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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度2020年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期。
委员会档案编号001-31922
坦普尔西利国际公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 33-1022198 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号码) |
1000天路
列克星敦, 肯塔基州40511
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
登记人的电话号码,包括区号:(800) 878-8889
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册交易所名称 |
普通股,面值0.01美元 | TPX | 纽约证券交易所 |
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请勾选标记。x是o不
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记表示。o是x不
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。ý 是 o没有
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。亚细亚ý 是 o不
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(检查一):
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | 加速过滤器 | 非加速滤波器 | 小型报告公司 | 新兴成长型公司 |
x | o | o | ☐ | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所界定):是的。☐编号:ý
截至2020年5月4日,注册人普通股流通股数为51,538,327股票。
关于前瞻性声明的特别说明
本季度报告(本“报告”),包括此处引用的信息,包含经修正的1933年证券法第27A节(“证券法”)和1934年经修正的证券交易法(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”,其中包括关于我们的一个或多个计划的信息、目标、目标、战略和其他非历史信息。其中许多报表特别出现在本报告第一部分第2项“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”标题下。在本报告中使用“假设”、“估计”、“预期”、“指导”、“预期”、“可能”、“项目”、“预测”、“计划”、“拟议”、“目标”、“打算”、“相信”、“将”、“可能”等词语的变化都是为了确定前瞻性表述。这些前瞻性陈述包括(但不限于)公司对2020年及其后各期业绩的预期、冠状病毒的预期影响以及公司对摆脱市场低迷的预期。没有人能保证我们会实现我们的期望,或者我们的信念将被证明是正确的。
(二)变质产品、无烟煤、无烟煤等多种因素,其中许多是公司无法控制的,可能导致实际结果与本报告中作为前瞻性陈述的实际结果大相径庭。这些风险因素包括:美国和国际宏观经济环境对我们的业务部门的影响和对床垫行业增长的预期;全球事件、自然灾害或大流行病带来的不确定性;与冠状病毒的持续时间、范围和严重程度有关的风险及其对我们的业务和业务的影响,包括我们供应链中材料和产品的生产和交付中断或延迟;旅行禁令、工作-家庭政策或住房-的影响-订购;临时或长期关闭制造设施或零售店,以及减少零售流量;战略投资对我们业务的影响,包括我们扩大全球市场份额的努力;开发和成功推出新产品的能力;我们的广告活动和其他营销方案的效率和效力;在现有零售账户中提高销售生产力和进一步渗透零售渠道的能力,包括在大型零售账户内开设或扩大销售渠道的时间和成功时间,以及此类产品的相关费用和生命周期;不断改进和扩大我们的产品线的能力;零售商合并对收入和成本的影响;我们行业的竞争;消费者接受我们的产品;一般的经济、金融及工业状况,特别是与零售行业的流动资金、财务表现及有关信贷问题有关的条件;我们的商业伙伴、客户及竞争对手的财务困境。, 其他市场参与者所经历的金融偿付能力和相关问题,其中任何一个都可能因冠状病毒的影响而扩大;与我们收购Sherwood收购控股有限公司80%所有权相关的风险,包括在预期或根本没有实现预期收益的可能性;我们对信息技术的依赖以及涉及潜在的安全漏洞和/或基于网络的攻击的相关风险;待决的税务审计或其他税务、监管或调查程序以及未决诉讼的结果;外国税率的变化和一般税法的变化,包括利用税负结转的能力;与冠状病毒有关的市场混乱可能会影响我们以可接受的条件或根本获得融资的能力;我们的资本结构和债务水平,包括我们履行金融义务和继续遵守我们信贷设施的条款和财务比率契约的能力;利率的变化;汇率的变化对我们报告的收益的影响;商品成本的变化;对我们目标杠杆和股票回购计划的期望;季节性造成的销售波动;未来立法或规章变化的影响,包括国际贸易关税、关税和国际贸易政策的其他方面的变化;我们保护知识产权的能力;以及执行我们的战略优先事项和业务计划的中断,这是由于我们的行政管理团队的变化造成的。
其他潜在风险因素包括本报告第一部分第1A项下讨论的风险因素,即截至2019年12月31日的年度报告(“2019年度报告”)第1A项及本报告第II部第1A项(危险因素)。此外,可能还有其他因素可能导致我们的实际结果与前瞻性声明大相径庭。
所有可归因于我们的前瞻性声明仅在本报告之日适用,并以本报告所载的警告性声明明确限定。除非法律可能要求,我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明,无论是由于新的信息,未来的事件,或其他原因。
在本报告中使用时,除另有特别说明外,“Tempur Sealy International”一词是指Tempur Sealy International,Inc.。只有,“公司”、“我们”和“我们”这些术语指的是淡马锡国际公司。以及合并后的子公司。在本报告中使用时,“Tempur”一词可指淡马锡品牌的产品,而“Sealy”一词可指西利品牌的产品或西利公司及其历史子公司,在任何情况下都可视情况而定。此外,在本报告中使用的“2019年信用协议”是指公司在2019年签订的高级信贷工具;“2023年高级票据”是指2015年到期的5.625%的高级票据;“2026年高级债券”是指2016年到期的5.50%的高级票据。
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
| | |
关于前瞻性声明的特别说明 | | 2 |
| | |
第一部分财务资料 | | |
| | |
第1项 | 财务报表 | |
| 合并损益表 | 4 |
| 综合收益合并简表 | 5 |
| 合并资产负债表 | 6 |
| 股东权益合并简表 | 7 |
| 现金流动汇总表 | 8 |
| 精简合并财务报表附注 | 9 |
| | |
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 24 |
| | |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 40 |
| | |
第4项 | 管制和程序 | 41 |
| | |
第二部分.其他资料 | | |
| | |
第1项 | 法律程序 | 41 |
| | |
第1A项. | 危险因素 | 41 |
| | |
第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 43 |
| | |
第3项 | 高级证券违约 | 43 |
| | |
项目4. | 矿山安全披露 | 43 |
| | |
第5项 | 其他资料 | 43 |
| | |
第6项 | 展品 | 44 |
| | |
签名 | | 45 |
第一部分.财务信息
项目1.财务报表
坦普尔西利国际公司及附属公司
合并损益表
(百万美元,但普通股除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | |
| 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
净销售额 | $ | 822.4 | | | $ | 690.9 | | | | | |
销售成本 | 465.3 | | | 409.1 | | | | | |
毛利 | 357.1 | | | 281.8 | | | | | |
销售和营销费用 | 171.0 | | | 153.5 | | | | | |
一般、行政和其他费用 | 80.6 | | | 70.7 | | | | | |
| | | | | | | |
未合并附属公司收益中的权益损失(收入) | 0.2 | | | (2.9) | | | | | |
营业收入 | 105.3 | | | 60.5 | | | | | |
| | | | | | | |
其他费用,净额: | | | | | | | |
利息费用,净额 | 20.3 | | | 22.4 | | | | | |
其他费用(收入),净额 | 0.5 | | | (7.8) | | | | | |
其他费用共计,净额 | 20.8 | | | 14.6 | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前继续营业所得 | 84.5 | | | 45.9 | | | | | |
所得税规定 | (23.5) | | | (16.9) | | | | | |
持续业务收入 | 61.0 | | | 29.0 | | | | | |
停业造成的损失,扣除税后的损失 | (1.2) | | | (0.4) | | | | | |
非控股权益前净收入 | 59.8 | | | 28.6 | | | | | |
减:可归因于非控制权益的净收入 | 0.1 | | | 0.2 | | | | | |
坦普尔西利国际公司的净收益 | $ | 59.7 | | | $ | 28.4 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
基本 | | | | | | | |
持续经营的每股收益 | $ | 1.14 | | | $ | 0.53 | | | | | |
停业业务每股亏损 | (0.02) | | | (0.01) | | | | | |
每股收益 | $ | 1.12 | | | $ | 0.52 | | | | | |
| | | | | | | |
稀释 | | | | | | | |
持续经营的每股收益 | $ | 1.13 | | | $ | 0.52 | | | | | |
停业业务每股亏损 | (0.02) | | | (0.01) | | | | | |
每股收益 | $ | 1.11 | | | $ | 0.51 | | | | | |
| | | | | | | |
已发行加权平均普通股: | | | | | | | |
基本 | 53.4 | | | 54.7 | | | | | |
稀释 | 54.0 | | | 55.7 | | | | | |
见所附精简合并财务报表的说明。
坦普尔西利国际公司及附属公司
综合收益合并简表
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
非控股权益前净收入 | $ | 59.8 | | | $ | 28.6 | | | | | |
其他综合收入,扣除税后: | | | | | | | |
外币折算调整 | (23.0) | | | 4.0 | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合(损失)收入,扣除税后 | (23.0) | | | 4.0 | | | | | |
综合收入 | 36.8 | | | 32.6 | | | | | |
减:可归因于非控制利益的综合收入 | 0.1 | | | 0.2 | | | | | |
坦普尔西利国际有限公司的综合收入 | $ | 36.7 | | | $ | 32.4 | | | | | |
见所附精简合并财务报表附注.
坦普尔西利国际公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
资产 | (未经审计) | | |
| | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 197.0 | | | $ | 64.9 | |
应收账款净额 | 372.8 | | | 372.0 | |
盘存 | 273.4 | | | 260.5 | |
预付费用和其他流动资产 | 203.2 | | | 202.8 | |
流动资产总额 | 1,046.4 | | | 900.2 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 460.3 | | | 435.8 | |
善意 | 753.6 | | | 732.3 | |
其他无形资产净额 | 635.2 | | | 641.4 | |
经营租赁使用权资产 | 283.2 | | | 245.4 | |
递延所得税 | 13.0 | | | 14.1 | |
其他非流动资产 | 114.5 | | | 92.6 | |
总资产 | $ | 3,306.2 | | | $ | 3,061.8 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
| | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 265.3 | | | $ | 251.7 | |
应计费用和其他流动负债 | 413.0 | | | 473.2 | |
长期债务的当期部分 | 47.5 | | | 37.4 | |
应付所得税 | 24.6 | | | 11.0 | |
流动负债总额 | 750.4 | | | 773.3 | |
长期债务净额 | 1,885.5 | | | 1,502.6 | |
长期经营租赁义务 | 241.7 | | | 205.4 | |
递延所得税 | 101.4 | | | 102.1 | |
其他非流动负债 | 118.8 | | | 118.0 | |
负债总额 | 3,097.8 | | | 2,701.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股东权益合计 | 208.4 | | | 360.4 | |
负债总额和股东权益 | $ | 3,306.2 | | | $ | 3,061.8 | |
见所附精简合并财务报表的说明。
坦普尔西利国际公司及附属公司
股东权益合并简表
(百万美元)
(未经审计)
截至2020年3月31日止的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 坦普尔西利国际公司股东权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | | | 国库券 | | | | | | | | 累计其他综合损失 | | 附属公司的非控股权益 | | 股东权益合计 | | |
| | | 已发行股份 | | 在标准水平 | | 已发行股份 | | 按成本计算 | | 追加资本支付 | | 留存收益 | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的结余 | | | 99.2 | | | $ | 1.0 | | | 45.4 | | | $ | (1,832.8) | | | $ | 575.7 | | | $ | 1,703.3 | | | $ | (87.7) | | | $ | 0.9 | | | $ | 360.4 | | | |
净收益 | | | | | | | | | | | | | 59.7 | | | | | | | 59.7 | | | |
可归因于非控制权益的净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | | | |
收购附属公司的非控股权 | | | | | | | | | | | | | | | | | 8.4 | | | 8.4 | | | |
外币调整 | | | | | | | | | | | | | | | (23.0) | | | | | (23.0) | | | |
采用会计准则自2020年1月1日起生效,扣除税后 | | | | | | | | | | | | | (6.5) | | | | | | | (6.5) | | | |
行使股票期权 | | | | | | | | | | 0.3 | | | 1.0 | | | | | | | | | 1.3 | | | |
PRSU、RSU和DSU的发行 | | | | | | | (0.4) | | | 5.3 | | | (5.3) | | | | | | | | | — | | | |
购回国库券 | | | | | | | 2.6 | | | (187.5) | | | | | | | | | | | (187.5) | | | |
回购的国库券-PRSU/RSU/DSU发行版 | | | | | | | 0.1 | | | (11.8) | | | | | | | | | | | (11.8) | | | |
未获股票补偿的摊销 | | | | | | | | | | | 7.3 | | | | | | | | | 7.3 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2020年3月31日 | | | 99.2 | | | $ | 1.0 | | | 47.7 | | | $ | (2,026.5) | | | $ | 578.7 | | | $ | 1,756.5 | | | $ | (110.7) | | | $ | 9.4 | | | $ | 208.4 | | | |
截至2019年3月31日止的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 坦普尔西利国际公司股东权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | | | 国库券 | | | | | | | | 累计其他综合损失 | | 非控股子公司权益 | | 股东权益合计 | | |
| | | 已发行股份 | | 在标准水平 | | 已发行股份 | | 按成本计算 | | 追加资本支付 | | 留存收益 | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | | | 99.2 | | | $ | 1.0 | | | 44.7 | | | $ | (1,737.0) | | | $ | 532.1 | | | $ | 1,513.8 | | | $ | (95.3) | | | $ | 2.9 | | | $ | 217.5 | | | |
净收益 | | | | | | | | | | | | | 28.4 | | | | | | | 28.4 | | | |
可归因于非控制权益的净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 0.2 | | | 0.2 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
回购附属公司的利息 | | | | | | | | | | | | | | | | | (1.9) | | | (1.9) | | | |
外币调整 | | | | | | | | | | | | | | | 4.0 | | | | | 4.0 | | | |
行使股票期权 | | | | | | | (0.1) | | | 0.8 | | | 1.6 | | | | | | | | | 2.4 | | | |
PRSU、RSU和DSU的发行 | | | | | | | (0.2) | | | 3.2 | | | (3.2) | | | | | | | | | — | | | |
购回国库券 | | | | | | | | | | (0.8) | | | | | | | | | | | (0.8) | | | |
回购的国库券-PRSU/RSU/DSU发行版 | | | | | | | 0.1 | | | (2.9) | | | | | | | | | | | (2.9) | | | |
未获股票补偿的摊销 | | | | | | | | | | | 6.6 | | | | | | | | | 6.6 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年3月31日结余 | | | 99.2 | | | $ | 1.0 | | | 44.5 | | | $ | (1,736.7) | | | $ | 537.1 | | | $ | 1,542.2 | | | $ | (91.3) | | | $ | 1.2 | | | $ | 253.5 | | | |
见所附精简合并财务报表附注.
