EQT-20200331000003321312/312020Q1假的9111P3YP3YP3YP3Y333333333333333333333333700000332132020-01-012020-03-31Xbrli:股票00000332132020-05-01iso 4217:美元0000033213美国-公认会计原则:OilAndGasMenger2020-01-012020-03-310000033213美国-公认会计原则:OilAndGasMenger2019-01-012019-03-3100000332132019-01-012019-03-310000033213us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2020-01-012020-03-310000033213us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2019-01-012019-03-31iso 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度2020年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
或 | |
的过渡时期 | |
委员会档案编号001-03551
EQT公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
宾夕法尼亚州 | | 25-0464690 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号) |
| | |
自由大道625号, 1700套房 | | |
匹兹堡, 宾夕法尼亚州 | | 15222 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(412) 553-5700
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,没有票面价值 | | EQT | | 纽约证券交易所 |
通过检查标记表明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☒不能再作再加工☐
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的所有交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☒不能再作再加工☐
请检查登记人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小报告公司还是新兴增长公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。亚细亚☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是☐没有☒
截至2020年5月1日,255,523,995登记人的普通股,没有票面价值,未售出。
目录
| | | | | | | | |
| | 页号 |
第一部分财务资料 | | |
项目1. | 财务报表(未经审计): | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的精简综合业务报表 | 3 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的精简综合(亏损)收入报表 | 4 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的精简合并现金流动报表 | 5 |
| 截至2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 6 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日 | 7 |
| 精简合并财务报表附注 | 8 |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 17 |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 29 |
项目4. | 管制和程序 | 31 |
| | |
第二部分.其他资料 | | |
项目1. | 法律程序 | 32 |
项目1A。 | 危险因素 | 32 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 34 |
项目6. | 展品 | 35 |
| | |
签名 | | 37 |
第一部分主要财务信息
项目1.财务报表
EQT公司及其子公司
精简合并业务报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (千元,但每股等额除外) | | | | | | |
经营收入: | | | | | | | |
销售天然气、天然气液体和石油 | $ | 715,201 | | | $ | 1,271,613 | | | | | |
未指定为套期保值的衍生工具的收益(损失) | 389,436 | | | (131,996) | | | | | |
净营销服务和其他 | 2,420 | | | 3,556 | | | | | |
营业收入总额 | 1,107,057 | | | 1,143,173 | | | | | |
业务费用: | | | | | | | |
运输和加工 | 439,834 | | | 439,246 | | | | | |
生产 | 40,380 | | | 43,408 | | | | | |
勘探 | 923 | | | 1,007 | | | | | |
销售、一般和行政 | 34,938 | | | 48,978 | | | | | |
折旧和耗损 | 357,526 | | | 391,113 | | | | | |
无形资产摊销 | 7,478 | | | 10,342 | | | | | |
长期资产交换损失 | 48,852 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
租契的减值及届满 | 53,768 | | | 29,534 | | | | | |
代理、交易和重组 | — | | | 4,089 | | | | | |
业务费用共计 | 983,699 | | | 967,717 | | | | | |
营业收入 | 123,358 | | | 175,456 | | | | | |
股票交换收益 | (187,223) | | | — | | | | | |
投资赤道中游公司的亏损(收益) | 390,628 | | | (89,055) | | | | | |
股息和其他收入 | (24,714) | | | (20,987) | | | | | |
债务清偿损失 | 16,610 | | | — | | | | | |
利息费用 | 62,374 | | | 56,573 | | | | | |
(损失)所得税前收入 | (134,317) | | | 228,925 | | | | | |
所得税费用 | 32,822 | | | | 38,234 | | | | | |
净(损失)收入 | $ | (167,139) | | | $ | 190,691 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
基本: | | | | | | | |
加权平均普通股 | 255,435 | | | 254,879 | | | | | |
净(损失)收入 | $ | (0.65) | | | $ | 0.75 | | | | | |
稀释: | | | | | | | |
加权平均普通股 | 255,435 | | | 255,226 | | | | | |
净(损失)收入 | $ | (0.65) | | | $ | 0.75 | | | | | |
所附附注是这些精简的综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
压缩综合综合(损失)收入报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (千) | | | | | | |
净(损失)收入 | $ | (167,139) | | | $ | 190,691 | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合收入(损失),扣除税后: | | | | | | | |
利率变动净额现金流量对冲,扣除税金:$102019年 | — | | | 42 | | | | | |
其他退休后福利负债调整数,扣除税款:$24和$26 | 12 | | | 76 | | | | | |
会计原则的改变(A) | — | | | (496) | | | | | |
其他综合收入(损失) | 12 | | | (378) | | | | | |
综合(损失)收入 | $ | (167,127) | | | $ | 190,313 | | | | | |
(a)与采用2018-02年会计准则更新(ASU)有关。
所附附注是这些精简的综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (千) | | |
业务活动现金流量: | | | |
净(损失)收入 | $ | (167,139) | | | $ | 190,691 | |
调整数,将净(损失)收入与业务活动提供的现金净额对账: | | | |
递延所得税福利 | 127,860 | | | 37,889 | |
折旧和耗损 | 357,526 | | | 391,113 | |
无形资产摊销 | 7,478 | | | 10,342 | |
长期资产及租约的减值 | 102,620 | | | 29,534 | |
股票交换收益 | (187,223) | | | — | |
投资赤道中游公司的亏损(收益) | 390,628 | | | (89,055) | |
债务清偿损失 | 16,610 | | | — | |
股份补偿费用 | 4,684 | | | 3,853 | |
摊销、吸积和其他 | 3,303 | | | 4,624 | |
(收益)未指定为套期保值的衍生工具的损失 | (389,436) | | | 131,996 | |
未指定为套期保值的衍生工具收到(支付)的现金结算 | 245,736 | | | (63,634) | |
| | | |
其他资产和负债的变动: | | | |
应收账款 | 149,057 | | | 342,465 | |
应付帐款 | (85,840) | | | (149,487) | |
应收税款 | (92,809) | | | 1,006 | |
其他项目,净额 | 17,207 | | | 29,950 | |
经营活动提供的净现金 | 500,262 | | | 871,287 | |
投资活动的现金流量: | | | |
资本支出 | (256,156) | | | (371,028) | |
股票交易所收到的现金 | 52,323 | | | — | |
其他投资活动 | 140 | | | 697 | |
用于投资活动的现金净额 | (203,693) | | | (370,331) | |
来自筹资活动的现金流量: | | | |
信贷贷款所得收益 | 206,000 | | | 820,000 | |
偿还信贷贷款 | (500,000) | | | (1,270,000) | |
发债所得 | 1,750,000 | | | — | |
债务发行成本 | (15,662) | | | — | |
偿还和偿还债务 | (1,701,224) | | | (1,141) | |
已支付的债务清偿保险费 | (13,660) | | | — | |
支付的股息 | (7,664) | | | (7,652) | |
支付与股票奖励净额结算有关的税款的现金 | (304) | | | (4,804) | |
用于筹资活动的现金净额 | (282,514) | | | (463,597) | |
现金和现金等价物变动净额 | 14,055 | | | 37,359 | |
期初现金及现金等价物 | 4,596 | | | 3,487 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 18,651 | | | $ | 40,846 | |
| | | |
在下列期间支付(收到)现金: | | | |
扣除资本额后的利息 | $ | 29,628 | | | $ | 13,749 | |
所得税净额 | (1,950) | | | 23 | |
本报告所述期间的非现金活动: | | | |
使用权租赁资产和负债的增加 | $ | 303 | | | $ | 89,021 | |
资产留存成本和债务增加 | 3,761 | | | 1,285 | |
所附附注是这些精简的综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
合并资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| (千) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 18,651 | | | $ | 4,596 | |
应收账款(减去可疑账户备抵:美元)5,559和$6,861) | 441,137 | | | 610,088 | |
衍生工具,公允价值 | 1,053,502 | | | 812,664 | |
应收税款 | 391,663 | | | 298,854 | |
预付费用和其他 | 43,090 | | | 28,653 | |
流动资产总额 | 1,948,043 | | | 1,754,855 | |
| | | |
财产、厂房和设备 | 21,799,259 | | | 21,655,351 | |
减:累计折旧和耗损 | 5,833,717 | | | 5,499,861 | |
净资产、厂房和设备 | 15,965,542 | | | 16,155,490 | |
| | | |
无形资产,净额 | 18,528 | | | 26,006 | |
合同资产 | 383,284 | | | — | |
投资赤道中游公司 | 127,258 | | | 676,009 | |
其他资产 | 191,862 | | | 196,867 | |
总资产 | $ | 18,634,517 | | | $ | 18,809,227 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
当期债务 | $ | 16,256 | | | $ | 16,204 | |
应付帐款 | 692,268 | | | 796,438 | |
衍生工具,公允价值 | 526,601 | | | 312,696 | |
其他流动负债 | 238,107 | | | 220,564 | |
流动负债总额 | 1,473,232 | | | 1,345,902 | |
| | | |
信贷贷款 | — | | | 294,000 | |
定期贷款安排借款 | 799,574 | | | 999,353 | |
高级音符 | 4,117,256 | | | 3,878,366 | |
应付EQM中流合作伙伴的票据 | 103,778 | | | 105,056 | |
