OEC-20200331
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LoanMenger2020-03-310001609804OEC：TermLoanEURMengerOEC：TermLoanMenger2020-03-31OEC：担保0001609804OEC：EulerHermesS.A.成员2020-03-310001609804OEC：EulerHermesS.A.成员2019-12-310001609804OEC：DeutscheBankAGMenger2020-03-310001609804OEC：DeutscheBankAGMenger2019-12-31OEC：部分0001609804美国-公认会计原则：SalesRevenueNetMenger美国-公认会计原则：ProductCon集中化RiskMengerOEC：RubberMenger2020-01-012020-03-310001609804美国-公认会计原则：SalesRevenueNetMenger美国-公认会计原则：ProductCon集中化RiskMengerOEC：RubberMenger2019-01-012019-03-310001609804美国-公认会计原则：SalesRevenueNetMenger美国-公认会计原则：ProductCon集中化RiskMengerOEC：专业2020-01-012020-03-310001609804美国-公认会计原则：SalesRevenueNetMenger美国-公认会计原则：ProductCon集中化RiskMengerOEC：专业2019-01-012019-03-310001609804OEC：RubberMenger美国-公认会计原则：操作段2020-01-012020-03-310001609804OEC：专业美国-公认会计原则：操作段2020-01-012020-03-310001609804美国-公认会计原则：公司非分部成员2020-01-012020-03-310001609804OEC：RubberMenger美国-公认会计原则：操作段2019-01-012019-03-310001609804OEC：专业美国-公认会计原则：操作段2019-01-012019-03-310001609804美国-公认会计原则：公司非分部成员2019-01-012019-03-31OEC：关联方0001609804美国-公认会计原则：公平方法2020-01-012020-03-310001609804美国-公认会计原则：原则-所有者-成员2020-01-012020-03-310001609804SRT：亲缘关系成员2020-03-310001609804SRT：亲缘关系成员2019-12-310001609804SRT：亲缘关系成员2020-01-012020-03-310001609804SRT：亲缘关系成员2019-01-012019-03-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q

☒依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度2020年3月31日
或
☐
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
从_

Orion工程碳S.A.
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
卢森堡大公国001-3656300-0000000
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)
(委员会档案编号)
(国税局雇主识别号码)
4501木兰湾大道106套房
休斯敦,
得克萨斯州
77345
(首席行政办公室地址)
(邮政编码)
(281) 318-2959
登记人的电话号码，包括区号

根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，没有票面价值OEC纽约证券交易所

(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。是 x/.o 

通过检查标记说明注册人是否在过去12个月内提交了条例S-T(本章第232.405节)第232.405条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是  x/.o 

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱
x
加速过滤器
☐
非加速过滤
☐
小型报告公司
☐
新兴成长型公司
☐



如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐/.x

登记人60,487,117截至2020年5月6日的普通股流通股。



目录

第一部分-财务资料
1
项目1.财务报表和补充数据(未经审计)
1
Orion工程Carbons S.A.的业务合并报表。(未经审计)
1
Orion工程Carbons S.A.综合收入综合报表。(未经审计)
2
猎户座设计的Carbons S.A.的合并资产负债表。(未经审计)
3
Orion工程Carbons S.A.现金流动合并报表。(未经审计)
4
Orion工程Carbons S.A.股东权益变动合并报表。(未经审计)
5
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
25
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
36
项目4.管制和程序
36
第二部分-其他资料
36
项目1.法律程序
37
项目1A。危险因素
37
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
38
项目3.高级证券违约
38
项目4.矿山安全披露
38
项目5.其他
38
项目6.展览
39
签名
40





第一部分-财务资料
项目1.财务报表和补充数据(未经审计)

综合业务报表 猎户座设计的Carbons S.A。(未经审计)

三个月到3月31日，
20202019
(单位：千，但每股数额除外)
净销售额$336,007  $384,714  
销售成本245,815  286,745  
毛利90,193  97,969  
销售、一般和行政费用44,519  55,577  
研究和开发费用4,956  5,129  
其他费用净额3,175  2,475  
重组费用—  89  
业务收入37,543  34,699  
利息和其他财务支出净额9,610  6,443  
AOCI精算损失的重新分类2,398  —  
附属公司所得税和股本前的业务收入25,534  28,256  
所得税费用7,635  9,439  
附属公司收益权益，扣除税后133  137  
净收益$18,032  $18,954  
加权平均流通股(千股)：
基本60,276  59,518  
稀释61,391  61,113  
每股收益：
基本$0.30  $0.32  
稀释$0.29  $0.31  
每股股息$0.20  $0.20  

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。


1


Orion工程Carbons S.A.综合收入综合报表。(未经审计)

三个月到3月31日，
20202019
(单位：千)
净收益$18,032  $18,954  
其他综合损失，扣除税后
外币折算调整(24,071) 1,463  
外国业务净投资套期保值未实现净收益/(亏损)36  —  
现金流量套期保值未实现净收益/(损失)(656) (2,225) 
确定福利计划的收益/(损失)1,847  53  
其他综合损失(22,844) (709) 
综合收入$(4,811) $18,245  

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

2


猎户座设计的Carbons S.A.的合并资产负债表。(未经审计)
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(单位：千，份额除外)
流动资产
现金和现金等价物$107,540  $63,726  
应收账款，扣除预期信贷损失
的$7,454  和$6,632  234,532  212,565  
其他流动金融资产19,245  11,347  
盘存168,481  164,799  
所得税应收账款7,819  17,924  
预付费用和其他流动资产32,072  37,358  
流动资产总额569,688  507,718  
不动产、厂房和设备-净额535,237  534,054  
经营租赁使用权资产29,718  27,532  
善意75,427  77,341  
无形资产-净额48,124  50,596  
对权益法附属公司的投资5,235  5,232  
递延所得税资产56,291  48,720  
其他金融资产692  2,501  
其他资产3,434  3,701  
非流动资产共计754,157  749,676  
总资产$1,323,845  $1,257,394  

流动负债
应付帐款$145,342  $156,298  
长期债务和其他金融负债的当期部分144,854  36,410  
雇员福利计划债务的当期部分886  908  
应计负债31,939  44,931  
应付所得税 14,927  14,154  
其他流动负债35,712  32,509  
流动负债总额373,659  285,211  
长期债务净额619,879  630,261  
雇员福利计划义务69,472  71,901  
递延所得税负债54,056  43,308  
其他负债39,963  40,701  
承付款和意外开支附注M
非流动负债共计783,371  786,171  
股东权益
普通股
核定：65,035,579和65,035,579无面值股票
发出-60,992,259和60,729,289无面值股票
杰出-60,487,117和60,224,147股份
85,323  85,032  
较少505,142和505,142按成本计算的普通股国库券股份
(8,515) (8,515) 
额外已付资本62,930  65,562  
留存收益84,283  78,296  
累计其他综合损失(57,206) (34,362) 
股东权益总额166,815  186,013  
负债和股东权益共计$1,323,845  $1,257,394  

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
3


Orion工程Carbons S.A.现金流动合并报表。(未经审计)
三个月到3月31日，
20202019
(单位：千)
业务活动现金流量：
净收益$18,032  $18,954  
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额：
不动产、厂房和设备折旧及无形资产摊销23,845  24,095  
发债成本摊销501  535  
股份激励报酬(1,139) 3,553  
递延税(福利)/准备金(1,865) (2,913) 
外币交易1,219  935  
AOCI精算损失的重新分类2,398  —  
其他经营非现金项目360  1,028  
经营资产和负债的变化，减去所购企业的影响：
贸易应收款(增加)/减少额(31,097) (12,623) 
库存(增加)/减少(11,681) 7,946  
贸易应付款增加/(减少)额4,391  3,868  
备抵增加/(减少)(11,365) (20,821) 
税收负债增加/(减少)额12,016  1,748  
不能分配给投资或融资活动的其他资产和负债增加/(减少)额(711) (134) 
经营活动提供的净现金$4,905  $26,171  
投资活动的现金流量：
为购置无形资产、不动产、厂房和设备支付的现金$(50,851) $(22,487) 
用于投资活动的现金净额$(50,851) $(22,487) 
来自筹资活动的现金流量：
偿还长期债务$(2,006) $(2,018) 
与流动金融负债有关的现金流入109,813  37,082  
与流动金融负债有关的现金流出—  (22,823) 
支付给股东的股息(12,045) (11,904) 
根据净结算特征发行的股票所缴税款(1,202) —  
用于筹资活动的现金净额$94,560  $337  
现金、现金等价物和限制性现金增加(减少)$48,614  $4,021  
本期间开始时的现金、现金等价物和限制性现金68,231  61,604  
汇率变动对现金的影响(6,630) (200) 
本期间终了时的现金、现金等价物和限制性现金$110,215  $65,425  
减去期间终了时的限制现金2,675  4,504  
本期间终了时的现金和现金等价物$107,540  $60,921  
支付利息的现金净额$(4,345) $(6,024) 
现金(已付)/所得税退款$2,259  $(8,764) 
补充披露非现金活动：
租赁负债-流动负债$2,982  $5,144  
租赁负债-非流动负债$1,242  $25,587  

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
4



Orion工程Carbons S.A.股东权益变动合并报表。(未经审计)

普通股
(单位：千，但每股数额除外)普通股数金额国库券额外已付资本留存收益累计其他综合损失总股本
2020年1月1日结余60,224,147  $85,032  $(8,515) $65,562  $78,296  $(34,362) $186,013  
净收益—  —  —  —  18,032  —  18,032  
其他综合损失，扣除税后—  —  —  —  —  (22,844) (22,844) 
分红-$0.20  每股 —  —  —  —  (12,045) —  (12,045) 
股份补偿—  —  —  (2,632) —  —  (2,632) 
根据股权补偿计划发行股票262,970  291  —  —  —  —  291  
2020年3月31日结余60,487,117  $85,323  $(8,515) $62,930  $84,283  $(57,206) $166,815  

普通股
(单位：千，但每股数额除外)普通股数金额国库券额外已付资本留存收益累计其他综合损失总股本
2019年1月1日结余59,518,498  $84,254  $(8,683) $63,544  $39,409  $(19,628) $158,896  
净收益—  —  —  —  18,954  —  18,954  
其他综合损失，扣除税后—  —  —  —  —  (709) (709) 
分红-$0.20  每股 —  —  —  —  (11,904) —  (11,904) 
股份补偿—  —  —  3,553  —  —  3,553  
2019年3月31日结余59,518,498  $84,254  $(8,683) $67,097  $46,459  $(20,337) $168,790  
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

5


猎户座工程化Carbons S.A.精简合并财务报表附注。(未经审计)
附注A.企业的组织、描述和重要会计政策摘要 
4.另一种新产品未经审计的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)和条例S-X第10条编制的。因此，它们没有包括公认会计准则要求的年度财务报表所需的所有信息和脚注。这些财务报表应与2019年12月31日终了的财政年度10-K表年度报告中的合并财务报表一并阅读。所附未经审计、精简的合并财务报表包括为公允列报我们提出的中期结果所必需的所有调整。中期的结果不一定表明全年的预期结果。
该公司是一家全球领先的碳黑产品制造商，并在卢森堡注册成立。炭黑是一种粉末状的碳，用于创造各种材料所需的物理、电气和光学质量。炭黑产品主要用作生产聚合物、印刷油墨和涂料(“特种炭黑”或“特种”)的消耗品和添加剂，并用于增强橡胶聚合物(“橡胶炭黑”或“橡胶”)。
本公司生产特种炭黑，适用于聚合物、印刷系统和涂料等广泛的专业应用。不同的生产工艺使得炭黑颜料的主要粒度、结构和比表面积/表面化学的等级不同。这些参数对射流、着色强度、底音、分散性、吸油性、电导率等性能有一定的影响。
橡胶工业中使用的橡胶碳黑是按照严格的规格和质量标准生产的。结构和比表面积是优化橡胶聚合物增强性能的关键因素。
二0二0年三月三十一日13在欧洲、北美和南美洲、亚洲和南非拥有全资生产设施三销售公司和其他公司九控股公司和六服务公司，以及二葡萄牙和法国的前经营实体(目前正在解散)。此外，该公司还与一在德国的生产设施。
本公司的全球业务使其能够为特种炭黑客户以及轮胎和橡胶行业的国际客户提供各种炭黑等级和粒度。销售活动得到全球各地销售和代表处的支持。在美国、巴西、韩国、德国和中国开展了与关键客户经理和客户服务部门的综合销售活动。
风险和不确定性

