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第一部分财务资料

项目1.财务报表

合并资产负债表(未经审计)

(1)截至2019年12月31日的精简合并资产负债表是使用截至该日为止经审计的综合资产负债表中的资料编制的。

见所附的精简合并财务报表附注(未经审计)。

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合并损益表(未经审计)

见所附的精简合并财务报表附注(未经审计)。

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股东权益精简合并报表(未经审计)

截至二零二零年三月三十一日止的三个月

截至2019年3月31日止的三个月

见所附的精简合并财务报表附注(未经审计)。

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现金流动汇总表(未经审计)

项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析

您应阅读以下讨论和分析，以及本报告其他部分所载的未经审计的浓缩合并财务报表和未审计的合并财务报表的附注，以及我们于2020年3月10日向证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2019年12月31日的表格10-K的年度报告(“2019表10-K”)。

关于前瞻性声明的特别说明

本季度报告中关于表10-Q的某些信息包含了联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括关于我们的计划、目的、目标、战略、未来事件、未来收入或业绩、资本支出、融资需求、计划或意图以及其他非历史信息的陈述。当在本报告中使用“估计”、“预期”、“预期”、“预测”、“计划”、“打算”、“相信”等词时，这些词语或类似表达方式的变化都是为了识别前瞻性陈述。我们可以不时作额外的前瞻性陈述。我们没有义务公开更新任何前瞻性的声明，无论是由于新的信息，未来的发展或其他原因。所有前瞻性声明，无论是书面的还是口头的，无论是由我们还是以我们的名义作出的，都被本特别照会明确限定。

以下是一些可能影响我们财务业绩的风险，或可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中所表达或暗示的结果大相径庭：

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上述风险清单并不是排他性的。为了更详细地讨论与我们的业务相关的风险因素，请参阅2019年表格10-K中的第一部分，第IA项，“风险因素”和关于表10-QA的本季度报告中的第二部分，第一项，“风险因素”。这些因素和许多其他因素可能会影响公司未来的经营业绩和财务状况，并可能导致实际结果与基于本文件或其他公司或其代表所作前瞻性陈述的预期大不相同。

关于较小报告公司地位的特别说明

我们将这份报告作为“较小的报告公司”提交(如1934年“证券交易法”第12b条第2款所规定的，经修正)。由于我们是一家规模较小的报告公司，我们被允许并选择省略本管理层关于财务状况和业务结果的讨论和分析中的某些信息；然而，我们提供了我们认为适当的所述期间的所有信息。

哪里可以找到更多关于我们的信息。我们在我们的网站上免费提供(http://www.alphaprotech.com)我们最近的10-K表格年度报告，10-Q表格的最新季度报告，自我们最近一份关于表格10-K的年度报告以来提供或提交的任何关于表格8-K的最新报告，以及对这些报告的任何修改，在电子方式向SEC提交此类报告之后，这些报告将在合理可行的范围内尽快提交。此外，根据证券交易委员会的规则，我们免费提供电子或纸质文件的要求。

关键会计政策和估计

根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制我们的财务报表，要求我们作出影响所报告的资产和负债数额的估计和假设，在财务报表之日披露或有资产和负债，以及报告所述期间的净销售额和支出数额。我们根据过去的经验和其他各种认为在当时情况下是合理的假设作出估计。在一贯的基础上实施这些会计政策，使我们能够提供及时和可靠的财务信息。我们的重要会计政策和估计数在2019年表格10-K的第一部分合并财务报表附注2-“重大会计政策摘要”中作了更全面的说明。我们的重要会计政策和估计包括：

应收账款：应收账款按发票金额入账，不计息。应收账款的一般条件是净30天。可疑账户备抵是公司对公司现有应收账款中可能出现的信用损失数额的最佳估计；然而，与应收账款有关的情况的变化可能导致今后需要额外备抵。公司根据历史上的注销经验和客户当前支付能力的已知条件来确定补贴。当收回的可能性被认为很小时，账户余额将从备抵项中扣除。对于在本公司没有订单记录的新客户，我们可能要求提前付款以降低我们的信用风险。

库存：库存包括运费、材料、劳动力和间接费用，并按成本或可变现净值的较低部分列报。备抵记录为缓慢、过时或无法使用的库存。我们评估我们的库存估计过时或无法销售的库存，并在必要时根据对未来销售和手头供应的假设，记录库存成本与可变现净值之间的差额。如果实际市场状况不如管理层预期的那么有利，则可能需要额外的库存减记。

