文件
假的--12-31Q120200000076605帕特里克工业公司0.0750.010P19M27D0356000001040000000000766052020-01-012020-03-2900000766052020-04-2400000766052019-01-012019-03-3100000766052020-03-2900000766052019-12-3100000766052018-12-3100000766052019-03-310000076605一般公认会计原则：StockMenger2020-01-012020-03-290000076605美国-GAAP：添加剂2019-03-310000076605一般公认会计原则：StockMenger2020-03-290000076605us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000076605一般公认会计原则：StockMenger2019-01-012019-03-310000076605us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000076605一般公认会计原则：StockMenger2018-12-310000076605us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000076605美国-GAAP：添加剂2020-03-290000076605美国-公认会计原则：减少收入2020-03-290000076605美国-公认会计原则：减少收入2019-12-310000076605一般公认会计原则：StockMenger2019-03-310000076605us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-290000076605美国-公认会计原则：减少收入2019-03-310000076605一般公认会计原则：StockMenger2019-12-310000076605美国-公认会计原则：减少收入2020-01-012020-03-290000076605美国-公认会计原则：减少收入2018-12-310000076605美国-GAAP：添加剂2019-12-310000076605美国-GAAP：添加剂2018-12-310000076605美国-公认会计原则：减少收入2019-01-012019-03-310000076605美国-GAAP：添加剂2020-01-012020-03-290000076605us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000076605us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-290000076605Pak：RecreationalVehicleMembers派克：分销会员2019-01-012019-03-310000076605Patk：制造商派克：分销会员2019-01-012019-03-310000076605派克：分销会员2019-01-012019-03-310000076605Patk：制造商派克：制造商2019-01-012019-03-310000076605派克：水手成员派克：制造商2019-01-012019-03-310000076605Patk：工业成员派克：分销会员2019-01-012019-03-310000076605派克：制造商2019-01-012019-03-310000076605Patk：工业成员2019-01-012019-03-310000076605Pak：RecreationalVehicleMembers派克：制造商2019-01-012019-03-310000076605Patk：制造商2019-01-012019-03-310000076605派克：水手成员2019-01-012019-03-310000076605派克：水手成员派克：分销会员2019-01-012019-03-310000076605Pak：RecreationalVehicleMembers2019-01-012019-03-310000076605Patk：工业成员派克：制造商2019-01-012019-03-310000076605派克：制造商2020-01-012020-03-290000076605Pak：RecreationalVehicleMembers2020-01-012020-03-290000076605Pak：RecreationalVehicleMembers派克：制造商2020-01-012020-03-290000076605派克：水手成员2020-01-012020-03-290000076605Patk：工业成员派克：分销会员2020-01-012020-03-290000076605派克：分销会员2020-01-012020-03-290000076605Patk：制造商派克：制造商2020-01-012020-03-290000076605派克：水手成员派克：分销会员2020-01-012020-03-290000076605Pak：RecreationalVehicleMembers派克：分销会员2020-01-012020-03-290000076605Patk：制造商2020-01-012020-03-290000076605Patk：工业成员2020-01-012020-03-290000076605派克：水手成员派克：制造商2020-01-012020-03-290000076605Patk：工业成员派克：制造商2020-01-012020-03-290000076605Patk：制造商派克：分销会员2020-01-012020-03-290000076605派克：制造商2020-03-290000076605派克：制造商2019-12-310000076605派克：分发商品2019-12-310000076605派克：分发商品2020-03-290000076605派克：分销会员2019-12-310000076605派克：制造商2019-12-310000076605派克：制造商2020-03-290000076605派克：分销会员2020-03-290000076605美国-公认会计原则：专利2020-01-012020-03-290000076605美国-GAAP：非竞争协议2019-01-012019-12-310000076605美国-公认会计原则：专利2019-01-012019-12-310000076605美国-GAAP：非竞争协议2020-03-290000076605美国-公认会计原则：专利2019-12-310000076605美国-公认会计原则：客户关系成员2019-12-310000076605美国-公认会计原则：客户关系成员2019-01-012019-12-310000076605美国-GAAP：非竞争协议2019-12-310000076605美国-公认会计原则：客户关系成员2020-01-012020-03-290000076605美国-公认会计原则：专利2020-03-290000076605美国-公认会计原则：TrademarksMembers2019-12-310000076605美国-公认会计原则：TrademarksMembers2020-03-290000076605美国-公认会计原则：客户关系成员2020-03-290000076605美国-GAAP：非竞争协议2020-01-012020-03-290000076605美国-公认会计原则：其他非当前负债2019-12-310000076605美国-公认会计原则：应计负债2019-12-310000076605patk：G.G.SchmittSonsInc.Domain2019-12-3100000766052019-01-012019-12-310000076605Patk：MapleCityWoodwork公司成员2020-01-012020-03-290000076605美国-公认会计原则：应计负债2020-03-290000076605美国-公认会计原则：其他非当前负债2020-03-290000076605派克：采购公司2020-03-290000076605派克：采购公司2019-12-310000076605美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员美国-公认会计原则：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2020-03-290000076605美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员2020-01-012020-03-290000076605美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员美国-公认会计原则：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2020-01-012020-03-290000076605Patk：TermLoanMembers2020-03-290000076605美国-公认会计原则：可转换2020-03-290000076605Patk：SeniorNotesDue 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
 
☒ 依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年证券交易所
终了季度(二零二零年三月二十九日)
或
☐依据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易所
 
从…开始的过渡时期到…
 
委员会档案编号000-03922
 
帕特里克工业公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
印第安纳州
35-1057796
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)
(国税局雇主识别号码)
                                                             
西富兰克林街107号，P.O.方框638
埃尔克哈特
在……里面
             46515
商品化、转制(主要执行机关地址)
(“邮政编码”)
 (574) 294-7511
(登记人的电话号码，包括区号)
(前名称、前地址和前财政年度，如自上次报告以来更改)
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。亚细亚是 ☒不☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☒不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条规则中“大型加速备案器”、“加速备案器”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱
☒
加速过滤器
 ☐
非加速滤波器
 ☐
小型报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。[  ]
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐不☒
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称
交易符号
注册的每个交易所的名称
普通股，无票面价值
PATK
纳斯达克
截至2020年4月24日，有23,504,223登记人普通股已发行的股份。 



帕特里克工业公司

目次表

 
页码
第一部分财务资料
 
 
 
项目1.财务报表(未经审计)
 
 
 
合并损益表
截至2020年3月29日及2019年3月31日
3
 
 
综合收益合并简表
截至2020年3月29日及2019年3月31日
4
 
 
精简的财务状况综合报表
二0二0年三月二十九日及十二月三十一日
5
 
 
现金流动汇总表
截至2020年3月29日及2019年3月31日
6
 
 
股东权益合并简表
截至2020年3月29日及2019年3月31日
7
 
 
精简合并财务报表附注
8
 
 
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
18
 
 
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
25
 
 
项目4.管制和程序
26
 
 
第二部分.其他资料
 
 
 
项目1A。危险因素
27
 
 
项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用
28
 
 
项目6.展览
29
 
 
签名
30

2


第一部分：财务信息

项目1.财务报表
帕特里克工业公司
合并损益表(未经审计)



第一季度结束
(除每股数据外，千)

(二零二零年三月二十九日)

(一九二零九年三月三十一日)
净销售额

$
589,232


$
608,218

出售货物的成本

479,751


501,670

毛利

109,481


106,548

业务费用：

 

 
仓库和交货

24,732


24,041

销售、一般和行政

35,869


37,692

无形资产的自愿摊销

9,601


8,989

.class=‘class 2’>业务费用总额

70,202


70,722

营业收入

39,279


35,826

利息费用，净额

10,492


8,983

所得税前收入

28,787


26,843

所得税

7,600


5,994

净收益

$
21,187


$
20,849






 
普通股基本净收益

$
0.92


$
0.90

摊薄每股净收益

$
0.91


$
0.90






 
加权平均流通股-基本

23,016


23,039

已发行加权平均股份

23,267


23,248

 
 
 
 
 
见所附精简合并财务报表的说明。




3


帕特里克工业公司
综合损益表(未经审计)

 
 
第一季度结束
(千)
 
(二零二零年三月二十九日)
 
(一九二零九年三月三十一日)
净收益
 
$
21,187

 
$
20,849

其他综合(损失)收入，扣除税后：
 
 
 
 
套期保值衍生工具未实现(亏损)收益
 
(3,006
)
 
