyville(“财产交易所”)。在……上面
2020年3月31日16
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精简合并财务报表附注
(未经审计)
2020年2月19日，CVREnergy的一家子公司和CVRPartners的一家子公司签署了房地产交易协议。这个地产交易所将使每一家这样的附属公司能够在其经营足迹附近创造一片更实用、更毗连的土地。CVR能源和合作伙伴关系根据ASC 805-50关于在共同控制下的实体之间转让资产的指南对这笔交易进行了核算。这项交易使合伙伙伴的资本净额减少了大约$0.1百万美元。

向CVR合作伙伴的Unitholders分发

如果有任何分配，包括付款、金额和时间，CVR合作伙伴的普通合伙人的董事会可自行决定。有不伙伴关系在截至2020年3月31日的三个月内支付的与2019年第四季度有关的分配额，以及不宣布了2020年第一季度的分配情况。

下表列出了伙伴关系在2019年期间向CVR Partners的会员支付的款项，包括付给CVR能源的款项。
支付的分发(单位：千)
相关时期付款日期分配量
共同股		公共大学CVR能量共计
2018-4季度2019年3月11日$0.12  $8,924  $4,670  $13,594  
2019-第一季度2019年5月13日0.07  5,205  2,724  7,929  
2019-第二季度(2019年8月12日)0.14  10,411  5,449  15,860  
2019年-第三季度(2019年11月11日)0.07  5,205  2,724  7,930  
总分布$0.40  $29,745  $15,567  $45,313  


2020年3月31日17
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第2项管理层对财务状况及财务状况的探讨与分析 业务结果

以下对我们财务状况、经营结果和现金流量的讨论和分析，应结合未审计的合并财务报表和相关附注以及本报告中的统计信息和财务数据以及我们于2020年2月20日向证券交易委员会(“SEC”)提交给证券交易委员会(“SEC”)的关于表10-K的年度报告(“2019表10-K”)一并阅读。截至2020年3月31日的三个月的经营业绩和截至2020年3月31日的三个月的现金流量不一定表明在任何其他时期将取得的结果。参见“关于前瞻性声明的重要信息”。
伙伴关系概览

CVR Partners，LP(“CVR Partners”或“Partnership”)是由CVR能源公司于2011年成立的特拉华州有限合伙企业。(“CVR能源”)拥有，经营和发展我们的氮肥业务。我们生产和分配氮肥产品，供农民使用，以提高其作物的产量和质量。该伙伴关系在两个生产工厂生产这些产品，分别位于堪萨斯州的Coffeyville和伊利诺伊州的东杜布克。我们的主要产品是氨和尿素硝酸铵(UAN)。我们所有的产品都是批发销售的。提及CVR合作伙伴、合作伙伴关系、“我们”、“我们”和“我们”可能指CVR合作伙伴的合并子公司或其中一家或两家设施，视具体情况而定。此外，根据上下文的要求，对CVR能源的提及可能指CVR能源及其合并子公司，其中包括其炼油、营销和物流业务。

战略和目标

使命和核心价值观

我们的使命是成为一家一流的北美氮肥公司，其衡量标准是安全可靠的操作、卓越的业绩和盈利的增长。我们如何运作的基础建立在五个核心价值观之上：

•安全-我们总是把安全放在第一位。保护我们的雇员、承包商和社区至关重要。我们对安全的坚定承诺高于一切。如果不安全，我们就不做。

•环境-我们关心我们的环境。遵守所有规定并尽量减少我们的业务对环境的影响是至关重要的。我们理解我们对环境的义务，保护环境是我们的责任。

•廉正-我们需要高度的商业道德。我们遵守法律，实行健全的公司治理。我们只做一种方式-正直的正确的方式。

•企业公民资格-我们是我们经营的社区中自豪的成员。我们是好邻居，知道这是我们不能想当然的特权。我们寻求通过我们的财政捐助以及员工的时间、知识和才华对我们生活和工作的地方作出贡献，从而产生积极的经济和社会影响。

•持续改进-我们相信个人和团队的成功。我们在一种支持创造性思维、团队合作和个人发展的绩效驱动文化下培养责任感，以使员工能够最大限度地发挥其潜力。我们使用定义的工作实践来实现一致性、效率和在整个组织中创造价值。

