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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
☒根据1934年“证券交易条例”第13或15(D)条提交的不合格季度报告
终了季度2020年3月31日
或
☐根据1934年“证券交易所ACT”第13或15(D)条提交的再税过渡报告
从转轨到转轨的转轨时期
委员会档案编号:001-37935
|
|
Acushnet控股公司 |
(其章程所指明的注册人的确切姓名) |
|
| | | |
特拉华州 | | | 45-2644353 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | | (国税局雇主识别号码) |
| | | |
桥街333号 | 费尔海文 | 马萨诸塞州 | 02719 |
(主要行政办公室地址) | |
| (邮政编码) |
(800) 225‑8500
(登记人的电话号码,包括区号)
根据“交易法”第12(B)条登记的证券:
|
| | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股-每股面值0.001元 | | 高尔夫 | | 纽约证券交易所 |
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的制约。是 ☒不能再作再加工☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了根据条例第405条要求提交的所有交互数据文件(本章第232.405节)在前12个月内(或要求注册人提交此类档案的较短期限)。是 ☒不能再作再加工☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| | | |
大型加速箱 | ☒
| 加速机 | ☐ |
非加速过滤 | ☐
| 小型报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)。☐不能再作再加工☒
登记人74,277,181截至年内已发行的普通股股份2020年5月1日.
Acushnet控股公司
表格10-q
终了季度2020年3月31日
目录
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| | 页号 |
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第一部分. | 财务信息 | 4 |
项目1.再分配 | 财务报表 | 4 |
第2项.再分配 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 23 |
第3项.再分配 | 市场风险的定量和定性披露 | 32 |
第4项.再分配 | 管制和程序 | 34 |
第II部 | 其他资料 | 35 |
第1项 | 法律程序 | 35 |
第1A项. | 危险因素 | 35 |
第2项.再分配 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 36 |
项目3. | 高级证券违约 | 36 |
第4项.再分配 | 矿山安全披露 | 36 |
第5项.再分配 | 其他资料 | 36 |
第6项.再分配 | 展品 | 37 |
签名 | 38 |
关于前瞻性声明的特别说明
本季度报告表10-Q载有1934年“证券交易法”(“交易所法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”,受该节规定的“安全港”管辖。这些前瞻性陈述贯穿本报告,包括题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节,涉及我们的行业、业务战略、有关我们市场状况的目标和预期、未来业务、利润率、盈利能力、资本支出、流动性和资本资源以及其他财务和运营信息。前瞻性声明还反映了我们目前对新型冠状病毒(“冠状病毒”)流行对我们的业务、业务结果、财务状况和现金流的影响的看法。我们使用了“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“未来”、“将”、“寻求”、“可预见”以及类似的术语和短语来识别前瞻性--本报告中的展望陈述,尽管不是所有前瞻性的--都使用这些识别词。
本报告所载的前瞻性陈述是基于管理层目前的期望,并受到不确定性和环境变化的影响。我们不能向你保证,影响我们的未来事态发展将是我们所预期的。由于全球、区域或地方经济、商业、竞争、市场、监管和其他因素的变化,实际结果可能与这些预期大不相同,其中许多因素是我们无法控制的。我们认为这些因素包括:
| |
• | 冠状病毒大流行的持续时间和影响,可能导致或加剧下列一种或多种风险和不确定因素; |
| |
• | 不利的天气条件可能会影响一年中可玩的日数和回合数; |
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• | 消费者的消费习惯和宏观经济因素可能会影响打高尔夫球次数及相关高尔夫产品的消费; |
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• | 人口因素可能会影响高尔夫参与者的数量和我们产品的相关支出; |
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• | 我们能够成功地管理新产品的频繁推出或满足不断变化的消费者偏好、质量和监管标准; |
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• | 高尔夫球、高尔夫球鞋和高尔夫球手套销售的未来增长机会有限; |
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• | 我们的客户的财务状况,他们的商业活动水平和他们支付贸易义务的能力; |
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• | 遵守法律、条例和政策,包括“美国反腐败法”或其他适用的反腐败立法,以及联邦、州和地方关于冠状病毒流行的政策和行政命令; |
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• | 我们的能力,以确保专业高尔夫球手,以支持或使用我们的产品; |
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• | 与我们或使用本公司产品或高尔夫产业的高尔夫球手有关的负面宣传; |
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• | 我们的主要运送和航运服务的服务中断或费用大幅增加,或航运港口的严重中断; |
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• | 我们有能力维持我们的信息系统,以充分履行其职能; |
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• | 我们有能力吸引和/或留住管理层和其他关键员工,聘用合格的管理人员、技术人员和制造人员; |
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• | 我们有能力禁止未经授权的零售商或经销商销售我们的产品; |
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• | 我们有能力扩大在现有国际市场的存在,并扩展到更多的国际市场; |
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• | 税收不确定因素,包括税法可能发生的变化、未预料到的税务责任以及控制发生变化后对税收属性使用的限制; |
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• | 我们获得更多资本的能力,或者我们可以接受的条件,以及我们普通股持有者可能被稀释的能力; |
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• | 自然灾害或大流行疾病的发生,包括冠状病毒大流行; |
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• | 我们的实质性杠杆、偿还债务的能力、承担更多债务的能力以及关于我们债务的协议中的限制; |
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• | 我们的控股股东控制重大公司活动的能力,以及我们的控股股东的利益可能与你们的利益相冲突; |
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• | 在我们最近一份关于表10-K的年度报告中在“风险因素”项下讨论的其他因素,以及我们向证券交易委员会提交的其他报告,包括这份关于表10-Q的季度报告。 |
这些因素不应被解释为详尽无遗,应与本报告所载的其他警告声明一并解读。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者如果我们的任何假设被证明是不正确的,我们的实际结果可能在实质性方面与这些前瞻性陈述中预测的结果不同。
我们在本报告中所作的任何前瞻性发言,只是在本报告发表之日为止。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能不时出现,我们不可能预测所有这些因素或事件。我们可能不会真正实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或期望,您不应过度依赖我们的前瞻性声明。我们的前瞻性声明不反映未来任何收购、合并、处置、合资、投资或其他我们可能进行的战略交易的潜在影响。我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性声明,无论是由于新的信息、未来的发展或其他原因,除非是任何适用的证券法所要求的。
网站披露
我们使用我们的网站(www.acushnetholding斯科p.com)作为发布公司信息的渠道。我们通过这个渠道发布的信息可能是实质性的。因此,投资者除了关注我们的新闻稿、证券交易委员会(SEC)的申报文件、公开电话会议和网络广播外,还应密切关注这一渠道。此外,当您通过访问https://www.acushnetholdingscorp.com/investors/resources.网站的“参考资料”部分注册电子邮件地址时,您可以自动收到有关AcushnetHoldingsCorp.的电子邮件通知和其他信息。此外,在我们的网站上,我们在以电子方式向证券交易委员会提交或提交后,在合理可行的范围内尽快免费发布下列文件:我们关于表10-K的年度报告、我们的委托书报表、我们关于表格10-Q的季度报告、我们目前关于表格8-K的报告,以及根据“外汇法”第13(A)或15(D)条提交或提交的对这些报告的任何修改。然而,我们网站的内容并不是本报告的一部分。
第一部分:自愿、自愿的金融信息
项目1. 财务报表
未经审计的精简合并财务报表索引
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| |
| 页 |
未经审计的合并财务报表 | |
| |
合并资产负债表(未经审计) | 5 |
| |
精简的业务综合报表(未经审计) | 6 |
| |
汇总综合收入(损失)综合报表(未经审计) | 7 |
| |
现金流动汇总表(未经审计) | 8 |
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股东权益精简合并报表(未经审计) | 9 |
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未审计合并财务报表附注 | 10 |
Acushnet控股公司
合并资产负债表(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 三月三十一日, | | 十二月三十一日 |
(单位:千,但份额和每股数额除外) | | 2020 | | 2019 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和限制性现金(可变利息实体(“VIE”)15 724美元和8 514美元) | | $ | 55,924 |
| | $ | 34,184 |
|
应收账款净额 | | 309,196 |
| | 215,428 |
|
库存(8,591美元和11,958美元可归因于VIE) | | 364,935 |
| | 398,368 |
|
预付和其他资产 | | 99,423 |
| | 94,838 |
|
流动资产总额 | | 829,478 |
| | 742,818 |
|
财产、厂房和设备,净额(11,096美元和11,374美元可归因于VIE) | | 226,085 |
| | 231,575 |
|
商誉(32,312美元和32,312美元可归因于VIE) | | 209,920 |
| | 214,056 |
|
无形资产,净额 | | 478,579 |
| | 480,794 |
|
递延所得税 | | 68,404 |
| | 70,541 |
|
其他资产(2,489美元和2,517美元可归因于VIE) | | 75,233 |
| | 77,265 |
|
总资产 | | $ | 1,887,699 |
| | $ | 1,817,049 |
|
负债、可赎回的非控股权益与股东权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
短期债务 | | $ | 174,809 |
| | $ | 54,123 |
|
长期债务的当期部分 | | 17,500 |
| | 17,500 |
|
应付账款(9,989美元和8,360美元可归因于VIE) | | 96,013 |
| | 102,335 |
|
应计税款 | | 32,747 |
| | 36,032 |
|
应计补偿及福利(2,789元及3,542元) | | 59,335 |
| | 72,465 |
|
应计费用和其他负债(3 591美元和4 468美元可归因于VIE) | | 85,983 |
| | 76,663 |
|
流动负债总额 | | 466,387 |
| | 359,118 |
|
长期债务 | | 326,674 |
| | 330,701 |
|
递延所得税 | | 4,010 |
| | 4,837 |
|
应计养恤金和其他退休后福利 | | 119,705 |
| | 118,852 |
|
其他非流动负债(可归因于VIE的5 150美元和5 202美元) | | 51,813 |
| | 51,908 |
|
负债总额 | | 968,589 |
| | 865,416 |
|
承付款和意外开支(附注14) | |
|
| |
|
可赎回的非控制权益 | | 546 |
| | 807 |
|
股东权益 | | | | |
普通股,票面价值0.001美元,核定股票500,000,000股;发行股票75,648,553股和75,619,587股 | | 76 |
| | 76 |
|
额外已付资本 | | 912,162 |
| | 910,507 |
|
累计其他综合损失,扣除税后 | | (129,659 | ) | | (112,028 | ) |
留存收益 | | 148,181 |
| | 151,039 |
|
按成本计算的金库股;1 671 754股和1 183 966股(包括299 894股和56 000股应计股份回购)(注9) | | (45,106 | ) | | (31,154 | ) |
可归属于Acushnet控股公司的股本总额。 | | 885,654 |
| | 918,440 |
|
非控制利益 | | 32,910 |
| | 32,386 |
|
股东权益总额 | | 918,564 |
| | 950,826 |
|
负债总额、可赎回的非控股权益和股东权益 | | $ | 1,887,699 |
| | $ | 1,817,049 |
|
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
Acushnet控股公司
精简的综合业务报表(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(单位:千,但份额和每股数额除外) | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | | $ | 408,741 |
| | $ | 433,702 |
|
出售货物的成本 | | 207,786 |
| | 211,545 |
|
毛利 | | 200,955 |
| | 222,157 |
|
业务费用: | | | | |
销售、一般和行政 | | 152,723 |
| | 155,426 |
|
研发 | | 13,220 |
| | 12,751 |
|
无形摊销 | | 1,956 |
| | 1,753 |
|
重组费用 | | 11,628 |
| | — |
|
业务收入 | | 21,428 |
| | 52,227 |
|