由于目前一种新的冠状病毒(冠状病毒)的爆发，我们面临着风险和不确定性。冠状病毒大流行对公司业务的影响程度是高度不确定和难以预测的。此外，世界各地的资本市场和经济体也受到冠状病毒流行病的负面影响，有可能造成当地和(或)全球经济衰退。这种经济混乱可能对我们的业务产生实质性的不利影响。世界各地的政策制定者都采取了财政政策行动，以支持整个化学工业和经济。这些行动的规模和总体效果仍然不确定。

冠状病毒大流行对公司业务的严重影响将取决于许多因素，包括但不限于大流行的持续时间和严重程度，以及对公司客户和供应商的影响的程度和严重程度，所有这些都是不确定和无法预测的。该公司未来的运营结果和流动性可能受到下列因素的不利影响：超出正常支付条件的未付应收账款的支付延迟、供应链中断、对我们产品的需求减少、商品价格波动、客户之间价格敏感性提高、竞争强度提高、库存重估以及公司为应对其客户面临的财务和业务挑战而可能采取的任何举措或方案的影响。截至这些精简合并财务报表发布之日，冠状病毒大流行可能对公司的财务状况、流动性或经营结果造成重大影响的程度尚不确定。

重要会计政策摘要
收入和收入确认

公司通过向客户转让货物或服务来确认收入或满足其履行义务时的收入。只有当控制权转移给客户时，才能确认收入。我们所得到的报酬和收入是根据销售合同中规定的条款确定的，这些条款可能包含折扣或回扣等可变的考虑因素。我们还给予客户有限的退货权，让他们退回已经损坏或不符合规格的产品，或者其他具体原因。向客户销售产品的付款条件一般在30至90天之间。虽然在超出标准付款条件的情况下存在某些例外，但这些情况很少发生，而且不超过一年。

6


收入按照ASC 606规定的五步模式确认.根据第一步，实体必须确定与客户签订的合同，客户有权接受货物或服务，以换取考虑。第二步要求确定合同中不同的履行义务。安排的交易价格在asc 606的步骤3中定义。除了合同中的固定价格外，实体还必须考虑各种因素。如果该实体在步骤2下确定了一项以上的单独履行义务，它必须将本合同视为一项多要素安排，从而将收入分配给所确定的债务。如果满足这些条件，当控制权在某一时间点或经过一段时间转移给买方时，即确认货物销售收入。
        
该公司的大部分收入来自向工业客户销售炭黑以供进一步加工。收入确认和计量遵循以下原则。收入和交易价格的数额由双方按合同约定，并以预期收到的数额减去增值税以及任何贸易折扣和给予的数量回扣来衡量。折扣和数量回扣作为可变因素的估计计入，并从收入中扣除。
        
在货物销售方面，销售是在对向客户进行良好转让的时间控制下确认的。控制权转让的时间取决于销售协议的个别条款。

该公司的业务是按其两种炭黑产品类型组织的。为了公司管理的目的和所有提交的期间，公司有“橡胶”和“专业”作为报告的经营部分。橡胶炭黑用于轮胎和机械橡胶制品中橡胶的增强；特种用于涂料、聚合物、印刷和特殊用途中的颜料和性能添加剂。

采用会计准则
2020年3月，FASB发布了ASU No.2020-03，“金融工具的编纂改进”(ASU 2020-03)。本更新中的修正案影响编纂工作中的各种专题，并代表为澄清或改进编纂工作而作的修改。修正案通过消除不一致之处和作出澄清，使编纂工作更容易理解和适用。标准范围内的问题1、2、4和5是符合规定的修正，自ASU 2020-03发布之日起生效。第3期也是符合规定的修正案，适用于2019年12月15日以后的财政年度。问题6和7涉及ASU第2016-13号，自Orion于2019年1月1日通过ASU第2016-13号以来，自2019年12月15日以后的财政年度生效。公司自2020年1月1日起采用ASU 2020-03.本指南的通过对公司的财务报表没有任何影响。
20.2020年2月，金融会计准则委员会发布了ASU No.2020-02，“金融工具-信贷损失”(主题326)和“租赁”(主题842)-根据证券交易委员会第119号工作人员会计公报对证券交易委员会段落的修正，以及对证券交易委员会第2016-02号会计准则更新生效日期的更新，租约(专题842)(SEC更新)(ASU 2020-02)。与主题326相关的新标准在注册人采用FASB ASC Topic 326(Orion于2019年1月1日通过)后生效。新标准与主题842有关，不适用。ASU 2020-02的通过对公司的财务报表没有任何影响.
2019年11月，FASB发布了ASU No.2019-11，对主题326“金融工具-信贷损失的编纂改进”(ASU 2019-11)。本更新中的修正是为了澄清、纠正错误或改进编纂工作而作出的修改，并通过消除不一致之处和作出澄清，使编纂工作更容易理解和适用。对于采用ASU 2016-13的实体，ASU 2019-11的修正案在2019年12月15日以后的财政年度生效，包括在这些财政年度内的过渡时期。只要该实体通过了ASU 2019-13号的修正案，在ASU 2019-11发布后的任何过渡时期都允许提前通过。公司自2020年1月1日起采用ASU 2019-11.本指南的通过对公司的财务报表没有重大影响。

2019年5月，FASB发布了ASU编号2019-05，“金融工具-信贷损失”(主题326)(ASU 2019-05)。本“ASU”的修正案规定，在分专题326-20(金融工具-信贷损失-按摊销成本计量)范围内拥有某些工具的实体，可选择在分专题825-10(金融工具-总体上，按工具-适用于合格票据的基础上)中的公允价值选项-即通过专题326-中的公允价值选择。对于已通过第2016-13号ASU修正案的实体，ASU 2019-05的修正案在2019年12月15日以后的财政年度生效，包括在这些财政年度内的过渡时期。只要该实体通过了ASU 2019-13号修正案，即可在ASU 2019-05发布后的任何过渡时期尽早通过。公司自2020年1月1日起采用ASU 2019-05.本指南的通过对公司的财务报表没有重大影响。

2019年4月，FASB发布了ASU No.2019-04，对专题326“金融工具-信贷损失”、主题815“衍生工具和套期保值”和主题825“金融工具”的编纂改进(ASU 2019-04)。本ASU所载的更新内容为ASU 2016-01，金融工具-总体(分议题825-10)：金融资产和金融负债的确认和计量，ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量，以及ASU 2017-12，衍生工具和套期保值(主题815)：对套期保值活动会计的有针对性的改进，提供了澄清和更正，其目的是改进编纂或纠正其无意的应用。与ASU 2019-01号有关的ASU 2019-04修正案适用于2019年12月15日以后的财政年度，包括这些财政年度内的过渡时期。在发布ASU 2019-04之后的任何过渡时期内，只要该实体已通过了所有
7


ASU第2016-01号修正案。对于在更新2016-13中通过修正案的实体，ASU 2019-04中的修正案在2019年12月15日以后的财政年度生效，包括在这些财政年度内的过渡时期。只要该实体通过了ASU 2019-13号的修正案，就允许在ASU 2019-04号文件发布后的任何过渡时期内尽早予以通过。对于截至2019-04年ASU发布日期已通过“ASU 2019-12”修正案的实体而言，生效日期为ASU 2019-04年发布后第一个年度期的开始(猎户座2020年1月1日)。对于这些实体，允许提前通过，包括在ASU 2019-04发布之日或之后的任何日期予以通过。公司自2020年1月1日起采用ASU 2019-04.本指南的通过对公司的财务报表没有重大影响。

2018年8月，FASB发布ASU No.2018-14，补偿.退休福利.确定的福利计划.总则(分主题715-20)：披露框架-对确定福利计划披露要求的更改。该指南改变了对担保确定福利养恤金和/或其他退休后福利计划的雇主的披露要求。它取消了对某些已不再被认为具有成本效益的披露的要求，并要求FASB认为相关的新披露。该指南适用于截至2020年12月15日的公共商业实体财政年度的财务报表，对所有其他实体于2021年12月15日结束的会计年度均有效。允许提前收养。各实体将追溯适用这些修正案。公司采用ASU 2018-14号，截至2020年1月1日，本指南的通过将不会对公司的财务报表产生重大影响。

巩固原则
合并财务报表包括由Orion间接或直接控制的所有子公司。实体从猎户座获得控制之日(通常是获取日期)合并，并在失去控制时被解除巩固。
控制是当猎户座暴露，或有权利，从它的参与与被投资人的可变回报，并有能力影响这些回报，通过其权力对被投资者。猎户座重新评估，如果事实和情况表明这三个控制要素中的一个或多个发生了变化，它是否控制被投资对象。
猎户座综合财务报表是根据统一的会计政策编制的。合并子公司之间的收入和支出、公司间损益以及应收账款和负债均予以消除。
估计数的使用
在编制符合美国公认会计原则的合并财务报表时，管理层必须作出某些估计和假设，以影响报告的资产和负债数额，以及在合并财务报表之日披露或有资产和负债，以及报告所述期间的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。
外币换算
外币交易按最初确认之日的汇率计算。用截至报告日的货币汇率估值外币货币资产和负债所产生的任何损益，均在其他支出净额中确认。
与融资活动有关的货币兑换差额在利息和其他财务收入和利息及其他财务费用中予以确认。
外国业务的资产和负债，其功能货币与列报货币美元不同，按报告日收盘价折算。收入和费用项目平均折算 各期间的每月汇率。股权的换算使用历史汇率进行。所有外国实体的财务状况表和损益表的全部外币影响在累计其他综合收益(损失)(“AOCI”)中确认。
8


附注B最近的会计公告尚未通过
20.2020年3月，财务会计准则委员会发布了第2020-04号“参考费率改革”(专题848)：“促进参考费率改革对财务报告的影响”(ASU 2020-04)。本更新中的修正在有限的时间内提供了任择指导，以减轻核算(或认识到)参考费率改革对财务报告的影响方面的潜在负担。本更新中的修正案将于2020年3月12日至2022年12月31日对所有实体生效。该公司目前正在评估采用这一标准将对其财务报表产生的潜在影响。
2020年1月，FASB发布ASU No.2020-01，投资-股票证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)以及衍生工具和对冲(主题815)。本更新中的修正案澄清了专题321下的权益证券会计与专题323中权益会计方法下的投资之间的相互作用，以及专题815下的某些远期合同和购买期权的会计问题。本更新中的修订适用于2020年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。该公司目前正在评估采用这一标准将对其财务报表产生的潜在影响。
2019年12月，FASB发布了ASU编号2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计(ASU 2019-12)，目的是简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了专题740中一般原则的某些例外，并澄清和修正了现有的指导意见，以改进一致的应用。本指南适用于财政年度和这些财政年度内的过渡时期，自2020年12月15日以后开始，并允许尽早采用。该公司目前正在评估这一标准对其合并财务报表和相关披露的影响.

