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2024年2020-01-032020-01-030001567683Cwen：建筑--DebtMembers2020-02-012020-02-290001567683Cwen：A3.25可转换Notesdue2020Menger美国-公认会计原则：共同：2020-01-012020-03-310001567683Cwen：A3.25可转换Notesdue2020Menger美国-公认会计原则：共同：2019-01-012019-03-310001567683cwen：ATMProgramMembers2020-03-310001567683美国-公认会计原则：公司非分部成员2020-01-012020-03-310001567683Cwen：“公约”产生美国-公认会计原则：操作段2020-03-310001567683美国-公认会计原则：操作段Cwen：更新--成员2020-03-310001567683Cwen：热成员美国-公认会计原则：操作段2020-03-310001567683美国-公认会计原则：公司非分部成员2020-03-310001567683美国-公认会计原则：公司非分部成员2019-01-012019-03-310001567683Cwen：RENOMMUMBER2020-01-012020-03-310001567683Cwen：RENOMMUMBER2019-01-012019-03-310001567683Cwen：RENOMMUMBER2020-03-310001567683Cwen：RENOMMUMBER2019-12-310001567683CWIN：CEGMMBER2019-01-012019-03-310001567683CWIN：CEGMMBER2020-01-012020-03-3100015676832019-01-012019-12-310001567683美国-公认会计原则：资产租赁2020-03-310001567683美国-公认会计原则：资产租赁2019-12-31
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
| | | | | | | | |
| ☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告 | |
终了季度2020年3月31日
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
委员会档案编号：001-36002
清除能源公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | | 46-1777204 |
(国家或其他司法管辖区)
成立为法团或组织) | | | (I.R.S.雇主)
(识别号) |
| | | | |
| 300卡内基中心，300套房 | 普林斯顿 | 新泽西 | 08540 |
| (主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
(609) 608-1525
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，面值0.01美元 | CWEN.A | 纽约证券交易所 |
| C类普通股，面值0.01美元 | CWEN | 纽约证券交易所 |
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
是 ☒ 不 ☐
通过检查标记，说明注册人是否以电子方式提交了在前12个月(或要求注册人提交此类文件的较短期限)中根据条例S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。
是 ☒ 不 ☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速箱 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤 | ☐ | 小型报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
是 ☐ 不 ☒
截至2020年4月30日，34,599,645A类普通股已发行股票，每股面值0.01美元，42,738,750B类普通股已发行股票，每股面值0.01美元，79,330,275发行的C类普通股股份，每股面值$0.01，及42,738,750D类普通股已发行股票，每股面值0.01美元。
目录
指数
| | | | | |
关于前瞻性信息的警告声明 | 3 |
术语汇编 | 4 |
第一部分-财务资料 | 7 |
项目1-财务报表和附注 | 7 |
项目2-管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析 | 37 |
项目3-市场风险的定量和定性披露 | 53 |
项目4-管制和程序 | 54 |
第二部分-其他资料 | 55 |
项目1-法律程序 | 55 |
项目1A-风险因素 | 55 |
第2项-股本证券的未登记出售及收益的使用 | 57 |
项目3-高级证券违约 | 57 |
项目4-矿山安全披露 | 57 |
项目5-其他资料 | 57 |
项目6-展品 | 58 |
签名 | 60 |
| |
关于前瞻性信息的警告声明
本季度报告涉及清算能源公司表格10-Q及其合并子公司或公司，包括经修正的1933年“证券法”第27A节、经修正的“证券法”第27A节或经修正的1934年“证券交易法”第21E节或“交易法”所指的前瞻性陈述。“相信”、“项目”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“估计”和类似的表达方式都是为了识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能导致公司的实际业绩、业绩和业绩或行业业绩与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。这些因素、风险和不确定因素包括第1A项下所述的因素危险因素在本季刊第II部表格10-q及1A项下危险因素在公司截至2019年12月31日的年度报告表10-K的第一部分，以及以下内容：
•与PG&E破产相关的潜在风险；
•公司维持和增加季度股利的能力；
•与公司与GIP和CEG的关系相关的潜在风险；
•与冠状病毒大流行有关的潜在风险；
•公司成功识别、评估和完善第三方收购的能力；
•公司从GIP或CEG获得资产的能力；
•公司因负债、公司结构、市场条件等原因而筹集额外资金的能力；
•修改法律，包括司法裁决；
•电力生产和发电作业的危险，如燃料和电力价格波动、异常天气情况(包括风能和太阳能条件)、灾难性天气或对设施的其他损害、未排定的发电中断、维护或修理、燃料供应费用意外变化或由于需求增加、短缺、运输问题或其他事态发展、环境事故或输电或天然气管道系统限制而造成的可用性，以及该公司可能没有足够的保险来弥补这些危险造成的损失；
•公司有能力有效地经营其业务，有效地管理维护资本支出和成本，并从其以资产为基础的业务中产生相对于其债务和其他债务的收益和现金流量；
•公司收购协议的对手方履行其在此类协议下的义务的意愿和能力；
•本公司有能力在当前的收购协议到期时，以可接受的条款和价格签订销售电力和采购燃料的合同；
•政府监管，包括遵守监管要求和改变市场规则、税率、关税和环境法；
•对公司的经营和财务限制，这些限制载于项目级债务设施和某些子公司和项目级子公司的其他协议、经修订和重报的循环信贷安排中的清算能源经营有限责任公司、高级票据的契约和公司可兑换票据的契约中；
•网络恐怖主义和网络安全不足，或发生灾难性损失，公司可能没有足够的保险，以弥补这些危险造成的损失，或公司的保险人无法提供保险；
•公司从事成功并购活动的能力；以及
•公司借入额外资金和进入资本市场的能力，以及公司的大量负债，以及公司今后可能承担额外债务的可能性。
前瞻性声明只在其作出之日发表，公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。上述对可能导致公司实际结果与本季度报告10-Q格式的前瞻性报表中所设想的结果大不相同的因素的审查不应被解释为详尽无遗。
术语汇编
当本报告案文中出现下列术语和缩写时，它们的含义如下：
| | | | | | | | |
| 2019年可转换债券 | | 2.2亿美元本金总额3.50%的可转换债券到期2019年，由清算能源公司发行。 |
| 2019年表格10-K | | 清空能源公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告 |
| 2020年可转换债券 | | 4，500万美元本金总额3.25%的可转换债券，应于2020年发行，由清算能源公司。 |
| 2024高级注释 | | 5亿美元本金总额5.375%无担保高级票据到期2024年，由Clearway Energy Operating LLC发行 |
| 2025年高级说明 | | 6亿美元本金总额5.750%的无担保高级债券将于2025年发行，由Clearway Energy Operating LLC发行 |
| 2026高级注释 | | 3.5亿美元本金总额5.00%无担保高级债券到期2026年，由Clearway Energy Operating LLC发行 |
| 2028高级注释 | | 6亿美元本金总额4.75%无担保高级票据到期2028年，由Clearway Energy Operating LLC发行 |
| 调整后的EBITDA | | 非公认会计原则的衡量标准，是指按市价损益、资产核销和减值调整后的利息、税收、折旧和摊销前收益，以及公司认为不代表未来经营业绩的因素。 |
| 奥西 | | 累计其他综合收入 |
| ASC | | FASB会计准则的编纂，FASB将其作为会计准则的来源
权威公认会计原则 |
| ASU | | 会计准则更新-ASC更新 |
| ATM程序 | | 市面股票发行计划 |
| 破产法 | | 美国法典第11章 |
| 破产法院 | | 美国加州北部地区破产法院 |
| CAFD | | 一项非公认会计原则计量，可供分配的现金是经调整的EBITDA加上未合并附属公司的现金分配/投资回报，以反映因pg&E破产而无法分配项目股息的未合并投资产生的调整，应收票据现金收入，非控制利益的现金分配，减去非控制权益的现金分配，维持资本支出，未合并附属公司按比例调整的EBITDA，支付的现金利息，已支付的所得税，负债本金摊销，核桃溪投资付款，以及预付援助和应计能力付款的变化，并按发展费用调整。 |
| CEG | | 清空能源集团有限责任公司(前称Zephyr可再生能源有限责任公司) |
| CEG总服务协议 | | 截至2018年8月31日，该公司、间隙能源有限公司、间隙能源运营有限公司和CEG签订了主服务协议。 |
| 间隙能量有限责任公司 | | 通过该控股公司，项目由公司B类和D类单位的持有者，以及A类和C类单位的持有者-清算能源集团有限责任公司(Clearway Energy Group LLC)拥有。 |
| 清空能源集团有限责任公司 | | 公司B类和D类普通股及清除能源有限责任公司B类和D类股的持有人 |
| 清除能源操作有限责任公司 | | 清算能源有限责任公司拥有的项目资产持有人 |
| 鳕鱼 | | 商业经营日期 |
| 公司 | | 清除能源公司连同其合并的子公司 |
| CVSR | | 加利福尼亚谷太阳能牧场 |
| CVSR Holdco | | CVSR Holdco LLC，CVSR的间接所有者 |
| DGPV Holdco 1 | | DGPV Holdco 1有限责任公司 |
| DGPV Holdco 2 | | DGPV Holdco 2有限责任公司 |
| | | | | | | | |
| DGPV Holdco 3 | | DGPV Holdco 3有限责任公司 |
| 分布式太阳 | | 太阳能发电项目，通常规模小于20兆瓦，主要向用户出售供现场使用的电力，或通过互联向当地配电网出售电力。 |
| 减值资产 | | 公司从2014年1月1日至2018年8月31日终了期间以及从2018年8月31日起至2020年3月31日止期间从NRG手中收购的共同控制资产 |
| EBITDA | | 非公认会计原则计量，表示利息、税收、折旧和摊销前的收益。 |
| 经济毛利率 | | 一项非GAAP措施，能源和产能收入减去燃料成本.见项目2-管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-管理层讨论了截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度的业务结果，以讨论这一措施。 |
| ECP | | 能源中心匹兹堡有限责任公司，该公司的子公司 |
| 环境保护局 | | 美国环保署 |
| “外汇法” | | 经修正的1934年“证券交易法” |
| FASB | | 财务会计准则委员会 |
| GAAP | | 会计原则在美国被普遍接受。 |
| 根康 | | GenConn能源有限公司 |
| GIP | | 全球基础设施伙伴III-C中级AIV 3，L.P.，全球基础设施伙伴III-A/B AIV 3，L.P.，全球基础设施合作伙伴III-C中间AIV 2，L.P.，全球基础设施合作伙伴III-C2中间AIV，L.P.和GIP III Zephyr之友和家庭，LLC。 |
| GIP交易 | | 2018年8月31日，NRG将其在该公司的全部股权转让给Clearway Energy Group LLC，并随后将其在Clearway Energy Group LLC的100%股权(包括NRG的可再生能源开发和运营平台)出售给了GIP的一家子公司。GIP、NRG和该公司还就2018年2月6日签署的购买和销售协议签订了一项同意和赔偿协议 |
| 高放 | | 假设账面价值清算 |
| 利波 | | 伦敦银行同业拆借利率 |
| 2017年3月资产减值 | | (一)阿瓜卡利恩特借款人2有限责任公司，该公司拥有阿瓜卡利恩特太阳能农场16%的权益(约占NRG 51%权益的31%)和(Ii)NRG 100%拥有犹他州太阳能投资组合A级股权(定义如下)，这两种股权均于2017年3月27日被该公司收购， |
| MMBtu | | 百万英国热单位 |
| 兆瓦 | | 兆瓦 |
| MWh | | 可销售兆瓦小时，净内/寄生负载兆瓦小时 |
| MWt | | 兆瓦热当量 |
| 净暴露 | | 交易对手对清算能源公司的信用敞口。扣除抵押品 |
| 诺尔斯 | | 净经营损失 |
| NPPD | | 内布拉斯加州公共权力区 |
| NRG | | NRG能源公司 |
| NRG TSA | | “过渡服务协议”，截止2018年8月31日，由NRG公司和该公司之间签订 |
| OCL | | 其他综合损失 |
| O&M | | 操作维护 |
| PG&E | | 太平洋天然气电力公司 |
| PG&E破产 | | 2019年1月29日，PG&E公司和太平洋天然气电气公司根据“破产法”向破产法院提出自愿救济申请。 |
| PPA | | 购电协议 |
| 雷诺姆 | | 可更新操作与维护有限责任公司 |
| RPV Holdco | | RPV Holdco 1有限责任公司 |
| RTO | | 区域传播组织 |
| | | | | | | | |
| 证交会 | | 美国证券交易委员会 |
| 高级注释 | | 2024年的高级注释，2025年的高级注释，2026年的高级注释和2028的高级注释。 |
| SPP | | 太阳能合作伙伴 |
| 税法 | | 2017年减税和就业法案 |
| 热力业务 | | 该公司的热力业务包括热基础设施资产，向商业企业、大学、医院和政府部门提供蒸汽、热水和/或冷冻水，在某些情况下还提供电力 |
| TSA | | 过渡服务协定 |
| UPMC热工项目 | | 匹兹堡大学医疗中心热能项目，这是一个73兆瓦的地区能源系统，允许ECP向UPMC提供蒸汽、冷冻水和7.5兆瓦的紧急备用电力服务。 |
| 美国 | | 美利坚合众国 |
| 犹他州太阳能投资组合 | | 由四兄弟太阳能、有限责任公司、花岗岩山控股公司、有限责任公司和铁泉控股有限公司组成，分别由四兄弟资本、有限责任公司、花岗岩山资本有限公司和铁泉资本有限责任公司拥有，是2017年3月27日结束的下落不明资产收购的一部分。 |
| 公用事业规模太阳能 | | 太阳能发电项目，通常是20兆瓦或更大的规模(在交流电或交流基础上)，这些项目相互连接到输电网或配电网中，以批发水平出售电力。 |
| 瓦尔 | | 风险价值 |
| 维 | | 可变利益实体 |
| 风德 | | 风电Holdco有限责任公司，由12个风力项目组成的814兆瓦净资产组合。 |
第一部分-财务资料
项目1-财务报表
清除能源公司
综合业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日， | | | | | | |
| (百万美元，但每股数额除外) | 2020 | | 2019 | | | | |
| 经营收入 | | | | | | | |
| 营业收入总额 | $ | 258 | | | $ | 217 | | | | | |
| 业务费用和费用 | | | | | | | |
| 业务费用 | 93 | | | 83 | | | | | |
| 折旧、摊销和吸积 | 102 | | | 85 | | | | | |
| | | | | | | |
| 一般和行政 | 9 | | | 6 | | | | | |
| 交易和整合成本 | 1 | | | 1 | | | | | |
| 发展成本 | 1 | | | 1 | | | | | |
| 业务费用和费用共计 | 206 | | | 176 | | | | | |
| 营业收入 | 52 | | | 41 | | | | | |
| 其他收入(费用) | | | | | | | |
| 未合并附属公司的权益(损失)收益 | (13) | | | 3 | | | | | |
| 其他收入净额 | 2 | | | 3 | | | | | |
| 债务清偿损失 | (3) | | | — | | | | | |
| 利息费用 | (167) | | | (101) | | | | | |
| 其他费用共计，净额 | (181) | | | (95) | | | | | |
| 所得税前损失 | (129) | | | (54) | | | | | |
| 所得税利益 | (22) | | | (7) | | | | | |
| 净损失 | (107) | | | (47) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 减：非控制权益造成的损失 | (78) | | | (27) | | | | | |
可归因于清算能源公司的净亏损 | $ | (29) | | | $ | (20) | | | | | |
可归因于清算能源公司的每股亏损A类和C类普通股持有人 | | | | | | | |
A类普通股的加权平均数-基本和稀释 | 35 | | | 35 | | | | | |
| | | | | | | |
C类普通股的加权平均数-基本和稀释 | 79 | | | 73 | | | | | |
| | | | | | | |
每加权平均A类和C类普通股损失-基本损失和稀释损失 | $ | (0.26) | | | $ | (0.18) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| A类普通股股利 | 0.21 | | | 0.20 | | | | | |
| C类普通股股利 | $ | 0.21 | | | $ | 0.20 | | | | | |
见所附合并财务报表附注。
清除能源公司
综合损失报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月到3月31日， | | |
| (以百万计) | | | | | 2020 | | 2019 |
| 净损失 | | | | | $ | (107) | | | $ | (47) | |
| 其他综合损失 | | | | | | | |
衍生工具未变现损失，扣除所得税利益美元2和$0 | | | | | (12) | | | (2) | |
| 其他综合损失 | | | | | (12) | | | (2) | |
| 综合损失 | | | | | (119) | | | (49) | |
| 减：非控制利益造成的全面损失 | | | | | (84) | | | (28) | |
| 可归因于清除能源公司的全面损失 | | | | | $ | (35) | | | $ | (21) | |
见所附合并财务报表附注。
清除能源公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| (以百万计，但股份除外) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 资产 | (未经审计) | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 110 | | | $ | 155 | |
| 限制现金 | 270 | | | 262 | |
| 应收账款-贸易 | 99 | | | 116 | |
| 应收账款-附属公司 | 1 | | | 2 | |
| 盘存 | 41 | | | 40 | |
| | | |
| 预付款项和其他流动资产 | 33 | | | 33 | |
| 流动资产总额 | 554 | | | 608 | |
| 不动产、厂房和设备，净额 | 6,001 | | | 6,063 | |
| 其他资产 | | | | |
| 附属公司的股权投资 | 1,149 | | | 1,183 | |
| | | |
| 无形资产，净额 | 1,406 | | | 1,428 | |
| | | |
| 递延所得税 | 116 | | | 92 | |
| 资产使用权，净额 | 221 | | | 223 | |
| | | |
| 其他非流动资产 | 108 | | | 103 | |
| 其他资产共计 | 3,000 | | | 3,029 | |
| 总资产 | $ | 9,555 | | | $ | 9,700 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债 | | | | | |
| 长期债务的当期部分 | $ | 1,480 | | | $ | 1,824 | |
| 应付帐款-贸易 | 70 | | | 74 | |
| | | |
| 应付帐款-附属公司 | 27 | | | 31 | |
| 衍生仪器 | 38 | | | 16 | |
| 应计利息费用 | 60 | | | 41 | |
| | | |
| 应计费用和其他流动负债 | 39 | | | 71 | |
| 流动负债总额 | 1,714 | | | 2,057 | |
| 其他负债 | | | | | |
| 长期债务 | 5,081 | | | 4,956 | |
| 衍生仪器 | 151 | | | 76 | |
| 长期租赁负债 | 222 | | | 227 | |
| 其他非流动负债 | 123 | | | 121 | |
| 非流动负债共计 | 5,577 | | | 5,380 | |
| 负债总额 | 7,291 | | | 7,437 | |
| 承付款和意外开支 | | | | |
| 股东权益 | | | | | |
优先股，$0.01票面价值；10,000,000授权的股份；无发 | — | | | — | |
A类、B类、C类和D类普通股，$0.01票面价值；3,000,000,000认可股份(A类)500,000,000B级500,000,000C类1,000,000,000D级1,000,000,000); 199,406,906已发行及已发行的股份(A类)34,599,645B级42,738,750C类79,329,761D级42,738,750)于2020年3月31日及198,819,999已发行及已发行的股份(A类)34,599,645B级42,738,750C类78,742,854D级42,738,750)2019年12月31日 | 1 | | | 1 | |
