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美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

⌧根据第13或15(D)条提交的季度报告

1934年证券交易所

截至二零二零年三月三十一日止的季度统计数字

或

-根据“公约”第13或15(D)条提交的过渡报告

1934年证券交易所

从_

佣金档案编号000-18516

 

 

自力资源公司

--------------------------------------------------------------

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

特拉华州纽瓦克市丘奇曼斯路664号19702

------------------------------------------------------------------

主要行政办公室地址

(302) 453 – 6900

-----------------------------------------------------------

登记人的电话号码，包括区号

用检查标记标明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。

请检查注册人是否已以电子方式提交， 每一个交互数据文件都必须根据条例S-T规则第四零五条(本章第232.405节)在过去12个月内提交(或 ，期限较短，要求注册人提交此类文件)。

请勾选登记人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司，还是新兴的成长型公司。见“交易所法”规则12(B)-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

截至2020年5月5日，A类非投票权普通股8，429，009股和B类普通股881，442股已发行.

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自力资源公司

表格10-q

第一部分-财务资料

项目1-财务报表

自力资源公司

压缩合并资产负债表

未经审计

(单位：千)

见精简合并财务报表附注。

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自力资源公司

精简的业务合并报表

未经审计

(单位：千，但每股数额除外)

见精简合并财务报表附注。

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自力资源公司

合并现金流量表

未经审计

(单位：千)

见精简合并财务报表附注。

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自力资源公司

股东权益变动汇总表

未经审计

(单位：千)

见精简合并财务报表附注。

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精简合并财务报表附注

附注1-总则

自力资源公司，即自力资源公司，包括我们八个全资子公司的收益。此处使用的术语“我们”、“自流砥柱”和“公司”指的是自力资源及其子公司。

特拉华州监管子公司

我们的主要子公司-自流砥柱水公司是特拉华州历史最悠久、规模最大的公共供水公司，自1905年以来一直在该州提供供水服务。自流水公司向特拉华州的住宅、商业、工业、政府、市政和公用事业客户分配和销售水。此外，自流水公司还向其他供水公司提供服务，包括运营和计费功能，并与私营和市政供水公司签订了合同运营协议，并为公共和私人消防服务领域的客户提供水。

Artesian废水管理公司是一家受监管的实体，拥有废水收集和处理基础设施，并作为一家受监管的公共废水服务公司向特拉华州的客户提供废水服务。Atesian废水公司拥有和运营四座废水处理设施，每天可处理约50万加仑。提供互惠服务，以满足苏塞克斯县某些服务区内每个人对额外废水处理和处置能力的定期需求。苏塞克斯县有许多地点，在这些地点，自流废水和苏塞克斯县的设施能够连接或整合，以便以最有效率和最有成本效益地管理废水传输的方式移动和处置由其中一个或另一个系统产生的废水，处理和处置：2020年3月，一个处理设施获得了一个处理设施的作业许可证，其中包括9 000万加仑的储存泻湖和向农田喷灌，这一设施将用于为工业用户提供处理后的废水处理服务，每天约150万加仑。我们预计该设施将在2020年第二季度投入运营。

马里兰监管子公司

马里兰州自流砥柱水公司于2007年8月开始运营。马里兰州的自己人水公司向马里兰州塞西尔县的住宅、商业、工业和市政客户分发和销售水。

马里兰州自流废水公司于2008年6月3日成立，能够向马里兰州的客户提供受管制的废水服务，目前该公司不在马里兰州提供这些服务。

宾夕法尼亚管制子公司

宾夕法尼亚州自水区供水公司于2002年开始运营，为宾夕法尼亚州切斯特县的一个住宅社区提供供水服务。

其他附属公司

我们的另外三家子公司，没有任何一家受到监管，分别是自力公用事业公司或自力公用事业公司、自力开发公司、 或自力开发公司和自流雨水服务公司或自流暴水公司。

自力公用事业公司成立于1996年，设计和建造水和废水基础设施，并向私营、市政和政府机构提供Delmarva半岛的合同水和废水操作服务，自力公用事业公司还对地块进行评估， 就水或废水设施的规模和此类设施应使用的技术类型向开发商提出建议，并为市政和政府组织在特拉华经营水和废水设施。Artesian公用事业公司还与开发商签订合同，在Delmarva半岛设计和建造废水设施，使用若干不同的技术处理每个设施的废水 此外，如下文进一步讨论的那样，自力公用事业公司实施“供水服务线路保护计划”(WSLP计划)、“下水道服务线路保护计划”(SSLP计划)和“内部服务线路保护计划”(ISLP计划)。

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根据2039年7月到期的20年合同，自力公用事业公司目前在新城堡南部、特拉华州或米德尔顿镇的米德尔顿镇经营废水处理设施。该公司一直在经营这些设施，目前包括两个加起来每天约280万加仑的废水处理站和1998年以来的相关废水处理设施。米德尔顿的废水处理设施提供回收的 废水，用于在该地区的公共和农业土地上喷灌。

自力公用事业公司还为客户提供三项保护计划，即WSLP计划、SSLP计划和ISLP计划。WSLP计划涵盖修理或更换参与客户的漏水服务线路所需的所有部件、材料和劳动力，但不得超过年度限额。SSLP计划涵盖修理或更换参与客户的漏水或堵塞的下水道管道所需的所有部件、材料和人工，直至 年限值。ISLP计划扩大了现有的覆盖范围，将水和废水管道纳入客户的住宅。

Artesian开发公司是一家房地产控股公司，拥有房产，包括为办公楼核准的土地、一个水处理厂和废水处理设施，以及目前业务的财产，包括特拉华州苏塞克斯县的一个办公设施，该设施包括大约10 000平方英尺的办公空间和近10 000平方英尺的仓库空间。

附注2. 表示的基础

合并财务报表包括自力资源公司及其全资子公司的账目，包括其主要经营公司-自流水。该公司认为，所附未经审计的合并财务报表反映了为公允列报截至2020年3月31日公司资产负债表状况所需的所有正常经常性调整(除非另有说明)、截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的运营结果、截至3月31日、2020年和3月31日三个月的现金流，2019年12月31日合并资产负债表是根据公司2019年12月31日经审计的合并财务报表编制的，但不包括通常在年度财务报表中提供的所有披露和附注。