坦普尔西利国际公司及附属公司
合并现金流量表
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 |
持续业务活动的现金流量: | | | |
非控股权益前净收入 | $ | 59.8 | | | $ | 28.6 | |
停业造成的损失,扣除税后的损失 | 1.2 | | | 0.4 | |
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | |
折旧和摊销 | 23.2 | | | 21.5 | |
股票赔偿摊销 | 7.3 | | | 6.6 | |
递延融资费用摊销 | 0.7 | | | 0.6 | |
坏账费用 | 15.7 | | | 1.6 | |
递延所得税 | 3.0 | | | (1.8) | |
从未合并的附属公司收到的股息 | — | | | 1.3 | |
未合并附属公司收益中的权益损失(收入) | 0.2 | | | (2.9) | |
| | | |
外币调整和其他 | 0.6 | | | (6.5) | |
经营资产和负债的变化,扣除业务收购的影响 | (96.7) | | | (44.8) | |
持续业务活动提供的现金净额 | 15.0 | | | 4.6 | |
| | | |
持续业务投资活动的现金流量: | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (26.2) | | | (19.1) | |
购置,除所购现金外 | (37.9) | | | — | |
债务人占有融资安排 | — | | | (9.5) | |
其他 | 0.1 | | | 8.3 | |
用于持续业务投资活动的现金净额 | (64.0) | | | (20.3) | |
| | | |
持续业务筹资活动的现金流量: | | | |
长期债务借款所得收益 | 611.1 | | | 212.6 | |
偿还长期债务项下的借款 | (231.0) | | | (198.7) | |
行使股票期权的收益 | 1.3 | | | 2.4 | |
购回国库券 | (199.3) | | | (3.7) | |
| | | |
偿还融资租赁债务和其他 | 6.0 | | | (1.6) | |
持续业务筹资活动提供的现金净额 | 188.1 | | | 11.0 | |
| | | |
(用于)持续业务提供的现金净额 | 139.1 | | | (4.7) | |
| | | |
已停止的业务中使用的现金 | | | |
经营现金流 | (1.1) | | | (0.7) | |
投资现金流 | — | | | — | |
现金流量融资 | — | | | — | |
终止业务中使用的现金净额 | (1.1) | | | (0.7) | |
| | | |
汇率变动对现金和现金等价物的净影响 | (5.9) | | | (0.8) | |
现金和现金等价物增加(减少) | 132.1 | | | (6.2) | |
现金和现金等价物,期初 | 64.9 | | | 45.8 | |
现金和现金等价物,期末 | 197.0 | | | 39.6 | |
减:已终止业务的现金和现金等价物 | — | | | — | |
持续业务的现金和现金等价物 | $ | 197.0 | | | $ | 39.6 | |
| | | |
补充现金流信息: | | | |
在本报告所述期间支付的现金: | | | |
利息 | $ | 6.4 | | | $ | 8.1 | |
所得税,扣除退款后 | $ | 6.3 | | | $ | 7.6 | |
见所附精简合并财务报表的说明。
目录
坦普尔西利国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(未经审计)
(1) 重要会计政策摘要
(a) 业务介绍和描述的基础。特拉华州的淡马锡国际公司及其子公司是一家总部设在美国的跨国公司。“Tempur Sealy International”一词是指Tempur Sealy International,Inc.。只有,“公司”一词是指淡马锡国际公司。以及合并后的子公司。
本公司开发、生产、销售床上用品,包括床垫、基座和可调底座,以及其他产品,包括枕头和其他配件。该公司还通过向其他制造商颁发Sealy和Stearns&Foster品牌、技术和商标许可证,从特许权使用费中获得收入。该公司通过二销售渠道:批发和直销。
该公司拥有一组亚太地区合资企业的所有权,为这些地区的Sealy品牌产品开发市场。公司对这些合资企业的所有权是50.0%。这些合资企业采用股权会计方法,公司对这些合资企业有重大影响,但没有控制权,因此不需要合并。公司权益法投资的账面价值22.1百万美元22.5分别在2020年3月31日和2019年12月31日的其他非流动资产中记录了百万欧元,这些资产都在相应的精简综合资产负债表中。公司在这些投资的净收益和亏损中的权益在合并后的合并损益表中以非合并子公司的收益中的股本收入报告。
所附的未经审计的合并合并财务报表是根据关于表10-Q和条例S-X第10条的指示编制的,其中包括美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)为中期财务报告所要求的所有信息和披露。这些未经审计的精简合并财务报表应与本公司2019年12月31日终了年度的合并财务报表和相关脚注一并阅读,该报表载于2019年2月21日向证券交易委员会提交的2019年年度报告。
中期的业务结果不一定表明全年的业务结果。管理层认为,除非在此另有披露,为公平列报中期业务结果作出了一切必要的调整,这些调整是经常性的。
(b) 采用新的会计准则。
善意.自2020年1月1日起,公司采用了“会计准则更新”(“ASU”)第2017-04号“无形资产-亲善和其他(主题350)”。ASU通过消除损害测试的第二步,简化了商誉损害测试。根据ASU 2017-04,商誉减值测试是通过比较报告单位的公允价值及其账面金额来进行的。减值费用按账面金额超过报告单位公允价值的数额确认,但不得超过报告单位的商誉总额。本指南的通过对公司的财务报表没有重大影响。
信用损失。自2020年1月1日起,该公司通过了ASU第2016-13号“金融工具-信用损失(主题326)”,其中要求实体估计金融资产的预期终身信用损失,并提供更多的披露。ASU将已发生的损失减值方法替换为反映预期信贷损失的方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以便为信贷损失估计数提供信息。
公司采用了新的信用损失标准,采用了修改后的追溯方法。在二零二零年一月一日,领养的累积影响是元。6.5百万美元扣除税收。该公司的主要金融资产是其贸易应收账款,这是在行业标准信贷和贸易条件下的短期融资。
目录
坦普尔西利国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
(c) 盘存. 库存按先入先出法确定的成本和可变现净值的较低部分列报。,由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, | | 十二月三十一日, |
(以百万计) | 2020 | | 2019 |
成品 | $ | 158.4 | | | $ | 157.4 | |
在制品 | 10.8 | | | 10.8 | |
原材料和用品 | 104.2 | | | 92.3 | |
| $ | 273.4 | | | $ | 260.5 | |
(d) 应计销售收益。本公司允许产品通过一定的销售渠道和某些产品退货。根据历史销售渠道回报率在销售时提供估计销售回报。与这些产品有关的未来债务估计数是通过确认收入期间的销售减少来提供的。公司在确定其对未来销售回报的估计时,按部门考虑可回收的残值对销售回报的影响。应计销售报表包括在应计费用和其他流动负债在所附的精简综合资产负债表中。
该公司在2019年12月31日至2020年3月31日期间的销售回报活动如下:
| | | | | |
(以百万计) | |
截至2019年12月31日的结余 | $ | 39.3 | |
应计金额 | 29.0 | |
记入应计项目的回报 | (29.9) | |
截至2020年3月31日的余额 | $ | 38.4 | |
截至2020年3月31日和2019年12月31日25.0百万美元26.2应计销售报表中的百万美元包括在应计费用和其他流动负债及美元中。13.4百万美元13.1公司合并资产负债表上的其他非流动负债中分别包括了数百万的应计销售收益。
(e) 保证。本公司为某些产品提供担保,这些产品的种类、产品和品牌各不相同。保修费用的估计主要基于历史索赔、经验和产品测试。与这些产品有关的未来债务估计数在确认相关收入的时期内记作销售成本。公司在确定其对未来保修义务的估计时,考虑到可回收的残值对保修费用的影响。
本公司为不同保修条款的床垫提供保证。在北美销售的淡马锡床垫和所有西利床垫的保修条款范围从10到25年,一般为第一年不按比例计算10到15年数,然后按比例计算保修期的余额。淡马锡-皮迪奇床垫在国际市场上销售,保修条款范围从5到15第一年不按比例计算5年数,然后在最后一次按直线按比例计算。10保修期的几年。坦普尔-皮迪奇枕头的保修期为3几年,不按比例分配。
该公司在2019年12月31日至2020年3月31日期间的应计保修费用活动如下:
| | | | | |
(以百万计) | |
截至2019年12月31日的结余 | $ | 41.6 | |
应计金额 | 6.3 | |
应计制下的保证 | (6.6) | |
截至2020年3月31日的余额 | $ | 41.3 | |
截至2020年3月31日和2019年12月31日19.1百万美元19.4应计保修费用的百万分别作为应计费用和其他流动负债的组成部分。其他非流动负债包括$22.2截至2020年3月31日和2019年12月31日公司合并资产负债表中累计保修费用的百万英镑。
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坦普尔西利国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
(f) 信贷损失备抵。信用损失备抵是公司对公司应收账款中预期的终身信用损失金额的最佳估计。公司使用假设来估计合同期间的损失,即使是遥远的损失风险,主要是根据应收账款未清的时间。考虑到的其他因素包括历史上的注销经历、当前的经济状况以及诸如客户信用、过去与客户的交易历史以及客户支付条件的变化等因素。
该公司从2019年12月31日至2020年3月31日的信贷损失备抵额如下:
| | | | | | | | |
(以百万计) | | |
截至2019年12月31日余额 | | $ | 71.9 | |
ASU 2016-13收养影响 | | 8.9 | |
应计金额 | | 15.7 | |
从免税额中减记 | | (11.7) | |
截至2020年3月31日的余额 | | $ | 84.8 | |
(2) 净销售额
下表按渠道、产品和地理区域分列公司收入,包括按部门分列的截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | | | | | 截至2019年3月31日止的三个月 | | | | |
(以百万计) | 北美 | | 国际 | | 合并 | | 北美 | | 国际 | | 合并 |
通道 | | | | | | | | | | | |
批发 | $ | 609.6 | | | $ | 112.8 | | | $ | 722.4 | | | $ | 501.8 | | | $ | 114.1 | | | $ | 615.9 | |
直接 | 67.6 | | | 32.4 | | | 100.0 | | | 42.2 | | | 32.8 | | | 75.0 | |
净销售额 | $ | 677.2 | | | $ | 145.2 | | | $ | 822.4 | | | $ | 544.0 | | | $ | 146.9 | | | $ | 690.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 国际 | | 合并 | | 北美 | | 国际 | | 合并 |
产品 | | | | | | | | | | | |
床上用品 | $ | 640.3 | | | $ | 116.2 | | | $ | 756.5 | | | $ | 514.4 | | | $ | 115.4 | | | $ | 629.8 | |
其他 | 36.9 | | | 29.0 | | | 65.9 | | | 29.6 | | | 31.5 | | | 61.1 | |
净销售额 | $ | 677.2 | | | $ | 145.2 | | | $ | 822.4 | | | $ | 544.0 | | | $ | 146.9 | | | $ | 690.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 国际 | | 合并 | | 北美 | | 国际 | | 合并 |
地理区域 | | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 632.5 | | | $ | — | | | $ | 632.5 | | | $ | 497.2 | | | $ | — | | | $ | 497.2 | |
加拿大 | 44.7 | | | — | | | 44.7 | | | 46.8 | | | — | | | 46.8 | |
国际 | — | | | 145.2 | | | 145.2 | | | — | | | 146.9 | | | 146.9 | |
净销售额 | $ | 677.2 | | | $ | 145.2 | | | $ | 822.4 | | | $ | 544.0 | | | $ | 146.9 | | | $ | 690.9 | |
(3) 停止业务
2018年,该公司出售了在拉美地区的业务。这些已被剥离的业务的经营结果以及随后与某些留存负债和税务项目的持续评估和活动有关的调整反映在所列所有期间停止的业务中。
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坦普尔西利国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
下表列出了与终止业务有关的精简综合报表中所列数额的组成部分,以说明3月31日终了的每一期间的数额。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | |
| 三月三十一日, | | | | | | |
(以百万计) | 2020 | | 2019 | | | | |
净销售额 | $ | — | | | $ | 0.2 | | | | | |
销售成本 | — | | | 0.2 | | | | | |
毛利 | — | | | — | | | | | |
销售和营销费用 | — | | | 0.1 | | | | | |
一般、行政和其他费用 | 1.2 | | | 0.6 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营运损失 | (1.2) | | | (0.7) | | | | | |
| | | | | | | |
利息收入净额和其他 | — | | | (0.3) | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前停止经营造成的损失 | (1.2) | | | (0.4) | | | | | |
| | | | | | | |
所得税规定 | — | | | — | | | | | |
停业造成的损失,扣除税后的损失 | $ | (1.2) | | | $ | (0.4) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(4) 收购
采购Sherwood层理
在2020年1月31日,该公司收购了80新成立的有限责任公司的所有权权益%,该公司实质上包含舍伍德床上用品业务的所有资产,现金收购价约为$39.1百万美元,其中包括美元1.2百万现金。
公司将这笔交易记作商业合并。购买价格的初步分配是根据截至2020年1月31日所购资产和负债的估计公允价值计算的,其中包括:
| | | | | |
(以百万计) | |
周转金(应收帐款和存货,扣除应付帐款和应计负债) | $ | 5.8 | |
财产和设备 | 10.1 | |
善意 | 26.7 | |
客户关系无形资产 | 3.7 | |
经营租赁使用权资产 | 19.9 | |
长期经营租赁负债 | (19.9) | |
非控股权 | (8.4) | |
购货价格,扣除所购现金的净额 | $ | 37.9 | |
商誉计算为购进价格超过所购净资产,主要代表私人标签产品增长机会和预期将从收购中实现的协同生产效益。商誉可从所得税中扣除,并将列入北美报告单位,用于商誉减值评估。
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精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
获得创新床垫解决方案,LLC(“IMS”)
2019年1月11日,IMS申请破产,公司提供与IMS第11章程序相关的债务人占有融资。2019年4月1日,该公司在一笔价值约为美元的交易中,大量收购了IMS的全部净资产。24.0百万美元,包括假定负债约为美元11.0截至2019年3月31日(简称“睡眠服装收购”),对这家地区床上用品零售商的收购进一步推进了该公司的北美零售战略,该战略的重点是通过地域代表性和销售专长满足客户需求。
公司将这笔交易记作商业合并。现金考虑总额为$13.2百万美元,其中包括美元5.1获得百万现金。购买价格的最后分配依据的是截至2019年4月1日所购资产和负债的公允价值,其中包括:
| | | | | |
(以百万计) | |
周转金(应收帐款和存货,扣除应付帐款和应计负债) | $ | (1.4) | |
财产和设备 | 5.0 | |
善意 | 2.4 | |
其他无形资产 | 2.1 | |
经营租赁使用权资产 | 28.5 | |
长期经营租赁负债 | (28.5) | |
购货价格,扣除所购现金的净额 | $ | 8.1 | |