递延所得税 | 1,612,894 | | | 1,485,814 | |
其他负债和贷项 | 893,905 | | | 897,148 | |
负债总额 | 9,000,639 | | | 9,005,639 | |
| | | |
股东权益: | | | |
普通股,不票面价值,授权股票:320,000,已发行的股份:257,003 | 7,821,631 | | | 7,818,205 | |
国库股票,按成本计算的股票:1,741和1,832 | (30,852) | | | (32,507) | |
留存收益 | 1,848,286 | | | 2,023,089 | |
累计其他综合损失 | (5,187) | | | (5,199) | |
股东权益总额 | 9,633,878 | | | 9,803,588 | |
负债和股东权益合计 | $ | 18,634,517 | | | $ | 18,809,227 | |
所附附注是这些精简的综合财务报表的组成部分。
EQT公司及其子公司
浓缩合并股本报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 累计其他 综合(损失)收入 | | |
| 股份 | | 无面值 | | 国库券 | | 留存收益 | | | | 股本总额 |
| (千,但每股数额除外) | | | | | | | | | | |
2019年1月1日结余 | 254,472 | | | $ | 7,828,554 | | | $ | (49,194) | | | $ | 3,184,275 | | | $ | (5,406) | | | $ | 10,958,229 | |
综合收入,扣除税后: | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | | | 190,691 | | | | | 190,691 | |
利率变动净额现金流量对冲,扣除税金:$10 | | | | | | | | | 42 | | | 42 | |
其他退休后福利负债调整,扣除税款:$26 | | | | | | | | | 76 | | | 76 | |
股息(美元)0.03每股) | | | | | | | (7,652) | | | | | (7,652) | |
股份补偿计划 | 527 | | | (11,327) | | | 9,529 | | | | | | | (1,798) | |
会计原则的改变(A) | | | | | | | | 496 | | | | (496) | | | | — | |
2019年3月31日结余 | 254,999 | | | $ | 7,817,227 | | | $ | (39,665) | | | $ | 3,367,810 | | | $ | (5,784) | | | $ | 11,139,588 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年1月1日结余 | 255,171 | | | $ | 7,818,205 | | | $ | (32,507) | | | $ | 2,023,089 | | | $ | (5,199) | | | $ | 9,803,588 | |
综合收入,扣除税后: | | | | | | | | | | | |
净损失 | | | | | | | (167,139) | | | | | (167,139) | |
其他退休后福利负债调整,扣除税款:$24 | | | | | | | | | 12 | | | 12 | |
股息(美元)0.03每股) | | | | | | | (7,664) | | | | | (7,664) | |
股份补偿计划 | 91 | | | 3,426 | | | 1,655 | | | | | | | | | 5,081 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年3月31日结余 | 255,262 | | | $ | 7,821,631 | | | $ | (30,852) | | | $ | 1,848,286 | | | $ | (5,187) | | | $ | 9,633,878 | |
授权普通股:320,000股票。经授权的优先股:3,000股票。确实有不发行或发行的优先股。
(a)与通过ASU 2018-02有关。
所附附注是这些精简的综合财务报表的组成部分。
目录
EQT公司及其子公司
精简合并财务报表(未经审计)说明
1. 财务报表
所附的未经审计的合并合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则和条例S-X第10-Q表和第10条的要求编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。管理层认为,这些报表包括所有必要的调整(只包括正常的经常性权责发生制,除非本季度报告关于表10-Q中另有披露),以便公平列报截至2020年3月31日和2019年12月31日的EQT公司及其子公司的财务状况,以及截至3月31日、2020年和2019年3月31日的三个月期间的运营结果、现金流量和权益。某些以前报告的数额已重新分类,以符合本年度的列报方式。在本季度报告表10-Q中,对“EQT”、“EQT公司”和“公司”的提及统称为EQT公司及其合并子公司。
截至2019年12月31日的精简综合资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的,但不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。
如需进一步资料,请参阅公司年报中的合并财务报表及附注表格10-K截至2019年12月31日止的年度。
最近发布的会计准则
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布ASU 2016-13,金融工具-信用损失:金融工具信用损失的计量。本ASU修订了关于报告按摊销成本法持有并可出售债务证券的资产的信贷损失的指导意见。对于按摊销成本法持有的资产,这一ASU消除了可能的初始确认门槛,并要求各实体反映其目前对所有预期信贷损失的估计数。该修正案涉及贷款、债务证券、贸易应收账款、租赁净投资、表外信贷敞口、再保险应收账款和任何其他未被排除在合同范围之外的、有权获得现金的金融资产。本会计准则适用于2019年12月15日以后的财政年度,包括这些财政年度内的过渡时期。该公司于2020年1月1日采用了这一ASU,没有改变其方法、财务报表或披露情况。
2018年7月,FASB发布了2018-07年ASU,对非雇员股票支付会计的改进。这个ASU扩展了话题718的范围,补偿-份额补偿,包括以股票为基础的支付交易,设保人从非雇员那里获得货物或服务.本会计准则适用于2018年12月15日以后的财政年度,包括这些财政年度内的过渡时期,并允许尽早采用。该公司于2020年1月1日采用了这一ASU,没有改变其方法、财务报表或披露情况。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-13,公允价值计量,公允价值计量披露要求的变更。此ASU修改与一级、二级和三级公允价值计量及相关披露要求相关联的层次结构。本会计准则适用于2019年12月15日以后的财政年度,包括这些财政年度内的过渡时期,并允许尽早采用。该公司于2020年1月1日采用了这一ASU,没有改变其方法、财务报表或披露情况。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-15,无形资产--亲善和其他内部使用软件:客户对服务合同云计算安排中发生的实现成本的会计核算。此ASU提供关于在云计算安排(即服务合同)中计算客户所产生的实现成本的指导。本会计准则适用于2019年12月15日以后的财政年度,包括这些财政年度内的过渡时期,并允许尽早采用。该公司于2020年1月1日前瞻性地采用了这一ASU,届时适用的成本被资本化到精简的综合资产负债表中,而不是在精简综合业务报表中计入销售、一般和行政费用。在截至2020年3月31日的三个月内,这些资本化成本约为美元。1百万美元。
2019年12月,FASB发布ASU 2019-12,所得税:简化所得税会计。这个ASU通过消除ASC 740的某些例外,简化了所得税的核算,所得税,有关期间内税收分配的一般方法、在过渡时期计算所得税的方法以及在投资所有权发生变化时确认递延税的方法。此外,ASU还简化了特许税会计的各个方面,以及颁布的税法或税率变动对过渡期的影响,并澄清了导致商誉税基提高和合并所得税费用分配的会计核算问题,将合并所得税费用的财务报表分开。
目录
EQT公司及其子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
不需缴纳所得税的实体。本会计准则适用于2020年12月15日以后的财政年度,包括这些财政年度内的过渡时期,并允许尽早采用。该公司正在评估这一标准将对其财务报表和相关披露产生的影响。
2. 与客户签订合同的收入
根据该公司的天然气、天然气液体(NGLs)和石油销售合同,公司一般认为,每个单位(MMBtu或BBL)的交付是一项单独的履约义务,在交付时得到满足。这些合同通常需要在25交付商品的日历年月底的日子。其中相当多的合同包含不同的考虑因素,因为付款条件指的是未来交货日期的市场价格。在这种情况下,公司没有确定一个独立的销售价格,因为可变付款的条件具体涉及公司履行履约义务的努力。其他合同,如固定价格合同或与纽约商品交易所(NYMEX)或指数价格有固定差额的合同,包含固定的考虑因素。固定价格是按相对独立的销售价格分配给每项履约义务的,这需要管理层的判断。对于这些合同,公司一般认为,合同中的固定价格或固定差额代表着独立的销售价格。
根据管理层的判断,当天然气、NGL或石油交付到指定销售点时,客户获得对资产的控制权和合法所有权,因而在某一时刻履行销售天然气、NGL和石油的业绩义务。
精简综合业务报表中列出的天然气、NGL和石油的销售代表了该公司除特许权使用费外的收入份额,不包括其他人拥有的收入利息。当公司代表特许权使用费或工作利益所有人出售天然气、NGL和石油时,公司是代理,因此,将收入按净额报告。
在与客户签订的合同中,公司的履约义务已得到履行,且在资产负债表之日存在无条件的考虑权,公司确认与客户签订的合同中应支付的金额为$277.2百万美元384.0截至2020年3月31日和2019年12月31日,合并资产负债表中的应收账款分别为100万欧元。
下表提供了公司收入的分类资料。规定释放不用于运输公司生产数量的能力的某些合同不在ASU 2014-09年的范围之内,与客户签订合同的收入。这种能力的费用和回收费用在净营销服务和其他精简综合业务报表中报告。衍生产品合同也不属于2014-09年ASU的范围。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (千) | | | | | | |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 673,230 | | | $ | 1,193,849 | | | | | |
NGLS销售 | 35,756 | | | 69,604 | | | | | |
石油销售 | 6,215 | | | 8,160 | | | | | |
与客户签订合同的总收入 | $ | 715,201 | | | $ | 1,271,613 | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入来源: | | | | | | | |
未指定为套期保值的衍生工具的收益(损失) | 389,436 | | | (131,996) | | | | | |
净营销服务和其他 | 2,420 | | | 3,556 | | | | | |
营业收入总额 | $ | 1,107,057 | | | $ | 1,143,173 | | | | | |
目录
EQT公司及其子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
下表汇总了截至2020年3月31日在所有合同上分配给公司剩余履约义务的交易价格,并作了固定考虑。所示金额不包括截至2020年3月31日符合相对独立销售价格法例外条件的合同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 (a) | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 共计 |
| (千) | | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 26,826 | | | $ | 178,100 | | | $ | 8,158 | | | $ | 6,794 | | | $ | 219,878 | |
(a)四月一日至十二月三十一日
3. 衍生工具
公司的主要市场风险是天然气和NGLs未来价格的波动,这会影响公司的经营业绩。该公司使用衍生商品工具来对冲来自生产天然气和NGLs销售的现金流。公司套期保值计划的总体目标是保护现金流不受商品价格变动风险的影响。
该公司使用的衍生商品工具主要是掉期、项圈和期权协议。这些协议可能要求根据商品两种价格之间的差额向对手方付款或收取付款。该公司利用这些协议对冲其NYMEX和基础敞口。公司在执行商品套期保值策略时,还可以使用其他合同协议。该公司通常与金融机构订立场外衍生商品工具,并定期监测所有对手方的信誉。
本公司不指定其任何衍生工具为现金流量对冲工具;因此,公司衍生工具的公允价值的所有变动均在精简综合业务报表中确认为营业收入。公司将所有衍生工具确认为资产或负债,按公允价值按毛额计算。这些衍生工具由于流动性强,被列为流动资产或流动负债。本公司可随时结算其衍生工具。
合同一般被指定为正常销售,并免于衍生会计核算,从而导致预期由公司在正常业务过程中出售的商品的实物交付。导致实际收到或交付商品但未指定或不符合符合正常购买资格和正常销售范围例外的所有标准的合同须接受衍生会计处理。
该公司的场外衍生工具一般需要现金结算。该公司还参与交易所交易的衍生商品工具,这些工具通常以抵销头寸结算。衍生商品票据的结算在合并现金流量表中作为业务活动现金流量的一个组成部分报告。
关于公司持有的衍生商品工具,公司对预期销售的部分产品和部分基础敞口进行了约涵盖范围的对冲1,846Bcf和1,644截至2020年3月31日和2019年12月31日的天然气bcf。2020年3月31日和2019年12月31日的空头头寸的到期日延长至2024年12月。
当公司的任何一项互换协议的公允价值净额超过公司与交易对手之间商定的门槛值时,交易方有权要求公司将资金作为保证金存入,其数额相当于衍生责任中超过门槛值的部分。公司将这些存款作为流动资产记录在精简的综合资产负债表中。当公司任何一项掉期协议的公允价值净额超过公司与交易对手之间商定的门槛值时,公司有权要求交易方将资金作为保证金存入,其数额相当于衍生资产中超过门槛值的部分。公司将这些金额作为流动负债记录在精简的综合资产负债表中。截至2020年3月31日和2019年12月31日,在精简的综合资产负债表中没有此类存款记录。
目录
EQT公司及其子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
