美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表10-q
(第一标记)
(C)根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的不合格转嫁价季报(第13条或第15(D)条)
截至2020年3月31日止的季度
o按照1934年证券交易所ACT第13或15(D)条的规定提交的过渡报告
在转轨时期,从转轨的转轨阶段到转轨时期的转轨时期,从转轨的转轨阶段到转轨阶段的转轨时期,
委员会档案编号001-32942
演化石油公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
内华达州 | | 41-1781991 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号) |
1255 DairyAshford路,425号套房,休斯顿,德克萨斯州77079
(主要行政办公室地址及邮编)
(713) 935-0122
(登记人的电话号码,包括区号)
(自上次报告以来更改的前姓名、前地址和前财政年度)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | | | |
每班职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.001美元 | | EPM | | 纽约证券交易所美国人 |
通过检查标记表明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是:否:O
请检查注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有的话),说明在过去12个月内,根据条例S-T(本章第232.405节)第405条的规定提交和张贴的每个交互式数据文件(或要求注册人提交和发布此类文件的较短期限)。是:否:O
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | | | | | | | |
大型加速箱 | o | | 加速过滤 | x | | 非加速滤波器 | o | | 小型报告公司 | x |
新兴成长型公司 | o | | | | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。超氧
用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条规则所定义)。
只适用于公司发行者:
注明发行人每一类别普通股的流通股数目,以最新可行日期为准。
截至2020年5月2日,已发行普通股32,956,469股,票面价值0.001美元。
演化石油公司及其附属公司
目录
|
| | |
前瞻性陈述 | 二 |
第一部分.财务信息 | 1 |
项目1. | 财务报表(未经审计) | 1 |
| 截至2020年3月31日和2019年6月30日未经审计的合并资产负债表 | 1 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月和九个月未经审计的合并合并业务报表 | 2 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日止9个月未经审计的现金流动合并汇总表 | 3 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月和九个月未经审计的股东权益变动合并汇总表 | 4 |
| 未审计合并合并财务报表附注 | 5 |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 17 |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 26 |
项目4. | 管制和程序 | 27 |
第II部.其他资料 | 28 |
项目1. | 法律程序 | 28 |
项目1A。 | 危险因素 | 28 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 28 |
项目3. | 高级证券违约 | 28 |
项目4. | 矿山安全披露 | 29 |
项目5. | 其他资料 | 29 |
项目6. | 展品 | 29 |
签名 | | 30 |
我们使用“EPM”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”等术语来指演化石油公司,除非上下文另有要求,否则指的是其全资子公司。
前瞻性陈述
本表格10-q及所引用的资料载有1995年“私人证券诉讼改革法”、1933年“证券法”第27A条及1934年“证券交易法”第21E条所指的前瞻性陈述。“计划”、“预期”、“项目”、“估计”、“假设”、“相信”、“预期”、“打算”、“预算”、“预测”、“预测”等类似的表达方式都是为了识别前瞻性的表述。这些陈述出现在许多地方,包括关于我们的计划、信念或当前期望的陈述,包括我们的高级官员和董事的计划、信念和期望。在考虑任何前瞻性陈述时,你应该记住那些可能导致我们的实际结果与任何前瞻性声明中的结果大不相同的风险因素。可能导致实际结果与本报告前瞻性陈述中的结果大相径庭的重要因素包括石油和天然气商品价格变动的时间和程度、第二部分第1A项“风险因素”和本报告其他部分所述的经营风险和其他风险因素,以及在我们向证券交易委员会提交的未来报告中不时说明的因素。在本报告中,您应结合我们的合并财务报表和相关说明以及“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”阅读这些信息。还有一些我们无法预料或本报告中没有说明的其他因素,通常是因为我们目前不认为这些因素是实质性的。这些因素可能导致结果与我们的预期大不相同。
前瞻性声明只在作出之日起发言,除法律规定外,我们不承诺更新这些声明。不过,我们建议你在我们向证券交易委员会提交的定期文件中审查我们对相关问题所作的任何进一步披露。
第一部分-财务资料
项目1.财务报表(未经审计)
演化石油公司及其附属公司
合并资产负债表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 六月三十日 2019 |
资产 | |
| | |
|
流动资产 | |
| | |
|
现金和现金等价物 | $ | 20,693,234 |
| | $ | 31,552,533 |
|
应收款项 | 5,222,213 |
| | 3,168,116 |
|
预付费用 | 303,375 |
| | 458,278 |
|
流动资产总额 | 26,218,822 |
| | 35,178,927 |
|
石油和天然气特性,净额(全成本核算法) | 67,668,686 |
| | 60,346,466 |
|
其他财产和设备,净额 | 19,449 |
| | 26,418 |
|
财产和设备共计 | 67,688,135 |
| | 60,372,884 |
|
其他资产,净额 | 311,695 |
| | 210,033 |
|
总资产 | $ | 94,218,652 |
| | $ | 95,761,844 |
|
负债与股东权益 | |
| | |
|
流动负债 | |
| | |
|
应付帐款 | $ | 2,263,940 |
| | $ | 2,084,140 |
|
应计负债和其他 | 570,239 |
| | 537,755 |
|
应缴的州和联邦所得税 | 274,299 |
| | 130,799 |
|
流动负债总额 | 3,108,478 |
| | 2,752,694 |
|
长期负债 | |
| | |
|
递延所得税 | 11,591,629 |
| | 11,322,691 |
|
资产退休债务 | 2,499,180 |
| | 1,560,601 |
|
经营租赁责任 | 99,014 |
| | — |
|
负债总额 | 17,298,301 |
| | 15,635,986 |
|
承付款和意外开支 |
|
| |
|
|
股东权益 | |
| | |
|
普通股;面值0.001美元;100,000,000股授权股票;分别发行和发行股票32,956,469股和33,183,730股 | 32,956 |
| | 33,183 |
|
额外已付资本 | 40,932,577 |
| | 42,488,913 |
|
留存收益 | 35,954,818 |
| | 37,603,762 |
|
股东权益总额 | 76,920,351 |
| | 80,125,858 |
|
负债和股东权益共计 | $ | 94,218,652 |
| | $ | 95,761,844 |
|
见所附合并精简财务报表附注。
演化石油公司及其附属公司
合并的业务简明扼要的报表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 | | 9个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入 |
| |
| | |
| | |
|
原油 | $ | 7,461,823 |
| | $ | 9,032,032 |
| | $ | 25,281,564 |
| | $ | 30,945,359 |
|
天然气液体 | 250,476 |
| | 468,525 |
| | 963,054 |
| | 1,910,395 |
|
天然气 | 320 |
| | 471 |
| | 1,831 |
| | 471 |
|
总收入 | 7,712,619 |
| | 9,501,028 |
| | 26,246,449 |
| | 32,856,225 |
|
经营成本 | | | | | | | |
生产成本 | 3,895,544 |
| | 3,793,008 |
| | 11,220,238 |
| | 10,703,606 |
|
折旧、损耗和摊销 | 1,399,481 |
| | 1,558,130 |
| | 4,310,284 |
| | 4,710,223 |
|
一般费用和行政费用* | 1,465,780 |
| | 1,196,935 |
| | 4,240,330 |
| | 3,760,767 |
|
业务费用共计 | 6,760,805 |
| | 6,548,073 |
| | 19,770,852 |
| | 19,174,596 |
|
业务收入 | 951,814 |
| | 2,952,955 |
| | 6,475,597 |
| | 13,681,629 |
|
其他 | |
| | | | |
| | |
|
Enduro交易分拆费 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,100,000 |
|
利息和其他收入 | 41,186 |
| | 65,831 |
| | 160,256 |
| | 172,260 |
|
利息费用 | (29,067 | ) | | (28,789 | ) | | (87,757 | ) | | (87,479 | ) |
所得税前收入 | 963,933 |
| | 2,989,997 |
| | 6,548,096 |
| | 14,866,410 |
|
所得税准备金(福利) | (2,746,226 | ) | | 591,122 |
| | (1,719,801 | ) | | 2,767,169 |
|
可供普通股股东使用的净收入 | $ | 3,710,159 |
| | $ | 2,398,875 |
| | $ | 8,267,897 |
| | $ | 12,099,241 |
|
普通股每股收益 | | | | | | | |
基本 | $ | 0.11 |
| | $ | 0.07 |
| | $ | 0.25 |
| | $ | 0.36 |
|
稀释 | $ | 0.11 |
| | $ | 0.07 |
| | $ | 0.25 |
| | $ | 0.36 |
|
加权平均普通股数 | |
| | |
| | |
| | |
|
基本 | 33,052,162 |
| | 33,186,665 |
| | 33,055,861 |
| | 33,151,786 |
|
稀释 | 33,052,162 |
| | 33,196,197 |
| | 33,058,446 |
| | 33,163,661 |
|
*在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,非现金股票补偿费分别为358,591美元和208,665美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的9个月中,非现金股票薪酬支出分别为926,794美元和678,149美元。
见所附合并精简财务报表附注。
演化石油公司及其附属公司
现金流动合并汇总表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 9个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
业务活动现金流量 | |
| | |
|
净收益 | $ | 8,267,897 |
| | $ | 12,099,241 |
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | |
| | |
|
折旧、损耗和摊销 | 4,310,284 |
| | 4,710,223 |
|
股票补偿 | 926,794 |
| | 678,149 |
|
资产退休债务结算 | (76,833 | ) | | — |
|
递延所得税费用 | 268,938 |
| | 633,625 |
|
其他 | 35,966 |
| | 11,367 |
|
经营资产和负债的变化: | |
| | |
|
应收款项 | (2,054,097 | ) | | 254,900 |
|
预付费用 | 154,903 |
| | (155,364 | ) |
应计负债和其他 | 256,112 |
| | 123,853 |
|
应付所得税 | 143,500 |
| | (22,842 | ) |
经营活动提供的净现金 | 12,233,464 |
| | 18,333,152 |
|
投资活动的现金流量 | |
| | |
|
获得石油和天然气特性 | (9,337,716 | ) | | — |
|
石油和天然气特性的资本支出 | (1,354,849 | ) | | (6,369,363 | ) |
其他财产和设备的资本支出 | — |
| | (2,337 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (10,692,565 | ) | | (6,371,700 | ) |
来自融资活动的现金流量 | |
