分-20200328
假的2020Q2中心花园&PET公司0000887733--09-26P1Y三12.600008877332019-09-292020-03-280000887733分：CommonClassOneMembers2019-09-292020-03-280000887733美国-公认会计原则：共同：2019-09-292020-03-28Xbrli：股票0000887733分：CommonClassOneMembers2020-04-300000887733美国-公认会计原则：共同：2020-04-300000887733美国-公认会计原则：共同：2020-04-30iso 4217：美元00008877332020-03-2800008877332019-03-3000008877332019-09-28iso 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
 _____________________________________________________________________________________________ 
形式10-Q
(第一标记)
☑依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度(二零二零年三月二十八日)
或
☐依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡时期            到            
委员会档案编号：001-33268
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/887733/000088773320000007/cent-20200328_g1.jpg
特拉华州
 
68-0275553
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)
 
(国税局雇主识别号码)
1340治疗Blvd。, 600套房, 核桃溪, 加利福尼亚94597
(主要行政办公室地址)
(925) 948-4000
(登记人的电话号码，包括区号)
_______________________________________________________________________ 
(前姓名、前地址及前财政年度，如自上次报告以来有所更改)
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。   ý  是    ¨  不
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。   ý  是    ¨ 编号：
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱ý加速过滤器 ¨
非加速滤波器¨ 小型报告公司 ☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ¨
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。 ☐ 是    ý  不
根据“交易法”第12(B)条登记的证券：
每一班的职称交易符号注册的每个交易所的名称
普通股分纳斯达克股票市场有限责任公司
A类普通股达塔纳斯达克股票市场有限责任公司
注明发行人每一类别普通股的流通股数目，以最新可行日期为准。
 
截至2020年4月30日的未偿普通股11,300,810  
截至2020年4月30日的普通股出资额41,712,472  
截至2020年4月30日的B类未偿股票1,647,922  




目录

第一部分财务资料
第1项
财务报表(未经审计)：
截至2020年3月28日、2019年3月30日和2019年9月28日的合并资产负债表
4
精简的业务综合报表，截至2020年3月28日和2019年3月30日
5
截至2020年3月28日和2019年3月30日的综合收入合并报表
6
汇总现金流动综合报表，截至2020年3月28日和2019年3月30日
7
精简合并财务报表附注
8
项目2.
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
35
项目3.
市场风险的定量和定性披露
48
项目4.
管制和程序
48
第二部分.其他资料
项目1.
法律程序
48
第1A项.
危险因素
49
项目2.
未登记的股本证券出售和收益的使用
50
项目3.
高级证券违约
50
项目4.
矿山安全披露
50
项目5.
其他资料
50
项目6.
展品
51
1995年“私人证券诉讼改革法”下的安全港声明
这个表格10-Q包括“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括关于我们的计划、目的、目标、战略、未来事件、未来收入或业绩、与收购有关的资本支出、计划或意图、我们的竞争优势和弱点、我们的商业战略和我们预期的在我们经营的行业中的趋势的陈述以及其他非历史信息的信息。当使用这种形式时，“估计”、“预期”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”等词语的变化都是为了识别前瞻性的表述。所有前瞻性陈述，包括(但不限于)我们未来的盈利预期，都是基于我们目前的预期和各种假设。我们的期望、信念和预测是真诚地表达出来的，我们相信它们有一个合理的基础，但我们不能向你保证我们的期望、信念和预测将得到实现。
有许多风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与此表中的前瞻性陈述大不相同。可能导致我们的实际结果与我们以10-Q形式所作的前瞻性陈述大不相同的重要因素载于2019年9月28日终了的财政年度的表10-K中，包括题为“1A项-风险因素”一节中所述的因素。如果这些风险或不确定性中的任何一个成为现实，或者我们的任何基本假设都是不正确的，我们的实际结果可能与我们在任何前瞻性声明中表达或暗示的结果有很大不同。我们不承担任何义务修改这些前瞻性的声明，以反映未来的事件或情况，除非法律规定。目前已知的风险因素包括但不限于以下因素：
 
•冠状病毒大流行对我们业务的影响，包括但不限于对我们的劳动力、业务、供应链、对我们产品和服务的需求以及我们的财务结果和状况的影响；我们成功管理与冠状病毒大流行相关的挑战的能力；
•我们的经营业绩和现金流的季节性和波动；
2
目录
•种子、谷物和其他原材料的市场价格波动；
•我们无法及时通过成本上涨；
•我们对关键主管的依赖；
•与新产品引进相关的风险，包括我们的新产品无法产生足够的销售以弥补我们的投资的风险；
•能源价格、燃料和相关石化费用的波动；
•经济衰退期间消费支出下降；
•通货膨胀、通货紧缩等不利的宏观经济条件；
•宠物鸟、小动物和鱼类供应短缺；
•恶劣的天气条件；
•与我们的收购战略相关的风险；
•获得额外资本的机会和费用；
•我们的业务很大一部分依赖于少数客户；
•关税或贸易战的影响；
•零售业的整合趋势；
•我们行业的竞争；
•潜在商誉或无形资产减值；
•继续实施企业资源规划信息技术系统；
•我们无法保护我们的商标和其他所有权；
•潜在的环境责任；
•与国际采购有关的风险；
•诉讼和产品责任索赔；
•监管问题；
•产品召回的影响；
•与实际或潜在的网络攻击相关的潜在成本和风险；
•新会计法规和美国减税和就业法案对公司税率的影响；
•我们有能力收回最近在得克萨斯州DMC工厂发生的火灾所造成的资产和业务中断损失；
•与我们B级股票相关的表决权；及
•发行授权股票可能造成的稀释。

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目录
第一部分财务资料
 
第1项.财务报表
中央花园PET公司
压缩合并资产负债表
(单位：千，但份额和每股数额除外)
(未经审计)

(二零二零年三月二十八日)2019年3月30日(一九二零九年九月二十八日)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$331,555  $329,724  $497,749  
限制现金13,021  16,115  12,952  
应收账款(减去可疑账户备抵的美元)22,103, $16,818和$21,128)
460,985  456,129  300,135  
存货净额517,207  517,158  466,197  
预付费用和其他36,160  33,161  30,160  
流动资产总额1,358,928  1,352,287  1,307,193  
厂房、财产和设备，净额241,878  217,538  245,405  
善意289,854  281,177  286,077  
其他无形资产净额141,686  142,798  146,137  
经营租赁使用权资产99,098  —  —  
其他资产35,963  52,340  40,208  
共计$2,167,407  $2,046,140  $2,025,020  
负债和权益
流动负债：
应付帐款$186,871  $157,596  $149,246  
应计费用137,723  136,413  129,166  
流动租赁负债32,403  —  —  
长期债务的当期部分103  5,119  113  
流动负债总额357,100  299,128  278,525  
长期债务693,622  692,646  693,037  
长期租赁负债70,760  —  —  
递延所得税和其他长期债务52,483  55,064  57,281  
公平：
普通股，美元0.01票面价值：11,329,110, 12,145,135和11,543,969在2020年3月28日、2019年3月30日和2019年9月28日上市的股票
113  121  115  
普通股票，$0.01票面价值：41,802,735, 44,386,792和42,968,493在2020年3月28日、2019年3月30日和2019年9月28日上市的股票
418  444  430  
B类股票，$0.01票面价值：1,647,922, 1,652,262和1,652,262在2020年3月28日、2019年3月30日和2019年9月28日上市的股票
16  16  16  
额外已付资本562,625  592,331  575,380  
留存收益431,486  407,117  421,742  
累计其他综合损失(1,645) (1,280) (1,676) 
中央花园及宠物公司股东权益总额993,013  998,749  996,007  
非控制利益429  553  170  
总股本993,442  999,302  996,177  
共计$2,167,407  $2,046,140  $2,025,020  
见精简合并财务报表附注。
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中央花园PET公司
精简的业务合并报表
(单位：千，但每股数额除外)
(未经审计)
 
 三个月结束六个月结束
 (二零二零年三月二十八日)2019年3月30日(二零二零年三月二十八日)2019年3月30日
净销售额$703,229  $673,701  $1,186,057  $1,135,691  
货物销售和占用成本496,112  467,650  847,674  799,458  
毛利207,117  206,051  338,383  336,233  
销售、一般和行政费用141,012  143,898  270,213  263,899  
营业收入66,105  62,153  68,170  72,334  
利息费用(10,753) (10,640) (21,394) (21,254) 
利息收入1,417  2,255  3,421  4,792  
其他收入(费用)(979) 500  (674) 308  
所得税前收入和非控制利息55,790  54,268  49,523  56,180  
所得税费用12,648  11,546  10,920  11,819  
包括非控制权益在内的收入43,142  42,722  38,603  44,361  
可归因于非控制权益的净收入438  331  316  167  
中央花园及宠物公司的净收益$42,704  $42,391  $38,287  $44,194  
中央花园及宠物公司每股收益净额：
基本$0.79  $0.74  $0.70  $0.78  
稀释$0.78  $0.73  $0.69  $0.76  
用于计算每股净收益的加权平均份额：
基本54,281  57,050  54,517  56,976  
稀释54,952  58,026  55,220  58,013  
见精简合并财务报表附注。

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中央花园PET公司
综合收益合并简表
(单位：千)
(未经审计)
 
 三个月结束六个月结束
 (二零二零年三月二十八日)2019年3月30日(二零二零年三月二十八日)2019年3月30日
包括非控制权益在内的收入$43,142  $42,722  $38,603  $44,361  
其他综合收入(损失)：
外币换算(405) 212  32  (62) 
综合收入总额42,737  42,934  38,635  44,299  
非控股权综合收益438  331  316  167  
中央花园宠物公司综合收益$42,299  $42,603  $38,319  $44,132  
见精简合并财务报表附注。

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中央花园PET公司
合并现金流量表
(千，未经审计)
 
 六个月结束
(二零二零年三月二十八日)2019年3月30日
业务活动现金流量：
净收益$38,603  $44,361  
调整数，以核对业务活动使用的净收入与现金净额：
折旧和摊销26,316  24,229  
递延融资费用摊销921  916  
非现金租赁费用17,194  —  
股票补偿8,423  5,907  
递延所得税4,966  6,044  
出售财产和设备的收益(9) (16) 
其他1,331  (710) 
资产和负债的变化(不包括收购的企业)：
应收账款(160,799) (159,933) 
盘存(50,471) (59,630) 
预付费用和其他资产(6,051) (2,772) 
应付帐款37,857  41,332  
应计费用6,803  20,818  
其他长期义务23  135  
经营租赁负债(17,765) —  
业务活动使用的现金净额(92,658) (79,319) 
投资活动的现金流量：
对厂房、财产和设备的增建(19,487) (14,302) 
为收购公司支付的款项，扣除所购现金后—  (11,137) 
投资(4,439) (1,749) 
其他投资活动(437) (368) 
用于投资活动的现金净额(24,363) (27,556) 
来自筹资活动的现金流量：
偿还长期债务(59) (36,466) 
回购普通股，包括缴税缴税的股份(48,026) (3,739) 
支付或有代价负债(90) (66) 
分配给非控制利益(57) —  
融资费用的支付(959) —  
融资活动使用的现金净额(49,191) (40,271) 
汇率变动对现金及现金等价物的影响87  (20) 
现金、现金等价物和限制性现金净减额(166,125) (147,166) 
期初现金、现金等价物和限制性现金510,701  493,005  
期末现金、现金等价物和限制性现金$344,576  $345,839  
补充资料：
支付利息的现金$21,464  $21,298  
见精简合并财务报表附注。
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中央花园PET公司
精简合并财务报表附注
截至2020年3月28日止的三个月和六个月
(未经审计)
1.  提出依据
截至2020年3月28日和2019年3月30日的中央花园和宠物公司及其子公司(“公司”或“中央”)的合并资产负债表、截至2020年3月28日和2019年3月30日终了的3个月和6个月的合并业务精简报表和综合综合损益表以及截至2020年3月28日和2019年3月30日的6个月现金流量表都是由该公司未经审计编制的。管理当局认为，中期财务报表包括为公允列报所列临时期间的结果而必须进行的所有正常的经常性调整。
对于该公司在英国的外国业务，当地货币是功能货币。资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算。收入和支出按该期间的平均汇率折算。对翻译损益不提供递延税，因为公司预计其外国子公司的收益将被永久再投资。交易损益包括在经营结果中。
由于该公司花园业务的季节性，截至2020年3月28日的3个月和6个月的运营结果并不代表整个财政年度可能预期的经营业绩。这些中期财务报表应与公司2019年的10-K表格年度报告中所载的年度审定财务报表、会计政策和财务说明一并阅读，该报表以前已提交给证券交易委员会。此处列报的2019年9月28日资产负债表是从审定财务报表中得出的。
非控制利益
在公司精简的合并财务报表中的非控制性权益代表中央在合并子公司中不拥有的20%的权益。由于公司控制着这家子公司，其财务报表与公司的财务报表以及非控股所有者的财务报表合并在一起20子公司净资产和经营结果中所占百分比被扣除，并作为合并资产负债表上的非控制权益和合并经营报表中因不控制权益而产生的净收益(亏损)列报。有关更多信息，请参见附注9，补充股权信息。
现金、现金等价物和限制性现金
本公司认为现金及所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均为现金及现金等价物。受限制的现金包括现金和流动性高的票据，它们被用作与正常商业交易有关的独立信用证协议的抵押品。这些协议要求公司在独立账户中保留特定数额的现金作为抵押品，以支持根据该账户签发的信用证，这将影响公司可用于其他用途的现金数额。下表分别列出截至2020年3月28日、2019年3月30日和2019年9月28日(千)在合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表的对账情况。
(二零二零年三月二十八日)2019年3月30日(一九二零九年九月二十八日)
现金和现金等价物$331,555  $329,724  $497,749  
限制现金13,021  16,115  12,952  
现金、现金等价物和限制性现金共计$344,576  $345,839  $510,701  

收入确认

收入确认与产品和服务的性质

本公司主要在美国制造、销售和分销各种品牌、私人标签和第三方宠物及花园产品给批发商、经销商和零售商。公司的大部分收入来自宠物和花园成品的销售。该公司还确认了一小部分非产品收入(不到合并净销售额的1%)，包括第三方物流服务、销售服务和基于销售的许可安排的特许权使用费收入。产品和非产品收入是在履行与客户签订的合同条款下的履约义务时确认的。根据合同的具体条款，当对成品的控制权转移给客户时，公司确认产品收入，这通常发生在向客户的地点装运或在客户的地点收到货物时。这些收入安排一般都有单一的履约义务。非产品收入被确认为在第三方物流服务和商品服务情况下向客户提供服务，或者第三方被许可方销售是为了获得特许权使用费收入。
8
目录
收入，包括向客户收取的运费和手续费，扣除对我们客户的各种考虑和考虑，包括适用的折扣、退货、补贴、贸易推广、不销售产品、消费者优惠券赎回和回扣。在客户获得货物控制权之前发生的运输和处理成本被视为履行活动，并作为履行成本入账。
关键的销售条件是在经常的基础上制定的，因此大多数客户的安排和相关的激励措施都有一年或更短的期限。因此，本公司不将合同起始成本资本化。根据我们的库存政策，产品实现成本作为库存成本的一部分资本化。公司一般在一段期间结束时没有未开票的应收帐款。递延收入不是实质性收入，主要包括尚未提供的服务的预付款。本公司在销售货物时不收取非现金报酬。从我们的客户收取和到期的金额被归类为应收账款，并要求在短期内支付；因此，本公司没有任何重要的融资组成部分。