当公司签订交易所交易的天然气合同时,交易所可能要求公司将资金作为诚信存款汇给相应的经纪人,以防范与市场条件变化相关的风险。公司必须根据既定的初始保证金要求和相关合同公允价值的净负债状况(如果有的话)进行此类存款。公司将这些存款作为流动资产记录在精简的综合资产负债表中。当此类合同的公允价值处于净资产状态时,经纪人可将资金汇入公司。公司将这些金额作为流动负债记录在精简的综合资产负债表中。初始保证金要求由交易所根据价格、波动性和合同到期时间确定。保证金要求可由交易所酌情更改。有美元1.1百万美元12.6截至2020年3月31日和2019年12月31日记录为流动资产的此类存款有100万,美元20.0截至2020年3月31日,在精简的综合资产负债表中记录为流动负债的百万欧元。
请参阅附注9,以讨论与股票交易所有关的衍生法律责任(见附注9)。
该公司与金融机构及其经纪人达成净结算协议,允许商品衍生资产总额与商品衍生负债总额进行净结算。下表反映了净结算协议和保证金存款对衍生资产和负债毛额的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 浓缩综合资产负债表中记录的总衍生工具 | | 衍生工具 主净结算协议 | | 与对手方的保证金要求 | | 净衍生工具 |
| | (千) | | | | | | |
2020年3月31日 | | | | | | | | |
资产衍生工具,公允价值 | | $ | 1,053,502 | | | $ | (315,171) | | | $ | (20,044) | | | $ | 718,287 | |
负债衍生工具,按公允价值计算 | | 526,601 | | | (315,171) | | | (1,077) | | | 210,353 | |
| | | | | | | | |
(一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | | |
资产衍生工具,公允价值 | | $ | 812,664 | | | $ | (226,116) | | | $ | — | | | $ | 586,548 | |
负债衍生工具,按公允价值计算 | | 312,696 | | | (226,116) | | | (12,606) | | | 73,974 | |
该公司的某些场外衍生工具合同规定,如果公司的信用评级由穆迪投资者服务公司指定。(穆迪)或标准普尔全球评级(S&P)低于投资级别,如果相关衍生品负债超过一定门槛,则必须向交易对手交存额外抵押品。附加抵押品可达100衍生负债的百分比。投资等级是指由一个或多个信用评级机构评估的公司信用质量。要被视为投资级,一家公司必须被穆迪评为“Baa 3”或更高,由标准普尔和“BBB-”或更高的评级服务(惠誉)评为“BBB-”或更高。低于这些评级的都被认为是非投资级。截至2020年3月31日,该公司的高级债券被穆迪评为“Ba1”,标准普尔将“BB+”评级为“BB+”。该公司衍生工具上的保证金存款也受到信用评级以外的其他因素的影响,如天然气价格和对冲对手与该公司达成的协议中规定的信贷门槛。 截至2020年3月31日,所有具有信用风险相关或有特征且负债净额的场外衍生工具的总公允价值为美元。44.7百万美元,公司有不抵押品贴出。
2020年4月,穆迪(Moody‘s)和标准普尔(S&P)将该公司的高级债券信用评级分别下调至“Ba3”和“BB-”。因此,截至2020年5月1日,该公司公布了大约$19根据公司衍生工具向对手方存入保证金百万元。有关保证金存款及其他抵押品风险的讨论,请参阅附注6。
自2011年以来,该公司从未执行过任何利率互换。截至2019年12月31日,以前记录在累积的其他综合收入(保监处)中的与历史利率互换有关的数额已完全重新归类为利息支出。见注8。
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EQT公司及其子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
4. 公允价值计量
该公司在精简的综合资产负债表中以公允价值记录其主要是衍生工具的金融工具。该公司在可用的情况下使用报价估计其金融工具的公允价值。如果没有报价,公允价值是基于基于市场的参数(包括前向曲线、贴现率、波动率和不履约风险)作为输入的模型。非履约风险考虑了公司的信用状况对负债公允价值的影响以及对手方的信用状况对资产公允价值的影响。该公司通过分析可公开获得的市场信息来估计不履行风险,包括债务工具的收益率与类似于公司或对手方信用评级的信用评级和无风险工具的收益率的比较。
该公司已将其按公允价值记录的资产和负债分类为三级公允价值等级,其基础是对估值技术的投入的优先级。公允价值等级制度对活跃市场中相同资产和负债的报价给予最高优先(1级),对无法观察的投入给予最低优先(第3级)。使用二级输入的资产和负债主要包括公司的掉期、项圈和期权协议。
交易所交易的商品互换有一级投入。带有二级投入的商品掉期的公允价值是基于标准的行业收益方法模型,这些模型使用重要的可观测投入,包括但不限于纽约商品交易所天然气远期曲线、基于伦敦同业拆借利率的贴现率、基本正向曲线和天然气液体正向曲线。公司的项圈和期权使用标准的行业收益方法期权模型进行估值。期权定价模型使用的显著可观测输入包括NYMEX正向曲线、天然气波动率和基于libor的贴现率。
下表汇总了按公允价值定期计量的资产和负债。
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| 汇总综合资产负债表中记录的总衍生工具 | | 公允价值计量-在报告日期使用: | | | | |
| | | 报价活跃 相同资产的市场 (一级) | | 重要的其他可观测输入 (二级) | | 重大不可观测输入 (三级) |
| (千) | | | | | | |
2020年3月31日 | | | | | | | |
资产衍生工具,公允价值 | $ | 1,053,502 | | | $ | 154,591 | | | $ | 898,911 | | | $ | — | |
负债衍生工具,按公允价值计算 | 526,601 | | | 121,381 | | | 405,220 | | | — | |
| | | | | | | |
(一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | |
资产衍生工具,公允价值 | $ | 812,664 | | | $ | 95,041 | | | $ | 717,623 | | | $ | — | |
负债衍生工具,按公允价值计算 | 312,696 | | | 71,107 | | | 241,589 | | | — | |
现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值因其短期期限而近似公允价值。该公司对Equitrans Midstream Corporation(Equitrans Midstream)的投资的账面价值接近公允价值,因为Equitrans Midstream是一家上市公司。公司信贷贷款和定期贷款的账面价值接近公允价值,因为利率是根据现行市场利率计算的。公司认为所有这些公允价值都是一级公允价值衡量标准。
该公司对一个基金进行了非物质投资,该基金投资于为勘探和生产公司开发技术和经营解决方案的公司。作为一种实用的权宜之计,对投资进行估值时,使用从基金经理收到的财务报表中提供的净资产价值,并将其记录在精简的综合资产负债表中的其他资产中。
该公司采用既定的公允价值方法估算其高级票据的公允价值。由于公司的高级票据并非全部都是积极交易的,因此它们的公允价值是二级公允价值计量。截至2020年3月31日和2019年12月31日,该公司的高级债券的公允价值约为美元3.2十亿美元3.9分别为10亿美元和大约美元的账面价值4.1十亿美元3.9十亿美元,包括当前的任何部分。该公司应付EQM中流合伙人公司票据(EQM)的公允价值是使用一个市场收益方法模型估算的
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EQT公司及其子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
基于贴现率,是三级公允价值计量。截至2020年3月31日和2019年12月31日,该公司应付EQM的票据的公允价值约为美元125百万美元128分别为百万美元和大约美元的账面价值。109百万美元110百万美元,包括任何当前部分。关于公司债务的进一步讨论,见注6。
公司确认在事件发生的实际日期之间的转移或导致转移的情况的变化。在本报告所述期间,1级、2级和3级之间没有转移。
关于股票交易所和2020年资产交易所交易公允价值计量的讨论,见附注9和10。见公司年报中合并财务报表附注1表格10-K2019年12月31日终了年度,讨论与租赁减值和到期有关的资产的公允价值。
5. 所得税
在截至3月31日、2020年和2019年3月31日的三个月内,该公司通过将整个财政年度的年度实际税率估计数用于该期间的“普通”收入或损失(税前收入或损失不包括异常或不经常发生的项目),计算了过渡时期的所得税备抵额。在截至2020年3月31日的三个月内,公司确定未确认的税收优惠的方法没有发生重大变化。
本公司以下列有效税率记录所得税费用:24.4)%和16.7截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月的百分比。该公司在截至2020年3月31日的三个月内的实际税率低于美国联邦法定税率,这主要是因为根据联邦和州递延税资产提供的估价津贴,使该公司在2020年第一季度发生的对Equitrans中流投资的额外未实现亏损成为资本损失。该公司认为,更有可能的是,这种额外的未实现的损失将不会实现税收的目的。
该公司在截至2019年3月31日的三个月内的实际税率低于美国联邦法定税率,主要原因是该公司撤销了与替代最低税额(AMT)退税有关的估值免税额,这是因为美国国税局(IRS)宣布推翻了美国国税局先前的立场。6.2AMT退款的%由美国联邦政府扣押。
2020年3月27日,美国国会颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)。“关爱法”加速了该公司要求联邦政府退还AMT贷款的能力,使该公司在2020年的预期可收取退款增加了美元。94.8百万至美元379.3截至2020年3月31日,应收税款记录在精简的综合资产负债表中。“关爱法”还将利息支出限制从调整后的应纳税收入(ATI)的30%提高到50%,并为公司提供了在2020年使用2019年ATI的选择。此外,“照管法”修订了某些净运营损失规则,包括允许2018年、2019年和2020年产生的北环线的五年回收期,并暂时取消这些时期80%的应纳税收入NOL使用限额。公司不期望“关怀法”的任何其他与税收有关的条款对其财务报表和相关披露产生重大影响。
6. 债务
信贷设施。公司有一美元2.52022年7月到期的10亿信贷额度。
公司有$0.7截至2020年3月31日,根据其信贷安排未付的信用证不截至2019年12月31日,根据其信贷工具未结清的信用证。截至2020年5月1日,除信用证外,该公司在其信贷设施下有足够的未使用借款能力,以满足其对手方根据公司的衍生工具、中期服务合同和其他合同获准要求提供保证金或其他抵押品的任何请求。截至2020年5月1日,这类保证可达约$100。1.110亿美元,包括信用证、保证金存款和其他大约$的担保品0.9总计十亿美元。
根据该公司的信贷安排,在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,未偿借款的最高金额为美元0.4十亿美元1.1分别为10亿美元,平均每日余额约为美元。0.1十亿美元0.6分别为10亿美元,利息按加权平均年利率计算3.2%和4.0分别为%。由于以下讨论的公司高级债券信用评级下调,基准利率贷款的保证金增加
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从…0.75截至2020年3月31日1.00%,而欧洲美元利率贷款的差额则从1.75截至2020年3月31日2.00%.
定期贷款安排。从2019年5月起,该公司将获得一美元1.02021年5月到期的10亿定期贷款安排。在截至2020年3月31日的三个月内,该公司定期贷款贷款的利息按加权平均年利率计算2.8%。截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司定期贷款贷款的利润率为1.25%和1.00分别为%。由于下文讨论的公司高级债券信用评级下调,公司定期贷款贷款的保证金增加到1.50%.
高级笔记。在2020年1月21日,该公司发行了美元1.010亿美元本金总额6.125%高级债券于2025年2月1日到期750百万总本金7.000应于2030年2月1日到期的高级债券百分比(加起来,可调整利率债券)。公司使用可调整利率债券的净收益来偿还$500公司浮动利率债券本金总额百万元500公司总本金百万元2.50%高级债券,美元500公司总本金百万元4.875高级债券和美元的百分比200公司定期贷款贷款的百万美元。公司的浮动利率票据和2.50高级债券全部赎回,价格为100%和100.446%(包括整笔买入溢价),另加应计但未付利息$1.2百万美元4.2分别是百万。这导致支付整笔买入溢价$。2.2百万美元与公司的2.50%高级音符。美元500公司总本金百万元4.875高级债券赎回的百分比,总费用为$517.4百万元,包括投标溢价$10.0百万元应计未付利息7.4百万美元。
由于在发行可调整利率债券(包括下文所述的债券)后,公司的高级债券信用评级下调,6.125高级债券的百分比将增加到7.875的利率7.000高级债券的百分比将增加到8.750%从2020年8月1日开始的利息支付期开始。可调整利率债券下的利率调整不能超过2利率的百分比第一次设定在高级票据的表面。
后续事件。2020年4月,穆迪(Moody‘s)和标准普尔(S&P)将该公司的高级债券信用评级分别下调至“Ba3”和“BB-”。
此外,在2020年4月,该公司回购了大约$4.6百万美元4.875按私人谈判公开市场购买的高级债券百分比。
在2020年4月28日,该公司发行了美元500百万总本金1.75可转换高级债券(可转换债券)%应于2026年5月1日到期,除非提前赎回、回购或转换。可转换债券是根据经修正的1933年“证券法”第144 A条规则,以私人方式向合格的机构买家发行的。可转换债券在2023年5月5日之前可能不会发生的转换后,公司可在公司选举时支付或交付可转换票据、现金、EQT普通股或其中的一种组合,以履行其转换义务。公司用美元32.5提供的净收益中,有百万元用于支付下文所述的上限呼叫交易的费用和美元。450净收益中的百万美元用于偿还公司定期贷款贷款的一部分。截至2020年5月1日,该公司约有美元350未偿还的定期贷款设施借款额为百万美元。公司打算将剩余的净收益用于偿还或赎回其他未偿债务,并用于一般法人目的。
关于可转换债券的发行,公司进行了私下谈判的上限呼叫交易(上限呼叫交易),其目的是在转换可转换债券时减少对EQT普通股的潜在稀释,并(或)抵消公司必须支付的任何现金付款,超过转换后票据的本金,并按上限予以减少和抵销。有上限的呼叫交易的成交价格为$。15.00EQT普通股每股价格上限为$18.75EQT普通股每股。
7. 每股收益(每股收益)
该公司在截至2020年3月31日的三个月内报告了净亏损;因此,所有可能稀释的证券,包括限制性股票和业绩奖励1,909,165,被排除在稀释加权平均股的计算之外,因为它们对每股收益有反稀释作用。截至2019年3月31日止的3个月内,在计算稀释加权平均股时所包括的潜在稀释证券如下:347,237.
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精简合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3个月内,购买普通股的期权3,554,729和1,775,429由于其对每股收益的抗稀释作用,它们分别被排除在潜在的稀释证券之外.
