美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

形式10-q

 

(Mark One)

 

1934年证券交易所

 

2020年3月31日终了季度

 

或

 

[]根据“公约”第13或15(D)节提交的过渡报告

1934年的证券交易所

 

从_

 

委托文件编号000-27548

 

光路技术公司

------------------------------------------------------------------------

注册人的确切姓名(其章程中规定的注册人的确切姓名)

 

特拉华州	86-0708398
(国家或其他司法管辖区) 注册或 组织)	雇主识别号(IR.S. No.)

 

http://www.lightpath.com

 

2603挑战者技术CT100套房

奥兰多，佛罗里达32826

-----------------------------------------------------------

(主要行政办公室地址 )

(邮政编码 )

 

(407) 382-4003

---------------------------------------------

(登记人的 电话号码，包括区号)

{Br}N/A

----------------------------------------------------------------------------------------------------

(前 名称、前地址和前财政年度，如果自上次 报告以来更改)

 

根据该法第12(B)条登记的证券：

 

每个类的 标题	交易符号	注册的每个交易所的名称
类 A公共 股票， 面值0.01美元	LPTH	纳斯达克股票市场

 

 

通过检查标记表明 ，登记人(1)是否提交了1934年“证券法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交这类报告的较短期限)；(2)在过去90天中，必须提交这类报告。是[X]不[]

 

请检查注册人是否已以电子方式提交 在 之前的12个月(或登记人要求注册人 必须提交此类文件的较短时间内，根据条例S-T(本章第232.405节)第405条提交的每个交互数据文件)来表明 。是[ X ]不[]

 

通过选中标记指示 ，注册人是大型加速文件、 、非加速文件、较小的报告 公司，还是新兴的增长公司。参见“Exchange 法案”规则12b-2中 “大型加速筛选器”、“加速 filer”、“较小报告公司”和 “新兴增长公司”的定义。

 

 

大型加速箱[]	加速 滤波器[]
	小型报告公司[ X ]
非加速滤波器[ X ]	新兴成长公司[]

 

如果 是一家新兴的成长型公司，请用复选标记标明 注册人是否选择不使用延长的过渡期 来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。[]

 

检查注册人是否为shell公司(如“交易法”规则12b-2中定义的 )，指示 。是[]不[X]

 

只适用于公司发行者：

 

指明发行公司每种普通股 类的已发行股票数目，在最新可行的 日期：

 

截至2020年5月4日，A类普通股25，862，529股，票面价值0.01美元，未发行股票{Br}25，862，529股。

 

 

光程技术公司

形式10-q

 

指数

 

项		Page
关于前瞻性 语句的说明		3

第一部分财政信息
项目1	财务报表	4
	未经审计的精简综合资产负债表	4
	未经审计的综合收入综合报表(损失)	5
	未经审计的股东权益变动表	6
	未经审计的现金流量表	7
	未经审计的合并财务合并报表的注记	8
项目2	管理部门对财务状况及经营成果的探讨与分析	20
	概述	20
	操作结果	22
	流动性与资本资源	25
	合同义务和承诺	26
	表外安排	26
	关键会计政策和估计	26
	非公认会计原则财务措施	30
项目4	控制和过程	30
第II部分
项目1	法律程序	31
项目2	未经登记的股本证券销售和收益的使用	31
项目3	高级证券违约	31
项目4	矿山安全披露	31
项目5	其他信息	31
项目6	展品	32
签名		34

 

 

 

 

关于 前瞻性语句的警告说明

 

本季度报告中关于2020年3月31日终了季度 10-Q表(“季度报告”)的某些陈述和资料，可构成经修正的1933年“证券法”第27A节所指的“前瞻性 报表”、1934年“证券交易法”第21E节、经修正的“交易所法”(“交易法”)和1995年“私人证券改革法”所指的“前瞻性声明”。所有涉及我们预期或预期的活动、事件或事态发展的历史事实陈述，包括未来资本支出、增长、产品开发、销售、商业战略、关于冠状病毒(“冠状病毒”)大流行病对我们业务的预期影响、 和其他类似事项的陈述，都是前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过术语 标识前瞻性语句，如“可能”、“将”、“ ”应该、“预期”、“计划”、“ ”预期、“相信”、“ ”估计、“预测”、“ 潜力”或“继续”或其他 可比术语。这些前瞻性声明主要是基于我们目前的期望和假设，并使 面临许多风险和不确定因素，其中许多是我们无法控制的。这些声明受到许多风险、不确定因素和其他重要因素的影响，这些因素可能导致实际的 未来结果与 前瞻性声明中表达的结果大相径庭，包括但不限于冠状病毒大流行的持续时间和范围，以及对我们产品的需求的影响；我们从供应商那里获得所需原材料 和组件的能力；政府、企业、 和个人为应对这一流行病而采取的行动。, 包括强制关闭企业和限制现场商业互动；大流行病的影响和对这一流行病的反应对全球和区域经济和 经济活动的影响；当冠状病毒大流行消退时复苏的速度；主要全球市场的一般经济不确定性和全球经济状况或低经济增长水平的恶化；我们可以采取的降低业务费用的步骤的影响；我们无法维持盈利的销售增长，无法将 库存转为现金，或降低成本以维持我们的产品具有竞争力的价格；可能使我们无法实现或实现预期收益的情况或发展，或可能增加我们目前和计划中业务 倡议成本的 ；我们在向证券交易委员会(证交会)提交的公开文件中详细说明了这些因素，包括在第1A项风险因素中，我们在截至2019年6月30日的表格10-K年度报告中详细说明了这些因素。鉴于这些风险和不确定性，这里所作的所有前瞻性 声明都被这些警告声明 所限定，并且无法保证我们预期的实际结果或 发展将得到实现。我们不承担任何更新或修改任何前瞻性 声明的义务。

 

 

 

项目1.财务报表
光路技术公司
缩合综合平衡表
(未经审计)

 

	3月31日，	6月30日，
资产	2020	2019
当前 资产：
现金 和现金等价物	$4,381,713	$4,604,701
贸易应收账款，扣除备抵15 189美元和29 406美元	6,309,284	6,210,831
清单， 网	8,237,059	7,684,527
其他应收款	—	353,695
预付费用和其他资产	875,303	754,640
流动资产共计	19,803,359	19,608,394
财产 和设备，净额	11,119,527	11,731,084
经营 租赁使用权资产	1,348,381	—
无形资产净额	6,989,235	7,837,306
善意	5,854,905	5,854,905
递延税金资产净额	652,000	652,000
其他资产	290,200	289,491
资产共计	$46,057,607	$45,973,180
负债与股东权益
当期负债：
应付账款	$1,906,332	$2,227,768
应计负债	1,154,162	1,338,912
应计薪金和福利	1,363,288	1,730,658
经营 租赁负债，当期	757,168	—
延迟 租金，当前部分	—	72,151
应付贷款，当期部分	581,350	581,350
融资租赁债务，当期部分	377,873	404,424
流动负债共计	6,140,173	6,355,263
融资租赁债务，减去当期部分	351,197	640,284
经营 租赁负债，非流动	1,073,981	—
延迟 房租，非当前	—	518,364
应付贷款，减去当期部分	4,578,059	5,000,143
负债共计	12,143,410	12,514,054
承付款项 和意外开支
股东权益：
优先股票：D系列，面值0.01美元，表决；
500，000股获授权；未发行和未发行	—	—
普通股票：A级，面值.01美元，投票；
核定份额44 500 000股；25 862 529股和25 813 895股
已发行和已发行的股票	258,625	258,139
额外已付资本	230,613,630	230,321,324
累计其他综合收入	760,820	808,518
累积 赤字	(197,718,878)	(197,928,855)
股东权益共计	33,914,197	33,459,126
负债和股东权益共计	$46,057,607	$45,973,180

 

所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

 

 

光程技术公司

精简的综合收入(损失)综合报表

(未经审计)

 

	三个月结束		9个月结束
	3月31日，		3月31日，
	2020	2019	2020	2019
收入， 网	$8,708,981	$7,905,582	$25,860,823	$25,003,810
销售成本	4,696,805	4,799,913	15,528,549	15,313,825
毛 保证金	4,012,176	3,105,669	10,332,274	9,689,985
业务费用：
销售，一般和行政	2,255,625	2,431,819	6,796,536	7,414,550
新产品开发	412,326	505,636	1,309,383	1,494,412
无形资产摊销	281,271	283,521	848,071	937,143
财产和设备处置损失 (收益)	142	(136,125)	(129,082)	(92,868)
业务费用共计	2,949,364	3,084,851	8,824,908	9,753,237
经营收入(损失)	1,062,812	20,818	1,507,366	(63,252)
其他收入(费用)：
利息 费用净额	(85,464)	(275,233)	(273,262)	(573,535)
其他收入(费用)，净额	42,038	64,267	(350,571)	(322,339)
其他收入(费用)共计，净额	(43,426)	(210,966)	(623,833)	(895,874)
所得税前收入 (损失)	1,019,386	(190,148)	883,533	(959,126)
所得税准备金(福利)	203,369	161,870	673,556	(40,493)
净收入(损失)	$816,017	$(352,018)	$209,977	$(918,633)
外币换算调整	(244,520)	53,327	(47,698)	279,167
综合收入(损失)	$571,497	$(298,691)	$162,279	$(639,466)
每股收益 (亏损)(基本)	$0.03	$(0.01)	$0.01	$(0.04)
每股计算中使用的股票数目 (基本)	25,858,155	25,810,681	25,840,881	25,788,286
普通股每股收益 (亏损)(稀释)	$0.03	$(0.01)	$0.01	$(0.04)
每股计算所用股份的数目 (稀释)	27,569,844	25,810,681	27,349,303	25,788,286

 

所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

 

 

 

光程技术公司

简明扼要的股东权益变动综合报表

(未经审计)

 

				累积
	A类		额外	其他		共计
	普通股		付费	组合型	累积	股东们
	股份	量	资本	收入	{br]赤字	公平
2019年6月30日的结余	25,813,895	$258,139	$230,321,324	$808,518	$(197,928,855)	$33,459,126
发行下列股票的 普通股：
员工股票 购买计划	13,370	134	12,033	—	—	12,167
行使 RSU，净额	4,394	44	(44)	—	—	—
股票期权的基于股票的 补偿	—	—	98,459	—	—	98,459
外币换算调整	—	—	—	53,766	—	53,766
净损失	—	—	—	—	(1,375,157)	(1,375,157)
2019年9月30日的结余	25,831,659	$258,317	$230,431,772	$862,284	$(199,304,012)	$32,248,361
发行下列股票的 普通股：
行使 RSU，净额	8,703	87	(87)	—	—	—
股票期权的基于股票的 补偿	—	—	95,441	—	—	95,441
外币换算调整	—	—	—	143,056	—	143,056
净收入	—	—	—	—	769,117	769,117
2019年12月31日的结余	25,840,362	$258,404	$230,527,126	$1,005,340	$(198,534,895)	$33,255,975
发行下列股票的 普通股：
员工股票 购买计划	17,167	171	12,274	—	—	12,445
发行的股票 作为补偿	5,000	50	6,100	—	—	6,150
股票期权的基于股票的 补偿	—	—	68,130	—	—	68,130
外币换算调整	—	—	—	(244,520)	—	(244,520)
净收入	—	—	—	—	816,017	816,017
2020年3月31日的结余	25,862,529	$258,625	$230,613,630	$760,820	$(197,718,878)	$33,914,197
2018年6月30日的结余	25,764,544	$257,645	$229,874,823	$473,508	$(195,248,532)	$35,357,444
发行下列股票的 普通股：
员工股票 购买计划	9,061	91	20,750	—	—	20,841
股票期权的基于股票的 补偿	—	—	93,910	—	—	93,910
外币换算调整	—	—	—	173,047	—	173,047
净损失	—	—	—	—	(582,891)	(582,891)
2018年9月30日结余	25,773,605	$257,736	$229,989,483	$646,555	$(195,831,423)	$35,062,351
发行下列股票的 普通股：
行使 股票期权&RSU，净额	15,667	157	4,104	—	—	4,261
股票期权的基于股票的 补偿	—	—	103,905	—	—	103,905
外币换算调整	—	—	—	52,793	—	52,793
净收入	—	—	—	—	16,276	16,276
2018年12月31日的结余	25,789,272	$257,893	$230,097,492	$699,348	$(195,815,147)	$35,239,586
发行下列股票的 普通股：
行使 股票期权&RSU，净额	12,813	128	9,378	—	—	9,506
员工股票 购买计划	11,810	118	20,963	—	—	21,081
股票期权的基于股票的 补偿	—	—	98,482	—	—	98,482
外币换算调整	—	—	—	53,327	—	53,327
净损失	—	—	—	—	(352,018)	(352,018)
2019年3月31日的结余	25,813,895	$258,139	$230,226,315	$752,675	$(196,167,165)	$35,069,964