租赁：我们决定一项安排在开始时是否是租赁。经营租赁作为使用权(ROU)资产和租赁负债包括在我们精简的综合资产负债表上。ROU资产和租赁负债是根据开始之日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认的。我们的租约并没有提供隐含的利率，因此，我们在厘定未来最低租金的现值时，是根据生效日期的资料来估计我们的递增借款利率。我们的租约条款可能包括在合理地肯定我们将行使这些选择的情况下延长或终止租约的选择。我们不会在一年或一年以下的合并资产负债表上记录租约。我们选择了一套过渡的实际权宜之计，其中包括不重新评估任何过期或现有合同是否是或包含租约，不重新评估过期或现有租约的租赁分类，也不重新评估现有租约的初始直接成本。我们还选择了一个实用的权宜之计，不分租赁和非租赁的组成部分.我们并没有选择切合实际的权宜之计，在厘定我们的租契条款或评估我们的ROU资产减值时，加以事后考虑。

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收入确认：净销售额包括来自产品、运费和手续费的收入，扣除产品回报的估计数和任何相关的销售奖励。我们的客户合同有一个单一的表现义务--向客户转让产品控制权。收入是以我们期望得到的以转让产品控制权为交换条件的考虑额来衡量的。当我们根据适用的合同履行我们的履约义务时，所有的收入都会被确认。我们确认与将承诺产品的控制权转让给客户有关的收入，收入在客户获得产品控制权时确认，这通常是在交付给第三方承运人进行FOB装船点安排时将所有权转交给客户，并在此时候为发送给客户的发票创建应收款。运输和处理活动是在客户获得货物控制权之前进行的，并被视为履行活动，而不是承诺的货物或服务。向客户收取的运费和手续费包括在收入中。与将公司产品分发给客户有关的运输和处理费用记录在销售的货物成本中，并在产品控制权转移给客户时予以确认，客户在向客户交付或领取产品时予以确认。我们根据历史回报率估算产品回报，并根据合同协议估算回扣。使用概率评估, 我们估计，预计在合同期限内将支付销售奖励。向客户征收并汇给政府当局的外国和国内管辖范围内的销售税和增值税按净额计算，因此不计入净销售额。本公司为客户生产某些私人标签产品，并根据私人标签的性质，确定在制造时不将控制传递给客户。该公司认定，它没有重要的合同资产，并得出结论认为，它的合同负债(主要是回扣)有权抵消客户应收账款。截至2020年3月31日，由于客户提前支付了与冠状病毒大流行有关的订单，我们的合同负债为7，161，000美元。截至2019年12月31日，不存在此类合同负债。关于按类型和地理区域分列的收入情况，见“精简综合财务报表附注”(未审计)附注10和注11。

销售退货、回扣和补贴：根据历史经验，任何预期的销售回报、回扣和补贴都会减少销售。由于我们的退货政策只有90天，而我们的产品一般不容易受到外部因素的影响，例如技术陈旧或需求的重大变化，因此，我们能够对回报作出合理的估计。我们提供终端用户产品的具体和销售量回扣，以选择分销商.我们的回扣是根据实际销售情况计算的，并按月计算。

股票薪酬：本公司采用财务会计准则委员会(FASB)会计准则编码(ASC)718，股票薪酬记账。asc 718要求公司记录所有未支付和未归属股票支付的补偿费用，包括员工股票期权和类似奖励。

股票期权授予的公允价值是使用Black-Schole期权定价模型确定的，并基于以下假设：基于历史数据的预期股票价格波动和管理层对未来波动的预期、公布来源的无风险利率、基于历史数据的预期期限和无红利收益率，因为董事会目前没有在可预见的将来支付股息的计划。当期权被没收时，公司会对其进行核算。黑-斯科尔斯期权定价模型是为估计没有归属限制和完全可转让的交易期权的公允价值而开发的。此外，期权定价模型需要输入高度主观的假设，包括预期的股票价格波动.我国股票期权具有与交易期权显著不同的特点，主观投入假设的变化会对期权的公允价值产生重大影响。

概述

阿尔法专业技术公司致力于保护人员、产品和环境。我们通过为洁净室、工业、制药、医疗和牙科市场开发、制造和销售高价值的一次性防护服装产品来实现这一目标。我们还生产一条供应建筑施工风化产品的生产线。我们的产品以“阿尔法专业技术”品牌和私人标签销售。

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我们的产品分为两个业务部门：建筑供应部门，包括建筑风化产品，如房屋包装和合成屋顶衬垫以及其他编织材料；以及可处置保护服装部分，包括一次性防护服(包括鞋帮、蓬松帽、工作服、礼服、连衣裙和实验室大衣)、口罩和面罩。本报告提供的所有财务资料反映了目前的细分。

在此之前，口罩和面罩被纳入了一个单独的业务部门，称为感染控制。我们的所有一次性防护服装，包括口罩(包括公司专有的N-95颗粒呼吸面罩)和面罩，都是通过类似的分销渠道销售的，是一次性和一次性的，目的是保护人员、产品和环境，并且必须在FDA批准的设施中生产，而不管市场提供什么服务。基于这些相似之处，我们决定，从2019年第一季度开始，最好将感染控制部分整合到可处理的保护服装部分。