我们的核心价值观是由我们的人民驱动，告诉我们每天做生意的方式，并提高我们完成使命和相关战略目标的能力。


2020年3月31日18
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战略目标

我们概述了以下战略目标，以推动完成我们的使命：

安全-我们的目标是在所有环境、健康和安全领域不断改善，确保我们的人民对环境、健康和安全的承诺是第一位的，改进现有的政策、持续的培训和加强监测程序。

可靠性-我们的目标是透过安全可靠的运作，使我们的两个设施达到业界领先的使用率。我们正致力于改善日常工厂运营，寻找替代的工厂投入源，以减少由于第三方运营限制而损失的时间，并优化我们的商业和营销职能，以维持工厂的最高水平运营。

市场捕获-我们不断评估各种机会，以改善这些设施在门口的实际定价，并减少生产过程中的可变成本，以最大限度地抓住市场机会。

财务纪律-我们致力维持低运作成本及有纪律地调配资金，以尽量提高效率。

成就

在2020年第一季度，我们成功地实现了以下战略目标，直至提交本文件之日：
安全可靠性市场捕获财务纪律
安全可靠地运行所有设施和公司办公室，并在冠状病毒流行期间维持财务纪律。üüü
在2020年第一季度，这两个设施保持了较高的资产可靠性和利用率。üüü
与2019年第一季度相比，2020年第一季度的总可记录事故率提高了8%。ü

产业因素与市场条件
在氮肥业务中，经营活动的收益和现金流量主要受氮肥产品价格、利用率以及运营成本和费用(包括石油焦和天然气原料成本)之间的关系的影响。

最终出售氮肥产品的价格取决于许多因素，包括氮肥产品的全球供求情况，而这些因素又取决于世界粮食需求和生产水平、世界人口的变化、肥料运输基础设施的成本和可用性、天气条件、进口的可得性以及政府干预农业市场的程度。
氮肥价格也受到当地因素的影响，包括当地市场条件和竞争设施的运营水平。竞争对手设施的扩大或升级、新设施的开发、政治和经济发展等因素可能继续在氮肥工业经济中发挥重要作用。除其他外，这些因素可影响市场库存水平，导致价格波动和产品利润率下降。此外，该行业通常会经历氮肥产品需求的季节性波动。
一般商业环境

2020年3月，世界卫生组织将冠状病毒列为大流行病，美国总统宣布冠状病毒爆发为全国紧急情况。冠状病毒大流行以及各国政府和其他国家为应对这一问题而采取的行动对世界经济、金融市场和农业行业产生了负面影响。冠状病毒大流行造成了严重的商业和业务中断，包括关闭
2020年3月31日19
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餐饮业和食品供应行业，除其他外，流动性紧张，非必要需求的破坏，以及供应链的挑战，旅行限制，呆在家里的订单，以及对劳动力供应的限制，包括农业行业的农民。因此，全球对液体运输燃料的需求，包括乙醇(乙醇的生产是化肥需求的一个重要驱动因素)已经下降，导致许多炼油厂和工厂减产或闲置，从2019年以来平均每天乙醇产量下降45%就可以看出这一点。炼油厂产量下降的可能性，包括Coffeyville资源精炼和营销有限责任公司(CVR Energy的一家间接全资子公司)，可能导致合作伙伴关系在未来一段时间内以现货价格获取原料(如宠物焦炭和天然气)的成本增加。对冠状病毒大流行对世界各地经济和商业前景的负面影响的关切加剧了市场和粮食价格的波动、粮食供应需求的不确定性，并降低了对全球经济的期望，并可能导致长期的经济放缓和衰退。因此，该伙伴关系在2020年可能会出现对其产品的需求有所下降。

伙伴关系认为，至少在2020年上半年，以及在今年剩余时间内，其经营的总体商业环境将继续不稳定，原因是原料供应和价格的不确定性以及对其产品的需求。因此，该伙伴关系预计其未来的经营业绩，目前和长期的财务状况可能受到负面影响。由于局势的迅速演变、持续时间的不确定性以及复苏的时间，伙伴关系目前无法预测这些事件可能对其财务或业务结果产生重大或任何影响的程度，包括与我们的Coffeyville报告单位相关的任何潜在的善意损害。

由于上文讨论的不利经济影响和围绕冠状病毒大流行的不确定性，确认的数额，包括善意可能无法收回的风险更大。截至2020年3月31日，我们与我们的Coffeyville报告部门有4，100万美元的商誉，根据2018年和2019年的评估，估计公允价值超过了账面价值。虽然我们在2020年的评估没有确定是否存在损害指标，但我们继续监测目前的环境，包括这一流行病对我国化肥产品需求的影响的持续时间和广度，以评估质量因素是否表明需要进行定量评估。如果进行定量评估，我们的商誉的可收回性可能会受到多大程度的损害，这是未知的。这种减值可能对我们的经营结果产生重大不利影响；然而，减值不会影响我们的财务状况或流动资金。