 

所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

 

 

光程技术公司

精简的现金流动综合报表

(未经审计)

 

	截至3月31日止的9个月，
	2020	2019
来自业务活动的现金流量：
净收入(损失)	$209,977	$(918,633)
调整数 以调节净收入(损失)与业务 活动提供的现金净额：
折旧 和摊销	2,587,315	2,540,963
债务成本摊销利息	13,929	112,618
关于财产和设备处置的增益	(129,082)	(92,868)
股票期权的基于股票的 补偿&RSU，净额	252,436	296,297
可疑应收账款准备金	9,769	(4,436)
业务租赁负债中的更改	(107,747)	(52,720)
库存核销备抵	37,883	3,193
递延税金	—	(406,000)
经营资产和负债的变化 ：
贸易应收账款	(108,222)	(523,661)
其他应收款	353,695	42,575
盘存	(590,415)	(1,614,551)
已支付的费用和其他资产	198,058	181,200
应计及应计负债	(857,813)	461,970
商业活动所提供的现金	1,869,783	25,947
来自投资活动的现金流量：
主要采购财产和设备	(1,505,021)	(1,673,482)
出售设备所得收益	186,986	316,750
用于投资活动的现金	(1,318,035)	(1,356,732)
来自筹资活动的现金流量：
行使股票期权所得收益	—	13,767
从员工股票购买计划中出售普通股获得 收益	24,612	41,922
贷款费用	—	(92,860)
贷款借款	—	5,813,500
应付贷款额	(436,013)	(6,686,167)
偿还融资租赁债务	(315,638)	—
资本租赁债务的支付	—	(244,210)
用于金融活动中的商品、商品、商品等	(727,039)	(1,154,048)
汇率对现金及现金等价物的影响	(47,697)	617,670
改变现金和现金等价物及限制性现金的	(222,988)	(1,867,163)
现金 及现金等价物和限制性现金， 期开始	4,604,701	6,508,620
现金 及现金等价物和限制性现金， 期末	$4,381,713	$4,641,457
现金流动信息的补充披露：
现金支付利息	$262,607	$379,539
已缴税款	$441,982	$297,599
披露非现金投资和融资活动：
通过资本租赁安排购买设备	—	$462,209

 

所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

 

 

光程技术公司

未经审计的合并财务报表附注

 

 

在本文档中引用 到“the Company”、 “LightPath”、“we”、“us”或 “we”，意思是指LightPath Technologies， Inc.，单独地，或根据上下文的需要，与 其子公司进行合并。

 

“未经审计的合并财务报表”所附的 是按照根据经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)颁布的条例S-X第8条的要求编制的，因此 不包括按照美利坚合众国普遍接受的会计原则公允列报财务状况、业务结果和现金流量所需的所有资料和脚注。这些未经审计的合并财务报表应与我们的合并财务报表和相关说明一并阅读，这些报表和说明包括在我们提交给SEC的2019年6月30日终了的财政年度10-K表年度报告中。除非另有说明， 对特定年份或季度的引用是指截至6月30日的财政 年以及这些财政 年的相关季度。

 

这些精简的合并财务报表未经审计，但 包括所有调整，包括正常的经常性调整，管理部门认为，这些调整是必要的，以公平列报我们的财务状况、业务结果和现金流量 。截至2019年6月30日的综合资产负债表是从该日经审计的财务 报表中得出的，但不包括普遍接受的会计原则要求的 完整财务报表所需的所有信息和附注。临时 期的业务结果不一定表明全年预期的结果。未经审计的合并财务报表包括 公司及其全资子公司的账目。在 合并过程中，公司间所有重要的 余额和交易都已被消除。

 

 

我们的重要会计政策载于附注2( 重大会计政策摘要)和截至2019年6月30日财政年度的合并财务报表(表10-K)中。

 

使用估计数

管理部门在编制未经审计的合并合并财务报表时作出估计和假设，认为 影响未经审计的合并合并财务报表及所附附注中报告的数额。这样的估计和 假设将来可能会随着更多的信息的提供而改变，这反过来也会影响到报告的金额和在此披露的 。

 

最近采用了会计准则

2016年2月，财务会计准则委员会 (“财务会计准则委员会”)发布了ASU No.2016-02，租约(主题842) (“ASC主题842”)。此 指南要求实体确认资产负债表上所有租约的租赁负债和 资产使用权，并披露有关该实体的租赁 安排的关键信息。自2019年7月1日起，公司采用了这一标准，采用了修改后的追溯过渡方法，将 新标准适用于在初次申请 之日存在的所有租约，而不是重新列出比较期。该公司选出了 过渡指南所允许的一揽子实际权宜之计，这使公司能够进行 历史租赁分类，而不重新评估(1)一份 合同是否有租约，(2)2019年7月1日前存在的任何租约的初始直接费用 。公司还选择将租赁和非租赁组件组合在一起，而不将初始期限为12个月或更短的 租约记录在未经审计的 精简综合资产负债表上。由于于2019年7月1日采用了ASC Topic 842，该公司从 公司未经审计的精简综合资产负债表上的现有租约中确认了170万美元的经营租赁资产和230万美元的相应经营 租赁负债。经营 租赁负债包括截至2019年6月30日未经审计的合并综合资产负债表中以前列为“递延租金”的数额。详情见附注11，租约。ASC主题 842的采用对公司未经审计的综合收入(亏损)综合报表或合并现金流量表没有任何影响。

 

在截至2020年3月31日的9个月内，我们的重大会计政策没有发生任何其他重大变化，这些变化来自我们在截至2019年6月30日的财政年度的10-K表年度报告中披露的政策。

 

 

 

某些前一年金额的分类在我们未经审计的合并财务报表中调整了 ，使之符合本年度分类。截至2019年6月30日，与ISP Optics Corporation的纽约设施Irvington( “Irvington设施”)租赁有关的467 000美元 已从“递延租金，当期部分”改划为未经审计的合并结存表中的“应计 负债”。详情见注11，租赁 承诺和注 14，结构调整， 。此外，在通过ASC主题 842时，以前列入“资本租赁义务、当期部分”和“资本租赁 债务，减去当期部分”的细列项目 现在分别列入2019年6月30日未经审计的合并资产负债表 中的“融资租赁义务、当期部分”和“融资租赁债务减去当期部分”。

 

 

产品收入

我们是光学元件和高级光学组件的制造商，包括精密模制玻璃非球面光学、 模压和金刚石化红外非球面透镜，以及其他用于生产操纵光的产品的 光学材料。 我们利用先进的光学制造工艺设计、开发、制造和销售光学元件 和组件。 我们还为 广泛的光学市场进行光学解决方案的研究和开发。收入主要来自于出售光学元件和组件的 。

 

收入识别

收入通常在控制权转移时确认，包括 承诺的产品或服务的所有权的风险和回报，其数量反映出我们期望得到的作为交换这些产品或服务的考虑 。我们一般承担所有费用、损失风险或损坏，并保留对货物的所有权，直至将产品控制权转让给 客户为止。运输和装卸费用包括在销售的 货物费用中。我们提供销售税和任何类似的评估收入净额。

 

根据信用 评估向客户授予习惯付款条件。我们目前没有确认收入 的任何合同，但客户支付取决于未来的 事件。我们记录递延收入时，收到现金付款 或应在我们的业绩之前。截至2019年6月30日和2020年3月31日，递延收入并不重要。

 

产品性质

出售光学元件和组件所得的收入在控制权(包括风险和所有权奖励)转让给客户时确认为 。出售光学元件和组件的性能义务 在时间点 得到满足。产品开发协议的性质一般是短的 期限，在履行 履约义务和转让商定的 交付品的控制权时确认收入。我们的产品分为三大类：精密模塑光学(“PMO”)、红外线和特种产品。来自产品开发协议 的收入包括在专业产品中。截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个零九个月按产品组分列的收入如下：

 

	截至3月31日止的三个月，		截至3月31日止的9个月，
	2020	2019	2020	2019
PMO	$3,851,518	$3,351,916	$10,746,525	$10,590,111
红外制品	4,296,111	3,833,969	13,259,610	12,524,741
特种 产品	561,352	719,697	1,854,688	1,888,958
收入共计	$8,708,981	$7,905,582	$25,860,823	$25,003,810

 

 

 

 

清单的 组成部分包括以下内容：

 

	2020年3月31日	2019年6月30日
原料	$3,605,925	$3,467,105
工序	2,970,354	2,288,226
成品	2,652,347	2,704,471
允许淘汰	(991,567)	(775,275)
	$8,237,059	$7,684,527

 

原料中工具的 值(扣除相关的报废津贴)在2020年3月31日和2019年6月30日分别约为220万美元和210万美元。

 

 

属性 和设备概述如下：

 

	估计	3月31日，	6月30日，
	寿命(年份)	2020	2019
制造设备	5 - 10	$18,441,000	$17,412,136
计算机设备和软件	3 - 5	804,508	706,840
家具和固定装置	5	325,688	293,582
租赁权 改进	5 - 7	2,150,417	2,074,069
正在建设中的		265,296	697,126
财产和设备共计		21,986,909	21,183,753
减去累计折旧和摊销		(10,867,382)	(9,452,669)
财产和设备共计，净额		$11,119,527	$11,731,084

 

6.实物和无形资产

 

在截至2020年3月31日的9个月内，商誉的净账面价值没有变化。

 

可识别的无形资产包括：

 

	有用	3月31日，	6月30日，
	寿命(年数)	2020	2019
客户关系	15	$3,590,000	$3,590,000
积压	2	366,000	366,000
贸易秘密	8	3,272,000	3,272,000
准商标	8	3,814,000	3,814,000
竞业禁止协议	3	27,000	27,000
无形资产总额		11,069,000	11,069,000
减 累计摊销		(4,079,765)	(3,231,694)
无形资产共计，净额		$6,989,235	$7,837,306

 

 

 

 

可识别无形资产的未来摊销如下：

 

财政 年终：
2020年6月30日(剩余三个月)	$281,271
2021年6月30日	1,125,083
2022年6月30日	1,125,083
2023年6月30日	1,125,083
2024年6月30日及以后	3,332,715
	$6,989,235

 

7.转帐应付款

 

截至2020年3月31日和2019年6月30日的 应付账款余额均包括已赚取但未付的董事会费用 约91 000美元。

 

8.较高的所得税

 

截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个零九个月内，我们的所得税支出总额和实际所得税税率摘要如下：

 

	截至3月31日止的三个月，		截至3月31日止的9个月，
	2020	2019	2020	2019
所得税前收入 (损失)	$1,019,386	$(190,148)	$883,533	$(959,126)
所得税准备金(福利)	$203,369	$161,870	$673,556	$(40,493)
有效所得税税率	20%	-85%	76%	4%

 