| 额外已付资本 | 1,922 | | | 1,936 | |
| 累积赤字 | (101) | | | (72) | |
| 累计其他综合损失 | (21) | | | (15) | |
| 非控制利益 | 463 | | | 413 | |
| 股东权益合计 | 2,264 | | | 2,263 | |
| 负债总额和股东权益 | $ | 9,555 | | | $ | 9,700 | |
见所附合并财务报表附注。
清除能源公司
现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日， | | |
| 2020 | | 2019 |
| (以百万计) | | |
| 业务活动现金流量 | | | |
| 净损失 | $ | (107) | | | $ | (47) | |
| 调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | | | |
| 未合并附属公司的收益(损失)权益 | 13 | | | (3) | |
| 非合并附属公司的分发 | 5 | | | 11 | |
| 折旧、摊销和吸积 | 102 | | | 85 | |
| 融资成本摊销和债务折扣 | 4 | | | 4 | |
| 无形资产摊销与离场合同 | 22 | | | 17 | |
| 债务清偿损失 | 3 | | | — | |
| 使用权资产摊销 | 2 | | | — | |
| 递延所得税的变动 | (22) | | | (7) | |
| 衍生工具的变化 | 85 | | | 28 | |
| 资产处置损失 | — | | | 2 | |
| 其他周转金变动提供的现金 | | | |
| 收费协议预付负债和应计负债的变化 | (45) | | | (35) | |
| 其他周转金的变动 | 22 | | | 6 | |
| 经营活动提供的净现金 | 84 | | | 61 | |
| 投资活动的现金流量 | | | |
| 合伙权益取得 | — | | | (4) | |
| 收购风电控股非控股权益 | — | | | (19) | |
| 资本支出 | (40) | | | (16) | |
| 未合并附属公司的投资回报 | 12 | | | 14 | |
| 对未合并附属公司的投资 | (7) | | | (4) | |
| 出售资产所得收益 | 15 | | | — | |
保险收益
| 3 | | | — | |
| 其他 | — | | | 3 | |
| 用于投资活动的现金净额 | (17) | | | (26) | |
| 来自融资活动的现金流量 | | | |
| 非控制利益的净捐款 | 154 | | | 19 | |
| 发行普通股的净收益 | 10 | | | — | |
| 股息的支付和分配 | (42) | | | (39) | |
| 循环信贷机制的收益 | 180 | | | — | |
| 发行长期债券所得收益 | 31 | | | 4 | |
| | | |
| | | |
| 长期债务偿还-外债 | (437) | | | (304) | |
| 用于融资活动的现金净额 | (104) | | | (320) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (37) | | | (285) | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 417 | | | 583 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 380 | | | $ | 298 | |
| | | |
| | | |
见所附合并财务报表附注。
清除能源公司
股东权益合并报表
截至二零二零年三月三十一日止的三个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 优先股 | | 普通股 | | 额外
已付
资本 | | 累积赤字 | | 累积
其他
综合损失 | | 非控制
利息 | | 共计
股东‘
衡平法 |
| 截至2019年12月31日的结余 | $ | — | | | | $ | 1 | | | | $ | 1,936 | | | | $ | (72) | | | | $ | (15) | | | | $ | 413 | | | | $ | 2,263 | |
净损失 | — | | | | — | | | | — | | | | (29) | | | | — | | | | (78) | | | | (107) | |
| 衍生产品未变现亏损，扣除税后 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (6) | | | | (6) | | | | (12) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| CEG的捐款，现金 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 4 | | | | 4 | |
| 来自税收权益、分配净额、现金的缴款。 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 150 | | | | 150 | |
| 在自动取款机下发行普通股的净收益 | — | | | | — | | | | 10 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 10 | |
| 分配给股权投资者，非现金 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (2) | | | | (2) | |
| 普通股股利及其分配给CEG | — | | | | — | | | | (24) | | | | — | | | | — | | | | (18) | | | | (42) | |
| 截至2020年3月31日的结余 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1,922 | | | $ | (101) | | | $ | (21) | | | $ | 463 | | | $ | 2,264 | |
截至2019年3月31日止的三个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 优先股 | | 普通股 | | 额外
已付
资本 | | 累积赤字 | | 累积
其他
综合损失 | | 非控制
利息 | | 共计
股东‘
衡平法 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日结余 | $ | — | | | | $ | 1 | | | | $ | 1,897 | | | | $ | (58) | | | | $ | (18) | | | | $ | 402 | | | | $ | 2,224 | |
净损失 | — | | | | — | | | | — | | | | (20) | | | | — | | | | (27) | | | | (47) | |
| 衍生产品未变现亏损，扣除税后 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (1) | | | | (1) | | | | (2) | |
| 收购风电控股非控股权益 | — | | | | — | | | | (5) | | | | — | | | | — | | | | (14) | | | | (19) | |
| 来自税收权益、分配净额、现金的缴款。 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 19 | | | | 19 | |
| CEG对瓦胡岛伙伴关系的捐助，非现金 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 12 | | | | 12 | |
| 会计原则变更的累积效应 | — | | | | — | | | | — | | | | (2) | | | | — | | | | (1) | | | | (3) | |
| 普通股股利及其分配给CEG | — | | | | — | | | | (22) | | | | — | | | | — | | | | (17) | | | | (39) | |
| 截至2019年3月31日的结余 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1,870 | | | $ | (80) | | | $ | (19) | | | $ | 373 | | | $ | 2,145 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
清除能源公司
合并财务报表附注
(未经审计)
附注1-业务性质
Clearway Energy，Inc.及其合并子公司，或该公司，是北美地区现代、可持续和长期合同资产的公开交易的能源基础设施投资者和所有者。该公司由GIP III Zephyr收购伙伴公司通过其投资组合公司CEG赞助。GIP是一家独立的基金管理公司，投资于能源和运输部门的基础设施资产。
该公司的无害环境资产组合包括5,875兆瓦风力、太阳能和天然气发电设施.通过这种多样化和合同化的投资组合，公司努力为其投资者提供稳定和不断增长的股利收入。几乎所有在这些资产中，大部分是按照与信誉良好的对手方达成的长期收购协议出售全部产出的。这些合同的加权平均剩余合同期限约为13截至2020年3月31日基于CAFD。该公司还拥有热力基础设施资产，其总蒸汽和冷水容量为1,530净MWt与发电能力36净兆瓦这些热力基础设施资产主要通过长期合同或国家公用事业委员会规定的费率，向多个地点的商业企业、大学、医院和政府单位提供蒸汽、热水和/或冷冻水，在某些情况下还提供电力。
该公司通过其控制权益合并清算能源有限责任公司的结果，CEG的利益在财务报表中显示为非控制权益。持有公司A类及C类普通股的流通股者，有权获得已申报的股息。CEG通过拥有间隙能源有限责任公司B类和D类单元从间隙能源有限责任公司接收其分布。
由于2020年第一季度在ATM下发行C类普通股，该公司拥有57.13清空能源有限责任公司的经济利益%，CEG保留42.87截至2020年3月31日，清空能源有限责任公司经济利益的百分比。有关进一步讨论，请参见 注9，资本结构的变化。
下表为截至2020年3月31日公司结构：
提出依据
所附的未经审计的临时合并财务报表是根据证券交易委员会关于临时财务信息的规定和表10-Q的指示编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。下列附注应连同公司2019年表格10-K所载合并财务报表附注所载的会计政策及其他披露一并阅读。中期结果不一定表示全年的结果。
管理层认为，所附未经审计的中期合并财务报表包含所有重大调整，其中包括为公允列报公司截至2020年3月31日的合并财务状况所需的正常和经常性应计项目，以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的运营结果、综合亏损和现金流量。
PG&E破产 更新
在2019年期间，公司最大的客户之一PG&E根据“美国破产法”第11章在美国加州北区破产法院或破产法院申请重组。2020年1月31日，PG&E向破产法院提交了经修正的第11章重组计划，即PG&E计划。PG&E计划规定PG&E可以承担公司的所有PPA。在PG&E计划和PPAs的假设生效之前，必须满足许多条件，包括但不限于各类债权人、破产法院和CPUC的批准。目前预计将于2020年5月27日在破产法院举行听证会，审议PG&E计划是否获得批准和确认。截至2020年3月31日，该公司拥有美元。1.3710亿美元不动产、厂房和设备，净额，美元368百万美元投资于未合并的附属公司和美元1.19在2022年至2037年的最后期限为2022年至2037年的贷款中，有10亿项借款涉及将产出出售给PG&E的子公司。
长期合同。本公司的这些子公司是由无追索权项目级债务和在某些情况下无追索权控股公司债务组成的融资协议的缔约方。PG&E破产引发了PPA与PG&E和相关融资协议的违约，如第1条-注7所进一步讨论的，长期债务。因此，该公司记录了大约$1.19本金数十亿元，扣除相关未摊销债务发行成本，最后期限为2022年至2037年，作为短期债务。截至2020年5月7日，该公司与PG&E公司的合同已按正常程序运作，该公司目前预计这些合同将继续下去。此外，公司已就某些项目级融资安排签订了容忍协议，并继续寻求对其他项目级融资安排的容忍协议，这些安排受到PG&E破产的影响。当事件发生时，该公司将继续评估PG&E破产的潜在未来影响。关于进一步的讨论，见注7，长期债务。
附注2-重要会计政策摘要
估计数的使用
根据公认会计原则编制综合财务报表需要管理层作出估计和假设。这些估计数和假设影响到截至合并财务报表之日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露，以及报告所述期间的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物及限制性现金
现金和现金等价物包括在购买时原始期限为三个月或更短的高度流动性投资。项目子公司持有的现金和现金等价物为美元95百万美元125分别截至2020年3月31日和2019年12月31日。
下表对合并资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了核对，这些现金总额与现金流量表中所列相同数额的总额相同。
| | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| | (以百万计) | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 110 | | | $ | 155 | |
| 限制现金 | 270 | | | 262 | |
现金流量表所列现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 380 | | | $ | 417 | |
限制现金主要包括为满足某些债务协议的要求而持有的资金和在公司项目中持有的资金，这些资金的使用受到限制。截至2020年3月31日止，这些受限制的资金由美元组成。111指定用于支付业务费用的百万美元，约为$35指定用于当期还本付息的百万美元和美元46准备金，包括还本付息、履行义务和其他准备金以及资本支出。其余$78百万美元存放在分发准备金账户中，其中$68如注1所述，与受PG&E破产影响的子公司有关的百万美元，商业性质，在破产待决期间不得分配。
累计折旧，累计摊销
下表分别列出截至2020年3月31日和2019年12月31日的不动产、厂场和设备净折旧和无形资产累计摊销净额：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| (以百万计) | | |
| 不动产、厂房和设备累计折旧 | $ | 1,970 | | | $ | 1,880 | |
| 无形资产累计摊销 | 416 | | | 394 | |
A类及C类普通股股东的股息
下表列出截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，公司甲类普通股及丙类普通股所获股息：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2020年第一季度 |
| 每股股利 | | | | | | | $ | 0.21 | |
| C类股票股利 | | | | | | | $ | 0.21 | |
A类普通股和C类普通股的股利取决于可用资本、市场条件和遵守相关法律、法规和其他合同义务的情况。该公司预计，根据目前的情况，在可预见的将来将继续支付类似的现金红利。在PG&E破产期间，该公司将继续评估其资本分配方式，包括该公司获得不受限制的项目分配的能力。
在……上面2020年4月30日，公司宣布其A类普通股和C类普通股的季度股息为$0.21应付每股2020年6月15日，至.记录的股东.2020年6月1日.
非控制利益
间隙能量LLC分布对CEG的影响
下表列出了在2020年3月31日终了期间在清除能源有限责任公司B类和D类单位支付给CEG的分配情况：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2020年第一季度 |
| B类单元分配 | | | | | | | $ | 0.21 | |
| 每个D类单元的分布 | | | | | | | $ | 0.21 | |
在……上面2020年4月30日，清空能源有限责任公司宣布在其B类和D类单位上分配$0.21应付单位2020年6月15日的单位记录保持者2020年6月1日.
收入确认
与客户签订合同的收入
本公司适用ASC 606中的指南，从与客户签订的合同中获得的收入，或 主题606，确认与其与客户签订的合同相关的收入。公司有关其各种收入来源的政策详见下文。一般而言，本公司适用发票实用的权宜之计，以确认下文详述的收入流的收入，但在发票金额不代表转移给客户的价值的情况下除外。
热力收入
蒸汽和冷冻水的收入是确认的，因为本公司转让产品给客户，根据客户的使用情况下，由表读数采取的月底。一些地点在一个月内读取客户电表，并确认表读取日期至月末期间的估计收入。对于热合同，随着时间的推移，公司交付蒸汽和冰水的履约义务得到履行，并根据发票金额确认收入。热力商业子公司根据政府主管部门的要求，向其客户收取和免除与销售有关的州税和地方税。这些税收是在损益表中按净额列报的。
由于蒸汽和冷水合同是长期合同，公司在这些合同下有尚未履行的履约义务。这些履约义务的交易价格是固定的和可变的，根据合同期限、客户类型、开始日期和其他具体合同因素而有所不同。对于固定价格合同，该公司无法准确估计其未履行的履约义务的数额，因为它将根据客户的使用情况而变化，这将取决于天气和客户活动等因素。
购电协议
公司的大部分收入是通过PPA或其他合同协议获得的。能源、容量以及在适用情况下，可再生能源的属性，从公司的大部分可再生能源资产和某些常规能源工厂出售，通过长期ppa和收费协议的单一对手方，往往是公用事业或商业客户。这些行动计划大部分是以租约的形式计算的。以前的ASC 840和目前的ASC 842要求在租赁期间摊销收到的最低租赁付款，或有租金是在可能发生意外情况时记录的。在确定每个发电设施的经济寿命、评估某些租赁条款是否构成最低付款或是否代表或有租金以及确定合同是否包含租赁以及租约是经营租赁还是资本租赁时，需要管理层作出判断。
可再生能源信贷
可再生能源信贷(RECs)通常通过长期的ppa出售.销售自生区域经济共同体的收入是在相关能源产生并同时交付时确认的，即使在认证滞后的情况下也是如此，因为这被认为是敷衍了事的。
在出售能源、容量和/或自行产生的区域经济共同体的捆绑合同中，所有的履约义务都被视为同时交付，因此，确认所有履约义务的收入的时间是相同的，并随着时间的推移而发生。在这种情况下，通常不需要将交易价格分配给多个性能义务。
分类收入
下表分别为截至2020年3月31日和2019年3月31日为止的三个月内与客户签订合同的收入以及每个类别的应报告部分收入的分类：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 传统一代 | | 可再生能源 | | 热 | | | | | | 共计 |
能源收入(a) | $ | 2 | | | $ | 125 | | | $ | 28 | | | | | | | $ | 155 | |
容量收入(a) | 107 | | | — | | | 14 | | | | | | | 121 | |
| 合同摊销 | (6) | | | (15) | | | (1) | | | | | | | (22) | |
| 其他收入 | — | | | 2 | | | 7 | | | | | | | 9 | |
| 经济套期保值按市场标价 | — | | | (5) | | | — | | | | | | | (5) | |
营业收入总额 | 103 | | | 107 | | | 48 | | | | | | | 258 | |
| 减：租赁收入 | (109) | | | (115) | | | (1) | | | | | | | (225) | |
| 减：合同摊销 | 6 | | | 15 | | | 1 | | | | | | | 22 | |
与客户签订合同的总收入 | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 48 | | | | | | | $ | 55 | |
(a) 下列能源和容量收入与租赁有关，列于ASC 842项下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | | 传统一代 | | 可再生能源 | | 热 | | 共计 |
| 能源收入 | | $ | 2 | | | $ | 115 | | | $ | 1 | | | $ | 118 | |
| 容量收入 | | 107 | | | — | | | — | | | 107 | |
共计 | | $ | 109 | | | $ | 115 | | | $ | 1 | | | $ | 225 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | | | |
| (以百万计) | 传统一代 | | 可再生能源 | | 热 | | | | 共计 |
能源收入(a) | $ | 1 | | | $ | 108 | | | $ | 32 | | | | | $ | 141 | |
容量收入(a) | 79 | | | — | | | 13 | | | | | 92 | |
| 合同摊销 | (1) | | | (15) | | | (1) | | | | | (17) | |
| 其他收入 | — | | | 2 | | | 6 | | | | | 8 | |
| 经济套期保值按市场标价 | — | | | (7) | | | — | | | | | (7) | |
营业收入总额 | 79 | | | 88 | | | 50 | | | | | 217 | |
| 减：租赁收入 | (80) | | | (99) | | | — | | | | | (179) | |
| 减：合同摊销 | 1 | | | 15 | | | 1 | | | | | 17 | |
与客户签订合同的总收入 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 51 | | | | | $ | 55 | |
(a) 下列能源和容量收入与租赁有关，列于ASC 842项下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | | 传统一代 | | 可再生能源 | | 共计 |
| 能源收入 | | $ | 1 | | | $ | 99 | | | $ | 100 | |
| 容量收入 | | 79 | | | — | | | 79 | |
共计 | | $ | 80 | | | $ | 99 | | | $ | 179 | |
合同摊销
电力销售协议中确认的资产和负债，这些资产和负债是在未来期间通过与出售电力和能源有关的收购而确定的，其公允价值被确定为比市场少(多)得多的资产和负债在每一项基础合同的期限内根据实际发电量和/或合同数量或在适用的直线基础上摊销为收入。
合同余额
下表列出截至2020年3月31日公司资产负债表上的合同资产和负债：
| | | | | | | | |
| (以百万计) | | |
| 应收账款，与客户的净合同 | | $ | 29 | |
| 应收账款，净额-租赁 | | 70 | |
应收账款共计，净额(a) | | $ | 99 | |
(a) 应收账款共计，净额，不包括美元5截至2020年3月31日，在受pg&E破产影响的项目中产生百万美元，这些项目记录在非流动资产中。.