9


附注C.租赁
猎户座已经作为承租人签订了租赁合同，而不是作为出租人。猎户座的绝大多数租赁合同涉及运营项目，如铁路车辆、公司汽车、办公室和办公设备。
截至二零二零年三月三十一日，入账资产总额为美元。29.7百万元，相应的租赁负债为$31.3百万美元8.6百万美元记在其他流动负债和美元内22.7百万美元作为其他负债。
加权剩余平均最低租赁期为2.7好几年了。
未贴现的最低租赁付款应在下列贴现租赁负债中支付并与之对账：
2020年3月31日
(单位：千)
未来12个月$8,593  
1至2年7,291  
2至3年6,391  
3至4年5,578  
4至5年4,301  
5年以上4,644  
未贴现的最低租赁付款总额36,799  
折价(5,501) 
租赁责任(当期和非当期)$31,298  

适用于租赁负债的加权平均贴现率为6.43%.
在截至2020年3月31日的三个月中，融资租赁成本无关紧要。业务租赁费用共计$3.2在截至2020年3月31日的三个月中，有100万美元被记为销售成本、销售费用、一般费用和行政费用以及研发费用项下的运营费用。为计算业务租约租赁负债所包括的金额支付的现金为美元2.2二零二零年三月三十一日 $2.7百万美元在截至2019年3月31日的三个月内，对同期融资租赁来说并不重要。
除此之外，我们还于2016年10月签订了一份关于德国科隆地区供热设施的提前启动租赁协议，我们计划在那里运营这些设备，以产生所需的热能。出租人是我们邻近城市及其代理人的公共事业单位，目前正在我们所在地建造设施，租约预定在建设完成后于2020年年底开始。租约总额约为$35.0百万美元的未来未贴现租赁付款20租赁期为一年。



附注D.盘存
除过时、无法销售和流动缓慢的储备外，库存情况如下：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(单位：千)
原材料、消耗品和用品，净额$76,637  $69,168  
在制品35  148  
制成品，净额91,808  95,483  
共计$168,481  $164,799  
Orion公司定期审查库存的过时和价值损失。在本审查中，Orion对库存的未来需求和未来市场价值作了假设，并根据这些假设估计了过时、无法销售或流动缓慢的库存数量。
过时、无法销售和流动缓慢的库存准备金余额为美元6.7截至2019年12月31日，百万欧元。在截至2020年3月31日的季度内，储备金的新增净额为美元。3.4百万(上一年：美元)0.1(百万美元)，其中$2.9百万美元与将库存调整为可变现净值有关(前一年：零)。因此，截至2020年3月31日，储备金余额增加到美元。10.0百万美元。对可变现净值的调整记录在原材料、消耗品和用品以及制成品上。
11


附注E.债务和其他义务
截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司已作出以下债务安排：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(单位：千)
电流
定期贷款$7,952  $8,057  
递延债券发行成本-定期贷款(1)
(1,366) (1,409) 
其他短期债务和债务138,267  29,762  
长期债务和其他金融负债的当期部分144,854  36,410  
非电流
定期贷款624,164  634,994  
递延债券发行成本-定期贷款(1)
(4,285) (4,733) 
长期债务净额619,879  630,261  
共计$764,733  $666,671  

(1)根据2016年1月1日通过的ASU 2015-03，该公司将与确认负债有关的债务发行成本从该负债的账面金额中直接扣除。
(A)定期贷款
2014年7月25日，猎户座进行了债务再融资。首期贷款信贷安排(以美元计)895.0拨款百万元予一项以美元计值的定期贷款安排。358.0百万欧元和以欧元计价的定期贷款安排399.0百万美元，两者的原始到期日均为2021年7月25日(“定期贷款”)。最初利息是根据三个月的欧元贷款(欧元贷款)或三个月的美元libor(美元贷款)加上3.75% - 4.00%利润率取决于杠杆率。对于EURIBOR和美元-libor1.0适用百分比。至少1本金的百分比必须每年偿还；猎户座可以额外自愿偿还。在2015至2017年间，猎户座执行了数项自愿还款，总额为欧元。56.0百万美元58.0百万美元。
在对信贷协议进行了多次修改后，Orion在2016至2018年期间对其欧元和美元计价的未偿定期贷款进行了重新定价，并大幅降低了目前的利差。2.00美元定期贷款和2.25欧元定期贷款的百分比。保证金不再与猎户座的净杠杆率挂钩。此外，欧洲银行同业拆借利率(EURIBOR)和美元-伦敦银行同业拆借利率的楼面0.00%。此外，这两项定期贷款的期限也被另一项延长。三年导致新的到期日为2024年7月25日(原为2021年7月25日)。本信贷协议的其他条款保持不变。
与欧元和美元计价的定期贷款发生直接相关的交易费用，从而减少其账面金额，在贷款期限内作为融资成本摊销。2016年至2018年因修改定期贷款而产生的交易费用直接作为发生的费用列支，因为修改后的条件没有很大不同。与上文所述的重新定价有关，进一步的交易费用为$0.72018年百万美元3.52017年相当于百万美元2.12016年发生并直接支出了100万欧元。在2020年，一笔数额为$0.3与资本化交易费用有关的百万美元已摊销并确认为这方面的财务费用(前一年：美元)0.3百万美元)。
2018年5月11日，猎户座进入美元235.0通过百万美元的交叉货币互换，将美元债务综合转换为欧元，以降低外汇风险。这一互换交易影响到与偿债有关的本金和利息支付，并使每年利息支出进一步节省约美元。4.7百万该互换将于2018年5月15日生效，并将于2024年7月25日到期。
部分以美元计价的定期贷款被指定为一项外国业务净投资的套期保值，以减少该公司的外汇敞口。自2015年1月1日以来，该公司已指定$180.0总部设在德国的子公司持有的以美元计价的长期贷款总额中的百万美元，以此作为对冲工具，以对冲一家美国子公司(由一家德国子公司持有)的净资产变化，以管理外币风险。由于上述使用交叉货币互换的新套期保值方法，2018年5月15日停止了对净投资套期保值的核算。未实现的美元损失2.2百万美元仍在其他综合收入范围内，直到通过被套期保值项目撤资后的损益回收为止。
截至2020年3月31日的账面价值包括定期贷款的名义金额加上应计未付利息减去递延债务发行成本-定期贷款美元。5.7百万元(2019年12月31日：$6.1百万美元)。

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(B)循环信贷设施
为一般保障公司的流动资金，公司已订立循环信贷安排(“RCF”)。
作为2014年7月25日再融资的一部分，当时的循环融资机制被欧元所取代。115.0百万欧元循环信贷贷款，原始到期日为2019年7月25日。利息的计算依据是EURIBOR(欧元图纸)和美元-libor(美元提款额)加上2.5% - 3.0%利润率(取决于杠杆率)。区域合作框架没有参照各自的报告日期，而某些当地辅助设施减少了现有承诺。交易费用$3.3最初与区域合作框架有关的百万美元也记为递延费用，并在设施期限内(至2019年7月25日)以直线方式摊销为财务费用。
在2017年5月5日签署的信用协议修正案(I)降低了未使用的承付款的费用40适用利率的百分比(如信贷协议所界定)35(Ii)将循环信贷安排的到期日延长至2021年4月25日，及(Iii)增加对欧元的循环信贷承付款总额175.0百万美元。信贷协议的所有其他条款保持不变。
与区域合作框架有关的额外交易费用，数额为$2.3与2017年“信用协议”修正案相关的数百万美元也作为递延费用入账，并在贷款期限内(至2021年4月25日)以直线方式摊销为财务成本。
2019年4月2日，公司作为借款者或担保人、不时作为贷款人或担保人的贷款人和高盛美国银行(Goldman Sachs Bank US)作为贷款人的行政代理人，对“信贷协议”进行了第八次修正(“第八修正案”)。修正涉及“信贷协定”提供的循环信贷安排(“RCF”)。第八修正案于2019年4月10日生效。
第八条修正案：
(I)将区域合作框架的到期日延长三年到2024年4月25日，
(2)按欧元计算的循环信贷承付款总额增加75.0百万欧元兑欧元250.0百万美元
(3)通过一个新的定价网格减少循环信贷利息费用，该网格使初始保证金0.019当公司的杠杆率介于2.25X和1.75X(原2.5% w母鸡杠杆比率为2.30倍；目前的利润率为2.15由于公司的杠杆率介于2.75X和2.25x.
“信用协议”的所有其他条款基本不变，包括承付费用，该费用仍保持在35适用保证金的百分比。
在2020年第一季度，交易费用为美元0.2百万美元被摊销0.22019年第一季度百万美元。2014年7月与区域合作框架一起发生的未摊销交易费用、2017年5月30日的“修正”和2019年4月2日的“修正”，共计$3.22020年3月31日达到百万美元。截至2019年12月31日未摊销的交易费用为$3.42014年7月与区域合作框架和2017年5月30日的“修正”相关。
(C)当地银行贷款和其他短期借款
Orion利用区域合作框架的总体承诺，为OEC GmbH和OEC LLC建立了额外的当地辅助信贷设施。截至2020年3月31日，OEC GmbH设施有$67.2百万美元(截至2019年12月31日：美元)26.4而OEC有限责任公司的设施有$100，000，000，000，000。27.2百万(上一年：美元)2.2(百万)杰出。这些附属信贷设施的一般条件与区域合作框架中特别适用于适用于利率的这些条件相联系。
附注F.金融工具与公允价值计量
公司在每个资产负债表日以公允价值计量金融工具，如衍生产品。公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或支付债务转移的价格。资产或负债的公允价值是使用市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来衡量的，假定市场参与者的行为符合他们的经济最佳利益。该公司使用适当的估价技术，在这种情况下，有足够的数据来衡量公允价值，最大限度地利用有关的可观测投入，并尽量减少使用不可观测的投入。
在财务报表中计量或披露公允价值的所有资产和负债，根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低投入，分为以下公允价值等级：
一级-在活跃市场中，实体可以在计量日获得相同资产或负债的未经调整的市场报价。
第2级-在第1级范围内可观察到的资产或负债的报价以外的其他投入，直接(即作为价格)或间接(即从活跃市场中类似项目的报价、相同或类似项目的报价等价格中得出)。
13


在不活跃的市场中，除了可观察到的报价以外的投入，如利率和收益率曲线)，以及经市场证实的投入。
第三级-资产或负债的不可观测输入。
对于财务报表中反复确认的金融资产和负债，公司通过在每个报告期结束时重新评估分类来确定转移是否发生在层级之间。
下表显示了2020年3月31日和2019年12月31日的公允价值计量。所有计量都是基于可观察的投入，如利率，并被归类为公允价值等级中的第二级：
公允价值层次2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(单位：千)
来自对冲/衍生工具的应收款 $16,370  $8,436  
预付费用和其他流动资产2级16,364  8,434  
其他金融资产(非流动) 2级6  1  
衍生工具负债 $8,723  $9,425  
其他流动负债2级49  109  
其他负债(非流动负债) 2级8,675  9,316  
定期贷款 2级$632,116  $643,051  
地方银行贷款2级$138,267  $29,762  