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附注3-收入确认

背景

Atesian公司的营业收入主要是根据特拉华州公共服务委员会、 或DEPSC、马里兰公共服务委员会或MDPSC、宾夕法尼亚公用事业委员会或PAPUC批准的费率计算的合同服务收入。关税合同服务收入包括用水量、工业废水服务、水和废水服务的固定费用，包括客户和消防费用、服务费和分配系统改进费，或DSIC，我们的非关税合同收入包括服务线路保护计划或SLP计划、费用、水和废水合同操作和废水检查费。其他营业收入主要包括开发商对废水的担保捐款和天线合同的租赁收入。

关税合同收入

一旦有一位客户要求在我们的领土上提供服务，就会通过向特拉华州、塞西尔县、马里兰州塞西尔县和宾夕法尼亚州南部切斯特县的客户销售水来获得收入。我们确认，按费率计算的用水收入按循环费率计算，即根据实际耗水量表读数向客户转帐的水量，以及从上一次抄表之日到会计期结束时估计使用的未计费 金额。由于实际使用金额是根据反复读数而知道的，根据实际结果对下一个计费周期 中的未计费估计数进行调整，根据三种方法中的一种对单个客户进行估计：前一年的同一期间的消费量、前一个记帐期的消耗或平均。虽然 个别客户的实际使用可能与基于上述管理判断的估计数大不相同，但我们相信，本财政期间的总消费和收入估计数与实际的账单 消费没有重大差别。我们的大多数水客户是按月向用水收费的，而其余的客户则是按季度计费。因此，我们记录下一个月或季度周期计费的任何估计的 使用情况(合同资产)的未开单营业收入(合同资产)。

Artesian公司从向特拉华州Sussex县的一位客户提供的工业废水服务中获得收入，我们按合同费率确认工业废水 服务收入，即根据实际转移的废水量读数，每月向阿特森废水设施转移的废水量。这些服务每月根据该月的实际表读数在 号的月底开具发票，因此不存在与这一收入有关的合同资产或负债。

一旦客户要求在我们的领土上提供服务，自力公司为向客户提供的水和废水服务产生固定的收费收入。我们的废水区位于特拉华州苏塞克斯县。随着时间的推移，我们确认这些服务的收入，因为客户同时接收和消费公司随时准备向他们提供水和废水服务的所有好处。因此，这些合同服务是按每月、季度或半年的费率预收的，结果是，我们记录递延收入(合同责任)和应收账款，对于 我们有权获得发票但没有提供服务的任何数额，这笔递延收入与精简的综合资产负债表上的未开票营业收入净额。

自负盈亏产生的服务费主要来自不支付的费用，如停水费和重新连接费和财务费。这些费用在我们的关税表明公司有权获得付款的时候(如已到期的几天或关闭和重新连接)被确认为收入。这些费用不存在任何与这些费用相关的合同资产或负债(br}。

Atesian公司从DSIC获得收入，这种附加费适用于特拉华州与特定类型的水 分配系统改进有关的水费费率。这一费率是根据以下六个月期间核准的预计收入需求每半年计算一次。在下一份DSIC文件中，该费率会向上或向下调整，以说明实际收入与预计收入需求之间的任何 差异。由于DSIC收入是对税率适用的附加费，我们根据上述相同的准则确认DSIC收入，这取决于附加费是适用于消费收入还是固定费用收入。

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DEPSC要求特拉华州的公用事业机构确定减税和就业法案(TCJA)对其客户的影响以及对客户的潜在利率减免。TCJA导致的企业所得税支出的减少以DEPSC于2019年1月31日批准的降低税率的形式转嫁给客户。2019年第二季度，约380万美元被退还给 客户。这一数额以前被保留在准备金(退款负债)中，没有反映在收入中。

与关税合同收入有关的应收账款通常在发票开具后25天内到期。可疑账户备抵额按历史趋势计算，占关联收入总额的百分比，并根据当前情况调整。我们通过在不付款时停止服务来减轻我们的信贷损失；因此，与 可疑帐户和相关坏账费用有关的备抵数额并不大，但是，由于冠状病毒或冠状病毒大流行给许多公用事业客户造成困难，州政府机构发布了行政命令，要求公用事业 公司采取若干步骤支持其客户和社区，包括禁止因不付款而中断服务和禁止迟交费用。该公司预计，与2019年相比，应收账款周期将延长，坏账准备金需要增加。MDPSC发布了一项命令，授权公用事业公司推迟对与冠状病毒相关的增量成本(包括增加的坏账费用)进行监管处理。该公司预计，DEPSC将发布类似的订单。管理层正在监控情况，截至2020年3月31日，尚未做出重大调整。

非关税合同收入

一旦客户请求服务，客户就会产生SLP计划收入，以涵盖修理或更换漏水(br}服务线路、渗漏或堵塞的下水道线路或客户住宅内的水和废水管道所需的所有部件、材料和劳动力，直至每年的限额。我们确认这些服务的收入随着时间的推移而按比例计算，因为客户同时接收并消耗了拥有服务线路保护服务的所有好处。因此，这些合同服务按月或季度提前计费。我们记录延期收入(合同责任)和应收账款的任何 金额，我们有权获得发票，但没有提供服务。应收客户的SLP计划客户通常应在25天内发票。可疑帐户备抵计算的百分比 的总SLP计划合同收入。我们减轻信用损失的风险，在不付款的情况下停止服务；因此，可疑账户和相关坏账支出的相关备抵数额并不大。

自力公司从向客户提供的水和废水业务服务中获得合同运营收入，我们确认这些业务合同的收入，这些合同主要包括随着时间的推移每月的运营和维护服务，因为客户接受和消费这些服务的好处。这些服务在每月初预先开具发票， 通常在30天内到期，因此不存在与这些收入有关的合同资产或负债。根据对个别账户余额的定期分析，提供可疑账户备抵，包括对未清天数、付款历史、最近付款趋势和我们对客户信誉的评估。可疑账户和相关坏账费用的相关备抵数额并不大。

Atesian公司为与新的 社区的开发商安装的现场废水收集系统有关的检查服务产生检查费收入。这些费用由开发商在要求为开发的新阶段提供服务时预先支付。检查费收入在每批基础设施检查完成后按批确认。因此，对于与尚未检查的基础设施有关的任何数额，我们记录递延收入(合同责任)。没有应收帐款、可疑帐户备抵或与检查 费合同有关的坏账费用。