最近发布的会计准则尚未采用
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-4，“促进参考费率改革对财务报告的影响”。修正案规定了在符合某些标准的情况下，对合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易适用公认会计原则的任择权宜之计和例外情况。这些修正仅适用于参照伦敦银行同业拆借利率或预期因参照利率改革而终止的另一参考利率的合同。该指南自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体生效。本公司打算在适用的情况下，将这些修改适用于其所有符合条件的合同修改。
2019年12月，FASB发布了第2019-12号ASU，所得税(主题740)：简化所得税会计。本ASU的修正案简化了所得税的会计核算，取消了专题740“所得税”中一般原则的某些例外情况。这些修正案还通过澄清和修正现有指导意见，改进了对议题740的其他领域一致适用和简化公认会计原则的工作。该指南将于2021年1月1日生效，并允许尽早采用。公司不期望新指南对其合并财务报表产生重大影响。
重新分类
前一年的某些数额为了比较目的重新分类。
附注3-收购和处置
2020年处置
出售能源中心多佛有限责任公司和能源中心Smyrna有限责任公司资产-2020年3月3日，该公司通过热力有限责任公司出售100其在能源中心多佛有限责任公司和能源中心Smyrna有限责任公司对DB能源资产有限责任公司的权益%。
附注4-用权益法和可变利益实体记账的投资
合并实体
该公司在ASC 810项下被认定为VIEs的某些实体中有控制财务利益，合并，或者ASC 810。这些安排主要涉及与第三方订立的税收公平安排，以便将与风能和太阳能设施有关的某些税收抵免货币化，详见附注5，按权益法和可变利益实体入账的投资，公司2019年表格10-K中所列合并财务报表。
截至2020年3月31日，公司合并后的VIE的财务信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 瓦胡岛太阳能伙伴关系 | | Kawailoa伙伴关系 | | 重整伙伴关系II有限责任公司 | | 奥尔塔 | | 春峡谷 | | 沙棘再生材料有限公司 | | 其他(a) |
| 其他流动和非流动资产 | $ | 27 | | | $ | 23 | | | $ | 45 | | | $ | 57 | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | | $ | 5 | |
| 财产、厂房和设备 | 185 | | | 145 | | | 358 | | | 376 | | | 85 | | | 213 | | | | 8 | |
| 无形资产 | — | | | — | | | 1 | | | 234 | | | — | | | — | | | | — | |
| 总资产 | 212 | | | 168 | | | 404 | | | 667 | | | 88 | | | 214 | | | | 13 | |
| 流动负债和非流动负债 | 129 | | | 117 | | | 54 | | | 44 | | | 5 | | | 8 | | | | 3 | |
| 负债总额 | 129 | | | 117 | | | 54 | | | 44 | | | 5 | | | 8 | | | | 3 | |
| 非控制利益 | 35 | | | 43 | | | 206 | | | 48 | | | 32 | | | 68 | | | | — | |
| 净资产减去非控制权益 | $ | 48 | | | $ | 8 | | | $ | 144 | | | $ | 575 | | | $ | 51 | | | $ | 138 | | | | $ | 10 | |
(a) 其他项目包括侧风和哈丁项目。
下面的讨论描述了VIEs在截至2020年3月31日的三个月内发生的重大变化。
重整伙伴关系II有限责任公司-2020年2月7日，一名第三方股权投资者购买100Wildorado回购税权益Holdco公司或Wildorado te Holdco公司A类会员权益的百分比148百万美元。该公司对Wildorado te Holdco的贡献是美元112截至2020年3月31日，百万美元。如注7所述，合并所得用于偿还回购伙伴关系Holdco信贷协议下的建筑债务，长期债务。第三方股权投资者，即Wildorado投资者，将收到99应纳税所得额和其他项目分配的百分比，直至Wildorado投资者在其初始投资或PTC期间的最后一天获得特定回报为止，两者以较早发生者为准。此时，对Wildorado投资者的分配将改为5%。在此之前，Wildorado投资者将获得可变比例的现金分配。Wildorado te Holdco是VIE，而回购合作伙伴II有限责任公司(Repowering Partnership II LLC)是其管理成员的主要受益人。因此，该公司合并了Wildorado te Holdco，而Wildorado Investor的利益显示为非控股权益。该公司使用HLBV方法确定分配给税收权益非控制权益的净收益或亏损。公司记录了$28截至2020年3月31日期间，Wildorado投资者的非控股权益造成的损失达百万。重整伙伴关系II有限责任公司还合并了埃尔博溪特霍尔德公司，并记录了$2截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，亿元可归因于埃尔博溪的亏损。与Wildorado te Holdco的关闭有关，回购伙伴关系II有限责任公司的收入分配改为60.14风电Holdco有限责任公司(公司成员)和39.86代表CWSP Wildorado Elbow Holding LLC(CEG成员)。
未合并的实体
公司在ASC 810项下被认为是VIEs但不被视为主要受益人的实体中有权益。如附注5所进一步说明的那样，公司根据权益会计方法对这些实体的利益进行了核算。按权益法和可变利益实体入账的投资，公司2019年表格10-K中所列合并财务报表。
截至2020年3月31日，该公司的最大亏损风险仅限于其对未合并实体的股权投资，详情见下表：
| | | | | | | | |
| 名字 | 经济利益 | 投资余额 |
| | (以百万计) |
犹他州太阳能投资组合(a) | 50% | $ | 280 | |
沙漠阳光(b) | 25% | 272 | |
DGPV Holdco 3有限责任公司(c) | 99% | 152 | |
阿瓜卡伦特太阳(b) | 16% | 96 | |
| 根康 | 50% | 92 | |
DGPV Holdco 1有限责任公司(c) | 95% | 80 | |
DGPV Holdco 2有限责任公司(c) | 95% | 66 | |
| 圣胡安梅萨 | 75% | 47 | |
| 埃尔霍恩岭 | 66.7% | 45 | |
RPV Holdco 1有限责任公司 (c) | 95% | 27 | |
阿韦纳尔(b) | 50% | (8) | |
| | $ | 1,149 | |
(a)以现金分配为基础的经济利益。四兄弟太阳能，有限责任公司，花岗岩山控股，有限责任公司和铁泉控股，有限责任公司是税收股权结构和VIEs。
(b)与PG&E有PPA的实体欲了解PG&E破产的进一步情况，请参阅注1-商业性质。
(c)以现金分配为基础的经济利益。DGPV Holdco 1 LLC、DGPV Holdco 2 LLC、DGPV Holdco 3 LLC和RPV Holdco 1 LLC是税收股权结构和VIEs。
DGPV Holdco 3有限责任公司 — 公司投资了美元7在截至2020年3月31日的三个月内，在DGPV Holdco 3有限责任公司的三个月内，现金达到了百万美元。公司大约拥有112按分配现金计算的分布式太阳能发电量，加权平均剩余合同寿命约为21截至2020年3月31日。
下表汇总了公司重大权益法投资的财务信息：
| | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日， | | |
| 2020 | | 2019 |
| 损益表数据： | (以百万计) | | |
| DGPV Holdco 3 | | | |
| 营业收入 | $ | 7 | | | $ | 4 | |
| 营业收入 | 2 | | | 1 | |
| 净收入(损失) | (16) | | | 1 | |
| RPV Holdco | | | |
| 营业收入 | 4 | | | 4 | |
| 营业收入 | — | | | 1 | |
| 净收入(损失) | $ | 3 | | | $ | (1) | |
| | | |
| 截至3月31日， | | 截至12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| 资产负债表数据： | (以百万计) | | |
| DGPV Holdco 3 | | | |
| 流动资产 | $ | 78 | | | $ | 39 | |
| 非流动资产 | 367 | | | 371 | |
| 流动负债 | 49 | | | 61 | |
| 非流动负债 | 231 | | | 216 | |
| 可赎回的非控制权益 | (1) | | | (1) | |
| RPV Holdco | | | |
| 流动资产 | 2 | | | 2 | |
| 非流动资产 | 160 | | | 162 | |
| 流动负债 | 1 | | | 1 | |
| 非流动负债 | 8 | | | 8 | |
| 可赎回的非控制权益 | $ | 27 | | | $ | 31 | |
附注5-金融工具的公允价值
ASC 820下的公允价值会计
ASC 820建立了一个公允价值层次结构，将用于衡量公允价值的估值技术的投入按以下三个层次排列：
•一级-活跃市场的报价(未经调整)，公司有能力在计量日获取相同的资产或负债。
•二级-包括在第1级内的报价以外的其他投入，这些投入可直接对资产或负债进行观察，或通过与可观测的市场数据的确证间接观察。
•第三级-只有在计量日资产或负债的市场活动很少(如果有的话)时，才使用资产或负债的不可观测输入。
根据ASC 820，公司根据对公允价值计量具有重要意义的最低水平投入，确定公允价值层次中每项公允价值计量的整体下降水平。
对于现金和现金等价物、限制现金、应收账款、应付账款、应付款-附属公司、应计费用和其他负债，由于这些票据的短期期限，账面金额接近公允价值，在公允价值等级中被列为一级。
公司记录的金融工具未按公允市场价值记账的估计账面金额和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | | | | 截至2019年12月31日 | | |
| 承载量 | | 公允价值 | | 承载量 | | 公允价值 |
| (以百万计) | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | |
长期债务，包括当期债务 (a) | $ | 6,634 | | | $ | 6,598 | | | $ | 6,858 | | | $ | 6,957 | |
(a)不包括净债务发行成本，这是记录为减少长期债务在公司的综合资产负债表上。
公司公开交易的长期债务的公允价值是以市场报价为基础的，在公允价值等级中被列为二级。该公司非公开交易的长期债务的公允价值是以市场利率折现的预期未来现金流量为基础的，或对具有同等信用质量的类似工具的当前利率，并被列为公允价值等级中的第三级。下表列出长期债务公允价值等级范围内的水平，包括截至2020年3月31日和2019年12月31日的当前部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | | | | 截至2019年12月31日 | | |
| 2级 | | 三级 | | 2级 | | 三级 |
| | (以百万计) | | | | | | |
| 长期债务，包括当期债务 | $ | 1,521 | | | $ | 5,077 | | | $ | 1,736 | | | $ | 5,221 | |
经常性公允价值计量
公司在其合并资产负债表上以公允价值记录其衍生资产和负债。下表列出按公允价值在公司合并资产负债表上经常性计量和记录的资产和负债及其在公允价值等级中的水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年3月31日 | | | | | | 截至2019年12月31日 | | | | |
| | | 公允价值(a) | | | | | | 公允价值(a) | | | | |
| (以百万计) | | | 2级 | | 三级 | | | | 2级 | | 三级 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 衍生负债： | | | | | | | | | | | | | |
| 商品合同 | | | $ | 1 | | | $ | 14 | | | | | $ | — | | | $ | 9 | | | |
| 利率合约 | | | 174 | | | — | | | | | 83 | | | — | | | |
| 负债总额 | | | $ | 175 | | | $ | 14 | | | | | $ | 83 | | | $ | 9 | | | |
(a)截至2020年3月31日和2019年12月31日，未出现1级、2级或3级的衍生资产，也没有1级负债。
下表对在精简合并财务报表中按公允价值确认的工具的期初余额和期末余额进行对账，使用大量无法观察到的投入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止的三个月， | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
| (以百万计) | | 利用不可观测的重大投入计量公允价值(第三级) | | | | | | |
| 截至2020年1月1日的期初余额 | | $ | (9) | | | $ | — | | | | | |
| 收入所列期间的损失总额 | | (5) | | | — | | | | | |
| 购货 | | — | | | (7) | | | | | |
| 截至2020年3月31日止结余 | | $ | (14) | | | $ | (7) | | | | | |
截至2020年3月31日持有的衍生产品收益中未实现亏损的变化 | | $ | (5) | | | $ | — | | | | | |
导数公允价值计量
该公司的合同是非交易所交易和价值使用价格提供的外部来源.对于公司的一些能源合同，管理层从多个来源收到报价。在收到多个报价的范围内，价格反映了从所有来源获得的出价-问询中点价格的平均值，据信这些来源为该商品提供了流动性最强的市场。其余的资产和负债是没有外部来源或可观察到的市场报价的合同。这些合同的估值依据的是各种估值技术，包括但不限于基于对市场的基本分析和对具有类似特征的可观测市场数据进行推断的内部模型。截至2020年3月31日，以模型和其他估价技术提供的价格计价的合同构成。7衍生负债的百分比。
该公司的重要地位被归类为三级，包括在非流动性市场中执行的实物权力。在制定公允价值时所使用的重要的不可观测的输入包括非液体功率等级和位置定价，这是通过外推定价得出的，并作为流动地点的基础。男高音定价和基础价差是根据可观测的市场数据(如果有)或从历史价格中得出的，而远期市场价格(如果没有)则来自类似的可观测市场。
下表量化了截至2020年3月31日在开发公司三级职位公允价值时所使用的不可观测的重要投入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | |
| 公允价值 | | | | 输入/范围 | | |
| 资产 | 负债 | 估价技术 | 重大不可观测输入 | 低层 | 高 | 加权平均 |
| (以百万计) | | | | | | | |
| 电力合同 | $ | — | | $ | (14) | | 贴现现金流 | 远期市场价格(每MWh) | 7.93 | | 40.68 | | 15.16 | |
下表提供了截至2020年3月31日公允价值计量对不可观测的重大投入增加/减少的敏感性：
| | | | | | | | | | | |
| 显著可观测输入 | 位置 | 输入变化 | 对公允价值计量的影响 |
| 远期市场价 | 买 | 增加/(减少) | 高/(下) |
| 远期市场价 | 卖 | 增加/(减少) | 较低/(较高) |
每项合同的公允价值使用无风险利率贴现.此外，还采用信用储备来反映信用风险，对于利率掉期，采用双边方法根据信用违约掉期进行计算。对于大宗商品，如果某一特定主协议下的净风险敞口是一项资产，则该公司使用对手方的违约互换利率。如果某一特定主协议下的净风险敞口是一种负债，则公司使用其自身违约掉期比率的代理。对于利率掉期和商品，在贴现公允价值中增加信用储备，以反映市场参与者愿意承担债务或市场参与者愿意支付资产的退出价格。截至2020年3月31日止，非绩效储备为美元。19主要记录在合并业务报表中的利息支出中的百万收益。未来的市场价格可能与记录资产和负债的价格不同，这种变化可能是重大的。
信贷风险集中
除了注2中的信贷风险讨论外，重要会计政策摘要, 到合并财务报表公司的2019表格10-K，下面是对公司金融工具信用风险集中的讨论。信用风险是指交易对手方根据其合同义务条款不履行或不付款而造成的损失风险。该公司通过信贷政策监测和管理信贷风险，其中包括：(一)既定的信贷核准程序；(二)监测对手方的信贷限额；(三)使用信用减缓措施，如保证金、抵押品、预付安排或容量限额；(四)使用付款净额结算协议；(五)使用主净结算协议，允许净计与单个对手方有关的各种合同的正面和负面风险。围绕交易对手业绩和信贷的风险最终可能会影响预期现金流的数量和时间。该公司寻求通过拥有多元化的交易对手组合来减少交易对手的风险。
交易对手信用敞口包括某些长期协议下的信用风险敞口，包括太阳能和其他ppa。由于没有外部来源或可观察的市场报价来估计这种风险，该公司根据各种技术估算与这些合同有关的风险，包括但不限于基于对市场的基本分析和对具有类似特征的可观测市场数据的推断的内部模型。这些电力合同中的大多数是与具有强大信贷质量的公用事业和公用事业委员会或其他监管支持的公用事业公司签订的。然而，这种受监管的公用事业对手可能会受到政府法规的变化或不利的财务状况的影响，这是公司无法预测的。
2019年1月29日，PG&E根据“美国破产法”第11章申请重组。该公司的某些附属公司将其设施的产出按长期PPA出售给PG&E，包括在6太阳能设施总计480MW和沼泽地登陆能力为720兆瓦该公司合并了三个太阳能设施和沼泽地，并将其对其他太阳能设施的兴趣记录为股权法投资。公司有$13应收PG&E合并项目应收账款100万美元，其中美元5截至2020年3月31日，非流动资产入账额为百万.截至2020年5月7日，该公司与PG&E的合同已按正常程序运作，该公司目前预计这些合同将继续下去。截至2020年5月7日，该公司已就某些项目级融资安排签订了容忍协议，并继续寻求与贷款人就受PG&E破产影响的其余项目级融资安排达成类似的容忍协议。关于进一步的讨论，见注7，长期债务。
附注6-衍生工具与套期保值活动
本脚注应与附注7“衍生工具和套期保值活动会计”下的完整说明一并阅读。 到公司2019年的合并财务报表10-K。
利率互换
公司签订利率互换协议，以对冲预期未来现金利息支付的多变性。截至2020年3月31日，该公司对无追索权债务拥有利率衍生工具，有效期至2041年，其中一部分被指定为现金流对冲工具。根据利率互换协议，公司支付固定利率，交易对手支付可变利率。
与能源有关的商品
截至2020年3月31日，该公司拥有与能源相关的衍生工具，有效期至2029年.在2020年3月31日，这些合同没有被指定为现金流或公允价值对冲。
体积标的衍生交易
下表汇总了按类别分列的公司公开衍生产品交易的净名义成交量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 总体积 | | |
| | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 商品 | 单位 | | (以百万计) | | |
| 天然气 | MMBtu | | 1 | | | 2 | |
| 动力 | MWh | | (2) | | | (2) | |
| 利息 | 美元 | | $ | 1,816 | | | $ | 1,788 | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生工具公允价值
下表汇总了资产负债表上衍生工具估值中的公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允价值 | | | |
| | | | | | 衍生负债 | | |
| | | | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | | | (以百万计) | | | |
| 指定为现金流动边缘的衍生工具： | | | | | | | |
| 利率合约 | | | | | $ | 6 | | | $ | 3 | |
| 长期利率合约 | | | | | 22 | | | 11 | |
指定为现金流动边缘的衍生工具总额 | | | | | 28 | | | 14 | |
| 未指定为现金流动风险的衍生工具： | | | | | | | |
| 利率合约 | | | | | 31 | | | 13 | |
| 长期利率合约 | | | | | 115 | | | 56 | |
| 商品合同流通 | | | | | 1 | | | — | |
| 长期商品合约 | | | | | 14 | | | 9 | |
| 未指定为现金流量表的衍生工具总额 | | | | | 161 | | | 78 | |
| 总衍生产品 | | | | | $ | 189 | | | $ | 92 | |
公司选择在按行业交易的基础上在资产负债表上提出衍生资产和负债，而不抵消交易方主协议级别的金额。截至2020年3月31日和2019年12月31日，还没有已支付或收到的未偿抵押品。下表汇总了截至2020年3月31日和2019年12月31日的交易对手总协议水平对衍生品的抵消：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | 认可资产/负债毛额 | | 衍生工具 | | 净额 |
商品合同： | (以百万计) | | | | |
| | | | | |
| 衍生负债 | $ | (15) | | | $ | — | | | $ | (15) | |
| 商品合同总额 | (15) | | | — | | | (15) | |
| 利率合约： | | | | | |
| | | | | |
| 衍生负债 | (174) | | | — | | | (174) | |
| 利率合同总额 | (174) | | | — | | | (174) | |
| 总衍生工具 | $ | (189) | | | $ | — | | | $ | (189) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | 认可资产/负债毛额 | | 衍生工具 | | 净额 |
商品合同： | (以百万计) | | | | |
| | | | | |
| 衍生负债 | $ | (9) | | | $ | (1) | | | $ | (10) | |
| 商品合同总额 | (9) | | | (1) | | | (10) | |
| 利率合约： | | | | | |
| | | | | |
| 衍生负债 | (83) | | | 1 | | | (82) | |
| 利率合同总额 | (83) | | | 1 | | | (82) | |
| 总衍生工具 | $ | (92) | | | $ | — | | | $ | (92) | |
累计其他综合损失
下表概述指定为现金流量对冲衍生工具的利率掉期(扣除税项后)对东方海外公司累积结余的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月，截至3月31日 | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | (以百万计) | | | |
| 累积OCL期初余额 | | | | | $ | (31) | | | $ | (38) | |
从累积的东方海外重新分类为因实现以前递延数额而产生的收入 | | | | | 2 | | | 3 | |
现金流量套期保值会计契约的市场标记 | | | | | (14) | | | (5) | |
累积OCL期末结余，扣除所得税利益$8和$7分别 | | | | | (43) | | | (40) | |
累积可归因于非控制权益的东方海外公司 | | | | | (22) | | | (21) | |
可归因于清空能源公司的东方海外公司。 | | | | | $ | (21) | | | $ | (19) | |
预计在今后12个月内将从东方海外实现的损失，扣除所得税利益3 | | | | | $ | (9) | | | $ | (8) | |
衍生工具对操作报表的影响
与公司衍生产品有关的损益在合并经营报表中记录如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月，截至3月31日 | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | (以百万计) | | | |
| 利率合同(利息费用) | | | | | $ | (79) | | | $ | (18) | |
市场经济套期保值活动(a) | | | | | (5) | | | (7) | |
(a) 涉及长期电力对冲在埃尔博溪风项目有限责任公司，或埃尔博溪.