附注G.雇员福利计划
养恤金规定涵盖退休、残疾和遗属养恤金的福利计划。福利义务因公司在不同国家的法律、税收和经济情况而异。一般而言，福利水平取决于服务年限和薪酬。
定期确定的养恤金福利净费用包括：
三个月到3月31日，
20202019
(单位：千)
服务成本$303  $311  
利息成本295  432  
精算损失摊销2,398  —  
定期养恤金净费用$2,996  $743  
服务费用记在销售业务收入、一般和行政费用、利息费用和其他财务费用净额之内。
与前几年记录的养恤金债务有关的精算损失，计入超过规定福利债务10%的累计其他综合收入，按比例计入本年度的损益，与业务收入分开，数额为美元。2.4在截至2020年3月31日的三个月内达到百万美元。
在德国和美国也有明确的缴款养老金计划，我们集团的公司定期向第三方保险公司管理的表外养老基金缴款。
在韩国，该公司的养恤金计划规定，雇员可选择领取预期福利或确定缴款福利。计划与本计划有关的资产减少所披露的养恤金规定。
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附注H.股票补偿
自2015年以来，公司每年实施一项长期激励计划(“LTIP”)，向董事会薪酬委员会(“赔偿委员会”)的员工和官员发放奖励。PSU奖励是根据一个或多个业绩指标获得的，该业绩指标是由薪酬委员会就某一特定业绩期间制定的。根据适用的业绩指标，获得的PSU从零到指定的参与者目标奖励的最高百分比不等，并受基于持续雇用的归属条件的限制。
第一个执行期为2015年1月1日至2017年12月31日，PSU是根据薪酬委员会确定的EBITDA指标和相对于同行集团的股东总回报而赚取的。一旦获得和归属，PSU在每个既得PSU中以一股普通股结算(或，在公司选举时，现金相当于其公平市场价值)。没有运动的价格。第一个归属期一直持续到2018年3月31日(“2015年计划”)。所有PSU都是根据该公司2014年Omnibus奖励薪酬计划授予的，并须遵守该计划的条款和条件，并且不增加先前根据该计划保留发行的股份数量。2016年8月2日，赔偿委员会设立了一个连续的猛虎组织(“2016年计划”)，其条款与2015年计划相一致。2019年3月31日，“2016年计划”的归属期结束，所得和既得PSU在公司的一份普通股中结算--于2019年4月30日发放给参与者，但某些PSU以公允市场价值结算的现金除外，以支付工资税或替代股权转让限制。2017年7月31日，赔偿委员会设立了另一个连续的LTIP(“2017年计划”)，其条款与2015年和2016年计划相一致。2018年7月12日，赔偿委员会建立了一个连续的猛虎组织(“2018年计划”)，并于2019年7月16日设立了一个连续的猛虎组织(“2019年计划”)。2019年计划的业绩指标已从EBITDA业绩转变为“资本使用回报率”和“股东总回报”目标。所有PSU都是根据该公司的2014年Omnibus奖励薪酬计划(“Omnibus计划”)授予的，并须遵守该计划的条款和条件。
在其“2019年计划”中，该公司在PSU(“2019计划PSU”)旁边发布了一批限制性股份单位(“RSU”)，供其选定的雇员和官员使用(“2019计划”)。在授予日期的第一、第二和第三周年的每一天，RSU将归属三分之一.RSU在归属后会受到某些进一步的限制。选定的雇员和军官的解决办法是在75赠款日期三周年之后的几天。
我们执行委员会的特定成员在签署时收到了RSU。在授予日期的一周年、二周年和三周年的每一天，这些签署的RSU将归属三分之一。
2018年4月，薪酬委员会根据现有的Omnibus奖励薪酬计划为董事会制定了一项股票补偿计划。
下表详细说明了在营业收入范围内记录的与库存补偿有关的费用：
三个月到3月31日，
20202019
(单位：千)
2016年计划
$—  $1,083  
2017年计划
—  1,195  
2018年计划
(1,242) 1,275  
签订RSU激励
134  —  
2019年计划
(30) —  
总开支
$(1,139) $3,553  
由于对EBITDA和ROCE在整个2020年和即将到来的年份的预期降低，2018年计划和2099年计划的业绩条件预计将不再得到满足。2018年计划和2019年计划前几年的支出在截至2020年3月31日的三个月中被部分逆转。
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下表汇总了我们的PSU在截至2020年3月31日的三个月内的活动：
获批期
绩效周期
1月1日仍未到期的个人安全股，
PSU授予基于性能的调整PSU结算PSU被没收PSU
未付
三月三十一日，		PSU预计将归属加权平均授予日期公允价值
20172017 - 2020418,252  —  (40,087) (378,165) —  —  —  $24.89  
20182018 - 2021355,766  —  —  —  (2,949) 352,817  299,418  $39.24  
20192019 - 2022229,727  —  —  —  (1,895) 227,832  215,933  $11.48  
2020年共计1,003,745  —  (40,087) (378,165) (4,844) 580,649  515,351  
下表汇总了我们的RSU在截至2020年3月31日的三个月内的活动：
获批期归属期RSU将于1月1日到期，RSU基于性能的调整RSU结算RSU被没收RSU
未付
三月三十一日，		RSU预计将归属加权平均授予日期公允价值
在RSU上注册：
20182018 - 202123,878  —  —  —  —  23,878  23,878  $25.81  
20192019 - 202245,257  —  —  —  —  45,257  45,257  $15.89  
2019年计划：
20192019 - 2022128,447  —  —  —  (1,895) 126,552  126,552  $14.74  
2020年共计197,582  —  —  —  (1,895) 195,687  195,687  
我们董事会的某些成员根据2014年非雇员董事计划以限制性股份(“rss”)的形式获得报酬。根据这个计划24,080RSS目前尚未完成。RSS成立于2020年4月30日，也就是该基金成立一周年。
截至2020年3月31日，我们的补偿费用未被确认为美元。5.6按目标金额计算，与未归属的PSU、RSU和RSS有关，预计将在加权平均期间内予以确认1.3好几年了。
该公司股票的收盘价，因此一个PSU或RSU的内在价值是$7.46截至2020年3月31日18.99如2019年3月31日27.10截至2018年3月31日。PSU和RSU的内在价值总额为$5.82020年3月31日百万美元31.0截至2019年3月31日
下表列出了2019年、2018年和2017年计划下用于计算赠款日期公允价值的估值模型的投入：
2017年计划2018年计划2019年PSU计划
预期任期(以年份为单位)333
股息收益率(%)1.88%1.94%4.65%
预期波动率OEC(%)33.77%30.22%33.30%
预期波动率同行组(%)17.30%20.09%17.62%
相关性0.45740.36590.5205
无风险利率(%)1.45%1.46%1.83%
使用模型蒙特卡罗蒙特卡罗蒙特卡罗
授予PSU的加权平均公允价值$24.89$39.24$11.48
2020年3月，378,165PSU(包括性能调整减少40,087在2017年计划中得到了解决。2019年4月，977,106PSU(包括性能调整)299,499PSU(PSU)已经为2016年计划做好了准备。股票奖励的预期期限是指股票奖励预计仍未兑现的加权平均期间。其余未履行的股份合同条款为2018年计划2021年3月和2099年12月计划。
该公司将其交易股票的历史波动率和隐含波动率或混合波动率结合起来，得出预期波动率假设。无风险利率假设是基于观察到的适合股票期权期限的利率。股利收益假设是基于公司的历史。
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以股票为基础的补偿费用由以下细列项目组成：
三个月到3月31日，
20202019
(单位：千)
销售成本
$29  $12  
销售费用
(172) 737  
一般和行政费用
(910) 2,598  
研究和开发费用
(87) 206  
股票补偿费用
$(1,139) $3,553  
估计预期没收额的假设是根据以往的经验，并根据3每年离校率。实际没收是在发生时记录下来的。在截至3月的三个月中，2018年和2019年计划前几年记录的31，2020支出部分被逆转，因为EBITDA和ROCE指标的业绩条件预计将不再得到满足。
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附注一重组费用
2020年3月31日重组活动和相关准备金的详细情况如下：
人员
费用		拆除和
移走费用		地面
修复
费用		其他共计
(单位：千)
2020年1月1日的规定$3,400  $561  $488  $317  $4,765  
收费—  —  —  —  —  
负债(资产)项下的费用—  —  —  —  —  
已付现金(514) (402) (252) (263) (1,432) 
外币换算调整(81) (11) (14) (6) (113) 
截至2020年3月31日的规定$2,805  $147  $221  $48  $3,221  
猎户座的重组准备金反映在综合资产负债表上的应计负债中。
这些费用涉及该公司努力重组其橡胶部门，在2016年年底之前停止在该公司在法国的子公司和生产基地的生产，然后在2018年第二季度重组韩国的足迹，导致Bupyeong工厂停产并将土地出售给第三方。截至2020年3月31日不调整费用净额与重组费用相比较，扣除$0.1截至2019年3月31日的上一年.

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附注J.累计其他综合收入(损失)
综合收入(亏损)包括净收益(亏损)和其他综合收入项目，这些项目在所附综合资产负债表中作为股东权益的组成部分列报。
AOCI的每个组成部分，扣除税收后，在截至3月31日、2020年和2019年3月31日的三个月中的变化如下。
货币换算调整套期保值活动调整养恤金和其他退休后福利负债调整共计
(单位：千)
2020年1月1日结余$(12,281) $(10,891) $(11,189) $(34,362) 
改叙前其他综合收入(损失)(22,735) (1,241) —  (23,976) 
改叙前的所得税影响(1,336) 426  —  (910) 
从AOCI重新分类的金额—  —  2,398  2,398  
所得税对改叙的影响—  —  (776) (776) 
货币转换AOCI—  195  225  420  
2020年3月31日结余$(36,353) $(11,511) $(9,342) $(57,206) 

货币换算调整套期保值活动调整养恤金和其他退休后福利负债调整共计
(单位：千)
2019年1月1日结余$(10,650) $(6,147) $(2,831) $(19,628) 
改叙前其他综合收入(损失)1,532  (3,767) —  (2,235) 
改叙前的所得税影响(69) 1,462  —  1,393  
从AOCI重新分类的金额—  —  —  —  
所得税对改叙的影响—  —  —  —  
货币转换AOCI—  80  53  133  
2019年3月31日结余$(9,187) $(8,372) $(2,778) $(20,337) 

从AOCI重新分类并列入截至3月31日、2020年和2019年3月31日的“业务综合说明”的数额如下：
合并中的受影响线项目
业务报表		三个月到3月31日，
20202019
(单位：千)
精算损失摊销AOCI精算损失的重新分类$2,398  $—  
税前总额2,398  —  
税收影响(776) —  
税后总计$1,623  $—  
前几年在AOCI中记录的金额超过确定的福利债务的10%，按比例记录为本年度精算损失的重新分类，将损益与业务收入分开，数额为美元。2.4在截至2020年3月31日的三个月内达到百万美元。
附注K.每股收益
基本每股收益的计算方法是，将母公司普通股持有人当年的利润除以当年发行的普通股的加权平均数。
稀释每股收益的计算方法是，将母公司普通股持有人的当年利润(分子)除以当年发行的普通股加权平均数，再加上行使所有稀释普通股(分母)所产生的加权平均普通股数。
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下表反映了基本计算和稀释每股收益计算中使用的收入和份额数据：
三个月到3月31日，
20202019
这一期间的净收入-可归因于母公司的普通股持有人(单位：千)$18,032  $18,954  
加权平均普通股数(单位：千股)60,276  59,518  
基本EPS$0.30  $0.32  
股票支付的稀释效应(单位：千股)1,115  1,595  
稀释普通股加权平均数(单位：千股)61,391  61,113  
稀释EPS$0.29  $0.31  
2019年和2020年，产生并转让了新股，以支付基于股票的补偿，这也包括在加权股票数中。以股票为基础的支付交易的稀释效应是指在相应的财政年度，考虑授予日期、没收和执行的加权股票数。效果由国库券法确定。
附注L.所得税
公司使用估计的年度有效税率，在临时的基础上记录其税收规定或福利。这一税率适用于当期普通收入，以确定分配给过渡时期的所得税拨款或福利。来自无法确认利益的司法管辖区的损失，以及不常见和不经常项目的所得税影响被排除在估计的年度有效税率之外，并在受影响的过渡时期被确认为离散项目。估值津贴是根据法域的损失而产生的未来税收利益提供的，而这些损失是无法确认的。估计的年度有效税率可能会受到非扣减费用和公司按税收管辖范围预测的收益组合的重大影响。对估计的年度实际所得税税率的调整在订正估计数时确认。
递延税资产和负债的发展与暂时性差额和税负结转的变化有关。应收所得税从美元减少17.92019年12月31日至7.8二零二零年三月三十一日因税务机关退还税款百万元。应付所得税从$增加14.22019年12月31日至14.92020年3月31日为百万元，主要是由于截至2020年3月31日的当期税收支出，减去向税务机关支付的税款。
截至2020年3月31日止的三个月的所得税支出为美元。7.6百万美元9.4在截至2019年3月31日的三个月中，以百万美元计，反映了这些时期的利润。
截至2020年3月31日止的三个月内，离散税目的影响包括净离散税额$。0.7百万美元，主要原因是2018年韩国因卖地而退还前一年的税款，但因不利的递延税支出美元而抵销。0.8由于对递延税资产的可变现性进行重估而造成的。因此，有效税率29.75截至2020年3月31日止的3个月的百分比与估计的年税率29.192020年的百分比。
截至2019年3月31日止的三个月内，离散税目的影响包括净离散税费用$。0.9百万元，主要原因是与报税申报有关的各种准备金调整。因此，有效税率33.40截至2019年3月31日止的3个月的百分比与估计的年税率30.12019年为%。

注M承付款和意外开支
其他长期承诺
为保障原材料的供应，根据原材料，主要是石油和天然气的长期供应协议，订立了合同采购承诺，期限如下：
成熟期2020年3月31日
(单位：千)
2021$71,630  
2022年至2025年61,659  
2026年及其后—  
共计$133,290  
20


