美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

至2020年3月31日止

为了过渡时期，从转轨时期开始，从转轨时期开始，从金融、金融等领域为过渡时期，从转轨时期开始，从

佣金档案编号001-31759

潘汉德石油天然气公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

大中心，俄克拉荷马州俄克拉荷马市，北纬300，5400 N大道73112

(主要行政办公室地址)

登记人电话号码包括区号(405)948-1560

根据该法第12(B)条登记的证券：

用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是的

通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是的

请检查注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小报告公司还是新兴成长型公司。见“交易所法”第12b-2条关于“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(检查一)：

新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是的

2020年5月7日A类普通股(表决)流通股：16，392，054股

指数

关于前瞻性声明的特别说明

本季度报告关于表10-Q(“表10-Q”)包括1933年“证券法”(“证券法”)第27A节(经修正的“证券法”)和1934年经修正的“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性声明所表达或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。在某些情况下，你可以用“预期”、“项目”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”、“预算”、“预测”、“目标”、“计划”、“预测”、“目标”或类似的表达来识别10-q形式的前瞻性语句。

除历史事实陈述外，本报告中涉及我们预期或预期将发生或可能发生的活动、事件或事态发展的所有陈述都是前瞻性陈述。前瞻性声明可能包括但不限于以下方面的声明：我们执行业务战略的能力；已实现的石油和天然气价格的波动；我们财产的生产水平；石油、天然气和天然气储量及其价值的估计；一般经济或工业状况；公共卫生危机，例如冠状病毒大流行病和企业和政府采取的任何有关行动；立法或监管要求；证券市场条件；我们筹集资本的能力；会计原则、政策或准则的变化；金融或政治不稳定；战争或恐怖主义行为；我们所投资的财产的所有权缺陷；和其他经济，竞争，政府，管理或技术因素影响我们的财产，经营或价格。

我们警告您，本表格10-q所载的前瞻性声明受到风险和不确定因素的影响，其中许多是我们无法控制的，涉及石油、天然气液体和天然气的勘探、开发、生产和销售。这些风险包括但不限于本公司2019年9月30日终了的财政年度10-K报表(“年度报告”)第1A项所述的风险，以及随后提交的关于表10-Q的所有季度报告，包括本表格10-Q第1A项所述的风险。投资者还应阅读本表格10-Q和公司年度报告中的其他信息，其中提出并进一步讨论了风险因素。

如果上述或其他形式的一个或多个风险或不确定性发生在10-Q中，或者基本假设被证明是不正确的，我们的实际结果和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的结果和计划大相径庭。任何前瞻性声明只在作出该声明的日期进行，公司没有义务纠正或更新任何前瞻性陈述，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因，除非适用法律要求。

除适用法律要求外，所有可归于我们的前瞻性陈述均以本警告声明为其整体明确限定。本警告声明也应考虑与任何后续的书面或口头前瞻性声明，我们或代表我们的人可能发布。

某些术语汇编

以下是某些会计、石油和天然气工业以及本表格10-Q中使用的其他定义术语的术语表：

财政年度参考资料

除另有说明外，除另有说明外，本表格10-Q中对年份的所有提述均指公司截至9月30日的财政年度。例如，提到2020年意味着截止于2020年9月30日的财政年度。

财政季度参考资料

除另有说明外，除另有说明外，本表格10-Q中对季度的所有提述均指公司以9月30日终了的财政年度为基础的会计季度。例如，第一季度指的是10月1日至12月31日这一季度。

有关石油和天然气特性的参考资料

在这种形式中对石油和天然气性质的提及，从本质上来说，包括与这些性质有关的天然气液体。

第一部分.财务信息

潘汉德石油天然气公司

压缩资产负债表

(见附注)

(1)

潘汉德石油天然气公司

简明扼要的操作报表

(见附注)

(2)

潘汉德石油天然气公司

股东权益表

截至2020年3月31日止的6个月

截至2019年3月31日止的6个月

(见附注)

(3)

潘汉德石油天然气公司

现金流量表

(见附注)

(4)

潘汉德石油天然气公司

精简财务报表附注

(未经审计)