| | |
|
给普通股股东的现金红利 | (9,916,841 | ) | | (9,953,562 | ) |
普通股回购,包括缴税交回的股份 | (2,483,357 | ) | | (138,638 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | (12,400,198 | ) | | (10,092,200 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | (10,859,299 | ) | | 1,869,252 |
|
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | 31,552,533 |
| | 27,681,133 |
|
现金和现金等价物,期末 | $ | 20,693,234 |
| | $ | 29,550,385 |
|
|
| | | | | | | |
现金流动信息的补充披露: | 9个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
已缴所得税 | $ | 1,150,000 |
| | $ | 2,362,919 |
|
非现金交易: | |
| | |
|
用于获取石油和天然气资产的应付账款变化 | (42,371 | ) | | (1,748,122 | ) |
确认资产留存义务和修订先前估计数引起的石油和天然气财产费用 | 871,076 |
| | 84,999 |
|
见合并合并财务报表附注。
演化石油公司及其附属公司
股东权益变动汇总表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 已付 资本 | | 留用 收益 | | 国库 股票 | | 共计 股东‘ 衡平法 |
| 股份 | | 面值 | |
截至2020年3月31日的三个月: | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日结余 | 33,106,988 |
| | $ | 33,107 |
| | $ | 41,306,353 |
| | $ | 35,540,306 |
| | $ | — |
| | $ | 76,879,766 |
|
普通股回购,包括缴税交回的股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (732,518 | ) | | (732,518 | ) |
国库库存退休 | (150,519 | ) | | (151 | ) | | (732,367 | ) | | — |
| | 732,518 |
| | — |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | 358,591 |
| | — |
| | — |
| | 358,591 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 3,710,159 |
| | — |
| | 3,710,159 |
|
普通股现金股利,每股0.10美元 | — |
| | — |
| | — |
| | (3,295,647 | ) | | — |
| | (3,295,647 | ) |
2020年3月31日结余 | 32,956,469 |
| | $ | 32,956 |
| | $ | 40,932,577 |
| | $ | 35,954,818 |
| | $ | — |
| | $ | 76,920,351 |
|
| | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的9个月: | | | | | | | | | | | |
2019年6月30日余额 | 33,183,730 |
| | $ | 33,183 |
| | $ | 42,488,913 |
| | $ | 37,603,762 |
| | $ | — |
| | $ | 80,125,858 |
|
发行受限制普通股 | 271,778 |
| | 272 |
| | (272 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
没收受限制股票 | (49,118 | ) | | (49 | ) | | 49 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
普通股回购,包括缴税交回的股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,483,357 | ) | | (2,483,357 | ) |
国库库存退休 | (449,921 | ) | | (450 | ) | | (2,482,907 | ) | | — |
| | 2,483,357 |
| | — |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | 926,794 |
| | — |
| | — |
| | 926,794 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 8,267,897 |
| | — |
| | 8,267,897 |
|
普通股现金股利,每股0.10美元 | — |
| | — |
| | — |
| | (9,916,841 | ) | | — |
| | (9,916,841 | ) |
2020年3月31日结余 | 32,956,469 |
| | $ | 32,956 |
| | $ | 40,932,577 |
| | $ | 35,954,818 |
| | $ | — |
| | $ | 76,920,351 |
|
| | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的三个月: | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日余额 | 33,186,665 |
| | $ | 33,186 |
| | $ | 42,088,385 |
| | $ | 38,564,224 |
| | $ | — |
| | $ | 80,685,795 |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | 208,665 |
| | — |
| | — |
| | 208,665 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,398,875 |
| | — |
| | 2,398,875 |
|
普通股现金股利,每股0.10美元 | — |
| | — |
| | — |
| | (3,318,666 | ) | | — |
| | (3,318,666 | ) |
2019年3月31日结余 | 33,186,665 |
| | $ | 33,186 |
| | $ | 42,297,050 |
| | $ | 37,644,433 |
| | $ | — |
| | $ | 79,974,669 |
|
| | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的9个月: | | | | | | | | | | | |
2018年6月30日余额 | 33,080,543 |
| | $ | 33,080 |
| | $ | 41,757,645 |
| | $ | 35,498,754 |
| | $ | — |
| | $ | 77,289,479 |
|
发行受限制普通股 | 121,611 |
| | 122 |
| | (122 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
普通股回购,包括缴税交回的股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (138,638 | ) | | (138,638 | ) |
国库库存退休 | (15,489 | ) | | (16 | ) | | (138,622 | ) | | — |
| | 138,638 |
| | — |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | 678,149 |
| | — |
| | — |
| | 678,149 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 12,099,241 |
| | — |
| | 12,099,241 |
|
普通股现金股利,每股0.10美元 | — |
| | — |
| | — |
| | (9,953,562 | ) | | — |
| | (9,953,562 | ) |
2019年3月31日结余 | 33,186,665 |
| | $ | 33,186 |
| | $ | 42,297,050 |
| | $ | 37,644,433 |
| | $ | — |
| | $ | 79,974,669 |
|
见所附合并精简财务报表附注。
目录
演化石油公司及其附属公司
未经审计的合并合并财务报表附注
附注1-编制的组织和基础
经营性质:发展石油公司是一家石油和天然气公司,其重点是通过拥有、管理和开发石油和天然气属性向其股东提供可持续的股利。该公司的长期目标是主要通过收购建立一个多样化的石油和天然气资产组合,同时通过选择性开发、提高产量和其他对其财产的开发努力,寻求保持和增加产量的机会。
中期财务报表:所附未经审计的合并财务报表是根据美利坚合众国关于中期财务信息的公认会计原则(“公认会计原则”)和证券交易委员会(“证券交易委员会”)的适当细则和条例编制的。因此,按照公认会计原则编制的财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露,已根据这些规则和条例予以浓缩或省略。管理层认为,所有调整(包括正常的应计周期),为公平列报所提交的中期财务状况和经营结果所必需的内容已经包括在内。本报告中的中期财务信息和说明应与提交给SEC的2019年6月30日终了的会计年度10-K报表的年度报告一并阅读。中期业务结果不一定表明整个财政年度的预期结果。
合并和报告原则。我们的合并财务报表包括EPM及其全资子公司(“公司”)的账目。所有重要的公司间交易都在合并过程中被取消。前一年的合并财务报表可能包括某些改叙,以符合目前的列报方式。任何这类改叙都不影响以前报告的净收入或股东权益。
使用估计数.按照公认会计原则编制财务报表需要我们作出估计和假设,以影响财务报表之日报告的资产和负债数额以及报告期内报告的收入和支出数额。重要估计数包括:(A)与已证实的储备有关的储备数量和未来现金流量估计数,这可能严重影响耗竭费用和石油和天然气财产的潜在损害;(B)资产退休债务;(C)基于库存的赔偿;(D)所得税和递延税资产的估值;(E)承付款和意外开支。我们根据历史经验和其他各种我们认为是合理的假设来分析我们的估计。虽然我们认为编制综合财务报表所用的估计和假设是适当的,但实际结果可能与这些估计数不同。
附注2-重要会计政策摘要
公司遵循的重要会计政策载于附注2-2019年表10-K中的重大会计政策摘要,并辅之以本报告所载的未审计合并财务报表附注。这些未经审计的合并合并财务报表应与2019年表格一并阅读。
最近采用的会计公告-租约
2016年2月,FASB发布了涉及租赁交易会计的ASU 2016-02租赁(ASC 842),该标准要求实体承认租赁的使用权(ROU)资产和租赁负债。将租赁归类为融资租赁或经营租赁,决定费用的确认、计量和列报。这一会计准则的更新还要求对租赁安排作出某些数量和质量方面的披露。为勘探或使用矿物、石油或天然气资源而获得的租约,包括勘探这些自然资源的权利和使用这些自然资源的土地的权利,不属于标准更新的范围。
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演化石油公司及其附属公司
未经审计的合并合并财务报表附注
从2019年7月1日起,该公司采用了采用经修改的追溯方法的新标准,并选择采用可选的过渡方法,在采用之前的报告期间继续按照遗留会计准则-会计准则编码840-提交。在过渡时期,我们确认ROU资产(或经营租赁使用权资产)和经营租赁负债,不影响留存收益.我们采用了标准更新中规定的下列实际权宜之计,为选举提供了不重新评估的依据:
| |
• | 不对短期租约适用租赁标准中的承认要求(在开始之日租赁期限为12个月或更短且不包含公司合理肯定行使的购买选择权的租约)。 |
| |
• | 不得在合同中将租赁部分与非租赁部分分开,并将合并作为租赁(由资产类别反映)。 |
采用新标准不会影响我们未经审计的合并业务报表、现金流量或股东权益。在通过时,我们记录了我们的经营租赁如下:
|
| | | | | | | |
资产(负债) | 2019年6月30日 | | 2019年7月1日通过的调整 |
经营租赁使用权资产 | $ | — |
| | $ | 161,125 |
|
应计负债和其他: | | | |
递延租金 | $ | (4,338 | ) | | $ | 4,338 |
|
经营租赁责任 | $ | — |
| | $ | (26,194 | ) |
经营租赁负债-长期 | $ | — |
| | $ | (139,269 | ) |
最近发布的会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信用损失(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13改变了大多数金融资产和某些其他工具的减值模式,包括贸易和其他应收账款,并要求使用一种新的前瞻性预期损失模型,这将导致更早地确认损失备抵。允许尽早通过,各实体必须采用经修改的追溯方法对指导意见生效的第一个报告期进行审查。对于较小的报告公司,如“2019-10年会计准则更新”、“金融工具-信贷损失”(专题326)、“衍生工具和套期保值”(专题815)和租赁(主题842)所规定,ASU 2016-13适用于年度期间,包括2022年12月15日以后这些年度期间内的中期。ASU 2016-13的通过目前预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2019年12月,FASB发布了第2019-12号ASU,“所得税”(“主题740”)-简化所得税会计。ASU 2019-12旨在简化所得税的核算。它删除了主题740中的一般原则的某些例外,并修改了现有的指南,以改进一致的应用。ASU 2019-12适用于年度,包括从2020年12月15日开始的这些年度期间内的中期。允许提前收养。我们目前正在评估ASU 2019-12年对我们合并财务报表的影响.