(1,054
)
其他
 
(37
)
 
27

其他综合损失共计
 
(3,043
)
 
(1,027
)
综合收入
 
$
18,144

 
$
19,822


见所附精简合并财务报表的说明。


4


帕特里克工业公司
精简的财务状况综合报表(未经审计)
 

截至
(千)

2020年3月29日

2019年12月31日
资产

 

 
流动资产

 

 
现金和现金等价物

$
94,523


$
139,390

自愿贸易和其他应收帐款，净额

154,571


87,536

贴现库存

273,545


253,870

.class=‘class 3’>无偿预付费用和其他

26,275


36,038

成本会计

548,914


516,834

不动产、厂房和设备，净额

189,129


180,849

经营租赁使用权资产
 
98,291

 
93,546

善意

325,916


319,349

无形资产，净额

356,633


357,014

递延筹资费用净额

2,868


2,978

其他非流动资产

407


423

成本
 
$
1,522,158


$
1,470,993

负债与股东权益

 

 
流动负债

 

 
可变现的长期债务到期期限

$
5,000


$
5,000

变现经常业务租赁负债
 
28,168

 
27,694

一般应付帐款

138,146


96,208

间接应计负债

64,889


58,033

总流动负债

236,203


186,935

长期债务，减去当期到期日，净额

672,235


670,354

长期经营租赁负债
 
70,831

 
66,467

递延税款负债净额

26,546


27,284

其他长期负债

20,967


22,472

(C).

1,026,782


973,512

股东权益

 

 
普通股

170,626


172,662

额外已付资本

24,534


25,014

累计其他综合损失

(8,741
)

(5,698
)
留存收益

308,957


305,503

自愿

495,376


497,481

自愿性、无偿性、总负债性和股东权益

$
1,522,158


$
1,470,993


见所附精简合并财务报表的说明。


5


帕特里克工业公司
合并现金流量表(未经审计)
 

三个月结束
(千)

(二零二零年三月二十九日)

(一九二零九年三月三十一日)
业务活动现金流量
 
 
 
 
净收益

$
21,187


$
20,849

调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额：

 

 
折旧和摊销

17,175


15,543

股票补偿费用

4,311


3,947

可转换票据债务贴现摊销

1,723


1,671

其他

750


1,048

经营资产和负债的变化，扣除企业收购后的变化：

 

 
贸易应收款

(66,453
)

(54,188
)
盘存

(18,211
)

1,224

预付费用和其他资产

9,649


5,216

应付帐款、应计负债和其他

43,033


32,574

经营活动提供的净现金

13,164


27,884

投资活动的现金流量

 

 
资本支出

(7,580
)

(10,005
)
出售财产、设备和其他投资活动的收益

21


1,372

企业收购，除现金外

(24,281
)

(1,222
)
用于投资活动的现金净额

(31,840
)
 
(9,855
)
来自融资活动的现金流量

 

 
定期偿还债务

—


(1,250
)
左轮手枪借款

6,720


213,523

左轮手枪的还款

(6,720
)

(220,855
)
回购计划下的股票回购

(15,550
)

—

支付给股东的现金红利
 
(5,837
)
 
—

与以股票为基础的奖励归属有关的付款，扣除投标缴税的股份后支付的款项

(2,747
)
 
(3,222
)
递延融资费用和其他

(57
)
 
(250
)
从企业购置中支付或有代价
 
(2,000
)
 
(4,416
)
用于筹资活动的现金净额

(26,191
)
 
(16,470
)
现金和现金等价物增加(减少)

(44,867
)
 
1,559

年初现金及现金等价物

139,390

 
6,895

期末现金及现金等价物

$
94,523

 
$
8,454


见所附精简合并财务报表的说明。


6


帕特里克工业公司
股东权益合并简表(未经审计)
截至2020年3月29日的第一季度
(千)
 
共同
股票
 
额外
已付-
资本
 
累积
其他
综合
损失
 
留用
收益
 
共计
2019年12月31日结余
 
$
172,662

 
$
25,014

 
$
(5,698
)
 
$
305,503

 
$
497,481

净收益
 
—

 
—

 
—

 
21,187

 
21,187

宣布股息
 
—

 
—

 
—

 
(5,978
)
 
(5,978
)
其他综合损失，扣除税后
 
—

 
—

 
(3,043
)
 
—

 
(3,043
)
回购计划下的股票回购
 
(3,315
)
 
(480
)
 
—

 
(11,755
)
 
(15,550
)
用于支付股票赠与税的股票
 
(3,032
)
 
—

 
—

 
—

 
(3,032
)
以股票为基础的补偿费用
 
4,311

 
—

 
—

 
—

 
4,311

2020年3月29日
 
$
170,626

 
$
24,534

 
$
(8,741
)
 
$
308,957

 
$
495,376

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
第一季截止2019年3月31日

(千)
 
共同
股票
 
额外
已付-
资本
 
累积
其他
综合
损失
 
留用
收益
 
共计
2018年12月31日
 
$
161,436

 
$
25,124

 
$
(2,680
)
 
$
224,874

 
$
408,754

净收益
 
—

 
—

 
—

 
20,849

 
20,849

其他综合损失，扣除税后
 
—

 
—

 
(1,027
)
 
—

 
(1,027
)
用于支付股票赠与税的股票
 
(3,437
)
 
—

 
—

 
—

 
(3,437
)
行使普通股期权时发行股票
 
3

 
—

 
—

 
—

 
3

以股票为基础的补偿费用
 
3,947

 
—

 
—

 
—

 
3,947

2019年3月31日结余
 
$
161,949

 
$
25,124

 
$
(3,707
)
 
$
245,723

 
$
429,089


见所附精简合并财务报表附注




7



帕特里克工业公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
 
1.
提出依据

所附帕特里克工业公司未经审计的合并财务报表。(“Patrick”，“Company”，“we”，“Our”)包含所有的调整(包括正常的经常性调整)，我们认为这些调整是必要的，可以公平地显示公司的财务状况。2020年3月29日和2019年12月31日，以及截至年底三个月的业务结果和现金流动情况。2020年3月29日和2019年3月31日.
 
Patrick的未经审计的合并财务报表是根据证券和交易委员会的规则和条例并按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。按照美国公认会计原则编制精简的合并财务报表需要管理层作出影响合并财务报表和所附附注中所报告数额的估计和假设。某些信息和脚注披露通常包括在按照美国公认会计原则编制的年度财务报表中，根据这些细则或条例被浓缩或省略。对上一期间的列报方式作了某些非重大的改叙，以符合本期列报方式。有关公司在编制合并财务报表时所采用的重要会计政策的说明，请参阅公司年终年度报告表10-K表中的综合财务报表附注1。2019年12月31日。这个2019年12月31日精简的财务状况综合报表数据来源于已审计的财务报表，但不包括美国公认会计准则所要求的所有披露。的经营结果第一季度结束2020年3月29日并不一定表示全年的预期结果。2020年12月31日.

该公司根据截至12月31日的一个财政年度保持其财务记录，财务季度大约为13周。第一季度在周日结束，最接近于第一个13周周期的结束。第二和第三季度是持续的十三周，第四季度是一年的剩余时间。2020年财政年度第一季度于2020年3月29日结束，2019年财政年度第一季度将于2019年3月31日结束。
编制帕特里克截至截止三个月和终了三个月的精简合并财务报表2020年3月29日，管理部门评估了在资产负债表日期之后发生的所有需要在合并后财务报表中予以确认或披露的表10-Q的发布日期之后发生的所有后续事件和交易。有关更多信息，请参见注17。

2.
最近发布的会计公告

商誉减损

2017年1月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“2017年至2004年会计准则更新”(“ASU”)，“无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉损害测试“.本标准通过从商誉减值测试中删除第二步，简化了商誉减损的会计核算。该标准要求将减值损失计量为报告单位账面金额超过公允价值的盈余。它消除了第二步，即要求在报告单位商誉的隐含价值与账面价值之间计量减值。该公司于2020年1月1日采用了ASU 2017-04，而且这种做法对合并财务报表没有重大影响。

信贷损失

2016年6月，FASB发布ASU 2016-13，“金融工具-信用损失：金融工具信用损失的计量修正ASC 326的某些规定，“金融工具-信用损失”。ASU改变了大多数金融资产和某些其他工具的减值模式。对于持有至到期债务证券、贷款和其他票据的贸易和其他应收款，将要求实体使用一种新的前瞻性“预期损失”模式，这种模式一般会导致提前确认损失备抵额。此外，各实体将