利息费用,净额 | | 4,123 |
| | 4,883 |
|
其他费用(收入),净额 | | 690 |
| | (970 | ) |
所得税前收入 | | 16,615 |
| | 48,314 |
|
所得税费用 | | 7,640 |
| | 12,275 |
|
净收益 | | 8,975 |
| | 36,039 |
|
减:可归因于非控制利益的净收益 | | (98 | ) | | (1,113 | ) |
Acushnet控股公司的净收益。 | | $ | 8,877 |
| | $ | 34,926 |
|
| | | | |
Acushnet控股公司普通股净收益: | | | | |
基本 | | $ | 0.12 |
| | $ | 0.46 |
|
稀释 | | 0.12 |
| | 0.46 |
|
加权平均普通股数: | | | | |
基本 | | 74,545,280 |
| | 76,006,989 |
|
稀释 | | 75,099,930 |
| | 76,264,038 |
|
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
Acushnet控股公司
综合收入(损失)汇总综合报表(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
净收益 | $ | 8,975 |
| | $ | 36,039 |
|
其他综合收入(损失): | | | |
外币折算调整 | (22,783 | ) | | 3,842 |
|
现金流量衍生工具 | | | |
期间未实现的持有收益 | 7,402 |
| | 1,359 |
|
收入净额中包括的改叙调整数 | (1,724 | ) | | (1,449 | ) |
税费 | (1,848 | ) | | (70 | ) |
现金流量衍生工具,净额 | 3,830 |
|
| (160 | ) |
养恤金和其他退休后福利 | | | |
养恤金和其他退休后福利调整 | 1,690 |
| | (203 | ) |
税收(费用)收入 | (368 | ) | | 57 |
|
养恤金和其他退休后福利调整净额 | 1,322 |
|
| (146 | ) |
其他综合(损失)收入共计 | (17,631 | ) | | 3,536 |
|
综合(损失)收入 | (8,656 | ) | | 39,575 |
|
减:可归因于非控制利益的基本综合收入 | (118 | ) | | (1,113 | ) |
Acushnet控股公司的综合(亏损)收入。 | $ | (8,774 | ) |
| $ | 38,462 |
|
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
Acushnet控股公司
现金流量表(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
业务活动现金流量 | | | |
净收益 | $ | 8,975 |
| | $ | 36,039 |
|
调整数,将净收入与用于业务活动的现金对账 | | | |
折旧和摊销 | 10,269 |
| | 9,797 |
|
未实现外汇收益 | (200 | ) | | (61 | ) |
发债成本摊销 | 213 |
| | 369 |
|
股份补偿 | 2,187 |
| | 1,785 |
|
处置不动产、厂房和设备的收益 | (2 | ) | | — |
|
递延所得税 | (1,194 | ) | | 5,889 |
|
经营资产和负债的变化 | | | |
应收账款 | (102,181 | ) | | (146,894 | ) |
盘存 | 19,092 |
| | 17,373 |
|
应付帐款 | (2,652 | ) | | 4,491 |
|
应计税款 | (2,125 | ) | | (7,941 | ) |
其他资产和负债 | (4,894 | ) | | (10,912 | ) |
用于业务活动的现金流量 | (72,512 | ) | | (90,065 | ) |
投资活动的现金流量 | | | |
不动产、厂房和设备的增建 | (5,741 | ) | | (5,462 | ) |
用于投资活动的现金流量 | (5,741 | ) | | (5,462 | ) |
来自融资活动的现金流量 | | | |
短期借款收益净额 | 125,133 |
| | 140,778 |
|
偿还定期贷款安排 | (4,375 | ) | | — |
|
延期提取期贷款偿还安排 | — |
| | (1,875 | ) |
偿还定期贷款 | — |
| | (7,031 | ) |
购买普通股 | (6,976 | ) | | — |
|
债务发行成本 | (14 | ) | | — |
|
普通股股利 | (11,521 | ) | | (11,872 | ) |
雇员受限制股票税预扣缴额的缴付 | (380 | ) | | (10,924 | ) |
融资活动提供的现金流量 | 101,867 |
| | 109,076 |
|
汇率变动对现金和限制现金的影响 | (1,874 | ) | | 314 |
|
现金和限制性现金净增额 | 21,740 |
| | 13,863 |
|
年初现金和限制性现金 | 34,184 |
| | 31,014 |
|
期末现金和限制性现金 | $ | 55,924 |
| | $ | 44,877 |
|
补充信息 | | | |
不动产、厂房和设备的非现金增值 | $ | 1,161 |
| | $ | 222 |
|
为交换经营租赁义务而获得的使用权资产的非现金补充 | 2,020 |
| | 1,635 |
|
为换取融资租赁债务而获得的使用权资产的非现金补充 | 357 |
| | — |
|
宣布未支付股利等价权(“DER”) | 231 |
| | 198 |
|
股份回购责任(注9) | 6,976 |
| | — |
|
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
Acushnet控股公司
股东权益合并简表(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外 已付 资本 | | 累积 其他 综合 失去, 扣除税额 | | 留用 收益 | | 国库券 | | 共计 股东‘ 衡平法 可归因 到Acushnet 控股公司 | | 非控制 利益 | | 共计 股东‘ 衡平法 |
(单位:千) | | 股份 | | 金额 | | | | | | | |
截至2018年12月31日的结余 | | 74,760 |
| | $ | 75 |
| | $ | 910,890 |
| | $ | (89,039 | ) | | $ | 72,946 |
| | $ | — |
| | $ | 894,872 |
| | $ | 32,112 |
| | $ | 926,984 |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 34,926 |
| | — |
| | 34,926 |
| | 1,113 |
| | 36,039 |
|
其他综合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 3,536 |
| | — |
| | — |
| | 3,536 |
| | — |
| | 3,536 |
|
股份补偿 | | — |
| | — |
| | 1,785 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,785 |
| | — |
| | 1,785 |
|
受限制普通股的归属,包括受限制普通股的影响,扣除为雇员缴税而预扣的股份(注10) | | 844 |
| | 1 |
| | (10,926 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (10,925 | ) | | — |
| | (10,925 | ) |
已宣布的股利和股利等价物 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10,782 | ) | | — |
| | (10,782 | ) | | — |
| | (10,782 | ) |
截至2019年3月31日的结余 | | 75,604 |
| | $ | 76 |
| | $ | 901,749 |
| | $ | (85,503 | ) | | $ | 97,090 |
| | $ | — |
| | $ | 913,412 |
| | $ | 33,225 |
| | $ | 946,637 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的结余 | | 75,620 |
| | $ | 76 |
| | $ | 910,507 |
| | $ | (112,028 | ) | | $ | 151,039 |
| | $ | (31,154 | ) | | $ | 918,440 |
| | $ | 32,386 |
| | $ | 950,826 |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,877 |
| | — |
| | 8,877 |
| | 524 |
| | 9,401 |
|
其他综合损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | (17,631 | ) | | — |
| | — |
| | (17,631 | ) | | — |
| | (17,631 | ) |
股份补偿 | | — |
| | — |
| | 2,023 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,023 |
| | — |
| | 2,023 |
|
受限制普通股的归属,包括受限制普通股的影响,扣除为雇员缴税而预扣的股份(注10) | | 29 |
| | — |
| | (368 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (368 | ) | | — |
| | (368 | ) |
购买普通股(注9) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,976 | ) | | (6,976 | ) | | — |
| | (6,976 | ) |
股份回购责任(注9) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,976 | ) | | (6,976 | ) | | — |
| | (6,976 | ) |
已宣布的股利和股利等价物 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11,735 | ) | | — |
| | (11,735 | ) | | — |
| | (11,735 | ) |
截至2020年3月31日的结余 | | 75,649 |
| | $ | 76 |
| | $ | 912,162 |
| | $ | (129,659 | ) | | $ | 148,181 |
| | $ | (45,106 | ) | | $ | 885,654 |
| | $ | 32,910 |
| | $ | 918,564 |
|
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
Acushnet控股公司
未经审计的精简合并财务报表附注
1. 重要会计政策摘要
提出依据
所附未经审计的合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,其中包括Acushnet控股公司(“公司”)、其全资子公司和小于全资子公司的账目,其中包括公司为主要受益人的可变利益实体(VIE)。所有公司间结余和交易已在合并中消除。
通常列入年度财务报表的脚注披露中的某些信息,在按照证券和交易委员会(“证券交易委员会”)和美国公认会计原则的规则和条例提交的中期内已予浓缩或省略。年终资产负债表数据来自已审计财务报表;然而,所附未审计精简合并财务报表的临时说明并不包括美国公认会计原则要求的所有披露。管理层认为,财务报表包含所有必要的正常和经常性调整,以公平说明公司的财务状况和经营结果。三结束的几个月2020年3月31日并不一定表示全年的预期结果。2020年12月31日,也无法与之媲美。2019代表全年实际经验的期间2019年12月31日。这些未经审计的临时合并财务报表应与公司截至财政年度的审定合并财务报表和相关附注一并阅读2019年12月31日包括在向证券交易委员会提交的10-K表格的年度报告中2020年2月27日.
风险和不确定性
2020年3月,世界卫生组织宣布一种与新型冠状病毒(“冠状病毒”)有关的流行病,导致政府下令关闭非必需的企业、限制旅行和限制公众集会。这导致消费者对高尔夫相关产品的需求减少,包括球场零售专业商店在内的高尔夫球场暂时关闭,场外零售合作伙伴地点暂时关闭,职业高尔夫巡回赛被取消。为了应对疫情和减缓冠状病毒大流行的蔓延,该公司按照联邦、州和地方政府的相关命令,暂时关闭或限制了其北美制造设施、配送中心和公司办事处的业务,并在可能的情况下与合作伙伴进行远程工作。在美国以外,许多配送中心,包括在欧洲的配送中心,都在有限的基础上运作。该公司继续监测事态发展,包括国家、州和地方各级政府的要求和建议,以评估可能延长全部或部分此类关闭的期限。
该公司已评估并继续评价冠状病毒大流行对其合并财务报表的潜在影响,包括:商誉减值和无限期无形资产;包括不动产、厂场和设备在内的长期资产减值;应收账款和其他金融资产的公允价值和可收性;库存的估价;指定为现金流量对冲的外汇远期合同的效力和该公司签订衍生合同的金融机构的信贷质量;继续遵守与公司信贷设施有关的债务契约;实现与公司业绩股票单位有关的业绩指标的可能性(“PSU”)。对公司合并财务报表的主要影响2020年3月31日包括某些被视为无效的外汇远期合约的对冲取消指定(注5)以及与公司PSU有关的股票补偿费用减少(注10).
此外,该公司还采取了几项措施,以加强其财务状况和资产负债表,增强其流动性状况,并提供更多的财务灵活性,包括通过联合休假和暂时减少高级管理人员薪酬来降低薪资成本,减少可自由支配的支出,减少资本支出,暂停其股票回购计划,暂时暂停其董事会的现金留用人员,以及撤出$200.0百万论其循环信贷机制2020年4月1日(注4).
由于冠状病毒大流行是复杂的,并不断演变,公司的计划,如上文所述,可能会改变。目前,该公司无法合理估计这一流行病的持续时间和严重程度,预计这将对其业务、经营结果、财务状况和现金流量产生重大影响。
估计数的使用
根据美国通用会计准则编制公司未经审计的合并财务报表,要求管理层作出对报告金额有影响的估计和判断。本报告所述期间,截至财务报表之日或有资产和负债及报告的收入和支出数额的资产和负债及相关披露。公司还在其未经审计、精简的合并财务报表中估计冠状病毒的影响,这些估计数今后可能会有变动。实际结果可能与这些估计不同。
可变利益实体
VES是指下列实体:(1)缺乏足够的股权,使该实体无法独立地为其活动提供资金,或(2)拥有股权持有人无权指导对其经济业绩影响最大的实体的活动、吸收实体预期损失的义务或获得实体预期剩余收益的权利。当该公司是主要受益人时,该公司合并一个VIE,该一方既拥有(一)指导VIE经济绩效最重要的活动的权力,也有(二)通过其在VIE中的利益、吸收预期损失的义务或从VIE获得预期收益的权利,这可能对VIE具有重大意义。
该公司合并了Acushnet Lioncore有限公司的账户,VIE是40%公司所有。VIE的唯一目的是制造本公司的高尔夫鞋,因此,该公司被视为主要受益人。公司已在其合并资产负债表上单独列报了其合并后的VIE的资产,这些资产仅可用于清偿合并VIE的具体债务,以及债权人无权求助于其一般信贷的合并VIE的负债。VIE的一般债权人没有向公司求助的权利。VIE的某些董事保证了VIE的信用额度,不截至2000年12月31日的未偿借款2020年3月31日和2019年12月31日。此外,根据有关VIE的协议条款,公司不需要向VIE提供财政支持。
非控制利益与可赎回非控制利益
公司以外的所有者在不属于全资子公司的情况下所拥有的所有权权益被归类为非控制利益。可赎回的非控制权权益是指在某一固定或可确定的日期、在持有人的选择下或在事件发生时,以固定或可确定的价格赎回或可能成为可赎回的非控制权益。非控制权益的财务结果和地位包括在公司未经审计的合并业务报表和未经审计的合并资产负债表中。归属于非控股权益的价值在未经审计的合并资产负债表上列报,与归属于公司的股权分开。可赎回非控股权益及对小股东的相关贷款作为可赎回非控股权益减记入账的价值,作为负债与股东权益之间的临时权益,出现在未审计的合并资产负债表中。未审计的合并资产负债表上列入临时权益的小股东贷款数额为$4.4百万都是2020年3月31日和2019年12月31日。非控制权益造成的净收益(亏损)和综合收益(损失)分别在未审计的合并业务报表和未审计的综合收益合并报表(亏损)中分别列报。
现金和限制性现金
公司支票账户中的现金包括现金。帐面透支不与同一金融机构的其他账户相抵,应列为应付帐款。公司将某些无法用于其业务的现金归类为限制性现金。都是2020年3月31日和2019年12月31日,未经审计的合并合并资产负债表中的现金限制现金和限制性现金的数额为$2.0百万.