附注3-与客户签订合同的收入
我们的收入主要来自我们在路易斯安那州东北部德里油田的利益,以及我们在怀俄明州汉密尔顿穹顶油田的利益。此外,在过去对德克萨斯州房产的剥离中保留的最高特许权权益提供了极小的收入:
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演化石油公司及其附属公司
未经审计的合并合并财务报表附注
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 | | 9个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入 |
| |
| | |
| | |
|
原油 | $ | 7,461,823 |
| | $ | 9,032,032 |
| | $ | 25,281,564 |
| | $ | 30,945,359 |
|
天然气液体 | 250,476 |
| | 468,525 |
| | 963,054 |
| | 1,910,395 |
|
天然气 | 320 |
| | 471 |
| | 1,831 |
| | 471 |
|
总收入 | $ | 7,712,619 |
| | $ | 9,501,028 |
| | $ | 26,246,449 |
| | $ | 32,856,225 |
|
我们是一个非经营者,目前不采取实物生产,也不与客户谈判合同。当产品的保管和所有权(“控制权”)转让给客户时,我们承认原油、天然气液体和天然气生产收入。控制权的转移推动了生产后费用的显示,如运输、收集和处理费用在所附业务报表中的扣除。控制转移前发生的费用和其他扣减额记录在所附的未经审计的合并业务报表的生产成本项目内,而控制转移后发生的费用和其他扣减额则嵌入价格,并有效记录为原油、天然气液体和天然气生产收入的减少。
在应用“会计准则编纂指南”第606主题“与客户签订合同的收入”时所作的判断主要涉及确定控制产品转让给客户的时间点。该公司认为,在确定交易价格,包括代表可变考虑的数额方面,不需要作出重大判断,因为鉴于体积测量的精确性和使用具有可预测差异的指数定价,数量和价格具有较低的估计不确定性。因此,公司不认为可变考虑的估计受到限制。
公司的合同履约义务产生于公司拥有所有权权益的油井生产碳氢化合物。当控制转移到指定交付点的客户时,性能义务被视为在某个时间点得到满足。在会计期间结束时,对已履行的履约义务进行了考虑。
收入记录在履行合同履约义务的月份。然而,碳氢化合物购买者的结算单和相关的现金考虑是在发生生产后一至两个月收到的,这在该行业是典型的。因此,公司必须估计交付给客户的生产量以及最终将收到的产品销售考虑。应付公司的估计收入记在所附未经审计的合并资产负债表中的应收款项项下,直到收到付款为止。截至2020年3月31日和2019年6月30日,与客户签订的“附注5-应收款”合同的应收账款余额分别为200万美元和320万美元。为了估计与客户签订的经营者合同的应收帐款,公司利用其财产、历史业绩、合同安排、指数定价、质量和运输差额以及其他因素的知识作为这些估计的依据。估计数与实际收到的产品销售金额之间的差额记录在收到买方付款的月份。在截至2020年3月31日的9个月中确认的与前几个报告期履行的业绩义务有关的收入无关紧要。
注4-Enduro购销协议和“跟踪马”出价
在2019年财政年度的第一季度,该公司记录了110万美元的分拆费,当一个更高的投标人的购买交易结束时。2018年5月,该公司签订了一项购买和销售协议(“PSA”),作为“跟踪马”投标人,以2 750万美元的收购价从Enduro Resource Partners有限责任公司(“Enduro”)的一家子公司收购某些石油和天然气资产,但须视Enduro第11章程序的结果而定。在执行PSA的同时,该公司将275万美元的存款存入一个收购代管账户,该账户连同赚取的利息一起构成该公司2018年6月30日财务状况综合报表上的限制性现金余额。2019年第一季度早些时候,当投标过程中出现了一个更高的投标人时,该公司得到了押金和相关的利息。
该公司最初和随后的出价代表了根据“美国破产法”第363条在Enduro的第11章程序中提出的报价。这类出价通常被称为“跟踪马”投标,并根据破产法院批准的投标程序接受较高的投标。与PSA有关,该公司
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演化石油公司及其附属公司
未经审计的合并合并财务报表附注
发生的第三方尽职调查费用,反映在公司2018年6月30日终了年度的综合业务报表中。
附注5-应收款
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 六月三十日 2019 |
石油和天然气销售应收款 | $ | 1,978,942 |
| | $ | 3,168,116 |
|
应收联邦和州所得税退款 | 3,243,271 |
| | — |
|
应收款项共计 | $ | 5,222,213 |
| | $ | 3,168,116 |
|
附注6-预付费用
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 六月三十日 2019 |
预付保险 | $ | 32,657 |
| | $ | 206,198 |
|
预付订阅和许可证 | 35,552 |
| | 55,435 |
|
预缴联邦和州所得税 | 159,191 |
| | 121,679 |
|
预付投资者关系和其他 | 75,975 |
| | 74,966 |
|
预付费用总额 | $ | 303,375 |
| | $ | 458,278 |
|
附注7-财产和设备
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 六月三十日 2019 |
油气性质 | |
| | |
|
须摊销的财产费用 | $ | 107,143,423 |
| | $ | 95,622,153 |
|
减:累计折旧、耗损和摊销 | (39,474,737 | ) | | (35,275,687 | ) |
未经证实的不摊销的财产 | — |
| | — |
|
石油和天然气特性,净 | $ | 67,668,686 |
| | $ | 60,346,466 |
|
其他财产和设备 | |
| | |
|
家具、固定装置、办公设备和其他,按成本计算 | $ | 154,732 |
| | $ | 154,731 |
|
减:累计折旧 | (135,283 | ) | | (128,313 | ) |
其他财产和设备,净额 | $ | 19,449 |
| | $ | 26,418 |
|
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的9个月内,该公司的资本支出分别为130万美元和470万美元。
汉密尔顿穹顶收购
2019年11月1日,自2019年10月1日起,我们的全资子公司,特拉华州的进化石油西部公司,从得克萨斯州达拉斯的Merit能源公司(“Merit”)拥有或控制的实体手中,购买了位于怀俄明州温泉县汉密尔顿穹顶一体化油田的23.51%的非营业权益和19.70%的收入权益。在2019年11月1日收盘价结束时,我们支付了950万美元的现金收购价,但需按惯例进行价格调整。2019年12月,我们收到Merit支付的20万美元现金后,才结算。考虑到交易的生效日期,购买价格调整包括我们从10月份销售收入中扣除营业费用份额的利息份额。从2019年11月1日开始,我们开始记录汉密尔顿穹顶收入、相关支出和资本成本的份额。在这次收购中,公司记录了90万美元的非现金资产,包括油井和相关资产的退休债务。
该单元包括265口生产和注水井以及从已探明的已开发储量中开采原油的相关设施。没有已证实的未开发储量,可能或可能存在的储量。我们把这次收购交易记作资产购买。
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未经审计的合并合并财务报表附注
附注8-租赁
经营租契反映为经营租契ROU资产,包括在“其他资产净额”内,以及在我们未经审计的合并资产负债表上“应计负债及其他”及“经营租赁负债”中的ROU负债。经营租赁ROU资产和负债在安排开始之日根据租赁期内租赁付款的现值确认。除了租赁付款的现值外,经营租赁ROU资产还将包括租赁启动前向出租人支付的任何租赁付款,减去任何租赁奖励和初始直接费用(如果有的话)。经营租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.某些租赁的付款条件因基础资产的使用而有所不同。可变租赁付款不包括在ROU资产和租赁负债中。对于所有经营租赁,租赁和非租赁组成部分作为一个单一的租赁组成部分。
该公司作为一名非经营者,近年来拥有充足的流动性,一般没有进行租赁交易。目前,我们唯一的经营租赁是在休斯敦,得克萨斯州,从2019年5月1日起,将于2022年11月30日到期的公司办公空间。目前我们有一个经营租赁的办公空间,没有融资租赁和短期租约.
公司在评估符合专题842下租赁定义的合同时所作的某些假设和判断包括:
| |
• | 贴现率-我们的租约不提供隐含费率。因此,我们必须使用我们的递增借款率,根据开始日期的资料来确定租赁付款的现值。我们的递增借款利率反映了在类似的经济环境下,我们在类似条件下以担保方式借入相当于租赁付款数额的估计利率。在2019年7月1日通过时,我们在我们的高级担保信贷安排下使用了基于最优惠利率的借款利率作为我们的增量借款,因为我们的贷款期限是基于一个类似的术语,并经过适当的风险调整。 |
| |
• | 租赁期限-在成立时,公司对包含租赁安排的合同进行评估,以确定在确认ROU资产和相应的租赁负债时租赁期限的长短。在确定租赁期限时,对可用于延长或提前终止安排的选择进行评估,并在合理地确定将行使选择权时将其包括在内。由于该公司有意维持运作上的灵活性,因此并无可行的选择,以延长该公司合理地肯定会行使的责任。我们没有期望使用我们合理地肯定会使用的提前终止选项。 |
截至2020年3月31日,我们的经营租赁责任到期日如下:
|
| | | |
财政年度 | 经营租赁责任 |
2020年剩余时间 | $ | 14,709 |
|
2021 | 59,945 |
|
2022 | 61,843 |
|
2023 | 26,098 |
|
租赁付款总额 | 162,595 |
|
较少估算的利息 | (10,456 | ) |
租赁负债总额 | $ | 152,139 |
|
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未经审计的合并合并财务报表附注
与营运租约有关的补充现金流量、资产负债表及其他披露资料如下:
|
| | | |
| 截至2020年3月31日止的9个月 |
现金流量: | |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | $ | 4,903 |
|
在采用时增加ROU资产,以换取租赁债务 | 161,125 |
|
| |
资产负债表: | |
经营租赁ROU资产(包括在其他资产中) | 128,368 |
|
应计负债-流动负债 | 53,125 |
|
经营租赁责任-长期 | 99,014 |
|
| |
其他: | |
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) | 2.91 |
|
加权平均贴现率 | 5.15 | % |
附注9-其他资产
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 六月三十日 2019 |
专利权 | $ | 108,512 |
| | $ | 108,512 |
|
减:特许权的累计摊销 | (57,647 | ) | | (47,474 | ) |
投资井升降机公司,按成本计算 | 108,750 |
| | 108,750 |
|
递延贷款费用 | 168,972 |
| | 168,972 |
|
减:递延贷款费用累计摊销 | (153,295 | ) | | (141,927 | ) |
经营租赁下的使用权资产 | 161,125 |
| | — |
|
减:使用权累计摊销资产 | (32,757 | ) | | — |
|
软件许可证 | 20,662 |
| | 20,662 |
|
减:软件许可证的累计摊销 | (12,627 | ) | | (7,462 | ) |
其他资产,净额 | $ | 311,695 |
| | $ | 210,033 |
|
我们的特许权和投资的井升降机,公司。(“WLI”)是由于我们的人工升降机技术业务于2015年12月分离的结果。我们向WLI转让了我们的专利和其他知识产权,并保留了与该技术相关的未来总收入的5%的特许权使用费。我们拥有WLI普通股的17.5%,我们在这个私人公司的投资中,如果有任何减值的话,加上或减去由于同一发行人的相同或类似的投资在有序交易中价格的明显变化,如果发生这种情况的话。当公司发现可能对投资的公允价值产生重大不利影响的任何事件或环境变化时,就会对投资进行减值评估。
附注10-应计负债和其他