截至2020年3月31日止的三个月内,股票升值权1,240,000被排除在潜在稀释证券之外,因为它们对每股收益有反稀释作用。
8. 按构成部分开列的累积保监处(损失)变动情况
下表按构成部分汇总了累计保监处(损失)的变化情况。
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| 利率现金 流动套期保值,税后净额 | | 其他退休 福利负债调整, 扣除税额 | | 累积保监处(亏损) 扣除税额 |
| (千) | | | | |
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(一九二零九年一月一日) | $ | (387) | | | $ | (5,019) | | | $ | (5,406) | |
从累积保监处重新分类的损失,扣除税后 | 42 | | (a) | | 76 | | (b) | 118 | |
会计原则的变化 | — | | | (496) | | (c) | (496) | |
(一九二零九年三月三十一日) | $ | (345) | | | $ | (5,439) | | | $ | (5,784) | |
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(二零二零年一月一日) | $ | — | | | $ | (5,199) | | | $ | (5,199) | |
从累积保监处重新分类的损失,扣除税后 | — | | | 12 | | (b) | 12 | |
2020年3月31日 | $ | — | | | $ | (5,187) | | | $ | (5,187) | |
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(a)与利率现金流量对冲有关的损失(扣除税后的损失)已从累积的保监处重新分类为利息费用。
(b)与其他退休后福利负债调整有关的税后损失,可归因于精算净亏损和以前服务费用净额。
(c)与通过ASU 2018-02有关。
9. 股票交易所
2020年2月26日,该公司与Equitrans Midstream签订了两份股票购买协议(股票购买协议),根据该协议,公司总共向Equitrans中流公司出售了25,299,752股份,或50占其所有权的%,拥有Equitrans中流公司的普通股,以换取大约$52根据该公司与EQM的某些收集合同,该公司的现金和利率减免为100万欧元,EQM是Equitrans Midstream(Equitrans股票交易所)的附属公司。股份购买协议所设想的交易于2020年3月5日结束(股票购买截止日期)。汇率减免是通过执行综合GGA(此处定义)实现的。截至2020年3月31日,该公司大约拥有11中股普通股流通股的百分比。
2020年2月26日(综合GGA生效日期),该公司与EQM的一家附属公司签订了一项天然气收集和压缩协议(GGA合并协议),根据该协议,EQM除其他外,同意向该公司提供宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州的Marcellus和Utica Shales的气体收集服务,该公司承诺每年的最低供气量承诺为:3.0在宾夕法尼亚州和西维吉尼亚州,每天都有学士学位,还有一份占地面积的奉献。综合GGA将于2035年12月31日生效,此后将每年续签,除非该公司或EQM终止。“综合GGA”规定,公司向EQM支付额外的现金奖金(Henry Hub Cash Fash),这段时间从山谷管道投入使用的第一天开始,到第二季度的早些时候结束。36其后数月或2024年12月31日。这种付款的条件是NYMEX Henry Hub天然气结算价季度平均超过某些价格阈值。此外,综合GGA提供现金支付选项,授予公司在2022年1月1日前MVP在职日期尚未发生时接受EQM付款的权利。
在股票购买截止日期,公司在精简的综合资产负债表中记录了一项合同资产,表示综合GGA提供的汇率减免的估计公允价值为$410百万美元26.7百万美元被列为流动负债,与亨利·胡布现金奖金相关的衍生负债约为美元。117百万美元,公司在股票中游的投资减少了大约$158百万美元。所得收益约为
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$187精简综合业务说明中记录了百万美元。从2021年第一季度开始,该公司将确认该合同资产的摊销期限为四年以符合公司实现综合GGA提供的汇率减免的经济利益的预期时间的方式。
合同资产的公允价值是以市场上无法观察到的重要投入为基础的,因此是第三级公允价值计量。公允价值计算中使用的主要假设包括估计的生产量预测和以市场为基础的贴现率。Henry Hub现金奖金衍生负债的公允价值是基于从可观察的市场数据中插值的重要投入,因此是二级公允价值计量。有关公允价值层次结构的说明,请参见附注4。
10. 2020年资产交换交易
在2020年第一季度,该公司完成了各种土地交易协议(统称2020年资产交换交易),根据这些协议,公司大约进行了交换。5,000约为净收入利息英亩的合计5,000合计净收入利息英亩,所有这些主要位于格林县,宾夕法尼亚州。由于2020年资产交换交易,该公司确认损失为美元48.9截至2020年3月31日的“精简综合业务报表”中关于长期资产交换的损失为百万美元。所获得的租约的公允价值是根据在市场上无法观察到的投入计算的,因此是第三级公允价值计量。有关公允价值层次结构的说明,请参见附注4。公允价值计算中使用的主要假设包括可比较面积的基于市场的价格。
11. 股份补偿计划
自2020年起,公司董事会管理发展和薪酬委员会(薪酬委员会)根据2019年的长期激励计划,通过了2020年激励绩效股计划(2020激励PSU计划)。2020年激励PSU计划旨在为关键员工提供长期激励机会,进一步使他们的利益与股东和客户的利益以及公司的战略目标保持一致。公司授予1,376,1982020年第一季度实行“2020年激励PSU计划”的单位。单位将在三-一年的绩效期,并将在EQT普通股中结算。支付因素将在零和150业绩期间未偿还单位数量的百分比取决于经调整的油井成本、调整后的自由现金流量和股东相对于预定义的同行组的总回报。
自2020年1月13日起,赔偿委员会批准1,240,000可在EQT普通股、现金或其组合中行使的非限定股票增值权,其依据是EQT普通股在行使之日的公允市价超过$10.00。股票增值权取决于服务条件和业绩条件。
自2020年2月27日起,赔偿委员会批准1,000,000不符合条件的股票期权给公司总裁和首席执行官.2020年选项将于赠与日期七周年到期,行使价格为$。10.00和背心三每年等额分期付款,从赠款日期一周年开始。
自2020年起,赔偿委员会批准1,705,390限制性股权奖励。限制性股权授予三每年相同的分期付款,从授予日的一周年开始,假设获奖者继续在公司工作。
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项目2.管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对财务状况和业务结果的讨论和分析应与本报告所载的精简综合财务报表及其附注一并阅读。
警告性声明
这份关于表10-q的季度报告载有某些前瞻性陈述,涉及经修正的1934年“证券交易法”第21E节和经修正的1933年“证券法”第27A节的含义。与历史或当前事实不严格相关的陈述是前瞻性的,通常通过使用“预期”、“估计”、“可能”、“会”、“会”、“可能”、“预测”、“预期”、“预期”、“项目”等词语来识别。“打算”、“计划”、“相信”和其他与未来经营或财务事项有关的类似或消极的词语。在不限制上述内容的概括性的情况下,本季度报告中关于表格10-Q的前瞻性陈述包括本文“展望”节中讨论的事项,以及EQT公司及其子公司(统称EQT或公司)的计划、战略、目标和增长以及预期财务和运营业绩的预期,包括关于公司发展储备战略的指导;钻井计划和计划(包括要钻探的井的数量、类型、深度、间距、侧方长度和位置,以及完成这些计划和方案所需的资金);每一组合开发项目要钻探的油井的预测;估计储量, 包括今后可能向下调整储量和储备寿命;总资源潜力和钻探库存期限;预计产量和销售量及增长率(包括液体产量、销售量和增长率);基础变化;冠状病毒大流行对公司业务和业务的潜在影响;冠状病毒大流行的影响以及石油输出国组织(欧佩克)和其他盟国(统称为欧佩克+)采取的行动,因为它关系到全球天然气、天然气和石油的供求和价格;商品价格对公司业务的影响;公司资产未来可能受损;公司降低钻井和竣工成本、其他成本和费用以及资本支出的能力,以及实现任何此类削减的时间;基础设施项目;获得监管批准的成本、能力和时间;公司成功实施和执行执行管理团队的运营、组织和技术举措的能力,以及实现此类举措的预期结果的能力;由于公司与EQM中流合作伙伴公司达成的合并天然气收集和压缩协议,以及与执行该协议有关的预期成本节约和其他战略效益而导致的公司收集和压缩率的预计下降;货币化交易,包括资产出售、合资企业或涉及公司资产的其他交易、这种货币化交易的时机(如果有的话), 这些货币化交易的预计收益以及公司计划使用这些收益;潜在的收购交易;公司货币化交易和收购交易所产生的资本效率节约和其他运营效率及协同效应,包括公司通过收购水稻能源公司实现预期协同增效和增效的能力。以及公司是否有能力实现从该公司剥离Equitrans Midstream Corporation(Equitrans Midstream)的预期运营、财务和战略效益;公司剩余的中流普通股的处置时机和结构,以及从任何此类处置中获得的收益的计划使用;EQT普通股或未偿还债务证券的赎回或回购的数额和时间;公司减少债务的能力和削减的时机;如果有的话,预计的股息;预计的现金流和自由现金流;预计的资本支出;流动性和融资要求,包括资金来源和可得性;公司维持或改善其信用评级、杠杆水平和财务状况的能力;公司的套期保值战略;诉讼、政府监管和税收状况的影响;以及税法变化的预期影响。本季度报表10-Q中所包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期结果大不相同。因此,投资者不应过分依赖前瞻性报表来预测实际业绩.该公司根据当前的预期和对未来事件的假设,提出了这些前瞻性的声明。, 考虑到公司目前已知的所有信息。虽然公司认为这些期望和假设是合理的,但它们本身就受到重大业务、经济、竞争、监管和其他风险和不确定因素的影响,其中许多风险和不确定因素很难预测,公司无法控制。可能影响公司业务运作、业绩和业绩的风险和不确定因素以及前瞻性报表包括但不限于第1A项“风险因素”和公司年度报告其他部分所列的风险和不确定因素。表格10-K截至2019年12月31日止的年度,由本季度报告第二部分第1A项“风险因素”更新,即本季度报告表10-Q和公司不时向证券交易委员会提交的其他文件。
任何前瞻性声明只在作出该声明的日期发表,公司不打算更正或更新任何前瞻性陈述,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因,除非法律规定。
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EQT公司及其子公司
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
综合业务成果
截至2020年3月31日的三个月,净亏损为1.671亿美元,每股稀释后净亏损0.65美元,而2019年同期的净利润为1.907亿美元,稀释后每股净收益为0.75美元。减少的主要原因是对Equitrans中游的投资损失、长期资产的汇兑损失、营业收入减少、租赁减值和到期以及债务清偿损失,但因股票交易所的收益(精简的综合财务报表附注9界定和讨论)、折旧和耗损费用减少以及销售、一般和行政费用减少而部分抵销。
关于影响营业收入的项目的讨论见“销售量和收入”、“与生产有关的营业费用”和“其他业务费用”,其他损益表项目的讨论见“其他损益表项目”。关于资本支出的讨论,见“资本资源和流动性”下的“投资活动”。
平均实现价格调节
下表列出了详细的天然气和液体操作信息,以帮助理解公司的合并业务,包括计算公司的平均实际价格($/mcfe),这是根据调整后的营业收入计算的,这是一项非公认会计原则的补充财务措施。调整后的营业收入之所以出现,是因为它是公司管理层用来评估盈利趋势的期间间比较的一项重要措施。调整后的经营收入不应被视为营业总收入的替代办法。请参阅“非公认会计原则财务措施对账”,以调节调整后的营业收入与营业总收入,这是根据公认会计原则计算的最直接可比财务计量。
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EQT公司及其子公司
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
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| 三个月到3月31日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (千人,除非另有说明) | | | | | | |
天然气 | | | | | | | |
销售量(MMcf) | 369,742 | | | 363,717 | | | | | |
纽约商品交易所价格(美元/MMBtu)(A) | $ | 1.95 | | | $ | 3.15 | | | | | |
BTU隆起 | 0.10 | | | 0.15 | | | | | |
天然气价格(美元/Mcf) | $ | 2.05 | | | $ | 3.30 | | | | | |
| | | | | | | |
基数($/mcf)(B) | $ | (0.22) | | | $ | (0.02) | | | | | |
现金结算基础掉期(不指定为套期保值)(美元/Mcf) | 0.05 | | | (0.12) | | | | | |