我们的目标市场包括制药制造、生物制药制造、医疗设备制造、实验室动物研究、高科技电子制造(包括半导体市场)、医疗和牙科分销商以及建筑、建筑供应和屋顶分销商。

我们的产品主要用于洁净室，工业安全制造环境，医疗设施，如医院，实验室和牙科办公室，以及建筑和重新屋顶的场所。我们的产品主要通过一个由采购集团、全国分销商、当地分销商、独立销售代表和我们自己的销售和营销力量组成的网络在美国销售。

新型冠状病毒(冠状病毒)的影响

2020年3月，世界卫生组织(WorldHealthOrganization)宣布，冠状病毒(Coronavirus)的爆发是一种大流行，它继续在美国和世界范围内蔓延，并导致当局采取了许多措施来遏制这种病毒，包括旅行禁令和限制、隔离、收容令、商业限制和关闭。冠状病毒已经对我们的商业运作和财务状况产生了一些积极和消极的影响，我们预计这种病毒将继续产生影响。

由于冠状病毒，我们的专有N-95颗粒口罩产品、面罩产品和其他个人防护设备(“PPE”)产品的需求大幅增加。我们在第一季度经历了这些产品销售收入的急剧增长，预计2020年剩余时间甚至更长时间内还会有额外的增长。我们看到，不仅在短期需求上，而且在更长期的持续采购订单中，我们看到了显著的增长，这些订单的申请日期一直延伸到2021年上半年。

为了满足前所未有的需求，并帮助世界各地的社区应对当前的医疗危机，我们在2020年第一季度开始增加N-95面罩的生产，该面膜是由该公司在美国生产的，材料来源于国内。截至2020年5月1日，自2020年1月27日以来，该公司已订购了约4，680万美元的N-95面罩订单。我们在2020年第一季度完成了约370万美元的订单，略低于先前预测的400万美元，主要原因是我们在犹他州的制造工厂在3月份地震后出现延误。犹他州的设施已恢复正常运作。目前，我们预计剩余的N-95面罩订单的积压以及2020年的申请日期将在年底前完成。约8%的预定订单有2021年的申请日期。

我们即将完成我们的N-95面罩生产的第一阶段提升计划，我们正在为第二阶段的扩展做准备，这将涉及建造额外的专有N-95颗粒呼吸面罩生产线，以进一步增加产能。第二阶段扩建预计将于2020年夏末投入运行。上述实现预测没有考虑到从第二阶段提升计划中增加的生产能力。

自2020年1月27日以来，我们还看到该公司面罩产品的订单大幅增加，截至2020年5月1日，订单总额超过1，330万美元。大约130万美元的面罩订单(扣除回扣)在2020年第一季度完成。目前，我们预计剩余的面罩订单的积压和请求日期在2020年将在年底前完成。约有14%的预定订单有2021年的申请日期。

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我们的其他PPE产品线，包括工作服、礼服、实验室外套、鞋带和蓬松帽等，需求也出现了显著增长，主要从3月初开始，一直持续到5月份。我们预计对这些产品的需求将继续增加。

随着需求的增加，出现了一些挑战。尽管我们仍然致力于分配必要的资源和采购必要的原材料，以满足对我们的个人防护设备产品的前所未有的需求，但我们遇到了原材料短缺和供应链延误的问题，这在很大程度上是由于世界各地的政府管制和强制关闭造成的。例如，我们在印度的合资企业，该公司的ppe生产线，包括工作服、长袍、实验室大衣、鞋帽和蓬松帽，仍然处于全国范围内，政府已于3月底开始强制关闭，现已延长至2020年5月18日。尽管我们相信我们在原材料采购和制造方面有可供选择的可供选择，但这些选择可能是有限的，我们预计一些持续的供应链中断会影响这些和其他产品线的销售。此外，由于我们遇到了一些PPE的短缺，或者我们满足了美国国防生产法(“DPA”)和其他条件下政府实体对产品的要求，我们的传统客户群可能寻求与我们的竞争对手签订订单，这可能会对我们与这些客户的关系产生不利影响。同样，我们的原材料供应商，如果根据“采购协议”的要求，可能无法履行我们对这些原材料的订单，或者这样的履行可能会被推迟。政府监管也可能影响我们向某些客户供应和运送产品的能力，从而可能导致取消某些订单。此外，我们预计原材料价格将比我们的销售价格上涨得更快，因此降低了我们期望得到的每一项产品的净收入。

我们生产的大部分产品被我们经营的各个司法管辖区认为是必不可少的。我们在整个设施内实施了重要的保护措施，包括旅行和游客限制、家庭政策工作、员工检查、社会距离和在继续为客户服务时使用面部覆盖物。虽然这仍然是一个不稳定的情况，但我们所有的美国制造基地目前都在运作，其中大多数都在正常的生产速度或以上。