该公司的部分衍生商品合同涉及其根据热地区能源中心的预测使用情况购买燃料商品的热业务。这些合同的已实现损益反映在允许通过相关客户合同或关税向客户收费的燃料费用中，因此，这些合同的综合业务报表中没有反映损益。
见注5，金融工具的公允价值关于集中信贷风险的讨论。
附注7-长期债务
本脚注应与注10下的完整说明一并阅读，长期债务，公司2019年表格10-K中所列合并财务报表。长期债务包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) | | 2020年3月31日，利率(a) | | 2020年3月31日未付信用证 |
| (以百万计，比率除外) | | | | | | |
| 2020年可转换债券 | $ | 45 | | | $ | 45 | | | 3.250 | | | |
2024高级注释(b) | — | | | 88 | | | 5.375 | | | |
| 2025年高级说明 | 600 | | | 600 | | | 5.750 | | | |
| 2026高级注释 | 350 | | | 350 | | | 5.000 | | | |
| 2028高级注释 | 600 | | | 600 | | | 4.750 | | | |
清空能源有限责任公司和清算能源运营有限责任公司循环信贷贷款，到期2023年(c) | 180 | | | — | | | L+1.75 | | 62 | |
| 项目级债务： | | | | | | | |
阿尔卑斯山，2022年到期 (d) | 119 | | | 119 | | | L+2.00 | | 16 | |
| 阿尔塔风一-五租赁融资安排，应于2034年和2035年到期 | 844 | | | 844 | | | 5.696 - 7.015 | | 45 | |
| 沙棘太阳能，2025年 | 129 | | | 129 | | | L+1.750 | | 26 | |
| Carlsbad Holdco，到期2038年 | 216 | | | 216 | | | 4.210 | | | 5 | |
| Carlsbad能源控股有限责任公司，应于2027年和2038年到期 | 582 | | | 582 | | | 各种制浆 | | | 80 | |
CVSR，到期2037年(d) | 684 | | | 696 | | | 2.339 - 3.775 | | — | |
CVSR Holdco Notes，到期2037年(d) | 176 | | | 182 | | | 4.680 | | | 13 | |
| 杜克恩，2059年到期 | 95 | | | 95 | | | 4.620 | | | |
| ElSegundo能源中心，到期2023年 | 269 | | | 303 | | | L+1.75 - L+2.375 | | 138 | |
| 明尼阿波利斯能源中心系列D，E，F，G，H | 327 | | | 328 | | | 各种制浆 | | | — | |
| 拉雷多岭，到期2028年 | 82 | | | 84 | | | L+2.125 | | 10 | |
堪萨斯南部，2030年到期(d) | 24 | | | 24 | | | L+2.25 | | 2 | |
| 卡瓦伊洛阿太阳能控股有限公司，到期2026年 | 82 | | | 82 | | | L+1.375 | | 13 | |
沼泽登陆，2023年到期(d) | 196 | | | 206 | | | L+2.125 | | 27 | |
| 瓦胡太阳能控股有限公司，2026年到期 | 91 | | | 91 | | | L+1.375 | | 17 | |
更新伙伴关系Holdco有限责任公司，2020年到期(e) | — | | | 228 | | | L+.85 | | — | |
| 南特伦特，2028年到期 | 42 | | | 43 | | | L+1.350 | | 12 | |
| 挂毯，2031年到期 | 152 | | | 156 | | | L+1.375 | | 18 | |
| 犹他州太阳能投资组合，2022年到期 | 254 | | | 254 | | | L+2.625 | | 13 | |
| 维也纳，2023年到期 | 39 | | | 42 | | | L+2.00 | | 14 | |
| 核桃溪，到期2023年 | 166 | | | 175 | | | L+1.75 | | 83 | |
| 其他 | 290 | | | 296 | | | 各种制浆 | | | 23 | |
| 项目一级债务小计： | 4,859 | | | 5,175 | | | | | |
| 债务总额 | 6,634 | | | 6,858 | | | | | |
| 减现到期日 | (1,480) | | | (1,824) | | | | | |
| 减去债务发行成本净额 | (73) | | | (78) | | | | | |
| 长期债务总额 | $ | 5,081 | | | $ | 4,956 | | | | | |
(a) 截至2020年3月31日，L+等于3个月libor+x%，但Viento除外，2023年到期，堪萨斯南部，其中L+等于6个月libor+x%，犹他州太阳能投资组合，其中L+等于1个月libor+2.625%.
(b) 如下文所述，于2020年1月偿还。
(c)适用利率由借款人杠杆比率决定，如信贷协议中所定义的那样。
(d) 受PG&E破产影响的实体，请参阅下文的进一步讨论。
(e) 如下文所述，于2020年2月偿还。
上述融资安排载有某些契约，包括公司在有关安排期间须遵守的财务契约。截至2020年3月31日，除受PG&E破产影响的任何契约外，该公司遵守了所有所需的契约，如下文所述。下面的讨论描述了截至2020年3月31日的三个月的长期债务的实质性变化或增加。
清空能源有限责任公司和清算能源运营有限公司循环信贷机制
截至2020年3月31日，公司有$180循环信贷机制下未偿还的百万美元和美元62未清信用证数百万元。
2024高级债券赎回
在2020年1月3日，该公司赎回了美元882024年高级债券在2019年12月竞投2024年高级债券后仍未偿还的本金总额百万元。赎回的代价是102.7总额为$的百分比90百万美元，因此，该公司记录了一笔数额为$的债务清偿损失3百万美元，其中还包括注销与2024年高级债券有关的以前递延的融资费用。
项目级债务
PG&E破产
截至2020年3月31日，该公司继续将所有受PG&E影响的借款归类为当前借款。此外，有关债务协议禁止将这些项目分配给清算公司。截至2020年5月7日，该公司已就某些项目级融资安排签订了忍耐协议，并继续为其受PG&E破产影响的其他项目级融资安排寻求容忍协议。
更新伙伴关系Holdco有限责任公司，2020年到期
2020年2月，该公司偿还了美元260在建工程贷款设施项下未偿建筑债务的百万元。偿还是以Wildorado te Holdco的纳税权益缴款所得，如附注4所述，按权益法和可变利益实体入账的投资，以及公司的贡献.
附注8-每股收益
普通股的基本收益按净收益除以已发行普通股的加权平均数计算。当年发行的股票按当年发行股票的比例加权。稀释后每股收益的计算方式与每股基本收益一致，同时使在此期间流通的所有潜在稀释普通股生效。
下表显示了清算能源公司每股基本收益和稀释收益的调节情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日， | | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | | |
(单位：百万，但每股数据除外)(a) | 普通A类 | | 普通C类 | | 普通A类 | | 普通C类 | |
| 可归因于清算能源公司的每股基本亏损和稀释亏损。普通股东 | | | | | | | | |
可归因于清算能源公司的净亏损 | $ | (9) | | | $ | (20) | | | $ | (6) | | | $ | (14) | | |
已发行普通股加权平均数目-基本和稀释 | 35 | | | 79 | | | 35 | | | 73 | | |
| 每股加权平均普通股亏损-基本损失和稀释损失 | $ | (0.26) | | | $ | (0.26) | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.18) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(a) 基本和稀释(亏损)每股收益可能不会重新计算，因为提出价值数百万，而不是全部美元。
下表概述了公司的未偿还权益工具，这些工具是反稀释的，不包括在公司稀释后每股收益的计算中：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月到3月31日， | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (百万股) | | |
| 2020年可转换债券-普通C类 | | | | | 2 | | | 2 | |
附注9-资本结构变化
在市场上提供股票计划，或称为atm计划。
清除能源公司是与巴克莱资本公司、瑞士信贷证券(美国)有限责任公司、摩根大通证券有限公司和加拿大皇家银行资本市场有限责任公司签订的股权分配协议的缔约方，作为销售代理。根据股权分配协议的条款，清算能源公司。可买卖其C类普通股票面价值$0.01每股，不时通过销售代理，以销售总价$为限。150百万通过市场上的股票发行计划，或自动取款机计划.清除能源公司也可将其C类普通股的股份以出售时商定的价格出售给任何销售代理人，作为其自己帐户的负责人。
在截至2020年3月31日的季度内，清除能源公司。发行和出售478,384按收益净额计算的C类普通股股份10,245,070。公司利用销售所得478,384清空能源有限责任公司的C类单位，因此，该公司目前拥有57.13清空能源有限责任公司的经济利益%，CEG保留42.87清空能源有限责任公司经济利益的%。
截至2020年3月31日止，大约$26根据自动柜员机计划，仍有百万股C类普通股可供发行。
A类及C类普通股股东的股息
下表列出截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，公司甲类普通股及丙类普通股所获股息：
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2020年第一季度 |
| 每股股利 | | | | | | | $ | 0.21 | |
| C类股票股利 | | | | | | | $ | 0.21 | |
A类普通股和C类普通股的股利取决于可用资本、市场条件和遵守相关法律、法规和其他合同义务的情况。该公司预计，根据目前的情况，在可预见的将来将继续支付类似的现金红利。
在……上面2020年4月30日，公司宣布其A类普通股和C类普通股的季度股息为$0.21应付每股2020年6月15日，至.记录的股东.2020年6月1日.