2020年市场条件

鉴于大宗商品周期的固有性质以及全球冠状病毒大流行的影响，尽管存在短期波动的风险，但该伙伴关系认为，美国氮肥行业的长期基本面仍未改变。该伙伴关系认为，预期的结合将是：(1)全球人口增加；(2)人均可耕地减少；(3)发展中国家继续向以蛋白质为基础的饮食发展；(4)持续使用玉米作为国内生产乙醇的原料；(5)在全球成本曲线低端的位置，应继续为美国的氮肥生产商提供长期的坚实基础。

由于缺乏加施氨水所需的长期干燥条件，以及秋季的湿度过高，气候对2019年氨和UAN的需求产生了重大影响。因此，在秋季收获季节之后和冬季冻结之前，施用氨水的能力有限。申请数量减少导致交付量从2019年第四季度转移到2020年第二季度初。这就造成了市场上的库存过剩，而美国市场继续进口外国铀吨则进一步加剧了这一局面。由于这些因素，伙伴关系看到与这些产品有关的价格有所下降。这种软化预计不会持续下去。

玉米和大豆是北美农民种植的两种主要作物。玉米作物导致生长在土壤中的氮和氨的耗竭，这反过来又导致需要在每个生长周期后补充这些养分。与玉米不同，大豆能够通过一种被称为“固氮”的过程获得自己的氮。因此，在收获大豆时，土壤中保留了一定量的氮，从而降低了随后的玉米种植周期对氮的需求。由于这些因素，氮肥消费者通常运行一个平衡的玉米-大豆轮作周期，如下图所示2020年和2019年。

玉米和大豆种植面积之间的关系直接影响到对氮肥产品的总体需求。随着玉米种植面积的增加，市场和对氮的需求也随之增加。相应地，随着大豆英亩数的增加，市场和对氮的需求也随之减少。

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由于冠状病毒大流行，对运输燃料的需求减少，乙醇市场出现下滑。乙醇与汽油混合，以满足可再生燃料的标准要求和辛烷值。乙醇生产历史上消耗了美国玉米产量的大约35%，因此对玉米的需求通常会随着乙醇需求的增加而增加或下降。虽然汽油需求何时将恢复到正常水平还存在不确定性，但乙醇需求的下降尚未对春季种植决策产生重大影响，如下图所示。
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2020年美国农业部(USDA)的初步报告显示，农民打算种植970万英亩的玉米，比2019年的8970万英亩增加了8.1%。大豆种植面积估计为8，350万英亩，比2019年的7，610万英亩增加9.7%。尽管预计2020年玉米种植面积会增加，但如果目前的汽油需求和乙醇混合继续疲软，人们预计种植的玉米面积可能会低于预计，但仍将保持在2019年水平以上，玉米库存在2020年秋季收获后可能会增加，导致未来年份种植玉米面积减少。尽管2021年或以后存在上述潜在风险，但伙伴关系和产业界预计2020年春季作物投入需求强劲。

尽管春季种植季节和目前的运输仍如期而至，但我们将继续监测冠状病毒大流行和商业环境及其对伙伴关系的潜在影响。

下表列出截至二零二零年三月三十一日的有关市场指数：
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(1)该图表中使用的信息来自美国农业部国家农业统计服务部门。2020年种植的英亩是美国农业部的初步估算数量，将在第二季度对实际数量进行更新。
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(2)这些图表中使用的信息来自各种第三方来源，包括绿色市场(A Bloomberg Company)、佩斯石油焦炭季刊、美国能源信息管理局(EIA)等。

业务结果

以下内容应与本报告第一部分第一部分项目2前几节、财务报表及其相关说明中概述的资料一并阅读。
下面的图表汇总了我们在综合的基础上和在我们的每个设施中的氨利用率。利用是管理部门用来评估伙伴关系每个设施的业务产出的一项重要措施。利用按实际生产吨计算，除以按计划维修和周转调整的能力。
我们的使用是一个两年滚动平均数，这考虑到我们的计划和计划外的停机对任何特定时期的影响。我们相信，两年滚动平均数是更有用的表现，我们的长期利用性能的设施。

氨的利用仅限于氨生产，而不是每一种氮产品，因为它提供了与工业同行比较的基准，并消除了用于将氨提升为其他氮产品的设施配置的差异。由于我们的努力主要集中在氨的升级能力上，我们相信这一措施提供了一个有意义的观点，说明我们的运作情况。
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与截至2019年3月31日的两年相比，截至2020年3月31日的两年内，综合利用率增长了1%至93%。2019年第一季度东杜布克设施的氨储存能力受到限制，影响到2020年的可比性。