应收账款
2020年1月1日,公司采用了“会计准则更新”(ASU)。 2016-13, “金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”(“ASU 2016-13”),该方法以一种预期损失方法取代已发生的损失方法,这一方法称为当前的预期信贷损失(“CECL”)方法。CECL方法要求根据历史经验、当前情况以及合理和可支持的预测来衡量在报告日持有的所有金融资产的所有预期信贷损失。根据中东欧计算方法对预期信贷损失的计量适用于按摊销成本计量的金融资产,包括贸易应收款。
根据CECL模式,该公司持有的唯一须接受评估的金融资产是贸易应收款。该公司采用ASU 2016-13采用改进的回顾性方法。采用这一标准对贸易应收款的账面价值没有影响。从2020年1月1日开始的报告期的结果列于ASU 2016-13项下,而前期数额则继续按照以前适用的公认会计原则报告。
该公司利用若干因素估算预期信贷损失,包括客户信用评级、应收账款的期限、历史信用损失信息以及影响报告金额可收性的当前和预测的经济状况。该公司继续监测冠状病毒大流行对其预期信贷损失的影响,在对预期信贷损失的估计中考虑到这一影响。2020年3月31日.
与可疑账户备抵有关的活动如下:
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| | | | |
(单位:千) | | 截至2020年3月31日止的三个月 |
期初余额 | | $ | 5,338 |
|
坏账费用 | | 916 |
|
核销的应收款数额 | | (286 | ) |
外币换算及其他 | | (186 | ) |
期末余额 | | $ | 5,782 |
|
外币换算与交易
外币交易收益(损失)包括销售费用、一般费用和行政费用损失的$1.0百万和收益的$0.5百万为三个月到3月31日, 2020和2019分别。
最近采用的会计准则
无形物品.亲善和其他.内部使用软件
在2020年1月1日,该公司采用了ASU 2018-15,“无形物品.亲善和其他.内部使用软件(分专题350-40):客户对服务合同云计算安排中发生的实现成本的核算“(”ASU 2018-15“).本更新中的修正使作为服务合同的托管安排所产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)相一致,本标准的采用对合并财务报表没有重大影响。
最近发布的会计准则
所得税
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2019-12“所得税(主题740)-简化所得税会计(“ASU 2019-12”)。本更新中的修正案通过删除专题740中一般原则的某些例外情况,简化了所得税的会计核算。这些修正案还通过澄清和修正现有的指导意见,改进了对议题740的其他领域的一致适用和简化美国公认会计原则。ASU 2019-12适用于2020年12月15日以后的财政年度.允许提前收养。该公司目前正在评估这一标准将对其合并财务报表产生的影响。
确定福利计划-对确定福利计划披露要求的更改
2018年8月,FASB发布ASU 2018-14,“补偿-退休福利-确定的福利计划-一般(分主题715-20)-披露框架-对确定福利计划披露要求的更改”(“ASU 2018-14”)。本更新中的修改删除了不再被认为是成本效益的定义福利计划披露,澄清了披露的具体要求,并添加了确定为相关的披露要求。ASU 2018-14适用于2020年12月15日以后的财政年度。允许提前收养。本标准的采用应适用于所提出的所有期间。采用这一标准不会对合并财务报表产生重大影响。
2. 盘存
清单的组成部分如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三月三十一日, | | 十二月三十一日 |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
原材料和用品 | | $ | 73,642 |
| | $ | 87,675 |
|
在制品 | | 27,848 |
| | 22,024 |
|
成品 | | 263,445 |
| | 288,669 |
|
盘存 | | $ | 364,935 |
|
| $ | 398,368 |
|
3. 产品担保
公司定义的保证范围一般从一个到两年。所定义的保修政策所涵盖的产品主要包括所有Titleist高尔夫产品,FooJoy高尔夫鞋和Foo Joy高尔夫外套。这些产品保证一般要求公司支付替换产品的费用,包括向客户运送替换产品的费用。满足未来保修要求的估计成本是在销售记录时累积的。在评估未来的保修义务时,公司考虑了各种因素,包括其保修政策和做法、索赔的历史频率以及在保修下更换或修理产品的成本。
与公司应计保修费用担保义务有关的活动如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | | $ | 4,048 |
| | $ | 3,331 |
|
规定 | | 1,209 |
| | 1,074 |
|
已支付的索赔/发生的费用 | | (944 | ) | | (876 | ) |
外币换算及其他 | | (164 | ) | | 19 |
|
期末余额 | | $ | 4,149 |
|
| $ | 3,548 |
|
4. 债务和融资安排
信贷贷款
信贷安排包括循环信贷安排和定期贷款安排。在循环信贷安排下有未偿还的借款$165.0百万和$50.3百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。适用于这些未偿还借款的加权平均利率为2.25%和3.54%截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。
信贷协议包含习惯上的肯定和限制性契约,除其他外,包括基于公司杠杆率和利率的金融契约。信贷协议包括惯常的违约事件,在任何适用的补救期之后发生的违约事件将允许放款人除其他事项外,宣布本金、应计利息和其他债务立即到期和应付。截至2020年3月31日,公司遵守了信贷协议下的所有契约。
截至2020年3月31日,本公司可根据其循环信贷安排借入$225.3百万在使.生效之后$9.7百万未付信用证。
在……上面2020年4月1日,公司倒闭了$200.0百万在它的循环信贷工具下。2020年4月1日,公司大约有$367.5百万杰出和$22.4百万在其循环信贷安排下可获得的借款,在实施后,$10.1百万未付信用证。见注1进一步讨论公司对冠状病毒大流行的评估和反应。
其他短期借款
该公司通过其子公司拥有某些无担保的本地信贷设施。在公司的本地信贷设施下有未偿还的借款$9.8百万和$3.8百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。适用于未偿还借款的加权平均利率为2.09%和2.29%截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。截至2020年3月31日,本公司仍可在这些本地信贷设施下借入以下贷款:$52.8百万.
信用证
截至2020年3月31日和2019年12月31日,与协议有关的未清信用证,包括公司的信贷工具,共计$13.3百万和$14.8百万分别$10.2百万和$11.6百万分别是安全的。这些协议为信用证提供了最高承诺。$59.7百万和$59.8百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。
5. 衍生金融工具
该公司主要使用衍生金融工具来减少外币波动和利率变动对公司经营结果的影响。公司参与的主要衍生金融工具是外汇远期合约和利率互换。本公司不为交易或投机目的订立衍生金融工具合约。
外汇衍生工具
远期外汇合约是一种外汇衍生工具,主要用于降低与以功能货币以外的货币计价的交易有关的外币风险。这些工具被指定为现金流对冲工具。外汇远期合约的期限与对冲预测交易的期不超过。24月份最近的资产负债表日期之后。主要外汇远期合约涉及美元、日元、英镑、加拿大元、韩元和欧元。根据套期保值会计指定的所有外汇远期合同的美元等值未清总额。2020年3月31日和2019年12月31日曾.$276.4百万和$287.9百万分别。
由于冠状病毒大流行的影响,该公司指定某些外汇现金流量对冲被认为是无效的。这些外汇远期合约的未偿还美元等值名义金额2020年3月31日是$17.2百万,不包括在上述数额中。见注1进一步讨论公司对冠状病毒大流行的评估和反应。
该公司还签订外汇远期合同,该合同不符合美国公认会计原则下的套期保值工具的资格,以减少与以功能货币以外的货币计价的某些公司间资产和负债有关的外币交易风险。这些未指定的票据按公允价值记录为衍生资产或负债,并在出售、一般和行政费用中确认公允价值的相应变动。有不未按套期会计指定的远期外汇合约2020年3月31日和2019年12月31日.
利率衍生工具
公司订立利率互换合约,以减低与浮动利率债务有关的利率风险。根据合同,公司支付固定利率并收取可变利率利息,实际上将一部分浮动利率债务转换为固定利率债务。利率互换合约被记为现金流量对冲。都是2020年3月31日和2019年12月31日,该公司未履行的利率掉期合约的名义价值为$160.0百万.
对财务报表的影响
未经审计的合并合并资产负债表上确认的对冲工具的公允价值如下:
|
| | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | 三月三十一日, | | 十二月三十一日, |
资产负债表定位 | | 对冲仪器类型 | | 2020 | | 2019 |
预付和其他资产(1) | | 外汇远期 | | $ | 11,772 |
| | $ | 4,549 |
|
其他资产 | | 外汇远期 | | 3,443 |
| | 1,109 |
|
应计费用和其他负债(2) | | 外汇远期 | | 2,670 |
| | 2,561 |
|
| | 利率互换 | | 3,630 |
| | 1,862 |
|
其他非流动负债 | | 外汇远期 | | 406 |
| | 115 |
|
| | 利率互换 | | 611 |
| | 789 |
|
(1)不包括$0.7百万与截至2020年3月31日被认为无效的对冲基金有关。
(2)不包括$0.1百万与截至2020年3月31日被认为无效的对冲基金有关。
在累计其他综合亏损中确认的套期工具收益(损失)扣除税后如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | 三月三十一日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
树篱类型 | | | | |
外汇远期 | | $ | 9,467 |
| | $ | 2,087 |
|
利率互换 | | (2,065 | ) | | (728 | ) |
共计 |
| $ | 7,402 |
| | $ | 1,359 |
|
指定为现金流量套期保值的衍生工具的损益从累积的其他综合损失中重新分类,扣除预测的套期保值交易影响经营报表或确定套期保值无效时的税额。根据目前的估值,在未来12个月内,该公司预计将对净利润进行重新分类增益的$7.2百万相关外汇衍生工具,从累计其他综合亏损,扣除税后,转为商品销售成本和净额。损失的$3.6百万相关利率衍生工具从累计的其他综合亏损,扣除税后的利息支出,净额。关于其他累计综合损失扣除税后确认的金额的进一步资料,见注11.