公司还授权10百万股优先股，面值$0.01每股。优先股的股份都没有发行。
附注10-部分报告
公司的部门结构反映了管理层目前如何运作和分配资源。该公司的业务是基于传统的发电，可再生的业务，包括太阳能和风能，以及热和冷冻水业务。公司部门反映了公司的公司成本。公司的首席经营决策者，首席执行官，根据业务措施，包括调整后的息税前收益、税前折旧和摊销，或调整后的EBITDA和CAFD，以及经济毛利率和净收益(亏损)来评估其部门的业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | | 传统一代 | | 可再生能源 | | 热 | | 企业 | | | | 共计 |
| 经营收入 | $ | 103 | | | $ | 107 | | | | $ | 48 | | | $ | — | | | | | $ | 258 | |
| 业务费用 | 24 | | | | 36 | | | | 33 | | | | — | | | | | 93 | |
折旧、摊销和吸积 | 33 | | | 62 | | | 7 | | | — | | | | | | 102 | |
| | | | | | | | | | | |
一般和行政 | — | | | — | | | 1 | | | 8 | | | | | | 9 | |
与购置有关的交易和整合成本 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | | | | 1 | |
发展成本 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | | | | 1 | |
营业收入(损失) | 46 | | | 9 | | | 6 | | | (9) | | | | | | 52 | |
未合并附属公司的收益权益 | 2 | | | (15) | | | — | | | — | | | | | | (13) | |
其他收入净额 | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | | | | 2 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | — | | | (3) | | | | | | (3) | |
利息费用 | (30) | | | (109) | | | (5) | | | (23) | | | | | | (167) | |
所得税前收入(损失) | 18 | | | (114) | | | 2 | | | (35) | | | | | | (129) | |
所得税利益 | — | | | — | | | — | | | (22) | | | | | | (22) | |
净收入(损失) | $ | 18 | | | $ | (114) | | | $ | 2 | | | $ | (13) | | | | | | $ | (107) | |
总资产 | $ | 2,677 | | | $ | 6,116 | | | $ | 625 | | | $ | 137 | | | | | | $ | 9,555 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | | | |
| (以百万计) | | 传统一代 | | 可再生能源 | | 热 | | 企业 | | 共计 |
| 经营收入 | $ | 79 | | | $ | 88 | | | $ | 50 | | | $ | — | | | $ | 217 | |
业务费用 | 17 | | | 33 | | | 33 | | | — | | | 83 | |
折旧、摊销和吸积 | 25 | | | 54 | | | 6 | | | — | | | 85 | |
| | | | | | | | | |
一般和行政 | — | | | — | | | 1 | | | 5 | | | 6 | |
与购置有关的交易和整合成本 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 发展成本 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
营业收入(损失) | 37 | | | 1 | | | 9 | | | (6) | | | 41 | |
未合并附属公司的收益权益 | 2 | | | 1 | | | — | | | — | | | 3 | |
其他收入净额 | 1 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 3 | |
| | | | | | | | | |
利息费用 | (16) | | | (59) | | | (4) | | | (22) | | | (101) | |
所得税前收入(损失) | 24 | | | (56) | | | 5 | | | (27) | | | (54) | |
所得税利益 | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (7) | |
净收入(损失) | $ | 24 | | | $ | (56) | | | $ | 5 | | | $ | (20) | | | $ | (47) | |
附注11-所得税
有效税率
所得税规定包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三个月到3月31日， | | |
| (百万，百分比除外) | | | | | 2020 | | 2019 |
| 所得税前利益损失 | | | | | $ | (129) | | | $ | (54) | |
| 所得税利益 | | | | | (22) | | | (7) | |
| 有效所得税税率 | | | | | 17.1 | % | | 13.0 | % |
在截至2020年3月31日的三个月内，总体有效税率与法定21%的税率不同，主要是由于应纳税的损益分配给合伙人在清算能源有限责任公司的权益，其中包括将HLBV法用于某些合伙企业账面目的的影响。
为 截至2019年3月31日的三个月内，总的有效税率与法定的21%税率不同，主要原因是某些风能和太阳能资产产生的生产和投资税收抵免，以及分配给合伙人在Clearway Energy LLC中权益的应税损益，其中包括将HLBV法用于某些合伙企业账面用途的影响。
为纳税目的，清算能源有限责任公司被视为合伙企业；因此，公司和CEG各自记录其各自的应纳税收入或亏损份额。
2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(简称“法案”)签署成为法律，其中包括修改企业利息支出、退让和净营业损失准备金。 虽然公司预计在2020年期间由于这些修改而使用以前不允许的利息费用，但公司预计该法不会对合并财务报表产生重大影响。该公司将继续评估该法案的影响以及可能发布的与冠状病毒有关的现行政府指南。
附注12- 关联方交易
除了合并财务报表附注中所述的交易和关系外，CEG的某些子公司还向公司的项目实体提供服务。应付给CEG子公司的款项记作应付账款-附属公司，而从CEG子公司欠公司的款项记为应收账款-附属公司在公司的资产负债表中。下面的披露汇总了公司与CEG及其子公司的实质性关联交易，这些交易包括在公司的营业收入和运营成本中。
公司与可再生经营与维护有限责任公司之间的O&M服务协议
本公司在可再生能源部门的各全资子公司是与可再生能源运营维护有限责任公司签订的服务协议的缔约方，或称RENOM，CEG的全资子公司，为这些子公司提供运营和维护，或O&M。该公司为这些服务支付的费用总额为$9百万美元7在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内分别为百万美元。有一笔余额$9百万美元7截至2020年3月31日和2019年12月31日，应付款额分别为百万欧元。
公司与CEG之间的行政服务协议
本公司的各全资子公司是与CEG的两个全资子公司--清算资产服务公司和清算太阳能资产管理公司签订的行政服务协议的缔约方，为该公司的子公司提供各种行政服务。该公司根据这些协议支付的费用为$2截至2020年3月31日和2019年3月31日止的每段期间为百万美元。
CEG总服务协议
本公司是与CEG或MSA签订的主服务协议的缔约方，根据该协议，CEG及其某些附属公司或第三方服务提供商向该公司提供某些服务，包括业务和行政服务，其中包括人力资源、信息系统、外部事务、会计、采购和风险管理服务。 该公司向CEG提供某些服务，包括会计、内部审计、税务和国库服务，以换取支付此类服务的费用。欠CEG或其与这些MSA有关的子公司的款项记作应付帐款--附属公司和从CEG和子公司欠公司的款项记作帐户
应收账款-公司综合资产负债表上的附属公司。公司支出$0.6在截至2020年3月31日的期间内，根据这些协议达成的协议达到百万美元。
附注13 — 意外开支
本说明应与注17下的完整说明一并阅读，承付款和意外开支，公司2019年表格10-K。
意外开支
本公司的重大法律程序如下所述。该公司认为，它对这些法律程序有有效的抗辩，并打算有力地为它们辩护。当有资料表明可能发生损失，并且损失的数额或损失范围可以合理估计时，公司将记录意外损失的估计损失准备金。在适用的情况下，本公司已为下列事项设立了足够的准备金。此外，法律费用按发生时支出。管理层根据目前的信息对这些事项进行评估，并就其潜在结果作出判断，同时考虑到索赔的性质、要求赔偿的数额和性质以及成功的可能性。公司无法预测以下法律程序的结果，或合理估计任何连带费用和潜在负债的范围或数额。在获得更多信息后，管理层将相应调整对此类意外情况的评估和估计数。由于诉讼受到固有的不确定性和不利的裁决或事态发展的影响，公司负债和意外开支的最终解决可能与其目前记录的准备金不同，这种差异可能是重大的。
除下文所述的法律程序外，公司及其附属公司也是在正常业务过程中产生的其他诉讼或法律程序的一方。管理层认为，这些普通课程事项的处理不会对公司的合并财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
内布拉斯加州公共权力区诉讼
2019年1月11日，内布拉斯加州公共电力区(NPPD)向拥有拉雷多岭(Laredo Ridge)和埃尔霍恩岭风电(Elkhorn Ridge)项目的某些子公司发出书面通知，称NPPD与项目之间的每一个项目都存在违约事件。NPPD称，该公司在未经NPPD同意的情况下推进了某些交易。NPPD威胁说，如果所谓的违约不被治愈，将在2019年2月11日前终止适用的PPA。该公司向美国内布拉斯加州地区法院提出了一项关于Laredo Ridge项目的临时限制令和初步强制令的动议，并在内布拉斯加州诺克斯县的地区法院就Elkhorn Ridge项目提出了类似的动议，要求NPPD不要采取任何与PPAs有关的行动。2019年2月19日，美国拉雷多岭案地区法院批准了双方当事人之间的一项规定，规定禁止NPPD终止PPA，等待诉讼的处理。2019年2月26日，诺克斯县地方法院批准了一项关于埃尔霍恩岭项目的类似规定。2020年4月13日，美国地区法院批准了风电项目的即决判决动议，并永久禁止NPPD依据所谓的违约事件终止PPAs。美国地区法院的裁决有上诉权，诺克斯县地方法院的案件仍在审理中，但在美国地区法院案件的结果之前一直搁置。该公司认为NPPD的指控是毫无价值的，公司正在积极维护其在PPA下的权利。
沙棘太阳能诉讼
2019年10月8日，得克萨斯州乔治敦市或乔治敦市向德克萨斯州威廉姆森县地方法院提交了一份请愿书，指定拥有沙棘Westex太阳能项目的公司子公司为被告，指控因不披露和违反与该项目和PPA有关的合同而进行欺诈，并要求(I)撤销和/或取消“PPA”，(2)作出声明性判决，认为所称的违规行为构成“乔治敦PPA”规定的违约事件，有权终止，(3)追回所有损害赔偿、法院费用和律师费。2019年11月15日，沙棘·韦斯特克斯提交了一份原始答复和反诉：(1)否认乔治敦的索赔，(2)指控乔治敦违反了与沙棘·韦斯特克斯的合同，未能支付到期款项，(3)要求以(X)宣告性判决的形式寻求救济，即乔治敦被指控的未支付款项构成了违反“公共行政程序法”规定的违约行为和违约事件，而且沙棘没有根据“和平协议”发生任何违约事件，(Y)收回费用、费用、利息和律师费，以及(Z)有权在法律或股权上得到的此类其他救济。沙棘·韦斯特克斯认为乔治敦的指控是毫无价值的，沙棘·韦斯特克斯正在大力维护其在PPA下的权利。
附注14 — 租赁
租赁会计
公司在开始时对每项安排进行评估，以确定是否包含租约。自2020年3月31日起，该公司的所有租约均已开始使用。
承租人
公司在租赁期内按租约开始日期的现值记录其经营租赁负债。租赁付款包括固定付款额，以及根据租赁开始日最初计量的指数计算的可变费率付款。可变付款，包括基于未来业绩和指数变化的付款，作为支出记录。公司通过评估续约和终止选择是否合理地确定是否会行使来确定相关的租赁期限。该公司利用其增量借款利率，根据租赁开始日期的现有信息，计算租赁付款的现值。
该公司的租约包括许多经营资产地点的土地租赁、房地产租赁和设备租赁。这些租赁的条款和条件因标的资产的类型而异。
租赁费用包括：
| | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | | 截至2019年3月31日止的三个月 |
| 经营租赁费用-固定 | $ | 4 | | | | $ | 2 | |
| | | | |
| 经营租赁成本-可变 | 2 | | | | 4 | |
| 租赁费用总额 | $ | 6 | | | | $ | 6 | |
业务租赁资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计，但任期和费率除外) | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | | | |
| ROU资产-经营租赁，净额 | | $ | 221 | | | $ | 223 | |
| | | | |
短期租赁责任-经营租赁 (a) | | 7 | | | 7 | |
| 长期租赁责任-经营租赁 | | 222 | | | 227 | |
| 租赁负债总额 | | $ | 229 | | | $ | 234 | |
| | | | |
| 加权平均剩余租赁期限 | | 24 | | 25 |
| 加权平均贴现率 | | 4.4% | | | 4.4% | |
| | | | |
| | 截至2020年3月31日止的三个月 | | 截至2019年3月31日止的三个月 |
| 为经营租赁支付的现金 | | $ | 7 | | | $ | 4 | |
(a)短期租赁负债余额包括在综合资产负债表截至2020年3月31日和2019年12月31日的应计费用和其他流动负债细目中。
截至2020年3月31日的经营租赁负债期限如下：
| | | | | | | | |
| (以百万计) | | |
| 2020年剩余时间 | | $ | 10 | |
| 2021 | | 16 | |
| 2022 | | 16 | |
| 2023 | | 15 | |
| 2024 | | 16 | |
| 此后 | | 300 | |
| 租赁付款总额 | | 373 | |
| 较少估算的利息 | | (144) | |
| 租赁负债总额-经营租赁 | | $ | 229 | |
出租人
公司的大部分收入是通过PPA或其他合同协议获得的，这些合同协议都是作为租约入账的。这些租约包括固定付款和可变付款，视数量或业绩指标而定。租约条款在第2-MD&A项中作了进一步说明，导言、环境、规章表10-Q。在租约期限结束时，许多租约都有续约的选择。在租赁安排中的特定情况下，例如在违约情况下，可以允许终止。公司的所有租约都是经营租赁。其中某些租赁既有租赁部分，也有非租赁部分，公司根据独立销售价格将交易价格分配给这些组件。如附注2所示，重要会计政策摘要与本公司的租约有关的能源及容量收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日止的三个月 | | | | | | | | |
(以百万计) | | 传统一代 | | 可再生能源 | | 热 | | 共计 |
| 能源收入 | | $ | 2 | | | $ | 115 | | | $ | 1 | | | $ | 118 | |
| 容量收入 | | 107 | | | — | | | — | | | 107 | |
| 营业收入 | | $ | 109 | | | $ | 115 | | | $ | 1 | | | $ | 225 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | |
| (以百万计) | | 传统一代 | | 可再生能源 | | 共计 |
| 能源收入 | | $ | 1 | | | $ | 99 | | | $ | 100 | |
| 容量收入 | | 79 | | | — | | | 79 | |
| 营业收入 | | $ | 80 | | | $ | 99 | | | $ | 179 | |
截至2020年3月31日经营租契余下期间的最低未来租金
| | | | | |
| (以百万计) | |
| 2020年剩余时间 | $ | 358 | |
| 2021 | 444 | |
| 2022 | 450 | |
| 2023 | 259 | |
| 2024 | 106 | |
| 此后 | 1,605 | |
| 租赁付款总额 | $ | 3,222 | |
与公司经营租赁有关的不动产、厂房和设备净额如下：
| | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 财产、厂房和设备 | $ | 7,020 | | | $ | 6,942 | |
| 累计折旧 | (1,732) | | | (1,649) | |
| 净资产、厂房和设备 | $ | 5,288 | | | $ | 5,293 | |
项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
接下来的讨论分析了公司的历史财务状况和经营成果。
当您阅读此讨论和分析时，请参阅本公司的10-Q格式的合并财务报表，其中列出截至3月31日、2020年和2019年3月31日的三个月的运营结果。还请参阅公司2019年的10-K表格，其中包括详细讨论影响公司业务、经营结果和财务状况的各种项目。
下文的讨论和分析安排如下：
•执行摘要，包括对业务和重大事件的描述，这些事件对于理解运营结果和财务状况非常重要；
•可能影响公司未来经营结果和财务状况的已知趋势；
•业务结果，包括解释合并收入报表具体细列项目各期间之间的重大差异；
•有关流动资金状况、现金来源及用途、资本资源及要求、承付款及资产负债表外安排的财务状况；及
•至关重要的会计政策，这些政策对描述公司的财务状况和经营结果都是最重要的，并且需要管理层作出最困难、最主观或最复杂的判断。
执行摘要
导言和概述
清除能源公司与其合并的子公司，或该公司，是一个公开交易的能源基础设施投资者和拥有现代，可持续和长期合同资产在整个北美。该公司由全球基础设施合作伙伴公司(Global Infrastructure Partners III)间接拥有。全球基础设施管理公司(Global Infrastructure Management)是一家投资于能源和运输部门基础设施资产的独立基金管理公司，而全球基础设施合作伙伴III(Global Infrastructure Partners III)是其第三该公司由GIP通过GIP的投资组合公司CEG赞助。
该公司的无害环境资产组合包括超过5878兆瓦的风能、太阳能和天然气发电设施以及地区能源系统。通过这种多样化和合同化的投资组合，公司努力为其投资者提供稳定和不断增长的股利收入。 基本上，本公司所有的发电资产都是根据长期合同安排的产出或能力从这些资产。该公司还拥有热力基础设施资产，总蒸汽和冷水容量为1 508兆瓦，发电能力为36净兆瓦。这些热力基础设施资产主要通过长期合同或国家公用事业委员会规定的费率，向多个地点的商业企业、大学、医院和政府单位提供蒸汽、热水和/或冷冻水，在某些情况下还提供电力。这些合同的加权平均剩余合同期限约为13岁2020年3月31日基于CAFD。
截至2020年3月31日，该公司的经营资产包括以下项目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 项目 | | 百分比所有权 | | 净容量(兆瓦)(a) | | 买断对手 | | 过期 |
| 常规 | | | | | | | | |
| 卡尔斯巴德 | | 100 | % | | 527 | | | 圣地亚哥燃气电气公司 | | 2038 |
| 埃尔·塞贡多。 | | 50 | % | | 550 | | | 南加州爱迪生 | | 2023 |
| 吉恩·德文。 | | 50 | % | | 95 | | | 康涅狄格州的照明和电力 | | 2040 |
| 康涅狄格·米德尔顿。 | | 50 | % | | 95 | | | 康涅狄格州的照明和电力 | | 2041 |
| 马什兰丁。 | | 100 | % | | 720 | | | 太平洋天然气和电力 | | 2023 |
| 核桃溪。。。。。 | | 100 | % | | 485 | | | 南加州爱迪生 | | 2023 |
| | | | | 2,472 | | | | | |
| 公用事业规模太阳能 | | | | | | | | |
| 阿瓜卡里恩特 | | 16 | % | | 46 | | | 太平洋天然气和电力 | | 2039 |
| 阿尔卑斯 | | 100 | % | | 66 | | | 太平洋天然气和电力 | | 2033 |
| 阿韦纳尔 | | 50 | % | | 23 | | | 太平洋天然气和电力 | | 2031 |
| 阿夫拉谷 | | 100 | % | | 26 | | | 图森电力 | | 2032 |
| 布莱斯 | | 100 | % | | 21 | | | 南加州爱迪生 | | 2029 |
| 博雷戈 | | 100 | % | | 26 | | | 圣地亚哥燃气电气公司 | | 2038 |
沙棘太阳(b) | | 100 | % | | 154 | | | 德克萨斯州乔治敦市 | | 2043 |
| CVSR | | 100 | % | | 250 | | | 太平洋天然气和电力 | | 2038 |
| 沙漠阳光250 | | 25 | % | | 63 | | | 南加州爱迪生 | | 2034 |
| 沙漠阳光300 | | 25 | % | | 75 | | | 太平洋天然气和电力 | | 2039 |
| 堪萨斯南部 | | 100 | % | | 20 | | | 太平洋天然气和电力 | | 2033 |
卡瓦洛阿 (b) . | | 48 | % | | 24 | | | 夏威夷电力公司 | | 2041 |
瓦胡岛太阳能项目(b) | | 95 | % | | 58 | | | 夏威夷电力公司 | | 2041 |
| 路虎 | | 100 | % | | 20 | | | 埃尔帕索电气 | | 2031 |
| 塔高沙漠 | | 100 | % | | 20 | | | 南加州爱迪生 | | 2033 |
犹他州太阳能投资组合(B)(E) | | 50 | % | | 265 | | | PacifiCorp | | 2036 |
| | | | 1,157 | | | | | |
| 分布式太阳 | | | | | | | | |
| AppleI LLC项目 | | 100 | % | | 3 | | | 五花八门 | | 2032 |
| AZ DG太阳能项目 | | 100 | % | | 5 | | | 五花八门 | | 2025 - 2033 |
| SPP项目 | | 100 | % | | 25 | | | 五花八门 | | 2026 - 2037 |
| 其他DG项目 | | 100 | % | | 13 | | | 五花八门 | | 2023 - 2039 |
| | | | 46 | | | | | |
| 风 | | | | | | | | |
| 阿尔塔一世 | | 100 | % | | 150 | | | 南加州爱迪生 | | 2035 |
| 阿尔塔II | | 100 | % | | 150 | | | 南加州爱迪生 | | 2035 |
| Alta III | | 100 | % | | 150 | | | 南加州爱迪生 | | 2035 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 项目 | | 百分比所有权 | | 净容量(兆瓦)(a) | | 买断对手 | | 过期 |
| Alta IV | | 100 | % | | 102 | | | 南加州爱迪生 | | 2035 |
| Alta V | | 100 | % | | 168 | | | 南加州爱迪生 | | 2035 |
| Alta X(B) | | 100 | % | | 137 | | | 南加州爱迪生 | | 2038 |
阿尔塔十一(b) | | 100 | % | | 90 | | | 南加州爱迪生 | | 2038 |
| 水牛熊 | | 100 | % | | 19 | | | 西部农民电力合作公司 | | 2033 |
| 横风 | | 99 | % | | 21 | | | 玉米带动力合作社 | | 2027 |
肘溪(b) | | 100 | % | | 122 | | | 五花八门 | | 2029 |
| 埃尔霍恩岭 | | 66.7 | % | | 54 | | | 内布拉斯加州公共权力区 | | 2029 |
| 前移 | | 100 | % | | 29 | | | 星座新能源公司 | | 2022 |
| 山羊风 | | 100 | % | | 150 | | | 陶氏管道公司 | | 2025 |
| 哈丁 | | 99 | % | | 15 | | | 州际电力公司 | | 2027 |
| 拉雷多岭 | | 100 | % | | 80 | | | 内布拉斯加州公共权力区 | | 2031 |
| 放哨 | | 100 | % | | 38 | | | 南马里兰电力合作社 | | 2030 |
| 奥丁 | | 99.9 | % | | 20 | | | 密苏里河能源服务 | | 2028 |
| 尖峰 | | 100 | % | | 55 | | | 马里兰总务系和马里兰大学系统 | | 2031 |
| 圣胡安梅萨 | | 75 | % | | 90 | | | 西南公共服务公司 | | 2025 |
| 睡熊 | | 100 | % | | 95 | | | 俄克拉荷马州公共服务公司 | | 2032 |
| 南特伦特 | | 100 | % | | 101 | | | AEP能源伙伴 | | 2029 |
| 西班牙叉子 | | 100 | % | | 19 | | | PacifiCorp | | 2028 |
春季峡谷II(b) | | 90.1 | % | | 31 | | | 普拉特河电力管理局 | | 2039 |
春季峡谷III(b) | | 90.1 | % | | 26 | | | 普拉特河电力管理局 | | 2039 |
| 塔洛 | | 100 | % | | 130 | | | 俄克拉荷马州天然气与电力公司 | | 2031 |
威尔多拉多 (b) | | 100 | % | | 161 | | | 西南公共服务公司 | | 2027 |
| | | | 2,203 | | | | | |
| 热 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 热发电 | | 100 | % | | 36 | | | 五花八门 | | 五花八门 |
| | | | | | | | |
总净发电能力 (c) | | | | 5,914 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
热当量MWt(d) | | 92.9 | % | | 1,508 | | | 五花八门 | | 五花八门 |
(a) 净产能是该设施的最大发电量或额定发电量乘以公司截至2020年3月31日在该设施的所有权百分比。
(b)项目是税收公平安排的一部分，详见第1项-注2，重要会计政策摘要.