商誉计算为购进价格超过所购净资产,主要是指从收购中获得的增长机会和预期的零售协同效益。商誉可从所得税中扣除,并将列入北美商誉减值评估报告单位。
(5) 善意
以下按部门概述公司商誉的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | 北美 | | 国际 | | 合并 |
截至2019年12月31日的结余 | $ | 576.6 | | | $ | 155.7 | | | $ | 732.3 | |
购置产生的商誉 | 26.7 | | | — | | | 26.7 | |
外币换算及其他 | (5.0) | | | (0.4) | | | (5.4) | |
截至2020年3月31日的余额 | $ | 598.3 | | | $ | 155.3 | | | $ | 753.6 | |
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(6) 债务
该公司的债务包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | |
(百万,百分比除外) | 金额 | | 率 | | 金额 | | 率 | | 到期日 |
2019年信贷协议: | | | | | | | | | |
A期设施 | $ | 419.7 | | | (1) | | $ | 425.0 | | | (2) | | 2024年10月16日 |
左轮手枪 | 300.4 | | | (1) | | — | | | (2) | | 2024年10月16日 |
2026高级注释 | 600.0 | | | 5.500% | | 600.0 | | | 5.500% | | 2026年6月15日 |
2023高级说明 | 450.0 | | | 5.625% | | 450.0 | | | 5.625% | | 2023年10月15日 |
证券化债务 | 85.0 | | | (3) | | — | | | (3) | | 2021年4月6日 |
融资租赁债务(4) | 70.1 | | | | | 64.1 | | | | | 各种制浆 | |
其他 | 16.7 | | | | | 7.9 | | | | | 各种制浆 | |
债务总额 | 1,941.9 | | | | | 1,547.0 | | | | | |
减:递延筹资费用 | 8.9 | | | | | 7.0 | | | | | |
债务总额,净额 | 1,933.0 | | | | | 1,540.0 | | | | | |
减:当前部分 | 47.5 | | | | | 37.4 | | | | | |
长期债务总额,净额 | $ | 1,885.5 | | | | | $ | 1,502.6 | | | | | |
| | | | | |
(1) | libor利息加上适用的保证金1.25截至2020年3月31日 |
(2) | libor利息加上适用的保证金1.625截至2019年12月31日的百分比。 |
(3) | 按一个月libor指数计算的利息加上80基点。 |
(4) | 融资租赁债务是一种非现金融资活动.参见附注7,“租约” |
截至2020年3月31日,该公司遵守了所有适用的债务契约。
2019年信贷协议
2019年10月16日,该公司与一家银行集团签订了2019年信贷协议。2019年的信贷协议提供了一美元425.0百万循环信贷设施a425.0百万定期贷款安排,以及总额高达$的增量贷款550.0百万,加上某些预付款项的数额,加上额外的无限数额,但须符合最高综合杠杆比率测试。2019年信用协议有1美元60.0发放信用证的百万次贷款截至2020年3月31日,该公司拥有美元300.4在其循环信贷机制下的未偿借款百万美元。截至2020年3月31日,可用性进一步减少了美元。22.7百万美元未付信用证,因此剩余可用美元101.9百万
根据2019年信贷协议的借款一般将在Tempur Sealy International及其附属借款人的选举中产生利息,其利率为(I)基本利率加适用的保证金,或(Ii)libor+适用的保证金。循环信贷机制和定期贷款机制(A)基准利率垫款的初始适用幅度是一致的0.625年率(%)和libor垫款的初始适用差额为1.625(B)在提交截至2019年12月31日的财政季度的财务报表后,这种适用的利润率将由基于公司合并总净杠杆比率的定价网格来确定。
2019年信贷协议下的债务由公司现有和未来的直接和间接全资和间接全资国内子公司担保,但有某些例外情况,并以淡马锡国际和其他附属借款人的国内资产和每个附属担保人的国内资产(无论是在关闭时拥有还是在其后收购)的担保权益作为担保,包括质押。100.0公司或作为国内实体的附属担保人所拥有的每一附属公司的股权的百分比(但某些有限例外除外)65.0公司或附属担保人拥有的任何直接一级外国实体的表决权权益的百分比。
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2019年“信贷协议”要求遵守某些财务契约,其中规定维持最低综合利息覆盖率、维持最高综合净杠杆率和维持最高综合净杠杆率。合并净杠杆率采用合并负债减去净现金(如下所定义)计算。合并负债包括截至报告日记录在精简的综合资产负债表上的债务,加上未清信用证超过美元40.0以及其他短期债务。公司被允许从合并债务中减去相等于连带债务的数额100.0国内和国外非限制性现金(“净现金”)的百分比,其总额不得超过美元200.0在本报告所述期间结束时为百万美元。截至2020年3月31日,净现金为美元。195.9百万
2019年“信贷协定”载有某些习惯上的消极契约,其中包括对留置权、投资、负债、处置、合并和收购、限制付款、业务性质的变化、财政年度的变化、与附属公司的交易、收益的使用、某些债务的预付、签订负担沉重的协议和变更管理文件等方面的限制。2019年“信贷协议”还载有某些习惯上的肯定契约和违约事件,包括在控制权变更时发生的违约事件。
公司须就循环信贷设施中未使用的部分支付一笔承付费,这部分贷款最初将是无偿的0.25截至2019年12月31日的财政季度财务报表交付后,按公司合并总杠杆率确定的定价网格确定的费用。截至2020年3月31日,承诺费为0.175%。这笔未使用的承付款按季度支付,并在循环信贷机制下的承付款终止或到期之日支付。该公司和其他借款者还根据2019年信用协议支付惯常的信用证和其他费用。
2019年信用协议的到期日是2024年10月16日。循环信贷安排下的金额可不时借入、偿还和再借入,直至到期日为止。定期贷款安排须按2019年信贷协议的规定按季度摊销。此外,定期贷款安排还须对某些债务发行、资产出售和伤亡事件进行强制性提前付款,但须符合某些再投资权。2019年“信贷协议”允许自愿提前付款和减少承付款,但不支付任何预付保险费。
证券化债务
2017年4月12日,公司及其某些子公司就应付公司及其某些子公司的某些应收账款(经修订的“应收账款证券化”)进行证券化交易。2019年4月5日,该公司及其子公司对应收账款证券化进行了新的修正。修正案除其他外,将应收账款证券化的到期日延长至2021年4月6日。截至2020年3月31日,该公司已完全利用应收账款证券化下的未偿资金。
金融工具的公允价值
金融工具,虽然不按公允价值按经常性记录,但包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和公司债务。现金和现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值由于这些票据的短期到期而近似公允价值。2019年“信贷协议”下的借款和证券化债务的利率是可变的,因此其账面价值接近公允价值。下列重要金融工具的公允价值是以可观察的投入为基础的,这些投入使用的是贴现现金流量和市场对利率、信贷风险和债务工具合同条件的预期。这些重要金融工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | |
(以百万计) | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
2023高级说明 | | $ | 419.0 | | | $ | 464.2 | |
2026高级注释 | | 539.1 | | | 634.9 | |
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(7) 租赁
下表概述了截至2020年3月31日公司精简的综合资产负债表中业务和融资租赁资产和债务的分类:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | | | 2020年3月31日 |
资产 | | | | |
经营租赁资产 | | 经营租赁使用权资产 | | | $ | 283.2 | |
融资租赁资产 | | 财产、厂房和设备,净额 | | | 60.3 | |
租赁资产共计 | | | | $ | 343.5 | |
| | | | |
负债 | | | | |
短期: | | | | |
业务租赁债务 | | 应计费用和其他流动负债 | | | $ | 55.8 | |
融资租赁债务 | | 长期债务的当期部分 | | | 9.5 | |
长期: | | | | |
业务租赁债务 | | 长期经营租赁义务 | | | 241.7 | |
融资租赁债务 | | 长期债务,净负债 | | | 60.6 | |
租赁债务总额 | | | | $ | 367.6 | |
下表汇总了截至2020年3月31日公司精简的合并损益表中租赁费用的分类:
| | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | |
(以百万计) | | 2020年3月31日 | | |
经营租赁费用: | | | | | |
经营租赁费用 | | $ | 18.0 | | | |
短期租赁费用 | | 3.2 | | | |
可变租赁费用 | | 5.3 | | | |
融资租赁费用: | | | | |
资产使用权摊销 | | 2.2 | | | |
租赁债务利息 | | 1.2 | | | |
租赁费用总额 | | $ | 29.9 | | | |
下表列出截至2020年3月31日租赁债务的预定到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 经营租赁 | | 融资租赁 | | 共计 |
截至12月31日的年度, | | | | | | |
2020年(不包括截至2020年3月31日的三个月) | | $ | 52.3 | | | $ | 10.3 | | | $ | 62.6 | |
2021 | | 63.3 | | | 13.6 | | | 76.9 | |
2022 | | 55.2 | | | 11.5 | | | 66.7 | |
2023 | | 43.7 | | | 9.1 | | | 52.8 | |
2024 | | 35.8 | | | 7.4 | | | 43.2 | |
此后 | | 101.7 | | | 38.6 | | | 140.3 | |
租赁付款总额 | | 352.0 | | | 90.5 | | | 442.5 | |
减:利息 | | 54.5 | | | 20.4 | | | 74.9 | |
租赁债务现值 | | $ | 297.5 | | | $ | 70.1 | | | $ | 367.6 | |
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下表提供了截至2020年3月31日与经营租赁和融资租赁有关的租赁期限和贴现率信息:
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 |
加权平均剩余租约期限(年份): | | |
经营租赁 | | 6.68 |
融资租赁 | | 8.58 |
| | |
加权平均贴现率: | | |
经营租赁 | | 5.20 | % |
融资租赁 | | 6.05 | % |
下表提供与该公司截至2020年3月31日的三个月现金流动精简综合报表有关的补充资料:
| | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | |
(以百万计) | | 2020年3月31日 | | |
为计算租赁债务所包括的数额支付的现金: | | | | |
为经营租赁支付的经营现金流量 | | $ | 17.3 | | | |
为融资租赁支付的经营现金流 | | $ | 1.2 | | | |
为融资租赁支付的现金流量融资 | | $ | 2.3 | | | |
| | | | |
为换取新的经营租赁义务而获得的使用权资产 | | $ | 35.6 | | | |
为换取新的融资租赁债务而获得的使用权资产 | | $ | 8.2 | | | |
(8) 股东权益
(a) 普通股和优先股泰普尔西利国际300.0百万股普通股0.01每股票面价值10.0百万股优先股授权股0.01每股票面价值。普通股持有人有权一就所有提交股东表决的事项对记录中的每一份额进行表决。除适用于任何未偿还优先股的优惠外,普通股持有人有权从合法为此目的提供的资金中获得董事会不时宣布的股息。在清算、解散或清盘的情况下,普通股持有人有权按比例分享所有在偿还债务后剩余的资产,但须事先享有优先股(如果有的话)的配股权,然后才能偿还。
董事会在不受法律规定的任何限制的情况下,不经股东进一步表决或采取行动,有权不时发行一个或多个系列的优先股。每一批优先股将具有董事会确定的股份、指定、偏好、表决权、资格以及特殊或相对权利或特权的数量,其中除其他外,可包括股利权利、表决权、赎回和偿债基金规定、清算偏好、转换权和优先购买权。
(b) 国库券。截至2020年3月31日,该公司约有美元131.3在2016年董事会最初授权的现有股份回购计划下剩下的100万欧元。在2020年2月,董事会批准增加超过美元190.0百万股,以其现有股份回购授权,将淡马锡国际的普通股转至美元300.0百万美元。公司回购2.6百万和15,731根据该计划,股票价格约为$187.5百万美元0.8分别在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内达到百万美元。该公司于2020年3月停止了所有股票回购活动。
此外,该公司还收购了0.1在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,为履行预扣税义务而扣缴的某些限制性股票单位(“RSU”)归属后的100万股。保留的股票在归属日期或归属前的第一个营业日按纽约证券交易所股票的收盘价估值,结果大约为$11.8百万美元2.9分别在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内收购了百万股国库券。
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(c) 股东权利协议。在2020年3月27日,董事会授权并宣布一在2020年4月7日营业结束时,对公司普通股的每一未清股份(“权利”)给予有记录的股东的权利(“记录日”)。每一项权利使注册持有人有权向公司购买A系列初级参与优先股的千分之一股份,$0.01公司每股票面价值(“优先股”),行使价格为优先股的千分之一273.00美元,但须作调整(“行使价格”)。一般情况下,当任何个人或附属或有联系的人获得实益所有权时,这些权利就可行使。10% (20在被动机构投资者的情况下)或更多的公司普通股,未经董事会批准,在此之前与公司普通股不可分割并与其交易。该权利具有极低的公允价值。这些权利是根据截至2020年3月27日的“权利协议”(“权利协议”),由该公司和美国股份转让信托公司(LLC)作为权利代理人签发的。该权利在2021年3月26日营业结束时到期,或在权利协议规定的较早赎回或交换时到期。
(D)AOCL。AOCL由以下几个部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | |
| 三月三十一日, | | | | | | |
(以百万计) | 2020 | | 2019 | | | | |
外币换算 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (82.2) | | | $ | (91.7) | | | | | |
其他综合损失: | | | | | | | |
外币折算调整(1) | (23.0) | | | 4.0 | | | | | |
| | | | | | | |
期末余额 | $ | (105.2) | | | $ | (87.7) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
养恤金 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (5.5) | | | $ | (3.6) | | | | | |
其他综合损失: | | | | | | | |
与期间重估相比的净变动 | 0.1 | | | — | | | | | |
税费(2) | (0.1) | | | — | | | | | |
改叙前其他综合收入共计,扣除税后 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
重新归类为收益的净额(1) | — | | | — | | | | | |
税收利益(2) | — | | | — | | | | | |
从累计其他综合损失中重新分类的总额,扣除税后 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
其他综合损失共计 | — | | | — | | | | | |
期末余额 | $ | (5.5) | | | $ | (3.6) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | |
(1) | | 在2020年和2019年,不与外币换算调整有关的税收影响不数额被重新归类为收入。 |
(2) | | 这些数额已列入所附的简明综合收入报表中的所得税规定。 |
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(9) 其他项目
应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
赋税 | $ | 133.6 | | | $ | 136.0 | |
其他 | 89.6 | | | 90.8 | |