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 六月三十日 2019 |
应计奖励和其他补偿 | $ | 367,619 |
| | $ | 369,719 |
|
一年内到期的资产退休债务 | — |
| | 50,244 |
|
经营租赁负债,当期 | 53,125 |
| | — |
|
应计特许经营权税 | 83,940 |
| | 5,738 |
|
应计从价税 | 54,000 |
| | 100,500 |
|
其他应计负债 | 11,555 |
| | 11,554 |
|
应计负债和其他 | $ | 570,239 |
| | $ | 537,755 |
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未经审计的合并合并财务报表附注
附注11-资产退休债务
我们的资产退休债务是指我们根据适用的法律,在生产财产结束时,预计会产生的堵塞、放弃和补救财产的估计现值。以下是截至2020年3月31日的9个月和2019年6月30日终了年度资产退休债务的期初和期末余额对账情况:
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 六月三十日 2019 |
资产退休债务-期初 | $ | 1,610,845 |
| | $ | 1,422,955 |
|
发生的负债 | 903,580 |
| (a) | 31,268 |
|
债务结算 | (86,593 | ) | (b) | — |
|
负债出售 | — |
| | — |
|
增值折扣 | 103,852 |
| | 101,506 |
|
修订以前的估计数 | (32,504 | ) | | 55,116 |
|
资产退休债务-期末 | $ | 2,499,180 |
| | $ | 1,610,845 |
|
减去应计负债的当期部分 | — |
| | (50,244 | ) |
资产退休债务的长期部分 | $ | 2,499,180 |
| | $ | 1,560,601 |
|
(A)2020财政年度的负债是由于我们收购了汉密尔顿穹顶利息。
(B)我们放弃了德里油田的一口井和汉密尔顿穹顶油田的四口井。
附注12-股东权益
准普通股
截至2020年3月31日,我们已发行普通股32,956,469股。
该公司于2013年12月开始向普通股支付季度现金股息。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的9个月内,我们分别向普通股东支付了9,916,841美元和9,953,562美元的股息。下表列出在三个月内支付的股息:
|
| | | | | | | |
普通股每股现金股息 | 2020 | | 2019 |
截至9月30日的第一季度, | $ | 0.10 |
| | $ | 0.10 |
|
截至12月31日的第二季度, | $ | 0.10 |
| | $ | 0.10 |
|
截至3月31日的第三季度, | $ | 0.10 |
| | $ | 0.10 |
|
2015年5月,董事会批准了一项股票回购计划,涵盖了该公司500万美元的普通股。自该计划启动至2020年3月31日,该公司斥资400万美元,以每股5.72美元的平均价格回购706,858股普通股,其中440,666股在截至2020年3月31日的9个月内平均成本为5.51美元。根据该计划的条款,股票只能在公开市场上并按照证券交易委员会的要求回购。这些股票最初作为国库券入账,然后被取消。回购的时间和数量取决于几个因素,包括财政资源以及市场和商业条件。此回购计划没有固定的终止日期,并且可以在任何时候中止或停止。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的9个月内,该公司还从新获得的股票奖励持有者手中收购了国库股,为受领工资税预扣缴义务提供资金。国库股随后被取消。该等股份在归属日期按公平市价估值。下表显示各期所有购买国库股票的情况:
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演化石油公司及其附属公司
未经审计的合并合并财务报表附注
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| | | | | | | |
| 9个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
获得的国库券数量(1) | 449,921 |
| | 15,489 |
|
平均每股成本 | $ | 5.52 |
| | $ | 8.95 |
|
所购国库券总成本 | $ | 2,483,357 |
| | $ | 138,638 |
|
(1)2020年财政年度的股份数目减去该期间被没收的49,118股。
预期股息税处理
在2019年6月30日终了的财政年度,所有普通股股利都作为合格股息收入作为纳税用途处理。根据我们目前对2020年6月30日终了财政年度的预测,我们预计这一时期的所有共同股息都将被视为合格股息收入。这些预测是基于我们截至2020年3月31日的合理预期,并可能根据我们在财政年度结束时的最终税收计算而改变。
附注13-股票激励计划
在2016年12月8日的年度会议上,股东们批准通过了“进化石油公司2016年股权激励计划”(“2016年计划”),该计划取代了“进化石油公司2004年股票计划”(“2004年计划”),该计划没有股票可供今后发放。2016年计划授权在2026年12月8日到期之前发行1,100,000股普通股。根据“2016年计划”,公司的雇员、董事和顾问可获得下列任何一种或多种形式的奖励:激励股票期权和非法定股票期权、股票增值权、限制性股票奖励和限制性股票单位奖励、业绩股票奖励、绩效现金奖励以及其他形式的奖励,全部或部分基于我们的普通股,包括其价值增值。截至2020年3月31日,仍有390,489股股票可根据“2016年计划”获得赠款。
根据“2004年计划”颁发的所有未偿裁决仍须遵守证明此类裁决的协议和2004年计划条款中规定的条款和条件。根据这些协议,我们向公司雇员和董事发放限制普通股奖励(“限制性股票”)和或有限制普通股奖励(“或有限制股票”)。
限制性股票和或有限制性股票
作为其长期激励计划的一部分,该公司授予了限制性股票和或有限制股票的赠款。这类赠与在四年后到期,如果不获授权,则包含基于服务的、基于业绩的和以市场为基础的归属条款。受限制股票授予所依据的普通股是在授予之日发行的。或有限制的股票授予,只有在获得更高的表现为基础或市场为基础的归属门槛,只有在归属时才发放。作为或有限制股票奖励的基础的股份是从根据该计划授予的计划中保留的。
2019年7月,新任首席执行官在受聘后,获得了48,872股基于服务服务的限制性普通股,这些股份分别于2020年、2021年和2022年6月30日分得三个等额的股份,此外,他还获得了总共200,000个基于市场的限制性股票单位,包括四批相等的股份,每一批都可以在授标期限届满前满足各自的股票价格要求。每一批股票都有单独规定的价格要求,只有在2023年7月1日前,90天后的公司股票平均价格等于或超过其分批价格要求时,才能进行相应的转归。
在截至2020年3月31日的9个月内,我们向员工颁发了52,119项基于服务的奖励和104,236项基于市场的限制性股票奖励,并向公司董事颁发了56,395项基于服务的奖励。
以服务为基础的奖励授予本公司连续雇用,一般在三至四年期间每年分期发放。对公司董事的奖励有一年的悬崖峭壁归属.根据服务归属的限制性股票赠与在授予之日按公平市价估值,并在服务期内摊销。
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未经审计的合并合并财务报表附注
以业绩为基础的补助金归属于实现收益、收入和其他经营目标,并要求受赠人在归属日期之前仍然是公司的雇员或董事。公司根据对授予日公允价值的第三方独立评估,以及在会计上认为可能达到业绩标准的情况下,确认绩效奖励在预期归属期内的补偿费用。预期的归属期可视为短于裁决的期限。截至2020年3月31日,还没有以业绩为基础的奖项。
我们过去的许多基于市场的奖项,如果它们各自的两年或三年的公司普通股总回报超过由同行公司组成的各种指数的相应总回报。此外,当公司在规定的衡量期间内的收盘价平均值达到或超过规定的股票价格时,则授予更多的基于市场的奖励。对这些奖励的公允价值和预期归属期的第三方独立评估采用蒙特卡洛模拟法,其依据是公司总回报的历史波动性与指数中其他公司的历史波动性相比较。以市场为基础的赔偿费用是在预期的归属期内使用直线法确认的,只要持有人仍然是公司的雇员或董事。补偿费用总额以授予之日裁决的公允价值为依据,不受裁决的归属或到期,但终止服务除外。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的9个月内,以市场为基础的奖励,在蒙特卡罗模拟估值、预期寿命和公允价值中使用的假设如下:
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| 截至3月31日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
以市场为基础的奖励的加权平均公允价值 | $ | 3.79 |
| | $ | 8.24 |
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无风险利率 | 1.65%至1.87% |
| | 2.69 | % |
预期转归年期 | 1.35至2.56 |
| | 2.82 |
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预期波动率 | 38.6%至43.7% |
| | 41.8 | % |
股利收益率 | 6%至7.2% |
| | 4.0 | % |
截至2020年3月31日,未获限制的股票奖励包括:
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| 电话号码 受限 股份 | | 加权 平均 批予日期 公允价值 |
服务型奖 | 171,609 |
| | $ | 5.95 |
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市场奖励 | 129,710 |
| | 5.10 |
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2020年3月31日 | 301,319 |
| | $ | 5.59 |
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下表列出截至二零二零年三月三十一日止九个月的受限制股票交易:
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| 电话号码 受限 股份 | | 加权 平均 批予日期 公允价值 | | 2020年3月31日未摊销的补偿费 | | 加权平均剩余摊销期(年份) |
2019年7月1日 | 176,683 |
| | $ | 8.09 |
| | | | |
以服务为基础的股份获批 | 157,386 |
| | 5.73 |
| | | | |
以市场为基础的股票 | 104,236 |
| | 4.34 |
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既得利益 | (87,868 | ) | | 7.29 |
| | | | |
被没收 | (49,118 | ) | | 9.35 |
| | | | |
2020年3月31日 | 301,319 |
| | $ | 5.59 |
| | $ | 1,221,702 |
| | 1.89 |
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演化石油公司及其附属公司
未经审计的合并合并财务报表附注
未归属或有限制股票奖励表仅包括以市场为基础的奖励:
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| 电话号码 特遣队 受限 股份 | | 加权 平均 批予日期 公允价值 | | 2020年3月31日未摊销的补偿费 | | 加权平均剩余摊销期(年份) |
2019年7月1日 | 10,156 |
| | $ | 3.42 |
| | | | |
以市场为基础的奖励 | 200,000 |
| | 3.50 |
| | | | |
既得利益 | (10,156 | ) | | 3.42 |
| | | | |
2020年3月31日 | 200,000 |
| | $ | 3.50 |
| | $ | 295,235 |
| | 0.66 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月内,与限制性股票和或有限制性股票赠款相关的股票补偿费分别为358,591美元和208,665美元。在相应的九个月期间,股票补偿费分别为926,794美元和678,149美元.