(c) Clearway Energy公司的总发电能力为6 MWs，用于Spring Canyon II和III的非控制权益。Clearway Energy公司的发电能力包括这一非控制权益为5，917 MWs。
(d)就热能而言，净容量代表蒸汽或冷冻水的MWt，不包括根据该公司的一个热设施与其某些客户之间的协议中所载的使用权条款提供的19 MWt。
(e)代表四兄弟太阳能、有限责任公司、花岗岩山控股、有限责任公司和铁泉控股有限责任公司的权益，这些股份都是作为一部分收购的。
在2017年3月下降的资产中(所有权百分比是根据分配的现金计算的)。
此外，本公司是合伙企业的一方，其目的是通过中间资金拥有或购买太阳能发电项目以及从关联方购买的其他附属相关资产。公司不合并这些合伙企业，并将其作为股权方法投资。截至2020年3月31日，该公司对这些项目的净兴趣为320兆瓦，将根据伙伴关系协议分配现金。关于进一步讨论，见项目1-注4，用权益法和可变利益实体记账的投资本表格10-Q和第15项-注5用权益法和可变利益实体记账的投资公司2019年表格10-K中所列合并财务报表。
重大事件
太平洋燃气电力公司破产更新
•在2019年期间，公司最大的客户之一PG&E根据“美国破产法”第11章在美国加州北区破产法院或破产法院申请重组。2020年1月31日，PG&E向破产法院提交了经修正的第11章重组计划，即PG&E计划。PG&E计划规定PG&E可以承担公司的所有PPA。在PG&E计划和PPAs的假设生效之前，必须满足许多条件，包括但不限于各类债权人、破产法院和CPUC的批准。目前预计将于2020年5月27日在破产法院举行听证会，审议PG&E计划是否会获得批准和确认。截至2020年3月31日，该公司拥有13.7亿美元的不动产、厂房和设备、净资产、3.68亿美元对不合并子公司的投资，以及11.9亿美元的借款，最终期限从2022年至2037年，与根据长期合同将产出出售给PG&E的子公司有关。本公司的这些子公司是由无追索权项目级债务和在某些情况下无追索权控股公司债务组成的融资协议的缔约方。PG&E破产引发了PPA与PG&E和相关融资协议的违约，如第1条-注7所进一步讨论的，长期债务。因此，该公司记录了约11.9亿美元的本金，扣除相关的未摊销债务发行成本，作为短期债务。截至2020年5月7日，该公司与PG&E公司的合同已按正常程序运作，该公司目前预计这些合同将继续下去。截至2020年5月7日，该公司已就某些项目级融资安排签订了容忍协议，并继续寻求对受PG&E破产影响的其他项目级融资安排的容忍协议。当事件发生时，该公司将继续评估PG&E破产的潜在未来影响。
2020年4月下降
•四月十七日, 2020,该公司与CEG先前宣布的减价协议有约束力，使该公司能够收购和投资于可再生能源项目的投资组合。以下项目包括在下降的项目中：(I)Rattlesnake Place公司100%的股权，该公司拥有Rattlesnake风力项目，这是位于华盛顿州亚当斯县的144兆瓦净兆瓦风力设施；(Ii)CEG对回购伙伴关系II有限责任公司(Repowering 1.0)的兴趣，这将使该公司在Repowering 1.0中获得100%的股权；(Iii)与CEG建立新的合作伙伴关系，为位于WV的矿产县的55兆瓦风力项目提供动力。该公司预计将投资约2.41亿美元的公司资本，但对上述交易的结算调整。关闭取决于项目实现商业运作的时间。商业运营方面的投资不包括在2031年在Pinnacle风力回购伙伴关系中额外支付的2 700万美元，但须作结算调整。
出售能源中心多佛有限责任公司和能源中心Smyrna有限责任公司资产
•2020年3月3日，该公司通过热能有限责任公司，将其在能源中心多佛有限责任公司和能源中心Smyrna有限责任公司的100%股权出售给DB能源资产有限公司。
环境事项
该公司在设施的开发、建造、拥有和运营过程中受到广泛的环境法律的约束。这些现行和未来的法律一般要求在建造之前取得政府许可和批准，并在设施运营期间予以维护。该公司有义务遵守在每个管辖范围内适用的所有环境法律和条例，并必须执行环境方案和程序，以监测和控制与受管制或许可的能源资产的建造、运营和退役有关的风险。随着时间的推移，联邦和州的环境法在历史上变得更加严格，尽管这种趋势在未来可能会改变。
正在审查可能影响该公司的若干条例，包括出版“可负担得起的清洁能源(ACE)规则”、州太阳能光伏模块(太阳能电池板)处置和回收条例，以及拟议的联邦MBTA附带采取立法和条例。该公司将评估立法和条例的影响，因为它们被修订，但不能完全预测的影响，每一项，直到预期的修订和法律挑战得到解决。在拟议的立法和条例限制或以其他方式影响公司运作的范围内，拟议的立法和条例可能对公司的财务业绩产生负面影响。
负担得起的清洁能源 规则-近年来对温室气体排放的关注导致了联邦法规以及州立法和管制行动。2015年，环保局最后确定了清洁电力计划(CPP)，该计划解决了现有公用事业蒸汽发电机组的温室气体排放问题。CPP在法庭上受到质疑，2016年美国最高法院中止了CPP。2018年，环保局公布了拟议的ACE规则，以取代CPP。ACE规则为各州制定解决现有发电厂温室气体排放的计划制定了排放指南。ACE规则还加强了各州在制定和适用新排放源排放标准方面的广泛酌处权。ACE规则目前正在D.C.巡回法庭提起诉讼。
国家太阳能光伏模块处置与回收条例草案— 2015年10月1日，加州颁布了SB 489法案，授权加州有毒物质控制部门通过相关法规，将废弃的光伏模块列为危险废物，作为通用废物管理的通用废物。2019年4月19日，能源部提出了允许废弃光伏模块作为通用废物管理的规定。对拟议规则的评论截止于2019年6月10日，但由于文本修改，该日期被延长至2020年1月8日。最后的规则尚未公布。
拟议的联邦MBTA附带立法和条例--2020年1月15日，众议院自然资源委员会(House NaturalResources Committee)投票通过了一项法案，该法案将恢复MBTA禁止附带采取的解释，推翻了最近特朗普政府律师的M-37050意见，该意见认为MBTA只适用于故意索取。 该法案还制定了一项一般性许可计划，涵盖对候鸟的附带接收。就发电以候鸟为对象而言，这通常是其运作的附带因素。
2020年2月3日，美国鱼类和野生动物管理局在“联邦登记簿”上发布了一份拟议规则制定的通知，征求公众对一项拟议的法规的评论，该条例将编纂律师M-37050意见，界定MBTA规定的某些禁令的范围。拟议的规则将澄清，追捕、狩猎、捕获、捕获或杀害或企图捕获、捕获或杀害候鸟的刑事责任仅限于针对候鸟、其巢穴或其卵的行动。拟议的规则将起到澄清的作用，即这些禁令不适用于仅因其他合法活动而偶然采取或杀死候鸟的行动。对拟议规则的评论将于2020年3月19日前发表。最后的规则尚未公布。
监管事项
本公司的监管事宜载于公司2019年表格10-K第1项，商业— 监管事项第1A项，危险因素
影响经营结果及未来业务表现的趋势
公司的发展趋势载于公司2019年表10-K第7项，管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析—影响运营结果和未来业务业绩的趋势。
影响行业状况和公司业务的最新发展
为了应对持续不断的冠状病毒(冠状病毒)大流行，该公司实施了预防措施，并制定了公司和地区应对计划，以保护其雇员、客户和其他商业对手的健康和安全，同时尽可能支持公司的供应商和客户的业务。该公司还修改了某些业务做法(包括停止所有非必要的商务旅行，为能够远程执行工作的员工实施临时在家工作政策，并鼓励员工遵守当地和地区的社会距离、公司设施和业务的更严格的卫生和清洁规定以及自我检疫建议)，以支持减少冠状病毒传播和遵守政府和监管当局鼓励的政府限制和最佳做法的努力。
关于冠状病毒将继续传播到何种程度，以及为减缓病毒传播而采取的政府措施和其他措施的程度和持续时间存在相当大的不确定性，例如大规模的旅行禁令和限制、边境关闭、隔离、就地收容令以及商业和政府关闭。这种性质的限制可能导致公司、其供应商和其他商业对手在交付材料和用品方面出现运营延误和延误，并可能导致错过与各种项目有关的里程碑或截止日期。
截至本报告之日，公司尚未经历任何与冠状病毒相关的重大财务或运营影响。该公司的所有设施仍在运作。公司认为所有应收账款
截至2020年3月31日的余额可以收回。公司将继续根据未来的发展来评估可收藏性。
由于许多不确定因素，公司无法预测冠状病毒将对公司的财务预期、财务状况、经营结果和现金流、向股东分发股票的能力、普通股的市场价格和履行偿债义务的能力产生的全面影响。最终影响将取决于今后的事态发展，除其他外，包括该病毒的最终地理传播、旨在防止病毒传播的政府措施和其他措施的后果、有效治疗的发展、爆发的持续时间、政府当局、客户、供应商和其他第三方采取的行动、劳动力供应情况以及恢复正常经济和业务条件的时间和程度。关于与冠状病毒大流行有关的风险的进一步讨论，见第二部分，项目1A。危险因素在这份报告里。
综合业务成果
下表提供了选定的财务信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 三个月到3月31日， | | | | |
| (以百万计) | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 经营收入 | | | | | | | | | | | |
| 能源和能力收入 | | | | | | | $ | 276 | | | $ | 233 | | | $ | 43 | |
| 其他收入 | | | | | | | 9 | | 8 | | | 1 | |
| 合同摊销 | | | | | | | (22) | | | (17) | | | (5) | |
| 市场经济套期保值活动 | | | | | | | (5) | | | (7) | | | 2 | |
| 营业收入总额 | | | | | | | 258 | | | 217 | | | 41 | |
| 业务费用和费用 | | | | | | | | | | | |
| 燃料成本 | | | | | | | 17 | | | 19 | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | |
| 操作和维护 | | | | | | | 56 | | | 46 | | | 10 | |
| 其他业务费用 | | | | | | | 20 | | | 18 | | | 2 | |
| 折旧、摊销和吸积 | | | | | | | 102 | | | 85 | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | |
| 一般和行政 | | | | | | | 9 | | | 6 | | | 3 | |
| 交易和整合成本 | | | | | | | 1 | | | 1 | | | — | |
| 发展成本 | | | | | | | 1 | | | 1 | | | — | |
| 业务费用和费用共计 | | | | | | | 206 | | | 176 | | | 30 | |
| 营业收入 | | | | | | | 52 | | | 41 | | | 11 | |
| 其他收入(费用) | | | | | | | | | | | |
| 未合并附属公司的权益(损失)收益 | | | | | | | (13) | | | 3 | | | (16) | |
| 其他收入净额 | | | | | | | 2 | | | 3 | | | (1) | |
| 债务清偿损失 | | | | | | | (3) | | | — | | | (3) | |
| 利息费用 | | | | | | | (167) | | | (101) | | | (66) | |
| 其他费用共计，净额 | | | | | | | (181) | | | (95) | | | (86) | |
| 所得税前损失 | | | | | | | (129) | | | (54) | | | (75) | |
| 所得税利益 | | | | | | | (22) | | | (7) | | | (15) | |
| 净损失 | | | | | | | (107) | | | (47) | | | (60) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 减：非控制权益造成的损失 | | | | | | | (78) | | | (27) | | | (51) | |
可归因于清算能源公司的净亏损 | | | | | | | $ | (29) | | | $ | (20) | | | $ | (9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月到3月31日， | | |
| 业务指标： | | | | | 2020 | | 2019 |
生产/销售的可再生能源-MWH(单位：千)(a) | | | | | 1,676 | | | 1,449 | |
| 热MWt出售(单位：千) | | | | | 605 | | | 644 | |
| 热MWh销售(单位：千) | | | | | 23 | | | 14 | |
传统的MWh生成(单位：千)(A)(B) | | | | | 177 | | | 111 | |
| 传统等效可用系数 | | | | | 89.0 | % | | 89.0 | % |
(a) 成交量不包括由公司权益法投资产生/出售的MWH。
(b) 由于传统设施的销售能力，而不是能源，公司不出售所产生的数量。
管理层对截至3月31日、2020年和2019年3月31日三个月业务结果的讨论
毛利率
公司计算毛利率是为了将经营业绩作为营业收入减去销售成本，其中包括燃料成本、合同成本和排放信用摊销以及经济套期保值活动的按市场计价。
经济毛利率
除了毛利率外，公司还使用经济毛利率来评估其经营业绩。经济毛利率不是GAAP的衡量标准，也可能无法与其他公司的报告相比较，或者被认为比本报告其他部分提供的GAAP信息更有用。经济毛利率应被视为对公司的毛利率的补充，而不是对公司最直接可比较的GAAP度量的替代。经济毛利率并不打算代表毛利率。该公司认为，经济毛利率对投资者是有用的，因为它是公司首席经营决策者审查的一项关键业务指标。经济毛利率被定义为能源和产能收入减去燃料成本。经济毛利率不包括GAAP毛利率中的下列组成部分：合同摊销、按市场计价的结果、排放、信贷摊销和(亏损)经济套期保值活动的收益。按市价计价的业绩包括尚未结算的合同中未实现的损益.