销售奖励和其他促销计划

该公司经常通过各种地区和国家项目向我们的客户和消费者提供销售奖励和折扣。这些计划包括产品折扣或折扣、产品折扣、产品退货、与客户的一次性或持续的贸易推广计划以及消费者优惠券计划，这些项目要求公司估算和计算此类计划的预期成本。与这些活动有关的费用记作公司产品交易价格的减少，因此在销售时记作销售毛额的减少。该公司对激励成本的估算依据的是类似项目的历史趋势经验、客户合同义务的实际激励条款以及预期的贸易促销绩效水平，同时利用客户和销售组织的投入。公司在每一期间结束时对这些方案的估计激励费用保持负债，但未支付。估计和实际奖励成本之间的差异通常不是实质性的，而是在这一期间的收入中确认的，这种差异是确定的。产品收益准备金、应计回扣和应计促销款项作为应计费用的一部分列入合并资产负债表，而与销售收益准备金相关的库存价值则包括在合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。

租赁

从2019年9月29日起，公司采用了会计准则编码842，租赁(“ASC 842”)。在这一指导下，公司确定一项安排在开始时是否包含租约，确定合同是否意味着在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用，以换取考虑以及其他事实和情况。2019年9月29日，该公司开始在其精简的综合资产负债表上记录经营租赁。截至2019年12月28日，长期经营租赁使用权(ROU)资产以及当期和长期经营租赁负债在合并后的资产负债表中分别列报。融资租赁ROU资产继续在不动产、厂房和设备净资产中列报，相关的金融负债在合并后的资产负债表中以流动债务和长期债务列报。

租赁ROU资产代表公司在租赁期限内使用基础资产的权利，而租赁负债则代表公司对租赁所产生的租赁付款的义务。ROU资产是根据在开始日期或之前向出租人支付的任何租赁付款调整后的租赁负债计算的，不包括从出租人处收到的任何租赁奖励。租赁负债是根据租赁期限内未来最低租赁付款的现值确认的。在合理地确定公司将行使该选择权时，租约期限可包括延长或终止租约的选择。由于公司的租约通常不包含易于确定的隐含利率，因此，公司在租赁开始之日使用其在租赁开始日的增量借款利率，根据抵押租赁期限确定租赁负债的现值。可变租赁费按发生时列支，包括某些非租赁部分，如出租人提供的维修和其他服务，以及租赁中适用的其他费用。非租赁部分和与之相关的租赁部分作为单一租赁部分入账，因为公司已选择将所有类别的基础资产的租赁和非租赁部分合并。

ROU租赁资产的摊销按租赁期限内的直线计算，根据租赁项目的性质，以销售或销售成本、一般费用和管理费用为记录的费用。利息费用记录在租赁期内，并记录在融资租赁的利息费用(基于前额利息费用模式)中，并记录在销售成本、一般费用和行政费用(直线基础上)用于经营租赁。所有业务租赁现金付款和融资租赁利息均记在业务活动现金流量内，所有融资租赁本金付款记在现金流量表中的融资活动现金流量中。

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最近的会计公告
最近通过的会计声明
租赁
2016年2月，FASB发布ASU 2016-02(ASU 2016-02)，租赁(专题842)。ASU 2016-02要求公司在资产负债表上确认经营和融资租赁负债和相应的使用权资产，并披露有关租赁信息的关键信息。专题842随后经ASU 2018-01修正，土地地役权--向话题842过渡的实用权宜之计；ASU 2018-10，对专题842，租约的编纂改进以及ASU 2018-11，有针对性的改进。新标准建立了使用权模型(ROU)，要求承租人在资产负债表上确认所有期限超过12个月的租赁的ROU资产和租赁负债。租赁将被归类为财务或经营，分类影响到业务报表中费用确认的模式和分类。

该公司在2020年财政年度第一季度采用了新的标准，采用了可选的过渡方法，并在经过修改的追溯基础上采用了这一标准，因此，公司没有重述比较期。2019年财政年度的结余和相关披露证明这些比较期结余继续列在ASC 840“租约”项下。新标准为过渡时期提供了一些可供选择的实用权宜之计。该公司选择了一套“实用权宜之计”，使其能够不根据新标准重新评估其先前关于租约识别、租赁分类和初始直接费用的结论。公司选择不承认12个月或更短期限的短期经营租赁的ROU资产和租赁负债。公司并没有选择土地地役权的使用或实际权宜之计，后者不适用.在收养时，公司记录了经营租赁使用权资产和租赁负债约$111百万美元115在精简的综合资产负债表中，分别为百万英镑，其中包括将比较期的数额重新分类为递延租金，作为ROU资产的减少额。公司没有记录与采用本标准相关的起始留存收益的调整。有关更多信息，请参见附注7.租约。

会计准则尚未采用
商誉和无形资产

2017年1月，FASB发布了ASU第2017-04号，无形资产-商誉和其他：简化商誉损害测试。新指南通过删除两步减值测试的第二步简化了随后的商誉测量。修正案要求实体通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较，履行其年度或中期商誉减值测试。实体仍可选择对报告单位进行定性评估，以确定是否有必要进行定量损害测试。新指南适用于2019年12月15日或2021年公司第一季度开始的会计年度的年度或任何临时商誉减值测试。修正案应在未来的基础上适用。根据截至2018年7月1日公司最近进行的年度商誉减值测试，没有任何报告单位的账面金额超过其公允价值；因此，这一ASU目前不会对公司精简的合并财务报表和相关披露产生影响。但是，如果采用该报告单位的账面金额超过其公允价值，公司将受到确认的减值数额的影响。

2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-15，无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40)，客户对服务合同云计算安排中发生的实现成本的核算。此ASU将托管安排(即服务合同)中发生的实现成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)的实现成本资本化的要求相一致。ASU 2018-15适用于从2019年12月15日开始的年度期间，以及在这些年期内的中期，并允许尽早采用，并在2021财政年度对该公司生效。本ASU的修正案应追溯或前瞻性地适用于通过之日后发生的所有执行费用。该公司目前正在评估ASU 2018-15将对其精简的合并财务报表和相关披露产生的影响。
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目录
公允价值披露
2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-13公允价值计量(主题820)，披露框架-对公允价值我的披露要求的更改测。本ASU通过删除、修改或添加某些披露来修改公允价值计量的披露要求。ASU 2018-13适用于从2019年12月15日开始的年度期间和在这些年度期间内的中期，并允许尽早采用，并在2021财政年度对该公司生效。关于未实现损益变化、用于制定三级公允价值计量的重大不可观测投入的幅度和加权平均数以及计量不确定度的说明说明的修正案，应前瞻性地适用于最初采用的财政年度提出的最近的中期或年度期间。所有其他修正案均应追溯适用于自其生效之日起提出的所有期间。该公司目前正在评估ASU 2018-13将对其精简的合并财务报表和相关披露产生的影响。
所得税会计
2019年12月，FASB发布ASU 2019-12，所得税(主题740), 简化所得税会计，这排除了与期间内税收分配办法有关的某些例外情况、季度内税收的计算方法以及确认因外部税基差异而产生的递延税款负债。该指南还简化了特许税会计的各个方面，修改了税法或税率，并澄清了导致商誉税基升级的交易的会计核算。ASU 2019-12在2022年财政年度第一季度对该公司生效，如果适用的话，将要求该公司确认对留存收益期初余额的累积效应调整。该公司目前正在评估ASU 2019-12年可能对其合并财务报表产生的影响。

2.  公允价值计量
ASC 820建立了一个单一的权威的公允价值定义，一个衡量公允价值的框架，并扩大了公允价值计量的披露范围。ASC 820要求根据用于计算公允价值的投入对金融资产和负债进行分类，具体如下：
一级-活跃市场相同资产或负债的报价。
第2级-包括在第1级范围内的、可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的其他投入。
第三级-资产或负债的不可观测输入，反映公司对市场参与者在资产或负债定价中使用的假设的假设(包括关于风险的假设)。
本公司的金融工具包括现金及等价物、短期投资，包括银行存单、应收账款和应付账款、衍生工具、短期借款和应计负债。由于其短期性质，这些票据的账面价值接近公允价值.
按公允价值定期计量的资产和负债
下表列出按公允价值计量的公司金融资产和负债，这些资产和负债是根据公允价值等级范围内的公允价值计量，在截至2020年3月28日(千人单位)的基础上反复计量的： 
一级二级三级共计
负债：
或有代价的负债(A)$—  $—  $1,310  $1,310  
负债总额$—  $—  $1,310  $1,310  
下表列出截至2019年3月30日按公允价值计量的公允价值等级范围内按公允价值计量的公司金融资产和负债(以千为单位)： 
一级二级三级共计
负债：
或有代价的负债(A)$—  $—  $7,729  $7,729  
负债总额$—  $—  $7,729  $7,729  
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截至2019年9月28日，下表以公允价值计量的公允价值等级范围内的水平为基础，按公允价值定期列报我国的金融资产和负债(千人单位)： 
一级二级三级共计
负债：
或有代价的负债(A)$—  $—  $7,369  $7,369  
负债总额$—  $—  $7,369  $7,369  
 
(a)或有考虑负债涉及2012年12月收购的B2E的收入，2015年10月收购的Hydro-Organics批发公司的未来绩效或有付款，以及2016年10月收购的Segrest公司未来基于业绩的或有付款。在2019年12月，基于性能的标准与$6与Segrest公司有关的百万或有价值负债。因此，截至2019年12月28日，全部款项从独立代管账户中发放给了前业主。估计的或有代价安排的公允价值是根据公司对根据被收购实体未来预期业绩获得的任何收益的可能性和数额的评估来确定的。这是公司综合资产负债表中长期负债的一部分.

下表汇总了截至2020年3月28日和2019年3月30日期间公司三级金融工具公允价值的变化情况(单位：千)：
 金额
2019年9月28日结余$7,369  
购置时确定的或有业绩估计数—  
购置时确定的或有实绩付款公允价值的变化31  
基于业绩的付款(6,090) 
2020年3月28日结余$1,310  
 
 金额
2018年9月29日$8,224  
购置时确定的或有业绩估计数—  
购置时确定的或有实绩付款公允价值的变化(429) 
基于业绩的付款(66) 
2019年3月30日结余$7,729  
按公允价值计算的非经常性资产和负债
本公司以非经常性的公允价值计量某些非金融资产和负债，包括长期资产、商誉和无形资产。非金融资产和非金融负债的公允价值计量主要用于长期资产、商誉和其他无形资产的减值分析。在截至2020年3月28日和2019年3月30日的期间内，该公司无需按公允价值计量任何重要的非金融资产和负债。
其他金融工具的公允价值
2017年12月，该公司发行了美元300百万本金总额5.125应于2028年2月到期的高级债券百分比(“2028年注释”)截至2020年3月28日、2019年3月30日及2019年9月28日，该公司2028年债券的估计公允价值为$270.2百万美元278.2百万美元307.1分别为百万美元，而账面价值为$296.3百万美元295.9百万美元296.1分别是百万。
2015年11月，该公司发行了美元400百万本金总额6.125应于2023年11月到期的高级债券(“2023年债券”)截至2020年3月28日、2019年3月30日及2019年9月28日，该公司2023只债券的估计公允价值为$385.0百万美元417.7百万美元414.6分别为百万美元，而账面价值为$397.2百万美元396.3百万美元396.7分别是百万。

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3.  收购

C&S产品
在2019年5月，该公司购买了C&S产品，一家生产suet和其他野生鸟类饲料产品的制造商，以大约$1的价格补充我们现有的野生鸟类饲料业务。30.0百万收购后，大约$4.7数百万的现金被用来消除所获得的长期债务。自收购之日起，C&S产品的财务结果已列入宠物部门的运营结果。下表汇总了购置日购置的资产和承担的负债的购买价格和公允价值的记录以及随后的调整。

以千计截至购置日期以前确认的数额(1)测量周期调整 截至购置日期确认的数额(经调整)
净现金和现金等价物后的流动资产$9,794  $441  $10,235  
固定资产23,743  (3,786) 19,957  
善意—  3,777  3,777  
其他资产5,081  (3,242) 1,839  
其他无形资产净额—  2,810  2,810  
流动负债(2,137) —  (2,137) 
长期义务(6,457) $—  (6,457) 
所获净资产减去现金和现金等价物$30,024  $—  $30,024  
(1)如公司在截至2019年9月28日的表格10-K中所述，
与C&S产品无形资产的最后确定、会计核算和无形资产真实有关的综合业务报表的影响并不重要。

4.  存货净额
除过时备抵外，库存包括以下(千)：
 
(二零二零年三月二十八日)2019年3月30日(一九二零九年九月二十八日)
原料$148,730  $136,879  $145,331  
正在进行的工作66,866  58,529  51,154  
成品286,448  305,569  255,870  
供应品15,163  16,181  13,842  
库存共计，净额$517,207  $517,158  $466,197  
 
13

5. 善意
该公司每年(截至第四财政季度的第一天)测试商誉，或在发生事件或情况发生变化时，通过首先评估质量因素，确定报告单位的公允价值是否低于其账面金额，从而更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。如果确定报告单位的公允价值大于其账面金额的可能性较大，则无需进行两步商誉减损测试。如果确定报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性较大，则进行两步测试，以确定潜在的商誉损害。在某些情况下，公司可以选择绕过定性评估，直接进行两步商誉减值测试的第一步，将公司报告单位的公允价值与其相关的账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，公司将执行另一步骤，以确定与该报告单位有关的商誉的隐含公允价值。商誉的隐含公允价值首先将报告单位的公允价值分配给其所有资产和负债，然后计算报告单位公允价值超过分配给资产和负债的数额。如果商誉的账面价值超过商誉的隐含公允价值，则这种超额表示商誉减值的数额，因此，公司确认这种减值。公司的商誉减值分析还包括其估计公允价值总额的比较二向公司总市值报告单位。不截至2020年3月28日和2019年3月30日的三个月和六个月的商誉减值记录。公司记录了大约$3.8在截至2019年12月28日的三个月内，作为C&S产品采购价格分配的最后确定的一部分，其宠物部门获得了数百万的商誉。
14

6. 其他无形资产

下表汇总了购置的无形资产毛额和净额的构成部分：
毛额累积
摊销		累积
减值		网
载运
价值
 (以百万计)
(二零二零年三月二十八日)
与营销有关的无形资产.可摊销$20.6  $(17.1) $—  $3.5  
与营销有关的无形资产.不可摊销70.6  —  (26.0) 44.6  
共计91.2  (17.1) (26.0) 48.1  
与客户有关的无形资产.摊销140.3  (58.8) (2.5) 79.0  
其他获得的无形资产-应摊销26.0  (17.3) —  8.7  
其他获得的无形资产-不可摊销7.1  —  (1.2) 5.9  
共计33.1  (17.3) (1.2) 14.6  
其他无形资产共计$264.6  $(93.2) $(29.7) $141.7  
 毛额累积
摊销		累积
减值		网
载运
价值
 (以百万计)
2019年3月30日
与营销有关的无形资产.可摊销$18.6  $(15.2) $—  $3.4  
与营销有关的无形资产.不可摊销70.6  —  (26.0) 44.6  
共计89.2  (15.2) (26.0) 48.0  
与客户有关的无形资产.摊销128.3  (47.5) (2.5) 78.3  
其他获得的无形资产-应摊销26.0  (15.5) —  10.5  
其他获得的无形资产-不可摊销7.2  —  (1.2) 6.0  
共计33.2  (15.5) (1.2) 16.5  
其他无形资产共计$250.7  $(78.2) $(29.7) $142.8  
 毛额累积
摊销		累积
减值		网
载运
价值
 (以百万计)
(一九二零九年九月二十八日)
与营销有关的无形资产.可摊销$19.7  $(16.3) $—  $3.4  
与营销有关的无形资产.不可摊销70.6  —  (26.0) 44.6  
共计90.3  (16.3) (26.0) 48.0  
与客户有关的无形资产.摊销138.4  (53.3) (2.5) 82.6  
其他获得的无形资产-应摊销26.0  (16.4) —  9.6  
其他获得的无形资产-不可摊销7.1  —  (1.2) 5.9  
共计33.1  (16.4) (1.2) 15.5  
其他无形资产共计$261.8  $(86.0) $(29.7) $146.1  
15