未经审计的合并业务报表确认的对冲工具损益如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | 三月三十一日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
业务报表中的损益地点 | | | | |
外汇远期: | | | | |
出售货物的成本 | | $ | 1,542 |
| | $ | 1,606 |
|
销售、一般和行政(1)(2) | | 1,534 |
| | (314 | ) |
共计 | | $ | 3,076 |
| | $ | 1,292 |
|
| | | | |
利率互换: | | | | |
利息费用,净额 | | $ | (478 | ) | | $ | (157 | ) |
共计 |
| $ | (478 | ) | | $ | (157 | ) |
_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 与先前指定的现金流量套期保值产生的外汇远期合同的净收益(损失)有关。 |
| |
(2) | 不包括净额收益的$0.7百万从累积的其他综合损失中重新分类,扣除与被认为无效的套期保值有关的税额三结束的几个月2020年3月31日. |
信用风险
公司与具有投资级信用评级的主要金融机构签订衍生合同,如果这些金融机构业绩不佳,公司将面临信用损失。这种信用风险一般限于衍生产品合约中未实现的收益。然而,该公司监测这些金融机构的信贷质量以及自身的信用质量,并认为交易对手违约的风险最小。
6. 公允价值计量
某些资产和负债按照美国一般公认会计原则按公允价值记账。公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中,为资产或负债在本金或最有利市场上转移负债(退出价格)而收取或支付的交换价格。用来衡量公允价值的估价技术必须最大限度地利用可观察的投入,尽量减少使用不可观测的投入。
按公允价值计算的资产和负债2020年3月31日情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量 | | |
| | 2020年3月31日 | | |
(单位:千) | | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 资产负债表定位 |
资产 | | | | | | | | |
拉比信托 | | $ | 5,620 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | 预付和其他资产 |
外汇衍生工具 | | — |
| | 12,521 |
| | — |
| | 预付和其他资产 |
递延补偿计划资产 | | 700 |
| | — |
| | — |
| | 其他资产 |
外汇衍生工具 | | — |
| | 3,443 |
| | — |
| | 其他资产 |
总资产 | | $ | 6,320 |
| | $ | 15,964 |
| | $ | — |
| | |
负债 | | | | | | | | |
外汇衍生工具 | | $ | — |
| | $ | 2,819 |
| | $ | — |
| | 应计费用和其他负债 |
利率衍生工具 | | — |
| | 3,630 |
| | — |
| | 应计费用和其他负债 |
递延补偿计划负债 | | 700 |
| | — |
| | — |
| | 其他非流动负债 |
外汇衍生工具 | | — |
| | 406 |
| | — |
| | 其他非流动负债 |
利率衍生工具 | | — |
| | 611 |
| | — |
| | 其他非流动负债 |
负债总额 | | $ | 700 |
| | $ | 7,466 |
| | $ | — |
| | |
经常按公允价值计量的资产和负债2019年12月31日情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量 | | |
| | 2019年12月31日 | | |
(单位:千) | | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 资产负债表定位 |
资产 | | | | | | | | |
拉比信托 | | $ | 6,070 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | 预付和其他资产 |
外汇衍生工具 | | — |
| | 4,549 |
| | — |
| | 预付和其他资产 |
递延补偿计划资产 | | 870 |
| | — |
| | — |
| | 其他资产 |
外汇衍生工具 | | — |
| | 1,109 |
| | — |
| | 其他资产 |
总资产 | | $ | 6,940 |
| | $ | 5,658 |
| | $ | — |
| | |
负债 | | | | | | | | |
外汇衍生工具 | | $ | — |
| | $ | 2,561 |
| | $ | — |
| | 应计费用和其他负债 |
利率衍生工具 | | — |
| | 1,862 |
| | — |
| | 应计费用和其他负债 |
递延补偿计划负债 | | 870 |
| | — |
| | — |
| | 其他非流动负债 |
外汇衍生工具 | | — |
| | 115 |
| | — |
| | 其他非流动负债 |
利率衍生工具 | | — |
| | 789 |
| | — |
| | 其他非流动负债 |
负债总额 | | $ | 870 |
| | $ | 5,327 |
| | $ | — |
| | |
拉比信托资产被用来为公司的某些退休义务提供资金。拉比信托的基础资产是股票和固定收益交易所交易基金。
递延补偿计划的资产和负债代表了一个计划,其中选定的雇员可以推迟补偿直到终止雇用。有效2011年7月29日,对该方案进行了修订,以停止所有雇员薪酬延期,并规定分配所有先前推迟的雇员薪酬。该计划仍然有效的价值,可归因于雇主匹配之前,2011年7月29日.
外汇衍生工具是外汇远期合约,主要用于限制因汇率变动而产生的货币风险(注)5)。该公司采用的是外国的中间价。
截至估值日营业结束时的远期汇率,对每个报告期内的每一项外汇远期合同进行估值。
利率衍生工具是用来对冲公司浮动利率债务利率波动的利率互换合约(注:5)。利率互换的估值是以掉期的支付和收取部分的未来现金流量折现净额计算的。估值日的中间市场利率用于创建浮动腿的正向曲线和贴现曲线。
7. 养恤金和其他退休后福利
定期净收益成本(收入)的构成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养恤金福利 | | 退休后福利 |
| | 三个月到3月31日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
定期净收益成本(收入)的组成部分 | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 2,316 |
| | $ | 2,242 |
| | $ | 171 |
| | $ | 161 |
|
利息成本 | | 2,512 |
| | 2,980 |
| | 112 |
| | 138 |
|
计划资产预期收益 | | (2,903 | ) | | (3,299 | ) | | — |
| | — |
|
净亏损摊销(收益) | | 964 |
| | 272 |
| | (214 | ) | | (363 | ) |
前期服务费用摊销(贷记) | | 70 |
| | 44 |
| | (34 | ) | | (34 | ) |
定期收益净成本(收入) | | $ | 2,959 |
| | $ | 2,239 |
| | $ | 35 |
| | $ | (98 | ) |
非服务费用构成的净定期收益成本(收入)包括在其他费用(收入),净额在未经审计的合并合并报表。
8. 所得税
所得税费用减少通过$4.7百万到$7.6百万为三结束的几个月2020年3月31日相比较$12.3百万为三结束的几个月2019年3月31日。该公司的有效税率(“ETR”)是46.0%为三结束的几个月2020年3月31日相比较25.4%为三结束的几个月2019年3月31日.ETR的增加主要是由于冠状病毒大流行对公司收益的管辖组合造成的影响,以及无法受益的当季外汇损失的影响,以及与基于股票的补偿费用有关的离散税收优惠的减少。
9. 普通股
股利
公司宣布普通股分红,包括DER(注)10),所列期间如下:
|
| | | | | | | | |
| | 普通股股利 | | 金额 (单位:千) |
2020: | | | | |
第一季度 | | $ | 0.155 |
| | $ | 11,735 |
|
2020年宣布的股息总额 | | $ | 0.155 |
| | $ | 11,735 |
|
| | | | |
2019: | | | | |
第四季度 | | $ | 0.14 |
| | $ | 10,718 |
|
第三季度 | | 0.14 |
| | 10,726 |
|
第二季度 | | 0.14 |
| | 10,751 |
|
第一季度 | | 0.14 |
| | 10,782 |
|
2019年宣布的股息总额 | | $ | 0.56 |
| | $ | 42,977 |
|
在第二四分之一2020,公司董事会宣布$0.155按普通股向股东支付的记录2020年6月5日和应付2020年6月19日.
股份回购计划
截至2020年3月31日,董事会已授权该公司进行总计回购$100.0百万发行和发行的普通股。
股票回购可不时在公开市场或私下谈判的交易中进行,包括与关联公司的交易,购买的时间和购买的股票数量一般由公司酌情决定,符合公司的一般营运资本需要,并受公司信贷协议的限制。如先前所披露的,关于股票回购计划,公司与Magnus签订了一项协议,在公开市场上购买股票时,从Magnus购买同等数额的普通股,总额可达$24.9百万,按相同的加权平均每股价格计算。
该公司的股票回购活动如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(单位:千,但份额和每股数额除外) | | 2020 | | 2019 |
回购股份(1) | | 243,894 |
| | — |
|
平均价格 | | $ | 28.60 |
| | $ | — |
|
总值 | | $ | 6,976 |
| | $ | — |
|
_______________________________________________________________________________
(1)在截止日期的3个月内,没有向Magnus回购股票。2020年3月31日与Magnus股份回购协议有关。
关于Magnus股份回购协议,公司记录了从Magnus公司回购更多普通股的责任$8.8百万 (299,894(股份)及$1.8百万 (56,000在未审计的合并合并资产负债表中列入应计费用及其他负债和国库库存的股票。2020年3月31日和2019年12月31日分别。不包括股票回购责任的影响2020年3月31日公司$63.7百万保留在当前股份回购授权之下,包括$11.1百万与Magnus股份回购协议有关。
2020年4月,该公司宣布,鉴于冠状病毒流行,暂停股票回购。本公司有能力恢复回购,如果它认为情况需要。见注1进一步讨论公司对冠状病毒大流行的评估和反应。
10. 股权激励计划
根据Acushnet Holdings Corp.2015 Omnibus奖励计划(“2015计划”),该公司可向董事会成员、高级官员、雇员、顾问和顾问授予股票期权、股票增值权、普通股限制性股份、限制性股票单位(“RSU”)、PSU和其他基于股票和现金的奖励。截至2020年3月31日,根据2015年计划颁发的唯一奖励是RSU和PSU。
限制性股票和业绩股
授予董事会成员的RSU立即归属于普通股。授予公司主管的RSU一般授予三年,每笔补助金的三分之一每年归属,但须以受赠人继续受雇于本公司为限。授予公司其他雇员、顾问和顾问的RSU根据赠款条款授予,一般超过三年,以收件人继续向本公司提供服务为条件。PSU归属,以接受者继续受雇于本公司为前提,依据公司的业绩指标,这些指标一般超过三年的业绩期。在绩效期结束时,可以发行的普通股的数量是根据这些指标的绩效水平确定的。可发行的股票数量可以从变现不等。0%转作200%接受者的目标奖励。根据2015年计划授予的奖励的接受者可选择推迟收到任何可发行的普通股股份的全部或部分,转归至受赠人选择的未来日期。
根据2015年计划发放的所有RSU和PSU都有DERs,这使RSU和PSU的持有者有权获得与普通股持有者相同的每股股利,可以用现金或普通股支付。与相应的未归属的RSU和PSU相同的归属和其他条款和条件。当普通股的基本股份交付时,才能支付保证金。
公司的RSU和PSU概述2020年3月31日期间的变化。三随后结束的月份如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加权- | | | | 加权- |
| | 数 | | 平均 | | 数 | | 平均 |
| | RSU | | 公允价值RSU | | PSU | | 公允价值PSU |
截至2019年12月31日止未缴款项 | | 947,243 |
| | $ | 23.49 |
| | 207,077 |
| | $ | 23.47 |
|
获批 | | 492,975 |
| | 25.45 |
| | 252,031 |
| | 25.45 |
|
既得利益(1) | | (62,259 | ) | | 21.38 |
| | — |
| | — |
|
截至2020年3月31日 | | 1,377,959 |
| | $ | 24.28 |
| | 459,108 |
| | $ | 24.55 |
|
_______________________________________________________________________________
(1)包括52,386与RSU和不未交付的与PSU有关的普通股份额2020年3月31日.
下文概述了与2015年计划有关的发行普通股份额,包括以普通股发行的任何DER的影响:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 三个月结束 |
| | 2020年3月31日 | | (一九二零九年三月三十一日) |
| | RSU | | PSU | | RSU | | PSU |
已发行普通股股份(1) | | 42,797 |
| | — |
| | 392,062 |
| | 900,226 |
|
本公司代收普通股股份,作为员工代付现金支付,以履行扣缴税款义务 | | (13,831 | ) | | — |
| | (123,013) |
| | (325,246 | ) |
已发行普通股股份净额 | | 28,966 |
| | — |
| | 269,049 |
| | 574,980 |
|
| | | | | | | | |
累计未交付普通股股份 | | 240,512 |
| | — |
| | 147,251 |
| | — |
|
______________________________________________________________________________
(1)发行的普通股股份是指归属于2018但在三结束的几个月2019年3月31日.
综合业务报表中记录的与RSU和PSU有关的补偿费用如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | 三月三十一日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
RSU | | $ | 2,478 |
| | $ | 1,570 |
|
PSU | | (455 | ) | | 215 |
|
与未归属的RSU和未归属的PSU有关的未确认补偿费用为$23.5百万和$4.6百万分别,截至2020年3月31日的相关加权平均期间内,预计将予以确认。2.2年数和2.5年数分别。
补偿费用
未审计的合并业务报表中以股份为基础的补偿费用的分配情况如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | 三月三十一日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
出售货物的成本 | | $ | 225 |
| | $ | 167 |
|
销售、一般和行政 | | 1,714 |
| | 1,467 |
|
研发 | | 248 |
| | 151 |
|
所得税前补偿费用总额 | | 2,187 |
| | 1,785 |
|
所得税利益 | | 463 |
| | 390 |
|
补偿费用总额,扣除所得税后 | | $ | 1,724 |
| | $ | 1,395 |
|
11. 累计其他综合损失,扣除税款
累计其他综合损失,扣除税额,包括外币折算调整数、指定为现金流量对冲的衍生工具的未实现损益(注)5)和养恤金及其他退休后调整数(注7).