附注1：列报和会计原则的基本原则

提出依据

本公司所附未经审计的压缩财务报表。已按照证券交易委员会规定的格式10-Q的指示编制.管理层认为，为公平列报这两个期间的财务状况、业务结果和现金流量所需的所有调整都已包括在内。所有这些调整都是正常的经常性调整。这些结果不一定表明全年预期的结果。该公司的财政年度为10月1日至9月30日。

根据证券交易委员会的规则和条例，某些金额和披露已从这些财务报表中浓缩或省略。因此，这些精简的财务报表应与公司截至2019年9月30日会计年度10-K表的财务报表及其相关附注一并阅读。除非另有说明或上下文要求，“我们”、“潘句柄”或“公司”一词指的是潘汉德石油和天然气公司。

采用新的会计公告

2016年2月，FASB发布了2016-02年“会计准则更新”(ASU)(主题842)，取代了主题840中的租赁要求，要求承租人确认资产租赁和资产负债表上列为经营租赁的租赁负债。见注2：有关公司采用本标准的进一步详情，请参阅租约。

2018年7月，FASB发布了ASU 2018-11，租约(主题842)，有针对性地加以改进，使各实体能够在采用之日而不是在财务报表中提出的最早比较期适用新标准的过渡条款，并将允许各实体在采用新租赁标准的比较期内继续适用专题840的遗留指南，包括披露要求。选择这一选择的实体仍将采用新的租赁标准，采用经修改的追溯性过渡方法，但将确认对收养期间留存收益期初余额的累积效应调整，如果有的话，而不是在提交的最早时期。见注2：进一步讨论的租约。

新的会计公告尚待通过

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，ACTM金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量。这一标准改变了实体将如何计量大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失，而这些工具不是通过净收入按公允价值计量的。该标准将以按摊销成本计量的仪器的预期损失模型取代目前所需的损失方法。本标准适用于2019年12月15日以后的中期和年度期间，并应采用经修改的追溯方法，在采用时对留存收益进行累积效应调整。本标准将于2020年10月1日起对Panhandle生效。该公司正在评估新标准，目前正在估算其财务报表影响；然而，预计影响不会很大。从历史上看，该公司在石油、NGL和天然气销售应收账款方面的信贷损失是无关紧要的。

FASB发布或提出的其他会计准则，或其他准则制定机构，在未来某一日期之前不需要采用，预计在采用时不会对财务报表产生重大影响。

(5)

附注2：租约

ASC 842收养的影响

在2019年10月1日，公司采用ASU 2016-02，租约(主题842)使用修改的追溯方法。随后经ASU 2018-01、ASU 2018-10、ASU 2018-11和ASU 2018-20修订的ASU要求承租人确认根据先前的指南被列为经营租赁的租赁资产和租赁负债。该公司根据ASU 2018-11选择采用实用权宜之计，并于2019年10月1日，即收养期开始时，作为其首次申请日期。公司在过渡时期选择了一套实用的权宜之计，这套权宜之计将保留对租赁的租赁分类和在采用该标准之前存在的任何未摊销的初始直接费用。

截至2019年12月31日，公司的经营租赁使用权(ROU)资产和经营租赁义务不到公司总资产的1%，剩余期限不足12个月，不被视为对公司具有重大意义；因此，截至2019年10月1日，该标准的采用对公司的资产负债表没有任何相关影响。此外，该标准对公司的经营报表没有相关影响，也不影响公司根据现有协议履行债务契约的情况。

租约的评估

公司通过考虑(I)协议中是否有明确或含蓄确定的资产，以及(Ii)公司从使用该基础资产中获得实质上的所有经济利益，并指导在协议期限内如何和为何种目的使用该资产，来确定一项安排是否是一项租赁。截至2020年3月31日，该公司没有一份租约被列为融资租赁。经营租赁责任是指公司有义务支付租赁所产生的租金。该公司在截至2020年3月31日的季度内签署了一份新的办公空间租赁合同，预计将在2020年第四季度开始使用。届时将确认相关的租赁负债，估计约为100万美元。