每吨销售和定价-我们的两个主要经营指标是氨和UAN的总销售额，以及在门口实现的每吨产品价格。在大门处的产品定价表示净销售额减去运费收入除以吨的产品销售量，其目的是提供一种可与整个化肥行业相媲美的定价方法。

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生产量-氨生产的毛吨是指生产的氨总量，包括被升级为其他肥料产品的氨。可出售的净吨是指未升级为其他肥料产品的可供出售的氨。下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的指标：
 三个月结束
三月三十一日，
(千吨)2020 2019
氨(总产量)201  179  
氨(可供销售的净额)78  41  
圆317  335  

原料-我们的Coffeyville设施 利用宠物焦炭气化工艺生产氮肥。我们的东杜布克工厂在生产氨气时使用天然气。下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日这两个设施的这些原料：
 三个月结束
三月三十一日，
2020 2019
生产用石油焦(千吨)125  132  
石油焦(每吨美元)$44.68  $37.70  
生产中使用的天然气(千公吨)(1)2,141  1,440  
生产中使用的天然气(单位：每公吨)(1)$2.42  $3.83  
天然气的材料和其他费用(千兆吨)(1)1,418  1,008  
天然气的材料和其他费用(每百万美元)(1)$2.80  $3.87  

(1)上述原料天然气不包括用作燃料的天然气。燃料天然气的费用列入直接业务费用(不包括折旧和摊销)。

截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的财务要闻

概述-在截至2020年3月31日的三个月中，伙伴关系的运营亏损和净亏损分别为500万美元和2070万美元，分别减少了1440万美元和1460万美元，而截至2019年3月31日的三个月主要受氨价和UAN价格下降的推动。由于竞争激烈的国内市场、季节性高库存和进口UAN的增加，销售价格已经减弱。
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(1)关于以下所示的非GAAP措施的调节，请参阅下面的“非GAAP调节”一节。

净销售额。 在截至2020年3月31日的三个月内，净销售额减少了1 680万美元，达到7 510万美元。 与截至2019年3月31日的三个月相比。这一减少是 主要原因是不利的定价条件导致收入下降2，160万美元，与截至2019年3月31日的三个月相比，销售额增加了530万美元，部分抵消了这一因素。

下表显示截至2020年3月31日止三个月的净销售额(不包括运费)的销售量和定价变化对截至2019年3月31日的三个月的影响：
(单位：千)价格
方差		体积
方差
圆$(16,016) $(1,030) 
氨$(5,550) $6,344  

与截至2019年3月31日的三个月相比，截至2020年3月31日的三个月的UAN和氨销售价格下降，主要是由于国内和国际市场的竞争价格压力。与2019年相比，UAN的进口量有所增加，因为欧盟对UAN从俄罗斯、特立尼达和美国进口的氨征收关税，由于2019年第四季度至2020年第二季度开始申请推迟，用户持有大量库存。推迟施用的主要原因是2019年秋季的水分过多，这使正常施用推迟了秋收后和春季种植季节之前的正常施用。由于氨的应用计划在春季种植季节之前应用，需要延长干燥条件才能成功，而且大多数客户是周期性购买的，因此在截至2020年3月31日的三个月内，氨的采购量比三个月有所增加。
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截止2019年3月31日。在UAN市场上，申请数量和购买量都没有增加，因为在整个生长季节中，这一增长速度会更快。
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(1)不包括折旧和摊销费用。

材料和其他费用。截至2020年3月31日的三个月，材料和其他方面的成本为2 400万美元，而截至2019年3月31日的3个月为2 370万美元，由于产量增加和宠物焦炭价格上涨而增加的生产成本被我们东杜布克设施的天然气成本降低所抵消。

直接业务费用(不包括折旧和摊销)。 截至2020年3月31日的三个月的直接业务费用(不包括折旧和摊销) 在截至2019年3月31日的三个月中，这一数字为3，510万美元，而同期为3，480万美元。增加的主要原因是人事费增加。

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折旧和摊销费用-截至2020年3月31日的三个月，折旧和摊销费用比截至2019年3月31日的3个月减少了100万美元，原因是2019年1月至2019年9月的某些资产折旧较高，但在2019年东杜布克设施扭亏为盈后不再使用。

销售、一般和行政费用及其他-在截至2020年3月31日的三个月内，销售、一般和行政费用及其他费用减少了200万美元，而截至2019年3月31日的三个月则减少了200万美元。减少的主要原因是基于股票的薪酬和公司分配成本的减少。