除税收外,累计其他综合损失的构成和变化情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外国 | | 损益 | | 损益 | | 养恤金和 | | 累积 |
| | 货币 | | 外汇 | | 利率 | | 其他 | | 其他 |
| | 翻译 | | 导数 | | 互换导数 | | 退休 | | 综合 |
(单位:千) | | 调整 | | 仪器 | | 仪器 | | 调整 | | 亏损,税后扣除 |
截至2019年12月31日余额 | | $ | (71,187 | ) | | $ | 2,901 |
| | $ | (2,003 | ) | | $ | (41,739 | ) | | $ | (112,028 | ) |
改叙前其他综合收入(损失) | | (22,783 | ) | | 9,467 |
| | (2,065 | ) | | 904 |
| | (14,477 | ) |
从累计其他综合损失中重新分类的数额,扣除税后 | | — |
| | (2,202 | ) | | 478 |
| | 786 |
| | (938 | ) |
税收优惠(费用) | | — |
| | (2,233 | ) | | 385 |
| | (368 | ) | | (2,216 | ) |
截至2020年3月31日的余额 | | $ | (93,970 | ) | | $ | 7,933 |
| | $ | (3,205 | ) | | $ | (40,417 | ) | | $ | (129,659 | ) |
12. 普通股净收入
以下是Acushnet控股公司普通股基本和稀释净收益的计算方法:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | 三月三十一日, |
(单位:千,但份额和每股数额除外) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
Acushnet控股公司的净收益。 | | $ | 8,877 |
| | $ | 34,926 |
|
| | | | |
加权平均普通股数: | | | | |
基本 | | 74,545,280 |
| | 76,006,989 |
|
稀释 | | 75,099,930 |
| | 76,264,038 |
|
| | | | |
Acushnet控股公司普通股净收益: | | | | |
基本 | | $ | 0.12 |
| | $ | 0.46 |
|
稀释 | | $ | 0.12 |
| | $ | 0.46 |
|
可归于Acushnet控股公司的普通股净收益三结束的几个月三月三十一日, 2020和2019用国库券法计算。
公司的潜在稀释证券三结束的几个月2020年3月31日和2019包括RSU和PSU。PSU根据业绩目标的实现而归属,并被排除在稀释后发行的股票之外,除非业绩指标在适用报告期结束时已达到,无论这些业绩指标是否可能实现。
为三结束的几个月2020年3月31日和2019下列证券被排除在稀释加权平均流通股的计算之外,因为其影响被确定为反稀释性:
|
| | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | 三月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
RSU | | — |
| | 4,050 |
|
13. 段信息
公司的运营部门是基于首席运营决策者(“CODM”)如何做出评估业绩和分配资源的决策的。公司四根据产品类别组织的可报告的部分。这些部分包括泰特利斯特高尔夫球,泰特利斯特高尔夫球杆,泰特利斯特高尔夫装备和足球快乐高尔夫服装。
CODM主要使用部分营业收入(亏损)来评估业绩。分部营业收入(亏损)包括分配给报告部门的直接可归属费用和公司管理的某些分担成本,但不包括利息费用、净额、重组费用、定期净收益成本中的非服务成本部分、交易费用和其他非经营损益,因为公司不将这些费用分配给应报告的部门。CODM在评估业绩时不对资产进行评估。
结果显示三结束的几个月2020年3月31日和2019如果每个部门都是一个无关联的企业,则不一定能实现这些目标。没有段间事务。
按报告部分分列的资料和对报告数额的核对如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | | | | |
提琴手高尔夫球 | | $ | 116,239 |
| | $ | 141,667 |
|
铁杆高尔夫球杆 | | 93,214 |
| | 91,318 |
|
滴定式高尔夫球装置 | | 43,525 |
| | 45,181 |
|
足球高尔夫服 | | 130,387 |
| | 140,981 |
|
其他 | | 25,376 |
| | 14,555 |
|
总净销售额 |
| $ | 408,741 |
| | $ | 433,702 |
|
| | | | |
部分营业收入(损失) | | | | |
提琴手高尔夫球 | | $ | 3,243 |
| | $ | 19,728 |
|
铁杆高尔夫球杆 | | 4,503 |
| | (405 | ) |
滴定式高尔夫球装置 | | 8,865 |
| | 9,151 |
|
足球高尔夫服 | | 14,297 |
| | 20,144 |
|
其他 | | 1,080 |
| | 3,440 |
|
部分营业收入共计 |
| 31,988 |
| | 52,058 |
|
对账项目: | | | | |
利息费用,净额 | | (4,123 | ) | | (4,883 | ) |
重组费用 | | (11,628 | ) | | — |
|
非服务费用构成的周期净收益成本 | | (507 | ) | | 262 |
|
其他 | | 885 |
| | 877 |
|
所得税前收入总额 |
| $ | 16,615 |
| | $ | 48,314 |
|
公司在不同地理区域的运作情况如下。净销售额是根据销售的发源地分类的。
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
美国 | | $ | 211,008 |
| | $ | 230,383 |
|
EMEA(1) | | 74,671 |
| | 71,078 |
|
日本 | | 37,556 |
| | 40,735 |
|
韩国 | | 50,449 |
| | 49,042 |
|
世界其他地方 | | 35,057 |
| | 42,464 |
|
总净销售额 | | $ | 408,741 |
| | $ | 433,702 |
|
_______________________________________________________________________________
(1)欧洲、中东和非洲(“EMEA”)
14. 承付款和意外开支
购买义务
在正常的业务过程中,公司与专业高尔夫球手签订购买货物和服务的协议,包括采购原材料、成品库存、资本支出和代言安排。
公司的购买义务2020年3月31日情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期间支付的款项 |
| | 其余部分 | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 |
购买义务(1) | | $ | 139,355 |
| | $ | 17,955 |
| | $ | 4,065 |
| | $ | 649 |
| | $ | 467 |
| | $ | 1,603 |
|
_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 报告的数额不包括在未审计的合并资产负债表上的应付帐款或应计负债。2020年3月31日. |
意外开支
与公司收购Acushnet公司有关,Beam三得利公司。赔偿公司的某些与税务有关的义务,这些义务与“财富”品牌公司(Fortune Brands,Inc.)的期间有关。拥有Acushnet公司。截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司对这些赔偿的应收款项的估计是$9.6百万和$9.5百万分别记录在未经审计的合并资产负债表上的其他资产中。
诉讼
该公司及其附属公司是与其业务和业务的正常运作有关的诉讼中的被告。不可能预测待决行动的结果,而且,与任何诉讼一样,有可能对其中一些行动作出不利的裁决。因此,该公司无法估计货币损失的最终合计数额、保险所涵盖的金额或这些事项将产生的财务影响,而且也没有记录与潜在损失有关的负债。
15. 重组费用
在2020年第一季度,管理层批准了一项重组方案,以完善其业务模式和提高运营效率。该方案包括自愿退休计划和非自愿裁员,下文将对此进行进一步讨论。
在三结束的几个月2020年3月31日公司宣布为某些符合条件的雇员提供自愿退休桥梁(“VBR”)计划。该计划是公司长期战略规划过程的一部分,旨在将符合条件的员工与退休人员联系起来。作为这一方案的一部分,向雇员提供了包括福利在内的持续工资形式的遣散费以及应计奖金奖励。在三结束的几个月2020年3月31日,公司记录$11.2百万与VBR计划有关的遣散费和其他福利,其中$7.5百万已列入应计补偿和福利$3.7百万未审计合并资产负债表中的其他非流动负债2020年3月31日。预计这一自愿方案不会产生进一步的费用。
在三结束的几个月2020年3月31日,该公司开始非自愿裁员并记录在案$0.4百万遣散费和其他福利。
视冠状病毒流行的持续时间和严重程度而定,该公司今后可能会实施更多的重组计划。
第2项 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
下面的讨论包含管理层对我们财务状况和业务结果的讨论和分析,并应与我们未经审计的精简合并财务报表以及本报告其他部分所载的附注一起阅读。这次讨论包含前瞻性的陈述,这些陈述反映了我们的计划、估计和信念,涉及到许多风险和不确定性,包括“第二部分,第1A项”中所描述的风险和不确定因素。“风险因素”和本季度报告的其他地方,即表10-Q和我们向证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中的风险因素。实际结果可能与任何前瞻性声明中的结果大相径庭。请仔细阅读目录后面的“前瞻性声明特别说明”。除非另有说明,以下讨论中的数字未经审计。
概述
我们是设计、开发、制造和销售性能驱动的高尔夫产品的全球领先企业,这些产品以其卓越的质量得到了广泛的认可。今天,我们是两个最受尊敬的高尔夫品牌的管家--Titleist,一个是高尔夫领先的性能设备品牌之一,另一个是FooJoy,一个是高尔夫领先的性能服装品牌之一。我们拥有或控制我们产品的设计、采购、制造、包装和分销。在此过程中,我们能够对制造过程的每一步进行控制。
我们的目标市场是忠诚的高尔夫球手,他们是世界高尔夫产业的基石。这些敬业的高尔夫球手热衷于和技术偏重,优先表现,并投入时间,努力和金钱,以改善他们的游戏。我们相信,我们专注于创新和工艺精益求精,生产的高尔夫产品表现出卓越的性能和一致的产品质量,这是敬业的高尔夫球爱好者所追求的关键属性。游戏的许多专业球员,谁代表了最敬业的高尔夫球手,更喜欢我们的产品,从而验证我们的表现和质量承诺,同时也推动品牌意识。我们寻求利用影响力金字塔的产品和推广策略,我们的产品是最好的球员发挥最多,创造了渴望的吸引力,广泛的高尔夫球手谁想模仿游戏的最佳球员的表现。
我们的净销售额是多样化的产品类别和组合,以及地理。我们的产品种类包括高尔夫球、高尔夫球杆、球杆和推杆、高尔夫球鞋、高尔夫球手套、高尔夫球用具、高尔夫球外套和服装。我们的产品组合中包含了良好的消费品组合,我们认为这些产品是高尔夫球和高尔夫球手套,以及更耐用的产品,我们认为这些产品是高尔夫球杆、高尔夫球鞋、高尔夫球用具、高尔夫外套和服装。我们的净销售额也因地理原因而多样化,我们的净销售额绝大部分来自五个国家:美国、日本、韩国、英国和加拿大。我们有以下可报告的部分:泰特利斯特高尔夫球;泰特利斯特高尔夫俱乐部;泰特利斯特高尔夫装备;以及霍伊高尔夫服。
冠状病毒对我们业务的影响
2020年3月,世界卫生组织宣布一种与新型冠状病毒(“冠状病毒”)有关的流行病。到目前为止,冠状病毒大流行已经蔓延到多个国家,导致政府下令关闭不必要的企业,限制旅行和限制公众集会。这导致消费者对高尔夫相关产品的需求减少,包括球场零售专业商店在内的高尔夫球场暂时关闭,场外零售合作伙伴地点暂时关闭,职业高尔夫巡回赛被取消。为了应对疫情和减缓冠状病毒大流行的蔓延,我们按照联邦、州和地方政府的相关命令,暂时关闭或限制了我们在北美的生产设施、配送中心和公司办事处的业务,并在可能的情况下与相关人员进行远程工作。在美国以外,许多配送中心,包括在欧洲的配送中心,都在有限的基础上运作。随着2020年第一财季于2020年3月31日结束,我们的业务在许多地区都有不同程度的中断。本季度早些时候,我们在亚洲的业务受到了不利影响,目前正处于不同的复苏阶段,韩国几乎完全复苏,其他市场也在努力实现复苏。我们在美国、欧洲、加拿大和澳大利亚的企业在本季度晚些时候开始看到冠状病毒大流行的影响,并继续受到不利影响。在政府下令关闭非必需业务和限制公众集会的同时,消费者对我们产品的需求在3月份显著放缓,特别是在美国。结果, 冠状病毒大流行对我们2020年第一季度的运营结果产生了重大影响,详见下文“截至2020年3月31日的三个月的运营结果”,而下文是截至2019年3月31日的三个月。虽然无法量化冠状病毒大流行病的影响,但我们预计,冠状病毒流行病造成的商业混乱将继续对我们的业务、业务结果、财务状况和现金流动产生重大影响。
我们已采取多项措施,以加强我们的财务状况和资产负债表,加强我们的流动资金状况,并提供额外的财务灵活性,包括通过联合休假和暂时减少高级管理人员薪酬来降低工资成本,减少可自由支配的支出,减少资本支出,暂停我们的股票回购计划,暂时暂停我们董事会的现金留用,以及取消我们的董事会成员。2亿美元我们的循环信贷安排在2020年4月1日。
鉴于冠状病毒流行情况的不确定性,我们无法合理地估计冠状病毒大流行对我们业务、业务结果、财务状况和未来现金流量的影响。然而,我们预期这会对我们今后的业务产生重大影响,原因是:
| |
• | 为应对这一流行病已经实施和可能实施的政府命令和条例的影响; |
| |
• | 消费者行为的潜在变化,包括消费者信心、消费习惯和打高尔夫球的次数;以及 |
主要业绩计量
我们使用各种财务指标来衡量和评估我们的业务,其中包括:(一)固定货币基础上的净销售额;(二)合并的调整后的EBITDA;(三)合并的调整后的EBITDA利润率;(四)分部营业收入。
由于我们的净销售额中有很大一部分是在美国境外产生的,因此我们在固定货币基础上使用净销售额来评估我们业务在一段时期内的销售业绩比较,并预测我们的业务将继续发展。不变的货币信息使我们能够在不改变外币汇率的情况下估计我们的销售业绩。计算此信息的方法是,以当期本币销售情况为基础,根据适用的可比前期的外币兑换率将其换算成美元。不应孤立地考虑或替代根据美国普遍接受的会计原则得出的任何措施(“美国通用公认会计原则”)。我们提供的固定货币信息可能与其他公司得出或使用类似措施的方式不一致。