其他被收购的无形资产包括以合同为基础的无形资产和以技术为基础的无形资产。
作为在2019年第三季度收购C&S产品的一部分，该公司收购了大约$0.9百万元可摊销的无形资产及约$1.9上百万与客户相关的无形资产。
本公司评估长期资产，包括可摊销和无限期无形资产的减值，当事件或情况的变化表明，账面价值可能无法收回。公司每年对无限期无形资产进行评估.在截至2020年3月28日的三、六个月内，公司可摊销无形资产的账面价值可能不存在，因此没有对这些资产进行减值测试。由于我们的零售客户之一退出了活鱼业务，在截至2019年3月30日的季度内，某些可摊销的无形资产的账面价值可能无法收回。该公司对这些资产进行了减值测试，发现账面价值无法收回，因此在其宠物部门记录的减值费用约为$2.5百万作为销售、一般和行政费用的一部分，在精简的综合经营报表中。
公司分期摊销其获得的无形资产，期限从3年复一年25年；超过加权平均剩余寿命4与市场有关的无形资产，9年与客户有关的无形资产和10对于其他获得的无形资产来说。应摊销的无形资产的摊销费用约为$3.5百万美元3.4在截至2020年3月28日和2019年3月30日的三个月内分别为百万美元7.3百万美元6.9在截至2020年3月28日和2019年3月30日的6个月内分别为百万美元，并在精简的综合业务报表中分为销售费用、一般费用和行政费用。随后五年中每年与购置的无形资产有关的估计摊销费用估计约为$12从2020年财政年度到2024年财政年度及其后每年100万。
.
7. 租赁

本公司拥有生产和分销设施、车辆、设备和办公空间的经营和融资租赁。该公司的租约的剩余租赁条款为10年数，包括公司合理地肯定会行使的更新或终止期权。该公司在其租赁协议中不包括重大限制或契约，剩余价值担保不包括在其经营租赁中。公司的一些租赁安排要求根据使用情况或产出进行可变付款，或因其他原因而发生变化，如产品成本、保险和纳税。这些可变付款不包括在公司记录的租赁资产和负债中，而是在发生时支出。某些租约与可变指数或费率挂钩，并根据租赁开始时的指数或费率列入租赁资产和负债。有关公司租赁会计政策的更多信息，请参见附注1。

与公司租赁有关的补充资产负债表信息如下：


资产负债表分类截至
(二零二零年三月二十八日)
(以百万计)
经营租赁
使用权资产经营租赁使用权资产$99.1  
流动租赁负债当期经营租赁负债$32.4  
非流动租赁负债长期经营租赁负债70.8  
经营租赁负债总额$103.2  
融资租赁
使用权资产不动产、厂房和设备，净额$0.4  
流动租赁负债长期债务的当期部分$0.1  
非流动租赁负债长期债务0.1  
融资租赁负债总额$0.2  



16

租赁费用的组成部分如下：

三个月结束
(二零二零年三月二十八日)
(以百万计)		六个月结束
(二零二零年三月二十八日)
(以百万计)
经营租赁成本$9.7  $19.3  
融资租赁费用：
使用权资产的自愿性、自愿性、无偿性、摊销性$—  $—  
租赁责任的再优惠利息—  —  
融资租赁费用总额$—  $—  
短期租赁费用$1.0  $1.7  
可变租赁成本$2.6  $3.5  
租赁费用总额$13.3  $24.5  

与公司租约有关的补充现金流信息和非现金活动如下：

六个月结束
(二零二零年三月二十八日)
(以百万计)
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金：
从经营租赁中获得的更高成本的营运现金流量$17.8  
(C)从融资租赁中获得的更高价值的营业现金流量$—  
金融租赁中的无偿融资现金流量$—  
以租赁债务换取的使用权资产：
(C)副特别业务租赁$5.0  
财政契约$—  

公司租约的加权平均剩余租赁期限和贴现率如下：

截至2020年3月28日
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位)：
(C)副特别业务租赁4.8
财政契约2.4
加权平均贴现率：
(C)副特别业务租赁3.83 %
财政契约4.85 %







17

根据先前的租赁会计规则(ASC 840)和2019年9月29日生效的新的租赁会计规则(ASC 842)，未来的不可撤销租赁付款如下(百万)：


截至2020年3月28日截至2019年9月28日
ASC 842ASC 840
经营租赁融资租赁经营租赁
财政年度
2020年(不包括截至2020年3月28日的6个月)$19.2  $—  
2020$38.0  
202130.4  0.1  29.3  
202222.9  0.1  21.8  
202312.5  —  11.3  
20248.8  —  7.9  
此后21.2  —  20.7  
未来未贴现租赁付款共计$115.0  $0.2  $129.0  
较少估算的利息(11.8) —  
报告的租赁负债总额$103.2  $0.2  


8. 长期债务
长期债务包括以下内容：
(二零二零年三月二十八日)2019年3月30日(一九二零九年九月二十八日)
 (单位：千)
高级票据，利息6.125%，每半年支付一次，本金应于2023年11月到期
$400,000  $400,000  $400,000  
高级票据，利息5.125%，每半年支付一次，本金应于2028年2月到期
300,000  300,000  300,000  
未摊销债务发行成本(6,524) (7,791) (7,158) 
净账面价值693,476  692,209  692,842  
以资产为基础的循环信贷安排，libor的利息加上1.00%1.50%或基本比率加差额为0.0%0.50%，最终到期日2024年9月
—  —  —  
其他应付票据249  5,556  308  
共计693,725  697,765  693,150  
减去电流部分(103) (5,119) (113) 
长期部分$693,622  $692,646  $693,037  
高级注释
$300百万5.125%高级债券
2017年12月14日，该公司发行了美元300百万本金总额5.125应于2028年2月到期的高级债券百分比(“2028年注释”)该公司将利用出售所得的净收益为未来的收购提供资金，并用于一般的公司用途。
公司花费了大约$4.8与这一交易相关的百万债务发行成本，其中包括承销商费用以及法律、会计和评级机构的费用。债券发行费用在2028年债券的期限内摊销。
18

2028年的债券要求从2018年8月1日开始每半年支付一次利息。2028年债券由该公司现有及未来的本地受限制附属公司无条件担保，这些附属公司是中央高级有担保循环信贷安排的借款人或担保人，或为2023年债券提供担保。
本公司可于2023年1月1日前随时按其选择赎回部分或全部2028年债券，本金另加“全价”溢价。在2021年1月1日之前的任何时间，该公司也可以根据自己的选择，赎回35某些股票发行收益的债券本金总额的百分比，赎回价格为105.125债券本金的百分比。公司可于2023年1月1日或之后随时赎回部分或全部2028年票据102.563%，在2024年1月1日或之后101.7082025年1月1日或该日后100.854%，在2026年1月1日或之后100.0加应计利息和未付利息。
持有2028年债券的人有权要求公司以相等于购买价格的价格回购全部或部分2028年债券101.0购回的票据本金的百分比，加上在发生控制变化时应计利息和未付利息。
2028年“债券”载有传统的高收益契约，包括限制债务发生和受限制付款的契约，但某些篮子和例外情况除外。截至2020年3月28日，该公司遵守了所有金融契约。
$400百万6.125%高级债券
2015年11月9日，该公司发行了美元400百万本金总额6.125应于2023年11月到期的高级债券(“2023年债券”)2015年12月，该公司利用此次发行的净收益和可用现金，赎回了它的美元400百万本金总额8.252018年3月1日到期的高级次级债券(“2018年债券”)百分比102.063本金的百分比，并支付与发行有关的费用和费用。2023年票据是无担保的高级债务，以担保这种债务的抵押品价值为限，从属于公司现有和未来的所有有担保债务，包括公司的信贷贷款。
公司花费了大约$6.3与这些交易相结合的百万债务发行成本，其中包括承销商费用以及法律、会计和评级机构的费用。债券发行成本正在2023年债券的期限内摊销。
2023年债券要求在5月15日和11月15日支付半年期利息。2023年债券由该公司现有和未来的受限制子公司无条件地为其提供高级担保，这些附属公司是中央高级有担保循环信贷贷款的借款者或担保人。2023年票据是无担保的高级债务，以担保这种债务的抵押品价值为限，从属于公司现有和未来的所有有担保债务，包括公司的信贷贷款。
公司可于2019年11月15日或之后的任何时间、任何时间或之后，随时赎回部分或全部2023年债券103.063%，在2020年11月15日或之后101.531%及在2021年11月15日或之后100加应计利息和未付利息。
持有2023年债券的人有权要求公司以相等于购买价格的价格回购全部或部分2023年债券101购回的票据本金的百分比，加上在发生控制变化时应计利息和未付利息。
2023年“债券”载有传统的高收益契约，包括限制债务发生和受限制付款的契约，但有某些篮子和例外情况。截至2020年3月28日，该公司遵守了所有金融契约。
基于资产的贷款机制修正
2019年9月27日，该公司签订了第二份经修订和恢复的信贷协议(“经修正的信贷协议”)。经修订的信贷协议修订并重述了上一份日期为2016年4月22日的信贷协议，并继续提供至多1美元的贷款。400.0百万本金-高级担保资产-以循环信贷为基础，最多可增加一美元。200.0如果公司行使其中规定的手风琴功能(统称为“经修正的信贷安排”)，则经所定义的放款人同意，可获得100万本金。经修订的信贷安排将于2024年9月27日到期。公司可根据经修订的信贷安排借入、偿还及再借入款项，直至其到期日为止，届时，根据经修订的信贷安排所欠的所有款项必须全数偿还。

19

经修订的信贷机制受到借款基数的限制，由于准备金和某些其他限制，能力下降。借款基数的计算采用的公式最初是根据合格应收账款和库存减去某些准备金计算的，数额为美元。400.0截至2020年3月28日修正后的信贷安排还允许公司将不动产添加到借款基础上，只要不动产为放款人的利益而享有第一优先权留置权而有利于行政代理人。该公司在关闭时没有根据经修订的信贷贷款机制提取任何承付款。经修正的信贷机制所得收益将用于一般公司用途。经修正的信贷机制包括$50签发备用信用证的百万分限额和增加的美元40短期通知借款的百万分限额。截至2020年3月28日，不未偿还借款和不信用机制下未付的信用证。还有其他金额为$的信用证。3.2截至2020年3月28日，有100万美元未缴。季度结束后，公司借入美元200在其循环信贷机制下提供百万美元，以增加财政灵活性，同时应对不确定的冠状病毒经济环境。

经修订的信贷安排下的借款将按指数计算利息，利率以libor为基础，或根据公司的选择，基准利率(定义为：(A)SunTrust的最优惠利率，(B)联邦基金利率加0.50%，(C)一个月期libor+1.00%)，在这两种情况下，加上根据公司合并的高级杠杆比率和(D)计算的适用保证金0.00%。以libor为基础的借款的适用保证金在1.00%-1.50%1.00截至2020年3月28日，基准利率借款的适用保证金在0.00%-0.50%0截至2020年3月28日未使用的行费应按月支付未用贷款人的承诺总额和根据经修订的信贷机制的短通知借款。按适用保证金计算的信用证费用按未提款和未偿还信用证的平均金额按月支付，应付费用为0.125在要求支付每一信用证的规定金额时，应支付%。该公司亦须根据经修订的信贷机制向行政代理人缴付某些费用。截至2020年3月28日，与基本利率借款有关的适用利率为3.3%，而与libor贷款有关的适用利率是2.0%.

公司花费了大约$1.6与这一交易相结合的数百万债券发行成本，其中包括承销商费用和法律费用。债务发行费用在经修正的信贷机制的期限内摊销。

经修订的信贷安排继续载有惯常的契约，包括规定该公司须维持最低固定收费覆盖率的财务契约。1.00*触发季度测试(例如，可用性低于协议规定的某些阈值)、报告要求和违约事件。经修订的信贷安排实质上由借款各方的所有资产担保，包括(1)100由该实体直接拥有的每一家国内子公司的股票或其他股权的百分比；和(Ii)65该实体直接拥有的每一外国子公司的股票或其他股权的百分比。在截至2020年3月28日的期间内，该公司遵守了经修正的信贷安排下的所有金融契约。

20

9. 补充权益信息
下表汇总了截至2020年3月28日和2019年3月30日的六个月期间可归因于控制权益和非控制权益的权益账面金额的变化情况。
控制利益
(单位：千)共同
股票		甲级
共同
股票		班级
B
股票		额外
付入
资本		留用
收益		累积
其他
综合
收入(损失)		共计非控制
利息		共计
2019年9月28日结余$115  $430  $16  $575,380  $421,742  $(1,676) $996,007  $170  $996,177  
综合收入—  —  —  —  (4,417) 436  (3,981) (122) (4,103) 
股票奖励摊销—  —  —  2,804  —  —  2,804  —  2,804  
限制性股份活动，包括净股份结算—  —  —  (318) —  —  (318) —  (318) 
股票回购—  (8) —  (8,488) (13,632) —  (22,128) —  (22,128) 
发行普通股，包括股票期权的净股票结算—  1  —  739  —  —  740  —  740  
2019年12月28日$115  $423  $16  $570,117  $403,693  $(1,240) $973,124  $48  $973,172  
综合收入—  —  —  —  42,704  (405) 42,299  438  42,737  
股票奖励摊销—  —  —  2,923  —  —  2,923  —  2,923  
限制性股份活动，包括净股份结算—  3  —  (807) —  —  (804) —  (804) 
股票回购(2) (8) —  (10,121) (14,911) —  (25,042) —  (25,042) 
发行普通股，包括股票期权的净股票结算—  —  —  513  —  —  513  —  513  
分配给非控制利益—  —  —  —  —  —  —  (57) (57) 
2020年3月28日结余$113  $418  $16  $562,625  $431,486  $(1,645) $993,013  $429  $993,442  
        


21

 控制利益  
(单位：千)普通股A类普通股B类股票追加资本支付留存收益累计其他综合收入(损失)共计非控制利益共计
2018年9月29日$121  $439  $16  $590,168  $362,923  $(1,218) $952,449  $385  $952,834  
综合收入—  —  —  —  1,803  (274) 1,529  (164) 1,365  
股票奖励摊销—  —  —  2,261  —  —  2,261  —  2,261  
限制性股份活动，包括净股份结算—  1  —  (386) —  —  (385) —  (385) 
发行普通股，包括股票期权的净股票结算—  1  —  408  —  —  409  —  409  
2018年12月29日$121  $441  $16  $592,451  $364,726  $(1,492) $956,263  $221  $956,484  
综合收入—  —  —  —  42,391  212  42,603  331  42,934  
股票奖励摊销—  —  —  2,473  —  —  2,473  —  2,473  
限制性股份活动，包括净股份结算—  2  —  (1,773) —  —  (1,771) —  (1,771) 
发行普通股，包括股票期权的净股票结算—  1  —  (820) —  —  (819) —  (819) 
其他—  —  —  —  —  —  —  1  1  
2019年3月30日结余$121  $444  $16  $592,331  $407,117  $(1,280) $998,749  $553  $999,302  

 
10. 股票补偿
公司确认以股份为基础的补偿费用为$8.4百万美元5.9在截至2020年3月28日和2019年3月30日的六个月中，百万美元分别作为销售费用、一般费用和行政费用的一部分。在截至2020年3月28日和2019年3月30日的六个月内，与股票补偿费用有关的税收优惠为美元。2.0百万美元1.4分别是百万。
 