业务租赁债务 | 55.8 | | | 50.8 | |
工资和福利 | 43.6 | | | 79.5 | |
广告 | 34.4 | | | 56.9 | |
销售回报 | 25.0 | | | 26.2 | |
保修 | 19.1 | | | 19.4 | |
回扣 | 11.9 | | | 13.6 | |
| $ | 413.0 | | | $ | 473.2 | |
(10) 股票补偿
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,公司基于股票的补偿费用包括业绩限制股(“PRSU”)、非合格股票期权、限制性股票单位(“RSU”)和递延股票单位(“DSU”)。下表列出了公司以股票为基础的赔偿费用摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | |
(以百万计) | 2020 | | 2019 | | | | |
PRSU费用 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | | | |
期权费用 | 1.2 | | | 1.2 | | | | | |
RSU/DSU费用 | 5.8 | | | 5.1 | | | | | |
股票补偿费用总额 | $ | 7.3 | | | $ | 6.6 | | | | | |
公司向执行人员和某些管理人员授予PRSU。PRSU下的实际支出取决于某些财务目标的实现。
2017年期间,如果公司连续四个财政季度实现一定水平的调整后的利息、税收、折旧和摊销前收益(“经调整的EBITDA”),该公司授予执行干事和管理人员PRSU的某些成员如下(“2019年抱负计划PRSU”)。调整后的EBITDA定义为公司的“合并EBITDA”,因为该术语在公司的信用协议中定义。2019年“抱负计划”PRSU将在2018年3月31日至2019年12月31日(“第一个指定期间”)之间的任何连续四个会计季度(包括2018年3月31日)中根据最高调整的EBITDA授予PRSU。在第一个指定期间结束时,调整后的EBITDA目标没有实现,2019年“抱负计划”PRSU总数的一半被没收。
2019年抱负计划PRSU的其余一半将根据调整后的最高EBITDA,在2020年3月31日至2020年12月31日(“第二个指定期间”)之间的任何连续四个会计季度内归属。如果第二个指定期间调整后的EBITDA最高值为$600.0百万美元662019年剩余计划PRSU的百分比;如果调整后的EBITDA为$650.0百万或更多100%将归属;如果调整后的EBITDA介于$600.0百万美元650.0百万美元,则按比例分配;如果调整后的EBITDA低于$600.0然后,剩余的2019年计划PRSU将全部被没收。
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在截至2020年3月31日的三个月内,该公司没有记录任何与2019年抱负计划PRSU相关的基于股票的补偿费用,因为该公司不太可能在第二个指定期间实现具体的业绩目标。公司将继续评估在未来期间达到业绩状况的可能性,并在必要时记录适当的费用。根据该批地日公司普通股的价格,如果在第二个指定期间达到业绩目标,与此奖励有关的未确认赔偿费用总额为$33.1百万元至百万元49.7百万美元,这将是剩余服务期间的非现金支出,如果业绩条件的实现成为可能的话。
(11) 承付款和意外开支
本公司参与与其业务运作有关的各种法律和行政诉讼。公司认为,所有这些待决程序的结果总计不会对其业务、财务状况、流动性或经营结果产生重大不利影响。
(12) 所得税
该公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内的实际税率为27.8%和36.8分别为%。该公司在截至3月31日、2020年和2019年的三个月内的实际税率与美国联邦法定税率21.0%不同,主要原因是F部分收入(即公司的外国子公司赚取的GILTI收入)、某些外国所得税税率差、州和地方税收、公司不确定的税收状况的变化、与基于股票的补偿和某些其他永久性项目有关的超额税收不足(或福利)。
2020年3月27日,美国政府颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”),其中包括对企业利息费用限制和净营业损失准备金的修改。“照料法”预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
该公司参与了与丹麦税务局(“SKAT”)的争端,涉及由Tempur Sealy International的一家美国子公司向丹麦子公司(“丹麦税务事项”)支付的特许权费(“丹麦税务事项”)。特许权使用费由美国子公司支付,用于在美国生产过程中使用丹麦子公司拥有的某些无形资产的权利。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,丹麦所得税负债分别记录在公司2001年至2020年3月31日和2019年12月31日期间的资产负债表中。1,115.8百万(约美元)164.8百万美元,按2020年3月31日的汇率计算)和丹麦克朗1,110.0百万(约美元)166.7百万美元,按2019年12月31日的汇率计算)。截至2020年3月31日的负债列入公司精简的综合资产负债表(按2020年3月31日的汇率折算)如下:
| | | | | | | | | | | |
| DKK | | 美元 |
应计费用和其他流动负债 | $ | 847.3 | | | $ | 125.1 | |
其他非流动负债 | 268.5 | | | 39.7 | |
共计 | $ | 1,115.8 | | | $ | 164.8 | |
在截至2020年3月31日的三个月内,该公司向DKK的SKAT缴税134.0百万美元适用于SKAT 2012年和2013年最后确定的纳税评估。 该公司正在对这种评估提出异议。在2020年3月31日和2019年12月31日,该公司分别持有SKAT DKK的存款1,104.1百万美元(约合美元)163.0百万美元,按2020年3月31日适用的汇率计算)和丹麦克朗970.1百万美元(约合美元)145.6百万美元,按2019年12月31日适用的汇率计算)。 当这些事项结束后,押金是为了清偿预期的税收和利息责任。
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2020年3月31日的按金包括在公司精简的综合资产负债表内(按2020年3月31日的汇率计算),详情如下:
| | | | | | | | | | | |
| DKK | | 美元 |
应计费用和其他流动负债 | $ | 847.3 | | | $ | 125.1 | |
其他非流动负债 | 256.8 | | | 37.9 | |
共计 | $ | 1,104.1 | | | $ | 163.0 | |
在截至2020年3月31日的三个月内,丹麦的税收事项或其他不确定的税收状况没有其他重大变化。
(13) 普通股每股收益
下表列出了分子和分母的构成部分,用于计算坦普尔西利国际公司的净收益的每股基本收益和稀释收益。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | |
| 三月三十一日, | | | | | | |
(百万美元,但普通股除外) | 2020 | | 2019 | | | | |
分子: | | | | | | | |
连续经营所得收入,扣除非控制权益所得 | $ | 60.9 | | | $ | 28.8 | | | | | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
普通股加权平均每股基本收益分母 | 53.4 | | | 54.7 | | | | | |
稀释证券的影响: | | | | | | | |
员工股票薪酬 | 0.6 | | | 1.0 | | | | | |
普通股调整加权平均股份稀释收益分母 | 54.0 | | | 55.7 | | | | | |
| | | | | | | |
持续经营的普通股基本收益 | $ | 1.14 | | | $ | 0.53 | | | | | |
| | | | | | | |
持续经营的每股摊薄收益 | $ | 1.13 | | | $ | 0.52 | | | | | |
公司除外0.2百万和1.2在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,分别有100万股来自稀释后的普通股收益计算,因为它们的行使价格高于淡马锡国际普通股的平均市场价格,或者它们在其他方面具有抗稀释作用。持有非既得股补偿的人没有投票权或获得任何股息的权利。
(14) 业务部门信息
该公司在二部分:北美和国际。公司业务费用不包括在这两个部分中,而是作为核对项目与合并结果分开列报的。这些部门是战略业务单位,根据地理位置分别管理。北美分部由位于美国和加拿大的Tempur和Sealy制造和分销子公司、合资企业和许可证持有人组成。国际分部由位于欧洲、亚太地区和拉丁美洲的淡马锡和西利制造和分销子公司、合资企业和许可证持有人组成。公司根据销售净额、毛利和营业收入来评估部门业绩。
公司北美和国际分部的资产包括对子公司的投资,这些投资在公司所附的精简综合财务报表中被适当地消除。其余的部门间冲销包括公司间应收账款和应付账款。
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精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
下表按部门汇总了资产总额:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
北美 | $ | 3,327.6 | | | $ | 3,142.9 | |
国际 | 631.8 | | | 615.3 | |
企业 | 647.5 | | | 477.1 | |
段间冲销 | (1,300.7) | | | (1,173.5) | |
总资产 | $ | 3,306.2 | | | $ | 3,061.8 | |
下表按分段汇总不动产、厂场和设备净额:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
北美 | $ | 355.3 | | | $ | 328.9 | |
国际 | 49.5 | | | 51.8 | |
企业 | 55.5 | | | 55.1 | |
不动产、厂房和设备共计,净额 | $ | 460.3 | | | $ | 435.8 | |
下表按部门汇总经营租赁使用权资产:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
北美 | $ | 240.4 | | | $ | 202.0 | |
国际 | 41.9 | | | 42.2 | |
企业 | 0.9 | | | 1.2 | |
经营租赁使用权资产总额 | $ | 283.2 | | | $ | 245.4 | |
下表汇总了截至2020年3月31日的三个月的部分信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 北美 | | 国际 | | 企业 | | 冲销 | | 合并 |
净销售额 | $ | 677.2 | | | $ | 145.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 822.4 | |
| | | | | | | | | |
部门间销售 | $ | 0.8 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | (0.9) | | | $ | — | |
部分间版税费用(收入) | 1.4 | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | |
毛利 | 277.2 | | | 79.9 | | | — | | | — | | | 357.1 | |
营业收入(损失) | 101.4 | | | 26.6 | | | (22.7) | | | — | | | 105.3 | |
所得税前继续营业的收入(损失) | 99.6 | | | 24.5 | | | (39.6) | | | — | | | 84.5 | |
| | | | | | | | | |
折旧和摊销(1) | $ | 17.6 | | | $ | 3.3 | | | $ | 9.6 | | | $ | — | | | $ | 30.5 | |
资本支出 | 21.3 | | | 2.4 | | | 2.5 | | | — | | | 26.2 | |
(1)折旧和摊销包括以股票为基础的补偿摊销费用.
目录
坦普尔西利国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
下表汇总了截至2019年3月31日的三个月的分段信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 北美 | | 国际 | | 企业 | | 冲销 | | 合并 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 544.0 | | | $ | 146.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 690.9 | |
| | | | | | | | | |
部门间销售 | $ | 1.0 | | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | (1.3) | | | $ | — | |
部分间版税费用(收入) | 1.0 | | | (1.0) | | | — | | | — | | | — | |
毛利 | 204.4 | | | 77.4 | | | — | | | — | | | 281.8 | |
营业收入(损失) | 64.3 | | | 25.2 | | | (29.0) | | | — | | | 60.5 | |
所得税前继续营业的收入(损失) | 62.4 | | | 29.8 | | | (46.3) | | | — | | | 45.9 | |
| | | | | | | | | |
折旧和摊销(1) | $ | 15.0 | | | $ | 3.3 | | | $ | 9.8 | | | $ | — | | | $ | 28.1 | |
资本支出 | 12.9 | | | 2.9 | | | 3.3 | | | — | | | 19.1 | |
(1)折旧和摊销包括以股票为基础的补偿摊销费用.
下表按地理区域汇总不动产、厂房和设备的净额:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
美国 | $ | 395.1 | | | $ | 366.4 | |
加拿大 | 15.7 | | | 17.5 | |
其他国际 | 49.5 | | | 51.9 | |
不动产、厂房和设备共计,净额 | $ | 460.3 | | | $ | 435.8 | |
国际共计 | $ | 65.2 | | | $ | 69.4 | |
下表按地理区域汇总经营租赁使用权资产:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
美国 | $ | 237.1 | | | $ | 198.3 | |
加拿大 | 4.2 | | | 4.9 | |
其他国际 | 41.9 | | | 42.2 | |
经营租赁使用权资产总额 | $ | 283.2 | | | $ | 245.4 | |
国际共计 | $ | 46.1 | | | $ | 47.1 | |
下表按地理区域汇总销售净额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | |
| 三月三十一日, | | | | | | |
(以百万计) | 2020 | | 2019 | | | | |
美国 | $ | 632.5 | | | $ | 497.2 | | | | | |
加拿大 | 44.7 | | | 46.8 | | | | | |
其他国际 | 145.2 | | | 146.9 | | | | | |
总净销售额 | $ | 822.4 | | | $ | 690.9 | | | | | |
国际共计 | $ | 189.9 | | | $ | 193.7 | | | | | |
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
以下讨论和分析应与2019年年度报告一并阅读,包括2019年年度报告第二部分第7项中的“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”,以及本报告所附精简的综合财务报表及其附注。除非另有说明,本报告中的所有财务信息都是本公司的综合财务信息。本次讨论中关于床垫和枕头行业的前瞻性陈述,以及我们对未来业绩、流动性和资本资源的期望,以及其他非历史性的论述,都会受到诸多风险和不确定性的影响。见本报告其他部分“关于前瞻性报表的特别说明”、“2019年年度报告”和本报告第一部分第1A项所载题为“风险因素”的章节和项目1A“风险因素”。我们的实际结果可能与任何前瞻性声明中的结果大相径庭。
在这次讨论和分析中,我们讨论和解释了截至2020年3月31日的三个月的合并财务状况和业务结果,包括以下主题:
•概述我们的业务和战略,包括与冠状病毒有关的不确定性;
•经营结果,包括我们在所列期间的净销售额和成本以及期间之间的变化;
•未来业务的预期流动资金来源;以及
•我们使用某些非公认会计原则的财务措施。
业务概况
一般
我们开发,制造和销售床上用品,我们在全球销售。我们的产品品牌组合包括业内许多高知名度和标志性的品牌,包括Tempur、Tempur-Pedic、Sealy,包括Postupedic技术、Stearns&Foster和舒适革命。我们的全套床上用品为消费者提供多种产品,包括各种渠道和价格点。
我们的分销模式是通过全渠道策略运作的,每个运营业务部门都有两个分销渠道:批发和直销。我们的批发渠道由第三方零售商组成,包括第三方分销、接待和医疗保健。我们的直接渠道包括公司所有的商店、电子商务和呼叫中心.