平均差额,包括现金结算基础掉期(美元/Mcf) | $ | (0.17) | | | $ | (0.14) | | | | | |
| | | | | | | |
平均调整价格(美元/Mcf) | $ | 1.88 | | | $ | 3.16 | | | | | |
现金结算衍生工具(不指定为套期保值)($/mcf) | 0.60 | | | (0.06) | | | | | |
天然气平均价格,包括现金结算衍生品(美元/mcf) | $ | 2.48 | | | $ | 3.10 | | | | | |
| | | | | | | |
天然气销售,包括现金结算衍生品 | $ | 915,411 | | | $ | 1,129,201 | | | | | |
| | | | | | | |
液体 | | | | | | | |
天然气液体,不包括乙烷: | | | | | | | |
销售量(MMcfe)(C) | 10,820 | | | 12,549 | | | | | |
销售量(Mbbl) | 1,803 | | | 2,091 | | | | | |
价格($/bl) | $ | 18.58 | | | $ | 29.86 | | | | | |
现金结算衍生工具(不指定为套期保值)($/bl) | — | | | 1.65 | | | | | |
NGL平均价格,包括现金结算衍生品(美元/Bbl) | $ | 18.58 | | | $ | 31.51 | | | | | |
NGLS销售 | $ | 33,511 | | | $ | 65,903 | | | | | |
乙烷: | | | | | | | |
销售量(MMcfe)(C) | 3,329 | | | 5,938 | | | | | |
销售量(Mbbl) | 555 | | | 990 | | | | | |
价格($/bl) | $ | 4.05 | | | $ | 7.23 | | | | | |
乙烷销售 | $ | 2,245 | | | $ | 7,152 | | | | | |
石油: | | | | | | | |
销售量(MMcfe)(C) | 1,179 | | | 1,266 | | | | | |
销售量(Mbbl) | 197 | | | 211 | | | | | |
价格($/bl) | $ | 31.63 | | | $ | 38.67 | | | | | |
石油销售 | $ | 6,215 | | | $ | 8,160 | | | | | |
| | | | | | | |
液体销售总额(MMcfe)(C) | 15,328 | | | 19,753 | | | | | |
液体销售总额 | 2,555 | | | 3,292 | | | | | |
液体销售总额 | $ | 41,971 | | | $ | 81,215 | | | | | |
| | | | | | | |
共计 | | | | | | | |
天然气和液体销售总额,包括现金结算衍生品(D) | $ | 957,382 | | | $ | 1,210,416 | | | | | |
总销售额(MMcfe) | 385,070 | | | 383,470 | | | | | |
平均实际价格(美元/麦克菲) | $ | 2.49 | | | $ | 3.16 | | | | | |
(a)在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,该公司的交易量加权纽约商品交易所(NYMEX)天然气价格(实际平均NYMEX天然气价格(美元/MMBtu))分别为1.95美元和3.15美元。
(b)基准代表天然气的最终销售价格与NYMEX天然气价格之间的差额。
(c)NGL、乙烷和石油以每桶6 Mcfe的速度转化为Mcfe。
(d)天然气和液体销售总额,包括现金结算衍生品,在本报告中也被称为调整营业收入,这是一种非GAAP补充财务措施。
目录
EQT公司及其子公司
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
非公认会计原则财务措施对账
下表调节了调整后的营业收入,这是一种非GAAP的补充财务计量,其营业总收入是根据公认会计原则计算的最直接可比财务计量。调整后的营业收入(在本报告中也称为天然气和液体销售总额,包括现金结算衍生产品)是提出的,因为这是公司管理层用来评估收益趋势的季度间比较的一项重要措施。调整后的经营收入不包括结算前衍生工具公允价值变化和净营销服务及其他方面的收入影响。管理层使用调整后的经营收入来评估盈利趋势,因为由于该衡量方法排除了结算前衍生工具公允价值经常波动的变化,该衡量标准只反映了已结算衍生品合同的影响。净营销服务和其他主要包括管道容量释放的费用和回收费用。由于管理层认为净营销服务和其他与公司的天然气和液体生产活动无关,因此调整后的经营收入不包括净营销服务和其他业务。管理层认为,调整后的营业收入为投资者提供了有用的信息,以评估收益趋势的逐期比较。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (千人,除非另有说明) | | | | | | |
营业收入总额 | $ | 1,107,057 | | | $ | 1,143,173 | | | | | |
加(减): | | | | | | | |
(收益)未指定为套期保值的衍生工具的损失 | (389,436) | | | 131,996 | | | | | |
未指定为对冲工具的衍生工具收到(支付)现金结算净额 | 245,736 | | | (63,634) | | | | | |
为该期间结算的衍生工具收取的保费(已付) | (3,555) | | | 2,437 | | | | | |
净营销服务和其他 | (2,420) | | | (3,556) | | | | | |
调整营业收入,一种非公认会计原则的财务指标 | $ | 957,382 | | | $ | 1,210,416 | | | | | |
| | | | | | | |
总销售额(MMcfe) | 385,070 | | | 383,470 | | | | | |
平均实际价格(美元/麦克菲) | $ | 2.49 | | | $ | 3.16 | | | | | |
销售量和收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | % | | | | | | |
| (千人,除非另有说明) | | | | | | | | | | |
按页岩(MMcfe)计算的销售量: | | | | | | | | | | | |
马塞卢斯(A) | 333,751 | | | 327,085 | | | 2.0 | | | | | | | |
俄亥俄尤蒂卡 | 49,775 | | | 54,625 | | | (8.9) | | | | | | | |
其他 | 1,544 | | | 1,760 | | | (12.3) | | | | | | | |
销售总量(B) | 385,070 | | | 383,470 | | | 0.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
日平均销售量(MMcfe/d) | 4,232 | | | 4,261 | | | (0.7) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
经营收入: | | | | | | | | | | | |
天然气、天然气和石油的销售 | $ | 715,201 | | | $ | 1,271,613 | | | (43.8) | | | | | | | |
未指定为套期保值的衍生工具的收益(损失) | 389,436 | | | (131,996) | | | (395.0) | | | | | | | |
净营销服务和其他 | 2,420 | | | 3,556 | | | (31.9) | | | | | | | |
营业收入总额 | $ | 1,107,057 | | | $ | 1,143,173 | | | (3.2) | | | | | | | |
(a)包括上泥盆统的井。
(b)NGL、乙烷和石油以每桶6 Mcfe的速度转化为Mcfe。
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销售天然气,天然气和石油。与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月,天然气、天然气和石油的销售额下降,原因是平均实际价格较低,销量增长相对平缓。平均实际价格下降是由于纽约商品交易所价格下降和液体价格下降,部分抵消了较高的现金结算衍生品价格。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,该公司分别收到了2.457亿美元,并支付了6,360万美元的未指定为对冲的衍生品的现金结算净额,其中包括在平均实际价格中,但可能不包括在营业收入中。
未指定为套期保值的衍生品的收益(损失)。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,该公司确认了未指定为对冲工具的衍生品分别实现了3.894亿美元的收益和1.32亿美元的亏损。截至2020年3月31日的三个月的收益主要与该公司的NYMEX掉期和期权的公平市场价值增加有关,这是由于NYMEX远期价格下降所致。2019年的损失主要与该公司的NYMEX和基础掉期的公平市场价值下降有关,原因是NYMEX和基础价格上涨。
与生产有关的经营费用
下表列出了公司与生产有关的运营费用.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | % | | | | | | |
| (千人,除非另有说明) | | | | | | | | | | |
每个单位($/mcfe): | | | | | | | | | | | |
聚集 | $ | 0.68 | | | $ | 0.69 | | | (1.4) | | | | | | | |
传动 | 0.38 | | | 0.37 | | | 2.7 | | | | | | | |
加工 | 0.08 | | | 0.08 | | | — | | | | | | | |
租赁业务费(LOE),不包括生产税 | 0.07 | | | 0.06 | | | 16.7 | | | | | | | |
生产税 | 0.03 | | | 0.05 | | | (40.0) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 0.09 | | | 0.13 | | | (30.8) | | | | | | | |
生产耗竭 | 0.92 | | | 1.01 | | | (8.9) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
业务费用: | | | | | | | | | | | | |
聚集 | $ | 261,721 | | | $ | 264,484 | | | (1.0) | | | | | | | |
传动 | 147,162 | | | 142,423 | | | 3.3 | | | | | | | |
加工 | 30,951 | | | 32,339 | | | (4.3) | | | | | | | |
Loe,不包括生产税 | 28,023 | | | 23,072 | | | 21.5 | | | | | | | |
生产税 | 12,357 | | | 20,336 | | | (39.2) | | | | | | | |
勘探 | 923 | | | 1,007 | | | (8.3) | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 34,938 | | | 48,978 | | | (28.7) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
生产耗竭 | $ | 353,077 | | | $ | 387,414 | | | (8.9) | | | | | | | |
其他折旧和损耗 | 4,449 | | | 3,699 | | | 20.3 | | | | | | | |
折旧和耗损共计 | $ | 357,526 | | | $ | 391,113 | | | (8.6) | | | | | | | |
运输和加工。与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月中,收集费用在绝对和人均基础上有所下降,原因是总体收集率较高,部分被增加的收集量所抵消。在截至2020年3月31日的三个月中,与2019年同期相比,传输费用按绝对和按麦克菲计算增加,主要原因是与田纳西天然气管道未释放产能相关的费用增加。与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月的加工费用绝对值下降,主要原因是加工量减少。
生产。与2019年同期相比,2020年3月31日终了的三个月中,Loe按绝对和人均麦克菲计算增加,主要原因是公司更加注重优化,因此维修和维护费用增加
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目前生产井的产量。在截至2020年3月31日的三个月里,与2019年同期相比,按绝对和按麦克菲计算的生产税都有所下降,主要原因是由于价格较低,遣散税较低。
销售,一般和行政。在截至2020年3月31日的三个月中,销售、一般和行政费用按绝对和按麦克菲计算下降,与2019年同期相比有所下降,原因是诉讼费用减少,而奖励的公允价值发生变化,导致长期奖励减少。长期激励薪酬可能随着公司股价和业绩条件的变化而波动.