我国在上述期间的实际税率与联邦法定税率之间的差额，是由于在我们各个税务管辖区产生的应税收入和损失的混合造成的，其中包括美国(“美国”)、中华人民共和国和拉脱维亚共和国。截至3月31日的三个月和九个月的所得税支出， 2020主要与我们在中国的业务所得税有关，由于我们没有根据我们对美国递延税净资产的估值免税额状况来记录美国管辖范围内的 损失的额外所得税优惠。截至2020年3月31日的9个月的所得税支出还包括LightPath光学公司(镇江)有限公司于2019年12月宣布的200万美元公司间红利的预扣税。(“LPOIZ”)，它是作为母公司付给我们的。在截至2019年3月31日的3个月和9个月内，我们记录了在中国产生的收入的税收支出，而截至2019年3月31日的9个月，这笔费用被美国管辖范围内损失的税收优惠抵消。

 

在我们认为更有可能实现某些部分或所有这些资产的情况下，记录递延税资产净额。递延税资产的最终实现取决于在这些临时差额可扣减的 期内产生的未来应税收入。我们在进行此评估时，考虑到推迟纳税负债的预定逆转、预测的未来应税收入以及税收规划策略。截至2020年3月31日和2019年6月30日，我们在递延税金净额中提供了估价津贴，以将递延净资产减少到我们估计的更有可能--而不是--无法实现的数额。我们的递延税金资产主要包括美国净营业亏损 (“NOL”)结转福利，以及联邦和州不定期结转期的税收抵免。

 

美国联邦和州所得税

美国联邦和州法定所得税税率估计为25%。根据我们目前对我们的递延税净资产的估价免税额 地位的评估，预计在美国产生的税前损失不会有任何税收优惠。

 

 

 

中华人民共和国所得税法

光路光学仪器(上海)有限公司中国分公司。(“LPOI”)和“LPOIZ”，适用“中华人民共和国所得税法”。截至2020年3月31日，LPOI和LPOIZ的法定所得税税率分别为25%和15%。2019年12月，我们宣布LPOIZ公司的公司间股息为200万美元，作为母公司支付给我们。因此，我们累积了与股息有关的20万美元的中国预扣税。LPOIZ在截至2019年12月31日和2020年3月31日的每个季度内向我们支付了90万美元，在扣缴了10万美元的税金之后。除这些预扣税外，公司间股息对我们未经审计的合并财务报表没有任何影响。这一红利来自 2019年1月1日之前积累的收益。我们目前打算永久投资于2019年1月1日以后从LPOIZ产生的收益，因此，我们没有为未来中国对这类相关的 收入征收预扣税作任何规定。

 

拉脱维亚公司所得税法

我们的拉脱维亚子公司ISP Optics拉脱维亚，SIA(“ISP拉脱维亚”)受拉脱维亚公司所得税法管辖。从2018年1月1日起，拉脱维亚共和国颁布了税收改革，主要规定如下：(1)公司不再征收所得税，而是对分配的利润征收 分配税(或所定义的分配额)；(2)税率改为20%；然而，分配额除以0.8，得出税前利润的实际税率为 25%。作为一项过渡性措施，2018年1月1日之前的收入分配如果在2019年12月31日之前申报，则不征税。拉脱维亚ISP宣布，将向其美国母公司ISP支付公司间股息 ，以支付2018年1月1日之前积累的全部 收益。 这种股息的分配将来自2018年1月1日之前的收益，因此， 将不受征税。我们目前不打算分配2018年1月1日以后产生的任何收入。如果在 将来，我们改变了这种意图，我们将在产生利润的情况下累积分配 税(如果有的话)。

 

9.基于股票的补偿

 

我们的董事、官员和关键员工通过2018年股票和奖励薪酬计划 (“SICP”)获得基于股票的 薪酬，包括奖励股票期权、 非合格股票期权和限制性股票单位 (“RSU”)奖励。基于股票的补偿费用主要基于授予 日期的奖励的公允价值，并被确认为在所需服务 期间内的支出。

 

下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止九个月的股票补偿费用总额，包括在未审计的综合收入(损失)综合报表中的 ：

 

	截至3月31日止的9个月，
	2020	2019
股票 期权	$(15,330)	$32,963
RSU	261,616	263,334
C.=	$246,286	$296,297
{Br}上述数额包括在：
销售，一般和行政	$246,286	$294,859
销售成本	-	1,620
新产品开发	-	(182)
	$246,286	$296,297

 

我们还采用了LightPath技术公司。雇员股票 购买计划(“2014年ESPP”)。2014年ESPP允许 雇员通过工资 扣减购买A类普通股，但须受某些限制。截至2020年3月31日和2019年3月31日止的9个月的折扣分别为2，491美元和3，856美元( )，包括在所附的未经审计的综合收入(亏损)综合报表中的销售、一般和 行政费用，其中 表示根据2014年ESPP给予雇员 采购股票10%折扣的价值。

 

授予日期、公允价值和基本假设；合同 条款

我们使用Black-Scholes-Merton定价模型估计了自 授予之日起每个股票期权的公允价值。2014年ESPP股票的公允价值 是员工 在购买交易之日获得的折扣额。

 

大多数授予的股票期权可以在两到四年内按比例授予，并且 通常可以行使十年。用于计算RSU赠款公允价值的假定没收率为0%，在截至3月31日、2020年和2019年的9个月期间，用于计算业绩和服务条件的 选项公允价值的假定没收率为20%。波动率和预期期限基于A类普通股收盘价的7年历史趋势和实际的 没收情况。使用的利率是固定期限的美国国债利息 利率。

 

 

对于在截至2020年3月31日和2019年3月31日的9个月期间，根据SICP授予的 股票期权，我们使用下列 假设估计了每个 股票期权在授予之日的公允价值：

 

	截至3月31日止的9个月，
	2020	2019
加权平均预期波动率	64%	56% - 69%
股息 收益	0%	0%
加权平均无风险利率	1.56%	2.65% - 3.00%
加权平均预期期限，以年份为单位	6.91	2.53

 

有关当前基于共享的薪酬 奖励的信息

截至2020年3月31日止九个月的基于股票的赔偿奖励活动摘要如下：

 

				限制的
	股票期权			股票单位(RSU)
		加权-	加权-		加权-
		{br]平均	{br]平均		{br]平均
		{br]练习	{br]剩余		{br]剩余
	股份	价格	合同	股份	合同
2019年6月30日	979,925	$1.80	5.5	1,864,526	0.9
获批	289,817	$1.51	9.8	484,000	2.6
行使	—			(17,204)
取消/没收	(261,366)	$1.98		—
2020年3月31日	1,008,376	$1.67	6.5	2,331,322	0.9
奖励 可行使/
既得利益
2020年3月31日	721,354	$1.64	5.3	1,650,325	—
奖励 不可行使/
未归属
2020年3月31日	287,022	$1.74	9.4	680,997	0.9
	1,008,376			2,331,322

 

RSU可立即或自赠款之日起两至四年内授予。

 

 

截至2020年3月31日，大约有909，000美元的未确认赔偿费用与非既得的基于股份的 补偿安排(包括股票期权和RSU) 有关。我们期望将补偿费用确认为 ：

 

	{br]股
结束的财政年度：	选项	RSU	共计
2020年6月30日(剩余三个月)	$13,043	$52,486	$65,529
2021年6月30日	50,867	286,191	337,058
2022年6月30日	46,949	172,859	219,808
2023年6月30日	53,471	115,307	168,778
2024年6月30日	38,497	79,037	117,534
	$202,827	$705,880	$908,707

 

 

每股基本收益是通过将净收益或亏损 除以所述期间A类普通股 未偿股票的加权平均数目来计算的。稀释后每股收益的计算方法类似于每股基本收益，但 反映了如果行使或转换为A类普通股股份的稀释证券或其他发行A类普通股的义务时可能出现的稀释潜力。A类普通股每股基本收益和稀释收益的计算在下列 表中描述：

 

	截至3月31日止的三个月，		截至3月31日止的9个月，
	2020	2019	2020	2019
净收入(损失)	$816,017	$(352,018)	$209,977	$(918,633)
加权平均普通股流通股：
基本股份数	25,858,155	25,810,681	25,840,881	25,788,286
稀释证券的效应：
购买普通股的期权	828	-	-	-
RSU	1,710,861	-	1,508,422	-
稀释股份数	27,569,844	25,810,681	27,349,303	25,788,286
每股收益(亏损)：
基本	$0.03	$(0.01)	$0.01	$(0.04)
稀释	$0.03	$(0.01)	$0.01	$(0.04)

 

下列潜在稀释股票不包括在A类普通股每股稀释收益的计算中，因为它们的效果是反稀释的：

 

	截至3月31日止的三个月，		截至3月31日止的9个月，
	2020	2019	2020	2019
购买普通股的期权	900,185	985,842	905,348	999,612
RSU	561,120	1,864,526	552,934	1,755,893
	1,461,305	2,850,368	1,458,282	2,755,505

 

 

 

如注2“重大会计 政策”中所述，公司自2019年7月1日起采用 asc主题842。我们的租赁主要包括与我们位于佛罗里达州奥兰多、纽约埃尔文顿、拉脱维亚里加、中国上海和中国镇江的设施有关的经营租赁，以及与位于佛罗里达州奥兰多的某些设备有关的融资租赁。设施 的操作租约是不可取消的经营租约，有效期至2022年.我们 包括在我们的租约期限内更新(或终止)的选项，并作为我们的使用权(ROU)资产和租赁 负债的一部分，当我们合理地肯定将行使 该选项时。我们目前在2016至2019年财政年度签订的六项融资租赁协议下有义务，期限从三至五年不等。租约用于计算机 和制造设备。

 

我们的经营租赁ROU资产和相关的租赁负债 最初是根据未来租约 在租赁期限内支付的现值计算的。我们的两个经营租赁包括 更新选项，这些选项不包括在计算 经营租赁ROU资产和相关的租赁负债。由于我们的租约中的大多数 没有提供隐含的利率，因此在确定未来付款的现值 时，我们使用在开始日期可用的信息 为基础的 抵押增量借款利率。目前，我们的租约中没有一个包含依赖于索引或费率的变量 租约支付。我们负责支付某些房地产税、保险费和某些租约的其他费用。这些数额一般被认为是可变的，不包括在ROU资产和租赁负债的 计量中。我们通常将非租赁组件(如维护)与租赁组件分开记帐。我们的租赁协议不包含任何 物质剩余价值担保或材料限制 契约。12个月或更短期限的租约不记录在未经审计的汇总综合资产负债表上；我们确认这些租约的租赁费用是在 租约期限之外的直线基础上进行的。

 

我们是关于我们位于佛罗里达州奥兰多的设施(“奥兰多设施”)的两份租约的当事方。我们为我们的两个Orlando设施 租约中的每一个获得了租户改进津贴。这些津贴用于建造改进， 包括在租赁改良和业务租赁 负债中。余额按 相应租赁条款摊销。

 

租赁费用的组成部分如下：

 

	截至2020年3月31日止的三个月	截至2020年3月31日止的9个月
经营 租赁成本	$159,305	$496,278
融资租赁费用：
租赁资产折旧	86,063	258,189
租赁负债利息	18,264	61,221
融资租赁费用共计	104,327	319,410
租赁费用共计	$263,632	$815,688

 

 

 

与租约有关的补充资产负债表信息如下：

 

	分类	截至2020年3月31日
资产：
经营 租赁资产	经营 租赁资产	$1,348,381
融资租赁资产	财产和设备，净额(1)	827,171
租赁资产共计		$2,175,552
负债：
目前：
操作 租约	经营 租赁负债，当期	$757,168
短期租赁	应计负债(2)	190,325
融资租赁	财务 租赁负债，流动	377,873
非当前：
操作 租约	业务 租赁负债减当期部分	1,073,981
融资租赁	财务 租赁负债减当期部分	351,197
租赁负债共计		$2,750,544

 

 

与租约有关的租赁期限和贴现率信息如下：

 

租赁期和贴现率	截至2020年3月31日
加权 平均剩余租赁期限(以年份为单位)
操作 租约	2.4
融资租赁	2.2
加权平均贴现率
操作 租约	4.9%
融资租赁	7.9%