ROU资产代表公司在租赁期间使用基础资产的权利，运营租赁负债代表公司有义务支付租约所产生的租金。ROU资产在开始日期确认，包括租赁期间剩余租赁付款的现值、初始直接费用、预付租赁付款减去任何租赁奖励。业务租赁负债是根据租赁期内剩余租约付款的现值在开始日期确认的。公司在易于确定的情况下，使用隐含利率，或根据开始日期可用的信息确定增量借款利率，以确定租赁付款的现值。

租约条款可包括在合理地肯定公司会行使该选择权的情况下，延长该租契的期权所涵盖的期间，以及在不合理地肯定公司会行使该选择权的情况下，由期权所涵盖的终止租契的期间。租赁付款的租赁费用将在租赁期限内按直线确认.该公司作出会计政策选择，不承认租赁条款，包括适用的选择，在公司的资产负债表上少于12个月，并在公司的经营报表中确认这些租赁付款在租赁期限内的直线基础上。如果公司的假设和预期发生变化，它可能不得不修改其ROU资产和经营租赁负债。

附注3：收入

租赁奖金收入

该公司通过将其矿产权益出租给勘探和生产公司，从而产生租赁奖金收入。租赁协议代表公司与第三方签订的合同，通常传达对发现的任何石油、NGL或天然气的权利，授予公司享有特定特许权权益的权利，并要求在规定的时间内开始钻井和完井作业。控制权转让给承租人，公司在执行租赁协议时已履行其履行义务，因此在收到租约奖金时确认收入。该公司根据“会计准则编码”(“ASC”)932中规定的指导，将其租赁奖金作为运输工具入账，并确认租赁奖金是一种成本回收，超过其成本基础的任何超过其成本基础的部分都被视为一种收益。超出矿产基础的租赁奖金在公司经营报表中的租赁奖金和租金收入项目中显示。

(6)

石油和天然气衍生合同

有关公司衍生合约会计的讨论，请参阅附注10。

与客户签订合同的收入

石油、天然气和天然气销售

石油、天然气和天然气的销售是在生产出售给买方并转让控制权时确认的。石油的定价是在交货日期，根据买方公布的现行价格，并对石油质量和实际位置作出某些调整。该公司收到的天然气和NGL价格与市场指数挂钩，除其他因素外，还根据一口井是否输送到一条集输线路、天然气的质量和热含量以及普遍的供求条件等因素进行某些调整，从而使天然气价格与其他现有天然气供应保持竞争力。这些市场指数是按月确定的。每种商品单位都被视为一种单独的履约义务；然而，由于考虑因素是可变的，公司利用标准允许的可变代价分配例外情况，将可变报酬分配给与其有关的具体商品单位。

石油、天然气和天然气收入的分类

下表按截至2020年3月31日和2019年3月31日终了的3个月和6个月的石油、天然气和天然气收入分列如下：

上期履约义务和合同余额

本公司记录的收入在当月生产交付给买方。作为一名非运营商，本公司对新油井何时开始生产的时间可见度有限，在交付生产日期后30至90天或更长时间内不得收到生产报表。因此，公司必须估计交付给买方的生产量和销售该产品的价格。这些房产的预期销售量和价格是在公司资产负债表上的石油、天然气和天然气销售应收账款项目中估算和记录的。该公司的估计数与石油、NGL和天然气销售实际收到的金额之间的差额记录在从第三方收到付款的第一季度。在截至2019年3月31日的3个月和6个月中，在这些报告所述期间确认的与现有油井在以往报告所述期间履行的业绩义务有关的现金收入无关紧要，被认为是估计数的变动。

如上文所述，作为一名非经营者，在某些情况下，本公司受到运营商向我们提供的信息的限制。通过使用新的技术平台以及在新井上获得的现金，该公司在2020年第二季度确定了几个在2020年第二季度之前有生产日期的矿产品。对与这些财产有关的石油和天然气销售作出了估计，并反映在第二季度的石油、天然气和天然气销售中，并反映在公司的业务报表以及公司的石油、天然气和天然气销售应收账款的资产负债表上。为了获得更多相关信息，确定潘汉德面积上的新增油井，我们记录了新油井对石油、天然气和天然气销售的估计变化，总额为1，871，245美元，其中1，322，115美元与2019年10月1日前的生产周期有关，549，130美元与2020年第一季度有关。这减少了所得税税前的损失