8


要求披露更多关于信贷质量指标的信息，包括用于按起源年份跟踪大多数融资应收款的信贷质量的信息。该公司于2020年1月1日采用ASU 2016-13，对合并财务报表的压缩没有产生重大影响。

所得税

在2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“所得税(主题740)：简化所得税会计“，一个简化所得税会计的新标准。该指南消除了与期间内税收分配方法、过渡时期所得税计算方法以及与股权法投资和外国子公司所有权变化有关的外部税基差异的递延税负债的某些例外情况。该指南还简化了特许税会计的各个方面，并颁布了税法或税率的变动，并澄清了导致商誉税基逐步提高的交易的会计核算。该标准适用于2020年12月15日以后的财政年度，并允许尽早采用。我们目前正在综合财务报表中评估这一标准的影响。

参考费率改革

在2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，“参考费率改革(主题848)“，一个新的标准提供了最后指导，为美国公认会计准则关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时的可选的权宜之计和例外，以减轻预期的市场从libor和其他银行间同业拆借利率过渡到替代参考利率(如Sofr)的财务报告负担。如果符合某些标准，实体可以选择不对受指南所称参考费率改革影响的合同适用某些修改会计要求。作出这一选择的实体将不必在修改之日重新计量合同或重新评估先前的会计决定。实体可以选择各种可选的权宜之计，以便在满足某些标准的情况下，继续对受参考汇率改革影响的套期保值关系进行套期保值核算。该指南在发布时生效，一般可适用于2022年12月31日。我们目前正在综合财务报表中评估这一标准的影响。
 3.
收入确认

在下表中，除部门间销售外，与客户签订的合同收入按市场类型和可报告部门分列，这与公司认为收入和现金流量的性质、数量、时间和不确定性受经济因素影响的情况一致：
 
 
截至2020年3月29日的第一季度
(千)
 
制造业
 
分布
 
可报告部分共计
市场类型：
 
 
 
 
 
 
游乐车
 
$
226,785

 
$
93,435

 
$
320,220

制造房屋
 
45,605

 
66,764

 
112,369

工业
 
71,447

 
7,145

 
78,592

海军陆战队
 
75,429

 
2,622

 
78,051

共计
 
$
419,266

 
$
169,966

 
$
589,232



9


 
 
第一季截止2019年3月31日
(千)
 
制造业
 
分布
 
可报告部分共计
市场类型：
 
 
 
 
 
 
游乐车
 
$
234,878

 
$
107,558

 
$
342,436

制造房屋
 
42,203

 
63,816

 
106,019

工业
 
60,928

 
8,049

 
68,977

海军陆战队
 
87,675

 
3,111

 
90,786

共计
 
$
425,684

 
$
182,534

 
$
608,218

`

合同负债
合同负债是指在履行履约义务之前从客户收到的预付款项，在所列所有期间的开始和结束时，合同负债都是无关紧要的，合同负债的变化在提出的所有期间都是无关紧要的。

4.
盘存
清单包括以下内容：
(千)
 
2020年3月29日
 
2019年12月31日
原料
 
$
179,804

 
$
162,238

在制品
 
15,981

 
14,272

成品
 
31,033

 
28,446

减：库存过时准备金
 
(11,473
)
 
(10,123
)
制成品总额，净额
 
215,345

 
194,833

为转售而购买的材料(分销产品)
 
60,261

 
60,918

减：库存过时准备金
 
(2,061
)
 
(1,881
)
为转售(分销产品)购买的材料总额，净额
 
58,200

 
59,037

总库存
 
$
273,545

 
$
253,870



5.
商誉和无形资产

商誉账面金额的变动三结束的几个月2020年3月29日按部分分列如下：
(千)
 
制造业
 
分布
 
共计
结余-2019年12月31日
 
$
268,402

 
$
50,947

 
$
319,349

收购
 
5,787

 
—

 
5,787

对初步采购价格分配的调整
 
780

 
—

 
780

余额-2020年3月29日
 
$
274,969

 
$
50,947

 
$
325,916









10


无形资产，净额包括2020年3月29日和2019年12月31日:
(千)

三月二十九日
2020

加权平均使用寿命
(以年份计)

十二月三十一日
2019

加权平均使用寿命
(以年份计)
客户关系

$
365,693


10.1

$
357,513


10.1
竞业禁止协议

16,262


5.0

16,202


5.0
专利

16,495


14.6

16,495


14.6
商标
 
89,504

 
不定式
 
88,524

 
不定式
 

487,954


 

478,734


 
减：累计摊销

(131,321
)



(121,720
)

 
无形资产，净额

$
356,633


 

$
357,014


 

无形资产的账面价值变动三结束的几个月2020年3月29日按部分分列如下：
(千)

制造业

分布

共计
结余-2019年12月31日

$
282,123


$
74,891


$
357,014

收购

9,220


—


9,220

摊销

(7,833
)

(1,768
)

(9,601
)
对初步采购价格分配的调整

—


—


—

余额-2020年3月29日

$
283,510


$
73,123


$
356,633


商誉与无形资产的价值评估

我们每年对商誉和无限期无形资产(商标)进行减值测试(截至2019年9月30日，我们最近的年度测试)，如果某些事件或情况表明可能发生了减值损失，则暂时进行测试。2019年的测试表明，没有减值，因为公允价值超过了账面价值，我们得出结论认为，我们的报告单位或商标都没有不通过减值测试的风险。

尽管我们在2019年减值测试中确认了超额公允价值，但我们在截至2020年3月29日的季度内评估了冠状病毒大流行对整体宏观经济状况和全球股票市场的影响(这对公司的市值产生了负面影响)是否表明，在2020年3月29日，我们的商誉和商标更有可能受到损害。除其他因素外，我们评估了(1)我们2019年减值测试的结果；(2)我们在2020年3月29日的市值相对于2020年3月29日股东权益的账面价值以及在2019年减值测试中确定的公允价值；(3)我们在截至2020年3月29日的季度与我们的预测有关的业务结果；(4)我们分析了2019年减值测试期间确定的公允价值对公允价值的影响，使用了最近的预测和贴现率，这些预测和贴现率反映了各种风险和不确定因素，包括与冠状病毒有关的对我们业务的持续时间和影响程度。

根据我们的评估结果，我们确定到2020年3月29日，我们的商誉和商标不受损害的可能性更大。然而，我们无法预测与冠状病毒有关的情况将持续多长时间，政府或私人方可能采取哪些额外措施，或任何此类额外措施可能对我们的产品或我们每个终端市场的客户的需求产生什么影响。因此，我们可能被要求在我们年度减值测试日期之前的未来期间进行数量减值测试，而这些测试的结果可能导致我们的商誉或商标受损。


11


6.
收购
 
一般 
公司完成三2020年第一季度的收购(“2020年收购”)。截至2020年3月29日的第一季度，该公司2020年收购相关损益表中的净销售额和营业收入都是无关紧要的。与2020年第一季度收购业务相关的收购相关成本无关紧要。该公司在2019年第一季度没有进行任何收购。

截至2020年3月29日，估计的或有代价付款的公允价值总额为$7.8百万$5.9其中百万包括在“应计负债”和$1.9百万元包括在“其他长期负债”上的合并财务状况汇总表上。2019年12月31日，估计的或有代价付款的公允价值总额为$9.6百万, $2.0百万其中包括在“应计负债”和$7.6百万包括在“其他长期负债”中。或有价值负债在2023年12月之前的不同日期到期。或有代价安排的最高付款额不超过$12.3百万总的来说。在2020年第一季度，该公司支付了$2.0百万与或有考虑负债有关，记录相应的应计负债减少额。

2020年收购
2020年第一季度完成的收购包括先前宣布的收购枫树城木工公司(Maple City WoodWorking Corporation)，这家总部位于印第安纳州戈申市的制造商为休闲汽车市场生产硬木橱柜门和筋膜，以及总部位于印第安纳州克伦威尔的SEI制造公司，总部位于印第安纳州克伦威尔，生产塔楼、T-托普斯(T-Tops)、硬顶、铁轨、大门和其他用于海上市场的铝制外部产品。2020年收购的初步考虑总数是$24.9百万。初步的采购价格分配取决于最终确定的估价活动，因此，随着公司最后确定其估计数，所有必要的采购会计调整都会在计量期间内发生变化。2020年的收购包括在制造业部门。