 

补充现金流信息：

 

	截至2020年3月31日止的9个月
为计算租赁 负债所包括的数额支付的现金：
用于经营租赁的经营 现金	$589,622
用于融资租赁的经营现金	$61,234
用于融资租赁的 现金融资	$315,638

 

 

 

 

截至2020年3月31日，租赁负债的未来到期日(不包括伊尔文顿设施租赁的应计金额)如下：

 

结束的财政年度：	融资租赁	经营租赁
2020年6月30日(剩余三个月)	$105,085	$204,426
2021年6月30日	407,954	826,185
2022年6月30日	231,783	768,068
2023年6月30日	59,647	157,064
2024年6月30日	11,811	─
未来最低付款共计	816,280	1,955,743
准利润减去 估算的利息	(87,210)	(124,594)
租赁负债现值	$729,070	$1,831,149

 

 

在截至2020年3月31日的9个月内，应付贷款 包括应付给 BankUnited N.A.的定期贷款(如下所述)。(“BankUnited”)。2019年2月26日， 我们与BankUnited签订了一项贷款协议(“贷款协议”) ，用于(I)最高额为2，000，000美元的循环信贷额度(“银行联合循环线”)， (Ii)一笔金额不超过5，813，500美元的定期贷款(“银行联合定期贷款”)，(3)一笔最高为10，000，000美元的非循环信贷指导额度( “指导线”)，以及与BankUnited 循环线和BankUnited循环贷款一起，“BankUnited 贷款”)。银行联合银行的每一笔贷款都以以BankUnited为受益人的 本票(“BankUnited Notes”)为证。在执行贷款 协议的同时，我们将银行定期贷款的收益全部偿还给 支付，所有未付的款项都是根据“英杰银行”(“英特银行”)的一个部门-根据 银行-对当时尚未偿还的购置期贷款而欠Avidbank公司的。有关Avidbank贷款的更多信息，请参见截至2019年6月30日的年度报告中关于截至2019年6月30日的年度报告中经审计的 综合财务报表的注 18，应付贷款。

 

在2019年5月6日，我们与BankUnited( “修正”)和 “修订”以及 “经修正的贷款协议”一起，于2019年2月26日签署了对 贷款协议的第一修正案。修正案修正了固定费率的 定义，以便更准确地反映各方在执行贷款 协议时的谅解。

 

银行联合旋转线

 

根据经修订的贷款协定，银行联合银行将根据银行联合循环线向我们提供最多不超过2 000 000美元未清本金总额的贷款，其收益将用于周转资金和一般的公司用途。根据银行联合循环 线借入的款项可在2022年2月26日之前的任何时候偿还和再借款，届时所有款项将立即到期， 应支付。银行联合循环线项下的预付款对未清每日余额承担 利息，年利率 等于比30天libor高出2.75%。应于每个月的第一天支付利息，并应支付欠款。截至2020年3月31日，银行联合循环线下没有借款。

 

银行定期贷款

 

根据经修订的贷款协定，BankUnited预付给我们5，813，500美元，以全额偿还欠Avidbank的款项，包括未清本金和收购期贷款下的所有应计利息，并支付因结清BankUnited贷款而发生的费用和费用。 BankUnited定期贷款的期限为5年，但与 BankUnited循环线共同终止。银行联合银行定期贷款的利息 为年利率，比30天的libor高出2.75%。相等的每月本金约48 446美元，加上应计的 利息，应于该期间内每个月的第一天拖欠。到期时，所有本金和利息 应立即到期并支付。截至2020年3月31日，适用利率为4.33%。

 

 

 

制导线

 

根据经修订的“贷款协定”，银行联合银行可根据指导线向我们提供贷款，贷款总额不得超过10，000，000美元，其收益将用于资本支出 和核准的企业收购。这种垫款必须至少有1，000，000美元用于购置，500，000美元用于资本支出，并以费用的80%为限，或由BankUnited确定为 。在 指导线下借入的金额不得再借款.在指导 线下的垫款对未清的每日余额承担利息，年利率等于比30天的libor高出2.75%。利息付款 应于每个月的第一天到期应付，拖欠。在经修订的贷款协议签订后的每一周年，每月本金 付款将按十年期分期摊销。截至2020年3月31日， 没有在指导线下借款。

 

安全和保证

 

我们根据修订后的贷款协议所承担的义务由我们的所有资产和我们美国子公司 GelTech公司的资产中的第一优先担保权益(以允许留置权为限)加以担保。(“GelTech”)和ISP，根据GelTech、ISP和我们批准的有利于 BankUnited的 安全协议。我们在外国子公司的股权和资产被排除在安全利益之外。此外，我们的所有子公司都根据我们和我们的子公司执行的有利于 BankUnited的担保协议，根据经修订的贷款协定和有关文件，保证我们的义务。

 

一般术语

 

{Br} 经修订的贷款协定载有习惯盟约，包括， 但不限于：(1)对财产处置的限制； (2)对改变我们的业务或允许改变 控制的限制；(3)对额外负债或 保险的限制；(4)对分配的限制；(5)对某些投资的 限制。经修订的贷款协议还载有某些财务契约，其中包括对 的义务，即固定费用覆盖率为1.25：1.00，总杠杆率为4.00：1.00。截至2020年3月31日，该公司遵守了所有规定的契约。

 

我们可以随时全额或全部预付任何或全部银行联合银行贷款，而无需罚款或保险费。延迟付款须支付相当于未支付的 金额的5%(5%)的迟交费用。在违约事件期间未清金额按在发生 违约事件之前适用的30天libor 利率5%(5%)计算。修订后的贷款协议载有关于违约事件、费用 偿还和保密的其他惯例 规定。

 

所产生的融资费用记作债务折扣， 按该期限摊销。截至2020年3月31日的9个月的利息支出中包括约13 900美元的摊销额。在截至2019年3月31日的9个月中，利息支出中包括 约113 000美元的摊销额，其中包括在前一次应付给Avidbank的定期贷款于2019年2月全额支付时加速的融资费用摊销的94 000美元。

 

应付贷款的未来期限如下：

 

	银行定期贷款	未摊销债务成本	共计
结束的财政年度：
2020年6月30日(剩余三个月)	$145,338	$(3,715)	$141,623
2021年6月30日	581,350	(17,334)	564,016
2022年6月30日	581,350	(17,334)	564,016
2023年6月30日	581,350	(17,334)	564,016
2024年6月30日	3,342,762	(17,024)	3,325,738
付款共计	$5,232,150	$(72,741)	5,159,409
减去 电流部分			(581,350)
非电流 部分			$4,578,059

 

 

 

 

以非美国货币计值的资产和负债按资产负债表 日的汇率折算，收入和支出按该期间的平均汇率折算。在转换非美国业务的 财务报表时，职能 货币不是美元的损益作为单独的资产 组成部分反映，截至2020年3月31日和2019年6月30日，累计收益分别为761，000美元和809，000美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日止的9个月内，我们还确认，在题为“其他收入(费用)， net”的项目中，未经审计的综合收入综合报表(亏损)中分别包括大约363 000美元和323 000美元的外汇交易净损失。

 

截至2020年3月31日，我们的现金和现金等价物总额为440万美元，其中50%以上由我国在中国和拉脱维亚的外国子公司持有。这些外国资金是由于外国收入而在中国和拉脱维亚产生的。关于我们在中国的外国子公司所产生的资金，各子公司的留存收益必须至少等于其注册资本的50%，才能通过股息将任何基金 汇回本国。根据截至2018年12月31日终了的上一个税收年度结束时的留存收益， LPOIZ有大约350万美元可用于遣返， LPOI没有任何可用于遣返的收入。在截至2019年12月31日的三个月期间，我们宣布LPOIZ向我们支付200万美元的公司间股息，截至2020年3月31日已全部支付给我们。

 

外国资产 和净资产如下：

 

		中国				拉脱维亚
		2020年3月31日		2019年6月30日		2020年3月31日		2019年6月30日
资产		1720万美元		1690万美元		950万美元		820万美元
净资产		1 460万美元		1 450万美元		810万美元		780万美元

 

 

2018年7月，我们宣布将 ISP的Irvington设施搬迁并合并到我们现有的Orlando设施 和我们在拉脱维亚里加的现有设施(“Riga 设施”)。我们记录了与按公允价值关闭或搬迁企业活动有关的重组和其他退出活动的费用。这些费用包括 解雇福利、合同终止费用和 巩固设施或重新安置雇员的费用。在2019年6月30日终了的一年中，我们记录了约120万美元与搬迁Irvington设施有关的费用，其中 约394 000美元记录在截至2019年3月31日的9个月内。这些费用作为“销售、一般和行政”费用项目的一部分列入我们未经审计的综合综合收入(损失)报表。在2019年6月30日终了的财政年度中记录的费用包括我们根据Irvington 设施租赁协议所承担的剩余债务约467 000美元，直到租约于2020年9月到期，因为我们 从2019年6月30日起停止使用这一设施。截至2019年6月30日，与这一活动有关的应计款额 并列入我们未经审计的合并综合资产负债表，其中包括 “应计负债”中约467 000美元的剩余租赁债务，以及“应计 薪资和福利”中包括的约246 000美元的解雇福利和其他费用。截至2020年3月31日，我们未审计的合并综合资产负债表中应计的其余 数额包括与租赁 债务有关的约190 000美元。

 

 

2020年1月，世界卫生组织(世卫组织)宣布了一项全球卫生紧急情况，原因是源自中国武汉的一种新的冠状病毒(“冠状病毒”)，以及由于 病毒在其起源地以外在全球传播而给国际社会带来的风险。2020年3月，世卫组织根据全球接触情况的迅速增加，将冠状病毒的爆发归类为一种大流行病。

 

截至发布这些未经审计的合并财务报表之日，我们的业务没有受到显著影响。截至2020年3月31日，没有记录到任何损伤，也没有发生触发事件或情况变化。然而，在2020年3月31日终了的三个月零九个月之后，冠状病毒大流行的全面影响继续演变，截至这些未经审计的合并财务报表印发之日。因此，冠状病毒大流行将对我们的财务状况、流动性和行动的未来结果产生的全面的 规模是不确定的。管理层正在积极监测我们的财务状况、流动资金、业务、供应商、行业、客户和劳动力等方面的全球形势。随着冠状病毒 的继续蔓延，我们满足客户对产品的需求的能力可能受到损害，或者，同样，我们的客户可能因冠状病毒而遭受不利的业务后果。减少对产品 的需求或削弱满足客户需求的能力(包括由于我们供应商和供应商的中断)可能对我们的业务运作和财务业绩产生重大的不利影响。鉴于冠状病毒大流行的每日演变和遏制其蔓延的全球对策，我们目前无法估计冠状病毒大流行对我们在2020年及以后财政年度剩余时间内的行动、金融或流动资金的影响。截至提交本文件之日，我们所有的生产设施均继续正常运作。

 

 

 

项目2.管理层的讨论及财务状况和经营结果分析

 

管理部门对财务状况和 业务结果的讨论和分析旨在为财务报表的读者提供关于我们的财务状况、业务结果和流动资金的叙述性报告。这一讨论和分析应与所附的未经审计的合并财务报表及其附注和2019年6月30日终了年度10-K表格的年度报告一并阅读，包括经审计的综合财务报表及其附注。下面的讨论包含前瞻性的陈述，包括风险和不确定性，例如我们的计划、目标、期望和意图。我们的实际结果可能与前瞻性 语句中讨论的结果大不相同。还请参阅本季度报告中关于前瞻性 语句的开始处的警告语言。

 