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的毛利率构成以及与经济毛利率的对账情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | 传统一代 | | 可再生能源 | | 热 | | 共计 |
截至2020年3月31日止的三个月 | | | | | | | |
| 能源和能力收入 | $ | 109 | | | | $ | 125 | | | | $ | 42 | | | $ | 276 | |
| 其他收入 | — | | | | 2 | | | | 7 | | | 9 | |
| 燃料成本 | (1) | | | | — | | | | (16) | | | (17) | |
| 合同摊销 | (6) | | | | (15) | | | | (1) | | | (22) | |
| 市场经济套期保值活动 | | — | | | | (5) | | | | — | | | (5) | |
| 毛利率 | 102 | | | 107 | | | 32 | | | 241 | |
| 合同摊销 | | 6 | | | 15 | | | 1 | | | 22 | |
| 市场经济套期保值活动 | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
| 经济毛利率 | | $ | 108 | | | $ | 127 | | | $ | 33 | | | $ | 268 | |
| | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | | |
| 能源和能力收入 | $ | 80 | | | $ | 108 | | | $ | 45 | | | $ | 233 | |
| 其他收入 | — | | | 2 | | | 6 | | | 8 | |
| 燃料成本 | — | | | — | | | (19) | | | (19) | |
| 合同摊销 | (1) | | | (15) | | | (1) | | | (17) | |
| 经济套期保值活动 | — | | | (7) | | | — | | | (7) | |
| 毛利率 | 79 | | | 88 | | | 31 | | | 198 | |
| 合同摊销 | | 1 | | | 15 | | | 1 | | | 17 | |
| | | | | | | |
| 经济套期保值活动 | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| 经济毛利率 | | $ | 80 | | | $ | 110 | | | $ | 32 | | | $ | 222 | |
与2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三个月中，毛利率增加了4 300万美元，原因是下表汇总了各种驱动因素：
| | | | | | | | |
| 段段 | 增加(减少) | | 增加(减少)原因 | |
| 常规 | $ | 23 | | 增长主要是由于于2019年12月5日收购了Carlsbad能源中心 |
可再生能源 | 19 | | 主要是由于风能和太阳能组合的能源产量增加而增加了1700万美元的能源收入，以及埃尔博溪远期电力销售合同的市场收益为200万美元。 |
热力： | 1 | | 增加200万美元，原因是2019年5月1日收购的杜克尼大学地区能源系统，但因2020年3月2日出售能源中心多佛而减少 |
| $ | 43 | | |
折旧、摊销和吸积费用
与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月内，折旧、摊销和吸积费用增加了1 700万美元，主要原因是可再生能源部门的折旧费用增加800万美元，传统部门的折旧费用增加800万美元。可再生能源部分的增加是由于分别于2019年第四季度和2020年第一季度完成了埃尔博溪和Wildorado项目的重新供电活动，以及瓦胡岛和卡瓦罗阿的太阳能设施在2019年下半年达到COD。传统部门折旧费用的增加是由于卡尔斯巴德能源中心(Carlsbad Energy Center)在2019年12月进行的收购。
未合并附属公司的收益权益
与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月，未合并子公司的股本减少了1，600万美元，原因是分配给该公司在DGPV Holdco 3的权益的收益较低，但由于分配给该公司在RPV Holdco的权益的收益增加而部分抵消。DGPV Holdco 3的损失主要是由于libor在截至2020年3月31日的三个月内与截至2019年3月31日的三个月相比，衍生利息费用增加所致。
债务清偿损失
在截至二零二零年三月三十一日的三个月内，该公司录得300万元的债务清偿亏损，主要与赎回2024年高级债券有关。2012年1月3日，该公司以102.7%的溢价赎回了2024年高级债券中剩余的8，800万美元未偿债券，因此，该公司记录了300万美元的灭活损失，其中还包括以前递延融资费用的核销。
利息费用
截至2020年3月31日的三个月内，利息支出比2019年同期增加了6600万美元，原因如下：
| | | | | | | | |
| (以百万计) | | (增加)减少 |
利率互换公允价值的变化 | | $ | (59) | |
传统部门的利息支出增加900万美元，主要是由于Carlsbad能源中心于2019年12月5日收购，但由于项目一级债务本金余额减少而部分抵消了利息支出 | | (7) | |
| | |
| | $ | (66) | |
| | |
| | |
所得税费用
在截至2020年3月31日的三个月内，该公司记录了2200万美元的所得税优惠，税前损失为1.29亿美元。2019年同期，该公司因税前亏损5400万美元，获得了700万美元的所得税优惠。
在截至2020年3月31日的三个月内，总体有效税率与法定21%的税率不同，主要是由于在清算能源有限责任公司中分配给合伙人权益的应纳税所得额和亏损，其中包括将HLBV法用于某些合伙企业账面目的的影响。
为 截至2019年3月31日的三个月， 总的有效税率不同于法定的21%税率，主要原因是某些风能和太阳能资产产生的生产和投资税收抵免，以及分配给合伙人在清算能源有限责任公司的权益的应纳税损益，其中包括将HLBV方法用于某些合伙企业账面目的的影响。
非控制权益所得
在截至2020年3月31日的三个月中，CEG在Clearway Energy LLC中的经济利益造成了3，900万美元的亏损，部分被CEG在Kawailoa、瓦胡岛和回购伙伴关系中的600万美元收入所抵消。该公司还记录了由于采用HLBV方法而造成的税收权益非控制权益造成的4 300万美元损失，这主要是由于向回购项目的税务权益投资者分配折旧而造成的税收损失，以及由于第三方对Kawailoa合伙公司的兴趣而造成的200万美元损失。在截至2019年3月31日的三个月中，由于CEG对清空能源有限责任公司和回购伙伴公司的经济利益，该公司损失了2300万美元。此外，在截至2019年3月31日的三个月内，该公司由于其税收权益融资安排和采用HLBV方法方面的非控制权益造成了400万美元的损失。
流动性与资本资源
公司的主要流动资金要求是履行其财务承诺，为目前的业务提供资金，为资本支出提供资金，包括不时进行收购、偿还债务和支付股息。作为公司正常业务的一部分，视市场情况而定，公司会不时考虑偿还、赎回、回购或再融资其负债的机会。公司经营计划的变化，销售低于预期，费用增加，收购或其他事件可能导致公司在未来期间寻求额外的债务或股权融资。不能保证以可接受的条件或完全可以获得资金。如果有债务融资，则可能会造成额外的现金支付义务以及额外的契约和业务限制。
当前流动资金状况
截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司的流动资金约为6.33亿美元842分别由现金、限制现金和公司循环信贷设施下的可用性组成。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 现金和现金等价物： | | | | |
| 清除能源公司和清空能源有限责任公司，不包括子公司 | | $ | 15 | | | $ | 30 | |
| 子公司 | | 95 | | | 125 | |
| 限制现金： | | | | |
| 经营账户 | | 111 | | | 129 | |
| 准备金，包括偿债、分配、履约义务和其他准备金 | | 159 | | | 133 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金共计 | | 380 | | | 417 | |
| 循环信贷设施可用性 | | 253 | | | 425 | |
| 总流动性 | | $ | 633 | | | $ | 842 | |
公司的流动资金包括2.7亿美元以及截至2020年3月31日和12月31日的2.62亿美元限制现金余额，2019分别。限制现金主要包括满足某些债务安排要求的资金和在公司项目中持有的资金，这些资金的使用受到限制。截至2020年3月31日，这些限制性资金包括指定用于支付业务费用的1.11亿美元，用于支付当期偿债费用的约3 500万美元，以及用于包括偿债、履行义务和其他准备金在内的准备金以及资本支出的4 600万美元。其余的7 800万美元存入分配准备金账户，其中6 800万美元与下文进一步讨论的受PG&E破产影响的子公司有关，在破产期间不得分配。截至2020年3月31日，这些子公司总共有1.74亿美元的受限现金。
在循环信贷机制下，该公司有1.8亿美元未付信用证，截至2000年12月31日，未付信用证金额为6 200万美元。2020年3月31日.
在2019年，公司最大的客户之一PG&E根据“美国破产法”第11章申请破产。PG&E破产对公司循环信贷设施下的可用性没有影响。然而，该公司有无追索权的项目级债务与其每一个子公司，出售他们的产出给PG&E长期ppa。PG&E破产申请是在相关的融资协议下发生的违约事件，它在何时向公司提供某些项目级别的现金分配时引起了不确定性。截至2020年3月31日，这些子公司的所有项目级现金余额都被列为限制性现金。
管理层认为，公司的流动资金状况、业务现金流和循环信贷机制下的可得性将足以满足公司的财务承诺；偿债义务；增长、运营和维护资本支出；以及向公司A类普通股和C类普通股持有人支付股息。管理层继续定期监测公司在审慎资产负债表管理的要求下为其经营、融资和投资活动提供资金的能力。
信用评级
信用评级机构对一家公司的公共债务证券进行评级。债券市场利用这些评级来评估公司的信用风险。评级通过向市场表明公司支付本金、利息和优先股息的能力而影响发行新债券的价格。评级机构在对一家公司的信用风险进行信用分析时，会评估一家公司的行业、现金流、杠杆、流动性和对冲状况等因素。
下表汇总了截至2020年3月31日该公司及其高级债券的信用评级：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 标准普尔 | | 穆迪 | | |
| 间隙能源公司 | bb | | Ba2 | | |
| 5.75%高级说明，应于2025年到期 | bb | | Ba2 | | |
| 5.000%高级债券，应于2026年到期 | bb | | Ba2 | | |
| 4.750%高级备注，应于2028年到期。 | bb | | Ba2 | | |
流动资金来源
该公司的主要流动资金来源包括手头现金、运营产生的现金、出售资产的收益、根据新的和现有的融资安排借款以及在市场条件下酌情发行额外的股本和债务证券。如项目1所述-注7，长期债务该公司的融资安排包括公司一级债务，包括高级债券、可转换债券和循环信贷贷款；自动取款机计划；以及对其各种资产的项目级融资。
循环信贷贷款-截至2020年3月31日，该公司在循环信贷机制下共有2.46亿美元可供使用。该机制将继续用于一般公司用途，包括为今后的收购提供资金和邮寄信用证。
ATM销售-截至2020年3月31日止的季度，清除能源公司。发行并出售了478，384股C类普通股，净收益为10，245，070美元。截至2020年3月31日，仍有大约2600万美元的C类普通股可根据自动取款机计划发行。
出售能源中心多佛有限责任公司和能源中心Smyrna有限责任公司资产-2020年3月3日，该公司通过热能有限责任公司，将其在能源中心多佛有限责任公司和能源中心Smyrna有限公司的100%股权出售给DB能源资产有限公司。
流动资金的使用
除经营其设施外，公司对流动资金和资本资源的需求分为：(I)偿债义务，如第1项所述-附注7, 长期债务合并财务报表；(2)资本支出；(3)收购和投资；(4)给投资者的现金红利。
资本支出
该公司的资本支出计划主要侧重于维护资本支出，包括维护目前运营的资产的费用，如更换或翻新资产的费用，以及由建造新资产的费用构成的增长资本支出，完成正在建设中的资产的建造费用，以及与获得更多热客户有关的资本支出。
最后三个月2020年3月31日，该公司使用了大约4，000万美元来资助资本支出，包括增长支出3 200万美元，其中2 400万美元用于重建2020年第一季度完成的埃尔博河和Wildorado设施，300万美元用于瓦胡岛和卡瓦洛阿伙伴关系。该公司还在热工部门与各种开发项目有关的200万美元的增长资本支出。在截至2019年3月31日的三个月中，该公司使用了大约1 600万美元来资助资本支出，包括1 200万美元的增长支出，主要是与该公司于2019年3月8日加入的瓦胡岛伙伴关系有关的可再生能源部门，在较小程度上用于与米伦发展项目有关的热部门。
该公司估计2020年的维修费为3200万美元。这些估计数有待继续审查和调整。实际资本支出可能与这些估计数不同。
收购和投资
该公司打算收购由CEG开发和建造的发电资产，以及来自第三方的发电和热力基础设施资产，如果该公司认为其市场知识和运营专长提供了竞争优势，并利用这些收购作为发展其CAFD的一种手段。
2020年4月下降
2020年4月17日，该公司签订了具有约束力的协议，收购并投资于以下项目的投资组合：(1)Rattlesnake Plat，LLC公司100%的股权，该公司拥有Rattlesnake风力项目，这是位于华盛顿州亚当斯县的144兆瓦风力设施；(2)CEG对回购伙伴关系II LLC(Repowering 1.0)的兴趣，这将使该公司在Repowering 1.0中拥有100%的股权；(3)与CEG建立新的合作伙伴关系，以便为位于WV矿产县的55兆瓦风力发电设施提供动力。该公司预计将投资约2.41亿美元的公司资本，但对上述交易的结算调整。
与CEG的投资伙伴关系
在截至2020年3月31日的三个月内，该公司投资700万美元与CEG建立分布式发电伙伴关系。
给投资者的现金红利
清除能源公司打算利用它从清算能源有限责任公司获得的现金数额，向其A类普通股和C类普通股的持有者支付季度股利。Clearway Energy LLC打算以季度分配的形式向其单位持有人分发每季度产生的所有CAFD，减去用于谨慎经营业务的准备金，其中包括维持资产运营能力的维持资本支出。分红A类普通股和C类普通股须受现有资本、市场条件和遵守相关法律、法规和其他合同义务的约束。该公司预计，根据目前的情况，在可预见的将来将继续支付类似的现金红利。在PG&E破产期间，该公司将继续评估其资本分配方式，包括该公司获得不受限制的项目分配的能力。
下表列出截至2020年3月31日止的三个月内，清算能源公司A类普通股和C类普通股所支付的股息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 2020年第一季度 |
| 每股股利 | | | | | | | | | $ | 0.21 | |
| C类股票股利 | | | | | | | | | $ | 0.21 | |
2020年4月30日，该公司宣布其A类普通股和C类普通股的季度股息为每股0.21美元，应于2020年6月15日支付给创记录的截至2020年6月1日的股东。
现金流量讨论
下表反映截至2020年3月31日止三个月的现金流量变化，而截至2019年3月31日止的三个月则为：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日， | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| (以百万计) | | | | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 84 | | | $ | 61 | | | $ | 23 | |
| 用于投资活动的现金净额 | (17) | | | (26) | | | 9 | |
| 用于筹资活动的现金净额 | $ | (104) | | | $ | (320) | | | $ | 216 | |
经营活动提供的净现金
| | | | | |
| 业务活动提供的现金净额变化是由以下因素驱动的： | (以百万计) |
按非现金项目调整的营业收入增加额 | $ | 23 | |
周转资本增加的主要原因是应收账款的收款和应付账款的支付时间 | 6 | |
2020年净分布低于2019年 | (6) | |
| $ | 23 | |
| |
| |
用于投资活动的现金净额
| | | | | |
投资活动所用现金净额的变化是由以下因素驱动的： | (以百万计) | |
可再生能源部分的增长资本支出增加，主要原因是埃尔博溪和威尔多拉多的最后重新供电费用，以及瓦胡岛和卡瓦洛阿项目的最终建筑费用 | $ | (24) | |
于2019年1月1日收购风电股份有限公司现有的税务权益合伙人。 | 19 | |
出售热力部分资产的收益 | 15 | |
2020年对非合并子公司的投资增加，主要是分布式发电，加上投资回报较低 | (5) | |
2019年获得瓦胡岛伙伴关系和卡瓦洛阿合伙公司A类权益的部分付款 | 4 | |
| $ | 9 | |
| |
| |
用于融资活动的现金净额
| | | | | |
用于筹资活动的现金净额变化是由以下因素驱动的： | (以百万计) | |
截至2020年3月31日的第一季度循环信贷额度下的借款收益 | $ | 180 | |
与2019年相比，2020年非控制权利益集团的净贡献高于2019年，主要来自Wildorado te Holdco的税收权益贡献。 | 135 | |
2020年偿还额增加的主要原因是偿还了2.6亿美元的回购建筑贷款，以及2024年到期的高级债券最终赎回额为8 800万美元，但2019年第一季度可转换债券的偿还额为2.2亿美元，部分抵消了偿还额的增加 | (133) | |
2020年借款增加，原因是回购伙伴关系II有限责任公司的建设吸引了更多资金，但2019年瓦胡岛太阳能项目的建筑需求大幅减少，部分抵消了这一增加 | 27 | |
2020年股票发行净收益 | 10 | |
| |
| |
与2019年相比，2020年的股息和分配额有所增加 | (3) | |
| $ | 216 | |
| |
| |
ASC 740下的NOL、递延税收资产和不确定的税收状况含义
截至2019年12月31日，该公司的财务报表累计联邦NOL结转余额为10亿美元，其中9亿美元如果未使用，将于2033年至2037年到期。该公司预计2020年不会支付任何联邦所得税。此外，截至2019年12月31日，该公司的NOL结转余额累计为6.49亿美元，用于财务报表，如果未使用，该余额将于2023年至2039年到期。该公司预计在2020年不会为州和地方司法管辖区缴纳大量所得税。根据该公司目前和预期的NOL余额，主要是由于加速其不动产、厂房和设备的税收折旧而产生的，该公司预计不会在大约十年内缴纳重大的联邦所得税，包括2017年以后产生的任何NOL，但根据税法对未来应纳税收入有80%的限制。
截至2019年12月31日，该公司因拟议的第163(J)节条例而结转2.19亿美元，该条例是作为减税和就业法的一部分颁布的。不允许的利息扣除有一个无限期的结转期，在我们的评估津贴分析中已经考虑到了对这一结转的使用的任何限制。这些都是拟议中的条例，不是最终的，在监管审查过程中可能会有变化。
2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全(关怀)法”(“法案”)签署成为法律，其中包括对企业利息费用免提和净营业损失准备金的修改。 虽然公司预计在2020年期间由于这些修改而使用以前不允许的利息费用，但公司预计该法不会对合并财务报表产生重大影响。该公司将继续评估该法案的影响以及可能发布的与冠状病毒有关的现行政府指南。
该公司须接受税务机关的审查，以获得在美国联邦管辖范围和各州管辖范围内提交的所得税申报表。该公司在2013年之前的几年内不接受美国联邦或州所得税考试。公司没有不确定的税收优惠
表外安排
某些担保合同下的义务
公司可在正常业务过程中订立担保安排，以便利与第三方的商业交易。
保留权益或或有权益
该公司没有任何材料保留或或有权益的资产转移到一个未合并的实体。
因未合并实体的可变权益而产生的债务
股权投资可变利息截至2020年3月31日，该公司在能源和能源相关实体中拥有50%或更低的所有权权益比例的几项投资按股权法计算。DGPV Holdco 1有限责任公司, DGPV Holdco 2 LLC、DGPV Holdco 3 LLC、RPV Holdco 1 LLC和GENCON是可变利益实体，公司不是主要受益人。截至2020年3月31日，该公司在未合并子公司持有的无追索权债务中所占比例约为8.77亿美元。截至2020年3月31日，该公司在未合并子公司持有的无追索权债务中所占比例为4.08亿美元，因为它与PG&E破产影响的项目有关。这种负债可能限制这些子公司向公司发放股息或分配的能力。
合同义务和商业承诺
除了公司的资本支出计划外，公司还承担着各种合同义务和其他商业承诺，这些义务和其他商业承诺除了公司的资本支出方案外，还代表着预期的现金需求，如公司2019年表格10-K所披露。
衍生工具公允价值
该公司可签订燃料采购合同和其他与能源有关的衍生工具，以减轻因现货市场价格波动和某些发电设施对燃料需求进行对冲而产生的收益变化。此外，为了减轻与发行可变利率债务有关的利率风险，公司签订了利率互换协议。
下表披露了按照ASC 820按公允价值入账的非交易所交易合同的活动情况。具体来说，这些表将已实现的和未实现的公允价值变化进行分类；将估计的公允价值按2020年3月31日，根据其在ASC 820中定义的公允价值等级范围内的级别；并表明合同的到期日2020年3月31日。关于公司合同估价方法的全面讨论，见导数公允价值计量在第1项中附注5, 金融工具的公允价值.