环境事项
EPA行动
在2008年和2009年期间，美国环境保护局(“环保局”)联系了作为全行业环保局倡议的一部分的所有美国炭黑生产商，要求根据“美国清洁空气法”第114条提供广泛和全面的信息。环境保护局利用这些信息为每个设施确定：(一)该设施是否遵守了“清洁空气法”；(二)发生了违反行为并可能提起执法诉讼；或(三)发生了违法行为，并解决了执法案件。根据该公司在美国的设施收到的信息要求，该公司向EPA提供了关于其在美国的每一个设施的信息。环境保护局随后于2010年根据“清洁空气法”第113(A)条发出通知，指称违反了“防止严重恶化”(“PSD”)和第五章的规定，即公司的Belre(俄亥俄)设施违反了“清洁空气法”的要求。2012年10月，该公司收到了相应的违规通知和裁定(“11月”)，指称该公司Ivanhoe(路易斯安那州)设施的几个单位未能获得反映最佳可得控制技术(Bact)的PSD和Title V许可证，2013年1月，该公司还收到了环保局为其位于Borger(得克萨斯州)的工厂签发的一份11月，称在1996至2008年期间未能获得反映出不良行为的PSD和Title V许可证。美国环保局于2013年2月发布了与该公司在美国奥兰治(得克萨斯州)工厂类似的11月；环保局于2016年3月又发布了一份新的11月，声称最近主要在烘干机和橙色设施的焚烧炉违反了更多非私营部门司的空气排放规定。
2013年，猎户座开始与环境保护局和美国司法部讨论解决所收到的非政府组织车辆问题的潜在解决办法，最终导致Orion工程公司Carbons LLC之间签署了一项同意令(为本说明的目的)。“猎户座”和美国(代表环境保护局)，以及路易斯安那州环境质量部。“同意令”(“EPA CD”)于2018年6月7日生效。“同意令”解决并解决了环保局在提出同意令之前提出的国家志愿人员和美国在法院对猎户座提出的申诉中提出的不遵守要求。
全五美国炭黑生产商已与美国政府达成和解。
根据Orion的EPA CD，Orion将安装某些污染控制技术，以进一步减少其排放四美国在伊万豪(路易斯安那州)、贝尔普(俄亥俄州)、博格(得克萨斯州)和奥兰治(得克萨斯州)的工厂大约超过五年。环境保护局CD还要求持续监测猎户座将需要在若干年内遵守的减排情况。Orion公司已开始为其Ivanhoe和Orange设施安装工程。然而，这些设施的建设一直受到与冠状病毒有关的延误，因此我们宣布对环境保护局造成不可抗力，并要求延长完成设施的时限。根据EPA CD，Orion可以选择其Belre或Borger设施作为下一个安装具有类似效果的污染控制设备的地点。我们预计，由于规模经济和先前安装的协同作用，其余猎户座设施安装污染控制设备的资本支出将减少。我们还预计，鉴于EPA CD的要求，第三和第四核电站将需要成本更低的污染控制设备。我们完全估计了监测和污染控制设备的安装情况。四在美国的猎户座工厂将需要大约在美元之间的资本支出230百万至美元270百万美元85迄今已花费了百万美元。为了缩小这一范围，公司进一步开展范围设计和评估工作。然而，为了满足EPA CD的要求，我们可能需要支付的实际资本支出总额仍然不确定。EPA CD允许Orion在减少排放的不同技术解决方案和实施这些解决方案的地点之间选择一些灵活性。Orion最终选择在Ivanhoe(路易斯安那州)以外的其他设施实施解决方案，其范围和操作可能与它目前预期的范围和操作不同(包括下一段中讨论的那些方案)，对于任何和所有的解决方案，它的解决方案都可能有所不同。四设施、地点、目标水平、不断变化的费用估计和当地条例等因素可能导致实际资本支出超过或低于目前的预期，或影响猎户座达到商定的目标排放水平的能力，或按预期或根本达到安装所需设备的目标日期。猎户座也同意并支付了民事罚款$0.8百万美元，并同意执行总额为美元的环境缓解项目0.6百万美元。不遵守适用的排放限制可能导致进一步向环境保护局支付罚款。
2018年4月，猎户座与Haldor Topsoe集团签订了安装SNOX的合同，作为EPA CD下Orion遵守计划的一部分。TM排放控制技术，以消除二氧化硫，氮氧化物和尘埃粒子从奥里翁的艾芬豪，路易斯安那州碳黑生产工厂尾气。SNOXTM以前在炭黑工业中还没有使用过技术。
21


猎户座与Evonik的股份购买协议就此次收购规定了Evonik对各种风险的部分赔偿，包括但不限于2011年7月29日之前发生的与违反“清洁空气法”有关的资本投资、罚款和费用。除了2016年3月收到的该公司在奥兰治(德克萨斯州)的工厂11月2日收到的某些不那么相关的指控外，环保局对所有这些指控都提出了其他指控。四如上文所述，该公司在美国的设施中，与2011年7月29日之前据称的违规行为有关。赔偿规定从Evonik收回一部分费用(包括罚款)、费用(包括合理的律师费，但不包括日常业务中的维护和控制费用以及监测补救办法的任何内部费用)、所遭受的责任、损害和损失，并须遵守各种合同规定，包括与Evonik签订的股份购买协议中所载的条款，例如最低限度条款、篮子、总体上限(适用于所有涵盖的风险和所有涵盖的环境风险)、减轻损害和合作的要求以及一项限制条款。由于Evonik赔偿中的费用分摊和上限规定，该公司预计它已经并将在这一环境保护局执行倡议中承担大量费用，并且EPA CD很可能会超过赔偿的范围，在数千万美元的范围内。此外，Evonik还表示，它没有履行Orion的赔偿要求。2019年6月，Orion启动了仲裁程序，以强制执行对Evonik的权利。Evonik反过来提交了与对Orion公司的税收赔偿和费用偿还有关的某些反诉，我们认为这些反诉不是实质性的。尽管Orion认为它有权获得赔偿，而且它根据这项权利所享有的权利是可以强制执行的，但不能保证公司将能够按照其预期或根本不可能收回在赔偿项下发生的费用或支出。
保证和保证
该公司已将其大部分资产(包括附属公司、银行账户和应收账款中的股份)在中国以外的不同地区作为抵押品，根据不时修订的2014年7月25日信贷协议提供担保。截至2020年3月31日信用协议下未偿还的定期贷款本金为$280.4百万美元(美元定期贷款)和欧元351.7百万欧元(欧元定期贷款)，而循环信贷贷款额度为美元43.8百万美元。
截至2020年3月31日，猎户座工程碳合金有限公司拥有五由Euler Hermes S.A.签发的担保，总额为$9.4百万美元(截至2019年12月31日)三Euler Hermes S.A.提供的美元担保9.2百万美元)；一德意志银行(DeutscheBankAG)发行的金额为美元的担保保险2.2百万美元(一德意志银行(DeutscheBankAG)发行的金额为美元的担保2.2截至2019年12月31日(百万美元)。所有这些保证都不能降低当前区域合作框架的可能利用率限制。
注N按分段分列的财务信息
分段信息
公司的业务是由它的二炭黑产品类型。为了公司管理的目的和所有期间的介绍，公司有橡胶炭黑和特种炭黑作为可报告的经营部分。橡胶炭黑用于轮胎和机械橡胶制品中橡胶的增强，在涂料、聚合物、印刷和特殊用途中用作颜料和性能添加剂。
下表显示了该公司每个应报告部门确认的收入百分比：
三个月到3月31日，
20202019
橡胶干 64 %66 %
专业课 36 %34 %
由首席执行官、首席财务官和其他高级管理人员组成的高级管理团队是首席经营决策者(CODM)。高级管理小组分别监测业务部门的结果，以便于就资源分配作出决定，并确定各部门的业绩。Orion公司采用调整后的EBITDA作为细分市场的绩效衡量标准。CODM不审查可报告的部门资产或负债信息，以评估业绩或分配资源。
调整项不分配给各个区段，因为它们是按组管理的。
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截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的分段对账：
橡胶特产企业总段
(单位：千)
2020
来自外部客户的净销售额$216,228  $119,779  $—  $336,007  
调整后的EBITDA$35,768  $28,076  $—  $63,844  
公司收费—  —  (2,323) (2,323) 
无形资产和不动产、厂房和设备的折旧和摊销(15,293) (8,552) —  (23,845) 
不包括关联公司收益中的权益，扣除税后(133) —  —  (133) 
所得税支出和财务费用前的业务收入20,342  19,524  (2,323) 37,543  
利息和其他财务支出净额—  —  (9,610) (9,610) 
AOCI精算损失的重新分类—  —  (2,398) (2,398) 
所得税费用—  —  (7,635) (7,635) 
附属公司收益权益，扣除税后133  —  —  133  
净收益$18,032  
2019
来自外部客户的净销售额$253,128  $131,586  $—  $384,714  
调整后的EBITDA$35,165  $29,402  $—  $64,567  
公司收费—  —  (5,636) (5,636) 
无形资产和不动产、厂房和设备的折旧和摊销(13,765) (10,330) —  (24,095) 
不包括关联公司收益中的权益，扣除税后(137) —  —  (137) 
所得税支出和财务费用前的业务收入21,263  19,072  (5,636) 34,699  
利息和其他财务支出净额—  —  (6,443) (6,443) 
AOCI精算损失的重新分类—  —  —  —  
所得税费用—  —  (9,439) (9,439) 
附属公司收益权益，扣除税后137  —  —  137  
净收益$18,954  
上述销售信息仅与外部客户有关。“公司和其他”包括不能直接分配给业务部门或在公司一级管理的收入和费用，包括财务收入和支出、税收和对基本核心业务影响较小的项目。
“公司和其他”部门所得税和财务费用前的业务收入包括：
三个月到3月31日，
20202019
(单位：千)
重组费用/(收入)$—  $89  
与公司战略有关的咨询费—  916  
长期激励计划(1,139) 3,553  
与环境保护局有关的开支2,589  718  
其他非营业873  360  
所得税和财务费用前的业务费用$2,323  $5,636  

附注O.关联方 
截至2020年3月31日，关联方包括一采用权益法核算的猎户座合伙人，即“德国煤气公司”(DGW)和“德意志煤气公司”(DGW)。一主要业主超过10%。
关联方包括有权和负责直接或间接规划、指导和监督公司活动的关键管理人员及其近亲。
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在正常的业务过程中，Orion不时收到相关的未合并方的服务或向其销售产品，这些交易要么不是实质性的，要么是根据我们的关联方交易批准政策批准的。
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(单位：千)
DGW KG应收贸易款项$773  $522  
DGW KG应付贸易款项$13,895  $17,871  

三个月到3月31日，
20202019
(单位：千)
从DGWKG购买炭黑产品 $21,322  $22,765  
为DGW KG提供的销售和服务 $634  $663  

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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下讨论和分析总结了在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内影响我们的业务结果和财务状况的重要因素，并应结合以下内容阅读项目1.财务报表和补充数据(未经审计)包括在本报告其他地方。我们根据美国普遍接受的会计原则编制我们的财务报表。