在本季度报告中对我们的结果的讨论包括使用非GAAP术语“毛利率”， 以及在 标题“非GAAP财务措施”下详细讨论的其他非GAAP措施。毛利率 是通过从经营 收入中扣除销售成本来确定的。销售成本包括制造直接和间接的 劳动力、材料、服务、租金的固定成本、公用设施和 折旧，以及可变的间接费用。毛利不应被认为是营业收入或净收入的替代办法，而营业收入或净收入是根据公认会计原则确定的。我们认为，作为投资决策的基础，毛额 虽然是一种非公认会计原则的财务措施，但对投资者是有用的和有意义的。 它为投资者提供了证明我们的成本 结构的信息，并为我们的总成本和支出提供了资金。我们使用毛利率来衡量我们的业务业绩，并且 历史上一直公开分析和报告毛利率信息 。其他公司可以用不同的 方式计算毛利率。

 

冠状病毒的潜在影响

 

2020年3月，世卫组织根据全球接触情况的迅速增加，宣布冠状病毒的爆发为一种大流行病。冠状病毒继续在包括美国在内的世界各地传播。由于冠状病毒的流行，我们在中国的设施的雇员最初是接受留在国内的订单的，截至本季度报告之日，这些限制已被取消。我们的中国制造工厂继续以正常的方式运作。然而，目前，我们奥兰多和里加设施的工作人员须接受当地当局发出的留在家中的命令。尽管有这些呆在家里的订单，作为医疗和国防工业的关键供应商，我们被认为是一项基本的业务；因此，不管我们的家庭订单是什么，我们的劳动力可以从我们的 设施中工作，我们的业务可以继续下去。尽管如此，出于对劳动力的关注，我们已经指示我们的美国和拉脱维亚的非制造业雇员远程工作。我们设在美国和拉脱维亚的制造人员继续在我们的设施中工作，我们已采取必要的预防措施，以确保这些人能够遵守所有的社会疏远准则。在可能的情况下，我们有 交错轮班，以减少班次内和 不同班次之间的接触，并尽量减少在同一栋楼内工作的员工之间的相互作用和物理接触。到目前为止，我们还没有看到 冠状病毒对我们的业务产生任何重大的直接负面影响。然而，冠状病毒大流行继续影响经济状况，这可能影响我们客户的短期 和长期需求，因此有可能对我们的业务结果(现金流量)产生负面影响。, 以及未来的财务状况。此外，我们还看到了对热成像组件的需求增加，以应对这一大流行病的发热检测应用。 管理层正在积极监测这种情况以及对 我们的财务状况、流动性和业务结果的任何影响。然而，鉴于冠状病毒大流行的每日演变和遏制其蔓延的 全球反应，我们目前无法估计冠状病毒大流行对我们未来行动结果的影响，或者是2020年财政年度剩余时间的流动性，也可能是更多的流动性。

 

导言

 

我们于1992年在特拉华州注册，成为1989年成立的新墨西哥州有限公司、1989年成立的新墨西哥州有限公司、1985年成立的新墨西哥州综合太阳能技术公司的继承者。今天，LightPath是一家全球性公司，在美利坚合众国、中华人民共和国和拉脱维亚共和国设有主要设施。

 

 

 

我们的能力包括精密成型光学，热成像光学和定制设计光学。这些能力使我们能够制造光学元件和更高级的组件，包括精密模制玻璃非球面光学、模制和金刚石化的红外非球面透镜和其他光学材料 用于生产操纵光的产品。我们利用先进的光学制造工艺设计、开发、制造和分配光学元件和组件。我们为国防和安全、光学系统和部件、数据通信/电信、信息技术、生命科学、机器视觉和生产技术等多种工业提供服务。我们的产品被广泛而多样的客户群整合到各种 应用程序中。这些应用包括国防产品、医疗设备、激光辅助工业工具、汽车安全应用、条形码扫描器、 光数据存储、混合光纤同轴数据通信、电信 光网络、机器视觉和传感器等。我们生产的所有 产品使激光和成像设备能够更有效地工作。

 

子公司

 

2005年11月，我们在中华人民共和国嘉定市组建了全资子公司LPOI提供销售和 支持功能。2013年12月，我们成立了位于中华人民共和国江苏省新城区的全资子公司LPOIZ，占地5.5万平方英尺的“镇江工厂”是我们在中国的主要制造设施，为生产更大数量的光学元件和 组件提供了较低的成本结构。2019财政年度末，该设施从39，000平方英尺扩大到55，000平方英尺，以增加抛光能力，以支持我们不断增长的红外业务。

 

2016年12月，我们收购了ISP及其全资子公司(拉脱维亚)。ISP是一家垂直集成的制造商，提供从自定义红外光学 元件到目录和高性能透镜组件的各种红外产品。 历史上，ISP的Irvington设施充当其全球业务总部，同时还提供 制造能力、光学涂层、光学和 机械设计、组装和测试。2019年6月，我们完成了将Irvington设施搬迁到我们现有的Orlando设施和Riga设施的工作。拉脱维亚ISP公司是高精度光学产品的制造商，提供各种红外产品，包括目录和自定义红外光学产品。isp拉脱维亚的 riga设施作为其制造设施。

 

欲了解更多信息，请参阅我们截至2019年6月30日的年度报告 表10-K。

 

最近的组织和战略举措

 

在2019财政年度开始时，我们开始引入一些 组织改革，以确保我们继续利用 扩大的能力和管理我们现在拥有的更广泛的产品组合 。我们继续进行改革，使我们的业务、工程、销售和营销职能与 更加紧密地结合起来，确保我们的产品的需求和供应之间尽可能密切的联系。我们认为，这些变化将加强技术和业务需求之间的协调。我们还实现了 一个产品管理功能，为每个 我们的主要产品功能：成型光学，热成像 光学和定制设计光学产品经理。产品管理是 ，主要是一个项目组合管理过程，它分析产品能力区域内的产品 ，如上面所定义的。此函数 已开始方便选择投资优先级，以帮助 将LightPath的能力与战略性 行业收入机会战略性地结合起来。从长远来看，此函数 还将有助于确保成功的产品生命周期 管理。

 

产品群和市场

 

在2019年财政年度，我们将我们的业务重组为三个产品组：PMO、红外线产品和特种产品。这些 产品组由我们的主要产品能力支持： 模制光学、热成像光学和自定义设计的 光学。

 

我们的PMO产品组由可见精度模压光学 组成，具有不同的应用。我们的红外产品组包括红外光学的 ，无论是模制的还是金刚石的，以及热的 成像组件。本产品组还包括常规镜片、数控镜片和抛光镜片。在这两个 产品组之间，我们有能力制造非常小(直径为亚毫米)到300多 毫米的透镜，焦距从大约0.4mm到 在2000 mm以上。此外，两个产品组都提供目录 和自定义设计的光学。

 

我们的专业产品组由增值产品组成， 如光学子系统、组件和准直器，以及 非经常性工程(“nre”)产品，包括我们根据与客户签订的产品开发协议开发的产品 。通常，客户 接近我们并要求我们为现有产品开发新产品或 应用程序，以满足他们特定的 需求或规范。任何这样的产品 开发的时间和范围超出了我们的控制范围。

 

 

 

我们还根据我们的能力(即模制光学、热成像光学和定制的 光学)以及工业来调整我们的营销努力。我们目前服务于下列主要市场：国防和安全、光学系统和组件、数据通信/电信、信息技术、生命科学、机器视觉和生产技术。在每个 这些市场的客户可以选择最好的光学技术，以满足他们的需要，从我们的整个产品套件，利用我们的 交叉销售机会，特别是在那里，我们可以利用我们的 知识库与我们不断扩大的设计库。在我们的 产品组中，我们有各种服务于我们主要的 市场的应用程序。例如，我们的红外产品可用于气体传感装置、光谱仪、夜视系统、先进的驱动辅助系统(“ADAS”)、热武器瞄准镜和红外反测量系统等。

 

光子学市场推动了我们的发展，包括八个应用领域：信息和通信技术、显示、照明、光伏、生产技术、生命科学、测量和自动视觉。2018年，这些应用程序在系统一级的市场规模估计约为5 560亿美元。Lightpath在八个应用程序区域中的 六个中有产品应用程序，除了显示器和 光伏之外。根据最近的市场和市场调查，这六个应用领域的估计市场价值约为4 010亿美元，并正在以7%的复合年增长率增长。在更大的整体市场中，我们认为，我们目前的产品和能力大约有20亿美元的市场。我们仍然相信，我们的产品将在未来几年内提供显著的增长机会，因此，我们将继续针对这些主要市场的每个 的具体应用。除这些主要市场外，我们收入的很大一部分来自向购买我们的产品以履行其客户订单的非附属公司的销售，以及向非附属公司提供我们的产品供在其目录中销售。我们的战略是利用我们的技术、技术、建立低成本的制造能力和伙伴关系来扩大我们的业务。我们的产品经理专注于追求客户增长机会 ，在此，我们的差异优势与关键客户 的需求相一致。

 

操作结果

 

财政第三季度：截至2020年3月31日的3个月，而截至2019年3月31日的3个月

 

收入：

2020财政年度第三季度的收入约为870万美元，比上一个财政年度同期增加约803 000美元，即10%。2020年财政年度第三季度，红外产品的收入约为430万美元，比上一个财政年度同期的380万美元增加了大约462 000美元，即12%。增加的主要原因是成型红外产品的销售增加，包括用我们的新Bd6材料制造的产品。最近，由于医疗应用，特别是发热检测，以及对工业应用、消防和其他公共安全应用的持续需求，对成型红外产品的需求增加，2020年第三季度PMO产品产生的 收入约为390万美元，而上一财政年度同期为340万美元，增加了约50万美元，即15%。收入增加的主要原因是对医疗和电信市场客户的销售增加，而对商业市场客户的销售减少部分抵消了这一增长。在2020年财政年度的第三季度，我们专业产品的收入约为561，000美元，比上一财政年度同期的720，000美元减少了约158，000美元，即22%。这一减少主要是由于上一个财政年度第三季度定购定制产品的时机 在2020年财政年度第三季度不再出现。

 

销售成本和毛利率：

2020财政年度第三季度的毛利率约为400万美元，比上一个财政年度同一季度的约310万美元增加了29%。2020年财政年度第三季度的销售费用总额约为470万美元，而上一财政年度同期为480万美元。毛利率的增加主要是由销售的增加所驱动的。2020财政年度第三季度的毛利率占收入的百分比 为46%，而上一财政年度同期为39%。收入总额 利润占收入的百分比有所提高，部分原因是2020年财政年度第三季度PMO产品销售比例略高，这在我们的产品 组中的利润率通常最高，也反映了我们在2019年6月完成Irvington设施 搬迁后改进的成本结构和业务表现。

 

销售、一般和行政：

销售、一般和行政(“SG&A”)费用 2020年财政年度第三季度约为230万美元，比上一财政年度同一季度约240万美元减少约7%。2019年财政年度第三季度的SG&A 包括与将 Irvington设施搬迁到我们现有的Orlando设施和Riga 设施有关的大约103 000美元的非经常性费用。2020财政年度第三季度反映了由于没有这些非经常性费用而产生的节余，以及由于搬迁Irvington设施而导致的重组 所造成的人员和间接费用减少。我们期望 未来的SG&A成本将继续反映出由于我们的 制造设施的合并而减少的运营成本和 间接费用。

 

 

 

新产品开发：

新产品开发成本在2020年财政年度第三季度约为412 000美元，比上一财政年度同期的 约506 000美元减少了18%。新产品开发费用的减少主要是由于人员从 产品开发转移到我们新创建的产品管理 职能方面的人事费用减少，而这些费用现在包括在SG&A 费用中。

 

其他收入(费用)：

在2020年财政年度的第三季度，利息支出约为85，000美元，而上一财政年度同期约为275，000美元。利息 费用减少的主要原因是我们在2019年第三季度输入的银行联合银行定期贷款的本金和更多优惠条件的偿还。2019年财政年度第三季度的利息支出还包括与上一次再融资贷款有关的非经常性费用，包括以前未摊销的债务成本的注销。我们预计2020年财政年度剩余的 利息支出将保持在当前水平附近。

 