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非公认会计原则措施

我们的管理层使用某些非公认会计原则的业绩衡量标准，并与这些措施相协调，以评估当前和过去的业绩和未来的前景，以补充我们根据美国公认会计原则提供的GAAP财务信息。这些非公认会计原则的财务措施是评估我们的经营结果和盈利能力的重要因素，包括以下定义的业绩和流动性措施。

自2020年1月1日起，该伙伴关系不再提出经调整的EBITDA的非GAAP业绩计量，因为管理层在评估伙伴关系的业绩时不再依赖这种财务计量，也不认为它能以一种有用的方式提高用户对其财务报表的理解。

以下是2020年3月31日终了期间继续提出的非公认会计原则措施：

EBITDA-(1)利息费用、净额、(2)所得税费用(福利)和(3)折旧和摊销费用之前的净收入(损失)。

业务活动提供的净现金与EBITDA的核对-经营活动提供的现金净额减少如下：(一)利息开支、净额、(二)所得税费用(福利)、(三)营运资本变动和(四)其他非现金调整。

可供分配的现金-我们普通合伙人董事会为下列目的设立的现金准备金的EBITDA减少：(1)偿债；(2)维持性资本支出；(3)我们普通合伙人董事会认为必要或适当的未来业务或资本需要准备金(如果有的话)。可供分配的现金可通过释放先前设立的现金储备(如果有的话)和其他多余现金来增加，由我们普通合伙人的董事会酌情决定。

我们之所以提出这些措施，是因为我们相信，这些措施可以帮助投资者、分析师、贷款人和评级机构结合我们的美国公认会计原则(GAAP)结果来分析我们的运营结果和流动性，包括但不限于我们与化肥行业其他上市公司相比的经营业绩，而不考虑历史成本基础或融资方法，以及我们承担和偿还债务和资本支出的能力。非公认会计原则作为分析工具有着重要的局限性，因为它们排除了影响净收益和营业收入的一些项目，但不是全部。这些措施不应被视为其最直接可比的美国公认会计准则财务措施的替代品。请参阅“非GAAP协调“其中包括这些数额的对账。由于四舍五入，本节内提出的数字不得加或等于本文件其他地方提出的数字或总数。

非GAAP协调

对EBITDA净损失的调节
三个月结束
三月三十一日，
(单位：千)20202019
净损失$(20,735) $(6,079) 
加：
利息费用，净额15,783  15,650  
所得税费用(福利)7  (112) 
折旧和摊销15,597  16,584  
EBITDA$10,652  $26,043  
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业务活动提供的净现金与EBITDA的核对
三个月结束
三月三十一日，
(单位：千)20202019
经营活动提供的净现金$27,707  $51,924  
加：
利息费用，净额15,783  15,650  
所得税费用(福利)7  (112) 
资产和负债变动(32,060) (39,099) 
其他非现金调整数(785) (2,320) 
EBITDA$10,652  $26,043  

EBITDA与可供分配的现金的核对
三个月结束
三月三十一日，
(单位：千)20202019
EBITDA$10,652  $26,043  
与下列有关的数额的经常准备金：
还本付息(14,999) (14,827) 
维持资本支出(4,139) (3,367) 
其他：
发放先前设立的现金准备金2,567  —  
可供分配的现金(1)(2)$(5,919) $7,849  
共同单位未清113,283  113,283  

(1)金额是根据今年迄今的结果计算的累计可用现金。但是，可供分配的现金按季度计算，在申报后的期间内支付分发(如果有的话)。
(2)该伙伴关系在2019年第四季度没有支付现金分配。
流动性与资本资源

历史上，我们的主要流动资金来源是业务现金，其中可以包括客户从预付合同中提取的现金。我们对现金的主要用途是周转资本、资本支出、为我们的还本付息义务提供资金，以及支付给我们的大学学生，下文将对此作进一步讨论。

冠状病毒大流行的影响已导致美国经济活动迅速大幅度减少。这些影响已对金融市场造成重大波动和破坏，并最终可能对我们的财务业绩和对我们产品的需求产生不利影响。这段极端的经济混乱时期，包括餐馆和食品供应行业的企业关闭，乙醇设施闲置，以及劳动力的供应受到限制，包括农业行业的农民，可能会对我们的业务、经营结果和获得流动资金的机会产生影响。鉴于美国经济萎缩的深度和程度的不确定性，以及对我国化肥产品需求的潜在影响，我们已采取积极行动，应对我们在业务、流动性和金融状况方面可能遭受的影响，包括：

•将Coffeyville设施的周转时间从2020年秋季推迟到2021年夏季，这是由于我们在本季度积极进行了某些维修，东杜布克设施的周转时间从2021年推迟到2022年；
•减少2020年剩余时间的预期维修资本支出，只包括那些对继续安全可靠的业务至关重要的项目，或支持未来活动所需的项目。