我们继续为客户服务，同时采取一切预防措施，为员工提供安全的工作环境。我们已制定了强化的操作规程，以确保员工的安全和福利，对非必要的旅行施加限制，并以其他方式调整工作时间表，以最大限度地提高我们的工作能力，同时遵守建议的预防措施，如社会距离和遵守就地庇护令。我们认为，我们可能必须采取进一步的行动，我们认为这些行动符合我们雇员的最大利益，或符合联邦、州或地方当局的要求。虽然我们会继续遵守地方政府在我们所经营的地区所施加的限制，但政府的规例已影响该公司某些制造设施的人手供应和开支，我们预期这种情况会持续一段时间。

冠状病毒导致全球金融市场下滑和全球经济放缓。这种经济环境可能会影响我们的一些客户支付或导致他们要求延长付款条件的能力，我们可能会经历来自我们的一些供应商的成本增加。此外，尽管近几个月对我们的个人防护设备产品的需求大幅增加，但我们预计，我们的建筑供应部分产品的需求可能会受到住房开工减少和住房市场及整体经济不确定性增加的负面影响。

冠状病毒大流行的影响继续显现。这一流行病对我们第一季度的结果产生了积极影响。这一流行病对我们未来业务和财政业绩的影响程度将在很大程度上取决于今后的事态发展，而目前还无法充满信心地预测这一事态发展。今后的发展包括大流行病的持续时间、范围和严重程度、为遏制或减轻其影响而采取的行动、对政府方案和预算的影响、治疗或疫苗的开发以及恢复广泛的经济活动。由于前所未有和迅速演变的局势固有的不确定性，我们无法充满信心地预测冠状病毒大流行可能对我们今后的行动产生的影响。

行动结果

下表列出某些业务数据，按所述期间销售净额的百分比计算：

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截至2020年3月31日的三个月，相比之下，截至2019年3月31日的三个月

销售。截至2020年3月31日的三个月综合销售额从2019年3月31日终了季度的12，304，000美元增至18，154，000美元，增长了5，850，000美元，即47.5%。这一增加包括建筑供应部分销售增加1 059 000美元和可处置保护服装部分销售增加4 791 000美元。

截至2020年3月31日的三个月，建筑供应部门的销售额增长了1，059，000美元，至7，557，000美元，增幅为16.3%，而截至2019年3月31日的三个月，这一数字为6，498，000美元。楼宇供应部分的增加，主要是由于我们的核心建筑产品增加14.4%，包括合成屋面衬垫的销售增加12.1%，以及房屋包装的销售增加20.0%。其他编织品的销售比2019年同期增长26.4%。截至2020年3月31日的三个月内，建筑供应部门的销售组合约为合成屋顶衬垫45%，房屋包装45%，其他编织材料9%。与此相比，在截至2019年3月31日的三个月内，合成屋顶衬垫的比例约为46%，房屋包装为44%，其他编织材料为10%。我们的合成屋顶衬垫产品线包括REX™，TECHNOPLE™和Techno SB，我们的家庭包装线包括REX™Wrapp，REX™WrapPlus和REX™WrapFortis。

我们的合成屋顶衬垫销售的增加是由于扩大了我们的产品线的计划采购，特别是在我们的基于纺粘(SB)产品的技术家族，与一步屋顶市场。我们的市场份额总体上有所提高，这是因为我们有能力支持与我们在美国的制造业缩短交货期，以及由于我们的合资企业而实现纵向一体化。我们的业务的家庭包装方面也经历了一个增长，因为我们扩大了我们的分配范围与附加的配件，我们增加了系统销售。我们的全套包装，接缝带和窗口闪光灯已经给我们提供了一个新的销售渠道。其他机织材料的销售增加，这是由于我们的最大客户在这一类别，增加了它的订购量与我们。

我们预计这一市场将在更长时间内继续增长，但我们确实预计，由于冠状病毒大流行，短期内市场将更加疲软。

截至2020年3月31日的三个月内，一次性保护服装部分的销售额增长了479.1万美元(82.5%)，至1059.7万美元，而2019年同期的销售额为5806000美元。这部分的增长是由于口罩的销售额增加了3，673，000美元，即419.3%，面罩增加了235.3%，一次性防护服的销售增加了5.1%。口罩销售的增加可归因于由于冠状病毒流行，我们的N-95微粒呼吸器的销售增加。面罩销售的增加也是由于这一流行病。相比之下，2019年第一季度也很强劲，是相同年份内第二最好的季度。2020年第一季度一次性防护服装销售额比过去两年平均季度增长了23.0%。该公司在印度的合资企业，制造商的一次性防护服生产线，这一历史上一直是这些产品的主要供应来源，仍然在全国范围内，政府强制关闭，从3月底开始，现在已经延长到2020年5月18日。消费者对一次性防护服的需求依然强劲，但该公司预计，由于印度强制关闭，这将对销售产生短期影响，这可能会影响订单的履行和高端业务的增长。截至2020年3月31日的三个月内，一次性防护服部分的销售组合约为一次性防护服45%，口罩43%，面罩12%。相比之下，在截至2019年3月31日的三个月里，一次性防护服的比例约为78%，口罩为15%，面罩为7%。