我们主要在综合的基础上使用调整后的EBITDA来评估我们的业务战略的有效性,评估我们的综合经营业绩,并就我们产品的定价作出决定,进入市场执行和整个业务的成本。我们提出调整后的EBITDA作为对我们经营业绩的补充衡量,因为它排除了某些我们认为不代表我们持续经营业绩的项目的影响。我们定义调整后的EBITDA的方式与我们的信贷协议中定义的“合并EBITDA”一词相一致。调整后的EBITDA系指Acushnet控股公司的净收益,按利息费用、净额、所得税费用、折旧和摊销以及协议中确定的其他项目调整,包括:基于股票的赔偿费用;重组费用;某些交易费用;特殊、不寻常或非经常性损失或费用;赔偿费用(收入);高管养恤金结算;某些其他非现金(收益)损失、净额和与非控制权益有关的净收入。调整后的EBITDA不是美国GAAP下财务业绩的衡量标准。它不应被视为可归因于AcushnetHoldingsCorp.的净收益的替代物,作为衡量我们的经营业绩或根据美国公认会计原则得出的任何其他业绩指标。此外,调整后的EBITDA不应被理解为一种推论,即我们未来的结果将不受异常或非经常性项目的影响,或受到类似的非经常性项目的影响。调整后的EBITDA作为分析工具有其局限性。, 你不应该孤立地考虑这样的措施,也不应该把它作为分析我们的结果的替代品,正如美国公认会计准则所报告的那样。由于计算方法不同,我们对调整后的EBITDA的定义和计算不一定与其他公司使用的其他类似名称的计量方法相比较。关于调整后的EBITDA与Acushnet控股公司的净收益(损失)的对账情况,见下文“业务结果”。
我们还在综合的基础上使用调整后的EBITDA利润率,这是根据我们调整后的EBITDA占净销售额的百分比来衡量的,因为我们的管理层使用它来评估我们的业务战略的有效性,评估我们的综合经营业绩,并就我们产品的定价作出决定,进入市场执行并承担我们整个业务的成本。我们提出调整后的EBITDA差额作为对我们经营业绩的补充衡量,因为它排除了某些项目的影响,而我们认为这些项目并不代表我们目前的经营业绩。调整后的EBITDA差额并不是在美国GAAP下衡量财务业绩的指标。它不应被视为根据美国公认会计原则得出的任何业绩衡量标准的替代办法。此外,调整后的EBITDA差额不应被理解为我们未来的结果将不受异常或非经常性项目的影响,或受到类似的非经常性项目的影响。调整后的EBITDA差额作为一种分析工具有其局限性,你不应该考虑这样的衡量方法。
无论是孤立的,还是作为分析我们的结果的替代物,正如美国公认会计准则所报告的那样。由于计算方法不同,我们对调整后的EBITDA差额的定义和计算不一定与其他公司使用的其他类似名称的计算方法相比较。
最后,我们使用分部营业收入来评估和评估每个报告部分的绩效,并做出预算决策。分部营业收入包括分配给报告部门的直接可归属费用和公司管理的某些分担成本,但不包括利息费用、净额、重组费用、定期净收益成本中的非服务成本部分、交易费用和其他非经营损益,因为我们没有将这些费用分配给报告部门。
业务结果
下表列出了所述期间的行动结果。
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | 三月三十一日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | | $ | 408,741 |
| | $ | 433,702 |
|
出售货物的成本 | | 207,786 |
| | 211,545 |
|
毛利 | | 200,955 |
| | 222,157 |
|
业务费用: | | |
| | |
|
销售、一般和行政 | | 152,723 |
| | 155,426 |
|
研发 | | 13,220 |
| | 12,751 |
|
无形摊销 | | 1,956 |
| | 1,753 |
|
重组费用 | | 11,628 |
| | — |
|
业务收入 | | 21,428 |
| | 52,227 |
|
利息费用,净额 | | 4,123 |
| | 4,883 |
|
其他费用(收入),净额 | | 690 |
| | (970 | ) |
所得税前收入 | | 16,615 |
| | 48,314 |
|
所得税费用 | | 7,640 |
| | 12,275 |
|
净收益 | | 8,975 |
| | 36,039 |
|
减:可归因于非控制利益的净收入 | | (98 | ) | | (1,113 | ) |
Acushnet控股公司的净收益。 | | $ | 8,877 |
| | $ | 34,926 |
|
调整后的EBITDA: | | |
| | |
|
Acushnet控股公司的净收益。 | | $ | 8,877 |
|
| $ | 34,926 |
|
利息费用,净额 | | 4,123 |
| | 4,883 |
|
所得税费用 | | 7,640 |
|
| 12,275 |
|
折旧和摊销 | | 10,269 |
|
| 9,797 |
|
股份补偿 | | 2,187 |
|
| 1,785 |
|
重组费用(1) | | 11,628 |
|
| — |
|
其他特别、不寻常或非经常性项目,净额(2) | | 7,986 |
|
| (554 | ) |
可归因于非控制权益的净收入 | | 98 |
|
| 1,113 |
|
调整后的EBITDA | | $ | 52,808 |
| | $ | 64,225 |
|
调整后的EBITDA差额 | | 12.9 | % |
| 14.8 | % |
_______________________________________________________________________________________
| |
(1) | 涉及与管理层批准的重组计划相关的遣散费和其他费用,以完善其业务模式和提高运营效率。 |
| |
(2) | 包括因政府强制停工而无法工作的员工的薪金和福利、休假合伙人的附带福利、损坏的原材料、支持远程工作的增量费用以及额外的卫生和安全设备费用750万美元在三结束的几个月2020年3月31日和50万美元和(0.6)百万美元与欠我们的债务有关的非现金补偿费用(收入)和其他非现金(收益)损失,在计算Acushnet控股公司在下列期间的净收益时包括在内三结束的几个月2020年3月31日和2019分别。 |
三个月结束 2020年3月31日与三个月结束 2019年3月31日
按报告部门分列的销售净额概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | | | | | 定值货币 |
| | 三月三十一日, | | 增加/(减少) | | 增加/(减少) |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 | | 美元兑换 | | %变化 | | 美元兑换 | | %变化 |
提琴手高尔夫球 | | $ | 116.2 |
|
| $ | 141.7 |
|
| $ | (25.5 | ) |
| (18.0 | )% |
| $ | (24.1 | ) |
| (17.0 | )% |
铁杆高尔夫球杆 | | 93.2 |
|
| 91.3 |
|
| 1.9 |
|
| 2.1 | % |
| 2.7 |
|
| 3.0 | % |
滴定式高尔夫球装置 | | 43.5 |
|
| 45.2 |
|
| (1.7 | ) |
| (3.8 | )% |
| (0.8 | ) |
| (1.8 | )% |
足球高尔夫服 | | 130.4 |
|
| 141.0 |
|
| (10.6 | ) |
| (7.5 | )% |
| (9.1 | ) |
| (6.5 | )% |
按报告部门分列的分部营业收入(损失)概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | | | |
(以百万计) | | 三月三十一日, | | 增加/(减少) |
部分营业收入(损失) | | 2020 | | 2019 | | 美元兑换 | | %变化 |
提琴手高尔夫球 | | $ | 3.2 |
| | $ | 19.7 |
| | $ | (16.5 | ) | | (83.8 | )% |
铁杆高尔夫球杆 | | 4.5 |
| | (0.4 | ) | | 4.9 |
| | 1,225.0 | % |
滴定式高尔夫球装置 | | 8.9 |
| | 9.2 |
| | (0.3 | ) | | (3.3 | )% |
足球高尔夫服 | | 14.3 |
| | 20.1 |
| | (5.8 | ) | | (28.9 | )% |
按区域分列的净销售信息概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | | | | | 定值货币 |
| | 三月三十一日, | | 增加/(减少) | | 增加/(减少) |
(以百万计) | | 2020 | | 2019 | | 美元兑换 | | %变化 | | 美元兑换 | | %变化 |
美国 | | $ | 211.0 |
|
| $ | 230.4 |
|
| $ | (19.4 | ) |
| (8.4 | )% |
| $ | (19.4 | ) |
| (8.4 | )% |
EMEA | | 74.7 |
|
| 71.1 |
|
| 3.6 |
|
| 5.1 | % |
| 5.3 |
|
| 7.5 | % |
日本 | | 37.6 |
|
| 40.7 |
|
| (3.1 | ) |
| (7.6 | )% |
| (3.8 | ) |
| (9.3 | )% |
韩国 | | 50.4 |
|
| 49.0 |
|
| 1.4 |
|
| 2.9 | % |
| 4.5 |
|
| 9.2 | % |
世界其他地方 | | 35.0 |
|
| 42.5 |
|
| (7.5 | ) |
| (17.6 | )% |
| (6.4 | ) |
| (15.1 | )% |
总净销售额 | | $ | 408.7 |
|
| $ | 433.7 |
|
| $ | (25.0 | ) |
| (5.8 | )% |
| $ | (19.8 | ) |
| (4.6 | )% |
净销售额
净销售额减少通过2 500万美元,或5.8%,到4.087亿美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较4.337亿美元为三结束的几个月2019年3月31日。按固定货币计算,净销售额减少通过1 980万美元,或4.6%,到4.139亿美元。按不变货币计算,净销售额减少的原因是Titleist高尔夫球销售减少2 410万美元,Foo Joy高尔夫服装减少910万美元,主要原因是上文所述的2020年第一季度冠状病毒流行的负面影响。净销售额的其余变化主要是由于2019年第三季度对Kjus的收购。Kjus的结果没有分配给我们的任何可报告的部分。
在美国的净销售额减少通过1 940万美元,或8.4%,到2.11亿美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较2.304亿美元为三结束的几个月2019年3月31日。总体而言,由于冠状病毒大流行的负面影响,美国的销售额较低。所有可报告部分的净销售额都较低,Titleist高尔夫球销售额下降了1,730万美元,FooJoy高尔夫服装销售下降了250万美元,Titleist高尔夫设备销售下降了190万美元。净销售额的其余变化主要是由于2019年第三季度对Kjus的收购。
美国以外地区的净销售额也受到冠状病毒流行的负面影响。美国以外地区的净销售额减少通过560万美元,或2.8%,到1.977亿美元为三结束的几个月
2020年3月31日相比较2.033亿美元为三结束的几个月2019年3月31日。按固定货币计算,这些地区的净销售额减少通过40万美元,或0.2%,到2.029亿美元。在EMEA,净销售额的增加主要是由于收购了Kjus,但由于Titleist高尔夫球和鞋类销售量减少而抵消了这一增长。在日本,净销售额的下降主要是由于Titleist高尔夫球和FooJoy高尔夫服装的销售下降。在韩国,净销售额的增长是由所有类别的销售增长所驱动的,除了FooJoy高尔夫服装。在世界其他地区的销售较低,这是由于泰特利斯特高尔夫球和足球欢乐高尔夫服装的减少。
毛利
毛利减少通过2 120万美元到2.01亿美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较2.222亿美元为三结束的几个月2019年3月31日。毛利率减少到49.2%为三结束的几个月2020年3月31日相比较51.2%为三结束的几个月2019年3月31日。毛利减少的原因是Titleist高尔夫球的毛利减少了2 010万美元,鞋业的毛利减少了810万美元,这主要是由于上文讨论的销售量下降所致。毛利润的剩余变化主要是由于在2019年第三季度收购了Kjus。
毛利率下降的主要原因是泰特利斯特高尔夫球和足球球衣的毛利较低。Titleist高尔夫球部门经历了与我们美国高尔夫球制造设施暂时关闭有关的不利的制造开销吸收,而FoodJoy在我们的鞋类制造设施中的鞋类生产量较低,这都是由于冠状病毒大流行的负面影响。
销售、一般和行政费用
SG&A费用减少通过270万美元到1.527亿美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较1.554亿美元为三结束的几个月2019年3月31日。减少的主要原因是广告和宣传费用减少360万美元,与雇员有关的费用减少310万美元,但主要与我们收购Kjus有关的销售费用增加340万美元,部分抵消了这一减少。总体而言,SG&A包括了所有支出类别和部分的外汇汇率变动带来的130万美元的有利影响。
研究与开发
研发费用增加通过40万美元到1 320万美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较1 280万美元为三结束的几个月2019年3月31日。由于收购Kjus,研发费用增加。
无形摊销
无形摊销费用增加 20万美元到200万美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较180万美元为三结束的几个月2019年3月31日,主要原因是与收购Kjus有关的无形资产摊销增加。
重组费用
在2020年第一季度,管理层批准了一项重组方案,以完善我们的业务模式和提高运营效率。该方案包括自愿退休计划和非自愿裁员。作为这个节目的一部分,我们录制了1 120万美元与自愿退休计划有关的遣散费和其他福利费用,以及,40万美元与我们的非自愿计划有关的遣散费和其他福利2020年3月31日.