附注14-所得税
我们在美国提交了一份合并的联邦所得税申报表,并在几个州和地方管辖范围内提交了各种合并和单独的申报文件。
在财务报表所列的任何期间,我们既没有未确认的税收利益,也没有任何与未确认的税收利益相关的应计利息或罚款。我们相信,我们对我们的纳税申报表所采取和将要采取的所得税立场有适当的支持,根据我们对各种因素的评估,包括过去的经验和对适用于每一件事情的事实的税法的解释,税收负债的应计金额在所有开放年份都是足够的。根据截止2015年6月30日至2018年6月30日止的年度的诉讼时效,该公司的联邦和州所得税申报表可供审计,截至2016年6月30日至2018年6月30日止的年度为联邦税收目的,而2018年6月30日为州税收目的。在我们利用前几年产生的净业务损失的范围内,这类前几年也可能要接受审计。
在截至2020年3月31日的9个月内,我们确认所得税优惠为170万美元,实际税率为(26.3)%,而所得税支出为280万美元,截至2019年3月31日的9个月的实际税率为18.6%。今年,我们开展了一个项目,寻求潜在的现金税节省机会,查明与我们在德里油田的利益有关的现有强化石油回收信贷(“采油抵免额”)。为了利用EOR抵免额,我们修改了截至2017年6月30日和2018年6月30日的联邦和州纳税申报表,并将相关影响纳入我们2019年的纳税申报表。主要是由于EOR抵免,该公司在截至2020年3月31日的9个月内实现了280万美元的净税收优惠,并于2020年3月31日收到了320万美元的所得税退款。我们的有效税率通常会与法定联邦税率不同,这主要是因为州所得税,主要是路易斯安那州的所得税,以及与超过基准的百分比消耗、股票补偿和其他永久性差异有关的差异。在这两个时期,我们各自的法定联邦税率为21%。
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演化石油公司及其附属公司
未经审计的合并合并财务报表附注
附注15-普通股每股收益
下表列出了每股基本收益和稀释收益的计算情况:
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| 三个月到3月31日, | | 截至3月31日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子 | |
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普通股净收益 | $ | 3,710,159 |
| | $ | 2,398,875 |
| | $ | 8,267,897 |
| | $ | 12,099,241 |
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分母 | |
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加权平均普通股数-基本数 | 33,052,162 |
| | 33,186,665 |
| | 33,055,861 |
| | 33,151,786 |
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稀释证券的影响: | |
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自愿或有限制的库存赠款 | — |
| | 9,532 |
| | 2,585 |
| | 11,875 |
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在稀释每股收益中使用的加权平均普通股数和潜在稀释普通股数 | 33,052,162 |
| | 33,196,197 |
| | 33,058,446 |
| | 33,163,661 |
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| | | | | | | |
普通股净收益-基本收益 | $ | 0.11 |
| | $ | 0.07 |
| | $ | 0.25 |
| | $ | 0.36 |
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普通股净收益-稀释 | $ | 0.11 |
| | $ | 0.07 |
| | $ | 0.25 |
| | $ | 0.36 |
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杰出的潜在潜在稀释性证券 | 加权 平均 演习价格 | | 2020年3月31日 |
或有限制股票赠款 | $ | — |
| | 200,000 |
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杰出的潜在潜在稀释性证券 | 加权 平均 演习价格 | | 2019年3月31日 |
或有限制股票赠款 | $ | — |
| | 10,156 |
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附注16-高级担保信贷协议
2016年4月11日,该公司进入了一项为期三年的、基于高级担保准备金的信贷安排(“贷款机制”),金额高达5,000万美元。2018年5月25日,我们对关于循环信贷安排的信贷协议进行了第三次修正,除其他事项外,将到期日延长至2021年4月11日。2018年12月31日,我们对适用于循环信贷安排的信贷协议进行了第四次修正,以扩大收益使用的定义。
截至2020年3月31日,该公司经选举产生的承诺和借款基础为4 000万美元,我们遵守了所有金融契约,在该机制下没有任何未清款项,该机制主要由德里的所有外地资产担保。
根据贷款机制,贷款基数应在贷款期限内每半年确定一次。2020年4月27日,该公司完成了对贷款机制的春季重新确定,导致借款基数降至2700万美元,这一基础仍未动用。
从该机制借款可用于购买和开发石油和天然气财产,投资于产生石油和天然气生产的现金流动资产,并用于信用证和其他一般公司用途。
贷款机制包括初始借款基数0.50%的安置费,金额为50 000美元,并对借款基数中未提取的部分每年承担0.25%的承诺费。根据该融资机制的任何借款都将按公司的选择,按LIBOR+2.75%或贷款下定义的最优惠利率加1.00%的利率支付利息。该融资机制载有一项财务契约,其中要求公司在每个会计季度的最后一天保持(A)最高总杠杆率不超过3.00至1.00,(B)债务偿还覆盖率不低于1.10至1.00,(C)综合有形净资产不少于5 000万美元,所有这些都是根据该机制确定的。
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演化石油公司及其附属公司
未经审计的合并合并财务报表附注
就这一协议而言,该公司承担了168,972美元的债务发行费用。这些费用以“其他资产净额”资本化,并摊销为费用。截至2020年3月31日,与该机制有关的债务发行费用未摊销余额为15 677美元。
附注17-承付款及意外开支
在正常的业务过程中,我们会受到各种索赔和意外事故的影响。此外,我们还不时收到政府或监管机构的来文,内容涉及在我们运作的司法管辖区内对不遵守法律或条例的调查或指控。至少,如果我们认为未来的一个或多个事件有可能通过资产的减值或负债的产生来确认损失,我们就会披露这些事项。如果我们认为未来的一个或多个事件有可能确认损失,并且我们可以合理地估计这种损失,而我们不计算与该损失有关的未来法律费用,我们就会产生损失。此外,如果我们认为有可能提出索赔,而且有合理的可能结果是不利的,我们将披露任何未断言的事项。我们承担法律辩护费用。
附注18-随后的活动
该公司继续监测2019年末发现的一种新型冠状病毒(“冠状病毒”)在全球范围内爆发的影响,以及石油价格部分相关的下行压力,主要原因是对储存供应的预测限制、各种遏制措施和其他地缘政治因素对全球需求的预测减少。历史上,该公司通过运营现金和营运资本为其业务提供资金,其主要现金来源是销售石油和天然气液体生产。
2020年4月6日,我们以每桶32.00美元的固定互换价格,在2020年4月至2020年12月期间,进入纽约商品交易所(NYMEX)WTI石油掉期,每天1400桶(约合每月4.2万桶)。今后,该公司可能会增加额外的掉期或其他衍生头寸,涵盖其预期未来生产的一个可变部分,在随后的期间。
该公司将在短期内继续监测石油价格,并在机会出现的情况下,可能会增加其对冲投资组合。与往年一致,本公司不打算将其新头寸指定为会计用途的套期保值,并将以公允价值将合同记录在其资产负债表上。
2020年5月5日,考虑到油价大幅下跌,加上全球大流行导致的价格复苏时机的不确定性,该公司将股息调整为每股0.025美元,在截至2020年6月30日的季度生效。股息率的下调将使公司能够节省现金,以增加财务灵活性,同时继续以收益回报股东。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
执行概况
流动性与资本资源
业务结果
关键会计政策和估计
常用术语
“本季度”指的是截至2020年3月31日的三个月,该公司2020年第三季度的财政状况。
“前一季度”是指截至2019年12月31日的三个月,即该公司2020年财政年度的第二季度。
“前一季度”是指截至2019年3月31日的三个月,该公司2019年财政年度第三季度。
执行概况
一般
演化石油公司是一家石油和天然气公司,其重点是通过拥有、管理和开发石油和天然气属性向其股东提供可持续的股利。为了支持这一目标,该公司的长期目标是主要通过收购建立一个多样化的石油和天然气资产组合,同时寻求机会通过选择性开发、提高产量和其他对其财产的开发努力来维持和增加产量。
我们的生产资产包括我们在位于路易斯安那州东北部德里油田的德里霍尔特-布莱恩特公司的股份,一家公司。2加强采油项目,以及我们对位于怀俄明州温泉县汉密尔顿穹顶油田的兴趣,这是一个利用注水井给储层加压的二次采油油田,以及在得克萨斯州的两口陆上油井的最高版权费利益。
我们在德里领域的利益包括23.9%的工作利益,与之相关的19.0%的收入利益,以及7.2%的独立最高的特许权使用费和矿产权益,产生了26.2%的总净收入利益。该油田由Denbury在岸公司经营,该公司是Denbury Resources公司的子公司。(纽约证券交易所代码:DNR)。
2019年11月1日,该公司收购了汉密尔顿穹顶(Hamilton Dome)领域的矿产权益,其中包括23.5%的工作权益,以及19.7%的相关收入权益(包括一项小型的最高版税权益)。该油田由一家私营石油和天然气公司Merit Energy Company(“Merit”)经营,该公司拥有汉密尔顿穹顶油田剩余工作权益的绝大部分。我们在这一领域获得的兴趣与该公司增加长期、低下降准备金的战略相一致,预计这将支持我们的长期红利。
2020年财政年度第三季度的重点和最新运营情况
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• | 连续26季度支付普通股现金股利,并宣布下一次派息每股0.025美元,于2020年6月30日到期。 |
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• | 报告的净收入为370万美元,其中包括与提高石油回收信贷有关的280万美元的一次性所得税优惠,这是连续第16个季度出现净收入正报告。 |
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• | 截至2020年3月31日的3个月和9个月的营业活动现金流量分别为410万美元和1,220万美元。 |
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• | 本季度结束时,有2,070万美元的现金和一笔未提取的信贷贷款。2020年4月27日,该公司完成了对信贷安排的春季重新确定,导致借款基数降至2700万美元,这一基础仍未动用。 |
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• | 为了应对2019年末发现的一种新型冠状病毒(“冠状病毒”)引起的日益严重的全球大流行,该公司成功启动了其业务连续性计划,并转变为在家工作。 |
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• | 2020年4月6日,该公司以每桶32.00美元的固定互换价格,在2020年4月至2020年12月期间,进入NYMEX WTI石油掉期,每月约为42,000桶。 |
概述
2020年3月初,由于影响全球石油和天然气市场供求的多种重大因素,包括冠状病毒引起的全球大流行,原油价格急剧下跌。我们预计原油价格将继续低迷,并至少在短期内保持波动,目前的原油期货市场就证明了这一点。我们无法预测这一突然下降的持续时间或影响,但必须做好准备,使原油价格在较长一段时间内保持低迷,并对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生潜在影响。
该公司本季度的石油总产量平均约为7827桶,比上一季度增长6.6%,主要原因是2019年11月收购了我们的汉密尔顿穹顶油田,部分抵消了德里油田石油产量下降的影响。本季度CO2 成本下降了57%。供应CO的管道2到德里的田野在2月22日被关闭了。Nd当检测到压力损失和CO时2购买被暂停。协和2采购提供了大约20%的注入量在实地,而外地的回收设施提供了其他80%。回收设施继续照常运作。这条管道是由Denbury Resources拥有和运营的,该公司对正在维修的管道的一部分没有任何所有权,这部分管道位于德里油田的上游。DenburyResources已经启动了一个修复管道的项目,但尚未确定服务日期的估计回报。该季度的NGL总产量约为1,098 BOEPD,比上一季度下降2.8%,主要原因是德里油田的一个计划维修项目持续了10天,并于2月份完成。
该公司季度净收益为370万美元,即每股稀释后的0.11美元,而上一季度为180万美元,即每股稀释后的0.05美元。本季度净收入的增加包括280万美元的所得税优惠,这与提高石油开采抵免额和降低CO含量有关2如上文所述,采购费用被较低的实际油价部分抵消。
下文将进一步讨论这些项目和其他项目。
额外的财产和项目信息列在第1项.业务,第2项.截至2019年6月30日的年度财务报表附注和表99.1.