销售税

阿尔泰西亚的大部分收入来自特拉华州，那里没有销售税，马里兰州和宾夕法尼亚州的收入主要与公用事业销售水有关，免征销售税，因此对收入不征收销售税。

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分类收入

下表显示了按服务类型分列的公司收入；所有收入都是在类似的地理位置产生的：

合同资产和合同负债

我们的合同资产和负债包括：

在截至2020年3月31日的三个月中，该公司确认在年初包括在递延收入-关税中的收入为100万美元，从年初包括在递延收入-非关税中的收入为20万美元。

应收账款、合同资产和递延收入的增加(减少)主要是由于我们的业绩和客户付款之间的正常时间差异。

剩余的履约义务

截至2020年3月31日和2019年12月31日，递延收入-关税是在未开单营业收入中记录的合同资产净额，代表了我们对固定收费水和废水服务的剩余履约义务，预计所有这些都将在今后三个月内得到满足并确认相关收入。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，递延收入-非关税记录在其他流动负债中，并代表我们对SLP计划服务和废水检查的剩余履行义务，预计在今后三个月和一年内，SLP计划收入和检查费收入 将得到满足并确认相关收入。

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附注4-租赁

公司根据经营契约从非关联方租赁的土地和办公设备。我们的租赁期限为2年至77年，其中一些租约包括自动将租约延长66年的选项。根据经营租约支付的款项在该租赁期内以直线方式在精简的综合业务报表中得到确认。土地经营租赁的年度租赁付款每年增加，要么是最近消费价格指数的增长，要么是根据租约协议适用的3%。一份经营中的土地租约的年度租赁付款是根据适用的土地的公平市场价值确定的。经营租赁中没有任何一份载有或有租金规定。所有经营租赁的开始日期是我们依法有义务支付租金之日或我们可以对土地或设备的使用行使控制权的日期。公司目前没有任何融资租赁，也没有任何需要披露的租赁。

管理层在计算经营租赁中使用资产和负债的权利时，对租赁和非租赁部分的分离以及使用资产和负债金额时使用的贴现率作了一定的假设，由于我们的租约没有提供隐性利率，因此我们在长期和短期协议中使用增量借款利率，并根据租约 协议的期限相应地适用这些利率，以确定租赁付款的现值。

除12个月或以下的经营租契外，所有经营租契的租金开支包括：

与租赁有关的现金流动补充信息如下：

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：

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截至2020年3月31日，初始或剩余不可撤销租赁期限超过一年的经营租赁负债期限如下：

截至2020年3月31日，我们尚未签订将于未来日期开始的营运或融资租赁。

附注5-存货补偿计划

2015年12月9日，公司股东批准了“2015年股权补偿计划”或“2015年计划”，该计划取代了于2015年5月24日到期的“2005年股权补偿计划”。2015年计划规定，赠款可以采取下列任何一种形式：奖励股票期权、非合格股票期权、股票单位、股票奖励、股利等价物和其他基于股票的奖励。2015年计划由公司董事会或董事会的赔偿委员会或委员会管理和解释。委员会有权确定根据2015年 计划获得赠款的个人、赠款的类型、规模和条件、发放赠款的时间和任何适用的行使或限制期的期限(受2015年计划的限制)，并处理根据2015年 计划产生的任何其他事项。该委员会现由三名董事组成，每名董事均为公司的非雇员董事。本公司及其附属公司的所有雇员及公司的非雇员董事均有资格根据 2015计划获得资助。

截至2020年3月31日的三个月，与2019年5月发行的限制性股票裁决有关的补偿费为45 000美元，2018年5月颁发的限制性股票裁决的补偿费用也记录在截至2019年3月31日的3个月内。费用是根据裁决日的公允价值确定的，这些费用在与裁决有关的服务期内记作 收入。

没有将股票补偿成本资本化为资产的一部分。

2019年5月8日，A类普通股或A类股票的5，000股被授予限制性股票奖励，公允价值为36.11美元，这是纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global SelectMarket)2019年5月8日记录的A股的收盘价({Br})。在其发布日期之前，这些受限制的股票奖励可能会在接收者终止服务时被没收。

在截至2020年3月31日的三个月内，期权的内在价值约为70，000美元。

在截至2020年3月31日的三个月内，没有根据2015年计划发行的未获授权期权股票。

截至2020年3月31日，根据2015年计划发放的非归属期权股票没有未确认的支出。

截至二零二零年三月三十一日，共有一万八千元未获确认的费用，与2015年计划所批出的限制股份的非既得奖励有关，并将於未来十年内，即限制股票奖励的剩余转归期，予以确认。

附注6-监管资产

FASB，ASC主题980规定了普遍接受的会计原则，适用于那些由第三方监管机构设立或批准的公司。某些费用可通过向我们的客户收取的费率收回，没有投资回报，并在今后的时期内按DEPSC、MDPSC和 PAPUC所允许的各种方法推迟和摊销。

退休后福利义务是承认一项抵消的监管责任，因为它涉及到向退休雇员提供退休医疗和人寿保险福利的预期费用的应计。自力水公司在2020年前三个月为其退休后福利计划捐助了约5700美元。这些缴款包括为公司合格退休雇员支付的医疗、牙科和人寿保险福利的保险费。

递延所得税将在未来几年摊销，因为先前流入我们客户的临时差额的税收影响被逆转。

与债务有关的费用包括债务发行费用和其他与债务有关的费用。DEPSC在2019年12月允许收回与 第五系列第一抵押债券有关的发行成本，该债券支付了未偿还的信贷额度和应付给自力资源的贷款。这些金额在新发行的长期债务期限内收回。对于第五系列第一次抵押债券，发行成本支付了 现金，从债券收益中收到了3000万美元现金。

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管理费用按直线摊销如下：

附注7-监管 负债

FASB，ASC主题980规定了公认的会计原则，适用于其利率被确定或须经第三方监管机构批准的公司。某些义务被推迟和/或摊销，由DEPSC、MDPSC和PAPUC确定。监管负债是指对成本或其他已被推迟的项目的超额回收，因为这些金额很可能将通过未来的受监管利率返还给客户。

公用事业厂退休费用义务包括与可能拆除和更换 公司的水和废水特性上的设施和设备有关的估计费用。自2012年1月1日起，经DEPSC授权，当应折旧的电站单位退休时，任何与退休有关的费用，减去任何残值或收到的收益，均记作受管制的退休责任。

根据TCJA于2017年12月22日颁布的规定，该公司调整了其现有递延所得税余额，以反映公司所得税税率从34%降至21%(见注10)，从而使递延所得税净负债减少约2，430万美元，其中2，280万美元被重新归类为监管责任。监管责任 数额受国税局某些正常化规则的约束，这些规则要求将对客户的利益分配给产生相关递延所得税的标的资产的剩余使用寿命。在2019年1月31日，DEPSC批准在从2008年2月1日开始的49.5年内摊销2 220万美元的监管负债。MDPSC尚未就TCJA对马里兰州客户的影响发出60万美元的管理 负债金额的最后命令。

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附注8-每股普通股净收入和普通股权益

每股基本净收益是根据已发行普通股加权平均数计算的。稀释后每股净收入是基于加权 平均流通股数、员工股票期权和限制性股票奖励的潜在稀释效应。

下表汇总了用于计算每股基本和稀释净收益的股票：

在截至2020年3月31日的三个月中，6，050股限制性股票(br}奖励被排除在稀释后每股净收入的计算之外。在截至2019年3月31日的三个月内，在稀释后每股净收入的计算中，没有任何股份被排除在外。由于未确认的赔偿成本，假想的股份回购超过了这段时间内预期将归属的限制性股票数量，产生了 抗稀释效应。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，没有股票期权被排除在稀释后每股净收入的计算之外，因为期权操作的计算收益低于该期间公司普通股的平均市场价格。

该公司拥有15，000，000股A类股票和1，040，000股B类普通股或B类股票。截至2020年3月31日，共发行和发行A类股票8，420，315股，B类股票881，452股。截至2019年3月31日，已发行并发行了8，386，822股A类股票和881，452股B类股票。这两个类的面值为每个 共享1.00美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，公司分别发行了10，069股和17，794股A类股票( )。

在2020年3月31日和2019年12月31日，普通股每股权益分别为17.46美元和17.28美元。这些数额是通过将普通股股东权益除以2020年3月31日和2019年12月31日已发行普通股的数量来计算的。

注9-规管 程序

我们的水和废水公用事业公司根据州公共服务委员会确定的费率从客户那里获得运营收入，其费率确定过程可能包括公开听证、证据听证以及提交证据和证词，以支持该公司要求的费率水平。

我们受下列州管理委员会的管制：

·	DEPSC管理自流水和自流废水。

·	MDPSC对马里兰州的自流水和马里兰州的自流废水进行了管理。

·	PAPUC负责管理宾夕法尼亚州的自己人水。

利率诉讼

我们受监管的公用事业公司定期要求提高利率，以支付营运开支增加的费用、因公用事业厂增加投资而增加的融资开支，以及其他营商成本。在特拉华州，法律允许公用事业公司在利率上调程序完成之前，在保证金下临时实施费率。第一次临时增加额每年最多可达250万美元，或占总售水量的15%。如果利率案件没有在法律规定的 7个月内完成，则可在法律规定的7个月内完成。该公用事业公司可将所要求的全部费率减免，最高可达水销售总额的15%，置于保税之下，直至最终解决办法得到命令并付诸实施。如果发现任何这类费率超过该等费率，则 DEPSC认为适当，公用事业公司必须将利率超过利息的部分退还给客户。因此，我们提高利率要求的时机取决于行政程序的估计费用，即我们希望通过加息收回的投资和开支。我们不能保证加息请求将得到适用的管理机构的批准，如果批准，我们无法保证这些利率 的增加将及时或充分地支付我们最初要求提高利率的投资和费用。

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DEPSC要求特拉华州的公用事业机构确定TCJA 对其客户的影响以及客户可能得到的税率减免，TCJA导致的公司所得税费用减少以DEPSC于2019年1月31日批准的降低税率的形式转嫁给客户。2019年第二季度，约380万美元被退还给客户。这一数额以前持有准备金，但未反映在收入中.

其他诉讼程序

特拉华州的法律允许水务公司每半年实施一次，通过DSIC增加与特定类型的配电系统改进相关的 。这一收费可能由水务机构在一般费率上调申请之间实施，这些申请通常会确认供水公司总体财务状况的变化。与一般费率提高请求的审批过程 相比，DSIC审批过程的成本更低。在基本费率文件之间适用的DSIC费率上限为按其他适用的费率和收费向客户收取的金额的7.50%，而DSIC费率的上调在任何12个月内都不能超过5.0%。

下表概述了(1)自流水与DEPSC一起收集DSIC费率的申请和(2)符合条件的植物 改进所依据的费率：

自2020年1月1日起生效的DSIC费率取代了自2019年7月1日起生效的DSIC费率。该费率反映了通过2019年4月30日{Br}安装的合格工厂改进。自2019年1月1日、2019年7月1日和2020年1月1日起生效的DSIC费率仍有待DEPSC的审核。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，我们分别获得了约120万美元的 和90万美元的DSIC收入。

附注10-所得税

递延所得税是根据FASB ASC主题740提供的，内容涉及资产和负债的税基与合并财务报表中的数额 之间的所有差异，所依据的是预期这些临时差额有望逆转时生效的已颁布的税率。公司受税率管制的公用事业公司在费率调整时确认监管 负债，超过现行法定税率提供的递延税款和低于现行法定税率的递延税提供的管理资产。这类与税收有关的监管性资产和负债按收入要求水平报告，并随着相关临时差额的逆转而摊销至收入，一般在相关财产的寿命内。

在FASB ASC主题740下，不确定的税收状况代表了我们对未来所采取或计划采取的税种的预期待遇，而这种待遇尚未反映在为财务报告目的衡量所得税支出时。 公司根据管理层对这些职位可持续性的判断，为不确定的税收状况设立准备金。这些与不确定的税收储备有关的会计估计要求根据每个不确定的税收状况的技术优点对其可持续性作出判断。公司认为其税收状况符合适用法律，并已按要求充分记录了准备金。然而，如果 的最终税收结果与记录的估计不同，公司就会在这一信息公布的期间调整其税收储备或未确认的税收优惠，公司已选择将应计利息(扣除与纳税优惠有关的 )和与不确定税收状况有关的罚款确认为所得税支出的一个组成部分。该公司在截至2020年3月31日的三个月内累计了约5 000美元的罚款和利息。该公司在2016至2019年期间仍需接受联邦和州当局的审查。

1986年“税务改革法”规定，1986年12月31日以后收到的预付款和CIAC一般为应纳税收入，1996年“税务法”规定，除某些未列入利率基础的大型服务的缴款外，1996年税务法案不包括在CIAC的应税收入和1996年6月12日以后收到的预付款之外。在2017年12月22日，TCJA废除了自颁布之日起不适用于1996年总收入的规定。

投资税收抵免被推迟到1986年，并被确认为在有关资产的估计经济使用寿命内减少递延所得税费用。

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注11-金融 工具的公允价值

采用下列方法和假设来估计每一类金融工具的公允价值，而对其估计 这一价值是可行的。

流动资产和负债

对于那些被认为是金融工具的流动资产和负债，由于这些工具的期限较短，账面价值接近公允价值。

长期金融负债

截至2020年3月31日和2019年12月31日，自力资源的所有未偿长期债务均为固定利率。该公司长期债务的公允价值是通过使用与 FASB ASC 825相一致的类似票据的当前市场利率贴现其未来现金流来确定的。在公允价值等级制度下，下表所列长期债务的公允价值被归类为二级计量。二级债务是使用报价以外的可观测输入来估值的。长期债务的公允价值 与主要由于利率与当前市场利率不同的账面价值不同。自流砥柱资源长期债务(包括当前部分)的账面价值和公允价值如下：

建筑预付款的公允价值无法合理估计，因为无法准确估计预计在合同有效期内支付的未来 退款的时间和数额。退款付款是根据向特定开发项目的新客户出售的水支付的。建筑预付款的公允价值将低于账面金额 ，因为这些金融工具是不产生利息的。

附注12-关联方交易

迈克尔·霍顿先生目前担任董事，任期三年，将于2021年举行的B类股票股东年会结束，直到他各自的继任者当选和合格为止。霍顿先生是特拉华州威尔明顿莫里斯·尼科尔斯·阿希特和通奈尔律师事务所的合伙人。在正常的业务过程中，该公司利用MNAT的服务处理各种监管、房地产和公共政策事项。在截至2020年3月31日的三个月里，向MNAT支付了约119，000美元和40，000美元。法律服务和董事相关服务分别为2019年3月31日和2019年3月31日。截至2020年3月31日，该公司有1.9万美元应付款余额欠MNAT。

按照审计委员会审计委员会章程的规定，审计委员会负责审查并酌情批准我们与任何高级官员、任何董事、任何已知拥有公司任何类别表决权证券5%以上的受益所有人或可能需要披露的任何其他相关人员之间的所有与 有关的各方交易。审计委员会在审查和核准与MNAT的相关方交易时，考虑到有关人员在交易中的利益的性质；在霍顿先生当选董事之前，与关联方签订合同的工作表现令人满意；交易的重要条件，包括(但不限于)交易的数量和类型、交易对有关人员的重要性、交易对 公司的重要性以及这些交易是否会损害董事或高级人员为公司最佳利益行事的判断。审计委员会只批准属于或符合公司及其股东最佳利益的有关人员交易。

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附注13-最近会计声明的影响

2016年6月，财务会计准则委员会发布了关于衡量金融工具信贷损失的新指南，向财务报表用户提供更多关于金融工具预期信贷损失的 信息。该指南修订了已发生的损失减值方法，以反映当前的预期信贷损失，并要求考虑更广泛的信息，以估计信贷 损失。新标准适用于2019年12月15日以后开始的中期和年度报告期间，并允许早日采用。对于公司来说，这一标准主要适用于应收账款余额。公司应收账款的信用损失是最小的，因为我们通过在不付款的情况下停止服务来减轻我们的风险。然而，由于冠状病毒大流行给许多公用事业客户带来困难，州政府机构发布了行政命令，要求公用事业公司采取若干步骤支持他们的客户和社区，包括禁止因不付款而中断服务和禁止滞纳金。该公司预计，与2019年相比，该公司将有更长的应收 周期和增加坏账准备金的需要。MDPSC发布了一项命令，授权公用事业公司推迟对与冠状病毒相关的增量成本的监管处理，其中包括增加的坏账费用。该公司预计DEPSC也将发布类似的命令。管理层正在监测这一情况，截至2020年3月31日，尚未作出重大调整。

附注14-随后的活动

2020年3月，世界卫生组织将冠状病毒的爆发归类为大流行。随后，在2020年3月13日，美国总统宣布冠状病毒爆发为国家紧急情况。在本报告发表之日，冠状病毒爆发的全面影响继续演变。管理层正在积极监测情况和对其业务、供应商、行业和劳动力的影响。该公司正在遵循社会隔离和远程工作指令，但长期的劳动力中断可能会对服务绩效产生负面影响或需要使用应急人员。该公司维持基本公用事业服务，尽管应收账款周期较长，但由于冠状病毒爆发的经济影响更广，可能需要增加坏账准备金，商业和住宅之间的收入组合也可能发生变化。鉴于冠状病毒爆发的性质不断变化，以及遏制其蔓延的对策，该公司无法估计冠状病毒爆发对其业务结果的影响。

2020年3月27日，美国政府颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”，该法案提供经济救济和刺激，以在冠状病毒流行期间支持国民经济，包括支持个人、大公司、小企业和保健实体等其他受影响群体，虽然该公司和 公用事业广泛不是刺激措施的直接受益者，但该公司继续审查“关爱法”的规定，并评估对公司业务的潜在影响。

2020年4月28日，自力水公司与特拉华州饮用水州循环基金签订了三项融资协议或融资协议，由特拉华州卫生和社会服务部、特拉华州公共卫生司或该部采取行动，并通过该司采取行动。根据这些融资协议，该部已同意预支给阿特西亚水公司，贷款总额约为170万美元、100万美元和130万美元，为支付全部或部分费用，以更换位于特拉华州新城堡县的服务地区的具体输水管道，将所有或部分费用全部或部分支付给这些项目。根据融资协议，自力水公司将不时要求贷款项下的资金，因为它会引起与项目有关的费用。公司应按从提取日期起提取和未付的 本金向该部支付利息，年利率为0.6%，并按每年0.6%的费率支付管理费。

本季度报告关于表10-Q的声明表示我们的“信念”、“预期”或“期望”，以及其他非历史事实的陈述，是“证券法”第27A节、经修正的“1934年证券交易法”第21E条、或“交易法”和1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。我们的优先事项、增长和扩展计划以及对我们的水和废水子公司和不受监管的子公司的期望，在特拉华州和马里兰州塞西尔县的客户群增长机会，我们对我们在可预见的将来向我们的客户提供 水服务的能力的信念，我们对我们的遵守情况的信念和实现遵守相关政府条例的成本，我们对管理当局作出决定的时间的期望，天气对我们业务的影响和我们战略倡议的执行，我们对新项目建设时间的期望，我们期望通过最近的会计声明、合同业务、法律程序、我们的财产、递延税收资产、我们现有资金来源的充足性、与我们长期债务有关的预期费用回收、我们的债务工具遵守金融契约的期望、我们在到期时为债务再融资的能力、我们调整债务水平、利率、期限和结构的能力、我们的信贷额度延期的时间和条件，计划增加我们的废水处理作业, 受天气影响较小的工程服务和其他收入来源、对我们退休后福利计划的预期未来贡献、我们非监管部门的预期增长、最近收购对我们扩大和促进关系的能力的影响、对我们某些设施和系统的预期投资以及此类投资的资金来源，而内部产生的资金和信贷设施是否足以提供 周转资金和我们的流动性需求是1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述，涉及的风险和不确定因素可能导致实际结果与 预测的结果大不相同。例如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“项目”、“预测”、“可能”、“应该”，这类词语和类似表达方式的变化是为了识别这种前瞻性的 陈述。在截至2019年12月31日的年度报告1A-风险因素下讨论的某些因素，以及本季度截至2020年3月31日的10-Q报表，如天气变化、合同义务的 变化、政府政策的变化、我们的利率要求的时间和结果、未得到监管批准、经济和市场状况的变化等。此外，由于冠状病毒大流行，这些风险和不确定因素中有许多目前正在升高，而且可能或将继续因冠状病毒大流行而升高，而公司则可能选择更新 前瞻性声明。, 我们明确否认任何这样做的义务，您不应依赖任何前瞻性声明作为公司意见的陈述，在提交本季度报告的日期之后的任何日期，即表10-Q。

我们的盈利能力主要归功于水的销售。在截至2020年3月31日的三个月里，水资源销售总额占 总营业收入的87.4%。我们的盈利能力还归功于我们提供的各种合同操作、水、下水道和内部SLP计划及其他服务。水销售受季节性 波动的影响，特别是在夏季，由于降雨和温度的变化，夏季的用水需求可能会发生变化。如果情况下，通常较暖月份的温度低于预期，或者降雨量大于预期，则是如此。对水的需求可能会减少，我们的收入可能会受到不利的影响。我们相信天气的影响是短期的，不会对我们的战略计划的执行产生重大影响。我们的合同操作和其他服务提供了不受天气模式变化影响的收入流 。

自流砥柱水、马里兰州自流水和宾夕法尼亚州自流水厂为住宅、商业、工业、政府、市政和公用事业客户提供供水服务。客户数量的增加有助于或有助于抵消我们经营收入的间歇性减少。截至2020年3月31日，我们在特拉华州拥有约88 000名计量用水客户，比2019年3月31日增加了约1 900名。截至2020年3月31日，马里兰州的计量用水客户总数约为2 490人，比3月31日增加了约60人。2019.与2019年3月31日相比，宾夕法尼亚州的水表用户数量保持一致。在截至2020年3月31日的三个月中，在我们的特拉华系统中分配了大约18亿加仑的水，在我们的马里兰系统中分配了大约2340万加仑的水。

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战略方向

我们的战略是通过在Delmarva半岛各地扩展我们的水、废水 和SLP计划服务来增加客户的增长、收入、收益和红利。我们仍然专注于为客户提供更好的服务，并不断寻求提高效率和性能的方法。通过提供水和废水服务，我们相信我们被定位为整个Delmarva半岛开发人员和社区同时满足这两个需求的主要资源。我们相信我们有获得和整合高增长、信誉好的实体的能力。 通过它，我们占领了更多的服务领域，作为未来收入的基础。我们认为，这一经验为进一步扩大提供了一个强有力的平台，我们迄今的成功还与现有和未来服务领域的监管机构、市政当局、开发商和客户建立了积极的关系和信誉。

在我们的受管制水部门，我们的战略是专注于广泛的活动，包括找出新的、可靠的供应来源、开发水井、处理厂和输送系统以向客户供水，并教育客户如何明智地使用水。我们的战略包括集中精力在过去10年里在特拉华服务区增加的新的 区域扩展我们的业务。我们计划在塞西尔县指定的增长走廊扩大我们受管制的供水服务区，并通过设计、建造、运营扩大我们的业务。管理和购置额外的供水系统。扩大我们在马里兰州其他地方的专属特许经营范围和授予合同，同样将加强我们在该州的业务。

2019年10月1日，自流砥柱水公司从L.P.的HighPoint Associates购买了公用事业资产，并将这些资产与我们的公共供水系统连接起来，为位于特拉华州肯特县的高地公园的居民提供服务，该公园由大约400名客户组成。

2020年2月27日，阿尔泰西亚水公司签署了一项协议，从特拉华州的弗兰克福德市或弗兰福德市购买弗兰克福德供水系统的全部运营资产，包括向弗兰克福德现有客户提供供水服务的权利。弗兰克福德将弗兰克福德的所有权利、所有权和权益以及所有工厂和设备、相关不动产、合同和关闭时持有的与供水系统有关的许可证转让给了阿特森水务公司。这项交易于4月2日结束，2020.总采购价格为360万美元，收盘价约为40万美元，用于偿还弗兰克福德特别与供水系统有关的债务，协议规定的现有供水系统为大约360个客户提供服务。

我们认为，特拉华州的生活成本普遍较低，苏塞克斯县大西洋相对较近的开发地点，以及具有吸引力的建筑和抵押贷款融资率，已经并将继续增加我们的客户群。特拉华州较低的财产和收入税率使其成为新的住房开发和退休社区的一个有吸引力的地区。特拉华大部分地区目前没有公共供水系统，这也可能有助于随着系统 的增加而增加我们的客户群。

在我们受管制的废水部门，我们预见到重大的增长机会，并将继续寻求与开发商和政府机构的战略伙伴关系和关系，以补充关于在德尔马瓦半岛提供废水服务的现有协议。自流废水计划利用我们较大的区域 废水设施向新客户扩展服务范围，同时将我们较小的处理设施转变为区域泵站，以便在处理和处理废水方面获得更多的效率。我们认为，这将减少今后较小型处理设施的业务费用，因为它们将从处理和处置厂转为泵站，以协助将废水从一个区域设施流向另一个区域设施。

2016年9月27日，阿兰·哈里姆与阿伦·哈里姆签订了一项污水服务协议，对位于特拉华州苏塞克斯县的艾伦·哈里姆的房产排放的废水进行处理和处理。该管道于2017年第二季度完成。该管道于2017年第二季度完成。2019年第二季度开始转移。自流废水与Allen Harim签订了第二项废水处理协议，在完成大约8英里的管道后，为处理大约1.5 mgd的工业处理废水提供处理服务，该管道将把艾伦·哈里姆的废水从阿伦·哈里姆的房产转移到阿特森的苏塞克斯区域补给设施的9000万加仑的储水池。我们将利用回收的废水在该地区的农田喷灌。我们于2020年3月获得了作业许可证。我们预计将在2020年第二季度开始运营这一设施。

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我们的水和废水系统普遍需要增加资本投资，这是由于人口的增长，更多的保护性水质标准和老化的基础设施。我们未来三年的资本投资计划包括特拉华州和马里兰州的水处理厂改进和增建项目，以及特拉华州的 废水处理厂的改进和扩建项目。资本改进计划和预算是为了满足预期的法规变化和与预期增长相关的能力增加的需要。DEPSC和MDPSC普遍承认这些改进在为当前客户设定水和废水费率以及新客户的容量收费方面的运营和资本成本。

我们受到通货膨胀的影响，最突出的是维持、改进和扩大我们的服务能力所需的不断增加的费用。通货膨胀的累积效应导致设施费用比20至40年前的投资高得多，这些投资必须从未来的现金流动中收回。

运营结果--分析截至2020年3月31日的三个月，而截至2019年3月31日的三个月。

截至2020年3月31日的三个月，总收入为1990万美元，比截至3月31日(2019年3月31日)的三个月的收入高出50万美元，即2.7%。截至2020年3月31日的3个月，供水销售收入比2019年同期增长了50万美元，即2.7%，主要原因是DSIC收入和消费收入的增加，自2019年1月1日起的DSIC利率为5.55%，自2020年1月1日起的DSIC利率为7.50%，分别实现了截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月的总营业收入的87.4%。

在截至2020年3月31日的三个月内，其他公用事业营业收入增加了约10万美元，即11.9%，而截至2019年3月31日的3个月则增加了。这主要是由于来自客户增长的废水收入的增加和与新开发有关的检查费收入的增加。

与截至2019年3月31日的三个月相比，截至2020年3月31日的三个月非公用事业营业收入减少了约10万美元，即5.7%。主要原因是合同服务收入下降。

与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月，营业费用(不包括折旧和所得税)增加了10万美元，即1.1%。业务费用变化的组成部分主要包括公用事业业务费用增加10万美元。

截至2020年3月31日的三个月，公用事业业务费用增加了10万美元，即1.2%，而截至2019年3月31日的三个月，主要原因是工资和雇员福利费用增加，这与总体工资的增加和雇员福利费用的增加有关，这一增加被维修和维护费用的减少部分抵消，因为根据合同油漆高架储水罐的费用减少。

截至2020年3月31日的三个月，营业费用(不包括折旧和所得税)占总收入的比例为56.9%，而截至2019年3月31日的3个月为57.8%。

联邦和州所得税支出增加了20万美元，即15.2%，主要原因是与2019年相比，2020年税前收入增加了。

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其他收入净额

其他收入增加50万美元，主要是由于杂项收入增加30万美元，原因是来自ACB的CoBank每年的赞助退款增加。退款是根据平均未偿还贷款的0.8%计算的。此外，2020年，CoBank，ACB， 发放了一次额外的赞助分配，以未偿还贷款余额的0.1%为基础。用于建筑期间使用的资金的补贴增加了20万美元，由于长期建设活动较高，到2020年3月31日为止的三个月内，与2019年同期相比， 向afudc倾斜。

利息收费

利息开支增加20万美元，主要是由于与2019年12月17日发行的第五系列第一抵押贷款债券有关的长期债务利息增加。短期债务利息的减少部分抵消了这一增加，主要与2020年短期借款水平降低有关。

净收益

我们适用于普通股的净收入增加了50万美元，营业收入增加了50万美元，其他收入增加了50万美元，而业务费用增加了30万美元，利息开支增加了20万美元。

在截至2020年3月31日的三个月内，我们的主要流动资金来源是业务活动提供的710万美元现金、开发商提供的320万美元捐款和预付款净额、贷款额度110万美元和发行普通股所得净收入30万美元。经营活动的现金流动主要由我们的公用事业业务提供，并受到年复一年因天气情况的变化而增加利率和用水变化的及时性和充分性的影响，特别是在夏季。我们维持和实现财政目标的能力的一个重要部分是确保我们在公用事业厂和设备上的投资按向客户收取的费率收回。 因此，我们不时提出提高费率的要求，以收回增加的营运费用以及对公用事业厂和设备的投资。

我们的主要投资重点是继续为不断增长的服务领域提供高质量的可靠服务。2020年前三个月的资本支出为920万美元，而2019年同期为910万美元。2020年前三个月的资本支出为920万美元，我们投资约200万美元用于我们的输电和配电设施的修复方案，包括更换老化或恶化的输电线和新的输配电设施；我们投资190万美元改善现有的处理设施，更换老化的水井和抽水设备，以便更好地服务于我们的客户。我们投资70万美元购买设备，计算机硬件和软件升级和运输设备。开发商 在2020年资助了110万美元用于安装水管和消防栓，而在2019年则为80万美元。我们投资50万美元来升级和自动化我们的抄表设备。我们投资约170万美元用于政府公路项目所需的强制性 公用事业设施支出，这些项目除了设施改进和升级外，还需要重新安置供水干线。另外还为特拉华州的废水项目投资了130万美元。

截至2020年3月31日，自力资源公司向公民银行(公民银行)提供了4000万美元的信贷额度，可供自力资源的所有子公司使用。截至2020年3月31日，这一信贷额度下可动用资金为3890万美元。贷款利率为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1.00%。这是一种信贷需求额度，因此金融 机构可以随时要求支付任何未偿金额。这一信贷额度的期限将于2020年5月23日早些时候或公民要求付款的任何日期到期。该公司预计将延长这一信贷额度。

截至2020年3月31日，自流水公司向CoBank、ACB或CoBank提供了2 000万美元的信贷额度，以便为自流水的业务提供资金，其中至多1 000万美元可用于马里兰州的自负盈亏水的业务。截至2020年3月31日，这一信贷额度下有1 250万美元的可用资金。在这一额度下的借款利率允许该公司选择LIBR+1.50%或CoBank规定的每周可变利率；该公司历来采用每周浮动利率，这一信贷额度的期限将于2020年7月20日到期。AtesianWater 预计将延长这一信贷额度。

为了控制购买的电力费用，2018年8月，自流砥柱水公司与MidAmerican公司签订了一项电力供应合同。从2018年9月起，中美固定利率降低了10.8%。上一个合同条款自2015年10月起生效。目前的固定价格合同从2018年9月起至2022年5月生效。2018年8月，马里兰州自流电与新能源星座签订了供电协议，从2019年5月开始，新能源星座的固定费率降低了4.9%。上一个合同期限自2015年12月起生效。目前的固定价格合同从2019年5月起至2022年5月生效。

无条件购买义务的付款是根据我们与切斯特水务局的互连协议(2021年12月31日到期)和根据我们与东北城镇的互连协议(2024年6月26日到期)规定的合同费率调整的费率计算的最低购水义务。

表外安排

关键会计假设、估计和政策；最近的会计公告

关于我们的执行情况和FASB最近发布的会计声明的影响的信息，载于我们2019年12月31日终了年度表10-K表的年度报告中的2019年合并财务报表附注，以及本季度报告(表10-Q)所载未经审计的合并合并财务报表的附注。我们在2020年前三个月没有采取任何对我们的财务状况、流动性}或业务结果产生重大影响的会计政策。

目录

项目3-关于 市场风险的定量和定性披露

该公司在正常经营过程中面临利率波动的风险。我们的政策是通过使用固定利率长期债务管理利率，在较小程度上使用短期债务管理利率。公司面临与现有固定利率有关的利率风险，长期债务是由于我们的第一批抵押贷款债券的大部分期限和期票的期限，其最后期限为2028年至2038年，利率为4.24%至5.96%，这使公司面临利率风险，因为利率可能会低于债券到期前长期债务的现有固定利率。此外，该公司在两家银行的6000万美元可变利率信贷额度上有利率敞口，根据这两家银行3月31日到期的临时银行贷款，2020年 大约为860万美元。利率的提高将导致在这一可变利率线上借款的成本增加。我们还面临着与商品价格变化有关的市场风险。我们与化学品、电力和其他大宗商品价格上涨相关的风险由于我们有能力通过向客户提高利率来收回成本而得到缓解。我们还试图通过以固定价格签署 -多年供应合同来缓解未来的重大电力价格上涨。

项目4-控制和 程序

(A)对披露控制和程序的评价

我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的设计和 操作的有效性。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论认为，我们的披露控制和程序作为本报告所涉期间结束时的 ，旨在提供合理保证，即我们在根据1934年“证券交易法”提交的报告中所需披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和 报告；(2)积累并告知我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，此外，首席执行干事和首席财务干事得出结论认为，截至本报告所涉期间结束时，我们的披露控制和程序对实现上述 目标是有效的。

(B)改变财务报告的内部控制

在最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者合理地说是 可能会对财务报告的内部控制产生重大影响。

第二部分-其他资料

项目1-法律程序

我们定期参与在一般业务过程中发生的其他诉讼或诉讼，我们不相信最终解决这些问题会对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大影响，但我们不能保证我们在任何诉讼中都会占上风，无论结果如何，都可能招致重大的诉讼费用，并可能严重转移管理层的注意力。

项目1A-风险因素

除了本报告中所列的其他信息外，您还应仔细考虑在 我们的截至2019年12月31日的年度报告表10-K中讨论的第一部分“1A.风险因素”中讨论的因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。这种 10-K表格的年度报告所述的风险因素没有发生重大变化，但以下情况除外：

我们的业务、业务结果、财务状况、现金流量和股价可能受到流行病、流行病或其他公共卫生紧急情况的不利影响，例如最近爆发的冠状病毒或冠状病毒。

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我们的业务、经营成果、财务状况、现金流和股价可能会受到传染病、流行病或其他公共卫生紧急情况的不利影响，例如最近爆发的冠状病毒。2020年3月，世界卫生组织将冠状病毒定性为大流行病，美国总统宣布冠状病毒爆发为国家紧急情况。这次爆发导致世界各国政府采取日益严格的措施，帮助控制病毒的传播，包括营房、“住所”和“待在家里”的命令。限制旅行、限制商业、关闭学校和其他措施。

根据美国国土安全部的定义，我们被认为是一家基本的公用事业服务公司。尽管我们一直按照联邦准则以及州和地方的命令经营我们的业务，但冠状病毒的爆发和政府当局采取的任何预防或保护行动都可能对我们的业务产生不利影响。 冠状病毒可能对我们的业务造成不利影响的程度取决于未来的事态发展，而这些发展是高度不确定和不可预测的，视疫情的严重程度和持续时间以及为遏制或减轻其 影响而采取的行动的成效而定。目前无法合理估计由此产生的任何财务影响，但业务结果、财务状况和现金流动可能受到不利影响。国家政府机构发布行政命令，要求公用事业公司采取若干步骤支持其客户和社区，包括禁止因不付款而中断服务，并禁止延迟收费。因此，该公司预计应收周期较长，需要增加坏账准备金，随着商业和住宅收入组合的变化。此外，对冠状病毒对经济的影响的担忧导致了金融和其他资本市场的极端波动，这可能会继续对我们的股票价格产生不利影响。如果冠状病毒的流行对我们的业务和财务业绩产生不利影响，它还可能会增加我们2019年年度报告中所描述的关于 10-K的许多其他风险，例如与我们的财务业绩有关的风险。

第2项-股本证券的未登记销售和收益的使用

不适用。

项目3-高级证券违约

不适用。

项目4-矿山安全披露

不适用。

项目5-其他资料

不适用。

目录

项目6-展品

*在此提交

**随函附上