提交某些财务和其他资料

非公认会计原则财务措施
在本报告中，我们提出了某些不被公认会计原则认可的财务措施，这些措施可能不允许出现在符合公认会计原则的财务报表或附注上。本报告所载的非GAAP财务措施未经审计，未按照GAAP或任何其他管辖区的会计准则编制，也可能无法与其他公司的其他类似名称的措施相比较。有关这些非GAAP财务措施与最直接可比GAAP措施的对账情况，见下文。
本报告中采用的非公认会计原则财务措施是：缴款幅度、每公吨分摊幅度(统称“缴款利润率”)、调整后的EBITDA、周转资金净额和资本支出。我们将贡献边际定义为收入减去可变成本(如原材料、包装、公用事业和分销成本)。我们将每公制吨的贡献率定义为贡献差除以以公吨为单位的材积。我们将调整后的EBITDA定义为折旧和摊销前的经营结果(EBIT)，按收购相关费用、重组费用、与公司战略相关的咨询费、合资企业的损益份额及其他项目进行调整。调整后的EBITDA在信贷协议中也有类似的定义。我们的管理层使用调整后的EBITDA来评估我们的经营业绩，并就资本的分配作出决定，因为它不包括对我们的核心业务的绩效影响较小的项目。我们将净周转金定义为库存加上当期贸易应收款减去贸易应付款。我们将资本支出定义为为购置无形资产和不动产、厂房和设备而支付的现金，如合并财务报表所示。
我们还使用分段调整的EBITDA边际，我们将其定义为调整EBITDA的相关部门除以该部门的收入。
我们采用调整后的EBITDA、会费利润率和净周转金，以及按分部和分段调整的EBITDA差额作为衡量业绩的内部衡量标准，比较我们自己业务的业绩。我们使用这些度量，以及GAAP下的其他绩效度量，来比较业务在计划、预算和审查业务绩效方面的相对绩效。我们认为，这些措施是衡量财务业绩的有用指标，也是这一期间合并净收益、业务收入(EBIT)和公认会计原则下的其他盈利计量，因为它们便于从一个时期到另一个公司的经营业绩比较，并在贡献利润率方面消除原料价格的波动。通过消除因折旧和摊销方法、资产的历史成本和年龄、融资和资本结构以及税收状况或制度等因素而造成的期间或公司之间的经营结果的潜在差异，我们认为，经调整的EBITDA可以为比较正在评估的基本业务的当前业绩提供有用的补充依据。出于这些原因，我们认为基于EBITDA的措施经常被投资界用作比较我们行业公司的一种手段。通过从收入中扣除可变成本(如原材料、包装、公用事业和分销成本)，我们认为，会费利润率可以提供一个有用的基础，用以比较正在评估的基本业务的当前业绩，指出这些可变成本没有消耗的收入份额，从而有助于覆盖所有成本和利润。
不同的公司和分析师可能会根据EBITDA、贡献利润率和营运资本进行不同的计算，因此在此基础上进行公司之间的比较应该谨慎。调整后的EBITDA、会费利润率和净周转金不是公认会计原则下的业绩衡量标准，不应孤立地考虑，也不应被视为替代收入、当期合并净收益、业务收入(EBIT)、毛利和其他GAAP计量，以此作为我们根据公认会计原则开展业务的指标。
非公认会计原则财务措施的调节
我们使用贡献差额和调整后的EBITDA作为我们经营业绩的补充措施。本管理讨论和分析中提出的分摊差额和调整后的EBITDA没有按照公认会计原则或任何其他管辖区的会计准则编制。其他公司可能使用类似的非GAAP财务措施，它们的计算方法与我们计算这些指标的方法不同。因此，我们的贡献率和调整后的EBITDA可能无法与其他公司使用的类似措施相比较，不应孤立地考虑，也不应被视为替代收入、当期合并净收益、业务收入(EBIT)、毛利和其他GAAP计量作为我们根据公认会计原则的业务结果的指标。
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每公吨的供款差额及供款幅度(非公认会计原则财务措施)

我们通过从我们的收入中减去可变成本(如原材料、包装、公用事业和分销成本)来计算贡献率。我们认为，缴款幅度是有用的，因为我们认为这一措施表明收入中没有被这种可变成本消耗的部分，因此有助于覆盖所有其他成本和利润。下表核对每公制吨的会费差额和每公吨毛利的贡献率：
三个月到3月31日，
20202019
未经审计
(以百万计，除非另有说明)
收入(1)
$336.0  $384.7  
可变成本(2)
(204.1) (248.4) 
贡献边际131.9  136.3  
运费19.2  21.2  
固定费用(3)
(60.8) (59.5) 
毛利(1)
$90.2  $98.0  
数量(以国民党为单位)235.1  262.8  
每公吨供款差额$560.8  $518.7  
每公吨毛利$383.6  $372.8  
(1)精简合并财务报表中的单独细列项目。

(2)包括原材料、包装、公用事业和分销等费用。

(3)包括无形资产和财产、厂房和设备的折旧、摊销和减值等费用，
人事及其他生产相关费用。
调整后的EBITDA(非GAAP财务计量)
我们将调整后的EBITDA定义为折旧和摊销前的业务收入(EBIT)，按收购相关费用、重组费用、与公司战略相关的咨询费、合资企业的损益份额和某些其他项目进行调整。调整后的EBITDA在我们的信贷协议中也有类似的定义。我们的管理层使用调整后的EBITDA来评估我们的经营业绩，并就资本的分配作出决定，因为它不包括对我们的核心业务的绩效影响较小的项目。
我们使用调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性，不应孤立地考虑，也不应作为对我们根据公认会计原则报告的财务结果的分析的替代。其中一些限制是：(A)虽然经调整的EBITDA不包括折旧和摊销的影响，但今后可能必须更换被折旧和摊销的资产，因此，更换资产或购置新资产的成本将随着时间的推移而影响我们的经营业绩；(B)调整后的EBITDA不反映我们将继续发生的利息或某些其他费用，并将对我们的利润或损失产生不利影响，这是我们财务业绩的最终衡量标准；(C)其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算经调整的EBITDA或类似名称的措施。由于这些和其他限制，调整后的EBITDA应与我们的其他基于公认会计原则的财务业绩计量一起考虑，例如收入、当期合并净收入或业务收入(EBIT)。

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下表列出了调整后的EBITDA与所列各期间合并净收入的对账情况：
三个月到3月31日，
20202019
(百万美元)
净收益$18.0  $19.0  
扣除所得税费用7.6  9.4  
扣除税收后的关联公司收益中的股本(0.1) (0.1) 
附属公司所得税和股本前的业务收入25.5  28.3  
加上利息和其他财务费用，净额9.6  6.4  
AOCI精算损失的重新分类2.4  —  
所得税前收入和财务收入/成本37.5  34.7  
将无形资产和不动产、厂场和设备的折旧、摊销和减值相加23.8  24.1  
EBITDA61.4  58.8  
附属公司收益权益，扣除税后0.1  0.1  
重组费用/(收入) (1)
—  0.1  
与公司战略有关的咨询费(2)
—  0.9  
长期激励计划(1.1) 3.6  
环境保护局-相关费用2.6  0.7  
其他调整(3)
0.9  0.4  
调整后的EBITDA$63.8  $64.6  
经调整的EBITDA特种炭黑
$28.1  $29.4  
调整后的EBITDA橡胶炭黑
$35.8  $35.2  
(1)截至2019年3月31日的三个月的重组费用与我们对全球橡胶足迹的战略调整有关。
(2)与猎户座战略有关的咨询费包括建立和执行公司关于橡胶足迹调整、转换为美元和美国公认会计原则的战略的外部咨询，以及与我们评估纳入某些美国指数的可行性有关的费用。
(三)截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，其他调整主要涉及资产建造阶段的非所得税开支三十万元。在建资产一旦投入使用，预计将有资格获得某些非所得税抵免，因为这类抵免被应用于前代机器。这一税收劣势不能作为项目资本支出的一部分加以资本化。
27


经营成果
2020年与2019年相比
下表列出了我们根据所述期间合并财务报表得出的历史结果。 
业务报表数据三个月到3月31日，
20202019
(以百万计)
净销售额$336.0  $384.7  
销售成本245.8  286.7  
毛利90.298.0
销售、一般和行政费用44.5  55.6  
研究和开发费用5.0  5.1  
其他费用净额3.2  2.5  
重组费用—  0.1  
业务收入37.534.7
利息和其他财务支出净额9.6  6.4  
AOCI精算损失的重新分类2.4  —  
关联公司税前营业收入、费用和权益收益25.528.3
所得税费用7.6  9.4  
附属公司收益权益，扣除税后0.1  0.1  
净收益$18.0  $19.0  
净销售额
净销售额下降了4，870万美元(12.7%)，从截至2019年3月31日的三个月的384.7美元降至2020年3月31日终了的3个月的336.0美元，原因是产量下降，将原料成本降低给客户和负的汇率转换效应，部分被有利的产品组合和正的基础价格上涨所抵消。
销量从截至2019年3月31日的3个月内的262.8国民党下降了27.7国民党，即10.5%，在截至2020年3月31日的3个月中下降到235.1国民党，这主要反映了3月中旬开始的销售急剧下降对橡胶和特种部分的影响，因为轮胎制造厂由于预期冠状病毒大流行对英里驱动和轻型汽车销售的负面影响而开始空转或完全关闭。较低的产量还反映了作为2019年合同谈判的一部分的橡胶商业战略的影响，该战略强调将价格提高到更接近于再投资水平而不是数量的水平。
销售成本和毛利
销售成本下降了4090万美元，即14.3%，从截至2019年3月31日的三个月的2.867亿美元降至截至2020年3月31日的三个月的2.458亿美元。与截至2019年3月31日的三个月相比，截至2020年3月31日的三个月的销售量下降10.5%，导致截至2020年3月31日的三个月的销售成本下降10.6%，即2 600万美元，而剩余的下降主要与石油价格的变化有关。
因此，由于上述原因，毛利从截至2019年3月31日的3个月的9，800万美元减少到截至2020年3月31日的3个月的9，020万美元，降幅为780万美元，即7.9%。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用从2019年3月31日终了三个月的5 560万美元减少到2020年3月31日终了的3个月的4 450万美元，减少了1 110万美元，即19.9%，主要原因是与奖金有关的人事相关费用减少，包括长期激励费用，由于数量减少而导致的分配费用减少，以及外币换算的有利影响。
研究和开发费用
研发费用减少了20万美元，从截至2019年3月31日的3个月的510万美元降至截至2020年3月31日的3个月的500万美元。这一减少主要与个人发展方案的支出时间有关。
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其他费用净额
包括其他营业收入和其他业务费用在内的其他支出在截至2020年3月31日的三个月内为320万美元，在截至2019年3月31日的三个月中为250万美元。
在截至2020年3月31日的三个月内，其他营业收入达200万美元，其中包括与发放应计奖金有关的收益。在截至2020年3月31日的三个月中，其他运营费用达520万美元，主要包括260万美元与环境保护局有关的费用以及90万美元的减值和核销费用。
在截至2019年3月31日的三个月内，其他营业收入达20万美元。截至2019年3月31日的三个月内，其他业务费用达270万美元，主要包括与公司战略有关的90万美元咨询费和与EPA有关的70万美元费用。
重组费用/(收入)净额
在截至2019年3月31日的三个月内，与橡胶业务足迹的战略重新定位有关的重组费用达10万美元，自2018年财政年度结束以来，我们的橡胶足迹重组活动每年从法国安贝斯设施关闭、韩国首尔设施合并、相关裁员以及较小程度上降低业务效率，每年产生约1 600万美元的年度节余。这些预期的节省预计将主要来自我们的报告橡胶部分。除了在韩国首尔出售我们的土地时实现的一次性收益外，预计节省的大部分资金还将用于商业发展、研发和资本改善，以帮助推动有机经济增长。
业务收入
运营收入增长280万美元，即8.2%，从截至2019年3月31日的3个月的3 470万美元增加到截至2020年3月31日的3个月的3 750万美元。上述销售、一般和行政费用减少抵消了毛利减少的影响。销售、一般和行政费用减少的主要原因是奖金费用比去年减少，包括释放长期奖励费用。
利息和其他财务支出净额
利息和其他财务支出净额包括利息和其他财务收入和利息及其他财务支出。截至2020年3月31日的三个月，利息和其他财务支出净额为960万美元，而截至2019年3月31日的三个月为640万美元。
截至2020年3月31日的三个月的利息和其他财务支出净额包括，除其他外，我们的定期贷款设施的经常性利息支出为360万美元，资本化交易费用的摊销额为50万美元，外币重估影响的净支出为520万美元。
截至2019年3月31日的三个月的利息和其他财务支出净额包括我们的定期贷款设施的定期利息支出、资本化交易成本的摊销和外币重估影响的140万美元净收益。
AOCI精算损失的重新分类
与前几年的养恤金义务有关的精算损失，在超过确定福利债务10%的累积其他综合收入中，按比例计入本年度的损益，与业务收入分开，在截至2020年3月31日的三个月内达到240万美元。
关联公司税前营业收入、费用和权益收益
由于上述影响，附属公司所得税前营业费用和股本收入减少270万美元，即9.6%，从2019年3月31日终了三个月的2830万美元降至2020年3月31日终了三个月的2550万美元。
所得税费用
截至2020年3月31日的三个月，所得税支出为760万美元，而截至2019年3月31日的三个月，由于税前收入减少，这一数字为940万美元。
在截至二零二零年三月三十一日的三个月内，实际税率为29.7%，包括净增70万元的免税额，因此偏离了估计每年29.19%的税率。有关此偏差的详细信息，请参阅附注L.所得税 未审计的合并财务报表。
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在截至2019年3月31日的3个月内，33.2%的实际税率与预计的30.1%的实际税率相去甚远，特别是由于离散税金净支出为90万美元。有关此偏差的详细信息，请参阅附注L.所得税未审计的合并财务报表。
附属公司收益权益，扣除税后
附属公司的股本收益是我们德国合资公司的股本收入，在截至2020年3月31日的3个月和截至2019年3月31日的3个月中是可比的。
净收益
在截至2020年3月31日的三个月中，我们的净收入为1 800万美元，减少了90万美元，反映了上述所有因素。
每公吨的供款差额及供款幅度(非公认会计原则财务措施)
在截至2019年3月31日的三个月中，贡献率下降了440万美元(3.3%)，从2019年3月31日的136.3美元降至截至2020年3月31日的3个月的131.9百万美元，这主要是由于橡胶部分特别是橡胶部分有利的基础价格上涨，特别是专业部门的产品组合有利，部分抵消了较低的交易量和负汇率换算效应。每公制吨的贡献率增加了8.1%，从2019年3月31日终了的三个月的每公吨518.7美元增加到截至2020年3月31日的3个月的每公吨560.8美元。
调整后的EBITDA(非GAAP财务计量)
调整后的EBITDA减少70万美元，即1.1%，从截至2019年3月31日的3个月内的6，460万美元降至2020年3月31日终了的3个月内的6，380万美元，主要原因是销售和管理费用的减少以及固定成本的正外汇转换效应抵消了较低的利润率和固定销售成本。
2019年与2018年相比
截至2019年3月31日及2018年3月31日止的3个月与2018年3月31日止的3个月的比较，可参阅我们于2019年3月31日终了的3个月内提交的表格6-K的季度报告。第一部分，项目2.管理层的讨论和分析-经营结果“，在此引用。
分段讨论
我们的业务分为两部分：特种炭黑部分和橡胶炭黑部分。我们使用部门收入、部门毛利、部门数量、分段调整的EBITDA和分段调整的EBITDA利润率作为衡量部门业绩和盈利能力的指标。
30