毛利。截至2020年3月31日的三个月，毛利润从2019年同期的4，804，000美元增加到8，554，000美元，增长375万美元，增幅78.1%。截至2020年3月31日的三个月毛利率为47.1%，而截至2019年3月31日的三个月为39.0%。毛利率受到产品组合的重大变化的积极影响，由于口罩的冠状病毒流行，特别是N-95颗粒口罩和面罩，客户需求激增，这些产品的毛利率一般高于我们的其他产品。该公司预计，至少在2020年剩下的时间里，这些较高的毛利率产品将有很高的需求。

销售，一般和行政费用。截至2020年3月31日的三个月，销售、总务和行政费用从截至2019年3月31日的3个月的3，675，000美元增加到4，102，000美元，增幅为427，000美元，即11.6%。在截至2020年3月31日的三个月中，销售、销售、总务和行政费用占净销售额的百分比从2019年同期的29.9%降至22.6%。销售、一般和行政费用增加的主要原因是，建筑和可处置保护服装部分的雇员补偿增加，专业费用增加，应计奖金增加，薪金税增加，贸易展览费用减少部分抵消了这一增加。

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与截至二零二零年三月三十一日为止的三个月比较，截至二零一零年三月三十一日止的三个月开支变动如下：一次性防护服增加六万元，即百分之五点零；企业未分配开支增加四万四千六千元，即百分之四十二点九；楼宇供应减少七万九千元，即百分之五点五。可处置保护服装部分费用的增加与增加雇员报酬和提高面罩制造测试费用有关。公司未分配费用增加的原因是专业费用增加、应计奖金增加以及工资税增加。大楼供应部分费用的减少主要是由于贸易展览费用减少，但因雇员报酬增加而被部分抵消。

根据其雇佣协议的条款，公司现任总裁和首席执行官有权获得相当于公司税前利润的5%的年度奖金，但不包括奖金费用。截至2020年3月31日的三个月累计奖金为227，000美元，而截至2019年3月31日的3个月为77，000美元。

折旧和摊销。截至2020年3月31日的三个月，折旧和摊销费用从截至2019年3月31日的3个月的127，000美元增加到182，000美元，增幅为55，000美元，即43.3%。增加的主要原因是建筑物供应部门机械和设备折旧增加。

业务收入。截至2020年3月31日的三个月，运营收入增加了3268，000美元(326.1%)，达到4，270，000美元，而2019年同期为1，002，000美元。业务收入增加的主要原因是毛利增加3 750 000美元，由销售、一般和行政费用增加427 000美元以及折旧和摊销费用增加55 000美元部分抵消。截至2020年3月31日的三个月，营业收入占净销售额的比例为23.5%，而2019年同期为8.1%。

其他收入。截至2020年3月31日的三个月，其他收入从2019年同期的45.9万美元降至4.4万美元，降幅为41.5万美元(109.4%)。减少的主要原因是，在截至2020年3月31日的三个月中，有价证券出现亏损，而2018年同期有价证券的净变动为229 000美元，未合并附属公司的股本收入减少190 000美元，利息收入增加4 000美元，部分抵消了这一减少。

该公司有价证券的波动主要是由于在此期间确认的证券的公允价值发生了变化。在截至2020年3月31日的三个月中，该公司的投资受到了冠状病毒大流行的负面影响，该流行病导致了本季度市场的急剧下滑。管理层预计，未来任何市场波动，无论是冠状病毒还是其他因素，都将导致投资组合持续波动。

其他收入包括在截至2020年3月31日的三个月中，未合并附属公司的股本收入87 000美元、有价证券亏损59 000美元和利息收入16 000美元。其他收入主要包括截至2019年3月31日的三个月未合并附属公司的股本收入277 000美元、有价证券收益170 000美元和利息收入12 000美元。

预缴所得税(福利)前的收入。截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，截至二零二零年三月三十一日止的三个月的入息(受益)为4，314，000元，而2019年同期的扣除入息税前收入为1，461，000元，增幅为2，853，000元，增幅为195.3%。收入增加的主要原因是业务收入增加3 268 000美元，但其他收入减少415 000美元，部分抵消了收入增加。

为所得税提供(福利)。截至2020年3月31日的三个月的所得税准备金(福利)为1，028，000美元，而2019年同期为243，000美元。所得税准备金包括2020年第一季度估计的200万美元的非经常性税收福利，原因是实行了不合格的激励股票期权(“ISO”)和行使非合格股票期权(“NQSOs”)，部分抵消了估计100万美元的税收支出。截至2020年3月31日的三个月，预计实际税率为负23.8%，而截至2019年3月31日的三个月为16.6%。除估计的200万美元的非经常性税收优惠外，截至2020年3月31日的三个月的实际税率估计为22.5%。公司不对合并后的附属公司的收入中的权益作出纳税规定，从而降低了实际税率。