2019年购置
公司完成三2019年的收购(“2019年收购”)，包括此前宣布的对Topline计数器、LLC、总部位于华盛顿萨姆纳的住宅和商业市场厨房和浴室台面设计师和制造商的收购，以及G.G.Schmitt&Sons公司。(“G.G.Schmitt”)，佛罗里达州萨拉索塔一家为海洋工业定制硬件和结构部件的设计师和制造商。2019年收购的初步考虑总额为$53.7百万，加上对a项的或有考虑一-根据收购G.G.Schmitt的未来业绩计算的一年期间。初步的采购价格分配取决于最终确定的估价活动，因此，随着公司最后确定其估计数，所有必要的采购会计调整都会在计量期间内发生变化。2020年第一季度记录的与2019年购置有关的初步采购会计估计数的变化无关紧要。2019年的收购包括在制造业部门。

下表汇总了截至2020年购置和2019年购置的资产的公允价值和所承担的负债：
(千)
贸易应收款
盘存
财产、厂房和设备
预付费用及其他
无形资产
善意
减：负债总额
减：递延税负债净额
获得的净资产总额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020
$
986

$
1,882

$
7,913

$
—

$
9,220

$
5,787

$
851

$
—

$
24,937

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019 (1)
$
9,711

$
6,837

$
5,380

$
20

$
17,766

$
24,869

$
6,409

$
1,922

$
56,252


(1)为2019年购置的净资产总额反映出$2.6百万说明或有价的公允价值，其依据是与收购G.G.Schmitt有关的未来业绩。

12


  
PRO表单信息
以下是截至2020年3月29日和2019年3月31日的第一季度的初步信息，假设是2020年的收购，2019年的收购发生在紧接每次收购之前的年初。形式信息载有2020年收购和2019年收购的实际业务结果，以及各自收购日期之前的结果，并对其进行了调整，以反映每次收购前一年年初发生的收购的形式影响。

形式上的信息包括基于每笔交易的增量借款的融资和利息费用。此外，形式上的信息还包括与美元交易有关的无形资产的总额摊销费用。0.2百万美元0.6分别为截至2020年3月29日的第一季度和截至2019年3月31日的第一季度。
 
 
第一季度结束
(除每股数据外，千)
 
(二零二零年三月二十九日)
 
(一九二零九年三月三十一日)
收入
 
$
594,586

 
$
631,265

净收益
 
21,763

 
22,338

普通股基本净收益
 
0.95

 
0.97

摊薄每股净收益
 
0.94

 
0.96



形式上的资料只是为了提供资料，而不是表示如果在上述期间完成采购，实际会取得的业务结果。

7.
股票补偿
 
公司记录的费用$4.3百万和$3.9百万第一季度终了2020年3月29日和2019年3月31日分别为其以股票为基础的薪酬计划在压缩的合并损益表中进行。
 
年第一季度，董事会根据公司2009年总括激励计划批准了多项基于股票的赠款。2020总合258,800 平均公允价值为$54.60在授予日期的总公允价值在授予之日为$14.1百万
 
截至2020年3月29日，大约有$29.6百万与根据激励计划授予的基于股票的薪酬安排相关的未确认薪酬总成本。预计这一费用将在加权平均期间内确认。19.9月份。
 















13


8.
普通股净收益
按普通股计算的净收益第一2020年和2019年季度情况如下：
 
 
第一季度结束
(除每股数据外，千)
 
2020年3月29日
 
(一九二零九年三月三十一日)
基本和稀释每股净收入计算
 
$
21,187

 
$
20,849

加权平均普通股流通股基础
 
23,016

 
23,039

潜在稀释证券的影响
 
251

 
209

加权平均普通股
 
23,267

 
23,248

普通股基本净收益
 
$
0.92

 
$
0.90

摊薄每股净收益
 
$
0.91

 
$
0.90



9.
债务
 
未偿债务总额摘要2020年3月29日和2019年12月31日如下：
(千)

2020年3月29日

2019年12月31日
长期债务：

 

 
左轮手枪到期2024年

$
135,000


$
135,000

定期贷款到期2024年

97,500


97,500

7.5%到期的高级票据
 
300,000

 
300,000

1.0%可转换票据到期2023

172,500


172,500

长期债务总额

705,000


705,000

减：可转换票据债务折扣净额

(21,536
)

(23,260
)
减：高级附注递延筹资费用净额
 
(5,707
)
 
(5,844
)
减：长期债务的当前到期日

(5,000
)

(5,000
)
减：定期贷款递延融资费用净额

(522
)

(542
)
长期债务总额减去当期债务净额

$
672,235


$
670,354



在截至2020年3月29日的季度内，我们的债务安排没有任何实质性变化。

左轮手枪和定期贷款下的借款利率是主要利率或libor加保证金。在…2020年3月29日，该公司在左轮手枪和定期贷款下的所有借款都是以libor为基础的。增量借款利率2020年3月29日是libor+吗？1.5%(或3.13%)基于libor的选项。已承诺但未使用的左轮手枪部分须缴付的费用是0.20%在…2020年3月29日.

支付的现金利息总额第一四分之一20202019年$2.6百万和$6.5百万分别。

10.
衍生金融工具


该公司的信贷安排使公司面临与libor波动相关的利息费用变动的风险。为了部分缓解这一风险，该公司进行了利率互换。截至2020年3月29日，该公司的合计名义本金为$200.0百万利率互换协议，所有这些都被指定为现金流量对冲。这些互换协议有效地将公司部分可变利率债务的利息费用从可变利率转换为固定利率，期限从2022年2月至2022年3月。

14



下表汇总了财务状况精简报表中所列衍生合同的公允价值(千)：
 
 
衍生工具的公允价值
衍生工具记作现金流量对冲
 
资产负债表定位
(二零二零年三月二十九日)
 
(一九二零九年十二月三十一日)
利率互换
 
其他长期负债
$
9,914

 
$
5,868



利率互换由场外衍生品组成，这些衍生品使用的模型主要依赖于收益率曲线等可观测的输入，在公允价值层次中被列为二级。

关于利率掉期累计其他综合损失的信息，见注11。

11.
累计其他综合损失

累计的其他综合损失包括可作为现金流量对冲工具的衍生工具的未实现损益、累计外币折算和其他调整。截至2020年3月29日和2019年3月31日的三个月累计其他综合损失活动如下：
截至2020年3月29日的第一季度
(千)
现金流边缘
 
其他
 
外币项目
 
共计
2019年12月31日结余
$
(4,374
)
 
$
(1,270
)
 
$
(54
)
 
$
(5,698
)
其他综合损失(扣除税额1，040元、0元及0元)
(3,006
)
 
—

 
(37
)
 
(3,043
)
2020年3月29日结余
$
(7,380
)
 
$
(1,270
)
 
$
(91
)
 
$
(8,741
)

第一季截止2019年3月31日

(千)
现金流边缘
 
其他
 
外币项目
 
共计
2018年12月31日结余
$
(1,973
)
 
$
(675
)
 
$
(32
)
 
$
(2,680
)
其他综合收入(亏损)(扣除税项356元、0元及0元)
(1,054
)
 
—

 
27

 
(1,027
)
2019年3月31日结余
$
(3,027
)
 
$
(675
)
 
$
(5
)
 
$
(3,707
)


从累计的其他综合损失中进行的重新分类调整对于所列所有期间来说都是无关紧要的。











15


12.
租赁

租赁费用、补充现金流量信息和与租赁有关的其他信息如下：
 
第一季度结束
 
第一季度结束
(千)
(二零二零年三月二十九日)
 
(一九二零九年三月三十一日)
经营租赁成本
$
8,176

 
$
7,787

 
 
 
 
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金：
 
 
 
经营租赁的经营现金流
$
8,084

 
$
6,724

 
 
 
 
以租赁债务换取的使用权资产：
 
 
 
经营租赁
$
12,428

 
$
577


与租赁有关的资产负债表信息如下：
(千，租赁期限和贴现率除外)
(二零二零年三月二十九日)
(一九二零九年十二月三十一日)
资产
 
 
经营租赁使用权资产
$
98,291

$
93,546

负债
 
 
经营租赁负债，当期部分
$
28,168

$
27,694

长期经营租赁负债
70,831

66,467

租赁负债总额
$
98,999

$
94,161


加权平均剩余租赁期限、经营租赁(以年份为单位)
4.2

4.2

加权平均贴现率、经营租赁
3.6
%
3.7
%

截至二零二零年三月二十九日，租约债务到期日如下：
(千)
 
2020年(不包括截至2020年3月29日的三个月)
$
23,746

2021
27,394

2022
21,665

2023
15,987

2024
10,453

此后
7,581

租赁付款总额
106,826

较少估算的利息
(7,827
)
共计
$
98,999



租约的剩余租赁条款一年到十年.