在2020年财政年度第三季度，其他收入净额约为42 000美元，而上一财政年度同期的收入净额约为64 000美元，主要是外汇交易净收益 造成的。我们执行所有以美元进行的美国设施和公司间交易的海外销售，部分缓解外币波动的影响。以非美国货币(主要是人民币和欧元)计价的资产和负债按资产负债表日通行的汇率折算，收入和费用按当年的平均汇率折算。2020年第三季度，我们发生了大约14，000美元的外汇交易净收益，与上一个财政年度相同的 期的大约65 000美元进行比较。

 

所得税：

在2020年财政年度的第三季度，我们记录的所得税支出约为203，000美元，而上一财政年度同期为162，000美元。在这两个时期，这些 数额主要由我们在中国的业务所得所得税组成。请参阅本季度10-Q表中未经审计的合并财务报表中未审计的合并财务报表中的附注8，收入 税，以了解与我们每个税务管辖区有关的其他信息。

 

净收入：

2020财政年度第三季度的净收益约为816 000美元，即每股基本收益和稀释收益0.03美元，而2019财政年度第三季度的净亏损约为352 000美元，即0.01美元的基本和稀释后的每股亏损。与2019财政年度第三季度相比，2020财政年度第三季度净收入增加 ，主要是由于销售增加，导致毛利率提高，加上SG和A支出减少。这些差额使2020财政年度第三季度的业务收入增加了约100万美元，而上一个财政年度的同一时期则增加了约100万美元。此外，利息开支减少了约190 000美元。

 

加权平均普通股在2020年财政年度第三季度分别为25，858，155股和27，569，844股基本股票和稀释股票，相比之下，2019年第三季度的普通股为25，810，681股，稀释后的普通股为25，810，681股。加权平均基本普通股增加的原因是根据2014年ESPP发行了A类普通股，以及股票期权和RSU的 发行。在截至2019年3月31日的三个月中，潜在稀释股被排除在稀释股票的计算范围之外，因为它们的效果将是反稀释的。

 

财政前三个季度：截至2020年3月31日的9个月，而截至2019年3月31日的9个月

 

收入：

2020财政年度前9个月的收入约为2 590万美元，比上一财政年度同期增加3%。在2020年财政年度的头9个月，红外产品产生的收入约为1 330万美元，比上一财政年度同期的1 250万美元增加了6%。红外 产品收入的增加主要是由于销售模制的 红外产品，包括用我们新的Bd6 材料制造的产品。2020年财政年度前9个月的钻石转化红外产品大批量年度合同的出货量收入与2019年财政年度前9个月的收入相似。在2020年财政年度的头9个月，PMO产品的收入约为1 070万美元，比上一个财政年度同期的1 060万美元增加了1%。收入增加的主要原因是对医疗和电信市场客户的销售增加，而对商业市场客户的销售减少部分抵消了这一增长。在2020年财政年度的头9个月，特种产品产生的收入约为190万美元，比上一个财政年度同期减少约2%。在2020财政年度的前9个月期间，与前一年相比，与医疗和商业市场客户新的 项目有关的NRE收入有所增加，而前一年没有出现某些其他自定义产品销售的情况。

 

 

 

 

销售成本和毛利率：

2020财政年度前9个月的毛利率约为1 030万美元，比上一财政年度同期约970万美元增加7%。2020年财政年度前9个月的销售费用总额约为1 550万美元，而上一财政年度同期为1 530万美元。销售成本的增加与收入的增加是一致的。在2020年财政年度的前9个月，毛利率占收入的百分比为40%，而上一财政年度同期为39%。毛利率的小幅增长反映了2020年财政年度第二和第三季度的改善，因为有几个因素对2020年第一季度产生了负面影响。首先，在2020年财政年度第一季度期间，由于从2019年6月开始增加关税和运费，PMO产品的毛利润受到负面影响。这些额外费用增加了2020财政年度第一季度的销售成本；然而，我们在第一季度实施的战略在第二季度减轻了这些成本；第二，红外线产品的毛利率受到与我们的Bd 6产品有关的收益率 问题的影响，这在2020年第一季度造成了较高的 成本。在2020财政年度第二季度，由于在第二季度早期采取了行动，收益显著改善。我们的Bd6基红外模塑产品的销量继续增加，我们继续致力于将锗基金刚石转化为Bd6材料，我们预计这种材料将继续提高我们的红外利润率。2020财政年度前9个月总利润率的改善, 由于 与上一个财政年度前相同，也反映了 在 2019年6月完成Irvington设施搬迁后改进的成本结构和业务业绩。

 

销售、一般和行政：

2020财政年度前9个月，SG&A费用约为680万美元，减少了约8%，与上一个财政年度同期的740万美元相比减少了约8%。2019年财政年度前9个月的SG&A包括约394 000美元与将Irvington设施搬迁到我们现有的 Orlando设施和Riga设施有关的非经常性费用。2020年财政 2020的头9个月反映了由于没有这些非经常性的 费用而节省的费用，以及由于搬迁 Irvington机制而导致的人事和间接费用减少。

 

新产品开发：

新产品开发费用在2020财政年度的头9个月中约为130万美元，比上一个财政年度同期的约150万美元减少了约12%。这一减少主要是由于重新调整了人员结构，从产品开发到我们新设立的产品管理职能，其费用现已列入SG&A。人员费用的减少被2020财政年度第一批专利费用的增加部分抵消。

 

其他收入(费用)：

在2020财政年度的头9个月，利息支出约为273，000美元，而上一财政年度同期的利息支出约为574，000美元。利息 费用减少的主要原因是我们在2019年第三季度输入的银行联合银行定期贷款的本金和更多优惠条件的偿还。2019年财政年度第三季度的利息支出还包括与上一次再融资贷款有关的非经常性费用，包括以前未摊销的债务成本的注销。

 

其他支出净额在2020财政年度前9个月约为351 000美元，而2019财政年度前9个月约322 000美元，主要是外汇交易净亏损造成的。我们从美国的设施和公司间交易中以 美元执行所有的外国 销售，部分地减轻了外币 波动的影响。以非美国货币，主要是人民币和欧元计值的资产和负债，按资产负债表日通行的汇率折算，收入和支出按当年的平均汇率折算。在2020财政年度的头9个月， 我们的外汇交易净损失约363 000美元，而上一财政年度同期为323 000美元。

 

所得税：

在2020财政年度的前9个月，我们记录了674 000美元的所得税支出，主要涉及我们在中国的业务所得税，以及与LPOIZ在第二季度宣布的公司间股息相关的中国代扣税。虽然这一遣返交易导致了一些额外的中国预扣税，但LPOIZ目前符合降低中国所得税税率的条件；因此，对这些收入的税收总额仍然低于正常的所得税税率。相比之下，2019财政年度前9个月记录的所得税净额福利约为40 000美元，其中包括美国管辖范围内损失的税收优惠，由在中国产生的税收费用抵消。请参阅本季度10-Q表中未经审计的合并财务报表中关于收入 税的注8，以获得与我们的每个税务管辖区有关的补充信息。

 

 

 

 

净收益(损失)：

2020财政年度前9个月的净收益为 约21万美元，即每股0.01美元的基本和稀释收益，而2019财政年度前9个月的净亏损约为919 000美元，即每股基本和稀释损失0.04美元。2020财政年度前9个月的净收入与2019年财政年度的前9个月相比有所增加，主要原因是 营业收入增加160万美元，加上利息费用减少约300 000美元。这些改进被 -收入税额的不利差额714，000美元-部分抵消。

 

加权平均普通股在2020财政年度前9个月中分别为25，840，881 和27，349，303基础和稀释的普通股，而2019财政年度前9个月的基本和稀释的普通股分别为25，788，286股和25，788，286股。加权平均基本普通股(加权平均普通股)的增加是由于根据2014年ESPP发行的A类普通股股份，以及股票期权和RSU的 发行。在截至2019年3月31日的9个月中，潜在稀释股被 排除在稀释股的计算之外，因为它们的效果将是 反稀释的。

 

流动性与资本资源

 

截至2020年3月31日，我们的营运资本约为1 370万美元，现金和现金等价物总额约为440万美元，其中超过50%的现金和现金等价物由我们的外国子公司持有。

 

我们的外国子公司持有的现金和现金等价物是由于外国收入而在中国和拉脱维亚产生的。 在任何资金可以通过股息从中国汇回之前，法律实体的留存收益必须至少等于其注册资本的50%。根据截至2018年12月31日(前一个法定纳税年度结束)的留存收益，LPOIZ 有大约350万美元可用于遣返，LPOI 没有任何可用于遣返的收入。在截至2019年12月31日的三个月期间，我们宣布从LPOIZ向我们支付200万美元的公司间股息，作为其母公司，截至2020年3月31日，所有这些都已支付给我们。此股息来自2019年1月 1之前积累的收益。我们目前打算对2019年1月1日以后产生的收益进行永久投资，因此没有为未来中国的此类相关的 收入征收预扣税提供 。

 

应付贷款包括根据经修订的“贷款协定”提供的银行定期贷款。经修订的贷款协定还规定了银行联合循环线和指导线的 。截至2020年3月31日，银行定期贷款的未清余额约为520万美元，我们没有向银行联合循环线或指导线借款。

 

经修订的贷款协定包括某些习惯公约。作为2020年3月31日的 ，我们遵守了所有的公约。关于 更多信息，请参见本季度表10-Q中未经审计的合并财务报表中未审计的合并财务报表附注12，贷款 。

 

我们一般依靠业务和股票及债务提供的现金，尽可能满足我们的流动资金需求，并维持我们偿还银行定期贷款的能力。 有若干因素可能导致需要筹集额外资金，包括收入下降或缺乏 预期的销售增长、增加材料成本、增加劳动力成本、未实现计划的生产效率提高、财产、伤亡、福利和责任 保险费的增加，以及其他费用的增加。在我们寻求新的销售增长时，我们还将继续努力控制成本。我们的努力是为了创造积极的现金流量和盈利能力。如果这些努力不成功， 我们可能需要筹集更多的资金。如果我们不能以合理的条件获得资金，除了成本控制措施和继续努力增加销售额外，还可能需要采取其他行动。这些行动可包括探讨出售公司的战略选择、出售某些产品线、建立合资企业或战略联盟以寻求商业机会、就我们的技术、 或其他替代办法建立许可证安排。我们相信我们有财力来抵御冠状病毒的任何短期影响；然而，我们目前无法估计 冠状病毒对未来可能产生的任何影响，而扩展的影响可能对我们的销售、收益和流动性产生重大和不利的影响。

 

现金流量-融资：

在2020财政年度的头9个月，用于资助活动的 净现金约为727 000美元，而2019财政年度前9个月使用的现金净额约为120万美元。现金使用减少主要是由于与我们在2019年财政年度第三季度期间签订的银行定期贷款有关的更优惠条件，导致本金 付款减少。2020财政年度前9个月用于筹资活动的现金反映了我们贷款和融资租赁的本金支付额约752 000美元，部分由根据2014年ESPP出售A类普通 股票的收益抵消。2019年财政年度前9个月用于为 融资活动使用的现金，包括我们贷款和资本租赁的本金净额约120万美元，由 出售2014年ESPP下的A类普通股和行使股票期权的收益约56，000美元部分抵销。

 

 

 

现金流量-运行：

2010财政年度前9个月业务提供的现金流量约为190万美元，而2019财政年度前9个月的现金流量约为26 000美元。我们预计，今后几年业务提供的现金流量将有所改善，其基础是我们的 预测的销售增长和基于生产效率的预期利润率的提高，包括我们的 Irvington设施的搬迁，销售和营销及新产品开发 支出的边际增长部分抵消了这一改善。

 

现金流量-投资：

在2020年财政年度的前9个月，我们在资本设备投资方面花费了约150万美元，而2019年财政年度前9个月的投资约为210万美元，其中包括通过资本租赁供资的设备。2020财政年度前9个月，我国资本支出的大部分与扩大Bd6材料生产和红外涂层能力有关。目前，我们预计2020财政年度的资本支出水平将与2019财政年度相似，但支出总额将取决于机会和 情况。