下表列出了我们从所述期间经审计的合并财务报表中得出的部分结果。
三个月到3月31日，
20202019
(以百万计，除非另有说明)
特种炭黑
净销售额$119.8  $131.6  
销售成本(80.0) (90.2) 
毛利$39.7  $41.4  
卷(国民党)58.3  64.0  
调整后的EBITDA$28.1  $29.4  
调整后的EBITDA差额(%)(1)
23.4  22.3  
橡胶炭黑
净销售额$216.2  $253.1  
销售成本(165.8) (196.6) 
毛利$50.5  $56.6  
卷(国民党)176.8  198.8  
调整后的EBITDA$35.8  $35.2  
调整后的EBITDA差额(%)(1)
16.5  13.9  
(1)定义为调整后的EBITDA除以净销售额。
特种炭黑
2020年与2019年相比
在截至2020年3月31日的三个月中，特种炭黑部分的净销售额下降了1 180万美元，即9.0%，从截至2019年3月31日的三个月的1.316亿美元降至1.198亿美元，主要原因是产量减少和原料成本下降，部分被有利的产品组合和基础价格上涨所抵消。
截至二零一零年三月三十一日的三个月内，特种炭黑的数量下降了5.6国民党，即百分之八点八，从截至二零九年三月三十一日的三个月的国民党六点零降至国民党的五百八点三，主要是由于北美和西欧地区的需求减弱，主要是在汽车和管道市场。
特种炭黑部分毛利润从2019年3月31日终了的3个月的4 140万美元下降到截至2020年3月31日的3个月的3 970万美元，减少了170万美元(4.0%)，主要原因是交易量下降和汇率负转换效应被较高的基本价格和有利组合部分抵消。
截至2019年3月31日的三个月，经调整的炭黑行业EBITDA减少了130万美元(4.5%)，从截至2019年3月31日的3个月的2，940万美元下降到截至2020年3月31日的3个月的2，810万美元，主要原因是导致毛利下降的因素。调整后的EBITDA利润率上升110个基点，至23.4%，而2019年第一季度为22.3%。
2019年与2018年相比
截至2019年3月31日止的3个月与2018年3月31日止的3个月的比较，可参阅我们于2019年3月31日终了的3个月内，作为表格6-K提交的季度报告。“第一部分，项目2.管理层的讨论和分析-经营结果“，在此引用。
橡胶炭黑
2020年与2019年相比
橡胶炭黑部分的净销售额下降了3 690万美元，即14.6%，从截至2019年3月31日的3个月的2.531亿美元下降到截至2020年3月31日的3个月的2.162亿美元，主要原因是产量减少，原料成本下降，部分被基本价格上涨所抵消。
截至3月的三个月内，橡胶碳黑部分的数量比国民党的198.8部减少了22.0国民党，即11.1%。
31


在截至2020年3月31日的三个月内，国民党的31919年至176.8年间，主要是由于3月中旬轮胎和汽车制造厂因冠状病毒关闭而导致销量急剧下降。较低的产量还反映了作为2019年合同谈判的一部分的橡胶商业战略的影响，该战略强调将价格提高到更接近于再投资水平而不是数量的水平。
橡胶炭黑部分毛利润下降了610万美元，即10.8%，从截至2019年3月31日的3个月的5 660万美元下降到截至2020年3月31日的3个月的5 050万美元，原因是交易量减少，外汇转换负值部分被基础价格上涨和库存积累带来的有利吸收所抵消。
截至2019年3月31日的三个月，橡胶炭黑行业的调整后EBITDA增加了60万美元(1.7%)，从2019年3月31日的3，520万美元增加到2020年3月31日终了的3个月的3，580万美元，反映出较高的基本价格和优惠的吸收额被较低的交易量部分抵消。调整后的EBITDA利润率在2020年第一季度为16.5%，而2019年第一季度为13.9%。
2019年与2018年相比
截至2019年3月31日止的3个月与2018年3月31日止的3个月的比较，可参阅我们于2019年3月31日终了的3个月内，作为表格6-K提交的季度报告。“第一部分，项目2.管理层的讨论和分析-经营结果“，在此引用。
流动性与资本资源
历史现金流量
下表列出了我们从所述期间未经审计的合并财务报表中获得的历史现金流量。
三个月到3月31日，
20202019
(以百万计)
经营活动提供的净现金$4.9  $26.2  
用于投资活动的现金净额$(50.9) $(22.5) 
(用于)筹资活动提供的现金净额$94.6  $0.3  
本期间终了时的现金、现金等价物和限制性现金$110.2  $65.4  
减去期间终了时的限制现金2.7  4.5  
本期间终了时的现金和现金等价物$107.5  $60.9  
2020
在截至2020年3月31日的三个月中，业务活动提供的现金净额为490万美元，其中包括1 800万美元的合并利润、主要是折旧2 380万美元的调整数和3 840万美元经营资产和负债变动产生的现金流出，基本上与净周转金的变化有关。
在截至2020年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金为5 090万美元，其中包括用于维修和大修项目的2 820万美元资本支出和相关支出，以及为满足环保局要求而对美国设施进行的2 270万美元环境改善。
在截至2020年3月31日的三个月中，融资活动提供的现金净额为9 460万美元。本季度109.8百万美元的现金流入与当地银行贷款设施有关，以根据目前冠状病毒的不确定性来增强公司的流动性，而现金流出则用于偿还200万美元的定期债务和1 200万美元的现金支付。
2019
在截至2019年3月31日的三个月中，业务活动提供的现金净额为2 620万美元，其中包括1 900万美元的合并利润，主要是折旧2 410万美元和业务资产和负债变动2 000万美元的调整数，其中80万美元为周转资本净额。
在截至2019年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金为2250万美元。它包括主要与保护和大修项目有关的资本支出项目，以及与我们努力满足美国环境保护局要求有关的支出。

32


在截至2019年3月31日的三个月中，融资活动提供的现金净额为30万美元。2 280万美元用于偿还当前借款，200万美元用于偿还经常债务，1 190万美元用于支付股息。3 710万美元的现金流入与当地短期融资机制有关。
流动资金来源

我们的主要流动资金来源是：(1)业务活动产生的现金净额，主要由我们的经营业绩和周转资金需求的变化所驱动；(2)融资活动产生的现金净额，主要由我们承诺的多国货币、高级有担保循环信贷贷款机制和相关辅助设施以及各种未承付的当地信贷额度以及不时提供的定期贷款贷款所驱动。
在全球经济持续不明朗的情况下，我们继续密切监察我们的营运资本管理和资本开支，但我们预计手头现金和经营活动及借款所提供的现金，将足以支付我们的营运开支、偿还债务，以及在可预见的将来为任何资本开支提供资金。
周转金净额(非公认会计原则财务计量)
我们将净周转金定义为库存和当期贸易应收账款减去贸易应付款的总额。净周转金是一种非公认会计原则的财务计量，其他公司可以使用与我们计算净周转金的方法不同的类似名称的财务计量。下表列出了截至所示日期我们的净周转资金的主要组成部分。
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(以百万计)
盘存$168.5  $164.8  
贸易应收款234.5  212.6  
贸易应付款(145.3) (156.3) 
净营运资本$257.7  $221.1  
我们的净周转金头寸在每个月之间可能有很大的差异，主要是由于石油价格的波动和炭黑石油出货量的收入。一般来说，原材料成本的增加导致我们净周转资金需求的增加，因为我们的库存和贸易应收账款因炭黑价格上涨和相关销售水平而增加。这些增长被贸易应付款的相关增加部分抵消。由于我们通常储存的碳黑油的数量，这种净周转金的增加是在两至三个月内逐渐发生的。相反，原材料费用的减少导致我们在同一时期内所需周转金净额减少。根据2020年净周转资金需求和正常经营活动，我们估计，布伦特原油价格每桶变动10美元，与我们的净周转资金在大约2至3个月内的变动约2 700万美元至3 000万美元有关。在石油价格相对稳定的时期，对我们净营运资本水平的影响较小，在价格高度波动的环境中，净周转金波动增加。
我们的净周转金从2019年12月31日的2.211亿美元增加到2020年3月31日的2.577亿美元，这主要是因为石油价格传递效应对本季度应收账款的影响。
资本支出(非公认会计原则财务计量)
我们将资本支出定义为为购置无形资产和不动产、厂房和设备而支付的现金，如合并财务报表所示。
我们的资本支出为2 250万美元截至2019年3月31日的三个月和5 090万美元截至2020年3月31日的三个月。我们计划用我们的经营活动产生的现金来资助我们的资本支出，包括与环境保护局有关的支出。除了与环境保护局达成和解所需的开支外，我们目前没有作出资本支出的任何实质性承诺，也没有计划在正常业务范围之外进行资本支出。见“注M 承付款和意外开支“有关EPA解决方案的进一步细节。
资本支出截至2020年3月31日的三个月总金额为5 090万美元，主要由维修和大修项目组成，其中包括与我们的努力有关的2 270万美元支出，这些开支是为了满足美国环境保护局的要求而开始进行的环境投资。
资本支出截至2019年3月31日的三个月总额为2 250万美元，主要由保存和大修项目以及与我们为满足美国环境保护局要求所需的投资有关的开支组成。
33