折旧和损耗。与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三个月中,生产损耗按绝对和按麦克菲计算有所下降,主要原因是耗竭率较低。
其他业务费用
无形资产摊销。无形资产摊销 在截至2020年3月31日的三个月中,这一数字为750万美元,而2019年同期为1030万美元。减少的主要原因是2019年第三季度确认的无形资产减值,从而降低了摊销率。
长期资产交换的损失。在2020年第一季度,该公司确认了与2020年资产交换交易有关的长期资产交换损失4 890万美元。见精简综合财务报表附注10。
租赁的减值和到期。截至2020年3月31日的三个月,租赁减值和到期金额为5380万美元,而2019年同期为2950万美元。这一增长是由于公司改变了对核心发展机会的战略重点以及市场状况的变化而导致租约到期的增加。
代理、交易和重组。截至2019年3月31日的三个月的代理、交易和重组费用与代理成本有关。
其他损益表项目
股票交易所收益。在2020年第一季度,该公司确认了股票交易所187.2美元的收益。见精简的合并财务报表附注9。
投资赤道中流公司的亏损(收益)该公司对Equitrans Midstream的投资按公允价值入账,方法是将Equitrans Midstream的普通股的收盘价乘以公司持有的Equitrans Midstream普通股的股份数。公允价值的变化记作对Equitrans中流公司投资的损失(收益),在精简合并业务报表中记录。截至2020年3月31日和2019年12月31日,该公司在赤道中游的投资随着股票价格的变化而波动,分别为5.03美元和13.36美元。注:公司出售其保留的Equitrans中流普通股股份50%的股权,其影响被记录为对Equitrans中流公司的投资减少,同时公司承认在Equitrans股票交易所获得的收益。见精简的合并财务报表附注9。
股息和其他收入。股息和其他收入增加的主要原因是从中游赤道省获得的股息增加。
债务清偿损失。在2020年第一季度,该公司确认了与偿还公司4.875%的高级债券、2.50%的高级债券和浮动利率票据有关的债务清偿损失1 660万美元。见精简的合并财务报表附注6。
利息费用。截至2020年3月31日的三个月的利息支出与2019年同期相比有所增加,原因是新债务的利息增加,其中包括公司定期贷款和2020年1月发行的高级票据,以及2020年第一季度发行的信用证利息。由于公司8.125%的高级债券、2.50%的高级债券、浮动利率债券及4.875%的高级债券的偿还及公司信贷贷款减少所引致的利息减少,上述增幅被部分抵销。见精简的合并财务报表附注6。
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所得税费用。见精简的合并财务报表附注5。
展望
到2020年,该公司预计将花费10.75亿美元至11.75亿美元的资本支出总额,这些支出预计将由运营现金流供资,如有必要,还将通过公司的信贷机制借款。2020年的销售量预计为1450至1500Bcfe。
该公司的收入、盈利能力、增长能力、流动性和财务业绩在很大程度上取决于它获得的价格以及公司开发天然气、天然气和石油储备的能力。天然气、天然气和石油价格的变化,除其他外,可能影响公司的发展计划,这将增加或降低开发的速度和公司的储备水平,以及公司的收入、收益或流动资金。较低的价格和发展计划的变化也可能导致公司石油和天然气资产或其他长期资产账面价值的非现金减损,或对公司估计的已探明储量进行向下调整。任何此类减损或对公司估计准备金的向下调整都可能对公司的财务报表产生重大影响。天然气、天然气或石油价格的上涨可能伴随或导致钻井成本、生产税、租赁运营费用、公司储存资产季节性天然气价差的波动以及最终用户的节约或改用替代燃料。此外,如果公司以低于当前市场价格的价格对其生产进行对冲,该公司将无法从天然气价格的任何上涨中充分受益。
见“关键会计政策和估计数”和公司年度报告中综合财务报表附注1表格10-K截至2019年12月31日止的年度,讨论公司的会计政策和与损害公司石油和天然气财产有关的重要假设。
见第1A项,“风险因素-天然气、天然气和石油价格下跌以及我们发展战略的变化导致了我们某些资产的减值,今后商品价格下跌、运营成本上升或油井业绩的不利变化或发展战略的额外变化可能会导致我们资产的账面价值,包括长期无形资产的额外减记,这可能会对我们今后的经营业绩产生重大和不利的影响”。表格10-K截至2019年12月31日止的年度。
冠状病毒与石油价格战
目前,能源行业正经历着两个重大的外部刺激,影响着日常运营和宏观环境。新的冠状病毒或冠状病毒的爆发和随后在美国和世界其他地区的“待在家里”的任务导致对天然气、天然气和石油的需求减少。此外,在2020年3月,被称为欧佩克+的产油国集团未能就由于全球对石油的需求因冠状病毒大流行(石油价格战)而减少石油产量的建议达成协议。虽然欧佩克+成员国最终在2020年4月达成协议,从2020年5月开始并持续到2022年4月,但欧佩克+成员国在开始减产之前的过渡时期的石油生产,导致石油供应大幅增加,价格大幅下降。
冠状病毒对公司运作的影响。到目前为止,由于家庭限制或冠状病毒的工作,该公司的运营影响有限。作为一项“维持生命”的业务,在公司运作的每个州发布的指导方针下,该公司被允许继续运营,只要非必要的人员必须在家工作。公司新的管理团队在过去九个月中采取的主要行动之一是建立一个数字工作环境,使公司能够保持其人员的参与和连通性,并尽量减少办公室和外地所需的雇员人数。
石油价格战对公司经营的影响。该公司已经并预计将在石油价格战中产生有限的直接经营影响。一些市场参与者预计,由于冠状病毒大流行造成的需求破坏导致石油和NGL供应过剩,导致储存能力不足,最终导致某些石油和NGL的生产停产。该公司的石油和NGLs接触有限,大约95%的生产是天然气。
冠状病毒与石油价格战对公司前景的影响天然气、天然气和石油的价格历来波动不定;然而,由于2020年世界最近的事态发展,这些商品的价格波动大幅度增加。油价最近尤其暴跌。然而,天然气的条形价格却有所提高。
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有意义的是,由于石油价格战的结果,据信主要的促成因素是市场预期,由于石油盆地的作业减少或减少,相关天然气(定义为主要石油生产活动的副产品)的供应减少,将大大抵消冠状病毒大流行造成的对天然气需求的减少。这些最近的事态发展对天然气价格和公司业务的影响是不可预测的,不能保证天然气价格将保持在最近上涨的价格,或石油价格战的任何积极影响将超过因冠状病毒大流行或其他因素而减少的天然气需求所产生的负面影响。见公司年报第1A项,“风险因素”表格10-K在截至2019年12月31日的一年内,以及第II部第1A项,“危险因素-新冠状病毒(冠状病毒)的爆发已影响并可能对其产生重大不利影响,任何其他高度传染性或传染性疾病的未来爆发都可能对我们的业务、财务业绩和状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响”,本季度报告表10-Q。
去杠杆化计划
2019年10月,该公司宣布了一项计划,通过资产货币化和增加自由现金流,到2020年中期将债务减少约30%,即约15亿美元(去杠杆化计划)。去杠杆化计划考虑从选定的、非核心的勘探和生产资产、核心矿物资产和/或公司在股票中游的保留股权中产生有针对性的收益。
该公司继续积极寻求其某些非核心资产的货币化机会,目前正处于谈判的高级阶段,以便出售主要位于宾夕法尼亚州中部的某些非核心资产,预计售价约为1.25亿美元。鉴于目前的市场状况和该公司对天然气价格可能从2020年下半年开始进一步上涨的预期,该公司打算更有选择地探索非核心资产出售,并机会性地评估其对Equitrans中流公司剩余股权的货币化,而不是试图在2020年中期之前完全实现去杠杆化计划。该公司认为,将这些资产出售的预期收益、3.917亿美元的预期所得税退款(部分由“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)加速)和因加速降低成本而实现的自由现金流数额的提高,将足以使该公司到2020年年底偿还或再融资其在2021年到期的债务。在公司的杠杆目标实现之前,公司期望使用所有自由现金流和剥离收益来减少债务。
“去杠杆化计划”的成功执行是基于该公司目前的预期,包括对其无法控制的事务的期望,而且可能会发生变化。我们不能保证,该公司将能够找到有吸引力的资产货币化机会,或这些交易将在其预期的时间框架内完成,如果有的话。此外,公司根据去杠杆化计划将资产货币化的估计价值涉及对未来事件的多项假设和判断,这些假设和判断本质上是不确定的;因此,无法保证资产货币化交易产生的现金净收益将如预期的那样,即使这些交易已经完成。一些可能影响公司成功执行去杠杆化计划能力的因素包括潜在购买者的财务状况或前景的变化,以及可能的购买者是否可以在合理的条件下获得融资,如果有的话,潜在购买者的数量、市场上竞争资产的数量、不利的经济状况、行业趋势以及法律和法规的变化。如果公司不能成功地执行去杠杆化计划或以其他方式将债务减少到公司认为适当的水平,公司的信用评级可能会降低,公司可以减少或推迟其计划的资本支出或投资,公司可以修改或推迟其战略计划。
资本资源与流动性
虽然公司不能提供任何保证,但它认为,经营活动的现金流量和其信贷安排下的可得性应足以满足公司的现金需求,包括但不限于正常经营需要、偿债义务、计划的资本支出和至少未来12个月的承付款项。
经营活动
在截至2020年3月31日的三个月中,业务活动提供的现金净额为5亿美元,而2019年同期为8.71亿美元。这一减少主要是由于现金营业收入下降和周转资金支付的时机不佳,但因未指定为对冲工具的衍生品收到的现金结算增加而部分抵消。
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该公司经营活动的现金流量将受到商品市场价格变动的影响。该公司无法预测当前市场观点以外的此类变动,这反映在前向条形定价中。参见第1A项,“风险因素-天然气、天然气和油价波动,或长期低天然气、天然气和石油价格,可能对我们的收入、盈利能力、未来增长率、流动性和财务状况产生不利影响”。表格10-K截至2019年12月31日止的年度。
投资活动
截至2020年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金为2.04亿美元,而2019年同期为3.7亿美元。减少的原因是资本支出减少,原因是该公司的战略重点从生产增长转向资本效率,以及股票交易所收到的现金。
下表汇总了公司的资本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (百万) | | | | | | |
储备开发 | $ | 223 | | | $ | 401 | | | | | |
土地和租赁 | 22 | | | 45 | | | | | |
资本化间接费用 | 11 | | | 17 | | | | | |
资本化利息 | 4 | | | 7 | | | | | |
其他生产基础设施 | 1 | | | 6 | | | | | |
| | | | | | | |
其他公司项目 | 1 | | | — | | | | | |
资本支出总额 | 262 | | | 476 | | | | | |
增加(扣除)非现金项目(A) | (6) | | | (105) | | | | | |
现金资本支出总额 | $ | 256 | | | $ | 371 | | | | | |
(a)代表非现金资本支出的净影响,包括工作利息合伙人的应收账款的时间安排、应计资本支出和基于股本的资本补偿成本的影响。应计资本支出的影响包括上一期间权责发生制以及本期估计数的逆转。
筹资活动
在截至2020年3月31日的三个月中,用于融资活动的净现金为2.83亿美元,而2019年同期为4.64亿美元。在截至2020年3月31日的三个月中,现金流动融资的主要用途是债务和信贷安排借款的净偿还额,而现金流量的主要资金来源是发行债务的净收益。在截至2019年3月31日的三个月中,融资现金流的主要用途是信贷工具借款的净偿还。
关于公司债务的进一步讨论,请参见精简的综合财务报表附注6。
2020年3月26日,该公司宣布暂停其普通股季度现金红利,以加速用于去杠杆化计划的现金流动。
根据公司的实际和预期流动资金来源和用途、当前市场状况和其他因素,公司可不时寻求通过公开市场现金购买或私下谈判交易的现金购买其未偿债务或股票证券。任何此类交易所涉及的数额可能是重大的。此外,该公司还计划处置其剩余的Equitrans中流公司普通股的留存股份,并将所得收益用于减少公司债务。
所得税应收账款
截至2020年3月31日,该公司在精简的综合资产负债表中的应收税款为3.917亿美元。应收税款包括联邦政府预期退还的379.3美元替代最低税收抵免,其中9480万美元是由于“关爱法”而加快的。关于“关爱法”的进一步讨论,见精简综合财务报表附注5。
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安全评级和融资触发器
下表反映了截至2020年5月1日分配给该公司债务工具的信用评级和评级展望。公司的信用评级和评级展望可随时由指定评级机构修订或撤销,每个评级应独立于任何其他评级进行评估。公司不能确保评级在任何一段时间内仍然有效,或者在评级机构认为有必要的情况下,评级机构不会降低或撤回评级。关于什么是投资级别的进一步讨论,见精简的综合财务报表附注4。
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评级机构 | | 高级音符 | | 展望 |
穆迪投资者服务(穆迪) | | Ba3 | | 负 |
标准普尔评级服务(S&P) | | BB- | | 负 |
惠誉评级服务(惠誉) | | bb | | 负 |
截至2020年3月31日,该公司的高级债券被穆迪评为“Ba1”,被标准普尔评为“BB+”,被惠誉评为“BB”。2020年4月,穆迪(Moody‘s)和标准普尔(S&P)将该公司的高级债券信用评级分别下调至“Ba3”和“BB-”。
信用评级的变化可能会影响公司进入资本市场的机会、通过利率和公司信用额度下的费用产生的短期债务成本、公司定期贷款安排的利率和可调整利率票据(见“合并财务报表”附注6)、新长期债务的可用利率、公司的投资者和资金来源池、公司衍生工具的借款成本和保证金要求,以及支持公司中期服务合同、合资安排或建筑合同的信用担保要求,包括抵押品。公司衍生工具上的保证金还受信用评级以外的其他因素的影响,如天然气价格和对冲对手与公司之间的协议中规定的信贷阈值。截至2020年5月1日,除信用证外,该公司在其信贷设施下有足够的未使用借款能力,以满足其对手方根据公司的衍生工具、中期服务合同和其他合同获准要求提供保证金或其他抵押品的任何请求。截至2020年5月1日,这种保证可达11亿美元左右,其中包括总额约9亿美元的信用证、保证金存款和其他抵押品。