利息费用,净额
利息费用,净额减少通过80万美元到410万美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较490万美元为三结束的几个月2019年3月31日.
其他费用(收入),净额
其他费用(收入),净额增加通过170万美元的其他费用70万美元为三结束的几个月2020年3月31日与其他收入相比100万美元为三结束的几个月2019年3月31日。增加的主要原因是与非服务有关的养恤金费用增加。
所得税费用
所得税费用减少通过470万美元到760万美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较1 230万美元为三结束的几个月2019年3月31日。我们的实际税率(“ETR”)是46.0%为三结束的几个月2020年3月31日相比较25.4%为三结束的几个月2019年3月31日。这个增加在ETR中,主要原因是冠状病毒大流行对我们收入的管辖权组合造成的负面影响,以及本季度所遭受的外汇损失的影响,以及与基于股票的补偿费用相关的离散税收优惠的减少。
Acushnet控股公司的净收益。
网收入归因于Acushnet控股公司。减少通过2 600万美元到890万美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较3 490万美元为三结束的几个月2019年3月31日,主要是由于上文讨论的业务收入减少,但因所得税费用减少而部分抵消。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA减少通过1 140万美元到5 280万美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较6 420万美元为三结束的几个月2019年3月31日,主要原因是业务收入减少。调整后的EBITDA差额降至12.9%为三结束的几个月2020年3月31日相比较14.8%为三结束的几个月2019年3月31日.
分段结果
水师高尔夫球节
我们的提琴手高尔夫球部分的净销售额减少通过2 550万美元,或18.0%,到1.162亿美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较1.417亿美元为三结束的几个月2019年3月31日。在不变货币的基础上,我们的泰格利斯特高尔夫球部分的净销售额减少通过2 410万美元,或17.0%,到1.176亿美元。这一下降主要是由于美国冠状病毒大流行的负面影响以及Pro V1和Pro V1x高尔夫球的销售量减少所致,预计这两种高尔夫球的销量在第二年就会下降,但由于我们新推出的性能型号销量的增加而部分抵消了这一减少。
滴定式高尔夫球部分营业收入减少通过1 650万美元,或83.8%,到320万美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较1 970万美元为三结束的几个月2019年3月31日。这一减少主要是由于毛利减少2 010万美元,但因业务费用减少而部分抵销。毛利减少的主要原因是上述销售下降,以及由于我们的美国高尔夫球制造设施因冠状病毒流行而关闭而造成的制造费用吸收不利。由于广告和促销费用减少240万美元,以及雇员相关费用降低,经营费用减少。
铁匠高尔夫俱乐部部分
我们的钛人高尔夫俱乐部部分的净销售额增加通过190万美元,或2.1%,到9 320万美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较9 130万美元为三结束的几个月2019年3月31日。在不变货币的基础上,我们的泰格利斯特高尔夫俱乐部部分的净销售额。增加通过270万美元,或3.0%,到9 400万美元。净销售额的增长是由于我们新推出的SM8楔的销售量增加,再加上我们在2020年第一季度推出的ScottyCameron特别选择推杆。这一增长被冠状病毒大流行的负面影响以及第二年的驾驶者和球道销售量下降所部分抵消。
铁杆高尔夫球杆部分营业收入增加通过490万美元对营业收入的影响450万美元为三结束的几个月2020年3月31日与经营损失相比40万美元为三结束的几个月2019年3月31日。营业收入增加的主要原因是毛利增加280万美元和业务费用减少。毛利的增加主要是由于上述销售额的增加和有利的制造费用吸收。由于较低的促销费用和较低的与雇员有关的费用,业务费用减少。
球杆高尔夫球齿轮节
在我们的泰坦尼克高尔夫齿轮部分的净销售额减少通过170万美元,或3.8%,到4 350万美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较4 520万美元为三结束的几个月2019年3月31日。在不变货币的基础上,我们的泰坦尼克高尔夫齿轮部分的净销售额减少通过80万美元,或1.8%,到4 440万美元。这一减少主要是由于冠状病毒大流行对美国和EMEA的销售量造成的负面影响。
滴定式高尔夫球齿轮部分营业收入减少通过30万美元,或3.3%,到890万美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较920万美元为三结束的几个月2019年3月31日。营业收入减少的主要原因是毛利较低,原因是上文讨论的销售量减少,但由于促销费用较低和与雇员有关的费用较低,业务费用减少部分抵消了这一减少。
足球高尔夫穿节
我们的足球乐趣高尔夫服装部分的净销售额减少通过1 060万美元,或7.5%,到1.304亿美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较1.41亿美元为三结束的几个月2019年3月31日。在不变货币的基础上,我们的FooJoy高尔夫服装部分的净销售额减少通过910万美元,或6.5%,到1.319亿美元。这一下降主要是由于所有市场的销售量减少,主要是由于冠状病毒大流行的负面影响。
足球高尔夫服装部分营业收入减少通过580万美元,或28.9%,到1 430万美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较2 010万美元为三结束的几个月2019年3月31日。这一减少主要是由于毛利减少810万美元,但因业务费用减少而部分抵消。毛利下降的主要原因是上文讨论的销售量减少,不利的制造成本因促销费用较低和雇员相关费用降低而被较低的业务费用部分抵消。
流动性与资本资源
我们的主要现金需求涉及周转资本、资本支出、偿还债务、支付股息、养恤金缴款和回购我们的普通股。我们期望依靠我们的循环信贷机制和当地信贷设施的业务和借款的现金流量作为我们的主要流动资金来源。
我们的流动性受到我们的营运资本水平的影响,由于我们业务的一般季节性,流动资金是周期性的。我们的应收账款余额一般处于第一季度末至第二季度的最高水平,并在第三和第四季度下降,原因是现金收款增加和销售下降。由于业务的季节性,我们的库存余额也会波动。一般来说,我们的库存从第四季度开始,一直持续到第一季度和第二季度开始,以满足第一季度和第二季度重新订货的需求。应收账款和库存余额都受到新产品推出时间的影响。
截至2020年3月31日,我们有5 390万美元无限制现金(包括1 490万美元可归因于我们的足球欢乐高尔夫鞋合资企业)。在2020年4月1日,我们把2亿美元在我们的循环信贷安排下,从而使我们的无限制现金增加这么多。截至2020年3月31日, 94.1%在我们的无限制现金中,非美国子公司持有。我们管理我们的全球现金需求,通过监测我们的子公司的可用资金,并确定我们可以在成本效益的基础上获得这些资金的程度。我们不知道对这些资金的遣返有任何限制,如有必要,可在外国预扣税的情况下将这些资金汇回本国。我们已经并打算不时将资金汇回美国,以满足在正常经营过程中出现的国内流动资金需求,包括与偿债要求有关的流动资金需求。
如前所述,冠状病毒大流行对我们2020年第一季度的业务结果产生了不利影响,我们预计相关业务中断将继续对我们的业务、业务结果、财务状况和现金流动产生重大影响。我们已采取若干步骤,以维持我们的流动资金状况和管理现金流动的基础上。视冠状病毒大流行的时间和严重程度而定,我们认为,业务活动预期将提供的现金,加上我们手头的现金,以及我们循环信贷机制和当地信贷设施提供的借款(但须符合惯常的借款条件),将足以满足我们至少在今后12个月的流动性要求。然而,我们从业务中产生足够现金流的能力取决于许多风险和不确定因素,包括未来的经济趋势和条件,包括当前的冠状病毒流行、对我们产品的需求、外币汇率以及适用于我们业务的其他风险和不确定因素,如我们关于表10-K的年终年度报告所述。2019年12月31日并在本报告其他部分第二部分第1A项“危险因素”中作了进一步更新。
债务和融资安排
截至2020年3月31日,我们有2.253亿美元在实施后,我们循环信贷设施下的可得性970万美元未付信用证。另外,我们5 280万美元可在我们当地的信贷设施下使用。作为我们针对冠状病毒大流行所采取的行动的一部分,我们采取了行动。2亿美元在我们的循环信贷安排下,于2020年4月1日。3.675亿美元杰出和2 240万美元在我们的循环信贷安排下可获得的借款,在实施后,1 010万美元未付信用证。
我们的信贷协议包含习惯上的肯定和限制性契约,其中包括基于杠杆和利率的金融契约。信贷协议包括惯常的违约事件,在任何适用的补救期之后发生的违约事件将允许放款人除其他事项外,宣布本金、应计利息和其他债务立即到期和应付。截至2020年3月31日,我们遵守了信贷协议下的所有契约。
见“综合财务报表附注-附注-10-债务及融资安排”2019年12月31日关于我们信贷设施的描述。此外,见“风险因素-与我们的负债有关的风险”,见我们在截至年底的表格10-K年报中所描述的情况。2019年12月31日而第II部第1A项的“风险因素”则包括在本报告的其他部分,以进一步讨论我们信贷安排的风险和不确定因素。
资本支出
我们570万美元期间的资本支出三结束的几个月2020年3月31日。我们计划大幅度减少我们的资本开支,直到更清楚地说明冠状病毒大流行的持续时间和严重程度。
股息及股份回购计划
董事会已授权我们以总额为限进行回购。1亿美元我们已经发行和发行的普通股。股票回购可不时在公开市场或私下谈判的交易中进行,包括与附属公司的交易,购买的时间和所购股票的数量一般由我们斟酌决定,符合我们的一般周转资金需要,并在我们的信贷协议的限制下确定。这一计划将一直有效,直到完成或终止董事会。与这一股份回购计划有关,我们与Magnus控股有限公司签订了一项协议。(“Magnus”),Fila Holdings Co.的全资子公司,从Magnus购买我们的普通股,就像我们在公开市场上购买的股票一样,总计2 490万美元,按相同的加权平均每股价格计算。
在三个月到3月31日, 2020,我们买了243,894公开市场上普通股的平均价格为$28.60的总和700万美元。由于这些购买,我们记录了从Magnus公司回购更多普通股的额外责任。700万美元 (243,894普通股股份)使总负债达到880万美元 (299,894普通股)截至2020年3月31日。不包括股票回购责任的影响2020年3月31日,我们有6 370万美元保留在当前股份回购计划下,包括1 110万美元与Magnus股份回购协议有关。见“未经审计的精简合并财务报表的说明-说明”9-普通股,“本报告其他部分第1项,用于披露与Magnus股份回购责任有关的信息。
2020年4月,我们宣布,鉴于冠状病毒流行,我们将暂停股票回购。如果我们认为有必要的话,我们有能力恢复回购。
在2020年第一季度,我们对我们的普通股支付了股息。1 150万美元给我们的股东。在第二四分之一2020,我们的董事会宣布$0.155按普通股向股东支付的记录2020年6月5日和应付2020年6月19日.
现金流量
下表列出(用于)所述期间业务、投资和筹资活动提供的现金流量净额的主要组成部分:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | 三月三十一日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
现金流动:(使用): | | |
| | |
|
经营活动 | | $ | (72,512 | ) | | $ | (90,065 | ) |
投资活动 | | (5,741 | ) | | (5,462 | ) |
筹资活动 | | 101,867 |
| | 109,076 |
|
汇率变动对现金和限制现金的影响 | | (1,874 | ) | | 314 |
|
现金和限制性现金净增额 | | $ | 21,740 |
| | $ | 13,863 |
|
业务活动现金流量
现金净额用于业务活动7 250万美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较9 010万美元为三结束的几个月2019年3月31日, 减少现金用于的业务活动1 760万美元。现金用于营运活动受到营运资金变动的影响。任何特定时间点的周转资金都受许多变量的影响,包括季节性和库存管理、现金收付的时间、供应商付款条件和汇率波动。
投资活动的现金流量
现金净额用于投资活动570万美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较550万美元为三已结束的几个月2019年3月31日, 增加现金用于投资活动20万美元。这一增加与资本支出的增加有关。
来自融资活动的现金流量
现金净额由筹资活动1.019亿美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较1.091亿美元为三已结束的几个月2019年3月31日, 减少现金由的筹资活动720万美元.