2020年3月31日27
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在采取上述行动的同时，我们认为，在AB信贷机制下，我们的业务现金、现有现金和现金等价物以及必要的借款将足以满足至少在今后12个月内与我们现有业务有关的预期现金需求。然而，由于各种因素，我们未来的资本支出和其他现金需求可能高于我们目前的预期。此外，我们能否从我们的业务活动中产生足够的现金并获得更多的资金取决于我们今后的业绩，这取决于一般的经济、政治、财政、竞争和其他因素，其中一些因素可能是我们无法控制的。

根据我们的业务需要、合同限制和市场条件，我们可能不时寻求发行股票证券、增加债务、发行债务证券或以其他方式再融资我们现有的债务。我们无法保证我们将寻求做上述任何一件事，或者我们将能够按照我们可以接受的或完全可以接受的条件来做上述任何一件事。

从2019年的表10到K，流动性没有发生实质性的变化。截至2020年3月31日，该伙伴关系及其子公司遵守了各自债务工具下的所有契约。

现金和其他流动资金


截至2020年3月31日，我们有现金和现金等价物5，800万美元，其中包括客户预付款3，660万美元。截至2020年3月31日，我们的AB信用机制下可用的4 960万美元减去我们借款基础中的2 500万美元现金，我们的总流动资金为8 260万美元。
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(单位：千)
9.25%高级债券到期$645,000  $645,000  
6.50%高级债券到期2,240  2,240  
未摊销的贴现和债务发行成本(13,925) (14,834) 
债务总额$633,315  $632,406  

该伙伴关系拥有2023年高级票据、2021年到期的6.50%高级债券和一个AB信贷贷款，其收益可用于为周转资本、资本支出和其他一般公司目的提供资金。请参阅2019年表格10-K第二部分第8项注5(“长期债务”)作进一步讨论。

资本支出

我们将资本支出需求分为两类：维持和增长。维护资本支出包括非自行决定的维护项目和必须遵守环境、健康和安全法规的项目。增长资本项目一般涉及扩大现有能力和(或)减少直接业务费用。我们根据所使用的增量资本的预期回报来承担增长资本支出。截至2020年3月31日的三个月的资本支出总额和2020年的估计支出如下：
三个月到3月31日，估计全年
(单位：千)20202020
维护资本$4,139  $14,000 - 16,000  
增长资本1,454  5,000 - 7,000  
资本支出总额$5,593  $19,000 - 23,000  

鉴于Coffeyville的第三方拥有和运营的空分设备在几次停运期间所执行的环境变化和主动维护，我们正在将我们的扭亏为盈从先前计划的2020年秋季时间框架转移到2021年夏季。我们会继续监察市场情况，并在有需要时，对现行计划作出调整。我们估计的资本支出可能会因基本建设项目的成本、范围和完工时间的意外变化而发生变化。例如，我们可能会经历意想不到的劳动力或设备成本的变化，这是遵守政府法规或完成维持或提高氮肥厂盈利能力的项目所必需的。我们还可以不时地加速或推迟一些资本支出。资本支出由合伙公司普通合伙人的董事会决定。
2020年3月31日28
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分配给Unitholders
伙伴关系普通伙伴董事会的现行政策是每季度分发伙伴关系产生的所有可用现金。每个季度的可用现金将由合伙公司普通合伙人的董事会在该季度结束后确定。每个季度的可用现金按调整后的EBITDA折算为：(1)偿债所需现金、(2)维持性资本支出、(3)周转费用，以及(4)我们普通合伙人董事会认为必要或适当的未来经营或资本需要准备金(如果有的话)。可供分配的现金可通过释放先前设立的现金储备(如果有的话)和其他多余的现金来增加，这是由我们普通合伙人的董事会酌情决定的。

如果有任何分配，包括付款、金额和时间，CVRPartners的普通合伙人的董事会可自行决定。在截至2020年3月31日的三个月内，伙伴关系没有支付与2019年第四季度有关的款项，也没有宣布2020年第一季度的分配情况，因为董事会认定该季度没有可用现金。

下表列出了伙伴关系在2019年期间向CVR Partners的会员支付的款项，包括付给CVR能源的款项。
支付的分发(单位：千)
相关时期付款日期分配量
共同股		公共大学CVR能量共计
2018-4季度2019年3月11日$0.12  $8,924  $4,670  $13,594  
2019-第一季度2019年5月13日0.07  5,205  2,724  7,929  
2019-第二季度(2019年8月12日)0.14  10,411  5,449  15,860  
2019年-第三季度(2019年11月11日)0.07  5,205  2,724  7,930  
总分布$0.40  $29,745  $15,567  $45,313  
资本结构