冠状病毒大流行的影响及地缘政治因素
2020年3月11日,世界卫生组织宣布冠状病毒为大流行,而在2020年3月13日,美国宣布了对冠状病毒的名义紧急情况。这种疾病继续在美国和国外蔓延,有可能造成灾难性影响。国家、州和地方当局建议对大部分人口实行社会隔离和隔离措施,包括强制关闭企业。这些措施虽然旨在保护人类生命,但预计将对国内和外国经济产生严重和持续不确定的严重影响。经济稳定努力的有效性,包括政府对受影响的公民和工业的付款,是不确定的。
由于冠状病毒大流行的性质,很难预测该公司的业务和业务将如何长期受到影响。然而,这一流行病可能造成的总体经济影响被视为对一般经济,特别是石油和天然气工业的严重负面影响。在截至2020年3月31日的三个月内,主要是受冠状病毒大流行和欧佩克+采取的行动的推动,WTI的基准价格大幅下跌。尽管全球产出可以调整以支持商品价格水平,但该公司预计原油价格在短期内仍会波动。
目前,公司的所有财产权益都不是由公司经营的,而且还涉及到其他第三方的工作利益所有者。因此,本公司影响或控制此类财产的经营或未来发展的能力有限。该公司继续与其第三方运营商保持联系,以确保在油价持续下跌的情况下对支出进行审查,以便能够相应地进行计划。
2020年2月初,该公司开始准备应对冠状病毒在全球传播对其业务的潜在影响,重点是该公司远程维持其业务和控制系统的能力。随着得克萨斯州休斯敦地区案件数量的增加,该公司制定了其业务连续性计划,允许其雇员在家安全地工作。鉴于该公司规模较小,性质较小,因此能够在最低限度地改变其业务运作,并维持其内部控制和程序制度。
流动性与资本资源
截至2020年3月31日,该公司有2,070万美元的现金和现金等价物,受2019年11月以930万美元收购Hamilton Dome的影响,相比之下,2019年6月30日的现金和现金等价物为3,160万美元。
2019年11月1日,从2019年10月1日起,该公司通过其全资子公司进化石油西部公司,从Merit Energy Company(“Merit”)拥有或控制的实体手中购买了位于怀俄明州温泉县汉密尔顿穹顶油田的23.51%的非营业权益和19.70%的收入权益。在结算后调整净额后,对Merit的现金考虑为930万美元。
此外,该公司还拥有一个以担保准备金为基础的高级信贷设施(“融资机制”),其最高容量为5 000万美元。该机制在2020年3月31日有4 000万美元的未提取借款基数。随后并于2020年4月27日生效,主要由于原油价格下跌,我们的借款基础被重新确定为2700万美元。该贷款机制于2021年4月11日到期,目前还没有借款,主要由与德里油田有关的外汇储备担保。
根据公司的选择,任何未来的借款都有利息,无论是LIBOR+2.75%,还是融资机制下定义的最优惠利率,加上1.0%。该机制包含的契约要求:(I)总杠杆率不超过3.0比1.0;(Ii)还本付息率不低于1.1:1.0;(Iii)有形资产净值不少于5,000万美元,每项债务净值均为设施所界定。该机制还载有其他习惯上肯定和否定的盟约和违约事件。截至2020年3月31日,该公司遵守了该设施所载的所有公约。
该公司历来通过运营现金和营运资本为业务提供资金。现金的主要来源是石油和天然气液体生产的销售。这些现金流量的一部分用于为资本支出提供资金。该公司期望在其经营现金流和现有营运资本的范围内管理德里油田的未来发展活动和汉密尔顿穹顶油田有限的资本维护需求。
该公司正在通过收购或其他交易寻求新的增长机会。除了手头的现金外,该公司还可以利用高级担保信贷工具获得未提取的借款基础。此外,该公司有一个有效的货架登记表与证券交易委员会,根据该公司可以发行高达5亿美元的新债务或股票证券。在寻求新的增长机会的过程中,本公司期望利用内部资金、营运资金和信贷贷款能力。考虑发行额外的股本作为任何潜在交易的一部分也可能是有利的,但目前还没有计划发行额外的股权。
在截至2020年3月31日的9个月内,该公司用运营产生的现金为业务、资本支出和现金红利提供资金,导致现金减少1 090万美元,主要受到930万美元用于收购Hamilton Dome领域和250万美元用于回购股票的影响。截至2020年3月31日,营运资本为2310万美元,比2019年6月30日的3240万美元减少了930万美元。
董事会于2013年12月设立了普通股现金股利。此后,该公司连续支付了26次季度股息.通过现金红利分配超过运营和资本要求的大部分自由现金流量仍然是公司财务战略的一个优先事项,而且公司的长期目标是酌情增加股息。然而,由于有可能在当前行业低迷期间以折扣价格寻求其他机会,董事会认为谨慎的做法是将季度股息从每股0.10美元调整至每股0.025美元,在截至2020年6月30日的季度内生效。股息率的下调将使该公司能够节省现金,以增加财务灵活性,同时继续按目前的股价水平,以大约3%的收益率奖励股东。与过去一样,该公司打算在该行业从当前的经济环境中恢复到更高的股息水平。
2015年5月,董事会批准了一项股票回购计划,涵盖了该公司500万美元的普通股。该公司监测其股票价格,并期望在市场条件被认为合适时,机会主义地购买其普通股。在截至2020年3月31日的9个月内,该公司以每股5.51美元的平均价格购买了440,666股股票,使其总价格达到400万美元,以每股5.72美元的平均价格购买了706,858股普通股。
2020年3月初,石油价格迅速下跌。尽管油价大幅下跌,但由于该公司手头的现金以及根据其未提取的高级担保信贷工具可获得的借款,该公司很有能力管理目前的低价环境。此外,该公司没有长期的服务合同或钻井承诺.2020年4月6日,该公司进入NYMEX WTI石油掉期合约,每月约为42,000桶。
2020年4月至2020年12月,固定互换价格为每桶32.00美元。该公司的项目具有足够的流动性,至少在未来12个月内能够满足所有已确定的现金需求。
资本支出
在截至2020年3月31日的9个月里,我们在基本建设项目上花费了1,150万美元,其中930万美元用于收购Hamilton Dome油田,90万美元的非现金资产是与Hamilton Dome资产退休相关的,我们还在德里油田支付了130万美元,主要用于NGL工厂和完成水幕项目。
该公司预计在2020财政年度剩余时间内不会有任何实质性的净资本支出,因为所有剩余的符合要求和资本修整计划都因最近油价下跌而推迟,而且也没有待购买的房产。
全成本池上限测试
在截至2020年3月31日的季度,我们的石油和天然气资产资本化成本远低于全部成本估值上限,我们目前预计,在2020年财政剩余时间里,不需要减记资本化的石油和天然气房地产成本。然而,较低的油价降低了本季度我们的估值上限超过资本成本的过剩或缓冲,并可能对我们未来几个季度的上限测试产生不利影响。我们不能保证将来不需要减记资本化的石油和天然气资产。按照全成本会计方法,石油和天然气属性的资本化成本,扣除累积的DD和A及相关递延税,仅限于已探明的石油和天然气储量未来的现金流量估计数,贴现为10%,加上未证实财产的成本或公允价值较低,并按相关所得税影响(估值“上限”)调整。如果资本化成本超过全部成本上限,超出的费用将作为石油和天然气资产减记在发生过剩的季度的费用中列支。季度上限测试计算要求我们使用在截至资产负债表日期的12个月期间收到的石油产品的平均价格。如果大宗商品价格保持在当前季度的较低水平,未来上限测试计算中使用的平均价格将下降。
现金流量活动概述
下表比较了截至2020年3月31日和2019年3月31日止的9个月现金流量表的汇总情况,合并财务报表载于本报告第一部分第一部分表10-Q。
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| 截至3月31日的9个月, | | |
现金增加(减少): | 2020 | | 2019 | | 差异 |
| (以百万计) |
经营活动提供的净现金 | $ | 12.2 |
| | $ | 18.3 |
| | $ | (6.1 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (10.7 | ) | | (6.4 | ) | | (4.3 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | (12.4 | ) | | (10.0 | ) | | (2.4 | ) |
| $ | (10.9 | ) | | $ | 1.9 |
| | $ | (12.8 | ) |
本年度期间业务活动提供的现金比上年同期减少610万美元,原因是净收入提供的现金减少380万美元,非现金支出提供的现金减少60万美元,流动经营资产和负债提供的现金减少170万美元。
用于投资活动的现金增加了430万美元,主要是因为在2020年财政年度购买了汉密尔顿穹顶工程权益,但部分被2019财政年度现金流出部分抵消,主要用于完成德里油田的加密钻井项目。
在截至2020年3月31日的9个月内,该公司花费了240万美元进行普通股回购,其中几乎全部是根据其授权的股票回购计划进行的。
业务结果
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月
收入
与去年同期相比,当期收入下降18.8%,主要原因是实现商品价格下跌26.0%,但由于我们对2019年11月收购的汉密尔顿穹顶(Hamilton Dome)油田的兴趣,生产量增长9.8%,部分抵消了这一增长。该公司的平均实际油价较低,主要是由于WTI的价格下降。由于该公司的比重和硫含量,该公司的汉密尔顿穹顶(Hamilton Dome)的产量与WTI相比有折扣,而它在德里的产量通常是溢价交易。造成这一下降的原因是,在德里石油销售管道正在维修期间,2020年1月期间增加了卡车和装卸费。该销售管道于2020年2月1日重新上线,从而取消了卡车运输和装卸费用。
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的总生产量、日产量、平均实际价格和收入:
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| 三个月到3月31日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 方差% |
油气生产 | | | | | | | |
原油收益 | $ | 7,461,823 |
| | $ | 9,032,032 |
| | $ | (1,570,209 | ) | | (17.4 | )% |
NGL收入 | 250,476 |
| | 468,525 |
| | (218,049 | ) | | (46.5 | )% |
天然气收入 | 320 |
| | 471 |
| | (151 | ) | | (32.1 | )% |
主要收入总额 | $ | 7,712,619 |
| | $ | 9,501,028 |
| | $ | (1,788,409 | ) | | (18.8 | )% |
| | | | | | | |
主要原油体积(BBL) | 172,901 |
| | 152,776 |
| | 20,125 |
| | 13.2 | % |
主要NGL容量(BBL) | 26,206 |
| | 28,626 |
| | (2,420 | ) | | (8.5 | )% |
准用天然气体积(McF) | 223 |
| | 160 |
| | 63 |
| | 39.4 | % |
等效体积(BOE) | 199,144 |
| | 181,429 |
| | 17,715 |
| | 9.8 | % |
| | | | | | | |
副原油(BOPD,净) | 1,879 |
| | 1,698 |
| | 181 |
| | 10.7 | % |
(BOEPD,Net) | 285 |
| | 318 |
| | (33 | ) | | (10.4 | )% |
准用天然气(BOEPD,净) | — |
| | N.M. |
| | N.M. |
| | N.M. |
|
当量体积(BOEPD,净额) | 2,164 |
| | 2,016 |
| | 148 |
| | 7.3 | % |
| | | | | | | |
每桶成品油价格 | $ | 43.16 |
| | $ | 59.12 |
| | $ | (15.96 | ) | | (27.0 | )% |
每桶NGL价格 | 9.56 |
| | 16.37 |
| | (6.81 | ) | | (41.6 | )% |
每麦克福天然气价格 | 1.43 |
| | 2.94 |
| | (1.51 | ) | | N.M. |
|
每BOE成材等值价格 | $ | 38.73 |
| | $ | 52.37 |
| | $ | (13.64 | ) | | (26.0 | )% |
无意义。
生产成本
生产成本分为两个部分:co。2德里油田的成本以及德里和汉密尔顿穹顶油田的其他生产成本。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 方差% |