业务部门
我们的业务分为两部分:北美和国际。公司业务费用不包括在这两个部分中,而是作为核对项目与合并结果分开列报的。这些部门是战略业务单位,根据地理位置分别管理。我们的北美分部由位于美国和加拿大的Tempur和Sealy制造和分销子公司和许可证持有人组成。我们的国际分部包括在欧洲、亚太地区和拉丁美洲的淡马锡和西利制造和分销子公司、合资企业和许可证持有人。我们根据净销售额、毛利和营业收入来评估部门业绩。
冠状病毒的不确定性
在全球冠状病毒健康危机之前,我们的标志性品牌和产品在世界各地一直表现良好。我们经历了所有市场的增长,尤其是北美市场的强劲增长,2020年1月和2月的销售额同比增长了30%以上。最近的趋势显示,美国和欧洲的订单趋势在4月初下降了80%,与2019年同期相比下降了80%。截至本报告之日,第二季度迄今的订单比2019年同期下降了约55%。我们在亚洲的行动在2月份开始感受到冠状病毒的负面影响,因为该病毒开始在全球范围内传播。 区域。自那时以来,亚洲市场在该区域内表现出不同程度和阶段的影响,主要是基于政府基础设施和对这一流行病的反应。鉴于不同地区在不同时期的影响不同,我们正在逐国监测市场。
冠状病毒大流行已经并很可能继续造成严重的经济混乱,并已经并很可能继续对我们的业务产生不利影响。截至本文件提交之日,冠状病毒大流行的影响和持续时间的严重程度存在重大不确定性。我们在批发渠道内的许多第三方零售商的商店在美国和世界各地都关闭了。此外,直接渠道内的公司所有商店要么关闭,要么在限制条件下经营.这些关闭对第一季度末的销售产生了负面影响,并可能对销售产生不利影响,直到冠状病毒流行减缓为止。我们的电子商务业务仍然在全球范围内开放,并随时准备为我们的客户服务,我们的许多第三方零售商的电子商务业务也是如此。
在这个不确定的时期,保障员工的安全和健康是当务之急。我们已采取预防措施,以保护我们的雇员,包括限制旅行和面对面的会议,允许雇员在可能的情况下在家工作,并采用适用于我们全球业务的所有针对地区的公共卫生协议。在这些前所未有的时代,提供一个健康和安全的工作环境是当务之急,但我们的整个组织也专注于我们对客户、供应商和股东的承诺。我们还与各种政府和医疗机构合作,在这一危机时期提供产品和服务。十多年来,我们每年捐赠数以万计的床垫给全国各地需要帮助的慈善机构和组织。在不久的将来,我们将把我们的慈善工作的全部力量集中在将我们的产品提供给政府、医疗机构和与大流行有关的需要的慈善机构。
围绕冠状病毒的情况仍然不稳定,我们正与客户、政府官员、雇员和商业伙伴合作,积极管理我们的应对措施。我们的业务模式具有高度可变的成本结构,自然会随着销售的变化而调整。鉴于3月中旬开始的交易量突然而显著的变化,政府迅速采取了行动,以进一步减轻财政影响。这些行动包括每年减少约3亿美元的开支,预计在2020年最后9个月将减少约2.25亿美元。这些削减主要是在广告、人事方面,包括35%的美国受薪员工的休假、其他与人员配置有关的支出和可变薪酬。此外,我们停止了股票回购,推迟了某些基本建设项目,取消或中止了非关键项目.
尽管采取了这些成本措施,但我们预计,2020年第二季度的毛利率将出现重大逆风。在最近的趋势中,我们看到平均售价下降,因为在这一危机期间,消费者正在购买价格较低的产品。此外,我们预计去杠杆化,因为固定的制造成本分散在较少的制造单位。这将导致毛利率和营业利润率的去杠杆化,导致预期的运营亏损和未调整的利息、税收、折旧和摊销前收益(“EBITDA”),这是一项非GAAP的财务措施,将在2020年第二季度实现。展望未来,我们预计2020年第三和第四季度的营业收入将取决于受冠状病毒影响的市场销售复苏的速度。
此外,为了提供更大的财政灵活性,以应对冠状病毒的持续影响,我们选择通过我们的循环高级担保信贷机制借款,持有大约2亿美元的现金。我们循环高级担保信贷机制下的剩余资金总额为1.019亿美元。我们在2023年之前没有主要的债务期限,我们的高级担保信贷工具在2024年到期。然而,鉴于这场危机的不确定性和性质,我们正在与我国商业银行进行深入讨论,以获得额外的增量流动性。
我们将继续积极监测情况,并可能采取进一步行动,根据联邦、州或地方当局的要求,或根据我们的雇员、客户、供应商和股东的最佳利益,改变我们的业务运作。虽然我们无法确定或预测冠状病毒大流行将对我们的业务、业务结果、流动资金或资本资源产生的全面影响的性质、持续时间或范围,但我们认为,重要的是分享我们公司今天的状况,我们对冠状病毒的反应进展如何,以及我们的业务和财务状况如何随着防治冠状病毒斗争的进展而发生变化。有关冠状病毒对公司影响的进一步资料,请参阅本报告第II部1A项中的“危险因素”。
产品推出
在2020年,我们推出了淡马锡-埃尔戈智能基地集合与睡眠跟踪技术和一个新的西利波斯特斯特里迪加线。
采购Sherwood层理
在2020年1月31日,我们收购了一家新成立的有限责任公司80%的股权,该公司实质上包含Sherwood床上用品业务的所有资产,现金收购价约为3,910万美元。舍伍德床上用品是美国私人标签和原始设备制造商床上用品市场的主要制造商,此次收购的多数利益标志着我们进入了私人标签类别。在2020年第一季度,我们完成了舍伍德床上用品与我们的产品品牌组合的整合。我们希望利用我们的整体品牌组合,以获得更多的销售舍伍德产品。
业务结果
截至2020年3月31日的三个月的业绩摘要包括:
•总净销售额增长19.0%,达到8.224亿美元,高于2019年第一季度的6.909亿美元。按非公认会计原则的财务指标不变货币计算,总净销售额增长19.8%,北美业务部门增长24.5%,国际业务部门增长2.0%。
•毛利率为43.4%,而2019年第一季度为40.8%。
•营业收入增长74.0%,达到1.053亿美元,而2019年第一季度则为6,050万美元。2020年第一季度的营业收入包括1170万美元与批发客户破产相关的费用。调整后的营业收入(非GAAP财务指标)增长89.3%,至1.208亿美元,而2019年第一季度为6380万美元。
•净利润增长110.2%,至5970万美元,而2019年第一季度为2840万美元。调整后的净收入是一项非公认会计原则的财务指标,与2019年第一季度的2,980万美元相比,增长了143.3%,达到7,250万美元。
•EBITDA是一种非GAAP财务指标,与2019年第一季度的9,630万美元相比,增长了39.7%,达到1.345亿美元。调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标,与2019年第一季度的9,280万美元相比,增长了62.9%,至1.512亿美元。
•每股摊薄收益(“每股收益”)增长117.6%,至1.11美元,而2019年第一季度则为0.51美元。调整后的每股收益为1.34美元,比2019年第一季度的0.54美元增长了148.1%。
•在截至2020年3月31日的12个月内,基于合并负债减去净现金与调整后的EBITDA的比率(这是一项非GAAP的财务指标)的杠杆比率为3.03倍,而2019年第一季度为3.84倍。
关于上述非GAAP财务措施与相应GAAP财务结果的讨论和协调,请参阅下文“非GAAP财务信息”标题下的非GAAP财务信息。
我们可以指净销售或收益或其他历史财务信息的“不变货币基础”,这是一种非公认会计原则的财务措施。这些提及固定货币基础的内容不包括外币汇率波动可能造成的业务影响。为了提供关于固定货币的信息,将根据一个简单的数学模型对适用的财务结果进行调整,该数学模型使用可比的上一个相应时期的货币换算率将当期结果转换为本地货币。这种方法适用于功能货币为本国货币的国家。提供这些信息的目的是为了在不受外币汇率波动影响的情况下查看某些财务结果,从而便于对企业业绩进行期间间比较。在公认会计原则下不承认常量货币信息,也不打算将其作为公认会计原则措施的替代办法。有关外汇汇率风险的讨论,请参阅本报告第一部分第3项。
截至2020年3月31日止的三个月
截至2019年3月31日止的三个月
下表列出了我们精简的综合损益表的各个组成部分,并以销售净额的百分比表示每个组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | |
(百万美元,百分比和每股数额除外) | 2020 | | | | 2019 | | |
净销售额 | $ | 822.4 | | | 100.0 | % | | $ | 690.9 | | | 100.0 | % |
销售成本 | 465.3 | | | 56.6 | | | 409.1 | | | 59.2 | |
毛利 | 357.1 | | | 43.4 | | | 281.8 | | | 40.8 | |
销售和营销费用 | 171.0 | | | 20.8 | | | 153.5 | | | 22.2 | |
一般、行政和其他费用 | 80.6 | | | 9.8 | | | 70.7 | | | 10.2 | |
| | | | | | | |
未合并附属公司收益中的权益损失(收入) | 0.2 | | | — | | | (2.9) | | | (0.4) | |
营业收入 | 105.3 | | | 12.8 | | | 60.5 | | | 8.8 | |
| | | | | | | |
其他费用,净额: | | | | | | | |
利息费用,净额 | 20.3 | | | 2.5 | | | 22.4 | | | 3.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他费用(收入),净额 | 0.5 | | | 0.1 | | | (7.8) | | | (1.1) | |
其他费用共计,净额 | 20.8 | | | 2.6 | | | 14.6 | | | 2.1 | |
| | | | | | | |
所得税前继续营业所得 | 84.5 | | | 10.3 | | | 45.9 | | | 6.6 | |
所得税规定 | (23.5) | | | (2.9) | | | (16.9) | | | (2.4) | |
持续业务收入 | 61.0 | | | 7.4 | | | 29.0 | | | 4.2 | |
停业造成的损失,扣除税后的损失 | (1.2) | | | (0.1) | | | (0.4) | | | (0.1) | |
非控股权益前净收入 | 59.8 | | | 7.3 | | | 28.6 | | | 4.1 | |
减:可归因于非控制权益的净收入 | 0.1 | | | — | | | 0.2 | | | — | |
坦普尔西利国际公司的净收益 | $ | 59.7 | | | 7.3 | % | | $ | 28.4 | | | 4.1 | % |
| | | | | | | |
普通股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
基本 | | | | | | | |
持续经营的每股收益 | $ | 1.14 | | | | | $ | 0.53 | | | |
停业业务每股亏损 | (0.02) | | | | | (0.01) | | | |
每股收益 | $ | 1.12 | | | | | $ | 0.52 | | | |
| | | | | | | |
稀释 | | | | | | | |
持续经营的每股收益 | $ | 1.13 | | | | | $ | 0.52 | | | |
停业业务每股亏损 | (0.02) | | | | | (0.01) | | | |
每股收益 | $ | 1.11 | | | | | $ | 0.51 | | | |
| | | | | | | |
已发行加权平均普通股: | | | | | | | |
基本 | 53.4 | | | | | 54.7 | | | |
稀释 | 54.0 | | | | | 55.7 | | | |
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(以百万计) | 合并 | | | | 北美 | | | | 国际 | | |
按渠道分列的销售净额 | | | | | | | | | | | |
批发 | $ | 722.4 | | | $ | 615.9 | | | $ | 609.6 | | | $ | 501.8 | | | $ | 112.8 | | | $ | 114.1 | |
直接 | 100.0 | | | 75.0 | | | 67.6 | | | 42.2 | | | 32.4 | | | 32.8 | |
总净销售额 | $ | 822.4 | | | $ | 690.9 | | | $ | 677.2 | | | $ | 544.0 | | | $ | 145.2 | | | $ | 146.9 | |
净销售额增长19.0%,按不变货币计算增长19.8%。净销售额的变化是由下列因素驱动的:
•北美净销售额增长1.332亿美元,即24.5%。批发渠道的净销售额增长了1.078亿美元,即21.5%,主要原因是我们零售分销网络的扩张。直接渠道的净销售额增长了2,540万美元,增长了60.2%,主要是来自公司所有商店的增长,其中包括睡眠服装公司的收购和我们的电子商务业务。除睡眠外,批发频道增加约24%,直接频道增加约20%。
•国际净销售额下降170万美元,即1.2%。按不变货币计算,国际净销售额增长2.0%。批发渠道的净销售额按固定货币计算增长了2.3%。按固定货币计算,直接渠道的净销售额增长了1.2%。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | | 2019 | | | | | | | | | | |
(百万,百分比除外) | | 毛利 | | 毛利率 | | 毛利 | | 毛利率 | | 保证金变动 | | | | | | |
北美 | | $ | 277.2 | | | 40.9 | % | | $ | 204.4 | | | 37.6 | % | | 3.3 | % | | | | | | |
国际 | | 79.9 | | | 55.0 | % | | 77.4 | | | 52.7 | % | | 2.3 | % | | | | | | |
综合毛利率 | | $ | 357.1 | | | 43.4 | % | | $ | 281.8 | | | 40.8 | % | | 2.6 | % | | | | | | |
与净销售有关的费用以销售成本入账,包括生产、运输、仓储、接收和检验货物的费用,以及生产过程中使用的长期资产的折旧和摊销费用。
我们的毛利率主要受到我们的Tempur和Sealy产品所贡献的净销售额的影响。我们的西利产品的毛利率明显低于我们的淡马锡产品。我们的西利床垫产品范围从价值到高价产品,毛利率通常更高的高端产品比价值定价的产品。我们的淡马锡产品完全是高价产品。由于我们的西利产品的销售相对于我们的淡马锡产品的销售增加,我们的毛利率将受到负面影响,在我们的北美和国际部分。
我们的毛利率还受到以下因素的影响:基于制造单位数量的固定成本杠杆;原材料成本;由于在我们的制造设施中使用而产生的运营效率;产品、渠道和国家组合;外汇波动;向某些零售账户提供的数量奖励;参与我们的零售合作广告计划;以及与新产品引进相关的成本。未来原材料价格的变化可能会对我们的毛利率产生重大影响。我们的利润也受到批发渠道增长的影响,因为我们批发渠道的销售是批发价格,而我们直接渠道的销售是零售价格。
毛利率上涨260个基点。下文按部分讨论了毛利率变动的主要驱动因素:
•北美毛利率上涨330个基点。毛利率改善的主要原因是固定成本杠杆对单位成交量提高140个基点、商品成本降低120个基点和最低模型费用减少90个基点的有利影响。
•国际毛利率上涨230个基点。毛利率提高的主要原因是业务改善100个基点,有利的国家组合70个基点和较低的商品成本。
营业费用
销售和营销费用包括与我们的品牌推广相关的广告和媒体制作、其他营销材料,如目录、小册子、视频、产品样本、直接客户邮件和购买点材料以及销售人员补偿。我们还包括在销售和营销费用的某些新产品开发成本,包括市场研究和新产品测试。
一般、行政和其他费用包括工资和相关费用、信息技术、专业费用、未用于制造过程的长期资产的折旧和摊销、行政职能费用和研发费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(以百万计) | 合并 | | | | 北美 | | | | 国际 | | | | 企业 | | |
业务费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
广告费用 | $ | 73.5 | | | $ | 62.5 | | | $ | 63.4 | | | $ | 50.5 | | | $ | 10.1 | | | $ | 12.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他销售和营销费用 | 97.5 | | | 91.0 | | | 63.6 | | | 56.6 | | | 30.9 | | | 31.6 | | | 3.0 | | | 2.8 | |