2020年5月6日，该伙伴关系普通合伙人的董事会批准了一项单元回购计划(“单元回购计划”)。“单位回购计划”使伙伴关系能够回购多达1 000万美元的伙伴关系共同单位。“单位回购计划”下的回购可以通过公开市场交易、大宗交易、私人谈判交易或其他根据适用的证券法进行。回购的时间、价格和数量(如果有的话)将由我们的普通合伙人自行决定，并取决于市场条件，以及公司、监管和其他方面的考虑。本单位回购计划不要求合作伙伴获得任何公共单位，并可能在任何时候被我们的普通合伙人董事会取消或终止。

最近的发展

正如我们在2020年4月24日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的最新报告中披露的那样，在连续30个交易日期间，我们共同单位的平均收盘价已降至每单位1.00美元以下，这是根据“纽约证券交易所上市公司手册”第802.01C节继续在纽约证券交易所上市的最低平均单价。根据纽交所的规定，合伙企业在收到通知后有六个月的时间重新符合最低单价要求。然而，由于冠状病毒的持续蔓延，整个市场出现了前所未有的下跌，美国证券交易委员会(SEC)批准了纽约证交所的要求，要求对截至2020年6月30日的6个月合规期进行收费。因此，合作伙伴关系必须在2021年1月1日前恢复遵守这一持续上市标准。尽管该伙伴关系打算采取措施纠正单位价格不符合规定，并恢复遵守“纽约证券交易所上市公司手册”第802.01C节中的继续上市要求，但不能保证该伙伴关系将能够重新遵守上述上市要求。自我们提交表格8-K以来，我们的单价一直低于1美元.

2020年3月31日29
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现金流量

下表列出了下列期间的现金流量：

三个月到3月31日，
(单位：千)20202019变化
现金净流量(用于：
经营活动
$27,707  $51,924  $(24,217) 
投资活动
(6,662) (3,500) (3,162) 
筹资活动
(25) (13,594) 13,569  
现金及现金等价物净增加情况$21,020  $34,830  $(13,810) 

业务活动提供的现金流量

与2019年3月31日终了的三个月相比，2020年3月31日终了的三个月营业活动的净现金流量发生变化，主要原因是净收入(不包括非现金项目)减少1 720万美元，非流动资产和负债出现不利变化140万美元，营运资本出现不利变化560万美元。

用于投资活动的现金流量

截至2020年3月31日的三个月用于投资活动的现金净额与2019年3月31日终了的三个月相比发生了变化，主要原因是2020年资本支出增加了320万美元。

用于筹资活动的现金流量

截至2020年3月31日的三个月用于融资活动的现金净额与2019年3月31日终了的三个月相比发生了变化，原因是截至2019年3月31日为止的三个月支付的现金分配额为1 360万美元。在截至2020年3月31日的三个月内，没有发放任何津贴。

表外安排

我们没有任何“表外安排”，因为这一术语是在证券交易委员会的规则和条例中定义的。

项目3.市场风险的定量和定性披露

截至2020年3月31日止的三个月内，我们的市场风险与2019年表格第二部分第7A项所讨论的风险相比，并无重大变化。

第4项管制和程序

对披露控制和程序的评估

截至2020年3月31日，我们在执行主席、首席执行官、首席财务官和首席会计官的指导下，评估了“外汇法规则”第13a-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性。根据并在评估之日，我们的执行主席、首席执行干事、首席财务官和首席会计官得出结论认为，我们的披露控制和程序是有效的，可以合理保证我们根据“交易所法”提交或提交的报告中所需披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并将这些信息积累起来并传达给合伙公司管理层，包括我们的执行主席、首席执行干事、首席财务官和首席会计官，以便及时作出关于所需披露的决定。

2020年3月31日30
目录
财务报告内部控制的变化

“外汇法”第13a-15条规定的伙伴关系对财务报告的内部控制没有发生重大变化，这些变化发生在2020年3月31日终了的财政季度，对伙伴关系财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。

第二部分.其他资料

第1项法律程序

见本报告第一部分第1项注11(“承付款项和意外开支”)，该部分以提及方式纳入本部分第1项，以说明某些诉讼、法律和行政诉讼以及环境事项。

第1A项.危险因素

以下风险因素应与我们2019年表格第1A项先前讨论的风险因素一并解读，这些风险因素也可能受到下文讨论的冠状病毒爆发的潜在影响的影响。额外的风险和不确定因素，包括我们目前所不知道的风险和不确定因素，或我们目前认为不重要的风险和不确定性，也可能对我们的业务、财务状况和/或业务结果产生不利影响。