(7)

在截至2020年3月31日的3个月和6个月中，1，717，948美元。这导致截至2020年3月31日的三个月的净亏损1 283 339美元和每股亏损0.08美元，以及2020年3月31日终了的6个月的净亏损1 263 155美元和普通股亏损0.08美元。

附注4：统一所得税

该公司对所得税的规定与法定税率不同，主要是由于联邦和州因联邦和俄克拉荷马州过多的百分比消耗而产生的估计福利，这是永久性的税收优惠。联邦和俄克拉荷马州的过剩百分比消耗，只能计算在超过按单位生产计算的成本消耗的水平上。在公司的经营报表中，超额的税收福利和股票补偿的缺陷被确认为所得税的准备金(福利)。

联邦超额百分比消耗(仅限于某些生产量和一定收入水平)和俄克拉何马州过度消耗百分比(不限制生产量)都会减少估计的应纳税收入，或增加任何一年的预计应纳税损失估计数。联邦和俄克拉荷马州的超额百分比消耗估计数将在全年进行更新，直到在财政年度结束时进行详细的逐井计算。联邦和俄克拉荷马州的超额百分比耗竭，预计将在当年拨备所得税，从而降低实际税率，而其效果是，在预期当年可享受所得税福利的情况下，提高实际税率。联邦和俄克拉荷马州超额百分比消耗和超额税收福利的好处以及股票补偿的不足与一段时间内记录的税前收入(损失)的数额没有直接关系。因此，在记录的税前收入或损失相对较小的时期，这些项目对实际税率的比例效应可能是显著的。截至2020年3月31日的6个月的实际税率为26%，而截至2019年3月31日的6个月的实际税率为24%。截至2020年3月31日的季度实际税率为25%，而截至2019年3月31日的季度为6%。

“联邦冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)于2020年3月27日颁布。“关爱法”通过允许2018-2020年净营业亏损(“NOL”)的五年回收期、取消对这些NOL的背转80%的限制、将利息费用扣除的30%限制提高到2019年和2020年调整后的应税收入的50%，并加快了最低税收抵免的退款，以及一些其他规定，从而为企业纳税人提供了救济。在截至2020年3月31日的季度内，由于“关爱法”，AMT抵免额总计140万美元的可退还税收抵免的接收速度加快。除了加速实施AMT退税外，还确认了另外203，000美元的所得税优惠，这是因为北环线规定允许该公司使用先前制定的34%的税率，而不是目前的21%的税率。

附注5：普通股基本和稀释收益(亏损)

每股基本收益(亏损)和稀释收益(亏损)采用净收入(亏损)除以当期已发行有表决权普通股(包括未发行、既得董事递延补偿股)的加权平均数计算。

注6：长期债务

该公司向俄克拉何马银行(BOK)领导的一组银行提供了2亿美元的信贷贷款，截至2020年3月31日的借款基数为45，000，000美元，到期日为2022年11月30日(经修正的“信贷安排”)。信贷贷款是由半年期借款基础确定的，其中BOK将其商品定价预测应用于公司的储备预测，并确定借款基数。在2020年3月31日，信贷贷款由公司的某些资产(仅为井筒)担保，净账面价值为42，020，263美元。利率的基础是BOK素加0.50%至1.25%，或30天LIBOR加2.00%至2.75%。BOK主要利率或libor的选择由公司自行决定。BOK最优惠利率或libor息差将根据贷款余额与借款基数的比率收取。利率利差从libor或最优惠利率增加，随着贷款余额与借款基数的比率增加。截至2020年3月31日，实际利率为3.89%。

公司的债务记录在其资产负债表上的账面金额。信贷贷款的账面金额接近公允价值，因为利率反映了市场利率。

每半年(通常是6月和12月)确定借款基数，或者银行酌情认为石油和天然气资产的价值发生了重大变化。下一次重新确定预计将在2020年6月进行。信贷贷款机制载有惯例契约，其中除其他外，要求定期报告财务和准备金，并对公司的负债、留置权、股息支付和股票收购规定了某些限制。此外，公司须维持某些财务比率，流动比率(如信贷机制所界定的)为不少于1.0：1.0，而已获资助的债务与EBITDA的比率(如信贷机制所界定的)则不超过4.0至1.0。