22


11. 每股收益
以下是对基本计算和稀释每股计算的分子和分母之间的对账，以便从持续经营中获得收入(除股票和每股金额外，以千计)。
三个月结束六个月结束
(二零二零年三月二十八日)(二零二零年三月二十八日)
收入股份每股收入股份每股
基本EPS：
可供普通股股东使用的$42,704  54,281  $0.79  $38,287  54,517  $0.70  
稀释证券的效果(1)：
准期权购买普通股—  343  (0.01) —  368  (0.01) 
准价股—  328  —  —  335  —  
稀释EPS：
可供普通股股东使用的$42,704  54,952  $0.78  $38,287  55,220  $0.69  
(1)股票奖励的潜在影响被排除在截至2019年12月28日的三个月的摊薄每股收益计算中，因为将其计入净亏损期将对每股收益计算产生反稀释作用。
三个月结束六个月结束
2019年3月30日2019年3月30日
收入股份每股收入股份每股
基本EPS：
可供普通股股东使用的$42,391  57,050  $0.74  $44,194  56,976  $0.78  
稀释证券的影响：
准期权购买普通股—  609  (0.01) —  639  (0.01) 
准价股—  367  —  —  398  (0.01) 
稀释EPS：
可供普通股股东使用的$42,391  58,026  $0.73  $44,194  58,013  $0.76  

购买期权3.4百万股普通股，价格从$10.63转至$38.10截至2020年3月28日，每股未清，还有购买期权。2.8百万股普通股，价格从$8.56转至$38.10截至2019年3月30日，每股未清。

截至2020年3月28日和2019年3月30日的三个月，1.5百万和1.8由于期权行使价格高于普通股的平均市场价格，所以在计算稀释后每股收益时不包括百万未清偿的期权，因此，将这些期权包括在内将具有抗稀释作用。

截至2020年3月28日和2019年3月30日的六个月，1.2百万和1.8由于期权行使价格高于普通股的平均市场价格，所以在计算稀释后每股收益时不包括百万未清偿的期权，因此，将这些期权包括在内将具有抗稀释作用。
23

12. 段信息

管理层已确定该公司二运营部分，也是根据首席业务决策者审查业务结果以就业绩评估和资源分配作出决定的级别报告的部分。这些操作部分是宠物部分和花园部分，并在下表中列出(千)。
 
 三个月结束六个月结束
 (二零二零年三月二十八日)2019年3月30日(二零二零年三月二十八日)2019年3月30日
净销售额：
PET段$360,792  $338,183  $714,813  $678,599  
园林段342,437  335,518  471,244  457,092  
总净销售额$703,229  $673,701  $1,186,057  $1,135,691  
营业收入(损失)
PET段33,617  26,984  63,839  56,739  
园林段53,020  53,355  44,652  48,718  
企业(20,532) (18,186) (40,321) (33,123) 
营业收入总额66,105  62,153  68,170  72,334  
利息费用-净额(9,336) (8,385) (17,973) (16,462) 
其他收入(费用)(979) 500  (674) 308  
所得税费用12,648  11,546  10,920  11,819  
包括非控制权益在内的收入43,142  42,722  38,603  44,361  
可归因于非控制权益的净收入438  331  316  167  
中央花园及宠物公司的净收益$42,704  $42,391  $38,287  $44,194  
折旧和摊销：
PET段$8,441  $8,039  $16,931  $16,095  
园林段3,324  2,312  6,619  5,138  
企业1,411  1,526  2,766  2,996  
折旧和摊销总额$13,176  $11,877  $26,316  $24,229  
 
(二零二零年三月二十八日)2019年3月30日(一九二零九年九月二十八日)
资产：
PET段$796,080  $700,638  $734,380  
园林段712,061  687,951  463,889  
企业659,266  657,551  826,751  
总资产$2,167,407  $2,046,140  $2,025,020  
商誉(包括在上述公司资产内)：
PET段$272,066  $268,289  $268,289  
园林段17,788  12,888  17,788  
商誉总额$289,854  $281,177  $286,077  

24

下表按部门分列公司收入(百万)：

截至2020年3月28日的三个月截至二零二零年三月二十八日止的六个月
宠物段园林段共计宠物段园林段共计
其他宠物产品 $164.2  $—  $164.2  $302.0  $—  $302.0  
猫狗产品 111.4  —  111.4  241.8  —  241.8  
其他制造商产品 85.2  65.1  150.3  171.0  95.0  266.0  
园林控制和肥料产品 —  110.8  110.8  —  133.9  133.9  
其他花园用品 —  166.5  166.5  —  242.3  242.3  
C. $360.8  $342.4  $703.2  $714.8  $471.2  $1,186.1  

截至2019年3月30日止的三个月截至2019年3月30日止的6个月
宠物段园林段共计宠物段园林段共计
其他宠物产品 $154.8  $—  $154.8  $285.6  $—  $285.6  
猫狗产品 105.2  —  105.2  236.3  —  236.3  
其他制造商产品 78.2  52.3  130.5  156.7  81.4  238.1  
园林控制和肥料产品 —  113.8  113.8  —  138.1  138.1  
其他花园用品 —  169.4  169.4  —  237.6  237.6  
C. $338.2  $335.5  $673.7  $678.6  $457.1  $1,135.7  

25

13. 合并担保子公司的财务信息

定100本公司全资拥有的附属公司(如下文所列，统称为“保证附属公司”)已在联合和多个基础上，充分和无条件地保证公司2023年和2028年票据的本金和利息的支付义务。某些附属公司和营运部门并不是2023年和2028年债券的担保人。2023年及2028年债券的担保人及共同承付人的附属公司如下：

阿登公司
C&S产品公司
法南公司
四爪产品有限公司
湾流家园和花园公司
海德鲁-有机批发公司
IMS贸易有限公司
IMS Southern公司
K&H制造有限责任公司
凯蒂产品公司
马特森公司
新英格兰陶器有限公司
彭宁顿种子公司(包括Gro Tec，Inc.，NexGen Turf Research，LLC和All-Glass水族馆有限公司)
宠物国际有限公司
赛格斯特公司(包括Blue Springs Hatchery公司、Segrest农场公司、佛罗里达州热带分销商国际公司、Sun Pet有限公司、Aquatica Tropicals公司、Quality Pets、LLC和中西部热带地区有限公司)
T.F.H.出版物公司
威马克国际公司(包括B2E公司、B2E微生物公司、LLC公司、B2E制造公司、LLC公司、四星微生物产品公司、LLC公司和B2E生物技术公司)
公司没有单独为担保子公司提供经审计的财务报表，而是根据公司对证券交易委员会对“证券交易委员会条例”第3-10条规则的解释和适用的理解，列入了所附的合并精简财务报表。
巩固精算化作业定额报表
截至2020年3月28日的三个月
(单位：千)
父母非担保子公司担保子公司冲销合并
净销售额$218,951  $35,651  $473,627  $(25,000) $703,229  
货物销售和占用成本167,640  33,240  318,451  (23,219) 496,112  
(C)间接利润51,311  2,411  155,176  (1,781) 207,117  
销售、一般和行政费用47,616  8,988  86,189  (1,781) 141,012  
(二)间接收益(损失)3,695  (6,577) 68,987  —  66,105  
利息费用(10,666) (84) (3) —  (10,753) 
利息收入1,409  8  —  —  1,417  
其他收入(费用)(361) (668) 50  —  (979) 
联属公司税前收入(损失)和收益(损失)权益(5,923) (7,321) 69,034  —  55,790  
所得税费用(福利)(433) 185  12,896  —  12,648  
附属公司收益(损失)权益48,194  —  69  (48,263) —  
净收入(亏损)，包括非控制权益42,704  (7,506) 56,207  (48,263) 43,142  
非控制权益造成的净亏损—  438  —  —  438  
中央花园及宠物公司的净收益(亏损)$42,704  $(7,944) $56,207  $(48,263) $42,704  
26


巩固精算化作业定额报表
截至2019年3月30日止的三个月
(单位：千)
父母非担保子公司担保子公司冲销合并
净销售额$214,042  $35,191  $449,810  $(25,342) $673,701  
货物销售和占用成本163,133  30,343  297,864  (23,690) 467,650  
(C)间接利润50,909  4,848  151,946  (1,652) 206,051  
销售、一般和行政费用47,135  10,485  87,930  (1,652) 143,898  
(二)间接收益(损失)3,774  (5,637) 64,016  —  62,153  
利息费用(10,482) (141) (17) —  (10,640) 
利息收入2,250  5  —  —  2,255  
其他收入(费用)305  243  (48) —  500  
联属公司税前收入(损失)和收益(损失)权益(4,153) (5,530) 63,951  —  54,268  
所得税费用(福利)(1,748) (55) 13,349  11,546  
附属公司收益中的权益44,796  —  (101) (44,695) —  
净收入(亏损)，包括非控制权益42,391  (5,475) 50,501  (44,695) 42,722  
可归因于非控制权益的净收入—  331  —  —  331  
中央花园及宠物公司的净收益(亏损)$42,391  $(5,806) $50,501  $(44,695) $42,391  


巩固精算化作业定额报表
 截至二零二零年三月二十八日止的六个月
(单位：千)
 父母非-
担保人
子公司		担保人
子公司		冲销合并
净销售额$389,279  $59,488  $774,668  $(37,378) $1,186,057  
货物销售和占用成本299,913  56,952  525,435  (34,626) 847,674  
(C)间接利润89,366  2,536  249,233  (2,752) 338,383  
销售、一般和行政费用90,853  16,807  165,305  (2,752) 270,213  
(二)间接收益(损失)(1,487) (14,271) 83,928  —  68,170  
利息费用(21,244) (144) (6) —  (21,394) 
利息收入3,406  15  —  —  3,421  
其他收入(费用)(436) 69  (307) —  (674) 
联属公司税前收入(损失)和收益(损失)权益(19,761) (14,331) 83,615  —  49,523  
所得税费用(福利)(4,331) (180) 15,431  —  10,920  
附属公司收益中的权益53,717  —  (611) (53,106) —  
净收入(亏损)，包括非控制权益38,287  (14,151) 67,573  (53,106) 38,603  
可归因于非控制权益的净收入—  316  —  —  316  
中央花园及宠物公司的净收益(亏损)$38,287  $(14,467) $67,573  $(53,106) $38,287  
27


巩固精算化作业定额报表
 截至2019年3月30日止的6个月
(单位：千)
 父母非-
担保人
子公司		担保人
子公司		冲销合并
净销售额$387,448  $58,820  $729,644  $(40,221) $1,135,691  
货物销售和占用成本299,146  52,346  485,547  (37,581) 799,458  
(C)间接利润88,302  6,474  244,097  (2,640) 336,233  
销售、一般和行政费用90,800  17,836  157,903  (2,640) 263,899  
(二)再收益(损失)(2,498) (11,362) 86,194  —  72,334  
利息费用(20,979) (255) (20) —  (21,254) 
利息收入4,783  9  —  —  4,792  
其他收入(费用)342  27  (61) —  308  
联属公司税前收入(损失)和收益(损失)权益(18,352) (11,581) 86,113  —  56,180  
所得税费用(福利)(3,836) (311) 15,966  —  11,819  
附属公司收益(损失)权益58,710  —  (1,213) (57,497) —  
净收入(亏损)，包括非控制权益44,194  (11,270) 68,934  (57,497) 44,361  
可归因于非控制权益的净收入—  167  —  —  167  
中央花园及宠物公司的净收益(亏损)$44,194  $(11,437) $68,934  $(57,497) $44,194  

综合收益(亏损)压缩报表的合并
 截至2020年3月28日的三个月
(单位：千)
 父母非-
担保人
子公司		担保人
子公司		冲销合并
净收入(损失)$42,704  $(7,506) $56,207  $(48,263) $43,142  
其他综合损失：
外币换算(405) (227) (83) 310  (405) 
综合收入总额(损失)42,299  (7,733) 56,124  (47,953) 42,737  
非控股权综合收益—  438  —  —  438  
中央花园及宠物公司综合收益(亏损)$42,299  $(8,171) $56,124  $(47,953) $42,299  

28

综合收益(亏损)压缩报表的合并
 截至2019年3月30日止的三个月
(单位：千)
 父母非-
担保人
子公司		担保人
子公司		冲销合并
净收入(损失)$42,391  $(5,475) $50,501  $(44,695) $42,722  
其他综合收入：
外币换算212  127  35  (162) 212  
综合收入总额(损失)42,603  (5,348) 50,536  (44,857) 42,934  
非控股权综合收益—  331  —  —  331  
中央花园及宠物公司综合收益(亏损)$42,603  $(5,679) $50,536  $(44,857) $42,603  

综合收益(亏损)压缩报表的合并
截至二零二零年三月二十八日止的六个月
(单位：千)
父母非-
担保人
子公司		担保人
子公司		冲销合并
净收益$38,287  $(14,151) $67,573  $(53,106) $38,603  
其他综合收入(损失)：
外币换算32  70  (62) (8) 32  
综合收入总额(损失)38,319  (14,081) 67,511  (53,114) 38,635  
非控股权综合收益—  316  —  —  316  
中央花园及宠物公司综合收益(亏损)$38,319  $(14,397) $67,511  $(53,114) $38,319  

综合收益(亏损)压缩报表的合并
截至2019年3月30日止的6个月
(单位：千)
父母非-
担保人
子公司		担保人
子公司		冲销合并
净收益$44,194  $(11,270) $68,934  $(57,497) $44,361  
其他综合损失：
外币换算(62) (2) (60) 62  (62) 
综合收入总额44,132  (11,272) 68,874  (57,435) 44,299  
非控制权益造成的综合收入(损失)—  167  —  —  167  
中央花园及宠物公司综合收益(亏损)$44,132  $(11,439) $68,874  $(57,435) $44,132  

29

巩固浓缩资产负债表
 (二零二零年三月二十八日)
(单位：千)
 父母非-
担保人
子公司		担保人
子公司		冲销合并
资产
现金和现金等价物$319,187  $11,165  $1,203  $—  $331,555  
限制现金13,021  —  —  —  13,021  
应收账款净额137,422  18,661  304,902  —  460,985  
存货净额125,002  46,241  345,964  —  517,207  
预付费用和其他7,626  1,839  26,695  —  36,160  
流动资产总额602,258  77,906  678,764  —  1,358,928  
不动产、厂房和设备，净额27,561  34,962  179,355  —  241,878  
善意20,577  7,414  261,863  —  289,854  
经营租赁使用权资产48,013  5,916  45,169  —  99,098  
其他长期资产48,172  4,791  133,690  (9,004) 177,649  
公司间应收账款62,722  —  815,955  (878,677) —  
对子公司的投资1,838,475  —  —  (1,838,475) —  
共计$2,647,778  $130,989  $2,114,796  $(2,726,156) $2,167,407  
负债和权益
应付帐款$53,323  $22,800  $110,748  $—  $186,871  
应计费用59,861  5,216  72,646  —  137,723  
当期经营租赁负债19,306  3,206  9,891  —  32,403  
长期债务的当期部分103  —  —  —  103  
流动负债总额132,593  31,222  193,285  —  357,100  
长期债务693,622  —  —  —  693,622  
经营租赁长期负债30,721  2,670  37,369  —  70,760  
公司间应付款项797,082  81,595  —  (878,677) —  
超过对子公司投资的损失—  —  26,408  (26,408) —  
其他长期义务747  —  60,740  (9,004) 52,483  
中央花园及宠物股东权益总额(赤字)993,013  15,073  1,796,994  (1,812,067) 993,013  
非控制利益—  429  —  —  429  
总股本993,013  15,502  1,796,994  (1,812,067) 993,442  
共计$2,647,778  $130,989  $2,114,796  $(2,726,156) $2,167,407  