这一减少主要是由于借款净收益减少和购买普通股的付款增加,但因雇员受限制的股票扣缴额减少而部分抵消。
表外安排
截至2020年3月31日除上文所述外,我们没有任何表外安排对我们的财务状况、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源产生或合理地可能产生当前或未来的影响。
临界会计估计
我们的关键会计估计数没有因第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”所提供的资料而发生重大变化,这些资料包括在我们的表10-K中。2019年12月31日.
最近发布的会计公告
见注1以我们最近发布的会计准则中其他部分所列的未经审计的合并财务报表为例,包括采用日期和对我们合并财务报表的估计影响。
第3项 市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险,这些风险可能会因利率、外汇汇率和商品价格等市场利率的不利变化以及通货膨胀风险而造成潜在损失。我们不为交易或投机目的而购买衍生工具或其他金融工具,亦不相信我们的现金及现金等价物有重大的市场风险。
COVID-19大流行
冠状病毒流行病的经济影响方面存在的不确定性带来了巨大的波动,我们预计这将继续对我们今后的业务结果、财务状况和现金流动产生重大影响,并影响我们的利率、外汇汇率和商品价格。冠状病毒大流行仍然是不稳定和不确定的,因此很难预测它可能对我们今后的行动产生何种最终影响。
利率风险
我们在各种信贷安排下面临利率风险,这些信贷机制以浮动利率计息,如我们在截至年底的年度报告“合并财务报表附注-注-10-债务和融资安排”中所述,这些贷款是按浮动利率计息的。2019年12月31日。利率风险是一个高度敏感的因素,包括美国的货币和税收政策、美国和国际经济因素以及其他我们无法控制的因素。我们面临着利率水平的变化,以及浮动利率债务利率之间关系或息差的变化。我们的浮动利率债务要求根据可变利率指数(如libor)支付款项。作为欧元美元汇率基础的伦敦银行同业拆借利率预计将在2021年年底前停止使用。重报的信贷协议允许我们与重报信贷设施的行政代理人就替代基准利率达成协议,但须符合某些条件(包括大多数放款人不反对在行政代理人通知后一段特定时间内的重置利率)。提高利率可能会增加我们的债务成本,从而减少我们的净收入。
2018年,我们签订了利率互换合同,以降低利率风险。根据这些合同,我们支付固定利率并收取可变利率利息,实际上将一部分浮动利率债务转换为固定利率债务。截至2020年3月31日,我们未到期的利率掉期合约的名义价值是1.6亿美元。见“未经审计的精简合并财务报表的附注-附注-5-衍生金融工具“,以进一步讨论我们的利率互换合同。
我们进行了一项敏感性分析,以评估假设利率变动对我们税前利息支出的潜在影响。截至2020年3月31日,我们有3.563亿美元按浮动利率计算的未偿还债务(不包括未摊销的债务发行成本)1.6亿美元对冲浮动汇率债务。敏感性分析虽然本质上不是预测性的,但表明对这些借款适用的利率上升了一个百分点。2020年3月31日会导致360万美元我们每年的税前利息开支。
外汇风险
我们面临与以功能货币以外的货币计价的交易有关的外币交易风险。此外,我们还面临着货币转换风险,这是由于我们的合并子公司的财务结果从其功能货币转换成美元,用于财务报告目的。
我们使用金融工具来降低与交易风险相关的收益和股东权益波动。我们日常使用的主要金融工具是外汇远期合约,主要涉及美元、日元、英镑、加拿大元、韩元和欧元。被指定为套期保值的外汇远期合同的期限与预测的套期保值交易的期限相对应,在最近的资产负债表日期之后的24个月内,这一期限不超过。见“未经审计的精简合并财务报表的附注-附注-5-衍生金融工具“,供我们进一步讨论外币衍生工具。
我们进行了一项敏感性分析,以评估我们的外汇远期合同的公允价值与假设的汇率变动有关的潜在变化。所有未到期外汇远期合同的美元等值名义总额2020年3月31日曾.2.936亿美元,代表净结算资产的1 270万美元。我国远期外汇合约公允价值变动的敏感性分析2020年3月31日,虽然本质上不具有预见性,但表明净沉降资产的1 270万美元会减少通过2 150万美元导致净结算责任的880万美元,如果美元对我们合同所涵盖的所有货币一致贬值10%。
上文所述的敏感性分析重新计算了未清外汇远期合同的公允价值,将实际外币汇率和当月远期汇率替换为外币汇率和远期汇率,反映美元对我们合同所涵盖的所有货币贬值10%。所有其他因素都保持不变。敏感性分析忽略了货币汇率向相反方向移动的可能性,一种货币的收益可能被另一种货币的损失抵消,也可能不会被另一种货币的损失所抵消。分析还忽略了相关对冲交易和余额价值的抵消变化。
金融市场和货币波动可能限制我们有效对冲这些风险敞口的能力。衍生产品合同的对手方是主要的金融机构。我们不断评估对手方的信用风险。
商品价格风险
我们面临商品价格风险,涉及我们、我们的供应商和制造商使用的某些材料和部件,包括用于制造高尔夫球的聚丁二烯、聚氨酯和松林、用于组装高尔夫球杆的钛和钢、用于我们高尔夫鞋的皮革和合成纤维、高尔夫手套、高尔夫球用具和高尔夫服装,以及用于我们许多产品的树脂和其他石油材料。
通货膨胀的影响
我们的经营结果和财务状况是以历史成本为基础的。虽然由于所需估计数的不精确性质,很难准确地衡量通货膨胀的影响,但我们认为,如果有的话,通货膨胀对我们的业务结果和财务状况的影响历来是无关紧要的。然而,由于冠状病毒流行病的经济影响存在不确定性,我们的业务、业务结果、财务状况和现金流量可能受到重大影响。
第4项 管制和程序
评估披露控制和程序。 我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本财政季度结束时我们的披露控制和程序的有效性(根据1934年“证券交易法”(“交易法”)修正的规则13a-15(E)和15d-15(E)的规定)。2020年3月31日。根据这种评估,我们的首席执行干事和首席财务官得出结论,截至该日,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化。(根据“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条),我们对财务报告的内部控制没有变化。2020年3月31日这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能会产生重大影响。由于冠状病毒大流行,我们的许多雇员于2020年3月开始远程工作。我们工作环境的这一变化对我们最近一季度的财务报告内部控制没有产生重大影响。我们将继续监测和评估冠状病毒大流行对我们财务报告内部控制的任何影响。
第二部份 其他资料
第1项 法律程序
我们是与我们的业务和业务的正常运作有关的诉讼中的被告。不可能预测待决行动的结果,而且,与任何诉讼一样,有可能对其中一些行动作出不利的裁决。
第1A项. 危险因素
以下是截至2019年12月31日的年度报告第一部分1A(表10-K)所列风险因素的最新情况。
我们的业务、财务状况、业务结果和现金流量一直受到并将继续受到冠状病毒大流行的负面影响。
冠状病毒大流行,以及与此有关的各种政府、工业和消费者行动,正在并将继续对我们的业务产生负面影响。这些影响包括:对我们产品的需求大幅度减少;高尔夫球场暂时关闭,包括在球场上零售专业商店;暂时关闭场外零售合作伙伴地点;取消专业高尔夫旅游活动;在受影响地区改变消费者行为,限制娱乐活动和自由支配开支;严重扰乱或关闭我们的制造业务或供应商的生产业务;我们供应链的中断限制我们进口产品或获得生产产品所需的原材料或部件的能力;限制我们的雇员和消费者工作和旅行的能力;限制公众集会;客户和供应商的潜在财政困难;经济或政治条件的重大变化;以及金融和市场状况的相关波动。
目前尚不确定这一流行病的影响以及世界各地为解决这一问题而采取的行动将对我们的经济、贸易、我们的业务以及我们的客户和供应商的业务产生何种影响。虽然无法量化冠状病毒大流行病的影响,但我们预计,冠状病毒流行病造成的商业混乱将继续对我们的业务、业务结果、财务状况和现金流动产生重大影响。冠状病毒大流行和相关行动最终影响我们的业务、财务状况、业务结果和现金流量的程度将取决于我们无法控制的因素,包括流行病的蔓延、严重程度和持续时间;为遏制冠状病毒传播而采取的行动;该流行病对全球经济的影响和对我们产品的需求;以及恢复正常经济和运作状况的程度和速度。即使在我们正开始经历商业复苏的区域,例如亚洲的某些地区,如果这些地区未能完全遏制冠状病毒的流行或复发,这些市场可能不会恢复得那么快或根本不可能。由于这一流行病,一般经济状况或未来经济前景的不确定性持续下降,可能对消费者信心和可自由支配的开支产生不利影响,进而可能导致我们产品的销售进一步减少,并可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
此外,阁下亦应仔细考虑本年度第一部份第1A项所述的各项危险因素。2019年12月31日,其中一项或多项可能因冠状病毒大流行的影响而加速或加剧,包括与消费者消费习惯的改变有关的风险、我们高度负债的风险、我们需要产生足够的现金流量以偿还我们的债务、我们是否有能力遵守关于我们的债务的协定所载的公约、是否有足够的资本,以及我们是否有能力就我们的普通股支付股息。
第2项 未登记的股本证券出售和收益的使用
下表提供了与公司购买普通股有关的信息第一四分之一2020:
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期间 | | 购买股份总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的大约美元价值(1)(2)(3) (千) |
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 | | 73,500 |
| | $ | 32.14 |
| | 73,500 |
| | $ | 18,286 |
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2020年2月1日至2月29日 | | 102,376 |
| | 28.28 |
| | 102,376 |
| | 65,390 |
|
2020年3月1日至3月31日 | | 68,018 |
| | 25.26 |
| | 68,018 |
| | 63,672 |
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共计 | | 243,894 |
| | $ | 28.60 |
| | 243,894 |
| | $ | 63,672 |
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(1) | 在2020年2月11日,我们的董事会授权我们再购买我们发行的和未发行的普通股中的5000万美元,使我们的总授权总额达到我们已发行和已发行的普通股中的1亿美元。与这一股份回购计划有关,我们与Magnus控股有限公司签订了一项协议。(“Magnus”)是Fila Holdings Co.的全资子公司,将从Magnus购买我们的普通股,就像我们在公开市场上购买的股票总额一样2 490万美元按相同的加权平均每股价格计算。关于Magnus股份回购协议,在三个月内2020年3月31日我们录了一个额外的700万美元对.的法律责任243,894从Magnus回购的普通股,但未包括在上表中。在三个月内购买的所有股票2020年3月31日与公开市场上的购买有关。回购计划将一直有效,直到完成或终止董事会。 |
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(2) | 包括1 110万美元与Magnus股份回购协议有关。见“未经审计的精简合并财务报表的说明-说明”9-普通股,“本报告其他部分第1项,用于与Magnus股份回购协议有关的披露。 |
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(3) | 2020年4月,我们宣布,鉴于冠状病毒流行,我们将暂停股票回购。如果我们认为有必要的话,我们有能力恢复回购。 |
第3项 高级证券违约
没有。
第4项 矿山安全披露
没有。
第5项.其他信息
几乎没有。
第6项 展品
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证物编号。 | | 描述 |
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31.1 | | 首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条提交定期报告的证明(随函提交)。 |
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31.2 | | 首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条提交的定期报告证明(随函提交)。 |
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32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18节第1350节规定的首席执行官证书(随函附上)。 |
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32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的18 U.S.C.第1350节规定的首席财务官证书(随函附上)。 |
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101.SCH | | 分类法扩展模式文档 |
| | |
101.CAL | | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| | |
101.LAB | | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
| | |
101.PRE | | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
| | |
101.DEF | | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
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104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在表101中) |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
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| Acushnet控股公司 |
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日期:2020年5月7日 | 通过: | /S/David Maher |
| | 大卫·马赫 |
| | 总裁兼首席执行官 |
| | (特等行政主任) |
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日期:2020年5月7日 | 通过: | /托马斯·帕切科 |
| | 托马斯·帕切科 |
| | 执行副总裁、首席财务官和首席会计官 |
| | (首席财务主任及首席会计主任) |