(8)

拖了十二个月。截至2020年3月31日，该公司遵守了信贷机制的契约，有32，000，000美元未偿还，并在信贷机制下有13，000，000美元的借款基础。

注7：非雇员董事递延薪酬计划

每年，非雇员董事可选择列入“非雇员董事递延薪酬计划”。该计划规定，每名外部董事可个别选择将未来未发行的公司普通股股份记入贷项，而不是支付全部或部分年度聘用人的现金、董事会会议费用和委员会会议费用。这些未发行的股份按股票的收盘价(一)在董事会和委员会会议的日期，以及(二)在年度保留人的支付日期记录到每个董事的递延补偿帐户。只有在董事退休、解雇、死亡或公司控制权变更时，才能根据本计划发行为该董事记录的股份。董事在发行股票时，可以选择在长达十年的年度期限内接受股票。未来发行此类股票的承诺是公司的一项无担保义务。

附注8：限制性股份计划

2010年3月，股东们批准了潘汉特石油天然气公司。2010年限制性股票计划(“2010年股票计划”)，该计划提供20万股普通股，为公司全体员工提供长期补偿，并进一步调整其管理人员的利益和股东的利益。2014年3月，股东批准了一项修正案，将根据2010年“股票计划”保留发行的普通股数量从20万股增加到50万股，并允许向我们的董事发放限制性股票。2020年3月，股东批准了一项修正案，将根据2010年“股票计划”保留发行的普通股数量增加到75万股。经修订的2010年股票计划(“经修订的2010年股票计划”)旨在为今后授予限制性股票提供尽可能大的灵活性，以便公司能够在必要时作出反应，提供有竞争力的补偿，以吸引、保留和激励公司董事和高级人员，并使他们的利益与公司股东的利益相一致。

自2014年5月起，董事会通过了股票回购决议，允许管理层酌情以国库股的形式购买公司普通股，数额不超过根据经修订的2010年限制性股票计划授予的普通股总数，由公司向其职工持股计划缴款，并根据“非雇员董事递延赔偿计划”贷记董事账户。

自2018年5月起，董事会批准了对公司现有股票回购计划(“回购计划”)的修正。经修正后，回购计划继续允许公司在管理层的自由裁量权下回购高达150万美元的公司普通股。董事会增加了措辞，以澄清这是一项常青树计划，因为在使用以前的数额时，再购买150万美元的公司普通股是经过授权和批准的。此外，根据回购计划允许公司购买的股份数量不再以相当于根据修订的2010年股票计划授予的普通股总数为上限；(Ii)公司向其职工持股计划缴款；(Iii)根据“非雇员董事递延赔偿计划”贷记董事账户。

2019年12月11日，公司将公司普通股中的10，038股和15，058股作为限制性股票授予某些高管。受限制的股票在三年期限结束时转让，并包含在转归期内获得股息和表决权的不可没收的权利。在归属时，不符合一定市场业绩标准的市场股票将被没收.以时间为基础的股票和以市场为基础的股票在授标日的公允价值分别为122，062美元和160，401美元。以时间为基础的和以市场为基础的奖励的公允价值将被确认为在归属期内的补偿费用。以市场为基础的股票在其授予日期的公允价值是通过模拟该公司的股票价格来计算的，而标准普尔石油和天然气勘探和生产ETF(XOP)的价格是使用蒙特卡洛模型计算的，该模型涵盖了市场表现期(2019年12月11日至2022年12月11日)。

2020年1月2日，公司将公司普通股的22300股作为限制性股票授予非员工董事。限制库存将于2020年12月31日生效。受限制股票包含在转归期内获得股息和投票权的不可没收的权利。这些基于时间的股票在授予日的公允价值为246，640美元.