16


13.
公允价值计量
 
现金等价物的账面金额为在活跃市场交易的政府基金和其他货币市场基金，作为“现金和现金等价物”的一个组成部分，在合并财务状况简缩报表中报告。现金等价物的账面数额，由于其相对较短的到期日，使用一级投入进行估值，并近似于公允价值。$83.9百万和$132.6百万美元2020年3月29日和2019年12月31日。用二级输入计算的高级票据的估计公允价值约为$309.5百万和$320.3百万美元2020年3月29日和2019年12月31日。我们的定期贷款和左轮手枪的账面金额，按二级输入值计算，接近公允价值。2020年3月29日和2019年12月31日根据该公司在这些日期可获得的条款和条件与其未偿债务的条款和条件进行比较。使用二级输入计算的可转换票据的估计公允价值约为$134.6百万和$162.5百万截至2020年3月29日和2019年12月31日。
14.
所得税
 
有效税率第一四分之一2020和2019曾.26.4%和22.3%分别。2019年第一季度的实际税率包括确认超额税收福利对基于股票的补偿的影响。$0.8百万.
 
公司不2020年第一季度所得税缴纳情况$1.5百万在所得税支付方面第一四分之一2019.
15.
分段信息
 
公司二可报告的部门，即制造和分销部门，基于其内部报告方法，根据其首席经营决策者分配资源、评估财务结果和确定薪酬的方式将其业务隔离开来。
 
下表提供了关于这些部门的销售和营业收入的信息。
 
截至2020年3月29日的第一季度
 
 

 
 

 
 
(千)
 
制造业
 
分布
 
共计
净外部销售
 
$
419,266

 
$
169,966

 
$
589,232

部门间销售
 
7,573

 
1,300

 
8,873

销售总额
 
426,839

 
171,266

 
598,105

营业收入
 
45,704

 
9,968

 
55,672


第一季截止2019年3月31日
 
 
 
 
 
 
(千)
 
制造业
 
分布
 
共计
净外部销售
 
$
425,684

 
$
182,534

 
$
608,218

部门间销售
 
7,720

 
1,165

 
8,885

销售总额
 
433,404

 
183,699

 
617,103

营业收入
 
44,437

 
8,291

 
52,728








17


下表对部分业务收入与合并业务收入进行了核对：
 
 
第一季度结束
(千)
 
(二零二零年三月二十九日)
 
(一九二零九年三月三十一日)
报告部分的营业收入
 
$
55,672

 
$
52,728

未分配的公司开支
 
(6,792
)
 
(7,913
)
摊销
 
(9,601
)
 
(8,989
)
合并营业收入
 
$
39,279

 
$
35,826


未分配的公司费用包括公司的一般和行政费用，包括工资、保险、税收、用品、旅行和娱乐、专业费用和其他费用。
 
16.
股票回购计划 
 
在2020年3月，董事会批准了一项新的股票回购计划。$50百万其普通股，包括先前授权下的剩余数额。约$43.5百万截至2020年3月29日，根据目前的股票回购计划可能收购的公司普通股的数量。在截至2020年3月29日的第一季度，该公司进行了回购456,155其普通股的平均价格为$34.09每股总成本为$15.6百万该公司在2019年第一季度没有回购任何普通股。

17.
后续事件

冠状病毒大流行从2020年3月底开始，一直持续到2020年4月和5月，对我们的业务造成了破坏，因为公司的许多客户减少了我们产品的生产水平和购买量。作为回应，该公司于3月底和整个2020年4月暂停了某些设施的运营，并向受影响的小组成员提供休假，并采取了各种成本控制和财务管理措施。

2020年4月，该公司实施了一些降低固定成本结构的行动，主要是以降低劳动力成本的形式。我们继续分析我们的成本结构，并可能在必要时采取额外措施，因为冠状病毒流行造成的持续经济状况以及对我们市场部门需求水平的相关影响。

项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析

概述
 
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)应与本报告第1项所列公司精简的综合财务报表及其附注一并阅读。此外，本MD&A包含与未来结果有关的某些陈述，这些陈述是前瞻性陈述，因为该术语在1995年的“私人证券诉讼改革法”中得到了定义。见本报告第25页“关于前瞻性声明的信息”。本公司不承担更新这些前瞻性声明的义务.
 

18


市场和相关行业业绩概览

最近几个月，新型冠状病毒(冠状病毒)在全球的传播对全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，并在金融市场造成了巨大的波动和破坏。这一流行病的影响在全球经济中造成了巨大的不确定性，已经并预计将继续对我们的业务、雇员、供应商和客户产生实质性的不利影响。尽管今年开局强劲，但娱乐汽车和海洋市场的OEM生产突然下降，而美国住房开工量在2020年3月下半年有所下降。我们还预计，由于我们所有终端市场的活动减少，公司在未来期间的销售和盈利能力将受到不利影响。预计这些影响将是实质性的。然而，目前无法准确估计这些影响的持续时间和规模，因为它们受到若干因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，包括项目1A中提出的因素。本季度报告的风险因素。然而，我们普遍预计，2020年第二季度将是2020年财政年度中受影响最严重的一个季度。

对公司、某些供应商和客户的持续不利影响也可能影响公司对某些资产的未来估值，因此可能增加与这些资产有关的减值费用、核销或准备金的可能性，包括商誉、无限期和有限寿命的无形资产、财产和设备、库存、应收账款、税务资产和其他资产。

我们相信，我们的财务状况、可动用的流动资金、高度可变的成本经营模式的灵活性以及我们经营的终端市场和地理区域的多样化，将有助于减轻冠状病毒对公司业务和财务业绩的影响。如果情况演变为一种更长时间的大流行病，我们计划继续根据需要调整与我们雇员的健康和安全以及运作效率有关的缓解措施。这些措施已经并可能在今后继续包括暂时停止选定的工厂作业、修改工作空间、继续实行社会隔离政策、在我们的设施实施新的个人保护设备或健康检查政策，或在大流行期间继续为我们的雇员保持一个健康和安全的环境所需的其他行业最佳做法。虽然我们已经并将继续加强场外功能的技术功能和安全性，但我们正在计划最终将我们的现场员工重新引入我们的设施。

我们已采取措施，减低冠状病毒流行对我们的经营成果的影响，包括减少营运资本、延迟非必需的资本开支、减低经营成本、使生产与需求相配合、开始裁减人手及休假、减薪及大幅削减酌情开支。这些对策有望减轻冠状病毒对我国2020年全年财务业绩的影响。随着冠状病毒大流行对经济和市场的影响不断演变，我们将继续评估对该公司的影响，并计划继续采取行动，减少对我们的业务和经营业绩的影响。

2020年第一季度金融概览

娱乐车辆(“RV”)工业 
RV行业是我们的主要市场，在截至2020年3月29日的第一季度和2019年3月31日分别占公司销售额的55%和56%。对房车行业的销售下降了6%。第一四分之一2020与上一季度相比。

据娱乐汽车行业协会(Recreation Vehicle Industry Association)的数据，2020年第一季度的批发发货量为10万404辆，与2019年第一季度的99 976辆相比几乎持平。据估计，尽管与冠状病毒有关的消费者受到干扰，但2020年第一季度的零售单位销售额仍略有增加。此外，根据我们的估计，2020年第一季度末房车经销商库存处于2014年以来的最低水平。
海运业
对海洋行业的销售分别占该公司2020年第一季度和2019年第一季度合并净销售额的13%和15%，与上一季度相比下降了14%。

在2020年第一季度，作为该公司主要海上市场的动力船部门的海运零售部门的总出货量估计减少了5%，铝渔业销售额估计下降了5%；浮筒销售下降了5%。

19


估计下降2%；玻璃纤维销售下降7%；滑雪和尾流销售下降6%。在2020年第一季度，库存重新校准继续进行，批发单位出货量估计下降了十几个百分点，因为原始设备制造商继续减少生产，以配合较低的经销商库存。