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净收入。截至2020年3月31日的三个月，净收入为5，342，000美元，而2019年同期的净收入为1，218，000美元，增长了4，124，000美元，增幅为338.6%。净收入增加的原因是所得税福利前收入增加2 853 000美元，所得税准备金减少1 271 000美元。如上所述，行使股票期权的税收优惠对2020年第一季度的净收入产生了积极影响。截至2020年3月31日的三个月，净利润占净销售额的比例为29.4%，净利润占截至2019年3月31日的三个月净销售额的百分比为9.9%。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月普通股每股基本收益分别为0.41美元和0.09美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，每股摊薄收益分别为0.39美元和0.09美元。

流动性和资本资源

截至2019年12月31日，该公司的现金为17，365，000美元，周转资本为31，624，000美元，比截至2019年12月31日的24，660，000美元增加了6，964，000美元。截至2020年3月31日，该公司的流动比率(流动资产/流动负债)为4：1，而截至2019年12月31日的流动比率为12：1。流动比率的变化是由于客户对未来PPE订单的预付款。截至2020年3月31日，现金增长165.2%，至17，365，000美元，比2019年12月31日的6，548，000美元增加了10，817，000美元。现金增加约720万美元可归因于今后PPE销售的预付款。现金比2019年12月31日增加的原因是业务活动提供的现金为9 342 000美元，筹资活动提供的现金为1 716 000美元，用于投资活动的现金为241 000美元。

我们在富国银行(WellsFargo Bank)有一笔3，500，000美元的信贷贷款，包括一笔利率优惠加0.5%利息的信贷额度。截至2020年3月31日，基本利率为3.25%。这一信贷额度将于2020年5月到期，我们预计将续约。可用的信贷额度是根据合格应收账款和库存的公式计算的。截至2020年3月31日，我们在信贷额度上的借贷能力为350万美元。截至2020年3月31日，我们没有在这种信贷安排下有任何借款，预计在不久的将来也不会使用。信贷工具包括习惯上的金融债务契约和非金融债务契约。截至2020年3月31日，我们认为我们遵守了所有这些公约。

在截至2020年3月31日的三个月中，业务活动提供的现金净额为9 342 000美元，原因是净收入5 342 000美元，主要受到以下因素的影响：库存补偿费用91 000美元、折旧和摊销费用182 000美元、有价证券损失59 000美元、未合并附属公司收入净资产87 000美元、租赁费用净增224 000美元、应收账款增加3 986 000美元、预付费用增加650 000美元、库存减少155 000美元、应付账款和应计负债增加8 233 000美元、租赁负债减少221 000美元。

截至2020年3月31日，应收账款为8，278，000美元，比2019年12月31日的4，292，000美元增加了3，986，000美元，即92.0%。应收账款增加的主要原因是2020年第一季度销售额增加，以及我们为许多建筑供应部门的销售提供到2020年第一季度末的延期付款条件，以保持竞争力，因为我们的竞争对手也提供了这些延期支付条件。根据应收账款和年收入的平均值计算，截至2020年3月31日，销售仍未偿还的天数为33天，而截至2019年12月31日为34天。

截至2020年3月31日，库存为11，148，000美元，比2019年12月31日的11，303，000美元减少了15.5万美元，跌幅1.4%。下跌的主要原因是，可弃置保护服装部分的存货减少269，000元，即4.8%，至5，339，000元，但因楼宇供应部存货增加114，000元(即2.0%)至5，809，000元而被部分抵销。

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截至2020年3月31日，预付费用从2019年12月31日的3，587，000美元增加到4，237，000美元，增幅为65万美元，增幅为18.1%。增加的主要原因是税收优惠，但因购买库存的存款减少而部分抵销。

截至2020年3月31日，由于余额摊销，使用权资产从2019年12月31日的3，178，000美元减少到2，954，000美元，减少了224，000美元。

截至2020年3月31日，租赁负债从截至2019年12月31日的3，219，000美元降至2，999，000美元，减少了220，000美元。租赁负债的记录是采用ASC 842租约的结果。租赁负债减少的原因是该季度支付的租金。

截至2020年3月31日，应付款和应计负债从2019年12月31日的1，421，000美元增加到2，491，000美元，增幅为1，070，000美元，即75.3%。增加的主要原因是原材料采购增加，应付账款增加。

截至2020年3月31日，客户预付订单金额为716.1万美元，这是客户为未来ppe订单的存款，以应对冠状病毒大流行的结果。截至12月31日，没有这种性质的预付款。2019年。

截至2020年3月31日的三个月用于投资活动的现金净额为241 000美元，而2019年同期用于投资活动的现金净额为142 000美元。截至2020年3月31日的三个月的投资活动包括购买物业和设备288，000美元，主要用于建筑供应部门和出售有价证券47，000美元。截至2019年3月31日的季度投资活动包括购买财产和设备152 000美元和出售有价证券10 000美元的收益。