30

巩固浓缩资产负债表
 2019年3月30日
(单位：千)
 父母非-
担保人
子公司		担保人
子公司		冲销合并
资产
现金和现金等价物$322,149  $6,354  $1,221  $—  $329,724  
限制现金10,888  —  5,227  —  16,115  
应收账款净额134,251  22,844  299,034  —  456,129  
存货净额138,778  46,035  332,345  —  517,158  
预付费用和其他8,355  1,386  23,420  —  33,161  
流动资产总额614,421  76,619  661,247  —  1,352,287  
不动产、厂房和设备，净额29,701  36,180  151,657  —  217,538  
善意20,578  7,414  253,185  —  281,177  
其他长期资产47,512  6,273  147,035  (5,682) 195,138  
公司间应收账款59,152  —  680,937  (740,089) —  
对子公司的投资1,688,163  —  —  (1,688,163) —  
共计$2,459,527  $126,486  $1,894,061  $(2,433,934) $2,046,140  
负债和权益
应付帐款$41,488  $21,833  $94,275  $—  $157,596  
应计费用55,181  6,200  75,032  —  136,413  
长期债务的当期部分119  —  5,000  —  5,119  
流动负债总额96,788  28,033  174,307  —  299,128  
长期债务692,459  —  187  —  692,646  
公司间应付款项662,927  77,163  —  (740,090) —  
超过对子公司投资的损失—  —  26,248  (26,248) —  
其他长期义务8,604  —  52,142  (5,682) 55,064  
中央花园及宠物股东权益总额(赤字)998,749  20,737  1,641,177  (1,661,914) 998,749  
非控制利益—  553  —  —  553  
总股本998,749  21,290  1,641,177  (1,661,914) 999,302  
共计$2,459,527  $126,486  $1,894,061  $(2,433,934) $2,046,140  

31

巩固浓缩资产负债表
 (一九二零九年九月二十八日)
(单位：千)
 父母非-
担保人
子公司		担保人
子公司		冲销合并
资产
现金和现金等价物$489,590  $7,308  $851  $—  $497,749  
限制现金12,952  —  —  —  12,952  
应收账款净额99,372  11,551  189,212  —  300,135  
存货净额121,344  30,826  314,027  —  466,197  
预付费用和其他资产9,339  1,241  19,580  —  30,160  
流动资产总额732,597  50,926  523,670  —  1,307,193  
不动产、厂房和设备，净额27,395  35,854  182,156  —  245,405  
善意20,578  7,414  258,085  —  286,077  
其他长期资产55,690  5,487  139,138  (13,970) 186,345  
公司间应收账款37,544  —  879,231  (916,775) —  
对子公司的投资1,784,750  —  —  (1,784,750) —  
共计$2,658,554  $99,681  $1,982,280  $(2,715,495) $2,025,020  
负债和权益
应付帐款$47,506  $6,895  $94,845  $—  $149,246  
应计费用和其他负债54,623  4,814  69,729  —  129,166  
长期债务的当期部分113  —  —  —  113  
流动负债总额102,242  11,709  164,574  —  278,525  
长期债务693,037  —  —  —  693,037  
公司间应付款项858,673  58,102  —  (916,775) —  
超过对子公司投资的损失—  —  25,567  (25,567) —  
其他长期义务8,595  —  62,656  (13,970) 57,281  
中央花园及宠物股东权益总额(赤字)996,007  29,700  1,729,483  (1,759,183) 996,007  
非控制利益—  170  —  —  170  
总股本996,007  29,870  1,729,483  (1,759,183) 996,177  
共计$2,658,554  $99,681  $1,982,280  $(2,715,495) $2,025,020  

32

合并现金流量表
 截至二零二零年三月二十八日止的六个月
(单位：千)
 父母非-
担保人
子公司		担保人
子公司		冲销合并
业务活动使用的现金净额$(25,504) $(19,073) $(47,851) $(230) $(92,658) 
不动产、厂房和设备的增建(4,236) (291) (14,960) —  (19,487) 
投资(4,439) —  —  —  (4,439) 
其他投资活动(437) —  —  —  (437) 
公司间投资活动(25,179) —  63,276  (38,097) —  
投资活动提供的现金净额(使用)(34,291) (291) 48,316  (38,097) (24,363) 
偿还长期债务(59) —  —  —  (59) 
融资费用的支付(959) (959) 
回购普通股(48,026) —  —  —  (48,026) 
分配给父母—  (230) —  230  —  
分配给非控制利益—  (57) —  —  (57) 
支付或有代价负债—  —  (90) —  (90) 
公司间融资活动(61,589) 23,492  —  38,097  —  
资金活动提供的现金净额(使用)(110,633) 23,205  (90) 38,327  (49,191) 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响94  16  (23) —  87  
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额(170,334) 3,857  352  —  (166,125) 
期初现金、现金等价物和限制性现金502,542  7,308  851  —  510,701  
期末现金、现金等价物和限制性现金$332,208  $11,165  $1,203  $—  $344,576  

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合并现金流量表
 截至2019年3月30日止的6个月
(单位：千)
 父母非担保人
子公司		担保人
子公司		冲销合并
业务活动提供的现金净额(使用)$(23,565) $(17,128) $(38,626) $—  $(79,319) 
不动产、厂房和设备的增建(1,716) (3,350) (9,236) —  (14,302) 
为收购公司支付的款项，扣除所购现金后(11,137) —  —  —  (11,137) 
投资(1,749) —  —  —  (1,749) 
其他投资活动(368) —  —  —  (368) 
公司间投资活动(18,788) —  88,949  (70,161) —  
投资活动使用的现金净额(33,758) (3,350) 79,713  (70,161) (27,556) 
偿还长期债务(3) —  (36,463) —  (36,466) 
回购普通股(3,739) —  —  —  (3,739) 
支付或有代价—  —  (66) —  (66) 
公司间融资活动(91,005) 20,844  —  70,161  —  
由筹资活动提供(使用)的现金净额(94,747) 20,844  (36,529) 70,161  (40,271) 
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(2) (17) (1) —  (20) 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额(152,072) 349  4,557  —  (147,166) 
期初现金、现金等价物和限制性现金485,109  6,005  1,891  —  493,005  
期末现金、现金等价物和限制性现金$333,037  $6,354  $6,448  $—  $345,839  
 
14. 意外开支

本公司可不时在一般业务过程中参与法律程序。目前，公司并不是任何法律程序的当事方，而管理层认为任何法律程序可能对公司的财务状况或运营结果产生重大影响，但以下程序的潜在例外除外。
2012年，Nite Glow Industries，Inc.及其所有者Marni Markell(“Nite Glow”)向美国新泽西州地区法院起诉该公司，指控该公司开发和使用该公司的某些品牌的外用跳蚤和滴答产品侵犯了Nite Glow拥有的专利，并根据一项非公开协议的条款，提出了违反合同和挪用机密信息的相关索赔。陪审团对三项索赔中的每一项都做出了有利于Nite Glow的裁决，并判给了大约1，260万美元的赔偿金。此案目前正处于诉讼程序的审后动议阶段，预计一旦所有此类动议都得到解决，该公司将继续上诉。除非判决在审判后程序中被推翻，否则该公司打算在上诉中大力追求自己的权利，并相信它将在案情实质上获胜。虽然公司认为最终解决这一问题不会对公司的合并财务报表产生重大影响，但诉讼的结果本质上是不确定的，最终解决这一问题可能会给公司带来超出管理层预期的费用。
在2013财政年度，该公司收到几个州的通知，称它们已指定一名代理人对公司的账簿和记录进行检查，以确定公司是否遵守了国家无人认领财产法。除了寻求无人认领的财产受到欺骗法律的约束外，各州还可以寻求利息、惩罚和其他救济。考试尚处于早期阶段，因此，管理层无法确定对公司财务状况或经营结果的影响(如果有的话)。
2019年11月，该公司旗下宠物部的dmc业务部门在位于得克萨斯州雅典的一处租赁物业发生火灾，导致库存损失、与财产有关的损失和业务中断，损失估计在美元之间。35百万至美元40百万美元。
34


截至2020年3月28日，该公司遭受的损失约为美元25百万美元，并收到大约$19百万美元的保险收入。因此，该公司大约有$6截至2020年3月28日，其资产负债表上记录的超过保险收益的成本为百万。本公司认为其保险范围足以弥补与此事件有关的资产损失和业务中断损失。
本公司已经历并可能在今后的经验中，产品问题，可能导致产品责任，召回，退出，更换产品，或政府当局的管制行动。公司最近没有遇到产品方面的问题，管理层认为这些问题的解决会对公司的财务状况或经营结果产生重大影响。

15. 后续事件

2020年4月，该公司在其宠物区的DMC业务部门在位于得克萨斯州雅典的一处租赁物业发生火灾。因此，该公司的存货和财产损失估计约为$10百万这一事件暂时对公司履行对某些客户的订单的能力产生了有限的影响。
在过去几个月里，该公司看到了一种新型冠状病毒(“冠状病毒”)在全球范围内对人类健康、经济和整个社会产生的影响。冠状病毒的影响和防止其传播的措施正在以多种方式影响公司的业务。在大多数司法管辖区，中央被认为是一项基本业务，其几乎所有雇员都继续工作以满足基本需要。该公司一直积极处理冠状病毒的情况及其对其雇员和业务的影响。
季度结束后，公司借入美元200在其循环信贷机制下提供百万美元，以增加财政灵活性，同时应对不确定的冠状病毒经济环境。

第二项：管理部门对财务状况和经营成果的探讨与分析

我们公司
中央花园宠物公司(“中心”)是美国草坪和花园及宠物用品市场品牌和私人标签产品的领先创新者、生产商和销售商。据包装事实公司和宠物行业估计，2018年宠物食品、糖果和咀嚼食品、用品和活动物业的年零售额约为519亿美元。我们估计，在我们参与的类别中，宠物用品、活动物、零食和天然宠物食品市场的年零售额约为274亿美元。据“包装事实”、Freedonia集团和TechNavio估计，美国草坪和花园消耗品、装饰产品、活植物和户外垫子及枕头行业在2018年的年零售额约为233亿美元，其中包括化肥、农药、种植媒介、种子、覆盖物、其他消耗品、装饰产品、活植物和户外垫子和枕头。我们估计，在我们参与的类别中，草坪和花园消耗品、装饰产品和活植物市场的年零售额约为163亿美元。
我们的宠物用品包括供狗和猫食用的产品，包括可食用骨骼、优质健康可食和非食用咀嚼物、天然狗和猫食品和糖果、玩具、宠物载体、美容用品和其他配件；鸟类、小动物和特种宠物产品，包括食物、笼子和栖息地、玩具、咀嚼物和相关附件；动物和家庭保健及昆虫控制产品；活鱼和鱼、爬行动物和其他水族箱宠物产品，包括水族箱、家具和照明装置、水泵、过滤器、水龙头、食品和补充剂、信息和知识资源；以及用于马匹和牲畜的产品。这些产品在ADAMS™、Aqueon、Avoderm、C&S Products、Cadet、Farnam、Four Paws、Kaytti、K&H Pet Products、Nylabone、Pinnacle、TFH™、Zilla等品牌下销售，以及其他一些品牌，包括Altosid、舒适区、Coralfe、Interet、Pet和Zodiac Selecte。
我们的草坪和花园用品产品包括专有和非专有草种；野生鸟类饲料、鸟类饲料、鸟舍和其他鸟类附件；杂草、草和其他除草剂、杀虫剂和农药产品；化肥；以及包括陶器在内的户外装饰生活用品，以及活植物和户外垫子和枕头。这些产品在AMDRO、Arden公司™、Ironite、Penington和塞维因品牌下销售，以及许多其他品牌，包括Lilly Miller、over-N-out、Smart Seed和Rebels。
在2019财政年度，我们的合并净销售额为23.83亿美元，其中，我们的宠物部门约占13.85亿美元，我们的花园部门，即花园部门，约占9.98亿美元。在2019财政年度，我们的营业收入为1.52亿美元，其中包括来自宠物部门的收入1.23亿美元，来自我们花园部门的收入1.02亿美元和公司开支7300万美元。
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我们于1992年5月在特拉华州注册为1955年成立的加利福尼亚公司的继承者。我们的执行办公室位于加州胡桃溪60号套房1340号，电话号码为(925)948-4000。我们的网站是www.central.com。本年报并无参考本网站的资料。

最近的发展
2020财政年度第二季度财务业绩：
•净销售额从上一季度增长了2，950万美元(4.4%)，达到7.032亿美元，主要原因是纳入了不属于2019年第二季度业绩的两项收购。宠物部分的销售额增加了2，260万美元，花园部分的销售额增加了690万美元。
•有机产品净销售额增长0.5%。我们的宠物部分有机产品净销售额增长了3.8%，而我们花园部分的销售额下降了2.8%。
•毛利增加110万美元，毛利率下降110个基点，至29.5%。
•销售、一般和行政费用下降290万美元至1.41亿美元，占净销售额的百分比下降130个基点，至20.1%。
•营业收入比上一季度增加390万美元，到2020年第二季度增至6 610万美元。
•2020会计年度第二季度的净收入为4 270万美元，即稀释后每股净收入为0.78美元，而2019年第二季度的净收益为4 240万美元，即每股稀释后的净收入为0.73美元。
DMC业务股
2019年11月，我们在宠物区的DMC业务部门在位于得克萨斯州雅典的一处租赁物业发生火灾，造成库存、财产相关和业务中断损失，损失估计在3 500万至4 000万美元之间。我们在季度末的资产负债表上记录了超过保险收益的大约600万美元的成本。我们目前认为，我们的保险范围足以涵盖资产损失以及与此事件相关的业务中断损失。
在2020年4月，我们的DMC业务部门在我们的宠物部分经历了第二次火灾，其租赁物业之一，位于雅典，得克萨斯州。因此，我们的库存和财产损失估计约为1000万美元。这一事件暂时对我们向某些客户履行订单的能力产生了有限的影响。我们目前认为，我们的保险范围足以涵盖资产损失以及与此事件相关的业务中断损失。
COVID-19冲击
在过去几个月里，我们看到了一种新型冠状病毒(“冠状病毒”)在全球范围内对人类健康、经济和整个社会产生的影响。冠状病毒的影响和防止其蔓延的措施正在以多种方式影响我们的业务。在大多数司法管辖区，中央被认为是一项重要的业务，而且几乎所有的雇员都继续工作，以满足基本的需要。我们一直在积极处理冠状病毒的情况及其对我们的雇员和业务的影响。
从一开始，我们的首要任务就是确保员工、客户和消费者的安全。我们感到自豪的是，我们的员工为确保团队成员的健康和安全，同时在整个业务范围内进行协作，以确保我们尽可能安全、无缝地运作，以便为客户提供稳定的产品供应，我们对此感到自豪。为此，我们动员了一个跨职能的工作队，重点是了解和交流与冠状病毒大流行有关的关键问题，以减轻对我国人民和企业的潜在影响。
我们的团队努力做到以下几点：
•确保经常沟通，并定期分享有关健康、安全和利益的信息；
•在卫生当局的指导下，在我们的生产设施、配送中心和办公室采取额外的预防措施，包括社会距离、惊人的换班、采购必要的个人保护设备、隔断、卫生用品和投资于我们设施的定期深度清洗；
•为有能力按住所规定在家工作的雇员实施旅行限制和在家工作政策；以及
•遵守所有地方、州和联邦的要求。
由于冠状病毒，中环正对我们的花园和宠物企业产生不同的影响。3月份，由于消费者囤积了大量的宠物消费品，随着冠状病毒的就地保护任务的实施，我们对宠物消费品的需求增加了。我们还看到
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其他项目的消费减少，如活鱼和活植物，由于商店内减少步行交通和限制进入户外花园部门。花园生意是季节性的，冠状病毒爆发的时间是在花园季节发生的。此外，我们还看到了向电子商务渠道的明显转变，以及实体零售商的放缓。
我们的设施基本上已获豁免或部分豁免，不受政府封闭令的规限。我们曾经历过某些设施的暂时关闭，尽管迄今为止关闭工厂并没有产生实质性影响。在我们的一些设施中，我们经历了生产力下降和雇员缺勤增加的情况，我们期望在当前的大流行病期间继续这样做。大流行和需求的短期增长给我们的分销网络带来了运营上的挑战，尽管到目前为止还没有对我们的结果产生实质性影响。在我们的供应链中，我们可能会经历更高的运营和物流成本，尽管这些并没有对我们第二财季的业绩产生实质性影响。随着大流行的继续，我们的供应链可能会受到更多的干扰，尽管我们无法合理地估计这些事件的潜在影响或时间，而且我们可能无法减轻这种影响。
我们相信我们的财务状况良好，并期望在目前的经济和健康环境下，能够维持足够的流动资金。截至2020年3月28日，我们有大约3.3亿美元的现金。我们还有一个循环信贷机制，可提供高达4亿美元的本金，并在征得放款人同意后再提供2亿美元。截至2020年3月28日，信贷贷款没有未偿还的借款。在季度结束后，我们在循环信贷机制下借入2亿美元，以增加金融灵活性，同时在不确定的冠状病毒经济环境中航行。
我们预计，许多小客户可能会永久关闭，我们可能会遇到收款拖欠，因为客户寻求保持流动性。此外，我们还有小公司股权投资、无形资产和其他长期资产，这些资产的价值依赖于现金流。这些投资和其他资产可能受到冠状病毒大流行的影响，因此可能更容易受到损害。管理层对可能的资产减值的评估涉及许多涉及重大判断的假设。由于与冠状病毒大流行、住所所在地订单和冠状病毒后经济复苏相关的不确定性，这些因素将更加难以估计。虽然在我们的第二个财政季度中没有显示或记录减值费用，但我们可能需要注销某些资产，这些资产在未来期间可能是相当重要的。
由于冠状病毒大流行及其目前对社会和全球经济环境的影响，我们制定“2025年远景”战略的工作已经放慢，我们现在预计将在2020年晚些时候通报这一战略。
虽然冠状病毒的不利影响在3月份开始对我们投资组合的某些部分的表现产生不利影响，但我们预计，对我们财务业绩的大部分影响将出现在我们的第三个和第四个财政季度。由于冠状病毒对客户和消费者的影响，我们的一些企业在3月份经历了需求逆风，一直持续到4月份，很难预测何时会恢复正常的订单模式。这些业务包括我们的活动物，活植物，宠物床上用品和水产和我们的英国业务。在目前不确定的环境下，我们的员工、客户和消费者将是我们的首要任务，因为我们管理我们的业务，以实现长期增长。