协和2费用(A) | $ | 806,527 |
| | $ | 1,873,720 |
| | $ | (1,067,193 | ) | | (57.0 | )% |
其他生产成本 | 3,089,017 |
| | 1,919,288 |
| | 1,169,729 |
| | 60.9 | % |
总生产成本 | $ | 3,895,544 |
| | $ | 3,793,008 |
| | $ | 102,536 |
| | 2.7 | % |
| | | | | | | |
协和2每个BOE的成本 | $ | 4.05 |
| | $ | 10.33 |
| | $ | (6.28 | ) | | (60.8 | )% |
每个BOE的所有其他生产成本 | 15.51 |
| | 10.58 |
| | 4.93 |
| | 46.6 | % |
每个BOE的生产成本 | $ | 19.56 |
| | $ | 20.91 |
| | $ | (1.35 | ) | | (6.5 | )% |
(A)根据我们与德里油田经营者的合同,购买了CO2根据合同条款,按实际油价的1%定价,再加上销售税和运输成本。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 方差% |
协和2每mcf成本 | $ | 0.69 |
| | $ | 0.84 |
| | $ | (0.15 | ) | | (17.9 | )% |
协和2体积(每日MMcf,毛额) | 53.9 |
| | 103.3 |
| | (49.4 | ) | | (47.8 | )% |
本季度CO2 成本下降了57%。供应CO的管道2到德里的油田于2020年2月22日关闭,当时发现了压力损失和CO。2购买被暂停。协和2采购提供了大约20%的注入量在实地,该领域的回收设施提供了其余的80%。回收设施继续正常运作。这条管道是由Denbury Resources拥有和运营的,该公司对正在维修的管道的一部分没有任何所有权,这部分管道位于德里油田的上游。DenburyResources已经启动了一个修复管道的项目,但尚未确定服务日期的估计回报。与前一季度相比,“其他生产成本”增长了61%,主要是因为上一季度收购了汉密尔顿穹顶油田,而在前一季度,该公司没有在汉密尔顿穹顶领域拥有任何所有权。德里油田的“其他生产成本”略微增加了1.1%。
与去年同期相比,本季度德里油田成本下降了17%,至17.45美元,主要原因是CO降低。2 费用,由较低的实地数量部分抵销。
汉密尔顿穹顶每个英国央行的实地成本为27.55美元,为本季度。
损耗、折旧和摊销(“DD&A”)
与去年同期相比,DD&A支出总额下降了10%,主要原因是DD&A比率下降了19.2%,但部分抵消了同期生产量增长9.8%的影响。汉密尔顿穹顶资产的整合导致每个英国央行的总DD&A降低。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 方差% |
已探明油气性质DD&A | $ | 1,352,203 |
| | $ | 1,523,990 |
| | $ | (171,787 | ) | | (11.3 | )% |
其他财产和设备的折旧 | 2,465 |
| | 4,338 |
| | (1,873 | ) | | (43.2 | )% |
无形资产摊销 | 3,391 |
| | 3,391 |
| | — |
| | — | % |
资产退休债务的累积 | 41,422 |
| | 26,411 |
| | 15,011 |
| | 56.8 | % |
DD和A共计 | $ | 1,399,481 |
| | $ | 1,558,130 |
| | $ | (158,649 | ) | | (10.2 | )% |
| | | | | | | |
石油和天然气DD&A/BOE利率 | $ | 6.79 |
| | $ | 8.40 |
| | $ | (1.61 | ) | | (19.2 | )% |
一般费用和行政费用
与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月的支出增长了22%,达到150万美元,主要原因是基于非现金库存的薪酬提高,以及专业费用的增加,包括但不限于审计、税务、法律和咨询服务。
其他收入和支出
利息收入较低,原因是本季度平均现金余额低于上年同期,但平均利率略有上升,抵消了利息收入减少的影响。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 方差% |
利息和其他收入 | $ | 41,186 |
| | $ | 65,831 |
| | $ | (24,645 | ) | | (37.4 | )% |
利息费用 | (29,067 | ) | | (28,789 | ) | | (278 | ) | | 1.0 | % |
其他收入共计,净额 | $ | 12,119 |
| | $ | 37,042 |
| | $ | (24,923 | ) | | (67.3 | )% |
净收益
截至2020年3月31日的三个月,普通股股东的净收入同比增长130万美元(55%),至370万美元。由于上述收入和费用差异,税前收入减少.在本季度,我们在2019财政年度联邦所得税申报表以及2017年和2018年联邦所得税修正报税表中记录了280万美元的所得税优惠,涉及石油回收抵免额的增加。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 方差% |
所得税前收入 | 963,933 |
| | 2,989,997 |
| | (2,026,064 | ) | | (67.8 | )% |
所得税准备金(福利) | (2,746,226 | ) | | 591,122 |
| | (3,337,348 | ) | | (564.6 | )% |
可供普通股股东使用的净收入 | $ | 3,710,159 |
| | 2,398,875 |
| | $ | 1,311,284 |
| | 54.7 | % |
所得税准备金占所得税前收入的百分比 | (284.9 | )% | | 19.8 | % | | | | |
业务结果
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的9个月
收入
与去年同期相比,当期收入下降20.1%,主要是由于公司在2019年11月1日收购汉密尔顿穹顶(Hamilton Dome)后实现的等值价格下降了22.7%,但部分抵消了交易量的增加。该公司的平均实际油价较低,主要是由于西德克萨斯中质(“WTI”)价格下降。由于公司的比重和硫含量,该公司的汉密尔顿穹顶生产通常以低于WTI的价格交易,而德里的生产通常以溢价交易。造成这一下降的另一个原因是德里外地生产的LLS溢价较低,原因是运输费用暂时较高。从2019年11月中旬到2020年1月,石油销售管道维修期间发生的临时卡车和处理费影响了实际净价格。该管道于2020年2月1日恢复运行。
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日的9个月的总生产量、日产量、平均实际价格和收入:
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的9个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 方差% |
油气生产 | | | | | | | |
原油收益 | $ | 25,281,564 |
| | $ | 30,945,359 |
| | $ | (5,663,795 | ) | | (18.3 | )% |
NGL收入 | 963,054 |
| | 1,910,395 |
| | (947,341 | ) | | (49.6 | )% |
天然气收入 | 1,831 |
| | 471 |
| | 1,360 |
| | N.M. |
|
主要收入总额 | $ | 26,246,449 |
| | $ | 32,856,225 |
| | $ | (6,609,776 | ) | | (20.1 | )% |
| | | | | | | |
主要原油体积(BBL) | 490,125 |
| | 475,043 |
| | 15,082 |
| | 3.2 | % |
主要NGL容量(BBL) | 79,982 |
| | 76,728 |
| | 3,254 |
| | 4.2 | % |
准用天然气体积(McF) | 935 |
| | 160 |
| | 775 |
| | N.M. |
|
等效体积(BOE) | 570,263 |
| | 551,798 |
| | 18,465 |
| | 3.3 | % |
| | | | | | | |
副原油(BOPD,净) | 1,782 |
| | 1,734 |
| | 48 |
| | 2.8 | % |
(BOEPD,Net) | 291 |
| | 280 |
| | 11 |
| | 3.9 | % |
准用天然气(BOEPD,净) | 1 |
| | N.M. | | 1 |
| | N.M. |
|
当量体积(BOEPD,净额) | 2,074 |
| | 2,014 |
| | 60 |
| | 3.0 | % |
| | | | | | | |
每桶成品油价格 | $ | 51.58 |
| | $ | 65.14 |
| | $ | (13.56 | ) | | (20.8 | )% |
每桶NGL价格 | 12.04 |
| | 24.90 |
| | (12.86 | ) | | (51.6 | )% |
每麦克福天然气价格 | 1.96 |
| | 2.94 |
| | (0.98 | ) | | N.M. |
|
每BOE成材等值价格 | $ | 46.03 |
| | $ | 59.54 |
| | $ | (13.51 | ) | | (22.7 | )% |
无意义。
生产成本
生产成本分为两个部分:co。2德里油田的成本以及德里和汉密尔顿穹顶油田的其他生产成本。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的9个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 方差% |
协和2费用(A) | $ | 3,501,507 |
| | $ | 4,862,502 |
| | $ | (1,360,995 | ) | | (28.0 | )% |
其他生产成本 | 7,718,731 |
| | 5,841,104 |
| | 1,877,627 |
| | 32.1 | % |
总生产成本 | $ | 11,220,238 |
| | $ | 10,703,606 |
| | $ | 516,632 |
| | 4.8 | % |
| | | | | | | |
协和2每个BOE的成本 | $ | 6.14 |
| | $ | 8.81 |
| | $ | (2.67 | ) | | (30.3 | )% |
每个BOE的所有其他生产成本 | 13.54 |
| | 10.59 |
| | 2.95 |
| | 27.9 | % |
每个BOE的生产成本 | $ | 19.68 |
| | $ | 19.40 |
| | $ | 0.28 |
| | 1.4 | % |
(A)根据我们与德里油田经营者的合同,购买了CO2根据合同条款,按实际油价的1%定价,再加上销售税和运输成本。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的9个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 方差% |
协和2每mcf成本 | $ | 0.77 |
| | $ | 0.90 |
| | $ | (0.13 | ) | | (14.4 | )% |
协和2体积(每日MMcf,毛额) | 69.1 |
| | 82.9 |
| | (13.8 | ) | | (16.6 | )% |
与去年同期比较,CO2成本下降了28%。供应CO的管道2到德里的油田于2020年2月22日关闭,当时发现了压力损失和CO。2购买被暂停。协和2采购提供了大约20%的注入量在实地,该领域的回收设施提供了其余的80%。回收设施继续正常运作。这条管道是由Denbury Resources拥有和运营的,该公司对正在维修的管道的一部分没有任何所有权,这部分管道位于德里油田的上游。DenburyResources已经启动了一个修复管道的项目,但尚未确定服务日期的估计回报。
与去年同期相比,“其他生产成本”增加了190万美元,主要是由于汉密尔顿穹顶油田于2019年11月1日收购的5个月的生产成本,而在前一年期间,该公司对汉密尔顿穹顶油田没有任何所有权。德里油田的“其他生产成本”比去年同期低20万美元。