合同义务
下表列出了截至2020年3月31日的合同义务：
 不足1年1至3年4-5岁5年以上共计
百万
长期债务(1)
$165.2  $51.5  $646.3  $—  $724.7  
循环信贷设施(2)
138.3  —  —  —  —  
定期贷款(3)
8.1  16.1  618.9  —  643.1  
长期债务利息费用(4)
18.8  35.3  27.4  —  81.6  
采购承付款(5)
71.6  61.7  —  —  133.3  
经营租赁8.6  13.7  9.9  4.6  36.8  
合同债务共计(6)
$245.4  $126.8  $656.2  $4.6  $894.7  
(1)根据我们的长期债务义务规定偿还本金和利息的义务.
(2)代表循环信贷机制下的义务。截至2020年3月31日，通过我们的循环信贷贷款或相关辅助设施，支取总额达138.3美元。循环信贷贷款总额可达250.0欧元(相当于273.9美元)。
(3)指定期贷款，包括未偿还本金280.4美元(美元定期贷款)和351.7百万美元(欧元定期贷款)，按报告日每欧元1.0956美元的汇率折算。以欧元计价的定期贷款本金的借款成本已按同样的汇率折算。
(4)指与我们的定期贷款中的负债有关的利息支出，根据远期利率假设假定未来利息。
(5)指在长期供应协议下为供应原材料，主要是石油和天然气而作出的采购承诺.
(6)这一数额不反映公司根据其现有养恤金安排承担的债务，截至2020年3月31日，这一数额为6950万美元(见“附注G.雇员福利计划” 关于未审计财务报表中的养恤金规定和退休后福利)。
购买碳黑石油所需的履约保证金、担保和信用证水平可能由于油价上涨或其他因素(如我们的所有权结构)而增加。截至2020年3月31日，Orion Engineering Carbons GmbH公司有5份由Euler Hermes S.A.签发的担保，总额为940万美元(前一年由Euler Hermes S.A.提供的3份担保为920万美元)；一份由德意志银行发行的担保保险，金额为220万美元(前一年由德意志银行(Deutsche Bank AG)发行，金额为220万美元)。所有这些保证都不能降低当前区域合作框架的可能利用率限制。
表外安排
截至2020年3月31日，我们没有任何表外安排.
关于前瞻性陈述的说明
本报告包含并提及与我们的财务状况、经营结果和业务有关的某些前瞻性报表。这些陈述构成经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的前瞻性陈述。前瞻性报表是基于管理层目前的预期和假设，涉及已知和未知的风险和不确定因素，可能导致实际结果、业绩或事件与这些报表中所表达或暗示的情况大不相同的未来预期报表。前瞻性陈述除其他外，包括关于潜在市场风险敞口的陈述，表达管理层的预期、信念、估计、预测、预测和假设的报表，以及不限于历史或现有事实或条件陈述的报表。
前瞻性陈述通常由诸如“预期”、“假设”、“确信”、“相信”、“自信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“目标”、“展望”、“可能”、“项目”、“将”、“寻求”、“目标”、“将要”等词语来标识。这些前瞻性发言包括(但不限于)关于下列事项的说明： 
•我们的战略是：(一)减轻全球爆发冠状病毒的影响；(二)加强我们在特种碳黑和橡胶碳黑中的地位；(二)加强我们在特种碳黑和橡胶碳黑中的地位；(三)增加我们的橡胶炭黑边际；(四)加强我们业务的竞争力；
34


•以历史股利水平支付股息的能力；
•现金流量预测；
•根据环境保护局同意法令在我们的美国制造设施安装污染控制技术；
•任何进行中、待决或可能进行的诉讼或规管程序的结果；及
•我们对我们所服务的市场的期望将继续增长。
所有这些前瞻性陈述都是基于估计和假设，这些估计和假设虽然被认为是合理的，但本质上是不确定的。因此，不应过分依赖任何前瞻性的声明.有一些重要的因素可能导致实际结果与这种前瞻性声明所设想的结果大相径庭。这些因素除其他外包括：
•冠状病毒大流行对我们的业务和业务结果的影响；
•全球经济状况消极或不确定；
•我们经营的行业的波动性和周期性；
•化学品制造所固有的操作风险，包括恶劣天气条件和自然灾害造成的中断；
•我们对主要客户和供应商的依赖；
•我们在我们经营的行业和市场上的竞争能力；
•我们处理未来运输和流动概念的性质变化的能力，这可能会影响到我们的客户和我们的业务。
•我们成功开发新产品和新技术的能力，以及我们产品替代品的供应；
•我们执行业务战略的能力；
•原材料成本和供应的不稳定性(包括但不限于“防污公约”和相关的国际海事组织(海事组织)条例规定的限制的任何和所有影响，特别是减少船舶硫氧化物(SOX)排放的限制)和能源；
•我们应对原料价格和质量变化的能力；
•我们从投资、合资、收购或联盟中获益的能力；
•我们有能力从计划中的工厂产能扩展和现场开发项目中获益，以及对这些扩建和项目的潜在延迟；
•信息技术系统故障、网络中断和数据安全受到破坏；
•我们与员工的关系，包括与工会的谈判，罢工和停工；
•我们有能力招聘或留住关键的管理人员和人员；
•我们面对在一些国家做生意所固有的政治或国家风险；
•欧洲联盟的地缘政治事件，特别是欧洲联盟与联合王国之间因可能影响欧元的“英国退欧”而产生的最终未来关系；
•环境、健康和安全条例，包括纳米材料和温室气体排放条例，以及维持遵约和解决责任的相关费用；
•政府或超国家机构今后可能进行的调查和执行行动；
35


•我们作为一家公司在化工部门的运作，包括泄漏、火灾和有毒物质释放的相关风险；
•市场和监管方面的变化，可能会影响我们出售或以其他方式受益于共同产生的能源的能力；
•诉讼或法律程序，包括产品责任和环境索赔；
•我们保护知识产权和知识的能力；
•我们有能力筹集必要的资金来偿还我们的债务并为我们的业务提供资金；
•外币汇率和利率波动；
•套期保值的有效性和有效性；
•国际和当地经济状况的变化，包括欧元、信贷和资本市场混乱以及通货膨胀或通货紧缩；
•某些资产的潜在减值或核销；
•要求增加我国养恤基金缴款；
•我们的保险范围是否足够；
•在这些司法管辖区内，我们的管辖收入组合或税法或公认的税法解释的变化；
•我们对Evonik的赔偿(如下所述)；
•对我们在评估和履行税收义务方面的决定和假设的挑战；以及
•在美国取得或执行判决或对我们提起诉讼的潜在困难。
鉴于这些风险，我们的结果可能与本报告所载的前瞻性声明大相径庭，不应过分依赖这些前瞻性陈述。有关可能影响我们的业务和财务业绩的因素以及相关前瞻性报表的进一步信息，请参阅“项目1A.高度危险因素.”
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
有关2020年3月31日终了期间市场风险的信息与我们2019年表格10-K中第7A项下讨论的信息没有很大不同。
项目4.管制和程序
截至2020年3月31日，我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们根据1934年“证券交易法”第13a-15条规定的、经修正的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评价，我们的首席执行干事和主要财务干事得出结论，我们的披露控制和程序在该日生效。
在截至2020年3月31日的财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能会对财务报告产生重大影响。

36


第二部分
项目1.法律程序

我们不时参与在一般业务过程中所引起的各种申索及诉讼，例如与雇佣有关的申索及石棉诉讼，而根据有关收购的协议，我们已向Evonik有限地赔偿其中一些申索及诉讼。有些事项涉及巨额损害赔偿以及其他救济。关于我们解决环境保护局的执行倡议和与Evonik的仲裁程序的问题，见“项目1.商业-环境、卫生和安全事项-环境程序“和“项目1A。风险因素-法律和监管事项-诉讼或法律程序可能使我们承担重大责任，从而对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生不利影响。.“以及”项目1A。风险因素-法律和监管问题-我们可能无法成功地保护我们的知识产权。“列入我们2019年12月31日终了财政年度的10-K表格的年度报告中，并以参考的方式纳入本报告。我们认为，根据现有资料，上述程序的结果总的来说不会对我们的财务状况产生重大不利影响，但可能对我们在发生相关费用的任何特定时期的经营结果和现金流动产生重大影响。我们注意到，法律程序的结果本质上是不确定的，我们不保证任何这些事项的结果或它们对公司的影响。
项目1A。危险因素
你应仔细考虑第一部分“1A项”中讨论的因素。风险因素“在我们截至2019年12月31日的财政年度10-K年度报告中，这可能会对我们的业务、财务状况或未来的运营结果产生重大影响。我们在截至2019年12月31日的财政年度10-K年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或未来的经营结果产生重大的不利影响。下面列出的风险因素更新并应与2019年12月31日终了的财政年度表10-K中描述的风险因素一起阅读。

与我们业务有关的风险

冠状病毒大流行已经并可能继续对我们的业务和业务结果产生不利影响。

我们的全球行动使我们面临与公共卫生危机和流行病、大流行病或传染病爆发有关的风险，例如目前爆发的一种新型冠状病毒(冠状病毒)。冠状病毒的流行对全球经济产生了负面影响，并给金融市场造成了巨大的波动和破坏。为了减缓病毒的传播，许多州和地方司法机构已经颁布了“就地庇护”命令、隔离和限制旅行和大规模集会，并要求许多“非必要”企业关闭业务或转移到偏远的工作环境。

迄今为止，冠状病毒大流行在许多方面对我们的业务产生了不利影响，包括由于我们的供应链中断、由于疾病、隔离、政府行动、设施关闭和其他限制而使我们的许多雇员有效工作的能力受到干扰和限制，以及我们的某些设施和我们的某些客户和供应商的设施暂时关闭。如果我们继续经历运营或供应链中断，或者这种混乱在未来加剧，我们的业务、运营结果和流动性可能会受到不利影响。特别是，我们的供应商无法及时满足我们的供应需求或我们的质量标准，可能导致我们的客户延迟交货，这可能导致订单取消、客户拒绝接受交货、降低采购价格和终止客户关系，任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。即使我们能够为我们的供应需求找到替代的来源，它们的成本可能会更高，这可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。

此外，由于冠状病毒大流行，我们对产品的需求大幅度和不可预测地减少，进一步的经济不确定性可能造成计划订单的进一步延误、取消或重新定向。在截至2020年3月31日的最后两周，美国和西欧轮胎数量大幅下降，因为冠状病毒大流行被宣布为全球大流行。

冠状病毒大流行已经并可能继续对许多国家的经济和金融市场以及失业率产生不利影响，这可能导致区域、国家和全球经济放缓或区域、国家或全球衰退，从而可能减少或推迟客户的消费，特别是汽车行业的消费，并增加客户违约或延迟付款的风险。我们的客户可能因需求和生产下降、破产、缺乏流动性、缺乏资金、运营失败或其他原因而终止或修改购买我们产品的协议。冠状病毒和当前的金融、经济和资本市场环境，以及这些领域和其他领域的未来发展，在我们的业绩、财务状况、业务量、经营结果和现金流量方面呈现出重大的不确定性和风险。



由于冠状病毒而对我们的业务造成的上述和其他持续中断可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。冠状病毒对我们业务和财务业绩的影响程度将取决于今后的事态发展，包括冠状病毒爆发的持续时间和蔓延情况，这是高度不确定的，目前无法预测。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
无
项目3.高级证券违约
无
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
无
38



项目6.展品

展览编号描述
3.1
自2020年3月16日起生效的“猎户座工程Carbons S.A.公司章程”的修订和重述(参照本报告表1.1)，表8-K于2020年3月16日提交。
10.1*
就业协议，截止2018年9月2日，由Corning Painter和Orion Engineering Carbons S.A.签订。
10.2*
限制性契约协议，日期为2018年9月2日，由Corning Painter公司和Orion工程公司的Carbons S.A公司签订。
10.3*
限制性股票单位奖励(签署授予)，截止日期为2019年11月4日，由Corning Painter和Orion工程Carbons S.A.之间和由Corning Painter公司颁发。
10.4*
自2019年10月23日起，由Lorin Crenshaw公司和Orion Engineering Carbons有限责任公司提出的雇用通知书。
10.5*
截止2018年11月2日，由Lorin Crenshaw和Orion Engineering Carbons有限责任公司颁发的限制性股票单位奖励(签约补助金)。
10.6
Orion工程Carbons S.A.2014Omnibus奖励补偿计划(参考2014年7月21日提交的表格F-1登记声明(档案号333-196593)表4.3)。
10.7
猎户座工程Carbons S.A.2014年非雇员董事计划(参考2014年7月21日提交的表格F-1登记声明(档案号333-196593)的表4.4)。
10.8*
PSU奖励协议的形式
10.9*
RSU奖励协议的形式
10.10*
董事受限制股份奖励协议的格式
31.1*
“外汇法”第13a-14(A)条或规则15d-14(A)规定的首席执行干事认证。
31.2*
“外汇条例”第13a-14(A)条或规则15d-14(A)所规定的首席财务主任证书。
32.1**
根据“美国法典”第1350条认证首席执行官。
32.2**
根据“美国法典”第1350条认证首席财务官。
101.0*XBRL
*随函提交
**随函提供



签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
Orion工程碳S.A.
2020年5月7日通过/S/Lorin Crenshaw
姓名：Lorin Crenshaw
职称：首席财务官

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