业务结果
截至2020年3月28日的三个月
与截至2019年3月30日的三个月相比

净销售额
截至2020年3月28日的三个月，净销售额从截至2019年3月30日的3个月的6.737亿美元增长到7.032亿美元，增幅为2950万美元(4.4%)。与2019财年相比，扣除过去12个月收购和剥离影响的有机产品净销售额增长了340万美元，增幅为0.5%。我们的品牌产品销售额增加了970万美元，其他制造商的产品销售额增加了1 980万美元。
截至2020年3月28日的三个月，宠物净销售额从截至2019年3月30日的3个月的3.382亿美元增长到3.608亿美元，增幅为2260万美元(6.7%)。净销售额的增长是由于有机产品的净销售额增长了1，270万美元(3.8%)，以及我们在2019年5月收购的C&S产品的销售额达到990万美元。有机产品净销售额的增长主要是由于我们的狗和猫业务以及第三方销售中基于数量的销售增长。这两家公司都得到了与冠状病毒相关的食品储藏室装货的帮助，而对于我们的狗和猫业务来说，尽管我们的宠物床上用品设施在2020财年的第一季度遭遇了火灾，但销量还是出现了增长。这些增长被以下因素部分抵消：由于一家主要零售商于2019年决定退出活鱼业务，以及冠状病毒对零售商获得活鱼的不利影响，我们活鱼业务的销售额下降。宠物品牌产品的销售额增加了1，560万美元，其他制造商的产品销售额增加了700万美元。
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截止到2020年3月28日的三个月里，花园净销售额从截至2019年3月30日的三个月的3.355亿美元增长到3.424亿美元，增幅为690万美元(2.1%)。净销售额的增加主要是由于Arden公司的销售，由于我们在2019年2月收购了剩余的股权，Arden公司100%的股权被有机产品销售下降所部分抵消，后者减少了930万美元，即2.8%。花园有机产品销售下降的原因是草籽销售下降，受冠状病毒导致的客户推广支持减少、冠状病毒导致配送减少和店内流量下降，以及我们于2019年年中退出时尚装饰陶器生产线。这些减少被第三方产品销售的增加部分抵消。花园品牌的销售额下降了590万美元，其他制造商的产品销售额增加了1280万美元。
毛利
截至2020年3月28日的三个月，毛利润从截至2019年3月30日的3个月的2.061亿美元增长了110万美元(0.5%)至2.071亿美元。截至2020年3月28日的三个月，毛利率从截至2019年3月30日的3个月的30.6%下降至29.5%，跌幅为110个基点。毛利增加是由于宠物部分，而这两个部分导致毛利率下降。
在宠物市场，毛利增加，毛利率下降。毛利增长的主要原因是最近收购的C&S产品。 毛利率下降的主要原因是我们的活鱼业务销售下降，受到一家主要零售商在2019年决定退出活鱼业务的影响，冠状病毒对非必需零售产品的影响，以及第三方产品销售的增加对产品组合的负面影响。
在花园部分，毛利和毛利率都下降了。毛利和毛利率都受到不利销售组合的负面影响，主要原因是销售减少，草种业务毛利率下降，以及我们退出时尚服饰陶器生产线。 此外，毛利率受到第三方销售增长的负面影响.
销售、一般和行政费用
在截至2020年3月28日的三个月里，销售、总务和行政费用从截至2019年3月30日的3个月的1.439亿美元降至1.41亿美元，降幅为290万美元(2.0%)。销售、一般和行政费用在两个业务部门减少，但因公司费用增加而部分抵消。在截至2020年3月28日的三个月内，销售、销售、总务和行政费用占净销售额的百分比降至20.1%，而上一季度为21.4%。
截至2020年3月28日的三个月，销售和交货费用相对于上一季度持平，为7180万美元。 我们最近两次收购中增加的成本被针对零售商退出活鱼业务和我们于2019年退出时尚服饰陶器生产线而实施的成本节约举措所抵消。
截至2020年3月28日的三个月，仓库和行政费用减少了280万美元(3.9%)，从截至2019年3月30日的3个月的7200万美元降至6920万美元。在我们的运营部门，由于零售商退出活鱼业务，我们在2019年退出时尚服饰陶器生产线，以及通过保险结算，抵消了我们最近两次收购带来的成本，降低了成本。 公司开支增加230万美元，主要原因是医疗保险和权益补偿费用增加。公司费用包括在行政费用内，并与未分配的行政、行政、财务、法律、人力资源和信息技术职能的费用有关。
营业收入
截至2020年3月28日的三个月，营业收入从截至2019年3月30日的3个月的6，220万美元增加到6，610万美元。业务收入增加的原因是销售增加以及销售、一般和行政费用减少，但毛利率较低部分抵消了这一增加。我们的营业利润率从上一季度的9.2%增至本季度的9.4%，原因是销售增长，销售、一般和行政费用占净销售额的百分比下降130个基点，部分抵消了毛利率下降110个基点的影响。
截至2020年3月28日的三个月，宠物营业收入从截至2019年3月30日的3个月的2，700万美元增加到3，360万美元，增幅为660万美元，增幅为24.6%。宠物的营业收入因销售的增加、收购和有机销售的增加、毛利的增加和销售、一般和行政费用的减少而增加。宠物经营利润率增加130个基点，原因是销售增长和销售、一般和行政费用占净销售额的百分比有所下降，部分被较低的毛利率抵消。
截至2020年3月28日的三个月，花园营业收入从截至2019年3月30日的3个月的5，340万美元，减少了40万美元(0.6%)，降至5，300万美元。花园经营收入下降是由于毛利减少，销售、一般和行政费用增加，抵消了销售增长的影响。花园经营利润率下降40个基点，原因是销售、一般和行政费用占销售的百分比降低，部分抵消了毛利率的下降。
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截至2020年3月28日的三个月，公司运营支出从截至2019年3月30日的3个月的1，820万美元增加到2，050万美元，增幅为230万美元，增幅为12.9%。由于医疗保险和非现金权益补偿费用的增加，公司费用增加。
净利息费用
截至2020年3月28日的三个月，净利息支出增加了90万美元(11.3%)，从截至2019年3月30日的3个月的840万美元增至930万美元。净利息开支增加的原因是，由于本季度现金余额利率较低，现金收益利息收入较低。
2020年3月28日的未偿债务为6.937亿美元，而2019年3月30日为6.978亿美元。
其他收入(费用)
其他收入(费用)包括按权益会计方法入账的投资收入或损失以及外汇汇兑损益。截至2020年3月28日的季度，其他支出为100万美元，而截至2019年3月30日的季度收入为50万美元。这一变化主要是由于本季度的外汇损失和我们在Arden以前持有的股权中没有收入所致。自我们在2019年2月购买剩余的所有权权益以来，Arden业务一直是我们综合业绩的一部分。
所得税
截至2020年3月28日的季度，我们的实际所得税税率为22.7%，而截至2019年3月30日的季度为21.3%。本年度第一季度的实际所得税税率较高，主要原因是本季度股票补偿福利低于上一季度。
净收入和每股收益
我们在2020年第二季度的净收入为4270万美元，即每股稀释后的0.78美元，而2019财政年度第二季度的净收益为4240万美元，即每股稀释后的0.73美元。

截至二零二零年三月二十八日止的六个月
与截至2019年3月30日的6个月相比
净销售额
截至2020年3月28日的6个月，净销售额从截至2019年3月30日的11.357亿美元增长至11.861亿美元，增幅为5040万美元(4.4%)。有机产品净销售额比上年同期增长250万美元，增幅0.2%。我们的品牌产品销售额增加了2，250万美元，其他制造商的产品销售额增加了2，790万美元。
截至2020年3月28日的6个月，宠物净销售额从截至2019年3月30日的6个月的678.6美元增长至7.148亿美元，增幅为3，620万美元(5.3%)。净销售额的增长是由于有机增长和我们在2019年5月收购的C&S产品的销售。有机食品净销售额增长了1，710万美元(2.5%)，主要原因是狗食销量的增加，得益于与冠状病毒相关的可消费食品装货量的增加，以及第三方销售的增加。这些增加被以下因素部分抵消：宠物床上销售下降，受到2019年11月宠物床上用品设施火灾的负面影响，以及活鱼销售下降，原因是主要零售商于2019年决定退出活鱼业务，以及与冠状病毒相关的步行流量减少或消除造成的负面零售影响。宠物品牌的销售额增加了2，190万美元，其他制造商的产品销售额增加了1，430万美元。
截至2020年3月28日的6个月，花园净销售额从截至2019年3月30日的6个月的4.571亿美元增加到4.713亿美元，增幅为3.1%。净销售额的增长主要是由于Arden公司的销售，由于我们在2019年2月收购了剩余的股权，Arden公司100%的股权被我们所拥有。有机产品销售额下降了1，460万美元(3.2%)，主要原因是草种销售下降，受到竞争压力的负面影响，以及由于冠状病毒导致商店流量减少，以及我们于2019年年中退出时尚装饰陶器生产线，促销活动减少了。由于新上市和分销扩大，第三方产品销售增加，部分抵消了这些减少。花园品牌的销售额增加了60万美元，其他制造商的产品销售额增加了1360万美元。
39

毛利
截至2020年3月28日的6个月，毛利润从截至2019年3月30日的6个月的3.362亿美元增加到3.384亿美元，增幅为220万美元(0.6%)。截至2020年3月28日的6个月，毛利率从截至2019年3月30日的6个月的29.6%降至28.5%，降幅为110个基点。宠物服务部门是毛利增长的驱动因素，而这两个运营部门则导致毛利率下降。
在宠物部分，毛利增加主要是因为收购了C&S产品，增加了狗食和咀嚼产品的销售，部分抵消了我们活鱼业务销售量下降的影响。毛利率下降的主要原因是我们的活鱼业务销售量下降、狗食和咀嚼产品销售的不利组合以及第三方产品销售的增加部分被我们收购C&S产品的贡献所抵消。
在花园部分，毛利和毛利率都受到草种销售减少和我们退出时尚服饰陶器生产线的负面影响，而Arden收购的积极影响部分抵消了这一影响。此外，毛利率受到第三方销售增长的负面影响.
销售、一般和行政费用
在截至2020年3月28日的6个月里，销售、总务和行政费用从截至2019年3月30日的6个月的2.639亿美元增加到2.702亿美元，增长了630万美元(2.4%)，主要原因是公司支出增加。在截至2020年3月28日的6个月内，销售、销售、一般和行政费用占净销售额的百分比从上年同期的23.2%降至22.8%；这两个业务部门都为改进作出了贡献。
截至2020年3月28日的6个月，销售和送货费用增加了180万美元(1.4%)，从截至2019年3月30日的6个月的1.326亿美元增加到1.344亿美元。增加的主要原因是最近的收购被针对零售商退出活鱼业务而颁布的成本节约举措部分抵消，以及我们于2019年退出时尚装饰陶器生产线。
截至2020年3月28日的6个月，仓库和行政费用增加了450万美元(3.4%)，从截至2019年3月30日的6个月的1.313亿美元增加到1.358亿美元。我们最近两次收购和公司开支的增加，部分被针对零售商退出活鱼业务和我们于2019年退出时尚服饰陶器生产线而颁布的成本削减举措所抵消。公司开支增加的主要原因是第三方费用增加，其中包括与制定2025年远景计划有关的费用、增加法律费用、增加医疗保险和公平补偿费用。公司费用包括在行政费用内，并与未分配的行政、行政、财务、法律、人力资源和信息技术职能的费用有关。
营业收入
截至2020年3月28日的6个月，营业收入从截至2019年3月30日的6个月的7，230万美元减少到6，820万美元。截至2020年3月28日的6个月，我们的营业利润率从截至2019年3月30日的6个月的6.4%降至5.7%。销售额增加了5 040万美元，销售、一般和行政费用占净销售额的百分比提高了40个基点，毛利率下降了110个基点，抵消了这一增长。
截至2020年3月28日的6个月，宠物营业收入从截至2019年3月30日的6个月的5，670万美元增加到6，380万美元，增幅为710万美元(12.5%)。为2019年财政年度的250万美元无形资产减值进行调整后，营业收入增加了460万美元。营业收入增加的原因是净销售额增加了3 620万美元，但由于毛利率下降以及销售、一般和行政费用增加而部分抵消。
截至2020年3月28日的6个月，花园营业收入从截至2019年3月30日的6个月的4，870万美元下降至4，470万美元，降幅为4，400万美元(8.3%)。在过去六个月内，当我们收购Arden剩余55%的利息时，根据公允价值重计我们以前持有的投资利息所获得的非现金收益，花园经营收入减少了80万美元。营业收入减少的主要原因是毛利率较低，但因收购Arden的销售增加而部分抵消。
公司运营费用从2019财政年度的3，310万美元增加到当前6个月的4，030万美元，主要原因是第三方费用增加、医疗保险和权益补偿费用增加。
净利息费用
截至2020年3月28日的6个月，净利息支出增加了150万美元(9.2%)，从截至2019年3月30日的6个月的1，650万美元增至1，800万美元。净利息开支增加的原因是，由于本年度六个月期间我们的现金余额利率较低，现金收益利息收入较低。
40