2020年1月16日，公司在任命一位新的首席执行官后，将公司普通股中的53，476股和21，988股授予限制性股票，其归属标准与上述2019年12月11日的奖励相同。以时间为基础的和以市场为基础的股票在奖励日的公允价值分别为50万美元和179，334美元，

(9)

分别。另外37，045股业绩为基础的股票被授予公司的官员在当时的名义价值在他们的授标日期。

2020年3月9日，该公司任命了一名新的首席财务官，授予了16340股时间制股票、2534股市场股票和2534股公司普通股作为限制性股票，并按照与2019年12月11日和2020年1月16日相同的归属标准授予了上述奖励。以时间为基础的股票和以市场为基础的股票在授标日的公允价值分别为72，550美元和9，814美元。这些以业绩为基础的股票在它们的授标日期有一个面值。

受限制股票奖励的补偿费用在G&A中确认。当奖励发生时，赔偿的没收被确认。所有限制性库存计划的稀释影响在所述所有期间都是无关紧要的。

下表汇总了公司截至2020年3月31日和2019年3月31日止的3个月和6个月的税前补偿费用，这些费用与公司以市场为基础、以时间为基础和以业绩为基础的限制性股票有关：

下表汇总了公司未确认的以市场为基础、以时间为基础和业绩为基础的限制性股票的补偿成本以及预期确认补偿成本的加权平均期间：

附注9：财产和设备

剥离

在2020年第二季度，该公司没有进行重大剥离。

在2020年第一季度，潘汉德以340万美元的价格出售了新墨西哥州埃迪县530英亩的净矿产。在出售时，这些资产大多是摊销的，因此账面净值很少。在2020年第一季度，几乎所有收到的价值都是出售资产的收益，330万美元。该公司根据“国内收入法典”第1031节使用一种类似的交换方式，推迟对所有收益征收所得税，办法是用本季度期间使用合格的交换安排协议购买的堆叠/铲矿面积来抵消所得税。

2019年第二季度，该公司没有剥离资产。

在2019年第一季度，该公司向一个私人买家出售了206英亩净矿物和生产新墨西哥州Lea和Eddy县的石油和天然气资产，总净价为910万美元，并记录了910万美元的销售收益。出售所得的现金被用来减少公司在信贷贷款机制下的未偿债务。

收购

在2020年第二季度，该公司没有进行重大收购。

(10)

在2020年第一季度，潘汉德以930万美元的收购价在俄克拉荷马州翠鸟县、加拿大和加尔文县以930万美元的收购价完成了对700英亩净矿物英亩的收购(经习惯收盘价调整后)。

在2019年第二季度，该公司以1，386，775美元收购了俄克拉荷马州Blaine和Caddo县的329英亩净矿物英亩(其中包括生产石油和天然气)。

在2019年第一季度，该公司在俄克拉荷马州Blaine县收购了45英亩净矿物英亩(其中包括生产石油和天然气)，并以423 000美元在Woodford和Meramac Shales确定了未开发的地点。

石油、天然气和天然气储量

管理层认为，对该公司原油、天然气和天然气储量的估算是其最重要的判断和估计。原油、NGL和天然气储量估计的变化影响到公司计算DD&A、资产留存备抵和评估资产减值的必要性。该公司的独立咨询石油工程师每半年更新一次，在公司工作人员的协助下，根据现有的地质和地震数据、储层压力数据、岩心分析报告、测井资料、类似的储层动态历史、生产数据和其他现有的工程、地质和地球物理资料，编制原油、NGL和天然气储量估计数。在通常计算准备金的期间之间，公司利用本期的适当价格更新准备金计算。估计石油、天然气和天然气储量的计算采用12个月的平均价格，即每月第一天石油、天然气和天然气价格在资产负债表日期之前12个月内的未加权算术平均数，在资产负债表日期之前的12个月内保持不变。然而，管理部门使用预测的未来原油、NGL和天然气定价假设来编制原油、NGL和天然气储量的估计数，以及用于资产减值评估和制定管理层总体业务决定的未来净现金流量估计数。原油、NGL和天然气价格波动不定，受全球生产和消费的影响，不受管理控制(见项目1A：进一步讨论价格波动的风险因素)。