一般、行政和其他费用 | 80.6 | | | 70.7 | | | 48.8 | | | 33.0 | | | 12.1 | | | 11.5 | | | 19.7 | | | 26.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
业务费用共计 | $ | 251.6 | | | $ | 224.2 | | | $ | 175.8 | | | $ | 140.1 | | | $ | 53.1 | | | $ | 55.1 | | | $ | 22.7 | | | $ | 29.0 | |
营业费用增加2740万美元,占净销售额的百分比下降190个基点,增幅为12.2%。按部门分列的业务费用变动的主要驱动因素解释如下:
•北美营业费用增加了3,570万美元,占净销售额的百分比增加了20个基点,增幅为25.5%。业务费用的增加主要是由广告和其他销售和营销投资推动的。此外,我们记录了与ArtVan家具、LLC和附属公司破产有关的1170万美元与客户有关的费用,以充分保留与该账户相关的贸易应收款和其他资产。我们已经调整了我们的营销,以回应目前由冠状病毒创造的市场,以帮助确保我们可以最大限度地提高我们的营销投资在这段时间的效力。我们已经调整了我们的媒体组合,将重点放在数字渠道上,以帮助消费者在网上购物。
•国际营业费用减少200万美元,占净销售额的百分比下降了90个基点,降幅为3.6%。业务费用减少的主要原因是广告和其他销售和营销投资减少。
•企业业务费用减少630万美元,即21.7%。在2019年的第一季度,我们记录了300万美元的专业费用,这些费用在2020年没有重复。此外,业务费用减少的主要原因是可变补偿费用减少。
截至2020年3月31日的三个月的研发费用为580万美元,而截至2019年3月31日的三个月为520万美元,增长60万美元,增幅11.5%。
营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | | | | | | | |
| | 2020 | | | | 2019 | | | | |
(百万,百分比除外) | | 营业收入 | | 营运保证金 | | 营业收入 | | 营运保证金 | | 保证金变动 |
北美 | | $ | 101.4 | | | 15.0 | % | | $ | 64.3 | | | 11.8 | % | | 3.2 | % |
国际 | | 26.6 | | | 18.3 | % | | 25.2 | | | 17.2 | % | | 1.1 | % |
| | 128.0 | | | | | 89.5 | | | | | |
公司开支 | | (22.7) | | | | | (29.0) | | | | | |
营业收入总额 | | $ | 105.3 | | | 12.8 | % | | $ | 60.5 | | | 8.8 | % | | 4.0 | % |
营业收入增加了4 480万美元,业务利润率提高了400个基点。下文按部分讨论营业收入和营业利润率变化的主要驱动因素:
•北美营业收入增加了3 710万美元,营业利润率提高了320个基点。业务利润率的改善主要是由于毛利率提高了330个基点和业务费用杠杆提高。这些改进被与ArtVan家具、LLC和附属公司破产有关的与客户有关的费用1 170万美元所抵消,这些费用是为了充分保留与该账户有关的贸易应收款和其他资产。
•国际营业收入增加了140万美元,业务利润率提高了110个基点。营运利润率的改善主要是由于毛利率的提高和营运费用杠杆的改善,但由于其在中国的业务贡献减少,亚太合资企业的业绩部分抵消了这一改善。
•企业营运费用减少了630万美元,这对我们的综合业务利润率产生了80个基点的积极影响。在2019年的第一季度,我们记录了300万美元的专业费用,这些费用在2020年没有重复。此外,业务费用减少的主要原因是可变补偿费用减少。
利息费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | |
(百万,百分比除外) | 2020 | | 2019 | | %变化 |
利息费用,净额 | $ | 20.3 | | | $ | 22.4 | | | (9.4) | % |
净利息支出减少210万美元,即9.4%。净利息开支减少的主要原因是未偿债务的平均水平下降和我们的可变利率债务利率降低。
所得税规定
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | |
(百万,百分比除外) | 2020 | | 2019 | | %变化 |
所得税规定 | $ | 23.5 | | | $ | 16.9 | | | 39.1 | % |
有效税率 | 27.8 | % | | 36.8 | % | | |
所得税规定包括与目前应缴税款和递延税有关的所得税,并包括对我国某些外国业务的净经营损失的影响。
由于所得税前收入增加,我们的所得税拨款增加了660万美元。截至二零二零年三月三十一日止的三个月内,我们的实际税率较上年同期下降900个基点。与美国联邦法定税率相比,截至2020年3月31日的三个月的实际税率包括离散项目的净不利影响,主要与实现某些递延税收资产和某些股票补偿的可能性有关。与美国联邦法定税率相比,截至2019年3月31日的三个月的实际税率包括离散项目的净不利影响,这些项目主要与出售我们亚太合资企业的某些权益有关,以及某些股票补偿的影响。
流动性与资本资源
流动资金
我们的主要资金来源是来自业务的现金流量、根据我们的信贷设施进行的借款以及手头的现金和现金等价物。资金的主要用途包括支付债务机制的本金和利息、股票回购、资本支出和周转资金需求。截至2020年3月31日,我们的营运资本为2.96亿美元,其中包括现金和现金等价物1.91亿美元,而截至2019年12月31日,周转金为1.269亿美元,其中包括现金和现金等价物6 490万美元。
截至2020年3月31日,现金和现金等价物总额为1.91亿美元,其中1.716亿美元在美国持有,2 540万美元由美国以外的子公司持有。美国境外子公司持有的现金和现金等价物数量对我们的整体流动性或财务状况没有太大影响。
(用于)持续业务提供的现金
下表列出了(用于)业务、投资和筹资活动的(用于)业务、投资和筹资活动在下表所述期间提供的现金净额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 |
(用于)持续业务提供的现金净额: | | | | |
经营活动 | | $ | 15.0 | | | $ | 4.6 | |
投资活动 | | (64.0) | | | (20.3) | |
筹资活动 | | 188.1 | | | 11.0 | |
与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三个月中,持续业务活动提供的现金增加了1 040万美元。业务活动提供的现金增加的主要原因是现金收入的增加部分抵消了周转金的增加。应计费用和其他负债是由于2019年收入和收入较高的可变薪酬和广告等其他费用的支付而在2020年使用现金的。
与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三个月中,用于持续业务投资活动的现金增加了4 370万美元。用于投资活动的现金增加的主要原因是用于购买Sherwood床上用品业务的现金和计划的资本支出。
与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三个月中,持续业务供资活动提供的现金增加了1.771亿美元。在截至2020年3月31日的三个月里,我们的信贷贷款净借款为3.801亿美元,而2019年的净借款为1390万美元。在截至2020年3月31日的三个月内,我们回购了1.993亿美元的普通股,其中包括根据股票回购计划回购的1.875亿美元,以及为履行与股票补偿有关的预扣缴义务而预扣的1,180万美元。在截至2019年3月31日的三个月内,我们根据股票回购计划以80万美元的价格回购了15,731股股票,并以290万美元的价格回购了这些股票,以履行与股票补偿有关的扣缴税款义务。为了提供更大的财政灵活性,以应对冠状病毒的持续影响,我们选择通过我们的循环高级担保信贷机制借款,持有大约2亿美元的现金。
停业经营中使用的现金
2020年3月31日和2019年3月31日终了期间,用于经营、投资和筹资活动的现金净额不多。
资本支出
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的资本支出分别为2620万美元和1910万美元。鉴于当前的全球冠状病毒健康危机以及由此带来的商业影响,我们推迟了某些资本项目,并取消或暂停了非关键项目。目前,我们预计2020年的资本支出约为7,500万至9,000万美元,其中包括对美国企业资源规划项目和国内制造设施的投资。
负债
截至2020年3月31日,我们的债务总额从截至2019年12月31日的15.47亿美元增至19.419亿美元。为了提供更大的财政灵活性,以应对冠状病毒的持续影响,我们选择在2020年第一季度通过我们的循环高级担保信贷机制借款,持有大约2亿美元现金。我们循环高级担保信贷机制下的剩余资金总额为1.019亿美元。我们在2023年之前没有主要的债务期限,我们的高级担保信贷工具在2024年到期。
截至2020年3月31日,根据我们的2019年信用协议,我们的合并负债减去净现金与调整后的EBITDA(这是一项非GAAP财务措施)的比率为3.03倍。这一比率是在2019年“信贷协议”规定的最高综合净杠杆率的金融契约条款范围内的,该协议将这一比率限制在5.00倍以内。截至2020年3月31日,我们遵守了债务协议中的所有金融契约,我们预计,根据目前的事实和情况,在任何债务协议下都不会出现实质性问题。
我们的债务协议包含一些限制受限制付款的契约,包括股份回购和股息。2019年“信用协议”、2023年高级债券和2026年高级债券都有类似的限制,在其他条件的限制下,允许在合并负债减去净现金与调整后的EBITDA(这是非GAAP财务措施)的比率保持在3.5倍以下时,无限制地进行限制付款。此外,这些协议允许在某些条件下有限制地支付限制付款,而合并负债减去净现金与调整后的EBITDA的比率超过3.5倍。2099年信贷协议、2023年高级债券和2026年高级债券的限制付款限额部分由一个篮子确定,该篮子每个季度的净收益增长占调整后净收入的50%,但由于其他情况下不允许的限制付款而减少。
有关更多信息,请参阅下文“非公认会计原则财务信息”,以计算根据2019年信贷协议计算的合并负债减去净现金与调整后的EBITDA的比率。在讨论2019年信贷协议时使用的合并负债和调整后的EBITDA都是非GAAP财务措施,并不是用来衡量经营业绩或债务总额的净收入的替代品。
附属公司担保的债务证券
2023年高级债券和2026年高级债券的本金总额分别为450.0美元和600.0百万美元(统称为“高级债券”),分别是坦普尔西利国际的一般无担保高级债务,并由泰普尔西利国际100%直接或间接拥有的国内子公司(合“义务集团”)在高级无担保基础上共同和无条件地担保。外国子公司代表公司的对外业务,不为高级票据提供担保。
“高级票据”与坦普尔西利国际公司和承付人集团的所有债务同等或高于所有债务,但实际上低于所有担保债务,包括2019年“信贷协议”规定的债务,其价值取决于担保此类债务的资产的价值。在符合某些限制的情况下,Tempur Sealy International和受限制的子公司在适用的契约下可能会产生额外的有担保债务。非担保附属公司的债权人(包括贸易债权人)和持有这些附属公司发行的债务和担保的债权人的债权,以及这些附属公司的优先股持有人(如有的话)的债权,一般对这些附属公司的资产和收益将优先于高级债券持有人的债权人的债权。因此,高级债券和每项担保实际上从属于非担保子公司的债权人(包括贸易债权人)和优先股持有人(如果有的话)。
根据适用的契约,每项担保的最高数额不得使附属担保人的义务根据“美国破产法”适用的欺诈性转让条款或州法律的任何类似规定而撤销。根据这一限制,附属担保人在其担保下的义务可大大低于高级票据的应付数额,或可根据担保人的其他债务数额减至零。
(A)附属担保人出售或出售其全部或实质上的全部资产;(B)附属担保人根据适用的契约被宣布为“不受限制”;(C)附属担保人根据2019年信贷协议(如经修订、再融资或替换)对债务的担保被解除(通过偿还解除债务除外);(D)已满足法律或契约失效或解除适用背书的要求;(E)附属担保人根据适用的担保被清算或解散;或(F)任何契诺暂时吊销的发生。主要冲销项涉及对子公司的投资以及公司间结余和交易,包括与公司全资附属担保人和非担保子公司的交易。该公司已根据权益法对其子公司的投资进行了核算。
20.2020年3月,证券交易委员会通过了“最后规则”,根据条例S-X第3至第10条,修订了对注册债务证券的附属发行人和担保人的财务披露要求,允许登记人披露此类附属发行人和担保人的财务信息摘要。该规则自2021年1月4日起生效,但允许提前遵守。公司选择尽早遵守本报告中的这一规定。
债务人集团的财务信息摘要如下。
| | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
| 债务人集团 |
(以百万计) | (未经审计) |
对无关方的净销售额 | $ | 635.9 | |
对非债务人子公司的净销售额 | $ | 15.3 | |
毛利 | $ | 269.6 | |
持续业务收入 | $ | 60.5 | |
坦普尔西利国际公司的净收益 | $ | 43.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| 债务人集团 | | 债务人集团 |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
(以百万计) | (未经审计) | | |
资产 | | | |
| | | |
应收非承付款项 | $ | 93.3 | | | $ | 161.4 | |
其他流动资产 | 484.1 | | | 314.6 | |
流动资产总额 | 577.4 | | | 476.0 | |
应收非债务人子公司贷款 | 315.7 | | | 310.1 | |
商誉和其他无形资产净额 | 1,102.7 | | | 1,075.5 | |
其他非流动资产 | 692.7 | | | 624.7 | |
非流动资产共计 | 2,111.1 | | | 2,010.3 | |
| | | |
负债 | | | |
| | | |
应付非债务人子公司的款项 | 93.9 | | | 163.3 | |
其他流动负债 | 513.8 | | | 490.4 | |
流动负债总额 | 607.7 | | | 653.7 | |
应付非债务人附属公司的贷款 | 22.0 | | | 8.3 | |
其他非流动负债 | 2,169.7 | | | 1,832.9 | |
非流动负债共计 | $ | 2,191.7 | | | $ | 1,841.2 | |
股份回购计划
我们的董事会在2016年批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们被授权以不超过8.00亿美元的总回购价格回购我们的普通股。在截至2020年3月31日的三个月内,我们以大约1.875亿美元的价格回购了260万股股票。截至2020年3月31日,根据我们现有的股份回购授权,我们还剩约1.313亿美元。2020年2月,董事会授权将淡马锡国际普通股股份回购授权增加1.942亿美元,至300.0美元。本计划下的股票回购可以通过公开市场交易、协商购买或其他方式进行,有时并按管理层认为适当的数额进行。这些回购可能由我们债务安排下的经营现金流和/或借款提供资金。回购股票的时间和实际数量将取决于各种因素,包括价格、融资和监管要求以及其他市场条件。根据我们的债务协议,该计划受到某些限制。该计划不要求购买任何最低数量的股份,并可以暂停,修改或停止在任何时候,无须事先通知。回购可能是根据规则10b5-1计划进行的,该计划允许回购股票,否则我们可能会被联邦证券法禁止这样做。
我们于2020年3月停止了所有股票回购活动。我们将根据当前和预期的现金流、股价和其他投资机会来管理我们的股票回购计划。有关我们股份回购计划的完整描述,请参阅2019年年报第II部“注册人普通股市场、有关股东事宜及发行人购买权益证券”下的第5项。另请参阅本报告第II部第2(C)项的“发行人购买权益证券”。
未来流动资金来源和用途
鉴于目前全球市场的不确定性,我们已经采取行动,并可能继续采取行动,以增加我们的现金状况,并保持金融灵活性。这些行动包括:
•在2020年第一季度通过我们的循环高级担保信贷机制借款,选择持有大约2亿美元的现金。我们设施下的剩余资金总额为1.019亿美元。我们在2023年之前没有主要的债务期限,我们的高级担保信贷工具在2024年到期。
•暂停了我们的股票回购计划。
•推迟某些基本建设项目,取消或暂停非关键项目。
•评估并采取行动,降低整个组织的成本和开支,包括减少广告、人员,包括35%的美国受薪雇员的休假、其他与人员配置有关的费用和可变薪酬。
•与我们的客户密切合作,特别是第三方零售商,以支持他们的业务,并确保及时收取欠款。
•严密管理的流动资金。
•与商业银行进一步讨论如何以可变利率定期贷款的形式获得额外的增量流动性。
我们认为,业务现金流量、现有信贷机制和安排下的可用资金、现有现金余额以及在必要时获得其他资金的能力,将为我们可预见的周转资金需求、必要的资本支出和偿债义务提供充足的现金资金。随着业务条件的需要和机会的出现,我们的现金需求可能会发生变化。我们可能完成的任何新业务或收购的时间和规模也可能影响我们的现金需求。有关冠状病毒对我们业务的影响,包括流动资金和资本资源的资料,请参阅本报告第II部第1A项的“风险因素”。
我们的主要流动资金来源是根据我们的债务安排,根据需要从业务和借款中获得的现金流量。我们预计,目前对偿债和资本支出的需求将由这些来源提供资金。截至2020年3月31日,我们的未偿债务总额为19.419亿美元,调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标,在截至2020年3月31日的三个月内为1.512亿美元。在某些情况下,我们的偿债义务可能对我们的股东产生重大后果。到2020年,与我们借款有关的现金利息支付总额预计约为9 000万至9 500万美元。我们的合并负债比率减去净现金(这是一项非公认会计原则的财务措施)的目标范围是2.5至3.5倍。由于目前的环境,我们预计我们的合并负债比率减去净现金,将在2020年暂时超过我们的目标范围。
非公认会计原则财务信息
我们提供有关调整的净收益、调整后的每股收益、调整后的营业收入(费用)、调整后的经营利润率、EBITDA、调整后的EBITDA、合并负债和合并负债减去净现金的信息,这些都不是公认会计准则中未确认的条款,也不是替代净收益、每股收益、营业收入(费用)、营业利润率和营业活动提供的净现金的替代办法,作为衡量经营业绩或替代债务总额的一种衡量流动性的方法。我们认为,这些非公认会计原则的财务指标为投资者提供了更好地反映我们的基本业务和趋势的业绩计量,提供了一种从净收入、营业收入(费用)和营业利润率中看不出的前景。我们为得出非GAAP财务指标所作的调整包括调整,以排除可能导致最近GAAP财务指标短期波动的项目,但我们不认为这些项目是我们业务的基本属性或主要驱动因素。
我们认为,排除这些项目有助于更全面地了解我们持续经营和趋势的基本结果,我们利用这些措施以及相应的公认会计原则财务措施来管理我们的业务,与以往各期和市场相比,评估我们的合并和业务部门业绩,确定业务目标,并为投资者提供可比较的连续性。与使用这些非GAAP措施相关的限制包括,这些度量没有显示与我们根据GAAP确定的结果相关的所有金额。这些非GAAP财务措施应视为补充性质,不应被解释为比GAAP定义的可比财务措施更重要。因为并非所有公司都使用相同的计算方法,因此这些演示文稿可能无法与其他公司的其他名称相同的度量方法相比较。有关这些非GAAP财务措施的更多信息,以及与最近的GAAP财务度量的对账,请参阅以下页面中的对账。
调整后净收入和调整后每股收益
报告的净收入与调整后净收入的对账和调整后每股收益的计算如下。我们认为,使用这些非公认会计原则的金融措施为投资者提供了更多有用的信息,有关各种调整的影响,如下文脚注所述。
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日终了的三个月我们报告的净收入与调整后净收入的对账情况以及调整后每股收益的计算:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
(百万美元,但每股数额除外) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年三月三十一日) |
净收益 | $ | 59.7 | | | $ | 28.4 | |
停业造成的损失,扣除税后的损失(1) | 1.2 | | | 0.4 | |
与客户有关的费用(2) | 11.7 | | | — | |
业务中断(3) | 2.3 | | | — | |
会计准则采用(4) | 1.5 | | | — | |
与购置有关的费用和其他(5) | — | | | (3.9) | |
| | | |
税收调整(6) | (3.9) | | | 4.9 | |
调整后净收入 | $ | 72.5 | | | $ | 29.8 | |
| | | |
调整后每股收益,稀释后 | $ | 1.34 | | | $ | 0.54 | |
| | | |
已发行稀释股份 | 54.0 | | | 55.7 | |
| | | | | |
(1) | | 国际商业部门中的某些子公司被列为终止的业务,并在2019年“信贷协定”中被指定为不受限制的子公司。因此,为履行公约的目的,这些附属公司被排除在我们调整的财务措施之外。 |
(2) | | 在2020年第一季度,我们记录了与ArtVan家具、LLC和附属公司破产有关的1170万美元与客户有关的费用,以充分保留与该账户相关的贸易应收款和其他资产。 |
(3) | | 在2020年第一季度,在适用2019年信贷协议的合同定义时,我们记录了230万美元与政府因冠状病毒关闭而造成的业务中断有关的直接费用。 |
(4) | | 在2020年第一季度,我们记录了与采用ASU 2016-13号“金融工具-信贷损失(主题326)”有关的150万美元费用。根据2019年信用协议的允许,我们选择在契约合规计算中消除这一会计变更的影响。 |
(5) | | 在2019年的第一季度,我们记录了330万美元的收购相关费用和其他运营费用,主要是与收购睡眠服装公司的专业费用相关的费用。这些费用被与出售我们在亚太合资企业一家子公司的权益有关的720万美元的其他收入所抵消。 |
(6) | | 调整后的所得税准备金是指与上述项目和其他离散所得税事件相关的税收影响。 |
调整后的营业收入(费用)和调整后的营业利润率
营业收入(费用)和业务差额分别与调整后的营业收入(费用)和调整后的经营差额进行对账如下。我们认为,使用这些非公认会计原则的金融措施为投资者提供了更多有用的信息,有关各种调整的影响,如下文脚注所述。
下表列出了截至2020年3月31日的三个月我们报告的毛利润以及我们的营业收入(费用)和营业利润率与调整后营业收入(费用)和调整后营业利润率的对账情况。截至2020年3月31日的三个月,我们没有调整毛利。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | | | | |
(百万,百分比除外) | 合并 | | 准裕度 | | 北美洲 | | 准裕度 | | 国际组织 | | 准裕度 | | B.公司 |
净销售额 | $ | 822.4 | | | | | $ | 677.2 | | | | | $ | 145.2 | | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 357.1 | | | 43.4 | % | | $ | 277.2 | | | 40.9 | % | | $ | 79.9 | | | 55.0 | % | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
营业收入(费用) | $ | 105.3 | | | 12.8 | % | | $ | 101.4 | | | 15.0 | % | | $ | 26.6 | | | 18.3 | % | | $ | (22.7) | |
调整: | | | | | | | | | | | | | |
与客户有关的费用(1) | 11.7 | | | | | 11.7 | | | | | — | | | | | — | |
业务中断(2) | 2.3 | | | | | — | | | | | 2.3 | | | | | — | |
会计准则采用(3) | 1.5 | | | | | 1.5 | | | | | — | | | | | — | |
调整总额 | 15.5 | | | | | 13.2 | | | | | 2.3 | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
调整后的营业收入(费用) | $ | 120.8 | | | 14.7 | % | | $ | 114.6 | | | 16.9 | % | | $ | 28.9 | | | 19.9 | % | | $ | (22.7) | |
下表列出截至2019年3月31日的三个月我们报告的毛利润以及我们的营业收入(费用)和营业利润率与计算调整后营业收入(费用)和调整后营业利润率的对账情况。在截至2019年3月31日的三个月里,我们没有调整毛利润。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | | | | |
(百万,百分比除外) | 合并 | | 准裕度 | | 北美洲 | | 准裕度 | | 国际 | | 准裕度 | | B.公司 |
净销售额 | $ | 690.9 | | | | | $ | 544.0 | | | | | $ | 146.9 | | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 281.8 | | | 40.8 | % | | $ | 204.4 | | | 37.6 | % | | $ | 77.4 | | | 52.7 | % | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
营业收入(费用) | $ | 60.5 | | | 8.8 | % | | $ | 64.3 | | | 11.8 | % | | $ | 25.2 | | | 17.2 | % | | $ | (29.0) | |
调整: | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
与购置有关的费用和其他(4) | 3.3 | | | | | — | | | | | 0.3 | | | | | 3.0 | |
调整总额 | 3.3 | | | | | — | | | | | 0.3 | | | | | 3.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
调整后的营业收入(费用) | $ | 63.8 | | | 9.2 | % | | $ | 64.3 | | | 11.8 | % | | $ | 25.5 | | | 17.4 | % | | $ | (26.0) | |
| | | | | |
(1) | | 在2020年第一季度,我们记录了与ArtVan家具、LLC和附属公司破产有关的1170万美元与客户有关的费用,以充分保留与该账户相关的贸易应收款和其他资产。 |
(2) | | 在2020年第一季度,在适用2019年信贷协议的合同定义时,我们记录了230万美元与政府因冠状病毒关闭而造成的业务中断有关的直接费用。 |
(3) | | 在2020年第一季度,我们记录了与采用ASU 2016-13号“金融工具-信贷损失(主题326)”有关的150万美元费用。根据2019年信用协议的允许,我们选择在契约合规计算中消除这一会计变更的影响。 |
(4) | | 在2019年的第一季度,我们记录了330万美元的收购相关费用和其他运营费用,主要是与收购睡眠服装公司的专业费用相关的费用。 |
EBITDA,调整后的EBITDA,合并负债减去净现金
下文提供了下列对账:
•EBITDA和调整后EBITDA净收益
•合并负债减去净现金对调整后的EBITDA的比率
•债务总额,净负债减去净现金
我们认为,提出这些非公认会计原则的措施,为投资者提供了有用的信息,我们的经营业绩,现金流的产生和比较,从一个时期,以及一般信息,我们在降低我们的杠杆作用的进展。
下表列出了在2020年3月31日和2019年3月31日终了的三个月中,我们报告的净收入与EBITDA和调整后的EBITDA计算结果的对账情况:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
(以百万计) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年三月三十一日) |
净收益 | $ | 59.7 | | | $ | 28.4 | |
利息费用,净额 | 20.3 | | | 22.4 | |
所得税 | 23.5 | | | 16.9 | |
折旧和摊销 | 31.0 | | | 28.6 | |
EBITDA | $ | 134.5 | | | $ | 96.3 | |
调整: | | | |
停业造成的损失,扣除税后的损失(1) | 1.2 | | | 0.4 | |
与客户有关的费用(2) | 11.7 | | | — | |
业务中断(3) | 2.3 | | | — | |
会计准则采用(4) | 1.5 | | | — | |
与购置有关的费用和其他(5) | — | | | (3.9) | |
| | | |
调整后的EBITDA | $ | 151.2 | | | $ | 92.8 | |
| | | | | |
(1) | | 国际商业部门中的某些子公司被列为终止的业务,并在2019年“信贷协定”中被指定为不受限制的子公司。因此,为履行公约的目的,这些附属公司被排除在我们调整的财务措施之外。 |
(2) | | 在2020年第一季度,我们记录了与ArtVan家具、LLC和附属公司破产有关的1170万美元与客户有关的费用,以充分保留与该账户相关的贸易应收款和其他资产。 |
(3) | | 在2020年第一季度,在适用2019年信贷协议的合同定义时,我们记录了230万美元与政府因冠状病毒关闭而造成的业务中断有关的直接费用。 |
(4) | | 在2020年第一季度,我们记录了与采用ASU 2016-13号“金融工具-信贷损失(主题326)”有关的150万美元费用。根据2019年信用协议的允许,我们选择在契约合规计算中消除这一会计变更的影响。 |
(5) | | 在2019年的第一季度,我们记录了330万美元的收购相关费用和其他运营费用,主要是与收购睡眠服装公司的专业费用相关的费用。这些费用被与出售我们在亚太合资企业一家子公司的权益有关的720万美元的其他收入所抵消。 |
下表列出了截至2020年3月31日的12个月后,我们的净收入与EBITDA和调整后的EBITDA计算的对账情况:
| | | | | | | | | | |
| | | | 尾随十二个月 |
(以百万计) | | | | 2020年3月31日 |
净收益 | | | | $ | 220.8 | |
利息费用,净额 | | | | 83.6 | |
所得税 | | | | 81.3 | |
折旧和摊销 | | | | 120.9 | |
EBITDA | | | | $ | 506.6 | |
调整: | | | | |
停业造成的损失,扣除税后的损失(1) | | | | 2.2 | |
与客户有关的费用(2) | | | | 41.5 | |
收购前舍伍德的收入(3) | | | | 9.8 | |
慈善股票捐赠(4) | | | | 8.9 | |
| | | | |
与购置有关的费用和其他(5) | | | | 3.5 | |
业务中断(6) | | | | 2.3 | |
会计准则采用(7) | | | | 1.5 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
调整后的EBITDA | | | | $ | 576.3 | |
| | | | |
合并负债减去净现金 | | | | $ | 1,746.0 | |
| | | | |
合并负债减去净现金对调整后的EBITDA的比率 | | | | 3.03次 |
| | | | | |
(1) | | 国际商业部门中的某些子公司被列为终止的业务,并在2019年“信贷协定”中被指定为不受限制的子公司。因此,为履行公约的目的,这些附属公司被排除在我们调整的财务措施之外。 |
(2) | | 在2020年第一季度,我们记录了与ArtVan家具、LLC和附属公司破产有关的1170万美元与客户有关的费用,以充分保留与该账户相关的贸易应收款和其他资产。在2019年第四季度,我们记录了2980万美元与客户相关的费用,涉及床垫PAL Holding公司LLC(“床垫伙伴”)的破产,并由此导致床垫PAL子公司的大量流动性问题,以充分保留与该账户相关的贸易应收款和其他资产。 |