公司的债务协议和其他财务义务载有各种规定,如果不遵守这些规定,就可能导致公司信贷安排和定期贷款安排下的违约或违约事件,强制要求部分或全额偿还未偿款项,降低贷款能力或采取其他类似行动。根据债务协议,最重要的违约契约和事件涉及维持债务与总资本的比率、限制与附属公司的交易、破产事件、未支付预定本金或利息、加速其他财务义务和改变控制条款。本公司的信贷安排和定期贷款安排均载有财务契约,规定公司的总债务与总资本比率不得超过65%。这一比率的计算不包括累积的其他综合收入的影响。截至2020年3月31日,该公司遵守了所有债务条款和契约。
关于公司信贷贷款和定期贷款的讨论,请参见精简的综合财务报表附注6。
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商品风险管理
公司的大部分商品风险管理计划与公司生产的天然气的套期保值销售有关。公司套期保值计划的总体目标是保护现金流不受商品价格变动风险的影响。该公司使用的衍生商品工具主要是掉期、项圈和期权协议。下表汇总了截至2020年5月1日公司2024年纽约商品交易所对冲头寸的大致数量和价格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 (a) | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 |
全部门办法: | | | | | | | | | |
体积(MMDth) | 852 | | | 466 | | | — | | | 2 | | | 2 | |
平均价格($/dth) | $ | 2.74 | | | $ | 2.50 | | | $ | — | | | $ | 2.67 | | | $ | 2.67 | |
呼叫-净短: | | | | | | | | | |
体积(MMDth) | 324 | | | 286 | | | 186 | | | 77 | | | 15 | |
平均短期罢工价格(美元/DTH) | $ | 2.89 | | | $ | 2.80 | | | $ | 2.78 | | | $ | 2.96 | | | $ | 3.11 | |
网长: | | | | | | | | | |
体积(MMDth) | 119 | | | 57 | | | 135 | | | 69 | | | 15 | |
平均长罢工价格($/dth) | $ | 2.28 | | | $ | 2.38 | | | $ | 2.35 | | | $ | 2.40 | | | $ | 2.45 | |
固定价格销售(B): | | | | | | | | | |
体积(MMDth) | 7 | | | 72 | | | 3 | | | 3 | | | — | |
平均价格($/dth) | $ | 2.64 | | | $ | 2.50 | | | $ | 2.52 | | | $ | 2.38 | | | $ | — | |
(a)四月一日至十二月三十一日
(b)固定价格和NYMEX价格之间的差额包括在“平均实现价格调节”中公司的价格调节中的平均差额中。固定价格的天然气销售协议可以是实物的,也可以是财务上的。
2020年(4月1日至12月31日)、2021年、2022年、2023年和2024年,该公司分别为约10 MMDth、18 MMDth、18 MMDth、88 MMDth和11 MMDth签订了天然气销售协议,其中包括NYMEX的平均最高价格3.68美元、3.17美元、3.17美元、2.84美元和3.21美元。该公司还签订了衍生工具进行套期保值。本公司可利用其他合约协议实施其商品套期保值策略。
关于公司套期保值计划的进一步讨论,见第3项“关于市场风险的定量和定性披露”和“精简综合财务报表注3”。
表外安排
见公司年报中合并财务报表附注17表格10-K对截止到2019年12月31日的年度进行讨论公司的担保。
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合同义务表
下表列出公司截至2020年3月31日的长期合同义务.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共计 | | 2020 (a) | | 2021 – 2022 | | 2023 – 2024 | | 此后 |
| (千) | | | | | | | | |
采购义务(B) | $ | 26,267,047 | | | $ | 1,399,041 | | | $ | 3,567,093 | | | $ | 3,857,308 | | | $ | 17,443,605 | |
长期债务,包括本期(C) | 4,269,035 | | | 14,979 | | | 1,034,736 | | | 22,083 | | | 3,197,237 | |
债务利息支付(D) | 1,569,624 | | | 174,517 | | | 468,285 | | | 414,159 | | | 512,663 | |
| | | | | | | | | |
定期贷款安排借款(E) | 800,000 | | | — | | | 800,000 | | | — | | | — | |
租赁债务(F) | 55,257 | | | 22,909 | | | 17,888 | | | 14,432 | | | 28 | |
其他负债(G) | 22,919 | | | 1,324 | | | 12,159 | | | 3,918 | | | 5,518 | |
合同债务共计 | $ | 32,983,882 | | | $ | 1,612,770 | | | $ | 5,900,161 | | | $ | 4,311,900 | | | $ | 21,159,051 | |
(a)四月一日至十二月三十一日
(b)购买义务主要是根据现有的长期合同和与各种管道签订的具有约束力的先例协议对需求收费的承诺,其中一些协议的期限可达20年或更长。该公司已签订协议,释放其部分能力。购买义务还包括承付加工能力,以便从天然气流中提取较重的液态碳氢化合物。
(c)见注6 以精简的综合财务报表为讨论公司2020年4月可转换高级票据发行。
(d)利息支付不包括与公司定期贷款设施借款有关的利息,因为利率是可变的。
(e)公司的定期贷款贷款是根据定期贷款设施的终止日期分类的。
(f)见公司年报中合并财务报表附注15表格10-K对截止到2019年12月31日的年度进行讨论,讨论公司的租赁义务。
(g)其他负债主要是对各种负债股票奖励计划的估计支出的承付款。见本报告中的“关键会计政策和估计”,简明扼要的综合财务报表附注11和公司年度报告中的合并财务报表附注13表格10-K为2019年12月31日终了年度讨论影响这些债务最终支付额的因素。
该公司目前无法合理可靠地估计与其未确认的税收利益准备金总额有关的潜在负债的现金结算期;因此,这一数额被排除在合同债务表之外。
承付款和意外开支
在正常的业务过程中,对公司的各种法律和法规要求和程序正在等待或受到威胁。虽然索赔额可能很大,但公司无法确切地预测这类索赔和诉讼的最终结果。本公司在实际发生的情况下,应承担与损失或有意外损失有关的法律和其他直接费用。公司已设立了它认为适合于待决事项的准备金,在与律师协商并适当考虑现有保险后,公司认为目前对公司悬而未决的任何事项的最终结果不会对公司的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响。见公司年报中合并财务报表附注16表格10-K截至2019年12月31日止的年度,用于讨论公司的承诺和意外开支。另见第二部分第1项,“法律程序”。
最近发布的会计准则
该公司最近发布的会计准则在精简的综合财务报表附注1中作了说明。
关键会计政策和估计
公司的重要会计政策在公司年度报告第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中作了说明。表格10-K截至2019年12月31日止的年度。任何
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
新的会计政策或因新的会计公告而对现有会计政策的更新已列入精简的综合财务报表的说明。公司关键会计政策的应用可能要求管理层对精简的综合财务报表中反映的金额作出判断和估计。管理层利用历史经验和所有可用的信息来作出这些估计和判断。可以使用不同的假设和估计数报告不同的数额。
关于“关怀法”的讨论,包括其对公司方法、财务报表和相关披露的预期影响,请参见附注5。
项目3.市场风险的定量和定性披露
商品价格风险与衍生工具
该公司的主要市场风险是天然气和天然气未来价格的波动。由于商品价格的波动,公司无法预测天然气和天然气的市场价格在公司最终销售点的未来可能变动,因此无法预测价格对其业务的最终影响。天然气和天然气价格长期或长期大幅下跌,除其他外,可能对公司的发展计划产生不利影响,从而降低发展速度和公司已探明储量的水平。天然气和天然气价格的上涨可能伴随或导致钻井成本的增加、生产税的增加、租赁业务费用的增加、公司储存资产季节性天然气价差的波动增加以及最终用户的保护或改用替代燃料的增加。此外,如果公司以低于当前市场价格的价格对其生产进行对冲,该公司将无法从天然气价格的任何上涨中充分受益。
公司套期保值计划的总体目标是保护现金流不受商品价格变动风险的影响。该公司使用衍生工具的情况,详见精简的综合财务报表附注3及“资本资源及流动资金”第二项“管理对财务状况及营运结果的讨论及分析”下的“商品风险管理”。该公司的场外(OTC)衍生商品工具主要存放在金融机构,并定期监测这些机构的信誉。该公司主要从事衍生工具,以对冲预测的生产销售。该公司还参与衍生工具,以对冲基础和对利率波动的风险敞口。公司对衍生工具的使用是根据公司对冲和金融风险委员会批准并经公司董事会审查的一套政策实施的。
对于用于对冲该公司预测生产销售的衍生商品工具(多数情况下是NYMEX天然气价格),该公司规定了相对于面临价格风险的预期产量和销售水平的政策限制。本公司有少量用于交易的天然气衍生商品金融工具。
该公司使用的衍生商品工具主要是掉期、项圈和期权协议。这些协议可能要求根据商品两种价格之间的差额向对手方付款或收取付款。该公司利用这些协议对冲其NYMEX和基础敞口。公司在执行商品套期保值策略时,还可以使用其他合同协议。
本公司持续监测价格和生产水平,并根据需要对套期保值的数量进行调整。
假设天然气市场价格自2020年3月31日和2019年12月31日以来下降10%,将使该公司的天然气衍生商品工具的公允价值分别增加约4.035亿美元和3.894亿美元。假设天然气市场价格从2020年3月31日和2019年12月31日起上涨10%,将使该公司的天然气衍生商品工具的公允价值分别减少约4.026亿美元和3.945亿美元。为进行这一分析,公司将2020年3月31日和2019年12月31日期间天然气市场价格的10%变动适用于该公司截至2020年3月31日和2019年12月31日的天然气衍生商品工具,以计算公允价值的假设变化。公允价值的变动采用与公司确定衍生商品工具公允价值的正常程序类似的方法确定,详见“精简综合财务报表”附注4。
上述对公司衍生商品工具的分析不包括同样假设的价格变动可能对公司实际销售天然气产生的抵消影响。为对冲公司预测生产的天然气而持有的衍生商品工具组合接近公司预期实际天然气销售的一部分;因此,为对冲公司预测生产而持有的与上述商品价格假设变化相关的衍生商品工具组合的公允价值受到不利影响,应被对公司实际天然气销售的有利影响所抵消,前提是衍生商品工具未在预期期限之前关闭,而衍生商品工具继续有效地作为潜在风险的对冲工具发挥作用。
如果基础实物交易或头寸是在衍生商品工具到期前清算的,则可能发生金融工具损失,或衍生商品工具可能毫无价值,这是根据其终止或到期日的现行市场价值确定的,两者以第一种为准。
利率风险
市场利率的变化影响公司从现金、现金等价物和短期投资中赚取的利息数额,以及公司在其信贷工具和定期贷款工具上借款时支付的利率。公司在其高级债券上支付的利息没有一个因市场利率的变化而波动。在截至2020年3月31日的三个月内,该公司对其信贷贷款和定期贷款的利率增加1%,利息支出将增加约1 000万美元。
可调利率债券的利率根据穆迪、标普和惠誉指定给该公司高级债券的信用评级的变化而波动。关于信用评级下调风险的讨论,见第1A项,“风险因素--我们的勘探和生产业务有大量的资本要求,我们可能无法以令人满意的条件获得所需的资本或融资”。表格10-K截至2019年12月31日止的年度。另见本季度报告第1A项,“危险因素”,表10-Q。利率变动影响公司固定利率债务的公允价值。关于进一步讨论公司债务的问题,请参见精简综合财务报表附注6;关于公允价值计量,包括公司债务公允价值的讨论,见精简合并财务报表附注4。
其他市场风险
如果其衍生合同的对手方不履行义务,该公司将面临信用损失。这种信用风险敞口仅限于具有正公允价值的衍生品合约,而公允价值可能随着市场价格的变化而变化。该公司的非处方药衍生工具主要是针对金融机构的,因此会受到影响这些公司以及整个金融业的事件的影响。该公司使用各种程序和分析来监测和评估其信用风险敞口,包括监测当前的市场状况和对手方的信贷基本面。信用敞口是通过基于对手方信贷基本面的信贷审批和限制来控制的。为了管理信用风险水平,公司主要与投资级别的金融对手方进行交易,在可能的情况下签订净结算协议,并可获得抵押品或其他担保。
在该公司截至2020年3月31日尚未履行的场外衍生品合约中,约69%,即8.899亿美元具有正公允价值。在该公司截至2019年12月31日到期的场外衍生品合约中,约75%,即718.0美元的公允价值为正。
截至2020年3月31日,该公司没有在任何衍生合同下违约,也不知道其衍生合同的任何对手方违约。在截至2020年3月31日的三个月内,该公司没有对其衍生合同的公允价值作出任何调整,原因是与信用有关的关切超出了公司既定公允价值程序中的正常非履约风险调整范围。该公司监测可能影响其衍生合约公允价值的市场状况。
该公司面临信用客户在天然气、天然气和石油实物销售方面表现不佳的风险。该公司业务的收入和相关应收账款主要来自向位于阿巴拉契亚盆地的营销者、公用事业和工业客户出售生产的天然气、NGL和石油,以及通过公司的运输组合可进入的市场,其中包括海湾沿岸、中西部和美国东北部以及加拿大的市场。该公司还与某些处理器签订合同,代表公司销售部分NGL。