 

合同义务和 承诺

 

截至2020年3月31日，我们的主要承诺包括业务和融资租赁及债务协议规定的 义务。2020年财政年度前9个月，我们的合同现金义务没有发生重大变化，以偿还债务或根据经营和融资租赁支付 债务，或按截至2019年6月30日的年度表10-K披露，我们的或有 负债。

 

资产负债表外安排

 

我们不从事涉及可变利益 实体或表外安排的任何活动。

 

关键会计政策和估计

 

除本季度报告第一部分第1项中未审计的合并财务报表附注2( 重大的会计政策)中披露的政策变化外，在截至2020年3月31日的9个月内，我们的关键会计政策和估计数未发生重大变化，与我们截至2019年6月30日的年度报告 10-K中披露的项目 7、管理层讨论和分析财务状况和业务结果有关。

 

最近的会计公告

 

见本季度报告第一部分第1项未经审计的合并财务报表中未审计的合并财务报表注2“重大会计 政策”，以了解最近的会计 声明和会计更改。

 

我们是如何运作的

 

我们有两个基本类型的持续销售：通过大多数标准产品配置(我们的 “转”业务)的临时 采购订单销售，以及客户产品 开发中更具挑战性和潜在更有回报的业务。在后一类业务中，我们与 客户合作，帮助他们确定光学规格，甚至 为他们创建某些光学设计，包括复杂的 多组分设计，我们称之为“工程化 程序集”。然后是“抽样”产品的小 号，用于客户的测试和 评估。此后，如果客户认为我们的 规格或设计是他们产品需求的最佳解决方案； 我们谈判并“赢得”一份合同(有时称为 “设计赢”)--无论是“总括 采购订单”类型还是供应协议。该策略是创建一个年金收入流，与周转业务相比，该收入流充分利用了我们的 生产能力，该业务是不可预测和不平衡的。这种年金收入流还可以生成低成本、大容量的订单.关键业务 的目标是尽可能多地将我们的业务转换为设计Win 和年金模型。我们在这样做时面临若干挑战：

 

 

 

 

 

 

尽管在赢得更多的“年金”业务方面存在这些挑战，但我们仍然相信，我们能够成功地获得这一业务，因为我们在光学设计(br}工程方面具有独特的能力，我们在商户市场上提供，我们认为在这一服务领域服务不足的市场 。此外，我们相信，如果一些客户不愿意承诺从外国商人 生产来源购买关键部件，我们就能为一些客户提供价值。有关与我们的各种收入流相关的收入确认 的信息，请参阅我们6月30日( 2019)表10-K的年度报告中的 关键 会计政策和估计。

 

我们的主要业绩指标：

 

通常每周审查一些业绩指标，包括质量指标和数量指标。随着业务变化中的机遇和挑战，这些 指标不时发生变化。这些指示符用于 确定战术操作动作和更改。我们相信 我们的非财务生产指标，如那些注意到的，是 专有信息。

  

被视为关键并定期审查的财务指标如下：

 

 

这些指示符也用于确定战术操作 的动作和更改，并将在下面更详细地讨论 。

 

销售积压

 

我们相信我们的销售增长一直是并将继续是我们成功的最好指标。我们对我们销售努力的效果最好的看法是在我们的“订单簿”中。我们的订单将 等同于销售“积压”。它有一个定量和一个 定性的方面：数量上，我们的积压的预期 美元价值和质量，什么百分比的积压是由客户排定的日期-特定的交付。我们将我们的 “12个月积压”定义为： 客户要求在一年内交货，并且合理地 有可能留在积压中并转换成收入。 这包括客户定购单，如果它们符合上述标准，可以包括供应合同中的金额 。 一般来说，更高的12个月待办事项对我们更好。

 

 

 

截至2020年3月31日，我们12个月的积压约为2，000万美元，比2019年3月31日的1，710万美元增加了17%。与2019财政年度末相比，在2020财政年度的前9个月里，我们的12个月的积压增加了17%。过去五个财政季度的积压增长率是：

 

季度	积压($1000)	从前一年年底开始的变化	从前季度末开始更改
Q3 2019	$17,137	34%	-6%
Q4 2019	$17,121	33%	0%
Q1 2020	$15,390	-10%	-10%
Q2 2020	$19,095	12%	24%
Q3 2020	$20,012	17%	5%

 

 

在2020年财政年度的第三季度，我们宣布了几个用于医疗 和亚洲市场传感应用的热成像透镜组件的新定购单，这些订单促成了积压量的增长。从2020年财政年度第一季度到2020年财政年度第二季度，我们的12个月积压量有所增加，主要原因是在第二个季度，我们开始向 财政年度第三季度运送钻石转化红外产品的大量年度合同。这一更新的时间类似于上一个财政年度。在2019年财政年度的第四季度，我们预订了新的红外成型产品年度合同。预计这些年度合同将在2020财年晚些时候或2021财政年度初续签。 每年续签合同的时间可能各不相同，而且在收到订单时， 可能会大幅增加积压量，并且随着对这些订单进行装运 ，积压量将随之减少。

 

我们经历了对工业、国防和第一反应部门使用的红外线产品的强烈需求，最近，我们对医用 应用的需求增加了，特别是在发热检测方面。对红外 产品的需求继续受到对用我们新的Bd6材料制造的透镜的兴趣的进一步推动。我们期望在我们可见的PMO产品组中保持适度的增长，超过目前对医疗和电信产品的强劲需求。我们还将继续多样化并提供新的应用程序，并具有成本 竞争结构。在过去的几年里，我们扩大了我们的能力，包括更多的玻璃类型和制造大得多的镜片的能力，为我们的技术路线图和市场份额的扩大提供了长期的机会。根据我们的积压和最近的报价活动，我们预计在2020年财政年度剩余时间内，PMO和红外线 产品的销售收入都会增加。

 

按产品组分列的收入美元和单位

 

下表列出截至2020年3月31日、2020年和2019年3月31日、2020年和2019年3月31日至9个月期间我们 三个产品组的收入美元和单位：

 

	(未经审计)
	截至3月31日的三个月，		截至3月31日的9个月，		季度	年至今
	2020	2019	2020	2019	%变化	%变化
收入
PMO	$3,851,518	$3,351,916	$10,746,525	$10,590,111	15%	1%
红外制品	4,296,111	3,833,969	13,259,610	12,524,741	12%	6%
特种 产品	561,352	719,697	1,854,688	1,888,958	-22%	-2%
收入共计	$8,708,981	$7,905,582	$25,860,823	$25,003,810	10%	3%
单位
PMO	799,840	568,484	2,148,004	1,646,625	41%	30%
红外制品	94,496	56,620	234,150	144,653	67%	62%
特种 产品	10,517	17,310	33,567	52,171	-39%	-36%
共计 单位	904,853	642,414	2,415,721	1,843,449	41%	31%

 

截至2020年3月31日止的三个月

由于红外线和PMO 产品销售的增加，2020财政年度第三季度的收入比上一个财政年度的同一季度增加了约803 000美元。

 

来自PMO产品组的 收入在2020财政年度的第三季度增加了大约500，000美元，即15%，与上一个财政年度的同一季度相比，增加了大约500，000美元，即15%。 收入的增加主要是由于医疗和电信市场对客户 的销售增加，而对商业市场客户的销售减少部分抵消了这一增长。 PMO单位的销售量增加了41%，但与上年同期相比，平均售价下降了18%。 平均销售价格下降的原因是， 电信产品的单位销售大幅度增加，这通常具有较高的 量和较低的平均售价。 电信产品销售收入增加了约30%，而2020年财政年度第三季度，这些产品的 单位销售量比上一年度增加了近一倍。

 

 

 

红外产品组生成的 收入在2020年财政年度第三季度比上一个财政年度的同一季度增加了大约462，000美元，即12%。 的增加主要是由于成型的红外 产品的销售增加，包括用我们的新Bd6材料制造的产品，而金刚石转化红外产品的 销售略有下降， 型红外产品的体积更大，价格更低。由于 2020财政年度第三季度销售的 型红外产品组合较高，红外线单位的销售额比上年同期增长了67%，平均售价下降了33%。最近，对医疗应用的需求，包括发热检测，推动了对红外线 产品需求的增加。工业应用、消防摄像机和其他公共安全应用也继续推动对 红外产品的需求，包括我们的热成像 组件。

 

与上一财政年度的同一季度相比，2020财政年度第三季度，我们的专业产品收入减少了158，000美元，即22%。这一减少主要是由于上一财政年度第三季度定制产品订单的 定时，2020年财政年度第三季度没有出现订单。

 

截至2020年3月31日止的9个月

与前一年的 相比，2020财政年度前9个月，我们的收入增加了大约857，000美元，即3%，红外和PMO产品 的销售额都增加了。

 

来自PMO产品组的 收入在2020财政年度的头9个月增加了大约156，000美元，即1%，与上一年度相比增加了 。收入增加的主要原因是对医疗和电信市场客户的销售增加，而对商业市场客户的销售减少部分抵消了这一增长。与上一个财政年度同期相比， PMO单位的销售额增加了30%，但是，由于电信产品销售显著增加，平均销售价格下降了22%， 通常具有较高的销售量和较低的平均销售价格。2020年财政年度前9个月的电信产品单位数量比上一财政年度同期增加了一倍多。

 

红外产品组产生的 收入与上一财政年度同期相比，在2020财政年度的头9个月增加了约735 000美元，即6%。在2020年财政年度的前9个月，根据钻石加工的 红外产品的大量年度合同，发运 的收入与2019年财政年度前9个月的收入相似。红外产品收入的增加主要是由于我们用新的Bd6材料制造的成型红外产品，包括{Br}产品的销售。模压红外制品 的体积和价格都比金刚石加工的 红外产品高。因此，在2020财政年度的头9个月中，红外设备的销售额比上年同期增加了62%，平均售价下降了35%。工业应用、消防摄像机和其他公共安全应用仍然是红外产品需求增加的主要驱动因素，特别是我们的热 成像组件。最近，我们看到对医疗应用的需求有所增加，例如发热的检测。

 

在2020财政年度的前9个月，与前一年的 相比，我们的特产收入减少了34，000美元，即2%。在2020财政年度的第一个九个月期间，与某些其他定制的 产品销售没有发生的前一年相比，与医疗和商业市场 客户新项目有关的NRE收入增加了。

 

其他关键指标

 

其他关键指标包括各种操作指标，其中一些是定性的，另一些是定量的。这些指标 不时随着 业务中的机遇和挑战的变化而变化。它们大多是非财务指标，如准时交货趋势、按主要产品 线划分的可运输产量单位、按主要生产线划分的生产收益率以及支持成品可运输 产品生产的重要中间制造 过程的产量 和产量数据。这些指标可用于计算其他与 有关的指标，如每班充分产出的单位产量，根据特定产品而变化的 ，以及我们在任何给定时间生产该产品的自动化程度 。每班单位 产量较高意味着较低的单位成本，因此提高了 利润率或在需要时提高竞争价格 敏感的客户应用程序的能力。这些报告中的数据用于确定战术操作操作和更改。 管理还评估业务绩效，并使用某些非GAAP度量值对我们的业务做出业务 决策。 这些非GAAP措施将在下面的“非GAAP财务措施”标题下详细描述。

 

 

 

非公认会计原则财务措施

 

我们根据GAAP报告我们的历史结果；然而，我们的管理层也使用某些非GAAP 财务措施来评估业务绩效并作出业务决策。我们相信，这些非GAAP财务措施 为管理层和投资者提供了有用的信息，这是对我们的财务状况和按照GAAP计算的业务结果的补充；然而，我们承认我们的非GAAP财务措施有一些局限性。因此， 您不应将这些披露视为替代根据公认会计原则确定的结果 ，并且它们不一定与其他公司 使用的非GAAP财务措施相比较。

 

EBITDA

 