减值

所有长期资产，主要是石油和天然气资产，在情况表明资产的账面价值可能大于其估计的未来净现金流量时，都会受到监测。这些评价涉及重大的判断，因为这些结果是基于对未来事件的估计，例如：通货膨胀率；未来钻井和完井费用；石油、天然气和天然气的未来销售价格；未来生产成本；对未来石油、天然气和天然气储量的估计及其时间安排；经济和监管气候及其他因素。需要测试一项财产的减值可能是由于销售价格大幅下跌或对石油、NGL和天然气储量的不利调整所致。在通常计算准备金的期间之间，公司更新准备金计算，以反映自上一份报告印发以来的任何重大变化，然后利用该期间当前的最新预测未来价格甲板。在截至2020年3月31日的三个月和六个月中，评估导致生产财产减值备抵29，545，702美元，主要原因是持续不断的冠状病毒大流行造成商品价格下跌，以及称为欧佩克+的石油生产国集团在2020年3月初未能就拟议的石油产量削减达成协议(见项目1A：风险因素)。在截至2019年3月31日的3个月和6个月内，评估结果没有造成对生产财产的减值备抵。

在截至2020年3月31日的季度内，我们的Fayetteville Shale和Eagle Ford菲尔德分别录得1 930万美元和730万美元的减值。其余290万美元的减值用于其他生产资产。截至2020年3月31日，这些房产的贴现现金流采用NYMEX条形码定价，对已证实开发的房产采用10%的贴现率，对未开发的地点不给予任何价值。Fayetteville页岩资产是干气资产，该公司在2011年收购了其中的一部分。2020年3月31日天然气价格低是这一领域受损的主要原因。该公司于2019年9月30日确认了与鹰福特(Eagle Ford)相关的一笔7，660万美元的减值，主要原因是从该公司的准备金报告中删除了工作利息池。Eagle Ford资产在2020年3月31日的进一步减值，是由于2020年财政年度大宗商品价格下降所致。

石油、天然气和天然气价格的进一步下降或储备量的下降，可能会导致今后可能对公司产生重大影响的额外减值。

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附注10：衍生产品

本公司已签订商品价格衍生协议，包括固定掉期合约及无成本领班合约。这些工具旨在减少公司对石油和天然气价格短期波动的风险敞口。固定互换合同规定固定价格，如果指数价格低于固定价格，则支付给公司；如果指数价格高于固定价格，则要求公司支付。项圈合同规定了固定的底价和固定的最高价格，并在指数价格低于下限时向公司付款，如果指数价格高于上限，则要求公司支付。这些合同只涵盖该公司部分天然气和石油生产，只提供部分价格保护，以防止天然气和石油价格下跌。这些衍生工具可能会使公司面临财务损失的风险，并限制未来价格上涨的好处。该公司的衍生产品合同目前与俄克拉何马银行和科赫供应贸易有限公司签订。与俄克拉荷马银行签订的衍生品合同由俄克拉荷马银行的信贷贷款担保(见注6：长期债务)。与科赫供应和交易有限公司签订的衍生产品合同是无担保的。衍生工具已结算或将根据以下价格结算：

截至2020年3月31日订立的衍生产品合约

该公司已选择不完成所有必要的文件要求，以允许这些衍生合同作为现金流量对冲。截至2020年3月31日，该公司衍生品合约的公允价值为净资产4，216，915美元，截至2019年9月30日，净资产为2，494，144美元。在截至2020年3月31日的6个月期间，与衍生品合约有关的现金净额为1，530，912美元，而上一年同期支付的现金净额为1，518，294美元。在截至2020年3月31日的三个月内结算的衍生产品合同收到的现金净额为629 139美元，而上一年同期收到的现金净额为181 107美元。

根据总净额结算安排，公司与同一交易对手签订的衍生合约所确认的公允价值金额，可予以抵销。该公司有权选择是否抵消，但这一选择必须始终如一地适用。如果报告实体与一个交易对手有多个合同，而合同协议规定在任何一项合同违约或终止时以单一货币支付所有合同的净额，则存在主净净额结算安排。抵消与单个对手方确认的衍生产品合同的公允价值，导致交易的公允价值净额作为资产或负债在公司资产负债表中报告。

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下表汇总并调整了公司衍生合同的公允价值，使其在2020年3月31日和2019年9月30日回到公司资产负债表上的公允价值净额。公司已在2020年3月31日和2019年9月30日的公司资产负债表中抵消了所有受主净结算协议约束的款项。