制造业(“MH”)工业
MH行业的销售额在2020年第一季度和2019年第一季度分别占该公司销售额的19%和17%，与2019年第一季度相比，2020年第一季度增长了6%。根据制造业房屋协会的工业数据，MH批发单位出货量在2020年第一季度比上一季度增加了大约13%。与2019年第一季度相比，MH批发单位出货量在2020年第一季度的天气条件有所改善，而潮湿的天气条件影响到库存的移动以及地基和房屋的设置。

产业市场
工业市场主要由厨柜行业、招待业、零售和商业固定装置市场、办公和家用家具市场和区域分销商组成。在2020年第一季度和2019年第一季度，这个市场的销售额分别占我们销售额的13%和12%，与上一季度相比，在2020年第一季度增长了14%。总体而言，我们在这些市场的收入集中在住宅、酒店、高层住宅和办公、商业建筑和机构家具市场。我们估计约有60%的工业业务直接与住宅市场有关，其余40%则直接与非住宅及商业市场有关。
与上一季度相比，2020年第一季度新增住房开工数增加了22%，同期单户住房开工数增加了12%，多户住宅开工数增加了47%。我们的工业产品通常是安装在新单元建筑中的最后部件之一，因此，我们的相关销售通常会在4至6个月内跟踪新住房的开工。
审查综合业务结果
第一 季度结束 2020年3月29日 与2019年相比 
下表列出了公司精简的合并损益表中某些项目与净销售额的百分比关系。
 

第一季度结束
 

(二零二零年三月二十九日)


(一九二零九年三月三十一日)

净销售额

100.0
%

100.0
%
出售货物的成本

81.4


82.5

毛利
 
18.6

 
17.5

仓库和送货费用

4.2


4.0

销售、一般和行政费用

6.1


6.2

无形资产摊销

1.6


1.5

营业收入

6.7


5.9

利息费用，净额

1.8


1.5

所得税

1.3


1.0

净收益

3.6


3.4


净销售额。2020年第一季度的净销售额从2019年第一季度的6.082亿美元下降到5.892亿美元，降幅为1，900万美元(3%)。合并净销售额减少第一四分之一2020主要原因是房车和海运市场的销售减少，而对MH和工业市场的销售增加则部分抵消了这一减少。公司房车市场销售额下降6%，海运市场销售额下降14%，工业市场销售增长

20


与上年同期相比，MH的市场销售额增长了6%。由于冠状病毒大流行，我们的四个终端市场都受到了商业中断和相关航运日损失的影响。

2020年第一季度，该公司每个批发单元的RV含量(按12个月计算)从2019年第一季度的3，131美元降至3，112美元，降幅约为1%。在2020年第一季度，每个零售单元的船用动力船含量(按12个月计算)从2019年第一季度的1，484美元增加到了约1，531美元，增幅约为3%。2020年第一季度，每个批发单元的MH含量(按12个月计算)从2019年第一季度的3，415美元增加到了约4，543美元，增幅约为33%。

商品销售成本。商品销售成本从2019年的5.017亿美元下降到2020年第一季度的4.798亿美元，降幅为2，190万美元(4%)。在净销售额中，销售成本从2019年的82.5%下降到2020年第一季度的81.4%。

货物销售成本在净销售额中所占百分比下降的主要原因是：(1)我们在2019年第三季度开始降低成本，这使我们在2020年第一季度的毛利率受益；(2)在2020年第一季度实现了与2018年和2019年收购的协同增效；(3)初级商品成本投入减少。一般说来，公司的商品销售成本百分比可能会受到某些市场部门需求变化的影响，这些变化可能会导致在我们产品的生产中使用的某些原材料和基于商品的部件的成本波动。
毛利。毛利从2019年的1.065亿美元增加到2020年第一季度的1.095亿美元，增幅为300万美元，增幅为3%。在净销售额中，毛利润从2019年同期的17.5%增加到2020年第一季度的18.6%。与2019年同期相比，2020年第一季度毛利占净销售额的百分比增加，反映了上文在“商品销售成本”项下讨论的因素的影响。
 
仓库和送货费用。仓库和送货费用从2019年第一季度的2，400万美元增加到2020年第一季度的2，470万美元，增幅为70万美元，增幅为3%。在净销售额、仓库和交货费用中，2020年第一季度的百分比为4.2%，而2019年第一季度为4.0%。
 
销售、一般和行政费用(“SG&A”)。SG&A支出从上一季度的3，770万美元下降到2020年第一季度的3，590万美元，降幅为180万美元(5%)。在净销售额中，SG&A支出占净销售额的比例在2020年第一季度为6.1%，而2019年第一季度为6.2%。

与2019年第一季度相比，2020年第一季度SG&A支出减少，主要原因是实现了2019年第三季度实施的成本削减措施，以及与2020年第一季度净销售额下降相关的某些SG&A支出减少。

无形资产摊销。无形资产摊销额从上一季度的900万美元增加到2020年第一季度的960万美元，增幅为60万美元，增幅为7%。与上一季度相比，2020年第一季度的增长主要反映了2019年收购企业的影响。

操作 收入。运营收入从2019年的3，580万美元增加到2020年第一季度的3，930万美元，增幅为350万美元，增幅为10%。作为净销售额的百分比，2020年第一季度的营业收入为6.7%，而2019年同期为5.9%。营业收入和业务差额的变化主要归因于上文讨论的项目。

利息费用净额。利息支出从前一年的900万美元增加到2020年第一季度的1，050万美元，增幅为150万美元，增幅为17%。利息支出的增加反映了与2019年收购有关的借款增加，以及公司在2019年第三季度发行总额为7.5%的高级债券的3亿美元总平均利率的增加，部分被公司定期贷款和循环信贷安排的可变利率下降所抵消。
 
所得税。所得税支出从去年同期的600万美元增至760万美元，增幅为160万美元(27%)。


21


所得税支出增加的主要原因是税前收入的增加以及2020年第一季度实际税率的增加。有效税率第一四分之一2020和2019曾.26.4%和22.3%分别。2019年第一季度的实际税率包括确认超额税收福利对基于股票的补偿的影响。80万美元.

金融计量学的使用
我们的MD&A包括财务指标，如RV、海洋和MH的单位含量，我们认为这是衡量公司经营业绩的重要指标。每单位度量的内容通常使用我们的市场销售额除以行业数量的第三方度量来计算。这些指标不应被视为美国GAAP的替代品。我们对单位内容的计算可能与其他人使用的同名度量不同。不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为根据美国公认会计原则对我们的结果进行分析的替代品。

按业务部门分列的审查
该公司的报告部门，制造和分销，是基于其内部报告的方法。公司定期评估制造和分销部门的业绩，并根据包括销售和营业收入在内的各种指标分配资源。本公司不衡量客户市场(RV、海运、MH和工业)的盈利能力。

第一 季度结束 2020年3月29日 相比较 2019
一般
 
在接下来的讨论中，可归因于公司可报告部分的销售包括部门间销售，毛利包括部门间经营活动的影响。
 
下表提供了公司报告部分的销售、毛利和营业收入的信息。合并业务收入的对账情况见“精简综合财务报表说明”附注15。
 
 
 
第一季度结束
(千)
 
GB/T1381-1991产品价格、产品、产品、技术等

 
(一九二零九年三月三十一日)
销售
 
 

 
 

制造业
 
$
426,839

 
$
433,404

分布
 
171,266

 
183,699

毛利
 
 

 
 

制造业
 
78,947

 
76,827

分布
 
29,196

 
28,973

营业收入
 
 

 
 

制造业
 
45,704

 
44,437

分布
 
9,968

 
8,291


制造业
 
销售。销售额从上一季度的4.334亿美元下降到2020年第一季度的4.268亿美元，降幅为660万美元(2%)。这一部门分别占该公司2020年第一季度和2019年第一季度合并净销售额的71%和70%。销售减少第一四分之一2020主要原因是房车和海洋市场的销售下降，这是由于商业中断和由于冠状病毒大流行而损失的航运天数所致。


22


毛利。毛利从2019年第一季度的7，680万美元增加到2020年第一季度的7，890万美元，增幅为210万美元，增幅为3%。在销售额中，毛利润从2019年第一季度的17.7%增加到2020年第一季度的18.5%。