按每个央行的总成本计算,本期间德里外地成本下降6.0%,至18.23美元,主要原因是CO下降了20.8%。2每个BOE的成本,由每个BOE的其他生产成本增加6%而部分抵消。
每个英国央行的汉密尔顿穹顶实地成本为30.22美元,其中包括本期的5个月。
损耗、折旧和摊销(“DD&A”)
与上年同期相比,DD&A费用总额下降8.5%,原因是DD&A分期摊销减少9.2%,因为这两个时期之间的体积变化很小。汉密尔顿穹顶资产的整合导致了综合DD&A利率的整体下降。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的9个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 方差% |
已探明油气性质DD&A | $ | 4,189,290 |
| | $ | 4,612,053 |
| | $ | (422,763 | ) | | (9.2 | )% |
其他财产和设备的折旧 | 6,969 |
| | 12,624 |
| | (5,655 | ) | | (44.8 | )% |
无形资产摊销 | 10,173 |
| | 10,173 |
| | — |
| | — | % |
资产退休债务的累积 | 103,852 |
| | 75,373 |
| | 28,479 |
| | 37.8 | % |
DD和A共计 | $ | 4,310,284 |
| | $ | 4,710,223 |
| | $ | (399,939 | ) | | (8.5 | )% |
| | | | | | | |
石油和天然气DD&A/BOE利率 | $ | 7.35 |
| | $ | 8.36 |
| | $ | (1.01 | ) | | (12.1 | )% |
一般费用和行政费用
与2019年同期相比,截至2020年3月31日的9个月的支出增加了50万美元(12.8%),达到420万美元,主要原因是与聘用一名新的执行干事有关的非现金库存薪酬的提高,以及专业费用的增加,包括但不限于审计、税务、法律和咨询服务。
其他收入和支出
其他收入和支出(净额)减少的主要原因是2018年8月收到的Enduro分手费。利息收入减少的主要原因是投资余额减少。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的9个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 方差% |
Enduro交易分拆费 | — |
| | 1,100,000 |
| | (1,100,000 | ) | | (100.0 | )% |
利息和其他收入 | 160,256 |
| | 172,260 |
| | (12,004 | ) | | (7.0 | )% |
利息费用 | (87,757 | ) | | (87,479 | ) | | (278 | ) | | 0.3 | % |
其他收入共计,净额 | $ | 72,499 |
| | $ | 1,184,781 |
| | $ | (1,112,282 | ) | | (93.9 | )% |
净收益
截至2020年3月31日的9个月,普通股股东的净收入比去年同期减少380万美元(32%),至830万美元。由于上述收入和费用差异,税前收入减少.我们的所得税拨款减少主要是由于税前收入减少,因为我们的实际所得税税率与上年同期相比保持相对不变。此外,在本报告所述期间,我们记录了280万美元的所得税优惠,涉及在2019财政年度联邦所得税申报表和2017和2018财政年度修订的联邦所得税申报表中要求增加的石油回收抵免额。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的9个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 方差% |
所得税前收入 | 6,548,096 |
| | 14,866,410 |
| | (8,318,314 | ) | | (56.0 | )% |
所得税准备金(福利) | (1,719,801 | ) | | 2,767,169 |
| | (4,486,970 | ) | | (162.2 | )% |
可供普通股股东使用的净收入 | $ | 8,267,897 |
| | $ | 12,099,241 |
| | $ | (3,831,344 | ) | | (31.7 | )% |
所得税准备金占所得税前收入的百分比 | (26.3 | )% | | 18.6 | % | | | | |
关键会计政策和估计
见我们在第7项中披露的关键会计政策和估计。管理层对2019年财务状况和运营结果的讨论和分析表10-K。关于财务会计准则委员会最近通过和最近发布的会计公告,请参见附注2-此处重要会计政策摘要。
项目3.市场风险的定量和定性披露
截至2020年3月31日止的三个月的市场风险信息与截至2019年6月30日的年度报告第10-K表第7A项所披露的信息没有重大变化。
商品价格风险
我们最重要的市场风险是原油和NGL的定价,我们面临各种风险,包括能源商品价格风险,例如在我们的产品销售地点,NYMEX商品价格与指数价格之间的价差。当石油和天然气液体价格大幅下跌时,我们为资本预算和业务提供资金的能力可能会受到不利影响。此外,如果未来的石油和天然气大宗商品价格维持目前的价格水平,或者如果它们继续下跌,那么,根据全面成本会计规则,可能需要对我们的石油和天然气资产进行非现金减记。
我们预计,目前石油和天然气价格疲软将持续一段时间,并对我们的收入和现金流产生负面影响。因此,在2020年4月6日,我们以每桶32.00美元的固定互换价格,在2020年4月至2020年12月期间,进入了NYMEX WTI石油掉期,包括每天1400桶(约合每月42,000桶),这是我们预计产量的很大一部分。我们面临着与我们的对手方潜在的不履约相关的公开衍生产品合约的市场风险。我们的政策是,只有在
是值得信赖的机构的对手方。我们没有在互换下提供抵押品,因为这是一种无担保的交易。
利率风险
我们目前对利率变化的敞口很小。利率的变化会影响我们的现金和现金等价物所赚取的利息。根据我们目前的政策,我们不使用利率衍生工具来管理利率变化的风险敞口。
项目4.管制和程序
我们维持信息披露控制和程序,旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告需要在“外汇法”报告中披露的信息,并确保这些信息得到积累,并酌情传达给该公司管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
按照证券交易委员会规则13a-15(B)的要求,我们在公司管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,在本报告所述季度结束时,对我们的披露控制和程序的设计和运作(如“外汇法规则”第13a-15(C)条和第15d-15(E)条所界定的)的有效性进行了评估。在设计和评价我们的披露控制和程序时,我们的管理层认识到,无论设计和运作如何良好,我们的控制和程序,根据上述情况,我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为,截至2020年3月31日,我们的披露控制和程序有效地确保根据“交易所法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。
在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,在截至2020年3月31日的季度内,我们确定,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
第II部-其他资料
项目1.法律程序
没有。
项目1A。危险因素
截至2019年6月30日,我们关于表10-K的年度报告详细描述了我们的风险因素。除了这些因素外,我们还增加了以下风险因素:
我们无法控制的事件,包括传染病的大流行或广泛爆发,例如2019年末发现的一种新型冠状病毒(“冠状病毒”)正在全球爆发,可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们面临着与流行病、暴发或其他公共卫生事件有关的风险,这些风险超出了我们的控制范围,可能严重扰乱我们的业务,并对我们的财务状况产生不利影响。2019年12月,在中国武汉发现了一株新的冠状病毒-冠状病毒。这种病毒继续在全球传播,包括在美国。冠状病毒的爆发严重影响了金融市场和全球经济活动,并导致石油需求减少,导致石油价格大幅下跌和产量下降,特别是在考虑到欧佩克+最近采取的行动和全球储存考虑因素的情况下。冠状病毒在多大程度上影响我们的业务,将取决于未来的事态发展,这些事态发展是高度不确定和无法预测的,包括可能出现的关于冠状病毒严重程度的新信息,以及遏制冠状病毒或处理其影响的行动等。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
发行人购买股票证券
在截至2020年3月31日的季度内,该公司根据其股票回购计划在公开市场购买普通股,并从公司员工那里获得普通股,以支付因持有限制性股票和或有限制股票而产生的工资税。下表汇总了该公司在截至2020年3月31日的季度内购买其股票证券的信息。
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| | | | | | | | |
期间 | | (A) 股份 购买(1) | | (B)平均同等价格 按股计薪(1) | | (C)作为部分购买的等价证券总额 (2)公开宣布的计划或计划(2) | | (D)最大程度 美元等值 相关股份 可能还会被购买 在计划下 方案(2) |
2020年1月 | | 2,934 | | $5.05 | | 不适用 | | 170万美元 |
2020年2月 | | 68,437 | | $4.99 | | 不适用 | | 130万美元 |
2020年3月 | | 79,148 | | $4.76 | | 不适用 | | 100万美元 |
共计 | | 150,519 | | | | | | |
(1)在本季内,雇员并无交还因持有限制性股票及或有限制股票而须缴付薪金税的普通股股份。
(2)2015年5月12日,董事会批准了一项股票回购计划,涵盖了该公司500万美元的普通股。根据该计划的条款,股票只能根据证券交易委员会的要求在公开市场上回购。回购的时间和数量将取决于几个因素,包括财政资源以及市场和商业条件。此回购计划没有固定的终止日期,回购计划可以在任何时候中止或停止。这些股票最初作为国库券入账,然后被取消。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
没有。
项目6.展览
A.自愿性、自愿性、无偿性、自愿性、自愿性
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31.1 |
| | 根据1934年“证券交易法”修订的规则13a-14(A)或规则15d-14(A)认证首席执行官。 |
31.2 |
| | 根据规则13a-14(A)或规则15d-14(A),根据经修正的1934年“证券交易法”认证首席财务官。 |
32.1 |
| | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18节第1350节规定的首席执行官证书。 |
32.2 |
| | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18节第1350节规定的首席财务官证书。 |
101.INS |
| | XBRL实例文档 |
101.SCH |
| | XBRL分类法扩展模式文档 |
101.CAL |
| | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
| | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB |
| | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE |
| | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
演化石油公司
(登记人)
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| | 通过: | /S/Jason E.Brown |
| | | 杰森·布朗 |
| | | 总裁兼首席执行官 |
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日期:2020年5月7日 | | |