在截至2020年3月31日的三个月中，供资活动提供的现金净额为1 716 000美元，而2019年同期用于资助活动的现金净额为948 000美元。在截至2020年3月31日的三个月中，筹资活动提供的现金净额来自行使股票期权的收益1 841 000美元，但因回购普通股而支付的125 000美元部分抵销。2019年3月31日终了季度用于筹资活动的现金净额是由于支付了1 008 000美元的普通股回购款，部分由行使股票期权的收益60 000美元抵消。

截至2020年3月31日，根据我们的股票回购计划，我们有2，027，000美元可用于额外的股票购买。在截至2020年3月31日的三个月里，我们以12.5万美元的价格回购了35100股普通股。截至2020年3月31日，我们通过回购计划共回购了17，922，917股普通股，价格为35，493，000美元。我们在购回时把所有股票都退了。今后的回购预计将由手头现金和业务活动的现金流量供资。

我们相信，在可预见的将来，我们目前的现金余额和我们信贷安排下的资金将足以满足我们预计的周转资金和计划的资本支出。

最近的会计公告

2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02租约，其中引入了承租人对先前指导下列为经营租赁的租约的租赁资产和租赁负债的确认。更新适用于2018年12月15日以后开始的年度报告期，包括这些报告期内的过渡时期，并允许早日通过。最初的指导要求在经过修改的追溯基础上提出申请，并提出最早的期限。2018年8月，FASB发布了ASU 2018-11，对ASC 842进行了有针对性的改进，其中包括一种选择，不重述过渡中的比较期，并选择使用ASC 842的生效日期租约，作为过渡的初始适用日期。根据生效日期，我们从2019年1月1日起采用了ASU，并选择了ASU 2018-11规定的过渡方案。这一标准对我们的综合资产负债表产生了重大影响，确认了所有经营租赁的新使用权资产和租赁负债，因为这些租赁通常有超过一年的不可取消租赁期限。采用后，我们综合资产负债表上的资产和负债增加了约3，455，000美元。我们选择了一套过渡性的实际权宜之计，包括不重新评估任何过期或现有合同是否是或包含租约，不重新评估过期或现有租约的租赁分类，以及不重新评估现有租约的初始直接成本。我们还选择了一种实用的权宜之计，不将租赁和非租赁部分分开.我们并没有选择切合实际的权宜之计，在厘定租契条款或评估ROU资产的减值时，加以事后考虑。另见本报告其他部分的综合财务报表附注13。

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2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量。ASU 2016-13要求一个组织根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测来衡量在报告日期持有的金融资产的所有预期信贷损失。ASU 2016-13适用于公共实体的年度期间，包括从2019年12月15日开始的这些年度期间内的中期。本指引适用于本公司从2020年1月1日开始的财政年度。新准则的采用对我们精简的合并财务报表没有重大影响。

2018年6月，FASB发布ASU 2018-07，薪酬-股票薪酬(主题718)，改进非雇员股票支付会计。此ASU旨在简化发放给非员工的基于股份的薪酬的各个方面，使指导与员工股份薪酬的核算保持一致。ASU 2018-07适用于2018年12月15日以后的年度期和这些年度期内的中期，允许但不早于一个实体通过ASC主题606的日期。新的指南需要追溯适用，并在初次适用之日确认累积效果。我们在2019年第一季度通过了这一ASU的规定。新准则的采用对我们精简的合并财务报表没有重大影响。

管理层定期审查发布的新会计准则。管理层认为目前没有任何其他新标准值得进一步讨论。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

作为一家较小的报告公司，我们不需要提供本项所要求的信息。

项目4.管制和程序

评估披露控制和程序。

在我们的管理层，包括我们的总裁和首席执行官(首席执行官)和我们的首席财务官(首席财务官)的监督和参与下，我们根据“交易法”第13a-15(E)条和规则15d-15(E)从2020年3月31日起，根据对这些管制和程序的评估，评估了我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性(因为这一术语在1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15条规则和规则15d-15中得到了界定。披露控制和程序是我们设计的控制和其他程序，以确保我们及时记录、处理、总结和报告我们必须在根据“交易所法”向证券交易委员会提交的报告中披露的信息，这些控制措施包括(但不限于)旨在确保需要披露的信息得到积累和传达给我们管理层的控制和程序，包括我们的首席执行干事和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。

在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，而且我们必须运用我们的判断来评估可能的管制和程序的成本效益关系。

根据评估结果，我们的首席执行干事和首席财务官得出结论认为，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

财务报告内部控制的变化

在本报告所涉的季度内，我们对财务报告的内部控制没有变化(因为根据“外汇法”规则13a-15(F)和细则15d-15(F)的定义)，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能对财务报告产生重大影响。