2020年3月28日的未偿债务为6.937亿美元，而截至2019年3月30日为6.978亿美元。本年度及前年六个月期的平均借款利率为5.8%.
其他收入
在截至2020年3月28日的6个月期间，其他收入(支出)为70万美元，而截至2019年3月30日的6个月期间的收入为30万美元。减少100万美元的主要原因是我们在Arden以前持有的股权中没有收入。自我们在2019年2月购买剩余的所有权权益以来，Arden业务一直是我们综合业绩的一部分。
所得税
截至2020年3月28日的6个月期间，我们的实际所得税税率为22.1%，而截至2019年3月30日的6个月期间，这一税率为21.0%。当前六个月期间的有效所得税税率较高，主要原因是股票补偿福利低于前一年六个月期间。
净收入和每股收益
截至2020年3月28日的6个月，我们的净利润为3830万美元，即稀释后每股净收入为0.69美元，相比之下，截至2019年3月30日的6个月，我们的净利润为4420万美元，即每股稀释后的0.76美元。

使用非公认会计原则的财务措施
我们根据美国公认的会计原则(GAAP)报告我们的财务结果。然而，为了补充按照GAAP编制的财务结果，我们使用了非GAAP财务措施，包括EBITDA和有机销售。管理层认为，这些不包括特定项目影响的非GAAP财务措施(如下所述)可能有助于投资者评估我们目前的经营业绩，并为以往运营期间的当前业绩和结果提供更多有意义的比较。
我们将EBITDA定义为所得税前收入、其他费用净额、利息费用净额、折旧和摊销费用(或营业收入加折旧和摊销费用)。我们之所以提出EBITDA，是因为我们认为EBITDA是评估我们业务现金流和业绩的一种有用的补充措施，并为我们的业务结果提供了更大的透明度。我们的管理层使用EBITDA进行这样的评估。EBITDA不应单独考虑，也不应作为业务现金流量、业务收入或根据公认会计原则编制的其他损益表措施的替代。我们认为，EBITDA经常被投资者、证券分析师和其他有关方面用于对公司的评估，其中许多公司在报告其结果时使用EBITDA。其他公司计算EBITDA的方法可能不同，而且可能无法与之相比较。
我们还提供了有机净销售额，这是一种非公认会计准则(GAAP)的衡量标准，它排除了前12个月收购或退出业务的影响，因为我们认为，这让投资者能够更好地理解我们历史业务的表现，而不受近期收购或处置的影响。
这些非公认会计原则措施与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务计量的对账情况见下表。我们相信，非公认会计原则的财务措施为投资者和我们的财务报表的其他用户提供了有用的信息，使我们的财务和经营业绩审查具有更大的透明度。管理层还使用这些非GAAP财务措施作出财务、运营和规划决策，并评估我们的业绩，我们相信这些措施同样可能有助于投资者从管理层的角度评估我们的财务和经营业绩以及我们的业务趋势。虽然我们的管理层认为，非GAAP测量是有用的补充信息，这种调整的结果并不是为了取代我们的GAAP财务结果，应该与这些GAAP结果一起阅读。

非公认会计原则财务措施反映了根据下列项目作出的调整：
•从公允价值重新计量以前持有的投资利益中获得的收益：我们排除了公允价值重新计量先前持有的投资权益的影响，因为它是一种罕见的交易，在有限的情况下发生，影响到运营期之间的可比性。我们相信，对这些收益的调整是对GAAP信息的补充，它可以用来评估我们经营业绩的可持续性。
•资产减值费用：我们已经排除了资产减值对无形资产的影响，因为非现金金额在数量和频率上是不一致的。我们认为，调整这些收费是对公认会计原则信息的补充，它可以用来评估我们经营业绩的可持续性。

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将来，如果我们相信这样做符合向投资者和管理层提供有用信息的目标，那么将来可能会有其他项目被排除在外。

非公认会计原则的调整反映了以下情况：
(1)在2019财政年度第二季度，在相关采购会计最后敲定之前，我们在花园部分初步记录了320万美元的非现金收益，即在我们收购其余55%的利息时，对我们以前持有的Arden 45%的权益进行公允价值重新计量。收益作为销售、一般和行政费用的一部分记录在精简的综合业务报表中。
(2)在2019财政年度的第二季度，我们发现我们宠物产品部门的非现金减值费用为250万美元，与一名退出活鱼业务的零售客户造成的无形资产减值有关。调整数记作销售、一般和行政费用的一部分。


营业收入调节GAAP到非GAAP和解
(单位：千)
最后三个月		GAAP到非GAAP和解
(单位：千)
结束的六个月
合并合并
(二零二零年三月二十八日)2019年3月30日(二零二零年三月二十八日)2019年3月30日
公认会计原则营业收入$66,105  $62,153  $68,170  $72,334  
以前持有的投资利息公允价值重估(1)—  (3,215) —  (3,215) 
无形资产减值(2)—  2,540  —  2,540  
非公认会计原则营业收入$66,105  $61,478  $68,170  $71,659  


宠物分部经营收入调节GAAP到非GAAP和解
(单位：千)
最后三个月		GAAP到非GAAP和解
(单位：千)
结束的六个月
宠物宠物
(二零二零年三月二十八日)2019年3月30日(二零二零年三月二十八日)2019年3月30日
公认会计原则营业收入$33,617  $26,984  $63,839  $56,739  
无形资产减值(2)—  2,540  —  2,540  
非公认会计原则营业收入$33,617  $29,524  $63,839  $59,279  


园段经营收入调节GAAP到非GAAP和解
(单位：千)
最后三个月		GAAP到非GAAP和解
(单位：千)
结束的六个月
花园花园
(二零二零年三月二十八日)2019年3月30日(二零二零年三月二十八日)2019年3月30日
公认会计原则营业收入$53,020  $53,355  $44,652  $48,718  
以前持有的投资利息公允价值重估(1)—  (3,215) —  (3,215) 
非公认会计原则营业收入$53,020  $50,140  $44,652  $45,503  

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有机销售净额调节


我们提供了有机的净销售额，这是一种非GAAP指标，排除了最近收购和处置的影响，因为我们相信它能让投资者更好地理解我们历史业务的表现。我们将有机净销售额定义为历史业务中的净销售额，不包括前12个月收购或退出的企业的净销售额。在收购业务成为我们12个月综合业绩的一部分后，此后净销售额的变化被认为是有机净销售额增减的一部分。
GAAP到非GAAP和解
(以百万计)
截至2020年3月28日的三个月
合并宠物段园林段
百分比变化百分比变化百分比变化
公布的净销售额-第二季度20财政年度(公认会计原则)$703.2  $360.8  $342.4  
公布的净销售额-第2财季19(公认会计原则)673.7  338.2  335.5  
净销售额增加29.5  4.4 %22.6  6.7 %6.9  2.1 %
收购和剥离对净销售额增长的影响26.1  9.9  16.2  
有机产品净销售额增加-第二季度$3.4  0.5 %$12.7  3.8 %$(9.3) (2.8)%

GAAP到非GAAP和解
(以百万计)
截至二零二零年三月二十八日止的六个月
合并宠物段园林段
百分比变化百分比变化百分比变化
公布的净销售额-第2财季-20 YTD(GAAP)$1,186.1  $714.8  $471.3  
公布的净销售额-第2财季-19 YTD(GAAP)1,135.7  678.6  457.1  
净销售额增加50.4  4.4 %36.2  5.3 %14.2  3.1 %
收购和剥离对净销售额增长的影响47.9  19.1  28.8  
有机产品净销售额增加(减少)-第2财季-20 YTD$2.5  0.2 %$17.1  2.5 %$(14.6) (3.2)%

EBITDA调节GAAP到非GAAP和解
(单位：千美元，但每股金额除外)
截至2020年3月28日的三个月
花园宠物大公司共计
中央花园及宠物的净收益—  —  —  $42,704  
成本—  —  —  9,336  
其他收入—  —  —  979  
税收支出—  —  —  12,648  
可归因于非控制利益的再收益—  —  —  438  
(二)转制、转嫁、转售、转卖、转正—  —  —  23,401  
业务收入(损失)$53,020  $33,617  $(20,532) $66,105  
折旧和摊销3,324  8,441  1,411  13,176  
EBITDA$56,344  $42,058  $(19,121) $79,281  

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EBITDA调节GAAP到非GAAP和解
(单位：千美元，但每股金额除外)
截至2019年3月30日的三个月
花园宠物大公司共计
中央花园及宠物的净收益—  —  —  $42,391  
成本—  —  —  8,385  
其他费用—  —  —  (500) 
税收支出—  —  —  11,546  
可归因于非控制利益的再收益—  —  —  331  
(二)转制、转嫁、转售、转卖、转正—  —  —  19,762  
业务收入(损失)$53,355  $26,984  $(18,186) $62,153  
折旧和摊销2,312  8,039  1,526  11,877  
EBITDA$55,667  $35,023  $(16,660) $74,030  

EBITDA调节GAAP到非GAAP和解
(单位：千美元，但每股金额除外)
截至二零二零年三月二十八日止的六个月
花园宠物大公司共计
中央花园及宠物的净收益—  —  —  $38,287  
成本—  —  —  17,973  
其他收入—  —  —  674  
税收支出—  —  —  10,920  
可归因于非控制利益的再收益—  —  —  316  
(二)转制、转嫁、转售、转卖、转正—  —  —  29,883  
业务收入(损失)$44,652  $63,839  $(40,321) $68,170  
折旧和摊销6,619  16,931  2,766  26,316  
EBITDA$51,271  $80,770  $(37,555) $94,486  

EBITDA调节GAAP到非GAAP和解
(单位：千美元，但每股金额除外)
截至2019年3月30日止的6个月
花园宠物大公司共计
中央花园及宠物的净收益—  —  —  $44,194  
成本—  —  —  16,462  
其他费用—  —  —  (308) 
税收支出—  —  —  11,819  
可归因于非控制利益的再收益—  —  —  167  
(二)转制、转嫁、转售、转卖、转正—  —  —  28,140  
业务收入(损失)$48,718  $56,739  $(33,123) $72,334  
折旧和摊销5,138  16,095  2,996  24,229  
EBITDA$53,856  $72,834  $(30,127) $96,563  