EBITDA是管理层、放款人、 和某些投资者在评估公司财务状况和核心经营业绩的某些方面时使用的一种非GAAP财务措施。投资者有时使用EBITDA，因为它允许 通过消除折旧和摊销的影响，使 不同资本结构和资本 强度的企业之间的盈利趋势具有一定程度的可比性。 EBITDA也不包括主要周转资金 项目的变化，例如应收账款、库存和应付款项，这些变化也可以 表示对现金的重大需求或来源。由于 关于资本投资和融资的决定以及 周转资本组成部分的变化可能对现金 流动产生重大影响，EBITDA不一定是企业现金流量的良好指标。我们使用EBITDA来评估我们的核心业务的相对潜在的 性能，并用于规划目的。我们通过调整净收益来计算EBITDA，以排除净利息 费用、所得税费用或收益、折旧和 摊销，从而计算“息前收益、税前收入、 折旧和摊销”和缩写 “EBITDA”。

 

我们相信EBITDA有助于投资者更好地了解我们的基础业务。下表调整截至3月31日、2020年和2019年3月31日、2020年和2019年3月31日和9个月的EBITDA收入净额(损失)：

 

	(未经审计)
	已结束的季度：		已结束的9个月：
	2020年3月31日	2019年3月31日	2020年3月31日	2019年3月31日
净收入(损失)	$816,017	$(352,018)	$209,977	$(918,633)
折旧 和摊销	827,095	857,287	2,587,315	2,540,963
所得税准备金(福利)	203,369	161,870	673,556	(40,493)
利息费用	85,464	275,233	273,262	573,535
EBITDA	$1,931,945	$942,372	$3,744,110	$2,155,372
收入百分比	22%	12%	14%	9%

 

截至2020年3月31日的三个月，我们的EBITDA约为190万美元，而截至2019年3月31日的三个月的EBITDA约为942 000美元。2020年财政年度第三季度EBITDA增加的原因是收入和毛利率增加，业务费用减少。

 

截至2020年3月31日的9个月，我们的EBITDA约为370万美元，而截至2019年3月31日的9个月的EBITDA约为220万美元。2020财政年度前9个月，EBITDA的增加也是由于收入和毛利率增加以及经营费用减少所致。

 

项目4.控制和 程序

 

在 的监督下，并在我们的管理层(包括我们的首席执行干事和首席财务干事)的参与下，我们评估了截至2020年3月31日本报告所涉期间结束时，我们的披露控制和程序的设计和运作(如“交易所法”规则 13a-15(E)所界定的)的有效性。根据这一评价， 首席执行官和首席财务官得出结论认为，我们的披露控制和程序自2020年3月31日起生效，及时报告我们根据“交易所法”提交或提交的报告中所要求的 披露的信息。

 

在2020年3月31日终了的财政季度内，我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条所界定的)没有任何变化，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响。为了应对 冠状病毒大流行，我们的非制造业雇员于2020年3月中旬开始远程工作。我们正在不断监测 和评估冠状病毒大流行对我们内部 控制的影响，以尽量减少这些雇员在远程工作时对其设计和操作效率的影响。

 

 

第II部分其他信息

 

项目1.法律程序

 

无

 

项目1A。危险因素

 

我们的业务、经营和财务状况受到各种风险和不确定因素的影响。 i部分所述的危险因素，“1A项。在截至2019年6月30日的年度报告(表格 10-K)中，应仔细考虑“风险因素”，以及本季度报告中关于表10-Q和 的其他信息或 所包含的其他信息或 纳入我们提交给证券交易委员会的其他与评估我们、 我们的业务有关的文件，以及这份关于表格10-Q的季度报告中所载的前瞻性陈述。在截至2020年3月31日的季度内，与先前在第一部分“1A项”下披露的风险因素 相比，没有发生重大变化。风险 因素“在我们关于表10-K的年度报告中，截至2019年6月30日的年度 ，但以下情况除外：

 

我们的业务、业务结果、财务状况、现金流量和我们A类普通股的股价可能受到流行病、流行病或其他公共卫生紧急情况的不利影响，例如最近爆发的冠状病毒。

 

我们的业务、经营结果、财务状况、现金流量和我们A类普通股的股价可能受到流行病、流行病或其他公共卫生紧急情况的不利影响，例如最近爆发的冠状病毒，这种病毒已从中国蔓延到世界上许多其他国家，包括美国。2020年3月，世卫组织宣布 冠状病毒为大流行病。由于冠状病毒大流行，世界各国政府采取了越来越严格的措施，帮助控制病毒的传播，包括“待在家里”的命令、旅行限制、商业限制、学校关闭和其他措施。

 

我们被认为是“基本企业”，是医疗和国防工业的关键供应商。 虽然我们继续按照政府准则和州及地方 命令经营我们的制造设施，但政府当局采取的任何预防或保护 行动可能对我们的业务、供应链、客户和 运输网络产生重大的不利影响，包括商业关闭或 中断。冠状病毒在多大程度上可能对我们的 业务产生不利影响，取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性，取决于 爆发的严重程度和持续时间，以及全球为遏制 或减轻其影响而采取的行动的有效性。任何由此产生的财务影响目前无法合理估计，但可能对我们的业务、业务结果、财务状况、 和现金流量产生重大不利影响。即使在冠状病毒大流行已经消退之后，我们也可能会因为经济衰退或萧条而受到实质性的不利影响。此外，对冠状病毒的经济影响的关切造成了金融和其他资本市场的极端波动，这种波动可能继续对我们的股票价格和我们进入资本市场的能力产生不利影响。如果冠状病毒大流行对我们的业务和财务结果产生不利影响，它还可能增加2019年6月30日终了年度10-K报表中所述的许多其他风险，例如与我们的产品和财务 业绩有关的风险。

 

项目2.未登记的股本销售、证券和收益的使用

 

在2020年3月31日终了的季度内，我们向一名咨询人总共发行了5，000股我们的A类普通股，根据一封订婚信以每股1.23美元的价格提供 服务，这是纳斯达克股票市场 LLC在发行日期报告的 我们A类普通股的收盘价。我们依靠根据第4(A)(2)节规定的“证券法”豁免登记 来发行这些股票。

 

项3.高级 证券的默认设置

 

无

 

项目4.矿山安全披露

 

无

 

项目5.其他资料

 

无。

 

 

项目6.展品

 

现将下列证物归档，作为本报告的一部分。

 

表号			描述
3.1.1			1992年6月15日向特拉华州国务卿提交的“LightPath技术公司公司注册证书”，该证书是作为我们于1995年12月7日向证券交易委员会提交的表格SB-2 (档案号：33-80119)的登记声明的证物，并在此由 提交。
3.1.2			对 LightPath技术公司注册证书的修正证书，1995年10月2日向特拉华州国务秘书提交，该证书作为证物提交给 我们在表格SB-2上的登记声明(档案号：33-80119)，于1995年12月7日提交证券交易委员会， 在此作为参考。
3.1.3			“A类普通股和E-1类普通股、E-2类普通股和E-3类普通股的指认证书”，1995年11月9日向特拉华州国务秘书提交，该证书作为证物提交给 我们的登记陈述表SB-2(档案号：33-80119)，于1995年12月7日提交给证券交易委员会， 。
3.1.4			1997年7月9日向特拉华州国务卿 提交了系列A优先股技术公司的指定证书，该证书作为表3.4提交给1997年9月11日向证券交易委员会提交的关于 表10-KSB 40的年度报告，并在此以 提交。
3.1.5			系列LightPath 技术股份有限公司指定证书，1997年10月2日提交特拉华州秘书，该证书于1997年11月14日提交给 证券和交易委员会，作为我们季度报告的附录3.2提交给 证券和交易委员会。
3.1.6			1997年11月12日向特拉华州国务秘书提交的 LightPath技术公司注册证书修正证书，该证书作为表3.1提交 我们季度报告，表10-QSB(档案号：000-27548)，于1997年11月14日提交证券交易委员会，并在此作为参考文件纳入。
3.1.7			系列C优先股股份有限公司指定证书，1998年2月6日向特拉华州秘书提交，该证书作为表3.2提交给我们于1998年3月13日向证券交易委员会提交的表格S-3(档案号333-47905)的 登记声明，并在此作为附件纳入其中。
3.1.8			系列D的指定、首选项和权限证书参与了LightPath技术公司的优先股。1998年4月29日，向特拉华州国务卿提交，该文件作为我们在表格8-A(档案 第000-27548号)上的登记声明的附件1提交给美国证券交易委员会，日期为1998年4月28日，现以 的形式列入本文件。
3.1.9			系列F优先股技术股份有限公司指定证书，1999年11月2日提交特拉华州秘书，该证书作为表3.2提交给我们于2000年1月10日向证券交易委员会 提交的表格S-3(档案号：333-94303)的 登记声明，并在此注册。
3.1.10			“ LightPath技术公司注册证书修正证书”，2003年2月28日向特拉华州国务秘书提交，该证书于2003年1月24日提交给证券公司和交易委员会，作为附件A提交给 我们的代理声明(档案号：000-27548)，并在此注册为 。
3.1.11			2006年3月1日向特拉华州国务秘书提交的 LightPath技术公司注册证书修正证书，该证书作为表3.1.11 提交给我们于2016年11月14日向证券交易委员会提交的10-Q号(档案号：1000-27548)的季度报告，并在此注册。

 

 

3.1.12		“ LightPath技术公司注册证书修正证书”，2017年10月30日向特拉华州国务秘书提交，该证书作为表3.1提交 ，表8-K(档案号：000-27548)的当前报告于2017年10月31日提交给 证券交易委员会，并在此参考。
3.1.13		“A类普通股和E-1类普通股、E-2类普通股、 类普通股和E-3类轻型道路技术股份有限公司普通股修正证书”修正证书，2017年10月30日向特拉华州国务卿提交 ，该证书作为表3.2提交给美国证券交易委员会，现提交给美国证券交易委员会，该报告是在2017年10月31日提交给证券交易委员会的，现将其作为表3.2提交给证券交易委员会(档案号： 000-27548)，并参考 提交给证券交易委员会。
3.1.14		2018年1月30日向特拉华州秘书提交了2018年1月30日向特拉华州秘书提交的指定证书修正证书、优惠待遇(Br}和系列D系列参股优先股 技术公司的权利证书，该证书作为表3.1提交给我们目前提交给证券公司 和交易委员会的8-K表格(档案号：000-27548)的表3.1，并在此参考其内容。
3.2.1		修正并恢复了LightPath Technologies，Inc.的附例， 已作为附录3.1提交给美国证券交易委员会(2005年2月3日)提交给证券交易委员会的8-K表格(档案 编号：000-27548)的附录3.1，并在此参考 。
3.2.2		修正和恢复LightPath 技术公司细则的第一修正案，该修正案已作为附录3.1提交给我们目前提交给证券 和交易委员会的8-K表格(档案号：000-27548)的表3.1，并参照该报告在此合并。
10.1		LightPath技术公司之间的就业协议和 Sam Rubin先生，该文件于2020年2月26日提交给证券和 交易委员会，作为我们目前提交给证券和 交易委员会的关于 表格8-K(档案号：000-27548)的表10.1，并在此参考 。
31.1		根据1934年“证券交易法”规则13a-14(A) 认证首席执行官*
31.2		根据1934年“证券交易法”规则13a-14(A) 认证首席财务官*
32.1		根据“美国法典”第18编第63章第1350节颁发首席执行官证书*
32.2		根据“美国法典”第18编第63章第1350节认证首席财务官*

 

 

 

 

 

 

 

 

*

 

 

 

签名

 

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已适当安排由下列签名人代表 签署本报告，并正式授权。

 

 

	光程技术公司
日期：2020年5月7日	by：	/s/Shmuel Rubin
		Shmuel Rubin
		总裁兼首席执行官
日期：2020年5月7日	by：	/s/Donald O.Retreage，Jr.(鼓掌)
		唐纳德O.Retreage，Jr.亚细亚
		首席财务官