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第二部分.其他资料

项目1A。危险因素

会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响的因素清单载于2019年表格10-K中的第一部分，第1A项，“风险因素”。我们的风险因素与2019年表格10-K中第一部分第1A项“风险因素”中披露的风险因素没有实质性变化，但下文风险因素中所述的情况除外。

冠状病毒大流行的影响可能对我们的业务、财务结果和业务结果产生重大的不利影响。

2019年12月，冠状病毒在中国武汉出现，在2020年第一季度，世界卫生组织加大了对冠状病毒威胁的评估力度，最终将其定性为2020年3月11日的大流行。与冠状病毒大流行有关的局势是复杂和迅速演变的，政府和商业部门为遏制该病毒在全球的传播作出了广泛的努力。冠状病毒大流行对我们的业务、业务和财务结果的持续时间和影响程度取决于目前无法准确预测的因素，如病毒的严重程度和传播率、遏制行动的程度和效力以及这些因素和其他因素对我们的雇员、客户、行业伙伴、供应商和第三方经销商和分销商的影响。

联邦、州和地方政府以及外国政府实施了许多限制个人实际行动的议定书和条例，以努力限制冠状病毒的传播。为了保护员工的健康和福祉，我们实施了许多措施，包括让某些办公室工作人员远程办公和暂停员工旅行。对我们的业务可能产生的负面影响，包括减少生产水平、研究和开发活动以及我们减轻冠状病毒影响所造成的成本增加，可能对我们提供产品的能力产生不利影响。相反，实施健康和福利措施失败的后果，例如，可能导致我们生产工厂的工人检测出冠状病毒呈阳性，也会对我们的业务产生不利影响，包括导致产品召回。虽然我们会继续遵守地方政府在我们所经营的地区所施加的限制，但政府的规例已影响该公司某些制造设施的人手供应和开支，我们预期这种情况会持续一段时间。

全球冠状病毒大流行已经并可能继续对我们的制造和分销能力产生不利影响。与冠状病毒大流行有关的干扰，包括目前在美国、墨西哥、印度和其他国家的住所订单，已经阻止并可能继续阻止雇员、供应商、分销商和其他人进入制造设施，运输我们的产品或制造我们产品所需的部件。特别是，任何进一步延长印度政府强制关闭的期限(从3月底开始，并已延长到5月18日)，都将影响我们的订单履行情况和与我们一次性防护服相关的收入增长。政府监管也可能影响我们向某些客户供应和运送产品的能力，从而可能导致取消某些订单。此外，与冠状病毒大流行有关的全球供应链中断已导致产品短缺，影响并可能继续影响我们制造产品的能力。除其他外，我们目前利用第三方为我们的产品制造某些部件和材料，并提供杀菌服务等服务，我们从世界各地的许多供应商那里购买这些材料和服务。如果我们或供应链中用于生产我们产品的材料的任何第三方受到冠状病毒大流行的不利影响，包括冠状病毒流行造成的限制，我们的供应链可能继续受到破坏，限制我们制造产品的能力。除其他外，这些干扰可能影响我们生产和供应满足市场需求所必需的产品的能力。

此外，在冠状病毒大流行方面，为了扩大所需医疗及其他用品和产品的供应范围，我们可以选择或政府可能要求我们分配我们的产品(例如，根据“美国国防生产法”(“DPA”))，这样做会对我们的正常运作和财务结果产生不利影响，导致对客户的差别待遇和/或对我们的声誉和客户关系产生不利影响。同样，我们的原材料供应商，如果根据“采购协议”的要求，可能无法履行我们对这些原材料的订单，或者这样的履行可能会被推迟。此外，对我们某些产品的需求的不可预测的增长可能，或在某些情况下可能继续超过我们满足这种需求的能力，即使在我们的第一阶段和第二阶段增加倡议之后也是如此，这可能对我们的财务结果和客户关系产生不利影响，并造成负面的宣传。

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冠状病毒导致全球金融市场下滑和全球经济放缓，反过来又对利率和外汇汇率产生不利影响。这种经济环境可能会影响我们的一些客户支付或导致他们要求延长付款条件的能力，而且我们已经并可能继续经历来自我们一些供应商的成本上涨。此外，住房开工减少和住房市场不确定性增加可能会对我们的建筑供应部门产品的需求产生负面影响。

此外，冠状病毒大流行的影响可能加剧其他预先存在的风险，如政治、监管、社会、金融、操作和网络安全风险，以及与全球经济状况有关的风险，其中任何一种都可能对我们的业务产生重大不利影响。

项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用

发行人购买股票证券

下表列出“交易法”第10b-18(A)(3)条所界定的公司或代表公司或任何“附属收购人”进行的采购：

(1)根据公司的股份回购计划，公司于2019年12月11日宣布，董事会已授权对公司现有的股份回购计划进行2，000，000美元的扩充。本表中的所有股份都是根据这个计划购买的。

出售证券

在本报告所述期间，我们没有出售未注册的股票证券。

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项目6.展览

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签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。