在银团中,没有一家银行为该公司的信贷安排及定期贷款安排持有超过10%及15%的贷款承诺,而大型银团集团及每间银行参与比例较低,均会限制该公司在银行业受到破坏或合并的风险。
项目4.对照控制和程序
对披露控制和程序的评估
在管理层的监督和参与下,包括公司首席执行干事和首席财务干事在内的管理层于本报告所涉期间结束时对公司的披露控制和程序进行了评估(如1934年“证券交易法”修正后的“证券交易法”第13a-15(E)条所界定的那样)。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序在本报告所涉期间结束时生效。
财务报告内部控制的变化
对财务报告的内部控制没有任何变化(根据“外汇法”第13a-15(F)条的规定),这些变化发生在2020年第一季度,对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第II部.其他资料
项目1.间接法律程序
在正常的业务过程中,对公司的各种法律和法规要求和程序正在等待或受到威胁。虽然索赔额可能很大,但公司无法确切地预测这类索赔和诉讼的最终结果。本公司在实际发生的情况下,应承担与损失或有意外损失有关的法律和其他直接费用。公司已设立了它认为适合于待决事项的准备金,在与律师协商并适当考虑现有保险后,公司认为目前对公司未决的任何事项的最终结果不会对公司的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响。
项目1A。危险因素
与先前在本公司年报第1A项“风险因素”中披露的风险因素相比,并无重大改变。表格10-K除本节所列年度外,2019年12月31日终了年度。
新冠状病毒或冠状病毒的爆发已影响并可能对我们造成重大不利影响,今后任何其他高度传染性或传染性疾病的爆发都可能对我们的业务、财务业绩和状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
最近爆发的冠状病毒已经并可能对我们的业务、财务和经营结果产生重大不利影响。当前冠状病毒爆发的严重程度、规模和持续时间不确定,变化迅速,难以预测。到目前为止,到2020年为止,疫情严重影响了世界各地的经济活动和市场,冠状病毒或另一种类似的疫情可能以多种方式对我们的企业产生负面影响,包括但不限于以下方面:
•如果正如许多专家预测的那样,我们的收入可能会减少,因为爆发会导致经济衰退或衰退,从而导致天然气需求的长期减少,对天然气和石油的需求也会减少。
•我们的业务可能被中断或削弱(从而降低我们的生产水平),如果我们的很大一部分雇员或承包商因生病而无法工作,或者我们的外地业务由于旨在控制疫情的控制措施而被暂停或暂时关闭或限制;
•我们所生产的天然气、天然气和石油的输送、收集和加工依赖于我们的中流服务提供商,其运作可能因控制疫情而中断或暂停,和(或)困难的经济环境可能导致我们的中流服务提供商的设施和基础设施破产或关闭,这可能导致我们所生产的天然气、天然气和石油的价格大幅度折扣,或导致关闭-生产油井,或推迟或中止我们的房地产开发计划;以及
•金融市场的混乱和不稳定,以及一般商业环境的不确定性,可能会影响我们找到有吸引力的资产货币化机会的能力,并成功地执行我们的计划,使我们的业务在先前预期的时间范围内去杠杆化;例如,要货币化的资产的市场价值可能会下降,而潜在买家和其他对手方的财务状况或前景,以及这些当事方以可接受的条件获得融资的机会,可能会受到不利影响。如果我们不能成功地执行我们的去杠杆化计划或以其他方式将绝对债务降低到我们认为适当的水平,我们的信用评级可能会降低,我们可能会减少或推迟我们计划的资本支出或投资,我们可能会修改或推迟我们的战略计划。
在世界卫生组织于2020年3月15日宣布冠状病毒为全球大流行之前,我们成立了一个由高级领导人组成的多学科小组(应对小组)。反应小组的主要职能是分析风险领域、方案规划和评估业务连续性问题。反应小组一般每周举行两次会议,并与我们的董事会保持一贯的沟通。我们预计,业务风险的主要领域是服务供应商的可用性和供应链中断。考虑到现场人员和承包商的数量,包括钻井和水力压裂作业在内的积极开发业务是输电的最大风险。虽然我们认为我们正在遵循冠状病毒指导下的最佳做法,但传播的潜力仍然存在。在某些情况下,我们可能需要或决定推迟开发操作。
到目前为止,我们只经历过一次阳性冠状病毒测试,导致开发操作延迟。应急小组继续为我们监测潜在的风险领域。
此外,冠状病毒大流行加剧了动荡,给资本和信贷市场造成了负面压力。因此,我们可能很难获得为我们的勘探和生产业务提供资金所需的资本或资金,这些业务需要大量的资本,或以令人满意的条件为即将到期的期限提供再融资。我们通常用业务活动产生的现有现金和现金为我们的资本支出提供资金(这些现金受若干变量的影响,包括我们无法控制的许多变量),如果我们的资本支出超过我们的现金资源,则来自我们循环信贷机制下的借款和其他外部资本来源。如果我们的业务现金流或我们循环信贷机制下的借款能力不足以为我们的资本支出提供资金,而且我们无法获得计划中的资本预算或我们的业务所必需的资本,我们就可能被要求限制我们的业务和财产的开发,这反过来可能导致我们的储备和产量下降,并可能对我们的业务、业务结果和财务状况产生不利影响。
截至2019年12月31日,我们的高级债券被穆迪(Moody‘s)评为“Baa 3”,被标准普尔(S&P)评为“BBB-”,被惠誉(Fitch)评为“BBB-”。在2020年1月,穆迪将我们的高级债券信用评级下调至“Ba1”。2020年2月,标普将我们的高级债券信用评级下调至“BB+”,惠誉将我们的高级债券信用评级下调至“BB”。2020年4月,标普进一步将我们的高级债券信用评级下调至“BB-”,穆迪进一步将我们的高级债券信用评级下调至“Ba3”。由于二二二零一四月评级下调,6.125%高级债券的利率将上升至7.875%,7.000%高级债券的利率将由二零二零年八月一日开始至8.750%。虽然我们不知道穆迪(Moody‘s)、标准普尔(S&P)或惠誉(Fitch)目前有任何计划进一步下调我们的高级债券评级,但我们不能保证一个或多个评级机构不会进一步下调或撤销对我们的高级债券的评级。由于最近冠状病毒的爆发,包括天然气、NGL和石油价格较低,或我们的负债水平增加或未能显著执行去杠杆化计划,对我们的业务造成进一步影响,可能导致穆迪、标普或惠誉进一步下调其对高级债券的评级。如果我们的信用评级进一步下调,我们进入资本市场的机会可能会受到影响,短期债务的利率和信贷额度下的费用可能会增加,我们的定期贷款安排和可调整利率债券的利率会进一步提高,新的长期债务的利率可能会增加,我们的投资者和资金来源可能会减少。, 我们的衍生工具的借贷成本和保证金要求可能会增加,我们可能需要提供额外的信贷保证,包括抵押品,以支持我们的中期服务合约、合资安排或建筑合约,这可能会对我们的业务、经营结果和流动资金产生不利影响。截至2020年5月1日,除信用证外,我们有足够的未使用借款能力,可以满足我们的交易对手根据我们的衍生工具、中期服务合同和其他合同向我们提出的任何保证金或其他抵押品的要求。截至2020年5月1日,这种保证可达11亿美元左右,其中包括总额约9亿美元的信用证、保证金存款和其他抵押品。
如果冠状病毒大流行对我们的业务和财务结果产生不利影响,它也可能会增加第1A项“风险因素”中所列的许多其他风险。表格10-K截至2019年12月31日的年度,如与我们的财务业绩和债务有关的年度。这一局势的迅速发展和流动性排除了对冠状病毒对我们业务的最终不利影响的任何预测,这将取决于我们无法预测的许多演变因素和未来发展,包括流行病持续的时间、它对天然气、天然气和石油需求的影响、整个经济和金融市场的反应以及政府为应对这一流行病而采取的行动的影响。
项目2.股权证券的非注册销售和收益的使用
下表列出公司在截至2020年3月31日的三个月内回购根据“交易法”第12条登记的股票证券的情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买股份总数(A) | | 平均价格 每股 | | 购买的股份总数 公开宣布的计划或计划 | | 可能的股票的大约美元价值 但根据计划或计划购买 |
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 | 8,377 | | | $ | 9.46 | | | — | | | — | |
2020年2月1日至2月29日 | — | | | — | | | — | | | — | |
2020年3月1日至3月31日 | — | | | — | | | — | | | — | |
共计 | 8,377 | | | $ | 9.46 | | | — | | | — | |
(a)反映有限股份归属时公司扣缴税款的股份数量。
项目6.展览品
| | | | | | | | | | | | | | |
展览编号。 | | 描述 | | 分类归档方法 |
3.01(a) | | 重述EQT公司注册章程(经修订至2017年11月13日)。 | | 本文参考2017年11月14日提交的表格8-K(#001-3551)的表3.1。 |
3.01(b) | | “EQT公司注册章程修正案”(自2020年5月1日起生效)。 | | 本文参考表3.1于2020年5月4日提交的表格8-K(#001-3551)。 |
3.02 | | 修订及重订EQT公司附例(经修订至2020年5月1日)。 | | 本文参考表3.4于2020年5月4日提交的表格8-K(#001-3551)。 |
4.01 | | 第九次补充义齿,日期为2012年1月21日,由EQT公司和纽约梅隆银行作为托管人,据此发行了应于2025年发行的6.125%的高级债券。 | | 本文参考于2020年1月21日提交的表格8-K(#001-3551)的表4.3(#001-3551)。 |
4.02 | | 截至2020年1月21日,EQT公司与纽约梅隆银行(BankofNewYorkMellon)作为托管人的第十次补充义齿,将于2030年发行7.000%的高级义齿。 | | 本文参考表4.5于2020年1月21日提交的表格8-K(#001-3551)。 |
4.03 | | 截至2020年4月28日,EQT公司与纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)之间作为托管人的契约,据此发行了到期于2026年的1.75%可转换高级债券。 | | 本文参考表4.1于2020年4月29日提交的表格8-K(#001-3551)。 |
10.01 | | “气体收集和压缩协议”,日期为2020年2月26日,由EQT公司、EQT生产公司、水稻钻探B公司、EQT能源公司、LLC公司和EQM收集OpCo公司、LLC公司签订。 | | 随函附上附录10.01。 |
*10.02 | | EQT公司短期激励计划的形式。 | | 本文参考表10.1于2020年5月4日提交的表格8-K(#001-3551)。 |
*10.03 | | EQT公司2020年长期激励计划。 | | 本文参考2002年5月1日提交的表格S-8(#333-237953)表99.1。 |
*10.04 | | EQT公司和David M.Khani公司之间的保密、非征求意见和不竞争协议,日期为2020年1月3日。 | | 本文参考2019年12月31日终了年度表10-K(#001-3551)的表10.28(B)。 |
*10.05(a) | | 提供信,日期为2020年1月6日,由EQT公司和威廉·E·乔丹公司和威廉·E·乔丹公司签署。 | | 本文参照截至2019年12月31日的年度表10.29(A)以表10-K(#001-3551)合并。 |
*10.05(b) | | EQT公司和William E.Jordan之间的保密、非征求意见和不竞争协定,日期为2020年1月6日。 | | 本文参考2019年12月31日终了年度表10.29(B)表10-K(#001-3551)。 |
*10.06(a) | | 提供信,日期为2020年1月13日,由EQT公司和凯尔·德勒姆公司和凯尔·德勒姆公司共同负责。 | | 本文参考2019年12月31日终了年度表10.27(A)表10-K(#001-3551)。 |
*10.06(b) | | 服务协议,截止到2020年1月13日,由EQT公司和凯尔·德勒姆公司和凯尔·德勒姆共同签署。 | | 本文参考2019年12月31日终了年度表10.27(B)表10-K(#001-3551)。 |
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10.07 | | 购买协议,日期为2020年4月23日,由EQT公司和J.P.Morgan证券有限公司、巴克莱资本公司(BarclaysCapitalInc.)签署。以及瑞士信贷证券(美国)有限责任公司,作为附表1所列几个初始购买者的代表。 | | 本文参考表10.1于2020年4月29日提交的表格8-K(#001-3551)。 |
10.08 | | 有上限的电话确认形式。 | | 本文参考2020年4月29日提交的8-K(#001-3551)表10.2. |
31.01 | | 第13(A)条-第14(A)条首席行政主任的认可 | | 随函附上附件31.01。 |
31.02 | | 第13(A)条-第14(A)条首席财务主任的认可 | | 随函附上附件31.02。 |
32 | | 第1350条首席执行主任及首席财务主任的核证 | | 随函附上附件32。 |
101 | | | 交互式数据文件。 | | 现作为附件101提交。 |
104 | | | 封面交互式数据文件。 | | 格式为内联XBRL,包含在表101中。 |
任何董事或任何指定的执行干事参加的每一项管理合同和补偿安排都标有星号(*)。
签名
根据1934年“证券交易法”的规定,书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。
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| | EQT公司 |
| | (登记人) |
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| 通过: | S/David M.Khani |
| | 戴维·哈尼 |
| | 首席财务官 |
日期:2020年5月7日