(3) | | 我们于2020年1月31日完成了舍伍德床上用品的收购,并指定该子公司为2019年信贷协议的限制。为遵守契约的目的,我们在计算截至2020年3月31日的12个月的调整后的EBITDA时,包括了收购前10个月从该子公司获得的980万美元的EBITDA。 |
(4) | | 在2019年,我们记录了一笔890万美元的费用,涉及以公平市价捐赠普通股给某些公共慈善机构。 |
(5) | | 在2019年,我们记录了350万美元的收购相关费用和其他费用。这些费用包括收购后280万美元的重组费用和购买睡眠服装者所产生的专业费用,以及与修订高级担保信贷设施有关的70万美元专业费用。 |
(6) | | 在2020年第一季度,在适用2019年信贷协议的合同定义时,我们记录了230万美元与政府因冠状病毒关闭而造成的业务中断有关的直接费用。 |
(7) | | 在2020年第一季度,我们记录了与采用ASU 2016-13号“金融工具-信贷损失(主题326)”有关的150万美元费用。根据2019年信用协议的允许,我们选择在契约合规计算中消除这一会计变更的影响。 |
2019年10月16日,我们与一家银行集团签订了2019年信贷协议。根据2019年“信贷协议”,调整后的EBITDA的定义包含某些限制,限制在计算调整后的EBITDA时对净收入的调整。在截至2020年3月31日的12个月后,我们在计算调整后的EBITDA时对净收入的调整不超过2019年信用协议允许的金额。
在截至2020年3月31日的12个月内,根据2019年信贷协议调整的EBITDA与合并负债减去净现金的比率为3.03倍。2019年的信贷协议要求我们保持合并负债的比率,减去净现金与调整后的EBITDA的比例,低于5.00:1.00倍。
下表列出截至2020年3月31日我们报告的债务总额与计算合并负债减去净现金的对账情况。“综合负债”和“净现金”是2019年信贷协议中为某些金融契约的目的使用的术语。
| | | | | |
(以百万计) | 2020年3月31日 |
债务总额,净额 | $ | 1,933.0 | |
加:递延筹资费用(1) | 8.9 | |
合并负债 | 1,941.9 | |
减:净现金(2) | 195.9 | |
合并负债减去净现金 | $ | 1,746.0 | |
| | | | | |
(1) | | 我们在精简的综合资产负债表中提出递延融资费用,以直接减少相关债务的账面价值。为确定财政契约的债务总额,我们已将这些费用加回债务总额中,按精简的综合资产负债表计算的净额计算。 |
(2) | | 净现金包括2019年“信贷协议”中指定为限制性子公司的国内外子公司的现金和现金等价物。 |
关键会计政策和估计
有关我们的重要会计政策和估计数的讨论,请参阅2019年年度报告第二部分“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的第7项。在2020年,我们的关键会计政策和估计数没有发生重大变化。
商誉和无限期无形资产自10月1日起每年进行减值评估,每当事件或情况使其更有可能发生减值时。截至2019年10月1日进行的最新年度减值测试表明,我们每个报告单位和无限期无形资产的公允价值大大超过其账面价值。当发生的事件或情况的变化表明资产的账面金额可能无法收回时,将审查长期资产的减值情况。如果发生重大事件和(或)情况发生变化,我们对任何这些资产减值的评估可能会在未来期间发生变化,从而影响到我们2019年年度报告中先前提到的假设,这可能导致今后期间的减值费用。估值方法中固有的重要假设包括但不限于以下估计数:未来的预计业务业绩、增长率、加权平均资本成本以及特许权使用费和贴现率。虽然我们目前无法确定或预测冠状病毒大流行将对我们的业务造成的全面影响的性质、持续时间或范围,但我们在较长时间内业务业绩的大幅下降可能使我们认识到我们的一些或所有有形和无形资产受到损害。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
外币敞口
由于我们的全球业务,我们的收入受到外币汇率变化的影响。我们的许多外国企业是以除美元以外的功能货币经营的。随着美元相对于欧元或我们有业务的其他外币的升值,当这些外国经营成果转化为美元时,将对我们的经营结果产生负面影响。在截至2020年3月31日的三个月内,外币汇率变动对我们调整后的EBITDA(这是一项非GAAP金融措施)产生了0.3%的负面影响。
我们用远期外汇合约对冲外汇交易中的一部分外汇风险。一项敏感性分析表明,在2020年3月31日,由于所有外币对美元汇率出现10.0%的不利变化,截至2020年3月31日未清外汇远期合同的公允价值可能损失约680万美元。这些损失将在很大程度上被重新估值或结清由外汇远期合同保护的相关资产和负债的收益所抵消。
利率风险
截至2020年3月31日,我们的可变利率债务约为8.218亿美元.如果其他变量保持不变,包括负债水平,我们的可变利率债务利率上升100个基点将导致所得税前收入减少约820万美元。我们继续评估利率环境,寻找机会改善我们的债务结构,尽量减少利率风险和支出。
项目4.对照控制和程序
在我们的管理层(包括我们的首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官))的监督和参与下,对本报告所述期间结束时根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,得出结论认为,我们的披露控制和程序自2020年3月31日起生效,其目的是确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息在证券和交易委员会(“SEC”)规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并酌情将这些信息积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
我们对财务报告的内部控制没有发生变化,这与“外汇法”第13a-15条或第15d-15条规则(D)段所要求的评估有关,这些评价是在上一财政季度进行的,对财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能会对财务报告产生重大影响。
第二部分.其他相关信息
项目1.类似的法律程序
关于法律程序的资料可在本报告第一部分第1项“财务报表”下的“精简综合财务报表说明”附注11“承付款项和意外开支”中找到,并在此参考。
项目1A。风险因素
冠状病毒的爆发已经并可能继续对全球经济和我们的业务、业务或财务结果产生负面影响。
这种新的冠状病毒(冠状病毒)于2019年12月在中国武汉被发现,现在已经扩散到世界各地。疫情爆发,以及为遏制或缓解疫情而采取的措施,对经济产生了巨大的不利影响,包括按需应变、运营、供应链和金融市场。到目前为止,其后果的性质和范围很难准确地加以评估,其未来的走向是不可能有信心地预测的。
冠状病毒危机已对我们的业务和财务状况产生了若干重大影响,其中包括:
•这一流行病对我们经营区域的经济和金融市场的影响,包括失业率的增加,导致消费者的可支配收入减少,进而导致我们产品的销售下降;
•“就位”和其他类似的强制或建议的隔离协议通过关闭商店或减少营业时间和减少零售流量,打乱了第三方零售商商店和公司所有的商店;
•我们在批发渠道内的许多第三方零售商商店在美国和世界各地都关闭了;
•公司所有的直销渠道内的商店要么关闭,要么在限制条件下经营.
这些影响,特别是关闭商店,对本季度末的销售产生了负面影响,并可能对销售产生负面影响,直到冠状病毒流行减缓为止。目前,我们无法合理估计这些关闭将持续多长时间,我们无法通过批发渠道和直接渠道内的公司所有商店销售我们的产品,这已经并将继续对我们的收入和经营结果产生重大的不利影响。我们的电子商务业务仍然在全球范围内开放,并随时准备为我们的客户服务,我们的许多第三方零售商的电子商务业务也是如此。冠状病毒大流行也在改变需求模式,以有利于我们利润率较低的产品,从而降低了我们的毛利率。
这些影响始于3月下旬,至今仍在继续,因此对第二季度的影响可能更为显著。
如果危机继续下去,冠状病毒危机的影响可能会加剧,我们还可以看到其他影响,其中可能包括:
•潜在的全球衰退、消费者信心和支出的下降或失业的进一步增加可能继续导致消费者的可支配收入减少,进而导致我们产品的销售下降;
•由于“就位”和类似的协议而对第三方零售商商店和公司所有的商店造成的持续破坏,即使是回退,也可能随着大流行的持续发展而恢复;
•冠状病毒引起的社会疏离措施或消费者消费行为的变化,可能会在恢复正常经营后继续影响零售需求,并可能导致销售和利润损失;
•难以以吸引人的条件获得债务和股本,全球金融市场严重混乱和不稳定,信贷和融资条件恶化,可能影响我们获得经营业务所需资本的能力;
•我们的批发渠道客户的失败,我们向他们提供信贷,以支付拖欠我们的金额,或在任何时候,特别是如果这些客户受到冠状病毒的严重影响;
•即使在大流行开始消退之后,对冠状病毒再次发生的恐惧也可能导致顾客避开我们的商店和批发伙伴所在的公共场所;
•我们可能会在我们的供应链中经历暂时或长期的中断,因为疫情已导致旅行中断,并影响到世界各地的制造业和分销;
•我们可能需要修订某些会计估计和判断,例如但不限于与长期资产和递延税资产估值有关的估计和判断,这些估计和判断可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
这一流行病的迅速发展和流动性使人们无法预测冠状病毒的最终影响。冠状病毒对我们的业务、业务、流动资金、财务状况和经营结果的影响和影响的全部程度目前仍不确定,但可能是实质性的。
冠状病毒危机对我们的业务、业务或财务结果的未来影响是高度不确定的,将取决于许多我们无法准确预测的演变因素,包括但不限于:
•冠状病毒大流行的持续时间、范围和严重程度;
•在我们的供应链中,物料和产品的生产和交付中断或延迟;
•旅行禁令、在家工作政策或就地安置令的影响;
•临时或长期关闭制造设施或零售商店,减少零售流量;
•人员短缺;
•一般的经济、金融和工业条件,特别是与零售部门的流动资金、财务业绩和有关信贷问题有关的条件,这些情况可能会因冠状病毒的影响而扩大;
•冠状病毒对国家和全球经济的长期影响,包括对消费者信心和消费、金融市场的影响,以及对我们、我们的供应商和客户的信贷供应的长期影响;以及
•我们在努力降低运营成本和节约现金方面取得了成功,这可能需要采取进一步行动来改善我们的现金状况,包括但不限于实施扩大的雇员休假,以及先前的资本支出和其他可自由支配的开支。
特拉华州的法律和我们的公司注册证书和附则载有反收购条款,并于2020年3月27日通过了一项有限期限的股东权利协议,其中任何一项协议都可能推迟或阻止公司的合并、投标或接管,而该合并、要约或接管未经我们的董事会批准,有些股东可能认为是有利的。
特拉华州法律的规定、我们的公司注册证书和附则以及我们于2020年3月27日通过的有限期限股东权利协议(在被动机构投资者的情况下,所有权触发为10%)可能会阻碍第三方收购我们,或推迟或阻止第三方试图通过合并、要约收购或我们董事会未批准的公司控制权来获得我们的控制权。您可能没有机会参与这些交易。这些规定也可能限制投资者未来愿意为我们普通股支付的价格。这些规定包括:
•我们有能力发行优先于普通股的优先股,而无需我们的普通股持有人进一步投票或采取任何行动;
•我们的股东在提名我们的董事时必须事先通知的要求;及
•我们的股东不能在没有董事会主席、董事会主席或董事会多数成员的情况下召开股东会议。
项目2.股本证券的非注册销售和收益的使用
(A)不适用。
(B)不适用。
(C)发行人购买股票证券
下表列出截至二零二零年三月三十一日止三个月的普通股购买情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | (A)购买的股份总数 | | (B)每股支付的平均价格 | | (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分而购买的股份总数 | | (D)在计划或计划下仍可购买的最大股份数目(或近似价值的股份) (以百万计)(2) |
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 | | 221,585 | (1) | $87.80 | | 103,681 | | $115.3 |
2020年2月1日至2月29日 | | 477,587 | (1) | $82.48 | | 459,898 | | $271.7 |
2020年3月1日至3月31日 | | 2,020,932 | (1) | $69.49 | | 2,018,940 | | $131.3 |
共计 | | 2,720,104 | | | | 2,582,519 | | |
| | | | | |
(1) | | 包括在某些股权奖励归属时为履行扣缴税款义务而扣缴的股份。保留的股票在归属日期或前一个营业日按纽约证券交易所普通股的收盘价估值。 |
(2) | | 2020年2月,董事会根据公司股份回购计划增加了1.942亿美元的授权。该公司于2020年3月停止了所有股票回购活动。 |
第3项.高级证券的自动违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他相关信息
(A)不适用。
(B)不适用。
项目6.展览品
以下是本报告所列展品索引:
| | | | | |
3.1 | | 坦普尔-佩迪奇国际公司注册证书的修订和恢复。(于2003年12月12日提交注册官在表格S-1(档案编号333-109798)上的注册声明第3号修正案附录3.1)。(1) |
3.2 | | 对Tempur-Pedic国际公司注册证书的修正。(2013年5月24日提交的书记官长关于表格8-K的当前报告的表3.1). (1) |
3.3 | | 修订和恢复的系列A少年参与的淡马锡国际股份有限公司的指定证书。(于2017年3月15日提交注册官关于表格8-K的当前报告的表3.1)。 (1) |
3.4 | | 第二次修正和重新颁发的“坦普尔西利国际公司A系列初级参与优先股的指定、优惠和权利证书”。(登记官于2020年3月27日提交的关于表格8-K的当前报告的表3.1) (1) |
4.1 | | “权利协定”,日期为2020年3月27日,由Tempur Sealy国际公司和该公司之间签订。美国股票转让信托公司(LLC)作为权利代理人(登记人在2020年3月27日提交的关于8-K表格的当前报告的表4.1) (1) |
10.1 | | 淡马锡国际公司于2020年3月25日对就业和非竞争协议进行的第二次修正。和ScottL.Thompson(在2020年3月27日提交的登记册目前关于表格8-K的报告的表10.1) (1) (2) |
22 | | 附属担保人名单 |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席执行官的认证 |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席财务官的认证 |
32.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350条对首席执行官和首席财务官的认证 |
101 | | 以下材料来自Tempur Sealy International,Inc.关于截至2020年3月31日的季度表10-Q表的材料,格式为内联XBRL(可扩展的业务报告语言):(一)合并的收入报表,(二)综合收入的精简综合报表,(三)精简的综合资产负债表,(四)股东权益的精简综合报表,(五)现金流动的精简综合报表,和(六)精简的合并财务报表的说明。 |
104 | | 本公司截至2020年3月31日的季度报告第10-Q表的封面采用内联XBRL格式。 |
| | | | | |
(1) | 以参考方式合并。 |
(2) | 表示管理合同或补偿计划或安排。 |
* | 就经修订的1934年“证券交易法”(15 U.S.C.78r)第18条而言,本证物不得当作“提交”,亦不得视为在该节的法律责任范围内,亦不得当作在根据1933年经修订的“证券法”或1934年“证券交易法”(不论是在该日期之前或之后作出的)所作的任何文件中,或不论在任何文件中有任何一般的注册语文而以提述方式纳入该证物。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
| | | | | | | | |
| 坦普尔西利国际公司 | |
| | |
日期:2020年5月7日 | 通过: | /S/Bhaskar Rao |
| | 巴斯卡尔·拉奥 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |