假的--12-31Q1202000013959420.01P31D292400000301700000253430000054400000095000001080000000.350.190.01400000000400000000128833452129161707128833452129161707p7YP5YP5Y63740000064290000000.00350.0025262000000.010.0110000000010000000000P3Y22.2500013959422020-01-012020-03-3100013959422020-04-3000013959422020-03-3100013959422019-01-012019-03-3100013959422019-12-310001395942一般公认会计原则:StockMenger2020-01-012020-03-310001395942一般公认会计原则:StockMenger2019-12-310001395942美国-GAAP:添加剂2020-01-012020-03-310001395942美国-公认会计原则:减少收入2020-01-012020-03-310001395942美国-公认会计原则:减少收入2019-12-310001395942us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001395942us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001395942一般公认会计原则:StockMenger2020-03-310001395942美国-GAAP:添加剂2019-12-310001395942美国-GAAP:添加剂2020-03-310001395942us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001395942美国-公认会计原则:减少收入2020-03-310001395942美国-GAAP:添加剂2019-01-012019-03-310001395942美国-GAAP:添加剂2018-12-310001395942美国-GAAP:添加剂2019-03-310001395942美国-公认会计原则:减少收入2018-12-310001395942美国-公认会计原则:减少收入2019-03-310001395942美国-公认会计原则:减少收入2019-01-012019-03-310001395942us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001395942us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001395942一般公认会计原则:StockMenger2019-03-310001395942一般公认会计原则:StockMenger2019-01-012019-03-310001395942一般公认会计原则:StockMenger2018-12-310001395942us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100013959422019-03-3100013959422018-12-310001395942US-GAAP:分段中断操作2019-01-012019-03-310001395942US-GAAP:分段中断操作2020-01-012020-03-310001395942KAR:AFCMEMBER2020-03-310001395942us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2020-03-310001395942卡尔:CarsOnTheWebMenger2020-01-012020-03-310001395942卡尔:“信用协议”--成员KAR:2007 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
|
| | |
☒ | | 依照1934年证券交易所第13或15(D)条的第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度2020年3月31日或 |
| | |
☐ | | 根据1934年证券交易所的第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号:001-34568
Kar拍卖服务公司
(注册人的确切名称,一如其章程所指明者)
|
| |
特拉华州 | 20-8744739 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) |
伊利诺斯街11299号, 卡梅尔, 印第安纳州 46032
(主要行政办公室地址,包括邮编)
登记人的电话号码,包括区号:(800) 923-3725
根据该法第12(B)节登记的证券:
|
| | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 卡尔 | | 纽约证券交易所 |
通过检查标记说明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在前12个月内提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否已在前12个月内以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)中要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
| | | | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ | | 非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规则所定义)。☐/.☒
截至2020年4月30日, 129,175,792登记人普通股的股份,票面价值$0.01每股未付。
Kar拍卖服务公司
目录
|
| | |
| | 页 |
第一部分-财务资料 | |
| | |
第1项 | 财务报表(未经审计) | |
| | |
| 综合收入报表 | 3 |
| | |
| 综合收益报表 | 4 |
| | |
| 合并资产负债表 | 5 |
| | |
| 股东权益合并报表 | 7 |
| | |
| 现金流动合并报表 | 8 |
| | |
| 合并财务报表简要说明 | 9 |
| | |
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 20 |
| | |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 37 |
| | |
第4项 | 管制和程序 | 37 |
| | |
第二部分-其他资料 | |
| | |
第1项 | 法律程序 | 38 |
| | |
第1A项. | 危险因素 | 38 |
| | |
第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 39 |
| | |
第6项 | 展品 | 40 |
| | |
签名 | 46 |
第一部分
财务信息
第1项.附属财务报表
Kar拍卖服务公司
综合收入报表
(单位:百万,但每股数据除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
经营收入 | | | |
拍卖费用及服务收入 | $ | 491.5 |
| | $ | 541.9 |
|
购车销售 | 75.5 |
| | 57.8 |
|
与财务有关的收入 | 78.5 |
| | 89.9 |
|
营业收入总额 | 645.5 |
| | 689.6 |
|
营业费用 | | | |
服务费用(不包括折旧和摊销) | 394.6 |
| | 393.9 |
|
销售、一般和行政 | 162.4 |
| | 175.2 |
|
折旧和摊销 | 47.7 |
| | 44.3 |
|
业务费用共计 | 604.7 |
| | 613.4 |
|
经营利润 | 40.8 |
| | 76.2 |
|
利息费用 | 38.0 |
| | 56.5 |
|
其他收入净额 | (2.0 | ) | | (2.1 | ) |
所得税前继续营业所得 | 4.8 |
| | 21.8 |
|
所得税 | 2.0 |
| | 6.5 |
|
持续业务收入 | $ | 2.8 |
| | $ | 15.3 |
|
停业收入,扣除所得税后的收入 | — |
| | 62.5 |
|
净收益 | $ | 2.8 |
| | $ | 77.8 |
|
每股净收入-基本收入 | | | |
持续业务收入 | $ | 0.02 |
| | $ | 0.11 |
|
停止业务的收入 | — |
| | 0.47 |
|
净收益 | $ | 0.02 |
| | $ | 0.58 |
|
每股净收益-稀释后 | | | |
持续业务收入 | $ | 0.02 |
| | $ | 0.11 |
|
停止业务的收入 | — |
| | 0.47 |
|
净收益 | $ | 0.02 |
| | $ | 0.58 |
|
按普通股申报的股息 | $ | 0.19 |
| | $ | 0.35 |
|
见所附合并财务报表的精简附注
Kar拍卖服务公司
综合收益报表
(以百万计)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
净收益 | $ | 2.8 |
| | $ | 77.8 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后 | | | |
外币折算(亏损)收益 | (35.9 | ) | | 8.1 |
|
利率衍生工具未变现损失,扣除税款(6.2) | (19.0 | ) | | — |
|
其他综合收入(损失)共计,扣除税款 | (54.9 | ) | | 8.1 |
|
综合收入(损失) | $ | (52.1 | ) | | $ | 85.9 |
|
见所附合并财务报表的精简附注
Kar拍卖服务公司
合并资产负债表
(以百万计)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 293.1 |
| | $ | 507.6 |
|
限制现金 | 114.4 |
| | 53.3 |
|
贸易应收款,扣除10.8美元和9.5美元的备抵 | 244.1 |
| | 457.5 |
|
财务应收款,扣除备抵额25.0美元和15.0美元 | 1,929.8 |
| | 2,100.2 |
|
其他流动资产 | 131.5 |
| | 125.9 |
|
流动资产总额 | 2,712.9 |
| | 3,244.5 |
|
其他资产 | | | |
善意 | 1,810.7 |
| | 1,821.7 |
|
客户关系,扣除累计摊销642.9美元和637.4美元 | 194.5 |
| | 207.9 |
|
其他无形资产,扣除累计摊销额301.7美元和292.4美元 | 295.2 |
| | 298.5 |
|
经营租赁使用权资产 | 358.7 |
| | 364.1 |
|
财产和设备,扣除累计折旧544.0美元和534.3美元 | 594.0 |
| | 609.0 |
|
其他资产 | 33.7 |
| | 35.5 |
|
其他资产共计 | 3,286.8 |
| | 3,336.7 |
|
总资产 | $ | 5,999.7 |
| | $ | 6,581.2 |
|
见所附合并财务报表的精简附注
Kar拍卖服务公司
合并资产负债表
(除股票和每股数据外,以百万计)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 354.3 |
| | $ | 704.6 |
|
应计雇员福利及补偿开支 | 56.5 |
| | 72.7 |
|
应计利息 | 19.0 |
| | 7.9 |
|
其他应计费用 | 186.7 |
| | 216.9 |
|
应付所得税 | 0.9 |
| | 1.1 |
|
应付股息 | 24.5 |
| | 24.5 |
|
由财务应收款担保的债务 | 1,349.9 |
| | 1,461.2 |
|
当前到期的长期债务 | 27.0 |
| | 28.8 |
|
流动负债总额 | 2,018.8 |
| | 2,517.7 |
|
非流动负债 | | | |
长期债务 | 1,860.1 |
| | 1,861.3 |
|
递延所得税负债 | 116.9 |
| | 134.5 |
|
经营租赁负债 | 353.1 |
| | 358.3 |
|
其他负债 | 79.0 |
| | 59.2 |
|
非流动负债共计 | 2,409.1 |
| | 2,413.3 |
|
承付款和意外开支(附注8) |
| |
|
股东权益 | | | |
优先股,面值0.01美元: | | | |
授权股份:100,000,000 | |
| | |
|
已发行股份:无 | — |
| | — |
|
普通股,面值0.01美元: | | | |
授权股票:400,000,000股 | |
| | |
|
已发行和流通股: | |
| | |
|
2020年3月31日:129 161 707 | |
| | |
|
2019年12月31日:128 833 452 | 1.3 |
| | 1.3 |
|
额外已付资本 | 1,031.6 |
| | 1,028.9 |
|
留存收益 | 624.8 |
| | 651.0 |
|
累计其他综合损失 | (85.9 | ) | | (31.0 | ) |
股东权益总额 | 1,571.8 |
| | 1,650.2 |
|
负债和股东权益共计 | $ | 5,999.7 |
| | $ | 6,581.2 |
|
见所附合并财务报表的精简附注
Kar拍卖服务公司
股东权益合并报表
(以百万计)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同 股票 股份 | | 共同 股票 金额 | | 额外 已付 资本 | | 留存收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 共计 |
2019年12月31日结余 | 128.8 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 1,028.9 |
| | $ | 651.0 |
| | $ | (31.0 | ) | | $ | 1,650.2 |
|
采用累积效应调整 ASC主题326,税后净额 | | | | | | | (3.8 | ) | | | | (3.8 | ) |
净收益 | | | | | | | 2.8 |
| | | | 2.8 |
|
其他综合损失 | | | | | | | | | (54.9 | ) | | (54.9 | ) |
根据股票计划发行普通股 | 0.5 |
| | | | 0.4 |
| | | | | | 0.4 |
|
交出RSU缴税 | (0.1 | ) | | | | (3.4 | ) | | | | | | (3.4 | ) |
股票补偿费用 | | | | | 5.0 |
| | | | | | 5.0 |
|
根据股票计划赚取的股息 | | | | | 0.7 |
| | (0.7 | ) | | | | — |
|
向股东申报的现金红利(每股0.19美元) | | | | | | | (24.5 | ) | | | | (24.5 | ) |
2020年3月31日结余 | 129.2 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 1,031.6 |
| | $ | 624.8 |
| | $ | (85.9 | ) | | $ | 1,571.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同 股票 股份 | | 共同 股票 金额 | | 额外 已付 资本 | | 留存收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 共计 |
2018年12月31日余额 | 132.9 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 1,131.9 |
| | $ | 392.3 |
| | $ | (61.3 | ) | | $ | 1,464.2 |
|
采用累积效应调整 ASC主题842,税后净额 | | | | | | | 1.1 |
| | | | 1.1 |
|
净收益 | | | | | | | 77.8 |
| | | | 77.8 |
|
其他综合收入 | | | | | | | | | 8.1 |
| | 8.1 |
|
根据股票计划发行普通股 | 0.6 |
| | | | 0.7 |
| | | | | | 0.7 |
|
交出RSU缴税 | (0.2 | ) | | | | (10.2 | ) | | | | | | (10.2 | ) |
股票补偿费用 | | | | | 7.4 |
| | | | | | 7.4 |
|
根据股票计划赚取的股息 | | | | | 1.7 |
| | (1.7 | ) | | | | — |
|
向股东申报的现金红利(每股0.35美元) | | | | | | | (46.6 | ) | | | | (46.6 | ) |
2019年3月31日结余 | 133.3 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 1,131.5 |
| | $ | 422.9 |
| | $ | (53.2 | ) | | $ | 1,502.5 |
|
见所附合并财务报表的精简附注
Kar拍卖服务公司
现金流动合并报表
(以百万计)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | |
净收益 | $ | 2.8 |
| | $ | 77.8 |
|
停止业务的净收入 | — |
| | (62.5 | ) |
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | |
折旧和摊销 | 47.7 |
| | 44.3 |
|
信贷损失准备金 | 18.7 |
| | 9.6 |
|
递延所得税 | (4.7 | ) | | 3.5 |
|
发债成本摊销 | 2.7 |
| | 2.6 |
|
股票补偿 | 5.0 |
| | 6.4 |
|
其他非现金,净额 | 1.4 |
| | 3.5 |
|
经营资产和负债的变动,减去购置: | | | |
贸易应收款和其他资产 | 210.7 |
| | (177.8 | ) |
应付帐款和应计费用 | (333.5 | ) | | 142.6 |
|
业务活动提供的现金净额(使用)-持续业务 | (49.2 | ) | | 50.0 |
|
业务活动提供的现金净额-已停止的业务 | — |
| | 37.5 |
|
投资活动 | | | |
为投资而持有的金融应收款净减少额 | 146.3 |
| | 18.6 |
|
企业收购(减去所获现金净额) | — |
| | (120.7 | ) |
购置财产、设备和计算机软件 | (29.6 | ) | | (32.3 | ) |
投资活动(用于)提供的现金净额-持续业务 | 116.7 |
| | (134.4 | ) |
投资活动使用的现金净额-已停止的业务 | — |
| | (21.6 | ) |
筹资活动 | | | |
帐面透支净额(减少)增加 | (35.1 | ) | | 37.4 |
|
从信贷额度借款净额(减少)增加 | (1.8 | ) | | 108.8 |
|
由财务应收款担保的债务净减额 | (103.7 | ) | | (88.5 | ) |
偿还长期债务 | (2.4 | ) | | (10.7 | ) |
融资租赁付款 | (4.4 | ) | | (4.7 | ) |
支付或有代价和递延购置费用 | (22.3 | ) | | — |
|
根据股票计划发行普通股 | 0.4 |
| | 0.7 |
|
对既得RSU的扣缴税款 | (3.4 | ) | | (10.2 | ) |
支付给股东的股息 | (24.5 | ) | | (46.5 | ) |
融资活动使用的现金净额-持续业务 | (197.2 | ) | | (13.7 | ) |
筹资活动使用的现金净额-已停止的业务 | — |
| | (4.6 | ) |
汇率变动对现金的影响 | (23.7 | ) | | 5.8 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净减额 | (153.4 | ) | | (81.0 | ) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 560.9 |
| | 304.7 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 407.5 |
| | $ | 223.7 |
|
支付利息的现金,扣除利率衍生工具的收益 | $ | 23.4 |
| | $ | 35.7 |
|
已付税款,扣除退款后的现金-持续经营 | $ | 5.6 |
| | $ | 14.0 |
|
已付税款,扣除退款后的现金-已停止的业务 | $ | — |
| | $ | 15.3 |
|
见所附合并财务报表的精简附注
Kar拍卖服务公司
合并财务报表简要说明
2020年3月31日(未经审计)
附注1-提出的依据和行动的性质
定义术语
除另有说明或文意另有规定外,此处使用的下列用语应具有下列含义:
| |
• | “我们”、“KAR”和“公司”统称为KAR拍卖服务公司。及其所有附属公司; |
| |
• | “ADESA”或“ADESA Auctions”统称ADESA,Inc.,是KAR拍卖服务公司的全资子公司,ADESA公司的子公司,包括OpenLane,Inc.(连同OpenLane,Inc.的子公司,“OpenLane”),Nth Gen Software Inc.(“TradeRev”),ADESA Remarling Limited(前称GRS Remarling Limited(“GRS”或“ADESA Remarding Limited”))和ESA欧洲公司(前称CarsOnTheWeb(“COTW”)); |
| |
• | “AFC”统称汽车金融公司,这是ADESA的全资子公司,以及汽车金融公司的子公司和其他相关实体,包括PWI控股公司; |
| |
• | “信用协议”是指于2016年3月9日、2017年5月31日和2019年9月19日在KAR拍卖服务公司中修订并于2014年3月11日修订的“信贷协议”,作为借款人、多家银行和其他金融机构或实体的行政代理人,以及作为行政代理人的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank N.A.); |
| |
• | “信用机制”是指$950百万,高级抵押贷款B-6将于2026年9月19日到期(“定期贷款B-6”)$325百万2024年9月19日到期的高级担保循环信贷设施(“循环信贷贷款”),其条款载于“信贷协定”; |
| |
• | “IAA”统称为保险汽车拍卖公司(原先是KAR拍卖服务的全资子公司)和保险汽车拍卖公司的子公司和其他相关实体,包括HBC车辆服务有限公司(“HBC”)。 |
| |
• | “KAR拍卖服务”是指KAR拍卖服务公司。而非其附属公司; |
| |
• | “高级注释”是指5.125%高级债券应于2025年发行($950百万截至2020年3月31日的未清本金总额); |
| |
• | “定期贷款B-4”是指“信用协议”中规定的高级抵押贷款B4贷款; |
| |
• | “定期贷款B-5”是指“信用协议”中规定的高级有担保的定期贷款B-5贷款;以及 |
| |
• | “2017年循环信贷机制”指的是$350百万,高级担保循环信贷设施,其条款载于“信贷协定”。 |
业务和业务性质
ADESA是汽车行业批发车辆拍卖和相关车辆再营销服务的领先供应商。截至2020年3月31日,我们有一个北美网络74ADESA整个汽车拍卖网站,我们也提供在线拍卖。ADESA还包括TradeRev(一种在线汽车再营销系统,经销商可以随时启动和参与实时车辆拍卖)、ADESA REMARING有限公司(一家在英国和ADESA欧洲的在线整车再营销业务(以前称为CarsOnTheWeb)),这是一家欧洲大陆的在线汽车批发拍卖市场。我们的拍卖通过实物拍卖、在线拍卖或混合拍卖来促进二手车的销售,这允许互联网买家参与实物拍卖。ADESA的在线服务包括定制的私人标签解决方案,该解决方案由其全资子公司OpenLane开发,允许我们的机构发货人(汽车制造商、专用金融公司和其他机构)在抵达实物拍卖之前通过互联网提供车辆。再营销服务包括各种活动,目的是在整个车辆生命周期内,在买卖双方之间转让二手车。ADESA通过拍卖市场促进了这些车辆的交换,使买卖双方联系在一起。作为客户的代理人,公司一般不拥有在拍卖中出售的车辆的所有权或所有权。一般来说,在每一次成功的拍卖交易中,除了为辅助服务赚取的费用外,还从卖方和买方处赚取费用。
目录
Kar拍卖服务公司
合并财务报表简要说明(续)
2020年3月31日(未经审计)
根据每年通过拍卖出售的二手车数量,ADESA拥有北美第二大二手车拍卖网络,并提供诸如进出运输物流、修理、车辆检查和认证、所有权、行政和抵押品回收服务等服务。ADESA能够通过所提供的广泛的服务为其客户的多样化和多方面的需求服务。
AFC是一家为独立二手车经销商提供地板计划融资的领先供应商,这种融资是通过以下方式提供的:123美国和加拿大各地的地点2020年3月31日。地板计划融资支持北美的独立二手车经销商,他们在ADESA、TradeRev、其他二手车和救助拍卖以及非拍卖购买中购买车辆。除了地板计划融资外,AFC还向独立的二手车经销商提供其他相关服务和产品,如车辆服务合同。
提出依据
所附未经审计的合并财务报表是按照
美利坚合众国关于中期财务信息的公认会计原则(“美国公认会计原则”)和
附表格10-Q及规例S-X第10条的指示。因此,它们不包括所有的信息。
以及美国公认会计准则对年度财务报表的要求。中期经营业绩不一定
表明全年可能预期的结果。在管理层看来,合并财务
报表反映了所有调整,通常由正常的经常性权责发生制组成,这是对我们的结果进行公平说明所必需的。
所列期间的业务、现金流量和财务状况。这些合并财务报表和
合并财务报表的精简附注未经审计,应与已审计的财务报表一并阅读。
综合财务报表及其附注载于我们的表10-K年度报告
2019年12月31日,根据美国证券交易委员会(SEC)于2020年2月19日提交的文件。2019年年底
本表格10-q所载的综合资产负债表数据是从上述经审计的财务报表中得出的。
也不包括美国公认会计准则对年度财务报表所要求的所有披露。
改叙
ADESA拍卖服务公司在截至2019年3月31日的三个月收入综合报表中报告的收入已在合并损益表中重新归类为“拍卖费和服务收入”和“购买车辆销售”,以符合截至2020年3月31日的三个月的列报方式。
在2019年6月之前的合并财务报表中报告的某些金额已重新归类为已停止的业务,以反映该公司以前的打捞拍卖业务的剥离。此外,为2019年6月以前合并财务报表中的部分结果报告的某些数额已重新分类,以符合已停止的业务列报方式。关于已停止的业务的讨论,见注2。
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理部门部分根据对当前以及对某些估计数的假设作出估计,这些情况影响到在财务报表之日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露,以及报告的这一期间的收入和支出数额。虽然目前的估计数酌情考虑到目前的情况和预期的未来变化,但有理由认为,未来的情况可能与这些估计数不同,这可能对我们的业务结果和财务状况产生重大影响。除其他影响外,这种变化可能导致商誉、无形资产和长期资产的未来减值、财务应收账款的增量损失、应收账款和递延税资产的额外备抵以及诉讼和其他损失意外开支的变化。
与购置有关的递延和或有考虑
与前一年购置有关的一些采购协议包括在特定期间支付额外款项,包括根据某些条件和业绩支付延期付款和或有付款。截至二零二零年三月三十一日,我们已累积延迟及估计的或有代价,其公允价值约为$3.6百万和$40.8百万分别。到2020年3月31日,与这些收购有关的未贴现递延付款和未贴现或有付款的最大潜在付款总额可能大致接近。$102.0百万。在截至2020年3月31日的三个月中,我们对CarsOnTheWeb或有考虑并推迟了对$22.3百万.
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Kar拍卖服务公司
合并财务报表简要说明(续)
2020年3月31日(未经审计)
所得税
到2020年3月31日为止的三个月,我们的实际税率是用离散期计算法计算的,将截至2020年3月31日的实际有效税率应用于我们的税前收入。
信贷损失
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布ASU 2016-13,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量。最新情况改变了计量金融工具信贷损失的方法和记录这些损失的时间。我们在2020年第一季度通过了主题326,而信贷损失计量方法的改变导致了信贷损失备抵额的增加。$5.0百万。扣除税收后,这一变化的累积效应被确认为$3.8百万2020年1月1日对留存收益的调整。
新会计准则
2019年12月,FASB发布ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计,它简化了所得税的核算,消除了主题740中的某些例外情况。 并澄清了现行指南的某些方面,以促进报告实体之间的一致性。新的指导方针适用于2020年12月15日以后的年度期间,包括这些财政年度内的中期。允许提前收养。公司目前正在评估ASU 2019-12的采用对合并财务报表的影响。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-15,无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40):客户对云计算协议(即服务合同)实施成本的核算,它将云计算安排(即服务合同)中发生的实现成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实现成本资本化的要求相一致。新指南适用于2019年12月15日以后的年度期间,包括这些财政年度内的中期。ASU 2018-15的通过对合并财务报表没有重大影响。
2017年1月,FASB发布ASU 2017-04,无形物品-商誉和其他(主题350):简化商誉损害测试,通过消除第二步(隐含公允价值计量),简化商誉减值测试。相反,商誉减值将被衡量为报告单位的账面金额超过其公允价值的数额,而不超过商誉的账面金额。新指南适用于2019年12月15日以后的年度期间,包括这些财政年度内的中期。177-04年ASU的通过对合并财务报表没有重大影响。
附注2-IAA分离和停业
2018年2月,该公司宣布,其董事会已批准了一项计划,通过分拆来实现其救助拍卖业务IAA的分离(“分离”)。2019年6月28日,该公司完成了分拆,创建了一家新的独立上市公司IAA公司。(“IAA”)。分离为KAR股东提供了KAR和IAA的股权所有权。2019年6月28日,截至2019年6月18日营业结束时,公司股东每持有一股IAA普通股,即发行日期。除了IAA普通股的股份外,KAR还得到了约为现金的分配。$1,278.0百万从IAA,这是用来预付一部分KAR的定期贷款。与分拆有关的是,公司与IAA签订了各种协议,以实现分离,并为他们在离职后的关系提供了一个框架,包括离职和分配协议、过渡服务协议、雇员事项协议和税务协议。这些协议规定了公司与IAA之间的资产、雇员、负债和债务(包括投资、财产、环境和与税务有关的资产和负债)在IAA离开公司之前、之时和之后的分配,并将管辖IAA与公司在离职后的某些关系。
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Kar拍卖服务公司
合并财务报表简要说明(续)
2020年3月31日(未经审计)
在2019年的可比结果中,IAA的财务结果被列为已停止的业务。IAA以前是作为公司的报告部门之一提出的。停办的业务包括“销售、一般和行政”的一次性交易费用。$0.8百万截至2019年3月31日的三个月内,与这两家公司的分离有关。这些费用包括与准备和执行分拆有关的咨询和专业费用。
下表列出了在所有期间已重新归类为停办业务的IAA业务结果:
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
经营收入 | $ | — |
| | $ | 357.2 |
|
营业费用 | | | |
服务费用(不包括折旧和摊销) | — |
| | 218.4 |
|
销售、一般和行政 | — |
| | 32.4 |
|
折旧和摊销 | — |
| | 21.8 |
|
业务费用共计 | — |
| | 272.6 |
|
经营利润 | — |
| | 84.6 |
|
利息费用 | — |
| | 0.3 |
|
其他费用,净额 | — |
| | 0.1 |
|
所得税前停止经营的收入 | — |
| | 84.2 |
|
所得税 | — |
| | 21.7 |
|
停止业务的收入 | $ | — |
| | $ | 62.5 |
|
附注3-股票和股票薪酬计划
KAR拍卖服务公司2009年Omnibus股票和奖励计划(“Omnibus计划”)旨在向我们的执行官员和关键员工提供股权和/或现金奖励。我们的股票补偿费用包括与KAR拍卖服务公司相关的费用.基于性能的限制性库存单位(“PRSU”)和基于服务的限制性库存单位(“RSU”)。我们已经确定KAR拍卖服务公司。PRSU和RSU应归类为股权奖励。
下表按奖励类型汇总了我们基于股票的薪酬支出。(以百万计):
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
PRSU | $ | 1.5 |
| | $ | 3.6 |
|
RSU | 3.5 |
| | 2.8 |
|
股票补偿费用总额 | $ | 5.0 |
| | $ | 6.4 |
|
在三到2020年3月31日为止的几个月里,我们给出的目标金额大约是0.4百万向公司的某些执行人员和管理层提供PRSU。如果公司三年累计经营调整后每股净收益达到特定目标,则PRSU将归属于该公司。此外,大约0.4百万RSU被授予公司的某些执行官员和管理层。RSU取决于是否继续工作,并通常归属于三每年分期付款相等。公屋单位及RSU的加权平均批出日期公允价值为$22.25每股,这是根据公司普通股在授予日期的收盘价确定的。
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Kar拍卖服务公司
合并财务报表简要说明(续)
2020年3月31日(未经审计)
股份回购计划
2019年10月,董事会授权回购至多$300百万公司的普通股,票面价值$0.01每股,通过2021年10月30日.可根据适用的证券法和条例,包括根据旨在遵守经修正的1934年“证券交易法”第10b5-1条规定的回购计划,在公开市场或通过私下谈判进行回购。任何回购的时间和数量取决于市场和其他条件。本程序不要求公司在授权下回购任何金额或任何数量的股份,该计划可在任何时候、任何原因和未经通知的情况下暂停、停止或修改。
附注4-每股持续经营净收入
下表列出了每股持续经营的净收益的计算方法。(以百万计,但每股数额除外):
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
持续业务净收入 | $ | 2.8 |
| | $ | 15.3 |
|
加权平均普通股 | 129.0 |
| | 133.1 |
|
稀释股票期权与限制性股票奖励的效应 | 1.0 |
| | 0.7 |
|
加权平均普通股已发行和潜在普通股 | 130.0 |
| | 133.8 |
|
继续业务每股净收入 | | | |
基本 | $ | 0.02 |
| | $ | 0.11 |
|
稀释 | $ | 0.02 |
| | $ | 0.11 |
|
每股持续经营的基本净收益除以本期已发行普通股的加权平均数计算。每股持续经营稀释后的净收入与每股持续经营的基本净收益相一致,包括稀释未发行普通股与我们基于股票的雇员补偿计划有关的影响。股票期权和限制性股票对持续经营的每股稀释净收益的影响是通过应用国库股法确定的,根据这种方法,公司根据假设操作获得的净收益被假设用于在此期间以平均市场价格回购我们的普通股。由于分拆,在计算中包括了持有KAR股权奖励的IAA雇员。股票期权将有反稀释效应的净收益,从继续经营稀释的股票和PRSU的业绩条件,但尚未得到满足,将排除在计算之外。不选项不包括在计算每股业务的稀释净收益中。三结束的几个月2020年3月31日和2019。此外,大约0.4百万和0.8百万PRSU被排除在计算截止三个月的每股业务稀释净收益之外。2020年3月31日和2019分别。未缴选择权共计2020年3月31日和2019都是0.7百万和1.0百万分别。
附注5-金融应收账款与由金融应收款担保的债务
afc以循环方式出售其大部分美元计价的金融应收账款,而不求助于为购买afc的金融应收账款而设立的一个全资拥有的、破产的、合并的、特殊用途的子公司(“afc资金公司”)。证券化协议允许AFC融资公司循环出售某些金融应收款的未分割权益的银行购买者,但须有承诺的流动资金。该协议将于2022年1月28日到期。AFC基金公司已承诺流动资金$1.70十亿美国金融应收账款2020年3月31日.
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Kar拍卖服务公司
合并财务报表简要说明(续)
2020年3月31日(未经审计)
我们还就加拿大汽车金融公司的应收账款证券化达成协议,该协议将于2022年1月28日到期。C$175百万在…2020年3月31日。根据美国和加拿大证券化协议出售的应收款作为担保借款入账。
下表提供了关于拖欠债务、信用损失冲销减去收回额(“净信贷损失”)以及证券化金融资产和管理的其他相关资产的组成部分的数量信息。为了说明这一点,拖欠的应收款被定义为应收款。31逾期数天或以上。
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 信贷净损失 三个月结束 2020年3月31日 |
| 共计: | |
(以百万计) | 应收款项 | | 应收款项 违法者 | |
地面计划应收款 | $ | 1,939.3 |
| | $ | 23.2 |
| | $ | 11.9 |
|
其他贷款 | 15.5 |
| | — |
| | — |
|
管理的应收款共计 | $ | 1,954.8 |
| | $ | 23.2 |
| | $ | 11.9 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 信贷净损失 三个月结束 (一九二零九年三月三十一日) |
| 共计: | |
(以百万计) | 应收款项 | | 应收款项 违法者 | |
地面计划应收款 | $ | 2,099.4 |
| | $ | 28.8 |
| | $ | 7.9 |
|
其他贷款 | 15.8 |
| | — |
| | — |
|
管理的应收款共计 | $ | 2,115.2 |
| | $ | 28.8 |
| | $ | 7.9 |
|
以下是与财务应收款有关的信贷损失备抵变动摘要(以百万计):
|
| | | | | | | |
| 三月三十一日, 2020 | | 三月三十一日, 2019 |
信贷损失备抵 | | | |
期初余额 | $ | 15.0 |
| | $ | 14.0 |
|
采用ASC专题326的期初余额调整 | 5.0 |
| | — |
|
信贷损失准备金 | 16.9 |
| | 8.2 |
|
回收 | 1.9 |
| | 2.3 |
|
减去冲销 | (13.8 | ) | | (10.2 | ) |
期末余额 | $ | 25.0 |
| | $ | 14.3 |
|
截至2020年3月31日和2019年12月31日, $1,929.9百万和$2,061.6百万分别为财务应收款和现金储备1或3金融应收账款担保债务的百分比是金融应收账款担保债务的担保。现金储备的数额取决于证券化协议中规定的情况。由应收款担保的债务包括:
|
| | | | | | | |
| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
按应收财务款项作担保的债务,毛额 | $ | 1,361.4 |
| | $ | 1,474.4 |
|
未摊销证券化发行成本 | (11.5 | ) | | (13.2 | ) |
由财务应收款担保的债务 | $ | 1,349.9 |
| | $ | 1,461.2 |
|
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Kar拍卖服务公司
合并财务报表简要说明(续)
2020年3月31日(未经审计)
将应收账款循环出售给银行设施的收益用于为客户提供新的贷款。AFC、AFC Funding Corporation和AFCI必须维持某些金融契约,其中包括对AFC和AFCI可能产生的债务数额的限制、有形净值的最低水平以及与金融应收款组合的履行有关的其他契约。证券化协议还纳入了我们信贷贷款机构的金融契约。在…2020年3月31日,我们遵守了证券化协议中的公约。
附注6-长期债务
长期债务包括以下内容:(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 利率* | | 成熟期 | | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
定期贷款B-6 | 调整后的libor | | + 2.25% | | (2026年9月19日) | | $ | 945.2 |
| | $ | 947.6 |
|
循环信贷贷款 | 调整后的libor | | + 1.75% | | (2024年9月19日) | | — |
| | — |
|
高级音符 | | | 5.125% | | (2025年6月1日) | | 950.0 |
| | 950.0 |
|
欧洲信贷额度 | 欧里波 | | + 1.25% | | 应要求偿还 | | 17.5 |
| | 19.3 |
|
加拿大信贷额度 | CAD素数 | | + 0.50% | | 应要求偿还 | | — |
| | — |
|
债务总额 | | | | | | | 1,912.7 |
| | 1,916.9 |
|
未摊销债务发行成本/折扣 | | | | | | (25.6 | ) | | (26.8 | ) |
长期债务的当期部分 | | | | | | | (27.0 | ) | | (28.8 | ) |
长期债务 | | | | | | | $ | 1,860.1 |
| | $ | 1,861.3 |
|
*上表所列利率为2020年3月31日.
信贷设施
在2019年9月19日,我们签订了信用协议的第三修正案(“第三修正案”)。“第三修正案”除其他事项外,规定(I)将现有的定期贷款B-4及定期贷款B-5与新的7年期再融资,$950百万B-6定期贷款,(2)2017年循环信贷机制的偿还;(3)$325百万,五年循环信贷贷款。
信贷贷款可用于信用证、周转资金、允许的收购和一般公司用途。循环信贷机制还包括$50百万签发信用证的分限额$60百万周转线贷款的次级限额。公司也支付s25至35个基点之间的承诺费,应支付季刊,根据公司的合并高级担保净杠杆率计算的循环基金每日平均未使用数额。适用于定期贷款B-6的利率为3.19%在…2020年3月31日.
公司在信贷安排下的义务由我们的某些国内子公司(“附属担保人”)担保,主要由公司和附属担保人的所有资产担保,包括但不限于:100%公司及其附属担保人的国内子公司的权益65%公司及其附属担保人的第一级外国子公司的权益;(B)基本完善公司和各附属担保人所有其他有形和无形资产的第一优先担保权益,但有某些例外。信贷协议包含肯定和否定的契约,我们认为这是通常和习惯的高级担保信贷协议。消极契约除其他外,包括对资产出售、合并和收购、负债、留置权、股息、投资和与我们附属公司的交易的限制。信贷协议还要求我们保持统一的高级担保净杠杆率(如信贷协议中的定义),不得超过3.5在每个财政季度的最后一天,只要有未偿还的循环贷款。我们遵守了信贷协议中适用的契约2020年3月31日.
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合并财务报表简要说明(续)
2020年3月31日(未经审计)
有不循环信贷贷款机制于2020年3月31日和2019年12月31日。此外,我们还有相关的未付信用证,总额为$29.7百万和$27.4百万在…2020年3月31日和2019年12月31日,这分别减少了循环信贷机制下可供借款的数额。
欧洲信贷额度
COTW有信用额度$33.1百万 (€30百万)。信贷额度的总和$17.5百万未偿还的借款2020年3月31日。信贷额度由COTW的某些子公司担保。
公允债务价值
截至2020年3月31日,我们长期债务的估计公允价值相当于$1,794.4百万。公允价值的估计是以经纪人对我们的债务的报价为基础的。2020年3月31日。对长期金融工具所作的估计不一定表明在当前市场交换中将实现的数额。
附注7-衍生物
我们的可变利率贷款面临利率风险。因此,利率波动会影响我们必须支付的利息费用数额。我们使用利率衍生工具,目的是管理利率变动的风险,从而减少利率变化的影响及其对未来现金流的影响。目前,利率互换协议被用来实现这一目标。
在2020年1月,我们进入了三固定利率掉期的合计名义金额为$500百万将我们定期贷款下的可变利率支付换成固定利息支付,其加权平均利率为1.44%的总利率3.69%。利率互换的期限为五年,每个期限都在2025年1月23日到期。
我们已指定利率互换为现金流量对冲。利率掉期公允价值变动的实际部分(未实现损益)作为“累计其他综合收入”的一个组成部分入账。在截至2020年3月31日的三个月内,该公司记录了未实现的利率掉期损失$19.0百万,扣除税款。本公司不期望在未来12个月的收益中确认目前记录在累积的其他综合收入中的任何损益。被指定为现金流量对冲的利率衍生品的收益影响是在确认与对冲债务有关的利息后记录的。不截至2020年3月31日的三个月的净收益中包括了低效金额。
当使用衍生工具时,我们会在对手方不履约的情况下蒙受信用损失;然而,不履约是预料不到的。ASC 815,衍生工具和套期保值,要求公司将所有衍生工具确认为资产负债表中公允价值的资产或负债。利率衍生工具的公允价值是基于商业银行类似工具的市场报价(基于重要的可观测投入-二级投入)。下表列出各期综合资产负债表所包括的利率衍生工具的公允价值(百万美元):
|
| | | | | | | | | | |
| | 负债衍生产品 |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
指定为套期保值工具的衍生工具 | | 资产负债表定位 | | 公允价值 | | 资产负债表定位 | | 公允价值 |
2020年利率互换 | | 其他负债 | | $ | 25.2 |
| | N/A | | N/A |
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2020年3月31日(未经审计)
我们没有指定2017年利率上限中的任何一个作为会计用途的对冲工具。因此,利率上限公允价值的变化在综合收入报表中被确认为“利息费用”。下表列出利率衍生工具对我们在所述期间的综合收入报表的影响(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具收益中确认的收益/(损失)位置 | | 收益/(损失)数额 衍生工具收益确认 |
| | | 三个月到3月31日, |
| | | 2020 | | 2019 |
指定为套期保值工具的衍生工具 | | | | | | |
2020年利率互换 | | 利息费用 | | $ | — |
| | N/A |
|
未指定为套期保值工具的衍生工具 | | | | | | |
2017年利率上限 | | 利息费用 | | N/A |
| | $ | (0.5 | ) |
附注8-承付款和意外开支
我们在一般业务过程中涉及诉讼和纠纷,例如与受伤有关的诉讼;财产损害;车辆的处理、储存或处置;环境法规;以及与业务有关的其他诉讼,如雇用事项和经销商纠纷。管理层在确定损失或意外损失时,考虑损失的可能性或负债的发生,以及合理估计损失数额的能力。如果可能发生了一项负债,并且可以合理估计损失的数额(或可能的损失范围),我们就应算出估计损失的意外情况。管理层定期评估现有信息,以确定是否应调整应计数额。应计意外开支,包括诉讼和环境事项,按未贴现的数额列入“其他应计费用”,不包括从保险或其他第三方收回的索赔。这些应计项目将随着评估和补救工作的进展或获得更多的技术或法律信息而定期调整。如果实际亏损数额大于应计金额,这可能对我们在此期间的经营业绩产生不利影响。管理层认为,这些事项一般不会对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。法律费用按发生时列支。有不与持续经营有关的法律及规管程序有重大改变,已在截至年度的表格10-K年报中披露。2019年12月31日.
附注9-累计其他综合损失
累积的其他综合损失包括:以百万计):
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
外币折算损失 | $ | (66.9 | ) | | $ | (31.0 | ) |
利息衍生工具未变现亏损,税后净额 | (19.0 | ) | | — |
|
累计其他综合损失 | $ | (85.9 | ) | | $ | (31.0 | ) |
注10-段信息
ASC 280,部分报告,要求报告与首席运营决策者操作和评价公司的方式一致的部门信息。我们的行动分为二运营部门:ADESA Auctions和AFC,它们也是我们的可报告业务部门。这些可报告的业务部门提供不同的服务,在业务上有根本的差异。前IAA部分的结果和与Spin相关的成本现在被报告为停止运营(见注2)。截至2019年3月31日的三个月的分部结果已被重新分类,以符合新的分部列报方式。
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2020年3月31日(未经审计)
控股公司与报告部门分开维持,包括与公司办事处有关的费用,如公司管理小组的薪金、福利和旅费、某些人力资源、信息技术和会计费用,以及某些保险、财务、法律和风险管理费用。控股公司利息费用包括因融资租赁和公司债务结构而产生的利息费用。公司间收费主要涉及公司间债务或应收账款的利息以及控股公司分配的某些行政费用。
有关我们的报告部分的财务信息如下所示,截止日期为三个月,截止日期为三个月。2020年3月31日 (以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| ADESA 拍卖 | | AFC | | 持 公司 | | 合并 |
经营收入 | $ | 567.0 |
| | $ | 78.5 |
| | $ | — |
| | $ | 645.5 |
|
营业费用 | | | | | | | |
服务费用(不包括折旧和摊销) | 370.7 |
| | 23.9 |
| | — |
| | 394.6 |
|
销售、一般和行政 | 122.8 |
| | 6.5 |
| | 33.1 |
| | 162.4 |
|
折旧与摊销 | 39.1 |
| | 2.7 |
| | 5.9 |
| | 47.7 |
|
业务费用共计 | 532.6 |
| | 33.1 |
| | 39.0 |
| | 604.7 |
|
营业利润(亏损) | 34.4 |
| | 45.4 |
| | (39.0 | ) | | 40.8 |
|
利息费用 | 0.8 |
| | 13.6 |
| | 23.6 |
| | 38.0 |
|
其他(收入)支出净额 | — |
| | (0.1 | ) | | (1.9 | ) | | (2.0 | ) |
公司间费用(收入) | 0.7 |
| | (0.8 | ) | | 0.1 |
| | — |
|
所得税前继续营业的收入(损失) | 32.9 |
| | 32.7 |
| | (60.8 | ) | | 4.8 |
|
所得税 | 8.8 |
| | 8.1 |
| | (14.9 | ) | | 2.0 |
|
持续经营的净收入(损失) | $ | 24.1 |
| | $ | 24.6 |
| | $ | (45.9 | ) | | $ | 2.8 |
|
总资产 | $ | 3,279.5 |
| | $ | 2,445.3 |
| | $ | 274.9 |
| | $ | 5,999.7 |
|
有关我们的报告部分的财务信息如下所示,截止日期为三个月,截止日期为三个月。2019年3月31日 (以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| ADESA 拍卖 | | AFC | | 持 公司 | | 合并 |
经营收入 | $ | 599.7 |
| | $ | 89.9 |
| | $ | — |
| | $ | 689.6 |
|
营业费用 | | | | | | | |
服务费用(不包括折旧和摊销) | 370.7 |
| | 23.2 |
| | — |
| | 393.9 |
|
销售、一般和行政 | 126.6 |
| | 7.2 |
| | 41.4 |
| | 175.2 |
|
折旧与摊销 | 35.0 |
| | 2.4 |
| | 6.9 |
| | 44.3 |
|
业务费用共计 | 532.3 |
| | 32.8 |
| | 48.3 |
| | 613.4 |
|
营业利润(亏损) | 67.4 |
| | 57.1 |
| | (48.3 | ) | | 76.2 |
|
利息费用 | 0.7 |
| | 17.1 |
| | 38.7 |
| | 56.5 |
|
其他(收入)支出净额 | (1.9 | ) | | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | (2.1 | ) |
公司间费用(收入) | 10.3 |
| | (1.2 | ) | | (9.1 | ) | | — |
|
所得税前继续营业的收入(损失) | 58.3 |
| | 41.3 |
| | (77.8 | ) | | 21.8 |
|
所得税 | 15.9 |
| | 10.8 |
| | (20.2 | ) | | 6.5 |
|
持续经营的净收入(损失) | $ | 42.4 |
| | $ | 30.5 |
| | $ | (57.6 | ) | | $ | 15.3 |
|
总资产 | $ | 3,797.0 |
| | $ | 2,406.1 |
| | $ | 98.5 |
| | $ | 6,301.6 |
|
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合并财务报表简要说明(续)
2020年3月31日(未经审计)
地理信息
我们的海外业务包括加拿大、墨西哥、欧洲大陆和英国。我们在美国以外的大部分业务都在加拿大。约57%和70%在截止的三个月里,我们的海外营业收入来自加拿大。2020年3月31日和2019分别。2019年对COTW的收购提高了欧洲营业收入的百分比。有关我们行动的地理区域的信息如下(以百万计):
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
经营收入 | | | |
美国 | $ | 523.3 |
| | $ | 579.9 |
|
外国 | 122.2 |
| | 109.7 |
|
| $ | 645.5 |
| | $ | 689.6 |
|
项目2.转制转制管理--对财务状况和经营成果的探讨与分析
前瞻性陈述
这份关于表10-Q的季度报告包含1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述,这些陈述受到某些风险、趋势和不确定性的影响。特别是,本报告中关于表10-Q的陈述并非历史事实(包括但不限于对行业、业务、未来经营业绩、潜在收购和预期现金需求的预期、估计、假设和预测)可能是前瞻性陈述。诸如“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”和类似的表达方式都是前瞻性的表述。这些报表,包括关于我们未来增长的报表;预期成本节省、收入增加、信贷损失和资本支出;股息申报和支付;普通股回购;税率和假设;战略举措、绿地和收购;我们的竞争地位和对客户的保留;以及我们对信息技术的持续投资。这些报表不能保证我们今后的业绩,而且会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与这些前瞻性报表预测、表达或暗示的结果大不相同。可能导致或导致这种差异的因素包括,但不限于本季度报告表10-Q中题为“风险因素”一节中讨论的因素,以及我们于2020年2月19日提交的截至2019年12月31日的表格10-K年度报告中的第1A项“风险因素”。其中一些因素包括:
| |
• | 我们的能力,成功地执行我们的业务战略或实现预期的成本节约和收入的提高; |
| |
• | 我们满足或超过客户期望的能力,以及开发和实施响应客户需求的信息系统的能力; |
| |
• | 消费者对二手、租赁和救助车辆的需求和供应的波动及其对拍卖成交量、转换率和贷款交易量的影响; |
| |
• | 我们有能力以商业上合理的价格获得土地或续订新租约; |
| |
• | 新车和二手车销售趋势和奖励措施,包括二手车批发定价; |
| |
• | 经济状况,包括燃料价格、商品价格、外汇汇率和利率波动; |
| |
• | 车辆生产量的变化,包括主要原始设备制造商的产能减少; |
| |
• | 法律、法规和行业标准,包括对二手车销售和商业借贷活动的规定的修改; |
| |
• | 遵守环境法规和(或)根据环境法律和条例追究责任的费用; |
其中许多风险因素超出了我们的控制范围,因此,它们所涉及的风险目前尚不清楚,这些风险可能导致实际结果与本文讨论或暗示的结果大不相同。本文件中的前瞻性声明是在作出这些声明的日期作出的,我们不承诺更新我们的前瞻性声明。
我们的未来增长取决于各种因素,包括我们是否有能力增加汽车销量和贷款交易量,扩大我们的产品和服务产品和服务,包括信息系统开发、收购和整合其他业务实体、管理业务扩展、控制业务成本、增加费用,以及留住我们的执行干事和关键员工。我们无法预测我们的增长战略是否会成功。此外,我们无法预测未来将通过网上拍卖或其他再营销方式进行的总销售额中的哪一部分,以及这可能对我们的拍卖业务产生什么影响。
COVID的影响-19
2020年3月11日,世界卫生组织(WHO)指定冠状病毒为大流行。世界各国政府已授权并将继续推出减缓病毒传播的命令,包括就地收容令、隔离令、对旅行的重大限制和商业限制。这一流行病的经济影响方面的不确定性给金融市场带来了巨大的波动。
在世卫组织指定冠状病毒为大流行后不久,我们决定以纯同步播放的形式进行所有销售,以保护我们员工和客户的健康和福祉。所有车辆都在网上提供,汽车没有横穿街区,我们限制了进入实际地点的机会,以促进社会距离措施,并帮助防止冠状病毒的传播。由于冠状病毒大流行和相关条件,我们对批发车辆的需求下降。2020年3月20日,我们宣布暂停北美地区的实物销售业务,包括同播销售。尽管我们在2020年3月经历了交易量的减少,但由于市场的中断,我们确实得到了一些积极的消息。我们已经登记了数以千计的经销商,他们以前只在我们的同步广播网络上购买,并有创纪录数量的经销商参与我们的同步拍卖。我们还举行了我们的第一次同步拍卖+拍卖,这是一个由自动拍卖商、顺序拍卖、音频和视觉线索远程操作的全数字拍卖,以模拟现场拍卖体验和所有买卖双方通过模拟直播平台进行虚拟交互。
2020年4月6日,该公司在选定的市场重新开放了仅限同步播放的销售,并在可能的情况下,在允许的情况下,继续每周扩大仅限同步广播的销售。截至2020年4月20日,美国和加拿大将举行60多场ADESA同播拍卖,包括同播+拍卖。然而,数量远远少于正常业务。这种情况可能会持续很长一段时间。因此,我们大幅度降低了成本结构,下文将对此作进一步讨论。
鉴于不断变化的健康、经济、社会和政府环境,冠状病毒可能对我们的业务产生的潜在影响仍然不确定。因此,我们已经采取了一些措施,以帮助保护业务和我们的流动性,而我们的业务受到负面影响。其中一些措施包括:
| |
▪ | 卡尔的首席执行官、首席财务官和总裁已自愿选择放弃各自基本工资的100%,从2020年4月5日起至2020年6月27日。 |
| |
▪ | 在此期间,KAR的其余执行官员自愿选择将基薪降低50%。 |
| |
▪ | 在2020年4月,我们解雇了大约11,000名员工。 |
| |
▪ | 卡尔的董事会自愿选择放弃2020年第二季度的现金补偿。 |
| |
• | 第三方在我们的地点提供的非必要服务一般已被暂停. |
| |
• | 所有的基本建设项目在我们的实物拍卖地点已被推迟或取消。 |
| |
• | 鉴于冠状病毒大流行对其业务的影响,该公司已暂停其季度股息。 |
| |
• | AFC已经减少了与其客户的某些地面规划线路的未使用部分。 |
此外,我们打算利用“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)规定的雇员保留信贷和联邦雇主社会保障税延期。
冠状病毒爆发在多大程度上影响我们的业务、业务结果和财务状况,将取决于今后的事态发展,这些事态发展高度不确定,无法预测,包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或治疗其影响的行动、恢复的速度和恢复的正常经济和运作状况。即使在冠状病毒爆发已经消退之后,我们仍可能因其对全球经济的影响,包括已经发生或将来可能发生的任何经济衰退,而对我们的业务造成实质性的不利影响。
概述
我们在北美和欧洲提供整车拍卖服务。我们的业务分为两个可报告的业务部门,每个部分是汽车再营销行业的一个组成部分:ADESA Auctions和AFC。
| |
• | ADESA拍卖部分通过实物和网上拍卖以及通过以下方式为国内和国际客户群提供服务74整个北美汽车拍卖设施的发展和战略位置,以吸引专业的卖方和买家在一起,并允许买方检查和比较车辆远程或亲自。通过ADESA.com,ADESA向汽车制造商、专用金融公司和其他机构提供全面的私人标签再营销解决方案,以便在实际拍卖之前通过互联网提供车辆。ADESA拍卖会上的车辆通常由商业车队经营者、金融机构、租赁汽车公司、新车和二手车经销商、车辆制造商及其专用金融公司出售给特许经营和独立的二手车经销商。ADESA还提供增值辅助服务,包括进出境运输物流、修理、车辆检查和认证、产权登记、行政和抵押品回收服务。ADESA还包括TradeRev(一种在线汽车再营销系统,经销商可以随时启动和参与实时车辆拍卖)、ADESA REMARING有限公司(一家在英国和ADESA欧洲的在线整车再营销业务(以前称为CarsOnTheWeb)),这是一家欧洲大陆的在线汽车批发拍卖市场。 |
| |
• | afc部门主要为独立二手车经销商提供短期、库存担保融资(称为地板计划融资)。在…2020年3月31日,AFC在123地点在美国和加拿大。该公司还通过优先担保公司销售车辆服务合同。(“PWI”)。 |
| |
• | 控股公司与报告部门分开维持,包括与公司办事处有关的费用,如我们管理小组的薪金、福利和旅费、某些人力资源、信息技术和会计费用,以及某些保险、财务、法律和风险管理费用。控股公司利息费用包括因融资租赁和公司债务结构而产生的利息费用。公司间收费主要涉及公司间债务或应收账款的利息以及控股公司分配的某些行政费用。 |
最近的发展
在2020年3月16日,为了应对冠状病毒大流行,该公司宣布正在修改其北美拍卖程序,并将仅通过同步广播在网上举行拍卖,以保护其员工和客户的健康和福祉。2020年3月20日,该公司宣布暂停在北美所有ADESA拍卖地点的实物销售业务,包括只进行同步播放的拍卖至少两周。所有非必要的拍卖雇员都被遣送回家,并在两周的停牌期间获得了报酬。2020年4月6日,该公司在选定的市场重新开放了仅限同步播放的销售,并在可能的情况下,在允许的情况下,继续每周扩大仅限同步广播的销售。该公司改变了程序,以遵守所有地方、州和省的指令,包括社会距离准则,这些准则在很大程度上限制了ADESA提供全面服务的能力,直到准则得到放松或终止为止。因此,该公司除支持降低目前业务水平所必需的雇员外,还有休假雇员,并暂时降低了该组织多个级别其他雇员的基本工资。
最近对汽车零售销售和运营的限制减少了AFC的地板和收益。因此,AFC于2020年3月启动了一项客户救济方案。根据“客户救助计划”,符合条件的客户可以选择推迟到2020年5月31日对符合条件的单位进行削减付款(本金、费用和利息)。AFC还减少/限制了与其客户一起使用的某些地面规划线路的未使用部分。
行业趋势
整车
2018年,北美通过全车拍卖销售的二手车数量约为1,150万辆,其中仅在线销量和移动应用数量约为1,150万辆。NAAA通过年度调查收集整个汽车拍卖行业的数据。NAAA行业2019年的销量尚未公布。年度调查收集的NAAA行业卷不包括在线卷或移动应用卷(例如OpenLane和TradeRev),但我们已将这些卷列入我们的总数。我们估计,北美2019年二手车拍卖数量约为1 200万辆,包括仅在线数量和移动应用数量。除了以上所述的传统整车拍卖市场和在线仅限场地外,TradeRev等移动应用程序还可能提供机会,将我们的整车可寻址市场扩大约500万台。冠状病毒大流行对整个汽车拍卖行业产生了重大影响,我们无法估计未来的销量,但预计2020年的销量将大大低于2019年。
汽车金融
AFC与独立的二手车经销商合作,通过提供一套综合的业务和金融解决方案,利用其当地分支机构、行业经验和规模以及KAR附属公司来提高其业绩。2019年,AFC北美经销商基础由大约16,100名经销商组成,贷款交易(包括已偿还贷款和减少贷款)在2019年约为180万。冠状病毒大流行对AFC产生了重大影响,我们无法估计未来的贷款交易量,但预计2020年的交易量将大大低于2019年。
独立二手车经销商面临的主要挑战包括:二手车需求、二手车库存定价中断、无法获得消费者融资、二手车经销商行业整合导致竞争加剧,以及在受大流行庇护所就地订单影响的地方开展业务的能力。这些同样的挑战,只要发生,就可能对AFC的业务结果产生重大的负面影响。二手车销售大幅度下降将导致消费汽车贷款来源减少,并导致更多经销商拖欠贷款。此外,批发车辆定价的波动影响到违约贷款的收回抵押品的价值以及由此造成的AFC信贷损失的严重程度。由于零售活动减少,二手车批发价格在2020年4月下降。如果经销商无法履行其义务,这可能导致更大的损失。
季节性
通过我们的拍卖会售出的车辆的数量通常在季度间波动.造成这种季节性的原因有几个,包括天气、出售顾客提供的二手车的时间、节假日以及二手车零售市场的季节性,这些因素影响了拍卖业的需求。二手车拍卖数量在冬季天气条件较长时间内趋于下降。因此,与数量有关的收入和业务费用将按季度相应波动。第四个日历季度的二手车拍卖量通常较低,以及与假日和冬季天气有关的额外费用。
收入和支出来源
我们的收入来自与整个汽车拍卖相关的拍卖费用和相关服务,以及AFC的经销商融资费用、利息收入和其他服务收入。虽然拍卖收入主要包括拍卖服务和相关费用,但我们的相关应收款和应付款包括出售车辆的总价值。
我们的营运费用包括服务成本、销售费用、一般和行政费用、折旧和摊销费用。服务费用包括薪金和有关费用、分包服务、购买车辆的费用、用品、保险、财产税、水电费、服务合同索赔、与拍卖场地和贷款办事处有关的维修和租赁费用。服务费用不包括折旧和摊销。销售、一般和行政费用包括薪金和相关费用、销售和营销、信息技术服务和专业费用。
业务结果
KAR拍卖服务公司业绩概述。最后三个月2020年3月31日和2019:
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| 三个月到3月31日, |
(百万美元,但每股数额除外) | 2020 | | 2019 |
收入 | | | |
拍卖费用及服务收入 | $ | 491.5 |
| | $ | 541.9 |
|
购车销售 | 75.5 |
| | 57.8 |
|
与财务有关的收入 | 78.5 |
| | 89.9 |
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总收入 | 645.5 |
| | 689.6 |
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服务费用* | 394.6 |
| | 393.9 |
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毛利* | 250.9 |
| | 295.7 |
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销售、一般和行政 | 162.4 |
| | 175.2 |
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折旧和摊销 | 47.7 |
| | 44.3 |
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经营利润 | 40.8 |
| | 76.2 |
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利息费用 | 38.0 |
| | 56.5 |
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其他收入净额 | (2.0 | ) | | (2.1 | ) |
所得税前继续营业所得 | 4.8 |
| | 21.8 |
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所得税 | 2.0 |
| | 6.5 |
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持续业务净收入 | 2.8 |
| | 15.3 |
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停止业务的净收入 | — |
| | 62.5 |
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净收益 | $ | 2.8 |
| | $ | 77.8 |
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继续业务每股净收入 | | | |
基本 | $ | 0.02 |
| | $ | 0.11 |
|
稀释 | $ | 0.02 |
| | $ | 0.11 |
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*不包括折旧和摊销
概述
最后三个月2020年3月31日,我们的收入6.455亿美元与.的收入相比6.896亿美元最后三个月2019年3月31日,减少6%。收购后的业务收入增加了1,830万美元,占收入的3%。关于收入、毛利和销售、一般和行政费用的进一步讨论,见下文的部分结果讨论。
折旧和摊销
折旧和摊销增加340万美元,或8%,到4 770万美元最后三个月2020年3月31日,与4 430万美元最后三个月2019年3月31日。折旧和摊销额增加的主要原因是过去12个月投入使用的某些资产以及2019年收购的企业资产的折旧和摊销。
利息费用
利息费用减少1 850万美元,或33%,到3 800万美元最后三个月2020年3月31日,与5 650万美元最后三个月2019年3月31日。出现减少的主要原因是加权平均利率下降了约0.7%,在终了的三个月公司债务的平均未偿余额减少了9.39亿美元2020年3月31日与截止的三个月相比2019年3月31日,这是由于在2019年6月28日国际建筑学会分拆后债务减少了约13亿美元,以及与2019年9月19日的债务再融资有关的定期贷款债务净增加了约5亿美元。此外,AFC的利息支出减少了350万美元,这是因为在截止的三个月中,增加的利率有所下降。2020年3月31日,与截止的三个月相比2019年3月31日.
所得税
在截止的三个月里,我们的实际税率为41.7%。2020年3月31日的实际税率为29.8%2019年3月31日。实际税率上升的主要原因是截至2020年3月31日的三个月税前收入下降。截止三个月的实际税率2020年3月31日的实际有效税率计算方法。2020年3月31日我们的税前收入。
停业业务净收入
2019年6月28日,该公司通过分拆完成了其打捞拍卖业务IAA的分离,创建了一家新的独立的公开交易的打捞拍卖公司。因此,宇航科学院的财务结果在2019年的可比结果中被列为已停止的业务。最后三个月2020年3月31日和2019,本公司的财务报表包括从停业经营中获得的收入亿美元和6 250万美元分别。如需进一步讨论,请参阅合并财务报表附注2。
外币影响
最后三个月2020年3月31日,欧元汇率波动使收入减少140万美元,对营业利润、净收入和稀释后每股净收入没有影响。最后三个月2020年3月31日,加拿大汇率波动使收入减少40万美元,对营业利润、净收入和稀释后每股净收入没有影响。
ADESA结果
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| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
(百万美元,每辆车除外) | 2020 | | 2019 |
拍卖费用及服务收入 | $ | 491.5 |
| | $ | 541.9 |
|
购车销售 | 75.5 |
| | 57.8 |
|
ADESA总收入 | 567.0 |
| | 599.7 |
|
服务费用* | 370.7 |
| | 370.7 |
|
毛利* | 196.3 |
| | 229.0 |
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销售、一般和行政 | 122.8 |
| | 126.6 |
|
折旧和摊销 | 39.1 |
| | 35.0 |
|
经营利润 | $ | 34.4 |
| | $ | 67.4 |
|
出售车辆 | 862,000 |
| | 945,000 |
|
北美销售的准准机构车辆 | 622,000 |
| | 681,000 |
|
在北美销售的主要分销商寄售车辆 | 212,000 |
| | 241,000 |
|
在欧洲销售的主要车辆 | 28,000 |
| | 23,000 |
|
在网上销售的车辆的百分比 | 63 | % | | 57 | % |
北美实物拍卖中的主要换算率 | 63.3 | % | | 63.8 | % |
每辆售出车辆的实物拍卖收入,不包括购买的车辆 | $ | 914 |
| | $ | 875 |
|
每辆售出的车辆仅在线销售收入,不包括购买的车辆 | $ | 163 |
| | $ | 144 |
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*不包括折旧和摊销
收入
来自ADESA的收入减少3 270万美元,或5%,到5.67亿美元最后三个月2020年3月31日,与5.997亿美元最后三个月2019年3月31日。收入减少的原因是出售的车辆数目减少,但不包括购买的车辆销售收入和购买车辆销售收入的增加,部分抵消了销售每辆汽车的平均收入的增加。过去12个月收购的业务收入增加了1 830万美元,其中约1 270万美元包括在“购买车辆销售”中。收入减少包括由于欧元汇率波动收入减少140万美元和加拿大汇率波动减少30万美元的影响。
车辆销售减少,主要是由于机构数量下跌9%,包括在我们的网上专用平台上销售的车辆,以及在截止三个月的经销商寄售单位减少9%。2020年3月31日与截止的三个月相比2019年3月31日。ADESA的在线销售量约占汽车总销量的63%第一季度的2020的比例为57%。第一季度的2019。“网上销售”包括以下内容:(1)直接从经销商或其他临时储存地点销售车辆;(2)向拍卖地点提供车辆销售的在线解决方案;(3)在TradeRev平台上出售的车辆;(4)欧洲的车辆销售,包括COTW出售的车辆;(5)在实体拍卖期间向在线竞拍者同时播放视频和音频(ADESA同步广播);(6)公告栏或实时在线拍卖®)。仅在线销售,不包括在ADESA同步广播或取消警报块上销售的车辆,约占ADESA北美在线销售额的72%。ADESA在第一季度通过其北美在线产品销售了大约367,000辆(包括大约33,000辆来自TradeRev的车辆)和367,000辆(包括TradeRev的大约31,000辆)车辆。2020和2019分别。最后三个月2020年3月31日和2019,经销商寄售车辆约占在ADESA实物拍卖地点出售的二手车的38%。实际拍卖地点出售的车辆数量第一季度的2020与第一季度的2019。北美实际拍卖地点的旧车转化率,以在本署拍卖的车辆数目中所占百分比计算,在截至三个月的三个月内,下降至63.3%。2020年3月31日,而在截止的三个月中,这一比例为63.8%2019年3月31日.
截至三个月的销售量2020年3月31日受到世界各地对企业的限制的实质性影响。从3月16日的那一周开始,随着客户开始响应当地、州和省的指令,我们的业务量大幅下降。截至2020年2月29日,北美地区的交易量(不包括TradeRev)与2019年相比增长了约7%.在2020年3月的第一周,不包括TradeRev在内的北美销量与2019年相比增长了约1%。在2020年3月的第二、第三和第四周,北美的交易量(不包括TradeRev)分别比2019年下降了约12%、45%和87%。
截至三个月,每辆汽车的实物拍卖收入增加39美元,至914美元,增幅为4%。2020年3月31日,与此相比,截至三个月的费用为875美元。2019年3月31日。每辆售出车辆的实物拍卖收入包括卖方和买方拍卖费用以及附属服务和其他相关服务的收入,其中包括非拍卖服务,但不包括购买车辆的销售。每辆车实际拍卖收入增加的主要原因是,与平均交易价格上涨有关的保证金较低的辅助服务收入和拍卖费增加,以及实物拍卖中出售的车辆数量减少。
在截至三个月的时间里,每辆汽车的网上拍卖收入增加了53美元,达到259美元。2020年3月31日,而截止的三个月为206美元2019年3月31日。每辆汽车只在网上拍卖的收入增加的原因是,与ADESA保险方案有关的购买车辆销售增加,TradeRev收入增加,以及ADESA欧洲销售收入增加。在拍卖中出售的车辆的全部销售价格记作收入(“购买的车辆销售”)。不包括购买的车辆销售,在截至三个月的三个月内,每辆车的在线收入将分别为163美元和144美元。2020年3月31日和2019分别。每辆车仅在线收入增加19美元,原因是在TradeRev平台上销售的单位每辆车的收入增加,以及增加了ADESA欧洲公司。
毛利
最后三个月2020年3月31日,ADESA毛利下降3 270万美元,或14%,到1.963亿美元,与2.29亿美元最后三个月2019年3月31日。ADESA的毛利润是34.6%三个月的收入2020年3月31日,而截至三个月的收入占总收入的38.2%。2019年3月31日。毛利占总收入的百分比在截至年底的三个月内下降2020年3月31日与截止的三个月相比2019年3月31日由于购车量增加,主要与购置COTW和ADESA保证下的活动增加有关。车辆的全部销售和购买价格作为销售车辆的收入和服务成本入账。除购车销售外,截至三个月的毛利占总收入的百分比分别为39.9%和42.2%。2020年3月31日和2019分别。毛利占收入的百分比仍在下降,原因是利润较低的辅助服务的增长,以及为应对冠状病毒大流行而于2020年3月20日关闭的实物拍卖。而在截止的三个月里,收入下降了。2020年3月31日服务成本保持一致,因为所有非必要的拍卖雇员都是在2周的停牌期间支付的。在过去12个月中收购的业务在截止的三个月中增加了1 560万美元的服务成本。2020年3月31日.
销售、一般和行政
ADESA部门的销售、一般和行政费用减少380万美元,或3%,到1.228亿美元最后三个月2020年3月31日,与1.266亿美元最后三个月2019年3月31日主要原因是奖励报酬540万美元、营销费用230万美元、离职150万美元和差旅费90万美元(由于2月28日实行旅行限制),但与采购相关的费用增加190万美元、信息技术费用160万美元、补偿费用90万美元、专业费用80万美元和其他杂项费用共计110万美元,部分抵消了这一减少。
AFC结果
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| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
(百万美元,但数量和每笔贷款除外) | 2020 | | 2019 |
与财务有关的收入 | | | |
利息和费用收入 | $ | 83.8 |
| | $ | 86.9 |
|
其他收入 | 2.7 |
| | 2.8 |
|
信贷损失准备金 | (16.9 | ) | | (8.2 | ) |
保证合同收入 | 8.9 |
| | 8.4 |
|
AFC总收入 | 78.5 |
| | 89.9 |
|
服务费用* | 23.9 |
| | 23.2 |
|
毛利* | 54.6 |
| | 66.7 |
|
销售、一般和行政 | 6.5 |
| | 7.2 |
|
折旧和摊销 | 2.7 |
| | 2.4 |
|
经营利润 | $ | 45.4 |
| | $ | 57.1 |
|
贷款交易 | 448,000 |
| | 461,000 |
|
每次贷款交易的收入,不包括“担保合同收入” | $ | 155 |
| | $ | 177 |
|
*不包括折旧和摊销
收入
最后三个月2020年3月31日,AFC收入下降1 140万美元,或13%,到7 850万美元,与8 990万美元最后三个月2019年3月31日。收入减少的主要原因是贷款交易减少3%,每次贷款交易收入减少12%。
每次贷款交易的收入(包括已偿还贷款和减少贷款)减少22美元,即减少12%,主要原因是为截至终了的三个月的信贷损失拨备增加。2020年3月31日。每笔贷款交易的收入不包括“担保合同收入”。
信贷损失准备金增加到截至三个月平均管理应收款的3.3%2020年3月31日从截至目前三个月的1.6%2019年3月31日.
毛利
最后三个月2020年3月31日,AFC部门毛利润下降1 210万美元到5 460万美元,或69.6%收入,与6 670万美元,占收入的74.2%2019年3月31日。毛利占收入的百分比下降的主要原因是收入减少13%,3%服务费用增加。服务费用增加的主要原因是补偿费增加了50万美元,其他杂项费用增加了20万美元。
销售、一般和行政
AFC的销售、一般和行政费用减少70万美元,或10%,到650万美元最后三个月2020年3月31日,与720万美元最后三个月2019年3月31日,主要原因是基于激励的薪酬减少了40万美元,股票薪酬减少了30万美元。
控股公司业绩
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
销售、一般和行政 | $ | 33.1 |
| | $ | 41.4 |
|
折旧和摊销 | 5.9 |
| | 6.9 |
|
营运损失 | $ | (39.0 | ) | | $ | (48.3 | ) |
销售、一般和行政
最后三个月2020年3月31日,控股公司的销售、一般和行政费用减少。830万美元,或20%,到3 310万美元,与4 140万美元最后三个月2019年3月31日主要原因是奖励报酬减少360万美元,专业费用减少250万美元,补偿费用减少160万美元,股票报酬减少90万美元,其他杂项费用减少80万美元,但信息技术费用增加110万美元部分抵销。
流动性和资本资源
我们相信,我们的业务流动性的重要指标是手头现金、业务现金流量、营运资本和我们信贷机制下的可用金额。我们的主要流动资金来源是我们的循环信贷机制下的业务和借款所产生的现金。
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| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 | | 3月31日 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 293.1 |
| | $ | 507.6 |
| | $ | 199.4 |
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限制现金 | 114.4 |
| | 53.3 |
| | 24.3 |
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营运资本 | 694.1 |
| | 726.8 |
| | 277.5 |
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循环信贷机制下可动用的数额* | 325.0 |
| | 325.0 |
| | 256.5 |
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截至三个月的业务现金流量 | (49.2 | ) | | | | 50.0 |
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* | 有关的未付信用证总额约为2 970万美元, 2 740万美元3 290万美元2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日,这分别减少了循环信贷机制下可供借款的数额。 |
考虑到我们的预期现金流、增长和运营资本需求以及资本市场状况,我们定期评估我们的资本结构和流动性的替代方案。冠状病毒大流行正在对我们的业务产生重大影响。因此,我们实施了几项措施,我们认为这些措施将在可预见的将来提高流动性。其中一些措施包括:
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▪ | 卡尔的首席执行官、首席财务官和总裁已自愿选择放弃各自基本工资的100%,从2020年4月5日起至2020年6月27日。 |
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▪ | 在此期间,KAR的其余执行官员自愿选择将基薪降低50%。 |
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▪ | 在2020年4月,我们解雇了大约11,000名员工。 |
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▪ | 卡尔的董事会自愿选择放弃2020年第二季度的现金补偿。 |
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• | 第三方在我们的地点提供的非必要服务一般已被暂停. |
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• | 所有的基本建设项目在我们的实物拍卖地点已被推迟或取消。 |
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• | 鉴于冠状病毒大流行对其业务的影响,该公司已暂停其季度股息。 |
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• | AFC已经减少了与其客户的某些地面规划线路的未使用部分。 |
此外,我们打算利用“关爱法”规定的雇员保留信贷和联邦雇主社会保障税延期。随着冠状病毒大流行对经济和业务的影响不断演变,我们将继续评估我们的流动性需求。世界范围内持续的混乱可能会对我们的流动性产生重大影响。
周转资金
我们的周转资金中有相当一部分是从所收到的服务付款中产生的。我们大部分的营运资金需求都是短期的,通常不到一周的时间。由于业务的分散性质,在每次拍卖和分支机构都会收到购买的大多数车辆的付款。大多数金融机构暂时搁置存放的资金,这些资金一般可在两个工作日内使用,因此,在各金融机构提供之前,我们的账户和资产负债表上都没有可用的现金。有未结清的支票(帐面透支)包括在流动负债中的卖方和供应商。由于这些未兑现的美国业务支票中有一部分是从持有现金的金融机构以外的金融机构的银行账户中提取的,所以我们无法抵消我们资产负债表上所有的现金和未兑现的支票。周转金的变化因地制宜,这是由于在近一段时间结束的拍卖中向委托人收取和支付资金的时间安排。
我们的外国子公司持有大约123.3美元的可用现金。2020年3月31日。如果我们的外国子公司持有的资金要汇回,国家和地方所得税费用和外国预扣税费用将需要确认,扣除任何适用的外国税收抵免。我们预计任何适用的税收都是最低限度的。
afc向独立的二手车经销商提供短期库存担保融资,也称为地板计划融资.资金主要用于30至90天。AFC主要通过出售其应收账款来筹集资金。根据证券化协议出售的应收款作为担保借款入账。为了应对冠状病毒大流行和相关的经济衰退,AFC于2020年3月启动了一项客户救济方案。根据“客户救助计划”,符合条件的客户可以选择推迟到2020年5月31日对符合条件的单位进行削减付款(本金、费用和利息)。有关AFC证券化安排的进一步讨论,请参阅“证券化设施”。
信贷设施
在2019年9月19日,我们签订了信用协议的第三修正案(“第三修正案”)。“第三修正案”除其他外,规定(一)用新的定期贷款B-6对现有的定期贷款B-4和定期贷款B-5进行再融资,(二)偿还2017年循环信贷贷款,以及(三)3.25亿美元循环信贷机制。
信贷机制适用于信用证、营运资本、允许的收购和一般公司。
目的。循环信贷机制还包括5 000万美元签发信用证的分限额6 000万美元周转线贷款的次级限额。
定期贷款B-6是以240万美元的折扣发行的,目前正在使用有效利息法摊销贷款期间的利息费用。定期贷款B-6按季度分期付款,相当于原本金总额的0.25%,余额应在到期日支付。
如信贷协议所规定,B-6期贷款按调整后的libor利率加2.25%或公司选择的基准利率加1.25%计算利息。循环信贷下的贷款 贷款工具将按照借款类型(调整后的libor或基本利率)和公司的合并高级担保净杠杆率计算利息,调整后的libor贷款的利率为2.25%至1.75%,基本利率贷款的利率为1.25%至0.75%。公司也支付s每季度支付25至35个基点的承付费用,根据公司合并的高级担保净杠杆率计算的循环基金每日平均未使用数额。适用于定期贷款B-6的利率为3.19%在…2020年3月31日.
在……上面 2020年3月31日, 9.452亿美元 w未偿还的定期贷款 B-6 a有不循环信贷贷款贷款。此外,我们还有相关的未付信用证总额。 的2 970万美元 和 2 740万美元 在… 2020年3月31日 和 2019年12月31日,以减少循环信贷项下可供借款的数额Y.我们的C贫血手术也有 8加元的磨坊信贷额度It‘s未提取. 2020年3月31日。然而,有一些相关的信用证未付总额接近a。Tely C$30万2020年3月31日,这将减少加拿大信贷额度下的可用金额。另外,我们的欧洲人 操作有 信贷额度3 310万美元 (3 000万欧元)其中1 750万美元抽签2020年3月31日.
公司在信贷机制下的义务由我们的某些国内子公司(“附属担保人”)担保,并基本上由公司和附属担保人的所有资产担保,包括但不限于:(A)公司和附属担保人的某些国内子公司的股权100%和公司及其附属担保人第一级外国子公司的某些权益的65%的担保权益和第一优先权完善担保权益;(B)在公司和各担保子公司的所有其他有形资产中完善优先担保权益,除某些例外情况外。
“信贷协议”载有某些限制性贷款契约,除其他外,其中包括一项金融契约,要求在每个财政季度的最后一天,如果循环贷款尚未偿还,必须满足合并高级担保净杠杆率,以及限制我们承担债务、授予留置权、进行收购、完善控制交易、处置资产、支付股息、投资和与关联公司进行某些交易的能力。合并高级担保净杠杆率计算为合并债务总额(不含无限制现金)除以最后四个季度合并调整后的EBITDA。合并债务总额包括定期贷款借款、循环贷款和金融租赁 负债减去信贷协议中规定的可用现金。经合并调整的EBITDA是指EBITDA(利息支出前收益、所得税、折旧和摊销前的收益)调整后,除其他外:(A)资产销售的收益和损失;(B)负债方面未实现的外币折算损益;(C)某些非经常性损益;(D)基于股票的赔偿费用;(E)确定净收入中包括的某些其他非现金数额;(F)购置会计产生的费用和收入减少;(G)少数利息; (h)为降低成本、业务重组和业务改善工作而发生的咨询费用;(一)因业务重组和业务改进工作而发生的雇员解雇以及租约、软件许可证或其他合同的终止或取消所产生的基本费用;(J)与获准收购有关的相关费用;(K)任何减值费用或无形资产的核销;以及(L)任何特殊、不寻常或非经常性费用、费用或损失。
“信贷协议”中的某些契约对投资者理解我们的金融流动性至关重要,因为如果不遵守这些契约,就可能导致违约,并使我们的放款人能够立即申报所有到期和应付的借款数额。当根据我们的信贷协议有未偿还的循环贷款时,需要满足合并高级担保净杠杆率。截至2020年3月31日的季度,合并高级担保净杠杆率不能超过3.5。我们的合并高级担保净杠杆率,包括2 370万美元的融资租赁债务, 是1.82020年3月31日.
此外,我们的高级票据的信用协议和契约 (见注6,)包含某些金融和操作限制,限制我们支付股息和其他分配、进行某些收购或投资、负债、授予留置权和出售资产的能力。信用协议中适用的契约影响我们的经营灵活性,除其他外,限制我们承担可用于发展业务的开支和债务的能力,以及为一般公司目的提供资金的能力。我们e遵守情况wTITT他在信用协议和我们的高级票据契约2020年3月31日.
我们相信,我们手边现金和现金等价物、营运资金、经营活动提供的现金以及我们信贷机制下的可用资金,足以满足我们在可预见的未来的经营需要。此外,我们相信上述流动资金来源将足以应付我们在可预见的将来所需的资本和偿债款项。市场状况缺乏复苏,或市场状况进一步恶化,可能会对公司的流动性产生重大影响。
高级注释
2017年5月31日,我们发行了价值9.5亿美元的5.125%的高级债券,将于2025年6月1日到期。公司从2017年12月1日开始,每年6月1日和12月1日每半年支付一次高级票据的利息。我们可以在2020年6月1日之前的任何时间全部或部分赎回高级债券,赎回价格相当于本金的100%,加上一笔整笔溢价,然后以2023年急剧下降的溢价赎回。高级票据由附属担保人担保。
证券化设施
AFC以循环方式出售其大部分以美元计价的金融应收账款,而不向AFC AFC筹资公司求助。证券化协议允许AFC融资公司循环出售某些金融应收款的未分割权益的银行购买者,但须有承诺的流动资金。该协议将于2022年1月28日到期。AFC基金公司已承诺流动资金17.7亿美元美国金融应收账款2020年3月31日.
我们还就AFCI应收账款的证券化达成协议,该协议将于2022年1月28日到期。AFCI承诺的设施是通过第三方管道(独立于美国的设施)提供的,1.75亿加元在…2020年3月31日。根据美国和加拿大证券化协议出售的应收款作为担保借款入账。
AFC管理d财务应收款共计的19.548亿美元 和 21.152亿美元 在… 2020年3月31日 和 2019年12月31日分别。AFC损失备抵2 500万美元aNd 1 500万美元 在… 2020年3月31日 和 2019年12月31日分别。
截至2020年3月31日和2019年12月31日, 19.299亿美元和20.616亿美元财务应收账款和现金储备分别为财务应收款担保债务的1%或3%,作为财务应收款的担保。13.499亿美元和14.612亿美元 由财务应收款担保的债务 2020年3月31日 和 2019年12月31日分别。现金储备的数额取决于证券化协议中规定的情况。未摊销的证券化发行成本约为 1 150万美元 和 1 320万美元 在… 2020年3月31日 和 2019年12月31日分别。在美国证券化协议所界定的终止事件发生后,银行可以也可以安排将AFC资金公司的股票转移到银行设施,但实际上,银行融资机制将把交易文件下的应收款清算作为其主要补救办法。
将应收账款循环出售给银行设施的收益用于为客户提供新的贷款。AFC、AFC Funding Corporation和AFCI必须维持某些金融契约,其中包括对AFC和AFCI可能产生的债务数额的限制、有形净值的最低水平以及与金融应收款组合的履行有关的其他契约。证券化协议还纳入了我们信贷贷款机构的金融契约。在… 2020年3月31日,我们Ere符合证券化协议中的契约。
为了应对冠状病毒大流行和相关的经济衰退,AFC于2020年3月修订了其美国和加拿大的证券化协议,以便通过启动客户救济计划为其客户提供临时现金减免。根据这一计划,符合条件的客户可以选择推迟到2020年5月31日对符合条件的单位进行削减付款(本金、费用和利息)。根据经修订的证券化协议,这些交易被允许作为合格贷款。
2020年4月30日,AFC修订了美国和加拿大的证券化协议,修改了某些定义,并减少了2020年4月、5月和6月的最低净息差。此外,2020年4月、5月和6月的一个月最低支付率测试也有所下降.
EBITDA和调整后的EBITDA
在此提出的EBITDA和调整后的EBITDA是美国普遍接受的会计原则或GAAP不要求或按照公认的会计原则提出的对我们业绩的补充计量。根据公认会计原则,它们不是我们财务业绩的衡量标准,不应被视为净收益(亏损)或根据公认会计原则得出的任何其他业绩计量的替代品。
EBITDA定义为净收益(损失),加上利息收入扣除利息费用、所得税备抵(福利)、折旧和摊销。调整后的EBITDA是根据收入和费用项目以及预期的增量收入和成本节余进行调整的,如上文在“信贷便利”下讨论某些限制性贷款契约时所述。
管理层认为,在提交经调整的EBITDA时对EBITDA进行补充调整是适当的,以便向投资者提供关于我们债权人使用的主要业绩衡量标准之一的补充信息。此外,管理层使用EBITDA和调整EBITDA来评估我们的业绩。EBITDA和调整后的EBITDA作为分析工具都有局限性,不应孤立地考虑或替代根据公认会计原则报告的结果分析。这些措施可能无法与其他公司报告的标题相同的措施相媲美。
下表对所述期间的EBITDA和调整后的EBITDA与持续经营的净收入(损失)进行了核对:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
(百万美元) | ADESA | | AFC | | 企业 | | 合并 |
持续经营的净收入(损失) | $ | 24.1 |
| | $ | 24.6 |
| | $ | (45.9 | ) | | $ | 2.8 |
|
加回: | | | | | | | |
所得税 | 8.8 |
| | 8.1 |
| | (14.9 | ) | | 2.0 |
|
利息费用,扣除利息收入 | 0.6 |
| | 13.5 |
| | 23.1 |
| | 37.2 |
|
折旧和摊销 | 39.1 |
| | 2.7 |
| | 5.9 |
| | 47.7 |
|
公司间利益 | (1.0 | ) | | (0.8 | ) | | 1.8 |
| | — |
|
EBITDA | 71.6 |
| | 48.1 |
| | (30.0 | ) | | 89.7 |
|
公司间收费 | 1.7 |
| | — |
| | (1.7 | ) | | — |
|
非现金股票补偿 | 2.1 |
| | 0.4 |
| | 2.8 |
| | 5.3 |
|
购置相关费用 | 1.2 |
| | — |
| | 0.2 |
| | 1.4 |
|
证券化利息 | — |
| | (11.4 | ) | | — |
| | (11.4 | ) |
资产销售损失 | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
|
遣散费 | 1.3 |
| | — |
| | 0.5 |
| | 1.8 |
|
外币(收益)/损失 | 1.8 |
| | — |
| | (1.4 | ) | | 0.4 |
|
其他 | 0.2 |
| | — |
| | 0.7 |
| | 0.9 |
|
总加载项 | 8.8 |
| | (11.0 | ) | | 1.1 |
| | (1.1 | ) |
调整后的EBITDA | $ | 80.4 |
| | $ | 37.1 |
| | $ | (28.9 | ) | | $ | 88.6 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 |
(百万美元) | ADESA | | AFC | | 企业 | | 合并 |
持续经营的净收入(损失) | $ | 42.4 |
| | $ | 30.5 |
| | $ | (57.6 | ) | | $ | 15.3 |
|
加回: | | | | | | | |
所得税 | 15.9 |
| | 10.8 |
| | (20.2 | ) | | 6.5 |
|
利息费用,扣除利息收入 | 0.4 |
| | 16.9 |
| | 38.6 |
| | 55.9 |
|
折旧和摊销 | 35.0 |
| | 2.4 |
| | 6.9 |
| | 44.3 |
|
公司间利益 | 7.1 |
| | (1.2 | ) | | (5.9 | ) | | — |
|
EBITDA | 100.8 |
| | 59.4 |
| | (38.2 | ) | | 122.0 |
|
公司间收费 | 3.2 |
| | — |
| | (3.2 | ) | | — |
|
非现金股票补偿 | 2.4 |
| | 0.5 |
| | 3.7 |
| | 6.6 |
|
购置相关费用 | 1.6 |
| | — |
| | 2.3 |
| | 3.9 |
|
证券化利息 | — |
| | (14.8 | ) | | — |
| | (14.8 | ) |
资产销售损失 | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
|
遣散费 | 2.7 |
| | — |
| | 1.0 |
| | 3.7 |
|
外币(收益)/损失 | (0.6 | ) | | — |
| | — |
| | (0.6 | ) |
IAA分配费用 | — |
| | — |
| | 1.4 |
| | 1.4 |
|
其他 | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
总加载项 | 10.0 |
| | (14.3 | ) | | 5.2 |
| | 0.9 |
|
调整后的EBITDA | $ | 110.8 |
| | $ | 45.1 |
| | $ | (33.0 | ) | | $ | 122.9 |
|
我们的某些贷款契约计算使用了最近四个财政季度的财务结果。下表对所列期间的EBITDA和调整后的EBITDA与净收入(损失)进行了核对:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 十二 月份 终结 |
(百万美元) | 六月三十日, 2019 | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日, 2019 | | 三月三十一日, 2020 | | 三月三十一日, 2020 |
净收入(损失) | $ | 55.6 |
| | $ | 35.3 |
| | $ | 19.8 |
| | $ | 2.8 |
| | $ | 113.5 |
|
减:停止业务的收入 | 28.2 |
| | 0.9 |
| | 4.5 |
| | — |
| | 33.6 |
|
持续业务收入 | 27.4 |
| | 34.4 |
| | 15.3 |
| | 2.8 |
| | 79.9 |
|
加回: | | | | | | | | | |
所得税 | 8.7 |
| | 13.2 |
| | 9.3 |
| | 2.0 |
| | 33.2 |
|
利息费用,扣除利息收入 | 55.0 |
| | 37.2 |
| | 38.3 |
| | 37.2 |
| | 167.7 |
|
折旧和摊销 | 47.9 |
| | 46.4 |
| | 50.1 |
| | 47.7 |
| | 192.1 |
|
EBITDA | 139.0 |
| | 131.2 |
| | 113.0 |
| | 89.7 |
| | 472.9 |
|
非现金股票补偿 | 4.0 |
| | 4.5 |
| | 5.2 |
| | 5.3 |
| | 19.0 |
|
债务清偿损失 | — |
| | 2.2 |
| | — |
| | — |
| | 2.2 |
|
购置相关费用 | 3.7 |
| | 2.7 |
| | 1.9 |
| | 1.4 |
| | 9.7 |
|
证券化利息 | (13.8 | ) | | (13.3 | ) | | (13.0 | ) | | (11.4 | ) | | (51.5 | ) |
资产销售损失 | 0.4 |
| | 0.8 |
| | 0.4 |
| | 0.5 |
| | 2.1 |
|
遣散费 | 1.1 |
| | 0.9 |
| | 9.6 |
| | 1.8 |
| | 13.4 |
|
外币(收益)/损失 | — |
| | (0.4 | ) | | 0.3 |
| | 0.4 |
| | 0.3 |
|
IAA分配费用 | 0.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.9 |
|
其他 | 0.6 |
| | 0.6 |
| | 4.6 |
| | 0.9 |
| | 6.7 |
|
总附加额 | (3.1 | ) | | (2.0 | ) | | 9.0 |
| | (1.1 | ) | | 2.8 |
|
调整后的EBITDA | $ | 135.9 |
| | $ | 129.2 |
| | $ | 122.0 |
| | $ | 88.6 |
| | $ | 475.7 |
|
现金流动汇总表
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
现金净额: | | | |
业务活动-持续业务 | $ | (49.2 | ) | | $ | 50.0 |
|
业务活动-已停止的业务 | — |
| | 37.5 |
|
投资活动-持续业务 | 116.7 |
| | (134.4 | ) |
投资活动-已停止的业务 | — |
| | (21.6 | ) |
筹资活动-持续业务 | (197.2 | ) | | (13.7 | ) |
筹资活动-已停止的业务 | — |
| | (4.6 | ) |
汇率对现金的影响 | (23.7 | ) | | 5.8 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净减额 | $ | (153.4 | ) | | $ | (81.0 | ) |
业务活动(持续业务)使用的现金流量4 920万美元为三结束的几个月2020年3月31日的经营活动提供的现金流量5 000万美元 为三结束的几个月2019年3月31日。业务现金流量减少的主要原因是,业务资产和负债发生变化,原因是收款的时间安排和向发货人支付近一段时间-结束拍卖的资金-以及由于我们的业务受到冠状病毒限制,从2020年3月20日开始的业务减少导致的盈利能力下降,非现金项目调整的净增加部分抵消了这一变化。
投资活动(持续业务)提供的现金净额为1.167亿美元为三结束的几个月2020年3月31日的投资活动所使用的现金净额1.344亿美元为三结束的几个月2019年3月31日。投资活动现金净额增加的主要原因是:
| |
• | 投资所持有的财务应收款净减少约1.277亿美元; |
筹资活动(持续业务)使用的现金净额为1.92亿美元为三结束的几个月2020年3月31日,与1 370万美元为三结束的几个月2019年3月31日。筹资活动使用的现金净额增加的主要原因是:
| |
• | 由财务应收款担保的债务净减少约1 520万美元; |
部分抵消:
资本支出
的资本支出三结束的几个月2020年3月31日和2019近似2 960万美元和3 230万美元分别。资本支出主要由内部产生的资金供资。我们继续投资于我们的核心信息技术能力和能力扩展。未来的资本支出可能因资本项目的时间安排、新拍卖设施的启用、与收购企业有关的资本支出以及启动新的信息系统项目以支持我们的业务战略而有很大差异。公司2020年的资本支出取决于员工和其他人何时可以使用我们的设施。因此,我们目前无法估计2020年的资本支出。
股利
已公布下列2020年股利信息:
| |
• | 2020年2月18日,该公司宣布在2020年3月20日营业结束时向创纪录的股东派发每股0.19美元的现金红利。 |
| |
• | 2019年11月5日,该公司宣布将于2020年1月3日向2019年12月20日营业结束时有记录的股东派发每股0.19美元的现金股息。 |
鉴于冠状病毒大流行对其业务的影响,该公司已暂停其季度股息。未来的股利决定将基于各种因素,包括我们的财务状况和经营结果、合同限制,包括我们的信贷协议和AFC的证券化设施中的限制性契约,以及我们的高级票据、资本要求和董事会认为相关的其他因素。我们不能保证董事会是否可以宣布未来的股息或其数额。
合同义务
公司对长期债务的合同现金义务、与长期债务有关的利息支付、融资租赁义务和经营租赁,摘要载于我们截至2019年12月31日的年度报表10-K表中的合同义务表。自2019年12月31日以来,公司的合同义务没有发生重大变化,但下列情况除外:
| |
• | 在2020年1月,我们进入了三固定利率掉期的合计名义金额为5亿美元将我们定期贷款下的可变利率支付换成固定利息支付,其加权平均利率为1.44%的总利率3.69%。利率互换的期限为五年,每个期限都在2025年1月23日到期。 |
| |
• | 经营租赁义务在正常经营过程中发生变化。我们租赁我们的大部分设施,以及其他财产和设备的经营租赁。如果行使续约选项和(或)如果我们签订更多的业务租赁协议,未来的业务租赁义务将继续发生变化。 |
关于上述项目的更多信息,见本季度报告表10-Q的其他部分所载的综合财务报表附注6和附注7。截至2019年12月31日,我们的合同现金义务在向证券交易委员会(SEC)提交的“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”的第二部分第二部分第7项关于截至2019年12月31日的10-K表的年度报告中的“合同义务”一节中进行了讨论。
临界会计估计
我们的关键会计估计是在“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析”的“关键会计估计”一节中讨论的,该部分第二部分第7项是我们提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的年度报告表10-K。重要会计政策摘要见附注2和本公司2019年12月31日终了年度报告表10-K所载合并财务报表附注,其中包括已审计财务报表。
表外安排
截至2020年3月31日,根据1934年“证券交易法”(“交易所法”)条例第303(A)(4)项,我们没有资产负债表外安排。
新会计准则
关于可能影响公司的新会计准则的说明,请参阅未审计综合财务报表附注1中的“新会计准则”一节,本季度报告的其他部分包括表10-Q。
第三项市场风险的定量和定性披露
外币
我们的外币敞口有限,来自以外币计价的交易,特别是公司间贷款,以及我们加拿大业务成果的换算,以及联合王国、欧洲大陆和墨西哥子公司业务成果的换算。然而,美国和非美国货币价值的波动可能会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响.我们没有签订任何外汇合约来对冲加元、英镑、欧元或墨西哥比索的变化。加拿大货币换算对截至2020年3月31日的三个月净收入没有影响。加拿大平均汇率下降1%三结束的几个月2020年3月31日不会对净收入产生任何影响。我们的英国、欧洲大陆和墨西哥业务的货币敞口对业务结果并不重要。
利率
我们的可变利率贷款面临利率风险。因此,利率波动会影响我们必须支付的利息费用数额。我们目前使用利率互换协议来管理我们对利率变化的风险敞口。我们已指定利率互换为现金流量对冲,以会计目的。因此,被指定为现金流量对冲的衍生工具的收益影响是在确认与对冲债务有关的利息后记录的。在截至2020年3月31日的三个月内,没有出现明显的失效。
在二零二零年一月,我们推出了三次固定利率掉期计划,总名义金额为五亿元,将定期贷款下的可变利率款项,以固定利息形式,以加权平均利率百分之一点四四交换。利率互换的期限为五年,每个期限都在2025年1月23日到期。
考虑到我们的利率掉期,对我们的可变利率公司债务工具对短期利率(Libor)假设的100个基点(Libor)的影响的敏感性分析。三结束的几个月2020年3月31日会导致利息费用增加约110万美元。
第4项.暗含成品率的管制及程序
对披露控制和程序的评估
截至本季度报告10-Q表所涵盖期间结束时,我们在我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估,这些措施和程序在交易所法规则第13a-15(E)条和第15d-15(E)条中得到了界定。根据这一评价,首席执行干事和首席财务干事得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本季度内,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所规定的那样。2020年3月31日,这在很大程度上影响了我们对财务报告的内部控制,或相当可能会对我们的财务报告产生重大影响。
第二部分
其他资料
第1项.附属法律程序
我们在一般业务过程中涉及诉讼和纠纷,例如与受伤有关的诉讼;财产损害;车辆的处理、储存或处置;环境法规;以及与业务有关的其他诉讼,如雇用事项和经销商纠纷。管理层认为,这类诉讼一般不会对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
涉及公司的某些法律程序已在第二部分合并财务报表附注17中讨论,即截至2019年12月31日的年度报告表10-K表第8项和同一年度报告的第一部分第三项。除非其中另有说明,“年度报告”中讨论的所有程序仍未完成。
第1A项.同等风险因素
除以下所列风险外,读者应仔细考虑第一部分“第1A项.风险因素”中讨论的因素,这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。除下文所述外,在截至2020年3月31日的三个月内,我们在最近的年度报告中报告的表10-K中所报告的风险因素没有实质性变化。下面描述的风险和我们最近的10-K表格年度报告并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响。
冠状病毒大流行已经并预计将继续对我们的业务、业务结果和财务状况产生不利影响,其他流行病、流行病或疾病爆发也可能产生类似的影响。冠状病毒在多大程度上影响我们的业务将取决于未来的发展,这是高度不确定和无法预测的。
世界卫生组织宣布最近爆发的冠状病毒是一种大流行病,它已在全球范围内蔓延,并正在影响全世界的经济活动。疫情导致当局采取了许多措施,试图控制病毒,如旅行禁令和限制、社会距离指导方针、隔离、就位订单和商业关闭。这些措施不仅对消费者的消费和商业消费习惯产生了负面影响,而且也对我们的劳动力和业务以及我们的客户、供应商和商业伙伴的运作产生了不利影响,并可能进一步影响。这些措施的持续时间尚不清楚,可能会延长,可能会采取额外措施,而且很可能继续对我们的业务、业务结果和财务状况产生不利影响。
冠状病毒的传播使我们改变了我们的商业做法,包括限制雇员旅行、改变雇员工作地点、日益依赖远程访问我们的信息系统、在我们的设施中实施社会距离和加强卫生措施、暂停实体销售业务和减少在我们的设施的运作,我们可以采取政府当局可能需要的进一步行动,或者我们确定符合我们的雇员、客户和商业伙伴的最佳利益。这些措施是否足以减轻病毒造成的风险,或以其他方式使政府当局感到满意,并不确定。此外,我们更多地依赖远程访问我们的信息系统,增加了我们遭受网络安全攻击或数据安全事件的风险。
冠状病毒已经并预计将继续对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。冠状病毒爆发在多大程度上影响我们的业务、业务结果和财务状况,将取决于今后的事态发展,这些事态发展高度不确定,无法预测,包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或治疗其影响的行动、恢复的速度和恢复的正常经济和运作状况。即使在冠状病毒爆发已经消退之后,我们仍可能因其对全球经济的影响,包括已经发生或将来可能发生的任何经济衰退,而对我们的业务造成实质性的不利影响。冠状病毒的影响还可能加剧2019年12月31日终了的财政年度报告第一部分“1A.风险因素”中讨论的其他风险,其中任何一项都可能对我们产生重大影响。这种情况正在迅速变化,可能会产生我们目前不知道的其他影响。
第二项股权证券的转售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表提供了KAR拍卖服务公司在本季度结束时购买其普通股的情况。2020年3月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买股份总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | | 可根据计划或计划购买的股票的大约美元价值(1) (百万美元) |
一月一日至一月三十一日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 300.0 |
|
二月一日至二月二十九日 | | — |
| | — |
| | — |
| | 300.0 |
|
3月1日至3月31日 | | — |
| | — |
| | — |
| | 300.0 |
|
共计 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | |
| |
(1) | 2019年10月,董事会授权回购至多3亿美元公司的普通股,票面价值$0.01每股,通过2021年10月30日.可根据适用的证券法和条例,包括根据旨在遵守经修正的1934年“证券交易法”第10b5-1条规定的回购计划,在公开市场或通过私下谈判进行回购。任何回购的时间和数量取决于市场和其他条件。 |
第6项.成绩单,财务报表表
| |
a) | 展品-下面的展品索引作为本报告的一部分所要求的展品清单,在此作为参考。 |
在审查作为10-Q表的证物列入的协议时,请记住,这些协议是为了向你提供关于其条款的信息,而不是提供关于KAR拍卖服务、ADESA、AFC或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。
这些协议包括或以参考证据的方式纳入本季度报告表10-Q中,包含适用协议的每一方的陈述和保证。这些陈述和保证完全是为了适用协议的其他当事方的利益而作出的,(一)无意被视为明确的事实陈述,而是一种在证明不准确的情况下将风险分配给一方当事人的一种方式;(二)在这种协议中,可能通过向另一方披露与谈判适用的协议有关的信息而对其作出限定;(三)可适用不同于适用的证券法中的“重要性”的合同标准;及(Iv)只在适用协议的日期或该协议所指明的其他日期作出认可。
该公司承认,尽管列入了上述警告声明,但它有责任考虑是否需要进一步具体披露有关材料合同条款的重要信息,以使本季度报告中关于表10-Q的陈述不具有误导性。有关该公司的更多信息可在本季度报告的其他地方找到,即10-Q和kAR拍卖服务公司的其他公开文件,这些信息可通过证券交易委员会在http://www.sec.gov.的网站免费获得。
展示索引
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式合并 | | |
证物编号。 | | 展品描述 | | 形式 | | 档案编号。 | | 陈列品 | | 归档 日期 | | 归档 随函 |
| | | | | | | | | | | | |
2.1 |
| + | 分离和分配协议,截止于2019年6月27日,由KAR拍卖服务公司和KAR拍卖服务公司之间签订。和IAA公司 | | 8-K | | 001-34568 | | 2.1 | | 6/28/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
3.1 |
| | KAR拍卖服务有限公司注册证书的修订及更新。 | | 10-Q | | 001-34568 | | 3.1 | | 8/3/2016 | | |
| | | | | | | | | | | | |
3.2 |
| | 第二次修改和恢复KAR拍卖服务公司的法律。 | | 8-K | | 001-34568 | | 3.1 | | 11/4/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.1 |
| | 自2017年5月31日起,由KAR拍卖服务公司(KAR Auction Services,Inc.)及其担保人和作为托管人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为托管人签订的契约,包括票据的形式 | | 8-K | | 001-34568 | | 4.1 | | 5/31/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.2 |
| | 普通股证形式 | | S-1/A | | 333-161907 | | 4.15 | | 12/10/2009 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.3 |
| | 公司证券说明 | | 10-K | | 001-34568 | | 4.3 | | 2/19/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.1a |
| | 修正和重述协议,2014年3月11日,KAR拍卖服务公司。其某些子公司和摩根大通银行(JPMorganChase Bank,N.A.)作为行政代理、Swingline贷款人和发行人(经修订和恢复的信贷协议以及经修订和恢复的担保和担保品协议分别列于其证物A和B中) | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 3/12/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.1b |
| | 截至2016年3月9日的“增量承诺协议”和“第一修正案”,由KAR拍卖服务公司、摩根大通银行(JPMorganChase Bank,N.A.)作为行政代理、该公司的某些子公司及其若干放款方组成 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 3/9/2016 | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式合并 | | |
证物编号。 | | 展品描述 | | 形式 | | 档案编号。 | | 陈列品 | | 归档 日期 | | 归档 随函 |
10.1c |
| | 截至2017年5月31日的“增量承诺协议”和“第二修正案”,由KAR拍卖服务公司、摩根大通银行(JPMorganChase Bank,N.A.)作为行政代理人、担保人和若干贷款人组成 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 5/31/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.1d |
| | 自2019年9月19日起,由KAR拍卖服务公司(KAR Auction Services,Inc.)、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理,作为KAR拍卖服务公司的某些子公司的第三次修正协议。当事人和若干放款人 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 9/20/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.2 |
| * | Kar拍卖服务公司(原KAR控股公司)股票激励计划 | | S-8 | | 333-164032 | | 10.1 | | 12/24/2009 | | |
10.3 |
| * | KAR拍卖服务公司不合格股票期权协议格式。(原KAR控股公司)根据股票激励计划 | | S-4 | | 333-148847 | | 10.15 | | 1/25/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.4 |
| * | 就业协议,日期:2012年2月27日,KAR拍卖服务公司。和James P.Hallett | | 10-K | | 001-34568 | | 10.15 | | 2/28/2012 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.5a |
| * | KAR拍卖服务公司于2014年3月24日修订和恢复就业协议。和唐·戈特沃尔德 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 3/20/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.5b |
| * | “就业协议”修正案,日期为2018年2月19日,KAR拍卖服务公司。和唐·戈特沃尔德 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.5b | | 2/21/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.5c |
| * | KAR拍卖服务公司之间日期为2019年2月20日的“就业协议”第2号修正案。和唐·戈特沃尔德 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.5c | | 2/21/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.6 |
| * | 就业协议,日期为2020年3月9日,KAR拍卖服务公司。和Eric M.Loughmiller | | 8-K | | 001-34568 | | 10.2 | | 3/13/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.7 |
| * | 就业协议,日期为2020年3月9日,KAR拍卖服务公司。约翰·C·哈默 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 3/13/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.8a |
| * | 2013年12月17日KAR拍卖服务公司之间的就业协议。丽贝卡·波拉克 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.13 | | 2/19/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.8b |
| * | “就业协议”修正案,日期为2018年2月19日,KAR拍卖服务公司。丽贝卡·波拉克 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.8b | | 2/21/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.8c |
| * | 咨询协议,日期为2019年9月12日,KAR拍卖服务公司。和丽贝卡·波拉克 | | 10-Q | | 001-34568 | | 10.8c | | 11/6/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.9 |
| * | 就业协议,日期为2020年3月9日,KAR拍卖服务公司。彼得·J·凯利 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
10.10 |
| * | Kar拍卖服务公司2017年年度激励计划摘要 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.13 | | 2/24/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.11 |
| * | Kar拍卖服务公司2018年年度激励计划摘要 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.12 | | 2/21/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.12 |
| * | Kar拍卖服务公司年度激励计划-2019年条款摘要 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.13 | | 2/21/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式合并 | | |
证物编号。 | | 展品描述 | | 形式 | | 档案编号。 | | 陈列品 | | 归档 日期 | | 归档 随函 |
10.13 |
| * | Kar拍卖服务公司2020年年度激励计划概述 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.13 | | 2/19/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.14a |
| ^ | AFC筹资公司与汽车金融公司2002年5月31日修订和恢复的购销协议 | | S-4 | | 333-148847 | | 10.32 | | 1/25/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.14b |
| | 修订日期为2004年6月15日的修订及重订买卖协议第1号修订 | | S-4 | | 333-148847 | | 10.33 | | 1/25/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.14c |
| | 修订日期为2007年1月18日的修订及重订买卖协议第2号修订 | | S-4 | | 333-148847 | | 10.34 | | 1/25/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.14d |
| ^ | 修订日期为2007年4月20日的修订及重订买卖协议第3号修订 | | S-4 | | 333-148847 | | 10.35 | | 1/25/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.14e |
| | 2009年1月30日修订和恢复买卖协议的第4号修正案 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.19e | | 2/28/2012 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.14f |
| | 2011年4月25日修订和恢复的购买和销售协议第5号修正案 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.19f | | 2/28/2012 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.15a |
| ^ | 第八份经修订和恢复的应收款购买协议,日期为2018年12月18日,由AFC筹资公司、汽车金融公司、各实体不时作为买方或买方代理和蒙特利尔银行签订 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.15 | | 2/21/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.15b |
| | 第1至第8号修正案-2020年3月23日修订和恢复的“应收账款购买协议”,由AFC供资公司、汽车金融公司、各实体不时作为买方或买方代理和蒙特利尔银行签署 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
10.15c |
| ^ | 第2至第8号修正案-2020年4月30日修订和恢复的“应收款购买协议”,由AFC供资公司、汽车金融公司、作为买方或买方代理的各实体和蒙特利尔银行不时签署 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
10.16a |
| ^ | 第四次修订和恢复应收款购买协议,日期为2016年12月20日,由加拿大汽车金融公司和KAR拍卖服务公司签订。加拿大BNY信托公司 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.16 | | 2/24/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.16b |
| | 修正日期为2017年1月30日的第1号至第4号协议-加拿大汽车金融公司和KAR拍卖服务公司之间的“应收款购买协议”。加拿大BNY信托公司 | | 10-Q | | 001-34568 | | 10.16b | | 5/10/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.16c |
| ^ | 修正2018年12月18日汽车金融加拿大公司和KAR拍卖服务公司之间的第2号至第4号“修订和恢复应收款购买协议”。加拿大BNY信托公司 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.16c | | 2/21/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.16d |
| | 修订第3号至第4号协议,于2020年3月23日在加拿大汽车金融公司和KAR拍卖服务公司之间修订和恢复应收款购买协议。加拿大BNY信托公司 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式合并 | | |
证物编号。 | | 展品描述 | | 形式 | | 档案编号。 | | 陈列品 | | 归档 日期 | | 归档 随函 |
10.16e |
| ^ | 修订第4号至第4号协议-2020年4月30日汽车金融加拿大公司和KAR拍卖服务公司之间修订和恢复的应收款购买协议。加拿大BNY信托公司 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
10.17a |
| | 地租,日期为2008年9月4日,在ADESA圣迭戈公司、ACT公司和第一工业有限责任公司之间。(东39英亩,位于加利福尼亚州奥塔伊梅萨) | | 8-K | | 333-148847 | | 10.3 | | 9/9/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.17b |
| | 租赁担保,日期:2008年9月4日,KAR拍卖服务公司。(原KAR控股公司)和第一个工业公司。(东39英亩,位于加利福尼亚州奥塔伊梅萨) | | 8-K | | 333-148847 | | 10.11 | | 9/9/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.18a |
| | 地租,日期为2008年9月4日,在ADESA圣迭戈公司、ACT公司和第一工业有限责任公司之间。(位于加利福尼亚州奥塔伊梅萨的西39英亩) | | 8-K | | 333-148847 | | 10.4 | | 9/9/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.18b |
| | 租赁担保,日期:2008年9月4日,KAR拍卖服务公司。(原KAR控股公司)和第一个工业公司。(位于加利福尼亚州奥塔伊梅萨的西39英亩) | | 8-K | | 333-148847 | | 10.12 | | 9/9/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.19a |
| | 地租,日期为2008年9月4日,在美国加州航空航天局、圣迭戈公司和圣迭戈公司之间,LLC公司和宾夕法尼亚州第一工业公司之间,L.P.(加州萨克拉门托) | | 8-K | | 333-148847 | | 10.5 | | 9/9/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.19b |
| | 租赁担保,日期:2008年9月4日,KAR拍卖服务公司。(原KAR控股公司)宾夕法尼亚州第一工业公司。(加州萨克拉门托) | | 8-K | | 333-148847 | | 10.13 | | 9/9/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.20a |
| | 地租,日期为2008年9月4日,位于加利福尼亚州ADESA公司和宾夕法尼亚州第一工业公司之间。(特蕾西,加利福尼亚州) | | 8-K | | 333-148847 | | 10.6 | | 9/9/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.20b |
| | 租赁担保,日期:2008年9月4日,KAR拍卖服务公司。(原KAR控股公司)宾夕法尼亚州第一工业公司。(特蕾西,加利福尼亚州) | | 8-K | | 333-148847 | | 10.14 | | 9/9/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.21a |
| | 地租,日期为2008年9月4日,在华盛顿ADESA公司和第一工业公司之间,L.P。(奥本,华盛顿) | | 8-K | | 333-148847 | | 10.7 | | 9/9/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.21b |
| | 租赁担保,日期:2008年9月4日,KAR拍卖服务公司。(原KAR控股公司)和第一工业公司。(奥本,华盛顿) | | 8-K | | 333-148847 | | 10.15 | | 9/9/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.22a |
| | 地租,日期为2008年9月4日,位于得克萨斯州ADESA公司之间。和第一工业公司。(德克萨斯州休斯顿) | | 8-K | | 333-148847 | | 10.8 | | 9/9/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.22b |
| | 租赁担保,日期:2008年9月4日,KAR拍卖服务公司。(原KAR控股公司)和第一工业公司。(德克萨斯州休斯顿) | | 8-K | | 333-148847 | | 10.16 | | 9/9/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.23a |
| | 地租,日期为2008年9月4日,位于佛罗里达州ADESA、LLC和L.P.第一工业融资伙伴关系之间(布拉登顿,佛罗里达州) | | 8-K | | 333-148847 | | 10.10 | | 9/9/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式合并 | | |
证物编号。 | | 展品描述 | | 形式 | | 档案编号。 | | 陈列品 | | 归档 日期 | | 归档 随函 |
10.23b |
| | 租赁担保,日期:2008年9月4日,KAR拍卖服务公司。(原KAR控股公司)和第一工业融资伙伴关系,L.P.(布拉登顿,佛罗里达州) | | 8-K | | 333-148847 | | 10.18 | | 9/9/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.24a |
| | 地面转租,日期:2008年10月3日,ADESA亚特兰大公司和第一工业公司,L.P.(佐治亚州费尔本) | | 10-Q | | 333-148847 | | 10.21 | | 11/13/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.24b |
| | 租赁担保,日期为2008年10月3日,KAR拍卖服务公司之间。(原KAR控股公司)和第一工业公司。(佐治亚州费尔本) | | 10-Q | | 333-148847 | | 10.22 | | 11/13/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.25 |
| | 补偿协议的形式 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 12/17/2013 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.26a |
| * | Kar拍卖服务公司2009年综合股票和奖励计划,2014年6月10日修订 | | 编号14A | | 001-34568 | | 附录A | | 4/29/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.26b |
| * | KAR拍卖服务公司的第一修正案。2009年综合股票和奖励计划 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.24b | | 2/18/2016 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.27a |
| * | Kar拍卖服务公司员工股票购买计划 | | S-8 | | 333-164032 | | 10.3 | | 12/24/2009 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.27b |
| * | KAR拍卖服务有限公司第1号修订2010年3月31日员工股票购买计划 | | 10-Q | | 001-34568 | | 10.60 | | 8/4/2010 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.27c |
| * | KAR拍卖服务有限公司第2号修订2010年4月1日员工股票购买计划 | | 10-Q | | 001-34568 | | 10.61 | | 8/4/2010 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.27d |
| * | KAR拍卖服务公司第3号修订2018年7月31日员工股票购买计划 | | 10-Q | | 001-34568 | | 10.26d | | 11/7/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.28a |
| * | Kar拍卖服务公司董事递延薪酬计划,2009年12月10日生效 | | 10-Q | | 001-34568 | | 10.62 | | 8/4/2010 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.28b |
| * | KAR拍卖服务公司第1号修正案递延薪酬计划,截止日期:2019年6月28日 | | 10-Q | | 001-34568 | | 10.28b | | 11/6/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.29 |
| * | 董事限制股份协议 | | 10-Q | | 001-34568 | | 10.29 | | 8/7/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.30 |
| * | 无保留股票期权协议的形式 | | S-1/A | | 333-161907 | | 10.65 | | 12/4/2009 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.31 |
| * | 2016年限制性股奖励协议格式-第16节干事 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.30 | | 2/18/2016 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.32 |
| * | 2017年限制性股奖励协议格式-第16节干事 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.33 | | 2/24/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.33 |
| * | 2018年限制性股奖励协议格式-第16节干事 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.33 | | 2/21/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.34 |
| * | 2019年限制性库存股奖励协议格式-第16节干事 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.35 | | 2/21/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.35 |
| * | 表格2020限制性库存单位奖励协议第16节干事 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.35 | | 2/19/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.36 |
| * | 2016年基于业绩的限制性股票单位协议的形式(累计运营调整后每股净收入) | | 10-K | | 001-34568 | | 10.34 | | 2/18/2016 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.37 |
| * | 2017年、2018年和2019年基于业绩的限制性股票单位协议的形式(累计运营调整后每股净收入) | | 10-K | | 001-34568 | | 10.38 | | 2/24/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式合并 | | |
证物编号。 | | 展品描述 | | 形式 | | 档案编号。 | | 陈列品 | | 归档 日期 | | 归档 随函 |
10.38 |
| | 2020年业绩限制股协议格式(累计经营调整后每股净收入) | | 10-K | | 001-34568 | | 10.38 | | 2/19/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.39 |
| | 过渡服务协议,截止日期为2019年6月27日,由KAR拍卖服务公司和KAR拍卖服务公司之间签订。和IAA公司 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 6/28/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.40 |
| | 税务协议,截止于2019年6月27日,由KAR拍卖服务公司和KAR拍卖服务公司之间签订。和IAA公司 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.2 | | 6/28/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.41 |
| | 雇员事项协议,截止日期为2019年6月27日,由KAR拍卖服务公司和KAR拍卖服务公司之间签订。和IAA公司 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.3 | | 6/28/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 |
| | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
31.2 |
| | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
32.1 |
| | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席执行官 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
32.2 |
| | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席财务官 | | | | | | | | | | X |
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101 |
| | 以iXBRL(内联可扩展业务报告语言)格式编制的KAR拍卖服务公司截至2020年3月31日季度10-Q表的季度报告材料如下:(1)截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的综合收入报表;(2)截至2020年3月31日和2019年12月31日的综合资产负债表;(4)截至3月31日、2020年和2019年3月31日的股东权益综合报表;(2)截至2020年3月31日和2019年12月31日的综合资产负债表;(4)截至3月31日、2020年和2019年3月31日三个月的股东权益综合报表;(2)截至2020年3月31日和2019年12月31日的综合资产负债表;(4)截至3月31日、2020年和2019年3月31日的股东权益综合报表;(5)截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的现金流动综合报表;和(6)合并财务报表的精简说明。 | | | | | | | | | | X |
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| | 封面交互式数据文件,格式为iXBRL(包含在表101中)。 | | | | | | | | | | X |
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+ | 某些信息被排除在本展览之外,因为它不是实质性的,如果公开披露,可能会对注册人造成竞争损害。 |
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^ | 根据经修正的1933年“证券法”第406条规则,本展览的部分内容已根据单独向证券和交易委员会秘书提出的保密处理请求予以修改。 |
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* | 指管理合同或补偿计划、合同或安排。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的规定,书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。
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| | Kar拍卖服务公司 |
| | (登记人) |
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日期: | 2020年5月7日 | /S/Eric M.Loughmiller |
| | 埃里克·M·劳米勒 执行副总裁兼首席财务官 (妥为授权的高级人员及首席财务及 会计干事) |