通货膨胀率
我们的收入和利润取决于各种经济因素，包括通货膨胀率、能源成本、消费者对可自由支配支出的态度、货币波动以及其他可能影响消费水平的宏观经济因素。在某些财政期间，我们受到与国内通货膨胀有关的投入成本上升的不利影响，特别是与粮食和种子价格、燃料价格以及在我们的花园控制和肥料中使用的成分有关的投入成本。这些时期的成本不断上升，使我们难以以足以维持利润率的速度向零售客户提高价格。
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天气和季节
我们的草坪和花园产品的销售受到天气和气候条件的影响，在我们服务的不同市场。我们花园部分的生意很有季节性。在2019年财政年度，我们花园部分的净销售额约有69%，我们的总净销售额的58%发生在我们的第二个和第三个财政季度。花园部分的大部分营业收入通常都是在这段时间内产生的，这在历史上抵消了本年度第一财政季度的营业损失。
流动性与资本资源
我们通过内部产生的资金、银行借款、供应商信贷以及向公众出售股票和债务证券，为我们的增长提供资金。
我们的业务是季节性的，我们的营运资金需求和资本资源与这一季节性格局密切相关。一般来说，在第一会计季度，应收账款达到最低水平，而库存、应付账款和短期借款则开始增加。在第二会计季度，应收账款、应付账款和短期借款增加，反映出库存和相关应付款的增加，以应对草坪和花园销售旺季的到来。在第三财政季度，库存水平保持相对稳定，而应收账款高峰和短期借款开始下降，因为现金收款是在高峰销售季节收到。在第四财政季度，库存水平处于最低水平，应收账款和应付账款通过将应收账款转换为现金大幅度减少。
我们为两大市场服务：宠物用品、草坪和花园用品。我们的宠物用品业务涉及的产品有一年的销售周期，有轻微的季节性。因此，没有必要维持大量的库存来满足高峰需求。我们的草坪和花园业务是高度季节性的，大约69%的花园部分的净销售额发生在第二和第三个财政季度。这一季节性要求在消费者购买高峰期之前大量装运产品。为了鼓励零售商和分销商库存大量库存，业界的做法是制造商提供延长的信贷条件和(或)促销折扣。
经营活动
经营活动使用的现金净额增加了1 340万美元，从截至2019年3月30日的6个月的7 930万美元增加到截至2020年3月28日的6个月的9 270万美元。现金使用增加的主要原因是，与前一年相比，截至2020年3月28日的期间我们的周转资金账户发生了变化。
投资活动
在截至2020年3月28日的6个月内，用于投资活动的净现金减少了320万美元，从截至2019年3月30日的6个月的2 760万美元降至2 440万美元。用于投资活动的现金减少的主要原因是购置活动减少，但与上一年相比，本年度资本支出增加部分抵消了这一减少。在2019年第二季度，我们以大约1，100万美元收购了Arden公司55%的剩余权益。
筹资活动
融资活动使用的净现金增加890万美元，从截至2019年3月30日的6个月的4 030万美元增至截至2020年3月28日的6个月的4 920万美元。本年度筹资活动所用现金增加的主要原因是购买了我们的普通股。在截至2020年3月28日的6个月内，我们在公开市场上回购了大约20万股有表决权的普通股，总成本约为580万美元，即每股约26.53美元，在公开市场上回购了160万股我们的A级无表决权普通股(Centa)，总成本约为4 140万美元，约合每股25.89美元。此外，在截至2019年3月30日的6个月内，我们在收购阿登公司之后偿还了大约3，600万美元的收购长期债务。
我们预计，我们的主要资金来源将是我们的业务产生的现金，如有必要，还将根据我们的4亿美元资产支持循环信贷机制借款。根据我们预期的现金需求、我们的资产支持循环信贷安排下的可得性以及我们债务的预定期限，我们认为，我们的流动资金来源应足以满足我们至少在未来12个月内的周转资本、资本支出和其他现金需求。然而，我们不能向你保证，这些来源将继续向我们提供足够的流动资金，如果我们需要的话，我们将能够以我们满意或完全满意的条件获得资金。
我们相信，营运活动的现金流量、我们的资产支持贷款安排下的资金，以及与供应商的安排，将足以在可预见的将来为我们目前预期的周转资本和资本支出需求提供资金。我们先前估计了我们的资本支出，这些支出主要与厂房的更换、扩建和升级有关。
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在2020年财政年度，我们继续实施可扩展的全企业信息技术平台所需的设备和投资将达到4500万至5000万美元。由于与冠状病毒大流行有关的不确定性，我们正在重新评估2020年财政年度资本支出的适当数额。
作为我们增长战略的一部分，我们过去已经收购了许多公司，我们预计我们将在未来继续评估潜在的收购候选人。如果在不久的将来有一个或多个潜在的收购机会，包括那些实质性的机会，我们可能需要更多的外部资本。此外，这种收购将使我们面临与收购公司相关的一般风险，特别是在收购规模相对较大的情况下。
债务总额
截至2020年3月28日，我们的未偿债务总额为6.937亿美元，而2019年3月30日为6.978亿美元。
高级注释
三亿元高级债券5.125%
2017年12月14日，我们发行了3亿美元的本金总额为5.125%的高级债券，将于2028年2月到期(“2028年债券”)。我们预计将利用此次发行的净收益，为未来的收购提供资金，并用于一般企业用途。
我们在这项交易中支付了大约480万美元的债务发行费用，其中包括承销商费用以及法律、会计和评级机构的费用。债券发行费用在2028年债券的期限内摊销。
2028年的债券要求从2018年8月1日开始每半年支付一次利息。2028年债券由我们现有和未来的受限制的国内子公司无条件地为其提供高级担保，这些子公司是我们的高级担保循环信贷机制的借款人或担保人，或为2023年债券提供担保。
在2023年1月1日前，我们可以随时按我们的选择赎回部分或全部2028年债券，本金加“全价”溢价。在2021年1月1日前的任何时候，我们也可以根据我们的选择，以105.125%的赎回价格赎回债券本金总额的35%。我们可选择在2023年1月1日或之后的任何时间以102.563%赎回部分或全部2028年债券，于2024年1月1日或之后以101.708%赎回，在2025年1月1日或之后赎回100.854%，在2026年1月1日或之后赎回100.0%，另加应计利息和未付利息。
持有2028年债券的人士，有权要求我们以相当于已回购债券本金百分之一百零一的购货价格购回2028年债券的全部或部分，另加在控制权发生改变时的应累算利息及未付利息。
2028年“债券”载有传统的高收益契约，包括限制债务发生和受限制付款的契约，但某些篮子和例外情况除外。截至2020年3月28日，我们遵守了所有金融契约。
4亿元6.125%高级债券
2015年11月，我们发行了4亿美元的本金总额为6.125%的高级债券，将于2023年11月到期(“2023年债券”)。2015年12月，我们利用此次发行的净收益和可用现金，以本金的102.063%赎回了2018年3月1日到期的4亿美元高级次级债券(“2018年债券”)，并支付了与发行相关的费用和费用。
我们在这些交易中支付了约630万美元的债务发行费用，其中包括承销商费用以及法律、会计和评级机构的费用。债券发行费用在2028年债券的期限内摊销。
2023年债券要求在5月15日和11月15日每半年支付一次利息。2023年债券由我们现有和未来的受限制的国内附属公司无条件地优先担保，这些附属公司是我们的高级有担保循环信贷贷款的借款者或担保人。2023年票据是无担保的高级债务，以担保这种债务的抵押品价值为限，从属于我们现有和未来的所有有担保债务，包括我们的信贷贷款。
我们可以随时，在2018年11月15日或之后，以104.594%赎回部分或全部2023年票据，在2018年11月15日或之后赎回103.063%，在2020年11月15日或之后赎回101.531%，在2021年11月15日或之后赎回100%，另加应计利息和未付利息。
持有2023年债券的人士，有权要求我们以相当于已回购债券本金百分之一百零一的买入价格，购回2023年债券的全部或部分，另加在控制权发生改变时的应计利息及未付利息。
2023年“债券”载有传统的高收益契约，包括限制债务发生和受限制付款的契约，但有某些篮子和例外情况。截至2020年3月28日，我们遵守了所有金融契约。
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基于资产的贷款机制修正
在2019年9月27日，我们签订了第二份经修正和恢复的信用协议(“经修正的信用协议”)。经修正的“信贷协议”修订并重申了2016年4月22日以前的信贷协议，并继续提供高达400亿美元的本金-以高级资产为基础的循环信贷贷款，如果我们行使其中规定的手风琴功能(统称为“经修正的信贷安排”)，则可获得最多2亿美元的本金，但须征得放款人的同意。经修订的信贷安排将于2024年9月27日到期。我们可在经修订的信贷安排下借入、偿还及再借入款项，直至其到期日为止，届时，信贷安排下的所有未清款项必须全数偿还。
经修订的信贷机制受到借款基数的限制，由于准备金和某些其他限制，能力下降。借款基数最初是根据合格应收账款和库存减去某些准备金计算的，截至2020年3月28日为4亿美元。修改后的信贷安排还允许我们在借款基础上增加不动产，只要不动产享有优先留置权，有利于行政代理人，有利于放款人。经修正的信贷机制所得收益将用于一般公司用途。经修订的信贷安排包括签发备用信用证的5 000万美元分限额和短通知借款增加的4 000万美元分限额。我们在这项交易中支付了约160万美元的债务发行费用，其中包括承销商费用和法律费用。债务发行费用在经修正的信贷机制的期限内摊销。截至2020年3月28日，在信贷贷款机制下，没有未偿还的借款，也没有未结清的信用证。截至2020年3月28日，还有320万美元未付信用证。在我们于2020年3月28日结束的季度之后，我们在循环信贷安排下借入2亿美元，以增加金融灵活性，同时我们在不确定的冠状病毒经济环境中航行。
根据经修订的信贷安排借入的贷款，利息是以libor为基础的指数，或按我们的选择计算的基准利率(定义为：(A)SunTrust的最优惠利率，(B)联邦基金利率加0.50%，(C)一个月的libor+1.00%)，在这两种情况下，都加上基于我们的合并高级杠杆比率和(D)0.00%的适用保证金。以libor为基础的借款的适用保证金在1.00%至1.50%(以前为1.25%至1.50%)之间波动，截至2020年3月28日为1.00%，基准利率借款的适用保证金在0.00%至0.50%(以前为0.25%-0.50%)之间波动，截至2020年3月28日为0.00%。未使用的行费应按月支付未用贷款人的承诺总额和根据经修订的信贷机制的短通知借款。按适用保证金计算的信用证费用按未提款和未偿还信用证的平均金额按月支付，每一信用证的规定金额按要求支付0.125%的面额费用。此外，我们亦须向经修订的信贷安排下的行政代理人缴付某些费用。截至2020年3月28日，基准利率借款的适用利率为3.3%，以libor为基础的借款的适用利率为2.0%。银行目前报告的信息，用于设置基准利率利率，将停止在2021年以后。包括政府机构在内的各方都在寻求确定替代利率，以取代LIBOR。我们正在监测他们的努力，我们可能会修改合同，以适应任何尚未提供的替代费率。
管理当局宣布，它打算在2021年年底之前逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(Libor)。我们有以伦敦银行同业拆借利率和欧元银行同业拆借利率(EURIBOR)计价的债务.一旦LIBOR被逐步淘汰，它将被一种替代方法所取代，这种替代方法相当于新的LIBOR。为应对LIBOR未来的终止而作出的任何法律或规章变更，除其他外，可能导致LIBOR突然或长期增加或减少，LIBOR的公布延迟，或LIBOR的规则或方法发生变化。此外，替代LIBOR的其他方法可能是不可能或不可行的。向libor过渡可能会对信贷市场造成一定程度的破坏，虽然我们不期望从libor过渡及其相关风险会对我们的融资成本产生重大不利影响，但目前仍不确定。
经修订的信贷安排继续载有惯常的契约，包括金融契约，规定我们在触发季度测试(例如，当可得性低于协议所订的某些临界值时)、报告规定和违约事件时，必须维持最低固定收费覆盖率为1.00：1.00。经修订的信贷安排实质上由借款各方的所有资产担保，包括(一)直接拥有的每一家国内子公司100%的股票或其他权益的认捐，以及(二)直接拥有的每一家外国子公司的股票或其他权益的65%。在截至2020年3月28日的期间，我们遵守了信贷贷款机制下的所有金融契约。
表外安排
截至2019年9月28日的财政年度，我们在表10-K表中提供的有关表外安排的资料并无重大改变。
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合同义务
管理部门在截至2019年9月28日的会计年度关于表10-K的财务状况和结果-流动性和资本资源的讨论和分析中提出的合同义务没有发生实质性变化，但下文除外。
在2019年12月，基于性能的标准与$6与我们在2017年财政年度收购Segrest公司有关的百万或有价值负债。因此，截至2019年12月28日，全部款项从独立代管账户中发放给了前业主。
季度结束后，该公司在其循环信贷机制下借入2亿美元，以增加财务灵活性，同时应对不确定的冠状病毒经济环境。
新会计公告
关于新的会计声明，请参阅精简合并财务报表附注1中的脚注1。
关键会计政策、估计和判断
自我们在2019年9月28日终了的财政年度的表10-K年度报告以来，我们的关键会计政策、估计和假设以及影响这些会计政策的适用的判断都没有发生重大变化。
第三项.市场风险的定量和定性披露

我们的市场风险敞口与我们在截至2019年9月28日的财政年度10-K年度报告中讨论的风险敞口没有重大变化。



第4项.管制及程序

(a) 对披露控制和程序的评估。截至本报告所涉期间结束时，我们的首席执行官和首席财务官审查了“披露控制和程序”(如1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的)，以确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中所要求披露的与公司有关的信息得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出有关所需披露的决定。根据这次审查，这些官员得出结论，我们的披露控制和程序自2020年3月28日起生效。
(b) 财务报告内部控制的变化。我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了2020年财政年度第二季度我们对财务报告的内部控制是否发生了任何变化。我们实施了与采用ASC 842和相关财务报表报告有关的控制措施和新的租赁会计制度。在2020年财政年度第二季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何其他变化，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会对其产生重大影响。
第二部分.其他资料
 
项目1.间接法律程序

2012年，Nite Glow Industries，Inc.及其所有者Marni Markell(“Nite Glow”)向美国新泽西州地区法院起诉该公司，指控该公司开发和使用该公司的某些品牌的外用跳蚤和滴答产品侵犯了Nite Glow拥有的专利，并根据一项非公开协议的条款，提出了违反合同和挪用机密信息的相关索赔。陪审团对三项索赔中的每一项都做出了有利于Nite Glow的裁决，并判给了大约1，260万美元的赔偿金。此案目前正处于诉讼程序的审后动议阶段，预计一旦所有此类动议都得到解决，该公司将继续上诉。除非判决在审判后程序中被推翻，否则该公司打算在上诉中大力追求自己的权利，并相信它将在案情实质上获胜。虽然公司认为最终解决这一问题不会对公司的合并财务报表产生重大影响，
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诉讼的结果本质上是不确定的，最终解决这一问题可能会导致公司的开支超过管理层的期望。
我们不时在一般的业务过程中，参与某些法律程序。除上文所述外，我们目前不是管理层认为会对我们的财务状况或业务结果产生重大影响的任何其他法律程序的当事方。


第1A项.风险因素

除下文所述外，2019年9月28日终了的财政年度，从先前在第1A项中披露的风险因素到我们表格10-K的第一部分，没有发生重大变化。

冠状病毒大流行影响了我们的业务运作方式，这将影响我们今后的业务结果和总体财务业绩的持续时间和程度仍然不确定。
2019年末在中国武汉爆发的冠状病毒以及随后病毒在世界各地的传播影响了我们的日常运作和我们绝大多数客户、供应商和消费者的运作。世界卫生组织(WorldHealthOrganization)在2020年3月宣布冠状病毒爆发为一种全球大流行，导致当局采取了许多措施来控制这种病毒，包括旅行禁令和限制、边境关闭、隔离、就地收容令、商业限制和关闭。冠状病毒已经并可能继续对我们和我们的客户如何经营我们的业务和对我们产品的总体需求产生不利影响。
由于冠状病毒，我们的花园和宠物生意受到了不同程度的影响。3月份，由于消费者囤积了大量的宠物消费品，随着冠状病毒的就地保护任务的实施，我们对宠物消费品的需求增加了。我们还看到其他物品的消费减少，如活鱼和活植物，这是由于商店内减少了步行交通，以及进入户外花园部门的机会有限。此外，我们还看到了向电子商务渠道的明显转变，以及实体零售商的放缓。
虽然我们的设施在很大程度上可以豁免或部分豁免政府的关闭令，作为必要的业务，以支持我们的雇员、顾客和社区的健康和福祉，但我们要求我们的大部分员工远程工作，美国和英国的地方和州政府实施了就地庇护要求和某些旅行限制，所有这些都改变了我们的业务运作方式。对于没有远程工作的员工，我们已经采取了几项措施来确保他们的安全，包括制定工作场所安全措施和确保提供个人防护设备。虽然我们相信这些行动有助确保雇员的安全，但我们不能保证这些行动最终会成功。
我们经历了一些生产设施和配送中心的暂时关闭，尽管迄今为止工厂关闭并没有产生实质性影响。在我们的一些设施中，我们经历了生产力下降和雇员缺勤增加的情况，我们期望在当前的大流行病期间继续这样做。大流行和对宠物消耗品需求的近期增长给我们的分销网络带来了运营挑战，尽管迄今没有对我们的结果产生实质性影响。在我们的供应链中，我们可能会经历更多的业务和物流成本。随着大流行的继续，我们的供应链可能会受到更多的干扰，尽管我们无法合理地估计这些事件的潜在影响或时间，而且我们可能无法减轻这种影响。
我们预计，许多小客户可能会永久关闭，我们可能会遇到收款拖欠，因为客户寻求保持流动性。此外，我们还有小公司股权投资、无形资产和其他长期资产，这些资产的价值依赖于现金流。这些投资和其他资产可能受到冠状病毒大流行的影响，因此可能更容易受到损害。我们对可能的资产减值的评估涉及许多涉及重大判断的假设。由于与冠状病毒大流行、住所所在地订单和冠状病毒后经济复苏相关的不确定性，这些因素将更加难以估计。虽然在我们的第二个财政季度没有记录减值费用，但我们可能被要求注销某些资产，这些资产在未来期间可能是相当重要的。
冠状病毒大流行影响的持续时间和程度取决于目前无法准确预测的未来事态发展，例如病毒的严重程度和传播率、遏制行动的程度和效力以及这些因素和其他因素对我们的雇员、独立承包商以及客户和消费者的影响。如果我们不能有效地应对和管理这些事件的影响，我们的业务就会受到损害。
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第二项股权证券的非注册销售和收益的使用

下表列出截至2020年3月28日的财政季度内任何股票证券的回购情况，以及我们股票回购计划下剩余的授权股票回购金额。

期间购买的股份(或单位)总数平均
已付价格
每股
(或单位)		作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)总数可根据计划或计划购买的股票(或单位)的最大数量(或近似美元价值)(1)(2)
(一九二零九年十二月二十九日至二零二零年二月一日)23,162  (3) $30.38  —  $100,000,000  
2020年2月2日至2月29日90,123  
(2)(3)
$26.76  87,562  $100,000,000  
2020年3月1日至2020年3月28日901,448  
(2)(3)
$25.22  900,336  $100,000,000  
共计1,014,733  $25.47  987,898  $100,000,000  (4) 
(1)在2019年财政年度的第四季度，我们的董事会批准了1亿美元的股票回购计划(“2019年回购授权”)。2019年回购授权没有固定的到期日，在授权金额被使用或董事会撤回授权时到期。股份的回购可能受到我们信贷安排中某些金融契约的限制，这限制了我们回购股票的能力。截至2020年3月28日，我们在2019年回购授权下仍有1亿美元的授权。
(2)在2019年2月，我们的董事会授权我们进行补充股票购买，以尽量减少在我们的股权补偿计划(“股权稀释授权”)下发行股票所造成的稀释。除了我们的常规股份回购计划外，我们每年还可以购买相当于上一个财政年度授予的限制性股票和股票期权的数量的股份，但以尚未回购的股份和本财政年度为限。股权稀释授权没有固定的到期日，当董事会撤回授权时到期。
(3)在本报告所述期间购买的股份是扣留一部分股份，以支付与受限制股票归属有关的税款，而不降低根据我们的股票回购计划可能购买的股份的美元价值。
(4)不包括截至2020年3月28日仍在我们股权稀释授权下的80万股股票。

第3项.高级证券的间接违约
不适用

第4项.矿场安全披露
不适用

第5项.其他相关资料
不适用

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第6项
展品
3.1  
自2020年2月4日起修订并重新制定法律(参照本公司于2020年2月7日提交的关于8-K表格的当前报告，参见表3.1)。
10.1*  
自2020年3月1日起，该公司与布鲁克斯·M·彭宁顿三世签订的“就业协议”和“非竞争协议”的修改和延期。
31.1  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行干事。
31.2  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。
32.1  
根据“美国法典”第1350条认证首席执行官。
32.2  
根据“美国法典”第1350条认证首席财务官。
101.INSXBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCHXBRL分类法扩展模式文档
101.CALXBRL分类法扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL分类法扩展定义链接库文档
101.LABXBRL分类法扩展标签Linkbase文档
101.PREXBRL分类法扩展表示链接库文档
*管理合同或补偿计划或安排

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签名
根据1934年“证券法”的规定，登记人已妥为安排本报告由下列签署人根据正式授权签署。
 
中央花园PET公司
登记人
日期：2020年5月7日
/S/TimothyP.COFER
蒂莫西·P·科弗
首席执行官
(特等行政主任)
S/Nicholas LAHANAS
尼古拉斯·拉哈纳斯
首席财务官
(首席财务主任)
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