毛利在第一四分之一2020与上一季度相比，主要是由于2019年第三季度实施了降低成本的举措，以及我们在2018年和2019年的收购中实现了协同增效。

营业收入。营业收入从上一季度的4，440万美元增加到2020年第一季度的4，570万美元，增幅为3%。营运收入的整体增长第一四分之一2020主要反映上述项目。

分布
 
销售。销售额从上一季度的1.837亿美元下降到2020年第一季度的1.713亿美元，降幅为1，240万美元(7%)。这一部门分别占该公司2020年第一季度和2019年第一季度合并净销售额的29%和30%。销售减少的主要原因是我们的RV终端市场销售在2020年第一季度与前一年季度相比有所下降，原因是业务中断和由于冠状病毒流行而损失的发货天数。

毛利。毛利从2019年第一季度的2，900万美元增加到2020年第一季度的2，920万美元，增幅为1%，增幅为20万美元。在销售额中，毛利润从2019年第一季度的15.8%上升到2020年第一季度的17.0%。与2019年第一季度相比，2020年第一季度毛利润增长的主要原因是，与房车和MH分销产品收入相比，固定总成本有所下降。

营业收入。运营收入从上一季度的830万美元增加到2020年第一季度的1，000万美元，增幅为170万美元，增幅为20%。2020年第一季度营业收入的改善主要反映了上述项目。

流动性和资本资源
 
随着冠状病毒大流行对经济、市场和业务的影响不断演变，我们将继续评估我们的流动性需求。冠状病毒的流行对全球经济产生了实质性的不利影响，扰乱了全球供应链，并在金融市场造成了巨大的波动和破坏。全球供应链的延长和经济中断可能会对我们的业务、经营结果、履行债务契约的能力、获得流动性来源和财务状况产生重大影响。鉴于这一流行病造成的经济不确定性，我们已采取行动改善目前的流动性状况，包括减少营运资本、暂停股票回购计划、推迟非必要的资本支出、降低高管薪酬、通过开始裁员和休假来降低运营成本，以及减少可自由支配的支出。

我们在2020年3月29日的流动性包括现金和现金等价物9，450万美元，以及我们信贷安排下的4，1020万美元。

现金流量
 
经营活动
经营活动的现金流量是公司主要的流动资金来源之一，代表公司在报告所述期间获得的净收入，并按非现金项目和经营资产和负债的变化进行调整。
业务活动提供的现金净额从2019年第一季度的2 790万美元减少到2020年第一季度的1 320万美元，主要原因是贸易应收款现金的使用增加了1 230万美元，主要反映了一个大客户现金收入的时间安排，以及库存现金的使用增加了1 940万美元，主要原因是预期到与冠状病毒有关的供应链可能中断而购买原材料。业务现金流量的减少被预付费用和其他资产440万美元、应付账款1 050万美元和其他项目210万美元的现金流量增加部分抵消，主要原因是预付支出和应付账款付款的时间安排。

23


投资活动 
用于投资活动的现金净额从2019年第一季度的990万美元增至2020年第一季度的3 180万美元，增加了2 190万美元，主要原因是用于企业收购的现金增加了2 310万美元，但被资本支出和其他投资活动减少120万美元部分抵消。
筹资活动 
用于融资活动的净现金流量从2019年第一季度的1 650万美元增加到2020年第一季度的2 620万美元，主要原因是根据我们的回购计划回购了1 560万美元的股票，上一季度没有相应数额，向股东支付的现金红利580万美元，上一季度没有相应数额。使用筹资活动现金的增加被以下因素部分抵消：业务购置额240万美元支付的或有价值减少，以及我们信贷机制的净偿还额减少860万美元，以及其他融资活动减少70万美元。
流动性与资本资源概述
该公司现有的现金和现金等价物、运营产生的现金以及其信贷安排下的可用借款预计足以满足至少未来12个月营运资本和资本支出的预期现金需求，但不包括根据其当前现金流动预算和短期和长期流动性需求预测的任何收购。
该公司的信贷工具包括5.5亿美元的高级有担保左轮手枪和1亿美元的高级有担保定期贷款。根据设立信贷安排的信贷协议，贷款的到期日为2024年9月17日。在满足某些条件并从其贷款人那里获得增量承付款后，该公司可将信贷安排的借款能力增加2.5亿美元。信贷安排下的借款主要由公司的所有个人财产和任何国内附属担保人担保。根据信贷协议：

•
定期贷款应分季度分期偿还，数额如下：(1)至并包括2021年6月30日、1，250，000美元和(2)从2021年9月30日开始，此后每季度2，500，000美元，剩余余额应在到期时到期；

•
左轮手枪下的借款利率和定期贷款利率是最优惠利率或libor。
加上保证金，最优惠利率贷款为0.00%至0.75%，LIBOR为1.00%至1.75%
贷款取决于公司的综合总杠杆率。该公司被要求支付未使用但承诺的部分左轮手枪的费用，从0.15%到0.225%不等。

截至2020年3月29日，该公司在其信贷工具下有4.102亿美元的未使用借款。根据信贷安排获得未使用的借款能力作为流动性来源的能力取决于是否遵守信贷协议条款规定的金融契约。

为.和.2020年3月29日报告日期，公司遵守了其信贷协议条款所要求的财务契约。所需的最高综合总杠杆率和所需的最低固定费用覆盖率，这些比率是在信贷协议中定义的，与2020年3月29日截止的财政期如下：
 

所需


实际

综合总杠杆比率(12个月)

4.00


2.32

固定收费综合覆盖率(12个月)

1.50


6.53


营运资本需求因期间而异，视乎主要与房车、MH及海运业有关的生产量，以及我们所服务的工业市场、交货期及客户的付款周期而定。如果经营现金流不足，公司的一项或多项资本资源无法利用，公司将设法相应地修订其经营战略。公司将继续

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根据经营业绩、当前经济和资本市场状况以及其他相关情况，评估其流动性状况和补充流动性的潜在来源。

关键会计政策
 
我们的重要会计政策并无重大改变，而我们在截至年底的年度报告10-K表格中，已将这些政策摘要载於财务总监及助理署长的年报内。2019年12月31日. 
 其他
季节性
房车、海运业和MH业的制造业历来是季节性的，在天气温和时处于最高水平。因此，该公司的销售和利润一般在第二季度最高，在第四季度最低。过去几年的季节性工业趋势包括在8月/9月的时间框架内为经销商增加主要的房车制造商开放屋，以及在1月/2月的时间框架内为经销商增加海上开放屋的影响，导致经销商推迟在这些展览上引进新的产品线才重新采购。此外，目前和未来的季节性行业趋势可能与往年不同，原因是国家和区域经济状况以及消费者对该公司销售其零部件的房车和其他产品的零售销售的影响、经销商订单的时间、经销商库存的波动，以及有时恶劣天气条件对整个行业批发发货时间的影响。
关于前瞻性声明的信息
 
该公司就财务状况、经营结果、业务战略、运营效率或协同增效、竞争地位、现有产品的增长机会、管理计划和目标、帕特里克工业公司普通股市场等作出前瞻性陈述。其他事项不时并希望利用1995年“私人证券诉讼改革法”规定的“安全港”，其中附有有意义的警告声明，指出可能导致实际结果与前瞻性声明大不相同的重要因素。上述“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，以及本季度报告所载的其他陈述和今后向证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的文件中所载的声明，公开发布新闻稿、季度收益电话会议，以及公司管理层今后可能在向股东、潜在投资者和其他对公司业务和财务事务感兴趣的人陈述时不时作出的陈述，这些都不是历史事实，前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与前瞻性声明中提出的结果大不相同。对财务执行情况的任何预测或关于对未来发展的期望的陈述，不应以任何方式解释为保证这些结果或发展事实上将成为一种保证。, 发生。没有人能保证任何前瞻性的声明都会实现，或者说实际的结果不会与这种前瞻性声明中提出的结果有很大的不同。除法律规定外，本公司不承诺公开更新或修改任何前瞻性陈述。有关某些可能影响我们业务并导致实际结果与前瞻性报表中所表达或暗示的结果不同的风险的信息，载于公司截至年底的年度报告中题为“风险因素”的一节。2019年12月31日在随后的季度内，公司的10-Q表将提交给证券交易委员会，并可在证券交易委员会的网站上查阅：www.sec.gov。