冠状病毒大流行及其应对行动可能对我们的业务、业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。

冠状病毒大流行以及各国政府和其他方面对此采取的行动对全世界的经济和商业活动及金融市场产生了负面影响。冠状病毒的流行还造成了严重的商业和业务混乱，包括关闭、供应链中断、旅行限制、留在家中的订单以及限制劳动力的可用性和有效性。冠状病毒大流行的全面影响尚不清楚，而且正在迅速演变。冠状病毒大流行在多大程度上对我们的业务和业务产生负面影响，包括原料的供应和定价，将取决于冠状病毒影响和传播的严重性、地点和持续时间，取决于国家、区域和地方政府及卫生官员为遏制这种病毒或补救其影响而采取的行动，以及经济状况恢复的速度和程度以及恢复正常商业和业务条件的程度。

如果我们不能恢复或保持符合纽约证券交易所的继续上市标准，这可能导致我们的共同单位从纽约证券交易所退市。

正如我们在2020年4月24日向证券交易委员会提交的表格8-K中披露的那样，在连续30个交易日期间，该伙伴关系共同单位的平均收盘价降至每单位1.00美元以下，这是根据“纽约证券交易所上市公司手册”第802.01C节继续在纽约证券交易所上市的最低平均单价。虽然伙伴关系正在考虑各种备选办法，以努力克服这一缺陷并恢复遵约，但不能保证伙伴关系将能够重新遵守上述列名要求。如果合作伙伴关系未能恢复合规，我们的共同部门将受到纽交所暂停和退市程序的约束。如果伙伴关系的共同单位最终因任何原因而被除名，这种除名除其他外会对伙伴关系产生负面影响，包括降低我们共同单位的流动性和市场价格，减少愿意持有或收购我们共同单位的投资者人数，并限制我们今后发行证券或获得融资的能力。

项目2.未登记的股本证券出售和收益的使用

关于伙伴关系股回购方案的讨论情况，见本报告第一部分第1项注1(“业务组织和性质”)，该说明已纳入本部分第二部分第2项。

第5项其他资料

没有。

2020年3月31日31
目录
第6项展品
陈列品展品描述
31.1*
第13a-14(A)/15d-14(A)条执行主席证书。
31.2*
第13a-14(A)/15d-14(A)条主席和首席执行官证书。
31.3*
细则13a-14(A)/15d-14(A)执行副总裁和首席财务官的认证。
31.4*
第13a-14(A)/15d-14(A)条-首席会计官和公司主计长的认证。
32.1†
第1350条执行主席、总裁兼首席执行官、执行副总裁和首席财务官、首席会计官和公司主计长的认证。
101*以下CVR Partners的财务信息，LP截至2020年3月31日季度10-Q表的财务信息(“可扩展的业务报告语言”)包括：(1)精简的综合资产负债表(未经审计)，(2)精简的合并业务报表(未经审计)，(3)精简的合伙人资本合并报表(未审计)，(4)现金流动合并报表(未经审计)和(5)详细标注的合并财务报表(未审计)。

*随函提交。
†随函附上。

请注意：根据证券交易委员会的规则和条例，我们可以提交或以参考协议作为证据纳入我们向证券交易委员会提交或提供的报告。提交这些协议是为了向投资者提供有关其各自条款的信息。这些协议无意提供关于伙伴关系、其业务或业务的任何其他事实资料。特别是，协议所载的任何申述、保证和契约中所载的主张可能受到与适用于投资者的声明不同的知识和重要性方面的限制，并可通过未列入证物的保密披露表中的信息加以限定。这些披露表可能包含修改、限定和创建协议中规定的陈述、保证和契约的例外情况的信息。此外，协议中的某些陈述、保证和契约可能被用来在当事方之间分摊风险，而不是把事情作为事实。此外，有关申述、保证和契约的主题事项的信息可能在各自协议签订之日后发生了变化，随后的信息可能在合伙公司的公开披露中得到充分反映，也可能没有得到充分反映。因此，投资者不应依赖协议中的陈述、保证和契约来描述合伙企业、其业务或业务在本协议之日的实际情况。
2020年3月31日32
目录
签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
CVR伙伴公司
通过：CVRGP，LLC，它的普通合伙人
2020年5月7日通过：/S/Tracy D.Jackson
执行副总裁兼首席财务官
(首席财务主任)
2020年5月7日通过：/s/Matthew W.Bley
首席会计官兼公司主计长
(首席会计主任)

2020年3月31日33