| | | | | |
| 衍生活动(亏损)收益 | (以百万计) |
| 截至2019年12月31日的合同公允价值 | $ | (92) | |
| 本期间已实现或以其他方式结算的合同 | 3 | |
| |
| 公允价值变动 | (100) | |
| 截至2020年3月31日的合同公允价值 | $ | (189) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的合同公允价值 | | | | | | | | |
| 成熟期 | | | | | | | | |
| 公允价值等级(亏损)收益 | 1年或以下 | | 大于 1年至3年 | | 大于 3年至5年 | | 大于 5年 | | 总公平 价值 |
| (以百万计) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2级 | $ | (38) | | | $ | (54) | | | $ | (30) | | | $ | (53) | | | $ | (175) | |
| 三级 | — | | | (1) | | | (5) | | | (8) | | | (14) | |
| 共计 | $ | (38) | | | $ | (55) | | | $ | (35) | | | $ | (61) | | | $ | (189) | |
公司选择在按行业交易的基础上披露衍生资产和负债，不抵消交易方主协议级别的金额。如下文所述市场风险的定量和定性披露--商品价格风险，这个利用VaR(一种基于市场价格和波动性预测损失风险的统计模型)度量投资组合对市场价格潜在变化的敏感性。公司的风险管理政策限制了一天持有期VaR，这限制了净空头头寸。
关键会计政策和估计
公司对财务状况和经营结果的讨论和分析是以根据公认会计原则编制的合并财务报表为基础的。按照公认会计原则编制这些财务报表和相关披露，需要适用适当的技术会计规则和指导，并使用影响所报告的资产、负债、收入和支出以及或有资产和负债相关披露的估计数和判断。这些政策的适用必然涉及对未来事件的判断，包括特定项目成功的可能性、法律和监管挑战以及某些资产和负债的公允价值。这些判断本身可能对财务报表和基于不同假设的披露产生重大影响，这些假设可能适合使用。此外，财务和经营环境也可能产生重大影响，不仅对企业的经营，而且对采用会计措施编制财务报表和相关披露所报告的结果也有重大影响，即使会计政策的性质没有改变。
在持续的基础上，公司评估这些估计，利用历史经验，咨询专家和公司认为合理的其他方法。无论如何，实际结果可能与公司的估计大不相同。对本估计数的修正对公司的业务、财务状况或经营结果产生的任何影响，均记录在引起修订的信息被知晓的时期内。
公司将其最关键的会计政策确定为对描述公司财务状况和经营结果最普遍和最重要的政策，并要求管理层对固有不确定事项的估计作出最困难、最主观和/或最复杂的判断。公司的重要会计政策包括所得税和递延税资产的估价备抵、长期资产和其他无形资产的减值。
最近的会计发展
见项目1注2，重要会计政策摘要，以讨论最近的会计发展。
第3项-市场风险的定量和定性披露
该公司在其正常的业务活动中面临多种市场风险。市场风险是指与公司发电或现有或预测的金融或商品交易相关的市场变化可能造成的潜在损失。公司面临的市场风险类型有商品价格风险、利率风险、流动性风险和信用风险。以下有关市场风险的披露向第7A项提供最新资料，并应一并阅读- 市场风险的定量和定性披露，公司2019年表格10-K。
利率风险
该公司通过发行可变利率债券，面临利率波动的风险。利率波动的风险敞口可以通过加入称为利率掉期、上限、项圈和看跌期权的衍生工具来缓解。考虑到可变利率债务和利率衍生工具的结合，这些合同减少了对利率波动的风险敞口，主要造成了固定利率债务。见项目1— 附注6, 衍生工具与套期保值活动，以获取更多信息。
公司的大多数项目子公司进行利率互换，目的是对冲与无追索权项目债务利率相关的风险。看见附注10, 长期债务, 去公司2019年12月31日终了年度已审计合并财务报表有关公司项目子公司利率互换的更多信息。
如果所有的利率掉期都在2020年3月31日，公司会欠对手方的1.94亿美元。根据对手方的信用评级，该公司认为，由于其对冲合同的对手方不履行义务，其信用风险敞口是微不足道的。
该公司拥有长期债务工具，使其面临与市场利率变动相关的损失风险。截至2020年3月31日，利率1%的变动将导致市场利息费用在12个月的滚动基础上发生大约400万美元的变化。
截至2020年3月31日该公司负债的公允价值为65.98亿美元，账面价值为66.34亿美元。该公司估计，如果市场利率下降1%，其长期债务的公允价值就会增加大约1%。2.98亿美元.
流动性风险
流动性风险来自公司活动的一般资金需求以及公司资产和负债的管理。
商品价格风险
初级商品价格风险是由于现货价格、远期价格、波动和各种商品之间的相互关系，如电力、天然气和排放抵免额的变化而造成的。该公司通过使用衍生工具或非衍生工具来管理其商业发电业务的商品价格风险，以对冲来自预测的电力销售或燃料购买的未来现金流的变化。根据管理层对市场、天气、运营和其他因素的评估，被套期保值的预测交易比例可能会有所不同。
根据使用简化假设进行的敏感性分析，在整个衍生合同期间，天然气价格每MMBtu增加或下降0.50美元的影响，将导致约为0.50美元的变化。100万美元衍生工具的净值2020年3月31日。到2020年3月31日，每MWh 0.50美元的电力价格在衍生产品合同期限内增减，将使电力衍生产品的净值发生大约100万美元的变化。
交易对手信用风险
信用风险是指交易对手方根据其合同义务条款不履行或不付款而造成的损失风险。该公司通过信贷政策监测和管理信贷风险，其中包括：(一)既定的信贷审批程序；(二)使用预付安排或数量限制等信贷缓解措施。围绕交易对手业绩和信贷的风险最终可能会影响预期现金流的数量和时间。该公司寻求通过拥有多元化的交易对手组合来减少交易对手的风险。见项目1-附注1, 业务性质，和附注5, 金融工具的公允价值，以获得更多关于信贷风险集中的信息。
第4项.间接管制及程序
关于披露控制有效性的结论 和 程序
在公司管理层，包括其首席执行官、首席财务官和主要会计官的监督和参与下，公司对其披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，因为“外汇法”第13a-15(E)条或第15d-15(E)条对这一术语作了界定。根据这项评估，公司的首席执行官、首席财务官和主要会计官得出结论认为，披露控制和程序在本季度报告表10-Q所涉期间结束时生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年3月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制(这一术语在“外汇法”第13a-15(F)条中定义)没有发生重大影响，或相当可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1-法律程序
关于该公司在2020年3月31日之前参与的重大法律程序的讨论，见本表格10-Q中的附注13，意外开支。
项目1A-风险因素
关于危险因素的资料载于第一部分第1A项，危险因素，公司2019年的表格10-K。除下文所述外，公司的风险因素自2019年表格10-K报告以来没有发生重大变化。
持续不断的冠状病毒(冠状病毒)爆发可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
世界卫生组织于2020年3月11日宣布，持续不断的冠状病毒(冠状病毒)疫情已波及200多个国家，并继续是一个迅速演变的局面。作为回应，该公司修改了某些业务和员工的做法(包括停止所有非必要的商务旅行，为能够远程执行工作的员工实施临时在家工作政策，并鼓励员工遵守当地和地区的社会距离、公司设施和业务的更严格的卫生和清洁规定以及自我隔离的建议)，以符合政府的限制和政府和监管当局鼓励的最佳做法。然而，人员的隔离或无法进入公司的设施或客户地点可能会对公司的运作产生不利影响。此外，该公司有有限的高技能员工，为其一些业务。如果公司在这些关键职位上的大部分雇员同时感染冠状病毒，公司将依靠其业务连续性计划继续在其设施内运作，但不能确定这些措施是否足以减轻高技能雇员短缺可能对其业务造成的不利影响。
关于冠状病毒将继续传播到何种程度，以及为减缓病毒传播而采取的政府措施和其他措施的程度和持续时间存在相当大的不确定性，例如大规模的旅行禁令和限制、边境关闭、隔离、就地收容令以及商业和政府关闭。这种性质的限制可能导致公司、其供应商和其他商业对手在交付材料和用品方面出现运营延误和延误，并可能导致错过与各种项目有关的里程碑或截止日期。因此，该公司今后的销售和相应的收入可能会减少。此外，不断恶化的经济状况可能导致公司客户无法或不愿意在一段时间内履行合同义务，或在合同期满时以类似条件的协议取代这些义务，这将影响公司今后的财务业绩。公司所产生的产出的销售大幅度下降，无论是由于消费者需求减少或设施中断或其他原因，都会对公司的财务预期、财务状况、经营结果和现金流、向股东分发股票的能力、普通股的市场价格以及履行偿债义务的能力产生重大不利影响。
此外，冠状病毒对全球经济的影响可能对公司进入资本和其他金融市场的能力产生不利影响，如果是的话，该公司可能需要为其一些业务和营运资本考虑其他资金来源，这可能增加其资本成本，也可能对其获得资本产生不利影响。这些不确定的经济状况还可能导致公司客户和其他对手无法及时或根本地向公司付款，这可能对公司的财务预期、财务状况、经营结果和现金流量、向股东分发股票的能力、普通股的市场价格以及履行偿债义务的能力产生不利影响。
由于许多不确定因素，公司无法预测冠状病毒将对公司的财务预期、财务状况、经营结果和现金流、向股东分发股票的能力、普通股的市场价格和履行偿债义务的能力产生的全面影响。最终影响将取决于今后的事态发展，除其他外，包括该病毒的最终地域传播、旨在防止病毒传播的政府措施和其他措施的后果、有效治疗的发展、爆发的持续时间、政府当局、客户、供应商和其他第三方采取的行动、劳动力供应情况以及恢复正常经济和业务状况的时间和程度。
发电企业受制于政府的大量监管，可能受到法律或条例的变化以及根据现有或未来的条例或其他法律要求承担的责任或今后任何无法遵守的责任的不利影响。
该公司的发电业务受到广泛的美国联邦、州和地方法律法规的约束。遵守这些不同监管制度下的要求可能会导致公司承担大量额外费用，如果不遵守这些要求，就可能导致不遵守规定的设施关闭、留置权、罚款和/或民事或刑事责任。“平安险”规定的公用事业机构必须获得联邦电力委员会对其批发销售电能、容量和辅助服务的费率表的接受。除位于夏威夷、得克萨斯州、ERCOT或波多黎各的发电设施外，该公司的所有发电公司都是具有基于市场的费率权力的FPA之下的公用事业，除非不受FPA公用事业费率管制的限制。FERC的命令授予批发电力销售商以市场为基础的费率权，如果FERC随后确定卖方可以在输电或发电中行使市场权力，设置进入壁垒，或参与滥用关联交易，则保留撤销或修改该权力的权利。此外，公用事业公司还须遵守FERC的报告要求，这种要求会造成行政负担，如果违反规定，可能会使公司面临刑事和民事处罚或其他风险。
公司以市场为基础的销售受禁止操纵或欺骗性行为的某些规则的约束，如果公司的任何一家具有市场利率权威的发电公司被认为违反了这些规则，他们可能会受到与违反、惩罚、暂停或撤销市场利率权威相关的利润的潜在分配。如果这些发电公司失去了以市场为基础的费率权威，这些公司将被要求获得frc对服务成本费率表的认可，并可能受制于对采用基于成本的费率表的公用事业实施的重要会计、记录保存和报告要求。这可能会对该公司从其设施收取电力的费率产生重大不利影响。
该公司所有的发电资产都是作为PUHCA所定义的EWGs或FUCOs运作的，或者是经修正的PURPA所定义的QFs，因此不受PUHCA和FPA的某些规定的约束。如果某一设施未能保持其作为EWG、FUCO或QF的地位，或有立法或法规改变，撤销或限制对PUHCA和/或FPA的豁免，则该公司可能受到重大会计、记录保存、查阅账簿和记录以及报告要求的约束，而不遵守这些要求可能导致处罚和额外的遵守义务。
基本上，该公司的所有发电资产也必须遵守指定的电力可靠性组织(现为北美电力可靠性公司)颁布并经FERC批准的可靠性标准。如果该公司不遵守强制性可靠性标准，可能会受到制裁，包括巨额罚款和增加合规义务。该公司还将受到立法和监管方面的变化，以及市场设计、市场规则、关税、成本分配以及由RTO或ISO(如PJM)运营的现有区域市场中出现的投标规则的变化。监督大部分批发电力市场的RTO/ISO实施并在未来可能继续实施缓解措施，包括价格限制、提供上限、非绩效惩罚和其他机制，以应对这些市场中一些波动和市场力量的潜在行使。这些类型的价格限制和其他监管机制可能对公司未来收购的发电设施的盈利能力产生重大不利影响，这些发电设施向批发电力市场出售能源、容量和辅助产品。在过去几年中，由于影响批发竞争的州和联邦政策以及为增加大量新的可再生发电以及在某些情况下增加输电资产而制定的奖励措施，发电的监管环境发生了重大变化。这些变化正在进行中，公司无法预测批发电力市场的未来设计，也无法预测不断变化的监管环境对公司业务的最终影响。此外，在其中一些市场, 有关方面已提议对市场进行重新监管，或要求资产所有者或运营商剥离发电资产，以降低其市场份额。可能会提出其他关于重新监管的建议，而立法或其他方面对电力市场重组过程的关注可能会推迟或逆转放松管制的进程。如果电力市场的竞争性重组被逆转、中断或推迟，公司的业务前景和财务结果可能会受到负面影响。
第2项-股本证券的未登记出售及收益的使用
没有。
项目3-高级证券违约
没有。
项目4-矿山安全披露
不适用。
项目5-其他资料
没有。
项目6-展品
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| 数 | | 描述 | | 归档方法 |
| 3.1 | | 经修订和恢复的“清空能源公司注册证书”。 | | 在此参考本公司于2020年5月4日提交的8-K表格的最新报告表3.1。 |
| 4.1 | | 第九次补充义齿，日期为2020年1月6日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的担保人和特拉华信托公司(作为纽约Law Debenture Trust Company的利益继承者)组成。 | | 本文参考本公司在2020年1月8日提交的8-K表格的当前报告中的表4.1，将其纳入本报告。 |
| 4.2 | | 第五次补充义齿，日期为2020年1月6日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的担保人和特拉华信托公司组成。 | | 在此参考本公司于2020年1月8日提交的8-K表格的最新报告表4.2。 |
| 4.3 | | 第一次补充义齿，日期为2020年1月6日，在Clearway Energy Operating LLC、其中指定的担保人和特拉华信托公司之间。 | | 本文参考本公司在2020年1月8日提交的8-K表格的最新报告表4.3。 |
| 4.4 | | 第十次补充义齿，截止日期为2020年2月26日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的担保人和特拉华信托公司(纽约Law Debenture Trust Company的利益继承者)组成。 | | 本文参考本公司在2020年3月3日提交的8-K表格的当前报告中的表4.1，将其纳入本报告。 |
| 4.5 | | 第六次补充义齿，日期为2020年2月26日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的担保人和特拉华信托公司组成。 | | 在此参考本公司于2020年3月3日提交的8-K表格的最新报告表4.2。 |
| 4.6 | | 第二次补充义齿，日期为2020年2月26日，由Clearway Energy Operating LLC、其中指定的担保人和特拉华信托公司组成。 | | 在此参考本公司于2020年3月3日提交的8-K表格的最新报告表4.3。 |
| 10.1† | | 清除能源公司非自愿解决方案。 | | 在此参考本公司于2020年3月2日提交的10-K表格年度报告表10.26。 |
| 10.2† | | 清除能源公司执行变更控制和一般解决计划。 | | 在此参考本公司于2020年3月2日提交的10-K表格年报表10.27。 |
| 10.3† | | 清除能源公司关键管理变更控制和一般解决方案。 | | 在此参考本公司于2020年3月2日提交的10-K表格年报表10.28。 |
10.4*^ | | 购买和销售协议，日期为2020年4月17日，由间隙能源运营有限责任公司和间隙更新有限责任公司签订。 | | 本文参考本公司在2020年4月20日提交的8-K表格的最新报告表10.1。 |
10.5*^ | | 成员权益购买协议，截止到2020年4月17日，由清算能源运营有限责任公司和SP风电控股有限责任公司签订。 | | 本文参考本公司在2020年4月20日提交的8-K表格的最新报告表10.2。 |
10.6*^ | | 成员权益购买协议，截止日期为2020年4月17日，由CWSP Wildorado Elbow Holding LLC和Windte Holdco LLC共同签署。 | | 本文参考本公司在2020年4月20日提交的8-K表格的最新报告中的表10.3。 |
10.7*^ | | 公司有限责任公司协议，截止日期为2020年4月17日。 | | 本文参考本公司在2020年4月20日提交的8-K表格的最新报告中的表10.4。 |
| 31.1 | | 规则13a-14(规则13a-14(A)/15d-14(A)Christopher S.Sotos的认证)/15d-14(A)Christopher S.Sotos的认证。 | | 随函提交。 |
| 31.2 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)乍得普洛金认证。 | | 随函提交。 |
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| 31.3 | | 第13a-14(A)条/第15d-14(A)条玛丽-李斯蒂尔韦尔证书。 | | 随函提交。 |
| 32 | | 第1350节认证。 | | 随函附上。 |
| 101 INS | | 内联XBRL实例文档。 | | 随函提交。 |
| 101 Sch | | 内联XBRL分类法扩展架构。 | | 随函提交。 |
| 101 CAL | | 内联XBRL分类法扩展计算链接库。 | | 随函提交。 |
| 101 DEF | | 内联XBRL分类法扩展定义链接库。 | | 随函提交。 |
| 101实验室 | | 内联XBRL分类法扩展标签链接库。 | | 随函提交。 |
| 101预 | | 内联XBRL分类法扩展表示链接库。 | | 随函提交。 |
| 104 | | | CoverPageInteractiveDataFile(封面页交互式数据文件没有出现在Exp 104中，因为它的内联XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)。
| | 随函提交。 |
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| † | 表示构成补偿计划或安排的证物。 |
| * | 本附录的附表和类似附件已根据条例S-K第601(A)(5)项略去。本公司同意应要求向美国证券交易委员会(SEC)提供任何遗漏的附表或证物的补充副本。 |
| ^ | C本展览的某些部分已根据条例S-K第601(B)(10)(Iv)项予以修订。遗漏的信息是(I)不重要的，(Ii)如果公开披露，很可能会对公司造成竞争损害。本公司同意应要求向证交会提供本展览的未编辑副本。 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的规定，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
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| | 清除能源公司
(注册人) | | | |
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| | /s/Christopher S.Sotos | | | |
| | 克里斯托弗·索托斯 | | | |
| | 首席执行官 (特等行政主任) | | | |
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| | /S/乍得Plotkin | | | |
| | 查德·普特金 | | | |
| | 首席财务官 (首席财务主任) | | | |
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| | s/Mary-Lee Stilwell | | | |
| | 玛丽·李·斯蒂尔威尔 | | | |
| 日期：2020年5月7日 | 首席会计官 (首席会计主任) | | | |
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