项目3.
市场风险的定量和定性披露
 
信用协议下的债务义务
截至2020年3月29日，我们根据信贷协议承担的债务总额是以libor为基础的利率.假设平均借款(包括我们的定期贷款)以3，300万美元的可变利率为前提，基础利率和最优惠利率的100个基点将导致每年利息成本增加约30万美元，这是2020年3月29日未偿还的贷款数额，但须按可变利率计算。这3 300万美元不包括与定期贷款有关的递延融资费用，以及通过利率互换按固定利率进行套期保值的左轮手枪和定期贷款下未偿借款2亿美元。

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商品波动
主要由劳安、石膏、刨花板、铝、软木和石油产品组成的关键原材料的价格受到需求和其他特定因素的影响，例如石油价格，而不是直接受到通胀压力的影响。某些商品的价格在历史上一直不稳定，并在第一次波动中继续波动。三几个月2020。在商品价格波动的时期，我们通常能够以价格调整的形式将涨价和减价转嫁给我们的客户。在大宗商品波动期间，我们面临风险，因为我们无法保证未来成本的增减(如果有的话)可以部分或全部转嫁给客户，或者说，这种销售价格涨跌的时机将与原材料成本的增减相匹配。我们不认为商品价格波动对所述期间的业务结果有重大影响。
项目4.
管制和程序
披露控制和程序
该公司坚持“披露控制和程序”，因为“证券交易法”第13a-15(E)条对这一术语作了定义，其目的是确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、总结和报告经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)中要求披露的信息，并酌情向我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，积累和通报这些信息，以便就所要求的披露作出及时的决定。在设计和评估披露控制和程序时，公司管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作如何良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，公司管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
 
在我们的高级管理人员，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，公司对截至本季度报告所涉期间结束时(“评估日期”)的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官在评估日得出的结论是，我们的披露控制和程序是有效的，因此，根据“外汇法”提交的报告中要求披露的与公司有关的信息，包括合并后的子公司，将在证券交易委员会规则和表格规定的期限内进行记录、处理、汇总和报告，并酌情累积并传达给公司管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便就所需披露作出及时的决定。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条)没有任何变化。第一季度结束2020年3月29日这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会产生重大影响。      

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第二部分：其他资料
 
第二部分第1、3、4和5项不适用，已略去。

项目1A。
危险因素
 
“项目1A。我们表格10-K的“风险因素”包括对我们的风险因素的讨论。下面提供的信息更新并应与我们在表10-K中披露的截至本年度的风险因素和信息一并阅读。2019年12月31日。除下文所述外，在截至年底的年度内，我们在表格10-K中所描述的风险因素并无重大改变。2019年12月31日.

冠状病毒病毒在全球的传播以及为打击这种病毒而采取的措施已经并预计在今后将继续对我们的业务产生重大的不利影响。

最近几个月，新型冠状病毒(冠状病毒)在全球的传播对全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，并在金融市场造成了巨大的波动和破坏。这一流行病的影响在全球经济中造成了巨大的不确定性，已经并预计将继续对我们的业务、雇员、供应商和客户产生实质性的不利影响。目前尚无法准确估计冠状病毒大流行的持续时间和影响程度，因为它们受到若干因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。由于冠状病毒大流行和今后可能爆发的大流行病，我们面临重大风险，包括但不限于：

•
消费者信心下降，可支配收入下降，失业率上升，这可能会减少我们所有终端市场的客户对我们产品的需求。
•
收紧信贷标准可能会对消费者的信贷供应产生负面影响，这可能会对我们所有的终端市场产生不利影响。
•
供应链和航运中断和限制，由于客户生产水平的突然和重大变化或其他影响我们业务的限制而引起的对我们产品需求的波动，可能会对我们的规划和预测、我们的收入和我们的业务产生不利的影响。
•
由于原材料或其他成品部件、运输、劳动力或其他制造和分销能力等基本制造和供应要素的损失或中断，我们的制造和供应安排中断，可能导致我们无法满足最终市场客户的需求并实现成本目标。
•
我们生产、销售或分销产品的市场条件发生了重大变化，包括额外的或扩大的隔离或“呆在家里”的订单、政府或管制行动、关闭或其他限制，这些限制进一步限制或关闭我们的经营和制造设施，限制我们的雇员旅行或履行必要的业务职能，限制或阻止消费者获得我们的产品，或以其他方式阻止我们的供应商或客户充分配置人员，可能会对生产、分销、销售和支持我们产品所需的业务产生不利影响。
•
我们所依赖的第三方，包括我们的客户、供应商、分销商、商业银行和其他外部业务伙伴，未能履行对本公司的义务或及时履行这些义务，或由于其自身的财务或业务困难而严重影响其履行这些义务的能力，可能会对我们的业务产生不利影响。
•
由于冠状病毒的影响，我们的某些客户可能会遇到财务困难，包括破产或破产。如果我们的任何客户遇到重大的财务困难，他们可能无法及时或根本支付拖欠我们的款项。此外，在这种情况下，我们可能不得不与这些客户谈判大幅折扣和/或延长融资条件。如果我们无法收回到期的应收账款，可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
•
如果该公司不能及时恢复正常运作，其现金流可能受到不利影响，从而难以维持足够的流动性或履行债务契约。因此，公司可能

27


必须寻求更多的资金来源，以履行其财政义务并为其业务提供资金，而获得这种资金是没有保障的，这在很大程度上取决于市场条件和其他因素。
•
由于感染或生病的管理人员或其他雇员缺勤，或管理层成员和其他雇员因疾病而选择不上班，或由于疾病影响到我们的设施内的其他人，或由于隔离，使我们的业务受到干扰。
•
冠状病毒大流行已经并可能继续导致美国和全球资本市场的严重破坏和动荡，这可能增加我们的资本成本，并对我们今后进入资本市场的能力产生不利影响。此外，公共股票市场的交易价格，包括我们普通股的价格，由于冠状病毒的流行而高度波动。
•
对公司、某些供应商和客户的持续不利影响也可能影响公司对某些资产的未来估值，因此可能增加与这些资产有关的减值费用、核销或准备金的可能性，包括商誉、无限期和有限寿命的无形资产、财产和设备、库存、应收账款、税务资产和其他资产。

冠状病毒大流行对我们的业务、业务结果、财务状况和现金流量的最终影响是高度不确定的，无法准确预测，并取决于今后的事态发展，包括这一流行病的持续时间及其对全球经济的影响的时间长短，以及可能出现的有关冠状病毒大流行病的任何新信息以及为遏制或减轻其影响而采取的行动。冠状病毒大流行对我们业务的持续影响可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、现金流、前景和我们的证券在短期和2020年以后的交易价格产生实质性的不利影响。


   
项目2.
未登记的股本证券出售和收益的使用
 
(A)无。
(B)无。
(C)发行人购买股票证券

期间
 
购买股份总数(1)
 
平均价格
每股支付(1) 
 
作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数(2)
 
5月份根据计划或计划购买的股票的最高美元价值(2)
(二0二0年一月一日至二十六日)
 
51,973

 
$
52.83

 
—

 
$
26,491,262

二0二0年一月二十七日至三月一日
 
10,000

 
51.54

 
10,000

 
25,975,877

二0二0年三月二日至三月二十九日
 
446,155

 
33.70

 
446,155

 
43,515,568

 
 
508,128

 
 
 
456,155

 
 
(1) 该数额包括公司于2020年1月购买的51 973股普通股，其唯一目的是在雇员持有的股票奖励转归时履行雇员的最低预扣缴义务。
(2)关于公司股票回购计划的更多信息，包括与2020年3月获准回购的股份增加有关的信息，请参见“精简综合财务报表说明”注16。


28


项目6.
展品
 
证物(1)
描述
31.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条由首席执行官颁发的证书
31.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条由首席财务官颁发的证书
32
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条由首席执行官和首席财务官颁发的证书
101
交互式数据文件。下列资料以电子方式提交本季度报告，表格10-Q：
 
101.INS
XBRL实例文档
 
101.SCH
XBRL分类法模式文档
 
101.CAL
XBRL分类法计算链接库文档
 
101.DEF
XBRL分类法定义链接库文档
 
101.LAB
XBRL分类法标签链接库文档
 
101.PRE
XBRL分类法表示链接库文档

104
封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)


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签名
 
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
 
 
 
帕特里克工业公司.
 
(登记人)
 
 
 
日期：2020年5月7日
通过：
/S/Andy L.Nemeth
 
 
安迪·涅梅斯

 
 
总裁兼首席执行官
 
 
 
 
 
日期：2020年5月7日
通过：
/S/约书亚A.布恩
 
 
乔舒亚·布恩
 
 
副总裁-财务及财务总监


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